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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________
表单 10-Q
__________________________
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度中: 2024 年 3 月 31 日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号: 0-19254
__________________________
终身品牌有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________ | | | | | |
特拉华 | 11-2682486 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
斯图尔特大道 100, 花园城市, 纽约11530
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(516)683-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
__________________________
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易 符号 | | 每个交易所的名称 在哪个注册了 |
普通股,面值0.01美元 | | LCUT | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
| | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐不是 ☒
截至2024年4月30日,注册人的已发行普通股数量为 22,073,256.
终身品牌有限公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
索引 | | | | | | | | |
| | 页号 |
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第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
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| 简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日(未经审计)和 2023 年 12 月 31 日 | 2 |
| | |
| 简明合并运营报表(未经审计)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
| | |
| 简明综合亏损报表(未经审计)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
| | |
| 简明合并股东权益表(未经审计)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 5 |
| | |
| 简明合并现金流量表(未经审计)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
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第 5 项。 | 其他信息 | 40 |
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第 6 项。 | 展品 | 41 |
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签名 | 42 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
终身品牌有限公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,639 | | | $ | 16,189 | |
应收账款,减去美元备抵金15,1772024 年 3 月 31 日和 $15,952于 2023 年 12 月 31 日 | 113,645 | | | 155,180 | |
库存 | 189,820 | | | 188,647 | |
预付费用和其他流动资产 | 13,915 | | | 16,339 | |
| | | |
流动资产总额 | 322,019 | | | 376,355 | |
财产和设备,净额 | 16,356 | | | 16,970 | |
经营租赁使用权资产 | 66,662 | | | 69,756 | |
投资 | — | | | 1,826 | |
无形资产,净额 | 195,343 | | | 199,133 | |
其他资产 | 2,286 | | | 3,102 | |
| | | |
总资产 | $ | 602,666 | | | $ | 667,142 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
定期贷款的当前到期日 | $ | 10,652 | | | $ | 4,742 | |
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| | | |
应付账款 | 32,855 | | | 54,154 | |
应计费用 | 64,697 | | | 78,356 | |
应缴所得税 | 567 | | | 641 | |
经营租赁负债的流动部分 | 14,251 | | | 14,075 | |
流动负债总额 | 123,022 | | | 151,968 | |
其他长期负债 | 9,257 | | | 9,126 | |
长期应缴所得税 | 1,493 | | | 1,493 | |
经营租赁负债 | 66,278 | | | 70,009 | |
递延所得税 | 7,429 | | | 7,438 | |
循环信贷额度 | 40,860 | | | 60,395 | |
定期贷款 | 130,626 | | | 135,834 | |
股东权益 | | | |
优先股,$1.00面值,授权股票: 100A系列的股票和 2,000,000B系列股份; 无已发行的和未决的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,授权股票: 50,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日;已发行和流通股票: 22,073,256在 2024 年 3 月 31 日和 21,813,266于 2023 年 12 月 31 日 | 221 | | | 218 | |
实收资本 | 277,496 | | | 277,728 | |
累计赤字 | (20,771) | | | (13,568) | |
累计其他综合亏损 | (33,245) | | | (33,499) | |
股东权益总额 | 223,701 | | | 230,879 | |
负债总额和股东权益 | $ | 602,666 | | | $ | 667,142 | |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
终身品牌有限公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
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| 三个月已结束 3月31日 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
净销售额 | $ | 142,242 | | | $ | 145,435 | | | | | | |
销售成本 | 84,695 | | | 91,593 | | | | | | |
毛利率 | 57,547 | | | 53,842 | | | | | | |
分销费用 | 16,181 | | | 16,885 | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 39,536 | | | 37,907 | | | | | | |
重组费用 | — | | | 856 | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营收入(亏损) | 1,830 | | | (1,806) | | | | | | |
利息支出 | (5,614) | | | (5,336) | | | | | | |
利率衍生品的市值亏损 | (174) | | | (234) | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前亏损和亏损权益 | (3,958) | | | (7,376) | | | | | | |
所得税(准备金)补助 | (210) | | | 1,348 | | | | | | |
亏损权益,扣除税款 | (2,092) | | | (2,777) | | | | | | |
净亏损 | $ | (6,260) | | | $ | (8,805) | | | | | | |
每股普通股的基本亏损 | $ | (0.29) | | | $ | (0.41) | | | | | | |
每股普通股摊薄亏损 | $ | (0.29) | | | $ | (0.41) | | | | | | |
| | | | | | | | |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
终身品牌有限公司
综合亏损的简明合并报表
(以千计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损 | $ | (6,260) | | | $ | (8,805) | | | | | |
扣除税款的其他综合收益: | | | | | | | |
翻译调整 | 40 | | | 1,561 | | | | | |
现金流套期保值的净变化 | 201 | | | (1,153) | | | | | |
退休金义务的影响 | 13 | | | 12 | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | 254 | | | 420 | | | | | |
综合损失 | $ | (6,006) | | | $ | (8,385) | | | | | |
| | | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
终身品牌有限公司
简明的股东权益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 付费 首都 | | 累计赤字 | | 累积了其他 综合的 损失 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 21,813 | | | $ | 218 | | | $ | 277,728 | | | $ | (13,568) | | | $ | (33,499) | | | $ | 230,879 | |
| | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (6,260) | | | — | | | (6,260) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 254 | | | 254 | |
向员工发行的绩效股票 | | 152 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
授予员工的限制性股票净发行量 | | 213 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 799 | | | — | | | — | | | 799 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
实际回购了股票以支付所需的员工预扣税 | | (105) | | | (1) | | | (1,027) | | | — | | | — | | | (1,028) | |
| | | | | | | | | | | | |
分红 (1) | | — | | | — | | | — | | | (943) | | | — | | | (943) | |
2024 年 3 月 31 日的余额 | | 22,073 | | | $ | 221 | | | $ | 277,496 | | | $ | (20,771) | | | $ | (33,245) | | | $ | 223,701 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 普通股 | | 付费 首都 | | 留存收益(累计赤字) | | 累积了其他 综合的 损失 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 21,780 | | | $ | 218 | | | $ | 274,579 | | | $ | 1,145 | | | $ | (35,854) | | | $ | 240,088 | |
| | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (8,805) | | | — | | | (8,805) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 420 | | 420 | |
| | | | | | | | | | | | |
向员工发行的绩效股票 | | 120 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
授予员工的限制性股票净发行量 | | 185 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿费用 | | — | | | — | | | 866 | | | — | | | — | | | 866 | |
| | | | | | | | | | | | |
实际回购了股票以支付所需的员工预扣税 | | (74) | | | (1) | | | (438) | | | — | | | — | | | (439) | |
股票回购 | | (320) | | | (3) | | | — | | | (2,536) | | | — | | | (2,539) | |
分红 (1) | | — | | | — | | | — | | | (930) | | | — | | | (930) | |
截至2023年3月31日的余额 | | 21,691 | | | $ | 217 | | | $ | 275,004 | | | $ | (11,126) | | | $ | (35,434) | | | $ | 228,661 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(1) 普通股每股申报的现金分红为美元0.0425和 $0.0425分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LIFETIME BRANDS
简明的合并现金流量表
(以千计)(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (6,260) | | | $ | (8,805) | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 4,939 | | | 4,870 | |
| | | |
融资成本摊销 | 739 | | | 477 | |
利率衍生品的市值亏损 | 174 | | | 234 | |
非现金租赁调整 | (455) | | | (713) | |
可疑账款准备金 | 195 | | | 1,643 | |
| | | |
股票补偿费用 | 807 | | | 861 | |
股权投资的未分配损失,扣除税款 | 2,092 | | | 2,777 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款 | 41,119 | | | 15,336 | |
库存 | (1,566) | | | 13,368 | |
预付费用、其他流动资产和其他资产 | 3,159 | | | 1,811 | |
应付账款、应计费用和其他负债 | (34,359) | | | (18,085) | |
应收所得税 | — | | | (1,434) | |
应缴所得税 | (71) | | | (235) | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 10,513 | | | 12,105 | |
投资活动 | | | |
购买财产和设备 | (600) | | | (511) | |
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| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (600) | | | (511) | |
筹资活动 | | | |
循环信贷额度的收益 | 51,484 | | | 18,357 | |
循环信贷额度的还款 | (70,822) | | | (8,680) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资租赁债务的付款 | (7) | | | (7) | |
为股票补偿支付预扣税款 | (1,028) | | | (439) | |
| | | |
股票回购付款 | — | | | (2,539) | |
已支付的现金分红 | (1,026) | | | (985) | |
| | | |
融资活动提供的(用于)的净现金 | (21,399) | | | 5,707 | |
外汇对现金的影响 | (64) | | | 59 | |
现金和现金等价物增加 (减少) | (11,550) | | | 17,360 | |
期初的现金和现金等价物 | 16,189 | | | 23,598 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 4,639 | | | $ | 40,958 | |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
终身品牌有限公司
简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
注释 1 — 会计政策的列报基础和摘要
组织和业务
Lifetime Brands, Inc.(以下简称 “公司”)设计、采购和销售家用品牌厨具、餐具和其他产品,并使用许多广为认可的品牌名称和商标销售其产品,这些名称和商标由公司拥有或许可,或者通过零售商的自有品牌及其授权品牌进行销售。该公司的产品主要面向购买价格适中的厨具、餐具和家居用品的消费者,几乎通过所有主要贸易水平出售。该公司通常以多个品牌在其每个产品类别中销售多个系列。公司将其产品直接出售给零售商(零售商可以通过其网站转售公司的产品),并在较小程度上出售给分销商。该公司还通过自己的网站直接向消费者销售有限的精选产品。
列报依据
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“U.S. GAAP”)以及10-Q表季度报告说明和S-X法规第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计项目和非经常调整在内的所有调整均已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。
这些简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注一起阅读。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
公司的业务和营运资金需求是季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。在2023年和2022年,第三和第四季度的净销售额占 57% 和 54分别占年度净销售总额的百分比。在节前出货季的预期下,库存水平主要在6月至10月期间增加。
公司目前的估计考虑了当前和预期的未来状况(如适用),但是实际情况可能与预期有所不同,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。
收入确认
该公司向零售商和分销商批发产品,并直接向消费者销售零售。批发销售和零售销售主要在客户获得产品控制权时确认,其金额反映了公司期望为换取这些产品而有权获得的对价。
公司在正常业务过程中向其客户提供各种销售激励和促销计划。这些激励措施和促销活动通常包括合作广告、收购、批量折扣和折扣等安排。这些安排和对预计退货产品的估算反映为销售时收入的减少。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注2——收入。
销售成本
销售成本主要包括与产品生产和采购相关的成本、入境运费、采购成本、特许权使用费和其他与产品采购相关的费用。
目录
终身品牌有限公司
简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
分销费用
配送费用主要包括仓储费用和运费。所售产品的处理成本包含在销售成本中。
应收账款
公司定期审查其应收账款的可收回性,并根据客户信用记录和财务状况、行业和细分市场信息、信用报告以及对当前和未来经济状况的预期,为客户无法支付所需款项而可能造成的估计信用损失设定备抵金。要评估这些应收账款的最终变现情况,包括评估公司客户的初始和持续信誉,需要大量的判断。
公司还保留了预期的客户扣除额备抵金。扣除额主要基于与客户签订的合同。但是,在某些情况下,公司没有正式合同,因此客户扣除额是非合同性的。为了评估非合同客户扣除额的合理性,公司分析了当前可用的信息和扣除额的历史趋势。
应收账款购买协议
公司与作为买方的美国汇丰银行全国协会(“汇丰银行”)签订了未承诺的应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。根据与汇丰银行签订的应收账款购买协议,出售应收账款在出售时不包括在公司未经审计的简明合并资产负债表中,相关销售费用包含在公司未经审计的简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该公司没有向汇丰银行出售应收账款。
2024 年 3 月 31 日,美元23.8扣除适用费用后,有数百万笔应收账款可供汇丰银行出售。
库存
库存主要由来自第三方供应商的制成品组成。库存还包括与公司制造纯银产品有关的成品、在制品和原材料。库存使用成本(先入先出)或净可变现价值的较低者进行定价。该公司根据当前的销售环境逐一估算其库存的销售价格。如果估计的销售价格低于库存成本,则公司将库存的价值降至其可变现的净价值。可变现净值是指正常业务过程中的估计销售价格,不太可预测的完工、处置和运输成本。
库存构成如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
成品 | $ | 181,627 | | | $ | 180,860 | |
工作正在进行中 | 164 | | | 106 | |
原材料 | 8,029 | | | 7,681 | |
总计 | $ | 189,820 | | | $ | 188,647 | |
| | | |
目录
终身品牌有限公司
简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
金融工具的公允价值
由于其短期性质,公司确定,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额是其公允价值的合理估计。公司确定,根据ABL协议和定期贷款(均定义见附注6——本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表的债务)的账面金额近似公允价值,因为此类借款按可变市场利率计息。
衍生品
公司根据会计准则编码(“ASC”)主题815对衍生工具进行核算, 衍生品和套期保值 (“ASC 815”)。ASC 815要求所有衍生工具在资产负债表上按公允价值确认为资产或负债。在套期保值项目计入收益之前,符合套期保值条件并出于会计目的被指定为套期保值关系一部分的衍生品的公允价值变动不会对收益产生净影响。套期保值公允价值的变化包含在累计的其他综合亏损中,随后在公司未经审计的简明合并运营报表中确认,以反映影响收益的套期保值项目的位置。出于会计目的不符合套期保值工具资格的衍生品的公允价值变动记录在公司未经审计的简明合并运营报表中。
商誉、无形资产和长期资产
被认为具有无限期寿命的商誉和无形资产不进行摊销,而是需要进行年度减值评估。此外,如果事件或情况表明申报单位的账面价值可能无法收回,公司届时将评估商誉和其他无形资产的减值。
在商誉评估方面,公司首先评估定性因素,以确定申报单位的公允价值是否很可能低于其账面金额,以此作为确定是否有必要进行财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新编号中描述的量化商誉减值测试的基础。(“ASU”)话题 350,无形资产 — 商誉及其他。如果在评估定性因素后,公司确定申报单位的公允价值不大于其账面金额,则没有必要进行定量测试,公司的商誉被认为没有受到损害。但是,如果根据公司的定性评估得出结论,申报单位的公允价值很可能低于其账面金额,或者如果公司选择绕过定性评估,则公司将继续进行定量减值测试。
自10月1日起,或者当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能超过其当前公允价值时,公司每年都会对商誉和其他寿命无限期的无形资产进行减值审查。减值测试基于现有的最佳信息,包括对公允价值的估计,其中包含市场参与者在估算公允价值时将使用的假设。公司通过比较申报单位的公允价值与账面价值,对截至2023年10月1日的美国申报单位进行了年度减值评估。该公司使用折扣现金流和市场倍数方法进行了分析。截至2023年10月1日,美国申报单位的公允价值超过商誉账面价值 4%.
收益法或贴现现金流法下使用的重要假设是预计净销售额、扣除利息、税项、折旧和摊销前的预计收益(“息税折旧摊销前利润”)和资本成本。预计净销售额和预计息税折旧摊销前利润被确定为重要的假设,因为它们是贴现现金流公允价值模型中预计现金流的主要驱动力。资本成本也被确定为一个重要的假设,因为它是用于计算这些预计现金流的当前公允价值的贴现率。
尽管公司认为所做的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对其报告的财务业绩产生重大影响。此外,公司股价和相关市值的持续下跌可能会影响其报告单位总体估计公允价值的关键假设,并可能导致可能对公司合并资产负债表或经营业绩产生重大影响的非现金减值费用。如果申报单位的账面价值超过该报告单位的估计公允价值,则将记录减值费用,以将报告单位降至公允价值。
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(未经审计)
该公司还评估定性因素,以确定其无限期无形资产是否存在减值指标,并在需要时进行定量测试。这些测试可以包括特许权使用费减免模型或其他估值模型。特许权使用费减免模型中使用的重要假设是相关品牌的未来净销售额、特许权使用费率和用于确定无限期无形资产公允价值的资本成本。该公司使用特许权使用费减免法,将无限期商品名称的公允价值与其各自的账面价值进行了比较,从而完成了截至2023年10月1日的无限期资产的量化减值分析。截至2023年10月1日,公司无限期商品名称的公允价值超过了其各自的账面价值 7%。尽管未确定无限期商品名称是否受减值,但如果无限期商品名称的表现不如预期,或者减值分析中使用的市场因素恶化,包括加权平均资本成本的不利变化,可能会对预期的现金流产生重大影响,此类影响可能会导致重大的非现金减值费用。
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,对包括被视为寿命有限的无形资产在内的长期资产进行减值审查。减值指标除其他条件外包括现金流赤字、收入或营业利润的历史或预期下降或商业环境中表明资产账面金额可能受到减值的重大不利变化。当存在减值指标时,通过将资产的账面价值与该资产预计产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量资产的可收回性。如果资产的账面金额无法收回,则应确认的减值按每项长期资产的账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。
有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中未经审计的简明合并财务报表附注5——无形资产。
租赁
公司在合同开始时就确定安排是否为租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产包含在简明合并资产负债表上的经营租赁使用权资产中。经营租赁负债的流动和长期组成部分分别包含在简明合并资产负债表上的经营租赁负债和经营租赁负债的流动部分中。融资租赁包含在不动产和设备、净额、应计费用和其他长期负债中。公司的融资租赁对公司的简明合并资产负债表并不重要。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值进行确认。由于公司的大多数租赁都没有提供隐含利率,因此公司在确定未来付款的现值时根据生效日期的可用信息使用增量借款利率。运营租赁ROU资产还可能包括已支付的任何租赁付款,并根据任何预付或应计的租金、租赁激励措施和产生的初始直接成本进行了调整。某些租约可能包括延长或终止租约的选项。最低租赁付款额的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
对于某些设备租赁,公司采用投资组合方法来有效核算任何ROU资产和租赁负债。初始期限为十二个月或更短的租赁不记入资产负债表。
公司选择了实用的权宜之计,将合同的每个单独租赁部分及其相关的非租赁部分作为单一租赁组成部分进行核算,从而使所有固定付款都资本化。
员工医疗保健
公司对其健康保险计划的某些部分进行自我保险。公司保留了估计的未付索赔和已发生但尚未报告的索赔(“IBNR”)的应计额。尽管管理层认为它使用现有的最佳信息来估算IBNR索赔,但实际索赔可能与估计的索赔有很大差异。
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重组费用
与重组活动相关的成本在产生负债时按公允价值入账。通常,在来文发送之日就产生了遣散费。与重组活动相关的租赁终止相关费用在租赁修改生效之日确认。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司产生了美元0.8与其前执行董事长杰弗里·西格尔(“执行主席”)的解雇补助金有关的数百万美元未分配公司费用。2022年11月1日,公司与执行主席签订了过渡协议,该协议终止了他在公司的工作,自2023年3月31日起生效。雇佣协议规定一次性付款,于2023年4月7日支付。
新的会计公告
对下列未列出的更新进行了评估,这些更新要么被确定为不适用,要么预计对公司的财务状况、经营业绩和披露的影响微乎其微。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):改进应报告的分部披露:增强了公司年度和中期合并财务报表中运营部门所需的披露。新指南对公共企业实体在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效,具有追溯效力。允许提前收养。管理层目前正在评估该准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09《所得税(主题740):改进所得税披露:该指南旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许提前收养。从2024年12月15日起,新的指导方针对公共企业实体具有预期效力。允许追溯性申请。管理层目前正在评估该准则对其合并财务报表和相关披露的影响。
备注 2 —收入
该公司向零售商和分销商批发产品,并直接向消费者销售零售产品。批发销售和零售销售是在客户获得产品控制权时确认的,其金额反映了公司期望为换取这些产品而有权获得的对价。为了表明控制权的转移,公司必须拥有当前的付款权,法定所有权必须已移交给客户,客户必须具有所有权的重大风险和回报,如果接受不是形式,则客户必须已经接受了产品或服务。公司的主要销售条款是Free On Board(“FOB”)Shipping Point或同等条款,因此,公司主要转移控制权并记录发货时产品销售的收入。交货条款不是 FOB Shipping Point 的销售安排在发货时不予确认,收入确认控制权移交是根据相关的装运条款和客户义务进行评估的。在销售交易中向客户收取的运费和手续费包含在净销售额中,金额为 $0.6百万和美元0.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。净销售额不包括向客户收取并汇给税务机关的税款。
该公司在正常业务过程中不时向其批发客户提供各种销售激励和促销计划。这些激励和促销通常包括合作广告、收购、批量回扣和折扣等安排。这些销售激励措施和促销活动代表着可变的对价,反映在公司未经审计的简明合并运营报表中,净销售额的减少。尽管许多销售激励措施和促销活动是通过合同与公司客户商定的,但某些销售激励措施和促销是非合同性的,要求公司根据历史经验和其他已知因素估算可变对价金额,或者作为一系列可能结果中最有可能的金额。每季度使用投资组合方法评估可变对价,以估算变量组成部分的范围
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考虑受到限制。 付款期限因客户而异,但对于公司的零售直销,付款期限通常为30至90天或销售点s.
公司为获得与客户签订合同而产生某些直接增量成本,例如与销售相关的公司mmissions,其中相关收入的确认期少于一年。这些成本在未经审计的简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中记入已发生的支出。合同中无关紧要的附带项目在发生时记作支出。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司按细分市场、产品类别和地理区域分列的净销售额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
美国分部 | | | | | | | |
厨具 | $ | 83,530 | | | $ | 85,732 | | | | | |
餐具 | 25,759 | | | 23,999 | | | | | |
家居解决方案 | 21,191 | | | 23,754 | | | | | |
美国分部合计 | 130,480 | | | 133,485 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
国际部分 | 11,762 | | | 11,950 | | | | | |
净销售总额 | $ | 142,242 | | | $ | 145,435 | | | | | |
| | | | | | | |
美国 | $ | 120,503 | | | $ | 127,246 | | | | | |
英国 | 7,466 | | | 8,612 | | | | | |
世界其他地区 | 14,273 | | | 9,577 | | | | | |
净销售总额 | $ | 142,242 | | | $ | 145,435 | | | | | |
| | | | | | | |
注意事项 3 — 租赁
该公司拥有公司办公室、配送设施、制造工厂和某些车辆的运营租约。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,租赁费用的组成部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
运营租赁费用(1): | | | | | | | | | |
固定租赁费用 | $ | 4,263 | | | $ | 4,174 | | | | | | | |
可变租赁费用 | 1,368 | | | 1,426 | | | | | | | |
总计 | $ | 5,631 | | | $ | 5,600 | | | | | | | |
(1) 支出记在未经审计的简明合并运营报表的分销费用以及销售、一般和管理费用中。
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,租赁相关负债和资产的补充现金流信息如下(以千计): | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | | 2023 |
为计量中包含的金额支付的现金 租赁负债: | | | | |
经营租赁的运营现金流 | $ | 4,718 | | | | $ | 4,887 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | | 2023 |
为换取租赁义务而获得的使用权资产: | | | | |
经营租赁 | $ | — | | | | $ | 1,184 | |
截至2024年3月31日,经营租赁的未来租赁付款总额如下(以千计): | | | | | |
| 正在运营 |
2024 年(不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月) | $ | 14,231 | |
2025 | 18,721 | |
2026 | 18,348 | |
2027 | 14,219 | |
2028 | 12,824 | |
2029 | 6,678 | |
此后 | 11,749 | |
租赁付款总额 | 96,770 | |
减去:利息 | (16,241) | |
租赁付款的现值 | $ | 80,529 | |
平均租赁条款和折扣率如下: | | | | | |
| 2024年3月31日 |
经营租赁: | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 5.7 |
加权平均折扣率 | 6.4 | % |
备注 4 —投资
截至 2024 年 3 月 31 日,公司拥有 24.7Grupo Vasconia S.A.B.(“Vasconia”)已发行股本的百分比。Grupo Vasconia S.A.B.(“Vasconia”)是一家铝制品的综合制造商和一家位于墨西哥的家居用品公司。瓦斯科尼亚的股本在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所Bolsa Mexicana de Valores上市。报价密钥是 VASCONI。该公司使用权益会计法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司的简明合并运营报表中记录了其在瓦斯科尼亚净亏损中所占的比例份额。因此,公司在随附的未经审计的简明合并运营报表中记录了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月瓦斯科尼亚净亏损的相应份额。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司扣除税款的亏损权益包括以下内容:
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
扣除税款后的瓦斯科尼亚股权亏损 | $ | (2,092) | | | $ | (724) | | | | | |
对瓦斯科尼亚的投资减值 | — | | | (2,053) | | | | | |
亏损权益,扣除税款 | $ | (2,092) | | | $ | (2,777) | | | | | |
公司投资折算的影响以及Vasconia资产负债表的翻译导致投资额增加了 $0.3百万美元,增加美元0.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万人。这些折算效果记录在累计的其他综合损失中。该公司在瓦斯科尼亚投资的账面价值为 零和 $1.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
往来瓦斯科尼亚的款项记录在公司未经审计的简明合并资产负债表中,包括预付费用、其他流动资产、应计费用和应付账款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,这些金额单独或总体上都不重要。
2024年4月29日,瓦斯科尼亚的股东根据墨西哥商业破产法批准了一项重组程序决议。在2024财年第二季度,公司将评估批准的重组程序对其行使重大影响力的能力的影响,以确定其投资的权益法是否仍然合适。如果公司不再行使重大影响力,则将不使用权益会计法对投资进行入账,这可能会导致先前在累计其他综合亏损中确认的金额确认非现金损失。截至2024年3月31日,与该投资相关的累计其他综合亏损为美元14.2百万。
注意事项 5 — 无形资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日,无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 格罗斯 | | | | 累积的 摊销 | | 网 | | 格罗斯 | | | | 累积的 摊销 | | 网 |
善意(1) | $ | 33,237 | | | | | $ | — | | | $ | 33,237 | | | $ | 33,237 | | | | | $ | — | | | $ | 33,237 | |
无限期存续的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
商标名称(1) | 42,000 | | | | | — | | | 42,000 | | | 42,000 | | | | | — | | | 42,000 | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
许可证 | 15,847 | | | | | (12,224) | | | 3,623 | | | 15,847 | | | | | (12,110) | | | 3,737 | |
商标名称(2) | 62,475 | | | | | (24,896) | | | 37,579 | | | 62,493 | | | | | (23,862) | | | 38,631 | |
客户关系(2) | 143,157 | | | | | (66,124) | | | 77,033 | | | 143,158 | | | | | (63,630) | | | 79,528 | |
其他 (2) | 5,870 | | | | | (3,999) | | | 1,871 | | | 5,872 | | | | | (3,872) | | | 2,000 | |
总计 | $ | 302,586 | | | | | $ | (107,243) | | | $ | 195,343 | | | $ | 302,607 | | | | | $ | (103,474) | | | $ | 199,133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的总值和净值减少了 $91.7百万美元的商誉减值费用和 $1.0无限期无形资产的减值费用为百万美元。
(2) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的总价值和累计摊销额减少了美元44.1百万和 $ (29.3) 净额分别为百万美元14.8之前对国际细分市场内有限寿命无形资产收取的减值费用为百万美元6.5美国细分市场内有限寿命无形资产先前减值费用的总价值减少了百万美元。
注意事项 6 — 债务
2022年8月26日,公司作为借款人、公司的某些子公司、作为借款人和/或贷款方、北美摩根大通银行作为行政代理人和贷款人签订了截至2018年3月2日的公司信贷协议第2号修正案(“修正案”)(经修订的 “ABL协议”)。ABL
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协议规定了以优先担保资产为基础的循环信贷额度,最高本金总额为美元200.0百万台,该设施将于2027年8月26日到期。
2023年11月14日,公司签订了第2号修正案,修订了截至2018年3月2日的贷款协议,该协议的日期是公司作为借款人,其他贷款方不时是贷款方,贷款人不时是贷款方,北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人(经修订的 “定期贷款”,与ABL协议一起称为 “债务协议”)。定期贷款的本金为 $150.0百万,并于 2027 年 8 月 26 日到期。
定期贷款要求公司每季度支付本金,每季度等于 1.25自2024年3月31日起的定期贷款本金总额的百分比,剩余余额应在到期日支付。定期贷款要求公司根据公司超额现金流(“超额现金流”)的百分比(“超额现金流”)(如果有),从截至2024年12月31日的财政年度开始,每年预付本金。适用于公司超额现金流的百分比基于公司的总净杠杆比率(定义见债务协议)。当需要额外现金流付款时,每个贷款机构都可以选择拒绝应付给它的部分或全部预付款金额。根据定期贷款,当公司预付超额现金流时,这笔款项将首先用于按到期顺序支付未来预定未来季度所需的定期贷款,然后按比例用于剩余的定期分期付款。
ABL 协议下的最高借款额可能会增加到最高 $250.0如果满足某些条件,则为百万。如果满足某些条件,可以在定期贷款下增加一笔或多笔额外定期贷款(“增量定期贷款”)。增量融资额度不得超过 (i) $的总和50.0百万加上 (ii) 无限金额,前提是仅在 (ii) 的情况下,公司的有担保净杠杆率在定期贷款生效后,根据定期贷款的定义和预估计算,不大于 3.25至1.00,但须遵守某些限制,期限根据定期贷款确定,但不得早于当时存在的定期贷款的到期日。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,ABL协议下的总可用量如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
允许的最大总本金总额 | | $ | 146,084 | | | $ | 181,919 | |
ABL 协议下的未偿借款 | | (40,860) | | | (60,395) | |
备用信用证 | | (8,522) | | | (2,894) | |
ABL 协议下的总可用性 | | $ | 96,702 | | | $ | 118,630 | |
| | | | |
ABL 协议下的可用性仅限于美元中较小的一个200.0据此认捐的百万美元和借款基础,因此取决于构成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。由于公司业务的季节性,公司在每年的第三和第四季度可能会有更多的借款可用性。因此,美元200.0据此承付的百万美元可能不代表实际借款能力。公司的借贷能力可能会受到定期贷款财务契约的进一步限制 5.00最大总净杠杆比率为 1.00。
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
简明合并资产负债表中包含的公司定期贷款的流动和非流动部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
定期贷款的当前部分: | | | | | | |
定期贷款付款 | | $ | 9,375 | | | $ | 7,500 | | | |
预计超额现金流本金还款额 | | 4,000 | | | — | | | |
预计未摊销的债务发行成本 | | (2,723) | | | (2,758) | | | |
定期贷款的流动部分总额 | | $ | 10,652 | | | $ | 4,742 | | | |
| | | | | | |
定期贷款的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款,扣除流动部分 | | $ | 136,625 | | | $ | 142,500 | | | |
预计未摊销的债务发行成本 | | (5,999) | | | (6,666) | | | |
定期贷款的非流动部分总额 | | $ | 130,626 | | | $ | 135,834 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2024年3月31日记录的预计超额现金流本金支付额代表公司对2025年到期的超额现金流付款的估计。2024 年没有到期的超额现金流付款。
除某些小例外情况外,公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保。ABL协议下的某些还款义务也是ABL协议中指定的外国子公司借款人的直接义务,并由外国子公司借款人和公司提供担保,但须遵守此类担保的限制。外国子公司借款人在ABL协议下的义务由此类外国子公司借款人几乎所有资产和股票的担保权益担保,但须遵守某些限制。公司在债务协议和任何套期保值安排和现金管理服务下的义务以及其国内子公司对这些债务的担保均由几乎所有资产和股票的担保权益担保(但对于外国子公司而言,仅限于 65公司和美国子公司担保人拥有的一级外国子公司股本的百分比(不包括此类第一级外国子公司的子公司股票),但某些例外情况除外。此类担保权益包括 (1) 根据ABL协议作为抵押品向贷款人质押的公司及其某些子公司的某些资产(“ABL抵押品”)的第一优先留置权,受某些允许的留置权的限制;ABL抵押品中有利于定期贷款贷款人的第二优先留置权;(2)针对某些资产的第一优先留置权,但须遵守某些允许的留置权公司及其某些子公司(“定期贷款抵押品”)以抵押品的形式质押定期贷款下的贷款人和定期贷款抵押品中的第二优先留置权,有利于ABL协议下的贷款人。
公司可选择循环信贷额度下的借款按以下利率之一计息:(i) 替代基准利率,定义为任何一天的替代基准利率,定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资利率中较高者 0.5% 或一个月调整后的定期抵押隔夜融资利率 (“SOFR”) 加 1.0截至确定前指定日期的百分比,但在每种情况下均不少于 1.0%,加上边距 0.25% 至 0.50%,或 (ii) 调整后的定期SOFR,即所选 1、3 或 6 个月利息期的期限 SOFR 利率加上 0.10%(或以欧元计价的借款的欧元银行同业拆借利率 “EURIBOR”;以英镑计价的借款的英镑隔夜指数平均值 “SONIA”),但在每种情况下均不小于零,再加上保证金 1.25% 至 1.50%。相应的利润率基于平均季度可用性,如ABL协议所定义和计算所示。此外,公司支付的承诺费为 0.20% 至 0.25每年百分比基于ABL协议下总承诺中每日未使用部分的平均值。截至2024年3月31日,ABL协议下的未偿借款利率介于 6.44% 和 8.75%。公司支付的承诺费为 0.25截至2024年3月31日的三个月内,ABL协议未使用部分的百分比。
公司可以选择按以下利率之一支付定期贷款的利息:(i) 替代基准利率,定义为任何一天的替代基准利率,即 (x) 最优惠利率,(y) 联邦基金和隔夜银行融资利率加上两者中较大者 0.5% 或 (z) 一个月调整后的期限 SOFR,但不低于 1.0%,加上 1.0%,加上边距 4.5% 或 (ii) 调整后的期限 SOFR(期限 SOFR +)
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适用利息期的期限(SOFR 调整),但不少于 1.0%,加上边距 5.5%。截至2024年3月31日,定期贷款下未偿借款的利率为 10.94%.
债务协议规定了惯常限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和股息支付的限制等。根据定期贷款,总净杠杆率不得大于 5.00截至每个财政季度末确定为1.00。此外,ABL协议规定,在(a)从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始的任何时期,ABL协议下的可用性均小于美元中较大者20.0百万和 10任何时候均为 ABL 协议下总承诺的百分比,以及 (b) 在可用性超过美元两者中较大值后的第二天结束20.0百万和 10ABL 协议下承诺总额的百分比 45连续几天,公司必须将最低固定费用覆盖率维持在 1.10自连续四个财政季度的任何时期的最后一天起至1.00。
截至2024年3月31日,公司遵守了债务协议的契约。
公司预计,它将继续根据营运资金和其他公司需求借款,视供应情况而定,并根据ABL协议偿还资金.
注意 7 — 衍生物
利率互换协议
2019年6月,公司签订了利率互换协议,总名义价值为美元25.0百万并将于 2025 年 2 月到期。2024年3月,公司签订了新的利率互换协议,总名义价值为美元25.0百万并将于 2027 年 8 月到期。这些非指定利率互换可用作现金流对冲公司部分定期贷款借款利息支付可变性的风险。该公司未偿还的利率互换总名义价值为美元50.0截至 2024 年 3 月 31 日,为百万人。
该公司的利率互换被指定为现金流对冲公司部分定期贷款借款利息支付可变性风险敞口的风险敞口,已于2023年3月到期。该公司有 不2024年3月31日的指定利率互换。
外汇合约
公司不时签订某些外汇合约,主要是为了抵消与以外币计价的库存购买相关的外币汇率波动所产生的收益影响。某些外币与美元相比的价值波动可能会对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。在公司认为谨慎的情况下,公司使用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。公司购买期限少于18个月的外币远期合约,以防与向外国供应商支付商品购买相关的货币兑换风险。公司不对冲将外币利润折算成美元,因为公司将其视为会计风险敞口,而不是经济敞口。
截至2024年3月31日,外汇合约的总名义价值为美元7.0百万。为了应用套期保值会计,这些外汇合约被指定为套期保值。
公司面临市场风险、以美元计量的外币汇率变动以及衍生品交易对手信用风险变化的影响。公司主要通过使用外币远期合约和维持交易对手信用额度来最大限度地降低这些风险。这些套期保值活动仅提供有限的货币兑换和信用风险保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括影响货币市场以及套期保值工具的可用性和信贷市场流动性的因素。公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,签订的唯一目的是对冲现有或预期的货币敞口。公司确实如此
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不得出于投机目的签订此类合约,自2024年3月31日起,这些外汇合约已被指定为套期保值合约,以应用对冲会计。
简明合并资产负债表中包含的公司衍生金融工具的公允价值列报如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 资产负债表地点 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外汇合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 67 | | | $ | 56 | |
| | | | | |
| 应计费用 | | 73 | | | 144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | 资产负债表地点 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
利率互换 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 722 | | | $ | — | |
| 其他资产 | | — | | | 793 | |
| 其他长期负债 | | 104 | | | — | |
利率互换的公允价值是从协议的交易对手那里获得的,基于使用专有模型和对相关未来市场状况的估计,基于二级可观测输入。外汇合约的公允价值基于二级可观测投入,使用活跃市场中类似资产的报价市价。衍生金融工具的交易对手是主要的国际金融机构。根据这些协议,公司面临净交易所的信用风险,但不承担名义金额的信用风险。截至2024年3月31日,该公司预计不会有任何交易对手不履行业绩。
与公司指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的已实现和未实现的损益金额在扣除税款的其他综合收益中确认,如下所示(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 2024 | | 2023 | | | | |
利率互换 | $ | — | | | $ | (120) | | | | | |
外汇合约 | 201 | | | (1,033) | | | | | |
| $ | 201 | | | $ | (1,153) | | | | | |
| | | | | | | |
在确认债务利息支出后,其他综合收益中报告的利率互换已实现损益将重新归类为收益。该公司被指定为套期保值工具的利率互换总名义价值为美元25.0百万,在截至2023年3月31日的三个月内到期。
出售购买的标的库存时,在其他综合收益中报告的外汇合约的已实现损益将重新归类为销售成本。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司对美元进行了重新分类0.1数百万美元的现金流将累计的其他综合亏损与收益相抵消。这与以销售成本确认的外汇合约有关。截至2024年3月31日,预计将在未来12个月内重新归类为收益的现有净亏损的估计金额低于美元0.1百万。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司对美元进行了重新分类0.9百万美元现金流对冲了累计的其他综合损失。这包括$的收益0.1百万美元与已实现的利率互换和收益相关的百万美元0.8百万美元与在销售成本中确认的外汇合约有关。
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与公司未指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的利息和按市值计价(亏损)在收益中确认如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 | | |
未指定为对冲工具的衍生品 | 收益(亏损)地点 | | 2024 | | 2023 | | | | |
利率互换 | 利率衍生品按市值计价(亏损) | | $ | (174) | | | $ | (234) | | | | | |
| 利息支出 | | 221 | | | 165 | | | | | |
| | | $ | 47 | | | $ | (69) | | | | | |
| | | | | | | | | |
注释 8 — 股票补偿
截至 2024 年 3 月 31 日,有 242,448根据公司经修订和重述的2000年长期激励计划,可供授予奖励的股份(“计划”),假设基于绩效的奖励表现最佳。
期权奖励
截至2024年3月31日的三个月中,公司的股票期权活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权- 平均的 行使价格 | | 加权- 平均的 剩余 合同的 寿命(年) | | 聚合 固有的 价值 (以千计) |
未偿还期权,2024 年 1 月 1 日 | 999,500 | | | $ | 13.31 | | | | | |
补助金 | 50,000 | | | 9.76 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
到期 | (100,000) | | | 18.04 | | | | | |
未偿还期权,2024 年 3 月 31 日 | 949,500 | | | 12.63 | | | 4.6 | | $ | 742 | |
可行使的期权,2024 年 3 月 31 日 | 806,875 | | | $ | 13.21 | | | 3.8 | | $ | 506 | |
剩余未确认的股票期权支出总额(以千计) | $ | 556 | | | | | | | |
预计加权平均年数将得到认可 | 1.9 | | | | | | |
上表中的总内在价值表示如果所有期权持有人在2024年3月31日行使股票期权,期权持有人本应获得的税前内在价值总额。每个价内股票期权的内在价值是根据2024年3月31日公司普通股收盘价与行使价之间的差额计算得出的。
2023年3月8日,执行主席未偿还的既得股票期权的行使期延长至其在公司董事会任期终止后的九十天( “板”)。未偿还的股票期权仍受此类奖励的原始到期日期的约束。该公司记录了美元0.1在截至2023年3月31日的三个月中,与本次延期相关的百万美元股票薪酬支出。
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限制性股票
截至2024年3月31日的三个月中,公司的限制性股票活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 加权- 平均补助金 约会博览会 价值 |
非既得限制性股票,2024 年 1 月 1 日 | 597,528 | | | $ | 8.44 | |
补助金 | 219,975 | | | 9.76 | |
既得 | (140,060) | | | 10.67 | |
取消 | (6,814) | | | 10.39 | |
非既得限制性股票,2024 年 3 月 31 日 | 670,629 | | | $ | 8.38 | |
剩余未确认的薪酬支出总额(以千计) | $ | 4,857 | | | |
预计加权平均年数将得到认可 | 1.9 | | |
在截至2024年3月31日的三个月中归属的限制性股票的总公允价值为美元1.4百万。
绩效份额
每项绩效奖项均代表获得以下奖项的权利 150普通股目标数量的百分比。获得的普通股数量将根据业绩期结束时实现的特定绩效目标来确定,具体由董事会薪酬委员会确定。这些股票受公司计划的条款和条件的约束。
截至2024年3月31日的三个月,公司基于绩效的奖励活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 性能- 基础股票 奖项 (1) | | 加权- 平均补助金 约会博览会 价值 |
基于绩效的非既得奖励,2024 年 1 月 1 日 | 486,972 | | | $ | 10.44 | |
补助金 | 219,975 | | | 9.76 | |
| | | |
既得 | (152,188) | | | 14.18 | |
取消 | (23,047) | | | 13.54 | |
基于绩效的非既得奖励,2024 年 3 月 31 日 | 531,712 | | | $ | 8.96 | |
剩余未确认的薪酬支出总额(以千计)(2) | $ | 2,720 | | | |
预计加权平均年数将得到认可 | 2.5 | | |
(1)代表每个基于绩效的奖励的目标发行股票数量。
(2)2022年颁发的基于绩效的奖项的绩效指标不太可能达到目标。因此,这些裁定中没有记录任何赔偿费用。
在截至2024年3月31日的三个月中,基于绩效的奖励的总公允价值为美元1.5百万。
以现金结算的绩效奖励
每项以现金结算的绩效奖励代表有权获得最高奖励 150递延股票单位目标数量的百分比,其现金支付相当于公司一股普通股的价值。所得递延股票单位的数量将根据绩效期结束时实现的特定绩效目标来确定,具体由董事会薪酬委员会确定。以现金结算的基于绩效的奖励受公司计划的条款和条件的约束。
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截至2024年3月31日的三个月,公司以现金结算的绩效奖励活动和相关信息摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 以现金结算的绩效奖励 (1) | | 加权- 平均公平 价值 |
非既得现金结算的绩效奖励,2024 年 1 月 1 日 | 83,611 | | | $ | 6.71 | |
| | | |
| | | |
取消 | (1,107) | | | 10.14 | |
非既得现金结算的绩效奖励,2024 年 3 月 31 日 | 82,504 | | | $ | 10.48 | |
剩余未确认的薪酬支出总额(以千计)(2) | $ | — | | | |
预计加权平均年数将得到认可 | 0.0 | | |
(1)表示要以现金结算的目标单位数。
(2)2022年发放的以现金结算的基于绩效的奖励的绩效指标不太可能实现。因此,这些裁定中没有记录任何赔偿费用。
公司记录的股票薪酬支出如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
股票补偿费用构成 | 2024 | | 2023 | | | | |
基于股权的股票期权支出 | $ | 50 | | | $ | 129 | | | | | |
限制性股票奖励费用和基于绩效的股票奖励费用 | 749 | | | 737 | | | | | |
股权奖励的股票薪酬支出 | $ | 799 | | | $ | 866 | | | | | |
基于负债的股票期权费用 | 8 | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | |
股票补偿费用总额 | $ | 807 | | | $ | 861 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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备注 9 —每股普通股亏损
每股普通股的基本亏损是通过将净亏损除以相关时期公司已发行普通股的加权平均数来计算的。摊薄后的每股普通股亏损根据公司普通股中所有潜在的稀释性股票的影响调整每股普通股的净亏损和基本亏损。根据库存股法,在计算摊薄后每股收益时,不包括反稀释证券。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,普通股基本亏损和摊薄后每股亏损的计算方法如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以千计,每股金额除外) |
净亏损——基本亏损和摊薄亏损 | $ | (6,260) | | | $ | (8,805) | | | | | |
加权平均已发行股票——基本 | 21,377 | | | 21,225 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和其他股票奖励 | — | | | — | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 21,377 | | | 21,225 | | | | | |
每股普通股的基本亏损 | $ | (0.29) | | | $ | (0.41) | | | | | |
摊薄后每股普通股亏损 | $ | (0.29) | | | $ | (0.41) | | | | | |
反稀释证券(1) | 1,605 | | 1,581 | | | | |
| | | | | | | |
(1) 股票期权和其他因纳入分母而被排除在分母之外的股票奖励本来是反稀释的。
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备注 10— 所得税
所得税准备金为美元0.2百万美元和所得税优惠美元1.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,百万美元分别代表对美国和国外收入征税,综合有效所得税准备金税率为(5.3)% 和补助率为 18.3分别为%。截至2024年3月31日的三个月的负税率反映了税前财务报告亏损的税收支出。截至2024年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定所得税税率不同 21.0%主要是由于不合格股票期权的到期和股票奖励的归属,其中账面支出超过了归属时的税收减免,而没有税收优惠被确认为此类金额的外国损失被估值补贴完全抵消。截至2023年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定所得税税率不同 21.0%主要是由于州和地方税收支出、不可扣除支出的影响以及未确认税收优惠的国外损失,估值补贴完全抵消了这些金额。
公司已将以下司法管辖区确定为 “主要” 税收司法管辖区:美国联邦、加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州和英国。
公司每季度评估其税收状况,并相应地修订其估计。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,公司不确定的税收状况、利息或罚款没有实质性变化。
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注释 11 — 业务板块
该公司有 二可报告的细分市场,美国和国际。该公司已对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其运营业绩的方式。美国分部包括该公司的主要国内业务,即设计、销售产品并将其产品分销给零售商、分销商,并通过自己的网站直接分销给消费者。国际分部包括在美国境外开展的某些业务业务。管理层根据净销售额和运营收入(亏损)评估美国和国际板块的业绩。此类措施确认了具体可识别的运营成本,例如销售成本、分销费用和销售、一般和管理费用。某些一般和管理费用,例如高级管理人员的工资和福利、股票薪酬、董事费以及会计、律师费和咨询费,未分配给特定部门,而是反映为未分配的公司支出。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以千计) |
净销售额 | | | | | | | |
美国 | $ | 130,480 | | | $ | 133,485 | | | | | |
国际 | 11,762 | | | 11,950 | | | | | |
净销售总额 | $ | 142,242 | | | $ | 145,435 | | | | | |
运营收入(亏损) | | | | | | | |
美国 | $ | 9,442 | | | $ | 5,954 | | | | | |
国际 | (3,089) | | | (1,892) | | | | | |
未分配的公司费用 | (4,523) | | | (5,868) | | | | | |
运营收入(亏损) | $ | 1,830 | | | $ | (1,806) | | | | | |
折旧和摊销 | | | | | | | |
美国 | $ | 4,656 | | | $ | 4,618 | | | | | |
国际 | 283 | | | 252 | | | | | |
折旧和摊销总额 | $ | 4,939 | | | $ | 4,870 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (以千计) |
资产 | | | |
美国 | $ | 518,377 | | | $ | 560,716 | |
国际 | 79,650 | | | 90,237 | |
未分配的公司 | 4,639 | | | 16,189 | |
总资产 | $ | 602,666 | | | $ | 667,142 | |
| | | |
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注意 12 — 突发事件
华莱士 EPA 问题
Wallace Silversmiths de Puerto Rico, Ltd.(“WSPR”)是该公司的全资子公司,在波多黎各圣赫尔曼经营着从波多黎各工业发展公司(“PRIDCO”)租赁的制造工厂。2008年3月,美国环境保护署(“EPA”)宣布,由于当地饮用水供应中存在污染,波多黎各的圣赫尔曼地下水污染场地(“地点”)已被列入超级基金国家优先事项清单。
2008年5月,WSPR收到了美国环保局根据《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”)第 42 条《美国法典》第 9607 (a) 和 9604 (e) 条发出的潜在责任通知和信息请求。2011年7月,WSPR收到了美国环保局的一封信,要求进入其从PRIDCO租赁的房产进行环境调查,该公司批准了此类访问权限。2013年2月,美国环保局要求进入该物业进行进一步的环境调查。PRIDCO同意此类访问权限,公司也表示同意。美国环保局在2013年进行了进一步调查,并于2015年4月通知该公司和PRIDCO,蒸气入侵采样的结果可能值得采取措施来减少板下土壤气体的潜在暴露。该公司审查了EPA提供的信息,并要求PRIDCO作为业主找到并实施EPA可以接受的解决方案。尽管WSPR没有造成可能导致蒸气入侵的地下状况,但为了保护其员工的健康并继续开展业务运营,它还是采取了纠正措施来防止蒸气入侵,例如封锁建筑物的地板并定期进行空气监测以应对潜在的暴露。
2015年8月13日,美国环保局发布了该场地的补救性调查和可行性研究(“RI/FS”)。2015年12月11日,美国环保局发布了初始可运行单元(“OU-1”)的决策记录(“ROD”),选择实施其首选补救措施,包括土壤蒸气提取和双相提取/原位处理。这种选定的补救措施包括土壤蒸气提取(“SVE”)以解决现场的土壤(vadose zone)来源区域,实施SVE所需的不透水覆盖,在浅层腐烂岩带进行双相提取,以及根据需要进行原位处理以解决残留来源。美国环保局对其选定补救措施的总净现值估计成本为 $7.3百万。2017年2月,美国环保局表示,计划将对RI/FS的实地调查扩大到第二个可运行单位(“OU-2”),以确定该地点和来自该地点的地下水污染的性质和程度,并确定解决污染所需的补救措施的性质。作为扩大调查的一部分,美国环保局要求进入WSPR占用的房产,安装监测井并进行地下水采样。WSPR同意了EPA的访问请求,前提是EPA获得了PRIDCO作为财产所有者的同意。WSPR从未使用过令人担忧的主要污染物,直到美国环保局发现当地供水中的污染物后才在该场地租约。美国环保局还向与该网站有关联的许多其他实体发布了潜在责任通知,这些实体使用了令人担忧的污染物。
2018年12月,公司、WSPR和其他已确定的与本网站有关联的潜在责任方与美国政府签订了收费协议,延长了根据CERCLA第107条收回初始运营单位回应费用的潜在索赔的时效规定。收费协议已多次延期,目前将于2025年11月到期。收费协议不以任何方式构成协议各方对任何事实、法律订立或责任的承认或承认。
美国环保局于2019年7月发布了OU-2的拟议计划,2019年9月30日,美国环保局发布了OU-2的ROD。美国环保局选择实施其首选补救措施,包括对地下水进行就地处理和监测自然衰减计划,包括监测现场的羽流边缘。美国环保局针对OU-2的选定补救措施的估计总净现值成本为美元17.3百万,美国环保局目前正在领导OU-2的修复工作。
2021年8月,WSPR收到了司法部代表美国环保局发出的网站责任通知,2021年9月,WSPR作出回应,真诚地提议对OU-1进行额外的测试和补救设计工作。WSPR积极参与了美国政府(司法部和环保局)和其他潜在责任方之间关于OU-1补救工作的谈判,这些谈判最终导致了圣德国地下水污染场一号作业单元补救设计和补救行动同意令(“同意令”)的定稿。2023 年 7 月 26 日,美国政府向美国特区提出申诉
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
波多黎各地区法院,目的是寻求司法部门对《同意令》的批准。根据适用法规的要求,美国政府同时提交了同意令以征询公众意见。在公众意见征询期内未收到任何评论。2023 年 9 月 6 日,在公众意见征询期结束时,美国政府提出了《同意令》的动议,法院于 2023 年 12 月 1 日批准了该动议,从而使《同意令》生效。
公司已预留 $560 万以支付与初始可运营单位的上述补救设计和补救行动有关的可能和可估算的负债。但是,公司目前无法估算其在本网站的最终责任中所占的份额。如果对此事作出一项或多项不利的决定,则此事产生的最终责任以及对公司经营业绩的影响可能是重大的。
美国海关和边境保护局事宜
在2019年8月26日的信中,公司获悉,美国海关和边境保护局(“CBP”)已根据《美国法典》第 19 篇第 1592 节开始对公司对某些餐具和厨具的关税分类进行调查。问题集中在此类商品是否符合美国协调关税制度第69章注6 (b) 中定义的特定套装的降低关税税率的标准。据称,调查期为2014年8月26日至今。自收到调查通知以来,公司已获得大量证据,该公司认为,这些证据支持进口产品被正确归类为指定套装。该公司的律师于2020年2月5日就调查期间的一批货物向美国海关和边境保护局提出了潜在抗议和进一步审查申请(“潜在抗议”)。
美国海关和边境保护局于2020年6月8日批准了该公司的牵头抗议,称根据公司提供的信息,抗议货物的规定要求已得到满足。根据这一决定,不需为此支付额外关税 七此货中进口的餐具系列。
该公司还汇编并向美国海关和边境保护局提交了一整套证明文件 三其他抗议活动(针对其余的抗议) 29该公司在抗议货物下进口的餐具系列)。 一个的其他抗议活动已于 2020 年 10 月 15 日获得批准;另一个 二仍待处理。如果美国海关和边境保护局批准这些额外索赔并接受所提供的证据,那么剩余的抗议货物将无需缴纳额外关税。
因为调查期涵盖了 五年在此期间,该公司正在为在此期间进口的所有餐具系列编制支持文件包。
如果美国海关和边境保护局接受所提供的证据,则无需缴纳任何额外关税或罚款。如果美国海关和边境保护局拒绝公司的立场,那么估计可能欠的关税金额为 $0.3百万。在这种情况下,根据所发现的罪责程度,可以合理地评估额外的处罚,最高可达 $0.6百万美元用于疏忽,最高为 $1.2百万美元用于重大过失。如果对处罚进行评估,公司将有机会进一步质疑美国海关和边境保护局的调查结果,并寻求取消或减轻此类评估。
因此,基于上述不确定性和变量,公司认为与此事相关的潜在损失是合理可能的,但不太可能。但是,如果对此事作出一项或多项不利的决定,则此事产生的最终责任以及对公司经营业绩的影响可能是重大的。
其他
公司不时参与其他法律诉讼。公司认为,当前的其他诉讼本质上是例行公事,是公司业务开展的附带诉讼,这些诉讼,无论是个人还是集体,都不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
备注 13— 其他
现金分红
截至2024年3月31日的三个月中宣布的股息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股分红 | | 申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 |
$0.0425 | | 3/8/2024 | | 5/1/2024 | | 5/15/2024 |
| | | | | | |
| | | | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,公司支付了美元的股息1.0百万。这包括 2024 年 2 月 15 日支付的款项0.9向2024年2月1日登记在册的股东支付百万美元,并支付美元0.1百万美元,用于在限制性股票和绩效股票归属时支付的股息。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司减少了应计留存收益0.9百万美元与2024年5月15日应付的股息有关。
股票回购计划
2022年3月14日,公司宣布其董事会授权回购不超过$的股份20.0公司普通股的百万美元,取代公司先前授权的美元10.0百万股回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下谈判交易进行回购。在截至2024年3月31日的三个月中,没有进行任何回购。截至2024年3月31日,根据董事会批准的计划,可供回购的剩余美元金额为美元11.1百万。
补充现金流信息 | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千计) |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 5,105 | | | $ | 5,104 | |
已缴纳税款的现金,扣除退款 | 282 | | | 320 | |
| | | |
| | | |
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
累计其他综合亏损的组成部分,净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以千计) |
累计翻译调整: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (32,614) | | | $ | (36,072) | | | | | |
期间的翻译调整 | 40 | | | 1,561 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (32,574) | | | $ | (34,511) | | | | | |
现金流套期保值的累计递延收益(亏损): | | | | | | | |
期初余额 | $ | (134) | | | $ | 923 | | | | | |
未实现收益(亏损)的变化 | 70 | | | (250) | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额: | | | | | | | |
现金流对冲结算 (1) | 131 | | | (903) | | | | | |
扣除税款后的现金流套期保值净变动0, $(2) | 201 | | | (1,153) | | | | | |
期末余额 | $ | 67 | | | $ | (230) | | | | | |
退休金债务的累积效应: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (751) | | | $ | (705) | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额: (2) | | | | | | | |
扣除税款后的精算亏损摊销 (4), $(4) | 13 | | | 12 | | | | | |
期末余额 | $ | (738) | | | $ | (693) | | | | | |
期末累计其他综合亏损总额 | $ | (33,245) | | | $ | (35,434) | | | | | |
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(1)重新分类的金额记入未经审计的简明合并运营报表中的利息支出和销售成本。
(2)金额记入未经审计的简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
Lifetime Brands, Inc.(以下简称 “公司”,除非上下文另有要求,否则对 “公司” 的提法应包括其合并子公司)的这份季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括有关公司计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入、业绩、资本支出、融资需求的信息以及其他非历史信息。其中许多陈述特别出现在 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。在本10-Q表季度报告中使用时,“估计”、“期望”、“打算”、“预测”、“计划”、“相信”、“可能”、“应该”、“将” 以及此类词语或类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述,包括但不限于基于公司对历史运营趋势研究的前瞻性陈述,均基于公司当前的预期和各种假设。公司认为,其预期和假设有合理的依据,但无法保证公司会实现其预期,也无法保证公司的假设会被证明是正确的。
有许多风险和不确定性可能导致公司的实际业绩与本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致公司实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表年度报告”)第一部分标题下第1A项中列出的因素 风险因素, 以及公司随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中。除其他外,此类风险、不确定性和其他重要因素包括与以下内容相关的风险:
•宏观经济状况,包括通货膨胀的影响和对全球供应链的中断;
•供应链成本增加,包括原材料、采购、运输和能源;
•英国退出欧盟对公司在英国业务的影响;
•关税和贸易政策的影响,特别是对中国的影响;
•与气候变化有关的立法或监管风险;
•债务、信贷协议的遵守情况和信贷市场的准入;
•进入资本市场和信贷市场;
•公司现金流的季节性;
•公司完成收购或成功整合收购的能力;
•激烈的市场竞争、不断变化的客户行为或偏好以及零售商之间的库存合理化;
•依赖第三方制造商;
•技术、网络安全和数据隐私风险;
•地缘政治状况,包括战争、冲突、动乱和制裁,包括与乌克兰、以色列及周边地区的冲突有关的情况;
•产品责任索赔;以及
•声誉风险。
可能还有其他因素可能导致公司的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。除非法律要求,否则公司没有义务公开更新或修改前瞻性陈述,这些陈述是为了反映发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
公司必须不时向美国证券交易委员会提交10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及其他报告和文件。该公司还维护着一个网站,网址为 http://www.lifetimebrands.com。本网站上包含的信息不是本10-Q表季度报告的一部分,也不是以引用方式纳入本季度报告。在向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交报告后,公司将在合理可行的情况下尽快在其网站上公布公司10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对这些报告的任何修订。用户可以在以下网址免费访问这些报告
公司的网站。美国证券交易委员会还维护着一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明,以及有关公司向美国证券交易委员会提交的电子申报的其他信息,网址为 http://www.sec.gov。
公司打算将其网站用作披露重要非公开信息以及履行FD法规规定的披露义务的手段。此类披露将包含在公司网站的 “投资者关系” 部分中。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、美国证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外,还应关注公司网站的此类部分。
关于该公司
该公司设计、采购和销售家用品牌厨具、餐具和其他产品。该公司的产品类别包括用于准备、供应和消费食物的两类产品:厨具(厨房工具和小工具、餐具、厨房秤、温度计、砧板、剪刀、炊具、餐具、香料架和烤盘)和餐具(餐具、高脚杯、餐具和礼品);一个类别是家居解决方案,包括其他家用产品(保温饮料)餐具、浴秤、天气和户外家居用品、食物储存、氯丁橡胶旅行用品和家居装饰)。
该公司在其每个产品类别和公司的大多数品牌下销售多个产品线,主要目标是几乎所有主要交易水平的中等价位。该公司认为,基于其品牌、对创新和新产品开发的重视以及采购能力,它具有一定的竞争优势。该公司拥有或许可其行业中的许多领先品牌,包括Farberware®,三笠市®,KitchenAid®,泰勒®,兔子®,普法尔茨格拉夫®,建于纽约®,萨巴蒂尔®,弗雷德®& Friends,Kamenstein®,还有 s'well®。从历史上看,该公司的销售增长来自于扩大其产品类别中的产品供应、开发现有品牌、收购新品牌(包括美国以外市场的互补品牌)以及建立新的产品类别。公司增长战略的关键因素是公司品牌的选择性使用和管理,以及公司提供一系列新产品和设计的能力。该战略的一个重要组成部分是公司的内部设计和开发团队,他们创造了新产品、包装和销售概念。
最近的事态发展
整个2023年,全球经济经历了相对较高的通货膨胀。随着全球通货膨胀水平的放缓,通货膨胀率上升和高利率的影响可能会对2024年的消费者支出和购买模式产生负面影响。消费者支出和购买模式的变化可能会直接影响我们的零售商订购模式,这可能会对公司的业绩产生不利影响。此外,由于供应延迟和运输成本增加,红海商船遭到袭击导致的全球供应链中断可能会对公司的业绩产生不利影响。 该公司预计 2024年的这些趋势导致了不确定性。
业务板块
该公司有两个可申报的细分市场,即美国和国际。该公司已对其业务进行了细分,以反映管理层审查和评估其运营业绩的方式。美国分部包括该公司的主要国内业务,即设计、销售产品并将其产品分销给零售商、分销商,并通过自己的网站直接分销给消费者。国际分部包括在美国境外开展的某些业务业务。管理层根据净销售额和运营收入(亏损)评估美国和国际板块的业绩。此类措施确认了具体可识别的运营成本,例如销售成本、分销费用和销售、一般和管理费用。某些一般和管理费用,例如高级管理人员的工资和福利、股票薪酬、董事费以及会计、律师费和咨询费,未分配给特定部门,而是反映为未分配的公司支出。
股权投资
截至2024年3月31日,该公司拥有墨西哥铝制品综合制造商和家居用品公司Grupo Vasconia S.A.B.(“Vasconia”)已发行股本的24.7%。瓦斯科尼亚的股本在墨西哥证券交易所墨西哥证券交易所Bolsa Mexicana de Valores上市。报价密钥是 VASCONI。该公司使用权益会计法核算其在瓦斯科尼亚的投资,并在公司的简明合并运营报表中记录了其在瓦斯科尼亚净亏损中所占的比例份额。因此,公司在随附的未经审计的简明合并运营报表中记录了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月瓦斯科尼亚净亏损的相应份额。根据股票认购协议,公司可以指定
四人将被提名为瓦斯科尼亚董事会(“瓦斯科尼亚董事会”)成员。截至2024年3月31日,瓦斯科尼亚董事会由11名成员组成,其中公司的指定成员为零。
季节性
公司的业务和营运资金需求是季节性的,大部分销售发生在第三和第四季度。在2023年和2022年,第三和第四季度的净销售额分别占年度总净销售额的57%和54%。在节前出货季的预期下,库存水平主要在6月至10月期间增加。
与公司净销售额和库存水平的季节性一致,从一个季度到下一个季度的库存周转率和周转天数也存在季节性。
关键会计估计
2023年10-K表年度报告第7项标题下讨论的公司的关键会计估计没有重大变化 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策与估计.
操作结果
下表列出了公司经营数据表占所示期间净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | |
销售成本 | 59.5 | | | 63.0 | | | | | | |
毛利率 | 40.5 | | | 37.0 | | | | | | |
分销费用 | 11.4 | | | 11.6 | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 27.8 | | | 26.1 | | | | | | |
重组费用 | — | | | 0.5 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
运营收入(亏损) | 1.3 | | | (1.2) | | | | | | |
利息支出 | (3.9) | | | (3.7) | | | | | | |
利率衍生品的市值亏损 | (0.2) | | | (0.2) | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前亏损和亏损权益 | (2.8) | | | (5.1) | | | | | | |
所得税(准备金)补助 | (0.1) | | | 0.9 | | | | | | |
亏损权益,扣除税款 | (1.5) | | | (1.9) | | | | | | |
净亏损 | (4.4) | % | | (6.1) | % | | | | | |
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管理层的讨论和分析
截至2024年3月31日的三个月,与截至2024年3月31日的三个月相比
2023 年 3 月 31 日
净销售额
截至2024年3月31日的三个月,合并净销售额为1.422亿美元,与2023年同期的1.454亿美元的净销售额相比,减少了320万美元,下降了2.2%。按固定货币计算,非公认会计准则财务指标,不包括外汇波动的影响,是通过对2023年当地货币金额适用2024年平均利率来确定的,与2023年同期的合并净销售额相比,下降了370万美元,下降了2.5%。
截至2024年3月31日的三个月,美国板块的净销售额为1.305亿美元,与2023年同期的净销售额1.335亿美元相比,下降了300万美元,下降了2.2%。
截至2024年3月31日的三个月,美国分部厨具产品类别的净销售额为8,350万美元,与2023年同期的8,570万美元相比下降了220万美元,下降了2.6%。这一下降是由厨房工具、小工具和酒吧用品的销售推动的,但部分地被餐具和木板销售的增长所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,美国分部餐具产品类别的净销售额为2580万美元,与2023年同期的2,400万美元相比,增长了180万美元,增长了7.5%。增长归因于2024年一项新的仓库俱乐部计划,餐具销量增加。
截至2024年3月31日的三个月,美国分部家庭解决方案产品类别的净销售额为2,120万美元,与2023年同期的2380万美元相比下降了260万美元,下降了10.9%。补水产品和泰勒品牌沐浴测量产品的下降部分被家居装饰产品销售的增长所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,国际板块的净销售额为1170万美元,与2023年同期的净销售额1190万美元相比,下降了20万美元,下降了1.7%。按固定货币计算,这是一项不包括外汇波动影响的非公认会计准则财务指标,净销售额与2023年同期的合并净销售额相比下降了70万美元,下降了5.3%。下降归因于电子商务和实体客户的补货订单减少,但部分被该公司在亚洲的全球贸易业务在澳大利亚的销售增长所抵消。
毛利率
截至2024年3月31日的三个月,毛利率为5,750万美元,占40.5%,而2023年同期为5,380万美元,增长37.0%。
截至2024年3月31日的三个月,美国分部的毛利率为5,330万美元,增长40.8%,而2023年同期为4,890万美元,增长36.6%。毛利率百分比的增加是由于入境运费的降低和良好的产品组合。
截至2024年3月31日的三个月,国际板块的毛利率为420万美元,占35.9%,而2023年同期为500万美元,增长42.0%。毛利率百分比的下降是由外币汇率的不利波动导致的产品成本上涨所推动的。
分销费用
截至2024年3月31日的三个月,分销费用为1,620万美元,而2023年同期为1,690万美元。截至2024年3月31日的三个月,分销费用占净销售额的百分比为11.4%,而截至2023年3月31日的三个月为11.6%。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分销费用占美国分部净销售额的百分比分别约为10.0%和10.2%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分销费用占公司美国仓库发货销售额的百分比分别为10.5%。支出占销售额的百分比受到劳动力管理效率提高的影响,导致员工开支减少,库存水平降低导致存储费用降低,但运费和设施支出的增加抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月,分销费用占国际板块净销售额的百分比为27.2%,而2023年同期为28.0%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分销费用占公司国际仓库发货销售额的百分比分别为23.6%和24.0%。支出占销售额百分比的下降归因于运费成本的降低。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用为3,950万美元,与2023年同期的3,790万美元相比增加了160万美元,增长了4.2%。
截至2024年3月31日的三个月,美国板块的销售、一般和管理费用为3,080万美元,而2023年同期为2930万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为23.6%和21.9%。支出的增加归因于员工开支的增加,包括激励性薪酬、法律费用、与公司在墨西哥启动制造业务相关的费用以及多个支出类别的通货膨胀增加。这部分被本期可疑账款准备金减少所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,国际板块的销售、一般和管理费用为420万美元,而2023年同期为360万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为35.9%和30.0%。支出的增加归因于员工支出和佣金支出的增加。
截至2024年3月31日的三个月,未分配的公司支出为450万美元,而2023年同期为500万美元。本期下降是由专业服务和法律费用减少所推动的。
重组费用
在截至2023年3月31日的三个月中,公司向其前执行主席支付了80万美元的未分配公司费用,这些费用与解雇金有关。
利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,利息支出分别为560万美元和530万美元。支出的增加是未偿借款利率提高的结果,但平均未偿还借款的减少部分抵消了这一增加。
利率衍生品的市值亏损
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,利率衍生品的市值亏损为20万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的亏损归因于预计利率环境变化导致的公允价值变化。计入市值代表公司未被指定为套期保值工具的利率衍生品公允价值的变化。订立这些衍生品的目的是锁定公司部分浮动利率债务的固定利率。自2024年3月31日起,公司的意图是持有这些衍生合约直至到期。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为20万美元的所得税准备金和130万美元的所得税优惠,代表对美国和国外收入征税,合并有效所得税准备税率分别为(5.3)%和18.3%的福利率。截至2024年3月31日的三个月的负税率反映了税前财务报告亏损的税收支出。截至2024年3月31日的三个月,有效税率与21.0%的联邦法定所得税税率不同,这主要是由于不合格股票期权的到期和股票奖励的归属,其中账面支出超过了归属时的税收减免,而没有税收优惠被认定为此类金额的外国损失将完全由估值补贴所抵消。截至2023年3月31日的三个月的有效税率与21.0%的联邦法定所得税税率不同,这主要是由于州和地方税收支出、不可扣除支出的影响以及未确认税收优惠的国外损失被估值补贴完全抵消。
亏损净值
截至2024年3月31日的三个月,扣除税款后,瓦斯科尼亚的亏损权益为210万美元,而截至2023年3月31日的三个月,扣除税款的瓦斯科尼亚净亏损为70万美元。在结束的三个月中
2023年3月31日,亏损权益包括210万美元的非现金减值费用,以将公司在瓦斯科尼亚投资的账面价值降至其公允价值。
瓦斯科尼亚报告称,截至2024年3月31日的三个月,运营亏损为690万美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营亏损为100万美元。运营亏损增加的主要原因是本期经营业绩下降。
流动性和资本资源
公司为流动性需求提供资金的主要现金来源是:(i)经营活动提供的现金以及(ii)ABL协议规定的循环信贷额度下的可用借款,定义如下。公司资金的主要用途包括营运资金需求、资本支出、收购和投资、股息支付以及债务本金和利息支付。
截至2024年3月31日,该公司的现金及现金等价物为460万美元,相比之下 1,620 万美元2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日,营运资金为1.99亿美元,而截至2023年12月31日为2.244亿美元。截至2024年3月31日,流动性为1.251亿美元,包括460万美元的现金和现金等价物, 9,670 万美元ABL协议下的可用资金,以及应收账款购买协议下的2380万美元可用资金。
库存是公司营运资金的重要组成部分,预计将逐期波动,库存水平主要在6月至10月期间增加。该公司还预计,库存周转率将根据产品和客户组合而不断波动。由于公司供应商的最低订购量或客户的补货需求,某些产品类别的库存周转率较低。由于最低订购量减少或销售需求趋势,某些其他产品类别的库存周转率更高。在截至2024年3月31日的三个月中,库存周转率为1.8倍,即203天,而截至2023年3月31日的三个月,库存周转率为1.7倍,合212天。库存周转率保持相对稳定。
2024年2月7日,就华莱士环保局事项,该公司以信用证的形式提供了560万美元的财务担保。这减少了该期间循环信贷额度的可用性。
该公司认为,其ABL协议下的循环信贷额度下的可用性、手头现金和运营现金流足以为公司未来十二个月的运营提供资金。但是,如果情况发生不利变化,公司可能会寻求其他流动性来源,包括债务和/或股权融资。但是,无法保证任何此类替代来源可用或充足。
该公司密切监控其客户的信誉。根据对客户信誉变化的评估,公司可能会修改信用额度和/或销售条款。但是,尽管公司努力监控客户的财务状况,但未来这些状况的变化可能会对公司产生重大不利影响。
债务
2022年8月26日,公司作为借款人、公司的某些子公司、作为借款人和/或贷款方、北美摩根大通银行作为行政代理人和贷款人签订了截至2018年3月2日的公司信贷协议第2号修正案(“修正案”)(经修订的 “ABL协议”)。ABL协议规定了基于优先担保资产的循环信贷额度,最高本金总额为2亿美元,该贷款将于2027年8月26日到期。
2023年11月14日,公司签订了第2号修正案,修订了截至2018年3月2日的贷款协议,该协议的日期是公司作为借款人,其他贷款方不时是贷款方,贷款人不时是贷款方,北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人(经修订的 “定期贷款”,与ABL协议一起称为 “债务协议”)。定期贷款的本金为1.5亿美元,将于2027年8月26日到期。
定期贷款要求公司从2024年3月31日起每季度支付相当于定期贷款本金总额的1.25%的本金,剩余余额应在到期日支付。定期贷款要求公司根据公司超额现金流(“超额现金流”)(如果有)的百分比每年预付本金,从截至2024年12月31日的财政年度的本金开始。适用于公司超额现金流的百分比基于公司的总净杠杆比率(定义见
债务协议)。当需要额外现金流付款时,每个贷款机构都可以选择拒绝应付给它的部分或全部预付款金额。根据定期贷款,当公司预付超额现金流时,这笔款项将首先用于按到期顺序支付未来预定未来季度所需的定期贷款,然后按比例用于剩余的定期分期付款。
如果满足某些条件,ABL协议下的最高借款额可以增加到2.5亿美元。如果满足某些条件,可以在定期贷款下增加一笔或多笔额外定期贷款(“增量定期贷款”)。增量融资的总额不得超过 (i) 5,000万美元加 (ii) 无限金额的总和,前提是,在定期贷款生效后,公司的有担保净杠杆比率在定期贷款生效后按计划计算,不超过3.25至1.00,但须遵守某些限制,期限根据定期贷款确定,但尚未到期早于当时存在的定期贷款的到期日。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,ABL协议下的总可用量如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
允许的最大总本金总额 | | $ | 146,084 | | | $ | 181,919 | |
ABL 协议下的未偿借款 | | (40,860) | | | (60,395) | |
备用信用证 | | (8,522) | | | (2,894) | |
ABL 协议下的总可用性 | | $ | 96,702 | | | $ | 118,630 | |
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ABL协议下的可用性仅限于该协议下的2亿美元承诺和借款基础中较低的部分,因此取决于构成借款基础的某些流动资产的估值。ABL协议下的借款能力将部分取决于定期波动的合格应收账款和库存水平。由于公司业务的季节性,公司在每年的第三和第四季度可能会有更多的借款可用性。因此,据此承付的2亿美元可能不代表实际借款能力。公司的借贷能力可能会受到定期贷款财务状况的进一步限制,即最大总净杠杆比率为5.00至1.00。
简明合并资产负债表中包含的公司定期贷款的流动和非流动部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
定期贷款的当前部分: | | | | | | |
定期贷款付款 | | $ | 9,375 | | | $ | 7,500 | | | |
预计超额现金流本金还款额 | | 4,000 | | | — | | | |
预计未摊销的债务发行成本 | | (2,723) | | | (2,758) | | | |
定期贷款的流动部分总额 | | $ | 10,652 | | | $ | 4,742 | | | |
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定期贷款的非流动部分: | | | | | | |
定期贷款,扣除流动部分 | | $ | 136,625 | | | $ | 142,500 | | | |
预计未摊销的债务发行成本 | | (5,999) | | | (6,666) | | | |
定期贷款的非流动部分总额 | | $ | 130,626 | | | $ | 135,834 | | | |
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截至2024年3月31日记录的预计超额现金流本金支付额代表公司对2025年到期的超额现金流付款的估计。2024 年没有到期的超额现金流付款。
除某些小例外情况外,公司在其债务协议下的付款义务由其现有和未来的美国子公司无条件担保。ABL协议下的某些还款义务也是ABL协议中指定的外国子公司借款人的直接义务,并由外国子公司借款人和公司提供担保,但须遵守此类担保的限制。外国子公司借款人在ABL协议下的义务由此类外国子公司借款人几乎所有资产和股票的担保权益担保,但须遵守某些限制。公司在债务协议下的义务以及任何套期保值安排和现金管理服务以及其国内子公司对这些债务的担保均由公司和美国子公司担保人拥有的几乎所有资产和股票(但对于外国子公司而言,仅限于一线外国子公司资本存量的65%,不包括此类一线外国子公司的子公司股票)的担保权益担保,但有某些例外情况。这样的安全
权益包括 (1) 根据ABL协议作为抵押品向贷款人质押的公司及其某些子公司的某些资产(“ABL抵押品”)的第一优先留置权,受某些允许的留置权的约束,ABL抵押品中有利于定期贷款贷款人的第二优先留置权,以及(2)针对公司某些资产的第一优先留置权,但须遵守某些允许的留置权根据该协议,其某些子公司(“定期贷款抵押品”)作为抵押品向贷款人质押根据ABL协议,定期贷款和定期贷款抵押品中有利于贷款人的第二优先留置权。
循环信贷额度下的借款按以下利率之一计息,由公司选择:(i)任何一天的替代基准利率,定义为最优惠利率、联邦基金和隔夜银行融资基准利率加上0.5%或一个月的调整后定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上1.0%,但均不低于1.0%,但均不低于1.0 0%,外加0.25%至0.50%的利润,或(ii)调整后的定期SOFR,即所选1、3或6个月利息的定期SOFR利率期限加0.10%(对于以欧元计价的借款,则为欧元银行同业拆借利率 “EURIBOR”;对于以英镑计价的借款,则为英镑隔夜指数平均值 “SONIA”),但均不低于零,外加1.25%至1.50%的利润。相应的利润率基于ABL协议中定义和计算的平均季度可用性。此外,公司根据ABL协议总承诺中每日平均未使用部分支付0.20%至0.25%的承诺费。截至2024年3月31日,ABL协议下的未偿借款利率在6.44%至8.75%之间。在截至2024年3月31日的三个月中,公司为ABL协议的未使用部分支付了0.25%的承诺费。
定期贷款可由公司选择按以下利率之一计息:(i)任何一天的替代基准利率,定义为(x)最优惠利率中的较大者,(y)联邦基金和隔夜银行融资基础利率加0.5%或(z)一个月调整后的期限SOFR,但不低于1.0%,加上4.5%或(ii)调整后的期限SOFR(适用利息期的定期SOFR(加上定期SOFR调整),但不低于1.0%,外加5.5%的利润率。截至2024年3月31日,定期贷款下未偿借款的利率为10.94%。
债务协议规定了惯常限制和违约事件。限制包括对额外债务、留置权、收购、投资和股息支付的限制等。根据定期贷款,总净杠杆率不得大于每个财政季度末确定的5.00至1.00。此外,ABL协议规定,在任何时期(a)从最近结束的连续四个财政季度的最后一天开始,即ABL协议下的可用性在任何时候都低于2,000万美元和ABL协议总承诺的10%(以较高者为准);(b)在可用性超过2,000万美元和ABL总承诺的10%之后的第二天结束协议为连续45天,公司必须维持最低固定费用覆盖范围截至连续四个财政季度的最后一天,比率为1.10比1.00。
截至2024年3月31日,公司遵守了债务协议的契约。
公司预计,它将继续根据营运资金和其他公司需求借款,视供应情况而定,并根据ABL协议偿还资金。
盟约计算
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)在公司的债务协议中定义,用于计算固定费用覆盖率、有担保净杠杆率、总杠杆率和总净杠杆率,根据其债务协议,这些费用必须提供给公司的贷款机构。
截至2024年3月31日的过去十二个月,公司调整后的息税折旧摊销前利润为5,950万美元。
截至2024年3月31日的三个月,资本支出为60万美元。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税折旧摊销前利润是美国证券交易委员会颁布的G条例和第10(e)条所指的非公认会计准则财务指标。之所以提供这一衡量标准,是因为公司管理层使用这种财务指标来评估公司的持续财务业绩和趋势,管理层认为,排除某些项目可以让投资者和分析师更准确地比较公司的经营业绩。管理层还使用这些非公认会计准则信息作为业务绩效的指标。如上所述,调整后的息税折旧摊销前利润也是用于计算根据债务协议要求向公司贷款人提供的财务契约的衡量标准之一。
投资者应将这项非公认会计准则财务指标视为公司根据美国公认会计原则编制的财务业绩指标的补充,而不是替代这些指标。此外,公司的非公认会计准则信息可能与其他公司(包括家居零售行业的其他公司)提供的非公认会计准则信息不同。
以下是截至2024年3月31日的过去四个季度和12个月中报告的净(亏损)收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至2024年3月31日的十二个月 |
| 2023年6月30日 | | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2024 | |
| (以千计) |
报告的净(亏损)收入 | $ | (6,520) | | | $ | 4,206 | | | $ | 2,707 | | | $ | (6,260) | | | $ | (5,867) | |
未分配股权亏损,净额 | 5,863 | | | 1,047 | | | 2,978 | | | 2,092 | | | 11,980 | |
所得税条款 | 1,242 | | | 3,015 | | | 3,313 | | | 210 | | | 7,780 | |
利息支出 | 5,528 | | | 5,246 | | | 5,618 | | | 5,614 | | | 22,006 | |
折旧和摊销 | 4,925 | | | 4,821 | | | 4,955 | | | 4,939 | | | 19,640 | |
利率衍生品的按市值计值(收益)亏损 | (197) | | | 98 | | | 364 | | | 174 | | | 439 | |
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股票补偿费用 | 1,011 | | | 898 | | | 917 | | | 807 | | | 3,633 | |
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或有对价公允价值调整 | (50) | | | — | | | (600) | | | — | | | (650) | |
清偿债务(收益)亏损,净额 | (1,520) | | | — | | | 759 | | | — | | | (761) | |
收购相关费用 | 242 | | | 186 | | | 407 | | | 95 | | | 930 | |
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仓库重新设计费用(1) | 157 | | | 176 | | | 51 | | | 18 | | | 402 | |
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调整后 EBITDA(2) | $ | 10,681 | | | $ | 19,693 | | | $ | 21,469 | | | $ | 7,689 | | | $ | 59,532 | |
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(1) 在截至2024年3月31日的十二个月中,仓库重新设计费用与美国分部有关。
(2) 调整后的息税折旧摊销前利润是公司债务协议中定义的非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润定义为净(亏损)收入,经调整后不包括未分配权益的亏损、所得税准备金、利息支出、折旧和摊销、利率衍生品的市值(收益)亏损、股票补偿支出、债务清偿(收益)损失、净额以及上表中详述的符合我们债务协议允许的例外情况的其他项目。
应收账款购买协议
为了在季节性营运资金旺盛时期改善流动性,公司与作为买方的美国汇丰银行全国协会(“汇丰银行”)签订了未承诺的应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。根据应收账款购买协议,公司可以提议向汇丰银行出售某些符合条件的应收账款(“应收账款”),汇丰银行可能会接受此类要约,并购买所提供的应收账款。根据应收账款购买协议,每次购买应收账款后,未清的已购应收账款总额不得超过3,000万美元。汇丰银行将承担所购应收账款的信用风险,公司将继续对所有非信用风险事项负责。公司将为应收账款提供服务,并以服务商的身份代表汇丰银行收取并以其他方式强制执行应收账款。该协议的期限为364天,除非终止,否则应自动延长每年的连续期限。任何一方均可随时终止协议,但须提前六十天书面通知另一方。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,该公司没有向汇丰银行出售应收账款。截至2024年3月31日,扣除适用费用后,有2380万美元的应收账款可供汇丰银行出售。
衍生品
利率互换
2019年6月,公司签订了利率互换协议,总名义价值为2500万美元,将于2025年2月到期。2024年3月,公司签订了一项新的利率互换协议,总名义价值为2500万美元,将于2027年8月到期。这些非指定利率互换可用作现金流对冲公司部分定期贷款借款利息支付可变性所面临的风险。截至2024年3月31日,该公司的未偿还利率互换名义价值总额为5,000万美元。
该公司的利率互换被指定为现金流对冲公司部分定期贷款借款利息支付可变性的风险,已于2023年3月到期。截至2024年3月31日,公司没有指定的利率互换。
外汇合约
公司不时签订某些外汇合约,主要是为了抵消与以外币计价的库存购买相关的外币汇率波动所产生的收益影响。某些外币与美元相比的价值波动可能会对公司的收入、毛利率、运营费用和留存收益产生正面或负面影响,所有这些都以美元表示。在公司认为谨慎的情况下,公司使用外币远期合约进行套期保值计划,旨在限制外币汇率波动对收益的影响。公司购买期限少于18个月的外币远期合约,以防与向外国供应商支付商品购买相关的货币兑换风险。公司不对冲将外币利润折算成美元,因为公司将其视为会计风险敞口,而不是经济敞口。
截至2024年3月31日,外汇合约的总名义价值为700万美元。为了应用套期保值,这些外汇合约被指定为套期保值合约。
公司面临市场风险、以美元计量的外币汇率变动以及衍生品交易对手信用风险变化的影响。公司主要通过使用外币远期合约和维持交易对手信用额度来最大限度地降低这些风险。这些套期保值活动仅提供有限的货币兑换和信用风险保护。可能影响公司套期保值计划有效性的因素包括影响货币市场以及套期保值工具的可用性和信贷市场流动性的因素。公司签订的所有外币远期合约都是套期保值计划的组成部分,签订的唯一目的是对冲现有或预期的货币敞口。公司不以投机为目的签订此类合约,自2024年3月31日起,这些外汇合约已被指定为套期保值以应用对冲会计。
经营活动
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为1,050万美元,而截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为1,210万美元。与2023年相比,与2023年相比的下降归因于与库存购买相关的现金使用量增加,但与公司应收账款相关的收款时间部分抵消了这一下降。
投资活动
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金分别为60万美元和50万美元。
筹资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为2140万美元,而截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金为570万美元。这一变化归因于2024年期间循环信贷额度的还款额增加。2024年期间未支付的股票回购款项部分抵消了融资活动中使用的现金。
股票回购计划
2022年3月14日,公司宣布,其董事会批准回购高达2,000万美元的公司普通股,取代公司先前批准的1,000万美元股票回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下谈判交易进行回购。在截至2024年3月31日的三个月中,没有进行任何回购。截至2024年3月31日,根据董事会批准的计划,可供回购的剩余美元金额为1,110万美元。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据2023年10-K表年度报告第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中提供的信息,外币汇率和利率变动的市场风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
(a)评估披露控制和程序
公司首席执行官和首席财务官(分别为其首席执行官和首席财务官)根据截至2024年3月31日的评估得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可确保公司在根据经修订的1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息在证券和证券规定的期限内记录、处理、汇总和报告交易委员会的规则和表格,包括控制措施和程序,旨在确保收集公司在此类报告中要求披露的信息,并酌情传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b)内部控制的变化
在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关公司法律诉讼的描述,请参阅本10-Q表季度报告中包含的公司简明合并财务报表附注12——意外开支。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,读者还应仔细考虑2023年10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素中讨论的因素,以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的因素,这些因素可能会对公司的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。与先前在第一部分第1A项——风险因素中披露的风险因素相比,2023年10-K表年度报告中披露的风险因素没有实质性变化.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 的总数 股份 已购买(1) | | 平均价格 每股支付 | | 的总数 购买的股票 作为公开活动的一部分 宣布的计划 或程序(2) | | 最大值 近似 的美元价值 可能的股票 还会被购买 在计划中 或程序 之后 期末 (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 105,359 | | | $ | 9.76 | | | — | | | $ | 11,140,752 | | |
| | | | | | | | | |
(1)回购的股票不是作为公开宣布的计划或计划的一部分而收购的。公司回购了这些证券是与其经修订和重报的2000年长期激励计划有关的,该计划允许参与者使用股票来支付行使的期权的行使价格、行使期权产生的某些纳税义务以及限制性股票归属产生的某些纳税义务。上述数字不包括根据公司股票薪酬计划条款没收回公司的未归属股份。
(2)2022年3月14日,公司宣布,其董事会批准回购高达2,000万美元的公司普通股,取代公司先前批准的1000万美元股票回购计划。回购授权允许公司不时通过公开市场购买和私下谈判交易进行回购。在截至2024年3月31日的三个月中,没有进行回购。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
没有在截至2024年3月31日的公司财政季度中,公司的董事或高级管理人员采用、修改或终止了第10b5-1条的交易安排或非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品
请参阅下面的展览索引,该索引以引用方式纳入此处。
展品索引 | | | | | | | | |
展品编号 | | |
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10.1 | | 本公司作为卖方、卖方代理人和初始服务商,自2024年2月23日起生效的应收账款购买协议第4号修正案,该修正案是本公司及其每家子公司作为卖方,以及作为买方的美国汇丰银行全国协会(参照公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告附录10.51) |
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31.1* | | 首席执行官兼董事罗伯特·凯根据根据2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条或第 15d-14 (a) 条进行认证 |
31.2* | | 执行副总裁、财务主管兼首席财务官劳伦斯·温诺克根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条进行认证 |
| |
32.1** | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条,由首席执行官兼董事罗伯特·凯和执行副总裁、财务主管兼首席财务官劳伦斯·温诺克进行认证 |
| | |
101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中) |
| |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
| |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 | | 这份 10-Q 表季度报告的封面,格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中 |
* 随函提交
** 随函提供
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| 终身品牌有限公司 | |
| | |
| /s/ 罗伯特 ·B. 凯 | 2024年5月9日 |
| 罗伯特·B·凯 | |
| 首席执行官兼董事 | |
| (首席执行官) | |
| | |
| /s/ 劳伦斯·温诺克 | 2024年5月9日 |
| 劳伦斯·温诺克 | |
| 执行副总裁、财务主管兼首席财务官 | |
| (首席财务和会计官) | |