fe-20240331

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美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2024年3月31日

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_的过渡期

选委会

注册人；注册州；

税务局雇主

文件编号

地址；电话号码

识别号码

333-21011

FirstEnergy Corp.

34-1843785

（安

俄亥俄州

公司)

南大街76号

阿克伦

噢

44308

电话

(800)

736-3402

根据ACT第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.10美元

铁

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是

☑

*否

☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件服务器			☑

加速文件管理器			☐

非加速文件管理器			☐

较小的报告公司			☐

新兴成长型公司			☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

是

☐

*否

☑

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：


						杰出的
班级						截至2024年3月31日
普通股，面值0.10美元						575,516,472

FirstEnergy网站和其他社交媒体网站和应用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告、对这些报告的修正以及根据交易法第13(A)节提交给或提交给FirstEnergy的所有其他文件，均可在FirstEnergy网站的“投资者”页面免费获取，网址为www.first stenergycorp.com。公众也可以通过商业文献检索服务和美国证券交易委员会维护的网站www.sec.gov获取这些文件。

这些美国证券交易委员会备案文件在以电子方式向美国证券交易委员会备案或提供给美国证券交易委员会后，会在合理可行的情况下尽快公布在美国证券交易委员会的网站上。此外，FirstEnergy经常在FirstEnergy网站的“Investors”部分发布其他重要信息，包括新闻稿、投资者介绍、投资者概况、监管活动更新和即将发生的事件的通知，并承认FirstEnergy网站是接触公众投资者的分发渠道，也是披露(包括最初或独家)遵守FD法规规定的披露义务的重大非公开信息的一种手段。投资者可以通过在FirstEnergy网站的“Investors”页面上注册电子邮件提醒和Rich Site摘要提要来通知网站上的帖子。FirstEnergy还使用X(社交网站前身为推特®)、LinkedIn®、YouTube®和Facebook®作为接触公众投资者的额外分销渠道，并作为披露重大非公开信息的补充手段，以遵守FD法规下的披露义务。FirstEnergy网站、X(社交网站前身为推特®)句柄、领英®简介、Youtube®频道或脸书®页面以及这些网站的任何相应应用程序中包含的信息，不应被视为包含在本报告中或被视为本报告的一部分。

前瞻性陈述：这份表格10-Q包括基于管理层目前掌握的信息，符合1995年《私人证券诉讼改革法》含义的前瞻性陈述。此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响，敬请读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。这些声明包括关于管理层的意图、信念和当前期望的声明。这些陈述通常包含但不限于“预期”、“潜在”、“预期”、“预测”、“目标”、“将会”、“打算”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划”以及类似的词语。前瞻性表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同的因素，这些前瞻性表述可能包括以下内容(大写术语定义见术语表)：

•政府调查和协议导致的潜在责任、增加的成本和意想不到的事态发展，包括与遵守或不遵守DPA有关的那些。

•与政府就HB 6及相关事宜进行的调查及审计有关的风险及不确定因素，包括对联邦或州监管事宜的潜在不利影响，包括但不限于与利率有关的事宜。

•与诉讼、仲裁、调解及类似法律程序有关的风险及不确定因素，特别是与HB 6相关事宜有关的风险及不确定性，包括与争取撤销衍生股东诉讼有关的风险。

•国家和地区经济状况的变化，包括经济衰退、利率波动、通胀压力、供应链中断、燃料成本上升和劳动力影响，影响到我们和/或我们的客户和与我们有业务往来的供应商。

•天气变化，例如温和的季节性天气变化和恶劣天气情况(包括气候变化引起或加剧的事件，如野火、飓风、洪水、干旱、大风事件和酷热事件)以及影响未来经营业绩和相关监管行动或结果的其他自然灾害。

•立法和监管发展，包括但不限于与费率、合规和执法活动、网络安全和气候变化有关的事项。

•与物理攻击相关的风险，如战争行为、恐怖主义行为、破坏或其他暴力行为、网络攻击和对我们或我们供应商的信息技术系统的其他破坏，这可能危及我们的运营，以及对敏感数据、知识产权和专有或个人身份信息的数据安全破坏。

•实现我们与EESG机会、改进和效率相关的目标的能力，包括我们的温室气体减排目标。

•通过建立持续改进的文化和我们的其他战略和财务目标来实现预期收益的能力，包括但不限于克服与正在进行的政府调查、执行Energize365相关的当前不确定性和挑战,我们的输电和配电投资计划，执行我们的费率申报战略，控制成本，改善信用指标，维持投资级评级，并不断增长的收益。

•不断变化的市场状况会影响我们养老金信托中某些负债和资产价值的衡量，可能会对我们的预测增长率、经营业绩产生负面影响，还可能导致我们提早或以高于当前预期的金额为养老金缴费。

•减少与退役和以前拥有的发电资产相关的补救活动的风险。

•环境法律法规的变化，包括但不限于与气候变化有关的变化。

•客户对电力需求的变化，包括但不限于经济条件、气候变化的影响、新兴技术，特别是在电气化、储能和分布式发电方面。

•根据我们的财务计划进入公共证券和其他资本和信贷市场的能力、这类资本的成本以及影响我们的资本和信贷市场的整体状况，包括越来越多的金融机构正在评估气候变化对其投资决策的影响。

•信用评级机构未来采取的行动可能会对我们的融资渠道或条款或我们的财务状况和流动性产生负面影响。

•关于我们领土内的经济条件、我们的输电和配电系统的可靠性或支持已确定的输电和配电投资机会的资本或其他资源的可用性等因素的假设发生变化。

•在我们的信贷安排中不遵守债务契约的可能性。

•能够遵守适用的可靠性标准和能源效率以及减少高峰需求的任务。

•人力资本管理挑战，包括吸引和留住经过适当培训和合格的员工，以及我们加入工会的劳动力造成的劳动力中断。

•重大会计政策的变化。

•税收法律或法规的任何变化，包括但不限于2022年的爱尔兰共和军，或不利的税务审计结果或裁决。

•我们在提交给美国证券交易委员会的文件中不时讨论的风险和其他因素。

由于FE董事会在实际宣布股息时所考虑的情况，在任何期间不时宣布的普通股股息总体上可能与前几个时期不同。证券评级不是购买或持有证券的建议，可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。

这份10-Q表格季度报告中有关我们的气候战略，包括我们的温室气体减排目标的前瞻性陈述和其他陈述，并不表明这些陈述对投资者一定重要，也不意味着这些陈述必须在我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露。此外，关于包括温室气体排放在内的气候问题的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和进程以及未来可能发生变化的假设。


			页面

第一部分金融信息

术语表			II

项目2.财务报表

FirstEnergy Corp.
合并损益表			1
综合全面收益表			2
合并资产负债表			3
合并权益表			4
合并现金流量表			5

合并财务报表附注			6

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			34

第3项：关于市场风险的定量和定性披露			68

项目4.控制和程序			68

第二部分：其他信息

项目2.法律诉讼			68

项目1A.风险因素			69

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用			69

第三项高级证券违约			69

项目4.矿山安全信息披露			69

第5项：其他信息			69

项目6.展品			70

术语表

本报告中使用以下缩写和首字母缩略词来识别FirstEnergy Corp.及其当前和前任子公司：


AE供应			Allegheny Energy Supply Company，LLC，FE的一家不受监管的发电子公司
AGC			阿勒格尼发电公司，MP的发电子公司
ATSI			美国传输系统公司，FT的传输子公司
CEI			克利夫兰电力照明公司，FE的俄亥俄州电力公司子公司
铁			第一能源公司，公用事业控股公司
FENOC			能源港核公司(前身为FirstEnergy核能运营公司)，EH的子公司，运营EH的核发电设施
Fe PA			FirstEnergy宾夕法尼亚州电力公司，FirstEnergy宾夕法尼亚州控股公司的宾夕法尼亚州电力公司，FirstEnergy宾夕法尼亚州控股公司是FE的全资子公司
Fes			Energy Harbor LLC(前身为FirstEnergy Solutions Corp.)是EH的子公司，提供与能源相关的产品和服务
FESC			FirstEnergy服务公司，提供法律、金融和其他企业支持服务
FET			FirstEnergy Transport，LLC是FE的合并VIE，是ATSI、MAIT和TRAIL的母公司，并在Path拥有一家合资企业
2月			FirstEnergy Ventures Corp.，投资于某些不受监管的企业和商业企业
FirstEnergy			FirstEnergy Corp.及其合并子公司
全球控股			全球矿业控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合资企业
JCP&L			泽西州中央电力公司，FE的新泽西州电力公司子公司
卡特科			FE的变速器子公司阿巴拉契亚Keystone变速器公司
MAIT			中大西洋州际输电有限责任公司，FT的输电子公司
我			Metropolitan Edison Company是FE的前宾夕法尼亚州电力公司子公司，于2024年1月1日与FE PA合并
下议院议员			Monongahela Power Company，FE的西弗吉尼亚州电力公司子公司
OE			俄亥俄爱迪生公司，FE的俄亥俄州电力公司子公司
俄亥俄州公司			CEI、OE和TE
路径			波托马克-阿巴拉契亚输电Highline，LLC，FE与AEP子公司的合资企业
帕斯-阿勒格尼			PATH阿勒格尼变速箱公司
PATH—WV			PATH西弗吉尼亚传输公司，LLC
Pe			波托马克爱迪生公司是FE在马里兰州和西弗吉尼亚州的一家电力公司子公司
Penn			宾夕法尼亚电力公司是OE的前宾夕法尼亚州电力公司子公司，于2024年1月1日与FE PA合并
宾夕法尼亚州的公司			ME、PN、Penn和WP，其中每一家于2024年1月1日与FE PA合并并并入FE PA
PN			宾夕法尼亚电气公司，前宾夕法尼亚州电力公司FE的子公司，于2024年1月1日与FE PA合并并并入FE PA
信号峰值			Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的间接子公司，在蒙大拿州Roundup附近拥有采矿业务
TE			托莱多爱迪生公司，FE在俄亥俄州的一家电力公司
小径			跨阿勒格尼州际线路公司，FET的输电子公司
输电公司			ATSI、Katco、MAIT和TRAIL
公用事业			OE、CEI、TE、FE PA、JCP&L、MP和PE
可湿性粉剂			西宾州电力公司，前宾夕法尼亚州电力公司FE的子公司，于2024年1月1日与FE PA合并并并入FE PA


以下缩略语和缩略语可用于确定本报告中经常使用的术语：

2021年信贷安排			总体而言，FE、公用事业公司和输电公司于2021年10月18日签订的六项独立的高级无担保五年期银团循环信贷安排，经修订至2023年10月20日
2023年信贷便利			总而言之，场效应晶体管旋转设施和KATCo旋转设施
2026年可转换票据			FE的4.00%可转换优先票据，2026年到期
A & R场效应晶体管有限责任公司协议			第四份经修订和重述的FT有限责任公司协议
王牌			负担得起的清洁能源
AEP			美国电力公司
AFS			可供出售
AFSI			调整后财务报表收入
AFUDC			施工期间使用的资金拨备
阿美族			高级计量基础设施
金额			替代最低税额
AOCI			累计其他综合收益(亏损)
ASC			会计准则编撰
ASU			会计准则更新

BGS			基本发电服务
布鲁克菲尔德			北美变速箱公司II LP，Brookfield Infrastructure Partners的受控投资工具实体
布鲁克菲尔德担保人			布鲁克菲尔德超级核心基础设施合作伙伴LP，布鲁克菲尔德超级核心基础设施合作伙伴（NUS）LP，和布鲁克菲尔德超级核心基础设施合作伙伴（ER）SCSP
CAA			《清洁空气法》
CCR			燃煤残渣
CERCLA			1980年综合环境响应、赔偿和责任法
CFIUS			美国外国投资委员会
CFR			联邦法规法典
公司2			二氧化碳
新冠肺炎			冠状病毒病
CPP			EPA的清洁电力计划
CSAPR			跨州空气污染规则

直流电路			美国哥伦比亚特区巡回上诉法院
DCR			交付资本回收
DMR			分销现代化骑手
DPA			FE与南达科他州美国检察官办公室于2021年7月21日达成暂缓起诉协议俄亥俄
DSIC			配电系统改善费

EDC			配电公司
EDIS			配电投资附加费
EE & C			能源效益及节约
EESG			员工、环境、社会和公司治理
EGS			发电供应商
EGU			发电机组
嗯			能源港公司
ELG			废水限制指南
Empower马里兰州			Empower马里兰州能源效率法案
ENEC			净能源成本扩大
活力365			FirstEnergy的输配电基础设施投资计划
活力新泽西州			JCP & L的第二个基础设施投资计划
环境保护局			美国环境保护局
易办事			每股收益

三、


静电除尘器IV			电力安全计划IV
静电除尘器V			电力安全计划V
《交易所法案》			经修订的1934年证券交易法
FASB			财务会计准则委员会
FE委员会			FE董事会
FE旋转设施			FE和公用事业公司之前的五年期银团循环信贷融资，经修订，并于2021年10月18日被2021年信贷融资取代
FERC			联邦能源管理委员会
场效应晶体管板			ET董事会
ET股权出售			出售额外30%的FT股权于2024年3月25日完成，使Brookfield在FT的权益从19.9%增加至49.9%
场效应晶体管P & SA I			FE、FT、Brookfield和Brookfield担保人于2021年11月6日签订买卖协议
场效应晶体管P & SA II			FE、FT、Brookfield和Brookfield担保人于2023年2月2日签订买卖协议
场效应晶体管旋转设施			FT的五年期银团循环信贷安排，日期截至2023年10月20日
FIP			CAA下的联邦实施计划
惠誉			惠誉评级服务
FMB			第一抵押债券
FTR			金融输电权
公认会计原则			美国的公认会计原则
温室气体			温室气体
HB 6			俄亥俄州第133届大会通过的众议院法案6
2022年IRA			《2022年通货膨胀率削减法案》
美国国税局			美国国税局
KATCo旋转设施			KATCo的四年期银团循环信贷安排，日期为2023年10月20日

位置			信用证
LTIIP			长期基础设施改进计划

MDPSC			马里兰州公共服务委员会
MGP			人造气体工厂
穆迪			穆迪投资者服务公司
兆瓦			兆瓦
兆瓦时			兆瓦时
NCI			非控股权益
N.D.俄亥俄			俄亥俄州北区联邦地方法院
NERC			北美电力可靠性公司
NJBPU			新泽西州公用事业委员会
否			净营业亏损
氮氧化物			氮氧化物
NYPSC			纽约州公共服务委员会
OAG			俄亥俄州总检察长
OCC			俄亥俄州消费者法律顾问
ODSA			俄亥俄州发展服务局
俄亥俄州规定			俄亥俄州公司、BCC、PUCO工作人员和其他几位签署者于2021年11月1日签订的规定和建议
OOCIC			俄亥俄州有组织犯罪调查委员会，由俄亥俄州执法界成员组成，由OAG担任主席
OPEB			其他离职后福利
OPIC			其他实收资本
OVEC			俄亥俄山谷电力公司
PA合并			宾夕法尼亚州公司合并，2024年1月1日生效
对等			FirstEnergy的增强员工退休计划

四.


PJM			PJM Interconnect，LLC，一家RTI
PJM关税			PJM开放接入传输资费
PPA			购电协议
PPUC			宾夕法尼亚州公用事业委员会
PUCO			俄亥俄州公用事业委员会
规例FD			SEC颁布的公平披露法规
RFC			可靠性第一公司

罗			股本回报率
RTO			区域传输组织
S.D.俄亥俄			俄亥俄州南区联邦地区法院
美国证券交易委员会			美国证券交易委员会
Seet			明显超额收益测试
SIP			CAA下的州实施计划
SLC			FE委员会特别诉讼委员会
所以2			二氧化硫
软性			有担保的隔夜融资利率
求救			标准优惠服务
SPE			特殊目的实体
标普(S&P)			标准普尔评级服务

《税法》			2017年12月22日通过的《减税和就业法案》
VIE			可变利息实体
VSCC			弗吉尼亚州公司委员会
WVPSC			西弗吉尼亚州公共服务委员会

第一部分财务信息

第一项财务报表

FirstEnergy Corp.

合并损益表

(未经审计)


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万，每股除外)	2024		2023

收入：
分销服务和零售生成	$	2,695	$	2,680
传输	515		460
其他	77		91
总收入(1)	3,287		3,231

运营费用：
燃料	105		133
外购电力	1,036		1,124
其他运营费用	1,006		846

折旧拨备	381		361

监管资产延期，净	(164)		(80)
一般税种	311		296



总运营费用	2,675		2,680

营业收入	612		551

其他收入(支出)：

权益法投资收益（注1）	21		56
杂项收入净额	44		35


利息支出	(305)		(263)
资本化融资费用	30		21
其他费用合计	(210)		(151)

所得税前收入	402		400

所得税	135		90





净收入	$	267	$	310

归属于非控股权益的收入	14		18

归属于Firstenergy Corp.的收入	$	253	$	292









归属于Firstenergy Corp.的每股收益（注3）：


基本信息	$	0.44	$	0.51



稀释	$	0.44	$	0.51

已发行普通股加权平均数：
基本信息	574		572
稀释	576		573

(1) 包括消费税和毛收入税征收额为美元115百万美元和美元109在截至2024年和2023年3月31日的三个月内分别为100万美元。

随附之综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。

FirstEnergy Corp.

综合全面收益表

(未经审计)


	在截至3月31日的三个月里，
(单位：百万)		2024		2023

净收入		$	267	$	310

其他全面亏损：
养老金和OPB前期服务费用		—		(2)



其他综合损失		—		(2)
其他全面损失的所得税优惠		—		(1)
其他综合亏损，税后净额		—		(1)

综合收益		$	267	$	309

归属于非控股权益的收入		14		18

归属于Firstenergy Corp的综合收入		$	253	$	291

随附之综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。

FirstEnergy Corp.

合并资产负债表

(未经审计)


(单位：百万，不包括股份)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	888	$	137
受限现金	27		42
-
顾客	1,418		1,382
减-无法收回的客户应收账款备抵	53		64
	1,365		1,318

其他，扣除坏账备抵美元142024年和$152023年	304		266
应收票据-布鲁克菲尔德2024年到期（注1）	450		—
材料和用品，平均费用	538		512



预付税款和其他	491		293

	4,063		2,568
物业、厂房及设备：
在服役中	50,634		50,107
减-累计折旧准备	13,991		13,811
	36,643		36,296
正在进行的建筑工程	2,161		2,116
	38,804		38,412



投资和其他非流动资产：
商誉	5,618		5,618
投资(附注6)	688		663
监管资产	333		369
其他	1,043		1,137
应收票据-布鲁克菲尔德2025年到期（注1）	750		—
	8,432		7,787
总资产	$	51,299	$	48,767

负债和权益
流动负债：
当前应付的长期债务	$	2,613	$	1,250
短期借款	250		775
应付帐款	1,383		1,362

应计利息	305		292
应计税	823		700
应计薪酬和福利	199		304

客户存款	228		227
应付股息	245		235
其他	227		241

	6,273		5,386
非流动负债：
长期债务和其他长期义务	21,652		22,885
累计递延所得税	5,288		4,530
退休福利	1,663		1,663
监管责任	964		1,214



其他	1,846		2,173

	31,413		32,465
总负债	37,686		37,851

股本：
普通股股东权益-
普通股，$0.10面值，授权700,000,000股份- 575,516,472和574,335,396分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的流通股。	57		57

其他实收资本	12,357		10,494
累计其他综合损失	(17)		(17)
累计赤字	—		(97)
普通股股东权益总额	12,397		10,437
非控股权益	1,216		479

总股本	13,613		10,916

承诺、担保及债务（注9）

负债和权益总额	$	51,299	$	48,767

随附之综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。

FirstEnergy Corp.

合并权益表

(未经审计)


	截至2024年3月31日的三个月
	普通股			OPIC		AOCI		累计赤字		普通股股东权益合计		NCI		总股本
(单位：百万)	股票	金额
余额，2024年1月1日	574	$	57	$	10,494	$	(17)	$	(97)	$	10,437	$	479	$	10,916
净收入	—	—		—		—		253		253		14		267

股票投资计划和股份福利计划	2	—		9		—		—		9		—		9
普通股宣布的现金股息(#美元0.4253月份每股）	—	—		(88)		—		(156)		(244)		—		(244)
ET股权出售（注1）	—	—		1,942		—		—		1,942		731		2,673
宣布的非控制性权益分配	—	—		—		—		—		—		(8)		(8)

余额，2024年3月31日	576	$	57	$	12,357	$	(17)	$	—	$	12,397	$	1,216	$	13,613


	截至2023年3月31日的三个月
	普通股			OPIC		AOCI		累计赤字		普通股股东权益合计		NCI		总股本
(单位：百万)	股票	金额
余额，2023年1月1日	572	$	57	$	11,322	$	(14)	$	(1,199)	$	10,166	$	477	$	10,643
净收入	—	—		—		—		292		292		18		310
其他综合亏损，税后净额	—	—		—		(1)		—		(1)		—		(1)
股票投资计划和股份福利计划	1	—		19		—		—		19		—		19
普通股宣布的现金股息(#美元0.393月份每股）	—	—		(223)		—		—		(223)		—		(223)
宣布的非控制性权益分配	—	—		—		—		—		—		(17)		(17)
平衡，2023年3月31日	573	$	57	$	11,118	$	(15)	$	(907)	$	10,253	$	478	$	10,731

随附之综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。

FirstEnergy Corp.

合并现金流量表

(未经审计)


	在截至3月31日的三个月里，
(单位：百万)	2024		2023
经营活动的现金流：
净收入	$	267	$	310
调整净利润与经营活动净现金的对账-
折旧、摊销和减值	276		287


递延所得税和投资税收抵免，净额	112		32

员工福利成本，净	(17)		(2)




输电收入收款，净	48		(10)



流动资产和负债变化-
应收账款	(85)		55
材料和用品	(26)		(36)
预付税款和其他流动资产	(172)		(118)
应付帐款	(1)		(265)
应计税	(176)		(103)
应计利息	13		9
应计薪酬和福利	(178)		(121)
其他流动负债	(18)		8
抵押品，净额	(25)		(144)
员工福利计划资金和相关付款	(20)		(18)
其他	(38)		4
用于经营活动的现金净额	(40)		(112)



投资活动产生的现金流：
资本投资	(790)		(649)

出售信托持有的投资证券	13		1
购买信托持有的投资证券	(16)		(4)

资产移除成本	(78)		(60)
其他	1		(4)
用于投资活动的现金净额	(870)		(716)

融资活动的现金流：
新融资-
长期债务	150		950
短期借款，净额	—		450


赎回和还款-
长期债务	(23)		(321)
短期借款，净额	(525)		—

场效应晶体管股权出售收益（注1）	2,300		—
非控制性权益现金分配	(8)		(17)


普通股股息支付	(235)		(223)
其他	(13)		(11)
融资活动提供的现金净额	1,646		828

现金、现金等价物和限制性现金的净变化	736		—
期初现金、现金等价物和限制性现金	179		206
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	915	$	206

补充现金流信息：
重大非现金交易：
应计资本投资	$	224	$	155

随附之综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。

FirstEnergy Corp.

合并财务报表附注

(未经审计)


注意事项数		页面数

1	陈述的组织和基础	7

2	收入	10

3	每股收益	11

4	退休金及其他离职后福利	12

5	所得税	13

6	公允价值计量	14

7	可变利息实体	16

8	监管事项	18

9	承付款、担保和或有事项	25

10	细分市场信息	31

合并财务报表附注(未经审计)

1. 陈述的组织和基础

除非另有说明，此处使用的已定义术语和缩写具有随附的术语词汇表中所给出的含义。

FE于1996年根据俄亥俄州的法律成立。FE的主要业务是直接或间接持有其主要子公司截至2024年3月31日的所有未偿还股权：OE、CEI、TE、FE PA、JCP&L、FESC、MP、AGC(MP的全资子公司)、PE和Katco。此外，FET是FE的合并VIE，是ATSI、MAIT、PATH和TRAIL的母公司。此外，FE持有其他直接子公司的全部未偿还股本，包括FEV，FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股权，Global Holding是Signal Peak采矿和煤炭运输业务合资企业的控股公司。

2024年1月1日，FirstEnergy将宾夕法尼亚州的公司合并为FE PA，包括OE子公司Penn，使FE PA成为一个新的单一运营实体，并成为宾夕法尼亚州公司所有资产和负债的利益继承人。截至2024年1月1日，FE PA是FE在宾夕法尼亚州唯一受监管的配电设施，包括以前由宾夕法尼亚州公司单独开展的业务，FE PA服务于约450万人口的地区，并在前宾夕法尼亚州公司的地区运营。FirstEnergy还在评估将这两家俄亥俄州公司合并为一家俄亥俄州公用事业公司的法律、财务、运营和品牌效益。

同样在2024年1月1日，WP将其位于宾夕法尼亚州的某些输电资产转让给Katco，PN和ME将各自的MAIT B类股权贡献给FE，这些权益最终贡献给FET，以换取FET的特殊目的会员权益。只要FE持有FET特殊用途的会员权益，它将获得MAIT所做的任何B类分发的100%。

FESC根据其成本分配手册，以成本价向关联的FirstEnergy公司提供法律、金融和其他企业支持服务。FE不会直接向任何子公司开具账单或将其任何成本分配给任何子公司。对于从FESC获得的服务，FE的子公司通过直接账单或分配过程向FE的子公司收取费用。分配成本用于代表多家公司提供的服务，并使用FESC制定的公式进行分配。公司间交易一般在30天内按商业条款结算。

FE及其子公司主要参与电力的传输、分配和发电。FirstEnergy的公用事业运营公司组成了美国最大的投资者所有的电力系统之一，为6在中西部和大西洋中部地区拥有100万客户。FirstEnergy的输电业务包括24,000绵延数英里的线路和二区域输电运营中心。AGC和MP控制3,599兆瓦净最大容量。

本中期财务报表是根据《美国证券交易委员会季报10-Q表》的规定编制的。按照公认会计原则编制的财务报表和附注中通常包含的某些信息和披露已根据这些规则和条例予以精简或省略。这些中期财务报表应与截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表和附注一并阅读。

FE及其子公司遵循公认会计准则，并遵守美国证券交易委员会、FERC以及(视情况而定)PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU规定的相关法规、命令、政策和做法。所附中期财务报表未经审计，但反映了管理层认为对财务报表的公允陈述是必要的所有调整，包括正常经常性调整。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的定期估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。所报告的业务成果不一定代表未来任何时期的业务成果。自财务报表发布之日起，FE及其子公司已对可能确认或披露的事件和交易进行了评估。

FE及其附属公司合并其控制的所有持有多数股权的附属公司，以及(如适用)其拥有控股财务权益的实体。根据公认会计原则，公司间交易和余额在合并中被适当地冲销并被允许。当确定一个可变利益实体为主要受益人时，FE及其子公司将合并该实体。FE及其子公司有能力对其施加重大影响，但不拥有控股权的关联公司的投资，遵循权益会计方法。根据权益法，于实体的权益于综合资产负债表中列报为投资，而FE于实体收益中的所有权份额百分比则于综合收益表及全面收益表中列报。

上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。在2024年第一季度，FirstEnergy的部门报告结构进行了修改，以提高领导层和投资者的透明度，简化向相应法人实体的陈述，并在业务单位层面调整FirstEnergy的收益、现金流和资产负债表。对分部的修改导致了基于相对公平的商誉在分部之间的重新分配

报告单位的价值，如下所述。FirstEnergy 2023年可报告运营部门的披露已重新分类，以符合反映新的可报告部门的当前列报。此外，2024年1月1日，WP将其位于宾夕法尼亚州的某些输电资产转让给Katco，为了便于比较，独立输电部门上一年的业绩反映了这些WP输电资产的收益和结果。

经济状况

大流行后的经济状况增加了许多材料类别的供应链交付期，其中一些比大流行前的交付期增加了两倍。几家主要供应商一直在为劳动力短缺和原材料供应而苦苦挣扎，再加上通胀压力似乎正在缓解，这增加了成本，减少了某些材料、设备和承包商的供应。FirstEnergy已采取措施缓解这些风险，目前预计服务中断或对其资本支出计划不会产生任何实质性影响。然而，情况仍然不稳定，供应链中断的持续或进一步增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

FET非控股权益

FirstEnergy将Brookfield在FET净收益和净资产中的所有权部分作为NCI。NCI被列为FirstEnergy综合资产负债表中的股权组成部分。

2022年5月31日，布鲁克菲尔德收购了19.9FET已发行和未偿还的会员权益的%。2023年2月2日，FE连同FET与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意从FE购买增量30收购价格为$$的FET的%股权3.51000亿美元。FET股权出售于2024年3月25日完成，FET继续合并到FirstEnergy的财务报表中。购买价格的部分支付方式是发行二结算时本金总额为#美元的本票1.230亿美元：(1)本金总额为#美元的期票一张7501000万美元，利率为5.75年息%，到期日为2025年9月25日；及(2)本金总额为#美元的期票一张4501000万美元，利率为7.75年息%，到期日为2024年12月31日。这两种票据预计都将在2024年偿还。剩余的$2.3成交时，160亿欧元的收购价格是以现金支付的。Brookfield Corporation已为该期票的全部金额提供担保。由于交易的完成，Brookfield对FET的兴趣从19.9%至49.9%，而FE保留剩余的50.1FET的%所有权权益。购买价格扣除交易成本和递延税金后的差额约为#美元。301000万美元和300万美元797分别为2000万美元和NCI的账面价值为$731300万美元，被记录为OPIC增加了$1,9422024年第一季度为1.2亿美元。

根据FET P&SA II的条款，关于成交，Brookfield、FET和FE签订了A&R FET LLC协议，该协议完整地修订和重述了FET的第三次修订和重述有限责任公司协议。A&R FET LLC协议除其他外，规定了FET在关闭前后的治理、退出、资本和分配以及其他安排。根据A&R FET LLC协议，截至交易结束，FET董事会由五名董事组成，其中两名由Brookfield任命，三名由FE任命。

资本化融资成本

截至2024年和2023年3月31日的三个月，FirstEnergy综合损益表的资本化融资成本包括$131000万美元和300万美元8建设期间使用的股权基金津贴分别为百万美元和#美元171000万美元和300万美元13分别为100万欧元的资本化利息。

权益法投资

FE及其子公司有能力对其施加重大影响，但不拥有控股权的投资，遵循权益会计方法。根据权益法，该实体的权益在综合资产负债表中列为投资。FE在实体收益中的所有权份额的百分比在综合收益和全面收益表中报告，并在“其他收入(费用)”中反映。

综合资产负债表中“投资”项下的权益法投资约为#美元。1261000万美元和300万美元104 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。

全球控股-FEV目前持有Global Holding 33-1/3%的股权，Global Holding是Signal Peak采矿和煤炭运输业务中一家合资企业的控股公司，煤炭销售主要集中在国际市场。FEV不是合资企业的主要受益者，因为它对影响合资企业经济业绩的重大活动没有控制权。FEV的所有权权益以权益会计方法为准。截至2024年和2023年3月31日的三个月，与FEV在Global Holding的所有权相关的税前收入为1美元211000万美元和300万美元54分别为2.5亿美元和2.5亿美元。2月份的税前股本收益和对Global Holding的投资包括在公司/其他部门报告中。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，权益法投资的账面价值为美元871000万美元和300万美元66分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2023年3月31日的三个月内，FEV从Global Holding获得现金股息$602000万美元，在现金流量表合并报表中被归类为“经营活动现金”。

路径西向 - PJM于2012年取消了从西弗吉尼亚州到马里兰州的拟议输电线路Path，它是一家由多个系列组成的系列有限责任公司，每个系列对特定财产以及与此类财产相关的系列损益拥有单独的权利、权力和责任。FE的一家子公司拥有100阿勒格尼级数的百分比(路径-阿勒格尼)和50西弗吉尼亚系列赛(PATH-WV)的%股份，这是与AEP的一家子公司的合资企业。FirstEnergy并不是PATH-WV的主要受益者，因为它无法控制影响PATH-WV经济的重大活动。FirstEnergy在Path-WV的所有权权益受权益会计方法的约束。截至2024年3月31日和2023年12月31日，权益法投资的账面价值为美元171000万美元。

商誉

根据公认会计原则，2024年第一季度对分部的修改导致基于报告单位的相对公允价值在分部之间进行商誉转移，因此，分部商誉余额不一定代表分部内特定法人的商誉余额。外部部门报告与FirstEnergy首席执行官(其首席运营决策者)用来定期评估业务业绩和分配资源的内部财务报告一致。

报告单位的公允价值采用贴现现金流分析计算。贴现现金流分析中包含的主要假设包括贴现率、增长率、预计营业收入、营运资本变化、预计资本支出和终端倍数。贴现现金流分析也用于完成分部变动前后的减值评估，没有显示商誉减值。

FirstEnergy的报告单位与其可报告的部门一致，由配电、集成和独立输电组成。下表按报告单位列出了截至2024年3月31日的商誉：


(单位：百万)	分销分部		集成细分市场		独立传输网段		FirstEnergy整合




商誉	$	3,222	$	1,953	$	443	$	5,618

新会计公告

最近发布的公告-FirstEnergy目前正在评估FASB发布的尚未采用的新的权威会计准则的影响，以及它将对其财务报表和披露产生的影响，以及在适用情况下尽早采用的可能性。目前的预期是，这样的新标准不会对FirstEnergy的财务报告产生重大影响。

最近通过的声明-ASU 2022-03，“受合同销售限制的股权证券的公允价值计量”(2022年6月发布)：ASU 2022-03澄清了主题820“公允价值计量”中关于衡量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时的当前指导，并对受合同限制的股权证券引入了新的披露要求。FirstEnergy于2024年1月1日通过了ASU 2022-03，对其财务报表没有实质性影响。

2. 收入

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月与客户签订合同的收入情况：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023
销售分布
零售发电和配电服务
住宅	$	1,184	$	1,171
商业广告	374		377
工业	146		212
其他	20		17
批发	1		2
与客户签订合同的其他收入	21		19
与客户签订合同的总收入	1,746		1,798

与与客户的合同无关的其他收入	21		19
总经销	$	1,767	$	1,817

集成
零售发电和配电服务
住宅	$	574	$	506
商业广告	252		256
工业	138		135
其他	7		6
批发	30		45
传输	81		64
与客户签订合同的其他收入	5		6
与客户签订合同的总收入	1,087		1,018
与与客户的合同无关的其他收入	8		10
总积分	$	1,095	$	1,028

独立传输
ATSI	$	243	$	226
TrAIL	67		66
MAIT	104		89
卡特科	20		15
与客户签订合同的总收入	434		396
与与客户的合同无关的其他收入	4		4
总独立传输	$	438	$	400

公司/其他和注册调整(1)
批发	$	3	$	2

与与客户的合同无关的其他收入(1)	(16)		(16)
公司/其他合计和对账	$	(13)	$	(14)

FirstEnergy总收入	$	3,287	$	3,231

(1) 包括部门间收入的抵销和对账调整。

客户应收账款

来自与客户的合同的应收账款包括向公用事业公司的住宅、商业和工业客户提供的分销服务和零售发电销售。截至2024年3月31日和2023年12月31日的已开票和未开票客户应收账款如下：


客户应收账款	2024年3月31日		2023年12月31日
	(单位：百万)
已计费	$	833	$	717
未开票	585		665
	1,418		1,382
减去：无法收回的准备金	53		64
客户应收账款合计	$	1,365	$	1,318

应收账款准备是基于历史损失信息，该信息由收入的36个月平均净额滚动冲销百分比组成，并结合对影响应收账款可收款性的因素的定性评估，以确定是否应根据信贷损失会计准则进一步调整应收账款准备。

FirstEnergy利用定量和定性评估审查其坏账客户应收账款拨备。管理层考虑可用的最新信息，如经济因素、监管事项、行业趋势、客户信用因素、逾期应收账款余额、客户可用的付款选项和计划，以及公用事业公司能够用来确保付款的方法。由于PJM结算过程的性质，FirstEnergy对PJM应收账款的传输和批发销售造成的无法收回的风险微乎其微，因此不存在当前的可疑账户拨备。

截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度，客户应收账款坏账准备的活动如下：


	(单位：百万)

余额，2023年1月1日	$	137
预期信贷损失准备金(1)	8
记入其他账户(2)	34
核销	(115)
平衡，2023年12月31日	$	64
预期信贷损失准备金(1)	12
记入其他账户(2)	9
核销	(32)
余额，2024年3月31日	$	53

(1) 大约$31000万美元和300万美元15其中400万美元分别在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度延期退款。

(2) 代表收回和重报因坏账而注销的账款。

3. 每股收益

每股收益的计算方法是将可归因于FE的收益除以已发行普通股的加权平均数量。

基本每股收益以相关期间已发行普通股的加权平均数为分母计算。普通股稀释每股收益的分母反映了已发行普通股的加权平均值加上如果行使稀释证券和其他发行普通股的协议可能产生的潜在额外普通股。

稀释每股收益反映了潜在普通股从基于股份的奖励和可转换证券中产生的稀释效应。以已发行股份为基础的奖励的摊薄效应是使用库存股方法计算的，该方法假定行使奖励所获得的任何收益将用于以该期间的平均市场价格购买普通股。2026年可转换票据的摊薄效应采用IF-转换法计算。

下表对应归因于FE的基本每股收益和稀释后每股收益进行了核对：


	在截至3月31日的三个月里，
基本每股收益和稀释每股收益的对账		2024		2023

(单位：百万，每股除外)



归属于FE的盈利		$	253	$	292

股数信息：
基本流通股加权平均数		574		572
假设行使稀释奖励		2		1
已发行稀释股加权平均数		576		573

FE应占每股收益：


基本每股收益		$	0.44	$	0.51



稀释每股收益		$	0.44	$	0.51

截至2024年和2023年3月31日的三个月内，不是奖励股份不包括在稀释后发行股份的计算中，因为将其纳入将具有反稀释作用。

2026年可转换票据的稀释影响仅限于转换义务超过所转换的2026年可转换票据的本金总额。截至2024年3月31日止三个月，2026年可转换票据没有产生稀释效应，因为普通股FE股的平均市场价格低于初始换股价美元46.81每股。

4. 养老金和其他就业后福利

FirstEnergy养老金和OPB净定期福利成本（抵免）的组成部分如下：


定期收益净成本的构成部分(贷项)	养老金				OPEB
截至3月31日的三个月，	2024		2023		2024		2023
	(单位：百万)
服务成本	$	35	$	34	$	1	$	1
利息成本	99		109		5		5
计划资产的预期回报	(133)		(128)		(8)		(8)
摊销以前的服务费用(贷项)(1)	1		—		(1)		(2)


定期福利净成本(积分)	$	2	$	15	$	(3)	$	(4)
扣除资本化金额后的定期福利净成本(贷项)	$	(15)	$	(3)	$	(4)	$	(4)

(1) 从AOCI摊销的与养恤金和OPEB先前服务费用相关的所得税优惠为#美元。1截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。

截至2024年和2023年3月31日的三个月的经营活动现金流包括约美元20百万美元和美元18分别为员工福利计划资金和相关付款。这些付款主要涉及在各期间根据计划债务欠退休人员的短期福利付款债务。

2023年5月12日，FirstEnergy赚了一美元750向合格养老金计划提供的自愿现金捐助，由FE资助。FirstEnergy目前预计在2028年之前不会为养老金计划提供所需的缴费，这是基于各种假设，包括预期的资产回报率为8.0%，预计约为$2601000万美元。然而，FirstEnergy可能会选择自愿为养老金计划缴费。

扣除资本后的服务成本在FirstEnergy的综合损益表的其他运营费用中列报。除养老金和OPEB按市值计价的调整外，非服务成本在FirstEnergy综合收益表的“杂项收入，净额”和“其他收入(费用)”中报告。

5. 所得税

FirstEnergy的中期有效税率反映了2024年和2023年的估计年度有效税率。这些税率受到估计的年度永久性项目的影响，如AFUDC权益和其他流动项目，以及某些离散项目。下表对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率和联邦所得税法定税率进行了核对：


	在截至3月31日的三个月里，
		2024			2023
		(单位：百万)
所得税前收入		$	402		$	400
按法定税率计算的联邦所得税支出(21%)		$	84		$	84
因以下原因而增加(减少)的税费：
州级和市级所得税，扣除联邦税收优惠		23			14
AFUDC股权和其他流转		(7)			(5)
与出售FET股权有关的递延税金，净额		7			—


税法规定的超额递延税额摊销		(13)			(16)
估值免税额		39			9



其他，净额		2			4
所得税总额		$	135		$	90
有效所得税率		33.6		%	22.5		%

2022年8月16日，总裁·拜登将《2022年个人退休法案》签署为法律，该法案除其他外，规定了基于AFSI的新的15%的公司AMT，适用于AFSI三年平均超过美元的公司。11000亿美元。AMT在2023年纳税年度生效，如果适用，公司必须支付常规企业所得税或AMT中较大的一项。虽然通过常规企业所得税制度产生的NOL结转不能用来减少AMT，但财务报表净营业亏损可以用来减少AFSI和AMT的欠款。2022年颁布的IRA要求美国财政部提供管理AMT所需的法规和其他指导，包括进一步定义可允许的调整以确定AFSI，这直接影响AMT的支付金额。根据美国财政部在2022年至2023年发布的中期指导意见，FirstEnergy仍然认为，从2023年开始，它更有可能受到AMT的影响。因此，FirstEnergy第一季度估计支付的AMT约为#美元49然而，基于各种因素，2023年4月的2.5亿美元没有支付额外的税款，包括美国财政部的额外指导，取消了企业在季度估计纳税中包括AMT的要求。在美国财政部发布最终规定之前，AMT FirstEnergy支付的金额可能与目前的估计有很大不同，也可能根本不是付款人。对这项立法影响的监管处理也可能受到FERC和/或适用的州监管机构的监管。这项立法中的任何不利发展，包括美国财政部和/或美国国税局的指导或不利的监管待遇，都可能对FirstEnergy的现金流、经营业绩和财务状况产生负面影响。

如上所述，2024年3月25日，FirstEnergy完成了一项额外的销售30FET的%权益，实现约$7.33亿美元的税收收入，合并出售49.9会员在FET中权益的百分比，用于在FET中收到和重新获得负税基的对价。2024年第一季度，FirstEnergy确认了约1美元的税费净额46百万美元，包括估计的递延所得税负债更新19.92022年5月出售FET的百分比，与其在FET的持续投资相关的递延纳税义务，以及与受出售和PA合并影响的某些国家NOL结转的预期利用相关的估值津贴。2024年第一季度，FirstEnergy还确认，与完成30%权益出售的税收收益相关的联邦和州所得税向OPIC减少了约7.97亿美元。截至2023年12月31日，FirstEnergy拥有约81亿美元的联邦NOL结转总额，这些结转将用于抵消出售FET股权所获得的大部分税收收益和2024年的预期应纳税收入，然而，由于税法对使用的某些限制，NOL的一部分将结转到2025年甚至以后。作为额外30%出售的结果，FET及其子公司从FirstEnergy的合并联邦所得税组中解体，现在根据自己的所得税分配协议组成自己的合并联邦所得税组。

6. 公允价值计量

经常性公平值计量

权威会计准则建立了公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。此层次结构为级别1测量提供最高优先级，为级别3测量提供最低优先级。公允价值层次的三个层次和估值技术说明如下：


1级	-	相同工具在活跃市场上的报价。

2级	-	市场活跃的同类工具报价。
	-	在不活跃的市场上相同或类似工具的报价。
	-	所有重要投入都是可观察到的市场数据的模型派生估值。

模型主要是考虑各种假设的行业标准模型，包括商品的远期报价、时间价值、波动因素、标的工具的当前市场和合同价格，以及其他相关的经济指标。


3级			-			估值投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

FirstEnergy每年发布长期电力和容量价格预测，并随着市场状况的变化定期更新。当无法观察到基础价格时，长期价格预测的价格被用来衡量公允价值。

FTR是一种金融工具，使持有者有权根据输电路径上每小时前一天的拥堵价格差异获得一系列收入(或费用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和长期PJM拍卖中获得，最初使用拍卖清算价格减去成本进行记录。在初步确认后，FTRS的账面价值采用接近市价的按模型计价的方法定期调整至公允价值。该模型的主要投入是最新的PJM拍卖清算价格和FTR的剩余小时数，这些信息通常比客观来源更难观察到。该模型通过将最近一次拍卖清算价格乘以剩余FTR小时数减去按比例分配的FTR成本来计算公允价值。单独投入的显著增加或减少可能导致公允价值计量较高或较低。

FirstEnergy主要采用市场方法，利用现有的最佳信息进行经常性公允价值计量。因此，FirstEnergy最大限度地使用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。截至2024年3月31日使用的估值方法与截至2023年12月31日使用的估值方法没有变化。公允价值计量的确定考虑了各种因素，包括但不限于非履约风险、交易对手信用风险和信用提升的影响(如现金存款、LOC和优先权益)。这些形式的风险对公允价值计量的影响并不大。

下表列出了在公允价值层次结构内按公允价值逐级核算的经常性资产和负债：


	2024年3月31日								2023年12月31日
	1级		2级		3级		总计		1级		2级		3级		总计
资产	(单位：百万)


衍生资产FTR(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	4	$	4

股权证券	2		—		—		2		2		—		—		2


美国州和市政债务证券	—		274		—		274		—		275		—		275
现金、现金等价物和限制性现金(2)	915		—		—		915		179		—		—		179
其他(3)	—		46		—		46		—		40		—		40
总资产	$	917	$	320	$	—	$	1,237	$	181	$	315	$	4	$	500

负债

衍生负债FTR(1)	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)


总负债	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)

净资产(负债)	$	917	$	320	$	(1)	$	1,236	$	181	$	315	$	3	$	499

(1) 合同须接受监管会计处理，市场价值的变化不会影响盈利。

(2) 受限现金：$27百万美元和美元42截至2024年3月31日和2023年12月31日的100万美元，主要涉及从MP、PE和俄亥俄州公司的客户那里收集的现金，这些现金专门用于偿还各自证券化或融资公司的债务。

(3) 主要由短期投资组成。

投资

所有初始到期日为三个月或以下的临时现金投资在综合资产负债表中按成本列报现金等价物，这与其公允市场价值大致相同。除现金和现金等价物以外的投资包括股权证券、AFS债务证券和其他投资。FirstEnergy没有为交易目的持有的债务证券。

一般来说，股权证券的未实现损益在收入中确认，而AFS债务证券的未实现损益在AOCI中确认。然而，JCP&L的乏核燃料处置信托必须遵守监管会计，股权和AFS债务证券的所有损益均由监管资产抵消。

乏核燃料处理信托基金

JCP&L在乏核燃料处置信托中持有债务证券，这些证券被归类为AFS证券，按公允市场价值确认。该信托基金旨在为美国能源部与之前拥有的Oyster Creek核电站和三里岛1号机组核电站相关的乏核燃料处置费用提供资金。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日在乏核燃料处置信托基金持有的投资的摊余成本基础、未实现收益、未实现亏损和公允价值：


	2024年3月31日(1)								2023年12月31日(1)
	成本基础		未实现收益		未实现亏损		公允价值		成本基础		未实现收益		未实现亏损		公允价值
	(单位：百万)

债务证券	$	303	$	—	$	(29)	$	274	$	301	$	1	$	(27)	$	275

(1)不包括短期现金投资#美元6截至2024年3月31日和2023年12月31日。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，出售AFS债务证券投资的收益、这些销售的已实现损益以及利息和股息收入如下：














	在截至3月31日的三个月里，
		2024		2023
		(单位：百万)
销售所得款项		$	13	$	1
已实现收益		—		—
已实现亏损		(1)		(1)

利息和股息收入		3		3

其他投资

其他投资包括员工福利信托基金，主要投资于公司拥有的人寿保险保单，以及股权方法投资。与公司拥有的人寿保险单相关的收益和损失反映在FirstEnergy的综合损益表上的“杂项收入，净额”中。其他投资的账面价值总额为$408百万美元和美元382分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，并不包括在上述报告的金额中。有关FirstEnergy权益法投资的更多信息，请参阅附注1，“陈述的组织和基础”。

与公司拥有的人寿保险相关的税前收入为#美元。9百万美元和美元7截至2024年和2023年3月31日的三个月分别为100万美元。公司拥有的人寿保险保单使用现金退保值进行估值，期间价值的任何变化都被确认为收入或费用。

长期债务和其他长期债务

所有初始到期日少于一年的借款均根据公认会计原则被定义为短期金融工具，并在综合资产负债表中按成本列报为短期借款。由于这些借款本质上是短期的，FirstEnergy认为它们的成本接近其公平市场价值。下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日长期债务的大致公允价值和相关账面值，其中不包括融资租赁义务和未摊销债务发行净成本、未摊销公允价值调整、溢价和折扣：


	2024年3月31日		2023年12月31日
	(单位：百万)
账面价值	$	24,381	$	24,254
公允价值	$	22,904	$	23,003

长期债务和其他长期债务的公允价值反映了与这些证券相关的现金流出的现值，该现值基于当前看涨价格、到期收益率或看涨收益率（在每个相应时期结束时被认为合适）。假设的收益率基于信用评级与FirstEnergy相似的公司提供的具有相似特征的证券。截至2024年3月31日和2023年12月31日，FirstEnergy将短期借款、长期债务和其他长期债务归类为公允价值等级中的第2级。

FirstEnergy在截至2024年3月31日的三个月内进行了以下发行和赎回：

公司

类型

发行日期

利率

成熟性

金额

(单位：百万)

描述

发行

ATSI

高级无担保票据

2024年3月

5.63%

2034

$150

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

2024年3月，向所有剩余的美元发出了赎回通知4631000万的FE7.375%债券，2031年到期，于2024年4月15日完成，整体溢价约为$801000万美元。由于赎回，美元463截至2024年3月31日，剩余票据包括在综合资产负债表上的当前应付长期债务中。

2024年4月1日，JCP&L赎回其美元500万4.70到期的无担保票据的百分比。

2024年4月15日，国会议员赎回了其400万4.10到期的FMB百分比。

2024年4月18日，MAIT同意出售$250万新产品5.942031年5月1日到期的无担保票据百分比。这笔交易预计将于2024年5月2日敲定。预计所得资金将用于偿还短期借款、资本支出和其他一般企业用途。

7. 可变利息实体

FirstEnergy进行定性分析，以确定可变权益是否使FirstEnergy有资格成为VIE的主要受益人(控股权)。如果企业同时具备以下两种条件，它就拥有控股权：(1)有权指导VIE的活动，从而对该实体的经济表现产生最大影响；(2)有义务吸收该实体可能对VIE产生重大影响的损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。FirstEnergy在确定自己是主要受益者时合并VIE。

为了评估合并处理合同和FirstEnergy拥有权益的实体，FirstEnergy根据相似的风险特征和重要性将各种权益汇总为类别。

合并后的VIE

FirstEnergy合并资产负债表上的总资产约为#美元11,1561000万美元和300万美元11,024截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并VIE资产，仅可用于结算适用VIE的负债。总负债约为#美元8,1841000万美元和300万美元7,835截至2024年3月31日和2023年12月31日，VIE的债权人对FirstEnergy没有追索权的合并VIE负债分别为1.8亿欧元。

FirstEnergy是主要受益者的VIE包括以下内容(包括在FirstEnergy的合并财务报表中)：

证券化公司

•俄亥俄州证券化公司-2013年6月，由俄亥俄州公司成立的SPE发行了约美元445由分阶段回收债券支持的直通信托证书，用于证券化某些全电动客户取暖折扣、燃料和购买的电力监管资产的回收。分阶段回收债券只能从SPE拥有的分阶段回收财产支付，并由其担保。债券持有人对FirstEnergy或任何俄亥俄州公司的一般信用没有追索权。每家俄亥俄州公司作为其各自SPE的服务商，管理和管理追回财产的阶段，包括对零售电力客户应支付的基于使用的费用的账单、收取和汇款。SPE被认为是VIE，并且每个SPE都被合并到其适用的实用程序中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元1831000万美元和300万美元191在分阶段回收债券中，分别有1.8亿美元未偿还。

•MP和PE环境基金公司-FirstEnergy的合并财务报表包括由二破产隔离的特殊目的有限责任公司，是MP和PE的间接子公司。债券所得资金用于建设环境控制设施。环境治理债券的本金和利息由环境治理收费的收益担保，并完全从环境治理收费的收益中支付。除有限责任公司SPE外，FirstEnergy的债权人对特殊目的有限责任公司的任何资产或收入没有追索权。截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元2031000万美元和300万美元218未偿还的环境控制债券分别为1.8亿欧元。

FirstEnergy合并资产负债表中包含的受限现金为#美元251000万美元和300万美元40截至2024年3月31日和2023年12月31日的2.5亿美元分别与从MP、PE和俄亥俄州公司客户那里收集的现金有关，这些现金专门用于偿还各自融资公司的债务。

FET

FET是一家控股公司，拥有ATSI、MAIT、TRAIL和PATH的股权。如上所述，2023年2月2日，FE与Brookfield签订了一项协议，以销售增量30FET的%股权，于2024年3月25日结束。截至2024年3月31日，FE在FET中的股权为50.1%和Brookfield的是49.9%。FirstEnergy的结论是，FET是一家VIE，FE是主要受益者，因为FE拥有FET的经济风险，并有权通过FESC服务协议指导FET的重大活动，这是一个单独的可变利益。

尽管Brookfield在FET股权出售完成后获得了递增的同意权，但Brookfield将不会对任何对FET的经济表现产生最重大影响的活动拥有单方面控制权。然而，FE将继续保留对FET经济表现影响最大的活动的权力，根据现有的FESC服务协议，FE将通过向FET提供行政管理和劳动力服务的递增决策权。因此，FE是FET的主要受益者，FET将继续合并到FirstEnergy的财务报表中。

以下显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日合并财务报表中包括的FET资产和负债的账面金额和分类。金额不包括在合并中冲销的公司间余额。FET的资产只能用于偿还债务，FET的债权人对FirstEnergy的一般信贷没有追索权。


资产	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
	(单位：百万)
现金和现金等价物	$	77	$	76
应收账款	117		88
材料和用品，平均费用	1		1
预付税款和其他	24		23
流动资产总额	219		188
财产、厂房和设备、净值	10,426		10,227
商誉	224		224
投资	19		19
监管资产	9		16
其他	234		310
非流动资产总额	10,912		10,796
总资产	$	11,131	$	10,984


负债	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
	(单位：百万)

当前应付的长期债务	600		—
短期借款	250		—
应付帐款	—		2
应计利息	61		63
应计税	276		262
其他	7		14
流动负债总额	1,194		341
长期债务和其他长期义务	4,825		5,275
累计递延所得税	1,289		1,218
监管责任	342		307
其他	148		285
非流动负债总额	6,604		7,085
总负债	$	7,798	$	7,426

未整合的VIE

FirstEnergy并不是其对Global Holding和Path WV的股权方法投资的主要受益者，如上所述，或其PPA。

FirstEnergy对其PPA进行了评估，并确定某些非公用事业发电实体可能是VIE，前提是它们拥有一家将其几乎所有产出出售给适用的公用事业公司的工厂，并且电力合同价格与工厂的可变生产成本相关。截至2024年3月31日，FirstEnergy保持四根据1978年《公用事业监管政策法》签订的与非公用事业发电实体的长期PPA。FirstEnergy没有参与这些实体的创建，也没有对这些实体进行股权或债务投资。FirstEnergy已确定，它没有可变权益，或者实体不符合被视为VIE的标准。

由于FirstEnergy在非公用事业发电实体中没有股权或债务权益，其最大亏损风险主要涉及电力成本高于市场水平的成本，这些成本预计将从客户那里收回。

8. 监管事项

国家监管

公用事业公司的每一项零售费率、服务条件、证券发行和其他事项都受到其运营所在州的监管-在马里兰州由MDPSC监管，在新泽西州由NJBPU监管，在俄亥俄州由PUCO监管，在宾夕法尼亚州由PPUC监管，在西弗吉尼亚州由WVPSC监管，在纽约由NYPSC监管。弗吉尼亚州的PE和TRAIL、俄亥俄州的ATSI、宾夕法尼亚州的输电公司、西弗吉尼亚州的PE和MP以及马里兰州的PE分别受VSCC、PUCO、PPUC、WVPSC和MDPSC的某些规定的约束。此外，根据俄亥俄州的法律，市政当局可以监管公用事业公司的费率，如果公用事业公司不接受，可以向PUCO提出上诉。此外，如果FirstEnergy的任何附属公司要从事重要的新输电设施的建设，取决于州政府，他们可能需要获得州监管授权来选址、建造和运营新的输电设施。

马里兰州

PE根据MDPSC批准的基本费率运营，该基本费率于2023年10月19日生效，随后被MDPSC日期为2024年1月3日的命令修改，该命令于2024年3月1日生效。PE还根据和解协议、MDPSC命令和条例以及法律规定提供SOS。SOS的供应是通过由MDPSC和第三方监测员监督的定期拍卖，以不同期限的滚动合同的形式竞争性采购的。尽管与PE客户的SOS供应有关的和解协议已经到期，但服务仍以相同的方式继续，直到MDPSC命令进行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回报。

摊销余额延长至2031年底。此外，在MDPSC的指导下，除能源效率外，PE还需要与马里兰州的其他公用事业公司一起解决温室气体减排问题。根据MDPSC指令，PE提交了三个方案，预计三年周期的成本分别为3.1亿美元、3.54亿美元和5.1亿美元。MDPSC于2023年11月6日至8日就马里兰州所有公用事业公司的拟议计划举行了听证会。2023年12月29日，MDPSC发布了一项命令，批准了大多数项目3.1亿美元的方案，并进行了一些修改。2024年2月21日，MDPSC批准了PE在2024年收回成本的关税，但指示PE分析替代摊销方法，以便在以后几年可能使用。

新泽西州

JCP&L根据NJBPU批准的费率运营，自2024年2月15日起生效，并将于2024年6月1日起对客户生效。JCP&L为没有选择第三方EGS的零售客户和未能提供合同服务的第三方ESS的客户提供BGS。所有新泽西州的EDC都参与了这一竞争性的BGS采购流程，并直接从客户那里收回BGS成本，作为与基本费率分开的费用。

基准利率上调于2024年2月14日经NJBPU批准，于2024年2月15日生效，并于2024年6月1日对客户生效。在这些新利率对客户生效之前，JCP&L正在摊销一项总计约1,800万美元的现有监管负债，以抵消本应在此期间出现的基本利率上调。根据基本费率案例和解协议，JCP和L还同意了一项两阶段可靠性改进计划，以增强与18个高优先级电路相关的可靠性，第一阶段于2024年2月14日开始，投资约9,500万美元。此外，JCP&L于2024年第一季度在FirstEnergy综合收益表的“其他营运开支”内的综合分部确认了5,300万美元的税前费用，这些费用与从FERC审计的资本账户中记录的某些公司支持成本相关，这些成本因和解协议而被确定不允许在未来回收。

JCP&L根据新泽西州清洁能源法案实施了能效和高峰需求削减计划，新泽西州清洁能源法案于2021年4月由NJBPU批准。NJBPU批准的计划包括恢复因这些计划而损失的收入和一个三年计划(2021年7月至2024年6月)，其中包括2.03亿美元的计划总成本，其中1.6亿美元的投资将在十年内摊销并获得回报，以及每年收回的4300万美元的运营和维护费用和融资成本。2023年12月5日，JCP和L向NJBPU提交了一份请愿书，要求将EE&C计划I延长6个月，该计划原定于2024年6月30日结束，但将于2024年12月31日结束。延长期的拟议预算将使原方案费用增加约6900万美元。根据提议，JCP&L将通过两个独立的关税附加条款，收回延长期限的成本和由此造成的销售损失对收入的影响。2023年12月1日，JCP和L向NJBPU提交了相关请愿书，要求批准其EE&C计划II，该计划涵盖2025年1月1日至2027年6月30日期间，拟议预算约为9.64亿美元。EE&C计划II由十个能效计划、一个高峰需求减少计划和一个建筑脱碳计划组成。根据该提案，JCP&L将收回其EE&C计划II的收入要求以及与EE&C计划II相关的电力销售减少造成的收入损失。听证会定于2024年8月19日开始，最终裁决和命令需要在2024年10月15日之前做出。

2020年分配率案的和解协议规定，摩根大通和L将接受管理审计，该审计始于2021年5月。2023年4月12日，NJBPU接受了最终的管理审计报告以供备案，并命令感兴趣的利益攸关方在2023年5月22日之前对该报告提交意见，最后期限延长至2023年7月31日。JCP&L于2023年7月31日提交了评论。双方已提交了回应。

2021年9月17日，JCP&L与美国壳牌新能源公司和EDF Renewables North America共同拥有的输电公司Mid-Atlantic Offshore Development，LLC向NJBPU和PJM提交了一份建议书，建设连接海上风电和新泽西电网的输电基础设施。2022年10月26日，JCP和L的建议在NJBPU发布的一项命令中被部分接受。该提案被接受，包括为JCP和L投资约7.23亿美元，用于建设新的传输基础设施和升级现有的传输基础设施。L律师事务所的方案预计投资回报率为10.2%，其中包括L律师事务所收购中大西洋离岸开发有限责任公司最多20%股权的选择权。由此产生的与该项目相关的费率预计将在新泽西州所有电力公用事业公司的差饷缴纳人之间分享。2023年4月17日，JCP和L申请了联邦能源管制委员会的“放弃”输电费率奖励，如果由于JCP和L无法控制的原因，部分或全部项目被取消，则可收回奖励获得批准后发生的已取消审慎项目成本的100%，以及该日期之前发生的成本的50%。FERC工作人员随后要求提供关于JCP&L申请的更多信息，JCP&L提供了这些信息。2023年8月21日，FERC批准了JCP和L的申请，自2023年8月22日起生效。2023年10月31日，海上风能开发商Orsted宣布计划停止开发新泽西州的两个海上风能项目-Ocean Wind 1和2-计划总装机容量为2,248兆瓦。目前，奥斯特的公告并不影响L获得的项目，L正在推进计划中的输电基础设施的前期建设工作。预计将于2025年开工建设。

根据在向NJBPU提交的建议书中作出的承诺，JCP&L于2023年11月正式向美国能源部提交了申请的第一部分，使用低息贷款为该项目的一部分提供资金

根据美国能源部的2022年爱尔兰共和军能源基础设施再投资计划提供。JCP&L于2024年3月13日提交了两部分申请的第二部分。

2024年4月3日，中大西洋离岸开发有限责任公司向NJBPU提交了NJBPU预建基础设施招标申请，NJBPU概述了其建设基础设施的提案，该基础设施将新泽西州海岸外确定的海上风力发电着陆点与Larrabee集电站的高压电网连接起来。JCP&L在申请中被描述为与Mid-Atlantic Offshore Development，LLC的联合开发商，但双方必须签署联合开发协议。中大西洋离岸开发有限责任公司将负责该项目。

2023年11月9日，JCP和L向NJBPU提交了一份请愿书，要求批准其第二个EnergizeNJ，该请愿书将支持电网现代化、系统弹性和变电站现代化，旨在为客户提供更好的利益。JCP&L提议，EnergizeNJ将在五年预算期内实施，部署期间的估计成本约为9.35亿美元，其中9.06亿美元为资本投资，2,900万美元为运营和维护费用。根据该提议，EnergizeNJ的成本将通过JCP&L的基本利率通过年度和半年度基本利率调整文件收回。已要求举行公开听证会，但尚未安排。JCP&L已要求NJBPU在2024年6月1日EnergizeNJ的开始日期基础上，不迟于2024年5月22日发布最终决定和命令。JCP&L预计，在收到NJBPU对2024年2月2日提交的基本利率案件规定的批准后，将提交对EnergizeNJ计划的修正案。2024年2月14日，南京交通大学批准了JCP&L与各方达成的约定和解协议，解决了JCP&L提出的提高分销基准率的请求。2024年2月27日，作为规定和解协议的一部分，JCP&L在收到NJBPU对基本费率案件和解的批准后，修改了其未决的EnergizeNJ请愿书，将其可靠性改进计划的第二阶段纳入其中，预计该计划将解决第一阶段未解决的任何剩余高优先级电路。经修订的EnergizeNJ如果获得批准，将导致在五年内投资约9.305亿美元的总估计成本。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下运营，该分配率于2009年生效。俄亥俄州的这些公司目前在ESP IV下运营，该计划将持续到2024年5月31日，为不购物的客户提供电力供应，价格基于市场，通过拍卖过程确定。ESP IV还延续了Rider DCR，该计划支持与分销系统相关的持续投资，以造福客户，到2024年5月31日，收入上限为每年1,500万美元。此外，ESP IV还包括：(1)冻结基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy范围内实现减少CO的目标2这些捐款包括：(A)为俄亥俄州公司服务地区的节能计划、经济发展和就业保住提供资金；(B)在俄亥俄州公司的每个服务地区建立一个燃料基金，以帮助低收入客户；以及(C)建立一个客户咨询委员会，以确保俄亥俄州竞争激烈的市场的保护和发展。

2023年4月5日，俄亥俄州的公司向PUCO提交了一份申请，要求批准ESP V，为期8年，从2024年6月1日开始，一直持续到2032年5月31日。ESP V提议继续以通过拍卖过程确定的基于市场的价格向非购物客户提供电力，并对流程进行改进，以降低客户的成本。ESP V还提议继续支持对俄亥俄州公司配电系统的投资，包括基于可靠性表现的年收入上限增加1,500万至2,100万美元的Rider DCR，以及回收已批准的电网现代化投资的Rider AMI。ESP V建议增加新的附加费，以支持配电系统的持续维护，包括植被管理和风暴恢复运营费用。此外，ESP V还为住宅和商业客户提出了为期四年的能源效率和高峰需求削减计划，并在八年内收回成本。ESP V还包括承诺在八年内总共花费5200万美元，不从客户那里收回，用于帮助低收入客户的举措、教育和激励措施，以帮助确保客户拥有良好的电动汽车体验。听证会于2023年11月7日开始，2023年12月6日结束。2023年12月6日，某些干预者提交了一项动议，要求有限搁置俄亥俄州公司继续Rider DCR的提议。俄亥俄州的公司对这项动议提出了异议，该动议正在待决。

2022年5月16日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2021年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。这件事在PUCO面前仍然悬而未决。

2022年7月15日，这两家俄亥俄州公司向PUCO提交了一份申请，要求批准他们的配电网现代化计划第二阶段，其中包括额外安装70万个智能电表，在大约240个配电电路上安装配电自动化设备，在大约220个配电电路上安装电压调节设备，以及其他旨在为客户提供更多利益的相关技术投资和试点计划。俄亥俄州公司提议，第二阶段将在四年的预算期内实施，估计资本投资约为6.26亿美元，部署期间的运营和维护费用约为1.44亿美元。根据该提案，根据ESP IV批准的条款和条件，电网现代化计划第二阶段的成本将通过俄亥俄州公司的AMI骑手收回。2024年4月12日，俄亥俄州公司和某些各方提交了一项规定，修改了俄亥俄州公司对其电网现代化计划第二阶段的申请。该规定还有待PUCO的批准，规定在俄亥俄州公司的客户余额或约140万表中部署智能电表。配电网现代化计划的第二阶段，由

这项规定将在四年预算期内完成，估计资本投资约为4.21亿美元。2024年4月16日，PUCO将规定听证会安排在2024年6月5日。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分离审计和DMR审计记录中提出动议，要求PUCO启动调查和管理审计，聘请独立审计师，并要求FirstEnergy证明其在与HB 6有关的活动中没有不当使用从消费者那里收取的资金，也没有违反任何公用事业监管法律、规则或命令。2020年12月30日，作为对OCC动议的回应，PUCO重新启动了DMR审计记录。并指示PUCO工作人员征集第三方审计师并对DMR进行全面审查，以确保通过DMR从客户那里收取的资金仅用于ESP IV确定的目的。2021年6月2日，PUCO选择了一名审计师，审计师于2022年1月14日提交了最终审计报告，并提出了某些结论和建议。报告发现，不需要跟踪DMR收入的支出，而且DMR收入和所有骑手收入一样，作为例行公事被放入受监管的资金池中，在那里，基金失去了身份。因此，该报告不能表明DMR资金明确地用于直接或间接支持电网现代化。报告还得出结论，没有书面证据表明DMR的收入与游说通过HB 6有关，但也不能肯定地使用DMR资金来支持HB 6的通过。报告进一步建议对受监管公司的资金池进行更频繁的审计，并让俄亥俄州的公司采取正式的股息政策。缔约方在2022年第二季度提交了最后意见和答复。从2022年8月开始，应俄亥俄州南区联邦检察官的要求，诉讼程序一直被搁置，包括证据开示和动议，并于2024年2月26日解除。2024年2月26日，律师审查员将这一程序与下文描述的扩大的Rider DCR审计程序合并，并制定了程序时间表，该时间表于2024年3月15日腾出。新的程序时间表将在2024年5月21日的听证会前会议上设定。

2020年9月15日，PUCO启动了一项新的程序，审查俄亥俄州公司支持HB 6和随后的公投努力的政治和慈善支出，并指示俄亥俄州的公司提出理由，证明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接包括在客户支付的任何费率或费用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答复，声明支持HB 6的任何政治或慈善支出或随后的公投努力的成本没有直接或间接地包括在客户支付的任何费率或费用中，但在2021年8月6日，提交了一份补充答复，解释说，根据DPA中提出的事实和下文进一步讨论的Rider DCR审计报告的结果，支持HB 6的政治或慈善支出或随后的公投努力影响了支付的杆柱附着率约15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一项动议，要求PUCO下令进行独立的外部审计，以调查FE与HB 6相关的政治和慈善支出，并任命一个独立的审查小组来保留和监督审计师。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司对PUCO 2020年9月15日的显示原因指令的原始和补充回应提交了评论和回复评论。2022年5月4日，PUCO选择了一名第三方审计师，以确定俄亥俄州公司提交的证明理由演示是否足以确保任何支持HB 6或随后的公投努力的政治或慈善支出的成本不直接或间接包括在差饷缴纳人支付的任何差饷或收费中。从2022年8月开始，应俄亥俄州南区联邦检察官的要求，诉讼程序一直被搁置，包括证据开示和动议，并于2024年2月26日解除。2024年2月26日，检察官审查员指示第三方审计师在2024年8月28日之前提交报告。

关于对俄亥俄州公司与附属公司之间行为守则规则相关政策和程序的持续审计，PUCO于2020年11月4日启动了额外的公司分离审计，这是2020年10月29日宣布FirstEnergy领导层交接的结果，如下所述。额外的审计是为了确保俄亥俄州公司及其附属公司遵守公司分离法和俄亥俄州公司的公司分离计划。额外的审计时间为2016年11月至2020年10月。最终审计报告于2021年9月13日提交。审计报告没有发现重大不遵守俄亥俄州公司离职要求的情况，没有发现轻微不遵守8项要求的情况，也没有发现遵守23项要求的情况。缔约方提交了对审计报告的意见和答复意见。从2022年8月开始，应俄亥俄州南区联邦检察官的要求，诉讼程序一直被搁置，包括证据开示和动议，并于2024年2月26日解除。2024年2月26日，检察官审查员制定了程序性时间表，于2024年3月15日腾出。新的程序时间表将在2024年4月25日的听证会前会议上设定。

为了对俄亥俄公司的Rider DCR进行2020年的年度审计，并根据FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(于2021年2月18日提交)的披露，PUCO于2021年3月10日扩大了审计范围，包括对某些分类不当、分配不当或缺乏支持文件的交易进行审查，并确定从客户那里收取的资金是否用于向供应商付款，如果是，与这些付款相关的资金是否应通过Rider DCR或通过替代程序返还给客户。2021年8月3日，审计师提交了关于本阶段审计的最终报告，各方于2021年10月提交了对本审计报告的意见和答复意见。此外，2021年9月29日，PUCO扩大了这一程序的审计范围，以确定是否已从俄亥俄州公司的客户那里收回了FirstEnergy体育场冠名权的成本。2021年11月19日，审计师提交了最终报告，在报告中，审计师得出结论，FirstEnergy体育场冠名权费用没有从俄亥俄州客户那里收回。2021年12月15日，PUCO进一步扩大了审计范围，包括对俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明显未披露附带协议的调查，但在另有命令之前暂停了扩大审计

被PUCO。从2022年8月开始，应俄亥俄州南区联邦检察官的要求，诉讼程序一直被搁置，包括证据开示和动议，并于2024年2月26日解除。2024年2月26日，律师审查员将这一程序与上述Rider DMR审计程序合并，进一步取消了与明显未披露附带协议有关的调查部分的搁置，并设定了程序时间表，该时间表于2024年3月15日腾出。新的程序时间表将在2024年5月21日的听证会前会议上设定。

2024年3月1日，检察官审查员在PUCO的所有四项调查中发布了一项记录，其中包括排除通过证词或其他方式听取或提供查尔斯·E·琼斯、迈克尔·J·道林或塞缪尔·兰达佐的证词，或要求这些个人在PUCO的任何诉讼程序中出示文件，除非另有命令。

2023年9月22日，OCC提出重审申请，挑战PUCO于2023年8月23日下令搁置上述悬而未决的HB 6相关事宜，但PUCO于2023年10月18日予以否认。2023年11月17日，OCC提交了重审申请，对2023年10月18日的申请提出质疑，条件是PUCO决定不搁置有关ESP V以及俄亥俄州公司配电网现代化计划第一阶段和第二阶段的诉讼。2023年11月27日，俄亥俄州的公司提交了一份备忘录，反对OCC的重审申请。

在2020年第四季度，向PUCO提交了动议，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的与OVEC相关的费用，以便在HB 6的此类条款被废除的情况下提供退款。俄亥俄州的公司和FE都没有从俄亥俄州公司收取的与OVEC相关的费用中受益。相反，HB 6进一步要求俄亥俄州的公司将他们收取的所有与OVEC相关的费用汇给非FE俄亥俄州配电公用事业公司。俄亥俄州的公司对这些动议提出了异议，这些动议正在PUCO面前悬而未决。

2023年5月15日，俄亥俄州公司根据ESP IV提交了2022年日历年SEET的存在申请，这表明每一家俄亥俄州公司都没有显著的超额收益。这件事在PUCO面前仍然悬而未决。

关于政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，见下文附注9，“承诺、担保和或有事项”。

宾夕法尼亚州

宾夕法尼亚州的公司按照PPUC批准的费率运营，自2017年1月27日起生效。2024年1月1日，宾夕法尼亚州的每一家公司都与FE PA合并，并并入FE PA。作为PA合并的结果，FE PA将在宾夕法尼亚州拥有五个费率区-四个对应于之前由ME、PN、Penn和WP提供服务的地区，一个费率区对应于WP向宾夕法尼亚州立大学提供的服务。由PA合并创建的费率地区要到2033年早些时候或2025年1月1日之后提起的三起基本费率案件结束后才能达到完全费率统一。

根据2008年宾夕法尼亚州第129号法案和PPUC命令，宾夕法尼亚州公司实施了能源效率和高峰需求减少计划，与2007-2008年峰值需求相比，需求减少目标为：ME为2.9%兆瓦，PN为3.3%兆瓦，宾夕法尼亚州为2.0%兆瓦，WP为2.5%兆瓦；能源消耗削减目标为宾夕法尼亚州公司历史上2009至2010年参考负荷的百分比，ME为3.1%兆瓦时，PN为3.0%兆瓦时，宾夕法尼亚州为2.7%兆瓦时，WP为2.4%兆瓦。PPUC于2020年6月18日批准了FE PA能源效率和高峰需求减少计划的第四阶段，为期五年，从2021年6月1日开始至2026年5月31日，通过成本回收提供约3.9亿美元的成本回收，将通过每个FE PA费率区的能源效率和节约第四阶段Riders进行回收。

宾夕法尼亚州的EDC被允许寻求PPUC批准用于基础设施改善和与骇维金属加工搬迁项目相关的成本的LTIIP，之后可能会批准DIC来回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了宾夕法尼亚州公司的LTIIP，为期五年，从2020年1月1日开始，到2024年12月31日结束，总资本投资约为5.72亿美元，用于某些基础设施改善计划。Fe PA预计将在2024年第三季度末之前寻求批准其LTIIP计划的下一阶段。

在宾夕法尼亚州公司2016年的基本税率诉讼之后，PPUC在与DSIC机制相关的单独诉讼中裁定，宾夕法尼亚州公司不需要在DSIC税率中反映与符合DSIC资格的房产相关的联邦和州所得税减免。这一决定被上诉到宾夕法尼亚州最高法院，2021年7月，法院维持宾夕法尼亚州联邦法院推翻PPUC的决定，并将此事发回PPUC，由PPUC决定如何计算DIC计算累计递延所得税和州税。PPUC按指示下达了命令。

各方提交了一份和解协议，建议PPUC根据和解条款批准这笔交易，其中包括一些限制条款，以及在未来五年提高传输可靠性的承诺。和解协议于2024年3月14日获得临市局批准。这笔交易于2024年3月25日完成。

2024年4月2日，FE PA根据预计的2025年度考试年度向PPUC提交了基本费率案件。Rate案要求基本分销收入净增加约5.02亿美元，股本回报率为11.3%，资本结构为46.2%的债务和53.8%的股本，并反映了几个当前竞争者的加入，如DSIC、Tax Act和智能电表。这一增长代表着FE PA税率的整体净平均增长率约为7.7%，平均住宅费率增长率为10.5%。基本费率立案的关键部分包括一项建议，即将养恤金和OPEB追回改为延迟确认法，并实施一种机制，以建立一个监管资产(或负债)，以收回(或退还)诉讼程序中要求的养恤金和OPEB费用数额与每年使用该方法的实际年度金额之间的净差额。此外，FE PA要求收回某些已发生的成本，包括大风暴的影响、新冠肺炎、将路灯转换为LED的计划等。临市局于2024年4月25日发出命令，根据法律的实施，将2024年6月1日的法定生效日期推迟至2025年1月1日。听证会前的会议定于2024年5月2日举行。预计PPUC将于2024年12月做出决定，新费率将于2025年1月生效。

西弗吉尼亚州

MP和PE通过传统的基于成本的、受监管的公用事业费率制定向所有客户提供电力服务，并在WVPSC批准的费率下运营。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。MP和PE的ENEC费率每年更新一次。

2023年8月31日，MP和PE向WVPSC提交了他们的年度ENEC诉讼，要求从2024年1月1日起将ENEC费率增加1.675亿美元，这意味着总费率增加了9.9%。这一增长主要是由于燃料费用增加，包括2022年ENEC程序结转的约9200万美元，以及审查期结束时(2022年7月1日至2023年6月30日)回收余额约2.67亿美元的一部分。2024年未收回的其余7,560万美元回收不足余额将推迟到2025年期间收取，每年的账面费用为4%。2023年11月30日举行了听证会，当时向WVPSC提交了一项除一方当事人外各方都同意的联合和解规定。和解协议规定，从2024年3月27日开始，ENEC利率将净增加5540万美元，递延ENEC净余额约2.55亿美元将在2026年之前收回。除非MP和PE收回超过2024年ENEC余额的5000万美元，并且一方选择援引立案，否则不会有2024年ENEC案件。2024年3月26日发布了一项命令，未经修改批准了和解协议，差饷于2024年3月27日生效。

2022年4月21日，WVPSC发布了一项命令，批准了一项向西弗吉尼亚州客户提供太阳能发电的电价，从2022年5月1日起生效，并要求MP和PE在寻求最终电价批准之前，至少订阅计划中50兆瓦太阳能发电的85%。MP和PE必须寻求WVPSC的单独批准，才能收回超过批准的电价的任何太阳能发电成本。2023年4月24日，MP和PE向WVPSC寻求五个太阳能发电站中的三个的最终电价批准，相当于30兆瓦的发电量，并请求批准附加费，以收回超过最终批准的电价的任何成本。第一个太阳能发电站于2024年1月投入使用，其余四个发电站的建设预计不迟于2025年底完成，总投资约为1.1亿美元。2023年8月23日，WVPSC批准了客户附加费，并批准了建设五个太阳能发电站中的三个。这项附加费于2024年1月1日生效。

2023年1月13日，国会议员和私募股权投资公司向WVPSC提交了一份请求，要求批准现有和未来资本资产的新折旧率。具体地说，MP和PE正在寻求每年增加约7600万美元的折旧费用，主要用于受监管的与发电相关的资产。在确定新的基本税率之前，WVPSC核准的任何折旧率都不会生效。2023年8月22日，该案达成一致和解，建议从2024年4月1日起，每年增加3300万美元的折旧费用。WVPSC于2024年3月26日发布命令，未经修改批准和解，并于2024年3月27日生效。

2023年5月31日，MP和PE向WVPSC提交了基本利率案件，要求利用2022年测试年度的总收入增加约2.07亿美元，并进行调整，外加建立监管资产(或负债)的请求，以在随后的基本利率案件中收回(或退还)诉讼程序中请求的养老金和OPEB费用金额(基于2018年至2022年的平均费用)与使用延迟确认方法的每年实际金额之间的净差额。除其他事项外，这一增加包括上述在2023年1月13日提起的折旧案件中要求的约7600万美元，并用于支持新的低收入客户倡导计划、风暴恢复工作和服务可靠性投资。2024年1月23日，MP、PE和各方向WVPSC提交了一份联合和解协议，其中建议基本利率增加1.05亿美元，其中包括3300万美元的折旧费用增加。此外，和解协议还包括一项新的低收入客户倡导计划、一项服务可靠性投资试点计划，以及收回与风暴恢复、退役发电资产和新冠肺炎相关的成本。和解协议不包括建立与养老金和OPEB费用相关的追回(或退款)监管资产(或负债)的请求，但并不排除MP和PE在未来的单独诉讼中寻求这一点。2024年2月16日，感兴趣的各方提交了一份关于净能源计量信用的和解协议，供WVPSC审议。一项命令是

于2024年3月26日发布，批准增加1.05亿美元，并接受略微的非实质性修改的和解协议，新费率将于2024年3月27日生效。此外，由于该命令包括WVPSC批准收回与退役发电资产相关的某些成本，MP在2024年第一季度确认了6,000万美元的税前收益，以建立监管资产。

FERC监管事项

根据《联邦电力法》，联邦电力监管委员会管理州际电力批发销售和输电的费率、统一账户制度下的监管会计和报告以及其他事项，包括水电项目的建设和运营。就其批发服务和费率而言，公用事业公司、AE Supply公司和输电公司受到FERC的监管。FERC法规要求JCP&L、MP、PE和输电公司以FERC批准的费率、条款和条件提供开放接入传输服务。JCP&L、MP、PE和输电公司的输电设施受PJM的功能控制，而使用其输电设施的输电服务由PJM根据PJM电价提供。2024年1月1日，WP将其位于宾夕法尼亚州的某些输电资产转让给Katco。

FERC对州际商业中转售电力的销售进行了监管，部分方法是授权公用事业公司在证明卖方不能在发电或输电方面发挥市场力量或设置进入市场的壁垒后，以基于市场的价格出售批发电力。公用事业公司和AE供应商都获得了FERC的必要授权，可以以基于市场的价格出售其在州际商业中的批发电力(如果有的话)，尽管在公用事业公司的情况下，主要的批发采购仍然受到相关州委员会的审查和监管。

联邦可强制执行的强制性可靠性标准适用于散装电力系统，并对公用事业公司、AE Supply公司和输电公司提出了某些操作、记录保存和报告要求。NERC是由FERC指定的电气可靠性组织，负责建立和执行这些可靠性标准，尽管NERC已将这些可靠性标准的日常实施和执行委托给包括RFC在内的六个区域实体。FirstEnergy运营的所有设施都位于RFC区域内。FirstEnergy积极参与NERC和RFC利益相关者进程，并以其他方式监测和管理其公司，以应对RFC实施和执行的可靠性标准的持续发展、实施和执行。

FirstEnergy相信，它在实质上符合目前所有有效和可执行的可靠性标准。然而，在运营其广泛的电力公用事业系统和设施的过程中，FirstEnergy偶尔会了解到一些孤立的事实或情况，这些情况可能被解释为偏离可靠性标准。如果发现此类事件，FirstEnergy会提供有关事件的信息，并针对具体情况制定补救措施，包括在适当的情况下向RFC“自我报告”事件。此外，很明显，NERC、RFC和FERC将继续完善现有的可靠性标准，并开发和采用新的可靠性标准。FirstEnergy如果不能遵守其散装电力系统的可靠性标准，可能会被处以罚款，或承担升级或建设输电设施的义务，这可能会对其财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

FERC审计

FERC的审计和会计司于2019年2月启动了对FESC的非公开审计。在其他事项中，审计正在评估FirstEnergy是否遵守了FERC各种法规下的某些会计和报告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期间的最终审计报告，其中包括FirstEnergy已接受的几项调查结果和建议。审计报告包括关于FirstEnergy根据FERC的某些规定和报告将某些公司支助费用分配到受监管资本账户的方法的调查结果和相关建议。FirstEnergy于2022年第一季度生效，针对这一调查结果，FirstEnergy实施了一种新的方法，以便在预期的基础上将这些企业支持成本分配到其受监管的配电和输电公司的监管资本账户。在一家独立外部公司的帮助下，FirstEnergy在2022年第三季度完成了对这些成本的分析，以及它如何影响2015至2021年审计期内某些FERC-辖区批发输电客户费率。根据这项分析，FirstEnergy于2022年第三季度录得约4,500万美元(税后3,400万美元)的预期客户退款，外加应付其批发输电客户的利息，并将约1.95亿美元的某些输电资本资产重新分类为审计期间的营运开支，其中9,000万美元(税后6,700万美元)预计将无法收回并影响FirstEnergy的收益，因为它们涉及在所述输电速率期间资本化的成本。FirstEnergy目前正在收回在其传输公式费率收入要求中重新归类为运营费用的约1.05亿美元成本，其中截至2024年3月31日已收回3900万美元成本。2023年12月8日，FERC审计人员发出一封信，通知FERC正在将两个未解决的审计事项提交FERC内部其他办公室进一步审查，这两个事项主要与FirstEnergy计划收回公式传输率中重新分类的运营费用有关。这些重新分类还导致受监管输电部门的费率基数减少约1.6亿美元，预计不会对FirstEnergy或该部门未来的收益产生实质性影响。预期的输电客户批发退款被确认为收入的减少，预计无法收回的重新分类的输电资本资产的金额在受监管的输电部门和FirstEnergy的综合损益表的“其他运营费用”中确认。此外，FirstEnergy的公用事业公司在

与适用的州委员会和诉讼程序一起处理FERC审计结果的过程，其中包括寻求继续基于费率处理分配给俄亥俄州和宾夕法尼亚州分配资本资产的约2亿美元的某些企业支持成本。如果FirstEnergy无法收回这些输电或配电成本，可能会导致未来的收费和/或调整，并对FirstEnergy的财务状况产生不利影响。

ATSI ROE--俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份针对ATSI、AEP的俄亥俄州附属公司和美国电力服务公司(American Electric Power Service Corporation)以及俄亥俄州杜克能源公司(Duke Energy Ohio，LLC)的申诉，声称FERC应通过取消与RTO成员资格相关的50个基点加法器来降低公用事业公司传输公式费率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辩称，这一结果是必要的，因为俄亥俄州的法律规定，拥有输电设备的公用事业公司必须加入RTO，而且50个基点的加法器仅适用于自愿加入RTO的情况。2022年12月15日，FERC否认了针对ATSI和Duke的投诉，但批准了针对AEP的投诉。AEP和OCC就FERC的命令向第六巡回法院提出上诉，案件仍悬而未决。FirstEnergy无法预测这一诉讼的结果，但预计不会产生实质性影响。

传输ROE方法论

关于2005年《能源政策法》第219节关于传输速率奖励条款的拟议规则制定程序于2020年3月启动，目前仍在FERC待决。除其他事项外，规则制定还探讨了公用事业公司是否应该在三年以上的时间内收取“RTO成员资格”净资产收益率激励加法器。FirstEnergy是PJM的成员之一，其输电子公司可能会受到拟议的规则制定的影响。FirstEnergy参与了一组PJM变速箱所有者和各行业贸易团体提交的关于补充规则制定的意见。如果FirstEnergy的输电激励净资产收益率有任何变化，这些变化将在预期的基础上应用。

输电规划补充项目：俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人。

2023年9月27日，OCC对ATSI、PJM和俄亥俄州的其他传输公用事业公司提起诉讼，指控PJM电费和运营协议不公正、不合理和不适当的歧视性，因为它们没有包括确保PJM审查和批准PJM对PJM电费附件M-3“补充项目”的规划、必要性、审慎和成本效益的条款。补充性项目是为满足当地对输电系统的需求而规划和建设的项目。OCC要求PERC：(I)要求PJM审查补充项目的必要性、审慎程度和成本效益；(Ii)任命独立的传输监督员，协助PJM进行此类审查；以及(Iii)要求补充项目仅通过“规定的费率”程序进入费率基数，根据该程序，成本超过既定门槛的项目需要事先获得FERC的批准。ATSI和俄亥俄州和PJM的其他传输公用事业公司提交了评论，申诉正在FERC待决。

9. 承付款、担保和或有事项

保证及其他保证

FirstEnergy有各种财务和业绩担保以及赔偿，这些担保和赔偿是在正常业务过程中签发的。这些合同包括履约担保、备用LOC、债务担保、担保债券和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。

截至2024年3月31日，未偿还担保和其他担保总额为8202000万美元，包括代表其合并子公司的父母担保($520百万美元)和其他担保($300(亿美元)。

抵押品和或有相关特征

在正常业务过程中，FE及其附属公司可就电力容量、能源、燃料和排放津贴的销售和购买订立实物或财务结算合同。某些协议包含要求FE或其子公司提供抵押品的条款。这种抵押品可以以现金或信贷支持的形式发布，门槛取决于FE或其子公司从每个主要信用评级机构获得的信用评级。抵押品和信贷支持要求因合同和交易对手而异。

截至2024年3月31日，美元119FE或其子公司已公布了100万净现金抵押品，并包括在FirstEnergy综合资产负债表的“预付税款和其他流动资产”中。截至2024年3月31日，FE或其子公司持有来自某些发电供应商的3300万美元净现金抵押品，这笔金额包括在FirstEnergy综合资产负债表的“其他流动负债”中。

这些与信用风险相关的或有特征规定，如果子公司被降级或失去其投资级信用评级(基于其高级无担保债务评级)，它将被要求提供额外的抵押品。下表披露了截至2024年3月31日的潜在额外信用评级或有合同抵押品义务：


潜在的附带债务		公用事业和输电公司		铁		总计
	(单位：百万)
额外抵押品的合同义务

在进一步降级后		$	63	$	—	$	63

担保债券(担保金额)(1)		87		79		166
合同义务的总风险		$	150	$	79	$	229

(1) 担保债券与信用评级无关。保证债券的影响承担最大的合同义务，这通常是100保证债券面值的%，但$除外39担保债券债务，其担保债务上限为60面额的%，典型的义务要求30还有几天就能治愈了。

环境问题

多个联邦、州和地方当局就空气和水质量、危险和固体废物处理以及其他环境问题对FirstEnergy进行监管。虽然FirstEnergy的环境政策和程序旨在实现遵守适用的环境法律和法规，但这些法律和法规会受到执行机构的定期审查和可能的修订。FirstEnergy无法预测任何这些审查的时间或最终结果，也无法预测因此而采取的任何未来行动可能如何对其业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少《CAA》和《改善计划》下的NOx排放要求。

CSAPR要求减少NOx等2分两个阶段(2015和2017)排放，最终限制2受影响州的排放量减少到每年240万吨，氮氧化物排放量减少到每年120万吨。CSAPR允许NOx和SO的交易2位于同一州的发电厂之间的排放限额和NOx和SO的州际交易2排放限额，但有一些限制。2015年7月28日，华盛顿特区巡回法院命令环保局重新考虑CSAPR对NOx等的上限2包括西弗吉尼亚州在内的13个州的发电厂排放的废气。在此之前，美国最高法院在2014年做出裁决，总体上支持环保局在CSAPR下的监管方法，但质疑EPA是否要求上风向各州减少的排放量超过其对下风向州空气污染的贡献。环保局于2016年9月7日发布了CSAPR更新，从2017年开始减少美国东部22个州(包括西弗吉尼亚州)发电厂的夏季NOx排放。多个州和其他利益攸关方于2016年11月和12月向哥伦比亚特区巡回法院上诉CSAPR最新情况。2019年9月13日，华盛顿特区巡回法院将CSAPR更新发回给EPA，理由是该规则并未消除上风向各州在适用的实现期限内对下风向州空气质量达到要求的重大贡献。

同样在2018年3月，纽约州向环保局提交了CAA第126条的请愿书，声称9个州(包括西弗吉尼亚州)的NOx排放严重导致纽约无法达到臭氧国家环境空气质量标准。请愿书要求在CAA第126条允许的三年内，对据称影响纽约空气质量的大型固定污染源进行适当的排放率限制。2019年9月20日，环保局驳回了纽约州CAA第126条的申请。2019年10月29日，纽约州就驳回其请愿向华盛顿特区巡回法院提出上诉。2020年7月14日，华盛顿特区巡回法院推翻了纽约的请愿书，并将其发回环保局进一步审议。2021年3月15日，环保局发布了修订后的CSAPR更新，除其他外，解决了先前CSAPR更新和纽约第126条请愿书的发回要求。2021年12月，国会议员购买了NOx排放限额，以符合2021年臭氧季节的要求。2022年4月6日，美国环保局公布了拟议的规则，寻求在包括西弗吉尼亚州在内的25个上风向州进一步大幅减少EGU NOx排放，目的是允许下风向州达到或保持遵守2015年臭氧国家环境空气质量标准。2023年2月13日，环保局否决了21项SIPs，这是EPA发布最终睦邻计划或FIP的先决条件。2023年6月5日，环保局发布了最终的睦邻计划，生效日期为60天后。包括西弗吉尼亚州在内的某些州已经对各自州的不批准提出上诉，其中一些州已经获得了阻止好邻居计划在这些州生效的反对意见的暂缓执行。2023年8月10日，第四巡回法院批准西弗吉尼亚州暂时搁置其SIP计划，2024年1月10日，在2023年10月27日举行的听证会后，批准了完全搁置，从而排除了好邻居计划在西弗吉尼亚州生效的可能性。除了西弗吉尼亚州，其他某些州和某些贸易组织，包括FE是其成员的中西部臭氧组织，已经单独提出上诉和动议，要求在华盛顿特区巡回法庭搁置好邻居计划本身。2023年9月25日，华盛顿特区巡回法院驳回了要求保持良好状态的动议

邻居计划。2023年10月13日，受害方向美国最高法院提交了立即暂停好邻居计划的紧急申请，该申请仍悬而未决。口头辩论于2024年2月21日举行。

气候变化

2024年3月，美国证券交易委员会发布最终规则，要求上市公司在提交给美国证券交易委员会的注册声明和年报中披露某些气候相关信息。最终气候信息披露规则通过后，要求披露与气候有关的风险以及恶劣天气事件和其他自然条件对FirstEnergy造成或可能产生的重大影响，以及与管理和FE董事会对此类风险的监督有关的披露。2024年4月，美国证券交易委员会自愿搁置了最终的气候披露规则，等待法律挑战的解决。FirstEnergy目前正在评估最终气候披露规则对其业务的影响。在州、联邦和国际层面上有几项减少温室气体排放的倡议。东北部的一些州正在参与区域温室气体倡议，以加利福尼亚州为首的西部各州已经实施了一些计划，主要是总量管制和交易机制，以控制某些温室气体的排放。其他减少温室气体排放的政策，如需求减少计划、可再生能源组合标准和可再生能源补贴，已在全国范围内实施。

FirstEnergy承诺到2050年在FirstEnergy的直接运营控制范围(范围1)内实现温室气体的碳中和。关于我们在西弗吉尼亚州的燃煤电厂，我们已经确定，马丁堡和哈里森的使用寿命分别为2035年和2040年。确定受监管燃煤发电的使用年限可能导致折旧的变化，和/或在退休、证券化、出售、减值或监管减值后继续收取工厂净费率。如果MP无法收回这些成本，可能会对FirstEnergy和/或MP的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，FirstEnergy目前无法估计气候变化政策的财务影响，尽管潜在的立法或监管计划限制了CO2排放，或声称温室气体排放造成损害的诉讼，可能需要物质资本和其他支出，或导致其运营发生变化。

2009年12月，美国环保署发布了最终的《清洁空气法》规定的温室气体危害及原因或贡献调查结果，得出结论认为，几种关键温室气体的浓度构成了“危险”，可能会被作为“空气污染物”进行监管，并根据CAA和强制要求测量和报告某些来源(包括发电厂)的温室气体排放。随后，美国环保局于2015年8月发布了最终的CPP法规，以减少现有化石燃料EGU的二氧化碳排放，并最终敲定了单独的法规，对新的、修改后的和重建的化石燃料EGU实施二氧化碳排放限制。2015年10月，许多州和私人政党向哥伦比亚特区巡回法院提出上诉和动议，要求暂停CPP。2016年2月9日，美国最高法院在华盛顿特区巡回法院和美国最高法院面临的挑战悬而未决期间暂停了这项规定。2017年3月28日，一项题为《促进能源独立和经济增长》的行政命令指示环保局审查CPP和相关应对温室气体排放的规则，并视情况暂停、修订或废除这些规则。2019年6月19日，美国环保局废除了CPP，代之以ACE规则，该规则为各州制定绩效标准以解决现有燃煤发电的温室气体排放问题制定了指导方针。2021年1月19日，哥伦比亚特区巡回法院撤销并发回了ACE规则，宣布环境保护局在制定规则时“武断和反复无常”，因此，ACE规则不再有效，各州迄今为实施联邦授权的规则而采取的所有行动现在都是无效的。取消ACE规则产生了恢复CPP的意想不到的效果，因为废除CPP是ACE规则中的一项规定。华盛顿特区巡回法庭的裁决被包括西弗吉尼亚州在内的几个州和相关方提起上诉，辩称环保局没有根据CAA第111(D)条的授权要求“换代”作为限制温室气体的一种方式。2022年6月30日，美国最高法院在西弗吉尼亚州诉环境保护局案中裁定，环保局根据CAA第111(D)条(CPP)用来监管温室气体(代际转换)的方法没有得到国会的授权，并将该规则发回环保局进一步重新审议。作为回应，2023年5月23日，环保局根据CAA第111(B)和(D)条公布了一项拟议的规则，这与西弗吉尼亚州诉环境保护局案的决定一致，该决定旨在减少电力部门基于化石燃料的EGU的温室气体排放(主要是二氧化碳排放)。这项规定根据燃料类型和单位退役日期提出了严格的排放限制，并于2024年4月25日由美国环保局发布为最终规定。FirstEnergy目前正在评估最终规则的影响。根据任何上诉的结果，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变Ft的运营。马丁和哈里森发电站。

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦清洁水法及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州都有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

2015年9月30日，美国环保局敲定了新的、更严格的蒸汽发电类别(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括湿法洗涤系统废水中的砷、汞、硒和氮，以及输灰水中污染物的零排放。治疗义务是分阶段进行，因为许可证从2018年到2023年每五年续签一次。然而，2017年4月13日，环保局批准了复议申请，2017年9月18日，环保局将某些合规截止日期推迟了两年。2020年8月31日，美国环保局发布了一项最终规则，修订了湿法洗涤系统排放的出水限制，保留了灰水零排放标准(带有一些有限的排放限额)，并将两者的遵守期限延长至2025年12月31日。此外，环境保护局允许根据容量利用率、洗涤器系统的流量、

和单位退休日期。2023年3月29日，美国环保署公布了适用于燃煤发电厂的拟议修订ELGs，其中包括对湿法洗涤系统和灰水的更严格的流出限制，以及对垃圾渗滤液的新限制。环保局于2024年4月25日发布了最终规则，根据上诉的结果以及最终修订后的规则最终是如何实施的，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变关闭和活跃的垃圾填埋场以及Ft的运营。WVPSC于2022年9月批准马丁和哈里森发电站符合2020年ELG规则。FirstEnergy目前正在评估最终规则的影响。

对废物处置的监管

由于修订后的《资源保护和回收法》和《有毒物质控制法》，已经颁布了联邦和州危险废物条例。在环境保护局评估未来监管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危险废物处置要求。

2015年4月，环保局最终确定了CCR(非危险)处置条例，建立了垃圾填埋场设计的国家标准、地表蓄水池的结构完整性设计和评估标准、地下水监测和保护程序以及其他业务和报告程序，以确保安全处置发电厂的CCR。2017年9月13日，美国环保局宣布，将重新考虑最终条例的某些条款。2020年7月29日，环保局再次发布了最终规则，将某些CCR蓄水池必须停止接受废物并开始关闭的日期修改为2021年4月11日。最后的规则允许根据确定的场地具体标准延长关闭截止日期。2020年11月30日，AE Supply向环保局提交了关闭截止日期延长请求，寻求将McElroy的Run CCR蓄水设施的停止接受废物日期延长至2024年10月，该请求正在等待EPA的技术审查。AE Supply继续运营McElroy作为Pleasants发电厂的处置设施，并继续评估关闭选项。此外，2024年4月25日，环保局发布了规则，作为最终解决某些遗留CCR处置场的首次。FirstEnergy目前正在评估最终规则的影响。

Fe或其子公司已被指定为废物处理场的潜在责任方，可能需要根据《环境与环境影响报告法》进行清理。关于在历史遗址处置危险物质的指控和所涉及的责任往往没有事实根据，并受到争议；然而，联邦法律规定，特定遗址的所有潜在责任方可能在连带基础上承担责任。根据对清理总成本的估计、FirstEnergy对此类成本的比例责任以及其他非关联实体的财务支付能力，截至2024年3月31日，被认为可能的环境负债已在FirstEnergy的综合资产负债表上确认。截至2024年3月31日，已累计负债约9,700万美元，其中约7,000万美元用于新泽西州前MGP和储气罐设施的环境修复，JCP&L正在通过不可绕过的社会福利费用收回这些债务。FE或其子公司可能被发现对额外的金额或额外的地点负有潜在责任，但目前无法确定或合理估计损失或损失范围。

其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

2020年7月21日，针对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德和其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的起诉书和支持证词被公布，其中包含联邦刑事指控。2023年3月，陪审团裁定豪斯霍尔德和他的共同被告马修·博尔赫斯有罪，2023年6月，两人分别被判处20年和5年监禁。豪斯霍尔德和博尔赫斯已对判决提出上诉。此外，在2020年7月21日，与美国司法部的调查有关，FirstEnergy收到了俄亥俄州南区联邦检察官办公室要求提供记录的传票。FirstEnergy在2020年7月21日之前并不知道这些刑事指控、宣誓书或传票。

2021年7月21日，FE与美国检察官办公室签订了一份为期三年的DPA，通过法庭程序解决这一问题。根据DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一项合谋实施诚实服务电信欺诈的罪名。除其他义务外，DPA要求FirstEnergy：(I)在与DPA中描述的行为和美国政府正在调查的其他行为有关的所有事项上，继续与美国检察官办公室合作；(Ii)在60天内支付总计2.3亿美元的刑事罚款，其中包括(X)FE向美国财政部支付1.15亿美元，(Y)FE向ODSA支付1.15亿美元，以资助ODSA确定的某些援助计划，以造福低收入的俄亥俄州电力公司客户；(3)公布2021年向501(C)(4)实体或FirstEnergy所知的直接或间接为公职人员的利益而运作的实体支付的所有款项清单，并在《政治行动纲领》期间每季度更新一次；(4)按照《政治行动纲领》的规定，发布一份关于财政使用501(C)(4)实体的公开声明；以及(V)继续实施和审查其合规和道德计划、内部控制、政策和程序，以防止和发现在其整个运营过程中违反美国法律的行为，并采取某些相关的补救措施。这笔2.3亿美元的款项既不会以差饷收回，也不会向FirstEnergy客户收取，FirstEnergy也不会寻求与此类付款相关的任何税收减免。罚款的全部金额于2021年第二季度确认为费用，并于2021年第三季度支付。根据DPA的条款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的义务后，刑事信息将被驳回。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律程序。

2020年8月10日，美国证券交易委员会通过其执行司发布命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和部分FE人员发出传票。2021年4月28日、2022年7月11日和2023年5月25日，美国证券交易委员会向FE发出补充传票，FE已遵守。虽然FE的合并财务报表中没有反映任何或有事项，但FE认为很可能会因美国证券交易委员会调查的解决而产生亏损。鉴于调查的持续性质和复杂性，FE尚无法合理估计美国证券交易委员会调查结果可能产生的损失或损失范围。

2023年6月29日，OOCIC向FE送达传票，要求提供与DPA中描述的行为有关的信息。FirstEnergy在收到传票之前并不知道OOCIC的调查，并了解到OCIC的调查也集中在DPA中描述的行为上，而不是与2024年3月25日俄亥俄州凯霍加县对Household先生的重罪起诉有关。FirstEnergy正在配合OOCIC的调查。2024年2月12日，与OCIC正在进行的调查有关，俄亥俄州顶峰县的一个大陪审团公布了一份起诉书，起诉书针对PUCO前主席Samuel Randazzo以及两名前FirstEnergy高级官员Charles E.Jones和Michael J.Dowling，指控他们每人都犯有几项重罪，包括贿赂、电信欺诈、洗钱和严重盗窃，与DPA中描述的付款有关。FirstEnergy继续配合OOCIC的调查，并讨论关于FE的调查的适当解决方案。虽然FirstEnergy的合并财务报表中没有反映任何或有事项，但FE认为，它有合理的可能性因OOCIC调查的解决而蒙受损失。鉴于讨论的持续性质，虽然FE还不能合理地估计OOCIC调查涉及FE的任何决议可能产生的损失或损失范围，但FE与OOCIC决议相关的任何此类付款预计不会是实质性的。

除了上文“美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案”中提到的传票外，阿尔。“在美国证券交易委员会的调查中，FE的某些股东和FirstEnergy的客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高管和其他员工提起了几起诉讼，其中每一起诉讼中的投诉都与起诉书中的指控和支持证词有关，涉及HB 6和现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与Household先生有关联的个人和实体。除其他事项外，以下每个案件的原告均寻求追回数额不详的损害赔偿金(除非另有说明)。除非另有说明，否则FirstEnergy的合并财务报表中没有反映与这些诉讼有关的或有事项，因为损失既不可能发生，也不能合理估计损失或损失范围。

•In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼(S.D.俄亥俄州)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所谓股东提起了可能的集体诉讼，指控他们违反了联邦证券法。这些诉讼已经合并，法院已经任命了主要原告洛杉矶县雇员退休协会。2021年2月26日提交了一份合并申诉。合并起诉书代表在2017年2月21日至2020年7月21日期间购买FE证券的拟议类别的人声称，FE和某些现任或前任FE官员发布关于FE的业务和运营结果的失实陈述或遗漏，违反了《交易法》第10(B)和20(A)条。合并起诉书还声称，FE、某些现任或前任FE高级管理人员和董事以及一组承销商违反了1933年证券法第11、12(A)(2)和15条，原因是FE在2020年2月和6月发行优先票据时被指存在失实陈述或遗漏。2023年3月30日，法院批准了原告要求等级认证的动议。2023年4月14日，FE向美国第六巡回上诉法院提交请愿书，寻求对第六巡回法院于2023年11月16日批准的该命令提出上诉。2023年11月30日，FE向俄亥俄州S.D.提出动议，要求暂停所有诉讼，等待巡回法院上诉。在地区法院动议悬而未决期间，所有证据发现都被搁置。FE认为，它很可能会因这起诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(S.D.俄亥俄州)2021年12月17日和2022年2月21日，FE据称的股东对FE、某些现任和前任官员以及某些现任和前任EH官员提出了投诉。起诉书称，被告违反了《交易所法》第10(B)和20(A)条，就FE的业务及其运营结果发布了据称的失实陈述或遗漏，并寻求与In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼如上所述。在#年地区法院动议悬而未决期间，所有证据发现都被搁置。In Re FirstEnergy Corp.证券诉讼如上所述。律师协会认为，它很可能会因这些诉讼的解决而蒙受损失。鉴于此类诉讼的持续性质和复杂性，FE尚不能合理估计损失或损失范围。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州总检察长诉FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥伦布市诉FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院，所有诉讼已合并)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥伦布市分别对包括FE在内的几个方提起诉讼，分别指控FirstEnergy违反《俄亥俄州反腐败法》和与HB 6通过有关的索赔。2021年1月13日，OAG提出动议，要求对FirstEnergy发出临时限制令和初步禁令，禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱钩乘客。2021年1月31日，FE与OAG以及辛辛那提和辛辛那提达成部分和解

关于哥伦布的临时限制令和初步禁令请求及相关问题。关于部分和解，俄亥俄州的公司于2021年2月1日向PUCO提出申请，要求将各自的脱钩骑手(保护支持骑手)设置为零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司将骑手设置为零的申请，2021年2月8日之后，没有额外的客户账单将包括新的脱钩骑手费用。2021年8月13日，诉状中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的两名前官员。2021年12月2日，城市和FE进入了一项规定的解雇，损害了城市的诉讼。这件事在#年的一次刑事审判中被搁置。美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。但根据日期为2023年3月15日的命令恢复。2023年7月31日，FE和其他被告提出动议，要求部分驳回OAG的修改后的申诉，OAG对此表示反对。2024年2月16日，鉴于法院于2024年3月14日批准了对这起诉讼中被告的2024年2月9日起诉书，OAG决定搁置该案的证据开示。在正在进行的OOCIC决议讨论中，FE还在与OAG讨论这一民事诉讼的适当解决方案。因此，FE认为有合理的可能会因此民事诉讼而蒙受损失。鉴于这些讨论的持续性质，FE尚不能合理地估计这起民事诉讼的任何可能和解的损失或损失范围，然而，FE支付的任何此类和解款项预计不会是实质性的。

2022年2月9日，FE通过SLC同意了一份和解条款说明书，以解决以下股东派生诉讼，这些诉讼涉及HB 6和现在的前俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体，这些诉讼是在俄亥俄州南区和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich诉Anderson等人案。以及斯隆诉安德森等人的诉讼。(俄亥俄州顶峰县共同Pleas法院，所有诉讼已合并)；分别于2020年7月26日和2020年7月31日，FE据称的股东对某些现任和前任FE董事和高管提起股东派生诉讼，指控其中包括违反受托责任。

•米勒诉安德森等人案。(俄亥俄州北部)；Bloom等人。诉安德森等人案；圣路易斯市雇员退休制度诉琼斯等人案；电气工人养老基金，Local 103，I.B.E.W.诉安德森等人案；马萨诸塞州劳工养老基金诉安德森等人案；费城养老金和退休委员会诉安德森等人案；Atherton诉Dowling等人案；Behar诉安德森等人案。(S.D.俄亥俄州，所有诉讼已合并)；从2020年8月7日开始，FE据称的股东提起股东派生诉讼，指控FE董事会和高级管理人员违反他们的受托责任，并违反了《交易法》第14(A)节。

2022年3月11日，双方签署了和解规定和协议，并于同一天提出动议，要求在俄亥俄州南区进行初步和解批准，俄亥俄州南区于2022年5月9日批准。随后，在2022年8月4日的听证会后，俄亥俄州南区法院于2022年8月23日最终批准了和解方案。

和解包括一系列公司治理方面的改进，以及向FE支付1.8亿美元，在判决成为最终决定后通过保险支付，减去法院命令判给原告的约3600万美元的律师费。2022年9月20日，一名据称的FE股东提交了一项动议，要求重新考虑S.D.俄亥俄州的最终和解批准。各方于2022年10月11日对该动议提出了反对意见，俄亥俄州南区法院于2023年5月22日拒绝了该动议。2023年6月15日，所谓的FE股东向美国第六巡回上诉法院提起上诉。2024年2月16日，美国第六巡回上诉法院确认了地区法院的最终和解批准。一旦用尽所有上诉选择，判决将成为最终判决。和解协议预计将完全解决这些股东衍生品诉讼。

2022年6月2日，北俄亥俄州法院发布命令，提出法院不应任命新的原告律师的理由，此后，2022年6月10日，双方提交了一项联合动议，要求在不构成偏见的情况下驳回此事，但北俄亥俄州法院于2022年7月5日予以否认。2022年8月15日，俄亥俄州北民主党发布了一项命令，表示打算任命一批申请者为新的原告律师，2022年8月22日，俄亥俄州北民主党下令，对任命的任何反对意见必须在2022年8月26日之前提交。双方在最后期限前提交了反对意见，2022年9月2日，申请人对这些反对意见做出了回应。与此同时，2022年8月25日，由申请人代表的一名据称的FE股东提交了一项干预动议，附上了一份拟议的干预投诉，旨在声称FE董事会和高级管理人员违反了受托责任和违反了《交易法》第14(A)条，以及对第三方的专业疏忽和渎职行为的索赔。双方于2022年9月8日提交了对该干预动议的反对意见，拟议的干预者于2022年9月22日提交了支持其干预动议的答复。2022年8月24日，双方提交了一项联合动议，根据俄亥俄州南区对和解协议的批准，驳回在俄亥俄州北部悬而未决的诉讼。2022年8月30日，双方当事人提出联合动议，要求驳回该州法院于2022年9月2日批准的诉讼。2023年9月29日，俄亥俄州北部法院发布了该案的暂缓令，等待美国第六巡回上诉法院的上诉。2024年4月12日，俄亥俄州北区承认上诉已完成，并指示各方在2024年4月25日之前提交他们希望俄亥俄州北区考虑的任何进一步论点或信息。

在2021年1月26日和2月22日的信中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，该部门正在对FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动进行调查，工作人员指示FirstEnergy保存和维护与此有关的所有文件和信息

作为FERC审计和会计司正在进行的非公开审计的一部分。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定和同意协议。该协议包括FirstEnergy承认违反了FERC的“诚实义务”规则和相关法律，并有义务支付386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于改进FirstEnergy合规计划的年度合规监测报告。FE于2023年1月4日支付了民事罚款，将不会从客户手中追回。第一份年度合规监测报告于2023年12月提交。

这些诉讼、政府调查和审计的任何结果都是不确定的，可能会对FE或其子公司的声誉、业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。

其他法律事项

与FirstEnergy的正常业务运营相关的各种诉讼、索赔(包括石棉暴露索赔)和法律程序都对FE或其子公司悬而未决。预计这些事项的损失或损失范围不会对FE或其子公司造成重大影响。上文未作其他讨论的其他潜在重大事项将在附注8“监管事项”下进行说明。

FirstEnergy只有在得出结论认为它很可能有义务支付此类费用并能够合理估计此类费用的数额时，才应承担法律责任。在FirstEnergy确定其不可能但有合理可能负有重大义务的情况下，它将披露此类义务以及可能的损失或损失范围(如果可以做出此类估计)。如果基于上述任何事项最终确定FE或其子公司负有法律责任或以其他方式承担法律责任，则可能对FE或其子公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

10. 细分市场信息

2024年1月1日，FirstEnergy更改了其可报告的部门，包括以下内容，并继续根据FE的收益评估部门业绩：

•分销部门，由俄亥俄州的公司和FE PA组成；

•综合部门，由MP、PE和JCP&L组成；

•独立传输段，包括FE在FET和Katco的所有权。

FE及其子公司主要通过其可报告的部门：配电、综合输电和独立输电参与输电、配电和发电。

对分部报告结构进行了修改，以增加领导层和投资者的透明度，简化对相应法人实体的陈述，并在业务单位层面调整FirstEnergy的收益、现金流和资产负债表。根据公认会计原则，2024年第一季度对分部的修改导致基于报告单位的相对公允价值在分部之间进行商誉转移，因此，分部商誉余额不一定代表分部内特定法人的商誉余额。外部部门报告与FirstEnergy首席执行官(其首席运营决策者)用来定期评估业务业绩和分配资源的内部财务报告一致。FirstEnergy 2023年可报告运营部门的披露已重新分类，以符合反映新的可报告部门的当前列报。

这个分布Segment由俄亥俄州公司和FE PA组成，在2023年的费率基数中代表109亿美元，通过FirstEnergy在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的公用事业运营公司分配电力。分销部门主要服务于4.2在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的数百万客户分布在其分销足迹和购买电力的最后供应商，SOS，标准服务提供和默认服务要求。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并将其输送给客户的成本，包括某些成本的延期和摊销。

这个集成分部包括JCP&L、MP和PE的配电和输电业务，以及MP的监管发电业务，在2023年的费率基数中占87亿美元。集成部门通过其配电区域向新泽西州、西弗吉尼亚州和马里兰州的约200万客户分配电力；在新泽西州、西弗吉尼亚州、马里兰州和弗吉尼亚州提供输电基础设施以传输电力并运营3,599规定净最大容量的兆瓦主要位于西弗吉尼亚州和弗吉尼亚州。一旦完工，该部分还将包括西弗吉尼亚州五个地点MP和PE的50兆瓦太阳能发电。位于西弗吉尼亚州梅兹维尔的第一个太阳能发电站于2024年1月8日完工并投入使用，相当于净最大装机容量为19兆瓦。其余四个地点的建设预计不迟于2025年底完成。其余四个地点预计可提供31兆瓦的净最大装机容量。

这个独立变速箱该部分由FE在FET和Katco中的所有权组成，在2023年的费率基数中相当于77亿美元，包括由输电公司拥有和运营的用于传输电力的传输基础设施。该部门的收入主要来自前瞻性公式费率，根据这一费率，收入

要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际费率基数和成本的年度调整。该部门的业绩还反映了与FirstEnergy输电设施输电相关的净输电费用。Katco是FET的子公司，在FET P&SA I关闭之前成为FE的全资子公司，目前仍在独立输电部门。2024年1月1日，WP将其位于宾夕法尼亚州的某些输电资产转让给Katco，为了便于比较，独立输电部门上一年的业绩反映了这些WP输电资产的收益和结果。

公司/其他反映公用事业或输电公司没有计入或应占的公司支持和其他成本，包括FE保留的养老金和前子公司的OPEB资产和负债、FE控股公司债务的利息支出以及不构成运营部门的其他投资或业务，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股权的投资。用于消除部门间交易的对账调整在下表的部门财务信息中单独列出。公司/其他部门报告中还包括67净最大容量的MW，代表AE Supply的DVEC容量权利。截至2024年3月31日，公司/其他拥有约美元6.5FE的控股公司债务中的10亿美元。

FirstEnergy可报告分部的财务信息以及与合并金额的对账如下：


(单位：百万) 截至以下三个月	分布		集成		独立变速箱		应报告总数细分市场		公司/其他		对账调整		FirstEnergy整合





































2024年3月31日
对外收入	$	1,756	$	1,094	$	434	$	3,284	$	3	$	—	$	3,287
国内收入	11		1		4		16		—		(16)		—
总收入	$	1,767	$	1,095	$	438	$	3,300	$	3	$	(16)	$	3,287
折旧	161		122		81		364		17		—		381
监管资产摊销(延期)净额	(88)		(78)		2		(164)		—		—		(164)

权益法投资收益	—		—		—		—		21		—		21


利息支出	116		71		65		252		117		(64)		305
所得税(福利)	41		35		60		136		(1)		—		135


应归因于FE的盈利（亏损）	$	165	$	82	$	84	$	331	$	(78)	$	—	$	253
投资活动产生的现金流：
资本投资	$	215	$	313	$	258	$	786	$	4	$	—	$	790



2023年3月31日
对外收入	$	1,807	$	1,026	$	396	$	3,229	$	2	$	—	$	3,231
国内收入	10		2		4		16		—		(16)		—
总收入	$	1,817	$	1,028	$	400	$	3,245	$	2	$	(16)	$	3,231
折旧	153		113		75		341		20		—		361
监管资产摊销(延期)净额	(41)		(40)		1		(80)		—		—		(80)

权益法投资收益	—		—		—		—		56		—		56

利息支出	94		59		58		211		77		(25)		263
所得税(福利)	44		20		33		97		(7)		—		90

应归因于FE的盈利（亏损）	$	186	$	70	$	96	$	352	$	(60)	$	—	$	292
投资活动产生的现金流：
资本投资	$	193	$	237	$	212	$	642	$	7	$	—	$	649



截至2024年3月31日
总资产	$	20,144	$	17,627	$	12,389	$	50,160	$	4,398	$	(3,259)	$	51,299
总商誉(1)	$	3,222	$	1,953	$	443	$	5,618	$	—	$	—	$	5,618

截至2023年12月31日
总资产	$	19,235	$	17,466	$	12,142	$	48,843	$	2,372	$	(2,448)	$	48,767
总商誉(1)	$	3,222	$	1,953	$	443	$	5,618	$	—	$	—	$	5,618

(1)根据公认会计原则，如上所述，2024年第一季度对分部的修改导致基于报告单位的相对公允价值在分部之间进行商誉转移，因此，分部商誉余额不一定代表分部内特定法人实体的商誉余额。

项目2.报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

FirstEnergy Corp.

管理层的讨论与分析

财务状况和经营成果

执行摘要和最新发展

公司概述

FirstEnergy致力于完整性、安全性、可靠性和卓越的运营，主要通过其可报告的部门：配电、集成和独立输电参与输电、配电和发电。它的配电公司形成了美国最大的投资者所有的电力系统之一，为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州、西弗吉尼亚州、马里兰州和纽约的600多万客户提供服务。FirstEnergy的输电子公司运营着连接中西部和大西洋中部地区的超过24,000英里的输电线路，以及两个地区性输电运营中心。AGC和MP控制着3599兆瓦的净最大装机容量。

PA合并

细分市场变化

如上所述，2024年，FirstEnergy更改了其可报告部门，包括以下内容：

这个分布Segment由俄亥俄州公司和FE PA组成，在2023年的费率基数中代表109亿美元，通过FirstEnergy在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的公用事业运营公司分配电力。分销部门在俄亥俄州和宾夕法尼亚州为大约420万客户提供分销业务，并为其最后供应商、SOS、标准服务提供和默认服务要求购买电力。该部门的业绩反映了从输电设施获得发电并将其输送给客户的成本，包括某些成本的延期和摊销。

这个集成分部包括JCP&L、MP和PE的配电和输电业务，以及MP的监管发电业务，在2023年的费率基数中占87亿美元。集成部门通过其配电区域向新泽西州、西弗吉尼亚州和马里兰州的大约200万客户分配电力；在新泽西州、西弗吉尼亚州、马里兰州和弗吉尼亚州提供输电基础设施以传输电力，并主要在西弗吉尼亚州和弗吉尼亚州运营3599兆瓦的受监管净最大容量。一旦完工，该部分还将包括西弗吉尼亚州五个地点MP和PE的50兆瓦太阳能发电。位于西弗吉尼亚州梅兹维尔的第一个太阳能发电站于2024年1月8日完工并投入使用，相当于净最大装机容量为19兆瓦。其余四个地点的建设预计不迟于2025年底完成。其余四个地点预计可提供31兆瓦的净最大装机容量。

这个独立变速箱该部分由FE在FET和Katco中的所有权组成，在2023年的费率基数中相当于77亿美元，包括由输电公司拥有和运营的用于传输电力的传输基础设施。该分部的收入主要来自前瞻性公式费率，据此，收入要求根据预计费率基数和预计成本每年更新，这取决于基于实际费率基数和成本的年度真实情况。该部门的业绩还反映了与FirstEnergy输电设施输电相关的净输电费用。

公司/其他反映公用事业或输电公司没有计入或应占的公司支持和其他成本，包括FE保留的养老金和前子公司的OPEB资产和负债、FE控股公司债务的利息支出以及不构成运营部门的其他投资或业务，包括FEV在Global Holding的33-1/3%股权的投资。此外，用于消除部门间交易的对账调整包括在公司/其他项目中。公司/其他部门报告中还包括67兆瓦的净值

最大容量，代表AE Supply的OVEC容量授权。截至2024年3月31日，Corporation/Other拥有FE控股公司约65亿美元的债务。

FirstEnergy认为，这一细分市场报告有助于提供：

•提高我们业务部门业绩的透明度；

•与我们的现金流、信用指标、资产负债表和组成每个部门的公司的收益保持一致；

•简化我们的分部报告，使每个完整的实体驻留在一个分部内；以及

•与同行保持一致。

ET股权出售

2023年2月2日，FE与FET一起与Brookfield和Brookfield担保人签订了FET P&SA II，据此FE同意在成交时出售给Brookfield，Brookfield同意以35亿美元的收购价从FE购买FET的30%股权。FET股权出售于2024年3月25日完成，FET继续合并到FirstEnergy的财务报表中。购买价格的部分支付方式是在成交时发行两张本金总额为12亿美元的本票：(I)一张本金总额为7.5亿美元的本票，年利率为5.75%，到期日为2025年9月25日；(Ii)一张本金总额为4.5亿美元的本票，年利率为7.75%，到期日为2024年12月31日。这两种票据预计都将在2024年偿还。其余23亿美元的收购价格在成交时以现金支付。Brookfield Corporation已为该期票的全部金额提供担保。交易完成后，Brookfield在FET中的权益从19.9%增加到49.9%，而FE保留了FET剩余的50.1%所有权权益。

FirstEnergy的综合运营结果

2024年首三个月与2023年首三个月比较


(单位：百万)	截至3月31日的三个月，
	2024		2023		变化

收入	$	3,287	$	3,231	$	56	2	%











运营费用	2,675		2,680		(5)		—	%









其他费用，净额	(210)		(151)		(59)		(39)	%



所得税	135		90		45		50	%







归属于非控股权益的收入	14		18		(4)		(22)	%



归属于FE的盈利	$	253	$	292	$	(39)	(13)	%

2024年第一季度可归因于FE的收益为2.53亿美元，或每股收益(基本和稀释后)0.44美元，而2023年第一季度为2.92亿美元，或每股收益(基本和稀释后)0.51美元，减少3900万美元，主要原因如下：

•较低的天气调整后的客户使用量和需求；

•与PA合并有关的更高的离散所得税净费用，以及2024年第一季度出售FET股权的递延税款的更新，但被主要与国家NOL利用相关的离散收益部分抵消；

•2024年第一季度JCP&L因NJBPU核准的和解协议而不支付某些公司支助费用而产生的费用；

•与FEV对Global Holding的权益法投资相关的较低收益；

•与有计划的植被管理、无法收回的费用和非延期风暴费用有关的其他运营费用较高；以及

•与新的长期债务发行相关的更高的利息支出，以及更高的左轮手枪借款和利率。

这些减幅被以下各项部分抵销：

•由于规范分配和输电资本投资增加了费率基数，从而增加了收益；

•客户使用率较高，主要是由于天气温度不那么温和；

•2024年第一季度在马里兰州、新泽西州和西弗吉尼亚州执行基本利率案件和解；

•2024年第一季度与WVPSC基本费率案例结算批准相关的信贷，允许收回某些退役发电站成本；

•提高养老金和其他非服务项目的信用额度；以及

•2023年第一季度没有与取消赞助协议相关的费用。

下表汇总了按客户类别划分的分销服务：


	在截至3月31日的三个月里，
(单位：千)	实际				天气-已调整
配电兆瓦小时发电量	2024	2023	增加(减少)		2024	2023	增加(减少)

住宅	14,087	13,941	1.0	%	15,428	15,982	(3.5)	%
商业广告(1)	8,614	8,632	(0.2)	%	8,968	9,403	(4.6)	%
工业	13,925	13,511	3.1	%	13,925	13,511	3.1	%

总配电兆瓦时发电量	36,626	36,084	1.5	%	38,321	38,896	(1.5)	%

(1)包括路灯。

由于天气原因，客户使用量增加，住宅和商业配送配送受到影响。2024年前三个月的采暖度天数比2023年同期高5%，但比正常水平低14%。

下面在部门经营业绩中讨论的财务结果包括FirstEnergy业务部门之间交易的收入和费用。合并财务报表附注10“分部信息”提供了分部财务结果的对账。

我们的战略

在员工的支持下，在经验丰富的领导团队和积极参与的FE董事会的指导下，FirstEnergy正在加速转型为一流的公用事业公司。FE董事会和FirstEnergy的执行管理团队遵循以投资、运营、收回成本和为我们受监管的公用事业运营融资为基础的商业模式。这种商业模式旨在创造一种“良性循环”，进而改善可靠性和客户体验，扩大费率基数，吸引员工，提高回报，并保持强劲的资产负债表。FirstEnergy坚定不移地致力于道德和诚信、卓越的业绩和持续改进，预计这种模式的强有力执行将有助于实现其战略目标，并为其投资者带来价值。

凭借多元化的资产组合、改善的资产负债表和强大的负担能力地位，FirstEnergy处于有利地位，能够显著增强客户体验并为投资者提供价值。

投资

FirstEnergy对其规范的运营进行投资，以提高可靠性和客户体验，并投资于员工，以吸引、留住和培养有才华、多样化和敬业的员工来履行其使命。它的目标是通过Energize365做到这一点。

Energize365是一项以客户为中心的稳健增长计划，是FirstEnergy受监管的配电和输电资本投资战略的核心，旨在利用所有投资支持我们的EESG和战略重点，包括清洁能源，提高电网可靠性和弹性，并支持清洁能源过渡。通过Energize365计划，FirstEnergy预计从2024年到2028年在系统范围内的资本投资约为260亿美元。FirstEnergy预计，这些投资将包括配电部分(29%)、集成部分(39%)和独立传输部分(32%)，重点放在以下方面：

•能源过渡：FirstEnergy预计将进行配电和输电投资，以支持提高电网可靠性和弹性，并支持可再生能源的互联，包括：

▪清洁能源：西弗吉尼亚州太阳能发电、能源效率、电动汽车基础设施和能源储存；以及

▪电网现代化：通过自动化技术和通信推动系统弹性的计划，包括俄亥俄州公司的配电电网现代化计划的第一和第二阶段，宾夕法尼亚州的LTIIP，新泽西州的EnergizeNJ，以及实施先进的计量基础设施。

▪传输：

•建设能力和支持不断发展的电网的运营灵活性项目，如新泽西州海上风电和数据中心负载的互联；

•通过实施新的设计和技术来提高系统性能，以减少风险负载；以及

•升级系统条件以增强可靠性。

•基础设施更新：基础设施分配项目，以解决基础设施老化问题

•发电维护：维持化石燃料发电厂运行并在其使用年限结束时一直遵守环境法规的项目

•FirstEnergy认为，其现有配电和输电基础设施在2028年之前仍有持续的长期投资机会，预计将加强电网和网络安全，使输电系统更可靠、更稳健、更安全、更能抵御极端天气事件，并提高运营灵活性。

•振兴领导班子。FirstEnergy最近宣布聘请John Combs担任共享服务部门的高级副总裁，FirstEnergy在填补组织中的几个关键高管职位方面继续取得进展，该组织的结构将允许更多的业务单位级别的执行。

运营

FirstEnergy将继续利用其技术娴熟、训练有素、才华横溢和多元化的员工团队，有效实施其投资计划，寻求持续改进的机会，为我们的客户提供安全、可靠和负担得起的电力，并为其投资者提供价值。它的目标是通过以下方式实现这一目标：

•加强对客户的关注。FirstEnergy正在将我们运营的更多决策和责任转移到我们的客户、监管机构和从事这项工作的员工手中。FirstEnergy的新运营结构由俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州、西弗吉尼亚州/马里兰州和FirstEnergy的独立输电物业组成。这种结构将在业务单位级别促进更好的执行。

•秉持持续改进的心态。FirstEnergy在2023年面临许多财务逆风，包括天气和市场状况对其养老金计划的影响。通过员工的坚定努力，FirstEnergy专注于其控制范围内的事情：管理成本，改善客户体验，寻找持续改进的机会。

恢复

FirstEnergy正在努力建立强有力的执行力记录。有效的运营将带来强劲的、可预测的结果，并增强我们利益相关者的可信度。反过来，FirstEnergy与监管机构、客户和干预者建立了支持性关系，以努力推动积极的评级结果，以支持其投资的回收。

为了实现重要的监管里程碑，FirstEnergy拥有积极的监管日历，以支持其受监管的增长战略，并解决支持可靠性和更智能、更清洁的电网的关键投资。这包括以下内容：

•2023年1月13日，国会议员和私募股权投资公司向WVPSC提交了一份请求，要求批准现有和未来资本资产的新折旧率。2023年8月22日，双方就此案达成一致和解，建议从2024年4月1日起每年增加3300万美元的折旧费用。2024年3月26日发布了一项命令，批准了和解协议，未作任何修改。

•2023年3月16日，JCP&L在新泽西州提起基本费率诉讼，要求增加1.85亿美元的基本分配收入，以支持加强能源电网、改善客户体验和为低收入和老年客户提供帮助的投资。2024年2月1日，JCP和L联合各方，向NJBPU提交了一份协议，解决JCP和L关于提高分销基准费率的请求。这项和解协议于2024年2月14日获得NJBPU的批准，规定JCP&L的年度基本分销收入将增加8500万美元，将于2024年6月1日对客户生效。

•2023年4月5日，这两家俄亥俄州公司寻求PUCO批准其ESP V。拟议的计划将从2024年6月1日起维持八年期限，并寻求继续收回与配电基础设施投资和批准的电网现代化投资相关的成本。ESP V还提出了支持可靠性的新乘客，并包括支持可负担性和增强客户体验的条款。

•2024年4月2日，FE PA向PPUC提交了一份基本利率诉讼，要求将基本分配收入净增加约5.02亿美元，股本回报率为11.3%，资本结构为46.2%的债务和53.8%的股本，并反映了当前几个竞争者的加入，如DSIC、税法和智能电表。此外，FE PA要求收回某些已发生的成本，包括大风暴的影响、新冠肺炎、将路灯转换为LED的计划等。预计PPUC将于2024年12月做出决定，新费率将于2025年1月生效。Fe PA还计划在2024年第三季度末之前请求批准其LTIIP计划的继续。

•2024年4月12日，俄亥俄州公司和某些各方提交了一项规定，修改了俄亥俄州公司对其电网现代化计划第二阶段的申请。该规定还有待PUCO的批准，规定在俄亥俄州公司的客户余额或约140万表中部署智能电表。经规定修改的配电网现代化计划第二阶段将在四年预算期内完成，估计资本投资约为4.21亿美元。2024年4月16日，PUCO将规定听证会安排在2024年6月5日。

•这两家俄亥俄州公司计划在2024年第二季度提起基本利率诉讼。

金融

凭借合理的资本配置、更高的可靠性和更好的监管结果，FirstEnergy是一项引人注目的投资，预计将以较低的资本成本为业务融资，使其能够重新开始“投资”的良性循环。

FirstEnergy的目标是通过加强财务状况来实现这一目标。自2021年以来，FirstEnergy已经筹集了70亿美元的股权资本，并在2023年5月发行了15亿美元的可转换票据，以显著改善其资产负债表。FirstEnergy强劲的资产负债表支持其通过有机内部现金流和公用事业债务而不是增量股本为Energize365投资提供资金的计划。FirstEnergy还降低了与养老金计划相关的风险，并优化了融资计划，以在不确定的利率环境下保持灵活性。

FirstEnergy还预计将继续向股东返还价值。2024年3月，FE董事会宣布将2024年6月1日支付的季度普通股股息增加每股0.015美元，至每股0.425美元，与2023年宣布的股息相比，增加了约6%。预计适度的股息增长将提高股东回报，同时仍允许继续进行大量受监管的投资。股息支付取决于FE董事会的声明，FE董事会决定的未来股息决定可能会受到收益增长、信用指标和其他业务条件的影响。

气候战略

我们对气候的承诺是我们公司总体战略的重要组成部分，特别是我们希望帮助实现向清洁能源未来的过渡。执行我们的气候战略需要解决以下问题：新兴的联邦和州脱碳目标；气候变化的物理风险；行业趋势和技术进步；以及客户对更清洁能源、更好的使用控制以及交通、制造和工业流程中更可持续的替代能源的期望。通过我们的投资计划，我们旨在增强电力系统的弹性、可靠性和安全性，并支持可再生能源、电动汽车、电网现代化改进和其他新兴技术的整合。

作为我们气候战略的一部分，我们致力于在我们的输电、配电和受监管的发电运营中，在我们的直接运营控制范围内解决全公司范围内的排放问题，也称为范围1排放。今天，考虑到气候、我们的业务和我们的利益相关者，我们的气候战略有两个方面：

•减少我们公司的范围1温室气体排放，并在2050年前实现碳中和；以及

•通过帮助实现向低碳未来的能源过渡，支持我们地区更广泛的温室气体减排。

目前，我们西弗吉尼亚州发电站(马丁堡和哈里森)的排放量是我们范围1排放的主要来源-截至2023年12月31日，约占我们总温室气体排放量的99%-远远超过我们输电和配电业务的排放量。我们已经通过提交给WVPSC的各种文件公开表示，马丁堡和哈里森的有效寿命分别为2035年和2040年。这些日期是基于我们对预计何时不再具有成本效益和对客户有利的评估，以进行保持这些设施有效运行并符合不断变化的环境法规所需的资本投资。FirstEnergy目前正在评估2024年4月25日发布的EPA最终规则对这些预计日期的影响。2025年，FirstEnergy将向WVPSC提交一份综合资源计划，其中将包括我们对市场状况的分析，并确定我们认为如何才能最好地履行我们的义务，在2040年之前为发电客户提供可靠且经济高效的能源(西弗吉尼亚州每五年一次要求)。

在短期内，我们将继续专注于减少我们的输电和配电业务中的温室气体排放。这些排放在我们的控制范围内，普遍存在于我们足迹内的每个州，并与我们为实现能源转型而制定的长期、前瞻性的输电和分配战略保持一致。

除了我们西弗吉尼亚州的两座发电站外，到2050年实现碳中和的关键步骤包括：

•减少六氟化硫排放：我们正在努力维修或更换泄漏六氟化硫的输电断路器。六氟化硫是一种气体，能源公司通常将其用作高压断路器和开关设备的电气绝缘材料和灭弧器。如果逃逸到大气中，它就会成为一种强有力的温室气体，其全球变暖潜力远远大于一氧化碳2及

•让我们的车队带电：我们的目标是到2030年使我们的轻型和航空卡车车队实现30%的电气化，到2050年实现100%的电气化。为了实现我们的电气化目标，我们正在为我们的轻型和航空卡车车队争取100%购买电动或混合动力汽车。

确定受监管燃煤发电设施的使用年限可能导致折旧的变化，及/或在报废、证券化、出售、减值或监管不计提后继续收取厂房净费率。如果MP是

如果无法收回这些成本，可能会对FirstEnergy和/或MP的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

HB 6及相关调查

2021年7月21日，FE与美国检察官办公室签订了一份为期三年的DPA，根据法庭程序，美国检察官办公室解决了美国检察官办公室对FirstEnergy的调查，该调查涉及FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动，涉及2020年7月针对前俄亥俄州众议院议长拉里·豪斯霍尔德和其他据称与豪斯霍尔德先生有关联的个人和实体的联邦刑事指控。根据DPA的其他规定，FE在2021年支付了2.3亿美元的罚款，并同意以一项串谋实施诚实服务电信欺诈的罪名对FE提起刑事信息指控。这笔2.3亿美元的款项既不会以差饷收回，也不会向FirstEnergy客户收取，FirstEnergy也不会寻求与此类付款相关的任何税收减免。在FirstEnergy完全履行其根据DPA承担的义务后，刑事信息将被驳回。DPA预计将于2024年7月生效。

OAG、某些FE股东和FE客户对FirstEnergy以及某些现任和前任董事、高级管理人员和其他员工提起了几起诉讼，每一起诉讼都涉及对现任俄亥俄州前众议院议长拉里·豪斯霍尔德以及其他据称与豪斯霍尔德有关联的个人和实体的指控。2022年2月9日，FE通过SLC同意了一份和解条款说明书，以解决在俄亥俄州南区、俄亥俄州北部和顶峰县俄亥俄州普通法院提起的多起股东派生诉讼。2022年3月11日，双方签署了和解规定和协议，并于同一天提出动议，要求在俄亥俄州南区获得初步和解批准，并于2022年5月9日获得批准。2022年8月23日，俄亥俄州南区法院最终批准了和解方案。2022年9月20日，一名据称的FE股东提交了一项动议，要求重新考虑S.D.俄亥俄州的最终和解批准。各方于2022年10月11日对该动议提出了反对意见，俄亥俄州南区法院于2023年5月22日拒绝了该动议。2023年6月15日，所谓的FE股东向美国第六巡回上诉法院提起上诉。俄亥俄州北民主党发布了该案的暂缓审理令，等待美国第六巡回上诉法院的上诉。2024年2月16日，美国第六巡回上诉法院确认了地区法院的最终和解批准。2024年4月12日，俄亥俄州北区承认上诉已完成，并指示各方在2024年4月25日之前提交他们希望俄亥俄州北区考虑的任何进一步论点或信息。一旦用尽所有上诉选择，判决将成为最终判决。和解协议预计将完全解决这些股东衍生品诉讼。

和解包括一系列公司治理方面的改进，以及向FE支付1.8亿美元，在判决成为最终决定后通过保险支付，减去法院命令判给原告的约3600万美元的律师费。

此外，2020年8月10日，美国证券交易委员会通过其执行司发布命令，指示对FE可能违反证券法的行为进行调查，并于2020年9月1日向FE和某些FE人员发出传票。随后，2021年4月28日、2022年7月11日、2023年5月25日，美国证券交易委员会向FE追加发出传票。虽然FE的合并财务报表中没有反映任何或有事项，但FE认为很可能会因美国证券交易委员会调查的解决而产生亏损。鉴于审查、调查和调查的持续性质和复杂性，FE尚无法合理估计美国证券交易委员会调查结果可能造成的损失或损失范围，在2021年1月26日和2月22日的信中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，它正在调查FirstEnergy与HB6有关的游说和政府事务活动。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定与同意协议。根据该协议，FE有义务支付2023年1月支付的386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于FirstEnergy合规计划改进的年度合规监测报告。第一份合规监测报告于2023年12月提交。

FirstEnergy已经采取了许多措施来应对HB 6调查带来的挑战并改善其合规文化，包括更新FE董事会，聘用致力于支持透明度和诚信的关键高级管理人员，并通过几项举措加强和提升FirstEnergy的合规文化；然而，尚未解决的HB 6调查和州监管审计的结果仍不清楚。

尽管FirstEnergy面临着许多中断，目前仍将继续面临，但领导团队仍然致力于执行其战略和运营业务。有关政府调查、DPA以及围绕HB 6调查的后续诉讼的更多详细信息，请参见下面的“展望-其他法律程序”。另请参阅下面的“展望-州法规-俄亥俄州”，了解针对HB 6调查审查政治和慈善支出以及立法活动的PUCO程序的详细信息。政府调查、PUCO程序、立法活动以及任何这些诉讼的结果都是不确定的，可能会对FirstEnergy的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

细分市场行动的结果

业务成果摘要--2024年头三个月与2023年头三个月比较

FirstEnergy在2024年和2023年前三个月的业务部门财务业绩如下：


2024年前三个月财务业绩 (单位：百万)	分布		集成		独立变速箱		公司/其他和注册调整		FirstEnergy整合
收入：
电式	$	1,725	$	1,082	$	434	$	3	$	3,244
其他	42		13		4		(16)		43
总收入	1,767		1,095		438		(13)		3,287

运营费用：
燃料	—		105		—		—		105
外购电力	642		389		—		5		1,036
其他运营费用	587		354		76		(11)		1,006

折旧拨备	161		122		81		17		381

监管资产摊销(延期)净额	(88)		(78)		2		—		(164)
一般税种	192		38		69		12		311



总运营费用	1,494		930		228		23		2,675



其他收入(支出)：

权益法投资收益	—		—		—		21		21
杂项收入，净额	44		12		—		(12)		44


利息支出	(116)		(71)		(65)		(53)		(305)
资本化融资费用	5		11		13		1		30
其他费用合计	(67)		(48)		(52)		(43)		(210)


所得税(福利)	41		35		60		(1)		135





归属于非控股权益的收入	—		—		14		—		14

可归因于FE的收益(亏损)	$	165	$	82	$	84	$	(78)	$	253


2023年前三个月财务业绩 (单位：百万)	分布		集成		独立变速箱		公司/其他和注册调整		FirstEnergy整合
收入：

电式	$	1,779	$	1,012	$	396	$	2	$	3,189
其他	38		16		4		(16)		42

总收入	1,817		1,028		400		(14)		3,231

运营费用：
燃料	—		133		—		—		133
外购电力	717		402		—		5		1,124
其他运营费用	503		260		71		12		846

折旧拨备	153		113		75		20		361

监管资产摊销(延期)净额	(41)		(40)		1		—		(80)
一般税种	188		34		63		11		296



总运营费用	1,520		902		210		48		2,680



其他收入(支出)：

权益法投资收益	—		—		—		56		56
杂项收入净额	22		16		6		(9)		35


利息支出	(94)		(59)		(58)		(52)		(263)
资本化融资费用	5		7		9		—		21
其他费用合计	(67)		(36)		(43)		(5)		(151)


所得税(福利)	44		20		33		(7)		90




归属于非控股权益的收入	—		—		18		—		18

可归因于FE的收益(亏损)	$	186	$	70	$	96	$	(60)	$	292


2024年前三个月与2023年前三个月财务业绩的变化 (单位：百万)	分布		集成		独立变速箱		公司/其他和注册调整		FirstEnergy整合
收入：

电式	$	(54)	$	70	$	38	$	1	$	55
其他	4		(3)		—		—		1

总收入	(50)		67		38		1		56

运营费用：
燃料	—		(28)		—		—		(28)
外购电力	(75)		(13)		—		—		(88)
其他运营费用	84		94		5		(23)		160

折旧拨备	8		9		6		(3)		20

监管资产摊销(延期)净额	(47)		(38)		1		—		(84)
一般税种	4		4		6		1		15



总运营费用	(26)		28		18		(25)		(5)



其他收入(支出)：

权益法投资收益	—		—		—		(35)		(35)
杂项收入净额	22		(4)		(6)		(3)		9


利息支出	(22)		(12)		(7)		(1)		(42)
资本化融资费用	—		4		4		1		9
其他费用合计	—		(12)		(9)		(38)		(59)


所得税(福利)	(3)		15		27		6		45





归属于非控股权益的收入	—		—		(4)		—		(4)

可归因于FE的收益(亏损)	$	(21)	$	12	$	(12)	$	(18)	$	(39)

分销部门-2024年前三个月与2023年前三个月相比

与2023年同期相比，分销公司2024年前三个月可归因于FE的收益减少了2100万美元，这主要是由于经天气调整的客户使用量和需求减少，以及其他运营费用增加，但部分被天气导致的客户使用量增加和受监管投资计划的收入增加所抵消。

收入-

分销公司的总收入减少了5000万美元，原因如下：


	在截至3月31日的三个月里，
按服务类型划分的收入	2024		2023		增加 (减少)
	(单位：百万)
分销服务	$	1,020	$	968	$	52
世代销售：
零售	704		809		(105)
批发	1		2		(1)
总发电量销售	705		811		(106)




其他	42		38		4
总收入	$	1,767	$	1,817	$	(50)

与2023年同期相比，2024年前三个月的分销服务收入增加了5200万美元，这主要是由于与投资计划相关的乘客收入增加，天气导致的客户使用量增加，与PUCO批准的俄亥俄州规定相关的客户退款和积分减少，以及FE PA的其他乘客费率调整，这些对当期收益没有实质性影响，但部分被天气调整后的客户使用量和需求减少所抵消。

与2023年同期相比，2024年前三个月的世代销售收入减少了1.06亿美元，主要是由于俄亥俄州客户购物增加导致零售世代销售额下降，但部分被更高的非购物世代拍卖率所抵消。与2023年同期相比，2024年前三个月替代供应商提供的总发电量占总兆瓦时发电量的百分比从俄亥俄州的58%增加到89%。零售世代销售额对收益没有实质性影响。

运营费用-

总运营费用减少了2600万美元，主要原因如下：

•与2023年同期相比，2024年前三个月的采购电力成本(对当期收益没有实质性影响)减少了7500万美元，主要原因是如上所述发电销售量减少了2.21亿美元，容量支出减少了400万美元，但被增加的1.5亿美元的单位成本部分抵消了。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的其他运营费用增加了8400万美元，主要原因是：

◦网络传输费用增加3500万美元，推迟到未来回收，对本期收益没有实质性影响；

◦风暴费用增加2300万美元，推迟到未来恢复，对本期收益没有实质性影响；

◦计划植被管理费用增加1300万美元；

◦更高的能效和其他国家规定的500万美元的计划成本，推迟到未来恢复，对当期收益没有实质性影响；以及

◦较高的无法收回的费用为800万美元，其中300万美元被推迟用于未来的回收。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的折旧费用增加了800万美元，主要是由于资产基础较高。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的监管资产延期增加了4700万美元，主要原因是：

◦由于与发电和输电有关的延迟时间增加，净增加5700万美元；以及

◦增加2600万美元，原因是与风暴有关的费用推迟较多；

部分偏移量：

◦1,900万美元，与其他延期付款净减少有关；以及

◦由于宾夕法尼亚州客户的某些税收法案节省的延迟较少，因此减少了1700万美元。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的一般税收增加了400万美元，主要是由于毛收入税增加。

其他费用-

与2023年同期相比，2024年前三个月的其他支出持平，主要是由于与新的长期发行相关的净利息支出增加，以及较高的短期借款被受监管货币池投资的较高利息收入所抵消。

所得税-

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分销的有效税率分别为19.9%和19.1%。

综合细分市场-2024年前三个月与2023年前三个月相比

与2023年同期相比，Integral 2024年前三个月归属于FE的利润增加了1200万美元，主要是由于实施基本费率案件和解、天气导致的客户使用率增加、受监管投资计划的收入增加，部分被天气调整的客户使用率和需求下降所抵消，由于下文讨论的离散税费，其他运营费用增加和有效税率增加。

收入-

由于以下来源，Integral的总收入增加了6700万美元：


	在截至3月31日的三个月里，
按服务类型划分的收入	2024		2023		增加 (减少)
	(单位：百万)
分销服务	339		334		$	5
世代销售：
零售	632		569		63
批发	30		45		(15)
总发电量销售	662		614		48
传输收入：



JCP&L	52		43		9
MP & PE	29		21		8
输电资产所有者总收入	81		64		17
其他	13		16		(3)
总收入	$	1,095	$	1,028	$	67

与2023年同期相比，2024年前三个月的分销服务收入增加了500万美元，这主要是由于天气导致客户使用量增加，马里兰州Rate案件和解带来的收入增加，以及与某些投资计划相关的乘客收入增加，但部分被天气调整后客户使用量和需求下降所抵消。

与2023年同期相比，2024年前三个月的发电销售收入增加了4800万美元。主要是由于零售收入增加，但部分被较低的批发收入所抵消。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的零售世代销售额增加了6300万美元，主要是由于天气和非购物世代拍卖率的提高导致客户使用量增加。除西弗吉尼亚州外，零售世代销售额对收益没有实质性影响。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的批发发电收入减少了1500万美元，主要是由于产能收入和销售量下降，部分被市场价格上涨所抵消。当前批发发电收入与产生的某些能源成本之间的差额将递延至未来回收或退款，对本期收益没有实质性影响。

与2023年同期相比，2024年前三个月的输电收入增加了1700万美元，主要是由于受监管的投资计划的费率基数较高，以及输电运营费用增加。

运营费用-

总运营费用增加2800万美元，主要原因如下：

•与2023年同期相比，2024年前三个月的燃料成本减少了2800万美元，这主要是因为单位成本和发电量较低。由于ENEC，燃料费用对当期收益没有实质性影响。

•采购电力成本对当期收益没有实质性影响，与2023年同期相比，2024年前三个月减少了1300万美元，主要是由于容量支出减少。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的其他运营费用增加了9400万美元。

•与分销相关的其他运营费用增加了9100万美元，主要是因为：

◦2024年第一季度JCP&L的5,300万美元税前费用，与FERC审计的资本账户中记录的某些公司支助费用有关，由于和解协议，这些费用被确定不允许在未来恢复；

◦风暴费用增加2500万美元，其中1800万美元推迟用于今后的恢复；

◦网络传输费用增加1000万美元，推迟到今后回收，对本期收益没有实质性影响；

◦计划植被管理费用增加400万美元，推迟到今后恢复，对本期收益没有实质性影响；

◦其他运营和维护费用增加400万美元，主要是由于受监管的发电停电支出；以及

◦减少了500万美元的无法收回费用，这些费用推迟到未来回收，因此对本期收益没有实质性影响。

•与变速器相关的其他运营费用增加了300万美元，主要原因是：

◦运营和维护费用较高。几乎所有与传动相关的运营费用都通过公式费率收回，因此对当期收益没有实质性影响。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的折旧费用增加了900万美元，主要是由于资产基础较高。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的监管资产延期增加了3800万美元，主要原因是：

•增加6,000万美元，因为WVPSC在2024年第一季度批准收回某些退役发电站的成本；

•增加2300万美元，原因是与风暴有关的费用推迟较多；

•1,900万美元，用于其他延期付款的净增加；以及

•由于更高的能效相关延期，增加了400万美元；

部分偏移量：

•净减少6300万美元，原因是发电和输电相关延迟时间减少；以及

•减少500万美元，原因是与植被相关的摊销增加。

•与2023年同期相比，2024年前三个月的一般税收增加了400万美元，主要是由于毛收入税增加。

其他费用-

与2023年同期相比，2024年前三个月的其他支出增加了1200万美元，主要是由于与新的长期债券相关的净利息支出增加，短期借款增加，以及不可收回的费用增加。

所得税-

截至2024年和2023年3月31日止三个月，集成的有效税率分别为29.9%和22.2%，增加的主要原因是与预期利用与出售FET股权相关的某些国家NOL结转相关的估值免税额的更新。.

独立传输段-2024年前三个月与2023年前三个月比较

与2023年同期相比，独立传输公司在2024年前三个月的可归因于FE的收益减少了1200万美元，这主要是由于与FET股权出售相关的单独税费以及较高的短期借款和利率，但由于受监管的资本投资扩大了利率基础，导致收益增加，部分抵消了这一影响。

收入-

独立传输公司的总收入增加了3800万美元，这主要是由于费率基数较高以及较高的传输运营费用的恢复。

下表显示了按输电资产所有者划分的收入：


	在截至3月31日的三个月里，
按变速器资产所有者划分的收入	2024		2023		增长速度
	(单位：百万)
ATSI	245		228		$	17
小径	68		67		1
MAIT	105		90		15
卡特科	20		15		5
总收入	$	438	$	400	$	38

运营费用-

与2023年同期相比，2024年前三个月的总运营费用增加了1800万美元，主要原因是较高的资产基数导致折旧和财产税支出增加，以及运营和维护费用增加。几乎所有运营费用都是通过公式费率收回的，因此对本期收益没有实质性影响。

其他费用-

与2023年同期相比，2024年前三个月的其他支出总额增加了900万美元，主要是由于短期借款增加和新债务发行导致的净利息支出。

所得税-

独立变速器的有效税率为截至2024年和2023年3月31日的三个月分别为38.0%和22.4%。实际税率的增加主要是由于与2024年第一季度出售FET股权的递延税项更新有关的单独税费。

公司/其他--2024年头三个月与2023年头三个月相比

公司/其他公司的财务业绩导致2024年前三个月可归因于FE的亏损比2023年同期增加了1800万美元，主要原因是：

•2023年第一季度其他业务费用减少2100万美元(税后)，原因是没有与取消赞助协议有关的费用；以及

•800万美元(税后)，用于降低养恤金和OPEB服务和非服务费用；

部分偏移量：

•2,600万美元(税后)较低的投资收益，与FEV对Global Holding的权益法投资有关；

•与2026年5月发行的2026年可转换票据相关的净利息支出增加1300万美元(税后)，以及左轮手枪借款和利率增加，但被有利的货币池投资部分抵消；以及

•与PA合并相关的更高的离散所得税净费用，部分被与2024年第一季度出售FET股权的递延税收更新相关的所得税优惠以及主要与州NOL利用相关的其他离散福利所抵消。

监管资产和负债

监管资产是指因未来可能通过监管利率从客户手中收回而递延的已发生成本。监管责任是指预期通过未来监管利率或向客户收取尚未发生的成本而贷记客户的金额。FirstEnergy、公用事业公司和输电公司根据联邦和州司法管辖区计算其监管资产和负债的净值。

管理层在每个资产负债表日期和发生新事件时评估收回监管资产和清偿监管负债的可能性。可能影响概率的因素涉及监管环境的变化、监管委员会命令的发布或新立法的通过。在这些因素发生重大变化后(如适用)，FirstEnergy将记录新的监管资产和负债，并将评估目前记录的监管资产和负债是否有可能在未来利率中收回或结算。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日的监管净资产和净负债构成以及截至2024年3月31日的三个月内的变化情况：


按来源分列的监管资产(负债)净额	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023		变化
	(单位：百万)
未来所得税的客户应付款	$	(2,358)	$	(2,382)	$	24
乏核燃料处置成本	(78)		(83)		5
资产移除成本	(661)		(652)		(9)
延迟传输成本	282		286		(4)
延期发电成本	631		572		59
递延分销成本	291		247		44

与风暴相关的成本	867		799		68

能效计划成本	221		198		23
新泽西州的社会福利成本	76		79		(3)

植被管理成本	101		102		(1)
其他	(3)		(11)		8
综合资产负债表所载监管负债净额	$	(631)	$	(845)	$	214

以下是对上述监管资产和负债的描述：

未来所得税的客户应付款-反映了通过未来的差饷退还或退还的金额，当提供差饷收入以追回AFUDC股本和财产、厂房和设备的折旧等项目时，应支付的所得税的金额，包括可归因于联邦和州税率变化的金额，如税法和宾夕法尼亚州众议院法案1342。这些金额将在相关递延税项资产转回期间摊销，一般是在标的资产的预期寿命内摊销。

乏核燃料处置成本-反映从客户那里收取的金额，以及与前核电站设施、Oyster Creek和三里岛1号机组有关的乏核燃料处置费用信托的投资收入、损失和公允价值变化。

资产转移成本-主要是向客户收取的费率，其中包括一项准备金，用于支付未来移除资产的费用，包括已确认资产报废义务的债务，这些债务预计将在报废时发生。

延迟传输成本-反映基于公式费率输电公司的实际成本赚取的收入与开具账单的金额之间的差异，包括预计因FERC审计而向批发输电客户退款或可从批发变速器客户收回的金额，如下所述，这些金额被记录为监管资产或负债，并在随后的期间分别收回或退还。还包括收回包括FERC和RTO在内的各种监管机构向某些公用事业公司收取的非市场成本或费用，其中可包括PJM费用和服务信用，包括但不限于采购传输服务和传输增强。

延期发电成本-主要涉及与证券化回收某些燃料和购买的电力监管资产相关的监管资产，俄亥俄州公司(摊销至2034年)以及MP和PE的ENEC。MP和PE通过ENEC收回净供电成本，包括燃料成本、购买电力成本和相关费用，扣除相关市场销售收入。一般来说，ENEC费率每年更新一次。还包括与WVPSC于2024年3月批准收回与西弗吉尼亚州某些退役发电厂相关的成本(摊销至2029年)相关的监管资产。

递延分销成本-涉及俄亥俄州公司推迟某些与分销相关的费用，包括利息(摊销至2034年)、新泽西州的急性心肌梗死成本，以及西弗吉尼亚州正在收回的其他与分销相关的成本。

与风暴相关的成本-与风暴费用的延期有关，这一点因司法管辖区而异。截至2024年3月31日和2023年12月31日，目前分别通过费率追回了约3.29亿美元和2.54亿美元。

能效计划成本-涉及收回超过与能源效率计划相关的收入的成本，包括新泽西州能源效率和可再生能源计划、FE PA的能源效率和节约计划、俄亥俄州公司的需求侧管理和能源效率骑手，以及PE的Empower马里兰附加费。对这些能效项目中的某些项目的投资会获得长期回报。

新泽西州的社会福利成本-主要涉及与MGP补救、普遍服务和生命线基金以及新泽西州清洁能源计划相关的监管资产。

植被管理成本-涉及与收回新泽西州和西弗吉尼亚州的某些配电植被管理成本以及MAIT、ATSI、Katco和PE的某些输电植被管理成本有关的监管资产(分别摊销至2024年、2030年和2036年)。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日未获得当前回报的监管净资产的构成信息，其中约6.92亿美元和3.71亿美元目前分别通过2068年之前的不同时期的费率收回，具体取决于延期的性质和司法管辖区：


按来源划分的监管资产未赚取当前回报	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023		变化
	(单位：百万)

延迟传输成本	$	5	$	6	$	(1)
延期发电成本	334		432		(98)
递延分销成本	128		68		60

与风暴相关的成本	638		602		36



植被管理成本	14		21		(7)
其他	71		68		3
未获得当期回报的监管资产	$	1,190	$	1,197	$	(7)

资本资源和流动性

FirstEnergy的业务是资本密集型业务，需要大量资源为运营费用、建设和其他投资支出、预定债务到期日和利息支付、股息支付以及对其养老金计划的潜在贡献提供资金。

FE及其子公司预计其现有流动资金来源将保持充足，以履行各自的预期义务。除了为2024年及以后的流动性和资本要求提供资金的内部来源外，FE及其子公司预计还将依赖外部资金来源。业务提供的现金无法满足的短期现金需求通常通过短期借款来满足。长期现金需求可能通过FE及其某些子公司发行长期债务来满足，其中包括为资本支出和其他类似资本的投资提供资金，并根据市场状况和其他因素对短期和到期的长期债务进行再融资。FE可以利用优先票据以外的工具为其流动性和资本要求提供资金，包括混合证券。

为了与FirstEnergy作为一家完全受监管的公司投资于其部门的战略保持一致，FirstEnergy专注于保持资产负债表的实力和灵活性。具体地说，在受监管的企业，各受监管的子公司已经获得了发行和/或再融资债务的监管授权。

FE或其任何合并子公司的任何融资计划，包括发行股票和债务，以及短期和到期长期债务的再融资，均受市场状况和其他因素的影响。不能保证任何此类发行、融资或再融资(视属何情况而定)将按预期完成或完全完成。完成融资计划的任何延误都可能要求FE或其任何合并子公司利用短期借款能力，这可能会影响可用的流动性。此外，FE及其合并子公司预计将继续评估任何计划中的融资，这可能会导致不时的变化。

2023年12月，FirstEnergy与Banner Life Insurance Company和美国再保险集团执行了一项提升交易，转移了大约6.83亿美元的计划资产和7.19亿美元的计划债务，与大约1900名前FES和FENOC员工有关，他们将承担未来的全部责任，为他们的福利支付提供资金和管理。任何参与人的养恤金福利都没有因为转移而发生变化。这笔交易的资金来自养老金计划资产，产生了约3600万美元的税前收益，包括在2023年第四季度养老金按市值计价的费用中。FirstEnergy预计，这笔交易进一步降低了养老金计划资产和负债的潜在波动风险，FirstEnergy将继续根据市场和其他条件评估未来的其他提振。

截至2024年3月31日，FirstEnergy的营运资本净赤字(流动资产减去流动负债)主要是由于长期债务、应付账款、短期借款和应计利息、税收以及薪酬和福利的流动部分。FirstEnergy相信，其运营现金和可用流动性将足以满足其目前的营运资金需求。关于运营现金的进一步讨论见下文。

短期借款/循环信贷安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事业公司和输电公司签订了2021年信贷安排，这是与摩根大通银行、瑞穗银行和PNC银行共同提供的六项独立的高级无担保五年期银团循环信贷安排，取代了FE循环安排和FET循环安排，并提供了总计45亿美元的承诺。根据2021年信贷安排，可供借款、偿还和再借款的总额为45亿美元，但须视乎每名借款人在有关安排下的升华而定。这些信贷安排提供了大量的流动资金，以支持受监管的企业以及企业内部的每家运营公司。

2023年10月20日，FE及其某些子公司对2021年信贷安排进行了修订，其中包括：(I)修订FE循环安排，以解除FET作为借款人的地位，以及(Ii)将2021年信贷安排的到期日额外延长一年，从2026年10月18日延长至2027年10月18日。此外，2023年10月20日，FET和Katco各自加入了2023年信贷安排。关于PA合并，宾夕法尼亚州公司在其循环信贷安排下的权利和义务于2024年1月1日由FE PA承担。

根据FET循环机制，在2028年10月20日之前，可以借入、偿还和再借入10亿美元。根据Katco循环融资机制，(I)1.5亿美元可在2027年10月20日之前借入、偿还和再借入，(Ii)借款将在借款日期或承诺终止日起364天(视情况而定)较早的日期到期；当Katco向行政代理证明授权借款自借款日起364天以上到期时，其借款将在最后承诺终止日到期。Katco可能不会动用Katco信贷安排，直到满足某些条件，包括第一季度财务报表的可用性，这些条件预计将在2024年第二季度完成。

《2021年信贷安排》和《2023年信贷安排》如下：

•Fe，10亿美元循环信贷安排；

•FT，10亿美元的循环信贷安排;

•俄亥俄州公司，8亿美元的循环信贷安排;

•FE PA，9.5亿美元的循环信贷安排;

•JCP & L，5亿美元循环信贷安排;

•MP和PE，4亿美元循环信贷安排；

•输电公司，8.5亿美元循环信贷安排；以及

•Katco，1.5亿美元循环信贷安排。

2021年信贷安排和2023年信贷安排下的借款可用于营运资金和其他一般企业用途。一般而言，每项信贷安排下的借款可分别向每名借款人提供，并于借款日期或承诺终止日起计的较早364天到期，因为两者均可延期。2021年信贷安排和2023年信贷安排中的每一个都包含金融契约，要求每个借款人(FE除外)在每个财政季度结束时保持综合债务与总资本的比率(如2021年信贷安排和2023年信贷安排中定义的)不超过65%，FET保持75%。根据其2021年信贷安排，FE必须保持不低于2.50倍的综合利息覆盖率，这是在每个财政季度结束时衡量的，从截至2021年12月31日的季度开始的最后四个财政季度。

FirstEnergy的2021年信贷安排和2023年信贷安排以浮动利率计息，主要基于SOFR，包括定期SOFR和每日简单SOFR。FirstEnergy尚未对其浮动利率债务的利率敞口进行对冲。因此，FirstEnergy在任何特定时期的利息支出将根据SOFR和其他可变利率而波动。高利率环境导致FirstEnergy各种信贷安排下的借款利率和利息支出大幅上升。进入资本市场的限制和/或借贷成本的增加可能会对FirstEnergy的运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，FirstEnergy的未偿还短期借款分别为2.5亿美元和7.75亿美元。截至2024年4月22日，FirstEnergy可从外部来源获得的流动资金如下：


循环信贷安排	成熟性	承诺		可用流动资金
		(单位：百万)
铁	2027年10月	$	1,000	$	717
FET	2028年10月	1,000		750
俄亥俄州公司	2027年10月	800		300
Fe PA	2027年10月	950		950
JCP&L	2027年10月	500		499
MP和PE	2027年10月	400		400
输电公司	2027年10月	850		850
卡特科(1)	2027年10月	150		150
	小计	$	5,650	$	4,616
现金和现金等价物		—		110
	总计	$	5,650	$	4,726

(1) 在满足某些条件之前，KATCo不得动用KATCo信贷额度，包括第一季度财务报表的可用性，该财务报表预计将于2024年第二季度完成。

下表总结了截至2024年3月31日，根据当前监管机构批准和适用的法定和/或章程限制，适用于每个借款人的短期债务限制：


个人借款人	监管债务限制			信贷便利限制			债务与总资本比率
	(单位：百万)
铁		不适用			$	1,000		不适用(2)
ATSI(1)		$	500		350			41.1	%
CEI(1)		500			300			48.3	%
FET		不适用			1,000			64.5	%
Fe PA		1,250			950			51.2	%
JCP&L(1)		1,000			500			37.9	%
卡特科(1)		200			150			不适用(3)
MAIT(1)		400			350			39.8	%
下议院议员(1)		500			250			54.4	%
OE(1)		500			300			55.9	%
Pe(1)		150			150			50.8	%
TE(1)		300			200			48.1	%
小径(1)		400			150			39.2	%

(1)包括受监管公司的资金池下可能借入的金额。

(2) 根据2021年信贷安排和2023年信贷安排，FE不需要保持债务与总资本的比率。然而，FE必须保持不低于2.50倍的综合利息覆盖率，这是在每个会计季度结束时从截至2021年12月31日的季度开始的最后四个会计季度中衡量的。截至2024年3月31日，FE的利息覆盖率为4.21。

(3) 在满足某些条件之前，KATCo不得动用KATCo信贷额度，包括第一季度财务报表的可用性，该财务报表预计将于2024年第二季度完成。

根据每个借款人的要求，下列金额可用于发行LOC(取决于根据2021年和2023年信贷安排提取的借款)，自发行之日起最长为一年。所述的未偿还LOC金额将计入2021年信贷安排和2023年信贷安排下的可用承诺总额，以及适用借款人的借款升华。截至2024年3月31日，FirstEnergy有400万美元的未偿还LOC。


循环信贷安排	截至2024年3月31日的LoC可用性
	(单位：百万)
铁	$	100
FET	100
俄亥俄州公司	150
Fe PA	200
JCP&L	100
MP和PE	100
输电公司	200
卡特科(1)	35

(1)在满足某些条件之前，KATCo不得动用KATCo信贷额度，包括第一季度财务报表的可用性，该财务报表预计将于2024年第二季度完成。

《2021年信贷安排》和《2023年信贷安排》不包含限制借款人借款能力或在借款人信用评级发生任何变化时加速支付未偿还预付款的条款。定价在“定价网格”中定义，即根据2021年信贷安排和2023年信贷安排借入资金的成本与借入资金的公司的信用评级有关。此外，《2021年信贷安排》和《2023年信贷安排》中每一项下的借款均须遵守在发生违约事件时加快发生的惯常规定，包括超过1亿美元的其他债务的交叉违约。

截至2024年3月31日，借款人遵守了2021年信贷安排和2023年信贷安排定义的每种情况下适用的利息覆盖范围和债务与总资本比率契约。

FirstEnergy资金池

FirstEnergy的公用事业运营子公司也有能力向彼此和FE借款，以满足其短期营运资金要求。FirstEnergy不受监管的公司与AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受监管的子公司之间也存在类似但不受监管的安排。FESC管理这些货币池，并跟踪FE和各自受监管和不受监管的子公司的盈余资金，以及可从银行借款获得的收益。根据货币池协议获得贷款的公司必须在借入资金后364天内偿还贷款本金和应计利息。从各自的贷款池中获得贷款的每家公司的利率是相同的，并基于通过该池可获得的资金的平均成本。高利率环境导致FirstEnergy各种信贷安排下的借款利率和利息支出大幅上升。


平均利率	受监管公司的资金池				不受监管的公司资金池
	2024		2023		2024		2023
截至3月31日的三个月，	6.32	%	5.84	%	7.08	%	5.19	%

长期债务能力

FE及其子公司进入资本市场的机会和融资成本受到其证券的信用评级的影响。下表显示了FE及其子公司截至2024年4月23日的信用评级：

企业信用评级

高级安全保障

高级无担保

展望/信贷/观察(1)

发行人

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

标普(S&P)

穆迪

惠誉

铁

BBB

Baa3

BBB-

—

BBB-

Baa3

BBB-

分发：

CEI

BBB

Baa3

BBB

A-

Baa1

A-

BBB

Baa3

BBB+

BBB

A-

BBB+

Baa2

BBB

A-

—

Fe PA

BBB+

BBB

A-

BBB+

综合：

JCP&L

BBB

—

BBB

BBB+

下议院议员

BBB

Baa2

BBB

A-

BBB

Baa2

—

AGC

BBB-

Baa2

BBB

—

BBB

Baa2

BBB

A-

—

传输：

FET

BBB

Baa2

BBB-

—

BBB-

Baa2

BBB-

ATSI

BBB+

BBB

—

BBB+

MAIT

BBB+

BBB

—

BBB+

小径

BBB+

BBB

—

BBB+

卡特科

—

BBB

—

(1) S=稳定，P=正

2024年3月28日，穆迪将FE的企业信用评级从Ba1上调至Baa3。

2024年4月23日，S发布FE和几家子公司的一档升级。

2021年信贷安排和2023年信贷安排的适用未提取和提取保证金受基于评级的定价网格的影响。就2021年和2023年信贷安排下的未提取承诺支付的适用费用是根据S和穆迪确定的借款人的优先无担保无信用增强型债务评级确定的。实际借款支付的费用是根据S和穆迪确定的借款人的优先无担保无信用增强型债务评级确定的。

如果S、穆迪和惠誉中的任何一家或多家的票据评级降至适用的管理文件中规定的评级，FE优先无担保票据约21亿美元的应付利率可能会不时调整。通常，适用评级机构将评级下调一个级距可能导致S、穆迪和惠誉的票面利率分别从BB、BA1和BB+开始上调25个基点，前提是该评级适用于下一个利息期内的未偿还优先无担保票据系列，总上限为发行利率的2%。

债务能力取决于2021年信贷安排中的综合利息覆盖率。截至2024年3月31日，FirstEnergy可能产生约8亿美元的增量利息支出或导致综合利息覆盖收益分子减少20亿美元，而FE将保持在2021年信贷安排的财务契约要求的限制内。

现金需求和承付款

FirstEnergy有一定的义务和承诺，根据合同支付未来的款项。有关FirstEnergy现金需求和承诺的深入讨论，请参阅FirstEnergy截至2023年12月31日的Form 10-K(于2024年2月13日提交)中第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“资本资源和流动性-现金需求和承诺”。

现金状况的变化

截至2024年3月31日，FirstEnergy拥有8.88亿美元的现金和现金等价物以及2700万美元的限制性现金，而截至2023年12月31日，合并资产负债表上的现金和现金等价物为1.37亿美元，限制性现金为4200万美元。

下表汇总了现金流量项目的主要类别：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023

用于经营活动的现金净额	$	(40)	$	(112)
用于投资活动的现金净额	(870)		(716)
融资活动提供的现金净额	1,646		828
现金、现金等价物和限制性现金的净变化	736		—

期初现金、现金等价物和限制性现金	179		206
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	915	$	206

经营活动的现金流

FirstEnergy最重要的现金来源来自其运营子公司提供的电力服务。来自经营活动的现金最重要的用途是购买电力以服务于非购物客户，返还与某些为购物客户服务的发电供应商相关的现金抵押品，养老金缴款，以及向燃料供应商、员工、税务机关、贷款人和其他人支付广泛的材料和服务。

2024年和2023年前三个月，用于经营活动的现金分别为4000万美元和1.12亿美元。2024年第一季度，经营活动的现金流为净流出，主要原因是营运资本，包括与宾夕法尼亚州总收入相关的预付和应计税款支付以及财产税支付时间。与2023年同期相比，用于业务活动的现金减少的主要原因是：

•较低的付款，主要是为某些客户购买发电能源，扣除有关客户的应收收据；

•以前由于电价变化而收到的向某些为购物客户提供服务的发电供应商返还的现金抵押品减少；

•基于公式费率征收时间的更高净输电收入征收；以及

•更高的配电、综合和输电资本投资回报；

用于业务活动的现金减少被以下各项部分抵销：

•FEV从其在Global Holding的股权投资中获得的股息分配减少；以及

•与宾夕法尼亚州毛收入税相关的付款增加。

投资活动产生的现金流

2024年前三个月用于投资活动的现金主要是用于资本投资的现金。下表总结了2024年和2023年前三个月的投资活动：


	在截至3月31日的三个月里，
用于投资活动的现金	2024		2023		增加(减少)
	(单位：百万)
资本投资：
分销分部	$	215	$	193	$	22
集成细分市场	313		237		76
独立传输网段	258		212		46
企业/其他部门	4		7		(3)



资产移除成本	78		60		18
其他	2		7		(5)
	$	870	$	716	$	154

与2023年同期相比，2024年前三个月用于投资活动的现金增加了1.54亿美元，主要是由于资本投资。

融资活动产生的现金流

2024年和2023年前三个月，融资活动提供的现金分别为16.46亿美元和8.28亿美元。下表总结了2024年和2023年前三个月的融资活动：


	在截至3月31日的三个月里，
融资活动	2024		2023
	(单位：百万)

新问题：
无抵押票据	$	150	$	900


FMBs	—		50

	$	150	$	950

赎回/还款：

无抵押票据	$	—	$	(300)


高级担保票据	(23)		(21)
	$	(23)	$	(321)

ET股权出售收益	$	2,300	$	—
非控制性权益现金分配	(8)		(17)


短期借款，净额	(525)		450


普通股股息支付	(235)		(223)
其他	(13)		(11)
	$	1,646	$	828

FirstEnergy在截至2024年3月31日的三个月内进行了以下发行和赎回：

公司

类型

发行日期

利率

成熟性

金额

(单位：百万)

描述

发行

ATSI

高级无担保票据

2024年3月

5.63%

2034

$150

收益用于偿还短期借款，为资本支出提供资金，并用于其他一般公司目的。

2024年3月，FE的7.375%债券中剩余的4.63亿美元于2031年到期，于2024年4月15日完成赎回通知，整体溢价约为8000万美元。由于赎回，剩余的4.63亿美元票据包括在截至2024年3月31日的综合资产负债表上的当前应付长期债务中。

2024年4月1日，JCP&L赎回了到期的5亿美元无担保票据。

2024年4月15日，MP赎回了到期的4亿美元FMB。

2024年4月18日，MAIT同意出售2.5亿美元新的5.94%无担保票据，2034年5月1日到期。这笔交易预计将于2024年5月2日敲定。预计所得资金将用于偿还短期借款、资本支出和其他一般企业用途。

FE或其关联公司可不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求注销或购买未偿债务。该等回购(如有)将按FE或其联属公司厘定的条款及价格进行，并将视乎当时的市场情况、流动资金需求、合约限制及其他因素而定。

保证及其他保证

FirstEnergy有各种财务和业绩担保以及赔偿，这些担保和赔偿是在正常业务过程中签发的。这些合同包括履约担保、备用LOC、债务担保、担保债券和赔偿。FirstEnergy加入这些安排是为了通过提高交易对第三方的价值来促进与第三方的商业交易。截至2024年3月31日，FE及其子公司根据这些担保可能需要进行的未来付款的最大潜在金额为8.2亿美元，摘要如下：


保证及其他保证	最大暴露时间
	(单位：百万)









FE代表其合并子公司提供的担保(1)
递延补偿安排	$	430
车辆租赁	75

其他	15
	520

FE对其他保证的保证
担保债券(2)	182

递延补偿安排	114
本地人	4
	300







完全担保和其他担保	$	820

(1)在2023年第三季度，PJM要求FE出具担保，以弥补不良表现，直到FE PA能够向PJM提供经审计的财务报表，这预计将于2025年初发生。预计担保对FE来说是无关紧要的。

(2) 在2023年第二季度，FE解除了与小蓝跑处置基金有关的宾夕法尼亚州环境保护部1.69亿美元的担保债券。

抵押品和或有相关特征

截至2024年3月31日，FE或其子公司已公布了1.19亿美元的现金抵押品净额，并计入FirstEnergy合并资产负债表的“预付税金及其他流动资产”。截至2024年3月31日，FE或其子公司持有来自某些发电供应商的3300万美元净现金抵押品，这笔金额包括在FirstEnergy综合资产负债表的“其他流动负债”中。


潜在的附带债务		公用事业和输电公司		铁		总计
	(单位：百万)
额外抵押品的合同义务

在进一步降级后		$	63	$	—	$	63

担保债券(担保金额)(1)		87		79		166
合同义务的总风险		$	150	$	79	$	229

(1)担保债券与信用评级无关。担保债券的影响承担最高合同义务，通常是担保债券面值的100%，但3900万美元的担保债券债务除外，其附属债务上限为面值的60%，典型的债务需要30天才能清偿。

市场风险信息

FirstEnergy使用各种市场风险敏感工具，包括衍生品合约，主要用于管理价格和利率波动的风险。FirstEnergy的企业风险管理委员会由高级管理层成员组成，负责对整个FirstEnergy的风险管理活动进行全面监督。

商品价格风险

FirstEnergy对大宗商品价格波动造成的金融风险敞口有限，例如电力、煤炭和能源传输的价格。FirstEnergy的风险管理部和企业风险管理委员会负责推动健全风险管理计划的有效设计和实施，并监督遵守公司风险管理政策和既定的风险管理实践。

衍生品合约的估值是基于可观察到的市场信息。截至2024年3月31日，FirstEnergy在与某些公用事业公司的FTR相关的非对冲衍生品合约中净负债10亿美元。FTR受监管会计处理，不影响收益。有关FirstEnergy FTR的更多细节，请参阅合并财务报表附注6“公允价值计量”。

股权价格风险

截至2024年3月31日，FirstEnergy养老金计划资产的分配大致如下：股权证券30%，固定收益证券22%，另类证券7%，房地产11%，私人债务/股权19%，衍生品5%，现金和短期证券6%。如上所述，FirstEnergy于2023年5月12日向合格养老金计划提供了7.5亿美元的自愿现金捐助。FirstEnergy目前预计在2028年之前不会有所需的养老金计划缴费，根据各种假设，包括8.0%的预期资产回报率，预计约为2.6亿美元。然而，FirstEnergy可能会选择自愿为养老金计划缴费。

截至2024年3月31日，FirstEnergy的OPEB计划资产分配大致如下：51%为股权证券，43%为固定收益证券，6%为现金及短期证券。有关FirstEnergy养老金和OPEB计划的更多细节，请参阅合并财务报表附注4“养老金和其他离职后福利”。

在截至2024年3月31日的三个月中，FirstEnergy的OPEB计划资产增长了约4.9%，而计划资产的年化预期回报率为7.0%。在截至2024年3月31日的三个月中，FirstEnergy的养老金计划资产损失了约0.1%，而计划资产的年化预期回报率为8.0%。

利率风险

FirstEnergy在每个会计年度的第四季度以及每当确定有资格重新衡量计划时，确认其养老金和OPEB计划的净精算损益。造成这些精算损益的一个主要因素是，截至计量日期，用来评估养恤金和其他预算外安排债务的贴现率发生了变化，以及计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。

养恤金和业务流程外支出的其余部分，主要是服务费用、债务利息费用、计划资产的预期回报率和先前服务费用的摊销，在日历年初确定(除非启动重新计量)，并按月入账。资产表现和贴现率的变化不会影响2024年的这些养老金成本，除非在这一年内触发额外的重新衡量，然而，未来几年可能会受到市场变化的影响。

FirstEnergy使用即期汇率方法来估计收益成本的组成部分，方法是将沿全收益率曲线的特定现货汇率应用于相关的预计现金流量。截至2024年3月31日，养老金和OPEB债务的即期汇率分别为5.28%和5.22%，而截至2023年12月31日的现货汇率分别为5.05%和4.97%。

根据目前动荡的股票市场和利率环境，很难预测截至年终重新计量日期的最终折现率和计划资产的回报或亏损。因此，FirstEnergy无法确定或有意义地预测将于2024年12月31日记录的按市值计价的调整，或估计合理的调整范围。

经济状况

信用风险

信用风险是指FirstEnergy因交易对手不履行合同义务而蒙受损失的风险。FirstEnergy维持与交易对手信用有关的信贷政策和程序(包括要求交易对手保持特定的信用评级)，并在某些情况下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他担保，以限制交易对手的信用风险。FirstEnergy的供应商和客户集中在电力公用事业、金融机构以及能源营销和贸易公司。这些集中程度可能会对FirstEnergy的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为交易对手可能会受到经济、监管或其他条件变化的类似影响。如果俄亥俄州公司的能源供应商FE PA、JCP&L或PE违约，受影响的公司将被要求在市场上寻求替代电力。一般而言，根据监管审查或其他程序，预期可通过适用的费率机制向客户收回这些实体产生的适当增量成本，从而减轻这些实体的财务风险。FirstEnergy管理信用风险的信用政策包括使用既定的信用审批流程、每日信用减免条款，如保证金、预付款或抵押品要求。在某些情况下，如果交易对手的信用评级低于投资级、其有形净值低于规定的百分比或其风险敞口超过既定的信用额度，FirstEnergy及其子公司可能会要求额外的信用担保。

展望

免征所得税

2022年8月16日，总裁·拜登签署了2022年《个人退休法案》，其中包括根据美国企业资产证券化指数征收新的15%的企业资产税，适用于三年平均资产收益率超过10亿美元的公司。AMT在2023年纳税年度生效，如果适用，公司必须支付常规企业所得税或AMT中较大的一项。虽然通过常规企业所得税制度产生的NOL结转不能用来减少AMT，但财务报表净营业亏损可以用来减少AFSI和AMT的欠款。2022年颁布的IRA要求美国财政部提供管理AMT所需的法规和其他指导，包括进一步定义可允许的调整以确定AFSI，这直接影响AMT的支付金额。根据美国财政部在2022年至2023年发布的中期指导意见，FirstEnergy仍然认为，从2023年开始，它更有可能受到AMT的影响。因此，FirstEnergy在2023年4月第一季度估计支付了约4900万美元的AMT，然而，基于各种因素，2023年没有额外支付，包括美国财政部的额外指导，取消了公司在季度估计纳税中包括AMT的要求。在美国财政部发布最终规定之前，AMT FirstEnergy支付的金额可能与目前的估计有很大不同，也可能根本不是付款人。对这项立法影响的监管处理也可能受到FERC和/或适用的州监管机构的监管。这项立法中的任何不利发展，包括美国财政部和/或美国国税局的指导或不利的监管待遇，都可能对FirstEnergy的现金流、经营业绩和财务状况产生负面影响。

如上所述，2024年3月25日，FirstEnergy完成了额外30%的FET权益的出售，通过合并出售FET 49.9%的会员权益实现了约73亿美元的税收收益，以换取FET的对价并重新获得FET的负税基。在2024年第一季度，FirstEnergy确认了约4600万美元的税费净额，其中包括2022年5月出售FET 19.9%的递延收益的估计递延税项负债的更新，与其对FET的持续投资相关的递延税项负债，以及与受出售和PA合并影响的某些国家NOL结转的预期使用相关的估值津贴。2024年第一季度，FirstEnergy还确认，与完成30%权益出售的税收收益相关的联邦和州所得税向OPIC减少了约7.97亿美元。截至2023年12月31日，FirstEnergy拥有约81亿美元的联邦NOL结转总额，这些结转将用于抵消出售FET股权所获得的大部分税收收益和2024年的预期应纳税收入，然而，由于税法对使用的某些限制，NOL的一部分将结转到2025年甚至以后。作为额外30%出售的结果，FET及其子公司从FirstEnergy的合并联邦所得税组中解体，现在根据自己的所得税分配协议组成自己的合并联邦所得税组。

国家监管

马里兰州

马里兰州的Empower计划要求每一家电力公司提交一份计划，每年减少电力消耗和需求0.2%，达到每年节省2%的最终目标。PE通过每年调节的附加费收回计划投资的回报，大多数成本在五年内收回，并在未摊销余额上获得回报。马里兰州法律只允许公用事业公司通过基本费率案件程序追回因能源效率或需求减少计划而损失的分销收入。2023年8月1日，PE按照MDPSC的要求提交了2024-2026年周期的拟议计划。根据MDPSC于2022年12月29日下令逐步取消马里兰州公用事业公司从授权投资中赚取回报的能力，PE将被要求在2024年支出其授权计划成本的33%，2025年支出67%，2026年支出100%。尽管有命令逐步取消私募股权投资从其授权投资中赚取回报的能力，但根据2023年1月11日提交的私募股权投资计划，之前周期的所有先前未摊销成本将继续获得回报，并在2029年底之前收取。在2023年12月29日发布的2024-2026年命令中，偿还摊销余额的期限延长至2031年底。此外，在MDPSC的指导下，除能源效率外，PE还需要与马里兰州的其他公用事业公司一起解决温室气体减排问题。根据MDPSC指令，PE提交了三个方案，预计三年周期的成本分别为3.1亿美元、3.54亿美元和5.1亿美元。MDPSC于2023年11月6日至8日就马里兰州所有公用事业公司的拟议计划举行了听证会。2023年12月29日，MDPSC发布了一项命令，批准了大多数项目3.1亿美元的方案，并进行了一些修改。2024年2月21日，MDPSC批准了PE在2024年收回成本的关税，但指示PE分析替代摊销方法，以便在以后几年可能使用。

新泽西州

基准利率上调于2024年2月14日经NJBPU批准，于2024年2月15日生效，并于2024年6月1日对客户生效。在这些新利率对客户生效之前，JCP&L正在摊销一项总计约1,800万美元的现有监管负债，以抵消本应在此期间出现的基本利率上调。根据基本费率案例和解协议，JCP和L还同意了一项两阶段可靠性改进计划，以增强与18个高优先级电路相关的可靠性，第一阶段于2024年2月14日开始，投资约9,500万美元。此外，JCP&L在2024年第一季度确认了5,300万美元的税前费用

FirstEnergy综合损益表中“其他营运费用”内的综合部分，与FERC审计的资本账户中记录的某些公司支助成本有关，这些成本因和解协议而被确定不允许在未来收回。

根据在向NJBPU提交的建议书中做出的承诺，JCP&L于2023年11月正式向美国能源部提交了申请的第一部分，使用美国能源部2022年爱尔兰共和军能源基础设施再投资计划下的低息贷款为该项目提供部分资金。JCP&L于2024年3月13日提交了两部分申请的第二部分。

2023年11月9日，JCP和L向NJBPU提交了一份请愿书，要求批准其第二个EnergizeNJ，该请愿书将支持电网现代化、系统弹性和变电站现代化，旨在为客户提供更好的利益。JCP&L提议，EnergizeNJ将在五年预算期内实施，部署期间的估计成本约为9.35亿美元，其中9.06亿美元为资本投资，2,900万美元为运营和维护费用。根据该提议，EnergizeNJ的成本将通过JCP&L的基本利率通过年度和半年度基本利率调整文件收回。已要求举行公开听证会，但尚未安排。JCP&L已要求NJBPU在2024年6月1日EnergizeNJ的开始日期基础上，不迟于2024年5月22日发布最终决定和命令。JCP&L预计，在收到NJBPU对2024年2月2日提交的基本利率案件规定的批准后，将提交对EnergizeNJ计划的修正案。2024年2月14日，南京交通大学批准了JCP&L与各方达成的约定和解协议，解决了JCP&L提出的提高分销基准率的请求。2024年2月27日，作为规定和解的一部分，JCP&L在收到NJBPU批准的基本费率案件和解后，修改了其未决的EnergizeNJ请愿书，以包括其可靠性改进计划的第二阶段，即

预计将解决第一阶段中未解决的任何剩余高优先级电路。经修订的EnergizeNJ如果获得批准，将导致在五年内投资约9.305亿美元的总估计成本。

俄亥俄州

关于政府调查和随后围绕HB 6调查的诉讼的更多细节，见下文。

宾夕法尼亚州

2023年5月5日，FirstEnergy和Brookfield向FERC和PPUC提交了促进FET股权出售的申请。2023年5月12日，双方还向VSCC提出申请，并于2023年6月20日获得批准。2023年8月14日，FERC发布命令，批准FET股权出售。2023年11月24日，CFIUS通知FET、Brookfield和阿布扎比投资局，作为FET的间接投资者，CFIUS通过Brookfield确定不存在悬而未决的国家安全问题，并完成了对该交易的审查。2023年11月29日，双方提交了一份和解协议，建议PPUC根据和解条款批准这笔交易，其中包括一些圈护条款，以及在未来五年提高传输可靠性的承诺。和解协议于2024年3月14日获得临市局批准。这笔交易于2024年3月25日完成。

西弗吉尼亚州

FERC监管事项

FERC对州际商业中转售电力的销售进行了监管，部分方法是授权公用事业公司在证明卖方不能在发电或输电方面发挥市场力量或设置进入市场的壁垒后，以基于市场的价格出售批发电力。公用事业公司和AE供应商都获得了FERC的必要授权，可以出售他们的

批发权，如果有的话，在州际商业中以基于市场的价格进行，尽管在公用事业公司的情况下，主要的批发采购仍然受到相关州委员会的审查和监管。

FERC审计

ATSI ROE--俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人案。

传输ROE方法论

输电规划补充项目：俄亥俄州消费者律师诉ATSI等人。

环境问题

《清洁空气法》

FirstEnergy遵守SO2通过燃烧低硫燃料、利用燃烧控制和燃烧后控制和/或使用排放限额，减少《CAA》和《改善计划》下的NOx排放要求。

包括中西部臭氧组织(FE是其成员)在内的组织分别提出上诉和动议，要求在华盛顿特区巡回法庭搁置好邻居计划本身。2023年9月25日，华盛顿特区巡回法院驳回了要求保留睦邻计划的动议。2023年10月13日，受害方向美国最高法院提交了立即暂停好邻居计划的紧急申请，该申请仍悬而未决。口头辩论于2024年2月21日举行。

气候变化

《清洁水法》

各种水质法规，其中大部分是联邦清洁水法及其修正案的结果，适用于FirstEnergy的设施。此外，FirstEnergy运营的州都有适用于FirstEnergy运营的水质标准。

2015年9月30日，美国环保局敲定了新的、更严格的蒸汽发电类别(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括湿法洗涤系统废水中的砷、汞、硒和氮，以及输灰水中污染物的零排放。治疗义务是分阶段进行，因为许可证从2018年到2023年每五年续签一次。然而，2017年4月13日，环保局批准了复议申请，2017年9月18日，环保局将某些合规截止日期推迟了两年。2020年8月31日，环保局发布了一项最终规则，修订了湿法洗涤系统的排放限制，保留了输灰水的零排放标准(一些限制

排放津贴)，并将两者的遵守截止日期延长至2025年12月31日。此外，环境保护局允许根据容量利用率、洗涤器系统的流量和机组退役日期对发电机组的子类别进行较宽松的限制。2023年3月29日，美国环保署公布了适用于燃煤发电厂的拟议修订ELGs，其中包括对湿法洗涤系统和灰水的更严格的流出限制，以及对垃圾渗滤液的新限制。环保局于2024年4月25日发布了最终规则，根据上诉的结果以及最终修订后的规则最终是如何实施的，遵守这些标准可能需要额外的资本支出或改变关闭和活跃的垃圾填埋场以及Ft的运营。WVPSC于2022年9月批准马丁和哈里森发电站符合2020年ELG规则。FirstEnergy目前正在评估最终规则的影响。

对废物处置的监管

其他法律程序

美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。

并于2021年第三季度支付。根据DPA的条款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的义务后，刑事信息将被驳回。

与美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案有关的法律程序。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州总检察长诉FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥伦布市诉FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富兰克林县普通普莱斯法院，所有行动已合并)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥伦布市分别对包括FE在内的几个方面提起诉讼，每个当事人都指控违反了《俄亥俄州腐败活动法》和相关

与HB 6的通过有关的索赔。2021年1月13日，OAG提出动议，要求对FirstEnergy发出临时限制令和初步禁令，试图禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱钩乘客。2021年1月31日，FE与OAG以及辛辛那提和哥伦布市就临时限制令和初步禁令请求及相关问题达成部分和解。关于部分和解，俄亥俄州的公司于2021年2月1日向PUCO提出申请，要求将各自的脱钩骑手(保护支持骑手)设置为零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司将骑手设置为零的申请，2021年2月8日之后，没有额外的客户账单将包括新的脱钩骑手费用。2021年8月13日，诉状中增加了新的被告，其中包括FirstEnergy的两名前官员。2021年12月2日，城市和FE进入了一项规定的解雇，损害了城市的诉讼。这件事在#年的一次刑事审判中被搁置。美国诉拉里·豪斯霍尔德等人案。但根据日期为2023年3月15日的命令恢复。2023年7月31日，FE和其他被告提出动议，要求部分驳回OAG的修改后的申诉，OAG对此表示反对。2024年2月16日，鉴于法院于2024年3月14日批准了对这起诉讼中被告的2024年2月9日起诉书，OAG决定搁置该案的证据开示。在正在进行的OOCIC决议讨论中，FE还在与OAG讨论这一民事诉讼的适当解决方案。因此，FE认为有合理的可能会因此民事诉讼而蒙受损失。鉴于这些讨论的持续性质，FE尚不能合理地估计这起民事诉讼的任何可能和解的损失或损失范围，然而，FE支付的任何此类和解款项预计不会是实质性的。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC调查部门的工作人员通知FirstEnergy，该部门正在对FirstEnergy与HB 6有关的游说和政府事务活动进行调查，工作人员指示FirstEnergy保存和维护所有与此相关的文件和信息，因为与此相关的文件和信息已作为FERC审计和会计部门正在进行的持续非公开审计的一部分而制定。2022年12月30日，FERC批准了一项解决调查的规定和同意协议。该协议包括FirstEnergy承认违反了FERC的“诚实义务”规则和相关法律，并有义务支付386万美元的民事罚款，并向FERC的执法办公室提交两份关于改进FirstEnergy合规计划的年度合规监测报告。FE于2023年1月4日支付了民事罚款，将不会从客户手中追回。第一份年度合规监测报告于2023年12月提交。

这些诉讼、政府调查和审计的任何结果都是不确定的，可能会对FE或其子公司的声誉、业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大不利影响。

其他法律事项

新会计公告

关于新会计声明的讨论，见附注1，“列报的组织和基础”。

第三项：加强对市场风险的定量和定性披露

见上文第2项“FirstEnergy Corp.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--市场风险信息”。

项目4.管理控制和程序

(A)对披露控制和程序的评价

FirstEnergy管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，审查和评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性。根据这一评价，FirstEnergy的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，其披露控制和程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度内，对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对FirstEnergy的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

项目1.诉讼程序的审理程序

合并财务报表第二部分第1项所需的资料是参照合并财务报表附注8“监管事项”和附注9“承付款、担保和或有事项”中的讨论纳入的。

项目1A.评估各种风险因素

您应仔细考虑FirstEnergy截至2023年12月31日的Form 10-K年报中“第1A项风险因素”中讨论的风险因素，这些风险因素可能会对FirstEnergy的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本报告中列出的信息，包括但不限于以下所列的风险因素，更新了FirstEnergy在截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素和信息，并应与之一并阅读。

与气候变化相关的实物风险可能会对我们的业务运营、财务状况和现金流产生不利影响。

气候变化的物理风险，如洪水、野火、海平面上升和其他相关现象，由更频繁或更极端的天气事件以及与气候变化相关的温度和降水模式变化引起，可能会影响我们的部分或全部运营。频繁或极端天气事件可能会扰乱我们的运营和/或具有破坏性，这可能会导致成本增加，包括供应链成本。公用事业公司和输电公司服务区域内的极端天气事件也可能直接影响其资本资产，如倒下的电线、电杆或其他运行设备的损坏，导致对客户的服务中断，并可能造成危险条件。此外，由于极端天气条件增加了系统压力，我们可能会产生与额外系统备份或服务中断相关的成本，在某些情况下，我们可能无法收回此类成本。由于所有这些原因，这些实物风险可能会对我们的业务运营、财务状况和现金流产生不利的财务影响。

气候变化还带来了其他金融风险。根据气候变化对天气状况的影响程度，客户的能源使用量可能会根据变化的持续时间和幅度而增加或减少。天气变化导致的能源使用量增加可能需要我们投资额外的系统资产和购买额外的电力。此外，天气变化导致的能源消耗减少可能会通过收入、利润率或收益的下降来影响我们的财务状况。

第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

没有。

第三项高级证券的违约问题。

没有。

第四项：煤矿安全信息披露。

不适用。

第5项：其他信息。

贸易安排

在截至2024年3月31日的季度内，董事或FE的高级职员(定义见《交易法》下颁布的第16a-1(F)条)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(各术语在S-K条例第408项中定义)。

项目6.展览、展览、展览和展览


展品编号		描述

	10.1	第四次修订和重新签署的第一能源传输有限责任公司协议，日期为2024年3月25日(引用FE于2024年3月25日提交的8-K表格，附件10.1，第333-21011号文件)
(A)(B)	10.2	2024-2026年现金业绩调整限制性股票奖励协议格式
(A)(B)	10.3	2024-2026年股基业绩调整限制性股票奖励协议格式
(A)	31.1	根据规则第13a-14(A)条通过的首席执行官证书
(A)	31.2	根据细则第13a-14(A)条通过的首席财务官证书
(A)	32	依据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
	101	以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2024年3月31日的Form 10-Q季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)合并损益表，(Ii)合并全面收益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并现金流量表，(V)这些财务报表的相关附注和(Vi)文件和实体信息
	104	封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中)

(A)在此以电子格式提供作为证物。

(B)根据S-K条例第601项提交的管理合同或补偿计划合同或安排。

根据S-K法规第3601项(B)(4)(Iii)(A)段，如果根据该表格授权的证券总额不超过其各自总资产的10%，第一能源并未在本10-Q表格中提交任何关于长期债务的文件作为证据，但特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文件。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

2024年4月25日


			FirstEnergy Corp.
			注册人

			/S/杰森·J·利索夫斯基
			贾森·J·利索夫斯基
			总裁副主计长兼首席财务官。