美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☑  根据第 13 或 15 (d) 节提交的季度报告
1934 年的《证券交易法》

在截至的季度期间 2024年3月31日

或者
☐根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年的《证券交易法》

在从 ___ 到 ___ 的过渡期内。

委员会文件号：1-14323

企业产品合作伙伴 L.P.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华
  
 
76-0568219
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
  
 
（美国国税局雇主识别号）
 
路易斯安那街 1100 号，10 楼
休斯顿, 德州 77002
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(713) 381-6500
（注册人的电话号码，包括区号）

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
常用单位
EPD
纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☑ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☑
加速过滤器 ☐
非加速过滤器☐
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司☐
  

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐   

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☑ 

有 2,171,558,354 Enterprise Products Partners L.P. 的普通单位在2024年4月30日营业结束时尚未偿还。

目录

企业产品合作伙伴 L.P.
目录

 
 
页号
第一部分财务信息。
第 1 项。
财务报表。
 
 
未经审计的简明合并资产负债表
2
 
未经审计的合并运营简明报表
3
 
未经审计的合并综合收益简明报表
4
 
未经审计的合并现金流量简明表
5
 
未经审计的合并权益简明报表
6
 
未经审计的简明合并财务报表附注：
 
 
1。伙伴关系组织和运营
8
 
2。重要会计政策摘要
9
 
3.库存
9
 
4。财产、厂房和设备
10
 
5。对未合并关联公司的投资
11
 
6。无形资产和商誉
12
 
7。债务义务
13
 
8。资本账户
15
 
9。收入
18
 
10。业务领域和相关信息
20
 
11。每单位收益
24
 
12。基于股票的奖励
24
 
13。套期保值活动和公允价值衡量
26
 
14。关联方交易
32
 
15。所得税
33
 
16。承付款和或有负债
35
 
17。补充现金流信息
36
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
37
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。
59
第 4 项。
控制和程序。
61
 
 
 
第二部分。其他信息。
第 1 项。
法律诉讼。
62
第 1A 项。
风险因素。
62
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
63
第 3 项。
优先证券违约。
64
第 4 项。
矿山安全披露。
64
第 5 项。
其他信息。
64
第 6 项。
展品。
64
 
 
  
签名
73

1

目录

第一部分财务信息。

第 1 项。财务报表。

企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并资产负债表
（百万美元）

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
283
    
$
180
  
受限制的现金
    
101
      
140
  
应收账款——贸易，扣除信贷损失备抵后的净额
的 $35在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
    
7,592
      
7,765
  
应收账款—关联方
    
6
      
7
  
库存（见注释 3）
    
3,257
      
3,352
  
衍生资产（见附注13）
    
323
      
347
  
预付资产和其他流动资产
    
531
      
457
  
流动资产总额
    
12,093
      
12,248
  
不动产、厂房和设备，净额 （参见注释 4）
    
46,431
      
45,804
  
对未合并关联公司的投资 （参见注释 5）
    
2,321
      
2,330
  
无形资产，净额 （参见注释 6）
    
3,720
      
3,770
  
善意 （参见注释 6）
    
5,608
      
5,608
  
其他资产
    
1,200
      
1,222
  
总资产
  
$
71,373
    
$
70,982
  
 
                
负债和权益
                
流动负债：
                
当前债务到期日（见附注7）
  
$
1,149
    
$
1,300
  
应付账款 — 贸易
    
1,372
      
1,195
  
应付账款—关联方
    
82
      
199
  
应计产品应付账款
    
9,297
      
8,911
  
应计利息
    
254
      
455
  
衍生负债（见附注13）
    
332
      
396
  
其他流动负债
    
544
      
675
  
流动负债总额
    
13,030
      
13,131
  
长期债务 （参见注释 7）
    
28,285
      
27,448
  
递延所得税负债 （参见注释 15）
    
620
      
611
  
其他长期负债
    
912
      
984
  
承付款和或有负债 （参见 注释 16)
    
     
 
可兑换的优先有限合伙人权益： （参见注释 8）
                
A 系列累计可转换优先单位（“优先单位”）
        (50,412未偿还的单位 2024年3月31日和 2023年12月31日)
    
49
      
49
  
股权：（参见注释 8）
                
合伙人的权益：
                
有限合伙人的共同利益 (2,171,558,354已发行和未偿还的单位
     2024年3月31日, 2,168,245,238已发行和未偿还的单位 2023年12月31日)
    
28,831
      
28,663
  
按成本计算的国库单位
    
(1,297
)
    
(1,297
)
累计其他综合收益
    
143
      
307
  
合伙人权益总额
    
27,677
      
27,673
  
合并子公司的非控股权益
    
800
      
1,086
  
权益总额
    
28,477
      
28,759
  
总负债、优先单位和权益
  
$
71,373
    
$
70,982
  


见未经审计的简明合并财务报表附注。

2

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并运营简明报表
（以百万美元计，单位金额除外）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入：
            
第三方
  
$
14,745
    
$
12,431
  
关联方
    
15
      
13
  
总收入（见附注9）
    
14,760
      
12,444
  
成本和支出：
                
运营成本和支出：
                
第三方和其他费用
    
12,591
      
10,432
  
关联方
    
383
      
325
  
运营成本和支出总额
    
12,974
      
10,757
  
一般和管理费用：
                
第三方和其他费用
    
22
      
23
  
关联方
    
44
      
34
  
一般和管理费用总额
    
66
      
57
  
成本和支出总额（见附注10）
    
13,040
      
10,814
  
未合并关联公司的收益权益
    
102
      
104
  
营业收入
    
1,822
      
1,734
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
利息收入
    
13
      
12
  
其他支出总额，净额
    
(318
)
    
(302
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
  
所得税准备金（见附注15）
    
(21
)
    
(10
)
净收入
    
1,483
      
1,422
  
归属于非控股权益的净收益
    
(26
)
    
(31
)
归属于优先单位的净收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
 
                
每单位收益：（参见注释 11）
                
每普通单位的基本收益和摊薄收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  

















见未经审计的简明合并财务报表附注。
3

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并简明报表
综合收入
（百万美元）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
 
            
净收入
  
$
1,483
    
$
1,422
  
其他综合收益（亏损）：
                
现金流套期保值：（见附注13）
                
大宗商品套期保值衍生工具：
                
现金流套期保值公允价值的变化
    
(162
)
    
(89
)
重新分类对我来说是好处之一t 收入
    
(2
)
    
(32
)
利率对冲衍生工具：
                
现金流套期保值公允价值的变化
    
2
      
(5
)
的重新分类损失（收益）至 净收入
    
(2
)
    
2
  
总现金流套期保值
    
(164
)
    
(124
)
其他综合总计我输了
    
(164
)
    
(124
)
综合收入
    
1,319
      
1,298
  
归属于非控股权益的综合收益
    
(26
)
    
(31
)
归属于优先单位的综合收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的综合收益
  
$
1,292
    
$
1,266
  





























见未经审计的简明合并财务报表附注。

4

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并现金流简明报表
（百万美元）

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
经营活动：
            
净收入
  
$
1,483
    
$
1,422
  
净收入与经营活动提供的净现金流的对账：
                
折旧和增加
    
488
      
454
  
无形资产的摊销
    
50
      
46
  
反应基电厂主要维护成本的摊销
    
13
      
14
  
其他摊销费用
    
65
      
53
  
商誉以外的资产减值
    
20
      
13
  
未合并关联公司的收益权益
    
(102
)
    
(104
)
收到的分配 来自归因于收益的未合并关联公司
    
97
      
104
  
归因于资产出售和相关事项的净收益
    
–
      
(2
)
递延所得税支出
    
9
      
3
  
衍生工具公允市场价值的变化
    
4
      
3
  
与长期经营租赁相关的非现金支出（见附注16）
    
20
      
16
  
运营账目变动的净影响（见附注17）
    
(36
)
    
(439
)
经营活动提供的净现金流
    
2,111
      
1,583
  
投资活动：
                
资本支出
    
(1,047
)
    
(653
)
收到的分配 来自归因于资本回报的未合并关联公司
    
15
      
15
  
资产出售和其他事项的收益
    
2
      
2
  
其他投资活动
    
(8
)
    
(1
)
用于投资活动的现金
    
(1,038
)
    
(637
)
筹资活动：
                
债务协议下的借款
    
14,328
      
8,321
  
偿还债务
    
(13,632
)
    
(8,018
)
债务发行成本
    
(18
)
    
(17
)
利率衍生工具的货币化
    
(29
)
    
21
  
支付给普通单位持有人的现金分配（见附注8）
    
(1,117
)
    
(1,064
)
与分配等值权相关的现金付款
    
(10
)
    
(9
)
支付给非控股权益的现金分配
    
(38
)
    
(42
)
来自非控股权益的现金出资
    
8
      
4
  
根据2019年回购计划回购普通股
    
(40
)
    
(17
)
收购非控股权益
    
(400
)
    
–
  
其他筹资活动
    
(61
)
    
(55
)
卡斯h 用于融资行为活动
    
(1,009
)
    
(876
)
现金及现金等价物的净变动，包括限制性现金
    
64
      
70
  
期初的现金及现金等价物，包括限制性现金
    
320
      
206
  
期末现金及现金等价物，包括限制性现金
  
$
384
    
$
276
  









见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

目录


企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的合并权益简明报表
（百万美元）

 
  
合伙人股权
              
   
常见
有限
合作伙伴
兴趣爱好
    
财政部
单位
    
累积的
其他
全面
收入（亏损）
    
非控制性
兴趣在
合并
子公司
    
总计
  
余额，2023 年 12 月 31 日
  
$
28,663
    
$
(1,297
)
  
$
307
    
$
1,086
    
$
28,759
  
净收入
    
1,456
      
–
      
–
      
26
      
1,482
  
支付给普通单位持有人的现金分配
    
(1,117
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,117
)
与分配等值权相关的现金付款
    
(10
)
    
–
      
–
      
–
      
(10
)
支付给非控股权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(38
)
    
(38
)
来自非控股权益的现金捐款
    
–
      
–
      
–
      
8
      
8
  
根据2019年回购计划回购和取消普通股
    
(40
)
    
–
      
–
      
–
      
(40
)
股票奖励公允价值的摊销
    
56
      
–
      
–
      
–
      
56
  
收购非控股权益
    
(118
)
    
–
      
–
      
(282
)
    
(400
)
现金流套期保值
    
–
      
–
      
(164
)
    
–
      
(164
)
其他，净额
    
(59
)
    
–
      
–
      
–
      
(59
)
余额，2024 年 3 月 31 日
  
$
28,831
    
$
(1,297
)
  
$
143
    
$
800
    
$
28,477
  



 
  
合伙人股权
              
   
常见
有限
合作伙伴
兴趣爱好
    
财政部
单位
    
累积的
其他
全面
收入（亏损）
    
非控制性
兴趣在
合并
子公司
    
总计
  
余额，2022 年 12 月 31 日
  
$
27,555
    
$
(1,297
)
  
$
365
    
$
1,079
    
$
27,702
  
净收入
    
1,390
      
–
      
–
      
31
      
1,421
  
支付给普通单位持有人的现金分配
    
(1,064
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,064
)
与分配等值权相关的现金付款
    
(9
)
    
–
      
–
      
–
      
(9
)
支付给非控股权益的现金分配
    
–
      
–
      
–
      
(42
)
    
(42
)
来自非控股权益的现金捐款
    
–
      
–
      
–
      
4
      
4
  
根据2019年回购计划回购和取消普通股
    
(17
)
    
–
      
–
      
–
      
(17
)
股票奖励公允价值的摊销
    
41
      
–
      
–
      
–
      
41
  
现金流套期保值
    
–
      
–
      
(124
)
    
–
      
(124
)
其他，净额
    
(53
)
    
–
      
–
      
–
      
(53
)
余额，2023 年 3 月 31 日
  
$
27,843
    
$
(1,297
)
  
$
241
    
$
1,072
    
$
27,859
  


















见未经审计的简明合并财务报表附注。有关单位历史的信息，
累计其他综合收益（亏损），见附注8。

6

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

其中使用的关键参考文献
未经审计的简明合并财务报表附注

除非上下文另有要求，否则这些未经审计的简明合并财务报表附注中提及的 “我们”、“我们” 或 “我们的” 均指企业产品合作伙伴有限责任公司及其合并子公司的业务和运营。

提及 “合作伙伴” 或 “企业” 是指独立的企业产品合作伙伴有限责任公司。

提及 “EPO” 是指企业产品运营有限责任公司（合伙企业的间接全资子公司）及其合并子公司，合伙企业通过这些子公司开展业务。我们由我们的普通合伙人企业产品控股有限责任公司（“Enterprise GP”）管理，该公司是德克萨斯州私人控股有限责任公司丹·邓肯有限责任公司的全资子公司。

Dan Duncan LLC的成员权益归一个有表决权的信托所有，该信托基金目前的受托人（“DD LLC受托人”）是：（i）兰达·邓肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP（“董事会”）的董事兼董事会主席；（iii）同时也是董事兼董事会副主席的理查德·巴赫曼；以及（iii）W. Randall Fowler，他也是Enterprise GP的董事兼联席首席执行官。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任丹·邓肯有限责任公司的经理。

提及 “EPCO” 是指企业产品公司、德克萨斯州一家私人控股公司及其私人控股子公司。EPCO的未偿还有表决权的资本存量由有表决权的信托基金拥有，其目前的受托人（“EPCO受托人”）是：（i）担任EPCO董事长的邓肯·威廉姆斯女士；（ii）担任EPCO总裁兼首席执行官的巴赫曼先生；（iii）担任EPCO执行副总裁兼首席财务官的福勒先生。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任EPCO的董事。

我们、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是分支机构，由DD LLC受托人和EPCO受托人集体共同控制。EPCO及其私人控股子公司拥有大约 32.3截至2024年3月31日，合伙企业未偿还普通单位的百分比。

除每单位金额外, 或如每次披露时所述,
这些披露中表格数据中显示的美元金额是
以百万美元表示。

7

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

注意 1.伙伴关系组织和运营

我们是一家在特拉华州上市的有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “EPD”。我们的首选单位未公开交易。我们成立于1998年4月，旨在拥有和经营EPCO的某些液化天然气（“NGL”）相关业务，是北美领先的中游能源服务提供商，为天然气、液化天然气、原油、石化产品和成品的生产商和消费者提供中游能源服务。从经济角度来看，我们由我们的有限合伙人（优先股和普通单位持有人）拥有。持有我们非经济普通合伙人权益的Enterprise GP管理我们的合伙企业。我们几乎所有的业务运营都是通过EPO及其合并子公司进行的。

我们完全整合的中游能源资产网络（或 “价值链”）将来自美国（“美国”）、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、液化天然气和原油生产商与国内消费者和国际市场联系起来。我们的中游能源业务包括：

•
天然气的收集、处理、加工、运输和储存；

•
液化天然气运输、分馏、储存和海运码头（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的码头）；

•
原油收集、运输、储存和海运码头；

•
丙烯生产设施（包括丙烷脱氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷脱氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化和成品油运输、储存和海运码头（包括用于出口乙烯和聚合物级丙烯（“PGP”）的码头）；以及

•
一家在美国主要内陆和内陆航道系统上运营的海上运输公司。

像许多公开交易的合伙企业一样，我们没有员工。我们所有的管理、管理和运营职能均由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或其他服务提供商履行。有关关联方事项的信息，请参阅附注14。

我们截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表2024年全年的预期业绩。我们认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包括公允列报所需的正常经常性应计费用组成的所有调整。尽管我们认为这些财务报表中的披露是充分的，并且所提供的信息不具有误导性，但根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。

这些未经审计的简明合并财务报表及其附注应与我们在2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。




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注意事项 2.重要会计政策摘要

除了本脚注中描述的事项外，自2023年10-K表附注2下报告以来，我们的重要会计政策没有更新。

现金、现金等价物和限制性现金

下表提供了现金和现金等价物以及未经审计的简明合并资产负债表中报告的限制性现金的对账，这些对账总额等于未经审计的合并现金流量简明表中显示的总金额。

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
现金和现金等价物
  
$
283
    
$
180
  
受限制的现金
    
101
      
140
  
显示的总现金、现金等价物和限制性现金
未经审计的合并现金流量简明表
  
$
384
    
$
320
  

限制性现金主要指我们的清算经纪人在独立银行账户中作为保证金持有的金额，以支持我们的大宗商品衍生工具投资组合以及相关的天然气、液化天然气、液化天然气、原油、成品油和电力的实物购买和销售。随着价格波动或保证金要求的变化，额外现金可能会受到限制，以维持我们的大宗商品衍生工具投资组合。有关我们的衍生工具和套期保值活动的信息，请参阅附注13。


注意事项 3.库存

在指定日期，我们按产品类型划分的库存量如下：

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
液化天然气
  
$
2,157
    
$
2,392
  
石化产品和成品油
    
345
      
536
  
原油
    
752
      
419
  
天然气
    
3
      
5
  
总计
  
$
3,257
    
$
3,352
  

由于大宗商品价格的波动，当可供出售库存的账面价值超过其净可变现价值时，我们确认成本或净可变现价值调整的较低值。下表列出了我们在指定时期内的总销售成本金额以及成本或净可变现价值调整中的较低值：

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2024
  
2023
  
销售成本 (1)
  
$
11,405
    
$
9,331
  
销售成本中确认的成本或净可变现价值调整数的较低值
    
1
      
7
  

(1)
销售成本是 “运营成本和支出” 的组成部分，如我们未经审计的合并运营简明报表所示。这些金额的波动主要是由于能源商品价格和与我们的营销活动相关的销售量的变化。


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注意事项 4.不动产、厂房和设备

截至所示日期，我们的财产、厂房和设备的历史成本及相关余额如下：

 
  
估计的
有用生活
以年为单位
    
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
工厂、管道和设施 (1) (5)
    
3-45
    
$
58,900
    
$
57,983
  
地下和其他储存设施 (2) (6)
    
5-40
      
4,532
      
4,401
  
运输设备 (3)
    
3-10
      
250
      
242
  
海上船只 (4)
    
15-30
      
932
      
935
  
土地
            
412
      
411
  
在建工程
            
2,228
      
2,245
  
小计
            
67,254
      
66,217
  
减去累计折旧
            
20,931
      
20,462
  
不动产、厂房和设备小计，净额
            
46,323
      
45,755
  
将基于反应的主要维护成本资本化
工厂，扣除累计摊销额 (7)
            
108
      
49
  
不动产、厂房和设备，净额
          
$
46,431
    
$
45,804
  

(1)
工厂、管道和设施包括蒸馏基和反应基工厂；液化天然气、天然气、原油和石化及成品管道；码头装卸设施；建筑物；办公家具和设备；实验室和车间设备及相关资产。
(2)
地下和其他储存设施包括地下产品储藏室、地上储罐、水井和相关资产。
(3)
运输设备包括拖拉机拖车油罐车和其他车辆以及我们运营中使用的类似资产。
(4)
海上船舶包括拖船、驳船和我们海上运输业务中使用的相关设备。
(5)
一般而言, 该类别中主要资产的估计使用寿命为:蒸馏基和反应基工厂, 20-35年；管道和相关设备， 5-45年份；码头设施， 10-35年份；建筑物， 20-40年份；办公家具和设备， 3-20年份；以及实验室和车间设备， 5-35年份。
(6)
一般而言, 此类资产的估计使用寿命为:地下储存设施, 5-35年；储罐， 10-40年；还有水井， 5-35年份。
(7)
对于基于反应的工厂，我们在考虑重大维护活动时使用延期法。根据延期法，主要维护成本将资本化，并在下一个重大检修项目之前的这段时间内摊销。按加权平均值计算，这些成本的预计剩余摊还期为 3.0年份。

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的财产、厂房和设备包括 $108百万和美元109分别将百万美元的资产报废成本资本化为相关长期资产的增加。

下表显示了自2023年12月31日以来有关我们的资产报废债务（ARO）的信息：

ARO 负债余额， 2023年12月31日
  
$
225
  
产生的负债 (1)
    
–
  
预计现金流量的修订 (2)
    
–
  
已结负债 (3)
    
–
  
招生费用 (4)
    
3
  
ARO 负债余额， 2024年3月31日
  
$
228
  

(1)
代表该期间估计的ARO负债的初始确认。
(2)
代表该期间对ARO估计负债的后续调整。
(3)
代表期内用于结算ARO负债的现金支付。
(4)
表示可归因于时间推移和其他调整的ARO负债余额的净变化，包括与修订后的关闭估算相关的调整金额。

的 $228ARO 负债总额为百万美元 2024年3月31日, $4百万美元反映为流动负债，美元224百万作为长期负债。
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下表汇总了我们在指定期间的折旧费用和资本化利息金额：

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2024
  
2023
  
折旧费用 (1)
  
$
485
    
$
450
  
资本化利息 (2)
    
25
      
32
  

(1)
折旧费用是 “成本和支出” 的一部分，如我们未经审计的合并运营简明报表所示。
(2)
我们将资产处于施工阶段期间用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息作为相关资产的一部分入账，并在资产的估计使用寿命内作为折旧费用的一部分摊销。当记录资本化利息时，它会减少原本的利息支出。


注意事项 5.对未合并关联公司的投资

下表按业务领域列出了我们在指定日期对未合并关联公司的投资。我们使用权益法对这些投资进行核算。

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
NGL 管道和服务
  
$
610
    
$
612
  
原油管道与服务
    
1,674
      
1,681
  
天然气管道与服务
    
34
      
33
  
石化和精炼产品服务
    
3
      
4
  
总计
  
$
2,321
    
$
2,330
  

下表显示了我们在公司中的净资产我们中的一些人在所示时期内按业务部门分列的未合并关联公司：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服务
  
$
31
    
$
39
  
原油管道与服务
    
69
      
64
  
天然气管道与服务
    
2
      
1
  
石化和精炼产品服务
    
–
      
–
  
总计
  
$
102
    
$
104
  


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注意事项 6.无形资产和商誉

可识别的无形资产

下表汇总了我们在指定日期按业务领域划分的无形资产：

   
2024年3月31日
    
2023年12月31日
  
 
  
格罗斯
价值
    
累积的
摊销
    
携带
价值
    
格罗斯
价值
    
累积的
摊销
    
携带
价值
  
NGL 管道和服务：
                                    
客户关系无形资产
  
$
449
    
$
(267
)
  
$
182
    
$
449
    
$
(263
)
  
$
186
  
基于合同的无形资产
    
752
      
(116
)
    
636
      
752
      
(110
)
    
642
  
分段总计
    
1,201
      
(383
)
    
818
      
1,201
      
(373
)
    
828
  
原油管道和服务：
                                                
客户关系无形资产
    
2,195
      
(555
)
    
1,640
      
2,195
      
(530
)
    
1,665
  
基于合同的无形资产
    
283
      
(275
)
    
8
      
283
      
(275
)
    
8
  
分段总计
    
2,478
      
(830
)
    
1,648
      
2,478
      
(805
)
    
1,673
  
天然气管道和服务：
                                                
客户关系无形资产
    
1,351
      
(634
)
    
717
      
1,351
      
(625
)
    
726
  
基于合同的无形资产
    
641
      
(213
)
    
428
      
641
      
(209
)
    
432
  
分段总计
    
1,992
      
(847
)
    
1,145
      
1,992
      
(834
)
    
1,158
  
石化和精炼产品服务：
                                                
客户关系无形资产
    
181
      
(87
)
    
94
      
181
      
(86
)
    
95
  
基于合同的无形资产
    
45
      
(30
)
    
15
      
45
      
(29
)
    
16
  
分段总计
    
226
      
(117
)
    
109
      
226
      
(115
)
    
111
  
无形资产总额
  
$
5,897
    
$
(2,177
)
  
$
3,720
    
$
5,897
    
$
(2,127
)
  
$
3,770
  

下表按业务分部列出了指定时期内我们无形资产的摊销费用：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服务
  
$
10
    
$
9
  
原油管道与服务
    
25
      
23
  
天然气管道与服务
    
13
      
12
  
石化和精炼产品服务
    
2
      
2
  
总计
  
$
50
    
$
46
  

下表显示了我们对所示时期内与现有无形资产相关的摊销费用的预测：

剩余部分
2024 年的
    
2025
    
2026
    
2027
    
2028
  
$
160
    
$
208
    
$
203
    
$
185
    
$
180
  

善意

商誉是指收购企业的收购价格超过交易中收购资产和承担的负债的分配金额。自从我们在2023年10-K表格中报告商誉金额以来，我们的商誉金额没有变化。


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注意事项 7.债务义务

下表列出了我们在指定日期的合并债务债务（按公司和到期日排列）：

   
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
欧洲专利局优先债务债务：
            
商业票据票据，可变利率
  
$
–
    
$
450
  
高级笔记 JJ， 3.90固定利率百分比，2024 年 2 月到期
    
–
      
850
  
高级笔记 MM， 3.75固定利率百分比，2025 年 2 月到期
    
1,150
      
1,150
  
2024 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议，浮动利率，2025 年 3 月到期 (1)
    
–
      
–
  
高级票据 FFF， 5.05固定利率百分比，2026 年 1 月到期
    
750
      
750
  
高级笔记 PP， 3.70固定利率百分比，2026 年 2 月到期
    
875
      
875
  
高级笔记 HHH， 4.60固定利率百分比，2027 年 1 月到期
    
1,000
      
–
  
高级票据 SS， 3.95固定利率百分比，2027 年 2 月到期
    
575
      
575
  
2023 年 3 月 27 亿美元的多年期循环信贷协议，浮动利率，2028 年 3 月到期 (2)
    
–
      
–
  
高级笔记 WW， 4.15固定利率百分比，2028 年 10 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 YY， 3.125固定利率百分比，2029 年 7 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 AAA， 2.80固定利率百分比，2030 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 GGG， 5.35固定利率百分比，2033 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
优先票据 D， 6.875% 固定利率，2033 年 3 月到期
    
500
      
500
  
高级笔记 III， 4.85固定利率百分比，2034 年 1 月到期
    
1,000
      
–
  
高级笔记 H， 6.65% 固定利率，2034 年 10 月到期
    
350
      
350
  
高级笔记 J， 5.75% 固定利率，2035 年 3 月到期
    
250
      
250
  
高级笔记 W， 7.55% 固定利率，2038 年 4 月到期
    
400
      
400
  
高级票据 R， 6.125% 固定利率，2039 年 10 月到期
    
600
      
600
  
高级笔记 Z， 6.45% 固定利率，2040 年 9 月到期
    
600
      
600
  
高级笔记 BB， 5.95% 固定利率，于 2041 年 2 月到期
    
750
      
750
  
高级票据 DD， 5.70% 固定利率，2042 年 2 月到期
    
600
      
600
  
高级票据 EE， 4.85% 固定利率，2042 年 8 月到期
    
750
      
750
  
高级笔记 GG， 4.45% 固定利率，2043 年 2 月到期
    
1,100
      
1,100
  
高级笔记 II， 4.85固定利率百分比，2044年3月到期
    
1,400
      
1,400
  
高级笔记 KK， 5.10固定利率百分比，2045年2月到期
    
1,150
      
1,150
  
高级笔记 QQ， 4.90% 固定利率，2046 年 5 月到期
    
975
      
975
  
高级笔记 UU， 4.25% 固定利率，2048 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 XX， 4.80固定利率百分比，2049 年 2 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 ZZ， 4.20固定利率百分比，2050 年 1 月到期
    
1,250
      
1,250
  
高级笔记 BBB， 3.70固定利率百分比，于 2015 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级票据 DDD， 3.20固定利率百分比，2052 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
高级笔记 EEE， 3.30% 固定利率，2053 年 2 月到期
    
1,000
      
1,000
  
新泽西州高级笔记， 4.95% 固定利率，2054 年 10 月到期
    
400
      
400
  
优先票据CCC， 3.95% 固定利率，于 2060 年 1 月到期
    
1,000
      
1,000
  
优先债务的本金总额
    
27,425
      
26,725
  
EPO 初级次级票据 C，浮动利率，2067 年 6 月到期 (3)(7)
    
232
      
232
  
EPO 初级次级票据 D，浮动利率，2077 年 8 月到期 (4)(7)
    
350
      
350
  
EPO 初级次级票据 E，固定/浮动利率，2077 年 8 月到期 (5)(7)
    
1,000
      
1,000
  
EPO 初级次级票据 F，固定/浮动利率，于 2078 年 2 月到期 (6)(7)
    
700
      
700
  
东京电力初级次级票据，浮动利率，2067年6月到期(3)(7)
    
14
      
14
  
优先和次级债务的本金总额
    
29,721
      
29,021
  
其他非本金金额
    
(287
)
    
(273
)
减少当前的债务到期日
    
(1,149
)
    
(1,300
)
长期债务总额
  
$
28,285
    
$
27,448
  

(1)
根据协议条款，EPO最多可以借款 $1.5十亿（最多可增加美元）200百万到美元1.7如果满足某些条件，则在EPO的选举中获得10亿美元）。
(2)
根据协议条款，EPO最多可以借款 $2.7十亿（最多可增加美元）500百万到美元3.2如果满足某些条件，则在EPO的选举中获得10亿美元）。
(3)
浮动利率每季度重置一次，基于 3个月的芝加哥商品交易所（“CME”）定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加（a）0.26161％的期限利差调整和 (b) 2.778%.
(4)
浮动利率每季度重置一次，基于 3个月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差调整和 (b) 2.986%.
(5)
固定利率为 5.2502027 年 8 月 15 日之前的百分比；此后，每季度重置浮动利率，基于 3个月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差调整和 (b) 3.033%.
(6)
固定利率为 5.3752028 年 2 月 14 日之前的百分比；此后，每季度重置浮动利率，基于 3个月的芝加哥商品交易所定期SOFR加上 (a) 0.26161% 的期限利差调整和 (b) 2.57%.
(7)
自2023年7月1日起，根据可调利率（LIBOR）法，我们所有受浮动利率约束的初级次级票据系列取代了3个月的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”），改为3个月的芝加哥商品交易所定期SOFR以及0.26161％的期限利差调整。 
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提及的 “东京电力公司” 是指在2009年10月与我们的一家全资子公司合并之前的东京电力合伙人。

浮动利率

下表列出了截至2024年3月31日的三个月中为合并浮动利率债务支付的利率范围和加权平均利率：
兴趣范围
已支付的费率
加权平均值
已付利率
商业票据票据
5.45% 至 5.50%
5.45%
EPO 初级次级票据 C 和东京电力初级次级票据
8.38% 至 8.42%
8.40%
EPO 初级附属票据 D
8.57% 至 8.64%
8.61%

根据欧洲专利局2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议和2023年3月的27亿美元多年期循环信贷协议借款的利息等于：(i) SOFR，加上额外的可变利差；或（ii）替代基准利率，即（a）当日有效的最优惠利率，（b）当日有效的联邦基金有效利率加0.5％，或（c）调整后的期限SOFR，当日生效的一个月利率加1％，以及可变利差。适用的利差是根据EPO的债务评级确定的。

债务的预定到期日

下表列出了欧洲专利局截至2024年3月31日的未来五年合并债务本金的预定到期日以及此后的总到期日：

 
    
债务的预定到期日
  
 
总计
  
剩余部分
2024 年的
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此后
  
高级票据
  
$
27,425
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
22,075
  
初级下属笔记
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
29,721
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,371
  

2024 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议

2024年3月，欧洲专利局签订了一项新的364天循环信贷协议（“2024年3月15亿美元的364天循环信贷协议”），该协议取代了之前的364天循环信贷协议。之前的364天循环信贷协议被2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议所取代时，没有未偿还的本金。截至2024年3月31日，根据2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议，没有未偿本金。

根据2024年3月15亿美元的364天循环信贷协议的条款，欧洲专利局最多可以借款 $1.5十亿（最多可增加美元）200百万到美元1.7由欧洲专利局选择10亿美元（前提是满足某些条件），可变利率，期限最长为364天，但须遵守其中规定的条款和条件。2024 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议将于 2025 年 3 月到期。如果到期日本金尚未偿还，EPO可以选择将当时未偿还的全部本金余额作为非循环定期贷款再延续一年，并于2026年3月支付。2024 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议下的借款可用于营运资金、资本支出、收购和一般公司用途。

2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议包含惯例陈述、担保、承诺（肯定和否定）和违约事件，这些陈述的发生将允许贷款人加快根据该信贷协议借入的任何金额的到期日。2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议还限制了EPO向合伙企业支付现金分配的能力，前提是发生违约事件（定义见信贷协议），并且在计划支付或将由此导致违约事件时仍在继续。

根据2024年3月的15亿美元364天循环信贷协议，EPO的债务没有任何抵押品作为担保；但是，它们由合伙企业提供担保。
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2024年1月发行20亿美元优先票据

2024 年 1 月，EPO 发行了 $2.0优先票据本金总额为十亿美元，包括（i）美元1.02027 年 1 月到期的优先票据（“优先票据 HHH”）本金额和 (ii) 美元1.02034年1月到期的十亿本金优先票据（“优先票据III”）。本次发行的净收益被EPO用于一般公司用途，包括用于成长资本投资和偿还债务（包括偿还我们的所有美元）850百万本金为 3.90%优先票据（JJ，2024年2月到期，以及我们的商业票据计划下的未偿还金额）。

优先票据 HHH 发行于99.897占其本金的百分比，固定利率为4.60每年百分比。三期优先票据发行于99.705占其本金的百分比，固定利率为4.85每年百分比。该合伙企业通过无抵押和非次要担保的无条件担保为这些优先票据提供担保。

信用证

截至 2024 年 3 月 31 日，EPO 有 $131数百万张未偿信用证主要与我们的大宗商品套期保值活动有关。

贷款人财务契约

截至2024年3月31日，我们遵守了合并债务协议的财务契约。

母子公司担保人关系

该合伙企业是欧洲专利局合并债务的担保人，东京电力公司的剩余债务除外。如果欧洲专利局拖欠任何担保债务，合伙企业将负责全额和无条件地偿还此类债务。


注释 8.资本账户

有限合伙人的共同利益

下表汇总了自2023年12月31日以来我们的未偿普通单位数量的变化：

未平仓的普通单位为 2023年12月31日
    
2,168,245,238
  
2019年回购计划下的普通单位回购
    
(1,386,835
)
与幻影单位奖励的归属相关的普通单位，净额
    
4,679,377
  
其他
    
20,574
  
截至 2024 年 3 月 31 日未偿还的普通单位
    
2,171,558,354
  

注册声明
我们向美国证券交易委员会存档了一份通用货架注册声明，允许合伙企业和欧洲专利局（分别独立发行）发行无限数量的股权和债务证券。

此外, 该合作伙伴关系向美国证券交易委员会存档了一份注册声明，其中涵盖了最高$的发行2.5其普通单位的金额、价格和条款均基于此类发行时的市场状况和其他因素（称为合伙企业的上市（“ATM”）计划）。在此期间，该伙伴关系没有根据其ATM计划发行任何普通单位 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月。该伙伴关系根据ATM计划发行更多普通单位的能力保持不变 $2.5截至 2024 年 3 月 31 日，已达十亿。

我们可能会发行额外的股权和债务证券，以帮助我们满足未来的流动性需求，包括与资本投资相关的流动性需求。
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2019年回购计划下的普通单位回购
2019 年 1 月，我们宣布董事会批准了 $2.0数十亿美元的多年单位回购计划（“2019年回购计划”），该计划为合伙企业提供了一种向投资者返还资本的另一种方法。2019年回购计划授权合伙企业不时回购其普通单位，包括通过公开市场购买和协商交易。没有为完成该计划设定时限，可以随时暂停或终止该方案。

伙伴关系 回购的 1,386,835和 682,589通过公开市场购买获得2019年回购计划下的普通单位 分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。这些回购的总成本，包括佣金和费用，为美元40百万和美元17分别为百万。常用单位 根据2019年回购计划回购的回购将在收购后立即取消。截至 2024 年 3 月 31 日，其余可用容量为 2019 年回购计划为 $1.0十亿。

与幻影单位奖励的授予相关的普通单位
考虑到预扣税要求后，合伙企业发行了 4,679,377新的 与授予幻影单位奖励相关的员工共同单位在 截至2024年3月31日的三个月。有关幻影单位奖励的信息，请参阅附注 12。

根据 DRIP 和 EUPP 交付的普通单元
该合伙企业已向美国证券交易委员会提交了与其分配再投资计划（“DRIP”）和员工单位购买计划（“EUPP”）有关的注册声明。2019年7月，该伙伴关系宣布，从2019年8月支付的季度分配款开始，它将使用在公开市场上购买的普通单位，而不是发行新的普通单位，来履行DRIP和EUPP规定的交付义务。此次选择可能会在未来几个季度发生变化，具体取决于合伙企业对股权资本的需求。

在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月，购买的合伙企业代理商 1,598,778公开市场上的通用单位，并将其交付给DRIP和EUPP的参与者。除了 $1 百万 由于EUPP的所有参与者均可获得计划折扣，用于购买这些产品的资金来自DRIP和EUPP的参与者。没有使用其他伙伴关系资金来履行这些债务。我们计划使用公开市场购买来满足与预计将于2024年5月14日支付的分配相关的DRIP和EUPP再投资。

首选单位

有 50,412截至2024年3月31日我们已发行的A系列累积可转换优先股（“优先单位”）。

我们在合并资产负债表上将归属于优先单位持有人的资本账户列报为夹层股权，因为优先单位的条款允许此类单位持有人在控制权变更（定义见我们的合伙协议）时进行现金兑换，而不考虑此类事件发生的可能性。

在截至2024年3月31日的三个月中，该合伙企业向其优先单位持有人进行了季度现金分配，金额为美元1百万。

累计其他综合收益（亏损）

下表列出了我们未经审计的简明合并资产负债表上报告的截至指定日期的累计其他综合收益（亏损）的组成部分：

 
  
现金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
乐器
    
利率
衍生物
乐器
    
其他
    
总计
  
累计其他综合收益（亏损）， 2023年12月31日
  
$
154
    
$
151
    
$
2
    
$
307
  
重新分类前期内的其他综合收益（亏损）
    
(162
)
    
2
      
–
      
(160
)
将期内亏损（收益）重新归类为净收入
    
(2
)
    
(2
)
    
–
      
(4
)
本期其他综合收益（亏损）总额
    
(164
)
    
–
      
–
      
(164
)
累计其他综合收益（亏损）， 2024年3月31日
  
$
(10
)
  
$
151
    
$
2
    
$
143
  
16

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现金流套期保值
              
 
  
大宗商品
衍生物
乐器
    
利率
衍生物
乐器
    
其他
    
总计
  
累计其他综合收益（亏损）， 2022年12月31日
  
$
171
    
$
192
    
$
2
    
$
365
  
重新分类前期内的其他综合收益（亏损）
    
(89
)
    
(5
)
    
–
      
(94
)
将期内亏损（收益）重新归类为净收入
    
(32
)
    
2
      
–
      
(30
)
本期其他综合收益（亏损）总额
    
(121
)
    
(3
)
    
–
      
(124
)
累计其他综合收益（亏损）， 2023年3月31日
  
$
50
    
$
189
    
$
2
    
$
241
  

下表显示了在所述期间将累计其他综合收益（亏损）中的（收益）损失重新分类为净收益：

 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
现金流套期保值的损失（收益）：
地点
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
利息支出
  
$
(2
)
  
$
2
  
商品衍生品
收入
    
(19
)
    
(24
)
商品衍生品
运营成本和支出
    
17
      
(8
)
总计
 
  
$
(4
)
  
$
(30
)

有关我们的利率和大宗商品衍生工具的信息，请参阅附注13。

非控股权益

2024 年 2 月 16 日，我们收购了剩余的 20Whitethorn Pipeline Company Company LLC（“Whitethorn”） 25Western Midstream Partners, LP（“西部中游”）关联公司对Enterprise EF78 LLC（“EF78”）的股权百分比，总现金对价为美元375百万。我们使用手头现金和根据商业票据计划发行短期票据的收益为现金对价提供资金。由于这些交易，Whitethorn和EF78现在是我们的全资子公司。

此外，我们在 2024 年 3 月 27 日又收购了一台 15西中游子公司以美元的价格持有Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的股权百分比25百万美元的现金对价。我们使用手头现金为现金对价提供资金。由于这笔交易，我们在Panola的股权增加到 70%.

由于我们在收购之前和之后都拥有这些实体的控股权，因此我们在每个实体中所有权的增加都记作股权交易，不确认损益。

现金分配

2024 年 4 月 5 日，我们宣布董事会宣布季度现金分配为 $0.5150每个普通单位，或 $2.06按年计算的每个普通单位将在2024年第一季度支付给合伙企业的普通单位持有人。季度分配将于2024年5月14日支付给截至2024年4月30日营业结束时的登记在册的单位持有人。要支付的总金额为 $1.13十亿，其中包括 $11百万元用于幻影单位奖励的发行等值权（“DER”）。

季度现金分配的支付取决于管理层对我们的财务状况、经营业绩和与此类付款相关的现金流的评估以及董事会的批准。管理层将按季度评估未来现金分配的任何增长。


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注释 9.收入

我们将收入分为产品销售和中游服务。产品销售主要涉及我们的各种营销活动，而中游服务则代表我们的其他综合业务（即收集、加工、运输、分馏、储存和终端）。下表显示了我们在所示时期内按业务领域以及按收入类型划分的收入：

   
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服务：
            
液化天然气及相关产品的销售
  
$
4,400
    
$
4,264
  
细分市场中游服务：
                
天然气处理和分馏
    
358
      
300
  
运输
    
279
      
266
  
存储和终端
    
103
      
99
  
细分市场中游服务总额
    
740
      
665
  
液化天然气管道和服务总量
    
5,140
      
4,929
  
原油管道和服务：
                
原油销售
    
5,122
      
3,926
  
细分市场中游服务：
                
运输
    
193
      
155
  
存储和终端
    
100
      
100
  
细分市场中游服务总额
    
293
      
255
  
原油管道和服务总量
    
5,415
      
4,181
  
天然气管道和服务：
                
天然气的销售
    
503
      
846
  
细分市场中游服务：
                
运输
    
351
      
369
  
细分市场中游服务总额
    
351
      
369
  
天然气管道和服务总量
    
854
      
1,215
  
石化和精炼产品服务：
                
石化产品和成品的销售
    
2,965
      
1,814
  
细分市场中游服务：
                
分馏和异构化
    
126
      
63
  
运输，包括海运物流
    
178
      
160
  
存储和终端
    
82
      
82
  
细分市场中游服务总额
    
386
      
305
  
全方位石化和成品油服务
    
3,351
      
2,119
  
合并收入总额
  
$
14,760
    
$
12,444
  

我们几乎所有的收入都来自会计准则编纂（“ASC”）606中定义的与客户签订的合同， 与客户签订合同的收入.
18

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未开单收入和递延收入

下表提供了有关我们截至2024年3月31日的合同资产和合同负债的信息：

合约资产
地点
  
平衡
  
未开单收入（当前金额）
预付资产和其他流动资产
  
$
8
  
总计
    
$
8
  

合同责任
地点
  
平衡
  
递延收入（当前金额）
其他流动负债
  
$
156
  
递延收入（非流动）
其他长期负债
    
294
  
总计
    
$
450
  

下表显示了截至2024年3月31日的三个月中我们的未开票收入和递延收入余额的重大变化：

   
未开单
收入
    
已推迟
收入
  
截至2023年12月31日的余额
  
$
11
    
$
519
  
期间转入其他账户的期初余额中包含的金额 (1)
    
(10
)
    
(163
)
期间记录的金额 (2)
    
24
      
213
  
期间记录的转入其他账户的金额 (1)
    
(16
)
    
(115
)
其他变化
    
(1
)
    
(4
)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
  
$
8
    
$
450
  

(1)
一旦我们无条件地向客户收取对价权，未开票收入就会转入应收账款。递延收入在履行我们对客户的履行义务后被确认为收入。
(2)
未开票收入是指在履行义务后确认的收入，但要等到未来一段时间才能在资产负债表日通过合同向客户开具发票（或开单）。在我们履行相关履约义务之前收到客户的付款时，将记录递延收入。

剩余的履约义务

下表列出了收入合同的预计固定未来对价，这些合同包含最低交易量承诺、亏损和类似费用，且合同期限超过一年。这些金额代表我们预计在未来时期从这些合同中确认的截至2024年3月31日的收入。

时期
  
已修复
考虑
  
九个月2024 年 12 月 31 日结束
  
$
2,991
  
一年2025 年 12 月 31 日结束
    
3,544
  
一年2026 年 12 月 31 日结束
    
3,271
  
一年2027 年 12 月 31 日结束
    
2,953
  
一年2028 年 12 月 31 日结束
    
2,559
  
此后 零年
    
9,957
  
总计
  
$
25,275
  


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注意事项 10.业务领域和相关信息

我们的业务如下所述 四业务领域：（i）液化天然气管道与服务，（ii）原油管道和服务，（iii）天然气管道和服务，（iv）石化和成品服务。我们的业务部门通常根据所提供的服务（或采用的技术）以及生产和/或销售的产品类型进行组织和管理。

我们的联席首席运营决策者在决定如何分配资源以及评估我们的运营和财务业绩时会定期评估有关这些细分市场的财务信息。我们普通合伙人的联席主要执行官已被确定为我们的联席首席运营决策者。尽管这两位官员以多种不同的方式评估业绩，但业务部门结构是评估资源分配和财务业绩的主要基础。

以下信息汇总了每个业务部门的资产和运营：

•
我们的 NGL 管道和服务 业务领域包括我们的天然气加工和相关的液化天然气营销活动、液化天然气管道、液化天然气分馏设施、液化天然气和相关产品储存设施以及液化天然气海运码头.

•
我们的原油管道和服务业务部门包括我们的原油管道、原油储存和海运码头以及相关的原油营销活动。

•
我们的天然气管道和服务业务部门包括我们的天然气管道系统，用于收集、处理和运输天然气。该细分市场还包括我们的天然气营销活动。

•
我们的石化和精炼产品服务 业务领域包括我们的（i）丙烯生产设施，包括丙烯分馏装置和PDH设施，以及相关的管道和营销活动，（ii）丁烷异构化复合物和相关的脱异丁烷业务，（iii）辛烷增强，ibDH和HPIB生产设施，（iv）成品管道、码头和相关营销活动，（v）乙烯出口码头和相关业务；以及（vi）海上运输商业.

我们的工厂、管道和其他固定资产位于美国。

分部总营业利润率

我们根据毛营业利润率的财务指标来评估细分市场的业绩。总营业利润率是衡量我们业务核心盈利能力的重要绩效指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为，投资者将受益于获得与我们的管理层在评估细分市场业绩时相同的财务指标。总营业利润率不包括其他收入和支出交易、所得税、会计原则变化的累积影响和特别费用。在向非控股权益分配收益之前，毛营业利润率以100％的基准列报。我们对总营业利润率的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准相似，也可能不相似。
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下表显示了我们对本报告所述期间分部总营业利润率的衡量标准。与该细分市场总营业利润率最直接相比的GAAP财务指标是营业收入。

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
营业收入
  
$
1,822
    
$
1,734
  
调整以调节营业收入与分部总营业利润率
（用符号表示加法或减法）：
                
运营成本和支出中的折旧、摊销和增加费用 (1)
    
582
      
533
  
运营成本和支出中的资产减值费用
    
20
      
13
  
归因于资产出售和运营成本相关事项的净收益
和开支
    
–
      
(2
)
一般费用和管理费用
    
66
      
57
  
     N因补发权而从托运人处收到的不可退还的款项 (2)
    
25
      
27
  
随后确认归属于补发权的收入 (3)
    
(8
)
    
(20
)
分部总营业毛利率
  
$
2,507
    
$
2,342
  

(1)
不包括反应基发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是总营业利润率的一部分。
(2)
由于补发权要求管道向托运人承担未来的履约义务，因此出于公认会计原则的目的，这些收据记作递延收入；但是，这些收入在收货期内计入毛营业利润率，因为它们不可退还给托运人。
(3)
由于归属于补充权的递延收入随后被确认为GAAP的收入，因此必须调整营业毛利润率以消除此类金额，以防止重复，因为相关的不可退还款项先前已包含在总营业利润率中。

按分部划分的总营业利润率是通过从分部收入中减去分部的运营成本和支出来计算的，两个分部的总额都反映了上表中在取消公司间交易之前的调整（如适用）。下表按细分市场列出了所示期间的总营业利润率：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
按细分市场划分的毛营业利润率：
            
NGL 管道和服务
  
$
1,340
    
$
1,212
  
原油管道与服务
    
411
      
397
  
天然气管道与服务
    
312
      
314
  
石化和精炼产品服务
    
444
      
419
  
分部总营业毛利率
  
$
2,507
    
$
2,342
  
21

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分部财务信息汇总

下表列出了按业务分部划分的信息，以及对未经审计的合并运营简明报表中列报或包含的金额的对账情况：

 
  
可报告的业务板块
              
 
  
NGL
管道
和服务
    
原油
管道
和服务
    
天然气
管道
和服务
    
石化
& 精制
产品
服务
    
调整
和
淘汰
    
合并
总计
  
来自第三方的收入：
                                    
截至2024年3月31日的三个月
  
$
5,137
    
$
5,406
    
$
851
    
$
3,351
    
$
–
    
$
14,745
  
截至2023年3月31日的三个月
    
4,926
      
4,175
      
1,211
      
2,119
      
–
      
12,431
  
来自关联方的收入：
                                                
截至2024年3月31日的三个月
    
3
      
9
      
3
      
–
      
–
      
15
  
截至2023年3月31日的三个月
    
3
      
6
      
4
      
–
      
–
      
13
  
分部间和细分市场内收入：
                                                
截至2024年3月31日的三个月
    
11,555
      
13,827
      
177
      
6,324
      
(31,883
)
    
–
  
截至2023年3月31日的三个月
    
12,696
      
12,584
      
136
      
4,706
      
(30,122
)
    
–
  
总收入：
                                                
截至2024年3月31日的三个月
    
16,695
      
19,242
      
1,031
      
9,675
      
(31,883
)
    
14,760
  
截至2023年3月31日的三个月
    
17,625
      
16,765
      
1,351
      
6,825
      
(30,122
)
    
12,444
  
未合并关联公司的收益权益：
                                                
截至2024年3月31日的三个月
    
31
      
69
      
2
      
–
      
–
      
102
  
截至2023年3月31日的三个月
    
39
      
64
      
1
      
–
      
–
      
104
  

分部收入包括分部间和分段内交易，这些交易通常基于以市场汇率进行的交易。我们的合并收入反映了公司间交易的消除。我们几乎所有的合并收入都来自美国，并来自广泛的客户群。

下表列出了按业务分部划分的信息，以及我们未经审计的简明合并资产负债表总额的对账情况：

 
  
可报告的业务板块
              
 
  
NGL
管道
和服务
    
原油
管道
和服务
    
天然气
管道
和服务
    
石化
& 精制
产品
服务
    
调整
和
淘汰
    
合并
总计
  
不动产、厂房和设备，净额：
（参见注释 4）
                                    
2024 年 3 月 31 日
  
$
18,051
    
$
6,412
    
$
10,039
    
$
9,701
    
$
2,228
    
$
46,431
  
2023 年 12 月 31 日
    
17,541
      
6,627
      
10,019
      
9,372
      
2,245
      
45,804
  
对未合并关联公司的投资：
（参见注释 5）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
610
      
1,674
      
34
      
3
      
–
      
2,321
  
2023 年 12 月 31 日
    
612
      
1,681
      
33
      
4
      
–
      
2,330
  
无形资产，净额：（参见注释 6）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
818
      
1,648
      
1,145
      
109
      
–
      
3,720
  
2023 年 12 月 31 日
    
828
      
1,673
      
1,158
      
111
      
–
      
3,770
  
善意：（参见注释 6）
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
2023 年 12 月 31 日
    
2,811
      
1,841
      
–
      
956
      
–
      
5,608
  
分部资产：
                                                
2024 年 3 月 31 日
    
22,290
      
11,575
      
11,218
      
10,769
      
2,228
      
58,080
  
2023 年 12 月 31 日
    
21,792
      
11,822
      
11,210
      
10,443
      
2,245
      
57,512
  

22

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
补充收入和支出信息

下表列出了有关我们在所述期间的合并收入和成本与支出的更多信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
合并收入：
            
NGL 管道和服务
  
$
5,140
    
$
4,929
  
原油管道与服务
    
5,415
      
4,181
  
天然气管道与服务
    
854
      
1,215
  
石化和精炼产品服务
    
3,351
      
2,119
  
合并收入总额
  
$
14,760
    
$
12,444
  
 
                
合并成本和支出
                
运营成本和支出：
                
销售成本
  
$
11,405
    
$
9,331
  
其他运营成本和支出 (1)
    
954
      
868
  
折旧、摊销和增值
    
595
      
547
  
资产减值费用
    
20
      
13
  
归因于资产出售和相关事项的净收益
    
–
      
(2
)
一般费用和管理费用
    
66
      
57
  
合并成本和支出总额
  
$
13,040
    
$
10,814
  

(1)
代表我们的工厂、管道和其他固定资产的运营成本，不包括折旧、摊销和增值费用；资产减值费用；以及归因于资产销售和相关事项的净亏损（或收益）。

我们的产品销售收入和销售成本金额的波动在很大程度上是由能源商品价格的变化所解释的。总的来说，能源大宗商品价格上涨导致我们的收入增加，这归因于产品销售；但是，随着购买成本的增加，这些大宗商品价格的上涨预计也将增加相关的销售成本。在降低能源商品销售价格和购买成本的情况下，同样的关系也是如此。

23

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企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 11.每单位收益

下表显示了我们对所示时期内每普通单位基本收益和摊薄收益的计算：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
每个普通单位的基本收益
            
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
分配给幻影单位奖励的收入 (1)
    
(14
)
    
(13
)
分配给普通基金单位持有人的净收益
  
$
1,442
    
$
1,377
  
 
                
未偿还普通单位的基本加权平均数
    
2,170
      
2,173
  
 
                
每个普通单位的基本收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  
 
                
每普通单位的摊薄收益
                
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  
归属于优先单位的净收益
    
1
      
1
  
归属于有限合伙人的净收益
  
$
1,457
    
$
1,391
  
 
                
摊薄后的加权平均未偿还单位数：
                
承载分布的常用单位
    
2,170
      
2,173
  
幻影单位 (2)
    
21
      
20
  
首选单位 (2)
    
2
      
2
  
总计
    
2,193
      
2,195
  
 
                
每普通单位的摊薄收益
  
$
0.66
    
$
0.63
  

(1)
幻影单位被视为参与证券，用于计算每单位的基本收益。有关我们的幻影单位的信息，请参见注释 12。
(2)
我们使用 “如果转换法” 来确定幻影单位奖励的归属和未偿还的优先单位转换的潜在稀释效果。有关幻影单位奖励的信息，请参阅附注 12。有关首选单位的信息，请参阅注释 8。


注释 12.股票奖励

根据ASA，EPCO股票奖励公允价值的分配部分向我们收取。下表汇总了我们在指定期限内确认的与股票奖励相关的薪酬支出：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
股票分类奖励：
            
幻影单位奖励
  
$
46
    
$
40
  
利润利息奖励
    
10
      
1
  
总计
  
$
56
    
$
41
  

股票分类奖励的公允价值分摊为必要服务或归属期内的收益。股票分类奖励预计将在归属时促成伙伴关系的共同单位的发行。
24

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企业产品合作伙伴 L.P.
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幻影单位大奖

根据惯常的没收条款，幻影单位奖励允许接收者在规定的归属期到期后获得合作伙伴关系的普通单位（除了满足所需的服务和其他条件外，接受者无需支付任何费用）。下表显示了所示期间的幻影单位奖励活动：

 
  
的数量
单位
    
加权-
平均补助金
日期公允价值
每单位 (1)
  
幻影单位奖励位于 2023年12月31日
    
19,557,251
    
$
24.47
  
已批准 (2)
    
8,866,820
    
$
26.25
  
既得
    
(6,871,756
)
  
$
24.47
  
被没收
    
(71,079
)
  
$
25.23
  
幻影单位奖励位于 2024年3月31日
    
21,481,236
    
$
25.21
  

(1)
通过将奖励的总授予日公允价值（扣除没收补贴之前）除以发放的奖励数量来确定。
(2)
2024年发行的幻影单位奖励的总授予日公允价值为美元233百万美元，按合伙企业普通单位的授予日期市场价格计算 $26.25每单位。估计的年度没收率为 2.0% 适用于这些奖励。

每个幻影单位奖励都包含 DER，它使参与者有权获得不可没收的现金补助金，其金额等于参与者未偿还的幻影单位奖励数量与合伙企业向其普通单位持有人支付的每个普通单位现金分配的乘积。当幻影单位奖励预计将导致普通单位的发行时，与DER相关的现金支付将记入合伙人的股权；否则，此类金额将记作支出。

下表列出了有关所示期限内幻影单位奖励的补充信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
与 DerS 相关的现金付款
  
$
10
    
$
9
  
期间归属的幻影单位奖励的总内在价值
    
187
      
171
  

对于EPCO集团公司, 与幻影单位奖励相关的未确认的薪酬成本为 $349截至2024年3月31日为百万美元，其中目前估计我们在此类成本中的份额为美元289百万。由于这些奖励的分级归属条款，我们预计将在加权平均时间内确认我们在这些奖励未确认的薪酬成本中所占的份额 2.4年份。

利润利息奖励

截至2024年1月1日，EPCO有两个有限合伙企业（称为 “员工合伙关系”），通过向一个或多个员工合伙企业提供利润利息奖励（或B类有限合伙人权益），作为对EPCO关键员工的长期激励安排。

这两个员工合伙企业的B类有限合伙人权益于2024年3月26日归属，当时合伙企业普通单位的收盘市价超过美元29.02每单位。这些归属事件的结果是，我们认出了增量的 $7在截至2024年3月31日的三个月中，有数百万美元的非现金薪酬支出。


25

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未经审计的简明合并财务报表附注

注释 13.套期保值活动和公允价值衡量

在我们的正常业务运营过程中，我们面临某些风险，包括利率和大宗商品价格的变化。为了管理与资产、负债和某些预期的未来交易相关的风险，我们使用衍生工具，例如期货、远期合约、掉期、期权和其他具有类似特征的工具。我们几乎所有的衍生品都用于非交易活动。

利率套期保值活动

我们可以利用利率互换、远期起动互换、期权进行远期起动互换（“互换”）以及类似的衍生工具来管理我们在某些合并债务协议下借款所收取的利率变动所带来的风险。该策略可用于控制我们与此类借款相关的总体资本成本。

国库锁
国库锁定是一种在既定时间段内固定特定美国国库证券的价格（或收益率）的协议。我们使用国库锁定协议来对冲利率变动的风险，并降低未来预期债务发行中融资成本的波动性。在2023年第四季度，我们进行了三笔国债锁定交易，将十年期国债利率固定为加权平均利率约为 4.48按总名义金额计算的百分比600百万。2024年1月，我们又签订了两笔国库锁定交易，将十年期国债利率固定为 3.97按名义金额计算的百分比400百万并将三年期国库利率固定为 4.11按名义金额计算的百分比750百万。这些交易的目的是对冲与2024年1月的债务发行相关的潜在利率风险（见注释7）。2024年1月，我们在发行三年期和十年期国债的同时终止了所有国库锁定交易，现金支付总额为美元29百万。在现金流套期保值时，这些衍生工具的亏损将反映为累计其他综合收益的一部分，并将在每次发行的整个期限内作为利息支出的一部分摊销为收益。

大宗商品套期保值活动

天然气、液化天然气、原油、石化产品和成品油以及电力的价格会随着供需变化、市场状况以及我们无法控制的各种其他因素而波动。为了管理此类价格风险，我们订立了大宗商品衍生工具，例如实物远期合约、期货合约、固定浮动掉期和基差互换。

在 2024年3月31日，我们主要的大宗商品套期保值策略包括（i）对冲与运输、储存和混合活动相关的大宗商品的预期未来购买和销售；（ii）对冲天然气加工利润；（iii）对冲库存中大宗商品的公允价值；（iv） 对冲德克萨斯州东南部某些业务的预期未来电力购买量.  

•
我们预期的未来大宗商品购买和销售套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约锁定买入和销售价格，对冲某些运输、储存、混合和运营活动的利润。

•
我们的天然气加工套期保值计划的目标是对冲与这些活动相关的一定金额的收益。我们通过使用衍生工具和相关合约对部分预期股票产量进行固定价格销售来实现这一目标。对于某些天然气加工合约，对液化天然气产量的预期股权进行套期保值还涉及购买用于降低工厂热量的天然气，使用衍生工具和相关合约进行套期保值。

•
我们的库存套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约锁定库存的销售价格，对冲当前库存大宗商品的公允价值。

•
我们的商业能源套期保值计划的目标是通过使用衍生工具和相关合约锁定收购价格，对冲德克萨斯州东南部某些业务未来预期的电力购买量。
26

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下表汇总了我们截至2024年3月31日的未偿还大宗商品衍生工具的投资组合（交易量指标如上所述）：

 
音量 (1)
会计
衍生目的
当前 (2)
长期 (2)
治疗
被指定为对冲工具的衍生品：
      
天然气处理：
      
预计用于降低工厂热量的天然气购买量（十亿立方英尺（“Bcf”））
13.5
不适用
现金流对冲
天然气的预测销售额（Bcf）
31.3
14.0
现金流对冲
液化天然气的预测销售额（MMBBL）
6.9
不适用
现金流对冲
辛烷值增强：
      
辛烷值增强产品（MMBBL）的预测销售额
4.1
1.5
现金流对冲
天然气营销：
      
天然气储存库存管理活动 (Bcf)
1.3
不适用
公允价值对冲
液化天然气营销：
      
液化天然气和相关碳氢化合物产品（MMBBL）的预测购买量
90.7
4.5
现金流对冲
液化天然气和相关碳氢化合物产品（MMBBL）的预测销售额
76.8
10.4
现金流对冲
成品营销：
      
成品油的预测购买量（MMBBL）
1.5
不适用
现金流对冲
成品油的预测销售额（MMBBL）
2.2
不适用
现金流对冲
原油营销：
    
 
原油预计购买量（MMBBL）
22.9
0.6
现金流对冲
原油的预测销售量（MMBBL）
36.1
3.5
现金流对冲
石化营销：
      
石化产品的预测销售额（MMBBL）
0.5
不适用
现金流对冲
商业能源：
      
与资产运营相关的预计电力购买量（太瓦时（“TWh”））
1.5
1.1
现金流对冲
未被指定为对冲工具的衍生品：
      
天然气风险管理活动 (Bcf) (3)
33.0
1.6
按市值计价
液化天然气风险管理活动 (MMBBL) (3)
9.3
4.5
按市值计价
成品油风险管理活动 (MMBBL) (3)
4.7
不适用
按市值计价
原油风险管理活动 (MMBBL) (3)
96.3
18.9
按市值计价
石化风险管理活动 (MMBBL) (3)
0.1
不适用
按市值计价

(1)
指定为套期保值工具的衍生品的交易量反映对冲的总交易量，而未指定为套期保值工具的衍生品的交易量反映衍生品名义交易量的绝对值。
(2)
指定为现金流套期保值的衍生品、指定为公允价值套期保值的衍生品以及未指定为套期保值工具的衍生品的最长期限分别为2026年12月、2024年12月和2026年12月。
(3)
反映了使用衍生工具来管理与我们的运输、加工和存储资产相关的风险。

受公允价值套期保值影响的库存账面金额为美元2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，为百万人。
27

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公允价值金额和损益的表格列报
衍生工具和相关对冲项目

下表概述了我们在指定日期的衍生资产和负债的资产负债表：
资产衍生品
 
负债衍生品
 
2024年3月31日
 
2023年12月31日
 
2024年3月31日
 
2023年12月31日
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
 
平衡
工作表
地点
公平
价值
被指定为对冲工具的衍生品
                              
利息衍生品
当前
资产
$
–
  
当前
资产
$
–
  
当前
负债
$
–
  
当前
负债
$
31
商品衍生品
当前
资产
$
151
 
当前
资产
$
118
 
当前
负债
$
159
 
当前
负债
$
136
商品衍生品
其他资产
 
37
 
其他资产
 
31
 
其他负债
 
31
 
其他负债
 
35
商品衍生品总量
    
188
      
149
      
190
      
171
被指定为对冲工具的衍生品总额
  
$
188
    
$
149
    
$
190
    
$
202
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
未指定为对冲工具的衍生品
                              
商品衍生品
当前
资产
$
172
 
当前
资产
$
229
 
当前
负债
$
173
 
当前
负债
$
229
商品衍生品
其他资产
 
22
 
其他资产
  
72
 
其他负债
  
21
 
其他负债
  
71
商品衍生品总量
 
 
194
 
 
  
301
 
 
  
194
 
 
  
300
未指定为套期保值工具的衍生品总额
  
$
194
    
$
301
    
$
194
    
$
300

我们的某些大宗商品衍生工具受主净额结算安排或类似协议的约束。下表列出了我们在所示日期受此类安排约束的衍生工具：

 
金融资产和衍生资产的抵消
  
 
格罗斯
的金额
已认可
资产
  
格罗斯
金额
偏移量在
资产负债表
  
金额
的资产
已提交
在
资产负债表
  
总金额未抵消
在资产负债表中
  
那笔金额
本来会有
已呈现
按净额计算
  
金融
乐器
  
现金
抵押品
已收到
  
现金
抵押品
已付费
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年3月31日：
                                          
商品衍生品
  
$
382
    
$
–
    
$
382
    
$
(381
)
  
$
–
    
$
–
    
$
1
  
截至 2023 年 12 月 31 日：
                                                        
商品衍生品
  
$
450
    
$
–
    
$
450
    
$
(450
)
  
$
–
    
$
–
    
$
–
  


 
金融负债和衍生负债的抵消
  
 
格罗斯
的金额
已认可
负债
  
格罗斯
金额
偏移量在
资产负债表
  
金额
的负债
已提交
在
资产负债表
  
总金额未抵消
在资产负债表中
  
那笔金额
本来会有
已呈现
按净额计算
  
金融
乐器
    
现金
抵押品
已收到
    
现金
抵押品
已付费
  
 
(i)
  
(ii)
  
(iii) = (i) — (ii)
  
(iv)
  
(v) = (iii) + (iv)
  
截至2024年3月31日：
                                          
商品衍生品
  
$
384
    
$
–
    
$
384
    
$
(381
)
  
$
(3
)
  
$
–
    
$
–
  
截至 2023 年 12 月 31 日：
                                                        
利率衍生品
  
$
31
    
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
–
    
$
–
    
$
31
  
商品衍生品
    
471
      
–
      
471
      
(450
)
    
1
      
(21
)
    
1
  
28

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

我们未经审计的简明合并资产负债表中记录的衍生资产和负债按毛额列报，并在个人交易层面确定。上述表格提供了一种方法，用于将衍生资产和负债的总额（不包括相关的应付账款和应收账款）与基于相应衍生协议中存在抵消权的违约情景下可能应收或应付的净额进行比较。已支付或收到的任何现金抵押品都反映在这些表格中，但仅限于其代表差异利润率。任何不受衍生资产或负债金额影响的与衍生品预付款或初始利润率相关的金额，或仅根据其数量名义金额确定的金额，均不包括在这些表格中。

下表显示了我们指定为公允价值套期保值的衍生工具对所述期间未经审计的合并运营简明报表的影响：

公允价值衍生品
对冲关系
地点
  
中确认的收益（亏损）
衍生品收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
1
    
$
4
  
总计
 
  
$
1
    
$
4
  

公允价值衍生品
对冲关系
地点
  
中确认的收益（亏损）
对冲物品的收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
4
    
$
(1
)
总计
 
  
$
4
    
$
(1
)

在报告的所有期限内，与公允价值套期保值的套期保值无效相对应的收益（亏损）微不足道。所列每个时段的剩余收益（亏损）主要归因于套期保值有效性评估中未包括的即时当月价格差异。

下表显示了我们指定为现金流套期保值的衍生工具对所述期间未经审计的合并运营简明报表和未经审计的合并综合收益简明报表的影响：

现金流中的衍生品
对冲关系
  
确认的价值变化
其他综合收益（亏损）
论衍生物
  
 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
  
$
2
    
$
(5
)
大宗商品衍生品—收入 (1)
    
(149
)
    
(65
)
大宗商品衍生品——运营成本和支出 (1)
    
(13
)
    
(24
)
总计
  
$
(160
)
  
$
(94
)

(1)
当预测的交易影响收益时，这些衍生工具的公允价值将在未经审计的简明合并运营报表中重新归类为各自的位置。

29

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
现金流中的衍生品
对冲关系
地点
  
收益（亏损）重新分类自
累积其他
综合收益（亏损）
转为收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
利率衍生品
利息支出
  
$
2
    
$
(2
)
商品衍生品
收入
    
19
      
24
  
商品衍生品
运营成本和支出
    
(17
)
    
8
  
总计
 
  
$
4
    
$
30
  

在接下来的十二个月中，我们预计将对美元进行重新分类6来自利率衍生工具的百万美元收益从累计的其他综合收益转化为利息支出减少后的收益。同样，我们预计将对 $ 进行重新分类7从累计其他综合收益到收益的归因于大宗商品衍生工具的净亏损为百万美元，其中美元1百万美元是收入的减少，美元6百万美元，这是运营成本和开支的增加。

下表列出了我们未被指定为套期保值工具的衍生工具对所述期间未经审计的合并运营简明报表的影响：

未指定衍生品
作为对冲工具
地点
  
中确认的收益（亏损）
衍生品收入
  
 
  
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
 
  
2024
    
2023
  
商品衍生品
收入
  
$
13
    
$
200
  
商品衍生品
运营成本和支出
    
(1
)
    
–
  
总计
    
$
12
    
$
200
  

这个 $12截至2024年3月31日的三个月（如上表所示）中确认的未指定为对冲工具的衍生品的净收益为百万美元18百万美元的已实现净收益和美元6归因于大宗商品衍生品的未实现按市值计价的净亏损为百万美元。

公允价值测量

下表在第1、2和3级公允价值层次结构中按级别列出了我们在指定日期的金融资产和负债的账面价值。这些资产和负债定期计量，并根据用于估算其公允价值的最低投入水平进行分类。我们对此类投入的相对重要性的评估需要判断。

商品衍生品的价值是在适用芝加哥商品交易所规则814之前和之后列报的，该规则认为芝加哥商品交易所清算的金融工具每天与变动保证金支付相关的结算。根据该交易规则，芝加哥商品交易所相关衍生品在资产负债表日被视为没有用于财务报告的公允价值；但是，在根据合同条款结算之前，这些衍生品仍处于未偿还状态，并受未来大宗商品价格波动的影响。在芝加哥商品交易所（例如洲际交易所或ICE）以外的交易所清算的衍生品交易继续按总额进行报告。
30

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

 
  
2024 年 3 月 31 日
使用公允价值测量
        
 
  
报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
和负债
（第 1 级）
    
意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）
    
意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
    
总计
  
金融资产：
                        
大宗商品衍生品：
                        
适用芝加哥商品交易所规则814之前的价值
  
$
283
    
$
345
    
$
–
    
$
628
  
CME 规则 814 的影响
    
(89
)
    
(157
)
    
–
      
(246
)
商品衍生品总量
    
194
      
188
      
–
      
382
  
总计
  
$
194
    
$
188
    
$
–
    
$
382
  
 
                                
金融负债：
                                
大宗商品衍生品：
                                
适用芝加哥商品交易所规则814之前的价值
  
$
383
    
$
297
    
$
–
    
$
680
  
CME 规则 814 的影响
    
(170
)
    
(126
)
    
–
      
(296
)
商品衍生品总量
    
213
      
171
      
–
      
384
  
总计
  
$
213
    
$
171
    
$
–
    
$
384
  

 
  
2023 年 12 月 31 日
使用公允价值测量
        
 
  
报价
处于活动状态
的市场
相同的资产
和负债
（第 1 级）
    
意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）
    
意义重大
无法观察
输入
（第 3 级）
    
总计
  
金融资产：
                        
大宗商品衍生品：
                        
适用芝加哥商品交易所规则814之前的价值
  
$
431
    
$
297
    
$
–
    
$
728
  
CME 规则 814 的影响
    
(147
)
    
(131
)
    
–
      
(278
)
商品衍生品总量
    
284
      
166
      
–
      
450
  
总计
  
$
284
    
$
166
    
$
–
    
$
450
  
 
                                
金融负债：
                                
利率衍生品：
  
$
–
    
$
31
    
$
–
    
$
31
  
大宗商品衍生品：
                                
适用芝加哥商品交易所规则814之前的价值
    
317
      
308
      
–
      
625
  
CME 规则 814 的影响
    
(22
)
    
(132
)
    
–
      
(154
)
商品衍生品总量
    
295
      
176
      
–
      
471
  
总计
  
$
295
    
$
207
    
$
–
    
$
502
  

总体而言，我们的大宗商品对冲投资组合的公允价值为 2024年3月31日是净衍生负债为美元52 在芝加哥商品交易所第814条的影响之前，百万美元。

截至2024年3月31日，使用不可观察的重大投入（第三级）在资产负债表上记录的金融资产和负债对未经审计的简明合并财务报表无关紧要。

31

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企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

其他公允价值信息

现金和现金等价物（包括限制性现金余额）、应收账款、商业票据和应付账款的账面金额根据其短期性质接近其公允价值。我们的固定利率债务的估计总公允价值为美元27.2十亿和美元26.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。这些债务的总账面价值为美元29.1十亿和美元28.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为10亿。这些价值主要基于此类债务或期限和期限相似的债务（二级）的报价市场价格以及我们的信用状况。市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。由于相关利率是基于市场的，我们的浮动利率长期债务的账面价值接近其公允价值。我们没有任何按公允价值记录的债务或股权证券的长期投资。


注释 14.关联方交易

下表汇总了我们在指定时期内的关联方交易：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入 — 关联方：
            
未合并的关联公司
  
$
15
    
$
13
  
成本和开支——关联方：
                
EPCO及其私人控股子公司
  
$
381
    
$
310
  
未合并的关联公司
    
46
      
49
  
总计
  
$
427
    
$
359
  

下表汇总了我们在指定日期的关联方应收账款和应付账款余额：

 
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
应收账款-关联方：
            
未合并的关联公司
  
$
6
    
$
7
  
 
                
应付账款-关联方：
                
EPCO及其私人控股子公司
  
$
66
    
$
183
  
未合并的关联公司
    
16
      
16
  
总计
  
$
82
    
$
199
  

我们认为关联方协议的条款和规定对我们是公平的；但是，此类协议和交易对我们的有利程度可能不如我们从非关联第三方那里获得的那么有利。

与 EPCO 和附属公司的关系

我们与EPCO及其私人控股子公司（包括我们的普通合伙人Enterprise GP）有着广泛而持续的关系，这些子公司不属于我们合并后的公司集团。

截至2024年3月31日，EPCO及其私人控股子公司（包括丹邓肯有限责任公司和某些邓肯家族信托基金）实益拥有我们的以下有限合伙人权益：

 
 
持有的有限合伙人权益总数
的百分比
常用单位
杰出
702,464,679常用单位
32.3%
32

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

在EPCO及其私人控股子公司持有的合伙企业普通单位总数中, 62,976,464已于2024年3月31日在EPCO及其私人控股附属公司的单独信贷额度下作为担保质押。这些信贷额度包含惯常违约事件和其他违约事件，包括我们和EPCO其他关联公司的违约。违约事件，然后取消质押抵押品赎回权，最终可能导致这些单位的所有权发生变化，并影响合伙企业普通单位的市场价格。

合伙企业和Enterprise GP都是独立的法律实体，彼此分开，与EPCO及其其他关联公司分开，其资产和负债也与EPCO及其其他关联公司的资产和负债是分开的。EPCO及其私人控股子公司使用他们从我们那里获得的手头现金和现金分配以及其他投资来为其其他活动提供资金并履行各自的债务义务（如果有）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们向EPCO及其私人控股子公司支付了总额为美元的现金分配350百万和美元333分别是百万。

我们没有员工。我们所有的管理和运营职能都由EPCO的员工（根据ASA）或其他服务提供商提供。我们和我们的普通合伙人是ASA的缔约方。下表列出了在所示时期内我们的关联方成本和归因于ASA和EPCO的费用：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
运营成本和支出
  
$
334
    
$
273
  
一般和管理费用
    
41
      
31
  
成本和支出总额
  
$
375
    
$
304
  

我们以接近市场价格的租金向EPCO的私人附属公司租赁办公空间。对于每一个 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和 2023，我们认出了 $3与这些办公空间租赁相关的百万关联方运营租赁费用。


注释 15.所得税

所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是针对未来的税收后果进行确认的，这些后果归因于财务报表中现有资产和负债的账面金额与其各自的税基以及营业亏损和税收抵免结转额之间的差异。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。只有当所得税状况更有可能持续下去时，我们才会认识到这些状况的影响。确认的所得税状况以实现可能性大于50％的最大金额来衡量。确认或衡量标准的变化反映在判断发生变化的时间段内。 在2024年和2023年第一季度，我们在记录与所得税相关的金额时没有依赖任何不确定的税收状况。

我们的联邦、州和外国所得税优惠（拨款）概述如下：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
所得税准备金的当前部分：
            
联邦
  
$
–
    
$
4
  
州
    
(12
)
    
(11
)
当前部分总计
    
(12
)
    
(7
)
所得税准备金的递延部分：
                
联邦
    
(4
)
    
(7
)
州
    
(5
)
    
4
  
递延部分总额
    
(9
)
    
(3
)
所得税准备金总额
  
$
(21
)
  
$
(10
)
33

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

所得税准备金与对所得税前收入适用法定美国联邦所得税税率确定的金额的对账情况如下：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
税前账面净收入（“NBI”）
  
$
1,504
    
$
1,432
  
 
                
德克萨斯州保证金税 (1)
    
(17
)
    
(6
)
州所得税准备金，扣除联邦补助金
    
–
      
(1
)
通过适用联邦法计算的联邦所得税准备金
公司实体 NBI 的法定税率
    
(3
)
    
(3
)
其他
    
(1
)
    
–
  
所得税准备金
  
$
(21
)
  
$
(10
)
 
                
有效所得税税率
    
(1.4
)%
    
(0.7
)%

(1)
尽管德克萨斯州利润税不被视为州所得税，但它具有所得税的特征，因为它是通过将税率应用于考虑我们来自德克萨斯州的收入和支出的基础来确定的。

下表列出了截至所示日期的递延所得税资产和递延所得税负债的重要组成部分：

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
 
  
2024
    
2023
  
递延所得税负债：
            
归因于对OTA的投资 (1)
  
$
441
    
$
436
  
归因于不动产、厂房和设备
    
143
      
138
  
归因于对其他实体的投资
    
5
      
4
  
其他
    
83
      
83
  
递延所得税负债总额
    
672
      
661
  
递延所得税资产：
                
净营业亏损结转 (2)
    
48
      
46
  
与德克萨斯州保证金税有关的临时差异
    
4
      
4
  
递延所得税资产总额
    
52
      
50
  
递延所得税净负债总额
  
$
620
    
$
611
  

(1)
代表我们于2020年3月收购的全资子公司OTA控股有限公司（“OTA”）持有的递延所得税负债余额。
(2)
截至2024年3月31日列报的损失金额有无限期的结转期。所有损失均受其使用限制。


34

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注

注释 16.承付款和或有负债

诉讼

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能会在法律诉讼中被指定为被告，包括监管和环境问题引起的诉讼。尽管在我们认为谨慎的范围内，我们已投保了各种风险的保险，但无法保证此类保险的性质和金额在任何情况下都足以全额赔偿我们在未来法律诉讼中造成的损失。我们将在诉讼事务中大力为合伙企业辩护。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别没有诉讼应计开支。

合同义务

债务的预定到期日
根据债务协议，我们有长期和短期的还款义务。总的来说，我们的合并债务的本金为美元29.7十亿和美元29.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。有关我们预定债务本金未来到期日的更多信息，请参阅附注7。

租赁会计事项
自2023年10-K表中披露的经营租赁义务以来，我们的经营租赁义务没有重大变化。

下表显示了截至2024年3月31日我们作为承租人的经营租赁的相关信息：

资产类别
ROU
资产
携带
价值 (1)
  
租赁
责任
携带
价值 (2)
  
加权-
平均值
剩余的
任期
  
加权-
平均值
折扣
费率 (3)
存储和管道设施
$
191
  
$
190
  
8年份
  
4.3%
运输设备
  
            41
    
            42
  
4年份
  
4.8%
办公室和仓库空间
  
            149
    
            184
  
13年份
  
3.0%
总计
$
 381
  
$
416
        

(1)
使用权（“ROU”）资产金额是” 的组成部分其他资产” 在我们未经审计的简明合并资产负债表上。
(2)
截至2024年3月31日，租赁负债为美元83百万和美元333百万个包含在”其他流动负债” 和”其他长期负债，” 分别是。
(3)
每类资产的贴现率代表（i）适用于标的租赁的隐含利率（如果可以确定）或（ii）经抵押调整后的增量借款利率（如果隐含利率无法确定）的加权平均值。通常，折扣率基于租约开始之日或ASC 842采用之日现有租赁的2019年1月1日可用信息， 租赁.

下表分列了我们的总运营租赁费用 所示时期:

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
长期经营租赁：
            
固定租赁费用：
            
非现金租赁费用（ROU 资产的摊销）
  
$
20
    
$
16
  
租赁负债余额的相关增加费用
    
4
      
4
  
固定租赁费用总额
    
24
      
20
  
可变租赁费用
    
4
      
3
  
长期经营租赁费用总额
    
28
      
23
  
短期经营租赁
    
29
      
25
  
运营租赁支出总额
  
$
57
    
$
48
  

35

目录
企业产品合作伙伴 L.P.
未经审计的简明合并财务报表附注
为经营租赁负债支付的现金为美元23百万和美元20截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，每个月的营业租赁收入均为 $4百万。

购买义务
截至2024年3月31日，我们的合并购买义务与2023年10-K表格中报告的合并购买义务没有重大差异。


注意事项 17.补充现金流信息

下表提供了有关我们在指定时期内运营账户变动以及利息和所得税现金支付的净影响的信息：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
减少（增加）：
            
应收账款——贸易
  
$
274
    
$
356
  
应收账款—关联方
    
–
      
3
  
库存
    
1
      
362
  
预付资产和其他流动资产
    
(76
)
    
(358
)
其他资产
    
(12
)
    
3
  
增加（减少）：
                
应付账款 — 贸易
    
52
      
(21
)
应付账款—关联方
    
(117
)
    
(168
)
应计产品应付账款
    
379
      
(600
)
应计利息
    
(201
)
    
(187
)
其他流动负债
    
(288
)
    
161
  
其他长期负债
    
(48
)
    
10
  
运营账户变动的净影响
  
$
(36
)
  
$
(439
)
                 
现金支付的利息，扣除美元25和 $32在此期间资本化
   截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和 2023，分别地
  
$
529
    
$
494
  
                 
联邦和州所得税的现金支付（退款）
  
$
(1
)
  
$
2
  

我们对截至2024年3月31日和2023年12月31日尚未支付的在建工程负债为美元498百万和美元400分别为百万。此类金额未包含在未经审计的合并现金流量简明表的 “资本支出” 标题下。


36

目录
第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析，以及
运营结果。

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月

以下信息应与我们在本10-Q表季度报告和经审计的合并财务报表及相关附注中包含的未经审计的简明合并财务报表和附注，以及我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析，这些讨论和分析载于我们于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）（“SEC”）。我们的财务报表是根据美国（“美国”）的公认会计原则（“GAAP”）编制的。

关于前瞻性信息的警示声明

截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告（我们的 “季度报告”）包含基于我们和普通合伙人的信念的各种前瞻性陈述和信息，以及我们做出的假设和我们目前可获得的信息。在本文档中使用诸如 “预测”、“项目”、“期望”、“计划”、“寻求”、“目标”、“估计”、“预测”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“可能”、“可能”、“计划”、“待定”、“潜在” 等词语以及有关我们未来运营计划和目标的类似表述和陈述识别前瞻性陈述。尽管我们和我们的普通合伙人认为，此类前瞻性陈述（包括本季度报告中提及的任何前瞻性陈述/第三方预期）中反映的预期是合理的，但我们和我们的普通合伙人都无法保证此类预期将被证明是正确的。

前瞻性陈述受各种风险、不确定性和假设的影响，详见我们的2023年10-K表第一部分第1A项。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际结果可能与预期、估计、预测或预期的结果存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。本季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非联邦和州证券法要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是任何其他原因。

本管理层讨论和分析中使用的主要参考文献

除非上下文另有要求，否则本季度报告中提及的 “我们” 或 “我们的” 均指企业产品合作伙伴有限责任公司及其合并子公司的业务和运营。

提及 “合作伙伴” 或 “企业” 是指独立的企业产品合作伙伴有限责任公司。

提及 “EPO” 是指企业产品运营有限责任公司（合伙企业的间接全资子公司）及其合并子公司，合伙企业通过这些子公司开展业务。我们由我们的普通合伙人企业产品控股有限责任公司（“Enterprise GP”）管理，该公司是德克萨斯州私人控股有限责任公司丹·邓肯有限责任公司的全资子公司。

Dan Duncan LLC的成员权益归一个有表决权的信托所有，该信托基金目前的受托人（“DD LLC受托人”）是：（i）兰达·邓肯·威廉姆斯，他也是Enterprise GP（“董事会”）的董事兼董事会主席；（iii）同时也是董事兼董事会副主席的理查德·巴赫曼；以及（iii）W. Randall Fowler，他也是Enterprise GP的董事兼联席首席执行官。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任丹·邓肯有限责任公司的经理。

提及 “EPCO” 是指企业产品公司、德克萨斯州一家私人控股公司及其私人控股子公司。EPCO的未偿还有表决权的资本存量由有表决权的信托基金拥有，其目前的受托人（“EPCO受托人”）是：（i）担任EPCO董事长的邓肯·威廉姆斯女士；（ii）担任EPCO总裁兼首席执行官的巴赫曼先生；（iii）担任EPCO执行副总裁兼首席财务官的福勒先生。邓肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前还担任EPCO的董事。
37

目录

我们、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是分支机构，由DD LLC受托人和EPCO受托人集体共同控制。截至2024年3月31日，EPCO及其私人控股子公司拥有该合伙企业未偿普通股的约32.3％。

正如能源行业和本季度报告中普遍使用的缩略词一样，以下缩略语具有以下含义：

/d
=
每天
MMBPD
=
每天百万桶
BBTU
=
十亿英制热单位
mmBTUS
=
百万英制热单位
Bcf
=
十亿立方英尺
mmcf
=
百万立方英尺
BPD
=
每天桶
mWAC
=
兆瓦，交流电
MBPD
=
每天一千桶
mWdC
=
兆瓦，直流电
mmbbls
=
百万桶
TBTU
=
万亿英国热量单位

在本季度报告中，“季度对比” 一词是指与2023年第一季度相比的2024年第一季度。

业务概述

我们是一家在特拉华州上市的有限合伙企业，其普通单位在纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为 “EPD”。我们的首选单位未公开交易。我们成立于1998年4月，旨在拥有和经营EPCO的某些液化天然气（“NGL”）相关业务，是北美领先的中游能源服务提供商，为天然气、液化天然气、原油、石化产品和成品的生产商和消费者提供中游能源服务。从经济角度来看，我们由我们的有限合伙人（优先股和普通单位持有人）拥有。持有我们非经济普通合伙人权益的Enterprise GP管理我们的合伙企业。我们几乎所有的业务运营都是通过EPO及其合并子公司进行的。

我们完全整合的中游能源资产网络（或 “价值链”）将来自美国、加拿大和墨西哥湾一些最大供应盆地的天然气、液化天然气和原油生产商与国内消费者和国际市场联系起来。我们的中游能源业务包括：

•
天然气的收集、处理、加工、运输和储存；

•
液化天然气运输、分馏、储存和海运码头（包括用于出口液化石油气（“LPG”）和乙烷的码头）；

•
原油收集、运输、储存和海运码头；

•
丙烯生产设施（包括丙烷脱氢（“PDH”）设施）、丁烷异构化、辛烷增强、异丁烷脱氢（“iBDH”）和高纯度异丁烯（“HPIB”）生产设施；

•
石化和成品油运输、储存和海运码头（包括用于出口乙烯和聚合物级丙烯（“PGP”）的码头）；以及

•
一家在美国主要内陆和内陆航道系统上运营的海上运输公司。

我们的资产的安全运营是当务之急。我们致力于通过以安全和对环境负责的方式开展业务活动，保护环境以及公众和代表我们工作的人员的健康和安全。有关其他信息，请参阅”环境、安全和保护” 在 2023 年 10-K 表格第一部分第 1 项和第 2 项的 “监管事项” 部分中。

像许多公开交易的合伙企业一样，我们没有员工。我们所有的管理、管理和运营职能均由EPCO的员工根据行政服务协议（“ASA”）或其他服务提供商履行。

我们的财务状况、经营业绩和现金流受到某些风险的影响。有关此类风险的信息，请参阅”风险因素” 包含在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 项下。
38

目录

我们通过我们的网站为投资者提供有关合伙企业和合并业务的更多信息，包括与治理程序和原则相关的信息， www.企业产品.com.

最近的事态发展

企业获得 SPOT 项目的深水港口许可证

2024 年 4 月，我们获得了美国交通部海事管理局颁发的海港石油码头（“SPOT”）的深水港许可证。获得深水港许可证是SPOT开发和商业化的一个重要里程碑。

按照计划， SPOT将由拟议的陆上和海上设施组成，包括一个固定平台，该平台位于距离德克萨斯州海岸约30海里处，水深约115英尺。SPOT旨在以每小时约85,000桶的速度装载超大型原油船（“VLCC”）和其他原油油轮。该平台将通过两条36英寸的双向管道连接到德克萨斯州布拉索里亚县一个容量约为480万桶的陆上存储设施。SPOT项目包括最先进的管道控制、蒸气回收和泄漏检测系统，旨在最大限度地减少排放。SPOT将利用我们在墨西哥湾沿岸广泛的供应、存储和配送网络，为客户提供综合出口解决方案。

我们将继续努力将该项目商业化，以支持最终的投资决定。

企业将建立 Mentone West 2；Mentone 3 和 Leonidas 开始服务

2024 年 4 月，我们宣布计划进一步扩大我们在特拉华盆地的天然气处理能力，在德克萨斯州洛文县的门通西部基地（“Mentone West 2”）建造第二条天然气处理列车。这列天然气处理列车预计将于2026年上半年投入使用，将有能力处理超过300 mmcf/d的天然气，并开采超过每天40MB的液化天然气。

此外，我们在特拉华盆地门通的第三列天然气处理列车（“Mentone 3”）和我们的第七列米德兰盆地天然气处理列车（“列奥尼达斯”）投入使用。Mentone 3和Leonidas都能够处理超过300 mmcf/d的天然气，每天开采超过40MB的液化天然气。在长期生产商承诺和最低产量承诺的支持下，Mentone 3和Leonidas将支持二叠纪盆地的生产商满足美国和国际上不断增长的需求。

企业开始在TW产品系统上提供初始服务

2024 年 3 月，我们在德克萨斯州西部产品系统（“TW 产品系统”）的第一阶段投入使用，并在德克萨斯州盖恩斯县的新二叠纪码头开始卡车装载作业。该设施的汽油和柴油储存量约为90万桶，卡车装载量为每天10MBP。我们预计，该系统的其余部分，包括位于新墨西哥州的Jal和Moriarty码头以及位于犹他州的大章克申航站楼，将在2024年第二和第三季度投入使用。

企业从中游西部收购股权

2024年2月，我们宣布以3.75亿美元的总现金对价从西部中游合伙人有限责任公司（“西部中游”）的关联公司手中收购了Whiteorn Pipeline Company, LLC（“Whiteorn”）和Enterprise EF78 LLC（“EF78”）的剩余股权。该交易于2024年2月16日完成，资金来自于手头现金和根据我们的商业票据计划发行短期票据的收益。

此外， 2024年3月27日，我们以2500万美元的现金对价从西部中游的一家子公司手中收购了Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的额外15％股权。我们 使用手头现金为现金对价提供资金。

39

目录

2024年1月发行20亿美元优先票据

2024年1月，EPO发行了总本金额为20亿美元的优先票据，包括（i）2027年1月到期的10亿美元本金优先票据（“优先票据HHH”）和（ii）2034年1月到期的10亿美元优先票据（“优先票据III”）。本次发行的净收益被EPO用于一般公司用途，包括成长资本投资和债务偿还（包括偿还我们在2024年2月到期时JJ所有本金3.90％的3.90％优先票据以及我们的商业票据计划下的未偿还款项）。

优先票据HHH按其本金的99.897％发行，固定利率为每年4.60％。三期优先票据按其本金的99.705％发行，固定利率为每年4.85％。该合伙企业通过无抵押和非次要担保的无条件担保为这些优先票据提供担保。

精选能源商品价格数据

下表列出了所示时期内天然气和特定液化天然气和石化产品的选定平均指数价格：

            
聚合物
炼油厂
指示性气体
 
天然
    
正常
  
天然
等级
等级
正在处理
 
煤气，
乙烷，
丙烷，
丁烷，
异丁烷，
汽油，
丙烯，
丙烯，
总点差
 
$/mmBTU
美元/加仑
美元/加仑
美元/加仑
美元/加仑
美元/加仑
美元/磅
美元/磅
美元/加仑
 
(1)
(2)
(2)
(2)
(2)
(2)
(3)
(3)
(4)
2023 年按季度划分：
                  
第一季度
$3.44
$0.25
$0.82
$1.11
$1.16
$1.62
$0.50
$0.22
$0.37
第二季度
$2.09
$0.21
$0.67
$0.78
$0.84
$1.44
$0.40
$0.21
$0.37
第三季度
$2.54
$0.30
$0.68
$0.83
$0.94
$1.55
$0.36
$0.15
$0.40
第四季度
$2.88
$0.23
$0.67
$0.91
$1.07
$1.48
$0.46
$0.17
$0.33
2023 年平均值
$2.74
$0.25
$0.71
$0.91
$1.00
$1.52
$0.43
$0.19
$0.37
                   
2024 年按季度划分：
                  
第一季度
$2.25
$0.19
$0.84
$1.03
$1.14
$1.54
$0.55
$0.18
$0.43

(1)
天然气价格基于标普全球公司旗下Platts公布的Henry-Hub Inside FERC商业指数价格。
(2)
乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的液化天然气价格基于道琼斯旗下的石油价格信息服务局报告的德克萨斯州贝尔维尤山非泰特商业指数价格。
(3)
聚合物级丙烯价格代表标普全球公司旗下IHS Markit（“IHS”）报告的此类产品的平均合约价格。炼油厂级丙烯（“RGP”）价格代表IHS报告的此类产品的加权平均现货价格。
(4)
“指示性天然气加工总利差” 代表我们根据某些定价假设对从天然气生产中提取液化天然气所产生的总经济收益的通用估计。具体而言，它是指德克萨斯州钱伯斯县一加仑复合液化天然气的假定经济价值超过路易斯安那州亨利哈布天然气中等量能量的价值。我们对指示性价差的估算没有考虑天然气加工设施开采液化天然气所产生的运营成本，也没有考虑向市场交付液化天然气的运输和分馏成本。此外，每个工厂获得的实际天然气加工价差进一步受到区域定价和开采动态的影响。

液化天然气的加权平均指示性市场价格在2024年第一季度为每加仑0.62美元，而2023年第一季度为每加仑0.66美元。

40

目录

下表列出了所示时期内原油的选定平均指数价格：
WTI
米德兰
休斯顿
LLS
 
原油，
原油，
原油，
原油，
 
美元/桶
美元/桶
美元/桶
美元/桶
 
(1)
(2)
(2)
(3)
2023 年按季度划分：
        
第一季度
$76.13
$77.50
$77.74
$79.00
第二季度
$73.78
$74.48
$74.68
$75.87
第三季度
$82.26
$83.85
$84.02
$84.72
第四季度
$78.32
$79.62
$79.89
$80.93
2023 年平均值
$77.62
$78.86
$79.08
$80.13
         
2024 年按季度划分：
        
第一季度
$76.96
$78.55
$78.85
$79.75

(1)
西德克萨斯中质原油价格基于纽约商品交易所衡量的俄克拉荷马州库欣的商业指数价格。
(2)
米德兰和休斯敦原油价格基于阿格斯报告的商业指数价格。
(3)
路易斯安那州轻质甜食（“LLS”）的价格基于Platts报告的商业指数价格。

我们的合并收入和销售成本金额的波动在很大程度上是由能源大宗商品价格的变化所解释的。由于能源大宗商品销售价格的上涨，我们的合并营销收入的增加可能不会导致毛营业利润率或可供分销的现金的增加，因为由于标的能源大宗商品购买价格的相应上涨，我们的合并销售成本金额预计也将增加。在降低能源商品销售价格和购买成本的情况下，同样的关系也是如此。

我们试图通过套期保值活动和使用收费安排来减少大宗商品价格敞口。参见本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注13以及”关于市场风险的定量和定性披露” 在本季度报告第一部分第3项下，了解有关我们的大宗商品套期保值活动的信息。

通货膨胀的影响

与最近的历史水平相比，美国的通货膨胀率在2022年大幅上升，并在2024年保持较高水平。尽管大流行时代的供应链中断已基本消失，美国联邦储备银行采取的措施也帮助减缓了通货膨胀的增长，但始于2022年的高成本环境在2024年总体上保持不变。但是，就成本上涨环境影响我们的业绩而言，通常会产生抵消性好处，这些好处要么是我们的业务固有的，要么是我们为减少通货膨胀对净经营业绩的影响而积极采取的其他措施所产生的。这些好处包括：（1）我们的长期收费收入合同中包含的条款，这些条款根据美国消费者价格指数、制成品生产者价格指数或其他因素的积极变化，以利率上涨的形式抵消成本的增加；（2）其他收入合同中的条款，使我们能够以天然气、电力和燃料回购或附加费的形式将更高的能源成本转嫁给客户；（3）较高的商品价格，这通常会提振我们的价格结果是体积吞吐量增加，需求增加我们的服务。此外，我们采取措施，使用固定价格、定期购买协议或金融衍生品，减轻某些大宗商品成本增加的影响，包括部分电力需求。出于这些原因，部分由通货膨胀造成的成本环境增加并未对我们在本报告所述期间的历史经营业绩产生重大影响。但是，如果成本的增长速度大于收入的增长，则长时间或长期的高通胀可能会对我们的业绩产生不利影响。

参见”资本投资” 在本第一部分第2项中，讨论了通货膨胀对我们资本投资决策的影响。
41

目录

损益表要点

下表汇总了我们在所述期间的合并经营业绩（百万美元）的关键组成部分：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
收入
  
$
14,760
    
$
12,444
  
成本和支出：
                
运营成本和开支：
                
销售成本
    
11,405
      
9,331
  
其他运营成本和开支
    
954
      
868
  
折旧、摊销和增值费用
    
595
      
547
  
资产减值费用
    
20
      
13
  
归因于资产出售和相关事项的净收益
    
−
      
(2
)
运营成本和支出总额
    
12,974
      
10,757
  
一般和管理费用
    
66
      
57
  
总成本和支出
    
13,040
      
10,814
  
未合并关联公司的收益权益
    
102
      
104
  
营业收入
    
1,822
      
1,734
  
其他收入（支出）：
                
利息支出
    
(331
)
    
(314
)
其他，净额
    
13
      
12
  
其他支出总额，净额
    
(318
)
    
(302
)
所得税前收入
    
1,504
      
1,432
  
所得税准备金
    
(21
)
    
(10
)
净收入
    
1,483
      
1,422
  
归属于非控股权益的净收益
    
(26
)
    
(31
)
归属于优先单位的净收益
    
(1
)
    
(1
)
归属于普通单位持有人的净收益
  
$
1,456
    
$
1,390
  

收入

下表列出了每个业务部门在指定期间对合并收入的贡献（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
NGL 管道和服务：
            
液化天然气及相关产品的销售
  
$
4,400
    
$
4,264
  
中游服务
    
740
      
665
  
总计
    
5,140
      
4,929
  
原油管道和服务：
                
原油销售
    
5,122
      
3,926
  
中游服务
    
293
      
255
  
总计
    
5,415
      
4,181
  
天然气管道和服务：
                
天然气的销售
    
503
      
846
  
中游服务
    
351
      
369
  
总计
    
854
      
1,215
  
石化和精炼产品服务：
                
石化产品和成品的销售
    
2,965
      
1,814
  
中游服务
    
386
      
305
  
总计
    
3,351
      
2,119
  
合并收入总额
  
$
14,760
    
$
12,444
  


42

目录

2024 年第一季度的总收入增加了 $2.3与 2023 年第一季度相比，这主要是由于营销收入增加了 21 亿美元。

液化天然气、原油和石化产品以及炼油产品的销售收入合计净增长了美元2.5季度环比增长十亿美元，主要是由于销售量的增加，占美元2.8十亿美元的增长，部分被较低的平均销售价格所抵消，后者占美元362减少了百万美元。天然气销售收入下降了美元343季度环比百万主要是由于较低的平均销售价格。

2024年第一季度中游服务收入增长了美元176与 2023 年第一季度相比，百万美元。我们天然气处理设施的收入增加了 $63季度环比增长百万主要是由于我们作为加工服务的非现金对价获得的NGL等值产量的股票的市场价值增加。我们的蒙特贝尔维尤丙烯生产设施的收入同比增长了4000万美元，这主要是由于我们的PDH 2工厂的捐款，丙烯加工收入增加，该设施于2023年7月投入使用。我们的Midland至Echo系统及相关业务活动的收入同比增长了3,900万美元，这主要是由于运输收入的增加。最后，我们的乙烯管道收入环比增长了1700万美元，这主要是由于缺陷费收入的增加。

运营成本和支出

2024年第一季度的总运营成本和支出增加了美元2.2与 2023 年第一季度相比，数十亿美元。

销售成本
2024年第一季度的销售成本净增长了美元2.1 b与 2023 年第一季度相比，数百万美元。与原油、石化产品和成品销售相关的销售成本合计上涨了美元2.5季度环比增长十亿美元，主要是由于销量的增加，占美元2.3增长了10亿美元，平均购买价格上涨，这又增加了美元157增加一百万。与液化天然气和天然气营销相关的销售成本合计净下降了美元358百万美元主要是由于平均收购价格下降，减少了7.61亿美元，但部分被销量的增加所抵消，后者增加了4.03亿美元。

其他运营成本和支出
2024年第一季度的其他运营成本和支出增加了美元86与2023年第一季度相比，百万美元，这主要是由于员工薪酬、化学品、租金、维护和其他运营成本的增加。

折旧、摊销和增值费用
2024年第一季度的折旧、摊销和增值费用合计增加了美元48百万 与2023年第一季度相比，主要是由于自2023年第一季度末以来投入全面或有限服务的资产的折旧费用增加。

一般费用和管理费用

2024年第一季度的一般和管理费用增加了美元9与2023年第一季度相比，百万美元，这主要是由于员工薪酬成本的增加。

未合并关联公司的收益权益

2024年第一季度，我们未合并关联公司的股权收入净减少了美元2与2023年第一季度相比，百万美元，这主要是由于对液化天然气管道和服务的投资收益减少，总共减少了800万美元，但部分被原油管道投资收益的增加所抵消，后者增加了500万美元。

43

目录

营业收入

2024年第一季度的营业收入增长了美元88由于先前描述的季度间变化，与2023年第一季度相比为百万美元。

利息支出

下表列出了我们在指定期间的合并利息支出的组成部分（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
对未偿债务本金收取的利息 (1)
  
$
351
    
$
337
  
利率对冲计划的影响，包括相关的摊销
    
(2
)
    
2
  
与建筑项目有关的资本化利息成本 (2)
    
(25
)
    
(32
)
其他
    
7
      
7
  
总计
  
$
331
    
$
314
  

(1)
2024年和2023年第一季度的未偿债务本金的加权平均利率分别为4.60％和4.56％。
(2)
我们将资产处于施工阶段期间用于建造不动产、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。资本化利息金额成为资产历史成本的一部分，并在资产进入预定使用期后的估计使用寿命内按直线计入收益（作为折旧费用的一部分）。当记录资本化利息时，它会减少原本的利息支出。资本化利息金额根据项目投入使用的时间、我们的资本投资水平和借款利率而波动。

未偿债务本金的利息是利息支出的关键驱动力，按季度净增加1,400万美元。这一增长主要是由于 2024年1月发行的20亿美元固定利率优先票据增加了2,100万美元，但部分抵消了因2023年3月和2024年2月分别退回12.5亿美元和8.5亿美元固定利率优先票据而造成的1,300万美元减少额.

有关我们债务的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注7。有关我们资本项目的讨论，请参阅”资本投资” 在本第一部分第 2 项中。

所得税

我们的所得税主要由修订后的德克萨斯州特许经营税（“德克萨斯州利润税”）下的州税义务组成。我们在2024年第一季度的所得税准备金增加了美元11百万 与2023年第一季度相比。

44

目录

业务板块亮点

我们的业务分为四个业务领域：（i）NGL管道与服务，（ii）原油管道和服务，（iii）天然气管道和服务，（iii）天然气管道和服务以及（iv）石化和成品服务。我们的业务部门通常根据所提供的服务（或采用的技术）以及生产和/或销售的产品类型进行组织和管理。

我们根据毛营业利润率的财务指标来评估细分市场的业绩。总营业利润率是衡量我们业务核心盈利能力的重要绩效指标，也是我们内部财务报告的基础。我们认为，投资者将受益于获得与我们的管理层在评估细分市场业绩时相同的财务指标。

下表显示了按细分市场划分的毛营业利润率和总营业利润率，这是一项非普遍接受的会计原则（“非公认会计准则”）财务指标（以百万美元计）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
按细分市场划分的毛营业利润率：
            
NGL 管道和服务
  
$
1,340
    
$
1,212
  
原油管道与服务
    
411
      
397
  
天然气管道与服务
    
312
      
314
  
石化和精炼产品服务
    
444
      
419
  
分部总营业毛利率 (1)
    
2,507
      
2,342
  
托运人补偿权的净调整数
    
(17
)
    
(7
)
总营业利润率（非公认会计准则）
  
$
2,490
    
$
2,335
  

(1)
在本表的背景下，分部总营业利润率为小计，对应于本季度报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表附注10中载列的业务板块披露中类似标题的指标。

总营业利润率包括未合并关联公司收益中的权益，但不包括其他收入和支出交易、所得税、会计原则变更的累积影响和特别费用。在向非控股权益分配收益之前，毛营业利润率以100％的基准列报。我们对总营业利润率的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准相似，也可能不相似。液化天然气管道与服务以及原油管道与服务的分部毛营业利润率反映了对托运人补偿权的调整，这些调整包含在管理层对细分市场业绩的评估中。但是，这些调整不包括在非公认会计准则的总营业毛利率中。

与总营业利润率最直接可比的GAAP财务指标是营业收入。有关营业收入及其组成部分的讨论，请参阅上一节，标题为”损益表要点” 在本第一部分第 2 项中。下表显示了所述期间的营业收入与总营业利润率（百万美元）的对账情况：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
营业收入
  
$
1,822
    
$
1,734
  
调整以调节营业收入与总营业利润率
（用符号表示加法或减法）：
                
运营成本中的折旧、摊销和增加费用
和费用 (1)
    
582
      
533
  
运营成本和支出中的资产减值费用
    
20
      
13
  
归因于资产出售和运营相关事项的净收益
成本和开支
    
–
      
(2
)
一般和管理费用
    
66
      
57
  
总营业利润率（非公认会计准则）
  
$
2,490
    
$
2,335
  

(1)
不包括反应基发电厂主要维护成本的摊销，这些成本是总营业利润率的一部分。
45

目录

我们的每个业务部门都受益于我们营销活动的支持作用。我们营销活动的主要目的是通过增加中游能源资产网络中资产的处理量来支持这些资产的利用和扩张，从而为每个业务领域带来额外的收费收益。在履行这些支持职责时，我们的营销活动还寻求参与供需机会，以此作为我们毛营业利润的补充来源。由于处理量和整体市场状况的变化，我们营销工作的财务业绩会波动，这些变化受买入和销售产品的当前和远期市场价格的影响。

NGL 管道与服务s

下表列出了该细分市场的毛营业利润率和指定时期液化天然气管道与服务板块的部分体积数据（百万美元，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛营业利润率：
            
天然气加工和相关的液化天然气营销活动
  
$
358
    
$
326
  
液化天然气管道、储存和码头
    
749
      
690
  
液化天然气分馏
    
233
      
196
  
总计
  
$
1,340
    
$
1,212
  
                 
选定的体积数据：
                
液化天然气管道运输量 (MBPD)
    
4,157
      
3,975
  
NGL 海运码头容量 (MBPD)
    
895
      
824
  
液化天然气分馏量 (MBPD)
    
1,557
      
1,370
  
股票液化天然气当量产量 (MBPD) (1)
    
185
      
160
  
收费天然气处理量 (mmcf/D) (2,3)
    
6,363
      
5,541
  

(1)
主要代表我们在加工活动中获得和拥有的所有权的液化天然气和冷凝水量。净资产当量产量总量还包括来自我们天然气加工业务的残留天然气量。
(2)
报告的数量对应于我们的天然气处理厂获得的收入来源。
(3)
收费天然气处理量是在井口或工厂入口处测量的，单位为 mmcf/D。

天然气加工和相关的液化天然气营销活动
与2023年第一季度相比，2024年第一季度天然气加工和相关液化天然气营销活动的毛营业利润率增加了3200万美元。

我们的液化天然气营销活动的毛营业利润率同比增长了2200万美元，这主要是由于平均销售利润率的提高，增长了1300万美元，以及非现金按市值计价的收益增加，这又增加了800万澳元。

我们的特拉华盆地天然气处理设施的毛营业利润率同比增长了1,800万美元，这主要是由于平均加工利润率的提高（包括套期保值活动的影响），增长了1300万美元，以及收费天然气处理量的增加，这又增加了600万美元。我们的特拉华盆地天然气处理设施的收费天然气处理量同比增长了160百万立方英尺/日，这主要是由于我们的Mentone 2天然气处理列车的处理量所贡献的，该列于2023年10月投入使用。

我们的米德兰盆地天然气处理设施的毛营业利润率同比净增长了1500万美元，这主要是由于收费天然气处理量的增加，增长了1000万美元，增长了13MBPD 股票等同于NGL的产量，这又增加了900万美元, 但部分被较高的业务费用所抵消, 后者减少了700万美元.我们的米德兰盆地天然气处理设施的收费天然气处理量同比增长了269 mmcf/d，这主要是由于我们的波塞冬天然气处理列车的贡献，该列车于2023年7月投入使用。
46

目录

我们在南德克萨斯州天然气处理设施的毛营业利润率同比净增长了1100万美元，这主要是由于平均加工利润率的提高（包括套期保值活动的影响），占1美元12增加了100万美元，维护和其他运营成本降低，这又增加了500万美元，但被部分抵消了 9MBPD 股票 NGL 等值产量下降，占美元8减少了百万美元。收费天然气处理量同比增长了57 mmcf/d。

我们的落基山脉天然气处理设施（Meeker、Pioneer和Chaco）的毛营业利润率同比下降了3500万美元，这主要是由于平均加工利润率降低（包括套期保值活动的影响）。综合而言，收费天然气处理量和净资产等量NGL产量同比分别增长了339mmcf/d和14MBPD的产量。

液化天然气管道、储存和码头
与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的液化天然气管道、存储和终端资产的毛营业利润率增加了5900万美元。

我们的企业碳氢化合物码头（“EHT”）的液化石油气相关活动的毛营业利润率同比增长了2,200万美元，这主要是由于液化石油气出口量增加了8300万桶/日，增长了1300万美元，以及平均装货费的增加，这又增加了900万美元。摩根士丹Point Ethane出口码头的毛营业利润率同比下降了800万美元，这主要是由于平均装货费的降低，减少了600万美元，以及出口量减少了12MBPD，从而又减少了200万美元。我们相关的休斯敦船舶航道管道系统的毛营业利润率同比增长了1,100万美元，这主要是由于平均运输费的增加，增加了500万美元，以及运输量增加了86MBPD，这又增加了400万美元。

我们的东方乙烷管道（包括我们的ATEX和Aegis管道）的总营业利润率同比增长了2000万美元 主要是由于较高的平均运输费用。这些管道的运输量每季度共增加了43MBPD。

我们的蒙特贝尔维尤存储综合体的毛营业利润率同比增长了1,800万美元，这主要是由于存储收入的增加。

我们的许多管道，包括中美洲管道系统、塞米诺尔液化天然气管道、查帕拉尔液化天然气管道和新橡树液化天然气管道，为二叠纪盆地和/或落基山的生产商提供服务。综合而言，这些管道的毛营业利润率同比净增长了1500万美元，这主要是由于平均运输费的增加，这导致了2000万美元的增长，以及 每天45MBPD（扣除我们的利息）增加了1,500万美元，但部分被其他收入的减少所抵消，后者减少了1,300万美元，运营成本增加，从而又减少了700万美元。

我们在德州快运管道、德州快运集水系统和前线管道的股权投资的毛营业利润率同比下降了1200万美元，这主要是由于我们的德州快运管道和集水系统的运输费用降低，减少了1000万美元，以及运输量减少了16MBPD（扣除我们的利息），这又减少了300万美元。

我们的南德克萨斯州液化天然气管道系统的毛营业利润率同比下降700万美元，这主要是由于平均运输和相关费用降低，减少了800万美元，以及维护和其他运营成本的增加，又减少了300万美元，但部分被运输量增加17MBPD所抵消，增长了400万美元。

液化天然气分馏
与2023年第一季度相比，2024年第一季度液化天然气分馏产生的毛营业利润率增加了3700万美元。我们的Mont Belvieu液化天然气分馏综合体的毛营业利润率同比增长了3,900万美元，这主要是由于 209MBPD（扣除我们的利息）分馏量增加，占美元39增加了百万美元，辅助服务收入增加，这又增加了美元13增加100万美元，部分被存储和其他运营成本的增加所抵消，后者减少了900万美元。我们的蒙特贝尔维尤液化天然气分馏综合体的液化天然气分馏量增加主要归因于2023年7月投入使用的Frac 12的出资，以及2024年2月收购了EF78的剩余股权。
47

目录

原油管道与服务

下表列出了该细分市场的毛营业利润率和指定时期内原油管道与服务板块的部分体积数据（百万美元，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛营业利润率
  
$
411
    
$
397
  
                 
选定的体积数据：
                
原油管道运输量 (MBPD)
    
2,381
      
2,300
  
原油海运码头容量 (MBPD)
    
1,094
      
841
  

2024年第一季度，我们的原油管道和服务板块的毛营业利润率增长了美元14与 2023 年第一季度相比，百万美元。

我们的Midland至Echo系统及相关业务活动的毛营业利润率同比净增长2,100万美元，这主要是由于平均运输费用和营销活动的相关利润率增加，增长了2500万美元，以及运输量每天增加650万桶（扣除我们的利息），这又增加了900万美元，但部分被运营成本的增加所抵消，减少了1000万美元。

EHT原油活动的毛营业利润率净增长了美元1季度环比增长百万美元，这主要是由于装货收入的增加，增长了700万美元，但部分被存储和其他收入的减少所抵消，后者减少了500万美元。EHT的原油终端吞吐量同比增长273百万桶/日。

德克萨斯州流域内原油管道、码头和其他营销活动（不包括我们的Midland至Echo系统和Seaway Pipeline）的总营业利润率同比下降了1000万美元，这主要是由于平均销售利润率下降了2100万美元，运营成本上升（减少了700万美元），以及平均运输费的降低，这又导致了500万美元的减少，但部分被销售量的增加所抵消，这造成了增加1200万美元，以及其他收入增加，这又增加了1300万美元。这些管道的原油运输量同比下降了2MBPD（扣除我们的利息）。

天然气管道与服务

下表列出了该细分市场的毛营业利润率和指定时期内天然气管道与服务板块的部分体积数据（以百万美元计，交易量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛营业利润率
  
$
312
    
$
314
  
                 
选定的体积数据：
                
天然气管道运输量 (bbtus/D)
    
18,615
      
18,023
  

与2023年第一季度相比，我们的天然气管道和服务板块在2024年第一季度的毛营业利润率下降了200万美元。

综合而言，我们在落基山脉的乔纳采集系统、皮塞恩斯盆地采集系统和圣胡安采集系统的毛营业利润率下降了美元37季度环比百万主要是由于较低的平均采集费。这些系统的采集费与地区天然气价格挂钩，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的天然气价格有所下降。我们的落基山采集系统的采集量同比下降了16 BBTUS/D。
48

目录

我们的天然气营销活动的毛营业利润率增加了 $17季度环比增长百万主要归因于更高的销量和平均销售利润率的提高。

我们的德克萨斯州内系统的毛营业利润率同比增长了1400万美元，这主要是由于产能预订费和其他收入的增加，这导致了800万美元的增长，以及运营成本的降低，这又增加了400万美元。我们的德克萨斯州内系统的运输量同比增长了46 BBTUS/D。

我们的特拉华州和米德兰盆地采集系统的总营业利润率同比增长了400万美元，这主要是由于 503bbtus/D 天然气采集量增加，占美元16增加100万美元，部分被租金、维护和其他运营成本的上涨所抵消，总额为美元12减少了百万美元。

石化和精炼产品服务 

下表列出了该细分市场的毛营业利润率和特定时期石化和成品服务板块的部分体积数据（以百万美元计，销量如上所示）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
分部毛营业利润率：
            
丙烯生产及相关活动
  
$
137
    
$
182
  
丁烷异构化及相关操作
    
33
      
26
  
辛烷值增强和相关工厂运营
    
142
      
85
  
成品油管道和相关活动
    
72
      
87
  
乙烯出口和相关活动
    
48
      
29
  
海上运输和其他服务
    
12
      
10
  
总计
  
$
444
    
$
419
  
 
                
选定的体积数据：
                
丙烯产量 (MBPD)
    
96
      
95
  
丁烷异构化体积 (MBPD)
    
117
      
98
  
独立脱异丁烷器 (“DIB”) 处理量 (MBPD)
    
196
      
152
  
辛烷值增强及相关工厂销量 (MBPD) (1)
    
35
      
25
  
管道运输量，主要是成品油和石化产品（MBPD）
    
859
      
782
  
海运码头容量，主要是成品油和石化产品（MBPD）
    
330
      
321
  

(1)
反映了我们位于蒙特贝尔维尤综合大楼的辛烷值增强和ibDH设施以及位于休斯敦船舶航道附近的HPIB设施的总销售量。

丙烯生产及相关活动
与2023年第一季度相比，2024年第一季度丙烯生产及相关活动的毛营业利润率下降了4,500万美元。

综合而言，我们的蒙特贝尔维尤丙烯生产设施的毛营业利润率同比净下降了3,800万美元，这主要是由于丙烯销售量的下降导致3,800万美元的减少，运营成本的增加，导致3,400万美元的下降，以及丙烯平均销售利润率的降低，这又导致1,300万美元的减少，但部分被丙烯加工收入的增加所抵消，后者增加了3,900万美元。这些设施的丙烯及相关副产品产量逐季持平（扣除我们的利息），这主要是由于我们的PDH 2设施的捐款，该设施于2023年7月投入使用，但2024年第一季度我们的PDH 1设施和几台丙烯分离器因维护而造成的停机时间所抵消。我们的丙烯分离器的维护活动已于2024年4月初完成，我们的PDH 1设施的维护活动预计将在2024年第二季度完成。我们的PDH 2工厂预计将从2024年6月开始停机，以解决启动问题，这些问题一旦得到解决，我们将能够实现铭牌生产能力。我们预计，PDH 2工厂将在2024年第三季度恢复运营。

49

目录

丁烷异构化及相关操作
与2023年第一季度相比，2024年第一季度丁烷异构化及相关业务的毛营业利润率增加了700万美元，这主要是由于异构化产量增加了19MBPD。

辛烷值增强和相关工厂运营
与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度辛烷值增强和相关工厂运营的毛营业利润率增加了5700万美元，这主要是由于销量增加，增长了2500万美元，赤字收入增加，导致1800万美元的增长，以及更高的平均销售利润率，这又增加了1000万美元。

成品油管道和相关活动
与2023年第一季度相比，2024年第一季度来自成品油管道和相关活动的毛营业利润率下降了1500万美元。

我们的成品油营销活动的毛营业利润率 季度环比净减少1,600万美元，这主要是由于平均销售利润率降低，减少了2000万美元，但部分被销售量的增加所抵消，后者增加了400万美元。

乙烯出口和相关活动
与2023年第一季度相比，2024年第一季度乙烯出口及相关活动的毛营业利润率增加了1900万美元，这主要是由于我们的乙烯管道和乙烯出口码头的赤字费收入增加。乙烯的运输量同比增长了26百万桶/日，乙烯出口量同比下降了3百万桶/日（扣除我们的利息）。

海上运输和其他服务
海运和其他服务的总营业利润率同比净增长200万美元，这主要是由于平均费用的增加，这导致了500万美元的增长，但部分被运营成本的增加所抵消，后者减少了300万美元。

流动性和资本资源

根据当前的市场状况（截至本季度报告提交之日），我们认为，合伙企业及其合并业务将有足够的流动性、运营现金流和资本市场准入，为其在合理可预见的将来的资本投资和营运资金需求提供资金。2024 年 3 月 31 日，我们有 $4.5十亿美元的合并流动性。该金额由美元组成4.2欧洲专利局循环信贷额度下的十亿美元可用借贷能力和美元283手头上有数百万的无限制现金。

我们可能会发行债务和股权证券，以帮助我们满足未来的资金和流动性需求，包括与资本投资相关的需求。我们向美国证券交易委员会存档了一份通用货架注册声明，允许合伙企业和欧洲专利局分别发行无限数量的股权和债务证券。 此外，我们向美国证券交易委员会备案了一份注册声明，内容涉及发行高达25亿美元的合伙企业普通单位，其价格和条款基于此类发行时的市场状况和其他因素（称为合伙企业的上市（“ATM”）计划）。

企业宣布2024年第一季度的现金分配

在四月 5，2024 年，我们宣布董事会宣布季度现金分配为 $0.515每个普通单位，或 $2.06按年计算每单位，将在2024年第一季度支付给合伙企业的普通单位持有人。季度分配将于5月支付 14，2024年发放给截至2024年4月30日营业结束时登记在册的单位持有人。要支付的总金额为 $1.13十亿，其中包括 $11百万元用于幻影单位奖励的发行等值权。

季度现金分配的支付取决于管理层对我们的财务状况、经营业绩和与此类付款相关的现金流的评估以及董事会的批准。管理层将按季度评估未来现金分配的任何增长。

50

目录

合并债务

截至2024年3月31日，EPO合并债务的平均到期日约为 18.8年份。下表列出了截至2024年3月31日的EPO合并债务本金在所述年度的预定到期日（百万美元）：

 
    
债务的预定到期日
  
 
总计
  
剩余部分
2024 年的
  
2025
  
2026
  
2027
  
2028
  
此后
  
高级票据
  
$
27,425
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
22,075
  
初级下属笔记
    
2,296
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,296
  
总计
  
$
29,721
    
$
–
    
$
1,150
    
$
1,625
    
$
1,575
    
$
1,000
    
$
24,371
  

2024年1月，EPO发行了总本金额为20亿美元的优先票据，包括（i）2027年1月到期的10亿美元本金优先票据（“优先票据HHH”）和（ii）2034年1月到期的10亿美元优先票据（“优先票据III”）。优先票据HHH按其本金的99.897％发行，固定利率为每年4.60％。三期优先票据按其本金的99.705％发行，固定利率为每年4.85％。本次发行的净收益被EPO用于一般公司用途，包括成长资本投资和债务偿还（包括偿还我们在2024年2月到期时JJ所有本金3.90％的3.90％优先票据以及我们的商业票据计划下的未偿还款项）。

2024年3月，欧洲专利局签订了新的364天循环信贷协议（“2024年3月15亿美元的364天循环信贷协议”），该协议取代了之前的364天循环信贷协议。2024 年 3 月 15 亿美元 364 天循环信贷协议将于 2025 年 3 月到期。欧洲专利局的借贷能力与之前的364天循环信贷协议相比没有变化。截至2024年3月31日，根据这项新的循环信贷协议，没有未偿还的本金。

有关我们合并债务的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表附注7。

信用评级

截至五月 9，2024年，EPO长期优先无抵押债务证券的投资级信用评级为标准普尔的A-级，穆迪的A3级和惠誉评级的A-级。此外，EPO的短期优先无抵押债务证券的信用评级为标准普尔的A-2，穆迪的P-2和惠誉评级的F-2。EPO的信用评级仅反映评级机构的观点，不应被解释为建议购买、卖出或持有我们的任何证券。如果评级机构认为情况需要进行信用评级，则可以随时向上或向下调整信用评级或撤回信用评级。一个评级机构的信用评级应独立于其他评级机构的信用评级。

2019年回购计划下的普通单位回购

2019年1月，我们宣布董事会批准了一项20亿美元的多年期单位回购计划（“2019年回购计划”），该计划为合伙企业提供了向投资者返还资本的另一种方法。在2024年第一季度，该合作伙伴关系回购了 1,386,835 通过公开市场购买的普通单位。这些回购的总成本，包括佣金和费用，为美元40 百万。 截至2024年3月31日，2019年回购计划下的剩余可用容量为美元1.0十亿。

51

目录

现金流量表要点

下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的合并现金流（百万美元）。

 
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
2024
  
2023
  
经营活动提供的净现金流
  
$
2,111
    
$
1,583
  
用于投资活动的现金
    
1,038
      
637
  
用于融资活动的现金
    
1,009
      
876
  

经营活动提供的净现金流在很大程度上取决于我们合并业务活动的收益。能源商品价格的变化可能会影响对天然气、液化天然气、原油、石化产品和精炼产品的需求，这可能会影响我们产品的销售和对中游服务的需求。对我们产品和服务的需求变化可能是由其他因素造成的，包括当前的经济状况、消费者对碳氢化合物产品终端产品的需求减少、竞争加剧、突发公共卫生事件、恶劣的天气条件以及影响价格和生产水平的政府法规。如果客户不履行与我们的营销活动以及长期的接受或付费和奉献协议相关的合同义务，我们也可能承担信贷和价格风险。有关这些风险因素以及与我们的业务相关的其他风险因素的更完整讨论，请参阅”风险因素” 包含在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 项下。

有关我们现金流金额的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的合并现金流量简明表。

以下信息突显了我们合并现金流金额的显著季度间波动：

经营活动
运营活动提供的净现金流量 2024 年第一季度与之相比，增加了5.28亿美元2023 年第一季度主要是由于：

•
a $403 磨坊运营账户变动带来的季度同比增长主要是由于我们使用了营销活动中使用的营运资金，其中包括（i）大宗商品价格波动，（ii）库存买入和销售策略的时机以及（iii）与我们的大宗商品衍生工具相关的保证金要求变化的影响；以及

•
由于合作伙伴收益的增加，季度同比增长了1.32亿美元（通过调整我们的美元来确定）61由于我们未经审计的合并现金流量简明报表中确定的非现金项目的变动，净收入同比增长了100万英镑。

有关我们的合并净收入和基础分部业绩同比重大变化的信息，请参阅”损益表要点” 和”业务板块亮点” 在本第一部分第 2 项中。

投资活动
在此期间用于投资活动的现金 2024 年第一季度与2023年第一季度相比，增加了4.01亿美元，这主要是由于不动产、厂房和设备投资的增加（见”资本投资” 在本第一部分，第 2 项中提供更多信息）。

52

目录

筹资活动
在此期间用于融资活动的现金 2024 年第一季度与2023年第一季度相比，净增加1.33亿美元，主要原因是：

•
2024年第一季度与收购非控股权益有关的4亿美元现金流出。2024年2月，我们从西部中游的关联公司手中收购了怀特索恩剩余的20％股权和EF78剩余的25％股权，总现金对价为3.75亿美元。2024年3月，我们以2500万美元的现金对价从西部中游的一家子公司手中额外收购了Panola的15％股权；以及

•
支付给普通单位持有人的现金分配按季度增加了5,300万美元，这主要归因于每单位季度现金分配率的提高；部分抵消了这一点

•
与2024年第一季度发生的债务交易相关的净现金流入为6.49亿美元，而净现金流入为307美元百万与2023年第一季度发生的债务交易有关。 在2024年第一季度，我们发行了总额为20亿美元的优先票据，部分被EPO商业票据计划下8.5亿美元本金的偿还额和4.5亿美元的净还款额所抵消。在 2023 年第一季度，我们发行了 $1.75优先票据本金总额为10亿美元，部分被EPO商业票据计划下12.5亿美元优先票据本金的偿还额和1.94亿美元的净还款额所抵消。

非公认会计准则现金流指标

可分配现金流和运营可分配现金流
我们的合作协议要求我们在Enterprise GP自行决定设立任何现金储备后，每季度向普通单位持有人分配所有可用现金。现金储备包括用于正常开展业务的现金储备，包括用于资本投资、还本付息、营运资金、运营费用、普通单位回购、承诺和意外开支以及其他金额的现金储备。保留现金使我们能够对增长进行再投资，减少未来对股票和债务资本市场的依赖。

我们参考可分配现金流（“DCF”）来衡量可用现金，这是一项非公认会计准则的流动性指标。对于我们的普通单位持有人而言，DCF是一项重要的财务指标，因为它是我们成功提供现金投资回报的指标。具体而言，这项财务指标向投资者表明我们产生的现金流是否能够维持我们申报的季度现金分配。DCF也是投资界对公开交易合伙企业使用的量化标准，因为合伙单位的价值在一定程度上由其收益率来衡量，收益率基于合伙企业可以向单位持有人支付的现金分配金额。我们的管理层将我们产生的DCF与我们期望向普通单位持有人支付的现金分配进行了比较。管理层使用这个指标计算我们的分销覆盖率。我们对DCF的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准相似，也可能不相似。

根据每季度的可用现金水平，管理层向董事会提出季度现金分配率，董事会拥有批准此类事项的唯一权力。Enterprise GP在该合伙企业中拥有非经济所有权权益，无权根据激励分配权或其他股权从合伙企业获得任何现金分配。

运营可分配现金流（“运营DCF”）是一种补充性非公认会计准则流动性指标，用于量化我们的正常运营产生的可用于分配给普通单位持有人的现金部分，其中不包括资产销售和其他事项收益以及利率衍生工具货币化的影响。我们认为，考虑这项非公认会计准则指标非常重要，因为它可以增强我们的资产产生现金流的能力，而无需考虑某些不能反映我们核心业务的项目。

我们出于上述和本季度报告中描述的有限目的使用DCF和运营DCF并不能替代运营活动提供的净现金流，后者是与DCF和运营DCF最具可比性的GAAP指标。有关经营活动提供的净现金流的讨论，请参阅”现金流量表要点” 在本第一部分第 2 项中。
53

目录

下表汇总了我们对指定期间的DCF和运营DCF的计算（以百万美元计）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
归属于普通单位持有人的净收益（GAAP）(1)
  
$
1,456
    
$
1,390
  
对归属于普通单位持有人的净收益进行调整，以得出DCF和运营DCF（用符号表示的加法或减法）：
                
折旧、摊销和增值费用
    
616
      
567
  
从未合并的关联公司收到的现金分配 (2)
    
112
      
119
  
未合并关联公司的收益权益
    
(102
)
    
(104
)
资产减值费用
    
20
      
13
  
衍生工具公允市场价值的变化
    
4
      
3
  
递延所得税支出
    
9
      
3
  
维持资本支出 (3)
    
(180
)
    
(84
)
其他，净额
    
7
      
8
  
运营差价合约（非公认会计准则）
  
$
1,942
    
$
1,915
  
资产出售和其他事项的收益
    
2
      
2
  
利率衍生工具的货币化被视为现金流套期保值
    
(29
)
    
21
  
DCF（非公认会计准则）
  
$
1,915
    
$
1,938
  
 
                
按期限向普通单位持有人支付的现金分配，包括幻影单位奖励的等值分配权
  
$
1,129
    
$
1,075
  
 
                
Enterprise GP申报的期内每个普通单位的现金分配 (4)
  
$
0.5150
    
$
0.4900
  
 
                
合伙企业在期内 (5) 保留的DCF总额
  
$
786
    
$
863
  
 
                
分销覆盖率 (6)
    
1.7
x
    
1.8
x

(1)
有关我们比较损益表金额变化的主要驱动因素的讨论，请参阅”损益表要点” 在本第一部分第 2 项中。
(2)
反映了从未合并的关联公司获得的归因于收益和资本回报的总分配额。
(3)
持续资本支出包括适用于该期间的现金支付和应计费用。
(4)
有关我们在所述期间申报的现金分配的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表附注8。
(5)
合伙企业保留的现金可用于资本投资、还本付息、营运资金、运营费用、普通单位回购、承诺和意外开支以及其他金额。保留现金减少了我们对资本市场的依赖。
(6)
分配覆盖率的确定方法是将DCF除以支付给普通单位持有人的现金分配总额以及该期间的分配等值权。

54

目录

下表显示了上述期间经营活动向DCF和运营DCF提供的净现金流对账情况（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束，
  
 
  
2024
    
2023
  
经营活动提供的净现金流（GAAP）
  
$
2,111
    
$
1,583
  
调整以将经营活动提供的净现金流与DCF和运营DCF进行对账（用符号表示加法或减法）：
                
运营账户变动的净影响
    
36
      
439
  
维持资本支出
    
(180
)
    
(84
)
从未合并的关联公司收到的归因于资本回报的分配
    
15
      
15
  
归属于非控股权益的净收益
    
(26
)
    
(31
)
其他，净额
    
(14
)
    
(7
)
运营差价合约（非公认会计准则）
  
$
1,942
    
$
1,915
  
资产出售和其他事项的收益
    
2
      
2
  
利率衍生工具的货币化被视为现金流套期保值
    
(29
)
    
21
  
DCF（非公认会计准则）
  
$
1,915
    
$
1,938
  

资本投资

自 2024 年初以来，我们在二叠纪盆地的两列天然气处理列车投入使用，并投入使用 TW 产品系统的第一阶段。我们有大约 6.9 美元计划于2026年上半年完成的10亿个增长资本项目，包括以下主要项目（包括各自的预定完成日期）：

•
我们的TW产品系统的第二阶段（2024年第二和第三季度）；

•
特拉华州和米德兰盆地的天然气采集扩建项目（2024年和2025年）；

•
扩大我们在EHT的液化石油气和PGP出口能力（2025年上半年）；

•
巴伊亚州液化天然气管道（2025年上半年）；

•
位于德克萨斯州钱伯斯县的 Mont Belvieu NGL 分馏中心（“Frac 14”）和相关的 DIB 装置（2025 年下半年）；

•
我们在特拉华盆地门通西部的第一列天然气处理列车（2025年下半年）；

•
米德兰盆地的第八列天然气处理列车（“猎户座”）（2025年下半年）；

•
扩建我们的摩根角码头以增加乙烯出口能力（2024年下半年和2025年下半年）；

•
我们的内奇斯河乙烷/丙烷出口设施位于德克萨斯州奥兰治县（2025年下半年和2026年上半年）；以及

•
我们在特拉华盆地门通西部的第二列天然气处理列车（2026 年上半年）。

根据目前获得的信息，我们预计，扣除非控股权益出资后，2024年的资本投资总额约为38亿至43亿美元，这反映了3.25美元的增长资本投资 10亿美元至37.5亿美元，持续资本支出为550美元 百万。这些金额不包括与我们提议的深水海上原油码头（海港石油码头或 “SPOT”）相关的资本投资，该码头仍有待最终的投资决定。

55

目录

我们对资本投资的预测取决于我们通过运营现金流或其他方式产生所需资金的能力，包括债务协议下的借款、额外的股权和债务证券的发行以及潜在的资产剥离。由于我们无法控制的因素，例如不利的经济状况、与天气相关的问题以及原材料或劳动力短缺、供应链中断或通货膨胀导致的供应商价格变化，我们可能会修改对资本投资的预测。此外，根据管理层未来的决策，我们对资本投资的预测可能会随着时间的推移而发生变化，其中可能包括改变项目的范围或时间或完全取消项目。我们在筹集资金方面的成功，有能力增加与成本增长相称的收入，以及我们与其他公司合作分担项目成本和风险的能力，仍然是决定我们可以投资多少资本的重要因素。我们认为，我们获得的资本资源足以满足我们当前和未来增长需求的需求，尽管我们目前预计将进行上述预期的资本投资，但我们可能会根据经济和资本市场状况的变化修改计划。

下表汇总了我们在所述期间的资本投资（百万美元）：

 
  
在这三个月里
已于 3 月 31 日结束
 
 
  
2024
    
2023
  
不动产、厂房和设备的资本投资：(1)
            
成长资本项目 (2)
  
$
909
    
$
542
  
维持资本项目 (3)
    
138
      
111
  
总计
  
$
1,047
    
$
653
  

(1)
上表中列示的增长和维持资本金额按现金制列报。总的来说，这些金额代表我们未经审计的合并现金流量简明表中列出的 “资本支出”。
(2)
成长型资本项目要么（a）由于现有资产的增强或增加（例如，额外的收入来源、消除设施瓶颈而节省的成本等）带来新的现金流来源，要么（b）通过建造新的设施来扩大我们的资产基础，这将产生额外的收入来源和现金流。
(3)
维持资本项目是由于改善现有资产而产生的资本支出（根据GAAP的定义）。此类支出用于维持现有业务，但不会产生额外收入或节省大量成本。持续的资本支出包括我们的反应基发电厂重大维护活动的成本，这些费用是使用延期法计算的。

2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较

总体而言，成长型资本项目的投资按季度增加了3.67亿美元，这主要是由于以下原因：

•
增加对墨西哥湾沿岸码头乙烷、乙烯和液化石油气出口扩张项目的投资，增加了1.63亿美元；

•
增加对特拉华州和米德兰盆地天然气处理列车建设和相关收集系统扩建的投资，增加了1.12亿美元；以及

•
增加了对我们的巴伊亚州液化天然气管道的投资，这又增加了7,600万美元。

可归因于维持资本项目的投资按季度增加了2700万美元，这主要是由于我们的某些反应基工厂（例如我们的PDH 1和iBDH设施）的重大维护活动增加，以及管道完整性和类似项目的时间和成本的波动。

56

目录

关键会计政策与估计

我们的2023年10-K表格中包含了对我们的关键会计政策和估算的讨论。我们认为，以下类型的估计本质上是主观的，需要进行专业判断并涉及复杂的分析：

•
不动产、厂房和设备的折旧方法和估计使用寿命；

•
衡量长期资产的可收回性和权益法投资的公允价值；

•
客户关系和基于合同的无形资产的摊销方法；

•
我们用来衡量商誉和相关资产公允价值的方法；以及

•
使用估算值来计算收入和支出。

当用于编制未经审计的简明合并财务报表时，上述类型的估算基于我们目前对基本事实和情况的了解和理解。此类估计可能会根据基本事实和情况的变化进行修订。这些估计值的后续变化可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

其他事项

母子公司担保人关系

合伙企业（“母公司担保人”）已为EPO（“子公司发行人”）合并债务的本金和利息的支付提供了担保，TEPPCO Partners, L.P. 的剩余债务除外（统称为 “担保债务”）。如果欧洲专利局拖欠任何担保债务，合伙企业将负责全额和无条件地偿还此类债务。截至2024年3月31日，担保债务总额为300亿美元，其中包括274亿美元的EPO优先票据、23亿美元的EPO初级次级票据和2.53亿美元的相关应计利息。

合伙企业对EPO优先票据债务、商业票据和银行信贷额度下的借款的担保代表了合伙企业的无抵押和非次级债务，其受付权等于合伙企业所有其他现有或未来的无抵押和非次级债务。此外，在担保此类债务的资产范围内，这些担保实际上在偿付权中排在次要地位，仅次于合伙企业现有或未来的有担保和非次级债务。

合伙企业对EPO次级次级票据的担保代表合伙企业的无抵押和次级债务，这些债务的支付权等于合伙企业所有其他现有或未来的次级债务，以及合伙企业所有现有或未来股权证券的优先受付权。该合伙企业对EPO初级次级次级票据的担保实际上在支付权中排在次要地位：（i）合伙企业中担保的任何现有或未来债务，以担保此类债务的资产为限，以及（ii）合伙企业所有其他现有或未来的无抵押和非次级债务。

只有在EPO行使基础协议中所述的法律或契约免责选择权时，才能解除合伙企业的担保义务。

57

目录

债务人集团的精选财务信息
下表汇总了债务人集团之间的公司间余额和交易后，合伙企业（作为母公司担保人）和EPO（作为子公司发行人）（统称为 “债务人集团”）的合并财务信息。

根据第S-X条例第13.01条，债务人集团的汇总财务信息不包括债务人集团在非担保义务方的EPO合并子公司（“非债务人子公司”）中的收益和投资权益。截至2024年3月31日，债务人集团对非债务人子公司投资的总账面价值为478亿美元。债务人集团在2024年第一季度非债务人子公司收益中的股权为16亿美元。尽管担保债务的持有人无法直接获得非债务人子公司的净资产和收益来偿还此类债务，但对非债务人子公司向EPO或合伙企业支付分配款或贷款的能力没有重大限制。EPO对非债务人子公司行使控制权。我们仍然认为，本季度报告第一部分第1项下提供的未经审计的合伙企业简明合并财务报表为我们的信用状况提供了更恰当的视角。我们的投资级信用评级基于合伙企业的合并财务报表，而不是下文列出的债务人集团的财务信息。

下表汇总了合并债务人集团在指定日期的资产负债表信息（百万美元）：

所选资产信息：
  
3月31日
2024
    
十二月三十一日
2023
  
来自非债务人子公司的当前应收账款
  
$
2,419
    
$
2,569
  
其他流动资产
    
5,066
      
5,416
  
来自非债务人子公司的长期应收账款
    
187
      
187
  
其他非流动资产，不包括对非债务人子公司的投资
截至2024年3月31日为478亿美元，截至2023年12月31日为468亿美元
    
9,269
      
9,185
  
                 
精选的责任信息：
                
担保债务的流动部分，包括截至2024年3月31日的2.53亿美元利息以及
截至 2023 年 12 月 31 日，4.55 亿美元
  
$
1,402
    
$
1,755
  
当前应付给非债务人子公司的应付账款
    
1,502
      
1,567
  
其他流动负债
    
4,155
      
4,239
  
担保债务的非流动部分，仅限本金
    
28,557
      
27,707
  
向非债务人子公司支付的非流动应付账款
    
56
      
57
  
其他非流动负债
    
113
      
122
  
                 
债务人集团的夹层股权：
                
首选单位
  
$
49
    
$
49
  

下表汇总了合并承付人集团在所述期间的损益表信息（百万美元）：

   
为了三人
已结束的月份
3月31日
2024
    
为了十二人
已结束的月份
十二月三十一日
2023
  
来自非债务人子公司的收入
  
$
5,420
    
$
17,344
  
来自其他来源的收入
    
5,016
      
15,375
  
债务人集团的营业收入
    
192
      
835
  
债务人集团的净亏损不包括非债务人子公司的收益权益
截至2024年3月31日的三个月，为16亿美元，以及
截至 2023 年 12 月 31 日的十二个月中，60 亿美元
    
(150
)
    
(483
)

关联方交易

有关我们关联方交易的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表附注14。


58

目录

第 3 项。定量和定性披露
关于市场风险。

普通的

在我们的正常业务运营过程中，我们面临某些风险，包括利率和大宗商品价格的变化。为了管理与资产、负债和某些预期的未来交易相关的风险，我们使用衍生工具，例如期货、远期合约、掉期和其他具有类似特征的工具。基本上，我们所有的衍生品都用于非交易活动。

我们使用灵敏度分析模型评估与每个衍生工具投资组合相关的风险。这种方法根据假设基础利率或报价在特定日期的10％变动来衡量衍生工具投资组合的公允价值的变化。除了这些变量外，每个投资组合的公允价值还受到未偿还工具名义金额变化的影响。灵敏度分析方法并不能反映同样的假设价格变动将对与之相关的套期保值风险敞口产生的影响。因此，利率或报价市场价格（如适用）变动对衍生工具公允价值的影响通常会被对冲债务工具、存货价值或预测交易的相应收益或亏损所抵消，前提是：

•
衍生工具可有效地对冲潜在风险；

•
衍生工具未在预期期限之前平仓；以及

•
对冲预测交易在预期的时间段内发生。

我们会根据当前的市场状况定期审查衍生工具投资组合的有效性。因此，我们的衍生工具的性质和交易量可能会根据所管理的特定风险敞口而变化。

59

目录

大宗商品套期保值活动

天然气、液化天然气、原油、石化产品、成品油和电力等能源商品的价格会随着供需变化、市场状况以及我们无法控制的各种其他因素而波动。为了管理此类价格风险，我们订立了大宗商品衍生工具，例如实物远期合约、期货合约、固定浮动掉期和基差互换。

截至2024年3月31日，我们主要的大宗商品套期保值策略包括（i）对冲与运输、储存和混合活动相关的大宗商品的预期未来购买和销售；（ii）对冲天然气加工利润；（iii）对冲库存中大宗商品的公允价值；（iv）对冲德克萨斯州东南部某些业务的预期未来电力购买量。有关我们未偿还的大宗商品衍生工具投资组合的摘要，请参阅本季度报告第一部分第1项所列未经审计的简明合并财务报表附注13。

灵敏度分析

下表显示了假设价格变动对我们主要大宗商品衍生工具投资组合在指定日期的估计公允价值的影响（百万美元）。

敏感度分析表中提供的公允价值信息不包括适用芝加哥商品交易所（“CME”）第814条的影响，该规则认为芝加哥商品交易所清算的金融工具每天与变动保证金支付相关的结算。根据该交易规则，芝加哥商品交易所相关衍生品在资产负债表日被视为没有用于财务报告的公允价值；但是，在根据合同条款结算之前，这些衍生品仍处于未偿还状态，并受未来大宗商品价格波动的影响。在芝加哥商品交易所（例如洲际交易所或ICE）以外的交易所清算的衍生品交易继续按总额进行报告。

天然气营销组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假设基础大宗商品价格没有变动的公允价值
资产（负债）
  
$
7
    
$
(1
)
  
$
(6
)
假设基础大宗商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
6
      
(3
)
    
(9
)
假设基础大宗商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
8
      
1
      
(3
)

液化天然气和成品油营销、天然气加工和辛烷值增强产品组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假设基础大宗商品价格没有变动的公允价值
资产（负债）
  
$
39
    
$
25
    
$
39
  
假设基础大宗商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
9
      
14
      
22
  
假设基础大宗商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
69
      
36
      
56
  

原油营销组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假设基础大宗商品价格没有变动的公允价值
资产（负债）
  
$
66
    
$
(76
)
  
$
(112
)
假设基础大宗商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
(61
)
    
(206
)
    
(209
)
假设基础大宗商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
193
      
54
      
(15
)

商业能源衍生品投资组合
 
  
投资组合公允价值为
  
场景
结果
分类
十二月三十一日
2023
  
3月31日
2024
  
4月15日
2024
  
假设基础大宗商品价格没有变动的公允价值
资产（负债）
  
$
(9
)
  
$
−
    
$
3
  
假设基础大宗商品价格上涨10％的公允价值
资产（负债）
    
9
      
16
      
20
  
假设基础大宗商品价格下跌10％的公允价值
资产（负债）
    
(27
)
    
(16
)
    
(14
)

60

目录

利率套期保值活动

我们可以利用利率互换、远期起动互换、期权进行远期起动互换（“互换”）、国库锁和类似的衍生工具来管理我们在某些合并债务协议下借款所收取的利率变动所带来的风险。该策略可用于控制我们与此类借款相关的总体资本成本。截至本季度报告提交之日，我们没有任何未偿还的利率套期保值工具。


第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的管理层对我们根据证券交易所第13a-15条的披露控制和程序的有效性进行了评估，参与者有：（i）Enterprise GP联席首席执行官A. James Teague、（iii）Enterprise GP联席首席执行官W. Randall Fowler和（iii）Enterprise GP执行副总裁兼首席财务官丹尼尔·博斯。1934 年法案。根据这一评估，截至本季度报告所涉期末，蒂格、福勒和博斯先生得出结论：

(i)
我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和财务官，以便及时就所需的披露做出决定；以及

(ii)
我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2024年第一季度，我们对财务报告的内部控制（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（f）条）没有变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第 302 和 906 节认证

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302和906条，蒂格先生、福勒先生和博斯先生所需的认证作为本季度报告的附录包括在内（见本季度报告第二部分第6项下的附录31和32）。


61

目录

第二部分。O其他信息。

第 1 项。法律诉讼。

作为我们正常业务活动的一部分，我们可能会在诉讼和法律诉讼中被指定为被告，包括监管和环境问题引起的诉讼和法律诉讼。尽管在我们认为谨慎的范围内，我们已投保了各种风险的保险，但无法保证此类保险的性质和金额在任何情况下都足以弥补我们因未来法律诉讼而产生的责任。我们将在诉讼事务中大力为合伙企业辩护。

有关我们诉讼事项的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注16。

有时，政府当局会评估与涉及环境事务的行政或司法程序有关的罚款。以下信息概述了其中每个问题的最终解决可能导致超过30万美元的货币制裁的事项。我们预计与以下事项有关的任何支出不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

•
2019 年 6 月，我们收到了美国环境保护署（“EPA”）的违规通知，该通知涉及适用于我们在路易斯安那州巴吞鲁日附近运营的设施的监管要求。  

•
2021 年 7 月，我们收到了美国司法部和科罗拉多州关于涉嫌违反适用于科罗拉多州 Meeker 天然气处理厂的碳氢化合物泄漏检测和修复法规的民事处罚要求。

•
2022年8月，我们收到了美国环保局的违规通知，指控我们在德克萨斯州的两个成品码头的汽油在过去两个监管控制期内超过了《清洁空气法》的某些相关标准。

•
2022年8月，我们收到了德克萨斯州环境质量委员会的两份执法通知，原因是我们位于德克萨斯州的PDH 1和iBDH设施涉嫌超出空气许可排放限制。


第 1A 项。风险因素。

投资我们的证券涉及某些风险。我们证券的证券持有人和潜在投资者应仔细考虑” 下文所述的风险风险因素” 载于我们的2023年10-K表格第一部分第1A项，以及此类年度报告和本季度报告中的其他信息。我们在2023年10-K表格中列出的风险因素是重要因素，可能导致我们的实际业绩与我们或代表我们所作的任何书面或口头前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

62

目录

第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用。

最近发行的未注册证券

我们的A系列累积可转换优先股（“优先单位”）的持有人有权以每年7.25％的利率获得累计季度分配。我们可以通过全部或部分发行额外的优先单位（称为实物支付或 “PIK” 分配）来履行向优先单位持有人支付分配款的义务，其余部分为现金，前提是持有人拥有选择合作协议中描述的所有现金和其他条件的某些权利。

该合伙企业在2024年第一季度向合伙企业（“OTA”）的间接全资子公司OTA Holdings, Inc. 分配了每季度19,423个优先单位的PIK。OTA持有的优先股在合并中被视为国库单位。有关优先单位的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注8。

根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条的规定，2024年第一季度以PIK分配的形式发行优先股是根据经修订的1933年《证券法》的注册要求豁免进行的。

除上述情况外，2024年第一季度未出售未注册的股权证券。

发行人购买股票证券

下表汇总了我们在2024年第一季度的股票回购活动：

时期
  
总数
的单位
已购买
    
平均值
已支付的价格
每单位
    
总数
单位数
已购买
作为其中的一部分
2019 年回购
程式
    
剩余的
美元金额
当年 5 月的单位数
被购买
根据2019年回购计划
（千美元）
  
2019 年回购计划：(1)
                        
2024 年 1 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,081,686
  
2024 年 2 月
    
–
    
$
–
      
–
    
$
1,081,686
  
2024 年 3 月
    
1,386,835
    
$
28.82
      
1,386,835
    
$
1,041,714
  
幻影单位奖励的归属：
                                
2024 年 2 月 (2)
    
2,192,379
    
$
27.25
      
不适用
      
不适用
  

(1)
2019年1月，我们宣布了2019年回购计划，该计划授权回购合伙企业高达20亿美元的普通单位。根据该计划回购的单位在收购后立即取消。
(2)
在2024年2月归属并转换为普通单位的6,871,756套幻影单位奖励中，2,192,379套由员工回售给我们，以满足相关的预扣税要求。这些回购不是任何已宣布计划的一部分。我们在收购后立即取消了这些单位。


63

目录

第 3 项。优先证券违约。

没有。


第 4 项。矿山安全披露。

不适用。


第 5 项。其他信息。

在截至2024年3月31日的三个月中，没有Enterprise GP的董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。


第 6 项。展品。

展品编号
展览*
2.1
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GP, LLC、企业产品管理有限责任公司、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和GulfTerra Energy Company, L.C. 签订的截至2003年12月15日的合并协议（参照2003年12月15日提交的8-K表附录2.1合并）。
2.2
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GP, LLC、企业产品管理有限责任公司、GulfTerra Energy Partners, L.P. 和 GulfTerra Energy Company, L.C. 于2004年8月31日发布的合并协议第1号修正案（参照2004年9月7日提交的8-K表附录2.1纳入）。
2.3
截至2003年12月15日，由企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GP, LLC、企业产品GTM, LLC、埃尔帕索公司、萨宾河投资一有限责任公司、萨宾河投资二有限责任公司、埃尔帕索EPN投资有限责任公司和GulfTerra GP控股公司签订的母公司协议（参照2003年12月15日提交的8-K表附录2.2合并）。
2.4
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GTM, LLC、Enterprise Products GTM, LLC、埃尔帕索公司、Sabine River Investors I、LLC.、Sabine River Investors II、LLC.、埃尔帕索EPN投资有限责任公司和GulfTerra GP控股公司（参照4月21日提交的8-K表附录2.1注册成立）自2004年4月19日起生效的母公司协议第1号修正案，2004）。
2.5
埃尔帕索公司、埃尔帕索现场服务管理有限公司、埃尔帕索输电有限责任公司、埃尔帕索现场服务控股公司和企业产品运营有限责任公司于2003年12月15日签订的截至2003年12月15日的购买和销售协议（天然气厂）（参照2003年12月15日提交的8-K表附录2.4合并）。
2.6
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品集团有限责任公司、企业子公司有限责任公司、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德州东方产品管道公司于2009年6月28日签订的协议和合并计划（参照2009年6月29日提交的8-K表附录2.1合并）。
2.7
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GP, LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners, L.P. 和德克萨斯东方产品管道公司附录2.2于2009年6月28日签订的协议和合并计划（参照2009年6月29日提交的8-K表附录2.2合并）。
2.8
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品GP, LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和 EPE Holdings, LLC于2010年9月3日签订的协议和合并计划（参照2010年9月7日提交的8-K表附录2.1纳入）。
64

目录

2.9
Enterprise Products GP, LLC、Enterprise GP Holdings L.P. 和 EPE Holdings, LLC 于2010年9月3日签订的协议和合并计划（参照2010年9月7日提交的8-K表附录2.2纳入）。
2.10
企业产品公司与企业产品合作伙伴有限责任公司签订的截至2010年9月30日的捐款协议（参照2010年10月1日提交的8-K表附录2.1合并）。
2.11
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品控股有限责任公司、EPD MergerCo LLC、Duncan EnergerPartners LLC、Duncan EnergerPartners L.P. 和DEP Holdings, LLC于2011年4月28日签订的协议和合并计划（参照2011年4月29日提交的8-K表附录2.1纳入）。
2.12
企业产品合作伙伴有限责任公司、Oiltanking Holding Americas, Inc.和OTB Holdco, LLC于2014年10月1日签订的自2014年10月1日起签订的供款和购买协议（参照2014年10月1日提交的8-K表附录2.1纳入）。
2.13
企业产品合作伙伴有限责任公司、企业产品控股有限责任公司、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners, L.P. 和OTLP GP, LLC于2014年11月11日签订的协议和合并计划（参照2014年11月12日提交的8-K表附录2.1合并）。
2.14
企业产品合作伙伴有限责任公司、Oiltanking Holding Americas, Inc.、Enterprise Products Holding LLC和Marquard & Bahls, AG于2018年6月6日发布的第1号捐款和购买协议修正案（参照2018年6月12日提交的8-K表附录2.2纳入）。
3.1
企业产品合作伙伴有限合伙企业有限合伙企业证书（参照2007年11月9日提交的10-Q表附录3.6纳入）。
3.2
企业产品合作伙伴有限合伙企业有限合伙企业有限合伙企业证书修正证书，于2010年11月22日向特拉华州国务卿提交（参照2010年11月23日提交的8-K表附录3.6纳入）。
3.3
企业产品合作伙伴有限合伙企业有限合伙企业第七份经修订和重述的协议，日期为2020年9月30日（参照2020年10月1日提交的8-K表附录3.1纳入）。
3.4
企业产品控股有限责任公司（前身为EPE Holdings, LLC）的成立证书（参照S-1/A表格注册声明附录3.3纳入，Reg.第 333-124320 号，由 Enterprise GP Holdings L.P. 于 2005 年 7 月 22 日提交）。
3.5
企业产品控股有限责任公司（前身为EPE Holdings, LLC）成立证书修正证书，于2010年11月22日向特拉华州国务卿提交（参照2010年11月23日提交的8-K表附录3.5纳入）。
3.6
企业产品控股有限责任公司第六次修订和重述的有限责任公司协议于2022年8月9日生效（参照2022年8月9日提交的10-Q表附录3.9并入）。
3.7
企业产品运营有限责任公司于2007年6月30日签订的公司协议（参照2007年8月8日提交的10-Q表附录3.3纳入）。
3.8
企业产品注册证书 OLPGP, Inc.，日期为 2003 年 12 月 3 日（参照表格 S-4 注册声明附录 3.5 纳入，Reg.第 333-121665 号，于 2004 年 12 月 27 日提交）。
3.9
2003 年 12 月 8 日的 OLPGP, Inc. 企业产品章程（引用 S-4 注册声明附录 3.6，Reg.第 333-121665 号，于 2004 年 12 月 27 日提交）。
4.1
通用单位证书表格（参照2020年10月1日提交的8-K表格附录3.1附录A并入）。
4.2
注册人根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券的描述（参照2020年2月28日提交的10-K表附录4.2纳入）。
4.3
契约的日期为2000年3月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的第一联合国民银行附录4.1合并（参照2000年3月14日提交的8-K表附录4.1纳入）。
65

目录

4.4
第二份补充契约，截至2003年2月14日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的全国协会Wachovia银行附录4.3合并（参照2003年3月31日提交的10-K表附录4.3纳入）。
4.5
第三份补充契约，截至2007年6月30日，由作为原始发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司、作为新发行人的企业产品运营有限责任公司和作为继任受托人的美国银行全国协会（参照2007年8月8日提交的10-Q表附录4.55纳入）。
4.6
契约，截至2004年10月4日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.1合并（参照2004年10月6日提交的8-K表附录4.1纳入）。
4.7
第四份补充契约，截至2004年10月4日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.5合并（参照2004年10月6日提交的8-K表附录4.5纳入）。
4.8
第六份补充契约，截至2005年3月2日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2005年3月3日提交的表格8-K附录4.3纳入）。
4.9
第十份补充契约，截至2007年6月30日，由作为原始发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司、作为新发行人的企业产品运营有限责任公司以及作为受托人的富国银行全国协会签订（参照2007年8月8日提交的10-Q表附录4.54纳入）。
4.10
第十六份补充契约，截至2009年10月5日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2009年10月5日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.11
第十七份补充契约，截至2009年10月27日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司以及作为受托人的富国银行全国协会签订（参照2009年10月28日提交的8-K表附录4.1纳入）。
4.12
 
第十八份补充契约，截至2009年10月27日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.2合并（参照2009年10月28日提交的8-K表附录4.2纳入）。
4.13
第十九份补充契约，截至2010年5月20日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2010年5月20日提交的表格8-K附录4.3纳入）。
4.14
第二十份补充契约，截至2011年1月13日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2011年1月13日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.15
第二十一份补充契约，截至2011年8月24日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2011年8月24日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.16
第二十二份补充契约，截至2012年2月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.25合并（参照2012年5月10日提交的10-Q表附录4.25纳入）。

66

目录

4.17
第二十三份补充契约，截至2012年8月13日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2012年8月13日提交的表格8-K附录4.3纳入）。
4.18
第二十四份补充契约，截至2013年3月18日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参考2013年3月18日提交的表格8-K附录4.3纳入）。
4.19
第二十五次补充契约，截至2014年2月12日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2014年2月12日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.20
第二十六次补充契约，截至2014年10月14日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.4合并（参照2014年10月14日提交的8-K表附录4.4纳入）。
4.21
第二十七份补充契约，日期为2015年5月7日，企业产品运营有限责任公司作为发行人，企业产品合作伙伴有限责任公司作为母公司担保人，富国银行作为受托人 （参照2015年5月7日提交的8-K表格附录4.3并入）。
4.22
第二十八份补充契约，截至2016年4月13日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.4合并（参照2016年4月13日提交的8-K表附录4.4纳入）。
4.23
第二十九份补充契约，截至2017年8月16日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2017年8月16日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.24
第三十份补充契约，截至2018年2月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母公司担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.4合并（参照2018年2月15日提交的8-K表附录4.4纳入）。
4.25
第三十一份补充契约，截至2018年2月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2018年2月15日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.26
第三十二补充契约，截至2018年10月11日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2018年10月11日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.27
第三十三补充契约，截至2019年7月8日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2019年7月8日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.28
第三十四次补充契约，截至2020年1月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.3合并（参照2020年1月15日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.29
第三十五次补充契约，截至2020年8月7日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为受托人的富国银行全国协会附录4.4合并（参照2020年8月7日提交的表格8-K附录4.4纳入）。

67

目录

4.30
第三十六次补充契约，截至2021年9月15日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司、作为原始受托人的富国银行全国协会以及作为系列受托人的美国银行全国协会签订（参照2021年9月15日提交的8-K表附录4.3纳入）。
4.31
第三十七份补充契约，截至2023年1月10日，由作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司和作为系列受托人的美国银行信托公司全国协会的附录4.4合并（参照2023年1月10日提交的8-K表附录4.4纳入）。
4.32
作为发行人的企业产品运营有限责任公司、作为母担保人的企业产品合作伙伴有限责任公司以及作为系列受托人的美国银行信托公司全国协会附录4.4合并的第三十八份补充契约，日期截至2024年1月11日。
4.33
全球票据表格，本金为5亿美元，本金为2033年到期的6.875％的B系列优先票据，并附有担保（参照2003年3月31日提交的10-K表附录4.3附录A纳入）。
4.34
全球票据表格，本金为3.5亿美元，为2034年到期的6.65％的B系列优先票据，并附有担保（参照表格S-3注册声明附录4.19纳入，Reg.第 333-123150 号，于 2005 年 3 月 4 日提交）。
4.35
全球票据表格，本金为2.5亿美元，为2035年到期的5.75％的B系列优先票据，并附有担保（参照2005年11月4日提交的10-Q表附录4.32纳入）。
4.36
全球票据表格，本金为6亿美元，为2039年到期的6.125％的优先票据，并附有担保（参照2009年10月5日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.37
全球票据表格，本金为3.996亿美元，为2038年到期的7.55％的优先票据，并附有担保（参照2009年10月28日提交的8-K表附录4.1附录E纳入）。
4.38
全球票据表格，代表2067年到期的次级次级票据本金2.858亿美元并附有担保（参照2009年10月28日提交的8-K表附录4.2附录A纳入）。
4.39
全球票据表格，本金为6亿美元，占2040年到期的6.45％的优先票据，并附有担保（参照2010年5月20日提交的8-K表附录4.3附录C纳入）。
4.40
全球票据表格，本金为7.5亿美元，为2041年到期的5.95％的优先票据，并附有担保（参照2011年1月13日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.41
全球票据表格，本金为6亿美元，为2042年到期的5.70％的优先票据，并附有担保（参照2011年8月24日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.42
全球票据表格，本金为7.5亿美元，占2042年到期的4.85％的优先票据，并附有担保（参照2012年5月10日提交的10-Q表附录4.25附录A纳入）。
4.43
全球票据表格，本金为11亿美元，占2043年到期的4.45％的优先票据，并附有担保（参照2012年8月13日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.44
全球票据表格，本金为12.5亿美元，占2023年到期的3.35％的优先票据，并附有担保（参照2013年3月18日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
4.45
全球票据表格，本金为10亿美元，占2044年到期的4.85％的优先票据，并附有担保（参照2013年3月18日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.46
全球票据表格，本金为8.5亿美元，占2024年到期的3.90％的优先票据，并附有担保（参照2014年2月12日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
68

目录

4.47
全球票据表格，本金为11.5亿美元，为2045年到期的5.10％的优先票据，并附有担保（参照2014年2月12日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.48
全球票据表格，本金为11.5亿美元，占2025年到期的3.75％的优先票据，并附有担保（参照2014年10月14日提交的8-K表附录4.4附录B纳入）。
4.49
全球票据表格，代表2054年到期的4.95％的优先票据本金额为4亿美元，并附有担保（参照2014年10月14日提交的8-K表附录4.4附录C纳入）。
4.50
全球票据表格，本金为4亿美元，占2044年到期的4.85％的优先票据，并附有担保（参照2013年3月18日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.51
全球票据表格，本金为8.75亿美元，为2026年到期的3.70％的优先票据，并附有担保（参照2015年5月7日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.52
全球票据表格，本金为8.75亿美元，占2046年到期的4.90％的优先票据，并附有担保（参照2015年5月7日提交的8-K表附录4.3附录C纳入）。
4.53
全球票据表格，代表2027年到期的3.95％的优先票据本金为5.75亿美元，并附有担保（参照2016年4月13日提交的8-K表附录4.4附录B纳入）。
4.54
全球票据表格，本金为1亿美元，占2046年到期的4.90％的优先票据，并附有担保（参照2015年5月7日提交的8-K表附录4.3附录C纳入）。
4.55
全球票据表格，代表2077年到期的初级次级票据D本金7亿美元，并附有担保（参照2017年8月16日提交的8-K表附录4.3附录A）。
4.56
全球票据表格，代表2077年到期的初级次级票据E本金为10亿美元，并附有担保（参照2017年8月16日提交的8-K表附录4.3附录B）。
4.57
全球票据表格，本金为12.5亿美元，为2048年到期的4.25％优先票据，并附有担保（参照2018年2月15日提交的8-K表附录4.4附录B纳入）。
4.58
全球票据表格，代表2078年到期的初级次级票据F本金7亿美元，并附有担保（参照2018年2月15日提交的8-K表附录4.3附录A）。
4.59
全球票据表格，本金为10亿美元，为2028年到期的4.15％的优先票据，并附有担保（参照2018年10月11日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.60
全球票据表格，本金为12.5亿美元，占2049年到期的4.80％的优先票据，并附有担保（参照2018年10月11日提交的8-K表附录4.3附录C纳入）。
4.61
全球票据表格，本金为12.5亿美元，占2029年到期的3.125％的优先票据，并附有担保（参照2019年7月8日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
4.62
全球票据表格，本金为12.5亿美元，为2050年到期的4.200％的优先票据，并附有担保（参照2019年7月8日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
4.63
全球票据表格，代表2030年到期的2.800％优先票据本金额为10亿美元，并附有担保（参照2020年1月15日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
  
4.64
全球票据表格，本金为10亿美元，本金为2051年到期的3.700％的优先票据，并附有担保（参照2020年1月15日提交的8-K表附录4.3附录B纳入）。
  

69

目录

4.65
全球票据表格，本金为10亿美元，本金为2060年到期的3.950％的优先票据，并附有担保（参照2020年1月15日提交的8-K表附录4.3附录C纳入）。
4.66
全球票据表格，代表2030年到期的2.800％优先票据本金额为2.5亿美元，并附有担保（参照2020年1月15日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
4.67
全球票据表格，本金为10亿美元，本金为2052年到期的3.200％的优先票据，并附有担保（参照2020年8月7日提交的8-K表附录4.4附录A纳入）。
4.68
全球票据表格，本金为10亿美元，本金为2053年到期的3.300％的优先票据，并附有担保（参照2021年9月15日提交的8-K表附录4.3附录A纳入）。
4.69
全球票据表格，本金为7.5亿美元，为2026年到期的5.050％的优先票据，并附有担保（参照2023年1月10日提交的8-K表附录4.4附录A纳入）。
4.70
全球票据表格，本金为10亿美元，本金为2033年到期的5.350％的优先票据，并附有担保（参照2023年1月10日提交的8-K表附录4.4附录B纳入）。
4.71
全球票据表格，本金为10亿美元，2027年到期的4.600％优先票据，并附有担保（参照2024年1月11日提交的8-K表附录4.4附录A纳入）。
4.72
全球票据表格，本金为10亿美元，为2034年到期的4.850％的优先票据，并附有担保（参照2024年1月11日提交的8-K表附录4.4附录B纳入）。
4.73
企业产品运营有限责任公司和企业产品合作伙伴有限责任公司于2009年10月27日签订的替代资本契约，以支持其中所述的受保债务持有人（参照2009年10月28日提交的8-K表附录4.9纳入）。
4.74
企业产品运营有限责任公司和企业产品合作伙伴有限责任公司于2015年5月6日签署了替代资本契约修正案，有利于其中所述的受保债务持有人（参照2015年5月8日提交的10-Q表附录4.59）。
4.75
契约，由作为发行人的东京电力合伙人有限责任公司、作为子公司担保人的TE Products Pipeline Company、L.P.、TCTM、L.P.、东京电力中游公司、L.P. 和乔纳天然气集合公司以及作为受托人的北美第一联合国民银行（参照TEPPCO Partners提交的8-K表格附录99.2并入）签订的契约 P. 2002 年 2 月 20 日）。
4.76
作为发行人的东京电力合伙人有限合伙企业、作为初始子公司担保人的TE Products Pipeline公司有限合伙企业、作为初始子公司担保人的TCTM、L.P.、东京电力中游公司和乔纳天然气集采公司于2002年6月27日签订的补充契约作为受托人的第一联合国民银行（参照东京电力公司于2002年8月14日提交的10-Q表附录4.6成立）。
4.77
作为受托人的全国协会Wachovia银行于2006年7月31日全面发放担保，向Jonah Gas Gathering Company提供担保（参照东京电力合伙企业于2006年11月7日提交的10-Q表附录4.8纳入）。
4.78
作为发行人的东京电力合伙人有限责任公司、作为子公司担保人的TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Companies, L.P.，L.P.，以及作为受托人的美国银行全国协会（参照TEPPO提交的10-Q表附录4.13并入）于2008年3月27日签订的第七份补充契约 CO Partners，L.P.，2008 年 5 月 8 日）。

70

目录

4.79
第八份补充契约，由作为发行人的东京电力合伙人有限责任公司、作为子公司担保人的TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gathering Companies, L.P.，L.P.，以及作为受托人的美国银行全国协会（参照东京电力公司提交的表格8-K附录4.1并入），由作为受托人的美国银行全国协会于2009年10月27日签订的第八份补充契约 Partners，L.P.，2009 年 10 月 28 日）。
4.80
作为受托人的美国银行全国协会于2009年11月23日对TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、东京电力中游公司有限责任公司和佛得角天然气收集有限责任公司于2009年11月23日全面解除担保（参考2010年3月1日提交的10-K表附录4.64并入）。
4.81
契约，日期为2007年5月14日，由作为发行人的东京电力合伙人有限合伙企业、TE Products Pipeline Company、L.P.、TEPPCO Midstream Companies、L.P. 和Val Verde Gathering Company, L.P. 作为子公司担保人，以及作为受托人的纽约银行信托公司（参照表格8附录99.1纳入）以及由北卡罗来纳州纽约银行信托公司签订的契约由 TEPPCO Partners, L.P. 于 2007 年 5 月 15 日提交）。
4.82
第一份补充契约，日期为2007年5月18日，由作为发行人的东京电力合伙人有限合伙企业、TE Products Pipeline Company、L.P.、TEPPCO Midstream Companies、L.P. 和Val Verde Gathering Company, L.P. 作为子公司担保人，以及作为受托人的纽约银行信托公司（参照附录4.2成立），2007年5月18日签订的第一份补充契约 Teppco Partners, L.P. 于 2007 年 5 月 18 日提交的 8-K 表格）。
4.83
作为发行人的东京电力合伙人、TE Products Pipeline Companies, L.P.、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies L.P.、L.P. 和Val Verde Gasing Gatering Companies, L.P.，L.P.，L.P.，作为现有子公司担保人，TE Products Pipeline, LLC和TEPPCO Midstream Companies, L.P.，L.P.，L.P.，L.P.，L.P.，以及作为新子公司担保人的佛得角天然气集合公司，L.P.，以及作为，以及作为受托人的纽约银行信托公司（参照TE Products Pipeline Company, LLC于2007年7月6日提交的8-K表附录4.2成立）。
4.84
第三份补充契约，由作为发行人的东京电力合伙人有限责任公司、TE Products Pipeline Company, L.P.、TCTM、L.P.、TEPPCO Midstream Companies, LLC和Val Verde Gas Gathering Companies, L.P. 作为子公司担保人，以及纽约银行梅隆信托公司作为受托人（参照附录4.2注册成立），日期截至2009年10月27日转至 TEPPCO Partners, L.P. 于 2009 年 10 月 28 日提交的 8-K 表格）。
4.85
纽约银行梅隆信托公司作为受托人于2009年11月23日向TE Products Pipeline Company, LLC、TCTM, L.P.、东京电力中游公司有限责任公司和佛得角天然气收集有限责任公司于2009年11月23日全面解除担保（参见2010年3月1日提交的10-K表附录4.70）。
4.86
A系列累积可转换优先单位的样本单位证书，（参照2020年10月1日提交的8-K表附录3.1附录B）。
4.87
企业产品合作伙伴有限责任公司及其购买方签订的自2020年9月30日起生效的注册权协议（参照2020年10月1日提交的8-K表附录4.2并入）。
10.1
364天循环信贷协议，由作为借款人的企业产品运营有限责任公司、其贷款方当事人、作为行政代理人的北卡罗来纳州花旗银行以及其中所列的某些金融机构作为联合辛迪加代理人和共同文件代理人（参照2024年3月29日提交的8-K表附录10.1合并）签订。
10.2
Enterprise Products Partners L.P. 于2024年3月29日签订的担保协议，支持北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理人（参照2024年3月29日提交的8-K表附录10.2纳入）。
22.1#
截至2024年3月31日由企业产品合作伙伴有限责任公司和相关证券担保的债务证券的发行人名单。
31.1#
萨班斯-奥克斯利法案对A.James Teague企业产品合作伙伴有限责任公司截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第302条认证。
31.2#
萨班斯-奥克斯利法案第302条对W. Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第302条认证。

71

目录

31.3#
萨班斯-奥克斯利法案对R. Daniel Boss for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第302条认证。
32.1#
萨班斯-奥克斯利法案第906条对A.James Teague企业产品合作伙伴有限责任公司截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第906条认证。
32.2#
萨班斯-奥克斯利法案第906条对W. Randall Fowler for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第906条认证。
32.3#
萨班斯-奥克斯利法案第906条对R. Daniel Boss for Enterprise Products Partners L.P. 截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告进行了第906条认证。
101#
根据S-T法规第405条，在本10-Q表格中以ixBRL（在线可扩展业务报告语言）格式的交互式数据文件包括：（i）未经审计的简明合并资产负债表，（ii）未经审计的合并运营简明报表，（iii）未经审计的合并综合收益简明表，（iv）未经审计的合并权益简明报表以及（vi）) 未经审计的简明合并财务报表附注。
104#
封面交互式数据文件（嵌入在 ixBRL 文档中）。


*
对于参照任何《交易法》申报而纳入的任何证物，委员会对企业产品合作伙伴有限责任公司、企业GP Holdings L.P.、TEPPCO Partners, L.P. 和TE Products Pipeline Company, LLC的档案号分别为1-14323、1-32610、1-10403和1-13603。
***
确定管理合同和补偿计划安排。
#
与这份报告一起归档。


72

目录

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并于2024年5月9日正式授权。

   
企业产品合作伙伴 L.P.
（特拉华州有限合伙企业）
 
   
来自：
企业产品控股有限责任公司作为普通合伙人
     
   
来自：
//R. Daniel Boss
   
姓名：
R. 丹尼尔·博斯
   
标题：
普通合伙人执行副总裁兼首席财务官
       










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