美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
截至的季度期间
在过渡期内 到
委员会档案编号
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 识别码） |
|
|
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。普通股，面值0.10美元—
美国先锋公司
索引
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页码 |
第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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简明合并运营报表 |
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3 |
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综合（亏损）收益简明合并报表 |
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4 |
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|
简明合并资产负债表 |
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5 |
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|
股东权益简明合并报表 |
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6 |
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简明合并现金流量表 |
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7 |
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|
简明合并财务报表附注 |
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8 |
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|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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16 |
|
|
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|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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21 |
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|
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|
第 4 项。 |
控制和程序 |
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21 |
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|
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|
第二部分——其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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22 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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22 |
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|
第 2 项。 |
发行人购买股权证券 |
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22 |
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第 6 项。 |
展品 |
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23 |
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签名 |
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24 |
|
2
第一部分财务所有信息
第 1 项。金融口头陈述
美国先锋公司及其子公司
的简明合并报表 运营
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
在这三个月里 |
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2024 |
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2023 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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( |
) |
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( |
) |
毛利 |
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运营费用 |
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销售、一般和管理 |
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( |
) |
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( |
) |
研究、产品开发和监管 |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入 |
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股权投资公允价值的变化 |
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( |
) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税准备金前的收入 |
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所得税（费用）补助 |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
每股普通股收益——基本 |
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$ |
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$ |
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||
普通股每股收益——假设摊薄 |
|
$ |
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$ |
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||
加权平均流通股——基本 |
|
|
|
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||
已发行股票的加权平均值——假设摊薄 |
|
|
|
|
|
|
||
见简明合并财务报表附注。
3
美国先锋公司及其子公司
压缩合并 ST综合（亏损）收益报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
在这三个月里 |
|
|||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
其他综合（亏损）收入： |
|
|
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|
|
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||
扣除税收影响后的外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
综合（亏损）收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
4
美国先锋公司及其子公司
精简合并数据ED 资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
资产 |
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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||
流动资产： |
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现金 |
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$ |
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$ |
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||
应收账款： |
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贸易，扣除信贷损失备抵金 $ |
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其他 |
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应收账款总额，净额 |
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||
库存 |
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||
预付费用 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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||
财产、厂房和设备，净额 |
|
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||
经营租赁使用权资产，净额 |
|
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||
扣除摊销后的无形资产 |
|
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||
善意 |
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||
递延所得税资产 |
|
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||
其他资产 |
|
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||
总资产 |
|
$ |
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|
$ |
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||
|
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|
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||
负债和股东权益 |
|
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||
流动负债： |
|
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||
应付账款 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
客户预付款 |
|
|
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||
应计计划成本 |
|
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||
应计费用和其他应付账款 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债，当前 |
|
|
|
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||
应缴所得税 |
|
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||
流动负债总额 |
|
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||
长期债务，净额 |
|
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||
长期经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|||
股东权益： |
|
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优先股，$ |
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|
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||
普通股，$ |
|
|
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|
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|
||
额外的实收资本 |
|
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|
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|
||
累计其他综合亏损 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
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||
减去按成本计算的库存股票， |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明合并财务报表附注。
5
美国先锋公司及其子公司
简明合并报表股东权益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
普通股 |
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额外 |
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累积其他 |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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付费 |
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|
全面 |
|
|
已保留 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
总计 |
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余额，2024 年 1 月 1 日 |
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|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
根据ESPP发行的股票 |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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||||
已申报的普通股现金分红 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
外币折算调整，净额 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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已行使股票期权；补助， |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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净收入 |
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— |
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— |
|
|
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|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
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||
余额，2024 年 3 月 31 日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||||
余额，2023 年 1 月 1 日 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||
根据ESPP发行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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已申报的普通股现金分红 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
外币折算调整，净额 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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已行使股票期权；补助， |
|
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( |
) |
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— |
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回购的股票 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
净收入 |
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
见简明合并财务报表附注。
6
美国先锋公司及其子公司
压缩合并 S现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
在这三个月里 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流： |
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||
净收入 |
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$ |
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|
$ |
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||
调整以将净收入与运营中使用的净现金进行对账 |
|
|
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||
不动产、厂房和设备以及无形资产的折旧和摊销 |
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其他长期资产的摊销 |
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坏账准备金 |
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||
基于股票的薪酬 |
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|
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||
递延所得税的变化 |
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( |
) |
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|
因税收状况不确定或未确认的税收优惠而产生的负债变动 |
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股权投资公允价值的变化 |
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( |
) |
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|
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其他 |
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( |
) |
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|
外币交易收益 |
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( |
) |
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( |
) |
与运营相关的资产和负债的变化： |
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净应收账款增加 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他资产的增加（减少） |
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( |
) |
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|
|
|
应收/应付所得税变动，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付账款（减少）增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
减少客户预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计计划成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应付账款和应计费用减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于经营活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
|
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|
||
资本支出 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
处置不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
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|
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收购产品线 |
|
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|
( |
) |
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无形资产 |
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( |
) |
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|
( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
根据信贷额度协议付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据信贷额度协议借款 |
|
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|
|
|
|
||
根据ESPP发行普通股的净收入 |
|
|
|
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|
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||
行使股票期权的净（付款）收入 |
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|
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|
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|
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为预扣税而购买的普通股的净付款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
回购普通股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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现金分红的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金净增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
|
|
|
|
||
期初现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
见简明合并财务报表附注。
7
美国先锋公司及其子公司
《精简控制台》注意事项合并财务报表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
1. 重要会计政策摘要 — 随附的美国先锋公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国中期财务信息的公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及第10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括合并调整、冲销和正常经常应计费用）均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
2. 租赁— 该公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车辆和某些设备的运营租约。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）期权所涵盖的任何额外期限。该公司的租约的租赁期限从
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营租赁费用为美元
|
|
三个月 |
|
|
三个月 |
|
||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为换取新负债而获得的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
|
|
|
|
加权平均折扣率 |
|
|
% |
截至2024年3月31日，不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月） |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
减去：估算利息 |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
简明合并资产负债表中确认的金额： |
|
|
|
|
经营租赁负债，当前 |
|
$ |
|
|
长期经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
8
3. 收入确认 —公司确认其产品销售收入，包括农作物和非作物产品。该公司向包括分销商、零售商和种植者在内的客户销售其产品。此外，公司确认许可协议的特许权使用费收入。几乎所有收入都是在一个时间点确认的。该公司有一个可报告的细分市场。
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
||
美国农作物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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总净销售额： |
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$ |
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公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取早期的现金激励计划。这些付款包含在简明合并资产负债表上的客户预付款中。截至2024年3月31日的三个月（包括在2024年初的客户预付款中）的确认收入为美元
4. 不动产、厂房和设备 —
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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土地 |
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$ |
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建筑物和装修 |
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机械和设备 |
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办公家具、固定装置和设备 |
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汽车设备 |
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在建工程 |
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总计 |
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减去累计折旧 |
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( |
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财产、厂房和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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公司确认了与财产和设备相关的折旧费用为美元
该公司几乎所有的资产都作为抵押品向其贷款银行质押。
5. 库存— 库存以成本或可变现净值中较低者列报。成本由平均成本法确定，包括材料、人工、工厂间接费用和分包服务。对于过剩和流动缓慢的库存，将记录库存储备。
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原材料 |
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库存 |
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$ |
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$ |
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成品包括以当前形式出售给客户的产品，以及需要进一步配方才能向客户销售的中间产品。
9
6
7. 普通股现金分红 —
申报日期 |
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记录日期 |
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分发日期 |
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每股分红 |
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已支付总额 |
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$ |
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$ |
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8. 每股收益 —
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三个月已结束 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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净收入 |
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分母： |
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加权平均流通股数-基本 |
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股票期权和补助金的稀释作用 |
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摊薄后的加权平均流通股数 |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，
9. 债务 — 该公司的循环信贷额度在2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司没有短期债务。
长期债务（000美元） |
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2023年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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$ |
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延期贷款费用 |
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( |
) |
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( |
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总负债，扣除递延贷款费用 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日，递延贷款费用包含在简明合并资产负债表中的其他资产中。
10
公司及其某些关联公司是截至2021年8月5日的名为 “第三次修订和重述的贷款和担保协议”（“信贷协议”）的循环信贷额度协议的当事方，该协议是公司主要运营子公司AMVAC作为借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作为借款人与一组商业贷款人之间的优先担保贷款工具北卡罗来纳州BMO银行（前身为西方银行）担任行政代理人、文件代理人、银团代理人、抵押品另一方面，代理人和唯一的牵头安排人。信贷协议包括最高$的信贷额度
该公司的借贷能力因其过去十二个月期间的财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并息税折旧摊销前利润来衡量。
2023 年 11 月 7 日，
10. 综合（亏损）收益 — 综合（亏损）总收益除净收益外，还包括权益变动，这些变动不在简明合并运营报表中，直接记录在简明合并资产负债表上的股东权益的单独部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，综合（亏损）收益总额包括归属于美国先锋的净收益和外币折算调整。
11
11
RSU
未偿还的非既得限制性股票单位摘要如下所示：
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三个月已结束 |
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数字 |
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加权 |
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2024 年 1 月 1 日的非归属股份 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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( |
) |
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截至 2024 年 3 月 31 日的非归属股份 |
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$ |
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截至2024年3月31日，与未偿RSU相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元
股票期权
基于时间的激励股票期权计划-
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未完成的期权 |
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加权平均每股行使价 |
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加权平均剩余合同寿命（年） |
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聚合内在价值 |
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截至 2024 年 1 月 1 日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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已授予 |
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$ |
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$ |
— |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
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截至 2024 年 3 月 31 日已归属和可行使的期权 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日，与未偿还股票期权相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元
12. 法律诉讼—当已知或认为可能出现亏损时，公司会在合并财务报表中记录意外亏损负债，并且该金额可以合理估计。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断，以估计记录损失的金额和时间。公司确认与意外损失有关的法律费用为已发生的费用。
12
司法和环境保护局调查.2016年11月10日，美国阿拉巴马州南区检察官办公室向AMVAC发出了大陪审团传票，要求提供有关特定农药进口、运输和管理的文件。公司聘请了辩护律师来协助回应传票并以其他方式捍卫公司的利益。AMVAC正在配合调查。在采访了多名证人（包括2022年2月在大陪审团面前的三名员工）并提出了多份文件请求后，司法部（“DOJ”）将公司和一名经理级员工确定为政府调查的目标。司法部的调查重点是可能违反两项环境法规，即《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）和《资源保护和恢复法》（“RCRA”）的行为，以及对机构程序的阻碍和虚假陈述法规。2022年3月，个人目标签订了一项认罪协议，内容涉及在政府诉讼中提供虚假信息。2022年7月，美国司法部致函该公司的律师，大意是该公司将重点放在与2015年澳大利亚集装箱再进口有关的潜在RCRA违规行为上。在过去的18个月中，我们的辩护律师不时与司法部协商，以解决此事。2024年1月，公司与美国司法部原则上达成协议，该协议须经相关法院批准，公司已记录了该协议的应急损失。公司代表打算在2024年5月下旬出席听证会，就此事提出抗辩。
参与本次调查的政府机构可能会寻求对违反FIFRA、RCRA和其他联邦法规的公司和个人实施一系列民事和刑事处罚，包括但不限于禁令救济、罚款、处罚以及对商业惯例和合规计划的修改，包括任命监督员。如果违规行为成立，可以评估的罚款或罚款金额以及可能的非金钱救济的范围将取决于有关违规行为的数额、时间、性质和范围的调查结果，以及调查期间向政府当局提供的合作程度等因素。根据协议内容，公司原则上认为调查不会对我们的业务前景、运营、财务状况或现金流产生重大不利影响。
Pitre 等诉拉道尼尔农业中心等人案2022年2月11日，一位名叫Les Enterprises Pitre, Inc.的草莓种植者向加拿大魁北克省拉贝尔区高等法院提起诉讼，标题为 Pitre 等诉拉道尼尔农业中心等，包括 Amvac Chemical Corporation, 要求赔偿金额约为美元
暂停DCPA的意向通知. 2022年4月28日，美国环保局发布了一份暂停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是该公司以Dacthal名义销售的一种除草剂的活性成分。该机构指出，公司没有采取适当措施提供支持注册审查所需的数据研究作为暂停的依据。实际上，在过去的几年中，该公司合作完成了美国环保局要求的近90项研究中的绝大多数，并且一直在真诚地努力按该机构的时间表进行工作。经过法律和动议程序，公司与美国环保局签订了和解协议，根据该协议，双方设定了提交剩余研究的时间表，如果获得该机构的批准，将恢复注册。该公司提交了相关研究，该机构对其进行了审查，并于2023年11月恢复了注册。恢复职务后，该机构恢复了注册审查，在此期间，它对怀孕初期对农场工人的潜在健康影响表示担忧。这些担忧源于甲状腺比较试验（“CTA”），这是一项相对较新的复杂研究，表明对胎儿啮齿动物有影响。为了解决该机构的担忧，在几个月的时间里，该公司就Dacthal的实际使用模式、工人重返实践、每日津贴处理的油田规模和地理重点向美国环保局提供了大量培训。尽管如此，美国环保局在2024年4月得出结论，尽管该公司提出了缓解措施和其他信息，并且出于安全考虑，该机构在推进对当时当前标签的注册审查方面仍陷入僵局。因此，出于谨慎考虑，该公司提交了大幅缩小标签的范围，并自愿暂停了Dacthal的销售，等待该标签的审查和可能的批准。该机构的审查结果目前尚不确定。
13. 最近发布的会计指南— 2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “分部报告（主题280）：改进应申报细分市场披露”。亚利桑那州立大学更新了可报告的分部披露要求，主要是要求加强对重要分部支出和用于评估分部业绩的信息的披露。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该ASU对其披露的影响。
13
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”。亚利桑那州立大学包括要求加强所得税披露的修正案，主要与税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税的标准化和分解有关。该指导方针对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用，应前瞻性或回顾性地适用。该公司目前正在评估采用该ASU对其披露的影响。
该公司审查了最近发布的所有其他会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用，要么预计不会对其简明合并财务报表产生重大影响。
14. 金融工具的公允价值— 公允价值计量会计准则提供了衡量公允价值的框架，并要求扩大有关公允价值计量的披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的价格或为在主要市场或最有利市场转移负债而支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察的投入。以下总结了所需的三个输入级别：
公司金融工具（主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、应付账款和应计费用）的账面金额接近公允价值，因为此类工具的到期日相对较短。公司借款被视为二级负债，其账面金额接近公允价值，因为按当前市场利率按浮动利率计息。
15. 累计其他综合亏损 —
|
|
总计 |
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余额，2024 年 1 月 1 日 |
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$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
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( |
) |
余额，2024 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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余额，2023 年 1 月 1 日 |
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$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
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|
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|
余额，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
16. 股权投资— 2016年2月，荷兰AMVAC公司对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了投资。Bi-PA 开发的生物植物保护产品可用于控制农作物的病虫害。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司在Bi-PA的所有权为
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 购买了
14
17. 所得税 — 所得税支出为 $
预计 $
18. 股票回购计划 — 2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布打算回购总额不超过
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内回购的公司普通股数量。
三个月已结束 |
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的总数 |
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支付的平均价格 |
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支付的总金额 |
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根据该计划可购买的最大股票数量 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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$ |
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$ |
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根据自2023年11月7日起生效的第三次贷款和担保协议修正案第六号修正案，公司目前无法回购股票。
19. 补充现金流信息
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在这三个月里 |
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在此期间支付的现金： |
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2024 |
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2023 |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税，净额 |
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$ |
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$ |
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非现金交易： |
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已申报并包含在应计费用中的现金分红 |
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$ |
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$ |
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15
第 2 项。管理层对财务的讨论和分析 操作条件和结果（以千为单位的数字）
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受许多风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年的《私人证券诉讼改革法》，公司提供了以下警示性声明，确定了可能导致实际业绩和事件与整份年度报告中包含的前瞻性陈述和相关假设存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，在公司向美国证券交易所提交的报告和文件中不时详述委员会（“SEC”）。不可能预见或确定所有这些因素。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告中的第3项 “市场风险定量和定性披露” 和第二部分第1A项 “风险因素”。
公司业绩概述
全球农业市场保持稳定，但其特点是情况好坏参半。坚挺的美元加上大量的谷物库存抑制了玉米和大豆的商品价格。但是，在这些价格水平上，农业仍然是一项有利可图的业务。尽管如此，尽管分销渠道自去年以来放松了库存去库存的做法，但它继续在采购方面实行财政限制。在非作物市场中也是如此。
在此背景下，公司本季度的整体财务业绩在净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润方面有所改善，略低于去年同期的净收入。与2023年第一季度相比，我们的销售额在2024年第一季度增长了8％。从地区来看，国内销售增长了12％，而国际销售增长了2％。供应链的改善使公司一些利润率最高的除草剂和杀虫剂的销售得以正常化。净销售额的改善主要是由除草剂供应的增加、颗粒土壤杀虫剂市场份额的增加以及对蚊子控制产品的需求增加所推动的。
与2023年同期相比，销售成本与销售额基本持平，增长了7％。这包括与去年同期相比产品结构的变化，以及与2023年相比，工厂表现明显好于去年同期，工厂成本降低，产量略有增加。由于这些因素，该业务的毛利率与2023年同期相比保持在31％不变。
与2024年第一季度相比，运营支出增长了3％，这主要是由于一般和行政及外汇支出、审计费用、激励性薪酬应计和转型成本的增加，但部分被监管支出的减少所抵消。尽管总体运营费用在绝对值基础上有所增加，但它们占销售额的百分比下降至27％，而去年同期为28％。
随着公司开始其年度周期，包括在年初开始增加库存以推动计划在今年余下时间进行的销售增长，利率上升和营运资本水平的增加，利息支出有所增加。与2023年前三个月相比，该季度的税收增加了1,845美元，至1,484美元，在此期间，该公司记录的所得税优惠总额为361美元。第一季度的税收业绩在一定程度上是由巴西财务业绩下降的影响所致，这要求公司记录估值补贴，从而提高合并税率。该公司的净收入为1,552美元（合每股0.06美元），而去年同期为1,918美元（合每股0.07美元）。
16
操作结果
截至3月31日的季度：
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在截至的三个月中 |
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2024 |
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2023 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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美国农作物 |
|
$ |
67,257 |
|
|
$ |
61,876 |
|
|
$ |
5,381 |
|
|
|
9 |
% |
美国非作物 |
|
|
17,768 |
|
|
|
13,899 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
28 |
% |
美国总计 |
|
|
85,025 |
|
|
|
75,775 |
|
|
|
9,250 |
|
|
|
12 |
% |
国际 |
|
|
50,118 |
|
|
|
49,110 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
2 |
% |
净销售总额 |
|
$ |
135,143 |
|
|
$ |
124,885 |
|
|
$ |
10,258 |
|
|
|
8 |
% |
总销售成本 |
|
$ |
(92,725 |
) |
|
$ |
(86,348 |
) |
|
$ |
(6,377 |
) |
|
|
7 |
% |
毛利总额 |
|
$ |
42,418 |
|
|
$ |
38,537 |
|
|
$ |
3,881 |
|
|
|
10 |
% |
总毛利率 |
|
|
31 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我们的 国内农作物业务2024年第一季度的净销售额比2023年第一季度的净销售额增长了9％（67,257美元，而61,876美元）。与去年同期相比，本季度除草剂的总销售额增长了17％。该季度受益于除草剂Dacthal的销售，由于供应链的限制，该除草剂在2023年同期无法上市。与此相关的是，该公司同时出于监管原因暂停了Dacthal的销售（更多细节请参阅简明合并财务报表附注12）。在叶面杀虫剂方面，该公司受益于棉花种植的增加，Dibrom和Bidrin的销售额增长了39％。颗粒杀虫剂的销售额增长了9％，由于花生作物种植面积的增加，Thimet的销售额增长了，玉米的Index® 销售额呈上升趋势。颗粒农药的这些积极发展被阿兹台克人的销售额部分抵消，销售模式恢复正常，下降了37％。相比之下，在去年同期，客户利用阿兹台克人的现成库存在该产品长期无法供货后进行补货。土壤熏蒸剂的销量下降了14％，这要归因于西北地区凉爽和潮湿的气温以及马铃薯价格的下跌，施用窗口缩短。
我们的 国内非作物业务公布2024年第一季度的净销售额与去年同期相比增长了28％（17,768美元，而13,899美元）。根据对热带风暴活动强于正常水平的预测，在该类别中，Dibrom® 和Trumpet蚊子成虫剂的销量增长了16％。我们的OHP业务增长了10％，这得益于其生物活性产品组合和新兴前除草剂的强劲销售。最后，自有品牌害虫条带的销售额与去年同期相比增长了100％以上。
我们的净销售额 国际企业在此期间上涨了约2％（50,118美元，而后者为49,110美元）。该集团的叶面和颗粒状杀虫剂及生长调节剂的销售增长，但部分被土壤熏蒸剂、除草剂和杀菌剂销售的下降所抵消。该公司在墨西哥和亚太地区实现了增长，尽管龙舌兰价格疲软限制了墨西哥的实力，而且日本货币波动影响了该地区的销售利润率。巴西的销售似乎已经稳定，但是加拿大的销售疲软，因为我们在该司法管辖区的产品渠道库存仍然很高。
在 a 上 巩固基础，2024年第一季度的毛利增长了10％（42,418美元，而38,537美元）。销量的增加、供应链的正常化以及工厂绩效的改善都有助于提高盈利能力。与去年同期相比，该季度的毛利率保持稳定，为31％。
17
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，运营支出增加了1,055美元，增长了3％，至36,327美元。按部门划分的运营费用变动情况如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
卖出 |
|
$ |
12,881 |
|
|
$ |
13,371 |
|
|
$ |
(490 |
) |
|
|
-4 |
% |
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
13,313 |
|
|
|
9,130 |
|
|
|
4,183 |
|
|
|
46 |
% |
代理活动 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541 |
) |
|
|
-100 |
% |
摊销 |
|
|
3,275 |
|
|
|
3,360 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
-3 |
% |
转型成本 |
|
|
1,152 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
100 |
% |
研究、产品开发和监管 |
|
|
5,706 |
|
|
|
8,870 |
|
|
|
(3,164 |
) |
|
|
-36 |
% |
总计 |
|
$ |
36,327 |
|
|
$ |
35,272 |
|
|
$ |
1,055 |
|
|
|
3 |
% |
2020年4月1日，公司对Clean Seed Inc.（“Clean Seed”）进行了金额为1190美元的战略投资。该投资按公允价值记账，并包含在公司简明合并资产负债表中的其他资产中。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司录得638美元的收益，去年同期的亏损22美元。收益和亏损反映了在此期间对Clean Seed投资的公允价值的变化，并包含在公司简明合并财务报表中股票工具的公允价值变动中。
18
2024年前三个月，扣除资本化利息后的利息成本为3693美元，而2023年同期为1,686美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
|
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Q1 2024 |
|
|
Q1 2023 |
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平均值 |
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利息 |
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利息 |
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平均值 |
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利息 |
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利息 |
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循环信贷额度（平均） |
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$ |
176,344 |
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|
$ |
3,656 |
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8.3 |
% |
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$ |
90,486 |
|
|
$ |
1,542 |
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6.8 |
% |
递延贷款费用的摊销 |
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— |
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91 |
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— |
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— |
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63 |
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— |
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其他利息支出 |
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|
— |
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59 |
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|
— |
|
|
|
17,500 |
|
|
|
128 |
|
|
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2.9 |
% |
小计 |
|
$ |
176,344 |
|
|
$ |
3,806 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
$ |
107,986 |
|
|
$ |
1,733 |
|
|
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6.4 |
% |
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(113 |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
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|
— |
|
总计 |
|
$ |
176,344 |
|
|
$ |
3,693 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
$ |
107,986 |
|
|
$ |
1,686 |
|
|
|
6.2 |
% |
截至2024年3月31日的三个月，该公司的平均债务总额为176,344美元，而截至2023年3月31日的三个月为107,986美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的借款与去年同期相比有所增加，这主要是由于营运资金的增加。这对于公司的年度周期来说是正常的，其中包括在日历年开始时建立库存以支持该年剩余时间的销售活动。从上表可以看出，截至2024年3月31日的三个月，我们的循环信贷额度的有效银行利率为8.3％，而2023年为6.8％。
截至2024年3月31日的三个月，所得税支出为1,484美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税优惠为361美元。截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率是根据全年估计的有效税率计算得出的，该税率约为28％，不包括对相关递延所得税净资产享受全额估值补贴的离散项目和实体。在2024年的前三个月，公司的大多数业务产生了应纳税利润。合并而言，这些应纳税利润被该公司在巴西的子公司的业绩部分抵消，这些子公司蒙受了亏损。这些亏损并未带来任何税收优惠，因为巴西子公司维持其递延所得税净资产的全额估值补贴。结果，公司第一季度的总体有效税率为48.9％。在去年的前三个月，公司的有效税率受到的影响与2024年前三个月相同。但是，该公司受益于与监管活动相关的某些美国联邦和州递延税的一次性调整优惠。这些因素导致总体负有效税率为23.2％，税收优惠为361美元。
我们在2024年前三个月的总净收益为1,552美元，合每股基本和摊薄后0.06美元，而2023年第一季度为1,918美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.07美元。
流动性和资本资源
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司在经营活动中使用了42,424美元的现金，而截至2023年3月31日的三个月中为41,452美元。42,424美元中包括1,552美元的净收入，外加非现金折旧、无形资产和其他资产的摊销以及贴现的未来负债，金额为5,630美元，坏账准备金700美元，其他金额为5美元。还包括股票薪酬2,005美元，递延所得税增加1,025美元，外币调整净变动373美元。它们共同提供了7,881美元的净现金流入，而2023年同期为10,367美元。
在2024年的前三个月，公司净营运资金增加了49,996美元，而去年同期为52,995美元。这一变化包括：库存增加了9,353美元，而2023年第一季度为33,731美元。客户预付款减少了37,037美元，而2023年同期为22,759美元，这要归因于客户在需求、付款时间和我们的现金激励计划方面的决策。我们的应付账款余额减少了3,951美元，而2023年同期增加了5,655美元。应收账款增加了5,579美元，而2023年同期为8,779美元。预付费用增加了1,466美元，而2023年同期减少了600美元。应收所得税减少了1,014美元，而去年同期增加了2,965美元。应计计划与去年同期的10,660美元相比增加了6,399美元，这既是由于销售额的增加，也是包括定价中包含更高计划要素的产品在内的销售混合所致。最后，其他应付账款和应计费用减少了332美元，而去年同期为500美元。
19
就我们的计划应计额而言，增长（如上所述）主要反映了我们在2023年第一季度的销售和客户与去年相比的水平和组合。公司根据特定产品的生长季节累积计划。通常，农作物的生长季节在9月30日结束第四 每年的。在2022年第一季度，公司为项目支付了25,266美元的应计款项，并支付了18,999美元的款项。在去年第一季度，公司应计款额为23,669美元，并支付了13,033美元的款项。
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3567美元，而截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3,308美元。该公司在固定资产收购上花费了3565美元，主要侧重于继续投资制造基础设施。此外，该公司在Envance技术业务的专利上花费了25美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供了47,685美元，而去年同期为43,777美元。2024年第一季度，信贷协议下的净借款额为48,117美元，而去年同期为44,700美元。在截至2024年3月31日的三个月中，公司向股东支付了总额为834美元的股息，而2023年同期的股息为851美元。该公司去年因行使股票期权获得18美元，而本期为零。最后，为了换取员工返还的普通股，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们分别为股票薪酬奖励支付了14美元和13美元的预扣税。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司拥有与优先信贷额度有关的长期债务，汇总如下表所示：
长期债务 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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$ |
187,017 |
|
|
$ |
138,900 |
|
延期贷款费用 |
|
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(1,127 |
) |
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(1,218 |
) |
负债总额 |
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$ |
185,890 |
|
|
$ |
137,682 |
|
值得注意的是，虽然被归类为长期债务，但公司根据信贷协议借入的资金将持续用于营运资金需求。该公司为国内业务建立了现金清缴机制，并严格控制及时偿还未清余额，以最大限度地降低借入资金的账面成本。
截至2024年3月31日，该公司被视为遵守了其财务契约。根据与贷款人签订的信贷协议中最严格的契约的表现，该公司有能力将其借款增加多达84,953美元。相比之下，截至2023年12月31日，可用借款能力为115,002美元。
我们认为，预期的运营现金流、现有现金余额和修订后的优先信贷额度下的可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为未来十二个月的营运资金和现金需求提供资金。
最近发布的会计指南
有关最近发布和采用的会计准则，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注13。
关键会计政策和估计
公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格中，公司提供了关键会计政策的全面报表。作为本10-Q表格准备工作的一部分，已经对这些政策进行了详细审查。在对这些事项进行审查后，我们确定，在主题报告期内，除下述范围外，公司截至2023年12月31日止年度的10-K表中列出的关键会计政策没有重大变化。
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公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估算的适当假设时做出判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、公认的行业惯例以及公司认为在这种情况下合理的其他假设。定期对这些估计和假设进行审查，修订的影响反映在确定需要进行修订的时期的简明合并财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
善意—公司使用定性或定量评估来审查商誉的减值情况。如果公司决定进行定性评估是适当的，并得出结论，申报单位的公允价值很可能超过其账面价值，则无需进一步评估。如果公司进行量化评估，则公司将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较，并确认账面金额超过申报单位公允价值的减值费用。公司每年在第四季度初对商誉进行减值测试，如果发生触发事件，则更早进行商誉减值测试。公允价值的确定需要大量的判断力，并且对收入增长率、毛利率、支出、资本支出、营运资本要求、税率、终端增长率、贴现率和市场参与者可获得的协同效应等固有的不确定性以及估计和假设的变化很敏感。截至2023年10月1日，公司通过定量测试分配给其国内和国际报告单位的商誉进行了最新的年度减值测试。根据定量测试的结果，公司得出结论，国内和国际申报单位的公允价值均超过其各自的账面价值。国内和国际申报单位的公允价值分别超过账面价值18％和9％。两个报告单位的账面价值主要对贴现率、预计的净销售增长率、毛利率的提高和终端增长率敏感。与公司在量化减值测试中使用的预测和假设存在负偏差可能会导致减值。截至2024年3月31日，与国内和国际申报单位相关的商誉分别为9,132美元和41,337美元。
2024年4月9日，出于谨慎考虑，该公司自愿暂停了Dacthal的销售，等待提交给美国环保局的窄幅标签的审查和可能的批准。目前，美国环保局的审查结果尚不确定（更多细节请参阅简明合并财务报表附注12）。如果公司无法恢复对Dacthal的销售，公司目前的评估是，国内申报单位的公允价值将受到负面影响，但不会达到导致国内申报单位商誉减值的程度。Dacthal销售的潜在损失对国际申报单位的公允价值没有任何影响。
第 3 项。 定量和定性有关市场风险的实时披露
该公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借贷活动。该公司对主要贷款机构的债务以浮动利率的信贷额度为证，该信贷额度会随着贷款机构参考利率的变化而波动。欲了解更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表格中的适用披露。
公司面临的市场风险是，外币汇率的变化会影响我们的非美元本位货币以及外国子公司的收入、支出、资产和负债。公司目前不从事与此类汇率风险相关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司对使用美元以外本位货币的外国子公司和合资企业的投资通常被视为长期投资。因此，公司不对这些净投资进行套期保值。
第 4 项。 控制和程序
截至2024年3月31日，公司拥有一套全面的披露控制措施和程序，旨在确保在《证券交易法》（1934）规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《证券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2024年3月31日，包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层根据评估得出结论，公司的披露控制和程序可以有效为实现上述目标提供合理的保证。
在最近一个季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情况外，公司无需报告第二部分任何项目的任何事项或变更。
第 1 项。 法律诉讼程序
有关最新法律信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注14。
第 1A 项。 Ri天空因子
公司不断重新评估业务风险，作为该过程的一部分，美国先锋于2024年3月27日提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的披露中详细说明了一系列风险因素。以下披露对这些风险因素进行了修正和补充，除下述范围外，上述风险因素没有实质性变化。
美国环保局就其与公司产品注册审查有关的初步调查结果发表的公开声明可能会对产品销售和/或商业可行性产生不利影响。 公司产品的注册须不时接受美国环保局的注册审查。在审查过程中，公司提交了数据研究，并由美国环保局进行了审查。在审查过程的任何阶段，美国环保局都可能得出可能损害产品的商业可行性的初步调查结果。例如，在美国环保局对DCPA注册的审查中，根据一项比较甲状腺测定研究（相对罕见且相当复杂），基于有限的数据点，美国环保局发现了对新生儿啮齿动物的不利影响。因此，该机构于2023年6月公布了初步调查结果，指出其担心，根据当前允许的使用模式，该产品可能会对人类健康，尤其是孕妇健康产生不利影响。同时，该机构邀请该公司审查缓解措施以缓解他们的担忧，该公司正在这样做。无法保证公司提供的缓解措施或其他数据足以推翻美国环保局的结论。此外，该机构有可能采取更严厉的措施，要么减少该产品的使用，要么取消该产品的注册。这种性质的监管活动，无论是与DCPA还是其他重要产品有关，都可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。
第 2 项。 购买 Eq发行人发行的Uity证券
根据自2023年11月7日起生效的第三次贷款和担保协议修正案第六号修正案，公司目前无法回购股票。
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第 6 项。 展品
S-K法规第601项要求提交的证物：
展览 没有。 |
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描述 |
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10.1 |
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美国先锋公司与埃里克·温特穆特于2022年4月1日签订的雇佣协议（于2022年4月7日向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处）。 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
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101 |
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以下材料来自美国先锋公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并运营报表；（ii）简明综合收益表；（iii）简明合并资产负债表；（iv）简明合并股东权益表；（v）简明合并现金流量表；以及（vi）简明合并财务报表附注，标记为文本块。 |
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104 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式。 |
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信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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a美国的 v先锋 c公司 |
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日期：2023 年 5 月 9 日 |
来自： |
/s/ e富有的 g. w暂停 |
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埃里克·G·温特穆特 |
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首席执行官兼董事会主席 |
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日期：2023 年 5 月 9 日 |
来自： |
/s/ d狂热 t. j约翰逊 |
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大卫·T·约翰逊 |
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首席财务官兼首席会计官 |
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