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Enbridge公布创纪录的2024年第一季度财务业绩，重申财务指导并推进战略优先事项

艾伯塔省卡尔加里，2024年5月10日 /CNW/——恩布里奇公司（Enbridge或公司）（多伦多证券交易所股票代码：ENB）（纽约证券交易所代码：ENB）今天公布了2024年第一季度财务业绩，重申了其2024年的财务指导，并提供了季度业务最新情况。

亮点

（除非另有说明，否则所有财务数据均未经审计，均以加元计算。*列出了非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。）

•第一季度GAAP收益为14亿美元，合每股普通股收益0.67美元，而2023年的GAAP收益为17亿美元，合每股普通股收益0.86美元

•调整后的收益*为20亿美元，合每股普通股0.92美元*，与2023年17亿美元或每股普通股0.85美元相比，每股增长8％

•调整后的扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）*为50亿美元，与2023年的45亿美元相比增长了11％

•不包括来自美国天然气公用事业收购的捐款和融资的影响，调整后的息税折旧摊销前利润*为48亿美元，与2023年的45亿美元相比增长了8％

•经营活动提供的现金为32亿美元，而2023年为39亿美元

•可分配现金流（DCF）*为35亿美元，与2023年的32亿美元相比增长了9％

•不包括来自美国天然气公用事业收购的捐款和融资的影响，DCF为34亿美元，与2023年的32亿美元相比增长了8％

•重申了2024年全年财务指导，并重申了公司的中期展望。2023年9月5日宣布的天然气公用事业收购（“收购”）未包含在2024年财务指南中

•2024年3月6日以66亿美元的收购价格（包括23亿美元的假定债务）完成了对东俄亥俄天然气公司（“EOG”）的收购，该公司现在以俄亥俄州恩布里奇天然气公司的名义开展业务

•在行业一致批准后，于2024年3月4日获得加拿大能源监管机构（“CER”）对干线通行费和解协议（“MTS”）的批准

•宣布与Whitewater/I Squared Capital（“Whitewater/I Squared”）和MPLX LP（“MPLX”）达成最终协议，成立合资企业（“惠斯勒母公司合资企业”），开发、建造、拥有和运营天然气管道和储存资产，将二叠纪盆地的天然气供应与不断增长的液化天然气（“液化天然气”）和其他美国墨西哥湾沿岸需求连接起来

•批准了先前宣布的田纳西州里奇林扩建项目，这是一条耗资11亿美元的天然气管道，将向田纳西河谷管理局最近宣布的位于田纳西州金斯敦的燃气发电厂输送天然气

•于2024年4月1日完成了先前宣布的向彭比纳管道公司出售Enbridge在Alliance Pipeline（“Alliance”）和Aux Sable中的权益的交易，收益为31亿美元

•在Gray Oak Pipeline上启动了具有约束力的开放季，扩建产能高达120 kbpd

•批准在恩布里奇英格尔赛德能源中心（“EIEC”）增建250万桶储存空间，总额约为1亿美元

•签署协议，以约2亿美元的价格从弗林特希尔斯资源公司收购毗邻EIEC码头的2个海洋码头和土地

•批准建设美国墨西哥湾沿岸海上管道，为壳牌和Equinor的斯巴达开发项目提供服务，总额约为2亿美元

•发布了第23份可持续发展报告，表明了公司对和解、社会治理和环境管理的持续承诺。

•本季度退出，债务与息税折旧摊销前利润的比例为4.7倍，处于4.5倍至5.0倍的目标区间中间；Enbridge预计，2024年140亿美元收购的年化息税折旧摊销前利润贡献将加强Enbridge在2025年全年债务与息税折旧摊销前利润的比例

首席执行官评论

总裁兼首席执行官格雷格·埃贝尔评论如下：

“我们很高兴地宣布，2024年开局非常稳健。对安全、可靠和负担得起的能源的持续需求推动了我们整个业务区域的高利用率。Enbridge在可预测的财务和运营业绩方面有着悠久的历史，本季度也不例外。我们正在执行我们的战略优先事项，并有望实现我们的全年息税折旧摊销前利润和每股DCF指导。

“强劲的运营业绩和执行力推动了创纪录的财务业绩。在本季度，我们完成了对俄亥俄州东部天然气公司的收购，达到了一个重要的里程碑，我们有望在2024年完成剩余的收购。4月1日，我们以诱人的估值完成了对Alliance和Aux Sable权益的剥离，并将所得款项用于部分收购和债务减免。

“在液体领域，我们的系统利用率很高，包括又一个季度的强劲主线表现。CER批准了干线收费协议，这对我们、我们的客户和我们所服务的市场来说都是真正的双赢局面。我们还批准在英格尔赛德原油出口设施增加储存，并收购两个海上码头和附近的土地，从而推进了我们的美国墨西哥湾沿岸综合基础设施战略。这些战略投资增强了我们在该地区的竞争地位，并为我们的客户提供了有吸引力的经济支持。

“在天然气输送方面，我们签订了最终协议，收购惠斯勒母公司合资企业的有意义的战略权益。惠斯勒母公司合资公司是一条综合的二叠纪盆地天然气管道和储存网络，将天然气供应与不断增长的液化天然气和其他美国墨西哥湾沿岸需求连接起来。交易完成后，预计该交易将立即增加每股DCF和我们的信贷比率，并嵌入了有机增长机会。在田纳西河谷管理局决定继续建造一座新的天然气联合循环发电厂之后，我们已经在先前宣布的田纳西州里奇林扩建项目的外国直接投资方面取得了进展。最后，我们批准了新的管道，为壳牌和Equinor在美国墨西哥湾沿岸的斯巴达海上开发项目提供服务。

“在天然气配送方面，尽管安大略省在本季度天气明显变暖，但我们预计客户将继续增长。Enbridge Gas向安大略省能源委员会提交了一份动议通知，要求审查其调整基准决定，并预计将在今年晚些时候公布结果。令我们感到鼓舞的是，安大略省政府通过引入 “降低能源成本法” 来保持客户的选择权和可负担性。

“在可再生能源方面，收购德国海上风电场的额外权益、Fox Squirrel提供的投资税收抵免以及强大的欧洲风力资源推动了息税折旧摊销前利润与2023年第一季度相比增长了100％。在法国，所有71台涡轮机都安装在法国北部海岸的Fécamp风力发电场。这个497兆瓦的项目已开始发电，为超过40万户家庭供电。

“今天，我们发布了第23份年度可持续发展报告，其中介绍了我们的最新业绩

涵盖环境、社会和治理问题以及我们在2020年设定的目标。我们的安全记录

仍然处于行业领先地位，员工多元化正在增长，我们正在实现2030年目标之前减少排放。

“Enbridge仍然致力于在稳定、多元化、类似公用事业的收益的支持下为股东提供长期回报。我们拥有强劲的资产负债表，在向股东返还资本方面有可靠的记录，在过去五年中，我们通过普通股股息支付了约340亿美元，预计将在未来五年内返还超过400亿美元。展望未来，我们相信我们严格的资本配置方法和低风险的增长状况将支持持续强劲的股东回报，并将我们定位为首选投资机会。”

财务业绩摘要

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务业绩：

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

2 对基本业务业绩进行了调整，以排除收购的出资和融资的影响。其中包括相关的息税折旧摊销前利润、DCF、资本支出以及归因于收购的普通股和债券发行。有关全面对账，请参阅本新闻稿的附录D。

与2023年同期相比，2024年第一季度归属于普通股股东的GAAP收益减少了3.14亿美元，合每股0.19美元，这主要是由于某些非经营因素的存在，包括2024年的非现金净未实现衍生品公允价值亏损6.77亿美元（税后5.18亿美元），而2023年由于衍生品按市值计价的未实现净收益为5.42亿美元（税后4.06亿美元）金融工具，一次性确认1.05亿美元（税后7,900万美元）与2024年2月裁员相关的遣散费，以及2024年没有收到6800万美元（税后5200万美元）的诉讼索赔和解协议。由于竞争性通行费结算外汇套期保值的终止，2024年净亏损6.38亿美元（税后为4.79亿美元），部分抵消了这些非经营影响，下文将详细讨论运营绩效因素。

归属于普通股股东的GAAP收益的同期可比性受到某些不寻常、不常见的因素或其他非经营因素的影响，这些因素在本新闻稿附录A所列对账时间表中列出。有关GAAP财务业绩的详细讨论，请参阅公司管理层的2024年第一季度讨论与分析以及第一季度财务报表。

与2023年同期相比，2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润增加了4.86亿美元。这是由PADD III市场需求导致弗拉纳根南部管道吞吐量的增加、Express-Platte交易量的增加、最近收购的资产的出资，包括EOG、Hohe See和Albatros的额外权益、Tres Palacios、Aitken Creek和Tomorrow RNG、Aitken Creek和Tomorrow RNG、Aitken Creek和Tomorrow RNG在内的近期收购资产的出资、Aux Sable有利的分馏利差、我们因产生投资税收抵免而对福克斯松鼠的投资以及南极光管道的更高出资主要是由于第四季度停止了利率监管的会计2023 年的季度。与2023年同期的收益相比，天然气配送和储存的天气明显变暖以及套期结算的实际外汇亏损部分抵消了这些影响。

与2023年同期相比，2024年第一季度的调整后收益增加了2.29亿美元，合每股收益0.07美元，这主要是由于上文讨论的调整后息税折旧摊销前利润缴款增加，但部分抵消了利率和长期债务本金上升导致的融资成本增加、收益增加所得税的增加以及去年收购和投入使用的资产折旧费用增加。

与2023年同期相比，2024年第一季度的DCF增加了2.83亿美元，这主要是由于上文讨论的调整后息税折旧摊销前利润缴款的增加，但部分抵消了更高的利率和长期债务本金以及更高的美国企业另类最低税收带来的更高融资成本。

作为收购融资计划的一部分，每股季度指标受到2023年第三季度收购交易股票发行的影响。

详细的财务信息和分析可在下方2024年第一季度财务业绩下找到。

财务展望

公司重申其2024年基础业务的息税折旧摊销前利润和差价合约财务指导。2024年第一季度的业绩符合公司的预期。Enbridge继续预计，在正常的季节性条件下，2024年的资产利用率和经营业绩将保持强劲，包括全年平均每天约300万桶的干线交易量。

融资最新情况

为收购融资

自2023年9月5日宣布收购以来，Enbridge已为128亿美元（合94亿美元）现金对价中的约100亿美元进行了预先融资，从而显著降低了公司执行收购融资计划的风险。这些融资计划的总净收益已用于在收购结束前的短期内偿还现有债务。

这些融资包括发行1.029亿股普通股，总收益约为46亿加元，以及在美国发行20亿美元的混合票据，在加拿大发行10亿美元的混合票据，这些票据获得评级机构的部分股权待遇。此外，2024年4月1日，Enbridge完成了对Alliance Pipeline和Aux Sable权益的出售，收益为31亿美元，其中一部分用于为收购提供资金，其余用于偿还债务。

剩余的收购资金需求可以通过各种替代来源轻松满足，包括发行优先无抵押票据、混合次级票据、公司正在进行的资本回收计划以及启动At-The-Market（“ATM”）普通股发行计划。为了使公司保持资金灵活性，Enbridge希望准备所有必要的证券申报。

一旦融资完成且收购结束，该公司在确认收购的年化息税折旧摊销前利润贡献后，预计其关键杠杆比率——债务与息税折旧摊销前利润的比例将保持在4.5倍至5.0倍的目标区间内。

其他融资

2024年4月5日，Enbridge发行了35亿美元的优先票据，包括7.5亿美元的3年期优先票据、7.5亿美元的5年期优先票据、12亿美元的10年期优先票据和8亿美元的30年期优先票据。这些发行的收益用于偿还现有债务、为资本支出提供资金以及用于一般公司用途。

安全增长项目执行更新

在田纳西河谷管理局首席执行官签署金斯敦化石厂决策记录后，恩布里奇将四个50万桶原油储罐（“英格尔赛德第六期储存库”）投入使用，并将先前宣布的11亿美元的田纳西州里奇林扩建项目添加到其有保障的积压项目中。惠斯勒母公司与怀特沃特/I Squared和MPLX的合资交易完成后，恩布里奇在里约布拉沃管道项目资本中的份额预计将减少约8亿美元。该公司的安全增长积压为250亿美元，并由符合Enbridge低风险模式的商业框架支撑。

预计安全增长计划的资金将完全由公司预计的80-90亿美元年度可投资能力提供，其中包括内部产生的自由现金流和增量资产负债表能力。

业务更新

液体管道：加拿大能源监管机构批准的干线收费协议

2024年3月4日，加拿大能源监管机构批准了提交的干线通行费谈判和解协议。该和解协议为原产于加拿大西部并在北美交付的原油和液体货物设定了关税。MTS涵盖干线的加拿大和美国部分，并认为干线将继续作为通用承运人系统运营，按月提名向所有托运人开放。CER在批准时没有对已提交的协议进行任何修改。

到2028年底，和解期限为七年半，追溯有效期可追溯至2021年7月1日。

液体管道：二叠纪出口战略

Enbridge计划扩建其灰橡管道，这将使该公司的总和增加到

在开放季成功进入之前，从德克萨斯州的克兰到科珀斯克里斯蒂市的新运力为每天120千桶。

相关信息，除了批准在EIEC再投资250万桶（约1亿美元）外，Enbridge还签署了一项协议，以约2亿美元的价格从弗林特希尔斯资源公司收购两个海洋码头和邻近EIEC的土地。这些公告共同将延续该公司扩张其USGC液体超级系统，支持国际上对北美能源出口不断增长的需求。

天然气输送：通过壳牌管道扩展海上价值链

2024年3月6日，该公司宣布成立合资企业Oceanus Pipeline Company, LLC，负责开发和建造一条60英里、18英寸的石油管道和一条15英里、10英寸的天然气管道，为壳牌和Equinor的海上斯巴达开发提供服务。这些项目与Enbridge的低风险商业模式一致，并以长期固定付款合同为后盾。据估计，Enbridge的资本出资约为2亿美元，两条管道预计将于2028年投入使用。

天然气输送：Alliance 和 Aux Sable 交易已完成

2024年4月1日，Enbridge完成了先前宣布的以31亿美元的价格将其在Alliance Pipeline和Aux Sable资产中的权益出售给彭比纳管道公司，其中包括3亿美元的无追索权债务。

天然气输送：新二叠纪盆地天然气合资企业

2024年3月26日，Enbridge宣布已与Whitewater/I Squared和MPLX达成最终协议，成立合资企业，开发、建造、拥有和运营天然气管道和储存资产，将二叠纪盆地的天然气供应与不断增长的液化天然气和其他美国墨西哥湾沿岸需求连接起来。交易完成后，Enbridge将向合资企业出资其全资拥有的里约布拉沃管道项目和约3.5亿美元的现金。除了合资企业19％的股权外，Enbridge还将获得该合资企业的特殊股权，该合资企业提供里约布拉沃管道项目25％的经济权益（该权益受Whitewater/I Squared和MPLX持有的某些赎回权的约束）。交易完成后，Enbridge在完成里约布拉沃管道项目的收盘后资本支出中所占份额将占前约1.5亿美元的100％，此后将与其在该项目中的总经济利益成正比。

预计该交易将立即增加Enbridge的每股指标和资产负债表杠杆率指标，并为Enbridge开启未来的增长机会，将可持续天然气生产与出口市场联系起来，这是其USGC战略的一部分。

预计将于2024年第二季度成交，但须获得所需的监管批准以及其他惯例成交条件的满足。

天然气输送：田纳西州Ridgeline扩建项目达成最终投资决定

Tennessee Ridgeline扩建项目是东田纳西州天然气（“ETNG”）系统的扩展，该系统将为田纳西河谷管理局（TVA）提供额外的天然气，以支持现有燃煤发电厂的更换，使其发电结构继续向低碳燃料过渡。拟议的范围包括安装约125英里的30英寸管道环路、一个电力压缩机站和一个位于仪表后面的8兆瓦的太阳能电池板。

TVA于2021年6月15日在《联邦公报》上发布了一份意向通知，以启动其退出金斯敦燃煤电厂并用天然气发电厂取而代之的拟议行动的环境审查程序。2024年4月2日，TVA发布了一份决策记录（ROD），记录了其决定采用TVA的首选替代方案，用天然气发电厂取代金斯敦燃煤电厂退役的燃煤发电机组。采用其首选替代方案发行的ROD满足了TVA与ETNG签订的与ETNG山脊扩建项目有关的先例协议的关键条件。

在项目开始施工之前，将获得联邦能源监管委员会和其他联邦和州机构的所有必要监管许可。在批准和收到所有必要许可证之前，施工将于2025年开始，目标投入使用日期为2026年底。

天然气配送和储存：Enbridge从Dominion收购天然气公用事业

2024年3月7日，Enbridge宣布以66亿美元的收购价完成对东俄亥俄州天然气公司（以前以俄亥俄州道明天然气公司的名义开展业务，现在以俄亥俄州恩布里奇天然气公司的名义开展业务）的收购，收购价为66亿美元，其中包括23亿美元的假定债务。俄亥俄州恩布里奇天然气公司是一家单州监管的天然气配送公用事业公司，其服务区域覆盖俄亥俄州东北部和西北部，为大约120万客户提供天然气。对俄亥俄州东部天然气公司的收购巩固了Enbridge作为北美首选能源输送公司的地位，也是对我们在俄亥俄州的其他业务的补充。

剩余收购仍有望在2024年完成，每项收购都需要获得监管部门的批准，这些批准适用于每家燃气公用事业（均不与另一家交叉条件）。

天然气配送和储存：Enbridge Gas Inc. 激励监管费率申请

2023年12月21日，安大略省能源委员会（“OEB”）发布了其关于第一阶段（第一阶段决定）的决定和命令。Enbridge Gas向法院提交了上诉通知书，并向OEB提交了动议通知书，要求OEB审查第一阶段的决定。

此外，安大略省政府针对第一阶段决定提出了第165号法案，即《降低能源成本法》（以下简称《法案》）。如果获得通过，该法案将赋予安大略省政府设定小批量客户收入期限的有时限的权力，从而有效地扭转了OEB第一阶段决定的这一方面。该法案目前正在省立法机构进行三读和最后表决。

反映第一阶段决定的更新的临时利率令草案于2024年3月15日提交，随后于2024年4月11日获得OEB的批准。临时税率令草案规定2024年税率将于2024年5月1日实施。

在复审和上诉动议得到解决之前，第一阶段的决定对Enbridge的2024年财务指导无关紧要。

Enbridge Gas于2024年4月26日提交了第二阶段证据。第二阶段将建立和确定2025-2028年的激励率机制，还将解决不受监管的存储成本分配和新的能源转型提案。第三阶段将解决成本分配以及传统费率区间费率和费率等级的协调问题。

2024 年第一季度财务业绩

GAAP 分部息税折旧摊销前利润和运营现金流

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

为了评估业绩，公司对GAAP报告的收益、分部息税折旧摊销前利润和经营活动提供的现金流进行了调整，这使管理层和投资者能够更准确地比较公司各期的业绩，对不代表基本业务业绩的因素进行正常化。纳入这些调整的表格如下。本新闻稿的附录中提供了将息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益和DCF与最接近的GAAP等值进行对账的时间表。

调整后的分部息税折旧摊销前利润

以美元计价的企业产生的调整后息税折旧摊销前利润在2024年和2023年第一季度按相似的平均汇率（1.35加元/美元）折算成加元。美元收益的很大一部分是根据公司的全企业财务风险管理计划进行套期保值的。套期保值结算在 “清算和其他” 中报告。

液体管道

1 包括弗拉纳根南部管道、海道管道、灰橡管道、仙人掌二号管道、恩布里奇英格尔赛德能源中心等。

2 其他包括南极光管道、Express-Platte 系统、Bakken 系统等。

3 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

4 主线系统吞吐量代表从曼尼托巴省格雷特纳以外的干线系统交付量，该干线系统由来自加拿大西部的美国和加拿大东部的交付组成。

从艾伯塔省哈迪斯蒂运往伊利诺伊州芝加哥的重质原油每桶收取5个关税通行费。自2023年7月1日起，公司开始征收双币种国际联合费率，该费率是在谈判协议中设定的干线管道系统通行费的。不包括放弃附加费。

6 包括从艾伯塔省哈迪斯蒂到伊利诺伊州芝加哥的重质原油运输的IJT基准通行费，其组成部分以美元设定，以及2021年7月1日至2023年6月30日临时生效的竞争性通行费结算附加费。

7 自2022年7月1日起，3号线替换附加费（L3R）（不包括收据终止附加费）根据前Gretna交易量的9个月滚动平均值按月确定。每超过2,835千桶/日（最高3,085千桶/日）的每50千桶的体积棘轮可享受0.035美元/桶的折扣，而低于2350千桶/日（降至2,050千桶/日）的每50千桶的交易量将增加0.04美元/桶的费用。有关更多详情，请参阅 Enbridge 关于实施 L3R 附加费的通行费令申请和 CER 命令 TO-003-2021。

与2023年第一季度相比，液体管道调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.18亿美元，主要涉及：

•由于弗拉纳根南部管道的产量增加和EIEC的产量增加，墨西哥湾沿岸和中部大陆系统的贡献增加；

•Express-Platte的捐款增加主要是由于长途交付量的增加；以及

•南极光管道的捐款增加主要是由于2023年第四季度停止了利率监管会计。

天然气输送

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

•

与2023年第一季度相比，天然气输送调整后的息税折旧摊销前利润增加了8500万美元，主要涉及：

•与我们的美国天然气输送和储存资产签订优惠合同；

•2023年第二季度收购特雷斯·帕拉西奥斯、2023年第四季度收购艾特肯克里克以及2024年第一季度收购明日RNG的捐款；以及

•由于有利的分馏利差和收缩，我们的Aux Sable合资企业的收益有所增加；部分被抵消了

•2024年没有一次性确认归因于2023年第一季度德州东方利率案例和解的收入。

气体分配和储存

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

2活跃客户数量是报告期末天然气消费客户的数量。

3加热度天数是衡量寒冷度的指标，表示EGI分销特许区域中用于供暖目的的天然气的容量要求。

4正常天气是EGI使用OEB批准的预测方法在其传统费率区内进行的天气预报。

Enbridge Gas Inc.调整后的息税折旧摊销前利润通常将遵循季节性变化通常，这是今年第一和第四季度的最高水平，这反映了供暖季节的体积需求增加。季节性息税折旧摊销前利润波动幅度将因年而异，这反映了比平时更冷或更温暖的天气对配送量的影响。EOG的收益与交易量脱钩，因此受天气波动的影响较小。

与2023年第一季度相比，第一季度调整后的息税折旧摊销前利润增加了4900万美元，主要涉及：

•2024年3月6日收购EOG的部分捐款；以及

•由于费率和客户群的增加，EGI的分销费用增加；部分抵消了这一点

•天气比2023年同期变暖的负面影响。

2024年第一季度，天气的负面影响约为7800万美元，而2023年同期的负面影响约为3,600万美元。

可再生发电

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

与2023年第一季度相比，可再生能源发电调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.4亿美元，主要涉及：

•我们对Fox Squirrel的投资因产生投资税收抵免而产生的捐款；

•由于2023年11月额外收购了Hohe See和Albatros海上风电设施24.45％的权益，这些设施的出资有所增加；以及

•欧洲风能设施较低的能源价格部分抵消了更强劲的风力资源。

淘汰及其他

1 非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

该细分市场的运营和管理回收反映了集中交付的服务（包括公司资产的折旧）的成本，包括为提供这些服务而从业务部门收回的款项。运营板块业绩中以美元计价的收益按本季度的平均外汇汇率折算，根据公司企业外汇套期保值计划进行的结算的影响已反映在该公司细分市场中。

与2023年第一季度相比，抵销和其他调整后的息税折旧摊销前利润增加了9400万美元，这是由于收购前融资产生的现金余额投资收益增加，运营和管理成本降低，与2023年的收益相比，2024年对冲结算的已实现外汇损失部分抵消。

可分配现金流

1在扣除调整项目后列报。

2包括根据合并权和类似递延收入安排签订的合同收到的现金（扣除已确认的收入）。

3非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

4包括预计将于2024年完成的收购的股权预融资。

2024年第一季度DCF与2023年同期相比增加了2.83亿美元，这主要是由于上述运营因素导致调整后息税折旧摊销前利润增加，以及：

•来自Hohe See和Albatross海上风电设施的更高现金分配；部分被抵消

•更高的利率影响浮动利率债务和新发行；以及

•更高的美国企业替代性最低税。

由于2023年第三季度收购交易股票的发行，加权平均普通股有所增加，这是收购前融资的一部分。

调整后收益

1非公认会计准则财务指标。请参阅非公认会计准则对账附录。

2在扣除调整项目后列报。

与2023年第一季度相比，调整后的收益增加了2.29亿美元，调整后的每股收益增长了0.07美元，这主要是由于上述运营因素导致调整后息税折旧摊销前利润的增加，但部分抵消了以下因素：

•2023年收购或投入使用的资产折旧率更高；

•由于利率上升影响浮动利率债务和新发行债券，利息支出增加；以及

•更高的收益推动了更高的所得税支出。

作为收购预融资的一部分，2023年第三季度的收购交易股票发行对季度每股指标产生了负面影响。

电话会议

Enbridge将于美国东部时间2024年5月10日上午9点（山地时间上午7点）举办电话会议和网络直播，提供最新业务并审查2024年第一季度业绩。分析师、媒体成员和其他有关各方可以拨打免费电话1-800-606-3040。电话会议将在 https://app.webinar.net/DLEbN9XZp8l 进行网络音频直播。建议参与者在预定开始时间前十五分钟拨入或加入网络音频直播。活动结束后不久将提供网络直播重播，会议记录将发布到网站上。重播将在电话会议结束后的七天内播放，免费电话1-（800）-606-3040（会议编号：9581867）。

电话会议形式将包括执行团队准备好的讲话，然后是仅供分析师和投资者社区使用的问答环节。电话会议结束后，Enbridge的媒体和投资者关系团队将随时解答任何其他问题。

股息申报

2024 年 4 月 23 日，我们董事会宣布了以下季度分红。所有股息将于2024年6月1日支付给2024年5月15日的登记股东。

1由于按季度进行重置，G系列优先股的每股季度股息从2024年3月1日起的0.47676美元降至0.47383美元。

2由于按季度进行重置，第一系列优先股的每股季度股息从2024年3月1日的0.45251美元降至0.44932美元。

3由于2024年3月1日重置年度股息，P系列优先股的每股季度股息从2024年3月1日的0.27369美元增加至0.36988美元。

4由于2024年3月1日重置年度股息，第五系列优先股的季度股息从2024年3月1日的0.33596美元增加至0.41769美元。

5由于2024年3月1日重置年度股息，第7系列优先股的每股季度股息从2024年3月1日的0.27806美元增加至0.37425美元。

前瞻性信息

本新闻稿中包含前瞻性信息或前瞻性陈述，以提供有关Enbridge及其子公司和关联公司的信息，包括管理层对Enbridge及其子公司未来计划和运营的评估。此信息可能不适用于其他目的。前瞻性陈述通常由 “预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“预测”、“计划”、“打算”、“目标”、“相信”、“可能” 等词语来识别，以及暗示未来结果或前景陈述的类似词语。本文件中包含或以引用方式纳入的前瞻性信息或陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：Enbridge的企业愿景和战略，包括我们的战略优先事项和展望；2024年财务指导和中期展望，包括预计的每股DCF和调整后的息税折旧摊销前利润及其预期增长；预期的股息、股息增长和股息政策；从Dominion Energy, Inc.收购三家天然气公用事业公司（天然气公用事业收购）还有关节与Whitewater/iSquared Capital和MPLX LP（惠斯勒母公司合资企业）的风险交易，包括特征、预期收益、预期资金以及预计的关闭和整合时间；原油、天然气、液化天然气（NGL）、液化天然气（LNG）、可再生天然气（RNG）和可再生能源的预期供应、需求、出口和价格；能源转型和低碳能源以及我们的其方法；我们资产的预期利用率；预期的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润；预期收益/（亏损）以及调整后的收益/（亏损）；预期的每股DCF和DCF；预期的未来现金流；预期的股东回报和资产回报；公司业务的预期业绩；财务实力和灵活性；融资成本和计划，包括与天然气公用事业收购和市场股票发行计划有关的融资成本和计划；对杠杆率的预期，包括债务与息税折旧摊销前利润比率；流动性来源和财务资源充足性；预计投入使用日期和与之相关的成本已公布的项目和在建项目；资本配置框架和优先事项；天气和季节性的影响；预期的未来增长和扩张机会，包括安全增长计划、发展机会、客户增长以及低碳机会和战略，包括与灰橡树管道有关的机会和战略；预期的关闭、收益、增加和交易时机，包括天然气公用事业收购和惠斯勒母公司合资企业；监管机构和法院的预期未来行动和决定及其时机和影响；以及和评分案例讨论和备案，包括与天然气分销公司的激励监管费率申请有关的案例讨论和文件，以及预计的时间和影响。

尽管恩布里奇认为这些前瞻性陈述是合理的，因为这些前瞻性陈述是合理的，但这些陈述并不能保证未来的表现，因此提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。就其性质而言，这些陈述涉及各种假设、已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，可能导致实际结果、活动水平和成就与此类陈述所表达或暗示的存在重大差异。重大假设包括以下假设：原油、天然气、液化天然气、液化天然气、可再生天然气和可再生能源的预期供应和需求；原油、天然气、液化天然气、液化天然气、可再生天然气和可再生能源的价格；资产的预期利用率；汇率；通货膨胀；利率；劳动力和建筑材料的可用性和价格；我们供应链的稳定性；运营可靠性和绩效；维持对我们的支持和监管批准项目、通行费和费率申请，包括天然气配送'的激励监管费率申请；预计投入使用日期；天气；已宣布的和潜在的收购、处置和其他公司交易和项目及其时机和收益，包括与天然气公用事业收购和惠斯勒母公司合资企业有关的时间和收益；政府立法；诉讼；信用评级；对冲计划；预期息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润；预期收益/（亏损）和调整后收益/（亏损）；预期收益/（亏损）或调整后收益/（亏损）每股收益/（亏损）；预期的未来现金流；预期的未来DCF和每股差价合约；预计的未来分红；财务实力和灵活性；债务和股票市场状况；以及总体经济和竞争条件。关于原油、天然气、液化天然气、液化天然气、可再生天然气和可再生能源的预期供应和需求以及这些大宗商品价格的假设对所有前瞻性陈述至关重要，也是其基础，因为它们可能会影响我们当前和未来的服务需求水平。同样，汇率、通货膨胀和利率会影响我们经营所在的经济和商业环境，并可能影响对我们服务的需求水平和投入成本，因此是所有前瞻性陈述所固有的。与有关已宣布项目和在建项目的前瞻性陈述相关的最相关的假设，包括预计完工日期和预期资本支出，包括：劳动力和建筑材料的供应和价格；我们供应链的稳定性；通货膨胀和外汇汇率对劳动力和材料成本的影响；利率对借贷成本的影响；天气的影响；收购、处置和其他交易的时间和结束以及实现预期的收益; 客户, 政府, 法院和监管机构对施工和在用时间表及成本回收制度的批准.

Enbridge的前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性涉及：成功执行我们的战略优先事项；经营业绩；监管参数和决策，包括天然气分销公司的激励监管费率申请；诉讼；收购和处置及其他交易，以及从中实现预期收益，包括燃气公用事业收购和惠斯勒母公司合资企业；项目批准和支持；通行权延期；天气；经济和竞争力状况；全球地缘政治状况；政治决策；公众意见；股息政策；税法和税率的变化；汇率；利率；通货膨胀；大宗商品价格；以及大宗商品的供求情况，包括但不限于本新闻稿以及Enbridge向加拿大和美国证券监管机构提交的其他文件中讨论的风险和不确定性。任何一种假设、风险、不确定性或因素对特定前瞻性陈述的影响都无法肯定地确定，因为这些假设、风险、不确定性或因素是相互依存的，我们未来的行动方针取决于管理层对相关时间所有可用信息的评估。除非适用法律要求，否则Enbridge没有义务公开更新或修改本新闻稿或其他方面做出的任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，均由这些警示性陈述予以明确的完整限定。

关于 ENBRIDGE INC.

在Enbridge，我们安全地将数百万人连接到他们每天所依赖的能源，通过我们的北美天然气、石油和可再生能源网络以及我们不断增长的欧洲海上风电投资组合，提高生活质量。我们正在投资现代能源输送基础设施，以维持人们获得安全、负担得起的能源，并在一个多世纪的常规能源基础设施运营和二十年的可再生能源经验基础上再接再厉。我们正在推进包括氢气、可再生天然气、碳捕集和储存在内的新技术，并致力于到2050年实现温室气体净零排放。Enbridge总部位于艾伯塔省卡尔加里，其普通股在多伦多（TSX）和纽约（NYSE）证券交易所上市，股票代码为ENB。要了解更多信息，请访问我们的 enbridge.com。

Enbridge网站中包含或与之相关的任何信息均未纳入本新闻稿或以其他方式构成本新闻稿的一部分。

非公认会计准则对账附录

本新闻稿提及息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股普通股收益和差价合约。管理层认为，这些指标的列报为投资者和股东提供了有用的信息，因为它们提高了透明度和对公司业绩的洞察力。

息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。

调整后的息税折旧摊销前利润是指在合并和分部基础上根据异常、不经常或其他非经营因素进行调整的息税折旧摊销前利润。管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来设定目标并评估公司及其业务部门的业绩。

调整后收益是指根据调整后息税折旧摊销前利润中包含的异常、不经常或其他非经营因素调整后的普通股股东应占收益，以及对折旧和摊销费用、利息支出、所得税和非控股权益等异常、罕见或其他非经营因素的合并调整。管理层使用调整后的收益作为衡量公司盈利能力的另一项指标。

DCF的定义是，在经营资产和负债变动（包括环境负债变化）的影响减去对非控股权益的分配、优先股股息和维护资本支出影响之前，由经营活动提供的现金流，并根据异常、不经常或其他非运营因素进一步调整。管理层还使用DCF来评估公司的业绩并设定其股息支付目标。

基础业务调整后的息税折旧摊销前利润代表调整后的息税折旧摊销前利润，经进一步调整后，不包括收购Dominion Energy, Inc.三家天然气公用事业公司（“天然气公用事业收购”）（包括相关的息税折旧摊销前利润、DCF、资本支出以及普通股和债务发行）的出资和融资的影响。管理层正在使用2024年基本业务调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司及其业务部门的业绩，其中不包括预计将于2024年完成的天然气公用事业收购的影响。

基础业务DCF代表调整后的DCF，经进一步调整后，不包括天然气公用事业收购（包括相关的息税折旧摊销前利润、DCF、资本支出以及普通股和债务发行）的出资和融资的影响。管理层将在2024年使用基础业务DCF来评估公司的业绩及其股息支付目标，不包括天然气公用事业收购的影响。

本新闻稿还提到了债务与息税折旧摊销前利润，这是一种非公认会计准则的比率，它利用调整后的息税折旧摊销前利润作为其组成部分之一。债务与息税折旧摊销前利润比用作流动性衡量标准，用于表示根据美利坚合众国公认会计原则（U.S. GAAP）计算的调整后用于偿还债务的收益金额，然后再包括利息、税项、折旧和摊销。

前瞻性非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率与可比比比率的对账

由于估算某些项目存在挑战且不切实际，尤其是某些或有负债以及受市场波动影响的非现金未实现衍生品公允价值亏损和收益，因此无法使用GAAP指标。由于这些挑战，如果不进行不合理的努力，就无法对前瞻性非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率进行对账。

我们的上述非公认会计准则财务指标和非公认会计准则比率不是美国公认会计原则规定的具有标准化含义的指标，也不是美国公认会计原则指标。因此，这些措施可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准相提并论。

下表提供了非公认会计准则指标与可比公认会计准则指标的对账情况。

附录 A

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润和调整后收益

合并收益

调整后的息税折旧摊销前利润与调整后收益

息税折旧摊销前利润与调整后收益

附录 B

非公认会计准则对账——调整后的息税折旧摊销前利润转换为分段息税折旧摊销前利润

液体管道

气体传输

气体分配和储存

可再生发电

消除等

附录 C

非公认会计准则对账——经营活动向DCF提供的现金

1扣除收回款后的运营资产和负债变动。

2维护资本包括持续支持和维护现有管道系统所需的支出，或维持现有资产服务能力（包括更换磨损、过时或使用寿命已到期的部件）所必需的支出。就DCF而言，维护资本不包括延长资产使用寿命、在现有水平上提高容量或降低成本以增加收入或增强现有资产服务能力的支出。维护资本还不包括促进高运营可靠性的减排项目和大规模资产现代化计划。

3包括根据合并权和类似递延收入安排签订的合同收到的现金（扣除已确认的收入）。

4在扣除调整项目后列报。

附录 D

非公认会计准则对账——基础业务息税折旧摊销前利润和可分配现金流

1 与收购预融资的投资收益有关。

1 与收购预融资的投资收益有关。