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定期贷款信贷额度会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-072024-03-070001964738US-GAAP：商业票据成员2024-03-040001964738US-GAAP：商业票据成员2024-03-042024-03-040001964738美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001964738美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001964738美国公认会计准则：外国计划成员2024-03-310001964738国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001964738US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-01-012024-03-310001964738US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-01-012024-03-310001964738国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-03-310001964738US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-03-310001964738US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-03-310001964738US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-03-310001964738SRT: 最低成员2024-03-310001964738SRT: 最大成员2024-03-310001964738国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001964738US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-03-310001964738US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-03-310001964738Solv: A3M 会员2024-03-310001964738Solv: A3M 会员2023-12-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员2024-03-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员STPR: mo2024-03-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员2022-10-012022-10-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员2022-09-012022-09-300001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员stprAL: al2024-03-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: BlairHuggerPatientWarming Systems诉讼成员2023-01-012023-12-310001964738Solv: A3M 会员2019-01-012019-12-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: FederalfalseClaimsact Quitam诉讼成员2008-12-310001964738Solv: A3M 会员SOLV: FederalfalseClaimsact Quitam诉讼成员2022-01-012022-01-310001964738US-GAAP：产品会员US-GAAP：关联党成员2024-01-012024-03-310001964738US-GAAP：产品会员US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-03-310001964738SOLV：软件销售和租赁会员US-GAAP：关联党成员2024-01-012024-03-310001964738SOLV：软件销售和租赁会员US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-03-310001964738US-GAAP：关联党成员2024-01-012024-03-310001964738US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-03-310001964738SOLV: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从 __________ 到 __________ 的过渡期
委员会文件编号： 001-41968
SOLVENTUM 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示） | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 92-2008841 |
| （公司成立的州或其他司法管辖区） | | （国税局雇主识别号） |
| | |
3M 中心，大楼 275-6W 康威大道东 2510 号, 枫木, 明尼苏达州 | | 55144 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
| | |
（注册人的电话号码，包括区号） (651) 733-1110 |
| | |
不适用 |
（如果自上次报告以来发生了变化，则为以前的姓名或以前的地址） |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根据该法第12（b）条注册的证券： |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | SOLV | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☐ 没有☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
| 非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
| | | | | | | | |
| 班级 | | 截至 2024 年 4 月 1 日 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 172,709,505股份 |
SOLVENTUM 公司
截至2024年3月31日的季度期间的10-Q表格
| | | | | |
目录 | 页面 |
第一部分财务信息 | 3 |
第 1 项。财务报表 | 3 |
简明合并损益表 | 3 |
综合收益简明合并报表 | 4 |
简明合并资产负债表 | 5 |
简明合并现金流量表 | 6 |
简明合并财务报表附注 | 7 |
注意事项 1。重要会计政策 | 7 |
注意事项 2。收入确认 | 8 |
注释 3.商誉和无形资产 | 9 |
备注 4.其他流动负债 | 9 |
备注 5.股权和综合收益信息 | 10 |
注意事项 6。所得税 | 11 |
备注 7.长期债务和短期借款 | 11 |
备注 8.养老金和退休后福利计划 | 13 |
备注 9.承诺和意外开支 | 15 |
备注 10。每股收益 | 18 |
备注 11.关联方 | 18 |
备注 12。业务板块 | 19 |
备注 13.后续活动 | 20 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
概述 | 21 |
运营结果 | 23 |
各业务板块的业绩 | 25 |
财务状况和流动性 | 27 |
关于可能影响未来业绩的因素的警示说明 | 30 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
第 4 项。控制和程序 | 32 |
第二部分。其他信息 | 33 |
第 1 项。法律诉讼 | 33 |
第 1A 项。风险因素 | 33 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 60 |
第 3 项。优先证券违约 | 60 |
第 4 项。矿山安全披露 | 60 |
第 5 项。其他信息 | 60 |
第 6 项。展品 | 60 |
SOLVENTUM 公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度期间
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Solventum 公司
简明合并损益表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| （百万，每股数据除外） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 产品的净销售额 | | $ | 1,553 | | | $ | 1,550 | | | | | | | |
| 软件和租赁的净销售额 | | 463 | | | 461 | | | | | | | |
| 净销售总额 | | 2,016 | | | 2,011 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 产品成本 | | 725 | | | 752 | | | | | | | |
| 软件和租赁成本 | | 119 | | | 122 | | | | | | | |
| 毛利 | | 1,172 | | | 1,137 | | | | | | | |
| 销售、一般和管理费用 | | 596 | | | 577 | | | | | | | |
| 研究和开发费用 | | 195 | | | 195 | | | | | | | |
| 运营费用总额 | | 1,635 | | | 1,646 | | | | | | | |
| 营业收入 | | 381 | | | 365 | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | 39 | | | — | | | | | | | |
| 其他支出（收入），净额 | | 13 | | | 2 | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | 329 | | | 363 | | | | | | | |
| 所得税准备金 | | 92 | | | 70 | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 237 | | | $ | 293 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.70 | | | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | | 1.37 | | | 1.70 | | | | | | | |
| 加权平均已发行股票数量： | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 172.7 | | | 172.7 | | | | | | | |
| 稀释 | | 172.7 | | | 172.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
随附的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
Solventum 公司
综合收益简明合并报表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 237 | | | $ | 293 | | | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）： | | | | | | | | | | |
| 累积翻译调整 | | (86) | | | 68 | | | | | | | |
| 固定福利养老金调整 | | — | | | — | | | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | | (86) | | | 68 | | | | | | | |
| 综合收入 | | $ | 151 | | | $ | 361 | | | | | | | |
随附的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
Solventum 公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （百万） | | 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 996 | | | $ | 194 | |
应收账款——扣除美元备抵后的净额86和 $82 | | 1,220 | | | 1,313 | |
| 库存 | | | | |
| 成品 | | 490 | | | 453 | |
| 工作正在进行中 | | 171 | | | 171 | |
| 原材料和用品 | | 240 | | | 233 | |
| 库存总额 | | 901 | | | 857 | |
| 其他流动资产 | | 242 | | | 155 | |
| 流动资产总额 | | 3,359 | | | 2,519 | |
| 不动产、厂房和设备——净额 | | 1,491 | | | 1,457 | |
| 善意 | | 6,468 | | | 6,535 | |
| 无形资产 — 净额 | | 2,810 | | | 2,902 | |
| 其他资产 | | 583 | | | 530 | |
| 总资产 | | $ | 14,711 | | | $ | 13,943 | |
| 负债 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款 | | $ | 587 | | | $ | 477 | |
| 未赚取的收入 | | 566 | | | 574 | |
| 其他流动负债 | | 701 | | | 677 | |
| 流动负债总额 | | 1,854 | | | 1,728 | |
| 长期债务 | | 8,303 | | | — | |
| 养老金和退休后福利 | | 321 | | | 166 | |
| 递延所得税 | | 211 | | | 231 | |
| 其他负债 | | 171 | | | 152 | |
| 负债总额 | | 10,860 | | | 2,277 | |
| 承付款和或有开支（注9） | | | | |
| 公平 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 母公司净投资 | | 4,809 | | | 12,003 | |
| 累计其他综合收益（亏损）——净额 | | (958) | | | (337) | |
| | | | |
| 权益总额 | | 3,851 | | | 11,666 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 14,711 | | | $ | 13,943 | |
随附的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
Solventum 公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | |
| 来自经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 237 | | | $ | 293 | | | |
| 为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 139 | | | 145 | | | |
| 退休后福利计划费用 | | 9 | | | 10 | | | |
| 股票薪酬支出 | | 4 | | | 18 | | | |
| | | | | | |
| 递延所得税 | | (25) | | | (34) | | | |
| 资产和负债的变化 | | | | | | |
| 应收账款 | | 78 | | | 32 | | | |
| 库存 | | (52) | | | (6) | | | |
| 应付账款 | | 115 | | | 26 | | | |
| 所有其他经营活动 | | (63) | | | 25 | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | 442 | | | 509 | | | |
| | | | | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | | | | |
| 购置不动产、厂房和设备 | | (102) | | | (65) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 净现金（用于）投资活动 | | (102) | | | (65) | | | |
| | | | | | |
| 来自融资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 向 3M 的净转账 | | (7,851) | | | (460) | | | |
| 扣除发行成本的长期债务收益 | | 8,303 | | | — | | | |
| 其他 — 净额 | | 10 | | | (2) | | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | | 462 | | | (462) | | | |
| | | | | | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | — | | | — | | | |
| | | | | | |
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | | 802 | | | (18) | | | |
| 年初的现金和现金等价物 | | 194 | | | 61 | | | |
| 期末的现金和现金等价物 | | $ | 996 | | | $ | 43 | | | |
随附的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
Solventum 公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。 重要会计政策
业务的组织和描述
Solventum Corporation（“Solventum” 或 “公司”）是3M公司（“3M”）的分拆业务。2024年4月1日（“分销日期”），3M完成了先前宣布的对Solventum Corporation的分离（“分拆业务”）。分拆是通过大约分发完成的 80.1截至2024年3月18日营业结束时，公司向3M普通股登记持有人的已发行普通股百分比（“分配”），这导致了 172,709,505普通股。通过分配，公司成为一家独立的上市公司。Solventum的普通股在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为 “SOLV”。
Solventum 是一家全球领先的医疗保健公司，拥有广泛的可信解决方案组合，这些解决方案利用深厚的材料科学、数据科学和数字能力来满足关键的客户需求。Solventum 组织为 四运营业务领域与我们所服务的终端市场保持一致：MedSurg、牙科解决方案、健康信息系统以及净化与过滤。
演示基础
Solventum 是 3M 公司的分拆业务。未经审计的简明合并财务报表来自3M的合并财务报表和会计记录，包括公司资产和负债的历史成本基础，以及历史收入、直接成本和归因于公司运营的间接成本分配，使用3M适用的历史会计政策。公司的简明合并资产负债表包括可明确识别或以其他方式归属于公司的3M资产和负债。如上所述，分拆直到本文提出的三个月财务报告期结束后才生效。这些未经审计的简明合并财务报表无意反映如果公司在本报告所述期间作为独立实体运营的经营业绩、综合收益、财务状况或现金流量。
未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会的规章制度编制的，列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩、综合收益和现金流的历史业绩，以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况。中期简明合并财务报表未经审计，但是管理层的意见，反映所有调整这是公允列报公司在所列期间的合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的。这些调整包括正常的重复项目。任何过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。中期简明合并财务报表和附注是在10-Q表季度报告的要求允许的情况下列报的。
这些未经审计的简明合并财务报表包括3M的一般公司支出和共享费用，这些费用历来由Solventum因集中提供的某些支持职能而产生或向Solventum收取，例如与信息技术、财务和会计、人力资源、法律和共享资产使用相关的费用。补充信息载于附注11 “关联方”。在可行的情况下，直接使用方法将企业可识别的费用归因于该企业。在某些情况下，这些费用主要根据收入的比例分配给Solventum。公司和共享支出的归因方法合理地反映了Solventum对服务的利用率或向Solventum提供的收益。未经审计的简明合并财务报表反映了所有经商成本；但是，分配可能无法反映Solventum作为一家独立公司在本报告所述期间本应承担的费用。Solventum 内部的所有公司间交易和余额均已取消。
3M 集中管理现金和其他资金业务。因此，简明合并资产负债表中的现金和现金等价物主要代表Solventum子公司直接管理的现金以及尚未存入3M中央账户的现金。进出3M现金管理账户的现金转账在简明的现金流量合并报表中反映为 “向3M的净转账”。这些安排可能无法反映如果公司在本报告所述期间是一家独立的独立实体，本来可以如何为其运营提供资金。随着分拆的完成，Solventum于2024年2月发行了美元6.9十亿张优先无抵押票据并提取了美元1.48根据优先无抵押定期贷款信贷额度为10亿美元，并向3M支付了直接和间接的现金，作为3M将其医疗保健业务转让给Solventum的部分对价。除了为实现美元而保留的金额外，发行票据的所有净收益都支付给了3M600百万留存现金目标。除了发行的票据外
公司、3M的第三方债务和相关利息支出未归因于公司，因为公司不是债务的法定义务人，而且公司无法具体识别借款。更多信息见附注7 “长期债务和短期借款”。
Solventum的业务包含在合并的美国联邦以及3M提交的某些州、地方和国外所得税申报表中（如果适用）。这些未经审计的简明合并财务报表中包含的所得税支出和其他所得税相关信息按照单独的申报方法列报，就好像公司自己提交所得税申报表一样。未经审计的简明合并财务报表中列报的Solventum的所得税业绩可能无法反映公司未来将产生的业绩。在3M提交的所得税申报表中包含Solventum的司法管辖区，由相关所得税准备金产生的任何应付所得税均已反映在简明合并资产负债表的 “母公司净投资” 中。
截至2024年3月31日的三个月，未经审计的简明合并财务报表和相关脚注应与2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公司于2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的表格10注册声明第2号修正案附录99.1中截至2023年12月31日的经审计的合并财务报表一起阅读（“信息”）声明”）。
新的会计公告
下表汇总了Solventum发布但尚未采纳的适用的新会计公告。
| | | | | | | | | | | |
| 标准 | 相关描述 | Solventum 的生效日期 | 收养的影响 |
亚利桑那州立大学编号 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进 | 于 2023 年 11 月发行。要求公共实体扩大分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。 | 2024 年 12 月 31 日年底 | 该公司目前正在评估更新后的准则将对财务报表披露产生的影响。 |
亚利桑那州立大学编号 2023-09， 所得税（主题 740）：所得税披露的改进 | 于 2023 年 12 月发行。需要有关公司有效税率对账的分类信息以及有关已缴所得税的信息。 | 2025 年 12 月 31 日年底 | 该公司目前正在评估更新后的准则将对财务报表披露产生的影响。 |
注意事项 2。 收入确认
合约余额
未得收入主要与为期一年的软件许可合同在一段时间内确认的收入有关。大约 $240在截至2024年3月31日的三个月中，2023年12月31日的余额中有100万美元被确认为收入，而约为美元205在截至2023年3月31日的三个月中，2022年12月31日的余额中有100万美元被确认为收入。
经营租赁收入
软件和租赁的销售包括作为经营租赁安排一部分的耐用医疗器械的租金收入（在MedSurg细分市场内报告），该收入为 $146百万和美元145截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
客户集中度
在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，没有任何客户占公司收入的10％以上。此外，截至2024年3月31日，没有一个客户占应收账款的10％以上，一个客户约占应收账款的10％ 10截至2023年12月31日的应收账款的百分比。
注意事项 3。 商誉和无形资产
善意
有 不在截至2024年3月31日的三个月中，收购产生的商誉记录。
各业务板块的商誉余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | medSurg | | 牙科解决方案 | | 健康信息系统 | | 净化和过滤 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 3,685 | | $ | 458 | | $ | 873 | | $ | 1,519 | | $ | 6,535 |
| 翻译影响 | | (37) | | (7) | | (1) | | (22) | | (67) |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 3,648 | | $ | 451 | | $ | 872 | | $ | 1,497 | | $ | 6,468 |
收购的无形资产： 除不可摊销的无形资产余额外，收购的有限寿命无形资产的账面金额和累计摊销额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （百万） | | 2024 | | 2023 |
与客户相关的无形资产 | | $ | 2,728 | | | $ | 2,734 | |
专利和其他基于技术的无形资产 | | 1,896 | | | 1,897 | |
商品名称和其他可摊销的无形资产 | | 704 | | | 705 | |
| 总账面金额 | | 5,328 | | | 5,336 | |
| | | | |
| 累计摊销——与客户相关 | | (1,112) | | | (1,081) | |
| 累计摊销——以专利和其他技术为基础 | | (1,098) | | | (1,055) | |
| 累计摊销——商号和其他 | | (333) | | | (323) | |
| 累计摊销总额 | | (2,543) | | | (2,459) | |
| | | | |
| 有限寿命的无形资产总额——净额 | | 2,785 | | | 2,877 | |
| | | | |
| 无限期存活的无形资产 | | 25 | | | 25 | |
| 无形资产总额——净额 | | $ | 2,810 | | | $ | 2,902 | |
摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 摊销费用 | | $ | 87 | | | $ | 92 | | | | | | | |
截至2024年3月31日记录的收购的可摊销无形资产的预期摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | 2024 年的剩余时间 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2029 年之后 |
| 摊销费用 | | $ | 259 | | | $ | 318 | | | $ | 313 | | | $ | 308 | | | $ | 307 | | | $ | 272 | | | $ | 1,008 | |
注意事项 4。 其他流动负债
简明合并资产负债表中包含的其他流动负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| （百万） | | 2024 | | 2023 |
| 其他流动负债 | | | | |
| 应计补偿 | | $ | 153 | | | $ | 209 | |
| 应计返利 | | 170 | | | 206 | |
| 其他 | | 378 | | | 262 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 701 | | | $ | 677 | |
注意事项 5。 股票和综合收益信息
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并权益变动：
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | 母公司净投资 | | | | | | | | 累计其他综合收益（亏损） | | 总计 |
| 截至2023年12月31日的余额 | | $ | 12,003 | | | | | | | | | $ | (337) | | | $ | 11,666 | |
| 净收入 | | 237 | | | | | | | | | — | | | 237 | |
其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | |
| 累积翻译调整 | | — | | | | | | | | | (86) | | | (86) | |
| 固定福利养老金调整 | | — | | | | | | | | | — | | | — | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | | — | | | | | | | | | (86) | | | (86) | |
| 向 3M 的净转账 | | (7,431) | | | | | | | | | (535) | | | (7,966) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 4,809 | | | | | | | | | $ | (958) | | | $ | 3,851 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | 12,239 | | | | | | | | | $ | (497) | | | $ | 11,742 | |
| 净收入 | | 293 | | | | | | | | | — | | | 293 | |
其他综合收益（亏损），扣除税款 | | | | | | | | | | | | |
| 累积翻译调整 | | — | | | | | | | | | 68 | | | 68 | |
| 固定福利养老金调整 | | — | | | | | | | | | — | | | — | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | | — | | | | | | | | | 68 | | | 68 | |
| 向 3M 的净转账 | | (433) | | | | | | | | | — | | | (433) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | | $ | 12,099 | | | | | | | | | $ | (429) | | | $ | 11,670 | |
按组成部分划分的累计其他综合收益（亏损）的变化
下表显示了归因于Solventum（“AOCI”）的累计其他综合收益（亏损）的变化，包括按组成部分从AOCI中重新归类的情况：
截至2024年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | 累积翻译调整 | | 固定福利养老金计划调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 2023 年 12 月 31 日的余额，扣除税款： | | $ | (347) | | | $ | 10 | | | $ | (337) | |
| 税前其他综合收益（亏损）： | | | | | | |
| 重新分类前的金额 | | (98) | | | — | | | (98) | |
| 重新归类的金额 | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 税前其他综合收益（亏损）总额 | | (86) | | | — | | | (86) | |
| 税收影响 | | — | | | — | | | — | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | | (86) | | | — | | | (86) | |
| 从 3M 转账，扣除税款 | | — | | | (535) | | | (535) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额，扣除税款： | | $ | (433) | | | $ | (525) | | | $ | (958) | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | 累积翻译调整 | | 固定福利养老金计划调整 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| 截至2022年12月31日的余额，扣除税款： | | $ | (504) | | | $ | 7 | | | $ | (497) | |
| 税前其他综合收益（亏损）： | | | | | | |
| 重新分类前的金额 | | 68 | | — | | | 68 |
| 重新归类的金额 | | — | | | — | | | — | |
| 税前其他综合收益（亏损）总额 | | 68 | | — | | | 68 |
| 税收影响 | | — | | — | | | — | |
| 扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 | | 68 | | — | | | 68 |
| 从 3M 转账，扣除税款 | | — | | | — | | | — | |
2023 年 3 月 31 日的余额，扣除税款： | | $ | (436) | | | $ | 7 | | | $ | (429) | |
注意事项 6。 所得税
截至2024年3月31日的三个月的有效税率为 28.0%，与 19.3截至2023年3月31日的三个月的百分比。我们有效税率的提高主要是由于与2024年分拆相关的法人实体重组的税收影响。
2021年，经济合作与发展组织（经合组织）宣布了第二支柱示范规则，要求以15％的全球最低税率对大型跨国公司征税。许多非美国税务管辖区，包括爱尔兰，要么最近颁布立法，从2024财年开始采用《第二支柱示范规则》的某些组成部分，要么宣布计划在未来几年制定立法。公司截至2024年3月31日的三个月的所得税条款反映了目前颁布的与经合组织示范规则相关的立法和指南。
注意事项 7。 长期债务和短期借款
账面价值包括债务发行成本的影响。截至2024年3月31日，长期债务和短期借款包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万） | | 货币/固定与浮动 | | 有效利率 | | 最终到期日 | | 账面价值 |
| 描述 | | | | | 2024年3月31日 |
$500百万 十八一个月的优先定期贷款信贷额度 | | 美元浮动 | | 6.79 | % | | 2025 | | $ | 499 | |
$1十亿 三年度优先定期贷款信贷额度 | | 美元浮动 | | 6.79 | | | 2027 | | 979 | |
$1十亿 5.45百分之 三年级笔记 | | 美元固定 | | 5.62 | | | 2027 | | 993 | |
$1.5十亿 5.40百分之 五年级笔记 | | 美元固定 | | 5.58 | | | 2029 | | 1,485 | |
$1十亿 5.45百分之 七年级笔记 | | 美元固定 | | 5.60 | | | 2031 | | 989 | |
$1.65十亿 5.60百分之 十年级笔记 | | 美元固定 | | 5.70 | | | 2034 | | 1,635 | |
$1.25十亿 5.90百分之 三十年级笔记 | | 美元固定 | | 5.99 | | | 2054 | | 1,231 | |
$500百万 6.00百分之 四十年级笔记 | | 美元固定 | | 6.09 | | | 2064 | | 492 | |
| 其他借款 | | | | | | | | — | |
| 长期债务总额 | | | | | | | | 8,303 | |
| 减去：长期债务的流动部分 | | | | | | | | — | |
| 长期债务（不包括流动部分） | | | | | | | | $ | 8,303 | |
高级票据
2024 年 2 月 27 日，公司发行了 六一系列优先票据，合并本金总额为美元6.9十亿：美元1本金总额为十亿 5.452027年到期的优先票据百分比，美元1.5本金总额为十亿 5.402029年到期的优先票据百分比，美元1本金总额为十亿 5.452031年到期的优先票据百分比，美元1.65本金总额为十亿 5.602034年到期的优先票据百分比，美元1.25本金总额 5.902054年到期的优先票据百分比，以及美元0.5本金总额为十亿 6.002064年到期的优先票据百分比（统称为 “优先票据”）。该公司记录了美元62与优先票据相关的数百万美元债务发行成本。债务发行成本在简明的合并资产负债表中以债务减少的形式列报，并使用实际利息法在相关债务期限内作为利息支出的一部分摊销。
关于优先票据的发行，公司与初始购买者签订了注册权协议，根据该协议，公司有义务采取商业上合理的努力向美国证券交易委员会申报，并使有关将每系列优先票据换成注册票据的提议的注册声明生效，其条款在所有重大方面与该系列票据基本相同。
优先票据是作为分拆融资的一部分发行的。在分拆的完成方面，Solventum向3M支付了直接和间接的现金，作为3M将其医疗保健业务转让给Solventum的部分对价。除了为实现美元而保留的任何款项外，发行票据的所有净收益均支付给了3M600百万留存现金目标。
优先票据最初由3M在优先无担保基础上全额无条件担保。分拆完成后，优先票据的此类担保自动无条件终止。
公司的优先票据受公司与受托人之间的契约和补充契约（统称为 “契约”）管辖。该契约包含某些惯常的肯定和否定承诺，包括对公司合并、合并、运输、转让或租赁其几乎所有资产的能力的限制。此外，契约还包含其他习惯条款，包括某些违约事件，一旦发生违约事件，可以宣布优先票据立即到期并支付。
信贷设施
2024 年 2 月 16 日，公司签订了信贷协议，规定：
•a 五年优先无抵押循环信贷额度，承诺金额总额为 $2.0亿美元将于 2029 年到期（”5 年循环信贷额度”）；以及
•一个 十八本金总额为美元的月度优先无抵押定期贷款信贷额度500百万和 三年本金总额为美元的高级无抵押定期信用贷款额度1.0十亿（统称为 “定期贷款信贷额度”，再加上 5 年循环信贷额度，“信贷额度”）。
公司打算将信贷额度用于一般公司用途。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不下述未缴款项 5 年循环信贷额度。2024年3月7日，公司提取了金额为美元的定期贷款信贷额度1.48十亿。这些定期贷款信贷额度的浮动利率基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）指数。
商业票据
2024 年 3 月 4 日，公司进入了一项商业票据计划，允许 Solventum 最多发行美元2.0为短期负债融资的短期票据本金总额为十亿美元。任何此类发行将在年内到期 364自签发之日起的天数。有 不截至2024年3月31日未偿还的商业票据。
长期债务的未来到期日： 2024年3月31日之后期间的长期债务的合同到期日如下（以百万计）：
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剩余的
2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2029 年之后 | | 总计 |
| $ | — | | $ | 500 | | $ | — | | $ | 1,980 | | $ | — | | $ | 1,500 | | $ | 4,400 | | $ | 8,380 |
未按公允价值计量的金融工具
截至2024年3月31日，公司优先票据的估计公允价值为美元8.4十亿美元，账面价值为美元8.3十亿。截至2023年12月31日，该公司没有任何未偿债务。公允价值是使用公开注册的优先票据的报价估算的，在公允价值层次结构中，优先票据被归类为二级。公允价值和本金价值考虑相关债务的条款，不包括债务折扣的影响。
注意事项 8。 养老金和退休后福利计划
Solventum赞助的养老金和退休后福利计划的转让
历史上，Solventum的某些员工参与了3M赞助的美国和非美国退休计划。自2009年1月1日起，美国主要的固定福利养老金计划不对新参与者开放。2023年12月，3M承诺将来冻结美国非工会雇员的固定福利养老金福利，自2028年12月31日起生效。2024年3月，在分拆之前，所有美国和大多数剩余的3M赞助的非美国养老金和退休后计划的债务和资产已从3M公司合法转移到Solventum。这些计划包括美国固定福利养老金计划，以及为在公司工作期间达到退休年龄且在2016年1月1日之前受雇的美国员工提供的退休后医疗保健和人寿保险福利。此外， 七涵盖以下员工的国际计划 四2024 年 3 月，国家从 3M 公司转移到 Solventum。
由于这些计划由Solventum赞助，因此被视为单一雇主计划。因此，资金状况反映在简明的合并资产负债表中，净定期福利成本包含在简明的合并收益表中。
该公司已向独立受托人存入了固定福利计划的存款。维持在保险公司的信托基金和存款，以向计划参与人及其受益人提供养老金福利。由于其性质，不合格计划中没有计划资产。对于美国退休后医疗福利计划，公司已向独立受托人预留了至少相当于年度福利金的款项。
下表包括2024年第一季度从3M公司向Solventum转移的福利义务和计划资产的公允价值，以及截至2024年3月31日公司简明合并资产负债表中确认的相关金额摘要。
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| | 合格和非合格养老金福利 | | | | | | | | 退休后福利 | | |
| | 美国 | | 国际 | | | | | | | |
| （百万） | | 2024 | | | | 2024 | | | | | | | | 2024 | | |
| 福利义务的变化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 从 3M 转账 | | $ | 1,850 | | | | | $ | 73 | | | | | | | | | $ | 241 | | | |
| 3月31日的福利义务 | | $ | 1,850 | | | | | $ | 73 | | | | | | | | | $ | 241 | | | |
| 计划资产的变化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 3M 转账 | | $ | 1,808 | | | | | 68 | | | | | | | | | $ | 129 | | | |
| 截至3月31日计划资产的公允价值 | | $ | 1,808 | | | | | $ | 68 | | | | | | | | | $ | 129 | | | |
| 截至3月31日的资金状况 | | $ | (42) | | | | | $ | (5) | | | | | | | | | $ | (112) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的简明合并资产负债表中确认的金额（百万） | | 合格和非合格养老金福利 | | | | | | | 退休后福利 |
| 美国 | | 国际 | | | | |
| 2024 | | | | 2024 | | | | | | | 2024 | | |
| 其他资产 | | $ | — | | | | | $ | 2 | | | | | | | | $ | — | | | |
| 应计福利成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | (2) | | | | | — | | | | | | | | (1) | | | |
| 非流动负债 | | (40) | | | | | (7) | | | | | | | | (111) | | | |
| 期末余额 | | $ | (42) | | | | | $ | (5) | | | | | | | | $ | (112) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的累计其他综合（收益）亏损中确认的金额（百万） | | 合格和非合格养老金福利 | | | | | | | | 退休后福利 |
| 美国 | | 国际 | | | | | |
| 2024 | | | | 2024 | | | | | | | | 2024 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净精算损失（收益） | | $ | 493 | | | | | $ | 15 | | | | | | | | | $ | 43 | | | |
| 先前的服务成本（积分） | | (2) | | | | | — | | | | | | | | | (14) | | | |
| 期末余额 | | $ | 491 | | | | | $ | 15 | | | | | | | | | $ | 29 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
上表中截至2024年3月31日的非美国计划在累计其他综合收益（亏损）中确认的金额余额是根据该日的外币汇率列报的。
养老金累计受益义务代表基于截至计量日的雇员服务和薪酬的福利精算现值，不包括对未来薪酬水平的假设。 下表汇总了截至2024年3月31日累计福利义务超过计划资产的固定福利养老金计划的累计福利负债总额、计划资产的累计受益义务和计划资产的累计受益义务和计划资产的公允价值，以及预计受益义务超过计划资产的固定福利养老金计划的预计受益义务和计划资产的公允价值：
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| | 合格和非合格养老金计划 | | | | |
| | 美国 | | 国际 | | |
| （百万） | | 2024 | | | | 2024 | | | | |
| 累计福利义务 | | $ | 1,773 | | | | | $ | 63 | | | | | |
| 累计福利义务超过计划资产的计划 | | | | | | | | | | |
| 累计福利义务 | | $ | 19 | | | | | $ | 5 | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | | — | | | | | 3 | | | | | |
| 预计福利义务超过计划资产的计划 | | | | | | | | | | |
| 预计的福利债务 | | $ | 1,850 | | | | | $ | 55 | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | | 1,808 | | | | | 48 | | | | | |
截至2024年3月31日，用于确定福利义务的加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 合格和非合格养老金福利 | | | 退休后福利 |
| | | | | | | | | | 2024 | | | 2024 | | |
| 折扣率 | | | | | | | | | | 5.23 | % | | | 5.20 | % | | |
| 补偿率提高 | | | | | | | | | | 3.77 | % | | | 不适用 | | |
对于2024年第一季度移交给Solventum的计划，该公司使用截至2024年3月31日的贴现率来衡量计划负债。贴现率反映了有效结算相关负债的当前利率。该公司设定利率以反映高质量固定收益债务工具投资组合的收益率，这些工具将产生足够的时间和金额的现金流，足以偿还预期的未来收益。
公司使用适用于每项相应债务的现货收益率曲线方法分别衡量服务成本和利息成本。服务成本是根据适用于服务成本现金流的特定期限即期费率确定的。利息成本的计算是通过将特定期限的即期利率应用于逐年预计的福利金支付来确定的。即期收益率曲线法不影响总福利负债的计量，因为服务和利息成本的变化抵消了其他综合收益中记录的精算损益。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司出资美元1百万美元用于其固定福利养老金计划。2024年，公司预计将出资约美元10百万到美元15向其固定福利养老金计划提供数百万现金。
未来的养老金福利支付
下表列出了在截至2024年3月31日的三个月内从3M转移给参与者的计划的估计养老金和退休后补助金。
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| | 合格和非合格养老金福利 | | | | 退休后福利 |
| （百万） | | 美国 | | 国际 | | | |
| 2024 年剩余补助金 | | $ | 142 | | | $ | 2 | | | | | $ | 18 | |
| 2025 年福利金 | | 147 | | | 3 | | | | | 19 | |
| 2026 年福利金 | | 147 | | | 3 | | | | | 20 | |
| 2027 年福利金 | | 147 | | | 4 | | | | | 20 | |
| 2028 年补助金 | | 147 | | | 4 | | | | | 21 | |
| | | | | | | | |
| 未来五年 | | $ | 709 | | | $ | 23 | | | | | $ | 98 | |
其他综合（收益）亏损中确认的定期净成本和其他金额的组成部分
固定福利净定期福利成本的服务成本部分记录在产品成本、软件和租赁成本、销售、一般和管理成本以及研发成本中。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，净定期福利成本和其他补充信息的组成部分如下：
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| | 美国 | | 国际 | | | | 退休后福利 |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 定期福利净成本（收益） | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息成本 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | | | | | — | | | — | |
| 计划资产的预期回报率 | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 营业外支出（收益）总额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
| 净定期福利成本（收益）总额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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注意事项 9。 承付款和或有开支
法律诉讼
Solventum参与了许多索赔和诉讼，主要是在美国，以及全球的监管程序。这些索赔、诉讼和诉讼涉及的事项，包括但不限于产品责任（涉及公司现在或以前生产和销售的产品，包括3M医疗保健业务集团生产的产品）、知识产权、商业、反垄断、联邦医疗保健计划相关的法律和法规，例如美国和其他司法管辖区的《虚假索赔法》和反回扣法。除非另有说明，否则Solventum正在积极为所有这些诉讼和诉讼辩护。Solventum还会不时收到来自美国和外国各政府机构的传票、调查要求或信息请求。Solventum 通常会以合作、彻底和及时的方式做出回应。这些应对措施有时需要时间和精力，并可能导致公司产生可观的成本。此类请求还可能导致对Solventum和其他人提出索赔或启动行政、民事或刑事法律诉讼以及和解。法律诉讼和监管事项的结果通常难以预测。任何认定公司的业务或活动不符合或不符合适用法律或法规的决定都可能导致处以罚款、民事或刑事处罚以及公平补救措施，包括撤销、停职、取消资格或禁令救济。
披露和记录与法律诉讼相关的负债的程序
许多诉讼和索赔涉及与因果关系、科学证据和所谓的实际损害赔偿有关的高度复杂的问题，否则所有这些都存在很大的不确定性。对诉讼和索赔的评估可能涉及对未来事件的一系列复杂判断，并且可能在很大程度上依赖于估计和假设。公司参与的法律诉讼类别可能包括多起诉讼和索赔，可能分散在多个司法管辖区和法院，这些司法管辖区和法院可能以不同的方式处理诉讼和索赔，可能涉及众多不同类型的原告，根据可能不适用于其他事项的具体指控提出索赔和法律理论，并可能寻求巨额赔偿，在某些情况下甚至是惩罚性赔偿。这些因素和其他因素加剧了这些诉讼和索赔的复杂性，使公司难以预测结果并对由此产生的任何损失做出合理的估计。公司预测结果和合理估计潜在损失的能力还受到以下事实的影响：在法律诉讼类别中解决一个或多个事项可能会影响该类别中其他事项的解决，包括时间、责任金额或两者兼而有之。
在确定与法律诉讼相关的记录负债时，公司遵守ASC 450、意外开支和相关指南的要求，并在可以合理估计损失金额和可能发生损失的情况下记录负债。如果对可能损失的合理估计值在一定范围内，则公司在其财务报表中将最可能的损失估计值记录为应计损失，如果没有最佳估计，则将区间的低端记录为应计额。如果可以估计，公司要么披露可能的损失金额或超过既定应计额的亏损范围，要么声明无法做出这样的估计。如果公司认为至少存在发生损失的合理可能性，即使不可能承担责任或责任金额不可估计，或两者兼而有之，公司也会披露重大的法律诉讼。根据经验和发展，公司重新审查其对每个时期可能的负债以及相关费用和应收账款的估计，以及先前确定不可合理估算和/或不可能的损失现在是否能够合理估计或已经变成
很可能。在适当的情况下，公司会增加或调整其合理估计的损失和/或应计损失。因此，针对公司的法律诉讼和未决索赔的当前应计和/或估计损失，以及对公司合并财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的估计，可能会随着时间的推移而发生变化。在2024年和2023年第一季度，公司认识到 不法律费用和确认的美元1分别是数百万的某些法律追回款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应计诉讼费用均约为美元23百万。
由于诉讼存在固有的不确定性，并且可能会出现不利的裁决或事态发展，因此公司最终产生的费用可能会大大超过目前记录的负债，包括因损失目前不可能和合理估计而目前未记录应计账款的事项。此处描述的许多事项都处于不同的阶段，它们要求赔偿金额不确定，或者要求赔偿，但金额不代表公司可能遭受的最终损失。索赔在多年内得到解决的情况并不少见。随着案件的进展，公司可能会通过原告的要求、通过披露、以所谓专家报告的形式获得信息，或者在旨在量化所称损害赔偿金额但公司可能不同意的和解或调解讨论中获得信息。此类信息可能会也可能不会导致公司确定其能够对与某一事项相关的可能损失或损失范围做出合理的估计。但是，即使亏损或亏损范围不可能且无法合理估计，某一事项的发展或最终解决方案对公司来说可能是重要的，并可能对公司、其合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，未来的不利裁决或事态发展，或在一个或多个问题上的和解，可能会导致未来对其他事项中可能和合理估计的损失的确定发生变化。
与法律诉讼有关的保险应收账款的披露和记录程序
公司根据对众多保单条款的分析，包括保单的排除条款、解释可比保单的相关判例法、处理类似索赔的经验、对索赔性质和剩余承保范围的评估，并记录根据ASC 450、ASC 610-30和相关指导下的损失追回和/或收益应急模型得出的可确认和预期收到的金额。对于公司在财务报表中记录应计负债的受保法律诉讼，公司还记录了其认定可从公司保险计划中确认的保险金额的应收账款。对于公司因不可能承担责任或负债金额不可估计，或两者兼而有之而未记录应计负债的保险事项，但公司为自己承担了辩护费用，则公司将应收账款记入其认定为可确认的支出金额的应收账款。
产品责任诉讼
以下各节首先描述了公司参与的重大法律诉讼，然后描述了公司在重大法律诉讼中应计的负债（如果有）。
3M 已被点名为被告 6,600在美国的诉讼以及 一加拿大假定由一名指定原告提起集体诉讼，指控他们接受了各种关节置换术、心血管和其他手术，后来由于使用了Bair Hugger患者加温系统，出现了手术部位感染。根据Solventum与3M签订的截至2024年3月31日的分离和分销协议（“分离和分销协议”）的条款，Solventum已同意赔偿3M与Bair Hugger患者供暖系统相关的责任，管理诉讼并支付法律费用。
原告根据严格责任、疏忽、违反明示和默示保证、未发出警告、设计和制造缺陷、欺诈和/或疏忽的虚假陈述/隐藏、不当致富、以及违反各种州消费者欺诈、欺骗性或非法贸易行为和/或虚假广告行为的理论寻求损害赔偿和其他救济。
美国多地区诉讼司法小组（“JPML”）将联邦法院的所有未决案件合并到美国明尼苏达州地方法院，由多地区诉讼（“MDL”）程序进行管理。2019年7月，法院将几名原告的因果关系专家排除在外，并对当时在MDL待审的所有案件中对3M进行了即决判决。原告就该裁决向美国第八巡回上诉法院提出上诉。原告还对2018年陪审团在MDL的第一次领头羊审判中作出的有利于3M的裁决提出上诉，并对另一起领头羊案件的驳回提出上诉。2021年8月，上诉法院的一个小组推翻了地方法院排除原告因果关系专家以及对3M作出即决判决的裁决。3M要求第八巡回法院合议庭对上诉进行进一步的全面审查。2021年11月，第八巡回法院驳回了3M的集体复审申请。2022年5月，美国最高法院驳回了3M于2022年2月提出的复审第八巡回法院裁决的请求。另外，在2021年8月，第八巡回法院确认了2018年陪审团在MDL唯一的领头羊审判中作出的有利于3M的裁决。
2022年2月，MDL法院命令双方参与法院任命的调解员认为适当的任何调解会议。调解会议于2022年5月和8月举行，但没有成功解决诉讼。2023年，MDL法院指派了一名新的调解员，以促进对诉讼和可能解决方案的讨论。MDL法院驳回了原告于2023年4月提出的取消监督MDL的法官和地方法官资格的动议。双方与新调解员合作，商定了领头羊程序，选择 34案件，联邦法院的审判可能在2024年或2025年初开始。MDL法院在2024年4月移交了非明尼苏达州领头羊案件。
除了联邦 MDL 案例外，还有 六与Bair Hugger患者加热系统有关的州法院案件。 两个正在密苏里州法院待审，并将Bair Hugger产品责任索赔与医疗事故索赔合并在一起。 一个的密苏里州案件于2022年9月和10月审理；陪审团对所有索赔作出了有利于3M的裁决。初审法院驳回了原告要求重新审判的动议，原告已提出上诉。密苏里州的另一起案件定于2024年9月开庭审理。有 一阿拉巴马州埃托瓦县的案件，该案将Bair Hugger产品责任索赔与医疗事故索赔相结合。它定于2024年11月试用。3M移交联邦法院的一起德克萨斯州案件于2024年1月发回州法院重审，3M移交联邦法院的宾夕法尼亚州案件于2024年4月发回州法院重审。最后，明尼苏达州拉姆西县已提起假定的集体诉讼，要求对2017年5月至今在明尼苏达州医疗肥胖者进行整形外科手术时使用Bair Hugger系统进行经济赔偿。发现正在进行中，该案计划于2025年第二季度准备开庭审理。 三其他州法院案件已在2023年得到解决，包括密苏里州法院于2023年6月自愿驳回的一起案件和2023年9月自愿驳回的德克萨斯州法院案件。 两个案件（均在蒙大拿州）已移交联邦法院；原告的还押动议尚待审理。
3M被指定为被告 61明尼苏达州法院的案件。2018年1月，明尼苏达州法院将原告的专家排除在外，并批准了3M关于一般因果关系的即决判决的动议。明尼苏达州上诉法院确认了州法院的全部命令，明尼苏达州最高法院驳回了原告的复审申请，并于2019年进行了最终驳回，实际上结束了明尼苏达州法院的案件。
2016年6月，3M受理了向安大略省高等法院提起的假定集体诉讼，该诉讼涉及所有接受各种关节置换术、心血管和其他手术，后来出现手术部位感染，代理原告声称这些感染是由于使用Bair Hugger患者加热系统造成的。代理原告根据加拿大法律寻求救济（包括惩罚性赔偿），其理论与MDL中主张的理论类似。
对于本节中描述的已记录负债的产品责任诉讼事项，记录的金额包含在前面披露的金额中”披露和记录与法律诉讼相关的负债的程序” 部分，对公司的经营业绩或财务状况无关紧要。此外，公司目前无法估计超过记录负债的可能损失或可能损失的范围。
《联邦虚假索赔法》/Qui Tam 诉讼
2019年10月，3M收购了Acelity, Inc.及其KCI子公司，包括Kinetic Concepts, Inc.和KCI USA, Inc.。正如KCI实体先前在美国证券交易委员会文件中披露的那样，Kinetic Concepts, Inc.在2009年收到了美国卫生与公共服务部监察长办公室的传票。2011年，在政府完成审查并决定拒绝干预下文进一步描述的两起审理行动之后，基塔姆房地产经纪人-原告的诉状被开封。
随之而来的是政府的调查 二qui tam 在 2008 年提起的诉讼 二前雇员针对Kinetic Concepts, Inc.和KCI USA, Inc.（统称 “KCI被告”）在美国加利福尼亚中区地方法院封存。 一个qui tam 诉讼（戈德克案）于 2022 年 1 月被驳回。在其余诉讼（哈特彭斯案）中，申诉包含指控KCI被告违反了联邦《虚假索赔法》，他们以不符合耐用医疗设备医疗保险管理承包商发布的当地保险决定的方式，向联邦医疗保健计划提交虚假或欺诈性索赔，要求金钱赔偿。
2019年6月，地方法院对房地产经纪人-原告的所有索赔作出了有利于KCI被告的简易判决。然后，房地产经纪人-原告向美国第九巡回上诉法院提起上诉。哈特彭斯案的口头辩论于2020年7月举行。上诉法院于2022年8月发表意见，推翻了地区法院的裁决，并将该案发回进一步审理。地方法院于2023年1月举行了情况会商，期间没有确定案件的最后期限；诉讼仍处于预审阶段。KCI 被告于 2023 年 3 月再次提出简易判决动议。2023年7月，双方提交了一份联合状况报告，通知法院双方同意在2023年11月调解此事。
经过2023年11月的调解，房地产经纪人-原告和KCI原则上达成协议，以和解此案并解决本诉讼中所有剩余的索赔，包括有偏见地驳回房地产经纪人-原告的申诉，但须征得政府的同意，双方就和解协议的所有剩余条款进行谈判和达成协议。KCI被告和房地产经纪人-原告共同要求法院继续暂停对KCI被告未决的简易判决动议的听证会以及本案的任何进一步诉讼，以允许双方与政府律师协商并就和解协议的剩余条款进行谈判。KCI被告和房地产经纪人-原告在2024年1月向法院提交了最新的状态报告。根据分离和分销协议的条款，Solventum已同意赔偿3M与此事相关的责任，管理诉讼并支付相关法律费用。
对于本节中描述的已记录负债的事项，记录的金额包含在前面披露的金额中。”披露和记录与法律诉讼相关的负债的程序” 部分，对公司的合并经营业绩或财务状况无关紧要。公司目前无法估计超过记录负债的可能损失或可能的损失范围。
保修/担保
公司未向第三方发放任何实质性贷款财务担保或其他担保安排。此外，公司没有披露有关其产品保修的信息，因为管理层认为余额对其综合经营业绩和财务状况无关紧要。
注意 10。 每股收益
每股收益
在完成对3M的分拆之前，该公司有 不已发行和流通的普通股。2024 年 4 月 1 日，有 172,709,505作为分配的一部分已发行和流通的Solventum普通股股份。该股份金额用于计算分拆前所有期限的基本和摊薄后的每股收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，为了计算每股历史收益，这些股票被视为已发行和流通。在分拆之前的时期，假设没有稀释性股票工具，因为在分拆之前，Solventum没有未偿还的股票奖励。
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算方法如下：
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| | 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| （金额以百万计，每股金额除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 分子： | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 237 | | | $ | 293 | | | | | |
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| 分母： | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 –基本的 | | 172.7 | | | 172.7 | | | | | |
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| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | 172.7 | | 172.7 | | | | |
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| 每股基本收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.70 | | | | | |
| 摊薄后的每股收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.70 | | | | | |
注意 11。 关联方
关联方交易
除了下文所述的与3M相关的交易外，Solventum没有进行任何关联方交易。Solventum历来没有与3M的其他业务签订过实质性协议。
在分拆之前，公司参与了3M的集中资金计划。这种安排并不能反映如果公司在本报告所述期间是独立于3M的独立企业，本来会以什么方式为其运营提供资金。与公司与3M之间的某些交易有关的所有调整，包括向3M转移现金余额、向3M转移集中现金管理安排中持有的现金余额以及推低3M代表公司支付的所有经商成本，均不包括未经审计的简明合并资产负债表中的资产负债余额，而是作为股权的组成部分在母公司净投资中列报.
企业拨款
未经审计的简明合并收益表包括3M为某些企业和共享服务职能提供的服务（包括共享资产的使用）提供的3M公司一般开支。费用是按直接使用量计算的，其中成本可以由Solventum特别确定，或者主要根据公司的收入比例进行分配。
管理层认为，支出分配是在合理反映公司在每个报告期内所提供服务的使用情况或获得的福利的基础上确定的。由于规模经济、对更多或更少员工的要求或其他因素，本来可以或将要单独产生的金额可能与分配的金额存在重大差异。但是，管理层认为，估计如果公司作为独立实体运营，包括与从非关联实体获得任何此类服务相关的任何费用，是不切实际的。
3M的支出分配记录在未经审计的简明合并收益表中，标题如下：
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 产品成本 | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | | | |
| 软件和租赁成本 | | — | | | — | | | | | |
| 销售、一般和管理 | | 177 | | | 186 | | | | | |
| 研究和开发 | | 28 | | | 28 | | | | | |
| 总计 | | $ | 220 | | | $ | 229 | | | | | |
母公司净投资
向3M的净转账包含在母公司净投资中，从附注5中的权益变动到未经审计的简明合并财务报表，以及未经审计的简明合并现金流量表中的融资活动，代表公司与3M之间交易的净影响。 附注5中的权益合并变动与未经审计的简明合并现金流量表之间向3M的净转账对账情况如下：
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 根据权益合并变动向3M的净转账（注5） | | $ | (7,431) | | | $ | (433) | | | | | |
| 股票补偿费用 | | (4) | | | (18) | | | | | |
| 多雇主养老金支出 | | (5) | | | (9) | | | | | |
| 从 3M 转账的净余额 | | $ | (411) | | | $ | — | | | | | |
| 简明合并现金流量表中向3M的净转账 | | $ | (7,851) | | | $ | (460) | | | | | |
注意 12。 业务板块
运营部门包括企业的各个组成部分，在这些部门中，公司首席运营决策者（“CODM”）定期评估这些财务信息，以评估业绩和分配资源。该公司的CODM是其首席执行官。公司的运营活动通过以下方式进行管理 四运营部门：MedSurg、牙科解决方案、健康信息系统以及净化与过滤。各分部的构成或每个业务部门报告的财务信息均未发生变化。这些细分市场是根据所售产品的性质和公司管理运营的方式确定的。应报告区段之间的交易按成本记录。尚未汇总任何运营细分市场以形成可报告的细分市场。
公司和未分配资产包括收购的无形资产的摊销、与重组相关的费用、制造差异资本化所产生的成本或收益以及公司选择不直接分配给其业务部门的其他净成本。由于公司和未分配项目包括各种杂项，因此每季度和年度都会出现波动。业务板块的营业收入与下方的总营业收入和税前收入进行对账。
所有部门在所有报告期均采用了统一的会计政策。公司2024年3月11日信息报表中经审计的合并财务报表附注1对我们的应申报细分市场进行了描述。
业务板块信息
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
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净销售额（百万） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| medSurg | | $ | 1,119 | | | $ | 1,123 | | | | | | | |
| 牙科解决方案 | | $ | 335 | | | $ | 341 | | | | | | | |
| 健康信息系统 | | $ | 317 | | | $ | 316 | | | | | | | |
| 净化和过滤 | | $ | 245 | | | $ | 231 | | | | | | | |
| 公司和未分配 | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 道达尔公司 | | $ | 2,016 | | | $ | 2,011 | | | | | | | |
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
运营业绩（百万） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| medSurg | | $ | 221 | | | $ | 253 | | | | | | | |
| 牙科解决方案 | | 110 | | | 111 | | | | | | | |
| 健康信息系统 | | 101 | | | 94 | | | | | | | |
| 净化和过滤 | | 39 | | | 36 | | | | | | | |
| 业务板块总营业收入 | | 471 | | | 494 | | | | | | | |
| 公司和未分配： | | | | | | | | | | |
| 摊销费用 | | (87) | | | (92) | | | | | | | |
| 其他公司和未分配 | | (3) | | | (37) | | | | | | | |
| 公司总额和未分配金额 | | (90) | | | (129) | | | | | | | |
| 公司总营业收入 | | 381 | | | 365 | | | | | | | |
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| 利息支出，净额 | | 39 | | | — | | | | | | | |
| 其他支出/（收入），净额 | | 13 | | | 2 | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | $ | 329 | | | $ | 363 | | | | | | | |
注意 13。 后续事件
2024 年 4 月 1 日，通过分发大约 80.1截至2024年3月18日（分配记录日期）营业结束时持有3M股票的3M股东占公司已发行股份的百分比。通过分配，每四股3M普通股，3M股东将获得一股公司普通股。2024年4月1日，该公司开始以独立上市公司的身份在纽约证券交易所上市，股票代码为 “SOLV”。
分拆之后，根据分离和分销协议（“SDA”）的条款，公司预计收入约为 $400百万笔现金支付以完成分拆业务。该公司预计，SDA下的支付活动将在2024年6月30日之前基本完成。完成SDA下所有必需的现金转账后，我们预计将保留约美元600截至2024年3月31日，公司报告的现金余额中的百万美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与公司未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方的相应附注一起阅读。以下讨论和分析提供了管理层认为与了解Solventum Corporation（“Solventum” 或 “公司”）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务状况和经营业绩相关的信息。为了全面了解我们的财务状况和经营业绩，以下讨论应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，该报告载于2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公司于2024年3月11日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的表格10注册声明（“信息声明”）。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述，受不确定性和情况变化的影响。由于多种因素，包括下文和本10-Q表季度报告中的其他地方，特别是 “风险因素” 中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。实际结果可能与这些预期存在重大差异。请参阅 “关于前瞻性陈述的警示说明”。
除非另有说明，否则所讨论的所有金额均以百万美元为单位。由于使用了四舍五入的数字，表格中的某些列和行可能不相加。
除非上下文另有要求，否则所提及的 “Solventum” 和 “公司” 是指（i）3M在分拆之前的医疗保健业务是指3M的分拆业务以及相关的简明合并财务报表；（ii）Solventum Corporation及其子公司在分拆后的相关简明合并财务报表。
过渡到独立公司
Solventum在分拆之日之前一直使用分配和分拆方法来编制历史审计的合并财务报表和未经审计的简明合并财务报表。此处未经审计的分拆前期简明合并财务报表可能不代表公司的未来业绩，不一定包括Solventum本应产生的实际支出，也可能无法反映我们在本报告所述历史时期内是一家独立公司的经营业绩、财务状况和现金流。
特别是，Solventum目前受益于3M悠久的运营历史、声誉和知名品牌。分离后，Solventum将以自己的品牌运营，因此，由于失去3M品牌知名度和声誉带来的好处，Solventum可能会受到负面影响。此外，Solventum因分离而产生的债务将对其盈利能力产生不利影响，并可能影响其利用现金流投资业务、包括并购在内的战略交易和资本回报的能力。有关其他信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注1 “组织和列报基础” 和第二项第1A部分 “风险因素”。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A）旨在从管理层的角度为Solventum财务报表的读者提供叙述。Solventum 的 MD&A 将在以下章节中介绍：
•概述
•运营结果
•各业务板块的业绩
•财务状况和流动性
概述
我们的业务
Solventum 是一家全球领先的医疗保健公司，致力于开发、制造和商业化各种解决方案组合，利用深厚的材料科学、数据科学和数字能力来满足客户和患者的关键需求。我们不断寻求以洞察力、临床情报、技术和制造专业知识为动力的创新，提高医疗标准，推动医疗保健向前发展。我们在发现和创新先进解决方案方面拥有70多年的历史，帮助我们解决了客户最艰巨的挑战，成为了值得信赖的合作伙伴。
我们拥有一支由大约 22,000 名员工组成的全球团队和完善的全球制造网络，为 90 多个国家的客户提供服务。在过去三年中，我们每年创造超过80亿美元的收入和17亿美元的营业收入。我们相信，Solventum将以诱人的利润率实现增长，其使命是提供更好、更智能、更安全的医疗保健以改善生活。
运营部门和销售变更信息
Solventum在四个业务领域管理其运营：MedSurg、牙科解决方案、健康信息系统以及净化与过滤。
提到了有机销售变化，其定义为净销售额的变化，但不包括资产剥离，外币折算和收购对销售的单独影响。收购和剥离销售变化的影响（如果有）将分别衡量交易后的前十二个月。Solventum认为，这些信息对于投资者和管理层了解正在进行的运营和分析持续的运营趋势非常有用。
按业务部门划分的销售额和营业收入：
下表包含所有期间按业务部门划分的销售和经营业绩。有关销售变动和经营业绩的讨论，请参阅下面标题为 “—按业务部门划分的业绩” 的部分。有关业务部门的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注12。
按业务部门划分的销售额
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| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 年的销售额变化 |
| （百万美元） | | 净销售额 | | 净销售额 | | 总销售额变化 | | 翻译 | | 收购/资产剥离 | | 有机销售 |
| 细分市场销售 | | | | | | | | | | | | |
| medSurg | | $ | 1,119 | | | $ | 1,123 | | | (0.4) | % | | (0.5) | % | | — | % | | 0.1 | % |
| 牙科解决方案 | | 335 | | | 341 | | | (1.8) | | | (0.4) | | | (1.8) | | | 0.4 | |
| 健康信息系统 | | 317 | | | 316 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 净化和过滤 | | 245 | | | 231 | | | 6.1 | | | (0.6) | | | — | | | 6.7 | |
| 公司和未分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 道达尔公司 | | $ | 2,016 | | | $ | 2,011 | | | 0.2% | | (0.4) | % | | (0.3)% | | 0.9 | % |
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按业务部门划分的营业收入
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （百万美元） | | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 年的变化 |
| 分部营业收入 | | | | | | |
| medSurg | | $ | 221 | | | $ | 253 | | | (12.6) | % |
| 牙科解决方案 | | 110 | | | 111 | | | (0.9) | |
| 健康信息系统 | | 101 | | | 94 | | | 7.4 | |
| 净化和过滤 | | 39 | | | 36 | | | 8.3 | |
| 公司和未分配 | | (90) | | | (129) | | | 30.2 | |
| 道达尔公司 | | $ | 381 | | | $ | 365 | | | 4.4 | % |
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按地理区域划分的销售额：
除非另有说明，否则百分比变化信息将截至2024年3月31日的三个月与去年同期进行比较。
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| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 美国 | | 国际 | | 世界各地 |
| 净销售额（百万） | | $ | 1,116 | | | $ | 900 | | | $ | 2,016 | |
| 占全球销售额的百分比 | | 55.4 | % | | 44.6 | % | | 100.0 | % |
| 净销售额变动的组成部分： | | | | | | |
| 总销售额变化 | | 1.2 | % | | (0.9) | % | | 0.2 | % |
| 翻译 | | — | | | (0.9) | | | (0.4) | |
| 资产剥离 | | — | | | (0.7) | | | (0.3) | |
| 有机销售 | | 1.2 | % | | 0.7 | % | | 0.9 | % |
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除上表中包含的内容以外的其他信息如下：
•在美国，有机销售增长是由MedSurg带动的。
•在国际，总销售增长下降，而有机销售增长增加。有机增长由净化与过滤带动，但部分被MedSurg的下降所抵消。
管理货币风险
Solventum间接参与了3M的集中管理对冲计划，该计划利用多种工具来管理货币风险，包括自然套期保值，例如定价、生产率、硬通货、硬通货指数账单和供应来源本地化。3M还使用金融套期保值来降低货币风险。
与2023年前三个月相比，美元走强对2024年前三个月的销售额产生了不到1％的负面影响。扣除3M的套期保值策略，与去年同期相比，外币对2024年前三个月的收益产生了负面影响。
财务状况
有关影响现金流的项目的讨论，请参阅下文标题为 “—财务状况和流动性” 的部分。
运营结果
净销售额
有关销售变化的讨论，请参阅 MD&A 中前面的 “—概述” 部分和后面的 “—按业务部门划分的业绩” 部分。
运营费用
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （相应净销售额的百分比） | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
| 产品成本 | | 46.7 | % | | 48.5 | % | | (1.8) | % | | | | | | |
| 软件和租赁成本 | | 25.7 | | | 26.5 | | | (0.8) | | | | | | | |
产品成本
产品成本包括制造、工程和运费。
与2023年前三个月相比，产品成本占产品销售的百分比在2024年前三个月有所下降。价格和物流成本带来的好处部分被更高的材料和劳动力通胀所抵消，推动了1.9％的下降。
软件和租赁成本
软件和租赁成本包括与我们的软件产品的安装、培训和维护相关的补偿相关费用，以及与我们的硬件租赁单元相关的折旧、维护和翻新成本和运费。
由于软件销售增加带来的产品组合，以软件和租赁销售额的百分比衡量，软件和租赁成本在2024年前三个月与2023年前三个月相比有所下降。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （占总净销售额的百分比） | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
| 销售、一般和管理 (SG&A) | | 29.6 | % | | 28.7 | % | | 0.9 | % | | | | | | |
| 研究和开发（R&D） | | 9.7 | | | 9.7 | | | — | | | | | | | |
| 营业收入 | | 18.9 | | | 18.2 | | | 0.7 | | | | | | | |
销售、一般和管理
与2023年前三个月相比，销售和收购占总净销售额的百分比在2024年前三个月有所增长。这一增长是由为准备分拆而增加的独立成本支出所推动的。
研究和开发
研发占总净销售额的百分比来衡量，与2023年前三个月相比，2024年前三个月持平，原因是该公司保持了对研发计划的持续投资。
利息支出，净额和其他费用（收入），净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | |
| （百万美元） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | 39 | | | $ | — | | | | | |
| 其他支出（收入），净额 | | 13 | | | 2 | | | | | |
净利息支出包括为债务支付的利息以及来自现金和有价证券的利息收入。利息支出，与2023年前三个月相比，2024年前三个月的净利息支出有所增加，这是由于2024年2月发行优先票据产生的利息和3月份的优先定期贷款信贷额度的提款。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7。这一增长被该期间持有的现金余额和有价证券所得利息部分抵消。
其他支出（收入），净额主要包括定期养老金成本中的非服务部分、投资收益和亏损以及外币折算产生的与货币相关的影响。与2023年前三个月相比，2024年前三个月的其他支出（收入）净增加，这是由于我们与3M分离过程中完成的大规模外国业务清算相关的费用。
所得税准备金（福利）：
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （税前收入/亏损的百分比） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 有效税率 | | 28.0 | % | | 19.3 | % | | | | |
我们有效税率的提高主要是由于与2024年分拆相关的法人实体重组的税收影响。
有关所得税的进一步讨论，请参阅附注6。
各业务板块的业绩
第1项 “业务板块” 概述了Solventum的业务领域。此外，未经审计的简明合并财务报表附注12中提供了与Solventum细分市场相关的披露。我们在四个业务领域管理运营。可报告的细分市场是MedSurg、牙科解决方案、健康信息系统以及净化与过滤。我们的首席运营决策者使用净销售额和业务板块营业收入来评估细分市场的经营业绩。
公司和未分配
除四个业务部门外，公司还向 “公司和未分配” 分配某些成本，这些成本在未经审计的简明合并财务报表附注12中单独列报。公司和未分配资产包括收购的无形资产的摊销、重组相关费用、与资本化制造差异相关的收益或成本以及公司选择不直接分配给其业务部门的其他净成本。由于公司和未分配项目包括各种杂项，因此每季度和年度都会出现波动。
与2023年前三个月相比，2024年前三个月的公司和未分配净营业亏损有所下降，这是因为公司不可分配或以其他方式分配给运营部门的成本减少了。
运营业务板块
与公司各细分市场相关的信息列于随后的表格中，并在表格下方的相应叙述中提供了更多背景信息。
有关每个业务领域中包含的产品的讨论，请参阅Solventum信息声明中标题为 “业务” 的部分。
MedSurg（55.5％） （截至2024年3月31日的三个月的合并销售额）
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 销售额（百万） | | $ | 1,119 | | | $ | 1,123 | | | | |
| 销售变动分析： | | | | | | | | |
| 有机销售 | | 0.1 | % | | 2.5 | % | | | | |
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| 翻译 | | (0.5) | | | (2.9) | | | | | |
| 总销售额变化 | | (0.4) | % | | (0.4 | %) | | | | |
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业务板块营业收入（百万） | | $ | 221 | | | $ | 253 | | | | |
| 变化百分比 | | (12.6) | % | | (4.5) | % | | | | |
| 占销售额的百分比 | | 19.7 | % | | 22.5 % | | | | |
2024 年第一季度业绩
MedSurg的销售额下降了0.4％：
•去年为应对材料和劳动力投入成本上涨而启动的行动的影响推动了价格的正增长。随着我们在2024年的进展，去年价格走势的有利影响预计将下降。
•在先进的伤口敷料和灭菌保障产品类别的带动下，销量增长下降。
•外币折算对销售额产生了负面影响（0.5％）。
与去年同期相比，业务板块的营业收入利润率有所下降。下降是由分拆前与建立我们的独立运营结构相关的计划投资增加所推动的。
牙科解决方案（16.6%） （截至2024年3月31日的三个月的合并销售额）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 销售额（百万） | | $ | 335 | | $ | 341 | | | | |
| 销售变动分析： | | | | | | | | |
| 有机销售 | | 0.4 | % | | 1.4 | % | | | | |
| 资产剥离 | | (1.8) | | | — | | | | |
| 翻译 | | (0.4) | | | (3.4) | | | | |
| 总销售额变化 | | (1.8) | % | | (2.0)% | | | | |
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| 业务板块营业收入（百万） | | $ | 110 | | | $ | 111 | | | | | |
| 变化百分比 | | (0.9) | % | | (10.5) | % | | | | |
| 占销售额的百分比 | | 32.8 | % | | 32.6 | % | | | | |
2024 年第一季度业绩：
牙科解决方案的销售额下降了1.8％。
•去年为应对材料和劳动力投入成本上涨而启动的行动的影响推动了价格的正增长。随着我们在2024年的进展，去年价格走势的有利影响预计将下降。
•产量下降主要是由传统的正畸驱动的。
•去年剥离牙科局部麻醉剂业务对销售额产生了负面影响（1.8％）。
•外币折算对销售额产生了负面影响（0.4％）。
与去年同期相比，业务板块的营业收入利润率略有增加，原因是价格上涨和制造业通货膨胀率下降所带来的好处被分拆前与建立独立运营结构相关的计划投资部分抵消。
健康信息系统（15.7%） （截至2024年3月31日的三个月的合并销售额）
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 销售额（百万） | | $ | 317 | | | $ | 316 | | | | | |
| 销售变动分析： | | | | | | | | |
| 有机销售 | | 0.3 | % | | 8.2 | % | | | | |
| 资产剥离 | | — | | — | | | | | |
| 翻译 | | — | | (0.4) | | | | | |
| 总销售额变化 | | 0.3 | % | | 7.8 | % | | | | |
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| 业务板块营业收入（百万） | | $ | 101 | | | $ | 94 | | | | | |
| 变化百分比 | | 7.4 | % | | 32.4 | % | | | | |
| 占销售额的百分比 | | 31.9 | % | | 29.7 | % | | | | |
2024 年第一季度业绩：
健康信息系统的销售额增长了0.3％。
•正增长是由我们的 3M 推动的TM 360 环绕TM解决方案。
•临床医生生产力解决方案的下降主要受市场条件变化的影响。
与去年同期相比，业务板块的营业收入利润率有所提高，这得益于软件销售增加和专业服务减少带来的产品组合优势。
净化和过滤（占截至2024年3月31日的三个月总销售额的12.2％）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 销售额（百万） | | $ | 245 | | $ | 231 | | | | |
| 销售变动分析： | | | | | | | | |
| 有机销售 | | 6.7 | % | | (7.6) | % | | | | |
| 资产剥离 | | — | | | — | | | | | |
| 翻译 | | (0.6) | | | (3.6) | | | | | |
| 总销售额变化 | | 6.1 | % | | (11.2) | % | | | | |
| | | | | | | | |
| 业务板块营业收入（百万） | | $ | 39 | | | $ | 36 | | | | | |
| 变化百分比 | | 8.3 | % | | (41.9) | % | | | | |
| 占销售额的百分比 | | 15.9 | % | | 15.6 | % | | | | |
2024 年第一季度业绩：
净化和过滤领域的销售额增长了6.1％：
•主要是由我们的生物处理过滤和膜 OEM 产品类别的更高销量增长所推动的。生物处理过滤受益于2024年第一季度客户下单的时机。我们的分离过滤产品的下降部分抵消了这一增长。
•外币折算对增长产生了负面影响（0.6％）。
业务板块的营业收入利润率略有增加，原因是销售额增加所推动的增量毛利被分拆前与建立独立运营结构相关的较高计划运营成本部分抵消。
财务状况和流动性
Solventum运营模式的强度和稳定性以及强大的自由现金流能力提供了财务灵活性，使公司能够在业务周期中进行投资。从历史上看，Solventum创造了正的运营现金流，其中大部分现金流作为3M现金池安排的一部分转移到了3M公司，其影响在我们未经审计的简明合并财务报表中以母公司净投资的形式列报。
分拆完成后，我们已停止参与3M的现金池安排，我们的现金和现金等价物仅用于我们自己的业务。我们的资本结构、长期承诺和流动性来源将与历史惯例相比发生重大变化。有关我们资本结构变化的更多详细信息，请参阅下文标题为 “重大债务描述” 的部分。
分拆之后，根据分离和分销协议的条款，公司预计将支付约4亿美元的现金，以完成与3M的分离。该公司预计，这项支付活动将在2024年6月30日之前基本完成。
债务和信贷设施
2024年2月16日，公司签订了为期五年的20亿美元无抵押循环信贷额度，将于2029年到期，为期18个月的5亿美元优先无抵押定期贷款额度和10亿美元的三年期高级无抵押定期贷款额度（合称 “设施”）。2024年3月，该公司从这些设施项下提取了14.8亿美元。这些设施的资金作为分拆的部分对价转移给了3M。
2024年2月27日，Solventum发行了69亿美元的优先票据，为向3M公司支付与分拆有关的部分对价做准备。有关本次发行以及与分拆相关的向3M转让的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表中的附注7 “长期债务和短期借款”。
商业票据
2024年3月4日，公司启动了一项商业票据计划，允许Solventum发行总额高达20亿美元的短期票据本金为短期负债融资。任何此类发行将在发行之日起364天内到期。截至2024年3月31日，没有未偿还的商业票据。
现金、现金等价物和有价证券
截至2024年3月31日，Solventum拥有9.96亿美元的现金及现金等价物，其中约4.23亿美元由公司的外国子公司持有，约5.73亿美元在美国持有。这些余额投资于银行票据和其他高质量的固定收益证券。截至2023年12月31日，Solventum拥有1.94亿美元的现金及现金等价物，其中约1.5亿美元由公司的外国子公司持有，4400万美元在美国持有。自2023年12月31日以来的增长主要来自于在收到票据发行收益后向3M支付直接和间接现金后保留的现金，如附注7所进一步描述。
现金流
下表列出了经营、投资和融资活动产生的现金流量。未经审计的简明合并现金流量表中的个别金额不包括汇率影响对现金和现金等价物的影响，现金和现金等价物在现金流中单独列报。因此，以下经营、投资和筹资活动表中列报的金额反映了经这些影响调整后的各期余额的变化。
来自经营活动的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | |
| 来自经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 237 | | | $ | 293 | | | |
| 为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 139 | | | 145 | | | |
| 退休后福利计划费用 | | 9 | | | 10 | | | |
| 股票薪酬支出 | | 4 | | | 18 | | | |
| 递延所得税 | | (25) | | | (34) | | | |
| 资产和负债的变化 | | | | | | |
| 应收账款 | | 78 | | | 32 | | | |
| 库存 | | (52) | | | (6) | | | |
| 应付账款 | | 115 | | | 26 | | | |
| 所有其他经营活动 | | (63) | | | 25 | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 442 | | | $ | 509 | | | |
在2024年的前三个月，经营活动提供的现金流与2023年前三个月相比有所下降，这主要是由于库存增加和净收入减少，但部分被应付账款的增加和应收账款的减少所抵消。应付账款和应收账款都受到客户和供应商管理活动从3M过渡到公司的影响。库存受到与3M的某些制造和分销业务相关的时机和过渡活动的影响。
来自投资活动的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | |
| 来自投资活动的现金流 | | | | | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | | $ | (102) | | | $ | (65) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用于投资活动的净现金 | | $ | (102) | | | $ | (65) | | | |
由于公司继续投资于增长、生产力和可持续性，2024年前三个月的不动产、厂房和设备的购买量与2023年前三个月相比有所增加。
Solventum 投资于更新和维护计划，这些计划涉及成本降低、循环时间、维护和更新当前产能、消除污染和合规性。与维护、普通维修和某些其他项目相关的费用记作支出。该公司还投资增长，通过扩建现有设施和新设施，在新产品的推动下，增长增加了产能。最后，公司还投资于其他举措，例如信息技术、实验室设施以及持续关注可持续发展投资。
来自融资活动的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| （百万） | | 2024 | | 2023 | | |
| 来自融资活动的现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
| 向 3M 的净转账 | | $ | (7,851) | | | $ | (460) | | | |
| 扣除发行成本的长期债务收益 | | 8,303 | | | — | | | |
| 其他 — 净额 | | 10 | | | (2) | | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | | $ | 462 | | | $ | (462) | | | |
与2023年同期相比，2024年前三个月来自融资活动的现金流有所增加，这要归因于该季度的长期债务收益，但向3M的净转账增加部分抵消了这一点。
83亿美元的债务收益与第一季度发行的69亿美元优先票据和15亿美元的优先定期贷款信贷额度有关。除为实现6亿美元留存现金目标而保留的金额外，这些融资交易的收益通过交易转移给了3M。Solventum的主要短期流动性需求通过手头现金和商业票据的发行来满足。有关债务的更多详情，请参阅附注7。
来自已知合同和其他债务的重大现金需求：
Solventum从已知合同和其他债务中获得的重大现金需求主要与以下方面有关，有关这些方面的短期和长期信息均在未经审计的简明合并财务报表和信息报表中包含的经审计的合并财务报表的附注中提供：
•纳税义务——请参阅经审计的合并财务报表附注9和未经审计的简明合并财务报表附注6。
•债务——请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7。
•承付款和意外开支——请参阅经审计的合并财务报表附注11和未经审计的简明合并财务报表附注9。
•经营租赁-请参阅经审计的合并财务报表附注12。
•分离和分销协议（“SDA”）——分拆后，根据SDA的条款，公司预计将支付约4亿美元的现金以完成分拆事宜。该公司预计，SDA下的支付活动将在2024年6月30日之前基本完成。在完成SDA下的所有必要现金转账后，我们预计截至2024年3月31日将保留公司报告的现金余额中约6亿美元。
Solventum 根据需要购买其大部分材料和服务，没有无条件的承诺。在有限的情况下，在正常业务过程中，公司可以与各种供应商签订无条件的购买义务，例如，采取或支付合同的形式，公司在合同中担保付款，以确保某些材料或服务的可用性或确保资本项目的持续努力。公司希望收到用于履行这些购买义务的基础材料或服务。在一定程度上，这些购买义务的有限金额波动，主要是以常规经营活动的正常变化为趋势。此外，合同资本承诺仅占公司预期资本支出的一小部分。
关于可能影响未来业绩的因素的警示说明
本10-Q表季度报告，包括第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以引用方式包含或纳入了与未来事件和预期相关的陈述，因此构成涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将” 或其他具有类似含义的词语的陈述。除历史事实陈述外，所有反映Solventum对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于与未来运营和财务业绩（包括销量增长、定价、销售额和每股收益增长和现金流）讨论相关的预测，以及有关Solventum增长战略、未来产品开发、监管许可和批准、竞争地位和支出的声明。前瞻性陈述不能保证未来的表现，并且会受到风险、不确定性和难以预测的情况变化的影响。尽管Solventum认为其做出的任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但它无法保证这些预期会得到实现，而且由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述所示的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于：
•全球经济、政治、监管、国际、贸易和地缘政治条件、自然灾害、战争和其他超出Solventum控制范围的事件的影响和变化。
•意外事件，例如与 COVID-19 公共卫生危机有关的事件。
•运营执行风险。
•我们的声誉或品牌受到损害。
•来自收购、战略联盟、资产剥离和其他战略事件的风险。
•Solventum的商业往来涉及各个市场的第三方合作伙伴。
•Solventum进入资本和信贷市场的能力以及Solventum信用评级的变化。
•利率和货币风险敞口。
•Solventum 在竞争激烈的环境中运营和医疗保健行业的整合。
•减少客户的研究预算或政府资助。
•Solventum 新产品和服务的时机和市场接受度。
•与某些关键医疗保健专业人员的持续工作关系。
•政府或私人付款人的报销做法或其他成本控制措施的变化。
•Solventum 获得第三方提供的组件或原材料的能力以及其他制造和相关的供应链困难、中断和干扰因素。
•与反垄断、《反海外腐败法》（FCPA）和其他反贿赂法、环境法、反回扣和虚假索赔法、隐私法、税法以及Solventum运营所在国家的其他法律法规有关的法律和监管程序及法律合规风险（包括第三方风险）。
•与多种全氟烷基和多氟烷基物质（统称为 “PFAS”）相关的潜在负债。
•与Solventum运营时受到严格监管的环境相关的风险。
•与产品责任索赔相关的风险。
•气候变化和应对气候变化的措施。
•安全漏洞和其他信息技术基础设施中断。
•Solventum 未能获得、维护、保护或有效执行其知识产权。
•养老金和退休后债务负债。
•对Solventum关键产品的销售或盈利能力或向其主要客户的销售带来的收入产生不利影响的任何事件。
•3M未能履行与分离和分配有关的各种分离协议规定的任何义务。
•离职的预期收益和时机，以及离职条件得不到满足和/或离职无法在预期时限内、按预期条件完成或根本无法完成的风险。
•美国国税局或其他税务机关关于应将分销或某些关联交易视为应纳税交易的决定。
•预期进行的与分离有关的融资交易以及与额外债务相关的风险。
•独立运营的增量成本（包括协同效应的丧失）、重组交易成本以及与分离相关的其他成本的风险将超过Solventum的估计。
•分离对其业务的影响以及分离可能比预期的更困难、更耗时或更昂贵的风险，包括对其资源、系统、程序和控制的影响、管理层注意力的转移以及对与客户、供应商、员工和其他业务对手的关系的影响。
上述因素清单并非详尽无遗，也不一定按重要性顺序排列。前瞻性陈述基于对未来事件和趋势的某些假设和预期，这些假设和预期受风险和不确定性影响。根据各种因素，未来的实际业绩和趋势可能与历史业绩或任何此类前瞻性陈述中反映的结果和趋势存在重大差异。除非适用法律要求，否则无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，Solventum 均不承担更新或修改此类声明的义务。
有关这些因素的重要信息可以在本文档中找到，包括 “概述”、“财务状况和流动性” 标题下的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及每年在 “关键会计估计” 标题下的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。对这些因素的讨论以引用方式纳入了本文件第二部分第1A项 “风险因素”，应将其视为第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的组成部分。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中陈述的结果存在重大差异的因素的更多信息，请参阅我们不时向美国证券交易委员会提交的8-K表报告和公司向美国证券交易委员会提交的表格10注册声明，包括其修正案。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率风险：
Solventum面临的交易汇率风险来自与美国以外国家的客户的交易以及关联实体之间的公司间交易。外币汇率和这些汇率的波动可能会导致与外币计价交易相关的现金流波动。该公司还面临将外币收入折算成美元的风险。
3M签订外汇远期合约和期权合约，以对冲汇率波动对以外币计价的现金流的影响。虽然是3M的一部分，但Solventum间接受益于3M的套期保值活动，并分配了这些合约的一部分已实现收益或亏损。但是，从这些合同中实现的收益和成本可能无法反映Solventum作为一家独立公司在本报告所述期间本应产生的收益和成本。
信用风险的集中度：
Solventum的销售在实质上不依赖于任何单一客户。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有任何个人客户或关联客户群体的销售额占公司总销售额的10％以上。截至2024年3月31日，没有任何客户占公司应收账款总额的10％以上，截至2023年12月31日，一位客户约占Solventum应收账款总额的10％。与公司应收账款相关的信用风险代表了与全球业务有关的地理、行业和客户多样性。
大宗商品价格风险：
Solventum通过谈判的供应合同和价格保护协议来管理大宗商品价格风险。公司不参与重大套期保值活动。
第 4 项。控制和程序
a. 在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司对截至本报告所涉期末的公司 “披露控制和程序”（定义见《交易法》第13a-15 (e) 条）的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
b. 在公司最近结束的财政季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
SOLVENTUM 公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度期间
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
对法律事项的讨论以引用方式纳入了本文件第一部分第1项附注9 “承诺和意外情况”，应将其视为第二部分第1项 “法律诉讼” 的组成部分。
第 1A 项。风险因素
下文谨慎地讨论了我们认为适用于公司的最重要的风险因素。对这些因素的讨论以引用方式纳入了第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，并被视为其组成部分。
与Solventum业务相关的风险
一般经济风险
Solventum的业绩可能会受到全球经济、政治、监管、国际贸易和地缘政治条件、自然灾害、战争和其他超出其控制范围的事件的影响和变化的影响。
Solventum在全球范围内开发、制造、分销和销售其产品，因此，Solventum的运营及其业务战略和计划的执行受到其无法控制的全球竞争以及经济和地缘政治风险的影响，例如金融市场中断、经济衰退、军事冲突、COVID-19 等突发公共卫生事件、保护主义、经济民族主义等导致政府行动影响国际贸易的政治变化和趋势协议，实施关税和报复性对策等贸易限制，改变可能限制Solventum制造和销售其产品能力的监管制度（包括医疗监管制度），对知识产权的保护减少或不足，政府削减赤字，以及在Solventum开展业务的地点或行业采取其他紧缩措施。具体贸易紧张局势的进一步升级，包括中美之间的贸易紧张局势，或更广泛的全球贸易冲突，可能会对Solventum在全球的业务和运营产生不利影响。Solventum的业务还受到Solventum或其供应商或客户运营所在地的社会、政治和劳动条件；资本可用性和成本的不利变化；货币政策；利率；通货膨胀；衰退；大宗商品价格；货币波动或外汇管制；将收入转移到国外的能力；以及Solventum或其供应商或客户运营所在司法管辖区的其他法律法规的影响。2023年，国内和国际市场都经历了巨大的通货膨胀压力，美国以及Solventum运营的其他国家的通货膨胀率在短期内可能会继续保持较高水平。提高利率或政府为降低通货膨胀而采取的其他行动也可能导致世界许多地区的衰退压力。此外，最近货币汇率尤其波动，这些货币波动已经影响并可能继续影响Solventum资产和负债的列报价值以及Solventum的现金流。
全球经济受到俄罗斯和乌克兰之间以及中东冲突和其他地缘政治事件的影响。美国和其他政府已对某些产品实施出口管制，并对俄罗斯的某些行业部门和各方实施金融和经济制裁。3M于2022年3月暂停了其子公司在俄罗斯的业务，包括医疗保健业务的子公司，并于2022年9月承诺计划通过出售3M的俄罗斯子公司退出俄罗斯的相关净资产，包括医疗保健业务的净资产，该出售已于2023年6月完成。Solventum还有其他业务从俄罗斯的供应商那里采购某些原材料，并且由于冲突而经历了相关的供应中断。除其他外，这些地缘政治紧张局势可能导致网络攻击、影响下游客户的供应链进一步中断、更高的能源成本、更低的消费者需求以及外汇和金融市场的变化，所有这些都可能对Solventum的业务和供应链产生不利影响。
此外，飓风、龙卷风、风暴、地震、野火和洪水等自然灾害以及其他极端天气事件（包括由气候变化引起的极端天气事件）以及美国和其他政府为应对此类事件而采取的行动，可能会在美国造成重大的经济混乱以及政治和社会不稳定；
Solventum 运营的美国以外的地区。这些事件可能导致对Solventum产品的需求减少，对其制造和分销能力产生不利影响，对其设施以及供应商、客户和其他业务合作伙伴的设施造成物理损害，对Solventum或其供应商或客户运营的个人和社区的健康和福祉产生负面影响，或增加自然资源、来源和能源供应的成本或造成中断。
意外事件，例如与冠状病毒（COVID-19）公共卫生危机相关的事件，可能会增加Solventum的经商成本并干扰Solventum的运营。
由于Solventum的全球业务，Solventum的业务正在并将受到意外事件的影响，包括战争、恐怖主义行为、公共卫生危机（例如 COVID-19 疫情）、内乱、自然灾害以及Solventum或其供应商或客户运营地点的恶劣天气，这些事件对Solventum的运营和财务业绩产生了不利影响，并将来可能对Solventum的运营和财务业绩产生不利影响。
例如，与 COVID-19 相关的全球疫情，包括政府对疫情的相关应对措施，极大地增加了经济和需求的不确定性，已经并将继续影响Solventum的运营，包括其供应链及其制造和分销能力。Solventum的某些产品对减少选择性医疗程序特别敏感，此前在Solventum产品的销售和销售以应对 COVID-19 疫情的市场中，选择性医疗程序的削减已暂停或减少，将来可能会由于COVID-19 或其他流行病卷土重来而暂停或减少。如果要求个人和客户继续降低优先级、推迟或取消选择性程序，Solventum的业务、现金流、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。此外，COVID-19 疫情对Solventum运营所需的熟练人员的持续服务和可用性产生了不利影响，包括与 COVID-19 变种的兴起相关的缺勤率增加，以及对政府疫苗要求或加强安全协议的反对。尽管Solventum可能寻求通过加班和招募临时劳动力来缓解这些人员配置挑战，但人员短缺可能会给Solventum的运营带来压力并增加其开支。如果Solventum的管理层或其他人员大量受到 COVID-19 的影响并且无法履行其专业职责，则Solventum的制造运营可能会中断或其他活动和其他职能中断。COVID-19 或其他公共卫生危机未来卷土重来也可能影响供应商和供应商向Solventum提供产品和服务的能力。其中一些因素可能会增加对某些Solventum产品的需求，而另一些因素可能会减少某些终端市场的需求或使Solventum更难为客户提供服务。Solventum还可能会遇到客户要求延期付款或其他合同修改的请求、供应链清算不足、交付延迟和其他账单里程碑的实现、新项目和相关首付的延迟或取消，以及与 COVID-19 疫情或其他公共卫生危机对其客户的影响卷土重来直接或间接相关的其他因素，这些影响对Solventum的业务造成不利影响。COVID-19 疫情也产生了影响，COVID-19 疫情或其他公共卫生危机的卷土重来可能会进一步影响受影响国家的更广泛经济，包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外币汇率和利率产生负面影响。
Solventum 无法预测意外事件的影响，例如 COVID-19 疫情，意外事件可能会对其业务、现金流、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
一般业务风险
Solventum的未来业绩可能会受到其运营执行的影响。
Solventum的财务业绩取决于其业务运营计划的成功执行。Solventum打算监测经济、医疗保健行业及其竞争市场的动态，评估提高运营效率、生产力和效率的机会，更好地调整支出与收入，同时保持其投资研发项目、资本和人员的能力。无法保证Solventum会意识到此类活动的好处，也无法保证此类活动不会导致意想不到的后果，例如降低产生销售或提供Solventum客户、供应商、供应商和渠道合作伙伴期望从中获得的体验的能力。此外，此类改进可能晚于预期，实施这些计划的持续成本可能高于预期。这些措施可能会产生意想不到的后果，例如分散Solventum的管理层和员工的注意力、业务中断、无法吸引或留住关键人员以及员工生产力降低，所有这些都可能对Solventum的业务、销售、财务状况和经营业绩产生负面影响。如果
这些措施不成功或不可持续，Solventum可能会进行额外的调整和成本削减，这可能会导致未来的收费。
此外，适应Solventum业务模式和其他变化的能力，包括应对不断变化的客户需求和服务期望，也很重要。如果Solventum无法展示这些能力，则可能会对Solventum赢得新业务、增加收入和增强品牌的能力产生负面影响。运营挑战，包括与客户服务、变革速度和生产率提高相关的挑战，可能会对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
我们的品牌对我们的成功至关重要，对我们的声誉或品牌的损害可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们成功竞争的能力取决于我们品牌的实力。发展和维护我们品牌的声誉是我们与消费者、客户、制造商、供应商、分销商和其他第三方合作伙伴（包括医疗保健专业人员、有影响力的人士和与我们有关系的其他个人）关系的关键组成部分。我们相信消费者、客户和第三方合作伙伴重视我们品牌的声誉和地位。因此，我们在旨在发展、保护和维护品牌的计划上投入了大量的时间和资源。但是，这些努力可能不会成功，未能保持我们品牌的价值可能会影响我们在消费者、客户和第三方合作伙伴中的品牌忠诚度，并以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
无论是否有效，我们的声誉和品牌将来都可能因负面宣传而受到损害。负面宣传可能与我们的公司、我们的品牌、我们的产品、我们的供应链、我们的原料、我们的包装、我们的ESG实践、我们的员工或我们业务的任何其他方面有关。我们的声誉或品牌也可能受到与我们的行业、竞争对手、竞争对手的产品、我们的客户或第三方合作伙伴（包括医疗保健专业人员以及与我们有关系的其他个人）相关的负面宣传的不利影响，即使宣传与我们的公司或我们的品牌没有直接关系，即使宣传不准确。此外，数字和社交媒体平台在世界各地的广泛使用极大地提高了信息的可访问性和传播速度，这使得维护我们的声誉和品牌变得更具挑战性，并将继续如此。我们的声誉或品牌的损害可能导致消费者、客户和第三方合作伙伴对我们的产品失去信任，要求我们花费大量资源来弥补损失，或以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
投资组合管理行动和其他不断变化的业务战略所产生的收购、战略联盟、资产剥离和其他战略事件以及可能的组织重组可能会影响未来的业绩。
Solventum打算监控其业务组合和组织结构，并可能进行收购、资产剥离和组织结构变更或建立战略联盟或合资企业。这些活动可能会导致对Solventum资源的大量投资。任何此类活动的成功将取决于多种因素，包括Solventum的能力：
•确定合适的收购目标或资产，进行尽职调查，以优惠条件谈判交易，并最终完成此类交易；
•争夺收购目标和资产，这可能会导致收购价格大幅上涨或条款对Solventum的吸引力降低；
•以Solventum可以接受的条款（如果有的话）为未来的任何收购、投资、联盟或其他交易融资（这可能涉及使用Solventum的股份来支付收购价格）；
•遵守适用的法律法规，包括外国法律法规；
•获得反垄断或其他监管机构的任何法律要求的裁决；
•成功及时地整合和运营收购的业务；
•保护知识产权，并在与新获得的技术有关的诉讼中占上风；
•预测或实现被收购公司产品的预期增长机会、成本节约、协同效应和市场接受度；以及
•成功识别并留住关键目标员工和客户。
此外，收购可能使Solventum面临重大风险和不确定性，包括未能在收购前识别收购目标（或其代理人）的重大违规行为或做法或与之相关的责任；监管机构对收购目标（或其代理人）在收购前的行动规定的继任责任；以及管理层将注意力从现有业务转移到收购和整合过程上。在某些情况下，此类交易将需要根据Solventum与3M签订的税务事项协议获得3M的同意，如 “—与分离和分配相关的风险” 中所述。无法保证今后会进行任何此类交易，如果进行也不会成功。
Solventum的商业往来可能涉及各个市场的第三方合作伙伴，这些第三方的作为或不作为可能会对其业务产生不利影响。
Solventum的商业往来可能涉及第三方合作伙伴，例如分销商、经销商、批发商、包装商、经销商、代理商等。此类交易使Solventum面临已知和未知的风险，包括与经济、政治和监管环境、绩效和质量控制相关的风险，在终止时难以及时或经济高效地建立更多或替代供应商，利益冲突以及这些第三方可能不受Solventum控制的法律和监管违规行为。这些第三方可能会遭受或导致Solventum遭受商业、财务或声誉损害，或违反当地法律或法规，所有这些都可能不在Solventum的控制范围内，并可能危及其在这些市场继续开展业务的能力或导致其关系恶化。由于一家或多家供应商因 COVID-19 疫情或其他健康流行而减少运营和/或员工缺勤、无法在需要时及时开发和验证替代来源，或者此类材料或组件的价格大幅上涨等因素，制造Solventum产品的材料或组件的供应减少或中断，可能会对Solventum的业务、经营业绩、财务状况、现金流或声誉产生不利影响。
Solventum可能无法以有利于Solventum的条件进入资本和信贷市场，或者根本无法进入资本和信贷市场。
Solventum可能需要进入资本市场来补充其现有资金和运营产生的现金，以满足其对营运资金的需求，满足资本支出和还本付息要求以及其他业务计划的需求。Solventum以可接受的条件发行额外债务或达成其他融资安排的能力可能会受到其债务水平、不利的经济状况变化或影响资本市场的不确定性的不利影响。在不利的资本和信贷市场条件下，Solventum可能无法以优惠条件获得资本市场融资，甚至根本无法获得资本市场融资。
Solventum信用评级的变化可能会增加融资成本。
Solventum的信用评级对其资本成本很重要。主要评级机构将定期评估Solventum的信用状况，并对Solventum进行债务评级。该评估基于多种因素，包括财务实力、业务和财务风险，以及评级机构的透明度和财务报告的及时性。截至2024年3月31日，Solventum的穆迪投资者服务公司的信用评级为Baa3，标普全球评级和惠誉评级的信用评级均为BBB-。这三个机构的Solventum前景都稳定。Solventum信用评级的变化可能会对其获得资本市场融资的能力和此类融资的成本产生不利影响。此外，将Solventum的信用评级降低至投资级别以下可能会导致某些客户减少或停止与Solventum的业务往来，这将对其财务业绩产生不利影响。
外币汇率和这些汇率的波动可能会影响Solventum实现其销售和收益预期增长率的能力。
由于Solventum的财务报表以美元计价，并且其收入的很大一部分来自美国境外，因此，如果美元兑外币的价值大幅走强，Solventum的经营业绩及其实现预期销售和收益增长率的能力可能会受到不利影响。
Solventum无法肯定地预测外币汇率的变化或其缓解这些风险的能力。由于通货膨胀压力增加和其他宏观经济因素，包括新兴市场国家，Solventum可能会出现额外的波动。Solventum可能无法以具有成本效益的方式对冲外汇汇率变动的影响。
利率的变化可能会对Solventum产生不利影响。
Solventum面临利率变动的影响，包括通过浮动利率债务，以及利率的提高可能会对Solventum交易对手的财务状况产生不利影响，从而可能影响他们与Solventum进行交易的能力或对Solventum产品和服务的需求。上述任何一项都可能对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
市场动态风险
Solventum在竞争激烈的市场中运营，未来竞争可能会加剧，医疗保健行业可能会受到干扰，导致Solventum降低价格或导致市场份额流失。
医疗保健市场的特点是技术飞速发展、新产品的频繁推出、激烈的竞争和定价压力。Solventum面临着来自各种规模的国际和国内公司的激烈竞争，包括现有竞争对手、新的市场进入者和非传统进入者。对Solventum产品和服务的需求影响收入和利润率，将受到以下因素的影响：（i）推出竞争产品和服务的开发和时机；（ii）Solventum的定价策略；（iii）客户订单模式的变化，例如客户、供应商或渠道合作伙伴维持的库存水平的变化；（iv）客户对Solventum产品和服务的偏好变化，包括成功竞争对手提供的产品和服务；（v）客户的变化设计可能影响Solventum产品和服务需求的产品和服务；（vii）与颠覆性技术相关的商业环境的变化，例如人工智能、区块链、扩展分析和其他从不断增加的可用数据中获得的增强经验；（vii）当地市场状况，例如强制性知识产权转让、保护主义措施和其他支持当地竞争加剧的政府政策；（viii）生产或交付成本，无论是地理位置造成的，货币波动、税收、关税或其他方面；（ix）对Solventum品牌和市场形象的看法；（x）不断变化的监管标准、法律要求或执法严格；（xi）未能收购或有效整合补充或扩大Solventum现有业务的业务和技术；（xii）客户、供应商、渠道合作伙伴或竞争对手之间的整合。
此外，Solventum无法像竞争对手那样快速有效地获得和维持Solventum产品的监管授权，也无法提供商业数量的产品，这可能会限制市场的接受度。Solventum的竞争对手还可能拥有更多的财务、营销和其他资源，对新兴技术的反应更快，开展更广泛的营销活动；采取更激进的定价政策，或者更成功地吸引潜在客户、员工和战略合作伙伴。
医疗保健行业的整合可能会对Solventum的收入和经营业绩产生不利影响。
许多医疗保健行业公司，包括医疗保健系统、分销商、制造商、提供商和保险公司，正在整合或组成战略联盟。随着医疗保健行业的整合，提供产品和服务的竞争预计将继续加剧，从而导致定价压力、平均销售价格下降以及某些供应商被排除在重要细分市场之外。整合使大型企业具有更大的谈判能力，并可能导致Solventum客户流失，即合并后的企业从两家现有企业中选择一家分销商。如果整合趋势持续下去，可能会对Solventum的业务业绩、现金流、财务状况或前景产生不利影响。如果Solventum因行业整合而面临成本增加或价格下跌，或者如果Solventum因整合而失去客户，则其业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到不利影响。
客户研究预算或政府资助的减少可能会对Solventum的业务产生不利影响。
Solventum的客户包括医院、大学、医疗保健提供商、政府机构以及公共和私人研究机构；特别是，Solventum的健康信息系统部门向卫生部销售产品。此类客户的研发支出可能会根据支出优先顺序和总体经济状况而波动。政府对研究和开发的资助水平是不可预测的。政府研究资金的供应可能受到许多因素的不利影响，包括公共支出优先事项、可用资源、经济状况和政府支出削减，特别是在经济不确定时期。国家、地区或地方政府预算决策的僵局也可能导致政府预算的重大延误或裁员
支出。政府资金的任何减少或延迟都可能导致Solventum的客户推迟或放弃购买其产品。
Solventum的增长目标在很大程度上取决于其新产品和服务的时机和市场接受度，包括其不断更新其新产品和服务渠道以及将这些产品和服务推向市场的能力。
Solventum战略的一个重要内容是通过专注于创新和新产品及服务开发来增加收入增长。新服务和产品开发需要在研发、临床试验和监管批准方面进行大量投资。将新产品和服务推向市场的能力受到产品和服务开发的困难或延误的影响，例如无法确定可行的新产品和服务，无法在美国和国外获得足够的知识产权保护、监管批准和报销，无法成功完成临床试验或获得市场对新产品和服务的认可。目前尚不确定Solventum目前正在开发的产品、服务或解决方案何时或是否会推出或在商业上取得成功。此外，由于客户偏好的改变、行业标准的改变、竞争对手的创新或逆向工程的努力，新产品可能会很快过时。如果Solventum无法成功推出满足其客户需求的新产品，Solventum的产品可能会过时，其业务业绩、现金流和财务状况可能会受到影响。
Solventum许多产品的成功取决于某些关键的医疗保健专业人员。
Solventum 与全球领先的医疗保健专业人员合作，他们提供丰富的知识和经验。Solventum许多产品的研究、开发、营销和销售取决于与医疗保健专业人员保持工作关系。Solventum 依靠这些专业人员来协助其产品的开发和营销。COVID-19 疫情或其他公共卫生危机的卷土重来都可能限制这些专业人员的接触，由此产生的旅行限制、停工和应对任何此类公共卫生危机的类似措施都可能会影响Solventum维持这些关系的能力，这反过来将对其开发、营销和销售新的和改进产品的能力产生不利影响。如果新的法律、法规或其他发展限制了Solventum适当聘用这些专业人员或继续接受他们的建议和意见的能力，或者Solventum以其他方式未能与这些医疗保健专业人员保持牢固的工作关系，则Solventum产品的成功可能会受到影响，这可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
第三方付款人报销做法的变化或其他成本控制措施可能会影响对Solventum产品的需求及其销售价格。
Solventum许多产品的销售直接或间接取决于报销的可用性及其客户可能向各种第三方付款人寻求的报销金额，包括政府计划、当局或机构（例如美国的医疗保险和医疗补助）以及私人健康计划。第三方付款人的承保政策和报销水平可能因公共和私人来源以及国家/地区而异，可能会影响客户在特定司法管辖区购买哪些产品以及他们愿意为这些产品支付的价格。报销率还会影响新技术和产品的市场接受率。
总的来说，雇主和第三方付款人，尤其是在美国，越来越注重成本，许多医疗计划都规定了更高的免赔额。此外，外国政府的紧缩措施或其他改革可能会限制、减少或取消对Solventum产品的付款，并对Solventum产品的定价灵活性和需求产生不利影响。即使Solventum开发了前景光明的新产品，除非获得第三方付款人的报销批准，否则对这些产品的需求也可能有限。影响报销或定价的进一步立法或行政改革可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
此外，当前或不断恶化的经济状况，包括衰退压力，可能会对Solventum客户支付其产品和服务的能力以及总体医疗保健支出产生不利影响，这可能导致对Solventum产品和服务的需求减少、现金流下降、销售周期延长、新技术的采用放缓以及价格竞争加剧。
定价压力也有所增加，这是由于医疗保健提供者之间的持续整合、管理式医疗的趋势、政府转向成为医疗费用的主要支付者、报销水平和医疗程序数量的下降以及与销售和促销、报销和定价相关的政府法律法规。由于这些措施和其他措施，包括无法预测的未来措施或改革，补偿可能无法获得或不足以让Solventum在竞争基础上销售其产品。影响Solventum产品报销的立法和法规可能随时更改。Solventum无法预测这些压力和举措的影响，也无法预测可能影响其业务的任何其他法规的任何负面影响。
由于短缺、需求和工资增加、物流、供应链中断、制造场所中断、监管发展、自然灾害和其他破坏性因素，Solventum的未来业绩将受到材料方面的脆弱性以及所购买组件、化合物、原材料、能源、生产能力和劳动力的成本和可用性的波动的影响。
Solventum 依赖于他人提供的各种成分、化合物、原材料和能源（包括石油和天然气及其衍生物）来制造其产品。如果供应商未能履行交付义务、提高价格或停止向Solventum供应，则可能会继续导致交货延迟或显著增加Solventum的成本。如果Solventum失去供应商，如果他们的运营严重中断，如果他们的价格由于通货膨胀压力而继续大幅上涨，或者如果其中任何一家不符合性能或质量规范，Solventum可能需要确定一个或多个替代供应商并对其进行资格认证。这也可能要求Solventum重新设计或修改其产品以加入新组件，并获得这些重新设计或修改的产品的监管授权、资格或认证。
供应商关系可能会因供应商材料短缺、气候影响、自然和其他灾害、设备故障、运输延误、通货膨胀定价压力、停工、劳动力短缺和其他破坏性事件（例如军事冲突）而中断，也可能终止。此外，Solventum的一些供应商是有限或独家供应商，Solventum履行其对客户义务的能力取决于这些供应商的性能、产品质量和稳定性以及Solventum以具有成本效益的方式寻找替代品的能力。由于自然灾害和其他灾害或事件（例如与排放或排放许可证有关的政府行动或其他法律或监管要求），Solventum接收充足供应或分销Solventum产品的持续中断，或关键制造场所的运营中断，都可能对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。此外，无法保证Solventum最大限度地减少组件和材料定价波动的流程会取得成功，也无法保证未来的价格波动或短缺不会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流及其履行客户供应义务的能力造成重大不利影响。如果Solventum无法履行对客户的义务，Solventum可能会受到合同处罚，客户关系恶化或声誉受到损害，其中任何一项都可能对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。中断风险，包括战争、自然灾害、与气候变化相关的物理和过渡风险、实际或威胁的突发公共卫生事件或其他业务连续性事件，可能会对Solventum的运营产生不利影响，限制Solventum履行其对客户承诺的能力，或严重影响其财务业绩和状况。
Solventum的业务还取决于足够的生产能力来满足对Solventum产品的需求并支持Solventum的未来增长。Solventum正在进行资本扩张工作，以提高其某些业务领域的制造能力。这些努力可能不会成功。如果是这样的话，可能会对Solventum的运营产生不利影响，限制Solventum支持未来增长的能力或对其财务业绩和状况产生重大影响。
此外，Solventum的许多产品在销售前都需要消毒，而Solventum使用合同消毒器来提供这项服务。在Solventum的合同消毒器无法对Solventum的产品进行消毒的情况下，无论是由于容量、消毒材料的可用性、监管还是其他限制，包括联邦和州关于使用环氧乙烷的法规，Solventum都可能无法及时或具有成本效益的方式过渡到替代的内部或外部资源或方法，这可能会对Solventum的经营业绩和财务状况产生重大影响。
3M是我们某些产品所用原材料的唯一供应来源，如果3M不满足我们的要求，我们的业务将受到损害。
3M 是我们的产品（包括透明 IV 薄膜敷料、用于灭菌保证的生物指示剂、医用安全胶带以及牙科复合材料和水泥）中使用的某些化学材料和投入的唯一供应来源，
约占我们2023财年收入的30亿美元，其中包括一种采用3M专有制造工艺的材料，该材料用于我们的产品，约占2023财年收入的20亿美元。 尽管3M已同意在一段时间内向Solventum供应这些物品，但如果3M在这段时间内不满足我们的要求，我们的业务将受到损害，Solventum随后可能需要与3M达成延长供应安排的协议，发展我们自己的这些材料的制造能力，或者确定适当的替代品或产品重新配方以继续生产和销售适用的产品。无法保证 3M 会同意在供应协议的条款后继续以商业上合理的条款或根本不提供这些材料。 目前，Solventum尚未找到合适的替代材料来取代3M提供的材料，而且Solventum目前没有能力自己制造此类材料。如果3M向我们提供此类材料的义务在我们开发或获得替代供应来源之前就结束了，那么相关产品的销售（可能是实质性的）将面临风险。 我们为减轻这种风险而寻求的任何替代方案也可能导致采购或生产相关产品的成本增加。Solventum未能确保这些材料的持续供应或找到可接受的替代品，或者Solventum在确保此类持续供应或寻找此类替代品方面产生的成本，可能会对Solventum的业务产生重大不利影响，包括潜在的相关产品收入损失。
我们的信息声明中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确，即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，甚至根本无法增长。
我们的信息声明中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能不准确。 市场机会估计和增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计，包括信息声明中描述的任何风险所导致的假设和估计。
计算我们的市场机会的变量可能会随着时间的推移而发生变化，并且无法保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的潜在客户会购买我们的产品或为我们创造任何特定水平的净收入。 此外，我们在任何目标市场扩张的能力取决于许多因素，包括与我们的产品和服务相关的成本、绩效、质量和感知价值。 我们的增长受许多因素的影响，包括我们成功实施业务战略，该战略受许多风险和不确定性的影响。 因此，不应将信息声明中包含的市场增长预测视为我们未来增长的指标。
法律和合规风险
Solventum面临与国际、联邦、州和地方条约、法律和法规相关的风险，这些条约、法律和法规随时可能发生变化，还面临与法律或监管要求、合同要求、政策和惯例相关的合规风险，或要求或鼓励Solventum或其供应商、供应商或渠道合作伙伴以某种方式开展业务的其他事项。与遵守条约、法律、法规和要求相关的法律和监管程序的结果可能会对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
Solventum在全球开展业务，包括在一些可能构成更高欺诈或腐败风险或增加内部控制问题风险的司法管辖区，并面临与国际、联邦、州和地方条约、法律和法规相关的风险，包括涉及产品责任、反垄断、知识产权、环境、健康和安全、税收、美国《反海外腐败法》（“FCPA”）和其他反贿赂法；国际进出口要求和贸易的风险制裁遵守情况；法规美国食品药品监督管理局和类似的外国机构；隐私法律和信息安全政策法规；以及美国联邦医疗保健计划相关的法律法规，包括《虚假索赔法》、反回扣法和《医生付款阳光法》。Solventum还面临与法律或监管要求、合同要求、政策和惯例相关的合规风险，或者其他要求或鼓励Solventum及其供应商、供应商或渠道方以某种方式开展业务的事项。特别是，Solventum面临以下法律法规方面的法律风险：
•反垄断— 如果有人指控Solventum不遵守适用法律，监管机构可能有权对Solventum处以罚款和制裁，或者要求对Solventum开展业务的方式进行变更或施加条件。在某些情况下，违反反垄断法的行为可能会导致暂停或取消其资格
Solventum 与某些方签订合同或完成某些交易的能力。此外，越来越多的司法管辖区还为竞争对手或消费者提供私人诉讼权，使他们能够就反竞争行为提出索赔要求赔偿。任何此类调查或审计的不利结果都可能使Solventum受到罚款或刑事或其他处罚。
•FCPA 和其他反贿赂法— 不遵守FCPA和类似的反腐败和反贿赂法可能会导致对Solventum的巨额民事罚款和处罚或刑事制裁。由于政府赞助的医疗保健系统在全球占主导地位，美国以外的许多客户关系都是与政府实体建立的，根据这些法律，政府的雇员可能被视为政府官员。许多反腐败法律还禁止贿赂私营部门个人，因此远远超出了与政府官员的互动。Solventum受FCPA会计条款的约束，该条款要求Solventum保留准确的账簿和记录，并维持足够的内部会计控制体系，以合理保证管理层对Solventum资产的控制、权力和责任。近年来，全球反腐败法律的执行大幅加强，公司更频繁地自愿披露信息，激进的调查（包括跨国家和政府当局的协调调查），美国和非美国政府机构的执法程序，以及对公司和个人的巨额民事和刑事罚款、处罚和其他制裁的评估。Solventum或其关联公司不时通过各种报告渠道从内部和外部收到有关提高合规性或其他法律或诉讼问题的业务和其他活动的报告。作为此类调查的一部分，Solventum过去和将来都可能被要求调查此类报告，并与美国和外国监管机构合作进行此类调查、审计、监督合规性或改变其做法。虽然Solventum维护和实施美国和国际合规计划，包括旨在降低违规风险的政策和程序、培训和内部控制，但Solventum的员工、供应商、供应商、供应商、渠道合作伙伴或代理可能会违反此类政策和程序，并从事违反相关法律和法规的行为。任何涉嫌或实际违反这些反腐败法的行为都可能使Solventum受到政府的审查、刑事或民事制裁以及其他责任，包括排除在政府合同之外，并可能扰乱其业务，对其声誉产生不利影响，并对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
•环境法— Solventum 受环境、健康和安全法律和法规的约束，这些法律和法规涉及危险物质或废物的产生、处理、运输和处置、不同地点的危险物质或材料的修复以及向陆地、空气或水中的排放或排放。如果Solventum或其供应商违反这些环境法律法规，设施可能会被关闭，违规者可能会被处以罚款或其他制裁。新的法律法规、违反这些法律或法规的行为、更严格地执行现有要求或发现以前未知的污染物可能会要求Solventum承担成本，或者可能成为新的或增加的重大责任的基础。
•反回扣和虚假索赔法— Solventum的产品由医疗保健提供商购买，这些提供商通常为向患者提供的医疗保健服务向各种第三方付款人开具账单，例如政府医疗保健计划（例如Medicare、Medicaid和类似的非美国计划）、私人保险计划和管理式医疗计划。因此，Solventum的产品受美国卫生与公共服务部（包括医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）以及负责报销和监管医疗保健产品和服务的相应州和非美国机构的质量和成本监管，包括与回扣、虚假索赔、自我推荐和医疗保健欺诈相关的法律法规。许多州都有类似的法律，适用于州医疗补助和其他资助计划的报销，在某些情况下也适用于所有付款人。作为联邦医疗保健计划可报销产品的制造商，Solventum受《阳光医师付款法案》的约束，该法要求其每年报告向美国执业医生或美国教学医院支付的某些款项和其他价值转移。任何不遵守这些法律法规的行为都可能使Solventum或其高管和雇员受到刑事和民事经济处罚。
•数据隐私和网络安全法— 由于Solventum是一家在全球拥有重要业务的企业，因此遵守不断变化的数据隐私和网络安全法规和标准可能会导致成本增加，
合规方面的挑战，以及监管执法活动增加的威胁。Solventum的业务依赖于敏感信息的安全电子传输、存储和托管，包括个人信息、受保护的健康信息、财务信息、知识产权以及与我们的客户和员工相关的其他敏感信息。Solventum必须遵守越来越复杂且不断变化的法律和监管要求，这些要求涉及美国和其他国家的个人数据的收集、使用、存储、安全、传输、披露和其他处理，包括但不限于经修订的1996年《健康保险流通与责任法》（“HIPAA”）、《2009年经济和临床健康健康健康信息技术法》（“HITECH”）、《加州消费者隐私》美国法案（“CCPA”）和其他类似的州法律，欧盟的《全球数据保护条例》（“GDPR”）、英国《2018年数据保护法》和《通用数据保护条例》、中国的《个人信息保护法》、《中华人民共和国网络安全法》和《个人数据跨境传输规则》，以及全球州和联邦一级的其他各种特定国家/地区要求。此外，隐私法律法规变得越来越严格，可能会对Solventum的业务施加额外的要求，而且某些司法管辖区已经实施了数据本地化法律，这些法律可能昂贵且运营上难以满足。Solventum 无法确定这些法律法规将如何解释、执行或适用于其运营。除了与执法活动和潜在合同责任相关的风险外，Solventum为遵守不断变化的法律和法规所做的持续努力可能代价高昂，并且需要持续修改其政策、程序和系统。如果Solventum或第三方未能充分保护机密个人数据，或者此类信息或数据被Solventum或第三方错误使用或披露给未经授权的个人或实体，则此类事件可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
如果遵守这些不断变化的条约、法律、法规和要求的成本高于Solventum的预期，则Solventum的经营业绩可能会受到不利影响。此外，与遵守这些条约、法律、法规和要求相关的法律和监管程序的结果难以可靠预测，可能与Solventum的预期有所不同，可能导致政府审查；刑事、民事或行政制裁，包括罚款；对Solventum开展业务的范围的限制；因违反政策而解雇员工和业务合作伙伴；声誉损害；导致诉讼风险的私人诉讼权，包括与Solventum的和解或法庭诉讼相关的费用和成本；以及其他负债。在某些情况下，Solventum可能会向有关当局进行自我披露，而有关当局可能会提起或拒绝对其提起执法程序。此外，检测、调查和解决这些行为的实际或涉嫌违规行为非常昂贵，并且可能会消耗Solventum高级管理层的大量时间和精力。尽管Solventum维持一般责任保险以减轻货币风险，但其中某些风险可能产生的责任金额可能并不总是由适用的保险承保范围承保或可能超过适用的保险承保范围。各种因素或事态发展可能导致Solventum在适用的情况下更改当前对负债和相关保险应收账款的估计，或者对以前不易受到合理估计的事项进行此类估计，例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。进行内部调查或回应政府机构的审计或调查可能既昂贵又耗时。未来的不利裁决、和解或不利的事态发展可能会导致未来的费用，从而可能对其任何特定时期的业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。此外，与上述事项相关的负面宣传或涉及Solventum的其他事项可能会对Solventum的声誉产生负面影响。
Solventum可能面临与全氟辛烷磺酸相关的潜在责任，这可能会对Solventum的业绩产生不利影响。
3M已同意承担与全氟辛烷磺酸相关的某些责任，并为我们提供赔偿和辩护，通常包括与分离前期相关的所有此类负债，以及与含有全氟辛烷磺酸的Solventum产品相关的某些负债，这些产品在分拆到2025年后Solventum将继续在相同的基础上销售。 作为一家独立公司，Solventum通常负责分拆后因其业务、运营和活动而产生的所有与PFAS相关的负债，但前提是3M对与2025年之前销售的某些Solventum产品相关的某些负债作出上述赔偿。见 “——与分离和分销相关的风险——Solventum对其分销后赔偿义务的满意度或3M未能履行其分销后的赔偿义务可能会对Solventum的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。”
Solventum业务的某些产品，例如Solventum行业中其他公司的产品，含有全氟辛烷磺酸或由其提供支持。3M在2022年12月宣布，它将努力在2025年底之前停止在其产品组合中使用全氟辛烷磺酸，并且如上所述，3M已同意向Solventum赔偿与产品销售相关的某些与PFAS相关的产品索赔。 Solventum在3M持有期间也已采取行动实现这一目标，除下文所述外，Solventum打算继续努力实现这一目标。 此外，Solventum了解到，3M打算在2025年底之前停止向Solventum提供与全氟辛烷磺酸相关的产品或组件。
Solventum 继续评估不含全氟辛烷磺酸的第三方组件和产品的可用性，努力实现停止在其产品中使用全氟辛烷磺酸的目标。 根据此类不含全氟辛烷磺酸的第三方组件和产品的可用性和可行性（包括获得任何必要的监管批准的能力），Solventum预计，在某些情况下，将使用第三方制造并用于Solventum产品组合中的某些用途的含PFAS的材料，例如O型圈、垫圈和密封件、薄膜、模制塑料部件、离型衬里、电路板、某些电子产品和锂离子电池以及广泛用于商业的印刷电路板在Solventum经营的各行各业中，将持续到2025年以后，上述3M赔偿将不适用于销售含有此类材料的产品。 例如，O 型圈、垫圈和密封件用于高应力工艺条件所需的过滤器，模制塑料部件用于围手术期温度管理设备的塑料外壳，医用级薄膜用于负压伤口治疗液罐，释放衬里用于粘合性敷料，电路板用于电子耐用品，例如负压伤口治疗设备，以及锂离子电池包含在手术刀中。 在这种情况下，Solventum打算继续评估不含全氟辛烷磺酸的第三方产品和组件的采用情况，前提是此类产品和组件的可用性和可行性。如上所述，Solventum所在行业的许多公司都使用含全氟辛烷磺酸的产品和组件，Solventum认为，其对此类产品和组件的使用在性质和规模上与这些行业中其他公司的使用大致一致。
美国、欧洲和其他地方有关全氟辛烷磺酸的监管和立法活动一直在加速，包括对全氟辛烷磺酸在产品中的各种用途的限制越来越严格，以及针对其他各方提起的与全氟辛烷磺酸有关的诉讼越来越多。 2025年以后，Solventum在产品中使用全氟辛烷磺酸的潜在选择（此后，Solventum销售含有全氟辛烷磺酸或启用全氟辛烷磺酸的产品将不再受到3M的赔偿）将涉及风险，风险可能是重大的，并可能对Solventum的经营业绩、现金流或合并财务状况产生重大不利影响。
气候变化或应对气候变化的法律、监管或市场措施可能会对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
全球气候变化的影响给Solventum的业务带来了风险。气候变化的影响可能包括物理风险（例如海平面上升或包括自然灾害在内的极端天气条件的频率和严重程度）、社会和人为影响（例如人口失调或对健康和福祉的损害）、合规成本和过渡风险（例如监管或技术变化）、市场趋势的变化（例如，客户越来越优先购买可持续生产的产品）以及其他不利影响。由于某些产品、材料、大宗商品和能源的可用性和成本受到损害，此类影响可能会对Solventum的供应链和运营产生不利影响，从而对Solventum的供应链和运营产生不利影响，从而中断其供应链和运营。这些结果反过来可能导致客户过渡到竞争产品、失去市场份额、负面宣传、声誉受损、客户信心丧失或其他负面后果（包括股价下跌）。
联邦、国际、州和地方监管和立法机构也越来越注重通过各种手段应对和/或限制气候变化的影响，包括监管温室气体排放（并建立强化的内部程序或系统来跟踪温室气体排放）、授权或促进使用可再生或零碳能源的政策以及可持续性举措，以及额外的燃料和能源税。如果美国或Solventum开展业务的任何其他司法管辖区颁布或颁布了比其当前法律或监管义务更为严格的限制和要求的立法或法规，则Solventum及其供应链中的公司可能会承受更大的合规负担和履行监管义务的成本，这可能会导致其产品的采购、制造和分销中断，并对其业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
此外，气候变化的影响可能会进一步影响客户的偏好和要求，例如对环境足迹较低的产品的需求增加，以及对公司制定温室气体减排计划和目标并展示进展情况的需求增加。未能提供气候友好型产品或证明温室气体减排可能导致市场份额的损失。
Solventum在严格监管的行业中运营，遵守适用于Solventum产品商业化的法律法规代价高昂，不遵守可能会导致重罚。
Solventum开发、制造和商业化的产品在Solventum所服务的大多数市场中都受到监管。这些法规由各个国家的政府机构颁布和执行。这些法规规定了Solventum全球销售产品的设计、制造、包装、标签、存储、安全、销售和分销、市场许可或批准、广告和促销、消毒、安装、服务、性能和有效性所使用的方法和控制措施。这些法规适用于Solventum业务中开展上述活动的所有设施，无论这些设施位于何处。这些规定适用于Solventum大多数员工在产品商业分销之前和之后的活动，包括但不限于销售和营销、研发、监管事务、质量保证、医疗事务和运营。重要的是，这些法规因国家和/或地区而异，并且是动态的。
Solventum 投入了大量资源来保持对这些法规的遵守。遵守这些法规要求Solventum创建与Solventum所服务的所有市场的法规相一致的系统、流程和程序。合规性还要求Solventum保持对管理其活动的现行法规的了解。随着这些法规的变化，Solventum 必须调整其系统、流程和程序，以符合新法规。
除其他外，管理机构通过对Solventum的设施进行定期和意想不到的审计来监督合规性。进行这些审计是为了确定Solventum的系统、流程和程序是否符合其所服务市场的现行法规。每次审计后，管理机构通常会提供调查结果报告。该报告描述了审计期间的观察结果。有时，这些观察结果描述了 Solventum 系统、流程和程序中的轻微不合规问题。通常，这些差距需要进行相应的修改，但不会影响Solventum继续运营和产品商业化的能力。在极少数情况下，管理机构可能会在Solventum的系统、流程和程序中发现重大或重大的不合规问题。如果管理机构通过这些审计或其他方式得出结论，认为Solventum不遵守适用的法律或法规，或者其任何产品存在缺陷、无效或对患者、用户或其他人构成不合理的风险，则管理机构可能会要求Solventum召回一个或多个产品、撤回宣传材料和/或停止产品运输，以及其他必要措施；这些要求可能会一直有效，直到Solventum证明其足够合规为止。未能证明对Solventum的系统、流程和程序进行了充分的修改以及持续的合规性或重复的调查结果可能会导致更重大的执法行动，包括但不限于：警告信、撤销产品批准和许可证、禁令、产品没收、处罚和罚款、同意令和刑事起诉等。这些行动可能会对Solventum的资本支出、收益和竞争地位产生负面影响。
为了按照适用的医疗器械和药品法规在国际上销售其产品，Solventum 必须获得产品和产品修改的批准。管理机构颁布的法规还要求Solventum提交数据，以证明其产品符合安全性和有效性要求，以支持其标签中描述的预期用途。管理机构对这些数据进行审查，以确定Solventum是否提供了必要和足够的信息，以证明其产品在标签中描述的预期用途的安全性和有效性。在许多情况下，理事机构要求提供更多信息才能做出这一决定。管理机构要求的额外信息有时要求Solventum进行新的测试，从而推迟了产品的批准和商业化。在极少数情况下，管理机构会不批准该申请，从而禁止Solventum在该市场上将该产品商业化。在这种情况下，Solventum可能会决定停止该产品在那个（或那些）市场的商业化工作，或者它可能决定修改产品或重新测试产品并将数据重新提交给管理机构。延迟产品批准或不批准Solventum的申请可能会对Solventum的资本支出、收益和竞争地位产生负面影响。
这种全球监管环境可能会继续演变，这可能会影响Solventum产品获得未来批准的能力，或增加时间和成本。获得监管许可和/或市场批准的过程
销售Solventum的产品可能非常严格、昂贵且耗时，并且可能无法及时获得许可和/或批准，或导致产品的指定用途受到限制。
包括美国食品和药物管理局在内的监管机构也严格监管经批准或批准的产品的使用适应症和相关的促销安全性和有效性声明。如果监管机构确定Solventum已通过外部材料、口头陈述或医生培训等方式推广或销售了用于标签外使用的产品，则Solventum可能会受到罚款、禁令或其他处罚。
Solventum 受有关政府合同、公共采购和政府的法律法规的约束
许多司法管辖区的补偿，不遵守这些规定可能会对Solventum的业务产生不利影响。
Solventum将其产品销售给世界各地的政府机构，并将直接或间接地受政府有关医疗程序和服务报销的政策以及适用于与政府有业务往来的公司的不同司法管辖区的各种法规和法规的约束。管理政府合同的法律可能与管理私人合同的法律不同，政府合同可能包含不适用于私人合同或使Solventum面临比非政府合同更高的风险和潜在责任的条款和条件。同样，大多数法域都有公共采购法律和报销政策，规定了政府实体采购和报销的规则和条例。Solventum不遵守这些法律可能会导致合同终止、暂停或禁止与这些实体签订合同、民事罚款和赔偿、刑事起诉，并可能被排除在医疗保险和医疗补助等联邦医疗计划之外，还可能收回与此类违规行为相关的任何多付款。这些司法管辖区可能会修改其法律、政策、规章或法规，或施加对Solventum业务产生不利影响的新要求。
此外，一些政府实体，包括美国联邦政府，可以出于方便或因Solventum的违约而终止合同。这些政府实体也可能需要继续获得立法拨款的批准。为了方便Solventum的一份或多份合同而提前终止合同，或者改变政府客户的资金水平，可能会影响Solventum的预期收入。Solventum的一份或多份合同因违约而提前终止可能会受到违约造成的罚款和损害赔偿，包括政府实体收回合同物品的费用以及先前列出的其他罚款。
Solventum还将接受政府审计、调查和监督程序。努力确保其业务安排符合适用法律将涉及大量成本。如果政府或执法机构对Solventum采取任何行动，则国防可能既昂贵又耗时，并且可能需要大量的财务和人力资源。如果Solventum未能成功捍卫自己或维护其权利，这些行动可能会对其业务产生重大影响，包括实施民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、撤资、罚款、个人监禁、可能被禁止参与某些政府医疗保健计划（包括美国的医疗保险和医疗补助）、合同损失、声誉损害、利润和未来收益减少以及削减或重组其业务。此外，Solventum的任何政府合同都可能被终止，或者Solventum可能会被暂停或禁止Solventum从事所有政府合同工作。
Solventum 面临与产品责任索赔相关的风险，包括现有的索赔和因其客户或第三方在其控制范围之外的作为或不作为而产生的索赔。
Solventum 面临潜在的产品责任风险，这些风险是医疗技术的设计、制造和营销所固有的。如果Solventum的产品未能或据称未能按预期运行，或显示出高于预期的故障率，或者使用Solventum产品的结果或据称导致人身伤害、死亡或财产损失，客户或其患者可以提出产品责任索赔。即使这些或类似的索赔没有法律依据，也可能导致昂贵而耗时的诉讼。如果Solventum的产品不符合或被指控不符合适用的产品或设计规范、标签或制造要求，Solventum也可能面临索赔或监管行动。产品和其他责任诉讼、索赔或禁令存在很大的不确定性，可能昂贵、耗时且会干扰Solventum的运营。出于这些和其他原因，Solventum可以选择解决产品责任索赔和其他责任诉讼，无论其实际价值如何。如果最终确定任何此类行动或禁令对Solventum不利，则此类决定可能导致重大损害和声誉损害，包括可能的惩罚性赔偿，并且Solventum的财务状况可能会受到不利影响。负面宣传可能会导致对Solventum产品或整个医疗保健行业的额外监管，延迟监管部门对新产品的批准，造成声誉损害，并对Solventum推广、制造和销售其产品的能力产生不利影响，即使后来证明对Solventum的指控没有根据或没有根据。
此外，制造或设计缺陷、组件故障、未经批准或不当使用Solventum的产品，或未充分披露与使用Solventum产品有关的风险或其他信息，都可能导致伤害或其他严重的不良事件。此类事件可能导致与Solventum产品相关的召回或安全警报（自愿召回或按食品和药物管理局或其他国家类似政府机构的要求），在某些情况下，还可能导致产品退出市场。召回可能导致巨额成本、销售和客户损失、州和联邦政府或其他执法机构的执法行动和/或调查，以及负面宣传和Solventum声誉受损，从而减少未来对其产品的需求。
信息技术和知识产权风险
Solventum 使用信息技术系统来支持其业务并收集、存储和使用专有和机密信息。涉及Solventum信息技术系统和基础设施的安全和数据泄露、网络攻击和其他网络安全事件可能会干扰或干扰Solventum的运营；导致属于Solventum或其客户、供应商和员工的专有和机密信息遭到泄露和盗用；并使Solventum面临大量费用、责任和其他负面后果，包括违反适用法律的行为，其中任何或全部都可能对Solventum的业务、声誉产生不利影响，和运营结果。
在正常业务过程中，Solventum依赖集中式和本地信息技术网络和系统（其中一些网络和系统由供应商和其他第三方提供、托管或管理）来处理、传输和存储电子信息，以及管理或支持各种业务。该技术包括可用于处理、传输和存储敏感信息的系统，包括个人信息、受保护的健康信息、员工数据、财务信息、知识产权、临床数据以及销售和营销数据。第三方和威胁行为者，包括资源越来越充足的有组织犯罪分子、民族国家或民族国家支持的行为者，经常试图未经授权访问Solventum使用或属于Solventum的信息技术网络和基础设施、数据和其他信息，而且许多此类企图的频率、复杂性和强度都在增加，直到对目标发起后才被识别。尽管Solventum采取了网络安全和业务连续性措施（包括员工和第三方培训、网络和系统的监控、系统和数据的补丁、维护和备份），但其信息技术网络和基础设施仍有可能受到攻击、入侵、损坏、中断或关闭，包括利用其系统中已知或未知的硬件或软件漏洞、计算机病毒或勒索软件的引入、服务或云提供商的中断或安全漏洞、网络钓鱼尝试、员工失误或渎职、停电、电信或公用事业故障、系统故障、自然灾害或其他灾难性事件。此外，Solventum 依靠第三方供应商提供和/或支持其信息技术系统和最终产品的某些方面。这些第三方系统还可能容易受到网络攻击、恶意入侵、故障、干扰或其他重大中断的影响，并且可能包含设计或制造缺陷或其他可能导致系统中断或危及Solventum自有系统信息安全的问题。Solventum越来越多地采用远程办公，最初是由疫情推动的，这也为其信息技术网络和基础设施带来了额外的威胁和中断风险。地缘政治冲突可能会增加全球网络安全风险。
尽管采取了网络安全措施，但安全漏洞或网络攻击仍有可能在很长一段时间（长达数年）内未被发现，而且Solventum所依赖的供应商和其他第三方可能不足以防范攻击，而安全措施和修复已知漏洞的决策的优先顺序排列。尽管Solventum的信息技术系统和基础设施将来可能会遭受网络攻击和中断，但Solventum迄今尚未发现任何此类事件产生重大影响。
如果Solventum的信息技术系统、产品或服务或敏感数据遭到泄露，可能会产生许多后果。后果包括但不限于：患者或员工面临财务或医疗身份盗窃风险或产品功能丧失；失去现有客户或难以吸引新客户；在预防、检测和控制欺诈方面遇到困难；面临机密信息丢失或滥用的风险；与客户、医生和其他医疗保健专业人员发生争议；运营费用增加或运营能力受损；遭遇损失由于数据隐私泄露、产品故障、信息技术中断或中断；自愿或强制召回或修改Solventum的产品；或遭受其他不利后果，包括耗时昂贵的诉讼或其他法律行动以及Solventum声誉受损而导致的支出或收入损失。
如前所述，Solventum受许多国际、联邦和州隐私和安全法律的约束。涉及受此类法律保护的数据（例如患者病历和其他健康信息）的安全和数据泄露、网络攻击以及其他网络安全事件，除了受影响个人的私人诉讼外，还可能使Solventum面临繁琐的政府和监管调查、罚款和补救行动。
Solventum 可能无法获得、维护、保护或有效执行其知识产权。
Solventum在很大程度上依赖专利和其他所有权，并依赖专利、商标、商品名称、版权、商业秘密和协议（例如员工、保密和非竞争协议）的组合来保护其业务和专有知识产权。但是，Solventum无法保证其获得、维护和执行其知识产权的手段足以保持竞争优势。
此外，Solventum运营所在的各个司法管辖区的知识产权法律各不相同，随时可能发生变化，这可能会进一步限制Solventum保护其知识产权和专有权利的能力。特别是，Solventum的部分收入来自充分保护知识产权可能更具挑战性或不可能的司法管辖区。此外，许多司法管辖区的法律可能无法为有效解决Solventum知识产权受到损害的情况提供足够的论坛。
此外，防止未经授权使用专有技术既困难又昂贵，Solventum可能需要与第三方提起诉讼，以执行或捍卫向其颁发的专利，或确定其专有权利或其他人的专有权利的可执行性和有效性。确定产品是否侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知识产权涉及复杂的法律和事实问题，而此类诉讼的结果通常不确定且前后矛盾。
在任何给定时间，Solventum都可能作为原告或被告参与多起专利侵权诉讼，其结果可能在很长一段时间内不得而知。尽管无法预测专利和其他知识产权诉讼的结果，但此类诉讼将来可能会导致Solventum支付巨额金钱损害赔偿金和/或特许权使用费，对Solventum销售当前或未来产品的能力产生负面影响，或禁止其对他人执行其专利和所有权，这可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。无论是非曲直或结果如何，任何知识产权纠纷的解决都可能需要大量的财务和管理资源。
对于与其拥有或许可的知识产权相关的未决或将来的申请，Solventum可能无法获得保护，任何已颁发的知识产权允许的索赔范围可能不足以保护Solventum的产品、服务、解决方案和任何相关商标。Solventum 竞争对手销售的产品可能会侵犯、盗用或以其他方式侵犯Solventum拥有或许可的知识产权，Solventum可能不会发现此类侵权、挪用或违规行为。此外，随着Solventum的专利到期，Solventum可能无法成功地通过延长专利期限来扩大其保护。Solventum无法保护其知识产权可能会对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
此外，Solventum还许可或将要许可3M拥有的某些知识产权。由于3M是此类知识产权的所有者，因此3M将有权酌情执行此类知识产权，包括是否起诉任何侵犯知识产权的行为。如果3M不起诉许可给Solventum的知识产权的侵权行为，则此类知识产权将不受保护，持续侵犯此类知识产权可能会对Solventum的业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
Solventum打算专注于和投资云、边缘、人工智能和软件产品。Solventum 可能无法成功推动数字产品的全球部署和客户采用。
Solventum 打算投入大量资源来开发和部署云、边缘和软件解决方案。Solventum 将承担开发这些解决方案以及构建和维护基础架构以支持云和边缘计算产品的费用。尚不确定Solventum的战略是否会成功，而Solventum在这些解决方案方面的成功取决于许多领域的执行，包括：
•在越来越多的医疗设备、软件和设备上建立和维护其云、边缘和软件解决方案（包括其第三方软件供应商、网络和云提供商的可靠性）的实用性、兼容性和性能；
•继续增强其解决方案对客户的吸引力，同时确保这些解决方案满足客户的可靠性和安全性期望；以及
•确保这些解决方案符合监管要求，包括在需要时获得上市许可。
即使Solventum的数字产品符合适用的法规和报销政策，客户也可能因为担心个人数据的安全性或缺乏支持和有效使用这些产品的数字基础设施、对采用新技术犹豫不决或其他原因而无法采用它们。Solventum 也可能无法有效执行组织和技术变革以加速创新和执行。在许多国家，某些云、边缘和软件解决方案是外国投资的限制领域。与国内合格的第三方合作将增加成本，并可能在这些司法管辖区造成不确定性。此类司法管辖区可能会对任何合作的合法性或有效性提出质疑或接受审查，有关政府当局在处理此类安排方面拥有广泛的自由裁量权。
在Solventum客户所在的许多国家，医疗保健领域的云、边缘和软件解决方案必须遵守严格的法规，包括认证要求，特别是在获取、使用、存储和传输个人数据方面。Solventum的软件解决方案必须符合相关国家的适用法规，然后Solventum才能推出其产品。在某些司法管辖区，Solventum必须先获得营销许可，然后才能将软件解决方案商业化。确保此类监管合规性可能需要更长的时间或成本超过预期，或者需要将设计变更纳入Solventum的产品中。此外，数字医疗保健产品报销政策的变更可能会导致延误和额外支出。客户无法从私人和政府第三方付款人那里获得足够的报销可能会对购买决策和价格产生不利影响，并导致Solventum的收入和盈利能力受到影响。
Solventum打算在其许多数字产品中构建人工智能（“AI”），这带来了风险和挑战，可能会影响其接受度，包括人工智能算法有缺陷、数据集不足或有偏见、未经授权访问个人数据、不被客户接受或未能取得积极成果。这些缺陷可能会破坏人工智能应用程序生成的决策、预测或分析及其采用，从而使Solventum遭受竞争损害、法律责任、监管行动和声誉损害。此外，一些人工智能场景存在道德、隐私或其他社会问题，有可能损害声誉。
税务问题风险
税率、法律或法规的变化可能会对Solventum产生不利影响’s 财务业绩。
Solventum的业务受与税收相关的外部条件的约束，例如美国和外国司法管辖区的税率、法律法规。税率、法律或法规的变化，包括美国或外国司法管辖区税收改革立法或法规的进一步发展，可能会影响Solventum的财务报表。
特别是，Solventum可能会受到经济合作与发展组织（“经合组织”）的税基侵蚀和利润转移2.0倡议（“BEPS 2.0”）的负面影响，该计划如果由经合组织成员国颁布，可能会影响Solventum等跨国公司未来缴纳的税额。
由于目前任何税收变化和其他税收相关因素的不确定性，目前无法评估这些行动可能对Solventum财务报表产生的最终影响。Solventum打算监测美国和外国司法管辖区的BEPS 2.0和其他与税收相关的发展，包括规则变更和实施时机，以评估BEPS 2.0和其他税收立法或法规可能对Solventum财务业绩产生的影响。
由于正在进行或未来的税务审计和调查，Solventum的税收负担可能会增加。
Solventum 需要接受税务机关的定期税务审计和查询。税务机关可能不同意Solventum对适用税收法律和法规的解释，这可能会导致税务机关的审查和额外的税收。Solventum定期评估这些税务审计的可能结果，以确定这些审计的适当性
Solventum 的税收条款。但是，Solventum可能无法准确预测这些税务审计的结果，因此，任何这些审查的最终结果都可能对Solventum的总体税收负担产生追溯或潜在影响。
Solventum运营所在的每个所得税司法管辖区的收入分配未来变化可能会对Solventum产生负面影响。
Solventum 在美国和国际上的多个所得税司法管辖区开展业务。Solventum采用了转让定价政策，根据当前对复杂所得税法规的解释，确定如何向Solventum运营的每个所得税司法管辖区分配收入。Solventum收入的分配可能会受到不同因素的影响，包括税法变化、税务审计、基础业务变革、组织变革或运营模式变化，这可能会导致Solventum的总体税收负担增加。
Solventum可能会受益于旨在鼓励投资或就业的各种全球税收优惠措施；如果Solventum的激励措施不延期，或者Solventum不能或不希望满足全部或部分税收优惠条件，Solventum可能会失去税收优惠，并可能被要求退还先前实现的税收优惠。
Solventum受益或将来可能会受益于旨在鼓励投资或就业的各种全球税收优惠措施。如果Solventum的激励措施未延期，或者Solventum无法或不希望满足全部或部分税收优惠条件，则Solventum可能会失去税收优惠，并可能被要求退还先前实现或授予的税收优惠。结果，Solventum的税收负担可能会高于Solventum维持税收优惠的好处时的税收负担。
员工事务风险
如果Solventum无法吸引或留住关键人员和合格员工，也无法维持与员工、工会和其他员工代表的关系，则Solventum的业务将受到不利影响。
医疗保健行业的关键人才、高级管理人员、研发人员和合格员工的竞争非常激烈，在竞争激烈的环境中，Solventum在对如此高素质的科学、技术、临床和管理人员队伍方面可能会面临越来越激烈的竞争。Solventum招聘和留住此类人才的能力将取决于多种因素，包括其薪酬、福利、工作地点和工作环境与竞争对手和其他当地雇主提供的薪酬、福利、工作地点和工作环境相比Solventum提供的员工福利有何变化，以及Solventum提供的员工福利是否受到Solventum员工的好评。无法保证Solventum会成功留住现有人员或招募新人员。
失去一名或多名关键员工、无法吸引或培养更多合格员工、延迟招聘关键人员、与员工关系恶化或任何实质性停工、罢工或类似行动都可能对其业务、经营业绩、财务状况和现金流造成重大不利影响。
与分离和分配相关的风险
Solventum没有作为独立公司运营的历史，其历史财务信息不一定代表其作为一家独立的上市公司本应取得的业绩，也可能不是其未来业绩的可靠指标。
本季度报告中包含的Solventum的历史财务信息来自3M的合并财务报表和会计记录。因此，此处包含的财务信息不一定反映Solventum作为一家独立的上市公司在本报告所述期间本应实现的财务状况、经营业绩或现金流，也不一定反映Solventum将来主要由于下述因素而实现的财务状况、经营业绩或现金流：
•总体而言，作为3M全公司现金管理政策的一部分，Solventum的营运资金要求和用于其一般公司用途（包括资本支出和收购）的资本一直得到满足。Solventum的经营业绩和现金流可能更具波动性，Solventum可能需要获得
通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排，从银行获得额外融资，这些资金可能可用，也可能不存在，而且成本可能更高。
•在分拆之前，Solventum的业务由3M作为其更广泛的公司组织的一部分运营，而不是作为独立公司运营。3M或其附属公司为医疗保健业务履行各种公司职能，例如信息技术、法律、财务、会计、审计、人力资源、投资者关系和财务。此处包含的财务业绩反映了3M为此类职能分配的公司支出，这可能低于医疗保健业务作为独立上市公司运营时本应承担的费用。Solventum也可能无法复制公司职能，而这些职能的运作效率将与医疗保健业务历来受益的同等3M职能相同。
•Solventum的业务历来与3M的其他业务整合，受益于3M在成本、员工、供应商关系和客户关系方面的范围和规模经济。尽管Solventum一直在努力在分离这些安排时最大限度地减少对业务的影响，但无法保证这些安排将来会继续获得这些好处。此外，Solventum可能无法在分销前获得与3M相同的类似安排，也无法获得与3M获得的优惠条件。除其他好处外，医疗保健业务历来可以获得3M广泛的全球研发资源，这在历史上增强了医疗保健业务创新、开发新产品和技术以及改进和更新现有产品和技术的能力。Solventum无法获得3M的研发资源可能会对其产生负面影响。
•分拆前，Solventum业务的资本成本可能高于3M的资本成本。
•Solventum的历史财务信息并未反映Solventum在分配中产生的债务。
•作为一家独立的上市公司，Solventum受到《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的报告要求的约束，并需要根据美国证券交易委员会要求的规章制度编制其独立财务报表。这些报告和其他义务对Solventum的管理、行政和运营资源提出了巨大要求。此外，为了遵守这些要求，Solventum已经迁移了包括信息技术系统在内的系统，实施了额外的财务和管理控制、报告系统和程序，并雇用了额外的会计和财务人员。Solventum每年产生并预计将继续产生与这些步骤相关的额外费用，而且这些费用可能很大。如果Solventum无法及时有效地实施适当的财务和管理控制、报告系统、信息技术和程序，则其遵守《交易法》规定的财务报告要求和其他适用于申报公司的规则的能力可能会受到损害。
由于作为一家独立于3M的公司运营，Solventum的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。
分拆后，Solventum的财务状况发生了变化，与分离前的3M相比，它是一家规模较小、多元化程度较低的公司。
分拆使Solventum成为一家规模较小、多元化程度低于3M的公司。因此，Solventum可能更容易受到不断变化的市场条件的影响，这可能会对其业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，作为一家独立公司，Solventum的收入、成本和现金流的分散化将减少，因此其经营业绩、现金流、营运资金和融资需求可能会受到更大的波动的影响，其为资本支出和投资提供资金、支付股息和还本付息的能力可能会降低。Solventum还可能失去资本配置的效率和灵活性，因为Solventum无法再获得3M的现金流来为Solventum的业务提供资金。与作为大型3M企业的一部分相比，Solventum作为一家规模较小的独立公司，也更容易受到外币汇率等问题的影响。
Solventum可能无法实现分拆的部分或全部预期收益。
Solventum可能无法实现分拆所预期的全部战略和财务收益，或者此类收益可能会延迟或根本无法实现。分拆预计将带来以下好处：（1）能够推行量身定制的资本配置策略并做出针对公司的特定投资决策，以推动创新和增长；（2）加强管理重点，每家上市公司都有不同的董事会和管理团队，能够专注于加强其业务；（3）提高运营灵活性和专注力，使3M和Solventum都能够灵活地追求其不同的运营优先事项和战略据其行事独特的特征，使每家公司都能更好地为长期成功做好准备；（4）通过创建吸引不同长期投资者基础的独特而有吸引力的投资概况来增加获得资本的机会；（5）独立股票货币，使每家公司能够使用自己的行业股票来完成未来的收购或其他交易；（6）加强招聘和留住人才，包括使员工、管理层和董事会激励措施与绩效保持一致。
由于各种原因，Solventum可能无法实现这些和其他预期收益，其中包括：（1）Solventum的分拆和成立为一家独立的上市公司仍然需要大量的管理资源，需要管理层投入大量的时间和精力，这可能会转移管理层对运营和发展Solventum业务的注意力；（2）Solventum可能比仍参与其中的时更容易受到市场波动和其他不利事件的影响 3M 是因为 Solventum 的业务会减少在分离完成之前，Solventum的业务实现了多元化；（3）Solventum可能无法以与3M完成分离前获得的价格或条件一样优惠的价格或条件获得某些商品、服务和技术；（4）在分拆后将自己确立为独立公司时，Solventum可能需要支付可能对其财务资源构成巨大和实质性的成本，包括会计、税收、法律和其他专业服务成本，招聘成本，以及与雇用关键高级人员相关的搬迁费用管理层和刚接触Solventum的人员、税收成本和其他成本；(5) 根据Solventum与3M签订的税务事项协议的条款，Solventum不得采取某些可能导致分销或某些关联交易（或作为内部重组一部分进行的某些交易）不符合免税交易资格的行动，这些限制可能会在一段时间内限制Solventum进行某些战略交易和股权发行或参与其他交易可能的交易增加其业务价值；以及（6）Solventum与3M之间的合同安排可能不如Solventum先前从中受益的公司间安排那么有利，而且此类安排可能不足以为Solventum业务的持续运营和增长提供支持。如果Solventum未能实现分离预期产生的部分或全部收益，或者延迟发放此类收益，则可能会对其竞争地位、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果Solventum未能履行与3M签订的协议，Solventum可能会对3M承担责任，并且此类服务的履行可能会对Solventum的业务和运营产生负面影响。
关于分离，Solventum和3M签订了各种协议，包括过渡服务协议、过渡分销服务协议、过渡合同制造协议、研发主服务协议和主供应协议。这些协议规定每家公司在分离后的一段时间内为对方的利益提供某些服务或提供货物。如果Solventum未能令人满意地履行其在这些协议下的义务，则可能对3M因此遭受的任何损失承担责任，但须遵守某些限制。此外，在过渡安排下的过渡支持期内，Solventum的管理层和员工可能需要将注意力从业务上转移开，以便向3M提供服务，这可能会对Solventum的业务产生不利影响。
如果Solventum无法以至少与3M提供此类服务的条款一样有利于Solventum的条件取代3M目前向其提供的服务，则Solventum的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
Solventum一直在创建自己的系统和服务，或聘请了与3M分开的第三方提供系统和服务，以取代3M先前向Solventum提供的许多系统和服务，包括研发支持、信息技术基础设施和系统以及会计和报告系统。如果Solventum无法从支持这些功能的现有操作系统、数据库和编程语言有效地过渡到自己的系统，Solventum可能会暂时中断业务运营。具体而言，实施信息技术基础架构的过程预计既昂贵又耗时，开发此类基础架构或从3M的信息技术环境和系统过渡的任何困难或延迟都可能干扰Solventum的业务运营，并给Solventum与客户和其他第三方的关系带来风险。未能成功且具有成本效益地实施新系统和传输数据可能会
扰乱Solventum的业务运营，对其盈利能力产生重大不利影响。此外，这些系统和服务也可能比其历史合并财务报表中反映的金额更昂贵，或者效率低于3M在向Solventum过渡期间预计提供的系统和服务的效率。
3M可能无法履行作为分拆一部分签订的各种交易协议下的义务，或者当与3M的某些协议到期时，Solventum可能没有必要的系统和服务。
Solventum和3M签订了各种协议，规定3M为Solventum的利益提供服务或商品。 根据其中一些协议，例如研发主服务协议和主供应协议，3M将长期向Solventum提供服务或商品，而根据过渡服务协议等其他协议，3M将在较短的过渡期内提供服务。Solventum将依靠3M履行其在这些协议下的义务，这不仅是为了成功过渡，也是为了其长期运营的成功。如果3M无法履行其义务并充分履行这些协议下的义务，Solventum可能会遇到运营困难或损失。
关于过渡期协议，如果Solventum没有自己的系统和服务，或者如果Solventum在这些协议终止时没有与这些服务的其他提供商签订协议，则Solventum可能无法有效运营其业务，其盈利能力可能会下降。请参阅 “—如果Solventum无法取代3M目前向其提供的服务，其条件至少与3M提供此类服务的条款一样有利，则Solventum的业务和经营业绩可能会受到不利影响。”
与3M签订的长期协议向Solventum提供研发服务和某些产品。如果3M在这些协议下表现不佳或表现不佳，Solventum的业务和运营可能会受到重大的短期和长期干扰。在这些协议的初始条款到期以及任何自动或必要的延期之后，我们无法保证3M会同意续订这些协议，或者如果3M确实同意续订这些协议，也无法保证它会以基本相同的条款续订这些协议。如果3M和Solventum在这些协议到期后无法续订，则Solventum可能无法以基本相同或更好的条款和质量找到替代提供商或替代服务或商品。
Solventum的会计和其他管理系统和资源可能没有做好充分准备，无法满足分拆后作为一家独立上市公司必须遵守的财务报告和其他要求。
Solventum的财务业绩此前已包含在3M的合并业绩中。Solventum不直接受《交易法》的报告和其他要求的约束。分拆后，Solventum直接受到《交易法》规定的报告和其他义务的约束，包括萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，该条款要求管理层对其财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由其独立注册会计师事务所提交报告。这些报告和其他义务对Solventum的管理、行政和运营资源（包括会计资源）提出了巨大要求。
此外，为了遵守这些要求，Solventum预计将需要迁移其系统，包括信息技术系统，实施额外的财务和管理控制、报告系统和程序，并雇用更多的会计和财务人员。Solventum预计每年将产生与这些步骤相关的额外费用，而且这些费用可能很大。如果Solventum无法及时有效地实施适当的财务和管理控制、报告系统、信息技术和程序，则其遵守财务报告要求和《交易法》下适用于申报公司的其他规则的能力可能会受到损害。任何未能实现和维持有效的内部控制都可能对其业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与分拆有关，Solventum承担了债务义务，未来可能承担额外债务，这可能会对其业务和盈利能力及其履行其他义务的能力产生不利影响。
在分销方面，我们完成了某些融资交易。由于此类交易，Solventum有约84亿美元的未偿债务。根据市场或其他经济条件的不同，Solventum未来还可能承担额外的债务。
这笔巨额债务可能会对Solventum及其债务和股权投资者产生重要影响，包括：
•要求其运营现金流的很大一部分用于支付利息；
•使得偿还债务和其他义务变得更加困难;
•增加未来债务信用评级下调的风险，这可能会增加未来的债务成本并限制债务融资的未来可用性；
•使其更容易受到普遍不利的经济和工业条件的影响;
•减少可用于为资本支出和其他公司用途提供资金并发展业务的现金流；
•限制了Solventum规划或应对其业务和行业变化的灵活性；
•与竞争对手相比，Solventum处于竞争劣势，而竞争对手的债务杠杆率可能不高；
•要求Solventum将收入汇回美国，从而征收预扣税，这反过来又可能提高Solventum的有效税率；以及
•限制Solventum根据需要借入额外资金或利用出现的商机、支付现金分红或回购普通股的能力。
只要Solventum承担额外债务，上述风险可能会增加。此外，Solventum未来的实际现金需求可能高于预期。其运营现金流可能不足以偿还所有到期的未偿债务，Solventum可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金，或者根本无法为债务再融资。
此外，医疗保健业务历来依赖3M为其营运资金需求和其他现金需求提供资金。分拆后，Solventum无法再依赖3M的收益、资产或现金流，3M不再提供资金为Solventum的营运资金或其他现金需求提供资金。因此，Solventum负责偿还自己的债务，并获得和维持足够的营运资金和其他资金以满足其现金需求。Solventum的债务融资渠道和成本与3M以下债务融资的历史渠道和成本不同，将基于其信用评级和市场状况等因素。Solventum偿还债务并为其再融资的能力，包括与分离和分配相关的债务以及Solventum可能产生的任何未来债务，将取决于其未来通过运营、融资或资产出售产生现金的能力。Solventum产生现金的能力受Solventum无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。
Solventum 不再受益于 3M 的知名品牌和声誉。
3M及其业务，包括医疗保健业务，受益于3M悠久的运营历史、声誉和知名品牌。3M的品牌知名度可能为其各种业务带来好处，包括增强赢得客户合同、建立品牌合作伙伴关系和吸引员工等能力。分拆后，Solventum现在以自己的品牌运营，因此，由于失去3M品牌知名度和声誉带来的好处，Solventum可能会受到负面影响。
分拆后，Solventum可能无法进行理想的资金筹集或战略交易。
根据现行美国联邦所得税法，由于某些分拆后的交易，包括对分拆公司股份或资产的某些收购，原本符合免税待遇的分拆公司可以向母公司及其股东纳税。为了保持分销和某些关联交易的免税待遇，除了下文所述的Solventum的赔偿义务外，税务问题协议还限制Solventum在分配后的两年内，除特殊情况外，（1）进行任何通过合并或其他方式收购Solventum股票全部或部分股份的交易；（2）发行超过一定门槛的股权证券；（3）发行超过一定门槛的股权证券；（3）发行股权证券；（3）发行超过一定门槛的股权证券；（3）发行股权证券；（3）发行股票证券的全部或部分股份；（3）发行股权证券；（3）发行超过一定门槛的股权证券；（3）发行股权证券；（3）发行股权证券；（) 回购除某些股票以外的Solventum股票公开市场交易；以及（4）停止积极开展Solventum的某些业务。此外，税务问题协议对Solventum及其子公司施加了类似的限制，旨在防止作为内部重组一部分进行的某些交易不符合该法第355和368 (a) (1) (D) 条规定的美国联邦所得税目的或适用的非美国所得税目的的免税交易。税务协议还禁止Solventum采取或不采取任何其他行动，阻止分销和某些关联交易（或作为内部重组的一部分进行的某些交易）符合适用法律规定的免税交易资格。这些限制可能会限制Solventum追求某些限制的能力
股权发行、战略交易或其他它可能认为符合其股东最佳利益或可能增加其业务价值的交易。
Solventum与3M的协议所采用的条款对Solventum的好处可能不如非关联第三方的条款那么有利。
Solventum与3M签订的有关分拆的协议包括分离和分销协议、过渡服务协议、过渡分销服务协议、过渡合同制造协议、研发主服务协议、房地产许可协议、知识产权交叉许可协议、3M商标使用协议、过渡商标许可协议、主供应协议、税务事项协议、员工事务协议以及股东和注册权协议。请参阅信息声明中的 “某些关系和关联方交易”。这些协议是在分离的背景下制定的，当时Solventum仍是3M的全资子公司。因此，在这些协议条款起草期间，Solventum没有独立于3M的独立董事会或管理团队。因此，这些协议的条款可能无法反映非关联第三方之间的公平谈判本来可以产生的条款。
如果分拆以及某些关联交易不符合美国联邦所得税目的通常免税的交易资格，那么Solventum及其股东可能会承担大量的纳税义务。此外，如果某些内部重组交易不符合美国联邦或非美国所得税目的通常免税的交易资格，则Solventum可能需要承担大量的纳税义务。在某些情况下，根据税务事项协议下的赔偿义务，Solventum可能需要向3M补偿材料税和其他相关金额。
分拆的条件是 (1) 3M收到的美国国税局（“国税局”）关于与分拆有关的某些美国联邦所得税事宜的私信裁决，包括分拆的资格以及某些关联交易，根据美国联邦所得税第355条和第368 (a) (1) (D) 条的规定，为美国联邦所得税目的通常免税的交易经修订的1986年《美国国税法》（“守则”、此类资格、“美国免税地位” 以及 “美国国税局裁决”）是有效且 (2) 3M 收到了 3M 税务顾问关于美国免税地位的一条或多条意见（每份意见均为 “税务意见”）。 美国国税局的裁决以及任何税收意见都基于和依赖于各种事实和假设，以及3M和Solventum的某些陈述、陈述和承诺，包括与3M和Solventum过去和未来行为有关的陈述、陈述和承诺。如果这些陈述、陈述或承诺不准确或不完整，或者任何与分离相关的协议和文件或与国税局裁决和/或任何税务意见有关的文件中包含的任何陈述或承诺不准确或未得到3M、Solventum或其任何相应子公司的遵守，则美国国税局的裁决和/或此类税收意见可能无效，其中得出的结论可能会受到损害。
尽管3M收到了美国国税局关于美国免税地位的裁决和任何税收意见，但如果美国国税局确定美国国税局裁决或此类税收意见所依据的任何陈述、假设或承诺不准确或未得到遵守，则可以决定将分配和/或某些关联交易视为美国联邦所得税目的的应纳税交易。此外，美国国税局的裁决并未解决与确定分拆以及某些关联交易是否符合美国联邦所得税目的通常免税的交易有关的所有问题，任何税收意见均代表该顾问的判断，对美国国税局或任何法院没有约束力，美国国税局或法院可能不同意此类税收意见中的结论。因此，尽管3M收到了美国国税局关于美国免税地位的裁决和税务意见，但无法保证国税局不会断言分拆和/或某些关联交易不符合美国联邦所得税目的的免税待遇，也无法保证法院不会受理此类质疑。如果美国国税局在这样的挑战中获胜，3M、Solventum及其股东可能需要缴纳巨额的美国联邦所得税。
如果分拆和某些关联交易不符合本法第355条和第368 (a) (1) (D) 条规定的美国联邦所得税目的通常免税的交易资格，一般而言，出于美国联邦所得税的目的，3M将确认应纳税收益，就好像它以公允市场价值出售了以应纳税销售方式分配给3M股东的Solventum普通股以及获得的3M股东一样分配中的Solventum普通股将被纳税，就好像它们获得的应纳税分配额等于该分配一样此类股票的公允市场价值。即使根据该法第355条和第368 (a) (1) (D) 条，出于美国联邦所得税的目的，分销和某些关联交易在其他方面符合免税条件，也可能为3M（但不包括其股东）带来应纳税收益
代码：如果分配被视为计划（或一系列关联交易）的一部分，根据该计划，一个或多个人直接或间接收购代表3M或Solventum50％或以上权益（通过投票或价值）的股份。为此，在分拆前两年开始至分拆后两年内对3M或Solventum股票的任何收购均被视为此类计划的一部分，尽管3M或Solventum可能能够推翻这一假设。根据这些规则，确定收购是否为计划一部分的过程很复杂，本质上是事实性的，需要对具体案件的事实和情况进行全面分析。尽管有美国国税局的裁决和税收意见，但3M或Solventum的所有权可能会发生足够的变化，这可能会导致3M承担重大纳税义务。
此外，作为分离的一部分，在分拆之前，3M及其子公司完成了内部重组，3M、Solventum及其各自的子公司承担了与内部重组相关的某些税收成本，包括来自非美国司法管辖区的交易产生的非美国税收成本，这些成本可能是重大的。对于作为内部重组一部分进行的某些交易，3M已要求并打算就此类交易的税收待遇征求某些非美国司法管辖区的税收裁决和/或外部税务顾问的意见。此类税收裁决和意见将基于并依赖于各种事实和假设，以及3M、Solventum或其各自子公司的某些陈述、陈述和承诺。如果这些陈述或陈述中的任何不准确或不完整，或者3M、Solventum或其各自的任何子公司未履行或以其他方式遵守任何此类承诺或契约，则此类税收裁决和/或意见可能无效，或者其中得出的结论可能会受到损害。此外，尽管收到了任何此类税收裁决和/或意见，但无法保证相关税务机关不会断言相关交易的税收待遇与相关税收裁决和/或意见中得出的结论不同。如果无法获得任何此类税收裁决和/或意见，或者相关税务机关以任何相关交易为准，则Solventum和3M可能需要承担巨额纳税义务。
根据Solventum与3M签订的税务事项协议，Solventum通常需要赔偿3M因分离而产生的任何税款（以及任何相关费用和其他损失），前提是这些金额是由于以下原因而产生的：（1）通过合并或其他方式收购Solventum的全部或部分股权证券或资产（无论Solventum是否参与或以其他方式为收购提供了便利），（2）其他行动或失败按照 Solventum 行事，或 (3) Solventum 的某些陈述、契约或承诺不正确或违反。任何此类赔偿义务都可能是实质性的。此外，Solventum、3M和每家公司各自的子公司可能因分离而产生了某些税收成本，这可能是重大的。
向Solventum转让某些合同、许可证和其他资产和权利可能需要第三方和政府机构的同意或批准，或向其提供其他权利。如果未获得此类同意或批准，Solventum可能无权获得此类合同、许可证和其他资产和权利的全部利益，这可能会增加其支出或以其他方式损害其业务和财务业绩。
分离和分销协议规定，某些合同、许可证和其他资产和权利将从3M或其子公司转移到Solventum或其子公司与分离有关的子公司。其中某些合同、许可证和其他资产和权利的转让可能需要第三方或政府机构的同意或批准，或者向第三方提供了其他权利。此外，在某些情况下，Solventum和3M是合同的共同受益人，Solventum和3M可能需要第三方的同意才能拆分或分离与Solventum或3M签订的现有合同或现有合同的相关部分。
一些当事方可能会使用同意要求或其他权利来寻求终止合同或从Solventum获得更优惠的合同条款，例如，这可以采取提价的形式。这可能要求Solventum花费额外资源来获得先前根据合同提供的服务或资产，或者要求Solventum寻求与新的第三方的安排或获得信用证或其他形式的信贷支持。如果Solventum无法获得所需的同意或批准，则可能无法获得作为Solventum与3M分离的一部分计划分配给Solventum的福利、许可、资产和合同承诺，并且Solventum可能需要寻求其他安排以获得可能更昂贵和/或质量较低的服务和资产。这些合同或许可证的终止或修改，或者未能及时完成这些合同或许可证的转让或分离，可能会对Solventum的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
由于当地监管要求，某些司法管辖区的分离可能会推迟或根本不完成，这可能会对Solventum的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于当地监管要求，分离和分销协议所设想的在某些司法管辖区完成与医疗保健业务相关的某些资产的转让，如果有的话，可能不会在分配时或之前完成。如果Solventum无法获得当地监管机构的必要批准或以其他方式遵守此类当地监管要求以在这些司法管辖区实现分离，则它可能无法获得计划作为其与3M分离的一部分分配给Solventum的资产。未能及时完成这些本地资产的转让可能会对Solventum的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
Solventum对其分销后赔偿义务的履行或3M未能履行其分销后的赔偿义务可能会对Solventum的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
根据分离和分销协议以及Solventum与3M签订的与分拆有关的某些其他协议，3M同意赔偿Solventum的某些责任，Solventum同意赔偿3M的某些责任。 请参阅信息声明中的 “某些关系和关联方交易”。如果要求Solventum根据其对3M的赔偿义务支付巨额款项，则可能会受到负面影响。
例如，如果3M未能完全履行其赔偿义务，则3M的赔偿可能不足以保护Solventum免受此类负债的全部损失。此外，即使Solventum最终成功地向3M追回了其应承担的任何款项，Solventum也可能被暂时要求自己承担这些损失，从而要求Solventum转移本来可以用于促进其运营业务的现金。此外，第三方还可以寻求让Solventum对3M同意保留的任何负债承担责任。所有这些风险都可能对Solventum产生重大的不利影响。
3M可能无法完成对Solventum的最终分离，并可能在一段时间内保留Solventum的大量所有权。
预计3M将在未来的某个时候出售其在Solventum的剩余所有权权益，目前占Solventum已发行普通股的19.9％，此时3M根据保留此类普通股的业务原因（我们预计在任何情况下都不会在分配后的五年内通过一次或多次出售Solventum普通股的业务原因进行处置）。
3M处置其在Solventum的剩余所有权权益可能受各种条件的约束，包括获得任何必要的监管和其他批准以及是否存在令人满意的市场条件。这些条件可能得不到满足，或者3M可能出于任何其他原因决定不完成处置，而是在不超过五年的时间内保留Solventum的重大所有权。满足与此类处置相关的条件可能需要采取3M意想不到的行动。3M延迟完成处置都可能对Solventum普通股的市场价格产生重大的不利影响。
分配后，Solventum的某些董事和员工可能因为其在3M的财务利益或之前在3M的职位而存在实际或潜在的利益冲突。
由于以前在 3M 任职，Solventum 肯定是职位’的执行官和董事拥有Solventum和3M的股权。如果Solventum和3M面临可能对Solventum和3M都产生影响的决定，则继续拥有3M股票和股权奖励可能会造成或似乎造成潜在的利益冲突。例如，在解决Solventum和3M之间关于分离和分销协议条款和Solventum之间的任何争议时，可能会出现潜在的利益冲突’在分离和分配之后与3M的关系。Solventum或3M将来可能达成的任何商业安排也可能产生潜在的利益冲突。
分离相关协议中的使用领域分配可能会限制Solventum充分利用某些知识产权的能力，或者可能允许3M使用Solventum拥有或许可给Solventum的知识产权与Solventum竞争。 Solventum的竞争能力可能会受到分离和分销协议中包含的非竞争条款的进一步影响。
3M和Solventum签订的与分离有关的交易协议包含对双方授予的许可证的某些使用领域的限制。 因此，3M和Solventum的能力都将受到限制
充分利用其在另一方专有领域的某些知识产权。 3M和Solventum也可能都有权并可以选择使用另一方的某些知识产权，在对方的专有领域以外的某些领域与另一方竞争。
根据分离和分销协议，除特定例外情况外，Solventum和3M同意在分销日期之后的一段时间内不在特定方面竞争。 在非竞争期间，Solventum将被禁止制造和/或销售某些产品，或向某些最终用户出售其产品。 在非竞争期间，该禁令可能会对Solventum的业务产生负面影响。 禁止竞争期是有限的，在该期限终止后，3M可以选择在相关领域或产品上与Solventum竞争。
上述任何情况都可能对Solventum产品的需求产生不利影响或导致Solventum失去市场份额，并可能对Solventum的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
与Solventum普通股相关的风险
无法保证Solventum普通股的活跃交易市场在分配后会发展或持续下去，分配后，Solventum普通股的价格可能会大幅波动。
Solventum无法保证Solventum普通股的活跃交易市场将继续发展或持续下去，也无法预测Solventum普通股的交易价格。
Solventum普通股交易价格的波动幅度可能比平时更大，即使包括总体波动率在内的其他市场条件由于它是一家新上市公司而保持不变。由于多种因素，Solventum普通股的市场价格可能会大幅波动，其中一些因素可能超出我们的控制范围，包括：
•Solventum经营业绩的实际或预期波动；
•证券分析师估计的收益变化或Solventum实现这些估计的能力；
•同类公司的运营和股价表现；
•Solventum运营的监管和法律环境的变化；
•商品价格的实际或预期波动；
•分析师研究报告、建议和建议、目标价格和保险撤回的变动；
•Solventum普通股是否包含在股票市场指数中；以及
•国内和全球经济状况、政治和社会状况，包括自然灾害或自然行为、敌对行动、战争行为、政治动荡、政府或行政机构更替、破坏或恐怖主义或军事行动、疾病爆发、流行病或流行病。
3M或其他公司可能会出售Solventum的大量普通股，这可能会导致Solventum股价下跌。
任何在公开市场上出售大量Solventum普通股或认为可能发生此类出售都可能导致Solventum普通股的市场价格下跌。根据经修订的1933年《美国证券法》（“证券法”），分离时分配给3M股东的股票通常可以自由交易，不受限制或进一步注册，但Solventum的 “关联公司” 拥有的股份除外，该术语在《证券法》第405条中定义。因此，3M股东可能会在公开市场上出售大量Solventum普通股，而Solventum无法预测此类出售是否以及何时发生。
分拆后，3M持有Solventum高达19.9％的已发行普通股。3M目前计划通过一次或多次出售此类股票（不迟于分配后五年）处置其在分配后保留的所有Solventum普通股。Solventum同意，应3M的要求并根据股东和注册权协议的条款，它将尽其合理的最大努力，根据适用的联邦和州证券法，对3M保留的任何Solventum普通股进行登记，前提是3M希望出售其在注册发行中保留的普通股。根据《证券法》第144条的规定，这些股票将是限制性证券，也将有资格由3M在公开市场上转售，无需注册，视交易量而定，
《证券法》第144条规定的销售方式和持有期限限制。3M在公开市场上出售大量Solventum普通股，或认为此类出售可能与分销或其他方面有关，都可能导致Solventum普通股的市场价格下跌。
将来，您在Solventum的所有权百分比可能会被稀释。
将来，由于收购、资本市场交易或其他方面的股权发行，包括Solventum将向其董事、高级管理人员和员工发放的任何股权奖励，您在Solventum的所有权百分比可能会被稀释。由于3M股票奖励的转换，Solventum员工将在分配后获得与Solventum普通股相对应的股票奖励。此类奖励将对Solventum的每股收益产生稀释作用，这可能会对Solventum普通股的市场价格产生不利影响。Solventum将不时根据其员工福利计划向其员工发放额外的股票奖励。
由于Solventum目前不打算为其普通股支付任何股息，因此其普通股持有人必须依靠股票升值来获得任何投资回报。Solventum无法保证其普通股股息的时间、申报、金额或支付。
Solventum目前预计在不久的将来不会定期支付其普通股股息。未来任何股息的时间、申报、金额和支付将由Solventum董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括Solventum的财务状况、收益、其运营子公司的资本要求、与Solventum某些还本付息义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例、资本市场准入能力以及Solventum董事会认为相关的其他因素。此外，如果Solventum决定在未来支付任何股息，则无法保证它会继续支付此类股息或此类股息的金额。
反收购条款可能使Solventum董事会能够抵制第三方的收购企图并限制其股东的权力。
Solventum经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中包含和特拉华州法律中都包含一些条款，这些条款旨在通过使此类做法或出价使竞标者付出不可接受的代价来遏制强制性收购行为和收购不足，并鼓励潜在收购方与Solventum董事会进行谈判，而不是试图进行敌对收购。这些规定除其他外包括：
•在2028年年度股东大会之前，Solventum的董事会将分为几个类别，这可能会使更换现任董事更加耗时和困难；
•只要Solventum的董事会是机密的，股东只能有正当理由罢免Solventum的董事；
•Solventum的董事会拥有确定Solventum董事会规模的唯一权力；
•Solventum董事会有权在未经股东投票的情况下修改和废除Solventum经修订和重述的章程；
•Solventum的股东无权召开特别会议或经书面同意采取行动；
•Solventum经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程未规定董事选举的累积投票；
•Solventum董事会有权不时指定和发行一个或多个系列的优先股，而无需Solventum股东进行任何进一步的投票或行动；
•Solventum的股东必须遵循某些程序和通知要求才能在股东大会上提出某些提案或提名董事供选举；以及
•Solventum经修订和重述的公司注册证书包含专属法庭条款（详见以下风险因素）。
此外，Solventum受特拉华州通用公司法第203条的约束，这可能会延迟或阻止您可能赞成的控制权变更。第203条规定，除有限的例外情况外，收购特拉华州公司15％以上的已发行有表决权股票或与其关联的个人不得与该公司进行业务合并，包括通过合并、合并或收购进行业务合并
额外股份，自该人或其任何关联公司持有公司15％以上的已发行有表决权股票之日起的三年期内。
Solventum认为，这些条款将要求潜在收购方与Solventum董事会进行谈判，为Solventum董事会提供更多时间来评估任何收购提案，从而保护Solventum股东免受强制性或其他不公平收购策略的侵害。这些条款并不旨在使Solventum免于收购；但是，即使某些股东认为该要约是有利的，并且可能会推迟或阻止Solventum董事会认为不符合Solventum及其股东最大利益的收购，这些条款仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止试图罢免和更换现任董事的企图。
此外，收购或进一步发行Solventum股票可能会触发该守则第355（e）条的适用，从而导致分拆应向3M征税。根据税务问题协议，Solventum将被要求向3M补偿由此产生的税款，而这种赔偿义务可能会阻碍、推迟或阻止Solventum股东可能认为有利的控制权变更。
Solventum经修订和重述的公司注册证书将特拉华州的州法院或美国联邦地方法院指定为Solventum股东可能提起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属的论坛，这可能会阻止对Solventum及其董事和高级管理人员提起的诉讼。
Solventum经修订和重述的公司注册证书规定，除非Solventum（通过Solventum董事会的批准）书面同意选择替代论坛，否则特拉华州财政法院应是 (1) 代表Solventum提起的任何衍生诉讼，(2) 任何声称任何董事违反信托义务的诉讼的唯一和独家论坛对Solventum或Solventum的股东提起的任何诉讼，（3）对Solventum或Solventum的股东提起的任何诉讼Solventum 或 Solventum 的任何董事、高级管理人员或其他雇员根据《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）或 Solventum 经修订和重述的公司注册证书或经修订和重述的章程（两者均可能不时修订）的任何条款产生或寻求执行其下的任何权利、义务或补救措施，(4) 任何针对Solventum或任何董事或高级管理人员提出索赔的诉讼或 Solventum的其他员工受内政原则管辖，这是一项法律冲突原则，仅承认这一点一个州应有权监管公司的内部事务，或（5）DGCL（可能会不时修订）赋予特拉华州财政法院管辖权的任何行动。当且仅当特拉华州财政法院以缺乏属事管辖权为由驳回任何此类诉讼时，才能向特拉华州的另一州法院提起此类诉讼（或者，如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，则可向特拉华特区联邦地方法院）提起此类诉讼。Solventum经修订和重述的公司注册证书进一步规定，除非Solventum（通过Solventum董事会的批准）书面同意选择替代法庭，否则美国联邦地方法院应是根据《证券法》提起的任何诉讼理由的唯一和专属的法庭。 排他性法庭条款将在适用法律允许的最大范围内适用，但有某些例外情况。《交易法》第27条为执行《交易法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了专属的联邦管辖权。因此，排他性法庭条款将不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。但是，法院是否会执行排他性法庭条款尚不确定，投资者不能放弃对联邦证券法及其相关规则和条例的遵守。此外，《证券法》第22条赋予州和联邦法院对所有为执行《证券法》或其规则和条例规定的任何义务或责任而提起的诉讼的并行管辖权。
尽管Solventum认为，排他性法庭条款可提高其所适用诉讼类型的法律适用的一致性，从而使其受益，但该条款可能会限制Solventum股东在司法论坛上提出索赔的能力，因为这些股东认为与Solventum或其董事或高管的纠纷有利，而且Solventum股东向特拉华州财政法院提出索赔的成本可能比其他司法法庭更高。可能会阻止针对的此类诉讼Solventum 及其董事和高级职员。
尽管Solventum经修订和重述的公司注册证书包括这一专属法庭条款，但法院有可能裁定该条款不适用或不可执行。或者，如果法院认定这一排他性诉讼地条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或程序或程序或不可执行，则Solventum可能会产生与在其他法域解决此类事项相关的额外费用，这可能会对其业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在本报告所涉期间，没有未注册的股票证券销售。
第 3 项。优先证券违约
任何事项都不需要披露。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排和政策
在 季度末2024 年 3 月 31 日，公司没有董事或高级职员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
Solventum 的网站地址是 www.solventum.com。投资者和其他人应注意，公司通过美国证券交易委员会文件、新闻稿、投资者关系网站、公开电话会议和网络直播向投资者公布重要信息。公司利用这些渠道与投资者、客户和公众就公司、其产品和其他问题进行沟通。Solventum网站上的信息或可通过其访问的信息未以引用方式纳入本10-Q表季度报告，因此不应被视为本10-Q表季度报告的一部分。
第 6 项。展品
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| 2.1 | | Solventum Corporation与3M公司签订的截止2024年3月31日的分离和分销协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 3.1 | | 经修订和重述的Solventum Corporation公司注册证书（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交） |
| 3.2 | | 经修订和重述的Solventum Corporation章程（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交） |
| 10.1 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截至2024年3月31日的过渡服务协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 10.2 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截至2024年3月31日的税务事项协议（以引用方式并入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 10.3 | | 3M 公司与 Solventum Corporation 签订的截至 2024 年 3 月 31 日签订的《员工事务协议》（以引用方式纳入了 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格）* |
| 10.4 | | 3M 公司与 Solventum Corporation 签订的截至 2024 年 3 月 31 日签订的过渡分销服务协议（以引用方式纳入 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格）*+ |
| 10.5 | | 3M公司与Solventum Corporation（3M公司作为合同制造商）签订的截至2024年3月31日的过渡合同制造协议（以引用方式纳入Solventum Corporation于2024年4月4日提交的8-K表格）* |
| 10.6 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截至2024年3月31日的股东和注册权利协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 10.7 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截止2024年3月31日的知识产权交叉许可协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 10.8 | | 3M 公司与 Solventum Corporation 签订的截止日期为 2024 年 3 月 31 日的 3M 商标使用协议（以引用方式并入 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格）*+ |
| 10.9 | | 3M 公司与 Solventum Corporation 签订的截至 2024 年 3 月 31 日签订的过渡商标交叉许可协议（以引用方式合并自 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格）*+ |
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| 10.10 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截止2024年3月31日的主供应协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交） |
| 10.11 | | 3M公司与Solventum Corporation签订的截至2024年3月31日的反向主供应协议（以引用方式纳入Solventum Corporation的8-K表格，于2024年4月4日提交）* |
| 10.12 | | 经修订的Solventum Corporate 2024年长期激励计划（以引用方式纳入了Solventum Corporation在2024年4月1日提交的S-8表格注册声明） |
| 10.13 | | Solventum 年度激励计划（以引用方式纳入 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格） |
| 10.14 | | Solventum 高管遣散计划（以引用方式纳入 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 4 日提交的 8-K 表格） |
| 10.15 | | Solventum VIP 超额计划（以引用方式纳入 Solventum Corporation 于 2024 年 4 月 1 日提交的 S-8 表格注册声明） |
| (31.1) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
| (31.2) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
| (32.1) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条和《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
| (32.2) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条、《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
| (101.INS) | | 行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中） |
| (101.SCH) | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| (101.CAL) | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| (101.DEF) | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| (101.LAB) | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| (101.PRE) | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| (104) | | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） |
__________________
+本文档中包含的某些机密信息，标记为 [***]，之所以被省略，是因为它既不是实质性的，也是（ii）如果公开披露会对竞争造成损害。
*根据第S-K号法规第601 (a) (5) 项，省略了附表和附录。公司同意应要求向美国证券交易委员会（“SEC”）提供任何遗漏附表的补充副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
SOLVENTUM 公司
（注册人）
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| 日期：2024 年 5 月 10 日 | | | |
| 由 | //Wayde McMillan | |
| | 韦德·麦克米兰， | |
| 执行副总裁兼首席财务官（麦克米兰先生是首席财务官，已获正式授权代表注册人签字。） | |
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