演示基础

简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。本10-Q表季度报告的简明合并财务报表中包含的信息应与公司截至年度的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表和附注一起阅读 2023年12月31日（“2023 年 10-K 表格”）。公司的会计政策在”合并财务报表附注” 在公司的2023年10-K表格中，并在必要时在本报告中进行了更新。为比较目的提供的年终简明合并资产负债表数据来自公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。

整合原则

这些简明的合并财务报表包括公司的账目，其中包括其全资子公司。合并后，所有重要的公司间账户和交易均已取消。

细分信息

业务部门被定义为企业中拥有独立财务信息的组成部分，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司在全球范围内管理内部的业务 一报告细分市场、Vapotherm, Inc. 和 二申报单位，Vapotherm和Vapotherm UK Ltd.（“Vapotherm UK”）。细分市场信息与首席运营决策者审查业务、做出投资和资源配置决策以及评估经营业绩的方式一致。

截至2024年3月31日，公司的大部分长期资产位于美国。位于美国境外的长期资产总计 $14.6百万，包括 $8.9百万于 2024 年 3 月 31 日位于墨西哥。位于美国境外的长期资产总计 $14.9百万，包括 $9.9百万位于墨西哥，位于 2023年12月31日.

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求公司做出判断、假设和估计，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。该公司持续评估其估计。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。编制这些简明合并财务报表时所依据的重要估计包括股票薪酬的计算、认股权证的估值、库存的可变现性、信贷损失备抵金、应计费用、递延所得税资产的估值补贴以及包括商誉在内的长期和无形资产的减值评估。实际结果可能与这些估计值有所不同。

重新分类

2023年的某些金额已重新分类，以符合2024年的列报方式。所有改叙均未对公司的经营业绩产生任何影响。

未经审计的中期财务信息

随附的截至2024年3月31日的简明合并资产负债表，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的综合亏损、股东赤字简明合并报表和简明合并现金流报表未经审计。未经审计的中期简明合并财务报表是在与经审计的年度合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些报表反映了所有调整，

其中仅包括正常的经常性调整，这是公允陈述公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩和现金流所必需的。这些附注中披露的与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月相关的财务数据和其他信息也未经审计。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或随后任何其他过渡期的经营业绩。

金融工具和信用风险集中度

截至2024年3月31日，该公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和债务，由于其短期性质或市场利率，其账面金额接近公允价值。公司的所有现金和现金等价物均存放在信誉良好的金融机构中。截至2024年3月31日，存款超过所提供的任何保险金额，并面临信用损失。

公司在正常业务过程中向客户提供信贷，但通常不需要抵押品或任何其他担保来支持到期款项。管理层对其客户进行持续的信用评估。公司确认的信贷损失备抵额等于其目前对公司预计不会收到的所有合同现金流的估计。公司的估算考虑了有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关信息。信贷损失备抵准备金记入随附的简明综合损失报表中的一般和管理费用。

供应商风险

该公司从单一来源供应商那里获得其高速治疗系统和OAM中包含的部分部件和组件。其中一家或多家供应商的部分或全部流失可能会导致严重的生产延迟，无法满足客户需求并造成大量收入损失。

外汇和国外业务

公司的本位货币是该实体运营的主要经济环境的货币，即美元。对于以美元以外的本位币进行交易的公司非美国子公司，资产和负债按资产负债表日的当前汇率折算。收入和支出项目按该期间的平均外币汇率折算。将其对外业务的财务报表折算成美元所产生的调整不包括在净亏损的确定范围内，并记入累计其他综合收益（亏损），后者是股东赤字的单独组成部分。

以外币计价的交易产生的已实现外币收益或亏损记入简明合并综合亏损报表中的其他（支出）收入。以外币计价的交易产生的未实现外币收益或亏损记入累计其他综合收益（亏损）。

现金、现金等价物和限制性现金

公司认为购买的所有原始到期日为的高流动性临时投资 90 天或少于现金等价物。公司持有与存款证和租赁协议抵押品相关的限制性现金和限制性现金等价物。如 2024 年 3 月 31 日的 $0.9百万公司的 $4.4百万的现金、现金等价物和限制性现金余额位于美国境外。截至 2023年12月31日, $1.9百万公司的 $10.8百万现金、现金等价物和限制性现金余额位于美国境外。公司的现金、现金等价物

限制性现金余额主要由加拿大帝国商业银行创新银行（“CIBC”）和北卡罗来纳州美国银行持有。

租赁

该公司的经营租赁主要包括办公、制造、研发和仓库空间的房地产租赁，以及某些车辆和设备租赁。会计准则编纂（“ASC”）， 租赁（“ASC 842”）要求承租人将资产负债表上的租赁确认为具有相应使用权资产的租赁负债，前提是某些允许的会计政策选择。根据ASC 842，公司在合同开始时确定合同是否是或包含租约。该决定基于合同是否赋予公司控制物理上不同的资产的使用以及几乎所有资产容量的权利。初始不可取消期限为十二个月或更短的租约，如果不包括公司合理确定会行使的购买标的资产的期权，则被归类为短期租赁。公司已选择将与短期租赁相关的使用权资产和租赁负债排除在合并资产负债表中作为会计政策。公司在租赁期内按直线方式确认其运营租赁的租金支出。

公司的某些租赁包括自行决定延长或终止租约的选项。在衡量使用权资产和租赁负债时，如果公司不合理地确定会行使期权，则公司不考虑延长或终止租赁的选项。公司的某些租赁包括契约，规定公司有义务在租赁期内定期维修和维护租赁资产，费用自理。公司不是任何包含剩余价值担保的租赁的当事方。

该公司的许多租赁都包括固定和浮动付款。除其他费用外，与房地产租赁相关的可变付款包括房地产税、保险、运营费用和公共区域维护，这些费用通常按与公司租用建筑物平方英尺成比例的实际支出金额计费。与车辆和设备租赁相关的可变付款与基础资产的使用、销售和使用税以及增值税有关。不依赖指数或费率的可变付款在发生时记作费用，不包括在租赁负债的计量中。

产品质保

公司为其客户提供标准 一年为其资本设备销售提供担保。保修成本根据实际历史趋势进行累计，并在销售时估算。保修负债包含在简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。公司保修责任的展期从 2023年12月31日截至 2024 年 3 月 31 日的情况如下：

收入确认

该公司的收入主要来自产品、租赁和服务的销售。产品收入包括资本设备和一次性用品，这些设备和一次性用品向国内和国际客户发货和计费。该公司的主要资本设备产品是高速疗法系统。该公司的主要一次性产品是一次性用品和鼻腔接口，或套管和适配器。租赁收入由两个部分组成，其中包括公司租赁给客户的资本设备，以及在某些情况下，在捆绑安排中出售一次性产品时从可支配收入中分配给其他租赁收入，包括在客户持续购买一次性产品时免费提供High Velocity Therapy资本单位供客户使用，不收取任何预付费用。服务收入包括与资本单位的日常服务以及延长服务合同和预防性维护计划的销售相关的费用，这些费用由公司的一小部分客户群购买。此外，该公司在美国、英国以及向在美国和英国以外的High Velocity Therapy资本单位提供服务的第三方国际服务中心销售少量零部件。运费收入基于实际运费成本加上与国内产品运输相关的费用百分比加价，在较小程度上也包括国际运费，并包含在服务收入中。返利和费用包括合同规定的管理费和支付给团体采购组织（“GPO”）、综合交付网络（“IDN”）和分销商合作伙伴的销售回扣百分比，计入相应收入类别的扣除额。

根据财务会计准则委员会（“FASB”）的ASC 606， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”），当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，即确认收入，金额反映公司为换取这些商品或服务而期望获得的对价。为了确定实体认定属于ASC 606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：（i）确定与客户的合同；（ii）确定合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在（或当公司履行履约义务时）确认收入。只有当实体有可能收取其应得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时，公司才将五步模式应用于合同。在合同开始时，一旦确定合同属于ASC 606的范围，公司就会评估每份合同中承诺的商品或服务，评估每种承诺的商品或服务是否不同，并确定哪些是履约义务。然后，公司将履行义务时（或作为）履行义务分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。代表第三方收取的销售税、增值税和其他税款不包括在收入中。公司的标准付款条件通常是 30自销售之日起的天数。

与客户签订的合同可能包含多项履约义务。对于此类安排，根据每项履约义务所依据的承诺产品或服务的估计相对独立销售价格，为每项履约义务分配交易价格。公司根据单独出售履约义务的价格确定独立的销售价格。如果在过去的交易中无法观察到独立销售价格，则公司会根据市场状况和与履约义务相关的内部批准的定价指南等可用信息来估算独立销售价格。收入通常在客户获得对公司产品的控制权时予以确认，根据合同的合同运输条款，控制权通常发生在发货后的某个时间点。

产品和服务收入的衡量标准是公司为向客户转让产品或服务而预期获得的对价金额。在交易价格包含可变对价的范围内，公司

使用公司预计有权获得的预期价值金额法估算应包含在交易价格中的可变对价金额。因此，销售收入在扣除即时付款折扣和向GPO、IDN和分销商支付的款项后入账。如果公司判断，合同下的累计收入未来可能不会发生重大逆转，则交易价格中将包含可变对价。是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对公司预期业绩的评估以及所有合理可获得的信息（历史、当前和预测）。该公司认为，根据当前的事实和情况，其确定的估计是合理的。对相同的事实和情况作出不同的判断可能会导致不同的估计。

在确定合同的交易价格时，如果客户的付款发生在履约之前或之后很长一段时间，则会进行调整，从而产生重要的融资部分。运用ASC 606下的实际权宜之计，如果公司履行合同义务与客户付款之间的期限为一年或更短，则公司不评估是否存在重要的融资部分。 没有在此期间，该公司的合同中包含重要的融资部分 截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 3 月 31 日的三个月。

公司与客户的合同期限通常少于一年。因此，公司选择采用切合实际的权宜之计，将获得合同的增量成本视为支出。这些成本包含在随附的简明综合亏损表中的销售和营销费用中。

租赁收入

该公司还签订了租赁其资本设备的协议。对于此类销售，公司根据ASC 842核算收入，并根据租赁是否在租赁期结束前将设备所有权转让给承租人，对这些交易进行评估和归类为销售类或运营租赁。如果租赁协议规定在租赁期结束时或之后不久进行所有权转让，则符合这一标准。包括所有权转让在内的安排中包含的设备被视为销售类租赁，公司在租赁开始时将租赁期内到期的租赁付款的现值确认为收入。公司在随附的简明合并资产负债表中以预付费用和其他流动资产的形式记录未来租赁付款的现值；这些金额的总和 $0.1百万在 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日。不包括所有权转让或任何销售类型或直接融资租赁标准的安排中包含的设备均记作经营租赁，收入在租赁期内按直线方式确认。

该公司还签订了协议，涉及将其High Velocity Therapy资本单位供客户使用，无需预付任何与客户持续购买一次性产品相关的费用。在这些捆绑安排中，一次性用品销售的确认收入根据个人履约义务的相对独立销售价格在可支配收入和其他租赁收入之间进行分配。

运费和手续费

向客户收取的运费和手续费金额包含在服务收入中。运费和手续费包含在收入成本中。运输和装卸活动被视为履行合同的活动，并在客户获得对公司产品的控制权时累计。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，运费和手续费总额为 $0.2百万和 $0.3百万，分别地。

销售税和增值税

根据当地司法管辖区的要求，公司向客户开具每张销售发票上计算的销售税和增值税账单，并记录应付销售税和增值税的负债，该负债包含在简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。向客户开具的销售税和增值税不包含在公司的收入中。

股票薪酬

公司维持股权激励计划，为员工、顾问和董事会成员提供长期激励。该计划允许发行非法定和激励性股票期权、限制性股票、非限制性股票

股票、股票单位，包括限制性股票单位和绩效股票单位，以及员工、顾问和非雇员董事的股票增值权。根据ASC主题718，公司根据这些奖励的授予日期公允价值确认向员工和非员工发放股票工具的股票薪酬支出， 股票 补偿 （“ASC 718”）。ASC 718要求所有基于股票的薪酬奖励，包括限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权的授予，在基于授予日期公允价值的简明综合亏损报表中确认为支出。

每笔期权授予的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。限制性股票和限制性股票单位的公允价值为 以授予日公司普通股相关股份的市值计量。然后，公允价值在奖励的必要服务期内按直线摊销，通常为归属期，通常为 三到 四年。对于基于绩效的奖励，相关薪酬成本在加速归因的基础上在绩效期内摊销。与绩效奖励相关的薪酬成本基于授予之日的公允价值以及在评估满足某些绩效标准和实现预测的相关目标薪酬水平的概率后预计获得的单位数量。每季度记录累积调整，以反映业绩相关条件的估计结果，直到结果确定和结算。估值模型的使用要求管理层对选定的模型输入做出某些假设，包括预期寿命（授予期权预计未偿还的加权平均期限）、公司普通股的波动率和假设的无风险利率。预期波动率基于公司普通股的历史波动率。预期寿命是使用根据公司股权计划发行的期权的历史寿命估算的。无风险利率基于美国国债利率，剩余期限接近发放之日假设的预期寿命。 没有假设股息收益率是因为公司不支付普通股股息，也预计也不会支付股息。该公司根据预先没收的历史经验估算没收额。如果实际没收与估计数不同，则差额记入没收期间的补偿费用。

公司在相关发行期内按直线法确认根据Vapotherm, Inc.2018年员工股票购买计划（“ESPP”）发行的普通股的股票薪酬支出。该公司根据估值的期权组合估算了根据ESPP发行的股票的公允价值 使用 Black-Scholes 期权定价模型。预期寿命根据合同条款确定。股息收益率、无风险利率、没收率和预期波动率的估算方式与上述期权授予类似。

所得税

公司使用资产和负债法对所得税进行核算，该法要求确认递延所得税资产和负债，以应对简明合并财务报表或公司纳税申报表中确认的事件的预期未来税收后果。递延税是根据资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异确定的，使用差异预计将逆转的年份有效的已颁布的税率。递延所得税资产和负债的变化记录在所得税准备金中。公司评估了从未来的应纳税所得额中收回其递延所得税资产的可能性，如果根据现有证据，它认为全部或部分递延所得税资产很可能无法变现，则估值补贴是通过向所得税支出收取费用来确定的。通过估算预期的未来应纳税利润并考虑谨慎可行的税收筹划策略，来评估递延所得税资产的回收潜力。

公司采用两步流程来确定应确认的税收优惠金额，从而考虑了简明合并财务报表中确认的所得税的不确定性。首先，必须评估税收状况，以确定税务机关进行外部审查后维持税收状况的可能性。如果认为税收状况更有可能持续下去，则对税收状况进行评估，以确定在简明合并财务报表中确认的福利金额。可以确认的福利金额是最终结算时实现的可能性大于 50% 的最大金额。所得税准备金包括由此产生的任何被认为适当的税收储备或未确认的税收优惠的影响以及相关的净利息和罚款。

该公司的主要税务管辖区是新罕布什尔州、美国、英国、德国、墨西哥、新加坡和巴西。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，每个月的所得税准备金总额为 小于 $0.1百万，并与公司外国子公司在考虑转让定价调整后获得的收入有关。

根据经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）第382和383条，净营业亏损和税收抵免结转的使用可能受到严格的年度限制，这是由于以前发生过或将来可能发生的所有权变更限制。这些所有权变更可能会限制净营业亏损和税收抵免结转的金额，这些亏损和税收抵免结转分别可用于抵消未来的应纳税所得额和减税。公司目前尚未通过以下方式完成对所有权变更的评估 2023年12月31日评估公司净营业亏损和税收抵免结转的使用是否受该守则第382和383条规定的年度限制。如果根据《守则》第382和383条确定发生了所有权变更，则净营业亏损和税收抵免结转可能会受到限制。

最近发布的会计公告

对可申报分部披露的改进（主题 280）：

2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-07号 “分部报告（主题280）——改进应申报分部披露”，通过加强对重大分部支出和分部相关数据的披露，改善应申报分部的披露要求。对于上市公司，本亚利桑那州立大学的修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前通过。该公司预计该亚利桑那州立大学不会对其合并财务报表产生重大影响。

对所得税披露的改进（主题 740）：

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号《所得税（主题740）——所得税披露的改进》，要求公司更详细地列出所得税支出、所得税税率对账和所得税缴纳情况。对于上市公司，这些要求将在2024年12月15日之后的财政年度内生效，并允许提前采用。该公司预计该亚利桑那州立大学不会对其合并财务报表产生重大影响。

认股权证的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes定价模型估算的，假设范围如下：

应收账款包括以下内容：