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GovernmentSponsoredEnterprisesMember他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公司债券证券成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：资产认可证券成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：InterestRateLockCommentsMembers他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-公认会计准则：远期合同成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员他：银行部门成员2023-12-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2024-03-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：所有其他部门成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2024-03-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310000354707美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2023-12-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2022-12-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2024-01-012024-03-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2023-01-012023-03-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2024-03-310000354707美国-公认会计准则：资产认可证券成员2023-03-310000354707美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员2024-03-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美国人储蓄银行FSB成员2024-01-012024-03-310000354707Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember他：美国人储蓄银行FSB成员2023-01-012023-03-31

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 表格：10-Q
 
☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度末2024年3月31日
 或
     ☐         根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
注册人章程中规定的准确名称佣金文件编号税务局雇主身分证号码
夏威夷电力工业公司。 1-8503 99-0208097
及主要附属公司
夏威夷电力公司。 1-4955 99-0040500
状态：夏威夷
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
 
夏威夷电气工业公司– 主教街1001号, 2900套房, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
夏威夷电气公司– 1099 Alakea Street, 套房2200, 火奴鲁鲁, 夏威夷  96813
(主要执行机构地址和邮政编码)
 
夏威夷电气工业公司– (808) 543-5662
夏威夷电气公司—（808) 543-7771
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
注册人每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
夏威夷电气工业公司 普通股，无面值他纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
夏威夷电气工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
在过去的12个月内（或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了根据法规S—T第405条（本章第232.405节）要求提交和发布的每个交互式数据文件。
夏威夷电气工业公司。是☒不是☐ 夏威夷电力公司。是☒不是☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见1934年《证券交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
夏威夷电气工业公司： 夏威夷电力公司：
大型加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐大型加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
加速文件管理器☐新兴成长型公司☐加速文件管理器☐新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐非加速文件服务器☒
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
夏威夷电气工业公司。☐夏威夷电力公司。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
夏威夷电气工业公司。是☐不是☒夏威夷电力公司。是☐不是☒
根据该法第12（b）条登记的证券：
仅适用于公司发行人：
截至最后实际可行日期，各发行人所属普通股类别的已发行股份数。
普通股类别 
杰出2024年5月3日
夏威夷电力工业公司(无面值) 110,302,667 股票
夏威夷电气公司（$6—2/3面值） 17,854,278 股票（非公开交易）
夏威夷电气工业公司(HEI)是夏威夷电气公司的唯一股东。（夏威夷电力公司）普通股。
此合并表格10—Q由HEI和夏威夷电气分别提交。本文所载与任何个人注册人有关的信息由该注册人代表自己提交。除夏威夷电气公司的信息也归HEI所有外，注册人没有就与其他注册人有关的信息作出任何陈述。


夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
表格10-Q季度截至2024年3月31日
 
目录
 
第…页，第 
II
术语表
四.
有关前瞻性陈述的注意事项
  
 
第一部分：财务信息
1
第1项。
财务报表
  
夏威夷电气工业公司及其子公司
1
 
简明综合收益表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
2
 
简明综合全面收益表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
3
 
简明合并资产负债表（未经审计）-2024年3月31日和2023年12月31日
4
 
简明综合股东权益变动表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
5
 
简明综合现金流量表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
  
夏威夷电力公司及其子公司
7
 
简明综合收益表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
7
 
简明综合全面收益表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
8
 
简明合并资产负债表（未经审计）-2024年3月31日和2023年12月31日
10
 
简明综合普通股权益变动表（未经审计）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
11
 
简明综合现金流量表（未经审核）—
截至2024年和2023年3月31日的三个月
12
 
简明综合财务报表附注（未经审核）
59
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
59
 
黑石集团合并
67
 
电业
82
 
银行
88
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
89
第四项。
控制和程序
  
 
第二部分。
其他信息
90
第1项。
法律诉讼
90
第1A项。
风险因素
90
第二项。
未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券
91
第六项。
陈列品
92
签名
 
i

夏威夷电气工业公司及其子公司
夏威夷电力公司及其子公司
表格10-Q季度截至2024年3月31日
术语表
条款 定义
ABR备用基本利率
ACL信用损失准备是现行信用损失标准，要求根据预期损失模型记录备抵，
AES夏威夷AES夏威夷公司
AOCI累计其他综合收益/(亏损)
阿拉年度收入调整
ASB美国储蓄银行ASB Hawaii，Inc.的全资子公司。
ASB夏威夷ASB夏威夷公司，夏威夷电气工业公司的全资子公司。以及美国储蓄银行的母公司FSB
ASU会计准则更新
CBRE基于社区的可再生能源
公司
夏威夷电力工业公司及其直接和间接子公司，包括但不限于夏威夷电力公司。及其子公司（在夏威夷电气下上市）; ASB Hawaii，Inc.及其子公司美国储蓄银行FSB以及Pacific Curf，LLC及其子公司（在Pacific Curf下上市）。
消费者倡导者夏威夷州商业和消费者事务部消费者倡导司
CSSM集体共享储蓄机制
D&O临市局的决定及命令
德分布式能源
水滴合肥股利再投资及购股计划
ECRC能源成本回收条款
弹性公网IP
经修订的2010年股权和激励计划
环境保护局环境保护局—联邦
EPRM特殊项目回收机制
易办事每股收益
ESM收益分享机制
夏娃股权的经济价值
《交易所法案》1934年证券交易法
FDIC美国联邦存款保险公司
联邦制美国政府
FHLB联邦住房贷款银行
FHLMC联邦住房贷款抵押公司
惠誉惠誉评级公司
FNMA联邦全国抵押贷款协会
FRB联邦储备委员会
公认会计原则美国普遍接受的会计原则
温室气体温室气体
GNMA政府全国抵押贷款协会
GSPA网格服务购买协议
滨葵能源Hamakua Energy，LLC，Pacific Current的间接子公司
夏威夷电灯夏威夷电灯公司是夏威夷电力公司的电力公司子公司。
夏威夷电力公司
夏威夷电力公司夏威夷电力工业公司的电力公司子公司。夏威夷电灯公司的母公司，毛伊岛电力有限公司、可再生夏威夷公司和他AR INTER LLC
嗨，嗨
夏威夷电气工业公司是夏威夷电气公司、ASB夏威夷公司和太平洋电流有限责任公司的直接母公司。
II
术语表，续
条款 定义
HEIRSP夏威夷电力工业退休储蓄计划
HELOC房屋净值信用额度
HPOWER檀香山市和县就一家垃圾发电厂的电力购买协议提供法律服务
IIJA基础设施投资和就业法案
IPP独立发电商
IRLC利率锁定承诺
IWSM
临时野火安全措施
KalaeloaKalaeloa Partners，L.P.
千瓦时千瓦小时/秒（如适用）
LMI中低收入者
LTIP长期激励计划
玛希帕帕Mahipapa，LLC，Pacific Current的子公司
茂宜电气毛伊岛电力有限公司，夏威夷电力公司的电力公用事业子公司。
毛伊岛风暴和野火
2023年8月8日，西毛伊岛（拉海纳）和毛伊岛北部地区的火灾在拉海纳造成了人员伤亡和广泛的财产损失。
毛奥太平洋电流的子公司Mauo，LLC
MFD
毛伊岛县消防和公共安全局
穆迪穆迪投资者服务公司
MPIR重大项目中期回收
物料需求计划多年收费率期间
MSR抵押贷款偿还权
兆瓦兆瓦/S(视情况而定)
NII净利息收入
NPBC定期收益净成本
NPPC定期养恤金净费用
运营与维护其他运维
OCC货币监理署
OPEB退休金以外的退休后福利
太平洋洋流
Pacific current，LLC，HEI的全资子公司，Hamakua Holdings，LLC、Maoo，LLC、Alenuihaha Developments，LLC、Ka Fallie Waho Company，LLC、Ka Fallaipua，LLC、Upena，LLC和Mahipapa，LLC的母公司
PBR基于绩效的监管
PIMS绩效激励机制
PPA购电协议
PPAC购电调整条款
PSP
公共安全停电
PUC夏威夷州公用事业委员会
光伏光伏发电
公羊收入调整机制
澳洲央行收支平衡账户
RFP征求建议书
ROACE平均普通股权益回报率
rorb基于费率的回报率
RPS可再生产品组合标准
标普(S&P)标普全球评级
SBA小企业管理局
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
看见指参考材料以引用的方式并入
软性有担保的隔夜融资利率
TDR问题债务重组
公用事业夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司
VIES可变利息实体
三、

有关前瞻性陈述的警示说明
本报告以及由夏威夷电气工业公司(HEI)和夏威夷电气公司(Hawaian Electric)及其子公司所做的其他陈述中包含“前瞻性陈述”，其中包括具有预测性、取决于或提及未来事件或状况的陈述，通常包括诸如“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”或类似的表述。此外，有关未来财务业绩、持续经营战略或前景或未来可能采取的行动的任何陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于对未来事件的当前预期和预测，受有关HEI及其子公司(统称为本公司)的风险、不确定性和假设的准确性、它们开展业务的行业表现以及经济、政治和市场因素等因素的影响。这些前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证，财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述和历史结果大相径庭的风险、不确定因素和其他重要因素包括但不限于：
•毛伊岛风暴和野火的影响，包括针对本公司提起的许多诉讼的潜在责任，以及可能导致重大成本的监管处罚，这些成本可能无法通过保险和/或费率收回(或不能及时偿还)；
•保险费增加，无法通过费率全额收回保费，或可能无法以合理的费率获得野火和一般责任保险，如果有的话；
•由于与毛伊岛风暴和野火有关的成本的不确定性，围绕该公司进入资本和信贷市场的不确定性；
•极端天气事件，包括风暴和其他自然灾害，特别是由气候变化驱动或加剧的自然灾害，这可能增加公用事业公司的设备受损、无法运行或引发野火的风险；
•一个或多个运营子公司对高等学校的股息或其他分配出现实质性减少或延长延迟；
•证券评级机构对HeI和Hawaian Electric的证券评级进一步下调，及其对融资努力结果的影响；
•未投保(例如，公用事业公司输配电系统受损和业务中断造成的损失)或投保不足(例如，由于保险免赔额或其他免赔额或超过保单限额而未承保的损失)的风险，以及与输配电资产和发电设施运营相关的风险，包括公共和员工安全问题，以及导致或促成野火的资产；
•国际、国家和当地的经济和政治条件--包括夏威夷旅游业、国防和建筑业的状况；夏威夷和美国大陆房地产市场的强弱(包括ASB持有的相关贷款的抵押品的公允价值和/或实际表现，这可能导致更高的贷款损失拨备和注销)；关于联邦政府和军队在夏威夷的存在程度的决定；未来联邦政府关门的影响和潜在影响，包括对我们客户支付电费和/或银行贷款的能力的影响以及对夏威夷经济的影响；美国和外国资本和信贷市场状况的影响和潜在影响，以及联邦、州和国际社会对这些状况的反应；全球和当地事态发展的潜在影响(包括全球经济状况和不确定性、动乱、恐怖主义行为、战争、冲突、政治抗议、致命病毒流行或其他危机)；美国政策已经或可能发生变化的影响，如移民和贸易；以及流行病；
•充分应对风险并利用与我们的环境、社会和治理优先领域有关的机会的能力，其中包括安全、可靠性和复原力，包括与野火和其他极端天气事件有关的风险、脱碳、经济健康和可负担性、安全数字化、多样性、公平和包容性、员工参与度以及与气候有关的风险和机会；
•公民激进主义，包括内乱，特别是在经济严重衰退和社会分裂时期，这可能对客户和员工产生负面影响，损害公司和公用事业公司以有效和安全的方式运营和维护其设施的能力；公民或利益攸关方激进主义，可能会延误建设，增加项目成本，或阻止第三方或公用事业项目的完成，这些项目需要满足电力需求、复原力和可靠性目标以及可再生投资组合标准(RPS)和其他与气候有关的目标；
•美国政府或相关机构未来行动或不作为的影响，包括与美国债务上限或预算资金、货币政策、贸易政策和关税、能源和环境政策以及总裁·拜登及其政府提出或提议的其他政策和监管改革有关的影响；
•天气、自然灾害(如飓风、地震、海啸、雷击、熔岩流和气候变化日益严重的影响，如更严重的风暴、洪水、干旱、热浪和海平面上升)和野火，包括它们对公司和公用事业业务的弹性、可靠性和成本的影响，ASB贷款和经济的抵押品；
•利率变化的时机、速度和程度，以及收益率曲线的形状，这可能导致投资组合收益率和净息差下降，或借贷成本上升；
四.

•利率和市场流动性的变化，以及这种变化的幅度，这可能会降低利差，影响资金来源，改变估值，并影响在一级和二级市场发行和分销金融产品的能力；
•在动荡和具有挑战性的市场条件下，公司和公用事业公司继续有能力进入信贷和资本市场(例如，获得商业票据和其他短期和长期债务融资，包括信用额度，以及在HEI的情况下，发行普通股)，以及此类融资的潜在更高成本(如果有)；
•公司养老金和其他退休计划资产以及ASB可供出售的证券价值变化所固有的风险，以及公司养老金负债价值变化所固有的风险，包括利率和死亡率改善推动的变化；
•法律、条例(包括税务条例)、市场状况、利率和其他因素的变化，导致用于计算退休福利费用和资金需求的假设发生变化；
•银行业来自传统金融机构以及非传统金融服务提供者，包括商业和制造公司的金融服务子公司的竞争加剧(例如，贷款和存款的价格竞争加剧，或存款外流到另类投资或平台，这可能对ASB的净利差和投资组合增长产生不利影响)；
•夏威夷州公用事业委员会(PUC)在审议(和可能不批准)实际或拟议的可再生能源或复原力提案以及相关成本方面可能出现的延误；公用事业公司对州政府、独立发电商和开发商等外部各方的依赖；供应链挑战；以及围绕技术、太阳能、风力发电、生物燃料、实现RPS和其他气候相关目标所需的环境评估的不确定性；可再生能源和复原力提案的实施对未来电力成本的影响，以及PUC可能因可再生能源项目商业运营的延误而施加的惩罚；
•公用事业公司制定、实施和收回实施公用事业公司行动计划的成本的能力，这些计划包括在其更新的供电改善计划、需求响应组合计划、分布式发电互联计划、电网现代化计划和商业模式变化中，这些计划已经并正在继续开发和更新，以回应临时市政委员会发布的命令、临时市政委员会2014年4月关于其对夏威夷电力公用事业未来的倾向的声明以及使公用事业公司的业务模式与客户利益和州公共政策目标以及临时市政委员会随后的命令相一致所需的愿景、业务战略和监管政策变化；
•公用事业公司收回化石燃料发电机组未折旧成本的能力，如果要求它们在预期使用年限结束前退役；
•能力和供应限制或困难，特别是如果发电机组(公用事业公司所有或IPP公司所有)发生故障，或需求侧管理、分布式发电、热电联合或其他公司能力供给侧资源等措施达不到预期效益，或不足以减少或满足高峰需求；
•燃料价格高企和/或波动，增加了运营资金需求和客户账单，或供应商交付足够的燃料（包括由于俄罗斯-乌克兰战争和中东冲突），这可能会影响公用事业运营的可靠性，以及电力公司的持续可用性能源成本回收条款（ECRC）;
•继续向电力公司提供或修改其他成本回收机制，包括购进电力调整条款(PPAC)、年度收入调整(ARA)和养恤金和退休金以外的退休后福利(OPEB)跟踪机制，以及继续将收入与销售脱钩，以减轻千瓦时销售下降的影响；
•公用事业公司收回增加的或额外的成本并从ARA未涵盖的资本投资中赚取合理回报的能力，同时提供基于绩效的监管(PBR)所需的客户红利；
•临市局根据《2018年会期法》第005号法案对公用事业部门实施PBR的影响，包括可能增加新的绩效激励机制(PIM)、临市局在实施PBR时通过的第三方建议，以及未能实现绩效激励目标的影响；
•燃料价格水平和波动对客户满意度以及对公用事业公司的政治和监管支持的影响；
•经济状况的不利变化，如持续的通货膨胀、更高的利率或经济衰退，可能会对公司客户支付公用事业账单或贷款付款的能力产生负面影响，减少贷款生产，并增加公用事业或银行的运营成本，这些成本无法转嫁给客户或从客户那里收回；
•与日益依赖可再生能源有关的风险，包括用于可再生能源发电的非化石燃料供应的可获得性和成本，以及在电网中间歇性增加可再生能源的运营和相关成本影响；
•随着更多的发电资源被添加到公用事业公司的电力系统以及客户减少能源使用，来自可再生发电资源的能源生产可能被削减的风险越来越大，更多资源的互联将受到限制；
•IPP提供其购电协议(PPA)中预期的公司容量的能力；
•随着IPP在其任期即将结束时签订合同，IPP可能会减少对其单位进行投资以确保其单位可用的经济诱因；
•公用事业公司有能力定期谈判重要资源的有利协议，如燃料供应合同和集体谈判协议，并避免或减少劳资纠纷和停工；
v

•可能影响公用事业公司和ASB或其竞争对手的业务和前景的新技术发展，例如通过替代渠道进行能源储存和微型电网的商业开发以及银行业务，包括使用数字货币，其中可能包括中央银行的数字货币；
•网络安全风险和潜在的网络事件，包括在HEI、其子公司(包括ASB分支机构和电力公司)、与其共享数据的第三方服务提供商、承包商和客户(IPP、分布式能源(DER)聚合器和根据DER计划注册的客户)发生的潜在事件，以及在入侵检测和防御系统、防病毒软件、防火墙和其他一般IT控制措施无法阻止的范围内使用的数据处理中心的事件；
•未能实现与管理审计有关的剩余费用节约承诺，承诺在2021年至2025年多年期费率期间节省3300万美元；
•联邦、州、县和国际政府和监管行动，例如适用于高等教育、公用事业和ASB的现有、新的和变化的法律、规则和法规(包括税收和税率的变化、资本要求的增加、监管政策的变化、环境法律和法规(包括由此产生的合规成本以及罚款和处罚和/或债务的风险)、对温室气体排放的监管、政府收费和评估(如联邦存款保险公司的评估)，以及潜在的碳定价或可能从根本上改变发电成本并加速转向可再生能源的“总量管制和交易”立法)；
•关于保护历史、考古和文化遗址以及动植物物种和栖息地的法律、法规和政策的发展情况，以及在执行和执行这些法律、条例和政策方面的发展情况；
•发现可能归因于历史化学品泄漏的情况，包括任何必要的调查和补救，以及任何相关的执法、诉讼或监管监督；
•临市局在差饷案件和其他诉讼程序中作出的决定(包括决定时间延误的风险、临时决定对最终决定的不利改变，以及由于不利的监管审计报告或其他原因而不准予项目费用)；
•临市局和其他机构和法院就土地使用、环境和其他许可问题(如必要的纠正行动、可能出现的限制和处罚，如环境条件或RPS)作出的决定；
•货币监理署(OCC)、联邦储备委员会(FRB)、联邦存款保险公司(FDIC)和/或其他政府当局可能采取的执法行动(如同意令、要求的纠正行动、可能出现的限制和处罚，例如，针对现有或新的银行和消费者保护法律和条例下的合规缺陷，或针对资本充足率)；
•与HEI业务和ASB贷款的地理集中、ASB集中于单一产品类型(即第一抵押贷款)以及ASB的重大信用关系(即与某些客户的大额贷款和/或信用额度集中)相关的风险；
•适用于HEI及其子公司的会计原则的变化，包括采用新的美国会计准则，可能停止与PBR有关的监管会计或其他监管改革，可能需要合并可变利益实体，或要求融资租赁或资产负债表内经营租赁会计对具有IPP的PPA进行会计；
•提前偿还贷款的速度快于预期，可能导致净利息收入和投资组合收益率下降、贷款和投资溢价加速摊销以及ASB的抵押贷款服务资产减值；
•ASB贷款组合信用状况以及资产质量和/或组合的变化，这可能会增加或减少所需的信贷损失拨备、信贷损失准备和冲销水平；
•ASB的存款水平、成本或组合的变化，可能对ASB的资金成本产生不利影响;
•HEI及其附属公司的税务状况的最终结果;
•公司的非监管子公司Pacific Current，LLC（Pacific Current）实现其业绩和增长目标的能力，这反过来可能会影响其偿还无追索权债务的能力;
•公司对第三方的依赖及其不履行义务的风险;以及
•本报告和其他报告中描述的其他风险或不确定性（例如，"项目1A. HEI和/或夏威夷电力公司先前和随后向美国证券交易委员会提交的公司10—K表格年度报告中的风险因素。
前瞻性陈述仅在报告、演示或提交之日发表。除联邦证券法要求的范围外，HEI、Hawaiian Electric、ASB、Pacific Current及其子公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头，也无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
VI

第一部分--财务信息

项目1. 财务报表

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合收益表（未经审核）
截至3月31日的三个月
(单位：万元，不包括每股净额)20242023
收入  
电力设施$788,578 $830,361 
银行105,144 93,857 
其他3,436 4,019 
总收入897,158 928,237 
费用  
电力设施725,223 754,486 
银行79,612 70,337 
其他15,904 9,896 
总费用820,739 834,719 
营业收入(亏损)  
电力设施63,355 75,875 
银行25,532 23,520 
其他(12,468)(5,877)
营业总收入76,419 93,518 
退休界定福利贷项-服务成本除外1,282 1,152 
利息开支净额—存款负债及其他银行借贷除外
(31,591)(28,798)
施工期间借用资金的拨备1,386 1,131 
建设期间使用的股权资金拨备3,640 3,301 
利息收入
3,133 — 
所得税前收入54,269 70,304 
所得税11,674 15,110 
净收入42,595 55,194 
子公司优先股股息473 473 
普通股净收益$42,122 $54,721 
基本每股普通股收益$0.38 $0.50 
稀释后每股普通股收益$0.38 $0.50 
加权平均已发行普通股数量110,218 109,514 
潜在摊薄股份的净效应（基于股份的薪酬计划）258 311 
假设稀释的加权平均股票110,476 109,825 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。

1

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合收益表（未经审核）
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023
普通股净收益$42,122 $54,721 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
可供出售投资证券之未变现收益（亏损）净额：  
期内产生的可供出售投资证券的未实现净收益(亏损)，税后净额(4,975)及$6,079，分别
(13,589)16,605 
持有至到期证券的未实现持有亏损摊销，扣除税款净额#美元1,129及$1,346，分别
3,086 3,677 
符合现金流对冲条件的衍生品：  
期内产生的未实现利率对冲收益（损失），扣除税款美元256及$65，分别
740 186 
对净收入的重新分类调整，扣除税款，16)和$(17)，分别
(48)(48)
退休福利计划：  
对前期服务抵免摊销和期内确认的净收益进行调整，扣除税款美元（154)和$(122)，分别
(449)(357)
包括在监管资产内的临市局发展及其他职能影响的重新分类调整，扣除税项后为美元159及$147，分别
459 425 
其他综合收益(亏损)，税后净额
(9,801)20,488 
夏威夷电气工业公司应占综合收益。
$32,321 $75,209 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。

2

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计) 
(美元，单位：万美元)2024年3月31日2023年12月31日
资产  
现金和现金等价物$485,192 $679,546 
受限现金17,531 15,028 
应收账款和未开票收入净额469,298 575,176 
可供出售的投资证券，公允价值1,091,889 1,136,439 
持有至到期的投资证券，按摊销成本计算1,191,074 1,201,314 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算32,489 14,728 
为投资持有的贷款，净额6,045,665 6,106,438 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款2,923 15,168 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元3,374,016及$3,317,759分别于2024年3月31日和2023年12月31日
6,183,503 6,150,126 
经营性租赁使用权资产91,182 94,905 
监管资产315,067 294,804 
其他915,205 877,959 
商誉82,190 82,190 
总资产$16,923,208 $17,243,821 
负债和股东权益  
负债  
应付帐款$248,806 $247,462 
应付利息和股息61,452 51,206 
存款负债8,005,064 8,145,778 
其他银行借款593,000 750,000 
长期债务净额-银行以外2,837,875 2,842,429 
递延所得税299,012 297,954 
经营租赁负债99,611 103,900 
融资租赁负债350,290 339,040 
监管责任1,159,811 1,150,690 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债84,554 82,879 
其他772,060 853,349 
总负债14,511,535 14,864,687 
子公司优先股-不受强制赎回的约束34,293 34,293 
承付款及或有事项（附注2、4及5）
股东权益  
优先股，不是面值，授权10,000,000股份；已发行：无
— — 
普通股，不是面值，授权200,000,000已发行及已发行股份：110,302,667股票和110,151,798分别于2024年3月31日和2023年12月31日的股票
1,707,689 1,707,471 
留存收益968,842 926,720 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠(299,151)(289,350)
股东权益总额2,377,380 2,344,841 
总负债和股东权益$16,923,208 $17,243,821 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
3

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合股东权益变动表（未经审核） 
 普通股保留累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额收益收入(亏损)总计
平衡，2023年12月31日
110,152 $1,707,471 $926,720 $(289,350)$2,344,841 
普通股净收益— — 42,122 — 42,122 
扣除税收优惠后的其他综合亏损
— — — (9,801)(9,801)
以股份为基础的费用和其他，净额151 218 — — 218 
余额，2024年3月31日
110,303 $1,707,689 $968,842 $(299,151)$2,377,380 
平衡，2022年12月31日
109,471 $1,692,697 $845,830 $(336,028)$2,202,499 
普通股净收益— — 54,721 — 54,721 
其他综合收益，税后净额
— — — 20,488 20,488 
以股份为基础的费用和其他，净额101 (307)— — (307)
普通股股息（36每股1美分）
— — (39,446)— (39,446)
平衡，2023年3月31日
109,572 $1,692,390 $861,105 $(315,540)$2,237,955 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。

4

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明综合现金流量表（未经审核）
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
经营活动的现金流  
净收入$42,595 $55,194 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧68,757 66,508 
其他摊销12,093 10,362 
信贷损失准备金(2,159)1,175 
发放贷款，持有待售(25,318)(5,450)
出售贷款所得收益，持有以待出售26,450 5,662 
出售贷款收益，净额(425)(130)
递延所得税支出(福利)
1,826 (1,076)
基于股份的薪酬费用1,288 2,031 
建设期间使用的股权资金拨备(3,640)(3,301)
其他2,091 (988)
资产和负债的变动
应收账款和未开票收入净减少
138,369 82,423 
燃料油库存减少(增加)(14,025)33,429 
材料和供应品增加
(1,329)(4,548)
监管资产增加
(17,178)(8,898)
监管责任增加2,909 11,551 
增加应付帐款、利息和股息8,462 24,748 
预缴和应计所得税、税收抵免和公用事业收入税的变化(11,628)(47,305)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(930)(1,950)
其他资产和负债的变动(103,589)(38,485)
经营活动提供的净现金124,619 180,952 
投资活动产生的现金流  
可供出售投资证券的本金偿还25,615 32,484 
持有至到期投资证券的偿还或到期日收益13,752 17,938 
从联邦住房贷款银行购买股票 (21,856)(35,960)
从联邦住房贷款银行赎回股票4,095 52,520 
用于投资的贷款净减少(增加)
42,853 (68,871)
出售商业贷款所得款项31,067 — 
购买为投资而持有的贷款— (13,012)
资本支出(99,550)(124,297)
对低收入住房投资的贡献— (418)
其他(1,568)2,148 
用于投资活动的现金净额(5,592)(137,468)
(续)

5

夏威夷电气工业公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计) (续)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
融资活动产生的现金流  
存款负债净增(减)(140,714)60,905 
原到期日为三个月或以下的短期借款净减少额
— (88,666)
原期限三个月及以下的其他银行借款净增(减)73,000 (564,430)
发行短期债券所得款项— 65,000 
发行其他银行借款所得款项320,000 550,000 
偿还其他银行借款(550,000)— 
发行长期债券所得收益4,673 150,000 
偿还长期债务(8,268)(53,878)
对既得股薪酬征收员工税的预扣股份(1,070)(2,338)
普通股分红— (39,446)
子公司优先股股息(473)(473)
其他(8,026)(5,535)
融资活动提供(用于)的现金净额
(310,878)71,139 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(191,851)114,623 
期初现金、现金等价物和限制性现金694,574 204,927 
现金、现金等价物和受限现金，期末502,723 319,550 
减：限制性现金(17,531)(4,216)
期末现金和现金等价物$485,192 $315,334 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
6

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合收益表（未经审核）
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
收入$788,578 $830,361 
费用  
燃料油284,296 334,097 
外购电力159,817 152,761 
其他运维143,890 128,316 
折旧62,812 60,927 
所得税以外的税项74,408 78,385 
总费用725,223 754,486 
营业收入63,355 75,875 
建设期间使用的股权资金拨备3,640 3,301 
退休界定福利贷项-服务成本除外1,072 1,047 
利息支出和其他费用，净额(19,985)(20,246)
施工期间借用资金的拨备1,386 1,131 
利息收入
1,432 — 
所得税前收入50,900 61,108 
所得税11,180 13,600 
净收入39,720 47,508 
子公司优先股股息229 229 
可归因于夏威夷电气的净收入39,491 47,279 
夏威夷电气的优先股分红270 270 
普通股净收益$39,221 $47,009 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
HEI拥有夏威夷电力公司的所有普通股。因此，有关夏威夷电力普通股股份的每股数据没有意义。

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合收益表（未经审核）
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023
普通股净收益$39,221 $47,009 
其他综合亏损，税后净额：
  
退休福利计划：  
对前期服务抵免摊销和期内确认的净收益进行调整，扣除税款美元（176)和$(163)，分别
(508)(470)
包括在监管资产内的临市局发展及其他职能影响的重新分类调整，扣除税项后为美元159及$147，分别
459 425 
其他综合亏损，税后净额
(49)(45)
可归因于夏威夷电力公司的全面收入。$39,172 $46,964 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
7

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
（按千美元计，面值除外）2024年3月31日2023年12月31日
资产  
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备  
土地$52,019 $52,098 
厂房和设备8,302,449 8,232,810 
使用权资产--融资租赁354,401 342,174 
减去累计折旧(3,249,089)(3,197,514)
在建工程330,743 320,223 
公用事业财产、厂房和设备，净额5,790,523 5,749,791 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧#美元41及$40分别截至2024年3月31日和2023年12月31日
6,941 6,942 
财产、厂房和设备合计，净额5,797,464 5,756,733 
流动资产  
现金和现金等价物129,754 106,077 
受限现金2,000 2,000 
客户应收账款净额209,999 244,309 
应计未开票收入净额171,455 185,644 
其他应收账款，净额38,025 111,519 
燃料油库存，按平均成本计算161,433 148,237 
材料和用品，平均费用115,719 114,433 
提前还款和其他72,025 58,491 
监管资产82,503 68,453 
流动资产总额982,913 1,039,163 
其他长期资产  
经营性租赁使用权资产68,217 71,877 
监管资产232,564 226,351 
其他193,704 189,430 
其他长期资产总额494,485 487,658 
总资产$7,274,862 $7,283,554 
(续)














8

夏威夷电力公司及其子公司
康德综合资产负债表（未经审计）（续）
（按千美元计，面值除外）2024年3月31日2023年12月31日
资本化和负债  
大写  
普通股（核定面值6.5美元 50,000,000流通股；流通股17,854,2782024年3月31日和2023年12月31日的股票）
$119,048 $119,048 
股本溢价810,955 810,955 
留存收益1,502,479 1,476,258 
累计其他全面收入，扣除税金-退休福利计划2,800 2,849 
普通股股权2,435,282 2,409,110 
累积优先股—不受强制赎回的限制34,293 34,293 
长期债务，净额1,886,028 1,934,277 
总市值4,355,603 4,377,680 
承付款及或有事项（附注2及4）
流动负债 
经营租赁负债的当期部分16,234 16,617 
长期债务的当期部分，净额46,931 — 
应付帐款198,636 191,040 
应付利息和优先股息43,926 22,882 
应计税款，包括所得税282,446 291,942 
监管责任26,149 36,559 
其他108,006 171,436 
流动负债总额722,328 730,476 
递延信贷和其他负债 
经营租赁负债58,399 62,098 
融资租赁负债341,141 330,978 
递延所得税403,761 399,001 
监管责任1,133,662 1,114,131 
未摊销税收抵免81,771 84,312 
固定收益养老金负债62,331 60,671 
其他115,866 124,207 
递延信贷和其他负债总额2,196,931 2,175,398 
资本总额和负债总额$7,274,862 $7,283,554 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
9

夏威夷电力公司及其子公司
简明综合普通股权益变动表（未经审核）
 
 普通股补价
在……上面
资本		保留累计
其他
全面		 
(单位：万人)股票金额库存收益
收入
总计
平衡，2023年12月31日17,854 $119,048 $810,955 $1,476,258 $2,849 $2,409,110 
普通股净收益— — — 39,221 — 39,221 
其他综合亏损，税后净额— — — — (49)(49)
普通股分红— — — (13,000)— (13,000)
余额，2024年3月31日
17,854 $119,048 $810,955 $1,502,479 $2,800 $2,435,282 
平衡，2022年12月31日17,854 $119,048 $810,955 $1,411,306 $2,861 $2,344,170 
普通股净收益— — — 47,009 — 47,009 
其他综合亏损，税后净额
— — — — (45)(45)
普通股分红— — — (32,250)— (32,250)
平衡，2023年3月31日
17,854 $119,048 $810,955 $1,426,065 $2,816 $2,358,884 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。


10

简明合并财务报表附注(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
经营活动的现金流  
净收入$39,720 $47,508 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整  
财产、厂房和设备折旧62,812 60,927 
其他摊销7,566 6,530 
递延所得税支出(福利)
1,943 (3,659)
国家可退还信贷(2,941)(2,874)
坏账支出1,526 1,539 
建设期间使用的股权资金拨备(3,640)(3,301)
其他15 350 
资产和负债的变动  
应收账款减少115,359 60,939 
应计未开票收入减少14,216 22,659 
燃料油库存减少(增加)(13,196)33,947 
材料和供应品增加(1,286)(4,525)
监管资产增加(17,178)(8,898)
监管责任增加2,909 11,551 
应付帐款增加28,811 6,588 
预缴和应计所得税、税收抵免和所得税的变化(11,230)(45,392)
固定收益养恤金和其他退休后福利计划负债减少(287)(1,837)
其他资产和负债的变动(97,918)(12,697)
经营活动提供的净现金127,201 169,355 
投资活动产生的现金流  
资本支出(98,032)(122,139)
其他(1,641)1,545 
用于投资活动的现金净额(99,673)(120,594)
融资活动产生的现金流  
普通股分红— (32,250)
夏威夷电气及其子公司的优先股股息(499)(499)
发行长期债券所得收益— 150,000 
原期限为三个月及以下的非关联公司和关联公司短期借款净减少— (87,967)
支付融资租赁债务(1,800)(575)
其他(1,552)(690)
融资活动提供(用于)的现金净额
(3,851)28,019 
现金、现金等价物和限制性现金净增加23,677 76,780 
期初现金、现金等价物和限制性现金108,077 39,242 
现金、现金等价物和受限现金，期末131,754 116,022 
减去：受限现金(2,000)— 
期末现金和现金等价物$129,754 $116,022 
本报告应与本文的注释和2023年10-K表格中的合并财务报表注释一起阅读。
11

简明合并财务报表附注(未经审计)


注1· 陈述的基础
所附未经审计简明综合财务报表乃根据美国公认中期财务信息会计准则、美国证券交易委员会10-Q表指引及S-X规则第10条编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层必须作出估计和假设，以影响资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及当期收入和支出的已报告金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。随附的未经审计的简明综合财务报表和以下附注应与已审计的综合财务报表及其在截至2023年12月31日的年度的HEI和夏威夷电气的Form 10-K中的附注一起阅读。
HEI‘s和Hawaian Electric管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含GAAP所需的所有重大调整，以公平陈述HEI和Hawaian Electric截至2024年3月31日和2023年12月31日的综合财务状况，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营结果和现金流。除非在下文或其他参考材料中另有披露，否则所有此类调整都是正常的重复性质。中期业务的结果不一定代表全年的结果。
最近的会计声明。
细分市场报告。2023年11月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-07号，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，以改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露要求。这些修正案在2023年12月15日之后的年度期间和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期间生效。允许及早领养。这些修订具有追溯力。公司目前正在评估这一修订对公司合并财务报表的影响。
所得税。 2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号，所得税(主题740)：改进所得税披露，以提高所得税披露的透明度和决策有用性。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。这些修订在预期的基础上适用，并具有追溯选择权。允许及早领养。公司目前正在评估这一修订对公司合并财务报表的影响。
与气候有关的披露。2024年3月，美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)发布了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿--《加强和规范投资者气候相关披露》(气候披露规则)下的最终气候相关披露规则。这些规则将要求每年披露材料温室气体排放，以及披露与材料气候相关风险相关的治理、风险管理和战略。此外，规则要求(I)恶劣天气事件和其他自然条件的财务报表影响；(Ii)碳抵消和可再生能源信贷余额的前滚(如果对公司实现气候相关目标或目标的计划至关重要)；以及(Iii)对财务报表中的估计和假设的重大影响。披露要求将从2025日历年开始分阶段实施。公司目前正在评估最终规则，以确定其对公司合并财务报表的影响。2024年4月，在第八巡回上诉法院完成司法审查之前，美国证券交易委员会自愿暂停执行其气候披露规则。

注2·毛伊岛风暴和野火
2023年8月8日，西毛伊岛(拉哈伊纳)和毛伊岛北部地区发生多起灌木丛火灾，造成广泛的财产损失，包括对公用事业公司财产的破坏，目前拉海纳已确认有101人死亡(毛伊岛风暴和野火)。毛伊岛那些地区的极端大风和类似干旱的条件助长了毛伊岛的风暴和野火。
毛伊岛风暴和野火的情况目前是几项调查的主题。
恢复成本和回收。公用事业公司正在继续修复工作，重建拉海纳的部分电力系统，以确保向所有西毛伊岛客户提供安全可靠的电力。目前正在进行的修复工作包括重建拉海纳地区原有线路沿线的输电和配电线路，安装新的临时钢杆和电气设备。到目前为止，拉海纳和西毛伊岛其他地区的所有可以恢复供电的客户都已经恢复供电。
2023年12月27日，夏威夷州公用事业委员会(PUC)发布命令，授权对公用事业公司与毛伊岛风暴和野火相关的增量非人工费用进行递延会计处理。这个
12

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
递延会计处理适用于2023年8月8日至2024年12月31日期间发生的某些非人工费用，这些费用尚未计入基本费率。批准仅适用于递延成本处理；递延成本的任何成本回收将另行申请(S)。截至2024年3月31日，公用事业公司已经推迟了$22.6将与毛伊岛风暴和野火有关的特定增量成本中的数百万记入监管资产。
虽然公用事业公司计划根据其财产保险计划寻求对承保电力基础设施的损害进行赔偿，但目前无法确定任何保险赔偿的时间和金额，因此，截至本申请日期，尚未记录应收保险。该公司的财产保险总保单限额为$。5001000万美元1 与公用事业拥有的非发电资产有关的损失保留金，包括距离这些资产1,000英尺以内的架空输电和配电资产。公用事业公司认为，与恢复有关的资本支出不包括在保险范围内，将根据其目前的监管机制进行管理，其恢复将须经PUC批准。
ASB的拉海纳分行，包括其大部分内容和自动柜员机，在火灾中被摧毁。该银行租用了其位于拉海纳的房产。
第三方索赔和其他诉讼程序。
与侵权行为相关的法律索赔。截至2024年5月9日，HEI和公用事业公司分别在大约400与毛伊岛风暴和野火有关的诉讼。这些民事和集体诉讼已在毛伊岛和瓦胡岛巡回法院提起，针对HEI、公用事业公司和其他被告，包括毛伊县、夏威夷州和相关的州实体、私人土地所有者和开发商、电信公司和石油公司(统称为“与侵权有关的法律索赔”)。一集体诉讼在联邦法院待决，其余案件在毛伊岛和瓦胡岛巡回法院待决。这些诉讼大多声称，被告对未能预防或应对导致财产破坏和生命损失的野火负有责任和/或疏忽。其他索赔包括人身伤害、不当死亡、精神痛苦和反向谴责。一毛伊县对Hei和公用事业公司提起了声称类似理论和索赔的诉讼，以及三其他诉讼由大约160针对高等学校、公用事业公司、私人土地所有者和电信公司的代位权保险公司。一列出Hei、公用事业公司和其他被告名字的诉讼还声称，石油公司导致了化石燃料的燃烧，并导致了导致拉海纳火灾的气候变化。未来可能会对该公司和其他被告提起更多诉讼。原告寻求追回损害赔偿和其他费用，包括惩罚性损害赔偿。
2024年3月22日，毛伊岛巡回法院将审判日期定为六关于2024年9月9日毛伊岛北部地区火灾的案件。2024年5月3日，毛伊岛巡回法院将审判日期定为四关于2024年11月18日拉海纳火灾的案件。调解讨论已经开始。瓦胡岛巡回法院或联邦法院悬而未决的案件尚未确定审判日期。
虽然对毛伊岛风暴和野火周围情况的调查仍在进行中，但各种独立的第三方已经公布了对总经济损失的估计，一般在38亿美元到60亿美元之间。这些估计没有得到公司的证实，它们是没有考虑因果关系或责任，也没有试图在不同被告之间分配责任的总数字。因此，这些估计不打算提供ASC主题450-20下可归因于毛伊岛风暴和野火的公司的合理可能损失的范围。此外，2023年11月6日，夏威夷州商业和消费者事务部夏威夷保险部门发布了毛伊岛风暴和野火索赔的初步数据，夏威夷保险部门随后提供了更新数据，包括商业财产和商业中断的估计损失。截至2024年3月31日，从200多家保险公司收集的数据显示，住宅、商业、个人和其他财产以及业务中断的保险损失总额估计为31亿美元。与住宅财产有关的保险索赔的估计总损失包括房主保险、住宅火灾房东、共管公寓单位所有者、租户保险和其他住宅财产。估计的总损失不包括未投保或投保不足的财产损失、利息、律师费、灭火和清理费用、疏散费用、人身伤害或不当死亡损害赔偿、医疗费用或其他费用，如潜在的惩罚性赔偿、罚款或罚款。尚不确定向夏威夷保险司报告的保险索赔是否完整，如上所述，连同下落不明的财产损失索赔，财产损失索赔总额可能大大高于夏威夷保险司报告的数额。夏威夷保险部门没有说明是否打算在未来提供最新信息。
该公司正积极与夏威夷州和社区中的其他人合作，为毛伊岛的恢复提供解决方案，包括对在毛伊岛风暴和野火中遭受损失的人进行赔偿，这些人目前被列为各种案件的原告。2023年11月8日，夏威夷州长乔希·格林宣布了One‘Ohana倡议(The Ohana InitiativeOne‘Ohana倡议)，作为从毛伊岛风暴和野火中恢复的集体道路。这个One‘Ohana倡议是一项新的人道主义援助基金，金额为#美元1751000万美元，目的是以迅速的方式补偿那些
13

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
失去了亲人和那些在毛伊岛风暴和野火中受重伤的人。这个One‘Ohana倡议为漫长而昂贵的法律程序提供了另一种选择。失去亲人的受益人预计将获得#美元的赔偿金1.5每名受重伤的人预计将分享一个专门分配的赔偿池。作为获得这笔款项的交换，受益人将被要求放弃对不当死亡和严重伤害进行法律索赔的能力。夏威夷电力公司完全支持这一人道主义倡议，并捐赠了#美元。751000万美元。总督宣布，包括夏威夷州、毛伊县和卡米哈梅哈学校在内的其他各方都已同意向该基金捐款。夏威夷电力公司对该倡议的捐款不到总捐款的一半，夏威夷电力公司的保险公司为其在基金捐款中的份额提供资金。夏威夷电力的贡献反映了其致力于与社区合作伙伴共同提供解决方案，以促进毛伊岛的恢复。夏威夷电力公司承诺为One‘Ohana倡议不是承认有罪，也不是对与野火有关的过错或责任的反映。在.之下One‘Ohana倡议，所有申索人(失踪人员家属除外)必须提交一份完整的登记表格，然后符合基金资格要求的登记人将被要求填写并提交一份申索表。截至2024年5月8日，12申索表格及43已收到与死亡索赔有关的登记表二申索表格及15已收到与人身伤害索赔有关的登记表。
这个One‘Ohana倡议考虑其他阶段，包括可能解决与侵权相关的剩余法律索赔的程序，以及寻求立法以降低野火风险并提供财政支持，以帮助确保整个夏威夷强劲的能源未来。如上所述，虽然公用事业公司计划与国家和社区合作伙伴一起参与一项进程，以探索支持毛伊岛恢复和赔偿受害者损害的解决方案，但公用事业公司无法合理估计任何额外的潜在损失或损失范围。该公司认为，有合理的可能发生的损失将超过$75300万美元的捐款One‘Ohana倡议目前无法预测最终结果或合理估计这些行动可能造成的损失范围。
如有必要，公司打算积极抗辩诉讼。不能保证公司将成功地在诉讼中辩护，也不能保证保险将可用或足够为任何潜在的和解、判决或与诉讼相关的费用或对任何潜在的额外阶段的贡献提供资金One‘Ohana倡议。如果要承担更多的债务，损失可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流造成重大影响。如果任何此类损失足够高，本公司可能没有流动资金或没有能力获得必要的流动资金水平来弥补此类损失。
证券集体诉讼和股东诉讼. 2023年8月24日，美国加利福尼亚州北区地区法院提起了一起推定的证券集体诉讼，标题为班加尔诉夏威夷电气工业公司等人案，编号：3：23-cv-04332-jsc。诉讼指控针对HEI及其某些现任和前任官员违反了1934年《证券交易法》(《交易法》)及其颁布的第10b-5条，以及针对某些HEI现任和前任官员违反了《交易法》第20(A)条。原告宽泛地声称，Hei及其某些现任和前任官员在Hei的野火预防和安全协议及相关事项上作出了重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告寻求未指明的金钱损害赔偿。2023年12月7日，法院任命Daniel·沃伦为首席原告，波美兰茨律师事务所为首席原告律师；2024年1月9日，法院制定了简报时间表，要求被告不迟于2024年5月7日对修改后的申诉做出回应。2024年3月8日，首席原告提交了修改后的起诉书。该公司已提出动议，要求驳回该申诉，并打算对这一行动进行有力的辩护。不能保证公司将在诉讼辩护中获胜，也不能保证保险将可用或足够为任何潜在的和解或判决或诉讼的诉讼费用提供资金。本公司不相信有可能出现损失，任何潜在损失或损失范围均不可合理估计。
2023年9月11日，一项推定的股东派生诉讼向夏威夷州第一巡回法院提起，标题为莱斯诉康纳斯等人，编号1CCV-23-0001181。2023年12月6日，该案被转移到美国夏威夷地区法院，标题为莱斯诉康纳斯等人案，编号1：23-cv-00577-jao-bmk。2024年3月14日，美国地区法院将案件发回夏威夷州第一巡回法院。这一诉讼据称是由一名股东代表名义上的被告Hei和Hawaian Electric对Hei和Hawaian Electric的某些现任和前任高级管理人员和董事提起的。原告声称，夏威夷州法律违反了受托责任、滥用控制、公司浪费和不当得利索赔，据称与2023年8月发生的毛伊岛风暴和野火有关，以及HEI之前的某些公开披露。原告代表Hei和Hawaian Electric以改变Hei的公司治理、政策和文化的形式寻求补偿性和惩罚性损害赔偿、恢复原状和公平救济。根据各方商定并由美国地区法院下令的时间表，在侵权诉讼中悬而未决的还押动议得到解决之前，被告不需要对原告修改后的申诉做出回应。虽然公司有义务赔偿和/或垫付被告与此诉讼相关的法律费用和费用，但衍生诉讼中的任何金钱追回应由公司承担。本公司无法预测最终结果，也无法对任何不利结果可能导致的损失金额或范围做出合理估计。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
在2023年12月26日至2024年2月8日期间，美国加利福尼亚州北区地区法院提起了三起推定的股东派生诉讼，包括：
卡劳斯诉约翰斯等人案，第3：23-cv-06627号(“卡劳斯行动”)，科尔诉约翰斯等人案，第3：24-cv-00598号(“科尔行动”)，以及泰诉Seu等人案，第3：24-cv-01198号(“泰行动”)。2024年3月19日，根据当事人的规定，法院在Re Hawaian Electric Industries，Inc.和Hawaian Electric Company，Inc.衍生品诉讼编号3：23-cv-06627(“合并衍生品诉讼”)的标题下合并了Kallaus诉讼、Cole诉讼和TAI诉讼。综合衍生诉讼据称是由HeI的股东代表名义被告Hei和Hawaian Electric针对Hei和Hawaian Electric的某些现任和前任高级管理人员和董事提起的。原告声称同时主张夏威夷州法律和联邦证券法的索赔。原告声称，州法律违反了受托责任、公司浪费和不当得利索赔，据称是由于2023年8月发生的毛伊岛风暴和野火以及某些公开披露。原告还根据《交易所法案》第10(B)和21D条针对HEI的某些现任和前任董事和高级管理人员提出出资索赔，并针对HEI的某些现任和前任董事提出违反《交易所法案》第14(A)条的索赔。原告普遍声称，Hei及其某些现任和前任官员在Hei的野火预防和安全协议及相关事项上做出了重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告还广泛地声称，出于类似的原因，HEI的委托书是实质性的虚假和误导性的。原告代表Hei和Hawaian Electric寻求未指明的金钱和惩罚性损害赔偿，并以改变Hei的公司治理和内部程序的形式寻求公平救济。虽然本公司有责任赔偿及/或垫付被告与本诉讼有关的律师费及费用，但综合衍生工具诉讼中的任何金钱追讨应由本公司承担。本公司无法预测最终结果，也无法对任何不利结果可能导致的损失金额或范围做出合理估计。
2024年4月8日，美国夏威夷地区法院提起了一项推定的股东派生诉讼，标题为阿萨德诉Seu等人，编号1：24-cv-00164。这一诉讼据称是由一名股东代表名义上的被告Hei以及针对Hei和Hawaian Electric的某些现任和前任高级管理人员和董事提起的。原告声称夏威夷州法律要求违反受托责任、公司浪费和不当得利，据称是由于2023年8月发生的毛伊岛风暴和野火以及某些公开披露。原告一般声称，HeI及其某些现任和前任官员就Hei的野火预防和安全协议及相关事项作出了重大虚假和误导性陈述或遗漏。原告代表HEI要求以改变HEI的公司治理、政策和文化的形式进行补偿性损害赔偿、恢复原状和公平救济。虽然公司有义务赔偿和/或垫付被告与此诉讼相关的法律费用和费用，但衍生诉讼中的任何金钱追回应由公司承担。本公司无法预测最终结果，也无法对任何不利结果可能导致的损失金额或范围做出合理估计。
毛伊岛风暴和野火的代价。与诉讼和或有损失有关的法律费用在发生时计入费用。该公司拥有$165第三方索赔，包括与野火有关的索赔的超额责任险，留存#美元0.32000万美元，和美元145300万名董事和高级管理人员责任保险，涵盖与股东和衍生品诉讼有关的索赔，留存金额为$1.01000万美元。截至2024年3月31日，公司和公用事业的应收保险总额为美元28.71000万美元和300万美元22.1在这些政策下，分别为100万美元。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
与毛伊岛风暴和野火有关的增支费用见下表。
截至2023年12月31日的年度
截至三个月
2024年3月31日
(单位：万人)
电力设施
HEI综合
电力设施
HEI综合
毛伊岛风暴和野火相关费用：
律师费$24,737 $34,876 $10,735 $15,027 
One‘Ohana倡议贡献
75,000 75,000 — — 
其他费用
15,071 28,507 13,832 15,091 
毛伊岛风暴和野火相关费用总额114,808 138,383 24,567 30,118 
保险追讨
(98,613)(104,580)(9,969)(12,577)
临市局批准延期治疗1
(14,692)(14,692)(7,898)(7,898)
毛伊岛风暴和野火相关费用总额，扣除保险赔偿和核准的延期治疗$1,503 $19,111 $6,700 $9,643 
12023年12月27日收到的与临市局命令有关的报告，批准公用事业公司与2023年8月毛伊岛风暴和野火有关的增量非人工费用的递延会计处理。金额被重新归类为监管资产。
2024年5月4日，Hei和公用事业公司达成协议，解决夏威夷州在不承认任何过错或责任的情况下提出的赔偿要求。根据协议条款，Hei和公用事业公司同意提供至多$18.4到2024年底，将有100万美元用于支付夏威夷州聘请的专业顾问的费用，以就与毛伊岛风暴和野火有关的各种事项提供建议。在某些情况下，HEI和公用事业公司有权单方面终止协议，并停止支付未来期间的费用。截至2024年3月31日，总共为6.7在毛伊岛风暴和野火相关费用--上表中的其他费用--中已累计和反映了这些费用中的100万美元。Hei和公用事业公司正在为这些费用寻求保险赔偿；然而，目前无法确定任何保险赔偿的时间和金额。
此外，公用事业公司产生了#美元。5.6截至2024年3月31日的三个月，与毛伊岛风暴和野火有关的总资本成本为1.6亿美元。
注：3.分部财务信息
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
截至2024年3月31日的三个月    
收入$788,578 $105,144 $3,436 $897,158 
所得税前收入(亏损)$50,900 $25,813 $(22,444)$54,269 
所得税(福利)11,180 4,879 (4,385)11,674 
净收益(亏损)39,720 20,934 (18,059)42,595 
子公司优先股股息499 — (26)473 
普通股净收益(亏损)$39,221 $20,934 $(18,033)$42,122 
总资产（截至2024年3月31日）
$7,274,862 $9,360,229 $288,117 $16,923,208 
截至2023年3月31日的三个月    
收入$830,361 $93,857 $4,019 $928,237 
所得税前收入(亏损)$61,108 $23,707 $(14,511)$70,304 
所得税(福利)13,600 5,145 (3,635)15,110 
净收益(亏损)47,508 18,562 (10,876)55,194 
子公司优先股股息499 — (26)473 
普通股净收入（损失） $47,009 $18,562 $(10,850)$54,721 
总资产（截至2023年12月31日）
$7,283,554 $9,673,192 $287,075 $17,243,821 
 
公用事业公司向ASB和“其他”分部的公司间电力销售没有被消除，因为如果公用事业公司不提供电力，这些分部将需要从其他来源购买电力，而这种销售的利润是名义上的。
从Hamakua Energy，LLC（Hamakua Energy）到Hawaii Electric Light（受监管的子公司）的销售在合并中被取消。
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注4. 电力公用事业部门
非综合可变权益实体。
购电协议. 截至2024年3月31日，公用事业公司已 四针对公司产能的电力购买协议(PPA)以及与独立发电商(IPP)和时间表QP提供商(即拥有热电联产和/或电力生产设施的客户，从公用事业公司购买电力或向公用事业公司出售电力)的其他PPA，目前均不需要整合为VIE。
根据VIE的现行会计准则，公用事业公司被视为在Kalaeloa Partners，L.P.(Kalaeloa)和Hamakua Energy拥有可变权益，原因是公用事业公司与二IPPS。然而，管理层得出的结论是，公用事业公司并不是Kalaeloa和Hamakua Energy的主要受益者，因为公用事业公司没有权力指导对二IPP的经济业绩或承担其预期损失的义务(如果有的话)可能会对IPP产生重大影响。因此，公用事业公司没有在其精简的合并财务报表中合并Kalaeloa和Hamakua Energy。然而，Hamakua Energy是Pacific Current的间接子公司，并在HEI的简明合并财务报表中合并。
对于具有IPP的其他PPA，公用事业公司得出结论认为，没有必要合并IPP，因为公用事业公司在IPP中没有可变的利益，因为公用事业公司没有义务吸收IPP的任何变化，或者IPP被认为是一个“政府组织”，因此被排除在VIE会计准则的范围之外。任何重大综合资产负债表的合并可能会对未经审核的简明综合财务报表产生重大影响，包括确认大量资产和负债，以及如果此类综合资产负债表在亏损且股本不足的情况下，可能会确认此类亏损。如果公用事业公司确定他们需要合并此类IPP的财务报表，并且合并具有实质性影响，则公用事业公司将追溯地将VIE的会计准则应用于IPP。
承诺和或有事项。
或有事件. 公用事业公司在正常业务过程中受到法律、监管和环境诉讼的影响。撇除毛伊岛风暴及野火的潜在责任，管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额将不会对其财务状况构成重大影响。然而，公用事业公司不能排除这种结果可能对未来特定报告期的运营结果或流动性产生实质性影响的可能性。当这类诉讼的结果是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，公用事业公司记录或有损失。公用事业公司还不断评估此类程序的发展是否会导致这些评估或估计发生变化。在评估损失是否可能或合理可能，以及此类损失或此类损失的范围是否可估测时，需要对未来事件进行评估。管理层往往无法估计合理可能的损失或一系列损失，特别是在下列情况下：(1)所要求的损害赔偿不确定或所要求的损害赔偿依据不明确；(2)诉讼程序处于早期阶段；(3)发现不完整；(4)所涉事项涉及新颖或悬而未决的法律理论；(5)重大事实存在争议；(6)有大量当事人代表(包括不确定如何在多个被告之间分担责任的情况)；(7)下级法院或行政机关的决定或裁决已被上诉；和/或(7)存在广泛的潜在后果。在这种情况下，关于时间或最终解决方案可能存在相当大的不确定性，包括任何可能的损失、罚款、罚款或业务影响。
2023年8月毛伊岛的暴风雨和野火。请参阅注释2。
胡浩华生物能源有限责任公司(胡浩华) 2012年5月，夏威夷电灯与胡浩华签署了PPA，并于2013年12月获得PUC批准21.5兆瓦的可再生、可调度的固定发电能力，由夏威夷岛上一家设施的当地种植的生物质提供燃料。根据PPA的条款，胡霍努瓦工厂计划于2016年投入使用。然而，胡和华遇到了施工和诉讼延误，导致原PPA终止。解约后，胡浩华向美国夏威夷地区法院提起诉讼。双方达成和解的条件是临市局及时、不可上诉地最终批准2017年5月9日修订和重述的PPA。2022年5月23日，在一场有争议的案件听证会后，临市局发布了一项决定和命令，驳回了修订和重述的PPA，其中基于以下调查结果：(1)该项目将导致显著的温室气体(GHG)排放，(2)胡浩华提出的封存比该项目产生的温室气体排放量更多的温室气体排放的碳承诺是推测和不支持的，(3)修订和重述的PPA可能会通过其相对较高的电力成本以及通过潜在地取代其他较低成本的可再生资源而导致客户的高成本，以及(4)基于前述，批准经修订和重述的PPA是不谨慎的，也不符合公众利益。2022年6月2日，夏威夷电灯和胡和华分别提出复议动议，2022年6月24日被临市局驳回。2022年6月29日，胡浩华向夏威夷最高法院提交了上诉通知书，并于2022年5月23日作出裁决
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
驳回经修订和重述的PPA的命令。2023年3月13日，夏威夷最高法院维持临市局驳回胡和华与夏威夷电灯之间修改和重述PPA的决定，并于2023年4月12日进行上诉判决。2023年6月7日，胡浩华向美国夏威夷地区法院提交了一份现状报告，其中指出，由于基础联邦诉讼的和解取决于PUC对修订和重述的PPA的及时、不可上诉的最终批准，夏威夷最高法院的意见使该条件无法实现，因此夏威夷电气被告(Hei、Hawaian Electric和Hawaii Electric Light)与胡浩华之间的和解协议是无效的，没有进一步的效力。2023年11月16日，胡浩华向美国夏威夷地区法院提出动议，要求许可提起第三次修订和补充申诉，并允许合并，要求法院批准其提出第三次修订和补充申诉，这将修改其申诉并增加三名新的拟议被告。这项动议的听证会于2024年2月14日举行。法院于2024年4月2日就该动议发布了裁决和命令，这与夏威夷电灯的立场一致，只允许同意的修改，不允许胡霍努阿增加新的索赔或当事人，实际上留下了胡浩华之前提起的违约和反垄断索赔。 胡浩华于2024年4月16日对该命令提出异议，夏威夷电气被告于2024年4月30日提交了对该异议的答复。
莫洛凯新能源合作伙伴(MNEP)。2018年7月，临市局批准毛伊岛电气与MNEP的PPA从一个光伏(PV)加电池储存项目购买太阳能。这个4.88兆瓦光伏和3兆瓦电池储能系统(BESS)项目将提供不超过2.64兆瓦在任何时候到莫洛凯系统。2020年3月25日，MNEP向美国夏威夷地区法院提起诉讼，指控毛伊岛电气违反合同。2020年6月3日，毛伊岛电气向MNEP提供了违约和终止PPA的通知，终止PPA的生效日期为2020年7月10日。此后，MNEP提交了修改后的起诉书，包括与终止有关的索赔，夏威夷电气公司于2020年9月11日提交了对修改后的起诉书的答复，对MNEP提出的事实以及原始和修改后的起诉书中的所有索赔提出了异议。目前，发现阶段正在进行中。
环境监管。公用事业公司受到环境法律和法规的约束，这些法律和法规规范现有设施的运营、新设施的建设和运营以及危险废物和有毒物质的适当清理和处置。
与其他公用事业公司一样，夏威夷电力公司、夏威夷电力照明公司和毛伊岛电力公司也会定期遇到与当前或以前的运营有关的石油或其他化学品泄漏。当适用的法律和法规要求时，公用事业公司报告并对这些版本采取行动。公用事业公司认为，对迄今确定的此类释放做出回应的成本不会对夏威夷电力公司的综合运营业绩、财务状况或流动性产生实质性影响，无论是单独还是总体影响。
前莫洛凯电力公司发电站1989年，毛伊岛电气收购了莫洛凯电气公司。Molokai Electric Company于1983年出售了其以前的发电场地，但根据租约继续在该场地经营，直至1985年，并于1987年离开该财产。自那以后，环境保护局(EPA)已经确定了该地点地下土壤的环境影响。毛伊岛电力公司与夏威夷州卫生局和环境保护局合作，进一步调查了现场和邻近地块，以确定多氯联苯、残余燃料油和其他地下污染物的影响程度。毛伊岛电力公司的准备金余额为#美元。2.5截至2024年3月31日，100万美元，这是根据目前可获得的信息，修复场地和相邻地块的可能和合理评估的未贴现成本；然而，修复的最终成本将取决于实施的清理方法。
珍珠港沉积物研究。2014年7月，美国海军通知夏威夷电力公司，海军认定夏威夷电力公司是《环境与环境影响法案》下的潜在责任方，负责调查和清理作为珍珠港超级基金场地一部分的怀奥发电厂近海区域沉积物中的多氯联苯污染的费用。环境保护局还要求夏威夷电力公司评估怀奥发电厂陆上多氯联苯污染的潜在来源和程度。
截至2024年3月31日，储备账户余额夏威夷电力公司记录的解决多氯联苯污染的费用为$9.6百万美元。准备金余额是用于陆上和近海调查和补救的可能和可合理估计的未贴现费用。最终的补救成本将取决于实际的陆上和海上清理成本。
卡波雷管道。詹姆斯坎贝尔公司(JCC)通过其全资子公司艾纳努伊公司，在2022年底卡波雷一个项目的建设过程中发现地下水中存在石油污染，并造成约美元0.8百万美元的补救费用。JCC在2023年6月向包括夏威夷电力在内的两家公司联合提出了这些费用的要求，这两家公司在污染区域拥有管道。此需求在2024年4月更新为
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$1.4700万美元，以纳入额外的成本。目前还没有确定污染的性质是否与公用事业公司的管道一致，或者是否完全或部分由另一管道所有者负责，以及费用是否适当发生。目前，双方正在进行和解谈判，公用事业公司无法确定最终结果或任何可能的损失金额。
《濒危物种法》.公用事业公司收到了一个六十天根据联邦濒危物种法案，地球正义代表夏威夷美国鸟类保护和保护委员会于2024年2月初发出通知。这个六十天通知是根据《濒危物种法》提起公民诉讼的前置光标。通知称，公用事业公司违反了该法，因为据称公用事业公司在毛伊岛和拉奈岛的电线、路灯和设施灯对濒危海鸟造成了影响。公用事业公司已经在起草一项生境保护计划，并将申请相关的州和联邦许可。该通知声称，该计划的范围应该更广，在该计划和许可证悬而未决期间，还需要采取额外的临时措施。目前，双方正在进行和解谈判，公用事业公司无法确定最终结果或任何可能的损失金额。
承付款.
购买承诺。在正常业务过程中，公用事业公司签订各种购买电力和租赁燃料驳船的协议。截至2023年12月31日，公用事业公司估计未来的购买义务为$1.7十亿美元。见2023年10-K表格第8项合并财务报表附注4。
2024年3月28日，AES West Oahu Solar项目实现商业运营，产能为12.5带MW的50兆瓦时电池和每年支付的总费用为$3.21000万美元。购买力平价协定的电池部分被记录为融资租赁负债，相应的使用权资产为#美元。12.22024年第一季度为100万美元。截至2024年3月31日，共有五第一阶段和第二阶段可再生项目提供以下公用事业117.5MW，带1,035兆瓦时电池。
从所有IPP购买的情况如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20242023
Kalaeloa$66 $67 
HPOWER17 18 
普纳创业公司13 8 
滨葵能源11 20 
卡波莱能源存储
6 — 
WIND IPPS30 24 
太阳能IPPS15 14 
其他IPP 1
2 2 
总IPPS$160 $153 
1包括水力发电和其他PPA。
公用事业项目。许多公用事业项目需要临市局的批准和其他政府机构的各种许可。难以获得或无法获得必要的批准或许可或社区支持可能会导致项目成本大幅增加，甚至项目被取消。如果项目无法继续进行，或者如果临时市政局可能不允许收回全部或部分项目的成本，或者如果预计将超过临时市政局对项目成本设定的上限，则可能需要注销项目成本，其金额可能会导致夏威夷电力公司的综合净收入大幅减少。
Waena开关站/同步凝汽器项目. 2020年10月，为了支持通过停用现有发电机组来增加可再生能源发电量和减少化石燃料消耗的努力，毛伊岛电气向临市局提交了建造开关站的申请，其中包括扩建二69千伏输电线路和搬迁另一条线路69千伏输电线路；以及换算成二在毛伊岛中部的Kahului发电厂，发电机组连接到同步凝汽器。2021年11月，临市局批准了毛伊岛电力公司关于承诺资金估计为#美元的请求。38.8300万美元，并根据特殊项目回收机制(EPRM)收回项目的资本支出，但不超过$38.8 百万，应进一步减少，以反映项目总成本（不包括不直接归因于项目的管理费用）。Waena变电站于2023年10月25日投入使用。毛伊岛电力公司向夏威夷州卫生部提出请愿，将卡胡鲁伊发电厂的强制退役延长一年。尽管毛伊岛电力公司打算在2027年底前退役该工厂，但现在可以灵活地运营这些机组直至2028年底。两台发电机组的改造将在卡胡鲁伊发电厂3号和4号机组退役后进行。
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在批准该项目时，临市局认识到，该项目将有助于提高容纳更多可再生能源的能力，正如EPRM指导方针所设想的那样。截至2024年3月31日，美元25.3这项工程已经花费了一百万英镑。
Waena蓄电池储能系统项目. 2020年9月，毛伊岛电气提交了PUC申请，购买并安装了40MW Bess在毛伊岛中部的Waena工厂。2023年12月，临市局批准了毛伊岛电力公司的请求，承诺提供估计为#美元的资金。82.1300万美元，用于项目的购买和安装，并根据EPRM收回项目的费用。截至2024年3月31日发生的项目成本为0.61000万美元。
气候适应传输和分配复原力计划.公用事业公司坚持认为，提高电网的弹性是当务之急，并认识到气候变化正在使夏威夷越来越容易受到恶劣天气事件的影响。2024年1月31日，临市局批准了公用事业公司的申请，预计将承诺189.7在一个项目期内，为气候适应传输和分配复原力方案提供2000万美元资金五年。除其他事项外，该项目将重点放在野火风险地区的系统加固上，以防止着火，并在野火风险地区实现更快的反应、摄像机和天气监视器，并增加对情况的感知，并加强输电线路。
将通过EPRM收回的项目成本上限为#美元。95100万元及任何超出的款额，将由临市局作进一步检讨。2023年10月17日，公用事业公司收到美国能源部的通知，其申请的美元95根据该法案，联邦资金为2.5亿美元基础设施投资和就业法案(IIJA)已经被选中进行谈判。目前，谈判正在进行中。截至2024年3月31日发生的项目成本为1.5百万美元。
监管程序.
脱钩. 脱钩是一种监管模式，旨在为公用事业公司提供财务稳定，并促进实现夏威夷州向清洁能源经济过渡和实现积极的可再生能源投资组合标准的目标。脱钩使公用事业公司的收入与公用事业公司的销售脱钩，消除了阻碍提高能效和接受更多可再生能源的因素。脱钩继续在PBR框架下进行。
以绩效为基础的监管框架。2020年12月23日，临市局发布了一项决定和命令(PBR D&O)，建立了PBR框架来管理公用事业。PBR框架除了先前建立的监管机制外，还包括年度收入调整(ARA)和一套新的监管机制。在PBR框架下，以前的监管框架建立的脱钩机制(即收入平衡账户)将继续下去。现有的成本回收机制一如既往地继续实施(例如，能源成本回收条款、购电调整条款、需求侧管理附加费、可再生能源基础设施方案、需求响应调整条款、养恤金和其他离职后福利跟踪机制)。除了ARA提供的年度收入外，公用事业公司还可以通过特殊项目恢复机制(EPRM)(以前称为重大项目中期恢复调整机制)为非常项目或计划寻求救济，并通过绩效激励机制(PIM)和共享储蓄机制(SSM)的组合为模范业绩赚取经济奖励。PBR框架纳入了各种额外的绩效机制，包括记分卡、报告的指标和加速的试点过程。PBR框架还包含多项保障措施，包括对称收益分享机制(ESM)，该机制保护公用事业公司和客户不受公用事业公司实现的费率制定ROACE衡量的过度收益或损失，以及重新开放机制，根据该机制，临市局将酌情启动一项审查，以确定对特定PBR机制的调整或修改是否合适。PBR框架于2021年6月1日全面生效。
2022年6月17日，临市局发布了一项决定和命令(2022年6月D&O)，在公用事业的PBR框架下建立额外的PIM。2022年6月D&O批准二PIM，SSM，并延长了现有PIM的时间范围。具体地说，临市局批准了(1)(仅限惩罚)发电中断可靠性PIM，(2)(惩罚/奖励)互联需求研究PIM，(3)(仅限奖励的)集体共享储蓄机制(CSSM)，以及(4)对现有临时电网服务PIM(仅限奖励)的修改和扩展。2022年11月23日，临市局批准了公用事业公司提出的实施上述PIM的关税，生效日期为2023年1月1日。
此外，2022年6月的D&O指示公用事业公司准备并提交：详细的化石燃料退役报告(FF退役报告)，概述在第一个多年费率(MRP)期间安全可靠地淘汰某些现有化石燃料发电厂的必要步骤；以及分布式能源(DER)的功能整合计划(FIP)，以提高公用事业公司利用DER具有成本效益的电网服务的计划和进展的透明度，并确保必要的功能和必要的技术到位。临市局还指示方案和预算问题工作组继续正在进行的合作努力，以审议其他潜在的新奖励机制，并处理在审议过程中提出的其他问题。2023年3月30日，临市局召开PBR工作组协调会议，启动
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长期网格服务PIM、现有PIM的修改/评估以及全面的PBR框架审查优先主题的小组。
根据2022年6月的D&O，公用事业公司于2022年9月30日提交了FIP，2023年7月3日提交了长期电网服务PIM提案，并于2024年4月12日提交了FF退休报告。
2023年10月16日，公用事业公司提交了一项请求，要求从2023年8月8日起有限暂停输电和配电(T&D)系统平均中断持续时间指数(SAIDI)PIM、T&D系统平均中断频率指数(SAIFI)PIM和毛伊岛电气毛伊岛分部能源成本回收条款(ECRC)关税中的目标热率条款。2023年12月28日，临市局发布命令，从2023年8月8日至2024年6月30日暂停毛伊岛电气的T&D Saidi和Saifi PIM以及毛伊岛电动毛伊岛分部的目标热价条款，关税于2024年1月1日生效。
2023年11月3日，公用事业公司、Ulupono Initiative LLC和夏威夷县提交了一份关于对RPS-A、呼叫中心、AMI利用率和互联要求研究PIM进行拟议修改的规定。2024年2月8日，临市局发布了一份程序时间表，以管理对该规定中的提案的审查，其中规定在2024年6月30日之前就该规定进行D&O。
2023年12月26日，临市局发布命令(1)确认临时电网服务PIM将于2023年12月31日日落，(2)将互联审批PIM延长至2024年12月31日，以及(3)决定将继续审查长期电网服务PIM至2024年，作为更广泛审查的一部分，以解决利用DER以满足电网需求的障碍。
2024年4月1日，公用事业公司提出了部分暂停和修改T&D Saidi和T&D Saifi PIM的请求。具体地说，公用事业公司要求从2024年1月1日至2025年12月31日暂停T&D赛迪和T&D赛菲PIM的野火风险赛道。公用事业公司还提议，未被确定为野火风险电路的电路将继续按比例接受现有的PIM。2024年4月26日，临市局发布了一份程序时间表，以管理对该请求的审查，要求在2024年12月16日之前进行D&O。
年度收入调整机制。PBR框架建立了一个五年制MRP期间将不会有一般费率案例。目标收入将根据指数驱动的ARA进行调整，该ARA基于(I)通胀因素，(Ii)包括生产率的预定X因素，设置为零，(Iii)Z因素，以说明不在公用事业公司控制的特殊情况，以及(Iv)客户红利，包括负调整0.22调整后的收入需求的年度复合百分比，以及从先前的文件中制定的管理审计建议中产生的“PBR前”节余承诺的流动，比率为#美元。6.6从2021年到2025年每年一百万美元。ARA机制取代了以前的收入调整机制(RAM)。2020年临市局批准的随机存取存储器收入调整将继续包括在澳大利亚央行拨备的目标收入和澳大利亚央行利率调整中，除非经临市局批准修改，否则此类调整不包括在基本利率中。ARA于2021年6月1日开始实施。
收益分享机制。PBR框架建立了一个对称的ESM，用于在外部实现费率制定ROACE300基点死区高于或低于当前授权的ROACE9.5每个实用程序的百分比。有一个50/50客户和公用事业公司之间的共享，以实现符合以下标准的ROACE150死区外基点的两个方向，以及一个90/10如果有任何进一步的差异，请共享。如果公用事业信用评级展望显示信用评级可能下调至投资级以下，或者如果其实现的利率制定ROACE进入ESM的最外层，则可能触发重新启动或审查PBR条款。
2023年8月31日，临市局发布命令，暂停ESM，直至另行通知。该命令的目的是解决客户可能在未经临市局事先审查的情况下通过ESM的运作来承担与毛伊岛风暴和野火相关的成本的意外后果。
特殊项目回收机制。在实施PBR框架之前，临市局建立了重大项目中期回收调整机制和重大项目中期回收指导方针。MPIR机制提供了机会，为在一般费率案件之间投入服务的经批准的合格项目的净成本收回收入。在建立PBR框架的过程中，MPIR指南被终止，取而代之的是EPRM指南。尽管MPIR准则被终止，并被EPRM准则取代，但MPIR机制将继续在PBR框架内进行，以收回以前根据MPIR核准收回的项目费用。已建立的EPRM指南允许公用事业公司在项目投入使用的第一年，按比例在项目投入使用的一年部分按比例计入EPRM中用于回收的全部核定成本。根据EPRM准则，延期项目和运营与维护费用项目也有资格获得EPRM回收。EPRM可收回的成本将限于扣除节余后实际发生的项目成本或临市局批准的金额中较小的一个。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
截至2024年3月31日，公用事业年化MPIR和EPRM收入总额为$33.1160万美元，包括收入税，用于斯科菲尔德发电站(#年)16.5百万美元)，西湖光伏项目($3.3百万美元)，电网现代化战略(GMS)第一阶段项目($11.2所有三个公用事业公司的百万美元)，Waiawa UFLS项目(#美元0.1百万美元)和Waena开关站/同步项目(#美元2.0其中包括2023年按费率基数、折旧和增量运营与维护费用计算的项目收益(根据核定金额)。临市局批准公用事业公司从2023年6月1日起恢复斯科菲尔德发电站、West Loch PV、GMS第一阶段和Waiawa UFLS项目的2023年MPIR年化金额，并通过澳大利亚央行的费率调整从2024年1月1日起恢复Waena开关站项目的2023年MPIR年化金额。
截至2024年3月31日，临市局批准四EPRM申请项目总金额为$218.5在项目费用不包括在差饷中的范围内。目前，公用事业公司正在寻求EPRM恢复三项目总成本不超过$的项目215.9100万美元，有待临市局批准。
中试流程。作为PBR框架的一部分，临市局批准了一项促进创新的试点进程，为试点建立了一个快速实施进程，以测试新技术、计划、商业模式和其他安排(试点进程)。在试点过程中，公用事业公司向临时市政局提交属于核准工作计划范围的具体试点提案(试点通知)，供其快速审查。临市局将致力于在以下时间发布针对拟议试点的命令45试点通知的提交日期的天数。如果临市局没有在年底前对试点通知采取肯定行动45-天期内，试点通知应视为已提交即获批准。临市局可按原建议修改试点项目，公用事业机构应具备15通知临市局公用事业公司是否接受修改、提出进一步修改或撤回试点通知的天数。如有需要，临市局亦可暂停试验通知书，以作进一步调查。
批准的试点程序包括一个费用回收程序，一般允许公用事业公司推迟并收回已批准的试点项目扣除收入后的年度总支出，但每年的上限为#美元。10在通过澳大利亚央行利率调整试点实施后的第二年6月1日开始的12个月内，暂定成本为1.6亿美元，尽管临市局可能会根据具体情况确定，特定项目的递延成本应在12个月以上的时间内摊销。
2024年3月11日，公用事业公司提交了年度试点更新报告，涵盖了2023年活跃的试点项目，包括报告在试点进程开始之前启动的试点项目。《试点更新》报告了大约$3.02023年有100万人记录了试点项目成本，包括公用事业收入税。2023年记录的试点项目成本包括在公用事业公司2024年3月28日提交的2024年春季收入报告中对目标收入的拟议调整中。
绩效激励机制。以下PIM和SSM已得到临市局的批准，适用于2023年评估期和2024年3月31日。
•服务质量绩效奖励（正在进行）。服务质素表现奖励按年基准计量。除临市局命令另有修订外，有关附加
•由输电和配电导致的系统平均中断持续时间和频率指数衡量的服务可靠性性能(仅限惩罚)。目标性能基于每个公用事业公司的历史10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是20适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)6.42023年日历年的百万-三个公用事业公司的两个指数总计）。2023年12月28日，PUC发布命令，批准从2023年8月8日至2024年6月30日暂时暂停茂宜电气的T & D SAIDI和SAIAS PIM。在2023年评估期间，公用事业公司发生了美元3.7百万美元的罚金。
•呼叫中心性能以30秒内应答的呼叫百分比衡量。目标绩效是基于最近八个季度各公用事业公司的年度平均绩效，死区为3高于目标和低于目标的百分比。最高惩罚或奖励是8适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高罚款或奖励约为#美元)1.43万元（共3个公用事业单位）。
•第1阶段RFP PIM。2018年通过招标书进程采购低成本可变可再生资源是通过采购价格与目标价格的比较来衡量的。奖励的第一部分是在临市局批准PPA后获得的。基于七PPA于2019年获得批准，公用事业公司确认了$1.72019年将获得100万美元，其余奖项将在项目投入使用日期后的一年内按比例分配
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
与实际利用的能源量成比例，预计将在2023年至2025年期间发生。基于的服役日期 二项目中，公用事业公司获得了第二部分激励约为美元0.12023年和2024年的奖励为百万美元（夏威夷电力）。
•可再生投资组合标准(RPS)--为加速实现RPS目标提供经济奖励的PIM。公用事业公司可以获得超过插入的法定RPS目标的系统生成量的奖励，金额为$202021年和2022年的兆瓦时，$15/兆瓦时，2023年，和$10/兆瓦时用于MRP的其余部分。建议的罚款额已订为$。20/兆瓦时未能达到2030、2040和2045年的RPS目标。评估期从2021年1月1日开始。2023年，公用事业公司赚取了$0.41000万美元的奖励。
•临时网格服务-一种PIM，它以每千瓦$/kW的价格为获得符合条件的网格服务提供财务回报。2022年6月D&O修改并延长了临时网格服务PIM至2023年12月31日，并提高了收购减负网格服务的奖励率。在PIM实施期内，新获得的瓦胡岛定期调度计划(SDP)、瓦胡岛快速灾难恢复计划(最高7兆瓦上限)和毛伊岛快速灾难恢复计划的承诺容量将有资格获得奖励。公用事业公司最高可获得$1.5从2021年到2023年。2023年，公用事业公司赚取了$1.11000万美元的奖励。2023年12月31日，临时网格服务PIM日落。临市局打算用一个长期的PIM取代临时的网格服务PIM，这会刺激网格服务的使用率。2024年将继续审查和发展长期使用DER的PIM。
•互连批准PIM，为DER系统的互连时间提供经济奖励和处罚300万美元或年度最高罚款总额$0.91000万美元。2023年，公用事业公司赚取了$3.0百万奖金。
•中低收入（LMI）能源效率PIM，为公用事业公司和第三方公共福利费用管理机构之间的合作提供经济奖励，为中低收入客户节省能源。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为2.0 万PIM最初的持续时间为 三年并接受年度审查。评估期以夏威夷能源的计划年为基础，初始评估年为2021年7月1日至2022年6月30日。在2022年计划年度(2022年7月1日至2023年6月30日)，公用事业公司在2024年4月收到了第三方公共福利费管理员的核实数据，其中反映了$0.01估计回报为2.5亿美元。
•高级计量基础设施利用PIM，为利用电网现代化投资和吸引超出第1阶段电网现代化计划计划的客户提供经济奖励。公用事业公司每年可获得的最高奖励总额为2.0 万PIM最初的持续时间为 三年之后将对其进行重新评估。评估期从2021年1月1日开始。2023年12月31日，高级计量基础设施利用率PIM日落。对PIM的拟议修改已提交给临时立法会，目前正在审查中。
•发电引起的系统平均中断持续时间和频率指数PIM，用于激励实现基于发电的可靠性目标，通过发电系统平均中断持续时间和频率指数（仅限惩罚）进行测量。目标性能基于每个实用程序的历史 10年期平均性能，死区为一个标准差。每个性能指标的最大惩罚是3适用于每个公用事业公司批准的费率基数的普通股权益份额的基点(或最高约#美元的罚款)1百万-三个公用事业公司的两个指数总计)。
•互连要求研究PIM，以激励及时完成大规模可再生能源项目的国税局程序(奖励和处罚)，以最终模型检验和向开发商交付国税局结果之间的月数衡量。目标绩效是十个月具有不对称的死区两个月为了惩罚而不是为了奖励而死。最高惩罚和奖励将取决于即将进行的采购的具体情况。
•激励对公用事业公司的燃料、购买的电力和EPRM/MPIR成本(统称为非ARA成本)进行成本控制的CSSM。这是公用事业公司保留的仅限奖励的奖励20当业绩年度的非ARA成本低于目标年度的非ARA成本时，节省的份额将根据基准年(2021日历年)的燃料价格、通货膨胀和系统发电量的变化进行调整。CSSM没有潜在的处罚，也没有最高奖励的上限。
截至2024年3月31日，公用事业公司应计美元0.1第一阶段的RFP Pin价值百万美元。在2023年评估期间，公用事业公司赚取了美元0.9百万(美元)1.2夏威夷电力公司100万美元，(0.6)，夏威夷电灯和美元0.3毛宜电气（毛宜电气）扣除处罚后的奖励。与2023年以及截至2024年3月期间相关的净回报反映在2024年PIM年度报告和2024年春季收入报告文件中。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
年度审查周期。项目研究开发和组织为项目预算框架下的收入调整设立了一个年度审查周期，包括每两年提交一次收入报告。公用事业公司于2024年3月28日提交了2024年春季收入报告，该报告有待临市局批准。这份文件反映了美国退休人员协会通过Z因子收回新冠肺炎相关递延成本的收入，以及作为客户红利的一部分，企业资源规划系统为夏威夷电灯和毛伊岛电气客户节省的福利加速返回，如下所示。(见下文“监管资产和负债”下的讨论)。
(单位：百万美元)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气总计
收回与新冠肺炎相关的成本$2.2 $0.5 $0.5 $3.2 
企业资源规划福利负债的返还— (1.3)(1.9)(3.2)
2024年ARA净收入$2.2 $(0.8)$(1.4)$— 
注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚印。
下表显示了2023年秋季和2024年春季收入报告之间的净增量金额。这些金额将在2024年6月1日至2025年5月31日期间根据澳大利亚央行的税率关税收取(退还)，这些关税包括在2024年春季收入报告备案文件中。
(单位：百万美元)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气总计
增加的RAM收入和ARA收入$2.2 $(0.8)$(1.4)$— 
增量PIM(净值)(1.3)(1.1)(0.2)(2.6)
增量MPIR/EPRM收入调整3.0 0.7 1.2 4.9
递增试点流程成本回收1.9 0.3 0.5 2.7
根据澳洲央行税率关税收取的净增量金额$5.8 $(0.9)$0.1 $5.0 
注：由于四舍五入的原因，柱子可能没有脚印。
监管资产和负债.
与火奴鲁鲁发电机组8号和9号机组退役有关的监管资产。2023年12月22日，临市局发布了一项决定和命令，批准公用事业公司的请求，为2023年12月31日退役的火奴鲁鲁8号和9号机组的化石燃料发电机组的剩余账面价值建立监管资产，并将监管资产摊销约九年。临市局还裁定，公用事业公司可以寻求将监管资产纳入费率基础，并寻求在下一次费率案件或费率重新设定程序中追回监管资产的摊销费用和未摊销余额的回报。截至2024年3月31日，公用事业公司已记录了$29.1监管资产为檀香山8号和9号机组的剩余账面净值。
与毛伊岛风暴和野火相关的监管资产成本。2023年12月27日，临市局发布命令，授权对公用事业公司与2023年8月毛伊岛风暴和野火相关的特定成本类别下的增量非人工费用进行递延会计处理。递延会计处理适用于2023年8月8日至2024年12月31日发生的某些非人工费用，这些费用还不是基本费率的一部分。批准与递延费用处理有关。有关收回递延成本的要求将由另一项申请提出，届时临市局会评估该等成本是否审慎和合理，并决定该等成本有资格收回的程度，以及收回的期限。如果临市局拒绝收回任何递延成本，这些成本将在不再被认为有可能收回的期间计入支出。
截至2024年3月31日，公用事业公司已记录了$22.6监管资产，用于与毛伊岛风暴和野火事件相关的增量成本。
企业资源规划/企业资产管理的监管责任。企业资源规划/电子资产管理实施项目于2018年10月上线。夏威夷电灯和夏威夷电气开始将其递延项目成本的部分纳入费率基数，并开始在一年内摊销12-年期间分别为2020年1月和2020年11月。临市局所需的最低费用为246100万与ERP/EAM项目相关的收益将通过系统的12--使用年限。
2019年2月，临市局批准了一种方法，将公用事业公司与消费者权益倡导者合作开发的ERP/EAM系统未来的成本节约优势传递给客户。公用事业公司于2019年6月10日提交了一份福利澄清文件，反映了美元150 未来其他运营和维护（O&M）费用减少和成本避免净额为100万美元，96 亿美元的资本成本削减和税收节省， 12--使用年限。在一定程度上，
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
运营与维护费用的减少涉及反映在电价中的金额，公用事业公司将降低此类金额的未来费率。2019年10月，临市局批准了公用事业公司和消费者权益倡导者规定的绩效指标和跟踪机制。作为夏威夷电气2020测试年利率案中批准的和解协议的一部分，夏威夷电气的监管责任将在五年，而Hawaiian Electric的运维效益被认为是流向客户的。于2023年12月29日，临时市政局批准公用事业公司的建议，以加快将目前在监管责任账户中追踪的ERP福利节省流向Hawaii Electric Light和Maui Electric客户，作为ARA中客户股息的一部分，以减轻公用事业公司收回COVID-19相关成本对客户的影响。请参阅下文“COVID-19相关成本的监管资产”一节。
截至2024年3月31日，公用事业公司的监管责任为12.92000万(美元)2.2 夏威夷电力公司，4.3 夏威夷电灯公司（Hawaii Electric Light）6.4 毛伊电气公司（毛伊电气公司）的运营和维护费用节省正在摊销或将包括在未来的利率。在PUC的指导下，公用事业公司一直在提交年度企业系统效益（AESB）报告，说明所实现的效益节省。最近的AESB报告于2024年2月13日提交，涵盖2023年1月1日至12月31日期间。
新冠肺炎相关成本的监管资产。 2023年12月29日，临时市政局发布决定及命令(2023年12月D&O)，批准公用事业公司收回与新冠肺炎相关的递延成本的请求，最高可达$8.8万平均超过一个 三年制从2024年到2026年的恢复期，通过ARA中的Z因子。在公用事业公司提出要求澄清或部分重新考虑2023年12月D&O的动议后，2024年2月27日，临市局发布了一项命令，澄清了2023年12月D&O，并批准了公用事业公司的请求，即根据截至2023年12月31日的记录余额进行追回，并将追回期限修改为从2024年6月1日开始至2027年5月31日结束。截至2024年3月31日，公用事业公司已记录了$8.6 2019冠状病毒病相关成本的递延监管资产。
监管资产用于暂停断电的相关费用。根据与毛伊岛风暴和野火有关的情况，2023年8月31日和随后的2023年10月13日，临市局发布命令，指示位于毛伊岛或在毛伊岛提供公用事业服务的所有受监管公用事业公司，包括公用事业公司，从2023年8月8日开始暂停服务中断和相关的停电费，直至总督关于毛伊岛风暴和野火的紧急救济期结束，目前一直持续到2024年7月2日(停止期)；(Ii)暂停任何及所有个别公用事业收费规则及条文，以防止或限制用户在停电期间重新接电；。(Iii)不向用户收取逾期付款的利息，或在停电期间收取任何逾期付款费用；。(Iv)设立监管资产，以记录与停电直接相关的成本，并记录政府援助及捐赠援助、贷款或赠款的收受情况，及/或所有其他援助措施，以及任何节省的成本；。以及(V)至少在向临市局提交申请或其他请求的60天前，向临市局提交关于根据《卫生条例》第269-16.3、-17、-17.5、-18、-19或-19.5条即将提出的申请或其他请求和/或关于毛伊岛公用事业的任何重大财务变化的通知。这些命令还不鼓励为应对紧急情况而申请紧急或一般税率上调。在未来的法律程序中，临市局会评估该公用事业公司要求收回这些受规管资产的要求是否合理和有需要、批准的受规管资产的适当追讨期限、有关资产的任何账面成本、因暂停接驳而直接节省的任何款项，以及其他相关事宜。截至2024年3月31日，公用事业公司已记录了$1.02000万美元的监管资产，用于因暂停连接而产生的增量成本。
浓缩合并财务信息。夏威夷电气及其子公司的简明合并财务信息显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月。
Hawaian Electric无条件担保Hawaii Electric Light及Maui Electric的责任(A)偿还为Hawaii Electric Light及Maui Electric发行的特别用途收入债券的本金及利息，及(B)根据各自的私募票据协议及据此发行的Hawaii Electric Light票据及Maui Electric票据。夏威夷电力公司还有义务在履行对其自身优先股的债务后，对夏威夷电灯公司和毛伊岛电气公司的优先股支付股息、赎回和清算款项，如果各自的子公司无法支付此类款项的话。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明综合损益表
截至2024年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
其他附属公司
合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$564,180 117,609 106,789 — — $788,578 
费用
燃料油210,199 31,185 42,912 — — 284,296 
外购电力117,518 32,056 10,243 — — 159,817 
其他运维90,884 24,590 28,416 — — 143,890 
折旧42,004 10,964 9,844 — — 62,812 
所得税以外的税项53,409 10,957 10,042 — — 74,408 
总支出514,014 109,752 101,457 — — 725,223 
营业收入50,166 7,857 5,332 — — 63,355 
建设期间使用的股权资金拨备2,821 349 470 — — 3,640 
子公司收益中的权益6,024 — — — (6,024)— 
退休界定福利贷项（支出）-服务成本除外927 168 (23)— — 1,072 
利息支出和其他费用，净额(14,292)(2,914)(4,231)— 1,452 (19,985)
施工期间借用资金的拨备1,079 107 200 — — 1,386 
利息收入2,663 155 66 — (1,452)1,432 
所得税前收入49,388 5,722 1,814 — (6,024)50,900 
所得税9,897 1,198 85 — — 11,180 
净收入39,491 4,524 1,729 — (6,024)39,720 
子公司优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入39,491 4,390 1,634 — (6,024)39,491 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$39,221 4,390 1,634 — (6,024)$39,221 


夏威夷电力公司及其子公司
简明综合全面收益表
截至2024年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
其他附属公司
合并调整夏威夷电力联合公司
普通股净收益$39,221 4,390 1,634 — (6,024)$39,221 
其他综合亏损，税后净额：
退休福利计划：
期内确认的净收益摊销（扣除税款）的调整
(508)(38)(59)— 97 (508)
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项459 35 49 — (84)459 
其他综合亏损，税后净额(49)(3)(10)— 13 (49)
普通股股东应占全面收益$39,172 4,387 1,624 — (6,011)$39,172 
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明综合损益表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气其他子公司合并调整夏威夷电力公司
已整合
收入$601,530 115,288 113,673 — (130)$830,361 
费用
燃料油253,827 27,760 52,510 — — 334,097 
外购电力110,279 34,086 8,396 — — 152,761 
其他运维83,233 21,350 23,733 — — 128,316 
折旧41,038 10,635 9,254 — — 60,927 
所得税以外的税项56,953 10,737 10,695 — — 78,385 
总支出545,330 104,568 104,588 — — 754,486 
营业收入56,200 10,720 9,085 — (130)75,875 
建设期间使用的股权资金拨备2,640 284 377 — — 3,301 
子公司收益中的权益11,541 — — — (11,541)— 
退休界定福利贷项（支出）-服务成本除外904 169 (26)— — 1,047 
利息支出和其他费用，净额(14,557)(2,831)(2,988)— 130 (20,246)
施工期间借用资金的拨备918 91 122 — — 1,131 
所得税前收入57,646 8,433 6,570 — (11,541)61,108 
所得税10,367 1,909 1,324 — — 13,600 
净收入47,279 6,524 5,246 — (11,541)47,508 
子公司优先股股息— 134 95 — — 229 
可归因于夏威夷电气的净收入47,279 6,390 5,151 — (11,541)47,279 
夏威夷电气的优先股分红270 — — — — 270 
普通股净收益$47,009 6,390 5,151 — (11,541)$47,009 


夏威夷电力公司及其子公司
简明综合全面收益表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气其他子公司合并调整夏威夷电力联合公司
普通股净收益$47,009 6,390 5,151 — (11,541)$47,009 
其他综合亏损，税后净额：
退休福利计划：
对前期服务信贷摊销和期间确认的净收益进行的调整扣除税项后的定期收益净额
(470)(56)(63)— 119 (470)
对纳入受监管资产的临市局D&O的影响进行重新定级调整，扣除税项425 50 57 — (107)425 
其他综合亏损，税后净额
(45)(6)(6)— 12 (45)
普通股股东应占全面收益$46,964 6,384 5,145 — (11,529)$46,964 

27

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电气公司和子公司
简明合并资产负债表
2024年3月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
其他
下—
日记
康索里—
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,860 5,645 3,514 — — $52,019 
厂房和设备5,442,481 1,470,238 1,389,730 — — 8,302,449 
使用权资产--融资租赁318,326 36,075 — — — 354,401 
减去累计折旧(1,962,980)(673,926)(612,183)— — (3,249,089)
在建工程249,111 36,013 45,619 — — 330,743 
公用事业财产、厂房和设备，净额4,089,798 874,045 826,680 — — 5,790,523 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧5,294 115 1,532 — — 6,941 
财产、厂房和设备合计，净额4,095,092 874,160 828,212 — — 5,797,464 
于全资附属公司之投资，按权益计728,222 — — — (728,222)— 
流动资产      
现金和现金等价物111,200 11,146 7,331 77 — 129,754 
受限现金2,000 — — — — 2,000 
对关联公司的预付款93,000 — — — (93,000)— 
客户应收账款净额148,241 32,461 29,297 — — 209,999 
应计未开票收入净额124,691 24,052 22,712 — — 171,455 
其他应收账款，净额47,107 7,619 21,606 — (38,307)38,025 
燃料油库存，按平均成本计算121,468 15,596 24,369 — — 161,433 
材料和用品，平均费用65,457 14,470 35,792 — — 115,719 
提前还款和其他52,174 6,713 14,572 — (1,434)72,025 
监管资产69,284 6,484 6,735 — — 82,503 
流动资产总额834,622 118,541 162,414 77 (132,741)982,913 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产33,628 25,733 8,856 — — 68,217 
监管资产194,038 14,050 24,476 — — 232,564 
其他138,076 36,846 33,266 — (14,484)193,704 
其他长期资产总额365,742 76,629 66,598 — (14,484)494,485 
总资产$6,023,678 1,069,330 1,057,224 77 (875,447)$7,274,862 
资本化和负债      
大写      
普通股股权$2,435,282 364,177 363,968 77 (728,222)$2,435,282 
累积优先股—不受强制赎回的限制22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,385,625 244,251 256,152 — — 1,886,028 
总市值3,843,200 615,428 625,120 77 (728,222)4,355,603 
流动负债      
经营租赁负债的当期部分6,298 7,098 2,838 — — 16,234 
长期债务的当期部分39,941 4,992 1,998 — — 46,931 
从关联公司的短期借款— — 93,000 — (93,000)— 
应付帐款139,015 28,690 30,931 — — 198,636 
应付利息和优先股息35,795 3,808 4,870 — (547)43,926 
应计税款，包括所得税219,385 34,955 29,540 — (1,434)282,446 
监管责任11,488 8,353 6,308 — — 26,149 
其他81,609 27,837 36,320 — (37,760)108,006 
流动负债总额533,531 115,733 205,805 — (132,741)722,328 
递延信贷和其他负债      
经营租赁负债33,090 18,989 6,320 — — 58,399 
融资租赁负债306,262 34,879 — — — 341,141 
递延所得税283,734 51,699 68,328 — — 403,761 
监管责任817,663 202,178 113,821 — — 1,133,662 
未摊销税收抵免59,188 11,351 11,232 — — 81,771 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债76,815 — — — (14,484)62,331 
其他70,195 19,073 26,598 — — 115,866 
递延信贷和其他负债总额1,646,947 338,169 226,299 — (14,484)2,196,931 
资本总额和负债总额$6,023,678 1,069,330 1,057,224 77 (875,447)$7,274,862 
28

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并资产负债表
2023年12月31日
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气其他
附属日记		康索里—
约会
调整		夏威夷电力公司
已整合
资产      
财产、厂房和设备
公用事业财产、厂房和设备      
土地$42,859 5,645 3,594 — — $52,098 
厂房和设备5,398,281 1,459,639 1,374,890 — — 8,232,810 
融资租赁使用权资产306,099 36,075 — — — 342,174 
减去累计折旧(1,925,660)(666,581)(605,273)— — (3,197,514)
在建工程247,836 33,488 38,899 — — 320,223 
公用事业财产、厂房和设备，净额4,069,415 868,266 812,110 — — 5,749,791 
非公用事业财产、厂房和设备减去累计折旧5,295 115 1,532 — — 6,942 
财产、厂房和设备合计，净额4,074,710 868,381 813,642 — — 5,756,733 
投资于全资附属公司， 公平
722,211 — — — (722,211)— 
流动资产      
现金和现金等价物89,755 10,658 5,587 77 — 106,077 
受限现金2,000 — — — — 2,000 
对关联公司的预付款70,500 — — — (70,500)— 
客户应收账款净额172,747 38,216 33,346 — — 244,309 
应计未开票收入净额136,367 25,102 24,175 — — 185,644 
其他应收账款，净额143,160 13,318 32,521 — (77,480)111,519 
燃料油库存，按平均成本计算108,228 17,968 22,041 — — 148,237 
材料和用品，平均费用64,334 14,397 35,702 — — 114,433 
提前还款和其他40,767 7,724 11,638 — (1,638)58,491 
监管资产58,920 5,771 3,762 — — 68,453 
流动资产总额886,778 133,154 168,772 77 (149,618)1,039,163 
其他长期资产      
经营性租赁使用权资产34,856 27,470 9,551 — — 71,877 
监管资产189,417 13,575 23,359 — — 226,351 
其他134,033 36,439 33,129 — (14,171)189,430 
其他长期资产总额358,306 77,484 66,039 — (14,171)487,658 
总资产$6,042,005 1,079,019 1,048,453 77 (886,000)$7,283,554 
资本化和负债      
大写
普通股股权$2,409,110 359,790 362,344 77 (722,211)$2,409,110 
累积优先股—不受强制赎回的限制22,293 7,000 5,000 — — 34,293 
长期债务，净额1,426,516 249,339 258,422 — — 1,934,277 
总市值3,857,919 616,129 625,766 77 (722,211)4,377,680 
流动负债     
经营租赁负债的当期部分6,788 7,025 2,804 — — 16,617 
短期借款-附属公司— — 70,500 — (70,500)— 
应付帐款136,102 29,418 25,520 — — 191,040 
应付利息和优先股息17,085 3,098 3,074 — (375)22,882 
应计税款，包括所得税211,840 43,932 37,808 — (1,638)291,942 
监管责任20,013 8,508 8,038 — — 36,559 
其他165,131 33,240 50,170 — (77,105)171,436 
流动负债总额556,959 125,221 197,914 — (149,618)730,476 
递延信贷和其他负债     
经营租赁负债34,262 20,792 7,044 — — 62,098 
融资租赁负债295,935 35,043 — — — 330,978 
递延所得税280,029 51,661 67,311 — — 399,001 
监管责任803,404 199,173 111,554 — — 1,114,131 
未摊销税收抵免61,130 11,650 11,532 — — 84,312 
固定收益养老金和其他退休后福利计划负债74,842 — — — (14,171)60,671 
其他77,525 19,350 27,332 — 124,207 
递延信贷和其他负债总额1,627,127 337,669 224,773 — (14,171)2,175,398 
资本总额和负债总额$6,042,005 1,079,019 1,048,453 77 (886,000)$7,283,554 

29

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并普通股权益变动表
截至2024年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
其他
附属公司
正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2023年12月31日$2,409,110 359,790 362,344 77 (722,211)$2,409,110 
普通股净收益39,221 4,390 1,634 — (6,024)39,221 
其他综合亏损，税后净额(49)(3)(10)— 13 (49)
普通股分红(13,000)— — — — (13,000)
余额，2024年3月31日$2,435,282 364,177 363,968 77 (728,222)$2,435,282 
 
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并普通股权益变动表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气其他
子公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
平衡，2022年12月31日$2,344,170 344,720 357,036 77 (701,833)$2,344,170 
普通股净收益47,009 6,390 5,151 — (11,541)47,009 
其他综合亏损，税后净额
(45)(6)(6)— 12 (45)
普通股分红(32,250)(4,475)(3,675)— 8,150 (32,250)
平衡，2023年3月31日$2,358,884 346,629 358,506 77 (705,212)$2,358,884 
30

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电气公司和子公司
现金流量表简明合并表
截至2024年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
其他
附属公司
正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$103,556 15,965 7,680 — — $127,201 
投资活动产生的现金流      
资本支出(55,261)(14,954)(27,817)— — (98,032)
对关联公司的预付款
(22,500)— — — 22,500 — 
其他(1,093)(240)(308)— — (1,641)
用于投资活动的现金净额(78,854)(15,194)(28,125)— 22,500 (99,673)
融资活动产生的现金流      
夏威夷电气及其子公司的优先股股息(499)— — — — (499)
原期限为三个月或以下的非关联公司和关联公司短期借款净增加
— — 22,500 — (22,500)— 
支付融资租赁债务(1,646)(154)— (1,800)
其他(1,112)(129)(311)— — (1,552)
融资活动提供(用于)的现金净额
(3,257)(283)22,189 — (22,500)(3,851)
现金、现金等价物和限制性现金净增加21,445 488 1,744 — — 23,677 
期初现金、现金等价物和限制性现金91,755 10,658 5,587 77 — 108,077 
现金、现金等价物和受限现金，期末113,200 11,146 7,331 77 — 131,754 
减去：受限现金(2,000)— — — — (2,000)
期末现金和现金等价物$111,200 11,146 7,331 77 — $129,754 

31

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
夏威夷电力公司及其子公司
简明合并现金流量表
截至2023年3月31日的三个月
(单位：万人)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气其他
子公司		正在巩固
调整		夏威夷电力公司
已整合
经营活动提供的净现金$143,356 18,733 15,416 — (8,150)$169,355 
投资活动产生的现金流     
资本支出(74,916)(20,747)(26,476)— — (122,139)
附属公司预付款
— 4,500 21,700 — (26,200)— 
其他1,094 153 298 — — 1,545 
用于投资活动的现金净额(73,822)(16,094)(4,478)— (26,200)(120,594)
融资活动产生的现金流     
普通股分红(32,250)(4,475)(3,675)— 8,150 (32,250)
夏威夷电气及其子公司的优先股股息(270)(134)(95)— — (499)
发行长期债券所得收益100,000 25,000 25,000 — — 150,000 
原到期日为三个月或以下的非附属公司和附属公司短期借款净减少
(114,167)— — — 26,200 (87,967)
支付融资租赁债务(575)— — — — (575)
其他(458)(116)(116)— — (690)
融资活动提供(用于)的现金净额(47,720)20,275 21,114 — 34,350 28,019 
现金及现金等价物净增加情况
21,814 22,914 32,052 — — 76,780 
期初现金及现金等价物27,579 5,092 6,494 77 — 39,242 
期末现金和现金等价物$49,393 28,006 38,546 77 — $116,022 

32

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注5. 银行部门
精选财务信息
美国储蓄银行
收益表和综合收益数据
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023
利息和股息收入  
贷款的利息和费用$72,971 $64,842 
投资证券的利息和股息14,964 14,637 
利息和股息收入合计87,935 79,479 
利息支出  
存款负债利息17,432 6,837 
其他借贷利息8,154 7,721 
利息支出总额25,586 14,558 
净利息收入62,349 64,921 
信贷损失准备金(2,159)1,175 
扣除信贷损失准备后的净利息收入64,508 63,746 
非利息收入  
来自其他金融服务的费用4,874 4,679 
存款负债手续费收入4,898 4,599 
其他金融产品手续费收入2,743 2,744 
银行拥有的人寿保险3,584 1,425 
抵押贷款银行收入424 130 
其他收入，净额686 801 
非利息收入总额17,209 14,378 
非利息支出  
薪酬和员工福利32,459 30,204 
入住率5,063 5,588 
数据处理4,846 5,012 
服务4,151 2,595 
装备2,649 2,646 
办公用品、印刷和邮资1,018 1,165 
营销776 1,016 
其他费用4,942 6,191 
总非利息支出55,904 54,417 
所得税前收入25,813 23,707 
所得税4,879 5,145 
净收入20,934 18,562 
其他综合收益(亏损)，税后净额(9,768)18,430 
综合收益
$11,166 $36,992 

33

简明合并财务报表附注-续(未经审计)

与HEI简明综合收益表 * 的金额对账：
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023
利息和股息收入$87,935 $79,479 
非利息收入17,209 14,378 
*收入-银行105,144 93,857 
利息支出总额25,586 14,558 
信贷损失准备金(2,159)1,175 
非利息支出55,904 54,417 
减：退休福利定额贷项—服务费用除外(281)(187)
*费用-银行79,612 70,337 
*营业收入-银行25,532 23,520 
加回：退休界定福利贷项—服务成本除外(281)(187)
所得税前收入$25,813 $23,707 


34

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
美国储蓄银行
资产负债表数据
(单位：万人)2024年3月31日2023年12月31日
资产    
现金和银行到期款项 $126,259  $184,383 
计息存款100,681 251,072 
现金和现金等价物226,940 435,455 
投资证券
可供出售，按公允价值 1,091,889  1,136,439 
持有至到期，按摊销成本计算(公允价值为#美元)1,074,735及$1,103,668，分别于2024年3月31日和2023年12月31日）
1,191,074 1,201,314 
联邦住房贷款银行的股票，按成本计算 32,489  14,728 
为投资而持有的贷款 6,116,722  6,180,810 
信贷损失准备 (71,057) (74,372)
净贷款 6,045,665  6,106,438 
以较低的成本或公允价值持有以供出售的贷款 2,923  15,168 
其他 687,059  681,460 
商誉 82,190  82,190 
总资产 $9,360,229  $9,673,192 
负债和股东权益    
存款负债—不计息 $2,557,240  $2,599,762 
存款负债—计息 5,447,824  5,546,016 
其他借款 593,000  750,000 
其他 220,570  247,563 
总负债 8,818,634  9,143,341 
  
普通股 1  1 
额外实收资本358,645 358,067 
留存收益 484,989  464,055 
累计其他综合亏损，扣除税收优惠    
证券未实现净亏损$(293,466) $(282,963)
退休福利计划(8,574)(302,040)(9,309)(292,272)
股东权益总额541,595  529,851 
总负债和股东权益 $9,360,229  $9,673,192 
其他资产    
银行拥有的人寿保险 $191,448  $187,857 
房舍和设备，净额 184,684  187,042 
应计应收利息 29,697  28,472 
抵押服务权 8,050  8,169 
低收入住房投资108,314 112,234 
递延税项资产108,240 104,292 
其他 56,626  53,394 
  $687,059  $681,460 
其他负债    
应计费用 $114,289  $115,231 
本票 34,908  40,479 
借款人的预付款 5,559  10,107 
其他 65,814  81,746 
  $220,570  $247,563 
    
35

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
银行拥有的人寿保险是由ASB购买的关于某些关键员工的人寿保险，ASB是受益人。该保险用于通过在被保险人死亡后支付给ASB的保单和保险收益的现金价值增加而获得的免税收入为员工福利提供资金。
其他借贷包括FHB垫款及来自联邦储备银行的借贷。
投资证券。  投资证券的主要组成部分如下：
 摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允
价值		未实现亏损总额
 不到12个月12个月或更长时间
(美元，单位：万美元)问题数量公平，公平
价值		金额问题数量公平，公平
价值		金额
2024年3月31日        
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$10,052 $— $(415)$9,637 — $— $— 8 $9,637 $(415)
抵押贷款支持证券*1,256,426 — (221,292)1,035,134 2 1,340 (17)115 1,033,794 (221,275)
公司债券35,205 — (2,304)32,901 — — — 3 32,901 (2,304)
抵押贷款收入债券14,217 — — 14,217 — — — — — — 
 $1,315,900 $— $(224,011)$1,091,889 2 $1,340 $(17)126 $1,076,332 $(223,994)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,923 $— $(7,830)$52,093 — $— $— 3 $52,094 $(7,830)
抵押贷款支持证券*1,131,151 85 (108,594)1,022,642 55 549,389 (18,604)45 448,729 (89,990)
 $1,191,074 $85 $(116,424)$1,074,735 55 $549,389 $(18,604)48 $500,823 $(97,820)
2023年12月31日
可供出售
美国财政部和联邦机构的义务$12,437 $— $(427)$12,010 — $— $— 9 $12,010 $(427)
抵押贷款支持证券*1,279,852 — (202,684)1,077,168 3 1,649 (22)116 1,075,519 (202,662)
公司债券35,239 — (2,336)32,903 — — — 3 32,903 (2,336)
抵押贷款收入债券14,358 — — 14,358 — — — — — — 
 $1,341,886 $— $(205,447)$1,136,439 3 $1,649 $(22)128 $1,120,432 $(205,425)
持有至到期
美国财政部和联邦机构的义务$59,917 $— $(7,135)$52,782 — $— $— 3 $52,782 $(7,135)
抵押贷款支持证券*1,141,397 2,221 (92,732)1,050,886 37 378,326 (7,610)43 432,082 (85,122)
 $1,201,314 $2,221 $(99,867)$1,103,668 37 $378,326 $(7,610)46 $484,864 $(92,257)
* 由美国政府机构或赞助机构发行或担保
ASB不认为在2024年3月31日和2023年12月31日处于未实现损失头寸的投资证券代表信用损失。未实现亏损总额主要归因于市场状况的变化。每季度对投资证券进行评估，以了解发行人财务状况的变化。根据ASB的评估，投资组合中持有的所有证券继续被一家或多家机构评级为投资级。美国财政部、联邦机构债务和机构抵押贷款支持证券的合同现金流由美国政府、政府机构或政府支持的实体的完全信用和信用担保支持。ASB不打算在收回其摊余成本基准之前出售该等证券，且该等证券的合约现金流的时间并无任何不利变化。ASB的投资证券组合在2024年3月31日和2023年12月31日不需要为信贷损失拨备。
美国财政部、联邦机构债务、公司债券和抵押贷款收入债券都有到期的合同条款。抵押贷款支持证券有到期前的合同条款，但需要定期支付以减少本金。
36

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
此外，预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人有权提前偿还基础抵押贷款。
投资证券的合同到期日如下：
2024年3月31日摊销股息
成本		公允价值
(单位：万人)  
可供出售
在一年或更短的时间内到期$777 $759 
应在一年至五年后到期44,480 41,779 
在五年到十年后到期14,217 14,217 
十年后到期— — 
 59,474 56,755 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保1,256,426 1,035,134 
可供出售证券总额$1,315,900 $1,091,889 
持有至到期
在一年或更短的时间内到期$— $— 
应在一年至五年后到期39,841 35,225 
在五年到十年后到期20,082 16,868 
十年后到期— — 
59,923 52,093 
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保1,131,151 1,022,642 
持有至到期证券总额$1,191,074 $1,074,735 
截至2024年和2023年3月31日止三个月，没有出售可供出售证券。
贷款的组成部分摘要如下：
2024年3月31日2023年12月31日
(单位：千)  
房地产：  
住宅1-4户$2,598,091 $2,595,162 
商业地产1,368,394 1,374,038 
房屋净值信用额度996,049 1,017,207 
住宅用地18,197 18,364 
商业性建筑185,857 172,405 
住宅建设17,756 17,843 
总房地产5,184,344 5,195,019 
商业广告704,638 743,303 
消费者256,273 272,256 
贷款总额6,145,255 6,210,578 
减：递延费用和折扣(28,533)(29,768)
信贷损失准备(71,057)(74,372)
贷款总额，净额$6,045,665 $6,106,438 
ASB的政策是要求所有房地产贷款的私人抵押保险时， 80发货时评估价值或购买价格中较低者的百分比。
截至2024年3月31日，ASB已向借款人承诺贷款以及未使用额度和信用证为美元1.9 亿美元，其中向贷款条款在问题债务重组中被修改的借款人提供贷款的承诺为零。
37

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
信贷损失准备金。  按组合分部划分的信贷亏损（结余及变动）拨备如下：
(单位：万人)住宅
1-4个家庭		商业房
产业		家
净值信用额度		住宅用地商业性建筑住宅建设商业贷款消费贷款总计
截至2024年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$7,435 $22,185 $7,778 $621 $3,603 $43 $9,122 $23,585 $74,372 
冲销(842)— — — — — (114)(2,719)(3,675)
复苏186 — 238 — — — 95 1,000 1,519 
规定(373)(1,851)57 51 (202)(2)(1,489)2,650 (1,159)
期末余额$6,406 $20,334 $8,073 $672 $3,401 $41 $7,614 $24,516 $71,057 
截至2023年3月31日的三个月        
信贷损失准备：         
期初余额$6,270 $21,898 $6,125 $717 $1,195 $46 $12,426 $23,539 $72,216 
冲销(809)— (63)— — — (227)(2,323)(3,422)
复苏4 — 17 — — — 398 908 1,327 
规定(853)803 (26)(97)(460)(18)(661)2,487 1,175 
期末余额$4,612 $22,701 $6,053 $620 $735 $28 $11,936 $24,611 $71,296 

贷款承诺拨备。  按投资组合分部分列的贷款承诺额如下：
(单位：万人)房屋净值
银行信贷额度		商业性建筑商业贷款总计
截至2024年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$600 $4,300 $200 $5,100 
规定— (1,200)200 (1,000)
期末余额$600 $3,100 $400 $4,100 
截至2023年3月31日的三个月
贷款承诺额：
期初余额$400 $2,600 $1,400 $4,400 
规定— — — — 
期末余额$400 $2,600 $1,400 $4,400 
信用质量.ASB会持续进行内部贷款审查和评级。审查为管理层提供关于贷款组合的质量及其贷款政策和程序的有效性的定期信息。贷款审查和评级程序的目标是及时确定现有的或新出现的信贷趋势，以便能够启动适当的步骤来管理风险，避免或尽量减少未来的损失。进行评级的贷款包括商业贷款、商业房地产贷款和商业建设贷款。
每笔商业和商业房地产贷款都被分配了资产质量评级(AQR)，以反映根据监管信用分类偿还或有序清算该贷款交易的可能性：合格、特别提及、不合格、可疑和损失。AQR是违约模型评级的概率、违约情况下的损失以及可能影响贷款最终可收集性的非模型因素的函数，例如企业主/担保人的特征、中期业绩、诉讼、税收留置权以及商业和经济状况的重大变化。PASS风险敞口通常受到债务人当前净值和偿付能力的很好保护，或者受到资产价值或基础抵押品的保护。特别提到的贷款具有潜在的弱点，如果不加以纠正，可能会危及债务的清算。不合格贷款具有明确的弱点，危及债务的清算，其特点是ASB可能遭受一些损失的明显可能性。分类可疑资产具有分类不合格资产的弱点，并增加了一个特征，即这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。资产分类损失被认为是无法收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
根据付款活动或内部分配的贷款评级，按年份划分的信用风险概况如下：
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20242023202220212020之前旋转转换为定期贷款总计
2024年3月31日
住宅1-4户
当前$43,536 $260,253 $401,887 $722,614 $395,190 $761,888 $— $— $2,585,368 
逾期30-59天— — — — — 2,191 — — 2,191 
逾期60-89天— — — — — 773 — — 773 
逾期超过89天— — 1,928 1,893 1,129 4,809 — — 9,759 
43,536 260,253 403,815 724,507 396,319 769,661 — — 2,598,091 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 929,649 62,087 991,736 
逾期30-59天— — — — — — 971 700 1,671 
逾期60-89天— — — — — — 740 169 909 
逾期超过89天— — — — — — 1,418 315 1,733 
— — — — — — 932,778 63,271 996,049 
住宅用地
当前1,955 3,748 3,888 5,467 1,746 718 — — 17,522 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — 675 — — — — — 675 
1,955 3,748 4,563 5,467 1,746 718 — — 18,197 
住宅建设
当前388 6,189 10,440 739 — — — — 17,756 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
388 6,189 10,440 739 — — — — 17,756 
消费者
当前8,829 76,930 141,903 8,207 1,127 406 10,207 2,395 250,004 
逾期30-59天205 612 1,559 167 11 11 152 110 2,827 
逾期60-89天— 613 1,150 84 15 3 70 49 1,984 
逾期超过89天— 369 681 68 26 10 90 214 1,458 
9,034 78,524 145,293 8,526 1,179 430 10,519 2,768 256,273 
商业地产
经过8,436 104,489 382,853 191,109 265,611 363,035 15,482 — 1,331,015 
特别提及— — 1,975 — — 17,338 — — 19,313 
不合标准— — — 1,527 — 13,991 — — 15,518 
值得怀疑— — — — — 2,548 — — 2,548 
8,436 104,489 384,828 192,636 265,611 396,912 15,482 — 1,368,394 
商业性建筑
经过— 55,494 39,399 26,545 1,333 — 63,086 — 185,857 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
— 55,494 39,399 26,545 1,333 — 63,086 — 185,857 
商业广告
经过11,996 102,699 178,426 105,411 72,558 83,332 99,943 6,284 660,649 
特别提及— 19,524 6,774 933 — 228 7,176 — 34,635 
不合标准— — 2,869 1,790 — 3,182 1,276 139 9,256 
值得怀疑— — — — 98 — — — 98 
11,996 122,223 188,069 108,134 72,656 86,742 108,395 6,423 704,638 
贷款总额$75,345 $630,920 $1,176,407 $1,066,554 $738,844 $1,254,463 $1,130,260 $72,462 $6,145,255 
39

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按起始年份分列的定期贷款循环贷款
(单位：千)20232022202120202019之前旋转转换为定期贷款总计
2023年12月31日
住宅1-4户
当前$263,605 $407,304 $729,256 $399,766 $104,487 $672,408 $— $— $2,576,826 
逾期30-59天— 708 — 268 — 3,525 — — 4,501 
逾期60-89天— 726 2,694 — — 1,745 — — 5,165 
逾期超过89天— 2,519 871 1,129 489 3,662 — — 8,670 
263,605 411,257 732,821 401,163 104,976 681,340 — — 2,595,162 
房屋净值信用额度
当前— — — — — — 954,461 59,146 1,013,607 
逾期30-59天— — — — — — 1,219 262 1,481 
逾期60-89天— — — — — — 597 — 597 
逾期超过89天— — — — — — 1,111 411 1,522 
— — — — — — 957,388 59,819 1,017,207 
住宅用地
当前3,788 4,097 7,234 1,847 — 723 — — 17,689 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— 675 — — — — — — 675 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
3,788 4,772 7,234 1,847 — 723 — — 18,364 
住宅建设
当前5,369 10,984 1,490 — — — — — 17,843 
逾期30-59天— — — — — — — — — 
逾期60-89天— — — — — — — — — 
逾期超过89天— — — — — — — — — 
5,369 10,984 1,490 — — — — — 17,843 
消费者
当前87,686 153,239 9,852 1,654 451 200 10,663 2,779 266,524 
逾期30-59天805 1,314 176 29 24 — 56 163 2,567 
逾期60-89天385 886 114 41 21 — 60 69 1,576 
逾期超过89天354 786 101 24 34 — 67 223 1,589 
89,230 156,225 10,243 1,748 530 200 10,846 3,234 272,256 
商业地产
经过104,368 384,144 180,986 267,458 65,625 307,367 15,482 — 1,325,430 
特别提及— 1,975 11,159 — 14,110 3,008 — — 30,252 
不合标准— — 1,538 — 11,048 5,770 — — 18,356 
值得怀疑— — — — — — — — — 
104,368 386,119 193,683 267,458 90,783 316,145 15,482 — 1,374,038 
商业性建筑
经过45,863 33,240 26,133 1,333 — — 65,836 — 172,405 
特别提及— — — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — — 
值得怀疑— — — — — — — — — 
45,863 33,240 26,133 1,333 — — 65,836 — 172,405 
商业广告
经过124,667 199,796 106,669 73,976 37,580 80,012 87,206 6,250 716,156 
特别提及1,860 6,989 951 — 250 — 7,352 — 17,402 
不合标准— 2,962 1,848 98 60 3,369 1,275 133 9,745 
值得怀疑— — — — — — — — — 
126,527 209,747 109,468 74,074 37,890 83,381 95,833 6,383 743,303 
贷款总额$638,750 $1,212,344 $1,081,072 $747,623 $234,179 $1,081,789 $1,145,385 $69,436 $6,210,578 
40

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
按投资组合分部和年份划分的总冲销如下：
(单位：千)20242023202220212020之前总计
截至2024年3月31日的三个月
住宅1-4户$— $— $361 $277 $— $204 $842 
商业地产— — — — — — — 
房屋净值信用额度— — — — — — — 
住宅用地— — — — — — — 
商业性建筑— — — — — — — 
住宅建设— — — — — — — 
商业广告— — — 14 — 100 114 
消费者166 937 1,342 127 36 111 2,719 
总计
$166 $937 $1,703 $418 $36 $415 $3,675 
(单位：千)20232022202120202019之前总计
截至2023年3月31日的三个月
住宅1-4户$— $— $— $— $— $809 $809 
商业地产— — — — — — — 
房屋净值信用额度— — 43 — — 20 63 
住宅用地— — — — — — — 
商业性建筑— — — — — — — 
住宅建设— — — — — — — 
商业广告— — 51 — 8 168 227 
消费者189 1,524 319 57 176 58 2,323 
总计$189 $1,524 $413 $57 $184 $1,055 $3,422 
41

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
截至2024年3月31日的三个月内，商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为美元0.8百万，$6.5百万美元和美元0.2分别为百万。截至2023年3月31日的三个月内，商业、房屋净值信贷额度和消费者投资组合中转换为定期贷款的循环贷款为美元1.2百万，$7.8百万美元和美元1.1分别为100万美元。
基于贷款付款活动的信贷风险状况如下：
(单位：万人)30-59
日数
逾期付款		60-89
日数
逾期付款
 
逾期90天或以上
总计
逾期付款		当前总计
融资
应收账款		摊销成本>
90天和
应计
2024年3月31日       
房地产：       
住宅1-4户$2,191 $773 $9,759 $12,723 $2,585,368 $2,598,091 $425 
商业地产— — 11,048 11,048 1,357,346 1,368,394 — 
房屋净值信用额度1,671 909 1,733 4,313 991,736 996,049 — 
住宅用地— — 675 675 17,522 18,197 — 
商业性建筑— — — — 185,857 185,857 — 
住宅建设— — — — 17,756 17,756 — 
商业广告72 — 139 211 704,427 704,638 — 
消费者2,827 1,984 1,458 6,269 250,004 256,273 — 
贷款总额$6,761 $3,666 $24,812 $35,239 $6,110,016 $6,145,255 $425 
2023年12月31日       
房地产：       
住宅1-4户$4,501 $5,165 $8,670 $18,336 $2,576,826 $2,595,162 $425 
商业地产— — 11,048 11,048 1,362,990 1,374,038 — 
房屋净值信用额度1,481 597 1,522 3,600 1,013,607 1,017,207 — 
住宅用地— 675 — 675 17,689 18,364 — 
商业性建筑— — — — 172,405 172,405 — 
住宅建设— — — — 17,843 17,843 — 
商业广告163 135 244 542 742,761 743,303 — 
消费者2,567 1,576 1,589 5,732 266,524 272,256 — 
贷款总额$8,712 $8,148 $23,073 $39,933 $6,170,645 $6,210,578 $425 
基于非应计贷款的信贷风险状况如下：
(单位：万人)2024年3月31日2023年12月31日
具有相关ACL
没有相关ACL
总计
具有相关ACL
没有相关ACL
总计
房地产：
住宅1-4户$8,758 $5,225 $13,983 $7,755 $2,190 $9,945 
商业地产11,048 — 11,048 11,048 — 11,048 
房屋净值信用额度2,404 1,538 3,942 2,626 1,135 3,761 
住宅用地675 — 675 780 — 780 
商业性建筑— — — — — — 
住宅建设— — — — — — 
商业广告238 188 426 133 301 434 
消费者2,516 — 2,516 2,458 — 2,458 
总 $25,639 $6,951 $32,590 $24,800 $3,626 $28,426 
ASB没有确认截至2024年和2023年3月31日的三个月的非应计贷款的利息。
42

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
对遇到财政困难的借款人作出的修改。信贷损失准备包含对终身预期信贷损失的估计，并在产生时记录在每项资产上。估计信贷损失准备的起点是历史贷款信息，其中包括因修改应收账款而对遇到财务困难的借款人造成的损失。ASB使用违约/损失概率模型来确定信贷损失拨备。在修改时对借款人是否遇到财务困难进行评估。
由于对遇到财务困难的借款人所做的大多数修改的影响已经包括在信贷损失拨备中，信贷损失拨备的变化一般不会在修改时记录下来。
修改可能包括降低利率，在较长的时间内只支付利息，延长期限，如摊销和超过正常市场上常见的期限，以及旨在将经济损失降至最低并提供止赎或收回抵押品的替代方案的其他行动。
截至2024年3月31日止三个月内对遇到财务困难的借款人进行的贷款修改如下：
(单位：千)
期限延长
延迟付款
延迟付款和延期组合
总计
占贷款总类别的百分比
房地产贷款
住宅1-4户$266 $3,311 $— $3,577 0.14 %
商业地产— — 1,975 1,975 0.14 %
房屋净值信用额度— 447 — 447 0.04 %
住宅用地— 675 — 675 3.71 %
商业性建筑— — — — — 
住宅建设— — — — — 
商业广告— — — — — 
消费者— — — — — 
总计$266 $4,433 $1,975 $6,674 0.11 %
截至2024年3月31日止三个月内，贷款修改对遇到财务困难的借款人的财务影响如下：
加权平均
期限延长
(以月计)
付款延迟
(以月计)
房地产贷款
住宅1-4户1569
商业地产99
房屋净值信用额度— 9
住宅用地— 9
商业性建筑— — 
住宅建设— — 
商业广告— — 
消费者— — 




43

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
基于截至2024年3月31日止三个月期间修改的贷款付款活动的信用风险概况如下：
(单位：千)
当前
30-59天
逾期
60-89天
逾期
逾期90天或以上
总计
房地产贷款
住宅1-4户$266 $— $— $3,311 $3,577 
商业地产1,975 — — — 1,975 
房屋净值信用额度447 — — — 447 
住宅用地— — — 675 675 
商业性建筑— — — — — 
住宅建设— — — — — 
商业广告— — — — — 
消费者— — — — — 
总计$2,688 $— $— $3,986 $6,674 
截至2024年3月31日的三个月内，没有对陷入财务困难且违约的借款人进行贷款修改。
抵押贷款。 倘借款人面临财政困难，且预期贷款主要透过经营或出售抵押品提供偿还，则贷款被视为依赖抵押品。 被认为依赖抵押品的贷款如下：
摊销成本
(单位：千)2024年3月31日2023年12月31日附属型
房地产：
**住宅1-4个家庭$5,731 $2,272 *住宅房地产物业
商业地产11,048 11,048  商业地产
**房屋净值信贷额度1,674 1,135 *住宅房地产物业
*房地产总量18,453 14,455 
商业广告286 301 *业务资产
*总计$18,739 $14,756 
ASB有$4.81000万美元和300万美元3.4分别于2024年3月31日和2023年12月31日，以处于止赎过程中的住宅房地产为抵押的百万消费者抵押贷款。
抵押贷款偿还权(MSR). 在其抵押贷款银行业务中，ASB向政府支持的实体和其他方出售住宅抵押贷款，这些实体和其他方可能会发行由此类贷款池支持的证券。除出售的某些贷款的偿还权外，ASB在这些贷款中不保留任何实益权益。
ASB从出售住房抵押贷款中获得收益#美元。26.4百万美元和美元5.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元，并确认此类销售收益为美元0.4百万美元和美元0.1截至2024年和2023年3月31日的三个月分别为100万美元。
有几个不是截至2024年和2023年3月31日止三个月的回购抵押贷款。
按揭服务费是其他收入的一部分，净额为#美元。0.9截至2024年和2023年3月31日的三个月内为百万美元。
MSR账面价值的变动情况如下：
(单位：千)毛收入
账面金额		累计摊销估值免税额网络
账面金额
2024年3月31日$17,939 $(9,889)$— $8,050 
2023年12月31日18,241 (10,072)— 8,169 

44

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
与MSR相关的更改如下：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
抵押贷款偿还权
期初余额$8,169 $9,047 
资本化金额198 51 
摊销(317)(353)
非暂时性减值— — 
估值备抵前账面值8,050 8,745 
按揭还款权的估值免税额
期初余额— — 
规定— — 
非暂时性减值— — 
期末余额— — 
抵押贷款偿还权账面净值$8,050 $8,745 
ASB将出售抵押贷款时收购的MSR资本化，保留服务权。会计准则委员会每月比较MSR的账面净值与其公平值，以厘定MSR的估值拨备及╱或非暂时性减值是否有任何变动。
ASB使用现值现金流量模型估计MSR的公允价值。当账面值超过公平值时，减值乃透过各层级之估值拨备确认，而任何相关拨备则记录为简明综合收益表内“收益—银行”所列贷款服务费之一部分。倘估值拨备之可收回性被视为不可收回，则会记录直接撇减。
估计减值分析中所用ASB MSR公允价值的主要假设如下：
(美元，单位：万美元)2024年3月31日2023年12月31日
未付本金余额$1,399,266 $1,402,736 
加权平均票据利率3.52 %3.47 %
加权平均贴现率10.00 %10.00 %
加权平均预付费速度6.13 %5.71 %
在某些关键假设中，MSR的公允价值对25个和50个基点的假设不利变化的敏感性分析如下：
(美元，单位：万美元)2024年3月31日2023年12月31日
预付率：
25个基点的不利利率变动$(125)$(90)
50个基点的不利利率变动(274)(204)
折扣率：
25个基点的不利利率变动(197)(203)
50个基点的不利利率变动(391)(402)
若干假设变动对公平值之影响乃在不改变任何其他假设之情况下计算。该分析通常无法外推，因为一个关键假设的变化与管理层代表的公允价值变化之间的关系通常不是线性的。

其他借款。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，ASB拥有美元593.0百万美元和美元200.0未偿FHLB预付款以及向联邦储备银行借款 零及$550.0分别为百万。截至2024年3月31日，ASB遵守了FHLB预付款、质押和担保协议的所有要求，以及根据12 CFR 201.4（a）指南在美联储贴现窗口初级信贷工具借款的所有要求。


45

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
衍生金融工具。ASB与借款人订立利率锁定承诺(IRLC)，并向前承诺向投资者出售贷款或即将宣布的抵押贷款支持证券，以对冲与出售贷款相关的内在利率和定价风险。
ASB就住宅按揭贷款订立IRLCs，承诺ASB以特定利率在指定时间内向潜在借款人借出资金。在适用的会计指引下，与按揭贷款的来源有关并将被持有以供出售的IRLC被视为衍生金融工具。未偿还的IRLC使ASB面临这样的风险，即由于从利率锁定开始到贷款融资期间抵押贷款利率上升，作为承诺的抵押贷款的价格可能会下降。内部评级公司为独立衍生工具，按公允价值列账，并于按揭银行收入中记录变动。
ASB订立远期承诺，以对冲正在处理的利率锁定按揭申请及持有以供出售的已关闭按揭贷款的利率风险。这些承诺主要是即将宣布的抵押贷款支持证券的远期销售。一般来说，当抵押贷款关闭时，远期承诺被清算，取而代之的是向二级市场投资者强制交付抵押贷款远期销售。在某些情况下，使用尽力而为的远期销售协议作为远期承诺。这些承诺是独立的衍生品，按公允价值计入抵押贷款银行收入的变化。
IRLC和远期承诺在成立后的公允价值变化是基于因履行承诺而导致的相关贷款公允价值的变化，以及贷款在承诺条款内提供资金的可能性的变化，这主要受利率变化和时间推移的影响。
ASB衍生金融工具的名义金额和公允价值如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
(单位：千)名义金额公允价值名义金额公允价值
利率锁定承诺$8,938 $136 $6,246 $86 
远期承诺6,900 (13)5,500 (18)
ASB的衍生金融工具、其公允价值及资产负债表位置如下：
未指定为对冲工具的衍生金融工具 1
2024年3月31日2023年12月31日
(单位：千) 资产衍生品法律责任
衍生物 		资产衍生品法律责任
衍生物
利率锁定承诺$136 $— $86 $— 
远期承诺1 14 — 18 
 $137 $14 $86 $18 
1资产衍生品计入其他资产，负债衍生品计入资产负债表的其他负债。
下表列出了ASB的衍生金融工具以及在ASB损益表中确认的净收益或净亏损的金额和位置：
未指定为对冲工具的衍生金融工具 损益表中确认的净收益（损失）所在地截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023
利率锁定承诺抵押贷款银行收入$50 $17 
远期承诺抵押贷款银行收入5 (13)
 $55 $4 
低收入住房税收抵免（LIHTC）。ASB为其LIHTC投资伙伴关系提供资金的无资金承诺为#美元87.9 2024年3月31日和2023年12月31日为百万。这些无资金承诺是无条件且具有法律约束力的，并记录在其他负债中，其他资产也相应增加。截至2024年3月31日，ASB不存在因税收抵免被没收或不符合资格或与其LIHTC投资合作伙伴关系相关的其他情况而导致的任何损失。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注6. 信贷协议和债务变动
2021年5月14日，Hei和Hawaian Electric分别与一个九金融机构(分别为高等教育融资机制和夏威夷电力融资机制，以及共同的信贷融资机制)修订和重述各自以前存在的循环无担保信贷协议。这一美元175 HEI Facility的初始终止日期为2026年5月14日。的$200100万夏威夷电力设施的初始终止日期为2022年5月13日，但在2022年2月18日，临时立法会批准了夏威夷电力公司延长美元期限的请求。200 夏威夷电力设施至2026年5月14日。除了延长任期，夏威夷电力还获得PUC批准，行使其选择权， 二一年制延长承付款终止日期，并将其循环承付款总额从#美元增加2002000万美元至2000万美元275 一百万，如果有需要的话。
2023年4月21日，HEI和夏威夷电力执行了信贷融资第1号修正案（修正案）。执行该修正案是为了反映从伦敦银行间同业拆借利率向定期担保隔夜融资利率（SOFR）的转变，作为信贷机构项下非替代基本利率（DAB）贷款的基准利率。
2023年5月14日，黑石和夏威夷电气首次行使二, 一年制延长承诺终止日期八的九金融机构将信贷安排延长至2027年5月14日。根据HEI设施和夏威夷电力设施承诺的容量为#美元。1751000万美元和300万美元200 到2026年5月14日，分别为百万美元，并降至约美元1571000万美元和300万美元180 至2027年5月14日，
由于毛伊岛的风暴和野火，惠誉、穆迪和S多次将这些公司的信用评级下调至低于投资级的评级。2023年8月15日，HEI获得了初步的$2.5300万美元从其175 1000万美元的现有循环信贷安排，以偿还到期的商业票据。截至2023年8月23日，HEI提取了剩余的和夏威夷电力提取了各自现有的循环信贷额度，共计美元。175百万美元和美元200分别为2.5亿美元和2.5亿美元。抽签是为了提供获得流动资金的途径，并支持公司在毛伊岛的恢复工作。现金收益主要投资于高流动性的短期投资，并用于一般公司目的。
根据2020年1月1日生效的HEI和夏威夷电力公司间借款和投资政策(公司间借款政策)，HEI已承诺根据日期为2023年12月8日的长期承诺信(2023年承诺函)中规定的条款向夏威夷电力公司提供循环短期贷款。对于在2024年12月6日或之前到期的贷款，2023年承诺书规定的借款上限为#美元。752,000,000美元的未偿还金额和适用的利率。根据公司间借款政策和2023年承诺书，夏威夷电力目前没有借款。
债务的变化。截至2024年3月31日，本公司和夏威夷电气遵守了所有适用的财务契约。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注7. 股东权益
累计其他综合收益/(亏损).  累计其他全面收益╱（亏损）（AOCI）各组成部分结余变动如下：
HEI综合夏威夷电力联合公司
*(单位：千) 证券未实现收益（损失）净额 衍生工具未实现收益（损失）退休福利计划AOCIAOCI-退休福利计划
平衡，2023年12月31日$(282,963)$1,638 $(8,025)$(289,350)$2,849 
本期其他综合收益(亏损)(10,503)692 10 (9,801)(49)
余额，2024年3月31日$(293,466)$2,330 $(8,015)$(299,151)$2,800 
平衡，2022年12月31日$(328,904)$1,991 $(9,115)$(336,028)$2,861 
本期其他综合收益(亏损)20,282 138 68 20,488 (45)
平衡，2023年3月31日$(308,622)$2,129 $(9,047)$(315,540)$2,816 

AOCI外的重新分类如下：
 从AOCI获得的重新分类的金额受影响的行项目
损益表/资产负债表
截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023
黑石集团合并
持有至到期证券未实现持有损失摊销
$3,086 $3,677 银行收入
符合现金流对冲资格的衍生品的已实现净收益
(48)(48)利息支出
退休福利计划：   
前期服务抵免和期内确认的净收益摊销为净定期福利成本
(449)(357)
更多详情见附注9
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响459 425 
更多详情见附注9
重新分类总数$3,048 $3,697  
夏威夷电力公司合并
退休福利计划：  
前期服务抵免和期内确认的净收益摊销为净定期福利成本
$(508)$(470)
更多详情见附注9
临市局发展及营运事务纳入监管资产的影响459 425 
更多详情见附注9
重新分类总数$(49)$(45) 

48

简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注8. 收入
下表按主要来源、收入确认时间和部门分列收入：
截至2024年3月31日的三个月
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅$241,522 $— $— $241,522 
电力销售-商业241,768 — — 241,768 
电能销售-大型照明和电力271,087 — — 271,087 
电能销售-其他4,946 — — 4,946 
银行手续费— 12,515 — 12,515 
其他销售— — 3,306 3,306 
与客户签订合同的总收入759,323 12,515 3,306 775,144 
其他来源的收入
监管收入21,190 — — 21,190 
银行利息和股息收入— 87,935 — 87,935 
其他银行非利息收入— 4,694 — 4,694 
其他8,065 — 130 8,195 
其他来源的总收入29,255 92,629 130 122,014 
总收入$788,578 $105,144 $3,436 $897,158 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品$— $12,515 $— $12,515 
随时间推移转移的服务/商品759,323 — 3,306 762,629 
与客户签订合同的总收入$759,323 $12,515 $3,306 $775,144 
截至2023年3月31日的三个月
(单位：千人)。电力公用事业银行其他总计
与客户签订合同的收入
电能销售-住宅
$255,550 $— $— $255,550 
电力销售-商业
254,470 — — 254,470 
电能销售-大型照明和电力
290,978 — — 290,978 
电力销售—其他5,457 — — 5,457 
银行手续费— 12,022 — 12,022 
其他销售— — 3,907 3,907 
与客户签订合同的总收入806,455 12,022 3,907 822,384 
其他来源的收入
监管收入15,604 — — 15,604 
银行利息和股息收入
— 79,479 — 79,479 
其他银行非利息收入— 2,356 — 2,356 
其他8,302 — 112 8,414 
其他来源的总收入23,906 81,835 112 105,853 
总收入$830,361 $93,857 $4,019 $928,237 
收入确认的时机
在某个时间点转移的服务/商品
$— $12,022 $— $12,022 
随时间推移转移的服务/商品
806,455 — 3,907 810,362 
与客户签订合同的总收入$806,455 $12,022 $3,907 $822,384 
截至2023年12月31日或截至2024年3月31日，不存在与客户合同收入相关的重大合同资产或负债。与客户合同相关的应收账款和未开票收入代表无条件收取对价的权利，因为所有履行义务都已得到履行。这些金额披露为 应收账款和未开单收入净额关于Hei的简明合并资产负债表和客户应收账款净额和应计未开单收入，净额在夏威夷电气的精简合并资产负债表上。
截至2024年3月31日，由于公司与客户的合同性质，公司不存在重大剩余履行义务。对于公用事业公司来说，在向客户交付电力时履行了履行义务。对于ASB，费用在交易完成时确认。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注9· 退休福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划信息。 该公司 不是2024年前三个月对其养老金和其他退休后福利计划的缴款为美元2百万(美元)22023年前三个月，公用事业公司为百万美元）。该公司目前对其2024年养老金和其他退休后福利计划总缴款的估计与2023年相当，为美元8百万(美元)8公用事业公司百万）。此外，2024年，与2023年相比，公司预计将直接支付美元3百万(美元)1公用事业公司百万）的福利。
HEI合并和Hawaiian Electric合并的净定期养恤金成本（NPPC）和净定期福利成本（NPBC）的组成部分如下：
截至3月31日的三个月
 养老金和福利其他福利
(单位：千)2024202320242023
黑石集团合并
服务成本$11,264 $11,396 $281 $344 
利息成本26,506 25,621 1,867 2,157 
计划资产的预期回报(35,982)(35,195)(3,485)(3,405)
上期净收益摊销— — — (219)
精算(损益)净额摊销111 188 (713)(449)
定期养恤金/福利费用净额(回报)1,899 2,010 (2,050)(1,572)
PUC D& O18,090 18,133 1,888 1,425 
定期养恤金/福利费用净额(回报)(根据临市局D&O的影响进行调整)$19,989 $20,143 $(162)$(147)
夏威夷电力公司合并
服务成本$10,916 $11,019 $278 $340 
利息成本24,627 23,698 1,779 2,063 
计划资产的预期回报(33,777)(32,972)(3,434)(3,353)
上期净收益摊销— — — (218)
精算(损益)净额摊销12 19 (694)(434)
定期养恤金/福利费用净额(回报)1,778 1,764 (2,071)(1,602)
PUC D& O18,090 18,133 1,888 1,425 
定期养恤金/福利费用净额(回报)(根据临市局D&O的影响进行调整)$19,868 $19,897 $(183)$(177)
HEI合并记录的退休福利费用为#美元11百万(美元)11公用事业公司在2024年和2023年前三个月支付了100万美元），并主要向电力公司收取剩余的净定期收益成本。
公用事业公司实施了养老金和OPEB跟踪机制，根据该机制，根据GAAP确定的所有退休福利支出(高管终身和不合格养老金计划支出除外)将随着时间的推移收回。根据追踪机制，根据公认会计原则厘定的任何实际成本如超出/低于税率所允许的金额，将计入/贷记至监管资产/负债。然后，每项公用事业的监管资产/负债将摊销五年从相应公用事业的下一个费率案例开始。
已定义缴费计划信息。 2024年和2023年前三个月，公司夏威夷电力行业退休储蓄计划（HEIRSP）和ASB 401（k）计划下的固定缴款计划费用为美元3.0百万美元和美元2.7现金捐款为美元，2.9百万美元和美元2.7分别为百万。2024年和2023年前三个月，公用事业公司HEIRSP下的固定缴款计划的费用和现金缴款为美元1.8百万美元和美元1.3分别为100万美元。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
注：10. 基于股份的薪酬
根据2014年3月1日修订和重述的2010年股权和激励计划，高等学校可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于股票和现金的奖励的形式，向选定的员工发行普通股作为激励薪酬。原2010年股权和激励计划修改并重述，自2014年3月1日起生效，并增加了1.5根据这些计划，可供发行的股票增加了100万股。
截至2024年3月31日，约 2.5根据EIP条款，仍有100万股可供未来发行，假设回收被扣留的股票以满足与EIP奖励相关的法定税收义务，包括估计0.9在归属已发行的限制性股票单位和实现长期激励计划下未偿还奖励的业绩目标(假设此类业绩目标达到最高水平)时，可发行的股票数量为100万股。
根据2011年非雇员董事股票计划（2011年董事计划），HEI可以发行普通股股票，作为对HEI、夏威夷电气和ASB的非雇员董事的补偿。截至2024年3月31日，已有 168,177根据2011年董事计划，剩余可供未来发行的股票。
以股份为基础的薪酬支出和相关所得税优惠如下：
 截至3月31日的三个月
(单位：百万美元)20242023
黑石集团合并
基于股份的薪酬费用1
$1.3 $2.0 
所得税优惠0.1 0.3 
夏威夷电力公司合并
基于股份的薪酬费用1
0.4 0.7 
所得税优惠— 0.1 
1 截至2024年和2023年3月31日止三个月，公司尚未将任何股份薪酬资本化。
股票奖励。根据2011年董事计划，Hei向非雇员董事授予Hei普通股如下：
截至3月31日的三个月
(百万美元)20242023
已授予的股份— 1,509 
公允价值$— $0.1 
所得税优惠— — 
向合肥、夏威夷电气和雅培的每位非员工董事发行的股票数量，是根据合肥普通股在授予日的收盘价确定的。
限制性股票单位。  有关高等学校授予限制性股票单位的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20242023
股票(1)股票(1)
未清偿，期初189,024 $41.23 182,528 $39.75 
授与— — 100,088 42.41 
既得(97,050)40.39 (80,077)39.30 
被没收(1,071)41.97 (406)38.39 
未清偿，期末90,903 $42.11 202,133 $41.25 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$— $4.2 
（1） 加权平均授出日期的每股公平值，基于高等教育普通股于授出日期的平均价格。
截至2024年和2023年3月31日的三个月，归属的限制性股票单位和相关股息总额的公允价值为美元1.4百万美元和美元3.6亿美元，相关税收优惠为0.3百万美元和美元0.8分别为100万美元。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
截至2024年3月31日，有美元3.4与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿总成本的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认1.6好几年了。
长期激励计划，以股票形式支付。在2022-24、2023-25和2024-26年度的长期激励计划(LTIP)中，根据业绩目标(包括市场状况目标)的满意度，在EIP下对HEI普通股股票进行业绩奖励。可授予的HEI普通股数量在授予之日确定，取决于达到指定的业绩水平和计算的股息等价物。潜在的支出从以下几个方面来看0%至200目标股票数量的%，取决于目标的实现情况。市场状况目标是基于HEI与Peer Group(爱迪生电气研究所指数(EEI Index)在2022-24年业绩期间的比较，以及与由EEI指数中的公司组成并经公司薪酬和人力资本管理委员会批准的2023-25年和2024-26年业绩期间的公司薪酬同行组进行比较)的基础上，在每种情况下，在相关的三年制句号。其他业绩条件目标涉及每股收益增长、累计每股收益、平均普通股权益回报率(ROACE)、碳排放减少、夏威夷电气的净收入增长、信用评级和公共安全、ASB的效率比率和战略举措以及Pacific Current的EBITDA增长和平均投资资本回报率。
链接到TSR的LTIP.  有关高等院校与TSR相关的长期税收优惠拨款的信息如下：
截至3月31日的三个月
 20242023
股票(1)股票(1)
未清偿，期初76,477 $50.11 71,574 $47.67 
授与62,152 17.28 27,123 55.98 
既得(已发行或未发行并注销)(28,577)41.12 (18,691)48.62 
被没收(409)55.63 — — 
未清偿，期末109,643 $33.82 80,006 $50.27 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(单位：百万)$1.1 $1.5 
（1） 加权平均授出日期之每股公平值采用蒙特卡洛模拟模型厘定。
股份的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型利用了从履约期开始到授予日期这段时间内合益集团和Peer Group的普通股的实际信息，以及合益集团和Peer Group在其余期间的估计未来股票波动率三年制演出期。HEI和Peer Group的预期股票波动率假设基于三年制历史性的股票波动。蒙特卡洛模拟不需要股息假设，因为赠款支付包括股息等价物，预计回报包括再投资股息的价值。
下表汇总了用于确定与TSR挂钩的LTIP奖励的公允价值以及由此产生的LTIP奖励的公允价值的假设：
20242023
无风险利率4.25 %4.19 %
预期寿命(以年为单位)33
预期波动率52.5 %33.1 %
同级组的预期波动范围
12.3%至52.5%
28.7%至38.8%
授予日公允价值（每股）
$17.28$55.98
有几个不是基于股份的LTIP奖励与TSB相关，归属日期为2024年和2023年。
截至2024年3月31日，有美元2.1与与TSR挂钩的股票支付的非既有业绩奖励相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.1好几年了。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
LTIP奖励与其他绩效条件挂钩.  有关与其他业绩条件挂钩的股票支付的HeI LTIP奖励的信息如下：
截至3月31日的三个月
20242023
 股票(1)股票(1)
未清偿，期初327,085 $39.44 309,589 $39.50 
授与362,963 13.09 108,499 42.41 
既得(113,118)34.93 (62,778)48.07 
高于目标(已取消)
(546)41.29 — — 
被没收(1,640)42.04 — — 
未清偿，期末574,744 $23.68 355,310 $38.87 
已授予股份的总加权平均授予日公允价值(按目标业绩水平)(单位：百万)$4.8 $4.6 
（1） 加权平均授出日期的每股公平值，基于高等教育普通股于授出日期的平均价格。
截至2024年和2023年3月31日的三个月，与其他业绩条件和相关股息相关的既得LTIP奖励总额的公允价值为美元1.7百万美元和美元2.9亿美元，相关税收优惠为0.4百万美元和美元0.6分别为100万美元。
截至2024年3月31日，有美元7.8与TSR以外的业绩条件相关的非既有股票相关的未确认补偿成本总额的百万美元。预计成本将在加权平均期内确认2.2好几年了。
注11·所得税
截至2024年3月31日的三个月，公司和公用事业公司的有效税率（联邦和州所得税合并税率）为 22%.这些税率与合并法定税率不同，主要是由于公用事业公司摊销了与2017年减税和就业法案中将联邦所得税率从35%降至21%的条款相关的超额递延所得税、来自低收入住房税收抵免投资的税收优惠以及银行拥有的人寿保险收入的免税性。
2020年8月，美国国税局通知该公司，将审查其2017和2018年的所得税申报单。该公司之前每年都要接受审计，直到2011年，当时美国国税局改变了关于审计频率的内部政策。审计工作仍在进行中。到目前为止，本公司尚未收到任何重大审计调整的通知。
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年通胀削减法案》(IRA)。爱尔兰共和军的主要条款包括对某些大公司征收15%的公司替代最低税(CAMT)，以及对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。根据目前对法律的解释和现有的指导意见，我们认为HEI不会受到CAMT或股票回购消费税条款的影响。
爱尔兰共和军还创造了新的税收抵免，并加强了其他税收抵免，以刺激对可再生能源的投资。爱尔兰共和军的某些规定于2023年纳税年度生效。该公司正在探索包括在爱尔兰共和军中的清洁能源税收优惠。

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注：12. 现金流
截至3月31日的三个月20242023
(单位：百万美元)  
现金流量信息的补充披露  
黑石集团合并
支付给非关联公司的利息，扣除资本化金额后的净额$62 $21 
已付所得税（包括可退还的贷项）18 — 
夏威夷电力公司合并
支付给非关联公司的利息14 6 
已付所得税（包括可退还的贷项）21 3 
非现金活动的补充披露  
黑石集团合并
财产、厂房和设备
非现金援助（投资）的估计公允价值
6 1 
资本支出的未付发票和应计费用、余额、期末（投资）
30 50 
为换取融资租赁债务而取得的使用权资产（融资） 13 40 
以经营性租赁义务换取的使用权资产(投资)1 1 
为董事和高管/管理层薪酬(融资)发行的普通股(毛)1
3 7 
为低收入住房投资提供资金的义务（投资）— 7 
从持有待投资转至待售(投资)的贷款20 — 
夏威夷电力公司合并
电力公用事业财产、厂房和设备
非现金援助（投资）的估计公允价值
6 1 
未付发票和资本支出应计费用，结余，期末（投资）
29 48 
为换取融资租赁债务而取得的使用权资产（融资）12 40 
应付普通股股息（融资）
13 — 
1 所示金额代表为董事发行的普通股以及高管/管理层薪酬和为履行法定税收义务而预扣的普通股的市场价值。
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注：13. 公允价值计量
公允价值计量和披露估值方法。以下是对按公允价值计入的资产和负债以及用于估计非公允价值金融工具公允价值的估值方法的说明：
投资证券。ASB投资证券的公允价值是通过从独立的第三方定价服务或从与交易无关的经纪商那里获得的定价来确定的。非约束性经纪商报价并不常见，通常发生在接近月底定价日期结算的新证券上。ASB用来为其证券定价的第三方定价供应商是享有盛誉的公司，它们在全球范围内提供定价服务，并有确保质量和控制的流程。第三方定价服务使用各种方法来确定属于ASB公允价值计量层次结构第二级的证券的公允价值。考虑因素包括活跃市场中类似证券的报价、类似交易的收益率差、对流动性、规模、抵押品特征的调整、历史和一般提前还款速度，以及其他可观察到的市场因素。
为了加强定价过程的稳健性，ASB将每季度将其标准第三方供应商的价格与另一家第三方供应商的价格进行比较。如果价格在可接受的容差范围内，将接受标准供应商的价格。如果差异超出允许范围，ASB将进行评估，并可能对价格提出质疑。在这种情况下，公允价值将基于最能反映证券数据和可观察到的特征的价值。在所有情况下，使用的公允价值都将由第三方定价供应商或非关联经纪人独立确定。
按揭收入债券的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，以计算未来本金和利息支付的现值，因此被归入估值层次的第三级。
持有待售贷款. 住宅及商业贷款按成本或市价两者中之较低者列账，并使用市场可观察定价输入数据进行估值，该等输入数据来自第三方贷款销售，因此分类为估值层级第二级。
为投资而持有的贷款. 持作投资贷款之公平值乃使用贴现现金流量法（包括对相关贷款特征之评估）计算。估值模式使用贷款特征，包括产品类型、到期日及投资组合的相关利率。该等资料连同多项预测估值假设（包括预付款项预测）输入估值模型，以厘定贴现率。这些假设来自内部和第三方来源。由于估值乃采用以模型为基础的方法得出，因此，会计准则委员会将持作投资的贷款纳入估值层级的第三级。
抵押品依赖贷款. 依赖抵押品的贷款已调整至公允价值。当贷款被识别为依赖抵押品时，本公司使用抵押品的当前公允价值减去销售成本计量减值。根据贷款的特点，抵押品的公允价值通常通过获得外部评估来估计，但在某些情况下，抵押品的价值可能被估计为几乎没有价值或没有价值。非房地产抵押品可以使用评估、借款人财务报表或账龄报告中的净账面价值进行估值，并根据管理层的历史知识、估值时的市场条件变化以及管理层的专业知识和对客户及客户业务的了解进行调整或贴现，从而产生第3级公允价值分类。如果确定依赖抵押品的贷款的价值低于其记录的投资，本公司确认该减值，并通过信用损失准备将贷款的账面价值调整为公允价值。
为清偿贷款而取得的房地产. 止赎资产初步按公平值（减估计销售成本）计量，其后按账面值或公平值减销售成本两者中之较低者计量。公平值一般根据评估或独立市价厘定，并于分类为自有房地产后定期更新。该等调整通常导致厘定公平值的输入数据分类为第三级。ASB使用销售比较法估计依赖抵押品的贷款和拥有的房地产的公允价值。
抵押贷款偿还权. MSR根据出售时的市场数据按公允价值进行资本化，并在随后的期间按摊销成本或公允价值中的较低者入账。在每个报告日期对MSR进行减值评估。ASB的MSR是根据基础贷款的主要风险特征(包括贷款类型和票据利率)进行分层的。对于每个阶层，公允价值是通过使用贴现率对预期净收入流进行贴现来计算的，贴现率反映了类似资产的行业定价。预期净收入流是基于有关提前还款预期以及与为他人偿还住宅抵押贷款相关的收入和支出的行业假设而估计的。当账面金额超过公允价值时，通过每一阶层的估值拨备确认减值，任何相关拨备作为贷款服务费用的组成部分记录在综合收益表的“收入-银行”中。当估值拨备的可回收性被视为无法收回时，将记录直接减记。ASB将MSR的公允价值与独立第三方计算的估计价值进行比较。第三方依赖于
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
既有已公布的和未公布的市场相关假设的来源，也有其自身的经验和专业知识来得出价值。ASB使用第三方价值只是为了评估其自身估计的合理性。ASB将MSR包括在估值层次结构的第三级。
时间证书. 定期存款证之公平值乃按类似余下到期日之丰隆银行垫款现时提供之利率贴现未来现金流量估计。按金负债分类为估值层级第二级。
其他借款.就垫款、回购协议及其他银行借贷而言，公平值乃使用量化贴现现金流量模型估计，该模型需要使用现时就余下到期日相若的垫款、回购协议及其他银行借贷提供的利率输入数据。大多数市场输入都是主动报价的，可以通过外部来源进行验证，包括经纪人市场交易和第三方定价服务。
长期债务-银行以外. 定息长期债务（银行除外）之公平值乃根据就相同或类似剩余到期日之债务提供之现行利率自第三方金融服务提供者取得，并使用就相同或类似风险、条款及剩余到期日之债务提供之现行利率贴现未来现金流量。浮息长期债务（银行除外）之账面值与公平值相若，原因为短期利率重置期。长期债务（银行除外）分类为估值层级的第二级。
利率锁定承诺（IRLC）. 出售住宅按揭贷款承担之估计公平值乃根据活跃市场同类贷款之报价计算。IRLC被归类为2级测量。
远期销售承诺. 待公布抵押贷款支持证券远期承诺分类为第一级，包括可透过活跃交易所市场报价获得相同公平值之公开买卖债务证券。ASB的最大努力及强制交付贷款销售承担的公平值乃使用可观察的市场报价厘定，并分类为第二级计量。
利率互换。本公司以公允价值计量其利率互换。本公司利率掉期的公允价值是根据本公司于报告日期因终止合约而收取或支付的估计金额，并采用利率定价模型及与利率相关的可观察资料厘定。本公司利率掉期的公允价值被归类为第2级计量。
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
下表呈列本公司金融工具的账面值或名义值、公允值及公允值层级中的位置。
估计的公允价值
(单位：万人)账面或名义金额中国报价：
活跃的市场
相同资产
高级(1级)		意义重大
其他可观察
--投入
一级(二级)		意义重大
看不见
输入
三级(三级)		总计
2024年3月31日     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券$1,091,889 $— $1,077,672 $14,217 $1,091,889 
持有至到期的投资证券1,191,074 — 1,074,735 — 1,074,735 
贷款，净额6,048,588 — 2,922 5,606,328 5,609,250 
抵押贷款偿还权8,050 — — 18,430 18,430 
衍生资产41,967 — 1,815 — 1,815 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债-定期凭证
1,007,258 — 996,493 — 996,493 
其他银行借款593,000 — 591,244 — 591,244 
长期债务净额-银行以外
2,837,875 — 2,145,625 — 2,145,625 
  衍生负债6,250 14 — — 14 
夏威夷电力公司合并
长期债务，净额1,932,959 — 1,392,483 — 1,392,483 
2023年12月31日     
金融资产     
黑石集团合并
可供出售的投资证券$1,136,439 $— $1,122,081 $14,358 $1,136,439 
持有至到期的投资证券1,201,314 — 1,103,668 — 1,103,668 
贷款，净额6,121,606 — 15,176 5,723,823 5,738,999 
抵押贷款偿还权8,169 — — 18,722 18,722 
衍生资产16,880 — 1,058 — 1,058 
金融负债    
黑石集团合并
存款负债-定期凭证
1,063,907 — 1,053,101 — 1,053,101 
其他银行借款750,000 — 747,508 — 747,508 
长期债务净额-银行以外2,842,429 — 2,133,225 — 2,133,225 
衍生负债28,449 18 303 — 321 
夏威夷电力公司合并
长期债务，净额1,934,277 — 1,385,025 — 1,385,025 
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简明合并财务报表附注-续(未经审计)
公允价值按经常性计量。按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
2024年3月31日2023年12月31日
 使用计量的公允价值使用计量的公允价值
(单位：万人)1级二级第三级1级二级第三级
可供出售的投资证券(银行部门)      
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保$— $1,035,134 $— $— $1,077,168 $— 
美国财政部和联邦机构的义务— 9,637 — — 12,010 — 
公司债券— 32,901 — — 32,903 — 
抵押贷款收入债券— — 14,217 — — 14,358 
 $— $1,077,672 $14,217 $— $1,122,081 $14,358 
衍生资产     
利率锁定承诺(银行部分)1
$— $136 $— $— $86 $— 
远期承付款(银行分部)1
— 1 — — — — 
利率互换(其他部分)2
— 1,678 — — 972 — 
 $— $1,815 $— $— $1,058 $— 
衍生负债
远期承付款(银行分部)1
$14 $— $— $18 $— $— 
利率互换(其他部分)2
— — — — 303 — 
$14 $— $— $18 $303 $— 
1房地产衍生品在资产负债表中的其他资产或其他负债中按公允价值列账，价值变化包括在抵押贷款银行收入中。
2金融衍生品计入资产负债表中的其他资产和其他负债。
截至2024年和2023年3月31日止三个月，公允价值层级第1级和第2级之间没有金融资产和负债转移。
按公允价值经常性计量的第3级资产和负债变动如下：
截至3月31日的三个月
抵押贷款收入债券20242023
(单位：千)
期初余额$14,358 $14,902 
已收到本金付款(141)(136)
购买— — 
计入其他综合收益的未实现收益(亏损)— — 
期末余额$14,217 $14,766 
抵押贷款收入债券由夏威夷州预算和财政部发行。本公司采用贴现现金流量模型计算估计未来本金及利息支出的现值，以估计公允价值。公允价值计量中使用的不可观察的输入是加权平均贴现率。截至2024年3月31日，加权平均贴现率为5.64%，这是通过合并一个月SOFR的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。
公允价值按非经常性基础计量。*某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上表中。这些计量主要来自以成本或公允价值较低的价格列账的资产或个别资产的减值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有按公允价值非经常性基础计量的金融工具。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内， 不是对ASB持有的待售贷款的公允价值进行调整。
58

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论更新了HEI和夏威夷电气2023年10-K表中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，阅读时应结合此类讨论以及HEI和夏威夷电气2023年10-K表中包含的HEI和夏威夷电气2023年年度合并财务报表及其附注，以及本表格第1项中10-Q项中包含的季度简明综合财务报表及其附注来阅读。
黑石集团合并
最近的事态发展。 2023年8月8日，西毛伊岛(拉哈伊纳)和毛伊岛北部地区发生多起灌木丛火灾，造成广泛的财产损失，包括对公用事业公司财产的破坏，目前拉海纳已确认有101人死亡(毛伊岛风暴和野火)。毛伊岛那些地区的极端大风和类似干旱的条件助长了毛伊岛的风暴和野火。根据毛伊岛警察局的初步行动后报告，除了人员伤亡外，这些地区还有3450多英亩土地被烧毁，3000多座建筑物被毁。在拉海纳，据报道，大约在早上6：30发生了火灾。(“晨火”)，似乎是由电线在强风中倒下并蔓延到拉海纳中级学校附近的一块田地造成的。毛伊岛消防局对晨火做出了迅速反应，根据消防局当天上午的公开声明，截至上午9点。晨火“百分之百得到控制”。毛伊岛消防局局长随后报告说，消防局已确定晨火已被“扑灭”，并离开现场。下午3点前不久那天，在电力供应仍然中断的情况下，公用事业公司的工作人员在距离拉海纳卢纳路约75码的同一块田地里看到了一场小火。他们立即拨打了911，并报告了这场火灾(下午的火灾)。在下午火灾发生时，该公司在起火区域的输电线没有通电，而且已经超过6个小时没有通电。当毛伊岛消防局回到现场时，他们无法控制下午的大火，火势失控地蔓延到拉海纳。目前还没有确定下午起火的原因。本公司认为，大部分财产损失和所有死亡都来自下午的火灾。
围绕毛伊岛风暴和野火的情况目前正在进行几项调查。
截至2024年5月9日，Hei和公用事业公司分别在与毛伊岛风暴和野火有关的约400起诉讼中被点名。这些民事和集体诉讼已在毛伊岛和瓦胡岛巡回法院提起，针对HEI、公用事业公司和其他被告，包括毛伊县、夏威夷州和相关的州实体、私人土地所有者和开发商、电信公司和石油公司(统称为“与侵权有关的法律索赔”)。一起集体诉讼在联邦法院待决，其余案件在毛伊岛和瓦胡岛巡回法院待决。这些诉讼大多声称，被告对未能预防或应对导致财产破坏和生命损失的野火负有责任和/或疏忽。其他索赔包括人身伤害、不当死亡、精神痛苦和反向谴责。毛伊县对HEI和公用事业公司提起了一起声称类似理论和索赔的诉讼，大约160家代位保险公司对HEI、公用事业公司、一家私人土地所有者和电信公司提起了另外三起诉讼。一起列出Hei、The Utilities和其他被告名字的诉讼还声称，石油公司导致了化石燃料的燃烧，并导致了导致拉海纳火灾的气候变化。未来可能会对该公司和其他被告提起更多诉讼。原告寻求追回损害赔偿和其他费用，包括惩罚性损害赔偿。除了与侵权相关的法律诉讼外，该公司还涉及一起证券集体诉讼和五起股东诉讼。见简明合并财务报表附注2。
2024年4月16日，毛伊县消防和公共安全部(MFD)发布了关于毛伊岛风暴和野火的事后行动报告(AAR)，其目的是使未来能够加强措施，以减轻未来类似重大事件的影响。AAR确定了MFD在毛伊岛风暴和野火期间面临或需要解决的17个问题，并提供了111项建议供考虑，以应对这些挑战。问题和建议集中在MFD上。一些需要改进的关键领域包括解决缺乏设备、人员和消防站的问题，以及需要互助和交流方案。AAR没有说明起火的原因或起因。
2024年4月17日，夏威夷总检察长公布了计划公布的关于毛伊岛风暴和野火调查的三份报告中的第一份(AG的第一份报告)。AG的第一份报告按时间顺序详细说明了与毛伊岛风暴和野火有关的主要事件和应对工作，重点是下午2点55分之间与拉海纳地区有关的事件。2023年8月8日和上午8：302023年8月9日。它没有提到起火的原因或起因。第二份计划中的报告预计将分析毛伊岛风暴和野火的时间表和事实，第三份计划中的报告预计将提供处理未来事件的建议。
在2024年夏威夷立法会议上，提出了(1)建立全州范围的野火救济基金，以补偿参与的财产所有者、保险公司和政府实体因未来灾难性野火造成的损害；(2)
59

(3)授权临市局发行以未来差饷为抵押的债券，以支付基于风险的野火保护计划及其他与灾难性野火有关的费用。这些法案通过了所有委员会，并提交给了会议委员会--这是夏威夷立法机构在最终宣读之前的最后一站--但它们没有在会议委员会中取得进展。此后，州长乔希·格林宣布成立夏威夷气候顾问小组，州长办公室在一份新闻稿中表示，该小组将“建议采取措施，创建一个持久的基金，以减轻动态气候变化的影响，并建立一个公平和全面的结构，以解决与未来灾难有关的索赔”，包括“发展[英]定制的前进基金结构和相关的索赔解决机制。至于野火缓解计划和证券化法案，州长办公室在一封信中表示，夏威夷的能源未来以及公用事业的稳定和可靠性取决于这项法案；后来向新闻媒体表示，州长计划继续谈判和讨论，目标是在2025年夏威夷下一届立法会议上重新提出该法案。
2024年第一季度，夏威夷的经济状况保持稳定，2024年3月经季节性调整的失业率为3.1%，与去年同期相比，2024年第一季度的总客运量增加了0.2%。虽然本季度经济状况保持稳定，但公用事业公司2024年第一季度的千瓦时销售额较2023年第一季度下降1.5%，原因是毛伊岛风暴和野火造成的毛伊岛销售额下降，以及继续采用能效措施和分布式能源。虽然由于脱钩，千瓦时的销售水平不会影响公用事业公司的收入，但它可能会增加或降低客户支付的每千瓦时价格。关于脱钩机制的讨论，见简明合并财务报表附注4)中的“脱钩”。
在本银行，2024年第一季度的净息差为2.75%，而截至2023年12月31日的上一季度为2.63%。这一增长是由于在截至2023年12月31日的上一季度，利用出售1.85亿美元投资证券的收益偿还了即将到期的成本较高的债务，从而提高了收益资产的收益率。然而，与截至2023年3月31日的上一季度相比，净息差为2.85%，主要是由于利率上升，因为银行使用成本较高的其他借款和定期证书为其贷款增长提供资金。
ASB的融资成本影响其净息差，这是由其资金来源的组合推动的，其核心存款提供的资金来源成本最低。截至2024年3月31日，ASB年初至今的平均核心存款较2023年年底余额下降约1.8%，导致其整体资金成本上升。展望未来，ASB预计，鉴于较高的利率环境，以及可能推动支出增加的客户面临的通胀压力，其存款基础将保持相对持平至下降。ASB还预计，较高的利率环境将继续对融资成本及其存款组合构成压力，这反过来将影响净利息收入和净息差。
自2022年6月达到峰值以来，月度通胀率有所下降，这反映在美国消费者价格指数(CPI)中。尽管以CPI衡量的通货膨胀率自2022年的峰值以来一直在降温，但截至2024年3月31日，通货膨胀率仍处于3.5%的中高水平，预计通胀压力将在中短期内持续，并导致运营与维护和资本项目成本上升，公用事业和高等学校的利息支出增加，以及银行的薪酬和福利成本增加。
由于美联储不断上调联邦基金目标利率，短期利率也大幅上升。较高的利率环境影响了银行投资组合的公允价值，该投资组合的公允价值下降并被记录为另一项全面损失。持有至到期(HTM)证券的未实现损失不计入其他全面损失，因为ASB有积极的意图和能力持有该证券至到期并收回其全部投资。截至2024年3月31日，HTM证券的未实现亏损未计入其他全面亏损，税后约为8500万美元。
60

有关通货膨胀和其他宏观经济因素对公用事业和银行的影响的进一步讨论，请参阅下面电力公用事业和银行部分的“最新发展”。

行动的结果
截至3月31日的三个月%
(单位：万人)20242023变化主要原因(S)**
收入$897,158 $928,237 (3)
电力和“其他”部分的减少，部分被银行部分的增加所抵消。
营业收入76,419 93,518 (18)
电力部门的减少和“其他”部门较高的运营亏损，但被银行部门的增加部分抵消。见下文，Hei综合毛伊岛风暴和野火费用，净额。
普通股净收益42,122 54,721 (23)
电力部门的净收益较低，“其他”部门的净亏损较高，但银行部门的净收入较高，部分抵消了这一影响。有关毛伊岛合并风暴和野火的成本、净税率和有效税率的解释，见下文。
*此外，还请参见随后的部分讨论。
本公司于2024年及2023年首三个月的有效税率分别为22%及21%。2024年前三个月的有效税率较高，主要是由于与股票奖励归属相关的超额税收增加，以及由于暂停派息而没有股息扣除，但2024年更高的免税银行拥有人寿保险部分抵消了这一影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司与毛伊岛风暴和野火有关的增量支出在简明合并财务报表附注2中描述如下：
截至2024年3月31日的三个月
(单位：万人)
电力设施
银行
其他细分市场
HEI综合
毛伊岛风暴和野火相关费用：
律师费$10,735 $83 $4,209 $15,027 
外部服务费
784 1,625 338 2,747 
信贷损失准备金
— (1,500)— (1,500)
其他费用
9,141 
2
(317)195 9,019 
利息支出3,907 — 918 4,825 
毛伊岛风暴和野火相关费用总额
24,567 (109)5,660 30,118 
保险追讨
(9,969)— (2,608)(12,577)
临市局批准延期治疗1
(7,898)— 

— (7,898)
毛伊岛风暴和野火相关费用总额，扣除保险赔偿和核准的延期治疗
$6,700 $(109)$3,052 $9,643 
12023年12月27日收到的与临市局命令有关的报告，批准公用事业公司与2023年8月毛伊岛风暴和野火有关的增量非人工费用的递延会计处理。金额被重新归类为监管资产。见简明合并财务报表附注2。
2其中包括根据一项协议达成的670万美元，以解决夏威夷州声称的赔偿要求。见简明合并财务报表附注2。
注：其他毛伊岛风暴及野火相关开支--法律、外部服务及其他开支包括在“开支-其他”内，而利息开支则包括“利息开支、净额-不包括存款负债及其他银行借款”。有关详细信息，请参阅下面的电力设施和银行部分。
自从毛伊岛的风暴和野火 从2023年8月8日至2024年3月31日，HEI及其子公司已产生约1.69亿美元的毛伊岛风暴和野火费用，包括One‘Ohana倡议贡献。其中某些费用可根据超额责任保险和董事及高级管理人员责任保险获得补偿。截至2024年3月31日，在扣除适用的留存金额和估计的保险回收后，HEI及其子公司在超额负债和董事及高级管理人员责任保单下分别剩余约5800万美元和1.35亿美元的保险覆盖范围，包括One‘Ohana倡议贡献。本公司无法确定超额责任及董事及高级人员责任保单下的剩余保险范围是否足以
61

支付未来的成本。
本公司预计，电力公司和HEI将继续产生与毛伊岛风暴和野火相关的重大支出；然而，公司已通过保险追回以及公用事业公司获得递增的非人工费用的延期处理，部分缓解了财务影响。
经济状况。
注：本节中的统计数据来自管理层认为可靠的公共第三方来源(例如，商业、经济发展和旅游部、夏威夷大学经济研究组织、美国劳工统计局、劳动和劳资关系部、夏威夷旅游局、火奴鲁鲁房地产经纪人®以及国家和地方新闻媒体)。
第一季度，日均客运量比去年同期增长0.2%。乘客总数从2020年的较低水平回升，这是在新冠肺炎的限制下出现的，到目前为止，这是由国内游客推动的，国际游客，主要是日本游客，保持在较低水平，但与2022年相比，旅游活动正在增加。在第一季度，国际游客(不包括日本)继续以温和的速度增长，但仍比2019年的水平低14.9%，而日本游客比2019年的水平低44.7%。
夏威夷2024年3月经季节调整的失业率为3.1%，高于2023年3月的2.9%。2024年3月的全国失业率为3.8%，而2023年3月为3.5%。根据UHERO于2024年2月23日发布的最新预测，该州2024年的就业增长将降至0.8%，2025年将降至0.9%。毛伊岛风暴和野火摧毁了拉海纳的大部分企业，但野火过后游客的初步恢复被证明比最初预期的要强一些。毛伊岛的劳动力市场复苏也强于预期，反映出就业复苏速度更快，以及随着一些居民搬离岛屿，劳动力预计会外流。因此，毛伊岛的失业率预计在2024年平均为5%，到2026年将回落至3.1%。
根据瓦胡岛房屋转售市场的数据，截至2024年3月的夏威夷房地产活动导致共管公寓的销售价格中值比2023年同期下降了6.7%，独栋住宅的销售价格中值上涨了1.5%，3月份的独户住宅价格中值为1,100,000美元，低于2022年5月创下的1,153,500美元的纪录。与2023年相比，截至2024年第一季度，公寓和独栋住宅的成交数量分别下降了22.5%和2.5%。
夏威夷的石油产品价格与国际市场上的原油价格有关。原油价格与去年同期相比下降了13%。尽管燃料成本低于2022年S的峰值，但仍居高不下。
联邦公开市场委员会(FOMC)在2024年3月20日的会议上决定维持5.25%-5.50%的联邦基金利率目标区间。联邦公开市场委员会仍在评估根据经济前景调整其货币政策立场的计划，以实现长期最大就业和2%的通货膨胀率。美联储表示，它将继续减持美国国债和机构抵押贷款支持证券。
UHERO预测2024年全年实际GDP增长1.5%，游客总数增长2.0%，实际个人收入增长1.6%，失业率2.7%。毛伊岛旅游业的复苏速度快于预期，前往该州其他地区的游客达到了创纪录的水平。2023年底，夏威夷的游客消费强劲，但实际游客支出预计将疲软。2024年美国经济开局积极，得益于强劲的消费者支出、健康的就业市场以及在降低通胀方面取得的进展，这将有助于将通胀纳入美联储的目标区间，并实现“软着陆”。
另见下文“电力事业”和“银行”部分的“最新发展”，以进一步讨论最近事件对经济的影响。
62

“其他”部分。
 截至3月31日的三个月
(单位：万人)20242023主要原因(S)
收入$3,436 $4,019 
2024年前三个月的收入低于2023年同期，主要是由于太平洋电流的销售额下降1子公司。
营业亏损(12,468)(5,877)
2024年和2023年的前三个月分别包括太平洋电流公司550万美元和110万美元的运营亏损1。较高的营业亏损主要是由于2024年3月MahiPapa火灾中受损资产的减值损失350万美元，以及太平洋流动资产表现(主要是Hamakua Energy)较上年同期下降。2024年前三个月的公司支出比2023年同期高出220万美元，主要是由于毛伊岛风暴和野火相关成本210万美元，这是扣除2024年前三个月保险追回的净额。
净亏损(18,033)(10,850)
2024年首三个月的净亏损高于2023年首三个月的净亏损，这是由于扣除利息收入后的利息支出净额增加140万美元，主要与公司2023年8月利用循环信贷安排与上年同期相比有关，以及上述经营亏损变化所引用的相同因素。另请参阅上面的有效税率解释。
1     Hamakua Energy向夏威夷电灯(一家受监管的附属公司)的销售在合并中被取消。
“其他”业务部门亏损包括HEI(包括取消公司间交易)和ASB Hawaii，Inc.(ASB Hawaii)的独立公司运营业绩，以及太平洋电流的业绩，Pacific Current是HEI的直接子公司，专注于投资清洁能源和可持续基础设施项目；Pacific Current的间接子公司Hamakua Energy，它在夏威夷岛拥有一座60兆瓦的联合循环发电厂，为夏威夷电灯提供电力；太平洋电流的子公司Mauo，LLC(Mauo)，在夏威夷大学的五个校区拥有总计8.6兆瓦的太阳能+储存项目；MahiPapa，在考艾岛拥有7.5兆瓦的铭牌生物质设施；Alenuihaha Developments，LLC，拥有瓦胡岛和考艾岛的可再生能源资产集合；Ka‘ie Waho Company，LLC，拥有6兆瓦的太阳能光伏系统，为考艾岛公用事业合作社提供可再生能源；Ka’aipua，LLC，正在夏威夷岛上建设废水处理和能源回收设施；以及取消公司间交易。
2024年2月下旬，Hamakua Energy的第一台燃气轮机(CT1)及其租用的燃气轮机(租借的CT)意外受损，导致夏威夷岛上的一家工厂关闭。该公司目前正在对损坏的根本原因进行调查。在对第一号货柜码头进行检查后，确定该装置不能使用。由于夏威夷岛的发电能力不足(请参阅#年的“系统可靠性”的“最新发展”夏威夷电气的MD&A如下)，以及检修一号货柜码头的庞大时间表和成本，管理层决定退休，更换一号货柜码头。由于单位的年限，账面净值无关紧要。2024年4月，Hamakua Energy购买了一台新的燃烧涡轮机，并计划在2024年5月安装该机组。包括安装在内，该装置的总基本建设费用预计约为830万美元。根据租赁池计划协议，租赁的CT将返还出租人进行维修。Hamakua Energy的第二台燃气轮机(CT2)目前正在按计划进行检修，由于供应短缺，检修工作已被推迟。2号码头的大修预计将于2024年第三季度完成，并重新投入使用。
2024年3月，考艾岛MahiPapa设施的冷却塔被大火烧毁。火灾是由一家供应商在冷却塔定期维护期间对其进行焊接活动引发的。因此，该工厂目前在进行维修时被关闭。MahiPapa于2024年3月录得减值亏损350万美元。该公司预计将于2024年第三季度完成维修，并使设施重新上线。
63

财务状况
流动性和资本资源。见项目1A“信贷和资本市场风险”。高等教育和夏威夷电力公司2023年表格10-K和第1A项中的风险因素。风险因素如下。
由于与毛伊岛风暴和野火相关的诉讼风险以及正在进行的调查，HeI‘s和Hawaian Electric的信用评级因公司面临的不确定性而被下调，影响了公司以可接受的条件及时进入资本市场和其他债务和股权融资来源的能力。虽然公司的业务基础仍然强劲，但公司采取了审慎和审慎的行动，以加强其对长期服务社会的承诺。2023年8月，Hei和Hawaian Electric分别从其现有的循环信贷安排中全额提取了1.75亿美元和2亿美元。现金收益主要投资于高流动性的短期投资，并用于一般公司目的。该公司已采取额外的审慎措施，以巩固其财政状况，同时继续为客户提供可靠的服务，并加强我们对长远服务社会的承诺。其中一些积极措施包括在2023年9月支付第二季度股息后暂停对HEI普通股的季度现金股息，以及减少或取消可自由支配成本。该公司正在与财务顾问合作，以最大限度地提高流动性，并相信它有足够的现金来履行其财务义务，并在短期内维持运营。该公司的目标仍然是经营一个强大、财务健康的企业，为夏威夷繁荣的未来提供动力。

在季度末，Hei和Hawaian Electric没有未偿还的商业票据。截至2024年3月31日，ASB的未使用FHLB借款能力约为14亿美元，ASB拥有11亿美元的未质押投资证券，可用作额外借款能力的抵押品。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司承诺信贷额度下的可用借款能力总额(扣除未偿还商业票据)为零。截至2024年3月31日，除银行外，HEI Consolated有28亿美元的长期债务，其中6000万美元在12个月内到期，1.22亿美元在24个月内到期。
截至2024年3月31日，不包括子公司在内，HEI的现金和现金等价物余额为1.27亿美元，而截至2023年12月31日的现金及现金等价物余额为1.37亿美元。公司相信，根据公司目前的业务计划，其现金和现金等价物以及预期的运营现金流将足以满足公司在短期内的现金需求。然而，本公司预期，HEI及公用事业公司的流动资金将继续受到2023年8月将其信用评级下调至低于投资级的影响，这将使本公司无法获得无担保的短期借款，并将继续以可接受的条件及时限制进入资本市场和其他债务和股权融资来源的机会，同时毛伊岛风暴和野火的解决以及正在进行的相关诉讼仍在等待解决。此外，太平洋电流公司Hamakua和MahiPapa工厂的长时间关闭，通货膨胀和燃料价格上涨导致的营运资金需求增加，也可能增加流动性需求。
对于公用事业公司来说，尽管燃料价格已从2022年的高点回落，但仍处于高位，并随着燃料的消费和向客户开具账单，增加了燃料库存的成本和更高的客户应收账款余额。虽然自2023年12月以来应收账款余额有所减少，但由于疫情的爆发，应收账款余额仍然较高，导致2023年和今年迄今的坏账支出和核销增加，原因是暂停断电措施结束。预计较高的坏账支出将持续下去，直到公用事业部门恢复大流行前的收集做法，同时拖欠账款的数量减少。毛伊岛风暴和野火没有也预计不会对应收账款和更高的坏账支出造成实质性影响。截至2024年3月31日，公用事业公司约有1890万美元的应收账款逾期30天以上。在超过30天的逾期金额中，约38%是按付款计划进行的。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加(见下文电力公用事业部分的“最近的发展”)。
如果认为短期内需要进一步的流动性，公用事业公司还可以放慢与非必要项目相关的资本支出步伐，管理运营和维护费用，在有担保的基础上寻求借款，并探索出售资产。
在ASB，流动性保持在令人满意的水平。截至2024年3月31日，ASB的现金及现金等价物为2.27亿美元，而截至2023年12月31日的现金及现金等价物为4.35亿美元。ASB仍远高于《联邦存款保险公司改善法案》规定的“资本充足”的资本类别，虽然夏威夷的经济前景保持稳定，但银行业潜在的持续动荡、通货膨胀、更高的利率和货币政策收紧带来的新风险增加了经济衰退的风险，这可能增加对贷款业绩和信贷损失拨备的影响的不确定性(见下文“银行”一节中的“最近的发展”)。
高等学校合并材料现金需求. HEI Consolated的现金需求包括：与公用事业有关的资本支出(包括与野火和野火缓解有关的资本支出)、劳动力和福利成本、运营和维护费用、与毛伊岛风暴和野火有关的法律和咨询费用、燃料和购买电力成本以及债务和
64

这包括利息支付、与银行相关的贷款投资、与高等教育相关的劳动力和福利成本、债务和利息支付以及与毛伊岛风暴和野火相关的法律和咨询成本，以及用于支持Pacific Current可持续基础设施投资的高等教育股权出资。
虽然本公司因毛伊岛风暴及野火而下调的信用评级将继续对本公司以及时及可接受的条款进入资本市场及其他债务及股权融资来源的能力造成不利影响，但本公司目前相信其从电力及银行业务内部产生现金的能力，以及充分利用其循环信贷安排的现有现金，足以维持充足的流动资金以应付其短期内的合约义务及商业承诺、其预测的资本开支及投资、预期的退休福利计划供款及其他重大现金需求。然而，从长期来看，一个或多个运营子公司对HEI的股息或其他分配的任何重大减少或延长延迟，以及与毛伊岛风暴和野火及相关诉讼相关的潜在损害和损失(参见合并财务报表附注2)、燃料价格上涨、通胀、利率上升、货币政策收紧和地缘政治情况的经济影响，造成重大不确定性，公司无法预测这些条件的程度或持续时间，这些条件将对公司的资本成本和获得额外资本的能力产生的未来影响。或未来对公司财务状况、经营业绩和现金流的影响。

HEI之综合资本架构（不包括存款负债及其他银行借贷）如下：
(美元，单位：百万美元)2024年3月31日2023年12月31日
长期债务净额-银行以外$2,838 54 %$2,842 54 %
子公司优先股34 1 34 1 
普通股股权2,377 45 2,345 45 
 $5,249 100 %$5,221 100 %
HEI的商业票据借款及信贷额度如下：
 平均余额天平
(单位：百万美元)截至2024年3月31日的三个月2024年3月31日2023年12月31日
商业票据$— $— $— 
信贷额度利用循环信贷安排175 175 175 
注： 此表不包括夏威夷电力公司的单独商业票据发行以及信贷额度安排和提款，这些内容在下文“电力公用事业-财务状况-流动性和资本资源”项下披露。2024年头三个月，海航短期商业票据借款的最高额度为零。截至2024年3月31日，HEI信贷额度安排下的可用承诺产能为零。
2024年3月12日，S标普将合肥的评级展望由“观察负面”上调至“负面”，并确认“B-”发行人信用评级。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，没有通过股息再投资计划(DIP)、HEIRSP或ASB 401(K)计划发行新的普通股。
2024年前三个月，HEI合并经营活动提供的现金净额为1.25亿美元，主要是由于公用事业公司提供的现金-2024年第一季度公用事业公司客户现金收入1.27亿美元。同期用于投资活动的现金净额为600万美元，主要是由于资本支出、购买FHLB股票、扣除赎回后的净额，被ASB持有的投资贷款净减少、商业贷款销售收益以及ASB收到的投资担保还款和到期日所抵消。这一期间用于融资活动的现金净额为3.11亿美元，主要是由于ASB的其他银行借款和存款负债净减少所致。
红利。2024年前三个月和2023年全年的派息率分别为零和59%。HEI董事会每季度评估股息，并在评估中考虑许多因素，包括但不限于公司的经营业绩、公司的长期前景、当前和预期的未来经济状况，以及资本投资替代方案。2023年8月，由于毛伊岛风暴和野火的潜在影响，HEI董事会投票决定暂停季度现金股息，从第二季度股息之后开始。这一行动旨在使公司能够提供额外的流动资金，并将现金分配给重建和恢复电力，并帮助确保公用事业和银行的强劲未来。ASB董事会决定从2023年第二季度股息之后开始暂停向HEI派发季度现金股息，以帮助确保尽可能高的银行流动性和资本。夏威夷电力董事会将2023年第四季度的股息从第三季度的3200万美元下调至HEI
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公用事业公司最近宣布向HEI支付2024年第一季度1300万美元的股息，以使公用事业公司能够将更多资源投入毛伊岛的恢复工作，并进行关键的资本投资，包括缓解野火。未来的不利事件可能会导致公用事业公司的股息减少或暂停。除其他抵销因素外，一间或多间营运附属公司大幅削减、延迟或暂停派发股息或其他分派予HEI一段长时间，可能对本公司的财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
材料估算和关键会计政策
在编制财务报表时，要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大相径庭。
根据美国证券交易委员会第333-8040号《关于披露关键会计政策的谨慎建议》，管理层已确定了其认为对公司财务报表最关键的会计政策--即，管理层认为这些政策对描述公司的运营结果和财务状况是最重要的，目前需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断。
有关这些重大估计和关键会计政策的信息，除了下文讨论的关键政策外，请参阅第二部分中包含的MD&A的第48至50、67和80至81页，以及HEI和夏威夷电气公司2023年10-K表格的第7项。
以下是对电力公用事业部门和银行部门的运营结果、流动性和资本来源的讨论。
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电力设施
最近的事态发展。另见“最近的发展”，其中包括与毛伊岛风暴和野火有关的披露，在高等教育的MD&A。
与2023年同期相比，2024年第一季度的运营和维护费用增加了约1600万美元，增幅为12%。增加的主要原因是解决赔偿要求的协议夏威夷州声称，野火缓解计划支出与检查、更高的财产和一般责任保险成本、更高的植被管理费用、赠款管理咨询费以及更高的变电站和电表操作纠正性维护有关。
在第一2024年季度，千瓦时销售量与2023年同期相比下降了1.5%。尽管自2022年底以来，电价有所下降，但2024年的高电价继续影响着电力消费。此外，电力销售仍受到毛伊岛风暴和野火的影响。与2023年同期相比，2024年第一季度毛伊岛的消费量下降了6.3%。此外，继续采用能效措施和分布式能源资源进一步推动了千瓦时销售量的减少。
燃料价格比去年同期下降了13%。尽管燃料成本低于2022年S的峰值，但仍居高不下。尽管公用事业公司能够将燃料成本转嫁给客户，并通过2%的燃料成本风险分担机制(每年最高敞口约为370万美元)限制燃料成本敞口，但客户账单的增加可能会降低客户及时付款的能力或增加无法付款的风险。此外，客户账单的增加可能会导致临市局考虑采取其他行动，限制或推迟任何拟议的差饷加幅，以减轻燃油价格上涨对账单的整体影响。
2024年3月，消费者价格指数在过去12个月中上涨了3.5%。在夏威夷，2024年3月夏威夷(火奴鲁鲁)城市居民消费价格指数(CPI)在过去12个月中也上涨了4.8%。在PBR框架下，公用事业公司的通胀风险通过年费率调整(ARA)部分缓解，该调整基于包括复合和非复合部分的公式。
•ARA调整的复合部分包括根据下一年国内生产总值价格指数(GDPPI)的估计变化对通胀的年度变化进行的调整，减去预定的年度生产率系数(目前设置为零)，减去0.22%的客户股息，应用的基础相当于测试年度目标收入加上在实施PBR之前生效的RAM收入调整，加上上一调整年度的ARA调整的复合部分。通胀因素百分比是蓝筹经济指标每年10月公布的下一历年GDPPI年度百分比变化的共识预测。对于2023年日历年，预测的2023年GDPPI为3.68%(扣除0.22%的客户股息)，于2022年10月衡量，并于2023年1月1日生效。对于2024年历年，预测的2024年GDPPI为2.18%(扣除0.22%的客户股息)，于2023年10月衡量，并于2024年1月1日生效。
•ARA调整的非复合部分包括减法部分，代表管理审计节省承诺或对客户的退款，这是临市局批准的2021至2025年。
2024年客户应收账款减少了3400万美元，降幅为14%，逾期30天以上的应收账款数量自2023年12月31日以来下降了13%。应收账款减少的主要原因是由于收到政府和其他计划援助，与加大断电工作相关的更高现金收入，以及2024年3月到期日期从19天改为15天，以及较低的燃料价格导致客户账单减少。目前，虽然应收账款余额继续高于大流行前的水平，但自年初以来应收账款余额的减少减少了周转资金需求，并使公用事业公司的流动资金受益。有关更多信息，请参阅“财务状况--流动性和资本资源”。
系统可靠性. 2024年3月25日，t公用事业公司呼吁夏威夷岛上的客户减少或改变他们的电力使用，在某些情况下，由于发电能力短缺而开始滚动停电。造成这种情况的原因是Hamakua Energy在2024年2月下旬意外关闭工厂，也是因为出现机械问题、产量减少或正在进行维护的发电机不可用。在此期间，发电利润率低于目标水平，特别是在风能、太阳能和水力发电发电量低于预期的情况下。2024年4月24日，随着公用事业公司的几台大型发电机恢复服务，公用事业公司取消了节电请求。见上文“HEI MD&A--”其他“部分”，以了解与Hamakua Energy意外关闭工厂有关的讨论。
自2023年8月毛伊岛风暴和野火以来，公用事业公司制定了一套临时野火安全措施(IWSM)，以降低在所有服务领土(瓦胡岛、毛伊县和夏威夷岛)被确定为野火风险较高的地区发生野火的风险。这些临时措施代表了公用事业公司已经开始或将于2024年开始的行动，同时公用事业公司正在努力制定更全面的野火安全战略。在
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短期内，预计这些措施将导致服务中断，并对T&D Saidi和Saifi产生负面影响。虽然公用事业公司努力随着时间的推移完善这些措施，以减轻客户的影响，但公用事业公司目前专注于立即采取措施，在极端天气事件期间确保岛屿社区的安全。
监管动态.2021年11月15日，总裁·拜登签署了1.2万亿美元的基础设施投资和就业法案，其中包括未来五年通过各种计划分配的大约5500亿美元的新联邦支出。这笔资金将有助于夏威夷州实现可持续发展目标，包括可再生能源、复原力和脱碳，同时优先考虑经济发展、公平和可负担性。公用事业公司正在寻求作为主要申请者以及与其他组织合作，为各种计划下的项目提供潜在的赠款资金。2023年10月17日，公用事业公司收到美国能源部的通知，其申请9500万美元的联邦资金是根据IIJA已经被选中进行谈判。 有关进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注4)中的“监管程序”。
2022年8月16日，总裁·拜登签署了《2022年降低通货膨胀法案》(IRA)，该法案规定在10年内提供2580亿美元的能源相关拨备。爱尔兰共和军的条款旨在降低汽油和电力价格，激励清洁能源投资，并促进碳排放的减少。公用事业公司正在探索IRA中包括的清洁能源税收优惠措施，这可能会进一步减少公用事业公司在EPRM下的回收和客户的成本。
公用事业公司无法预测从任何联邦政府项目获得资金的最终时机和成功.
以了解有关毛伊岛风暴和野火关于公用事业公司的流动性和资本资源，见“财务状况--流动性和资本资源”一节中的讨论。

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行动的结果
截至3月31日的三个月增加 
20242023(减少)(美元，单位为百万美元，每桶除外)
$789 $830 $(41)
收入。净减少主要是由于：
$(58)
燃油价格下降，发电量下降1
1 更高的DSM收入
2 
更高的MPIR收入
6 ARA调整带来的更高收入
8 
购买量增加和PPAC收入增加，部分被购买电力能源价格下降所抵消2
284 334 (50)
燃料油费用2.净减少主要是由于燃油价格下降和发电量减少，但部分被瓦胡岛和夏威夷岛发电机组损失导致的热耗性能恶化所抵消
160 153 7 
外购电费1, 2.净增长主要是由于购买的千瓦时增加和容量费用增加，以及第一阶段和第二阶段可再生能源项目的增加，但部分被购买的电力能源价格下降所抵消
144 128 16 
运营和维护费用。净增加的主要原因是：
7 
解决夏威夷州提出的赔偿要求3
3 
与检查相关的野火缓解计划
2 
更高的财产和一般责任保险费用
1 
高等植被管理
1 
资助金管理咨询费
1 
更高级的变电所和电表运行的纠正性维护
137 139 (2)
其他费用。由于较低的税收而减少，部分被由于增加投资以整合更多可再生能源并提高客户可靠性和系统效率而增加的折旧费用所抵消
63 76 (13)
营业收入 减少主要是由于运营和维护费用增加以及折旧费用增加，但部分被ARA收入增加所抵消
51 61 (10)
所得税前收入。减少主要是由于营业收入较低，加上利息收入增加，以及与资本支出增加相关的AFUDC增加
39 47 (8)
普通股净收益。由于所得税前收入较低而减少。有效税率解释见下文
1,906 1,936 (30)
千瓦时销售额(百万)4
$121.84 $139.88 $(18.04)每桶平均燃料油成本
471,775 472,257 (482)客户帐户(期末)
1电力公用事业的费率表目前包含能源成本回收条款(ECRC)，通过该条款，燃料油价格的变化和购买的能源成本的某些组成部分被转嫁给客户。
2电力公司的费率表目前包含PPAC，通过PPAC，购买电力费用（购买能源成本除外）的变化被传递给客户。
3根据与夏威夷州达成的一项解决赔偿要求的协议。见简明合并财务报表附注2。
4 与去年同期相比，千瓦时销售额有所下降。销售额下降可归因于2024年价格上涨，继续影响电力消费，毛伊岛风暴和野火对拉海纳社区造成广泛破坏。此外，继续采用能效措施和分布式能源资源有助于减少千瓦时的销售。
公用事业公司2024年和2023年第一季度的有效税率相当于22%。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的12个月，夏威夷电气的综合ROACE分别为7.8%和8.2%。
有关公用事业公司与毛伊岛风暴和野火有关的增量支出的更多信息截至该年度为止
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2024年3月31日，见“行动结果--毛伊岛风暴和野火相关费用“在黑学院的医学博士和博士学位”。
截至2024年3月31日，公用事业物业、厂房和设备(PPE)的账面净值(成本减去累计折旧)为55亿美元，其中约21%与发电PPE有关，64%与输电和配电PPE有关，15%与其他PPE有关。约6%的总账面净值与已停用或公用事业公司计划在2046年前停用或退役的发电PPE有关。
见上文“高校合并”一节中的“经济状况”。
执行概述和战略。公用事业公司为该州除考艾岛以外的所有主要岛屿提供电力，约占该州人口的95%，并经营五个独立的电网。公用事业公司的使命是为夏威夷提供创新的能源领导，满足客户和社区的需求和期望，并为他们提供负担得起的，可靠的和清洁的能源。目标是创建一个安全，现代，弹性，灵活和动态的电网，保护夏威夷免受气候变化的影响，并实现分布式能源的最佳组合，如私人屋顶太阳能，需求响应和电网规模的资源，以实现智能，可持续，我们的目标是建设有弹性的社区，并实现与到2045年实现100%可再生能源的法定目标相一致的脱碳目标。
以绩效为基础的规定。 2020年12月23日，临市局发布了一份D&O(PBR D&O)，批准了一个新的基于绩效的监管框架(PBR框架)。见简明合并财务报表附注4)中的“监管程序”。
《野火安全暂行办法》。公用事业公司于2019年首次开始制定野火安全战略，并继续调整该计划，以应对夏威夷风险上升的问题。自.以来为了应对毛伊岛的风暴和野火，公用事业公司制定了一套临时野火安全措施，以减少与服务地区的公用事业基础设施相关的野火风险，这些地区被确定为野火风险较高的地区。这些临时措施代表着公用事业公司已经开始或将于2024年开始的行动，同时努力制定更全面的战略。这些行动包括野火风险分析、操作程序和电网设计更改、加强检查和植被管理计划以及系统加固。
其中一项临时措施是公共安全断电(PSPS)计划，公用事业公司正在制定计划，以预防在某些天气条件下被确定为火灾高风险地区的电路断电。如果需要PSP作为保护客户、社区和员工的最后一道防线，PSP最早将于2024年7月准备好使用。最初的PSPS协议和操作程序将代表早期迭代，随着更多分析、预测和态势感知能力的部署以及野火缓解措施的部署，它将随着时间的推移而发展。即使不是在山火高风险地区，切断野火高风险地区的电路也会导致许多客户长时间中断。公用事业公司将继续与主要利益攸关方合作，平衡与公用事业相关的野火风险与没有电力供应的公共后果。
过渡到脱碳和可持续的能源未来。公用事业公司完全致力于引领和支持夏威夷实现脱碳和可持续能源未来的道路。可持续能源未来的重点是安全、可靠和负担得起的电力供应，增强抗灾能力，并摆脱化石燃料资源。公用事业公司认为，需要对气候变化采取全面的方法，既要努力缓解气候变化，也要努力适应气候变化。气候缓解需要实现公用事业公司的脱碳和可再生能源承诺，促进和促进有益的电气化，并在其他杠杆中部署碳去除和补偿以减少全州范围内的排放。
2021年第四季度，公用事业公司概述了他们的气候行动计划，与2005年的基线相比，到2030年将发电的碳排放减少70%。这一目标涵盖的排放包括夏威夷电力公司和向公用事业公司出售电力的IPP拥有的发电烟囱排放。自那时以来，新的可再生第三方发电资源商业运营的延迟和取消，供应链中断和通胀压力导致的成本上升，以及与太阳能电池板进口相关的联邦政策，减缓了减少温室气体排放的进展步伐。另见下文“可再生能源努力的发展--新的可再生PPA”一节。在毛伊岛风暴和野火之后，夏威夷电力公司的信用评级被下调，预计将成为完成新的可再生能源和储存项目的另一个障碍。由于这些挑战，公用事业公司预计，计划中的碳排放减少70%的目标将晚于原定的2030年目标日期。然而，从现在到2030年，公用事业公司将继续用可再生能源取代大量的化石燃料发电，并预计达到或超过夏威夷州的RPS目标。
夏威夷电力公司还承诺到2045年或更早实现发电净零碳排放。虽然公用事业公司的碳减排目标的时间将会调整，但2030年计划的关键要素已经完成或仍将在2030年完成，包括关闭该州最后一家燃煤IPP工厂，在2021年的基础上将屋顶太阳能发电增加50%以上，淘汰6台化石燃料发电
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增加电网规模和客户拥有的存储，扩大地热资源，鼓励客户在白天的某些时间使用清洁、低成本的能源，在晚上减少使用化石燃料的能源。化石燃料发电机组的退役符合州政策，并得到夏威夷州法律的支持。
2022年9月1日，该州最后一座燃煤IPP电厂停止运营，消除了公用事业公司发电组合中的一个重要温室气体排放来源。在燃煤IPP电厂退役之前，公用事业公司制定了包括应急计划在内的计划，以确保在过渡期间提供可靠的服务。这些计划包括预计增加的可再生能源/存储项目、现有发电来源的备用容量、在预期备用水平较高的时期加快维护工作，以及多个需求响应/DER计划。例如，从第一阶段可再生RFP开始，一个39兆瓦(MW)的太阳能加储存项目于2022年年中实现商业运营，一个36兆瓦的第一阶段太阳能加储存项目于2023年初实现商业运营。从第二阶段可再生RFP开始，185兆瓦的独立存储设施于2023年12月投入商业运营。此外，2023年4月，夏威夷岛上一个30兆瓦的第一阶段太阳能加储存项目实现了商业运营。2024年3月28日，瓦胡岛上另一个12.5兆瓦的第一阶段太阳能+存储项目实现了商业运营。
夏威夷的可再生能源投资组合标准法要求电力公用事业公司在2020年12月31日、2030年、2040年和2045年分别达到30%、40%、70%和100%的RPS。夏威夷法律还制定了一个目标，即到2045年，隔离的大气碳和温室气体比该州境内排放的更多。在满足这些目标方面，公用事业公司的战略和计划是完全一致的(另请参阅“综合电网规划” (见下文)。
公用事业公司在清洁能源的道路上取得了重大进展，并成功地实现了RPS目标。到目前为止，公用事业公司已经达到了所有法定的RPS目标，包括超过2020年30%的最新里程碑RPS目标，其中它实现了34.5%的RPS。2022年7月，前州长伊格签署了第240号法案(H.B.2089)，修改了可再生能源占可再生能源销售的百分比占总发电量的RPS计算。经修订的RPS计算得出的计算百分比低于按以前方法计算的数额。例如，根据修订的RPS计算得出的2022年RPS为31.8%，而以前的方法为39.1%。该定义的更改从2022年7月起生效，并将要求公用事业公司获得比先前RPS计算下更多的可再生能源，以遵守RPS里程碑；然而，公用事业公司预计将继续满足修订后的RPS法律下的RPS里程碑。(见下文“可再生能源努力的发展”)。
如果公用事业公司未能成功达到法律规定的RPS目标，临市局可以对电力公用事业公司的每兆瓦时(MWh)罚款20美元。根据2023年的总发电量水平，满足2030年RPS要求40%的1%缺口将转化为约210万美元的罚款。如有关事件或情况不能合理地预见和改善，则临市局有权酌情决定因电力公司不能合理控制的事件或情况而减轻罚款。除了RPS法规定的惩罚外，未能达到规定的RPS目标预计将导致基于化石燃料的发电量比例高于实现RPS目标的情况，这反过来预计将使公用事业公司在燃料成本风险分担机制下受到商品化石燃料价格风险敞口的限制。燃料成本风险分担机制将燃料成本风险的2%分摊给公用事业机构(98%分摊给差饷缴纳人)，最高风险敞口(或收益)为370万美元。相反，公用事业公司在PIM下有激励措施，为加速实现可再生发电提供财政奖励，以占总发电量的百分比，包括客户提供的发电量。2023年，公用事业公司实现了33.3%的RPS，基于15美元/兆瓦时的奖励，获得了444,116美元的奖励，超过了33.0%的RPS。2024年，公用事业公司有资格获得超过34.0%RPS的10美元/兆瓦时奖励。
公用事业公司完全符合并支持实现无碳未来的国家政策，并在通过可再生能源和电气化减少排放方面取得了重大进展。这种与国家政策的一致性反映在管理层薪酬计划和公用事业公司的长期计划中，其中包括雄心勃勃的目标，以催化行动，并在其整个运营过程中以比现行法律规定更快的速度加速摆脱化石燃料。长期计划，包括令人向往的目标，作为公用事业公司持续转型的指导原则，并定期更新，以适应不断变化的技术、成本和其他因素。虽然公用事业公司不会因未能实现公用事业公司的长期目标而受到经济处罚，但公用事业公司认识到，继续使用化石燃料会带来环境和社会成本。
夏威夷州的政策得到了监管框架的支持，并包括一些旨在向该州无碳未来过渡期间保持公用事业公司财务稳定的机制。在销售脱钩机制下，公用事业公司被允许从客户那里收回目标测试年度收入，与千瓦时销售水平无关，随着私营电力公司加入电网和能源效率措施的实施，千瓦时销售水平普遍呈下降趋势。PBR框架下的其他监管机制减少了多年费率计划(MRP)期间的一些监管滞后，例如年度收入调整以提供公用事业收入的年度变化，包括通货膨胀调整，以及特殊项目恢复机制，使公用事业公司能够
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回收并赚取某些已批准的合格项目投入使用的收入。见简明合并财务报表附注4)中的“监管程序”。
综合电网规划。要实现高水平的可再生能源和无碳电力系统，将需要与当地社区和利益攸关方合作，通过协调能源系统规划使电网现代化。为了实现这一目标，公用事业公司正在实施一种创新的系统能源规划方法，旨在产生最具成本效益的可再生能源和脱碳途径，纳入客户和利益相关者的意见。
综合电网规划(IGP)过程利用包容和透明的利益攸关方参与模式，为感兴趣的各方提供一条途径，让他们参与公用事业，并在整个IGP过程中提供有意义的投入。政府间小组利益攸关方理事会、技术咨询小组和工作组已经成立，并定期举行会议，就政府间小组的具体问题和进程步骤提供反馈和投入。2024年3月7日，临市局接受了公用事业公司的最终综合电网计划。综合电网计划提出了可行的步骤，根据夏威夷州的时间表对电网进行脱碳，并建立了一个灵活的框架，可以适应未来的技术。综合电网计划是五年多来与各岛屿的利益攸关方和社区成员建立伙伴关系的结果。他们一起预测了未来的能源需求，并确定了用100%可再生资源满足夏威夷日益增长的能源需求的战略。
需求响应计划。根据临市局的命令，公用事业公司正在制定综合需求响应(DR)组合计划，该计划将增强系统运营并降低客户的成本。客户成本的降低将采取费率或基于奖励的计划的形式，这些计划将补偿客户个人的参与，或者通过与交钥匙服务提供商签约的方式，后者与公用事业公司签订合同，代表参与客户及其分布式资产聚合和提供各种网格服务。
2021年6月9日，临市局下达命令，对2021年2月23日提交的第三次网格服务RFP提供指导。拟议的电网服务RFP仅专注于瓦胡岛，并正在寻求132兆瓦的电网服务，重点是容量削减(60兆瓦)，同样是为了应对2022年9月1日发生的AES燃煤电厂退役带来的潜在储量缺口。公用事业公司签署了一份电网服务采购协议(GSPA)，总电网服务金额为97.4兆瓦，并于2022年3月16日向临市局提交申请批准。2023年7月12日，临市局批准了修改后的GSPA。公用事业公司修订了GSPA，并于2023年12月29日向临市局提交了申请。
2021年6月8日，临市局批准了这项名为紧急需求响应计划(EDRP)的新计划，这是一项电池存储激励计划，可以在下午6点之间调度电力。至晚上8点每天来自参与的住宅和商业客户，以解决AES燃煤电厂退役后潜在的储量短缺问题。瓦胡岛的电池奖励正式对新应用关闭。截至2024年3月31日，公用事业公司已收到并批准了瓦胡岛上总计46.79兆瓦的申请。
2022年3月30日，公用事业公司向临市局提交申请，要求将毛伊岛上的EDRP扩大到最高15兆瓦，并于2022年5月20日获得临市局的批准。毛伊岛的EDRP于2022年6月1日生效。随后，在2022年6月23日，临市局通过需求侧管理附加费，批准收回瓦胡岛和毛伊岛额外激励措施的成本。截至2024年3月31日，公用事业公司已在毛伊岛收到并批准了总计约7.95兆瓦的申请。
2022年10月31日，临市局发布命令，指示公用事业公司就2022年6月30日提交的公用事业公司网格服务RFP草案征求所有相关方和利益相关者的意见。拟议的网格服务RFP草案只关注毛伊岛，正在寻求15兆瓦的网格服务。夏威夷电力公司于2023年2月1日发布了RFP，投标截止日期为2024年2月1日。2024年2月23日，夏威夷电力公司向临市局提交了一封信，建议关闭RFP，因为没有收到投标。夏威夷电力公司将建议在2025年第一季度发布修订后的RFP供临市局批准。
电网现代化。电网现代化战略的总体目标是以适当的优先级、顺序和速度部署现代电网投资，以经济高效地最大限度地提高灵活性，最大限度地减少冗余和过时的风险，为客户带来好处，并实现更大程度的DER和可再生能源集成。根据电网现代化战略，公用事业公司预计新技术将有助于增加私人屋顶太阳能的采用，并利用快速发展的产品，包括存储和先进的逆变器。2019年3月25日，临市局批准了公用事业公司实施电网现代化战略第一阶段的计划，即按比例部署先进计量基础设施(AMI)。2022年2月28日，临市局将第一期工程的范围扩大至全面服务地区，并将竣工日期定为2024年第三季度。完全部署(包括按比例部署)的估计费用约为1.43亿美元的资本和递延软件费用，预计将在五年内发生。截至2024年3月31日，第一阶段迄今已产生约1.21亿美元的资本和递延软件成本，目前正在根据MPIR机制收回，直到这些成本计入基本费率。2022年6月24日，临市局在某些条件下批准了公用事业公司关于汇总每表和网络成本上限并收回运营和维护的请求
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与MPIR机制下的全服务区域AMI部署相关的成本。截至2024年3月31日，公用事业公司已部署了约40.7万个先进电表，服务于约86%的总客户。
公用事业公司于2019年9月30日向临市局提交了先进配电管理系统(ADMS)的申请，作为其电网现代化战略实施的第二阶段的一部分。然而，2019年12月30日，临市局暂停了公用事业公司关于ADMS的申请，等待公用事业公司提交广泛部署现场设备的补充申请。这是对电网现代化战略第二阶段现场设备申请的补充和更新，已于2021年3月31日提交。临市局已于2021年4月27日发出命令，撤销和恢复考虑第二阶段的申请。公用事业公司于2021年10月15日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段。2021年11月16日，临市局暂停了公用事业公司的ADMS和第二阶段现场设备申请，以集中公用事业公司的注意力完成第一阶段。作为对暂停申请的回应，公用事业公司向临市局提交了重新考虑的动议，但动议被驳回。临市局随后澄清，公用事业公司可不早于第一阶段计划于2024年第三季度完成前六个月恢复第二阶段的议程。第二期工程可能会在临市局选定的预定竣工日期前六个月展开。2023年4月17日，公用事业公司向临市局提交了一项动议，要求重新打开暂停的议程，并允许公用事业公司提交更新和补充的项目成本申请。在六年内实施第二阶段的估计费用为1.13亿美元，其中包括资本、递延软件费用和运营与维护费用。2023年5月3日，临市局批准了恢复议程的动议，并于2023年5月19日主持召开了关于更新申请的技术会议。公用事业公司于2023年9月28日提交了回复立场声明，完成了案卷的发现阶段。2024年1月19日，公用事业公司与临市局举行了一次技术会议。
基于社区的可再生能源.2017年12月，PUC采用了基于社区的可再生能源（CBRE）计划框架，该框架允许无法或选择不利用私人屋顶太阳能的客户获得可再生能源的好处，以帮助抵消他们每月的电费并支持夏威夷的清洁能源。该方案有两个阶段。
第一阶段于2018年7月开始，总计8兆瓦的太阳能光伏(PV)，每个岛屿只有一个信用费率，于2020年4月9日关闭。两个一期项目(毛伊岛28.32千瓦和瓦胡岛270千瓦)已运营三年，一个一期项目(瓦胡岛3000千瓦)于2023年10月1日实现商业运营。另外两个一期项目于2024年4月1日实现商业运营(夏威夷岛：750千瓦和莫洛凯岛：250千瓦)。
第二阶段于2020年4月9日开始，随后于2021年7月27日扩大，允许夏威夷所有电力服务地区分两批超过250兆瓦的小型(250千瓦以下)、中端和大型系统规模，以鼓励各种系统规模。为了向中低收入(LMI)客户提供参与该计划的机会，2022年11月15日，通过瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的三个岛屿特定RFP授予了23兆瓦的专用LMI项目装机容量。LMI项目没有规模上限，也没有减少其他项目可用的250兆瓦的装机容量。一个项目已被选定的世邦魏理仕开发商撤回，其余20兆瓦的专用LMI项目预计将于2026年投入使用。
公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷发布了CBRE第1批RFP。RFP于2022年8月17日关闭，并对提案进行了评估。大于或等于250千瓦的第一批项目于2023年2月22日中标。夏威夷岛上的两个项目随后于2023年10月18日被开发商撤回。其余的第1档项目预计将在2025年或2026年开始运作。
对于LANAI，公用事业公司将之前发布的可变可再生可调度发电与能源存储RFP和世邦魏理仕RFP相结合，以优化采购可再生能源的好处，刺激发展，并增加LANAI上CBRE计划成功的可能性。有关更多信息，请参阅“可再生能源工作的发展--请求可再生能源提案、意向书和信息”。
世邦魏理仕为拉奈选择了一份提案，但谈判于2022年6月15日终止。经独立观察员同意，于2022年7月1日选定了替代提案。2022年7月25日，公用事业公司宣布为Lanai CBRE RFP选择新的开发商。2022年9月21日，Pulama Lanai通知公用事业公司，拉奈正在计划一个项目，将这两个大型度假村从电网中移除，这两个大型度假村约占该岛负荷的40%，这给拉奈未来的能源需求带来了巨大的不确定性。2022年9月28日，公用事业公司通知临市局，正在进行的拉奈CBRE项目谈判将继续进行，但由于Pulama Lanai通知的不确定性，公用事业公司目前没有签署PPA。各方目前正在探索推进该项目的各种选择。在莫洛凯岛上，只收到了一个社区合作组织的建议书。在对这些建议进行评估并征得独立观察员的同意后，公用事业公司于2022年9月9日提交了一封信，提议关闭Molokai CBRE RFP，并与唯一的投标人合作，在RFP进程之外改善其两个拟议项目的某些方面，以造福莫洛凯的居民。经过成功的谈判，两份太阳能加存储合同
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设施被执行，2023年9月29日，公用事业公司向临市局提交了两份申请，要求批准合同。2024年1月8日，临市局批准了这两份合同。
公用事业CBRE阶段2规则29于2022年3月10日生效。公用事业公司目前正在接受规模小于250千瓦的小型CBRE项目的项目申请。临市局预留了45兆瓦以及第一阶段的少量未分配容量，用于瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛第二阶段的小项目。公用事业公司开发了CBRE门户网站，订阅者组织可以在其中申请小项目容量，并管理该计划中所有CBRE项目的订阅者。一旦订户组织将他们的项目添加到门户，客户还可以使用CBRE门户来征求订阅报价、比较和订阅项目。
微电网服务资费程序.在颁布2018年第200号法案时，夏威夷立法机构发现，夏威夷居民和企业容易受到极端天气事件或其他灾难造成的岛屿能源系统中断的影响，并表示相信微电网的使用将为夏威夷社区增强能源弹性，从而提高公共安全和安保。因此，第200号法案的目的是通过制定标准的微电网服务电价，鼓励和便利微电网的开发和使用。2018年7月，根据第200号法案，临市局启动了一项程序，以调查微电网服务资费的制定。2019年8月，临市局发布了一项命令，对议程上需要解决的项目进行了优先排序，并指示各方成立工作组(工作组)，以解决临市局确定的问题。
2021年5月27日，公用事业公司提交了微电网服务电价。2021年9月21日，临市局为微电网电价程序第二阶段提供了指导，明确了第二阶段的目标是促进微电网项目运营商的自给自足和弹性，并在适用的情况下进一步简化微电网服务电价。此外，临时立法会指示缔约方建议优先议题，以及更好地告知各方在2021年10月21日之前提交的程序这一阶段将讨论的议题的理由。
2022年4月1日，临市局确定了微电网程序第二阶段解决方案的优先事项，其中包括：1)微电网补偿和电网服务；2)公用事业补偿；3)客户保护和相关考虑；4)互联互通；以及5)工作组与夏威夷电力公司和政府机构的相关微电网和弹性倡议的协调。此外，临市局制定了一个程序时间表，包括与临市局的季度情况会议、第二阶段工作组报告、修订的微电网服务电价草案、缔约方对拟议的微电网服务电价的评论，以及随后的临市局D&O会议。
2022年6月30日，临市局向工作小组提供了进一步的指导，以便按以下顺序优先讨论微电网类型：1)使用公用事业线路/基础设施的混合微电网-第三方开发商；2)与合作伙伴的混合微电网-公用事业项目；以及3)客户微电网。此外，临市局指示工作组讨论微电网补偿问题，并继续让微电网开发商参与工作组会议。
工作组于2022年4月至2022年10月举行会议，讨论临市局的目标，并回应第二阶段的优先事项。2022年10月31日，临市局发出了一封指导信，并建议工作小组为报告提出新的时间表。公用事业公司和消费者权益倡导者于2022年11月10日提交了一封联名信，修改了时间表。2022年11月21日，临市局发布命令，在审查联名信期间暂停第二阶段程序时间表。
脱钩。关于脱钩的讨论，见简明合并财务报表附注4中的“脱钩”。
受监管的回报。作为PBR框架年度审查周期的一部分，公用事业公司跟踪根据收益分享机制计算的制定费率的ROACEs，该机制仅包括在制定费率时考虑的项目。在年底，将每一家公用事业公司的定价ROACE与临市局允许的ROACE进行比较，以确定是否触发了收益分享。在PBR程序中的D&O将收益分享机制修改为对称安排。自2021年的年度收益起生效，对于实现的费率制定ROACE，将触发收益分享，超出当前授权费率上下300个基点的死区-每家公用事业公司的ROACE为9.5%。收益分享抵免或回收将包括在两年一次的报告(正式名称为年度脱钩备案)中，该报告将于次年春季提交给临市局。2022年和2021年的业绩没有触发公用事业公司的收益分享机制。
2023年8月31日，临市局发布命令，暂停ESM，直至另行通知。该命令的目的是解决客户可能在未经临市局事先审查的情况下通过ESM的运作来承担与毛伊岛风暴和野火相关的成本的意外后果。根据该命令，在临市局解除暂停之前，2023年的收益分享调整为零。
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截至2024年3月31日的实际和临市局允许的回报如下：
%利率制定收益率按基准利率(RORB)*ROACE**ROACE的费率制定*
止十二个月
2024年3月31日
夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
实用程序返回7.18 6.42 4.09 8.74 7.46 3.54 9.19 7.92 3.62 
PUC允许的退货7.37 7.52 7.43 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 9.50 
差异化(0.19)(1.10)(3.34)(0.76)(2.04)(5.96)(0.31)(1.58)(5.88)
* 根据已记录的营业收入和平均费率基数，两者都对不包括在确定电费的项目进行了调整。
* * 记录的净收入除以平均普通股权益。
* 调整入职率，以删除临市局在厘定差饷时未包括的项目，例如奖励补偿。
临市局允许的ROACEs和ROACEs之间的差距主要是由于某些费用被排除在差饷之外(例如，奖励薪酬和慈善捐款)，以及超过目前通过差饷收回的折旧、运营和维护费用和比率基数回报(最后一个比率情况加上授权的RAM调整和ARA收入)。毛伊岛电气较低的回报主要是由于毛伊岛风暴和野火应对措施导致的劳动力和相关成本增加，平均普通股权益较高，以及费率基数较高。
监管程序。*2020年12月23日，发布了PBR D&O，建立了PBR框架。PBR框架实施了为期五年的多年费率期间(MRP)，在此期间将不会有一般费率申请。在MRP的第四年，临市局将全面检讨PBR框架，以确定是否有任何修改或修订是适当的。另见简明综合财务报表附注4中的“监管程序”。
可再生能源努力的发展.  公用事业公司的可再生能源目标在很大程度上取决于由独立发电商开发和运营的可再生项目的成功。从2017年开始，公用事业公司开始了一项雄心勃勃的采购工作，选择了多个太阳能和存储项目，以帮助实现公用事业公司的可再生能源组合标准目标，并帮助公用事业公司淘汰化石燃料发电。最近采购的几个项目出现延误的原因包括：新冠肺炎疫情的影响导致供应链中断；美国海关和边境保护局下令在美国入境口岸扣留太阳能产品；以及意外的现场条件导致意外的项目成本，或者在某些情况下无法有效利用先前确定的项目现场。这些影响导致5个第2阶段项目被独立发电商宣布无效，1个第1阶段项目和1个第2阶段项目相互终止其与公用事业公司的PPA。项目还表明，美国商务部应Auxin Solar Inc.关于太阳能电池板进口的要求于2022年3月28日发起的调查可能会产生影响。2022年6月6日，总裁·拜登创建了一座桥梁，暂时帮助美国太阳能部署者有能力采购某些进口太阳能组件和电池，在24个月内免征某些关税，以确保美国有足够的太阳能组件供应，以满足发电需求。公用事业公司已与几个项目开发商就提高先前核准的价格和延长这些项目的有保证的商业运营日期的请求进行了谈判，以确保其可行性，以考虑到最近这些市场状况的影响。所有这些修正案都已获得批准。这些项目的重大延误或失败增加了公用事业公司无法达到可再生能源组合标准或其他与气候有关的目标、与增加可再生能源发电量的速度相关的业绩激励机制的资格以及淘汰化石燃料机组的能力的风险。公用事业公司推进其可再生能源战略的努力的发展包括在简明综合财务报表附注4中讨论的可再生能源项目和以下内容：
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新的可再生PPA.
•2019年12月31日，夏威夷电灯和普纳地热合资公司签订了修订和重新签署的购电协议(PGV ARPPA)。PGV ARPPA将现有PPA的期限延长25年至2052年，将设施的固定装机容量扩大至46兆瓦，并将设施提供的能源的定价与化石燃料价格脱钩，以降低客户的成本。2022年3月16日，临市局发布了一份D&O，批准了PGV ARPPA，条件包括要求在建设之前完成最终的环境审查。2022年3月28日，普纳·波诺联盟提出复议动议，要求复议、修改和/或撤销D&O。6月6日，临时市政局驳回了普纳·波诺的复议动议。PGV通知公用事业公司，自谈判PGV ARPPA条款以来发生的市场状况变化影响了项目的财务可行性，需要对PGV ARPPA进行修订以减轻影响。2023年3月27日，公用事业公司和PGV执行了PGV ARPPA第一修正案，增加了容量支付并延长了GCOD。请求批准PGV ARPPA第一修正案的申请于2023年4月4日提交。2023年6月13日，PGV通知公用事业公司，它有能力及时履行ARPPA的条款。PGV一直在努力恢复其发电能力，并继续钻探并计划钻探更多油井，然而，这一过程花费的时间比预期的要长，PGV越来越关注及时实现合同公司46兆瓦的装机容量。鉴于收到这一信息并允许公用事业公司和PGV确定最佳前进道路，2023年7月6日，公用事业公司要求PUC搁置程序时间表，以批准PGV ARPPA第一修正案。为了解决PGV的关切，双方签署了PGV ARPPA第二修正案，其中降低了达到商业运营所需的能力，并保留了全部合同能力，实现了部分试运行。2023年10月2日，公用事业公司提交了一封信，要求重新打开议程，并寻求在2023年底之前批准PGV ARPPA的第一和第二修正案。2023年12月29日，临市局发布决定和命令，有条件地批准PGV ARPPA的第一和第二修正案。按照指示，公用事业公司于2024年1月12日提交了一份补充简报，解释其收回成本的请求。临市局仍未作出回应。
•根据由临市局管理并由独立观察员监督的征求建议书程序，公用事业公司于2018年2月发布了瓦胡岛220兆瓦可再生发电、夏威夷岛50兆瓦可再生发电和毛伊岛60兆瓦可再生发电的第一阶段可再生RFP。迄今为止，公用事业公司向临市局提出了七项请求，要求批准与先前批准的PPA相关的修正案，以改变定价和/或保证商业运营日期，以支持项目完成，同时保持系统可靠性。临市局已通过所有七项修订。2024年3月28日，爱思海斯瓦胡岛太阳能项目实现商业运营。另见简明合并财务报表附注4中的“采购承诺”。到目前为止，已有四个项目实现了商业运营。
其余七个PPA摘要如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司4139.5139.5/558
7/31/22, 1/11/23, 3/28/24 & 10/31/24
20 & 25$34.0 
夏威夷电灯26060/240
 4/21/23 & 10/11/24
2519.2 
茂宜电气16060/2405/31/242513.2 
总计7259.5259.5/1038$66.4 
公用事业公司已获得临市局的批准，通过PPAC收回7个PPA预计每年6,640万美元的总付款，但这些费用不包括在基本费率中。
•为了继续2018年2月的征求建议书流程，公用事业公司于2019年8月22日发布了针对瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的第二阶段可再生RFP和电网服务RFP。到目前为止，公用事业公司已经提交了11份PPA申请。此外，还向临市局提交了两个GSPA和两个公用事业自建项目的资本支出承付款申请。在提交的11个PPA中，有6个PPA被独立的发电商宣布无效，1个PPA被双方终止。其余四个项目已获临市局批准。到目前为止，公用事业公司向临市局提出了三项请求，要求批准与先前批准的PPA相关的修正案，以改变定价和/或保证商业运营日期，以支持项目完成，同时保持系统可靠性。临市局已通过所有三项修订。这两个GSPA于2020年12月获得临市局批准。到目前为止，有一个项目已经投入商业运营。
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其余四个已获批准的第二阶段公共采购协议摘要如下：
公用事业合同数量总光伏容量(MW)贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期合同期限(年)预计年度付款总额(单位：百万)
夏威夷电力公司37979/443
5/13/24, 5/17/24 & 9/1/24
20 & 25$31.4 
夏威夷电力公司1不适用185/56512/19/232024.0 
总计479264/1,008$55.4 
预计每年为这些PPA支付的5540万美元将通过PPAC收回，但这些费用不包括在基本费率中。
临市局于2020年12月通过的综合服务项目摘要如下：
公用事业快速频率响应-1
(兆瓦)		快速频率响应-2
(兆瓦)		容量-
加载内部版本
(兆瓦)		容量-
减负
(兆瓦)
夏威夷电力公司—26.714.519.4
夏威夷电灯6.0—3.24.0
茂宜电气6.1—1.94.7
总计12.126.719.628.1
公用事业自建项目摘要如下：
公用事业合同数量贝丝尺寸(兆瓦/兆瓦时)有保证的商业运营日期
夏威夷电灯1*12/1212/30/22
茂宜电气140/16011/30/26
总计252/172
*公用事业自建项目于2022年5月25日被临市局否决，公用事业公司向临市局提出复议动议。2024年1月26日，临市局批准了公用事业公司2023年11月15日暂停议程的请求，以专注于确定的优先事项。公用事业公司于2024年4月30日向临市局提供了对该项目的最新评估，并要求撤回申请，因为该项目本应满足的需求现在可以通过阶段3 RFP资源来满足。
征收关税的可再生资源.
•截至2024年3月31日，夏威夷电力、夏威夷电灯和毛伊岛电气分别安装了约621兆瓦、140兆瓦和148兆瓦的分布式可再生能源技术(主要是光伏)，用于基于电价的私人客户发电项目，即标准互联协议、净能量计量、净能源计量加、客户电网供应、客户自供电、客户电网供应加和临时智能出口。截至2024年3月31日，瓦胡岛、夏威夷和毛伊岛上估计有40%的独栋住宅安装了私人屋顶太阳能系统，公用事业公司总客户中约有23%安装了太阳能系统。
•公用事业公司从2011年开始接受来自上网电价项目的能源。截至2024年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电灯和毛伊岛电气的可再生能源技术上网电价装机容量分别为44兆瓦、2兆瓦和6兆瓦。
生物燃料来源.
•2021年6月30日，公用事业公司发布了包括生物柴油在内的所有燃料的RFP，从2023年1月1日开始供应。公用事业公司和太平洋生物柴油技术有限公司(PBT)于2021年12月13日签署了一项协议，从2023年1月1日起在所有岛屿供应生物柴油，该协议于2022年12月1日获得临时市政局的批准。夏威夷电气还与PBT签订了现货购买合同，将以柴油价格或低于柴油价格购买额外数量的生物柴油。根据延长至2025年6月的现货采购合同，已经进行了一些按平价购买的生物柴油。
•夏威夷电力公司与REG营销和物流集团有限责任公司签订了应急供应合同，在PBT无法供应必要数量的情况下，还将向瓦胡岛的任何发电机组供应生物柴油。这份应急合同已延长至2024年11月，并将继续下去，不需要批量采购。
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征求可续期的建议书、意向书和信息.
•2021年11月22日，世邦魏理仕莫洛凯和拉奈的RFP开通。拉奈岛的RFP寻求单个光伏与存储项目配对，其中包括为世邦魏理仕保留的3兆瓦部分。拉奈RFP于2022年2月14日关闭，Molokai RFP于2022年3月1日关闭。在拉奈建议书中选定了一个项目，但谈判终止。2022年7月1日，选定了替代项目并开始谈判。Molokai的RFP寻求2.75兆瓦的新光伏发电与CBRE发电的存储项目相匹配。在Molokai RFP中没有选择任何项目。然而，在独立观察员的同意下，公用事业公司在RFP流程之外与唯一的投标人合作，于2023年9月29日提交了两份PPA，总光伏容量为2.45兆瓦，电池储能为11.1兆瓦时。PUC于2024年1月8日批准了这两份PPA。更多信息见“向脱碳和可持续能源未来的过渡--基于社区的可再生能源”。
•2022年3月17日，世邦魏理仕面向瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛的LMI RFP开业，收到了建议书。2022年11月，选出了七个项目，包括瓦胡岛的一个独立光伏项目、毛伊岛的三个配对光伏项目和夏威夷岛的三个配对光伏项目。毛伊岛的一个项目随后于2024年4月11日被开发商撤回。公用事业公司于2022年4月14日为瓦胡岛、毛伊岛和夏威夷岛开通了CBRE第1批RFP。2023年3月，选出了五个项目，其中一个是瓦胡岛的配对光伏发电项目，另一个是夏威夷岛上的四个独立光伏项目。夏威夷岛上的两个项目随后于2023年10月18日被开发商撤回。更多信息见“向脱碳和可持续能源未来的过渡--基于社区的可再生能源”。
•夏威夷岛第三阶段RFP于2022年11月21日发布，寻求每年325千兆瓦时(GWh)的能源和65兆瓦的可再生能源。建议书于2023年4月20日收到。瓦胡岛和毛伊岛的第三阶段RFP于2023年1月20日开始招标。对于瓦胡岛，公用事业公司寻求500至700兆瓦的可再生能源公司装机容量，以及每年至少965GWh的可再生可调度能源。对于毛伊岛，公用事业公司寻求至少40兆瓦的可再生能源公司产能，以及每年至少425GWh的可再生可调度能源。对于瓦胡岛和夏威夷岛的区域方案，以及毛伊岛区域方案的可变发电部分。2023年8月17日收到了毛伊岛第3阶段RFP公司生成部分的提案，并于2023年10月9日宣布了优先名单选择。2023年12月8日，15个提案入选最终评奖小组。在瓦胡岛选定了7个项目(3个太阳能+储能和4个固定可再生能源)，总计413 GWh的可变发电、594兆瓦的固定发电和990兆瓦的储电量；在毛伊岛(3个太阳能+储能和1个风能)选择了4个项目，共计324 GWh的可变发电和320兆瓦时的储能；在夏威夷选择了4个项目(3个太阳能+储能和1个固定可再生)，总计512 GWh的可变发电、60兆瓦的固定发电和834兆瓦的储电量。2024年2月2日，一个总计40兆瓦的公司可再生发电项目被选入毛伊岛公司最终奖小组。谈判正在进行中。
立法和监管。国会和夏威夷立法机构定期考虑可能对公用事业公司及其客户产生积极或消极影响的立法。另见“简明合并财务报表附注4”中的“环境条例”。
燃料合同。2021年6月30日，公用事业公司为所有燃料发布了两个RFP，从2023年1月1日开始供应。2022年2月1日，公用事业公司和PAR夏威夷炼油有限责任公司(PAR夏威夷)签订了一份燃料供应合同，从2023年1月1日开始生效。2022年12月1日，临市局发布了一项决定和命令(D&O)，批准了PAR夏威夷燃料合同，并通过ECRC收回相关费用。
2022年3月3日，作为俄乌战争期间经济制裁的一部分，PAR夏威夷公司宣布暂停购买占夏威夷供应至少25%的俄罗斯原油。公用事业公司正在采取额外措施，通过与Vitol Inc.(Vitol)签订备用燃料供应合同，从2022年12月1日开始至2025年6月30日，如果双方同意，可以每年延长合同，以确保充足的燃料供应。临市局于2022年12月1日发出最终D&O批准Vitol备用燃料供应合同，根据与Vitol的合同产生的成本将在公用事业公司各自的ECRC中收回。
财务状况
流动性和资本资源。
截至2024年3月31日，夏威夷电力公司没有未偿还的商业票据，循环信贷安排未偿还2亿美元，公用事业公司承诺的信贷额度下没有剩余的可用借款能力。现金收益投资于高流动性的短期投资，截至2024年3月31日，公用事业公司的现金和现金等价物余额为1.3亿美元，而截至2023年12月31日的现金和现金等价物余额为1.06亿美元。
夏威夷电气的目标仍然是运营一个强大、财务健康的企业，为夏威夷繁荣的未来提供动力。虽然其业务基本面保持强劲，但公用事业公司采取了谨慎和谨慎的行动
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加强他们的财政状况，同时继续为客户提供可靠的服务，并加强其对长期服务社会的承诺。公用事业公司正在与财务顾问合作，以最大限度地提高可用流动性，并相信他们有足够的现金来履行其财务义务并在短期内维持运营。从长远来看，公用事业公司正在评估其他流动性来源，其中可能包括证券化、重新确定资本支出的优先顺序并减少运营与维护、发行担保债务以及进行资产出售等。
在疫情结束后，应收账款余额仍然居高不下，导致2023年和2024年3月的坏账支出和核销增加，暂停连接结束后。预计较高的坏账支出将持续下去，直到公用事业部门恢复大流行前的收集做法，同时拖欠账款的数量减少。毛伊岛风暴和野火没有也预计不会对应收账款和更高的坏账支出造成实质性影响。截至2024年3月31日，约有1890万美元的应收账款逾期30天。在超过30天的逾期金额中，约38%是按付款计划进行的。除了延迟收回应收账款对现金流的影响外，相对于上一次费率案例中批准的千瓦时销售额水平，千瓦时销售额较低通常会导致现金流的延迟计时，从而导致营运资金需求增加。
除毛伊岛外，公用事业公司正在继续分级断开连接进程，扩大目标余额，预计这将减少拖欠应收账款余额，并加快现金收缴速度。毛伊岛上的服务中断从2023年8月8日至2024年7月2日暂停；但正在努力教育和告知受毛伊岛风暴和野火影响的客户是否可以获得财政援助，以管理相应的拖欠行为。另见“简明综合财务报表附注4”中的“监管资产和负债”。
拉海纳的重建将是一项社区领导的努力，将在很长一段时间内进行。重建电力基础设施的成本尚不清楚，但可能会很大，因为可能需要的基础设施预计将不同于以前存在的基础设施。例如，为了减轻野火风险，预计将采用电网加固策略，如在高风险地点的地下线路。
夏威夷电气的综合资本结构如下：
(美元，单位：百万美元)2024年3月31日2023年12月31日
长期债务，净额$1,933 44 %$1,934 44 %
优先股34 1 34 1 
普通股股权2,435 55 2,409 55 
$4,402 100 %$4,377 100 %

关于夏威夷电力的商业票据借款、从HEI的借款和信用额度安排的信息如下：
 平均收支平衡天平
(单位：百万美元)截至2024年3月31日的三个月2024年3月31日2023年12月31日
短期借款1
   
商业票据$— $— $— 
向Hei借款2
— — — 
信贷额度利用循环信贷安排200 200 200 
1据报道，夏威夷电气在2024年前三个月的最大外部短期借款金额约为零。截至2024年3月31日，夏威夷电灯公司和毛伊电气公司从夏威夷电气公司的短期借款分别为零和9300万美元，这些公司间借款在合并中被消除。
2这是根据HEI的一封长期承诺信做出的，该承诺信允许夏威夷电力公司借入最高7500万美元的资金。更多信息见简明合并财务报表附注6。
在毛伊岛风暴和野火之前，夏威夷电力公司利用短期债务，通常是商业票据，以支持正常运营，为短期债务再融资，并满足其他临时要求。夏威夷电气也可能为自己和代表夏威夷电灯和毛伊岛电气向HEI借入短期资金，夏威夷电气可能向夏威夷电灯和毛伊岛电气借入或借出短期资金。公用事业公司之间的公司间借款，而不是来自HEI的借款，在合并夏威夷电力公司的财务报表时被注销。公用事业公司还历来利用长期债务、夏威夷预算和财政部(DBF)发行的特殊用途收入债券(SPRB)的收益借款以及发行带有应税利息的私人配售无担保优先票据，为公用事业公司的资本改善项目提供资金，或偿还用于为此类项目融资的短期借款。夏威夷电力公司信用评级的下调将继续对公用事业公司以及时和可接受的条件进入资本市场和其他债务和股权融资来源的能力造成不利影响。这个
79

公用事业公司目前正在评估其他流动性来源，可能包括证券化、重新确定资本支出的优先顺序并减少运营与维护、发行担保债务、进行资产出售等。2024年2月16日，公用事业公司申请寻求临市局批准，通过基于担保的资产(应收账款)信贷安排寻求额外融资，这可能提供高达2.5亿美元的流动性。
信贷协议。2023年8月23日，夏威夷电力公司从其现有的循环信贷安排中全额提取了2亿美元。现金收益被投资于高流动性的短期投资，并将用于一般企业用途。截至2024年3月31日，2亿美元的信贷额度仍然全部动用。更多信息见简明合并财务报表附注6。
信用评级。2024年3月12日，S标普将夏威夷电气的评级展望由“观察负面”上调至“负面”，并确认“B-”发行人信用评级。
见项目1A“信贷和资本市场风险”。Hei‘s和Hawaian Electric的2023 Form 10-K中的风险因素夏威夷电力公司信用评级的下调将继续对公用事业公司及时以可接受的条件进入资本市场和其他债务融资来源的能力造成不利影响。此外，夏威夷电力公司信用评级的下调引发了对公用事业公司供应商的某些现金或付款要求。然而，公用事业公司认为，额外的供应商抵押品或付款要求不会对公用事业公司的流动性产生实质性影响。
SPRB。夏威夷州预算和财政部(DBF)发行了特殊用途收入债券(SPRBs)，为夏威夷电气及其子公司的资本改善项目提供资金(和再融资)，但偿还资金的来源是夏威夷电气及其子公司根据贷款协议和发行给DBF的票据规定的非抵押债务，包括夏威夷电气对其子公司债务的担保。
2019年6月10日，夏威夷立法机构批准在2024年6月30日之前，经临时市政委员会批准，发行最多7亿美元的SPRB(夏威夷电气4亿美元，夏威夷电气照明1.5亿美元，毛伊岛电气1.5亿美元)，为公用事业公司的多项目基本建设项目提供资金(2019年立法授权)。
2021年2月9日，临市局批准使用快速审批程序，请求在2023年1月1日至2024年6月30日期间，发行和销售2019年立法授权授权的剩余/未使用的SPRB(即夏威夷电气的总额不超过4亿美元，夏威夷电气的总额不超过1.5亿美元，毛伊岛电气的总额不超过1.5亿美元)。2023年1月31日，临市局批准了公用事业公司的请求，即在2023年1月1日至2024年6月30日期间发放SPRB的剩余未使用金额，并批准有资格由SPRB收益资助的补充项目。
应税债务。2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日的四年内发行计入应税利息的无担保债务(夏威夷电力公司最高可达2.3亿美元，夏威夷电力公司最高可达6500万美元，毛伊岛电力公司最高可达1.05亿美元)，以资助资本支出，偿还用于为资本支出融资或再融资的长期和/或短期债务，和/或偿还用于支付资本支出的资金。根据批准，公用事业公司于2023年1月10日通过私募方式执行了1.5亿美元的无担保优先票据(2023年票据)。2023年发行的钞票具有延迟提取功能，公用事业公司在2023年2月9日提取了所有收益。有关每个公用事业公司截至2024年3月31日的剩余授权金额，请参见下表。
(单位：百万)夏威夷电力公司夏威夷电灯茂宜电气
2023年至2026年批准的“最高”应税债务总额$230 $65 $105 
减税：2023年1月10日执行但2023年2月9日发行的应税债务
100 25 25 
剩余核定金额$130 $40 $80 
截至2024年3月31日，公用事业公司有19亿美元的长期债务，其中4700万美元将在12至24个月内到期。
权益。2022年12月20日，公用事业公司获得临市局批准，可以在2023年1月1日至2026年12月31日期间发行和出售各公用事业公司的普通股(夏威夷电气向Hei出售/S最多7,500万美元，夏威夷电气/S向夏威夷电气出售最多2,500万美元，毛伊岛电气/S向夏威夷电气出售最多5,500万美元)，以及夏威夷电气从2023年至2026年12月31日购买夏威夷电气照明和毛伊岛电气普通股。截至2024年3月31日，夏威夷电气、夏威夷电气照明和毛伊电气分别拥有7500万美元、2500万美元和5500万美元的未使用普通股授权。
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现金流。下表反映了截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比的现金流变化：
截至3月31日的三个月
(单位：千)20242023变化
经营活动提供的净现金$127,201 $169,355 $(42,154)
用于投资活动的现金净额(99,673)(120,594)20,921 
融资活动提供(用于)的现金净额
(3,851)28,019 (31,870)
经营活动提供的净现金。业务活动提供的现金净额减少的主要原因是，由于采购增加和消费减少，燃料油库存增加，以及2023年对一个拖欠大笔商业客户账户的付款导致客户应收账款增加。
用于投资活动的净现金。用于投资活动的现金净额减少的主要原因是与建筑活动有关的资本支出减少。
融资活动提供的现金净额。融资活动提供的现金净额减少的原因是长期和短期借款的现金净额减少。
有关2023年营运、投资及融资活动的讨论，请参阅“流动资金和资本资源“一节，见公司2023年10-K报表第7项”财务状况和经营结果的管理讨论与分析--电力公司“。
物资现金需求. 公用事业公司的重大现金需求包括运营与维护费用、与毛伊岛风暴和野火有关的法律和咨询成本(见综合财务报表附注2)、劳动力和福利成本、燃料和购买电力成本、债务和利息支付、运营和融资租赁义务、其预测资本支出(包括与野火和野火缓解相关的资本支出)和投资、其预期退休福利计划缴款以及其他短期和长期重大现金需求。运营与维护、燃料和购买电力成本、债务和利息支付以及运营和融资租赁债务的现金需求一般通过收取上一次费率案中确定的公用事业公司收入要求和根据监管框架建立的其他机制提供资金。资本支出的现金需求通常通过经营现金流、发行债务和来自HEI的股本出资提供资金，并通常通过公用事业公司的收入需求或其他资本回收机制随着时间的推移收回。尽管公用事业公司与毛伊岛风暴和野火有关的信用评级下调将继续对其以及时和可接受的条件进入资本市场和其他债务融资来源的能力产生不利影响，但公用事业公司目前相信，其产生现金的能力足以维持足够的流动性，以满足其短期内的重大现金需求，其中可能包括使用基于担保的资产(应收账款)信贷安排的额外融资。然而，与毛伊岛风暴和野火及相关诉讼相关的潜在损害和损失(见综合财务报表附注2)、燃料价格上涨、通胀、利率上升、货币政策收紧和地缘政治情况对经济的影响，造成重大不确定性，公用事业公司无法预测这些情况的程度或持续时间，这些情况将对公用事业公司的资本成本和获得额外资本的能力产生的未来影响，或对公用事业公司的财务状况、经营业绩和现金流的未来影响。
81

银行
最近的发展。另见《高等学校医学与医学硕士学位论文最新进展》。
2023年8月，ASB受到毛伊岛野火的影响，造成广泛的财产损失和死亡。截至2024年3月31日，ASB在毛伊岛和拉海纳火灾影响区的未偿还信贷敞口分别占该行总贷款组合的12.1%和0.6%。
在截至2024年3月31日的季度，ASB因毛伊岛野火产生的税前额外费用为180万美元，主要包括专业服务，由150万美元的信贷损失负拨备和40万美元的受损现金收回所抵消。
夏威夷经济在2024年第一季度保持稳定，日均客运量与上年同期相比有所增加，就业人数保持稳定。乘客总数从2020年的低水平回升，很大程度上要归功于国内旅客。国际游客已逐渐回流，但仍落后于大流行前的水平。
截至2024年3月31日，联邦公开市场委员会联邦基金利率目标区间保持在5.25%-5.50%不变，以应对经济中持续的通胀压力。利率环境影响了ASB的净息差，因为盈利资产的较高收益率被存款和其他借款收益率的增加所抵消。较高的利率环境也减少了抵押贷款再融资和购买活动，对抵押贷款银行的收入产生了负面影响。此外，紧张的劳动力市场和通胀压力增加了薪酬和福利支出。
与2023年底相比，ASB的贷款组合在2024年减少了6500万美元，这主要是由于商业贷款的偿还和销售，以及对房屋净值信贷额度和消费贷款产品的需求减少。
在截至2024年3月31日的季度，ASB记录了220万美元的负信贷损失准备金，这是因为释放了150万美元的信贷损失准备金，用于受毛伊岛野火影响的贷款，被消费贷款组合的额外信贷损失准备金所抵消。未来几个季度的信贷损失拨备将取决于未来的经济状况和届时借款人信贷质量的变化。
截至2024年3月31日，由于偿还且2024年未购买投资证券，投资证券投资组合余额较2023年底减少约5500万美元。截至2024年3月31日的三个月内利率变化导致可供出售投资证券投资组合的未实现亏损增加，这也导致投资组合余额减少。
截至2024年3月31日，ASB的监管资本比率高于“资本充足”和监管要求，包括保护缓冲。该银行约86%的存款已获得FDIC保险或完全抵押。ASB拥有约30亿美元的资金来源来满足其流动性需求。
ASB继续保持其低风险形象、强劲的资产负债表和直截了当的社区银行业务模式。
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 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20242023(减少)主要原因(S)
利息和股息收入$88 $79 $9 
平均贷款组合收益率高出41个基点-由于利率环境的影响，2024年贷款收益率继续上升，这是因为随着利率上升而重新定价的可调整利率贷款收益率，以及新贷款生产收益率高于组合利率。
平均贷款组合余额增加1.43亿美元-住宅和商业房地产贷款组合平均余额分别增加1.19亿美元和8500万美元，原因是对这些贷款类型的需求。由于商业贷款的偿还和销售，商业贷款组合平均余额减少了4700万美元。
平均投资证券组合余额减少4.03亿美元，主要原因是在截至2024年3月31日的季度中偿还了贷款，没有购买证券，以及在截至2023年12月31日的季度出售了投资证券。
平均投资证券组合收益率下降6个基点。
非利息收入17 14 3 
银行拥有的人寿保险收入更高-从保单中获得更高的回报。
收入105 93 12 
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月收入增加，主要是由于利息和股息收入以及非利息收入增加。
利息支出26 15 11 
与2023年相比，2024年存款和其他借款的利息支出增加，原因是为贷款组合增长提供资金所需的定期证书和其他借款余额增加，利率环境增加导致收益率上升，以及存款组合发生变化。
平均核心存款余额减少4.66亿美元；定期存单平均余额增加3.15亿美元。
平均存款收益率上升53个基点。这主要是由于定期存款利率上升98个基点，以及存款组合由低成本核心存款转为定期存款所致。
平均其他借款增加2000万美元，平均收益率增加9个基点。
信贷损失准备金(2)1 (3)
2024年信贷损失准备金为负，主要原因是受毛伊岛野火影响的贷款准备金减少，但消费贷款组合的额外信贷损失准备金抵消了这一影响。
2024年信贷损失负准备金还包括为无资金的贷款承诺拨备100万美元的信贷损失准备金。
拖欠率从2023年3月31日的0.22%上升到2024年3月31日的0.58%，主要原因是与毛伊岛相关的贷款安排和一笔丧失抵押品赎回权的商业房地产贷款。
2024年3月31日的平均贷款净撇账率为0.14%，与2023年同期的数字相同。
非利息支出56 54 2 
非利息支出增加的主要原因是薪酬和福利支出以及与毛伊岛野火有关的支出增加。
薪酬和福利支出增加，主要是由于与递延薪酬计划相关的公允价值调整。
费用80 70 10 
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的费用增加是由于利息支出和非利息支出增加，但信贷损失拨备减少抵消了这一增长。
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 截至3月31日的三个月增加 
(单位：百万美元)20242023(减少)主要原因(S)
营业收入25 23 2 
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的营业收入增加，主要是由于利息收入增加，非利息收入增加，信贷损失拨备减少，部分抵消了利息支出和非利息支出增加的影响。
净收入21 19 2 
由于营业收入增加，截至2024年3月31日的三个月的净收入高于2023年同期。

ASB的平均资产回报率、平均股本回报率和净息差如下：
截至3月31日的三个月
（年百分比）20242023
平均资产回报率0.88 0.78 
平均股本回报率15.64 15.51 
净息差2.75 2.85 
对于截至2024年3月31日的三个月该银行与毛伊岛野火相关的费用如下：
(单位：万人)截至2024年3月31日的三个月
毛伊岛银行野火相关成本：
信贷损失准备金$(1,500)
专业服务费1,708 
其他费用1
(317)
毛伊岛银行野火相关费用共计
$(109)
1 其他费用包括追回被毁/损失现金40万美元。

注意事项：毛伊岛银行野火相关费用-信贷损失准备金计入信贷损失准备金，专业服务费用计入非利息费用-服务和其他费用计入非利息费用-ASB损益表和全面收益数据中的其他费用。
84

截至3月31日的三个月
20242023
(美元，单位：万美元)平均值
平衡		利息
收入/
费用		收益率/
利率(%)		平均值
平衡
利息
 收入/
费用
收益率/
利率(%)
资产：      
生息存款$208,756 $2,847 5.39 $10,213 $121 4.76 
FHLB股票17,403 267 6.16 30,089 426 5.74 
投资证券
应税2,640,822 11,441 1.73 3,042,254 13,696 1.80 
免税66,850 518 3.08 68,278 498 2.92 
总投资证券2,707,672 11,959 1.77 3,110,532 14,194 1.83 
贷款   
住宅1-4户2,607,925 25,332 3.89 2,489,203 22,615 3.63 
商业地产1,543,157 20,193 5.19 1,458,452 17,247 4.74 
房屋净值信用额度1,011,358 10,754 4.28 1,021,294 9,028 3.59 
住宅用地18,048 259 5.75 20,296 277 5.45 
商业广告738,138 10,965 5.93 784,733 10,397 5.33 
消费者243,409 5,691 9.39 245,245 5,393 8.89 
贷款总额1,2
6,162,035 73,194 4.75 6,019,223 64,957 4.34 
生息资产总额3
9,095,866 88,267 3.88 9,170,057 79,698 3.49 
信贷损失准备(74,291)  (72,113)  
非息资产498,846   466,289   
总资产$9,520,421   $9,564,233   
负债及股东权益：      
储蓄$2,724,806 $1,128 0.17 $3,143,103 $222 0.03 
计息支票1,397,772 3,116 0.89 1,332,214 630 0.19 
货币市场313,396 2,821 3.61 197,026 586 1.21 
时间证书1,055,179 10,367 3.94 739,683 5,399 2.96 
有息存款总额5,491,153 17,432 1.27 5,412,026 6,837 0.51 
联邦住房贷款银行的预付款259,406 2,961 4.51 502,222 5,870 4.68 
从联邦储备银行借款476,374 5,193 4.37 66,722 719 4.37 
根据回购协议出售的证券— — — 146,368 1,132 3.14 
计息负债总额6,226,933 25,586 1.65 6,127,338 14,558 0.96 
无息负债：      
存款2,515,250   2,745,317   
其他242,922   213,019   
股东权益535,316   478,559   
总负债和股东权益$9,520,421   $9,564,233   
净利息收入 $62,681   $65,140  
净息差（%） 4
  2.75   2.85 
1 包括持作出售之贷款，按成本或公平值两者之较低者计算。
2 包括截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月分别确认60万美元和80万美元的净递延贷款费用，以及暂停非应计贷款利息应计之前的应计利息。包括非应计贷款。
3 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，对上表做出的应税税基调整并不重大。
4它被定义为净利息收入，在全额应税等值基础上，占平均总利息收入的百分比。
收益资产、成本负债、或有事项和其他因素。 ASB的盈利主要取决于净利息收入，即盈利资产赚取的利息与负债成本计算所支付的利息之间的差额。联邦公开市场委员会联邦基金利率目标区间维持在2024年3月31日5.25% - 5.50%，以应对
85

通胀ASB的净利息收入和净息差受到利率上升的影响，因为该银行使用成本较高的其他借款和定期凭证来为其贷款增长提供资金。
贷款和抵押贷款支持证券是ASB的主要盈利资产。
贷款组合.ASB的贷款额和收益率受到市场利率、竞争、融资需求、资金可获得性以及管理层对这些因素的反应的影响。关于ASB贷款组合的构成，见简明综合财务报表附注5。
房屋净值 -关键信贷统计数据. 房屋净值信用额度(HELOC)组合占总贷款组合的16%，通常是为期10年的只计利息的循环贷款，之后HELOC的未偿还余额将转换为全额摊销的可变利率定期贷款，偿还期为20年。借款人还有一种“固定利率贷款选项”，可以将其可用信用额度的一部分转换为5年、7年或10年期全额摊销固定利率贷款，并支付本金和利息。截至2024年3月31日，约36%的投资组合余额是固定利率贷款选项下的摊销贷款。HELOC贷款通常处于借款人第一笔抵押贷款的次级留置权地位，然而，ASB HELOC贷款组合中约52%处于第一留置权地位。
贷款组合风险要素.见简明合并财务报表附注5。
投资证券.ASB的投资组合包括以下内容：
 2024年3月31日2023年12月31日
(美元，单位：万美元)天平占总数的%天平占总数的%
美国财政部和联邦机构的义务$69,560 3 %$71,927 3 %
抵押贷款支持证券-由美国政府机构或赞助机构发行或担保2,166,285 95 2,218,565 95 
公司债券32,901 1 32,903 1 
抵押贷款收入债券14,217 1 14,358 1 
总投资证券$2,282,963 100 %$2,337,753 100 %
目前，ASB的投资组合包括美国财政部和联邦机构债务、抵押贷款支持证券、公司债券和抵押贷款收入债券。ASB拥有由美国政府机构或赞助机构发行或担保的抵押贷款支持证券，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)和小企业管理局(SBA)。FNMA、FHLMC、GNMA和SBA发行的抵押贷款支持证券的本金和利息由发行人担保，就GNMA和SBA而言，由美国政府完全信任和信用支持。美国国债也得到了美国政府的充分信任。
存款和其他借款.存款仍然是ASB的最大资金来源，并受到市场利率、竞争和管理层对这些因素的反应的影响。2024年，存款减少了1.41亿美元，因为核心存款的流出被定期存单取代。在当前利率上升的环境下，核心存款留存仍将具有挑战性。来自得梅因联邦住房金融局的预付款、根据回购协议出售的证券、从联邦储备银行借款和购买的联邦资金继续是额外的资金来源。截至2024年3月31日，ASB的成本负债由93%的存款和7%的借款组成，而截至2023年12月31日，存款和借款的比例分别为92%和8%。2024年和2023年前三个月的计息存款加权平均成本分别为1.27%和0.51%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，ASB分别有约14亿美元和16亿美元的存款未投保或未抵押。
得梅因联邦住房贷款银行和联邦储备银行.截至2024年3月31日和2023年12月31日，ASB在得梅因FHLB的未偿还预付款分别为5.93亿美元和2亿美元。截至2024年3月31日，得梅因FHLB的未使用借款能力为14亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，ASB从联邦储备银行的借款分别为零和5.5亿美元。得梅因的FHLB和联邦储备银行是ASB的重要流动性来源。
或有事件.ASB在正常业务过程中面临悬而未决的法律程序和威胁。管理层并不预期这些待决或受威胁的法律程序所产生的最终负债总额会对其财务状况造成重大影响。然而，会计准则委员会不能排除这样的结果可能会对未来特定报告期的运营结果或流动性产生重大不利影响。
其他因素.利率风险是ASB运营的重大风险，也是影响ASB投资证券公允价值的市场风险因素。现行利率的上升和下降通常转化为
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投资证券的公允价值分别减少和增加。此外，信用利差的变化也会影响投资证券的公允价值。
截至2024年3月31日，ASB在AOCI可供出售的投资证券上的税后未实现亏损为1.64亿美元，而截至2023年12月31日的税后未实现亏损为1.504亿美元。关于会计准则委员会利率风险敏感性的讨论，见“关于市场风险的定量和定性披露”。
在2024年前三个月，ASB在信贷损失准备中记录了120万美元的负信贷损失准备金，这主要是由于释放了与毛伊岛野火有关的150万美元信贷损失准备金，被消费贷款组合的额外信贷损失准备金所抵消。在2023年头三个月，ASB在贷款组合增长的信贷损失准备中记录了120万美元的信贷损失准备金，部分被为改善信贷趋势和降低信贷损失率而释放的信贷损失准备金所抵消。
 截至3月31日的三个月
年终了
2023年12月31日
(单位：万人)20242023
信贷损失准备，期初$74,372 $72,216 $72,216 
信贷损失准备金(1,159)1,175 9,657 
减去：净冲销2,156 2,095 7,501 
信贷损失准备，期末$71,057 $71,296 $74,372 
期内净撇账与平均未偿还贷款比率(按年率计算)0.14 %0.14 %0.12 %
会计准则委员会设有信贷损失准备金，由信贷损失准备金和贷款承诺准备金(无资金准备金)两部分组成。通过在信贷损失准备金中记录费用或收回款项来调整无资金贷款承付款准备金的水平。在截至2024年3月31日的三个月，ASB记录了100万美元的无资金承诺信贷损失负准备金，在截至2023年3月31日的三个月没有为无资金承诺信贷损失计提任何准备金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，无资金贷款承诺准备金分别为410万美元和510万美元。
立法和监管。ASB受到广泛的监管，主要是由OCC和FDIC监管。根据ASB的监管资本水平和其他考虑因素，这些规定可能会限制ASB与其他机构竞争和向其股东支付股息的能力。见下面“流动性和资本资源”一节的讨论。
财务状况
流动性和资本资源。
(美元，单位：百万美元)2024年3月31日2023年12月31日%的变化
总资产$9,360 $9,673 (3)
投资证券2,283 2,338 (2)
为投资持有的贷款，净额6,046 6,106 (1)
存款负债8,005 8,146 (2)
其他银行借款593 750 (21)
截至2024年3月31日，ASB是夏威夷最大的金融机构之一，拥有94亿美元的资产和80亿美元的存款。
截至2024年3月31日，ASB未使用的FHLB借款能力约为14亿美元。截至2024年3月31日，ASB对借款人的贷款承诺以及未使用的额度和信用证为19亿美元，其中，向在问题债务重组中修改贷款条款的借款人提供贷款的承诺为零。管理层相信，ASB目前的资金来源将使其能够履行这些义务，同时将流动性保持在令人满意的水平。
截至2024年3月31日的三个月，ASB经营活动使用的净现金为100万美元。在同一时期，ASB的投资活动提供的现金净额为9,500万美元，主要是由于应收贷款净减少4,300万美元，收到投资担保偿还和到期日3,900万美元，以及出售商业贷款所得的3,100万美元，部分被FHLB股票净增加1,800万美元所抵消。在此期间，筹资活动使用的现金净额为3.02亿美元，主要原因是其他借款净减少1.57亿美元，存款负债减少1.41亿美元，抵押代管存款净减少400万美元。
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截至2023年3月31日的三个月，ASB经营活动提供的净现金为1,500万美元。在同一期间，ASB的投资活动使用的现金净额为1,600万美元，主要原因是应收贷款净增加6,900万美元，购买投资贷款1,300万美元，以及增加房地和设备100万美元，但因收到5,000万美元的投资担保偿还和到期日以及FHLB股票净减少1,700万美元而部分抵消了这一影响。在此期间，融资活动提供的现金净额为2,800万美元，主要是由于存款负债增加6,100万美元，部分被其他借款净减少1,400万美元、抵押贷款托管存款净减少4万美元和(通过ASB夏威夷)支付给HEI的普通股股息1,400万美元所抵消。
ASB认为，保持令人满意的监管资本状况为公众信心奠定了基础，为储户提供了保障，有助于确保继续以有利的条件进入资本市场，并为增长提供了基础。FDIC的法规限制了资本不充足的金融机构以与资本充足的机构相同的条件竞争的能力，例如通过提供明显高于竞争对手机构提供的利率的存款利率。截至2024年3月31日，ASB资本充足(括号中注明了资本充足率要求)，一级杠杆率为8.0%(5.0%)，普通股一级资本充足率为12.7%(6.5%)，一级资本充足率为12.7%(8.0%)，总资本充足率为13.8%(10.0%)。截至2023年12月31日，ASB资本充足(括号中注明了资本充足率要求)，一级杠杆率为7.7%(5.0%)，普通股一级资本充足率为12.3%(6.5%)，一级资本充足率为12.3%(8.0%)，总资本充足率为13.4%(10.0%)。所有股息均须经OCC和FRB审核，并须收到FRB发出的函件，表明各机构不反对支付ASB建议宣布的任何股息，并(通过ASB夏威夷)向高等院校支付。截至2024年3月31日，ASB没有要求OCC和FRB分配股息，并将在下个季度重新评估其分配过剩资本的能力。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司认为利率风险(一种非交易市场风险)是ASB的一项重大市场风险，因为它可能对本公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生重大影响。有关公司市场风险的其他定量和定性信息，请参阅HEI和夏威夷电气公司关于市场风险的定量和定性披露，见HEI的2023年Form 10-K(第81至83页)第二部分第7A项。
ASB截至2024年3月31日和2023年12月31日的利率风险敏感度指标构成“前瞻性陈述”，具体如下：
中国利率的变化NII中的变化
(美国利率渐进式变动)		在前夕改变想法
(各银行利率即时变动情况)
(基点)2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
+3001.5 %2.1 %3.1 %2.7 %
+2001.0 1.4 2.7 2.5 
+1000.5 0.7 1.8 1.7 
-100(0.8)(1.0)(2.5)(2.3)
-200(1.8)(2.2)(5.9)(5.4)
-300(2.8)(3.5)(10.5)(10.3)
截至2024年3月31日，ASB的净利息收入(NII)敏感性状况与2023年12月31日相比，对资产的敏感性较低，主要是由于现金余额下降，部分被联邦储备银行即将到期的借款所抵消，这些借款被一年期FHLB预付款所取代。
与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日的股权经济价值(EVE)敏感度增加，原因是季节性抵押贷款提前还款预期较高，但存款期限较短部分抵消了这一影响。

假设利率变化对NII敏感性和EVE百分比变化的预期影响的计算基于许多假设，包括市场利率的相对水平、贷款提前还款、余额变化和定价策略，不应依赖于实际结果的指标。由于市场状况和其他因素与模拟分析中使用的假设有所不同，实际结果可能与模拟结果大不相同。NII敏感性分析衡量ASB在其他利率情景下12个月税前NII的变化，旨在帮助管理层识别ASB当前资产负债表中的潜在风险敞口，并制定适当的利率风险管理策略。该模拟没有考虑ASB管理层可能采取的任何行动，以应对利率的变化。此外，NII的变化在12个月的模拟期内有所不同，并且不一定在该期间内均匀分布。这些分析仅供分析之用，并不代表管理层对未来市场走势、未来盈利水平或十二个月分析期内任何盈利变动的时间的看法。利率变化对NII的实际影响将取决于利率变化的幅度和速度、ASB资产负债表的实际变化以及管理层对利率变化的反应。
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项目4.控制和程序
嗨：
披露控制和程序
美国证券交易委员会维持着一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保公司根据1934年证券交易法(修订后的证券交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累这些信息并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，其定义见交易所法案规则13a-15(E)或规则15d-15(E)。包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2024年第一季度，财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告内部控制的变化。
夏威夷电力公司：
披露控制和程序
夏威夷电气维护一套披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保夏威夷电气在其根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给夏威夷电气的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
根据交易法第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的夏威夷电气管理层的监督和参与下，对夏威夷电气的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。包括夏威夷电气首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，夏威夷电气的披露控制和程序是有效的，处于合理的保证水平。
财务报告内部控制的变化
2024年第一季度，财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对夏威夷电气的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第II部分--其他资料

项目1.法律诉讼
HEI和Hawaian Electric的2023年表格10-K中对法律程序(包括司法程序和临市局以及环境和其他行政机构的诉讼)的描述(见“第一部分第3项.法律程序”和其中提到的程序)和本表格10-Q(见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及简明合并财务报表的附注2、4和5)通过引用并入本项目1。对于任何未决的法律程序，可酌情寻求替代的争议解决办法，如调解或和解，这种努力通常是保密的，除非达成一项决议。某些HEI子公司(包括夏威夷电气及其子公司、ASB和Pacific Current及其子公司)也可能参与临市局的常规诉讼、环境诉讼以及与其各自业务相关的诉讼。
第1A项。风险因素
有关风险因素的信息，请参阅HEI和Hawaian Electric的2023年Form 10-K表20至33页和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”、“关于市场风险的定量和定性披露”以及此处的简明合并财务报表。另见本文第四至第六页的“关于前瞻性陈述的告诫”，并在下文补充。
第二项股权证券的未登记销售、募集资金的使用和发行人购买股权证券
(C)在2024年第一季度，在公开市场上购买了HEI普通股，以满足以下某些计划的要求：
发行人购买股权证券
期间*
购买股份总数**		 
平均值
支付的价格
每股**
*作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2024年1月1日至31日
36,473$13.90—北美
2024年2月1日至29日
21,802$12.87—北美
2024年3月1日至31日
28,397$11.48—北美
NA-不适用。
*交易(购买的股票总数)反映在下单的月份。
*这些购买是为了满足DRIP、HEIRSP和ASB 401(K)计划对现金购买的股票或通过参与者根据这些计划对股息进行再投资的要求，这些购买都不是根据公开宣布的回购计划或计划进行的。计算每股平均价格时，不包括支付给购买水滴、HEIRSP和ASB 401(K)计划的经纪商的任何佣金。在“购买的股份总数”中，36,473股中的15,978股、21,802股中的2,419股和28,397股中的10,696股是为Drop购买的；36,473股中的17,583股、21,802股中的16,123股和28,397股中的14,922股是为HEIRSP购买的；其余的是为ASB 401(K)计划购买的。回购的股份是在登记根据这些计划发行的股份的登记说明下为参与者的账户发行的。

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项目6.展品
 
Hei展品4.1
2024年4月1日生效的《高等学校和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议》的个性化规划和建议修正案(日期为2012年9月4日)
Hei展品4.2
2024年4月30日生效的《高等学校和ASB与富达管理信托公司之间的主信托协议》的修订函(日期为2012年9月4日)
HEI展品：31.1
根据Scott W.H.Seu(HEI首席执行官)1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14的认证
HEI展示31.2
根据Scott T. 1934年证券交易法颁布的规则13a—14的认证。DeGhetto（HEI首席财务官）
HEI展示32.1
HEI认证符合18 U.S.C.部1350
HEI Exhibition 101.INSXBRL实例文档—实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入了内联XBRL文档中
HEI Exhibition 101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
HEI Exhibition 101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
HEI Exhibition 101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
HEI Exhibition 101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
HEI Exhibition 101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
HEI展览104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
夏威夷电力展31.3
根据Shelee M. 1934年证券交易法颁布的第13a—14条认证。t.木村（夏威夷电力公司首席执行官）
夏威夷电力展31.4
根据1934年Paul K.证券交易法颁布的第13a—14条认证。伊藤（夏威夷电力首席财务官）
夏威夷电力展32.2
夏威夷电力认证符合18 U.S.C.部1350


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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使以下签名人代表其签署本报告，并经正式授权。以下签署公司的签署应视为仅与提述该等公司及其任何附属公司的事宜有关。
 
夏威夷电力工业公司。 夏威夷电力公司。
(注册人) (注册人)
   
   
通过斯科特·W. H. Seu 通过Shelee M. T.木村
 史考特·W·H·苏  谢莉·木村
 总裁与首席执行官  总裁与首席执行官
 （高等教育学院首席行政主任）  （夏威夷电力公司首席执行官）
   
   
通过
/S/Scott T.DeGhetto
 通过/S/保罗·K·伊藤
 
斯科特·T·德赫托
  保罗·K·伊藤
 常务副总裁，  高级副总裁，
 *首席财务官兼财务主管  首席财务官兼财务主管
 （高等教育学院首席财务官）  （夏威夷电力公司首席财务官）
   
   
日期：2024年5月10日 日期：2024年5月10日

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