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到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902WES：SeniorNotes3point100% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes4point650% 到期2026年会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes4point650% 到期2026年会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes4point650% 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到期2028年会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES: SeniorNotes6point35% 将于2029年到期会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes6point15% 到期2033会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes6point15% 到期2033会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes6point15% 到期2033会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes6point15% 到期2033会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：SeniorNotes 5point450% 到期2044会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902WES：SeniorNotes 5point450% 到期2044会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902WES：SeniorNotes 5point450% 到期2044会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902WES：SeniorNotes 5point450% 到期2044会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point300% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes5point300% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point300% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：SeniorNotes5point300% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes5point500% 到期2048会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员2023-12-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：财务租赁责任长期会员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：财务租赁责任长期会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902WES：财务租赁责任长期会员WES：西部中游运营LP会员2023-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：财务租赁责任长期会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：长期债务义务会员2024-03-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：长期债务义务会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2024-03-310001423902WES：长期债务义务会员2023-12-310001423902US-GAAP：公允价值输入二级会员WES：长期债务义务会员US-GAAP：市场方法评估技术成员2023-12-310001423902WES：商业论文计划1名成员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：商业票据成员2024-01-012024-03-310001423902WES：SeniorNotes3point100% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes3point950% 到期2025年会员2024-01-012024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES: SeniorNotes4point500% 2028 年到期会员2024-01-012024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes4point750% 到期2028年会员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902WES：金融租赁责任会员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902WES：SeniorNotes3point100% 到期2025年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2023-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：SeniorNotes4point50% 到期2030会员WES：西部中游运营LP会员2023-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员WES：SeniorNotes 5点积分 250% 到期2050会员2023-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：后续活动成员WES：西部中游运营LP会员2024-04-012024-04-300001423902美国公认会计准则：SeniorNotes会员WES：西部中游运营LP会员2023-01-012023-12-310001423902WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员WES：西部中游运营LP会员2024-03-310001423902WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员WES：西部中游运营LP会员2023-03-310001423902WES：高级循环信贷机构1成员US-GAAP：循环信贷机制成员WES：西部中游运营LP会员2024-01-012024-03-310001423902WES：商业论文计划1名成员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：商业票据成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001423902WES：商业论文计划1名成员SRT：加权平均会员WES：西部中游运营LP会员US-GAAP：商业票据成员2024-01-012024-03-31

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日

或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
西部中游合作伙伴，LP
西部中游运营，LP
（注册人的确切姓名如其章程所示）
委员会文件编号：公司或组织的州或其他司法管辖区：美国国税局雇主识别号:
Western Midstream 合伙人001-35753特拉华46-0967367
西部中游运营有限责任公司001-34046特拉华26-1075808
主要行政办公室地址：邮政编码：注册人的电话号码，包括区号：
Western Midstream 合伙人伍德洛赫森林大道 9950 号，2800 套房伍德兰兹，德州77380(346)786-5000
西部中游运营有限责任公司伍德洛赫森林大道 9950 号，2800 套房伍德兰兹，德州77380(346)786-5000
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号交易所名称
在哪个注册了
截至 2024 年 5 月 3 日未偿还的普通单位：
Western Midstream 合伙人常用单位我们纽约证券交易所380,490,963
西部中游运营有限责任公司没有没有没有没有
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
Western Midstream 合伙人是的
þ
没有
¨
西部中游运营有限责任公司是的
þ
没有
¨
用复选标记表明注册人是否已以电子方式提交了根据S法规第405条要求提交的所有交互式数据文件-T（本章第 232.405 节）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。
Western Midstream 合伙人是的
þ
没有
¨
西部中游运营有限责任公司是的
þ
没有
¨



用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人还是非加速申报人-加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见规则12b中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义-《交易法》第 2 条。
Western Midstream 合伙人大型加速过滤器加速文件管理器非加速文件管理器规模较小的申报公司新兴成长型公司
þ☐☐☐☐
西部中游运营有限责任公司大型加速过滤器加速文件管理器非加速文件管理器规模较小的申报公司新兴成长型公司
☐☐þ☐☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
Western Midstream 合伙人¨
西部中游运营有限责任公司¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见规则 12b）-《交易法》第 2 条）。
Western Midstream 合伙人是的☐没有
þ
西部中游运营有限责任公司是的☐
没有
þ

归档格式

这份10-Q表季度报告是由两个独立的注册人提交的合并报告：西部中游合伙人有限责任公司和西部中游运营有限责任公司。Western Midstream Operating, LP是Western Midstream Partners, LP的合并子公司，该公司拥有公开交易债务，但没有任何公开交易的股权证券。此处包含的与任何个人注册人有关的信息仅由该注册人代表自己提交。每个注册人不就专门与其他注册人相关的信息作出任何陈述。

本季度报告的第一部分第1项包括Western Midstream Partners、LP和Western Midstream Operating, LP的单独财务报表（即合并运营报表、合并资产负债表、权益和合伙人资本合并报表以及合并现金流量表）。随附的合并财务报表附注（包含在本季度报告第一部分第1项下）和管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（包含在本季度报告第一部分第2项中）是针对每位注册人合并列报的，注册人之间的任何重大差异均单独披露。


目录
页面
第一部分
财务信息（未经审计）
第 1 项。
财务报表
Western Midstream 合伙人
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表
6
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表
7
截至2024年和2023年3月31日的三个月的权益和合伙人资本合并报表
8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表
9
西部中游运营有限责任公司
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表
10
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表
11
截至2024年和2023年3月31日的三个月的权益和合伙人资本合并报表
12
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表
13
合并财务报表附注
14
注意事项 1.业务描述和陈述基础
14
注意事项 2.与客户签订合同的收入
17
注意事项 3.收购和资产剥离
19
注意事项 4.合作伙伴分配
20
注意事项 5.股权和合伙人资本
22
注意事项 6.关联方交易
23
注意事项 7.股票投资
26
注释 8.财产、厂房和设备
27
注释 9.营运资金的选定组成部分
28
注意事项 10.债务和利息支出
29
注意 11。承付款和或有开支
31
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
32
关于前瞻性陈述的警示说明
32
执行摘要
34
外表
36
收购和资产剥离
37
运营结果
38
经营业绩
38
非公认会计准则财务指标的对账
45
关键绩效指标
50
流动性和资本资源
52
影响财务业绩与WES运营的可比性的项目
56
关键会计估计
57
近期会计发展
57
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
57
第 4 项。
控制和程序
58
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
58
第 1A 项。
风险因素
58
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
58
第 5 项。
其他信息
59
第 6 项。
展品
60
3

常用缩写和术语

提及 “我们”、“我们的”、“WES”、“合伙企业” 或 “西部中游合伙人有限责任公司” 是指西部中游合伙人有限责任公司（前身为西部天然气股票合伙人有限责任公司）及其子公司。本文档中使用了以下缩写和术语列表：

定义的术语定义
阿纳达科阿纳达科石油公司及其子公司（不包括我们的普通合伙人）在2019年8月8日西方合并结束后成为西方公司的全资子公司。
Barrel、Bbl、bbls/d、mbbls/D在华氏60度下测量的42美制加仑，每天桶，每天千桶。
板WES 普通合伙人的董事会。
奇佩塔Chipeta Processing, LLC，我们是该公司的管理成员并拥有其75％的权益。
冷凝水与滴水冷凝水相比，蒸气压较低的天然气液体，主要由丙烷、丁烷、戊烷和较重的碳氢化合物组分组成。
DBM 供水系统西德克萨斯州的产水收集和处置系统。
DJ 盆地综合体
普拉特河谷、拉普顿堡、瓦腾堡、兰开斯特和莱瑟姆的加工厂以及瓦滕伯格采集系统。
EBITDA
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。有关 “调整后息税折旧摊销前利润” 的定义，请参阅 非公认会计准则财务指标的对账根据本表格 10-Q 的第一部分第 2 项。
《交易法》经修订的 1934 年《证券交易法》。
玻璃钢
Front Range Pipeline LLC，我们拥有该公司33.33％的权益。
GAAP
美国公认的会计原则。
普通合伙人
西部中游控股有限责任公司，合伙企业的普通合伙人。
不平衡
不平衡是由于（i）客户指定的天然气和液化天然气量与从这些客户那里收到的天然气和液化天然气量之间的差异，以及（ii）从客户那里收到的天然气和液化天然气量与向这些客户交付的天然气和液化天然气量之间的差异。
Marcellus Interest
Larry's Creek、Seely 和 Warrensville 天然气公司 33.75% 的权益-我们在 2024 年 4 月出售的位于宾夕法尼亚州北部的收集系统和相关设施（见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
Mcf、mmcf、mmcf/D
每天一千立方英尺、百万立方英尺、百万立方英尺。
Meritage
Meritage Midstream Services II, LLC，该公司于 2023 年 10 月 13 日被合伙企业收购。
小米维达
小米维达合资有限责任公司，我们拥有该有限责任公司50％的权益。
MLP
Master 有限合伙企业。
Mont Belvieu 合资企业
Enterprise EF78 LLC，我们拥有 2024 年 2 月出售的该公司 25% 的权益（见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
液体天然气或液化天然气
乙烷、丙烷、普通丁烷、异丁烷和天然汽油的组合，从天然气中除去后，在不同的压力和温度水平下变成液体。
西方国家的
西方石油公司及其子公司（视情况而定），不包括我们的普通合伙人。
帕诺拉
Panola Pipeline Company, LLC，我们持有该公司 15% 的权益，并于 2024 年 3 月出售（见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
波德河流域综合体
从 Meritage 收购的 Hilight 系统和资产，包括收集系统、处理厂和 Thunder Creek NGL 管道（参见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
生产的水
与生产原油和天然气相关的副产品，通常含有油气储层中发现的许多溶解固体和其他物质。
RCF
WES Operating的20亿美元优先无抵押循环信贷额度。
红崖快车
Red Bluff Express Pipeline, LLC，我们拥有该公司30％的权益。
关联方
西方，合伙企业的股权（见 附注7——股权投资在 合并财务报表附注根据本表格（10-Q）第一部分第 1 项，以及合伙企业和 WES Opertaning（针对合并后取消的交易）。
会合
Rendezvous Gas Services, LLC，我们拥有该公司22％的权益。
4

定义的术语定义
残留物
未经处理的天然气之后剩余的天然气-气流已经过处理或处理。
Saddlehorn
Saddlehorn Pipeline Company, LLC，我们持有该公司 20% 的权益，并于 2024 年 3 月出售（见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
秒
美国证券交易委员会。
服务协议
该协议修订并重申了西方航空、阿纳达科和WES运营GP签订的截至2019年12月31日的服务、借调和员工调动协议。
脱脂油
一种在产出水收集和处置过程中回收的原油副产品。
斯普林菲尔德
斯普林菲尔德天然气-收集系统和斯普林菲尔德石油-收集系统。
TEG
Texas Express Gathering LLC，我们拥有该公司 20% 的权益。
步长
德州快运管道有限责任公司，我们拥有其20％的权益。
WES 运营
西部中游运营有限责任公司，前身为西部天然气合伙人有限责任公司及其子公司。
WES 运营总裁
西部中游运营GP, LLC，WES运营的普通合伙人。
西德克萨斯综合体
特拉华盆地中游综合体以及DBJV和Haley系统。
哇哦
WGR资产控股有限责任公司，西方集团的子公司。
白崖
White Cliffs Pipeline, LLC，我们拥有该公司 10% 的权益。
怀特霍恩有限责任公司
Whitethorn Pipeline Company LLC，我们持有该公司 20% 的权益，并于 2024 年 2 月出售（见 附注3——收购和资产剥离在 合并财务报表附注根据本表格的第一部分第 1 项（10-Q）。
白刺
原油-石油和冷凝水管道及相关储存设施，归Whitethorn LLC所有。
12.5 亿美元的收购计划
截止2024年12月31日的12.5亿美元回购计划。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。

5
目录
第一部分财务信息（未经审计）

第 1 项。  财务报表

西部中游合作伙伴，LP
合并运营报表
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
除每单位金额外，数千个
20242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$781,262 $647,867 
服务收入 — 基于产品66,740 46,810 
产品销售39,292 39,025 
其他435 280 
总收入及其他 (1)
887,729 733,982 
股权收益，净额 — 关联方32,819 39,021 
运营费用
产品成本46,079 51,459 
操作和维护194,939 174,239 
一般和行政67,839 51,117 
财产税和其他税13,920 6,831 
折旧和摊销157,991 144,626 
长-活体资产和其他减值 (2)
23 52,401 
运营费用总额 (3)
480,791 480,673 
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额239,617 (2,118)
营业收入（亏损）679,374 290,212 
利息支出(94,506)(81,670)
提前清偿债务的收益（亏损）524 — 
其他收入（支出），净额2,346 1,215 
所得税前收入（亏损）587,738 209,757 
所得税支出（福利）1,522 1,416 
净收益（亏损）586,216 208,341 
归属于非控股权益的净收益（亏损）13,386 4,696 
归属于Western Midstream Partners, LP的净收益（亏损）$572,830 $203,645 
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益：
归属于Western Midstream Partners, LP的净收益（亏损）$572,830 $203,645 
普通合伙人在净（收益）亏损中的利息(13,330)(4,686)
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益 (4)
559,500 198,959 
每个普通单位的净收益（亏损）——基本 (4)
$1.47 $0.52 
普通单位净收益（亏损）——摊薄后 (4)
$1.47 $0.52 
加权-平均未偿普通单位数 — 基本 (4)
380,024 384,468 
加权-普通股平均流通单位——摊薄 (4)
381,628 385,750 
_________________________________________________________________________________________
(1)总收入和其他包括关联方金额 $499.8百万和美元448.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。参见 注意事项 6.
(2)参见 注意事项 8.
(3)总运营费用包括关联方金额 $ (26.0) 百万和 $ (3.1）在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，全部主要与失衡状况的变化有关。参见 注意事项 6.
(4)参见 注意事项 5.
6
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并资产负债表
（未经审计）
除单位数以外数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产
现金和现金等价物$295,246 $272,787 
应收账款，净额720,351 666,637 
其他流动资产50,750 52,986 
流动资产总额1,066,347 992,410 
不动产、厂房和设备
成本15,157,635 14,945,431 
减去累计折旧5,432,343 5,290,415 
净财产、厂房和设备9,725,292 9,655,016 
善意4,783 4,783 
其他无形资产673,491 681,408 
股票投资546,078 904,535 
其他资产 (1)
249,479 233,455 
总资产 (2)
$12,265,470 $12,471,607 
负债、股权和合伙人资本
流动负债
账户和不平衡应付账款$377,499 $362,451 
短-定期债务
108,394 617,748 
应计从价税48,525 61,285 
应计负债173,721 262,572 
流动负债总额708,139 1,304,056 
长期负债
长-定期债务
7,272,079 7,283,556 
递延所得税15,698 15,468 
资产报废债务366,755 359,185 
其他负债526,508 480,212 
总长度-定期负债
8,181,040 8,138,421 
负债总额 (3)
8,889,179 9,442,477 
股权和合伙人资本
常用单位（380,490,138和 379,519,983分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
3,225,562 2,894,231 
普通合伙人单位 (9,060,6412024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
11,313 3,193 
合伙人资本总额3,236,875 2,897,424 
非控股权益139,416 131,706 
总股本和合伙人的资本3,376,291 3,029,130 
负债、权益和合伙人资本总额$12,265,470 $12,471,607 
________________________________________________________________________________________
(1)其他资产包括 $5.5百万和美元5.7百万液化天然气生产线-分别填补截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的库存。其他资产还包括 $107.1百万和美元96.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有数百万的材料和用品库存。
(2)总资产包括相关资产-派对金额为 $982.6百万和美元1.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿，其中包括相关的-当事方应收账款，扣除美元389.7百万和美元358.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。参见 注意事项 6.
(3)负债总额包括相关负债-派对金额为 $406.4百万和美元378.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。参见 注意事项 6.

参见随附的合并财务报表附注。
7
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并股权和合伙人资本报表
（未经审计）
合作伙伴资本
数千个常见
单位		普通合伙人
单位		非控制性
兴趣爱好		总计
截至2023年12月31日的余额$2,894,231 $3,193 $131,706 $3,029,130 
净收益（亏损）559,500 13,330 13,386 586,216 
向Chipeta非控股权益所有者的分配— — (1,085)(1,085)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配— — (4,591)(4,591)
向合伙单位持有人分配(218,228)(5,210)— (223,438)
公平-基于薪酬的支出
9,423 — — 9,423 
其他(19,364)— — (19,364)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$3,225,562 $11,313 $139,416 $3,376,291 

合作伙伴资本
数千个常见
单位		普通合伙人
单位		非控制性
兴趣爱好		总计
截至2022年12月31日的余额$2,969,604 $2,105 $136,406 $3,108,115 
净收益（亏损）198,959 4,686 4,696 208,341 
向Chipeta非控股权益所有者的分配— — (2,240)(2,240)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配— — (4,271)(4,271)
向合伙单位持有人分配(192,039)(4,530)— (196,569)
单位回购 (1)
(7,061)— — (7,061)
公平-基于薪酬的支出
7,199 — — 7,199 
其他(11,950)— — (11,950)
截至2023年3月31日的余额$2,964,712 $2,261 $134,591 $3,101,564 
_________________________________________________________________________________________
(1)参见 备注 5.
参见随附的合并财务报表附注。
8
目录
西部中游合作伙伴，LP
合并现金流量表
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）$586,216 $208,341 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销157,991 144,626 
长-活体资产和其他减值
23 52,401 
非-现金权益-基于薪酬的支出
9,423 7,199 
递延所得税230 924 
多头的增值和摊销-定期债务，净额
2,190 1,692 
股权收益，净额 — 关联方(32,819)(39,021)
股权分配-投资收益-关联方
29,304 39,609 
资产剥离及其他（收益）亏损，净额(239,617)2,118 
提前清偿债务的（收益）亏损(524)— 
其他112 200 
资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少额，净额(53,714)(4,037)
账户和不平衡应付账款和应计负债的增加（减少），净额(100,383)(136,460)
其他项目的变动，净额41,276 24,832 
经营活动提供的净现金399,708 302,424 
来自投资活动的现金流
资本支出(193,789)(173,088)
从第三方收购(443)— 
对股权投资的出资——关联方— (110)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方19,033 12,366 
向第三方出售资产的收益582,739 — 
材料和用品库存及其他方面 (增加) 减少(10,691)(18,346)
由（用于）投资活动提供的净现金
396,849 (179,178)
来自融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本 — 220,000 
偿还债务 (14,503)(313,138)
商业票据借款（还款），净额
(510,379)— 
未付支票增加（减少）766 18,768 
向合伙单位持有人分配 (1)
(223,438)(196,569)
向Chipeta非控股权益所有者的分配(1,085)(2,240)
向WES Operating的非控股权益所有者的分配(4,591)(4,271)
单位回购
— (7,061)
其他(20,868)(12,746)
由（用于）融资活动提供的净现金(774,098)(297,257)
现金和现金等价物的净增加（减少）22,459 (174,011)
期初的现金和现金等价物272,787 286,656 
期末的现金和现金等价物$295,246 $112,645 
补充披露
已支付的利息，扣除资本化利息$130,885 $133,245 
已缴所得税（收到的报销）— 1,270 
应计资本支出116,751 91,067 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括关联方金额。参见 注意事项 6.
参见随附的合并财务报表附注。
9
目录
西部中游运营，LP
合并运营报表
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
数千个 20242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$781,262 $647,867 
服务收入 — 基于产品66,740 46,810 
产品销售39,292 39,025 
其他435 280 
总收入及其他 (1)
887,729 733,982 
股权收益，净额 — 关联方32,819 39,021 
运营费用
产品成本46,079 51,459 
操作和维护194,939 174,239 
一般和行政67,479 50,885 
财产税和其他税13,920 6,831 
折旧和摊销157,991 144,626 
长-活体资产和其他减值 (2)
23 52,401 
运营费用总额 (3)
480,431 480,441 
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额239,617 (2,118)
营业收入（亏损）679,734 290,444 
利息支出(94,506)(81,670)
提前清偿债务的收益（亏损）524 — 
其他收入（支出），净额2,287 1,190 
所得税前收入（亏损）588,039 209,964 
所得税支出（福利）1,522 1,416 
净收益（亏损）586,517 208,548 
归属于非控股权益的净收益（亏损）1,686 535 
归属于西部中游运营有限责任公司的净收益（亏损）$584,831 $208,013 
________________________________________________________________________________________
(1)总收入和其他包括关联方金额 $499.8百万和美元448.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。参见 注意事项 6.
(2)参见 注意事项 8.
(3)总运营费用包括关联方金额 $ (24.7) 百万和 $ (1.9）在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，全部主要与失衡状况的变化有关。参见 注意事项 6.

参见随附的合并财务报表附注。
10
目录
西部中游运营，LP
合并资产负债表
（未经审计）
除单位数以外数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产
现金和现金等价物$289,464 $268,184 
应收账款，净额738,487 666,615 
其他流动资产48,888 50,468 
流动资产总额1,076,839 985,267 
不动产、厂房和设备
成本15,157,635 14,945,431 
减去累计折旧5,432,343 5,290,415 
净财产、厂房和设备9,725,292 9,655,016 
善意4,783 4,783 
其他无形资产673,491 681,408 
股票投资546,078 904,535 
其他资产 (1)
246,053 231,644 
总资产 (2)
$12,272,536 $12,462,653 
负债、股权和合伙人资本
流动负债
账户和不平衡应付账款$377,358 $392,752 
短-定期债务
108,394 617,748 
应计从价税48,525 61,285 
应计负债143,026 203,461 
流动负债总额677,303 1,275,246 
长期负债
长-定期债务
7,272,079 7,283,556 
递延所得税15,698 15,468 
资产报废债务366,755 359,185 
其他负债523,083 476,844 
总长度-定期负债
8,177,615 8,135,053 
负债总额 (3)
8,854,918 9,410,299 
股权和合伙人资本
常用单位（318,675,5782024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的单位）
3,391,694 3,027,031 
合伙人资本总额3,391,694 3,027,031 
非控股权益25,924 25,323 
总股本和合伙人的资本3,417,618 3,052,354 
负债、权益和合伙人资本总额$12,272,536 $12,462,653 
_________________________________________________________________________________________
(1)其他资产包括 $5.5百万和美元5.7百万液化天然气生产线-分别填补截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的库存。其他资产还包括 $107.1百万和美元96.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有数百万的材料和用品库存。
(2)总资产包括相关资产-派对金额为 $997.3百万和美元1.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿，其中包括相关的-当事方应收账款，扣除美元407.9百万和美元358.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。参见 注意事项 6.
(3)负债总额包括相关负债-派对金额为 $406.0百万和美元409.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。参见 注意事项 6.
参见随附的合并财务报表附注。
11
目录
西部中游运营，LP
合并股权和合伙人资本报表
（未经审计）
数千个常见
单位		非控制性
利息		总计
截至2023年12月31日的余额$3,027,031 $25,323 $3,052,354 
净收益（亏损）584,831 1,686 586,517 
向Chipeta非控股权益所有者的分配— (1,085)(1,085)
向 WES 运营单位持有人的分配(229,446)— (229,446)
股权出资-WES 提供的基于基础的补偿
9,278 — 9,278 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$3,391,694 $25,924 $3,417,618 

数千个常见
单位		非控制性
利息		总计
截至2022年12月31日的余额$3,092,012 $28,095 $3,120,107 
净收益（亏损）208,013 535 208,548 
向Chipeta非控股权益所有者的分配— (2,240)(2,240)
向 WES 运营单位持有人的分配(213,513)— (213,513)
股权出资-WES 提供的基于基础的补偿
7,058 — 7,058 
截至2023年3月31日的余额$3,093,570 $26,390 $3,119,960 
参见随附的合并财务报表附注。
12
目录
西部中游运营，LP
合并现金流量表
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）$586,517 $208,548 
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销157,991 144,626 
长-活体资产和其他减值
23 52,401 
非-现金权益-基于薪酬的支出
9,278 7,058 
递延所得税230 924 
多头的增值和摊销-定期债务，净额
2,190 1,692 
股权收益，净额 — 关联方(32,819)(39,021)
股权分配-投资收益-关联方
29,304 39,609 
资产剥离及其他（收益）亏损，净额(239,617)2,118 
提前清偿债务的（收益）亏损(524)— 
其他112 200 
资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少额，净额(71,872)(5,048)
账户和不平衡应付账款和应计负债的增加（减少），净额(102,341)(148,148)
其他项目的变动，净额42,177 26,009 
经营活动提供的净现金380,649 290,968 
来自投资活动的现金流
资本支出(193,789)(173,088)
从第三方收购(443)— 
对股权投资的出资——关联方— (110)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方19,033 12,366 
向第三方出售资产的收益582,739 — 
材料和用品库存及其他方面 (增加) 减少(10,691)(18,346)
由（用于）投资活动提供的净现金
396,849 (179,178)
来自融资活动的现金流
借款，扣除债务发行成本— 220,000 
偿还债务 (14,503)(313,138)
商业票据借款（还款），净额
(510,379)— 
未付支票增加（减少）699 18,726 
向 WES 运营单位持有人的分配 (1)
(229,446)(213,513)
向Chipeta非控股权益所有者的分配(1,085)(2,240)
其他(1,504)(796)
由（用于）融资活动提供的净现金(756,218)(290,961)
现金和现金等价物的净增加（减少）21,280 (179,171)
期初的现金和现金等价物268,184 286,101 
期末的现金和现金等价物$289,464 $106,930 
补充披露
已支付的利息，扣除资本化利息$130,885 $133,245 
已缴所得税（收到的报销）— 1,270 
应计资本支出116,751 91,067 
________________________________________________________________________________________
(1)包括关联方金额。参见 注意事项 6.
参见随附的合并财务报表附注。
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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）

1。业务描述和陈述基础

将军。Western Midstream Partners, LP 是一家特拉华州主有限合伙企业，成立于 2012 年 9 月。Western Midstream Operating, LP（及其子公司 “WES Operating”）是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于2007年，旨在收购、拥有、开发和运营中游资产。Western Midstream Partners, LP 直接或间接拥有 98.0WES Operating的有限合伙人权益百分比，并直接拥有西部中游运营GP, LLC的所有未偿股权，该公司持有全部非股权-经济普通合伙人对 WES 运营的兴趣。
就这些合并财务报表而言，“合伙企业” 是指西部中游合伙人有限责任公司，或西部中游合伙人有限责任公司及其子公司，包括西部中游运营GP，LLC和WES Operating，视情况而定。“WES Operating GP” 是指西部中游运营集团有限责任公司，单独作为WES Operating的普通合伙人。该合伙企业的普通合伙人西部中游控股有限责任公司（“普通合伙人”）是西方石油公司的全资子公司。根据上下文的要求，“西方石油公司” 是指西方石油公司及其子公司，不包括普通合伙人。“阿纳达科” 指阿纳达科石油公司及其子公司，不包括西部中游控股有限责任公司。由于西方航空于2019年8月8日合并收购了阿纳达科，阿纳达科成为西方航空的全资子公司。“关联方” 是指西方国家（见 注意事项 6），合伙企业的投资按权益会计法核算（见 注意事项 7），以及合伙企业和 WES Operating（适用于合并后取消的交易）（参见 注意事项 6).
该伙伴关系从事收集、压缩、处理、加工和运输天然气的业务；收集、稳定和运输天然凝结水-液化气体（“NGL”）和原油；以及生产的水的收集和处置。以其自然的身份-天然气加工商，合伙企业还根据某些合同代表自己及其客户购买和销售天然气、液化天然气和凝析油。 截至2024年3月31日，该合伙企业的资产和投资包括以下内容：
完全
拥有和
已运行		已运行
兴趣爱好		未经运营
兴趣爱好		公平
兴趣爱好
收集系统 (1)
18 2 3 1 
治疗设施38 3 — — 
天然-天然气处理厂/火车
24 3 — 1 
液化天然气管道3 — — 4 
天然-天然气管道
6 — — 1 
原油-石油管道
3 1 — 1 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括 DBM 供水系统。

这些资产和投资位于德克萨斯州、新墨西哥州、落基山脉（科罗拉多州、犹他州和怀俄明州）和北部-宾夕法尼亚州中部
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西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务描述和陈述基础

演示基础。合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，包括合伙企业及其持有控股财务权益的实体的账目，包括WES Operating、WES Operating GP、按比例合并的权益和股权投资（见下表）。所有重要的公司间交易均已取消。
下表概述了合并财务报表中对非全资实体使用的所有权权益和合并会计方法（见注释 7):
利息百分比
全面整合
奇佩塔 (1)
75.00 %
适度整合 (2)
斯普林菲尔德50.10 %
马塞勒斯兴趣系统33.75 %
股票投资 (3)
小米维达合资有限责任公司（“小米维达”）50.00 %
前程管道有限责任公司（“FRP”）33.33 %
Red Bluff Express Pipeline, LLC（“红崖快车”）30.00 %
Rendezvous Gas Services, LLC（“Rendezvous”）22.00 %
德州快运管道有限责任公司（“TEP”）20.00 %
德州快运集会有限责任公司（“TEG”）20.00 %
白崖管道有限责任公司（“白崖”）10.00 %
_________________________________________________________________________________________
(1)这个 25% 第三-Chipeta Processing LLC（“Chipeta”）的各方利益反映在合并财务报表中的非控股权益中。参见 非控股权益下面。
(2)合伙企业按比例合并其在归属于这些资产的资产、负债、收入和支出中的相关份额。
(3)对非投资的投资-合伙企业对其具有重大影响力的受控实体按权益会计法进行核算。“股权-投资吞吐量” 是指伙伴关系在这些投资的平均吞吐量中所占的份额。

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被简要或省略。因此，随附的合并财务报表和附注应与合伙企业于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格一起阅读。管理层认为，所做的披露足以使信息不具有误导性。
WES Operation的合并财务业绩包含在该合伙企业的合并财务报表中。在合并财务报表附注中，在重要范围内，将分别讨论合伙企业与WES Operation合并财务业绩之间的任何差异。该合伙企业的合并财务报表与WES Operation的合并财务报表不同，主要是由于（i）列报了非控股权益所有权（见 非控股权益下文），（ii）取消WES Operating GP使用WES Operating GP的基础资本账户对WES Operating Operating的投资，（iii）合伙企业产生的一般和管理费用，这些费用与WES Operating产生的费用分开和除外，（iv）合伙企业股权余额和合伙企业分配的影响，以及（v）合伙企业与WES Operating之间在合并后取消的交易。
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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
1。业务描述和陈述基础

介绍合伙企业的资产。合伙企业的资产包括合伙企业通过其权益会计法所拥有的资产和所有权权益 98.0截至 2024 年 3 月 31 日，WES Operating 的合伙权益百分比（见 注意事项 7）。该伙伴关系还拥有并控制整个非营利组织-经济普通合伙人持有WES Operating GP的权益，该合伙企业的普通合伙人归西方集团所有。

估计值的使用。 在根据公认会计原则编制财务报表时，管理层会做出明智的判断和估计，这些判断和估计会影响报告的资产、负债、收入和支出金额。管理层使用历史经验和其他合理方法定期评估其估计值和相关假设。事实和情况的变化或其他信息可能会导致订正估计数，实际结果可能与这些估计数有所不同。修订估算对业务、财务状况和经营业绩的影响，在得知导致修订的事实后，便会得到认可。此处所列信息反映了所有正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报合并财务报表所必需的。

非控制性权益。合伙企业在合并财务报表中的非控股权益包括 (i) 25% 第三-在 Chipeta 中的党派利益以及 (ii) 2.0西方子公司拥有的WES Operating的有限合伙人权益百分比。WES Operating在合并财务报表中的非控股权益包括 25% 第三-党派对 Chipeta 的利益。参见 注意事项 5.

细分市场。该伙伴关系的业务继续组织为单一的运营部门，其资产收集、压缩、处理、加工和运输天然气；收集、稳定和运输冷凝水、液化天然气和原油；在美国收集和处置产水。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》，“分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”。该标准主要通过加强对重大分部支出的披露来改善对公共业务实体的可申报分部披露要求，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在每项报告的分部利润衡量标准中（称为 “重大支出原则”）。该准则将在2024财年的年度财务报表和此后的中期财务报表中对伙伴关系生效，并将追溯适用于财务报表中列报的所有前期期间，但允许提前采用。该伙伴关系计划从2024财年年度财务报表开始生效时采用该标准。该合作伙伴关系目前正在评估该指南将对合并财务报表附注中的披露产生的影响。该准则不会对合伙企业的财务报表产生任何影响，但会导致更多披露。

基于股权的薪酬。 在截至2024年3月31日的三个月中，该伙伴关系发布了 970,155其长期激励计划下的普通单位。补偿费用为 $9.4百万和美元7.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
2。与客户签订合同的收入

下表汇总了与客户签订的合同的收入：
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
来自客户的收入
服务收入——按费用计算$781,262 $647,867 
服务收入 — 基于产品66,740 46,810 
产品销售39,292 39,025 
来自客户的总收入887,294 733,702
来自客户以外的收入
其他435 280 
总收入及其他$887,729 $733,982 

合约余额。 合并资产负债表中包含在应收账款中的客户应收账款净额为美元711.0百万和美元661.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
合同资产主要涉及 (i) 应计但尚未按成本开具账单的收入-的-包含固定和可变费用的服务合同，以及（ii）合作伙伴关系预计在相关绩效期结束后向客户收取的应计亏损费。 下表汇总了与客户签订的合同中与合同资产相关的活动：
数千个
截至 2023 年 12 月 31 日的合约资产余额
$39,292 
转入期初合同资产余额中包含的净应收账款的金额(1,928)
已确认的额外估计收入1,974 
截至 2024 年 3 月 31 日的合约资产余额
$39,338 
截至 2024 年 3 月 31 日的合约资产
其他流动资产$8,708 
其他资产30,630 
与客户签订的合同资产总额$39,338 
17
目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
2。与客户签订合同的收入

合同负债主要涉及 (i) 成本项下的固定费用和可变费用-的-从客户那里收到的延迟收入确认的服务合同，（ii）援助-在-从客户那里收到的建筑款项必须在预期的客户受益期内予以确认，以及 (iii) 仅在合同期限的一部分内向客户收取的费用，必须确认为预期的客户受益期内的收入。 下表汇总了与客户签订的合同负债相关的活动：
数千个
截至 2023 年 12 月 31 日的合同负债余额
$445,499 
收到的现金或应收现金，不包括该期间确认的收入36,960 
期初合同负债余额中已确认的收入(11,715)
截至 2024 年 3 月 31 日的合同负债余额
$470,744 
截至2024年3月31日的合同负债
应计负债$11,875 
其他负债458,869 
与客户签订的合同负债总额$470,744 

交易价格分配给剩余的履约义务。下表列出了截至2024年3月31日尚未履行（或部分未履行）的某些绩效义务中预计将确认的收入。该伙伴关系将可选豁免适用于 与客户签订合同的收入（主题 606）并且未披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的对价，也未披露与未履行（或部分未清偿）履约义务相关的可变对价。 因此，下表仅代表现有合同未来预期收入的一部分，因为来自客户的大多数未来收入取决于未来的可变客户量，在某些情况下，还取决于这些数量的可变大宗商品价格。
数千个
2024 年的剩余时间
$881,845 
20251,113,716 
20261,029,954 
2027919,010 
2028712,825 
此后2,001,043 
总计$6,658,393 

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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
3.收购和资产剥离

Mont Belvieu 合资企业、Whitethorn LLC、Panola 和 Saddlehorn。在2024年第一季度，合伙企业完成了向第三方出售以下股权投资的交易：(i) 25.00Enterprise EF78 LLC（“Mont Belvieu 合资企业”）的权益百分比，(ii) 20.00怀特索恩管道公司有限责任公司（“Whitethorn LLC”）的权益百分比，（iii） 15.00Panola Pipeline Company, LLC（“Panola”）的权益百分比，以及 (iv) 20.00Saddlehorn Pipeline Company, LLC（“Saddlehorn”）的权益百分比。2024年第一季度收到的总收益为美元588.6百万包括美元5.9截至收盘时按比例分配了百万美元，销售净收益为美元239.7百万美元，在合并运营报表中记作资产剥离和其他方面的收益（亏损）净额。出售Mont Belvieu合资公司和Whitethorn LLC的权益也解决了与这些资产相关的未决法律诉讼。

马塞勒斯兴趣系统。2024年4月，该合作伙伴关系结束了其出售 33.75收益为美元的马塞勒斯利息系统利息百分比206.2百万, 估计销售净收益约为 $65.0百万美元将在2024年第二季度合并运营报表中记作资产剥离和其他方面的收益（亏损）净额。截至2024年3月31日，马塞勒斯利息系统满足了被视为持有待售的标准。截至2024年3月31日，合并资产负债表包括美元的流动资产6.6百万，长期资产为美元142.7百万，流动负债为美元5.9百万美元，长期负债为美元2.1百万美元与待售资产有关。

Meritage。2023年10月13日，该合作伙伴关系完成了对Meritage Midstream Services II, LLC（“Meritage”）的收购，以美元的价格收购885.0百万美元（视某些惯例收盘后调整而定）由现金融资，包括合伙企业的收益600.02023 年 9 月发行百万张优先票据（见 注释 10) 以及优先无担保循环信贷额度 (“RCF”) 的借款.现金购买价格，经营运资金和某些惯常的收盘后调整调整后减去美元38.4获得的百万现金（如下表所示）为美元878.2百万。
收购的资产位于怀俄明州匡威县、坎贝尔县和约翰逊县，包括约1,500英里的高压和低压天然气收集管道、约380 mmcf/d的天然气处理能力以及Thunder Creek NGL管道，这是一条连接处理设施的120英里、38 Mbbls/d FERC监管的液化天然气管道。此次收购扩大了该合作伙伴关系现有的波德河流域资产基础，将该地区的天然气总处理能力提高到440 mmcf/d。
Meritage的收购是按照收购会计方法核算的。收购Meritage时收购的资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值记录在合并资产负债表中。收购Meritage所得的经营业绩已包含在合伙企业自2023年第四季度收购之日开始的合并经营报表中。

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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
3.收购和资产剥离

以下是2023年10月13日收购Meritage时收购的资产和承担的负债的最终收购日公允价值。

数千个
收购的资产：
现金和现金等价物$38,412 
应收账款，净额34,060 
其他流动资产1,980 
不动产、厂房和设备926,347 
其他资产6,498 
收购的资产总额1,007,297 
假设的负债：
应付账款和应计负债
34,733 
其他流动负债5,451 
资产报废义务22,156 
其他负债28,356 
承担的负债总额
90,696 
收购的净资产$916,601 

收购日的公允价值基于对收购Meritage时所收购资产和负债的公允价值的评估，使用的投入在市场上不可观察，因此代表三级投入。加工厂、收集系统及相关设施和设备的公允价值基于市场和成本方法。

4。合作伙伴关系分配

合作伙伴关系分配。 根据其合伙协议，合伙企业在适用的记录日期将其所有可用现金分配给登记在册的单位持有人 55每个季度结束后的几天。可用现金金额（合伙协议中规定的适当储备金除外）通常是本季度末的全部手头现金，加上由普通合伙人自行决定在该季度末之后进行的营运资金借款，减去普通合伙人为合伙企业正常开展业务而设立的现金储备金额，包括（i）为未来资本支出提供资金；（ii）遵守适用的债务法，票据或其他协议；或 (iii) 为单位持有人提供资金未来四个季度中任何一个或多个季度的分布。营运资金借款通常包括根据信贷额度或类似融资安排进行的借款，计划在12个月内偿还或再融资。在所有情况下，营运资金借款仅用于营运资金目的或为单位持有人分配提供资金。


20
目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
4。合作伙伴关系分配

普通合伙人董事会（“董事会”）宣布，在本报告所述期间，向合伙企业的单位持有人分配了以下现金：
除每单位金额外，数千个
季度已结束
季度总计
每单位
分布		季度总计
现金分配		分布
日期		记录
日期
2023
3 月 31 日 (1)
$0.856 $336,987 2023年5月15日2023年5月1日
6 月 30 日0.5625 221,442 2023年8月14日2023年7月31日
9 月 30 日0.575 223,432 2023年11月13日2023年11月1日
12 月 31 日0.575 223,438 2024年2月13日2024年2月1日
2024
3 月 31 日$0.875 $340,858 2024年5月15日2024年5月1日
_________________________________________________________________________________________
(1)包括 $ 的定期季度分配0.500每单位，或 $196.8百万，以及美元的强化分配0.356每单位讨论如下。

为了促进可用现金的分配，该伙伴关系在2022年通过了一项财务政策，规定额外分配（“增强分配”）应与次年（从2023年开始）的第一季度定期分配一起支付，目标金额等于前一年产生的自由现金流，减去用于上一年度债务偿还、常规季度分配和单位回购的自由现金流。2023 年 4 月，董事会批准了增强型分配 $0.356每单位，或 $140.1百万美元，与合伙企业2022年的业绩有关，这笔款项与2023年5月15日2023年第一季度的定期分配一起支付。

WES 运营合作伙伴关系分配。 WES Operating每季度向合伙企业和西方航空子公司WGR资产控股有限责任公司（“WGRAH”）按其在WES Operating中的有限合伙人权益份额进行现金分配。参见 备注 5. WES Operating 在报告所述期间向其有限合伙人进行和/或申报了以下现金分配：
数千个
季度已结束
季度总计
现金分配		分布
日期
2023
3 月 31 日 (1)
$342,895 2023 年 5 月
6 月 30 日226,260 2023 年 8 月
9 月 30 日229,446 2023 年 11 月
12 月 31 日229,446 2024 年 2 月
2024
3 月 31 日$347,675 2024 年 5 月
_________________________________________________________________________________________
(1)包括与上述增强分配相关的金额。
21
目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
5。股权和合伙人资本

持有合伙股权。该合伙企业的普通单位在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WES”。截至 2024 年 3 月 31 日，Occidental 举行了 185,181,578常用单位，代表 47.6合伙人在该合伙企业中的有限权益百分比，西方通过其对普通合伙人的所有权间接持有 9,060,641普通合伙人单位，代表 2.3普通合伙人在合伙企业中的权益百分比。公众持有 195,308,560常用单位，代表 50.1合伙企业中有限合伙人权益的百分比。

合伙企业股权回购。 2022年，董事会授权合伙企业最多回购美元1.25截至2024年12月31日，该伙伴关系的普通单位为10亿个（“12.5亿美元购买计划”）。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。在截至2024年3月31日的三个月中，没有回购普通单位。在截至2023年3月31日的三个月中，该合伙企业回购了 285,688普通单位，总购买价为美元7.1百万。这些商品在收到后立即被取消。截至2024年3月31日，该伙伴关系的授权金额为美元627.8该计划还剩下数百万美元。

持有的 WES 运营股权。 截至2024年3月31日，（i）该合伙企业通过其对WES Operating GP的所有权直接或间接地拥有一家 98.0有限合伙人利息和全部非合伙人利息的百分比-经济普通合伙人在WES Operating中的权益，（ii）西方通过其对WGRAH的所有权拥有一家 2.0有限合伙人在WES Operating中的权益百分比，在合伙企业的合并财务报表中反映为非控股权益（见 注意事项 1).

合伙企业每个普通单位的净收益（亏损）。普通合伙人和普通合伙单位持有人对归属于合伙企业的净收益（亏损）的分配等于其现金分配加上他们各自根据加权分配的未分配收益或亏损的分配-使用两个时段的平均所有权百分比-类方法。
合伙企业每个普通单位的基本净收益（亏损）的计算方法是有限合伙人在净收益（亏损）中的利息除以加权后的值-该期间未偿还的普通单位的平均数目。普通单位摊薄后的净收益（亏损）包括根据合伙企业长期激励计划发行的未偿还单位的影响。
下表提供了普通单位基本净收益（亏损）和摊薄后净收益（亏损）之间的对账情况：
 三个月已结束
3月31日
除每单位金额外，数千个20242023
净收益（亏损）
有限合伙人在净收益（亏损）中的权益$559,500 $198,959 
未偿还的加权平均普通单位
基本380,024 384,468 
非归属幻影单位的稀释效果1,604 1,282 
稀释381,628 385,750 
由于具有抗稀释作用，因此不包括在内279 663 
每个普通单位的净收益（亏损）
基本$1.47 $0.52 
稀释$1.47 $0.52 

WES Operating 的每个普通单位的净收益（亏损）。由于WES Operating 没有公开交易单位，因此未计算普通单位的净收益（亏损）。

22
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合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

关联方交易摘要。 下表汇总了相关的材料-合伙企业合并财务报表中包含的当事方交易：
合并运营报表
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
收入及其他
服务收入——按费用计算$489,729 $423,501 
服务收入 — 基于产品14,057 8,116 
产品销售(3,977)17,168 
总收入及其他499,809 448,785 
股权收益，净额 — 关联方 (1)
32,819 39,021 
运营费用
产品成本 (2)
(27,412)(3,947)
操作和维护1,439 747 
一般和行政— 67 
运营费用总额(25,973)(3,133)
_________________________________________________________________________________________
(1)参见 注意事项 7.
(2)包括关联方天然-天然气和液化天然气失衡。

合并资产负债表
数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
应收账款，净额$389,721 $358,141 
其他流动资产3,277 1,260 
股票投资 (1)
546,078 904,535 
其他资产43,534 43,216 
总资产982,610 1,307,152 
负债
账户和不平衡应付账款38,739 38,541 
应计负债5,009 4,979 
其他负债 (2)
362,604 335,320 
负债总额406,352 378,840 
_________________________________________________________________________________________
(1)参见 注意事项 7.
(2)包括与客户签订的合同负债。参见 备注 2.
23
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合并财务报表附注
（未经审计）
6。关联方交易

合并现金流量表
三个月已结束
3月31日
数千个20242023
股权分配-投资收益-关联方
$29,304 $39,609 
对股权投资的出资——关联方— (110)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方19,033 12,366 
向合伙单位持有人分配 (1)
(111,689)(99,671)
向 WES 运营单位持有人的分配 (2)
(4,591)(4,271)
_________________________________________________________________________________________
(1)代表根据合伙企业的合伙协议支付给西方公司的普通和普通合伙人单位分配（见 备注 4和 备注 5).
(2)代表根据WES Operating的合作协议，通过其对WGRAH的所有权向西方航空支付的分配（见 备注 4和 备注 5).

下表汇总了相关的材料-WES Operating（包含在合伙企业的合并财务报表中）的当事方交易，但金额与合伙企业的合并财务报表存在重大差异：
合并运营报表
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
一般和行政 (1)
$1,306 $1,281 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括合伙企业与 WES 运营之间的公司间服务费。

合并资产负债表
数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023
应收账款，净额 (1)
$407,881 $358,141 
其他流动资产3,218 1,235 
其他资产40,108 41,405 
账户和不平衡应付账款
38,739 69,472 
应计负债4,692 4,662 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括与合作伙伴关系与WES运营部门之间的交易相关的余额。

合并现金流量表
三个月已结束
3月31日
数千个20242023
向 WES 运营单位持有人的分配 (1)
$(229,446)$(213,513)
_________________________________________________________________________________________
(1)代表根据WES Operating的合作协议，通过其对WGRAH的所有权向合伙企业和西方航空支付的分配。参见 备注 4和 注意事项 5.
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（未经审计）
6。关联方交易

关联方收入。相关-当事方收入包括合伙企业通过向西方提供服务以及向西方航空出售天然气、凝析油和液化天然气所获得的收入。

收集和处理协议。该伙伴关系与西方附属公司在其大多数系统上签订了重要的收集、处理和生产水处置安排。尽管西方航空是该伙伴关系的订约对手，但与西方航空的安排不仅包括西方公司-制作了大量作品，但在某些情况下，还包括其他作品的数量-依靠合作伙伴关系的设施和基础设施将其交易量推向市场的西方公司的利益所有者。归因于西方公司拥有或控制的产量的天然气吞吐量（不包括股权投资吞吐量）为 31% 和 35截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。归因于西方公司拥有或控制的产量的原油和液化天然气吞吐量（不包括股票投资吞吐量）为 89% 和 88截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。归因于西方公司拥有或控制的生产的产水吞吐量为 77% 和 80截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。
该伙伴关系目前正在讨论对与西方航空有关成本计算的某些合同条款的不同解释-的-石油下的服务费率-与合伙企业的DJ Basin石油相关的收集合同-收集系统。如果以不利于伙伴关系的方式解决此类讨论，则此类解决方案可能会对伙伴关系的财务状况和经营业绩产生负面影响，包括降低费率和非利率-现金计入收入。
在2017年出售其鹰福特资产方面，阿纳达科仍然是合伙企业布拉萨达天然气处理协议的主要交易对手，并与桑切斯能源公司（“桑切斯”）（后来的梅斯基特能源公司（“梅斯基特”）建立了代理关系，允许梅斯基特根据该协议加工天然气。2021 年 12 月，阿纳达科将布拉萨达天然气加工协议转让给梅斯基特，自 2023 年 7 月 1 日起生效。出于这个原因，阿纳达科在2023年6月30日之后对布拉萨达天然气加工协议下的任何义务不承担任何责任。在报告的所有期限内，梅斯基特或其继任者，即Javelin Energy Partners的子公司，均根据与阿纳达科的代理安排，履行了阿纳达科在布拉萨达天然气处理协议下的义务。

营销过渡服务协议。在截至2020年12月31日的年度中，西方航空向合伙企业的某些子公司提供了营销相关服务（“营销过渡服务协议”）。尽管该合作伙伴关系仍与西方附属公司签订了一些营销协议，但该合作伙伴关系于2021年1月1日开始直接向第三方营销和出售其几乎所有的原油、残留气和液化天然气。

关联方费用。 运营和维护费用包括为现场应计或支付给关联方的金额-相关费用、共享外地办事处和地役权（参见关联方商业协议下文）支持合伙企业在某些资产上的运营。一部分一般和管理费用由西方支付，这导致了相关费用-根据合伙企业和WES Operating与西方达成的协议的报销条款进行的当事方交易。产品支出成本包括与西方关联公司签订的某些持续营销安排相关的金额-当事方失衡，以及与关联公司的交易按权益会计法核算。参见 营销过渡服务协议在上面的部分中。相关-派对费用与相关人员没有直接关系-党内收入和第三方-当事方费用与第三方没有直接关系-派对收入。

服务协议。 根据截至2019年12月31日由西方公司、阿纳达科和WES运营GP签订的协议（“服务协议”），西方集团为合伙企业和WES运营公司履行了某些集中公司职能。截至2021年12月31日，Occidental先前提供的大多数行政和运营服务已完全过渡到合伙企业，根据服务协议的条款，某些有限的过渡服务仍然有效。


25
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（未经审计）
6。关联方交易

施工补偿协议以及与关联方的购买和销售.伙伴关系不时与西方签署施工补偿协议，规定该伙伴关系将管理伙伴关系业务区内西方某些中游基础设施的建设。此类安排通常规定在成本或成本加成基础上偿还伙伴关系产生的费用。
此外，为了支持合伙企业的业务，合伙企业不时向西方航空公司或其附属公司购买和出售设备、库存品和其他杂项资产。

关联方商业协议。在2021年第一季度，西方集团的一家子公司和该合伙企业的某些全资子公司签订了商业谅解协议（“CUA”）。在 CUA 之下，西德克萨斯州的某些地表-用途和盐-对水处理协议进行了修订，以减少该伙伴关系所欠的使用费，以换取免除西方公司所欠的某些缺陷费和其他无关的合同修正案。根据CUA减免的使用费的现值为美元30.0协议执行时为百万美元。此外，根据CUA的修订，这些协议被归类为经营租赁和美元30.02021年第一季度确认了包括在合并资产负债表上其他资产中的百万项使用权（“ROU”）资产。到2038年，即协议的剩余期限，ROU资产将分摊为运营和维护费用。

客户集中度。Occidental是唯一一家在合并运营报表中列报的所有时期收入均超过合并收入10％的客户。

7。股权投资

下表列出了截至2024年3月31日的三个月中合伙企业股权投资对财务报表的影响：

数千个截至2023年12月31日的余额公平
收入，净额		分布
分布
超过了
累积的
收入 (1)
收购和资产剥离 (2)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额
白崖$13,248 $1,285 $(1,285)$(843)$— $12,405 
会合10,815 (578)(237)(464)— 9,536 
Mont Belvieu 合资企业88,556 51 (442)(6,047)(82,118)— 
TEG15,185 169 (175)(200)— 14,979 
步长172,559 7,218 (7,281)(635)— 171,861 
玻璃钢186,551 11,727 (11,770)(1,803)— 184,705 
怀特霍恩有限责任公司144,799 1,185 3,326 (4,924)(144,386)— 
Saddlehorn101,760 4,200 (4,124)(3,096)(98,740)— 
帕诺拉18,716 74 (74)(1,021)(17,695)— 
小米维达45,424 2,068 (2,050)— — 45,442 
红崖快车106,922 5,420 (5,192)— — 107,150 
总计$904,535 $32,819 $(29,304)$(19,033)$(342,939)$546,078 
_________________________________________________________________________________________
(1)超过累计收益的分配（在合并现金流量表中归类为投资现金流）是根据个人计算的-投资基础。
(2)参见 注意事项 3.

在2024年第一季度，合伙企业完成了向第三方出售以下股权投资的交易：(i) 25.00Mont Belvieu合资企业的权益百分比，（ii） 20.00Whitethorn LLC的权益百分比，（iii） 15.00Panola 的权益百分比，以及 (iv) 20.00对 Saddlehorn 的权益百分比。参见 注意事项 3.
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（未经审计）
8。不动产、厂房和设备

财产、厂房和设备的历史成本摘要如下：
数千个预计使用寿命3月31日
2024		十二月三十一日
2023
土地不适用$12,442 $12,504 
收集系统 — 管道30年份5,935,848 5,890,607 
收集系统 — 压缩机15年份2,602,110 2,553,602 
加工综合体和处理设施25年份3,775,379 3,745,332 
运输管道和设备
3到 48年份
259,227 259,314 
已制作-水处理系统
20年份1,103,001 1,098,616 
在建资产不适用560,417 479,368 
其他
3到 40年份
909,211 906,088 
不动产、厂房和设备总计15,157,635 14,945,431 
减去累计折旧5,432,343 5,290,415 
净财产、厂房和设备$9,725,292 $9,655,016 

“在建资产” 是指截至相应资产负债表日尚未投入生产服务且不计入折旧资本化成本的财产。

长期资产减值。 在截至2023年3月31日的三个月中，该合伙企业确认了长期资产减值美元52.1由于2023年第一季度收到的合同终止通知导致预计的未来现金流减少，位于落基山脉的资产将获得百万美元。该资产减值至其估计的公允价值为美元22.8百万。公允价值是使用收益法和第三级公允价值投入来衡量的。收入方法基于该伙伴关系预计的未来息税折旧摊销前利润和自由现金流，这需要根据当前对生产者活动和运营成本的预期做出重要假设，包括未来吞吐量等。
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（未经审计）
9。营运资金的选定组成部分

净额应收账款汇总如下：
伙伴关系WES 运营
数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
贸易应收账款，净额$720,169 $665,892 $738,328 $665,892 
其他应收账款，净额182 745 159 723 
应收账款总额，净额$720,351 $666,637 $738,487 $666,615 

其他流动资产摘要如下：
伙伴关系WES 运营
数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
液化天然气库存$2,650 $2,557 $2,650 $2,557 
应收账款不8,125 5,056 8,125 5,056 
预付保险15,707 21,065 13,904 18,571 
合同资产8,708 9,595 8,708 9,595 
其他15,560 14,713 15,501 14,689 
其他流动资产总额$50,750 $52,986 $48,888 $50,468 

应计负债汇总如下：
伙伴关系WES 运营
数千个3月31日
2024		十二月三十一日
2023		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
应计利息支出$86,369 $124,937 $86,369 $124,937 
短-定期资产报废债务
3,790 7,606 3,790 7,606 
短-定期补救和回收义务
1,790 5,490 1,790 5,490 
应缴所得税4,201 2,908 4,201 2,908 
合同负债11,875 16,866 11,875 16,866 
应计工资和福利30,598 55,237 — 2,243 
其他35,098 49,528 35,001 43,411 
应计负债总额$173,721 $262,572 $143,026 $203,461 
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合并财务报表附注
（未经审计）
10。债务和利息支出

WES Operating 是所有未偿债务的借款人，预计将成为未来所有债务发行的借款人。 下表列出了未偿债务：
 2024年3月31日2023年12月31日
数千个校长携带
价值
公平
价值 (1)
校长携带
价值
公平
价值 (1)
短-定期债务
商业票据$100,000 $99,933 $99,933 $613,885 $610,312 $610,312 
融资租赁负债8,461 8,461 8,461 7,436 7,436 7,436 
总空头-定期债务
$108,461 $108,394 $108,394 $621,321 $617,748 $617,748 
长-定期债务
3.1002025 年到期的优先票据百分比
$663,831 $662,804 $649,658 $666,481 $665,145 $650,765 
3.9502025 年到期的优先票据百分比
348,645 347,631 341,763 349,163 347,938 341,415 
4.6502026 年到期的优先票据百分比
467,204 465,848 458,425 467,204 465,705 459,617 
4.5002028 年到期的优先票据百分比
350,175 347,923 338,199 357,094 354,665 346,121 
4.7502028 年到期的优先票据百分比
381,848 379,816 370,935 382,888 380,747 374,767 
6.3502029 年到期的优先票据百分比
600,000 593,364 622,248 600,000 593,069 626,994 
4.0502030 年到期的优先票据百分比
1,100,612 1,093,906 1,025,726 1,104,593 1,097,609 1,036,097 
6.1502033 年到期的优先票据百分比
750,000 741,302 769,373 750,000 741,125 780,203 
5.4502044年到期优先票据百分比
600,000 594,070 551,802 600,000 594,031 545,154 
5.3002048年到期的优先票据百分比
700,000 687,798 611,492 700,000 687,735 614,082 
5.5002048年到期的优先票据百分比
350,000 342,947 310,674 350,000 342,913 312,365 
5.2502050 年到期优先票据百分比
1,000,000 984,276 895,150 1,000,000 984,206 895,440 
融资租赁负债30,394 30,394 30,394 28,668 28,668 28,668 
总长度-定期债务
$7,342,709 $7,272,079 $6,975,839 $7,356,091 $7,283,556 $7,011,688 
_________________________________________________________________________________________
(1)公允价值是使用市场方法和水平衡量的-2 项公允价值输入。
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（未经审计）
10。债务和利息支出

债务活动。下表显示了截至2024年3月31日的三个月的债务活动：
数千个账面价值
截至2023年12月31日的余额$7,901,304 
商业票据借款（还款），净额 (1)
(510,379)
的还款 3.1002025 年到期的优先票据百分比
(2,650)
的还款 3.9502025 年到期的优先票据百分比
(518)
的还款 4.5002028 年到期的优先票据百分比
(6,919)
的还款 4.7502028 年到期的优先票据百分比
(1,040)
的还款 4.0502030 年到期的优先票据百分比
(3,981)
融资租赁负债2,751 
其他1,905 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$7,380,473 
________________________________________________________________________________________
(1)扣除与原始到期日不超过90天的商业票据相关的借款和还款额。

WES 运营高级笔记。WES 运营发行了固定版-费率 3.1002025年到期的优先票据百分比， 4.050% 2030 年到期的优先票据， 5.2502050年到期的优先票据百分比和浮动票据-对2020年1月2023年到期的优先票据进行评级。包括发行价格、承保折扣和利息的影响-利率调整，即2025年、2030年和2050年到期的优先票据的实际利率为 3.290%, 4.169%，以及 5.363截至 2024 年 3 月 31 日，分别为 3.790%, 4.671%，以及 5.869截至2023年3月31日，分别为百分比。由于信用评级的变化，这些票据的实际利率可能会不时进行调整。
在截至2024年3月31日的三个月中，WES Operating购买并退回了美元15.1通过公开市场回购运营现金回购其某些优先票据的数百万张（见 债务活动上图），收益为 $0.5100万美元因提前退回部分票据而获得确认。截至2024年3月31日， 3.1002025年到期的优先票据百分比在合并资产负债表上被归类为长期债务，因为WES Operating有能力和意图使用长期债务为这些债务再融资。2024 年 3 月 31 日之后，WES Operating 购买并退回了 $134.9通过公开市场回购获得数百万张某些优先票据。
在2023年第三季度，WES Operating完成了美元的公开发行600.0本金总额为百万美元 6.3502029年到期的优先票据百分比。此次发行的净收益用于为收购Meritage的总收购价的一部分提供资金（见 注意事项 3），支付相关成本和费用，以及用于普通合伙企业的目的。在2023年第二季度，WES Operating完成了美元的公开发行750.0本金总额为百万美元 6.1502033年到期的优先票据百分比。此次发行的净收益用于偿还区域合作框架下的借款和用于普通合伙企业的目的。此外，在 2023 年，WES Operating 购买并退回了 $276.7通过公开市场回购其某些优先票据中的数百万张，并使用手头现金按面值赎回了2023年到期的浮动利率优先票据的未偿还本金总额。
截至2024年3月31日，WES运营遵守了相关管理契约下的所有契约。

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目录
西部中游合作伙伴，合伙人和西部中游运营商，LP
合并财务报表附注
（未经审计）
10。债务和利息支出

循环信贷额度。 2023 年 4 月，WES Operating (i) 用其区域合作框架下的全部未偿借款偿还了当时未偿还的借款 6.1502033年到期的优先票据发行百分比，以及（ii）修订了其区域合作框架，除其他外，将到期日延长至2028年4月，并规定最大借款能力为美元2.0十亿美元，最高可扩展至美元2.5十亿，截至到期日。
截至 2024 年 3 月 31 日，有 不未偿还的借款和 $0.5百万张未清信用证，结果为 $1.9考虑到美元后，区域合作框架下的有效借款能力为10亿美元100.0数百万笔未偿还的商业票据借款（见下文），我们将根据RCF维持这些借款的可用性，以支持WES Operating的商业票据计划。截至2024年3月31日和2023年3月31日，所有未偿还的RCF借款的利率为 6.63% 和 6.21分别为％。该设施-费用率是 0.202024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的百分比。截至2024年3月31日，WES运营遵守了区域合作框架下的所有契约。

商业票据计划。2023年11月，WES运营公司进入了一项无担保商业票据计划，根据该计划，它可以发行（并且在任何时候都有未偿还的本金）总额不超过美元2.0十亿。WES Operating打算将区域合作框架下的最低可用借款总额维持在等于未偿还商业票据借款总额的水平。票据的到期日可能会有所不同，但不得超过 397天。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $100.0在商业票据计划下未偿还的短期票据本金总额为百万美元，加权平均利率为 6.00的百分比和加权平均到期日 四天.

利息支出。 下表汇总了利息支出中包含的金额：
 三个月已结束
3月31日
数千个20242023
长-短期和短期-定期债务
$(95,956)$(81,151)
融资租赁负债(677)(163)
承诺费和债务相关成本的摊销(3,200)(2,881)
资本化利息 5,327 2,525 
利息支出$(94,506)$(81,670)

11。承诺和突发事件

环境义务。 该伙伴关系受联邦、州和地方法规中有关空气和水质、危险和固体废物处置以及其他环境问题的各种环境补救义务的约束。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并资产负债表包括美元3.5百万和美元7.3分别为百万的补救和回收义务负债。这些金额的当期部分包含在 应计负债, 这些金额的长期部分包含在其他负债中.

诉讼和法律诉讼。合伙企业不时参与各种论坛中有关业绩、合同和正常业务过程中出现的其他事项的法律、税务、监管和其他程序。管理层不知道有任何此类程序的最终处置可能会对合伙企业的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

其他承诺。该合伙企业的付款义务或承诺除其他外包括循环信贷额度，其他第三方-派对很长时间-定期债务、与合伙企业资本支出计划相关的债务、管道和卸货承诺以及各种运营和融资租赁。与合伙企业资本支出计划相关的付款义务主要与扩张、建设和资产有关，其中大部分预计将在未来12个月内支付-西德克萨斯综合体、DBM水系统、DJ盆地综合体、波德河流域综合体和DBM石油系统的完整性项目。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论分析了我们的财务状况和经营业绩，应与合并财务报表附注（其中WES Operating进行了全面合并，包含在本季度报告的第一部分第1项中）以及历史合并财务报表及其附注（包含在2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表第二部分第8项中）一起阅读。
截至2024年3月31日，合伙企业的资产包括通过我们在WES Operating的98.0％的合伙权益以权益会计法核算的资产和所有权权益（参见本表10-Q第一部分第1项下合并财务报表附注中的附注7——股权投资）。我们还拥有并控制WES Operating GP的全部非经济普通合伙人的权益，我们的普通合伙人归西方所有。

关于前瞻性陈述的警示性说明

我们已在本10-Q表格中提出，并可能在其他公开文件、新闻稿和管理层声明中向前提出-查看有关我们的业务、经济表现和财务状况的陈述。这些前锋-外观陈述包括前面加有 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“目标”、“目标”、“目标”、“应该” 等词语或此类表述的类似表述或变体的陈述。这些陈述讨论了未来的预期，包含对经营业绩或财务状况的预测，或包括其他 “远期”-寻找” 信息。
尽管我们和我们的普通合伙人认为期望反映在我们的前景中-外表上的陈述是合理的，我们和我们的普通合伙人都无法保证这种期望是正确的。这些前锋-外观陈述涉及风险和不确定性。可能导致实际结果与预期存在重大差异的重要因素包括但不限于以下因素：

•我们向单位持有人支付分红的能力以及此类分配的金额；

•我们对能源市场的假设；

•由我们的资产收集、处理或通过我们的资产传输的未来吞吐量（包括西方产量）；

•我们的经营业绩；

•竞争条件；

•技术;

•为收购、资本支出和其他合同义务提供资金的资本资源的可用性，以及我们通过债务或股权资本市场获得融资的能力；

•石油、天然气、液化天然气及相关产品或服务的供应、需求和价格；

•商品-百分比固有的价格风险-的-收益，百分比-的-产品，保留-完整和固定回收处理合同；

•天气和自然灾害;

•通货膨胀;

•商品和服务的可用性；

•国际、国内或我们开展业务的司法管辖区的总体经济状况；
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•联邦、州和地方法律和州-批准的选民投票倡议，包括限制生产者液压力的法律或投票倡议-压裂活动或其他石油和天然气活动-天然气开发或运营；

•环境责任；

•立法或监管变化，包括影响我们作为联邦所得税合伙企业地位的变化；

•西方银行财务或运营状况的变化；

•西方航空或我们的其他交易对手的信誉，包括金融机构、运营伙伴和其他各方；

•西方资本计划、公司战略或其他所需重点领域的变化；

•我们对资本项目的承诺；

•我们在RCF和商业票据计划下获得流动性的能力；

•我们偿还债务的能力；

•诉讼或其他争议的解决；

•除其他外，我们与我们的普通合伙人及其关联方（包括西方公司）之间在资本分配和运营和管理成本以及我们未来的商业机会方面的利益冲突；

•我们在第三方拥有的土地上维护和/或获得运营资产的权利的能力；

•我们以可接受的条件从第三方收购资产的能力；

•非-付款或不付款-重要客户的表现，包括未达成的收集、处理、运输和处置协议；

•未来发行股权和债务证券的时间、金额和条款；

•未决和未来的监管、立法或其他程序或调查的结果，以及我们和我们的客户遵守任何监管命令或其他州或地方法律或法规变化时可能发生的持续或额外的运营中断；

•网络攻击或安全漏洞；以及

•下文讨论的其他因素，见2023年表格10中的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计”-K，在我们的 Form 10 季度报告中-问，以及我们的其他公开文件和新闻稿。

在本10-Q表格中注明或以引用方式纳入的风险因素和其他因素可能导致实际业绩与任何远期报告中所包含的结果存在重大差异-外观陈述。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何展望-外观陈述，无论是新信息、未来事件还是其他原因。
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执行摘要

我们是一家以上市合伙企业形式组建的中游能源公司，从事天然气收集、压缩、处理、加工和运输；收集、稳定和运输冷凝水、液化天然气和原油；以及收集和处置产水。以我们天生的身份-天然气加工商，我们还根据某些合同代表自己和客户购买和出售天然气、液化天然气和冷凝水。为了提供卓越的中游服务，我们专注于确保系统的可靠性和性能，创造可持续的成本效益，增强我们的安全文化和保护环境。我们拥有或投资了位于德克萨斯州、新墨西哥州、落基山脉（科罗拉多州、犹他州和怀俄明州）和北部的资产-宾夕法尼亚州中部截至2024年3月31日，我们的资产和投资包括以下内容：
完全
拥有和
已运行		已运行
兴趣爱好		未经运营
兴趣爱好		公平
兴趣爱好
收集系统 (1)
18 2 3 1 
治疗设施38 3 — — 
天然-天然气处理厂/火车
24 3 — 1 
液化天然气管道3 — — 4 
天然-天然气管道
6 — — 1 
原油-石油管道
3 1 — 1 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括 DBM 供水系统。

在截至2024年3月31日的三个月中，重大财务和运营事件包括以下内容：

•在2024年第一季度，我们（i）完成了向第三方出售多项股权投资的交易，总收益为5.886亿美元，其中包括截至收盘的590万美元按比例分配，以及（ii）就撤资我们在马塞勒斯利息系统中33.75％的权益达成了最终协议，该协议于2024年4月关闭。参见 收购和资产剥离请在此第 2 项中获取更多信息。

•WES Operating通过公开市场回购购买并退回了1,510万美元的某些优先票据。

•我们的第一个-2024 年季度每季度-0.875美元的单位分配比2023年第四季度的每单位分配0.575美元增加了0.300美元。

•天然-截至2024年3月31日的三个月，归属于WES的天然气吞吐量共计4,990毫立方英尺/日，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，分别增长了2％和21％。

•原油-截至2024年3月31日的三个月，归因于WES的石油和天然气吞吐量共计为565兆桶/日，下降了20％，下降了8％ 相比之下，分别是截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月。

•已制作-截至2024年3月31日的三个月，归因于WES的水吞吐量总计为1,126兆桶/日，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，分别增长了7％和18％。

•截至2024年3月31日的三个月，毛利率为6.837亿美元，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，分别增长了5％和27％。参见 非公认会计准则财务指标的对账在此项目 2 中。

•调整后的自然毛利率-天然气资产（定义见标题） 非公认会计准则财务指标的对账在本项目 2 中，截至2024年3月31日的三个月，平均每立方英尺1.32美元，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比增长了2％。
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•调整后的原油毛利率-石油和液化天然气资产（定义见标题） 非公认会计准则财务指标的对账在本项目2）中，截至2024年3月31日的三个月，平均每桶2.92美元，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，分别增长了20％和10％。

•调整后的生产毛利率-水资产（定义见标题） 非公认会计准则财务指标的对账在本项目2）中，截至2024年3月31日的三个月，平均每桶0.95美元，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，分别增长了10％和17％。

下表提供了有关下述期间吞吐量的更多信息：
三个月已结束
2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
天然气资产的吞吐量 (mmcf/D)
特拉华盆地1,761 1,704 3 %1,569 12 %
DJ Basin1,372 1,341 2 %1,306 5 %
波德河流域406 369 10 %33 NM
股票投资508 489 4 %423 20 %
其他1,117 1,145 (2)%915 22 %
自然资源的总吞吐量-天然气资产
5,164 5,048 2 %4,246 22 %
原油和液化天然气资产的吞吐量 (mbbls/d)
特拉华盆地225 225 — %205 10 %
DJ Basin87 81 7 %69 26 %
波德河流域23 20 15 %— NM
股票投资202 347 (42)%314 (36)%
其他39 42 (7)%35 11 %
原油总吞吐量-石油和液化天然气资产
576 715 (19)%623 (8)%
产出水资产的吞吐量 (mbbls/d)
特拉华盆地1,149 1,076 7 %977 18 %
生产的总吞吐量-水资产
1,149 1,076 7 %977 18 %
_________________________________________________________________________________________
NM—没有意义
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展望

我们预计我们的业务将受到以下影响-描述了主要趋势和不确定性。我们的期望基于我们做出的假设和我们目前获得的信息。如果我们对可用信息的基本假设或解释被证明不正确，则我们的实际结果可能与预期结果存在重大差异。

生产者活动的影响。 我们的业务主要由我们运营区域内生产商的原油和天然气产量推动。但是，这种活动可能会受到商品价格波动和运营挑战等因素的负面影响。原油波动-油，天然-天然气和液化天然气的价格会降低客户的活动水平，并改变他们自己资产组合中的资本配置。这种波动也可能直接影响我们，因为我们拥有工厂的所有权并从工厂的尾门出售一定的数量，由我们自己负责。2020年，石油和天然气-天然气价格受到COVID全球爆发后的全球宏观经济衰退的负面影响-19。2021年，价格开始上涨，在2022年第一季度，由于乌克兰战争，大宗商品价格大幅上涨。例如，纽约商品交易所（“NYMEX”）西德克萨斯中质原油-2023年的石油每日结算价格从2023年3月的低点每桶66.74美元到2023年9月的每桶93.68美元的高点不等，而截至2024年3月31日的三个月中，价格从2024年1月的低点每桶70.38美元到2024年3月的每桶83.47美元的高点不等。当前的中东冲突也可能造成类似的干扰。商品的范围和期限-价格波动以及对我们业务的相关直接和间接影响无法预测。为了应对大宗商品价格波动带来的风险，我们打算继续评估相关的价格环境并调整我们的资本支出计划，以反映客户的预期活动水平，同时保持适当的流动性和财务灵活性。
此外，即使大宗商品价格环境良好，我们的客户也必须应对众多运营挑战，包括恶劣天气中断、下游和产出水限制、地震活动问题、新的监管要求以及优化大型复杂钻探项目的效率和结果的能力。我们的生产商缓解或管理此类挑战的能力可能会对我们在短期内可供我们提供的服务量产生重大影响。出于这个原因，我们努力尽可能积极地与客户合作，为我们的系统提供高水平的可靠性，并帮助他们应对这些出现的运营挑战。

通货膨胀和供应链中断的影响。 相对于历史先例，美国经济最近经历了严重的通货膨胀，其中包括由于 COVID-19 危机以及与乌克兰战争相关的政府刺激措施或财政政策造成的供应链中断。更具体地说，持续的瓶颈和中断给美国和全球供应链造成了困难，造成了物流延误和劳动力短缺。持续的通货膨胀提高了我们在钢铁产品、自动化组件、电力供应、劳动力、材料、燃料和服务方面的成本，这增加了我们的运营成本和资本支出。通货膨胀压力的增加可能会对我们的财务业绩产生重大和负面影响。在法规和某些现有协议中的升级条款允许的范围内，我们有能力以更高费用的形式收回部分增加的成本。

利率的影响。 短期和长期利率可能波动，导致区域合作框架借款和商业票据借款的利息支出立即发生变化。未来利率的任何提高都可能导致融资成本的进一步增加。与其他以收益为导向的证券一样，我们的单位价格可能会受到相对于市场利率的隐含分配收益率的影响。因此，利率的变化，无论是正的还是负的，都可能会影响投资我们单位的投资者的收益率要求，而利率上升的环境可能会对我们的单位价格和我们发行额外股权、增加发行股权、进行收购、减少债务或用于其他目的的能力产生不利影响。但是，我们预计我们的资本成本将保持竞争力，因为我们的竞争对手也面临着类似的利率动态。
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收购和资产剥离

Mont Belvieu 合资企业、Whitethorn LLC、Panola 和 Saddlehorn。在2024年第一季度，我们完成了向第三方出售以下股权投资的交易：（i）Mont Belvieu合资企业25.00％的权益，（ii）Whitehorn LLC20.00％的权益，（iii）Panola15.00％的权益，（iv）萨德尔霍恩20.00％的权益。2024年第一季度收到的合并收益为5.886亿美元，其中包括截至收盘时的590万美元按比例分配，从而产生2.397亿美元的净出售收益，该收益在合并运营报表中记为资产剥离和其他收益（亏损）。出售Mont Belvieu合资公司和Whitethorn LLC的权益也解决了与这些资产相关的未决法律诉讼。

马塞勒斯兴趣系统。2024年4月，我们完成出售我们在Marcellus利息系统中33.75％的权益，收益为2.062亿美元，预计净出售收益约为6,500万美元，将在2024年第二季度合并运营报表中记作资产剥离和其他收益（亏损）净额。截至2024年3月31日，马塞勒斯利息系统满足了被视为持有待售的标准。截至2024年3月31日，合并资产负债表包括660万美元的流动资产、1.427亿美元的长期资产、590万美元的流动负债以及与待售资产相关的210万美元的长期负债。

Meritage。2023年10月，我们完成了对Meritage的收购，金额为8.85亿美元（视某些惯例收盘后调整而定），资金来自现金，包括我们在2023年9月发行的6亿美元优先票据的收益 以及区域合作框架的借款。

参见 附注3——收购和资产剥离和 附注10—债务和利息支出根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

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操作结果

经营业绩

下表和讨论汇总了我们的经营业绩：
三个月已结束
数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
总收入及其他 (1)
$887,729 $858,208 $733,982 
股权收益，净额 — 关联方32,819 36,120 39,021 
运营费用总额 (1)
480,791 495,977 480,673 
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额239,617 (6,434)(2,118)
营业收入（亏损）679,374 391,917 290,212 
利息支出(94,506)(97,622)(81,670)
提前清偿债务的收益（亏损）524 — — 
其他收入（支出），净额2,346 2,862 1,215 
所得税前收入（亏损）587,738 297,157 209,757 
所得税支出（福利）1,522 1,405 1,416 
净收益（亏损）586,216 295,752 208,341 
归属于非控股权益的净收益（亏损）13,386 7,398 4,696 
归属于Western Midstream Partners, LP的净收益（亏损） (2)
$572,830 $288,354 $203,645 
_________________________________________________________________________________________
(1)总收入和其他收入包括向关联方提供服务以及向关联方出售天然气、凝析油和液化天然气所得的金额。总运营费用包括关联方为收到的服务收取的金额。参见 附注6——关联方交易在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。
(2)有关与WES Operation可比合并业绩的对账表，请参阅 影响财务业绩与WES运营的可比性的项目在此项目 2 中。

出于以下讨论的目的，任何增加或减少是指截至2024年3月31日的三个月、截至2023年12月31日的三个月或截至2023年3月31日的三个月的比较（视情况而定）。
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吞吐量
三个月已结束
2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
天然气资产的吞吐量 (mmcf/D)
收集、治疗和运输606 516 17 %369 64 %
正在处理4,050 4,043 — %3,454 17 %
股票投资 (1)
508 489 4 %423 20 %
总吞吐量5,164 5,048 2 %4,246 22 %
吞吐量归因于非控股权益 (2)
174 172 1 %139 25 %
自然资源总吞吐量归因于 WES-天然气资产
4,990 4,876 2 %4,107 21 %
原油和液化天然气资产的吞吐量 (mbbls/d)
收集、治疗和运输374 368 2 %309 21 %
股票投资 (1)
202 347 (42)%314 (36)%
总吞吐量576 715 (19)%623 (8)%
吞吐量归因于非控股权益 (2)
11 13 (15)%12 (8)%
归因于 WES 的原油总吞吐量-石油和液化天然气资产
565 702 (20)%611 (8)%
产出水资产的吞吐量 (mbbls/d)
收集和处置1,149 1,076 7 %977 18 %
吞吐量归因于非控股权益 (2)
23 22 5 %20 15 %
产量归因于 WES 的总吞吐量-水资产
1,126 1,054 7 %957 18 %
_________________________________________________________________________________________
(1)代表我们在权益会计法下核算的投资在平均吞吐量中所占的份额。
(2)包括 (i) 西方子公司拥有的WES Operating2.0％的有限合伙人权益，以及（ii）自然合伙人的权益-天然气资产，占三分之二的 25%-Chipeta的各方利益，这些利益共同代表WES的非控股权益。

天然气资产
自然资源总吞吐量归因于 WES-与截至2023年12月31日的三个月相比，天然气资产增加了114万立方英尺/日，这主要是由于（i）西德克萨斯州和德州盆地综合体由于该地区的产量增加，（ii）收购Meritage导致波德河流域综合体的销量增加，以及（iii）由于在管道中增加了新的接收点，红崖快车管道的销量增加。由于2023年第四季度合同到期，格兰杰综合大楼的交易量减少，部分抵消了这些增长。
自然资源总吞吐量归因于 WES-与截至2023年3月31日的三个月相比，天然气资产增加了883万立方英尺/日，这主要是由于（i）收购Meritage导致波德河流域综合体的交易量增加；（ii）西德克萨斯州和DJ盆地综合体由于该地区的产量增加，（iii）MIGC和Marcellus Interest系统以及Chipeta和Brasada综合体的销量增加，（iv）增加由于在管道中增加了新的接收点，Red Bluff Express管道的运量增加，以及（v）斯普林菲尔德天然气集采区的运量增加该系统是由于新的第三方生产的。由于2023年第四季度合同到期，格兰杰综合大楼的交易量减少，部分抵消了这些增长。

原油和液化天然气资产
归因于 WES 的原油总吞吐量-与截至2023年12月31日的三个月相比，石油和天然气的资产减少了137兆桶/日，这主要是由于Whitethorn LLC、Mont Belvieu合资企业、萨德尔霍恩和帕诺拉在2024年第一季度被剥离。

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归因于 WES 的原油总吞吐量-与截至2023年3月31日的三个月相比，石油和天然气的资产减少了46 Mbbls/日，这主要是由于Whitethorn LLC、Mont Belvieu合资公司、Saddlehorn和Panola在2024年第一季度剥离。这些下降被以下因素部分抵消：（i）收购Meritage时收购的Thunder Creek液化天然气管道的产量增加；（ii）由于该地区产量增加，DBM和DJ Basin石油系统的产量增加。

产水资产
产量归因于 WES 的总吞吐量-由于产量增加，与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，水资源分别增加了72兆桶/日和169兆桶/日。

服务收入
三个月已结束
除百分比以外的数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
服务收入——按费用计算$781,262 $763,837 2 %$647,867 21 %
服务收入 — 基于产品66,740 49,515 35 %46,810 43 %
服务收入总额$848,002 $813,352 4 %$694,677 22 %

服务收入——按费用计算
服务收入——收费收入与截至2023年12月31日的三个月相比增加了1,740万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体增加了1,650万美元，这是由于自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，吞吐量增加，以及某些合同的最低吞吐量增加的缺陷费，（ii）由于提高了DBM供水系统的1,340万美元自 2024 年 1 月 1 日起重新确定服务成本费率所产生的平均费用，以及吞吐量增加，（iii）由于收购Meritage导致吞吐量增加，波德河流域综合体吞吐量增加630万美元；（iv）由于吞吐量增加，DJ Basin综合大楼的吞吐量增加了590万美元。这些增长被以下减少部分抵消：（i）斯普林菲尔德系统减少1,260万美元，这主要是由于年度服务成本调整使2023年第四季度收入增加；（ii）DJ Basin石油系统的740万美元主要是由于年度服务成本调整使2023年第四季度收入增加，但部分被吞吐量的增加所抵消；（iii）格兰杰综合大楼的230万美元主要是由于合同到期在 2023 年第四季度。
服务收入——收费收入与截至2023年3月31日的三个月相比增加了1.334亿美元，这主要是由于收购Meritage导致的波德河流域综合体增加了4,890万美元；（ii）吞吐量增加导致西德克萨斯综合体增加了4,580万美元；自2024年1月1日起重新确定服务费率导致的平均费用增加；以及某些合同的亏损费随着增加而增加最低吞吐量，（iii）由于以下原因，DBM供水系统的吞吐量为2,600万美元自2024年1月1日起重新确定服务成本导致吞吐量增加和平均费用增加；（iv）由于吞吐量增加，DJ Basin综合体为2,040万美元；（v）吞吐量增加导致DBM石油系统670万美元以及自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加。这些增长被以下因素部分抵消：（i）布拉萨达综合大楼的660万美元减少，这是由于合同条款的变更于2023年7月1日生效；（ii）DJ Basin石油系统的280万美元主要是由于需求量的亏损费减少，但部分被吞吐量的增加所抵消；（iii）格兰杰综合大楼的230万美元主要是由于2023年第四季度合同到期。

服务收入 — 基于产品
服务收入——与截至2023年12月31日的三个月相比，基于产品的收入增加了1720万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体的销售量增加了1,240万美元，而由于平均价格上涨，DJ Basin综合体增加了240万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，基于产品的服务收入增长了1,990万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体增加了1,480万美元，这主要是由于销售量的增加，以及由于销售量和平均价格的增加，DBM供水系统的240万美元增长。
40
目录
产品销售
三个月已结束
除百分比和每单位金额外，数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
天然-天然气销售
$3,194 $14,213 (78)%$2,775 15 %
液化天然气的销售36,098 30,475 18 %36,250 — %
产品总销售额$39,292 $44,688 (12)%$39,025 1 %
Per-单位总平均销售价格：
天然气（每 mcf）$1.25 $1.63 (23)%$1.75 (29)%
液化天然气（每桶）30.93 31.62 (2)%28.78 7 %

天然气销售
天然-与截至2023年12月31日的三个月相比，天然气销售额下降了1,100万美元，这主要是由于（i）由于销售量和平均价格下降，西德克萨斯综合体减少了830万美元，（ii）由于销售量减少，DJ Basin综合体减少了280万美元。
天然-与截至2023年3月31日的三个月相比，天然气销售额增长了40万美元，这主要是由于平均价格上涨导致DJ Basin综合体增加了270万美元，但部分被销售量的减少所抵消。由于平均价格下降，西德克萨斯综合体减少了220万美元，部分抵消了这一增长，但销售量的增加部分抵消了这一增长。

液化天然气的销售

与截至2023年12月31日的三个月相比，液化天然气的销售额增长了560万美元，这主要是由于（i）由于平均价格上涨，DJ Basin和Chipeta综合体分别增加了370万美元和160万美元；（ii）由于收购Meritage导致销售量增加，波德河流域综合体销售量增加240万美元。由于合同结构混杂，西德克萨斯综合体减少了820万美元，但平均价格的上涨部分抵消了这些增长。
与截至2023年3月31日的三个月相比，液化天然气的销售额下降了20万美元，这主要是由于平均价格下降导致DJ Basin和西德克萨斯综合体分别减少了770万美元和580万美元，但部分被销售量的增加所抵消。这些下降被以下因素部分抵消：（i）波德河流域综合体因收购Meritage而增加640万美元；（ii）脱脂油销售量和平均价格增加导致DBM供水系统增加250万美元；（iii）Chipeta综合体因销售量增加而增加240万美元。

权益收益，净额 — 关联方
三个月已结束
除百分比以外的数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
股权收益，净额 — 关联方$32,819 $36,120 (9)%$39,021 (16)%

与截至2023年12月31日的三个月相比，关联方的净股权收益减少了330万美元，这主要是由于我们在2024年第一季度剥离权益，蒙特贝尔维尤合资企业减少了690万美元，萨德尔霍恩减少了220万美元。这些下降被Whitethorn LLC在2024年第一季度撤资之前因商业活动而增加的480万美元部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，净股权收益减少了620万美元，这主要是由于我们在2024年第一季度剥离了我们的权益，蒙贝尔维尤合资企业减少了680万美元，TEP减少了290万美元。Red Bluff Express和FRP分别增加了190万美元和180万美元，部分抵消了这些下降。

41
目录
产品成本和运营维护费用
三个月已结束
除百分比以外的数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
残留物购买$9,228 $7,931 16 %$15,638 (41)%
购买液化天然气70,425 60,303 17 %51,829 36 %
其他(33,574)(27,431)(22)%(16,008)(110)%
产品成本46,079 40,803 13 %51,459 (10)%
操作和维护194,939 200,426 (3)%174,239 12 %
产品总成本和运营维护费用$241,018 $241,229 — %$225,698 7 %

残留物购买
与截至2023年3月31日的三个月相比，残留物购买量减少了640万美元，这主要是由于（i）由于2023年第四季度合同到期，格兰杰综合大楼减少了510万美元，（ii）由于平均价格下跌，西德克萨斯综合大楼减少了190万美元。

购买液化天然气
与截至2023年12月31日的三个月相比，液化天然气的购买量增加了1,010万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体的购买量增加。
与截至2023年3月31日的三个月相比，液化天然气的购买量增加了1,860万美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体的购买量增加1,670万美元；（ii）收购Meritage可归因于Powder River Basin综合体的240万美元；（iii）脱脂油量和平均价格增加导致的DBM供水系统增加了230万美元。这些增长被DJ Basin综合体减少的520万美元部分抵消，这主要是由于2024年第一季度合同结构的变化。

其他物品
与截至2023年12月31日的三个月相比，其他项目减少了610万美元，这主要是由于失衡状况的变化导致西德克萨斯综合体减少了1,030万美元，但由于失衡状况的变化，波德河流域综合体增加了420万美元，部分抵消了这一点。
与截至2023年3月31日的三个月相比，其他项目减少了1760万美元，这主要是由于（i）由于失衡状况的变化，西德克萨斯综合体减少了1,370万美元，部分被卸货成本的增加所抵消；（ii）Chipeta和DJ Basin综合体分别减少了270万美元和260万美元，这归因于失衡状况的变化。

运营和维护费用
与截至2023年12月31日的三个月相比，运营和维护费用减少了550万美元，这主要是由于（i）设备租赁成本减少了240万美元，（ii）公用事业费用和设备维护和维修费用各减少了200万美元，（iii）180万美元的机械完整性成本，以及（iv）170万美元的土地相关成本。这些减少被薪金和工资成本增加的590万美元部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，运营和维护费用增加了2,070万美元，这主要是由于（i）1140万美元的薪金和工资成本增加，（ii）460万美元的公用事业费用，（iii）290万美元的化学和处理服务，以及（iv）290万美元的土地相关成本的增加。

42
目录
其他运营费用
三个月已结束
除百分比以外的数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
一般和行政$67,839 $73,060 (7)%$51,117 33 %
财产税和其他税13,920 16,497 (16)%6,831 104 %
折旧和摊销157,991 165,187 (4)%144,626 9 %
长-活体资产和其他减值
23 4 NM52,401 (100)%
其他业务支出总额$239,773 $254,748 (6)%$254,975 (6)%

一般和管理费用
与截至2023年12月31日的三个月相比，一般和管理费用减少了520万美元，这主要是由于合同劳动力和咨询成本减少了620万美元，但部分被人事成本增加的110万美元所抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，一般和管理费用增加了1,670万美元，这主要是由于（i）710万美元的人事成本增加，（ii）550万美元的信息技术成本增加，（iii）160万美元的合同劳动和咨询费用增加。

财产税和其他税
与截至2023年12月31日的三个月相比，财产税和其他税减少了260万美元，这主要是由于与DJ Basin综合体2023年评估最终完成相关的从价财产税应计额减少。
与截至2023年3月31日的三个月相比，财产税和其他税增加了710万美元，这主要是由于2023年第一季度与DJ Basin综合体2022年评估的最终确定相关的从价财产税应计额降低。

折旧和摊销费用
与截至2023年12月31日的三个月相比，折旧和摊销费用减少了720万美元，这主要是由于（i）DJ Basin综合体因残值更新而减少了290万美元，（ii）由于资产报废义务的修订，红沙漠和波德河流域综合体分别减少了170万美元和120万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，折旧和摊销费用增加了1,340万美元，这主要是由于（i）Powder River Basin综合体因收购Meritage而增加了1,510万美元，（ii）西德克萨斯综合体和DBM供水系统分别增加了480万美元和310万美元，主要与投入使用的资本项目有关。这些增长被DJ Basin综合体减少的790万美元部分抵消，这主要是由于2023年折旧费用的加速以及残值的更新。

长期资产和其他减值支出
截至2023年3月31日的三个月，长期资产和其他减值支出主要是由于位于落基山脉的资产减值了5,210万美元。
有关 Long 的更多信息-活体资产和其他减值支出，见 附注8—财产、厂房和设备 在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

43
目录
利息支出
三个月已结束
除百分比以外的数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
长-短期和短期-定期债务
$(95,956)$(98,977)(3)%$(81,151)18 %
融资租赁负债(677)(467)45 %(163)NM
承诺费和债务相关成本的摊销(3,200)(3,196)— %(2,881)11 %
资本化利息5,327 5,018 6 %2,525 111 %
利息支出$(94,506)$(97,622)(3)%$(81,670)16 %

与截至2023年12月31日的三个月相比，利息支出减少了310万美元，这主要是由于2024年第一季度区域合作框架下没有未偿借款，利息支出减少了570万美元，但因2023年第四季度建立的商业票据计划的借款而增加的270万美元部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，利息支出增加了1,280万美元，这主要是由于（i）2023年第二季度发行的2033年到期的6.150％的优先票据的利息增加了1170万美元；（ii）2023年第三季度发行的2029年到期的6.350％的优先票据产生的980万美元利息，以及（iii）570万美元因借款而产生的利息关于在2023年第四季度建立的商业票据计划。这些增长被以下减少部分抵消：（i）与信用评级相关的利率变动和某些优先票据未偿还余额减少导致的450万美元的减少；（ii）由于2024年第一季度区域合作框架下没有未偿借款而减少的700万美元；（iii）由于资本化利息增加而减少的280万美元。参见 流动性和资本资源——债务和信贷额度在此项目 2 中。

所得税支出（福利）

出于美国联邦所得税的目的，我们不是应纳税实体；因此，我们的联邦法定税率为零。但是，可分配给德克萨斯州的收入需缴纳德克萨斯州的利润税。

44
目录
非公认会计准则财务指标的对账

调整后的毛利率。 我们将归属于Western Midstream Partners, LP的调整后毛利率（“调整后毛利率”）定义为总收入和其他（减去电费报销）-相关支出记作收入），减去产品成本，加上股权投资的分配，不包括非控股权益所有者在收入和产品成本中的比例份额。我们认为，与中游行业的其他公司相比，调整后的毛利率是衡量我们业务盈利能力和业绩的重要绩效指标。产品费用成本包括（i）根据我们的百分比购买天然气和液化天然气的相关成本-的-收益，百分比-的-产品，并保留-整个合同，（ii）与天然气和液化天然气失衡估值相关的成本，（iii）与我们在某些合同下向托运人重新交付一定数量天然气的义务相关的成本，这相当于我们保留并出售给第三方的冷凝水，（iv）与我们向提供公司处理能力的第三方承诺的卸货相关的成本。我们的调整后毛利率定义中包含的电力相关费用与转账费用有关，这些费用被记录为运营和维护费用，抵消部分记为某些客户报销的收入。

调整后的息税折旧摊销前利润 我们将归属于Western Midstream Partners, LP的调整后息税折旧摊销前利润（“调整后息税折旧摊销前利润”）定义为净收益（亏损），加上（i）股权投资分配，（ii）非-现金权益-基准薪酬支出，（ii）利息支出，（iv）所得税支出，（v）折旧和摊销，（vi）减值以及（vii）其他支出（包括计入产品成本的成本或市场库存调整的较低值），减去（i）资产剥离和其他净收益（亏损），（iii）股权投资收入，（iv）利息收入，（v）所得税优惠，（vi）其他收入，以及（vii）非控股权益所有者在收入和支出中的比例份额。我们认为，调整后息税折旧摊销前利润的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司承担和偿还债务、为资本支出提供资金和进行分配的能力的广泛接受的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一项补充财务指标，我们的合并财务报表的管理层和外部用户，例如行业分析师、投资者、商业银行和评级机构，除其他衡量标准外，还使用它来评估以下内容：
•与中游行业其他公开交易合伙企业相比，我们的经营业绩，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；
•我们的资产产生现金流以进行分配的能力；以及
•收购和资本支出的可行性以及各种投资机会的投资回报。

自由现金流。 我们将 “自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出和股权投资出资，再加上超过累计收益的股权投资分配。管理层认为自由现金流是评估资本纪律、成本效率和平衡的适当指标-板材强度。尽管自由现金流是评估WES向单位持有人进行分配的能力的指标，但不应将该衡量标准视为给定时期内可供分配或计划分配的实际现金金额的指标。取而代之的是，自由现金流表示可用于分配、偿还债务和其他普通合伙业务的现金总额。


45
目录
GAAP中未定义调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流。与调整后毛利率最直接可比的GAAP指标是毛利率。经营活动提供的净收益（亏损）和净现金是与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的公认会计原则指标。与自由现金流最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金。我们的非-不应将调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的GAAP财务指标视为毛利率、净收益（亏损）、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标的GAAP财务指标的替代方案。调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响毛利率、净收益（亏损）和经营活动提供的净现金的部分（但不是全部）项目。不应孤立地考虑调整后的毛利率、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流，也不得将其作为对根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。我们对调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流的定义可能无法与我们行业中其他公司的类似标题的指标相提并论，因此削弱了它们作为比较衡量标准的效用。
管理层通过审查可比的公认会计原则指标，了解调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流与（如适用）毛利率、净收益（亏损）和经营活动提供的净现金之间的差异，并将这些知识纳入决策中，来弥补调整后毛利率、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流作为分析工具的局限性-制作过程。我们认为，投资者将受益于获得管理层在评估经营业绩时所考虑的相同财务指标。
下表显示了 (i) GAAP毛利率财务指标与非毛利率的对账情况-调整后毛利率的GAAP财务指标，（ii）GAAP财务指标的净收益（亏损）和经营活动向非经纪人提供的净现金的对账-调整后息税折旧摊销前利润的GAAP财务指标，以及（iii）经营活动向非公司提供的净现金的GAAP财务指标的对账-自由现金流的GAAP财务指标：
三个月已结束
数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
毛利率与调整后毛利率的对账
总收入及其他$887,729 $858,208 $733,982 
减去：
产品成本46,079 40,803 51,459 
折旧和摊销157,991 165,187 144,626 
毛利率683,659 652,218 537,897 
添加：
股票投资的分配48,337 46,661 51,975 
折旧和摊销157,991 165,187 144,626 
减去：
报销的电力相关费用记作收入24,695 25,273 23,569 
调整后的毛利率归因于非控股权益 (1)
20,240 19,412 15,774 
调整后的毛利率$845,052 $819,381 $695,155 
_________________________________________________________________________________________
(1)包括 (i) 25% 的第三部分-Chipeta的各方权益以及（ii）西方子公司拥有的WES Operating2.0％的有限合伙人权益，这些子公司共同代表WES的非控股权益。


46
目录
为了便于投资者和行业分析，我们还披露 每MCF天然气资产的调整后毛利率，原油和液化天然气资产的每桶调整后毛利率， 和per-BBL 调整后的产出水资产毛利率.
三个月已结束
除每单位金额外，数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
毛利率
自然资源毛利率-天然气资产 (1)
$511,584 $484,688 $393,673 
原油毛利率-石油和液化天然气资产 (1)
93,578 103,228 89,281 
生产毛利率-水资产 (1)
85,041 70,509 59,549 
Per-Mcf 自然毛利率-天然气资产 (2)
1.09 1.04 1.03 
Per-Bbl 原油毛利率-石油和液化天然气资产 (2)
1.78 1.57 1.59 
Per-Bbl 生产毛利率-水资产 (2)
0.81 0.71 0.68 
调整后的毛利率
调整后的自然毛利率-天然气资产
$597,163 $579,278 $480,009 
调整后的原油毛利率-石油和液化天然气资产
150,269 157,048 145,577 
调整后的生产毛利率-水资产
97,620 83,055 69,569 
Per-Mcf 调整后的自然毛利率-天然气资产 (3)
1.32 1.29 1.30 
Per-Bbl 调整后的原油毛利率-石油和液化天然气资产 (3)
2.92 2.43 2.65 
Per-Bbl 调整后的农产品毛利率-水资产 (3)
0.95 0.86 0.81 
_________________________________________________________________________________________
(1)不包括公司层面的折旧和摊销。
(2)一段时间内的平均值。按自然毛利率计算-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产，除以相应的自然总吞吐量（mmcf 或 mBBL）-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产。
(3)一段时间内的平均值。按调整后的自然毛利率计算-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产，除以相应的总吞吐量（mmcf 或 mbbl）归因于 WES 的自然吞吐量-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产。

47
目录
三个月已结束
数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账
净收益（亏损）$586,216 $295,752 $208,341 
添加：
股票投资的分配48,337 46,661 51,975 
非-现金权益-基于薪酬的支出
9,423 9,970 7,199 
利息支出94,506 97,622 81,670 
所得税支出1,522 1,405 1,416 
折旧和摊销157,991 165,187 144,626 
损伤23 4 52,401 
其他费用112 71 200 
减去：
资产剥离和其他方面的收益（亏损），净额239,617 (6,434)(2,118)
提前清偿债务的收益（亏损）524 — — 
股权收益，净额 — 关联方32,819 36,120 39,021 
其他收入2,346 2,862 1,215 
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
14,415 13,459 11,015 
调整后 EBITDA$608,409 $570,665 $498,695 
经营活动提供的净现金与调整后息税折旧摊销前利润的对账
经营活动提供的净现金$399,708 $473,300 $302,424 
利息（收入）支出，净额94,506 97,622 81,670 
多头的增值和摊销-定期债务，净额
(2,190)(2,174)(1,692)
当期所得税支出（福利）1,292 1,315 492 
其他（收入）支出，净额(2,346)(2,862)(1,215)
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方19,033 7,389 12,366 
资产和负债的变化：
应收账款，净额53,714 17,773 4,037 
账户和不平衡应付账款和应计负债，净额100,383 (19,021)136,460 
其他物品，净额(41,276)10,782 (24,832)
归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
(14,415)(13,459)(11,015)
调整后 EBITDA$608,409 $570,665 $498,695 
现金流信息
经营活动提供的净现金$399,708 $473,300 $302,424 
由（用于）投资活动提供的净现金396,849 (1,068,707)(179,178)
由（用于）融资活动提供的净现金(774,098)378,700 (297,257)
_________________________________________________________________________________________
(1)包括 (i) 25% 的第三部分-Chipeta的各方权益以及（ii）西方子公司拥有的WES Operating2.0％的有限合伙人权益，这些子公司共同代表WES的非控股权益。

48
目录
三个月已结束
数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
经营活动提供的净现金与自由现金流的对账
经营活动提供的净现金$399,708 $473,300 $302,424 
减去：
资本支出193,789 198,653 173,088 
对股权投资的出资——关联方— — 110 
添加：
超过累计收益的股权投资分配 — 关联方19,033 7,389 12,366 
自由现金流$224,952 $282,036 $141,592 
现金流信息
经营活动提供的净现金$399,708 $473,300 $302,424 
由（用于）投资活动提供的净现金396,849 (1,068,707)(179,178)
由（用于）融资活动提供的净现金(774,098)378,700 (297,257)

毛利率。 请参阅 经营业绩在本项目 2 中，讨论毛利率与前一时期相比的组成部分，包括 服务收入s, 产品销售, 产品成本（残留物购买、NGL 购买和其他物品），以及 其他运营费用（折旧和摊销费用）。
与截至2023年12月31日的三个月相比，毛利率增加了3,140万美元，这归因于（i）总收入增长了2950万美元及其他，以及（ii）折旧和摊销减少了720万美元。这些数额被产品成本增加的530万美元部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，毛利率增加了1.458亿美元，这归因于（i）总收入增长了1.537亿美元，以及（ii）产品成本下降了540万美元。折旧和摊销额增加的1,340万美元部分抵消了这些金额。

净收益（亏损）。 请参阅 经营业绩在本项目2中，讨论与前一时期相比净收益（亏损）的主要组成部分。
与截至2023年12月31日的三个月相比，净收益（亏损）增加了2.905亿美元，这主要是由于（i）资产剥离和其他方面的收益（亏损）增加了2.461亿美元，（ii）总收入和其他方面的收益（亏损）增加了2950万美元，以及（iii）总运营费用减少了1,520万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，净收益（亏损）增加了3.779亿美元，这主要是由于（i）资产剥离和其他方面的收益（亏损）增加了2.417亿美元，以及（ii）总收入和其他方面的收益增长了1.537亿美元。这些金额被（i）利息支出增加1,280万美元和（ii）净关联方股权收益减少620万美元部分抵消。

经营活动提供的净现金。请参阅 历史现金流在本项目 2 中，讨论与前一时期相比，经营活动提供的净现金的主要组成部分。

49
目录
关键绩效指标
三个月已结束
除百分比和每单位金额外，数千个2024年3月31日2023年12月31日Inc/
（十二月）		2023年3月31日Inc/
（十二月）
调整后的毛利率$845,052 $819,381 3 %$695,155 22 %
Per-Mcf 调整后的自然毛利率-天然气资产 (1)
1.32 1.29 2 %1.30 2 %
Per-Bbl 调整后的原油毛利率-石油和液化天然气资产 (1)
2.92 2.43 20 %2.65 10 %
Per-Bbl 调整后的农产品毛利率-水资产 (1)
0.95 0.86 10 %0.81 17 %
调整后 EBITDA608,409 570,665 7 %498,695 22 %
自由现金流224,952 282,036 (20)%141,592 59 %
_________________________________________________________________________________________
(1)一段时间内的平均值。按调整后的自然毛利率计算-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产，除以相应的总吞吐量（mmcf 或 mbbl）归因于 WES 的自然吞吐量-天然气资产，原油-石油和液化天然气资产，或已生产的资产-水资产。

调整后的毛利率。 与截至2023年12月31日的三个月相比，调整后的毛利率增加了2570万美元，这主要是由于（i）自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，吞吐量增加，以及西德克萨斯综合体最低吞吐量提高的某些合同的赤字费增加；（ii）2024年1月1日生效的服务费率重新确定导致平均费用增加，以及DBM吞吐量的增加供水系统，（iii）提高了DJ Basin综合体的吞吐量，（iv）我们在2024年第一季度剥离Whitehorn LLC权益之前的商业活动，以及（v）由于DBM石油系统的服务成本重新确定于2024年1月1日生效，吞吐量增加和平均费用增加。这些增长部分被斯普林菲尔德和DJ Basin石油系统的年度服务成本调整所产生的下降所抵消，这些增长在2023年第四季度增加了收入。
与截至2023年3月31日的三个月相比，调整后的毛利率增加了1.499亿美元，这主要是由于（i）吞吐量增加，自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，以及某些合同的赤字费增加，西德克萨斯综合体的最低吞吐量增加，（iii）收购Meritage导致的平均费用增加根据1月1日生效的服务成本费率重新确定2024年，并提高了DBM供水系统的吞吐量，（iv）提高了DJ盆地综合体的吞吐量。这些增长被以下因素部分抵消：（i）由于2023年7月1日生效的合同条款变更导致布拉萨达综合大楼的手续费减少，以及（ii）TEP的分配减少。
Per-Mcf 调整后的自然毛利率-与截至2023年12月31日的三个月相比，天然气资产增长了0.03美元，这主要是由于西德克萨斯综合体的吞吐量增加，与其他天然气资产相比，该综合体的每立方英尺利润率高于平均水平，此外，自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，以及某些合同的最低吞吐量增加的亏损费。这一增长被斯普林菲尔德系统在2023年第四季度增加的年度服务成本费率调整所导致的下降部分抵消。
Per-Mcf 调整后的自然毛利率-与截至2023年3月31日的三个月相比，天然气资产增加了0.02美元，这主要是由于（i）西德克萨斯综合体的吞吐量增加，与我们的其他天然气资产相比，该综合体的每立方英尺利润率高于平均水平，此外还有自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加，以及某些合同的最低吞吐量增加的亏损费，以及（ii）吞吐量增加 DJ Basin综合体，与我们的相比，其每MCF利润率高于平均水平其他天然气资产。2023年7月1日生效的合同条款变更导致布拉萨达综合大楼手续费减少，部分抵消了这些增长。

50
目录
Per-Bbl 调整后的原油毛利率-与截至2023年12月31日的三个月相比，石油和液化天然气资产增加了0.49美元，这主要是由于我们在2024年第一季度出售了Whitethorn LLC、Saddlehorn、Panola和Mont Belvieu合资企业的权益，与其他原油和液化天然气资产相比，所有这些公司的每桶利润率均低于平均水平。这些增长被以下方面的减少部分抵消：（i）年度服务成本调整在2023年第四季度增加了收入，但部分被DJ Basin石油系统的吞吐量增加所抵消，与我们的其他原油和液化天然气资产相比，该系统的每桶利润率高于平均水平；（ii）年度服务成本调整在2023年第四季度增加了斯普林菲尔德系统的收入。
Per-Bbl 调整后的原油毛利率-与截至2023年3月31日的三个月相比，石油和液化天然气的资产增加了0.27美元，这主要是由于（i）在2024年第一季度出售了我们在Whitethorn LLC、Saddlehorn、Panola和Mont Belvieu合资企业的权益，与我们的其他原油和液化天然气资产相比，所有这些公司的每桶利润率均低于平均水平，以及（ii）吞吐量增加和平均费用增加自2024年1月1日起重新确定DBM石油系统的服务成本费率，与其他原油相比，该系统的每桶利润率高于平均水平和液化天然气资产。这些增长被以下因素部分抵消：（i）DJ Basin石油系统需求量的赤字费减少以及（ii）TEP的分配减少。
Per-Bbl 调整后的农产品毛利率-与截至2023年12月31日和2023年3月31日的三个月相比，水资源分别增长了0.09美元和0.14美元，这主要是由于吞吐量增加以及自2024年1月1日起重新确定服务成本导致的平均费用增加。

调整后的息税折旧摊销前利润 与截至2023年12月31日的三个月相比，调整后的息税折旧摊销前利润增加了3,770万美元，这主要是由于（i）总收入增长了2950万美元及其他，（ii）运营和维护费用减少了550万美元，（iii）不包括非营利支出在内的一般和管理费用减少了470万美元-现金权益-基础薪酬支出，以及（iv）财产税减少了260万美元。这些数额被产品成本增加的520万美元（扣除成本降低或市场库存调整后的净额）部分抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，调整后的息税折旧摊销前利润增加了1.097亿美元，这主要是由于（i）总收入增长了1.537亿美元，以及（ii）产品成本减少了530万美元（扣除成本降低或市场库存调整）。这些数额被以下因素部分抵消：(一) 运营和维护费用增加2 070万美元；(二) 一般和行政费用增加1 450万美元，其中不包括非经费-现金权益-基础薪酬支出，（iii）财产税和其他税收增加了710万美元，（iv）股票投资的分配减少了360万美元。

自由现金流。 与截至2023年12月31日的三个月相比，自由现金流减少了5,710万美元，这主要是由于经营活动提供的净现金减少了7,360万美元，但被以下因素部分抵消：（i）超过累计收益的股权投资分配增加了1160万美元，（ii）资本支出减少了490万美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，自由现金流增加了8,340万美元，这主要是由于（i）经营活动提供的净现金增加了9,730万美元，以及（ii）股权投资的分配增加了670万美元，超过了累计收益。这些数额被资本支出增加的2,070万美元部分抵消。
参见 资本支出和 历史现金流请在此第 2 项中获取更多信息。

51
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流动性和资本资源

我们的主要现金用途包括股权和债务还本付息、运营费用和资本支出。截至2024年3月31日，我们的流动性来源包括现金和现金等价物、运营产生的现金流、区域合作框架下的有效借贷能力、我们的商业票据计划以及可能发行的额外股权或债务证券。我们认为，这些来源产生的现金流将足以满足我们的空头-长期营运资金要求和长期-定期资本-开支和偿债需求.
未来向单位持有人分配的金额将由董事会按季度确定。根据我们的合作协议，我们在每个季度结束后的55天内分配所有可用现金（合作协议中规定的适当储备金除外）。我们的现金流和由此产生的现金分配能力取决于我们从运营中产生现金流的能力。通常，我们的可用现金是指在支付费用并建立现金储备和本季度末营运资本借款产生的手头现金。普通合伙人建立现金储备以保证我们正常开展业务，包括（i）为未来的资本支出提供资金，（ii）遵守适用的法律、债务工具或其他协议，或（iii）为未来四个季度中任何一个或多个季度的单位持有人分配提供资金。董事会宣布，2024年第一季度向单位持有人分配的现金为每单位0.875美元，合计3.409亿美元。现金分配将于2024年5月15日支付给2024年5月1日营业结束时登记在册的单位持有人。
为了促进可用现金的分配，我们在2022年通过了一项财务政策，规定额外分配（“增强分配”）应与次年（从2023年开始）的第一季度定期分配一起支付，目标金额等于前一年产生的自由现金流，减去用于上一年度债务偿还、定期分配和单位回购的自由现金流。此次增强分配取决于董事会的自由裁量权，为正常开展业务建立现金储备，还取决于在实施去年同期的强化分配后，年终净杠杆率阈值（我们未偿还的主债总额减去截至该期末的手头现金总额的比率，与过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润的比率）的达成。自由现金流和调整后息税折旧摊销前利润在标题下定义 非公认会计准则财务指标的对账在此项目 2 中。
2022年，我们宣布了一项截至2024年12月31日的普通单位回购计划，金额高达12.5亿美元。普通单位可以不时在公开市场上以现行市场价格购买，也可以通过私下谈判的交易购买。该计划下的购买时间和金额将根据对资本需求、我们的财务业绩、普通单位的市场价格以及其他因素（包括有机增长和收购机会以及总体市场状况）的持续评估来确定。该计划不要求我们购买任何特定的美元金额或数量的单位，并且可以随时暂停或终止。在截至2024年3月31日的三个月中，没有回购普通单位。在截至2023年3月31日的三个月中，我们回购了285,688套普通股，总收购价为710万美元。这些商品在收到后立即被取消。截至2024年3月31日，该计划仍有6.278亿美元的授权金额。
管理层持续监控我们的杠杆状况和其他财务预测，以根据长期目标管理资本结构。我们可能会不时寻求通过现金购买、兑换、开仓等方式撤销、重新安排或修改部分或全部未偿债务或融资协议-市场回购、私下谈判的交易、要约或其他。此类交易（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性状况和要求、合同限制和其他因素，并且所涉及的金额可能很大。我们产生现金流的能力受多种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。阅读 风险因素根据本表格 10-Q 第 II 部分第 1A 项。

52
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营运资金.营运资金是流动性和短期潜在需求的指标-长期资助。营运资金需求是由应收账款和应付账款的变化以及其他因素推动的，例如向客户提供的信贷和向客户收款的时机，以及我们在收购、维护和其他资本活动上的支出水平和时机。截至2024年3月31日，我们的营运资本盈余为3.582亿美元，我们将其定义为流动资产超过流动负债的金额。截至2024年3月31日，考虑到1亿美元的未偿商业票据借款，区域合作框架下的有效借款能力为19亿美元，我们维持了区域合作框架下的可用性，以支持我们的商业票据计划。参见 附注9—营运资金的选定组成部分和 附注10—债务和利息支出在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

资本支出.我们的业务是资本密集型的，需要大量投资来维护和改善现有设施或开发新的中游基础设施。资本支出包括维护资本支出，包括维持现有运营能力和资产服务能力所需的支出，以及扩张资本支出，包括建设新的中游基础设施的支出以及为降低成本、增加收入或将系统吞吐量或容量从当前水平提高而产生的支出。
合并现金流量表中的资本支出反映了付款时以现金为基础的资本支出。产生的资本按应计制列报。合并现金流量和资本支出报表中列报的收购和资本支出如下：
三个月已结束
3月31日
数千个20242023
收购$443 $— 
资本支出 (1)
193,789 173,088 
产生的资本 (1)
210,930 181,803 
_________________________________________________________________________________________
(1)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别包括530万美元和250万美元的资本化利息。

截至2024年3月31日的三个月，资本支出增加了2,070万美元，这主要是由于西德克萨斯综合体增加了1,240万美元，这主要归因于North Loving工厂的工程和设备里程碑付款；（ii）与收购Meritage相关的1,090万美元；（iii）由于在2024年第一季度收购了外地办事处，DJ Basin综合大楼增加了620万美元油井连接和管道项目, 以及 (iv) 540万美元的公司一级资本支出.由于水资源建设减少，DBM供水系统减少了1,330万美元，部分抵消了这些增长-处置井和设施以及连接线路的项目.
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目录
历史现金流.下表和讨论汇总了我们在运营、投资和融资活动中提供的（用于）的净现金流：
三个月已结束
3月31日
数千个20242023
提供的净现金（用于）：
经营活动$399,708 $302,424 
投资活动396,849 (179,178)
筹资活动(774,098)(297,257)
现金和现金等价物的净增加（减少）$22,459 $(174,011)

经营活动。在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金有所增加，这主要是由于现金营业收入的增加，但部分被股权投资分配的减少和利息支出的增加所抵消。请参阅 经营业绩在本项目 2 中，讨论我们与前一时期相比的经营业绩。

投资活动。截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金主要包括以下内容：
•5.827亿美元的收益与向第三方出售多项股权投资有关；

•从股票投资中获得的超过累计收益的1,900万美元分配；

•1.938亿美元的资本支出，主要与扩张、施工和资产有关-西德克萨斯综合体、DBM水系统、DJ盆地综合体、波德河流域综合体和DBM石油系统的完整性项目；以及

•材料和用品库存增加了1,070万美元。

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金主要包括以下内容：
•1.731亿美元的资本支出，主要与建筑、扩建和资产有关-西德克萨斯综合体、DBM供水系统、DBM石油系统和DJ盆地综合体的完整性项目；

•材料和用品库存增加了1,830万美元；以及

•从股票投资中获得的超过累计收益的1,240万美元分配。

筹资活动。截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金主要包括以下内容：
•商业票据计划下的净还款额为5.104亿美元；

•向WES单位持有人和非控股权益所有者支付了2.291亿美元的分配；以及

•1450万澳元用于通过公开市场回购购买和偿还WES Operating某些优先票据的部分股份。

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金主要包括以下内容：
•2.131亿美元用于按面值赎回2023年到期的浮动利率优先票据的未偿还本金总额；

•向WES单位持有人和非控股权益所有者支付了2.031亿美元的分配；

•区域合作框架下未偿还的借款1亿加元；
54
目录

•710万美元的单位回购；以及

•区域合作框架下的2.2亿美元借款，用于普通合伙企业的目的。

债务和信贷额度。截至2024年3月31日，未偿债务的账面价值为74亿美元，考虑到1亿美元的未偿商业票据借款，我们在WES Operating的20亿美元区域合作框架下拥有19亿美元的有效借款能力，我们维持了RCF下的可用性，以支持WES Operating的商业票据计划。
在截至2024年3月31日的三个月中，WES Operating通过公开市场回购使用运营现金购买并偿还了1,510万美元的某些优先票据，部分票据的提前报废确认了50万美元的收益。截至2024年3月31日，2025年到期的3.100％的优先票据在合并资产负债表上被归类为长期债务，因为WES Operating有能力和意图使用长期债务为这些债务再融资。2024年3月31日之后，WES Operating通过公开市场回购购买并退回了1.349亿美元的某些优先票据。
有关我们的优先票据、RCF和商业票据计划的更多信息，请参阅 附注10—债务和利息支出在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

信用风险.我们通过对非信贷的敞口来承担信用风险-付款或不付款-我们的交易对手的业绩，包括西方银行、金融机构、客户和其他方。通常，不是-付款或不付款-绩效是由于客户无法向我们支付所提供服务的应付款，最低限度-卷-所欠的承诺缺口款项，或根据天然气或NGLS失衡协议所欠的金额。我们检查和监控客户的信誉，并可能为客户设定信用额度。我们面临着不这样做的风险-生产商支付或延迟支付收集、加工、运输和处置费用。此外，我们将继续评估交易对手的信用风险，并在某些情况下行使我们的合同权利，要求提供足够的业绩保证。
我们预计我们将面临非集中风险-付款或不付款-只要我们与西方航空的商业关系占我们收入的很大一部分，业绩就会持续下去。尽管西方是我们的合同对手，但与西方关联公司在我们大多数系统上的收集和处理安排不仅包括西方航空公司-制作了大量作品，但在某些情况下，还包括其他作品的数量-西方公司的利益所有者依靠我们的设施和基础设施将其交易量推向市场。参见 附注6——关联方交易在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。
如果西方无法根据收集、处理、运输和处置协议的条款履行职责，我们向单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。

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影响财务业绩与 WES OPERATING 可比性的项目

我们的合并财务报表包括WES Operation的合并财务业绩。我们的经营业绩与WES Operation的经营业绩和现金流没有实质性区别，后者核对如下。

净收益（亏损）的对账。归因于WES和WES运营的净收益（亏损）之间的差额对账如下：
三个月已结束
数千个2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
归因于 WES 的净收益（亏损）$572,830 $288,354 $203,645 
WES 未持有 WES Operating 的合作伙伴有限权益 (1)
11,700 5,906 4,161 
一般和管理费用 (2)
360 1,016 232 
其他收入（支出），净额(59)(61)(25)
所得税— 6 — 
归属于WES运营的净收益（亏损）$584,831 $295,221 $208,013 
_________________________________________________________________________________________
(1)代表分配给WES运营有限合伙人权益的净收益（亏损）中未由WES持有的部分。西方集团的一家子公司在所有报告期内持有WES Operating2.0％的有限合伙人权益。
(2)代表 WES 产生的一般和管理费用与 WES Operating 产生的费用分开和除外。

对账由（用于）运营和融资活动提供的净现金。WES和WES Operating（用于）运营和融资活动提供的净现金之间的差额对账如下：
三个月已结束
3月31日
数千个20242023
经营活动提供的 WES 净现金$399,708 $302,424 
一般和管理费用 (1)
360 232 
非-现金权益-基于薪酬的支出
(145)(141)
营运资金的变化(19,215)(11,522)
其他收入（支出），净额(59)(25)
WES 经营活动提供的运营净现金$380,649 $290,968 
（用于）融资活动提供的 WES 净现金$(774,098)$(297,257)
向 WES 单位持有人的分配 (2)
223,438 196,569 
从 WES Operating 向 WES (3)
(224,855)(209,242)
未付支票增加（减少）(67)(42)
单位回购— 7,061 
其他19,364 11,950 
WES 运营净现金由（用于）融资活动提供$(756,218)$(290,961)
_________________________________________________________________________________________
(1)代表 WES 产生的一般和管理费用与 WES Operating 产生的费用分开和除外。
(2)代表根据WES的合作协议向WES普通单位持有人支付的分配。参见 附注 4 — 合作伙伴分配和 附注5——股权和合伙人资本在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。
(3)差异归因于合并WES Operating对WES拥有的合伙权益的分配。参见 附注 4 — 合作伙伴分配和 附注5——股权和合伙人资本在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

56
目录
非控股权益。WES Operating 的非控股权益包括 25% 的三分之一-党派对 Chipeta 的利益。参见 附注1—业务描述和陈述基础在 合并财务报表附注 根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

WES 运营发行版。 WES Operating按季度将其所有可用现金分配给WES Operating单位持有人，其有限合伙人权益份额与他们在WES Operating中的权益份额成正比。参见 附注 4 — 合作伙伴分配在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

关键会计估计

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出明智的判断和估计，以影响截至财务报表之日的资产和负债金额以及报告期内确认的收入和支出金额。与我们在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的估算相比，我们的关键会计估计没有重大变化。

最近的会计发展

参见 附注1—业务描述和陈述基础在 合并财务报表附注根据本表格 10-Q 的第一部分第 1 项。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

大宗商品价格风险。 与截至2023年12月31日的10-K表第二部分第7A项的披露相比，我们的大宗商品价格风险讨论没有重大变化，除非下文和中另有说明 外表 根据本表格 10-Q 的第一部分第 2 项。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们95％的井口是天然的-天然气量（不包括股权投资）和 100% 的原油-石油和出产的-水吞吐量（不包括股权投资）是收费的-基于合同的合同。不包括失衡的影响，大宗商品价格上涨或下跌10％不会对我们未来12个月的营业收入（亏损）、财务状况或现金流产生实质性影响。

利率风险。联邦公开市场委员会在2023年四次提高了联邦基金利率的目标区间，在截至2024年3月31日的三个月中没有改变其目标区间。未来联邦基金利率的任何提高都可能导致融资成本的增加。截至2024年3月31日，WES Operating（i）在RCF下没有按担保隔夜融资利率（“SOFR”）或WES Operating期权的替代基准利率计算的未偿借款，（ii）1亿美元的未偿商业票据借款。尽管适用基准利率的10％变动不会对我们截至2024年3月31日的未偿借款的利息支出产生重大影响，但会影响优先票据的公允价值。
其他短期或可变-将来可以根据区域合作框架或其他融资来源（包括商业票据借款或债务发行）发行利率债务。

57
目录
第 4 项控制和程序

评估披露控制和程序.WES的普通合伙人兼WES Operating GP（就本项目4而言，“管理层”）的首席执行官兼首席财务官对WES和WES Operating的披露控制和程序进行了第13a条中规定的披露控制和程序的评估-15 (e) 和 15d-《交易法》第 15 (e) 条。WES和WES Operating的披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，因为适当，以便及时就所需的披露作出决定。根据该评估，管理层得出结论，WES和WES Operating的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

财务报告内部控制的变化.在截至2024年3月31日的季度中，WES或WES Operation对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对WES或WES Operation的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

除了正常业务过程中产生的诉讼外，我们不是任何法律、监管或行政诉讼的当事方。管理层认为，没有任何此类程序的最终处置可能对经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，也没有S条例第103项要求披露的此类程序-K.
    
第 1A 项。风险因素

我们证券的证券持有人和潜在投资者应仔细考虑表格10第一部分第1A项中列出的风险因素-截至2023年12月31日止年度的K，以及本文件以及我们的其他公开文件、新闻稿和与管理层的公开讨论中包含的所有其他信息。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了有关WES在2024年第一季度根据12.5亿美元收购计划在公开市场或私下谈判交易中回购其普通单位的信息：
时期购买的单位总数每单位支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数 (1)
根据计划或计划可能购买的单位的大致美元价值 (1)
2024 年 1 月 1 日至 31 日— $— — $627,807,310 
2024 年 2 月 1 日至 29 日— — — 627,807,310 
2024 年 3 月 1 日至 31 日— — — 627,807,310 
总计— — — 
______________________________________________________________________________________
(1)2022年，董事会授权WES在2024年12月31日之前回购高达12.5亿美元的普通单位。参见 附注5——股权和合伙人资本在 合并财务报表附注有关其他详细信息，请参见本表格 10-Q 的第 1 部分。

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第 5 项。其他信息

内幕交易安排

《交易法》第10b5-1条提供了一种肯定性辩护，允许预先安排证券交易，从而避免担心在未来某个日期启动交易，同时可能拥有重要的非公开信息。我们的内幕交易政策允许我们的董事和执行官订立旨在遵守第10b5-1条的交易计划。在截至2024年3月31日的三个月中， 无我们的执行官或董事采用或终止了第10b5-1条交易安排（定义见S-K法规第408（a）（1）（i）项），或采用或终止了非第10b5-1条交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。

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第 6 项。展品

由星号 (*) 指定的证物在此提交，标有星号 (**) 的证物随函附上；所有未按此指定的证物均参照先前提交的文件纳入此处。

展品索引
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数字		描述
#2.1
截至2018年11月7日，阿纳达科石油公司、阿纳达科勘探与生产陆上有限责任公司、APC中游控股有限责任公司、西方天然气股票合伙人、有限责任公司、西部天然气股票控股有限责任公司、西部天然气合伙人、有限责任公司、Clarity Merger Sub, LLC、WGR资产控股有限责任公司、WGR运营有限责任公司、Kerr-McGee签订的出资协议和协议及合并计划 Gathering LLC、Kerr-McGee Worldwide Corporation和特拉华盆地中游有限责任公司（参照西方天然气股票合伙人附录2.1注册成立，有限责任公司当前报告）在 2018 年 11 月 8 日提交的 8-K 表格上，文件编号为 001-35753）。
3.1
Western Gas Equity Partners, LP有限合伙企业有限合伙证书（参照2012年11月5日提交的西部天然气股票合伙人S-1表格注册声明附录3.1纳入，文件编号333-184763）。
3.2
西部天然气股权合伙人有限合伙企业有限合伙证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.1并入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.3
第二份经修订和重述的Western Midstream Partners, LP于2019年12月31日签订的有限合伙协议（参照西部中游合作伙伴附录3.1合并，有限责任公司于2020年1月6日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.4
西方天然气股票控股有限责任公司的成立证书（参照西部天然气股票合作伙伴附录3.3成立，有限责任公司于2012年11月5日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-184763）。
3.5
西部天然气股票控股有限责任公司成立证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.2纳入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.6
西部中游控股有限责任公司第二份经修订和重述的有限责任公司协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.7纳入，LP于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.7
西部中游控股有限责任公司于2019年2月28日第二次修订和重述的有限责任公司协议第1号修正案（参照西部中游合伙人附录3.1纳入，LP于2019年3月26日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.8
Western Gas Partners有限合伙企业有限合伙企业证书（参照西部天然气合作伙伴附录3.1合并，LP于2007年10月15日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-146700）。
3.9
西部中游运营有限合伙企业第三次修订和重述的有限合伙协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.5纳入，LP于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.10
西部天然气控股有限责任公司成立证书（参照西部天然气合作伙伴附录3.3合并，有限责任公司于2007年10月15日提交的S-1表格注册声明，文件编号333-146700）。
3.11
西部天然气控股有限责任公司成立证书修正证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.4并入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.12
西部中游运营GP，LLC第三次修订和重述的有限责任公司协议，日期为2019年2月28日（参照西部中游合作伙伴附录3.8纳入，LP于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
3.13
Clarity Merger Sub, LLC与Western Gas Partners, LLC的合并证书，自2019年2月28日起生效（参照西部中游合作伙伴附录3.3纳入，有限责任公司于2019年2月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-35753）。
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数字		描述
4.1
普通单位样本单位证书（参照西部天然气合作伙伴附录4.1纳入，有限责任公司于2008年6月13日提交的10-Q表季度报告，文件编号001-34046）。
4.2
契约的日期截至2011年5月18日，由西方天然气合伙有限责任公司作为发行人，附属担保人为担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2011年5月18日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.3
第一份补充契约于2011年5月18日签订，由西方天然气合伙有限责任公司作为发行人，其中指定的子公司担保人为担保人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.2纳入LP于2011年5月18日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.4
第四份补充契约，截至2012年6月28日，由作为发行人的西方天然气合伙人和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2012年6月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.5
2022年到期的4.000％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2012年6月28日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.6
第六份补充契约，截至2014年3月20日，由作为发行人的西方天然气合伙企业和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.2并入，LP于2014年3月20日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.7
2044年到期的5.450％优先票据的表格（参照附录4.4纳入西方天然气合伙企业于2014年3月20日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.8
第七份补充契约，截至2015年6月4日，西部天然气合伙人有限责任公司作为发行人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1合并，有限责任公司于2015年6月4日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.9
2025年到期的3.950％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2015年6月4日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.10
第八份补充契约，截至2016年7月12日，西部天然气合伙人有限责任公司作为发行人，富国银行全国协会作为受托人（参照西方天然气合作伙伴附录4.1合并，LP于2016年7月12日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.11
2026年到期的4.650％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录A纳入西方天然气合作伙伴，LP于2016年7月12日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.12
第九份补充契约，截至2018年3月2日，由作为发行人的西方天然气合伙人和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2018年3月2日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.13
2028年到期的4.500％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录4.1的附录A-1纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.14
2048年到期的5.300％优先票据表格（参照附录4.3纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年3月2日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.15
第十份补充契约，截至2018年8月9日，由作为发行人的Western Gas Partners, LP和作为受托人的富国银行全国协会签订（参照西方天然气合作伙伴附录4.1纳入LP于2018年8月9日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.16
2028年到期的4.750％优先票据表格（参考附录4.2，作为附录4.1的附录A-1纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
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数字		描述
4.17
2048年到期的5.500％优先票据表格（参照附录4.3纳入西方天然气合作伙伴，LP于2018年8月9日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.18
第十一份补充契约，截至2020年1月13日，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司与作为受托人的富国银行全国协会签订并签订该合约（参照西部中游运营附录4.1纳入LP于2020年1月13日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.19
2023年到期的浮动利率优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A-1列为西部中游运营附录4.1，有限责任公司于2020年1月13日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.20
2025年到期的3.100％优先票据表格（参考附录4.3纳入，该附录A-2列为西部中游运营附录4.1的附录A-2，LP于2020年1月13日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.21
2030年到期的4.050％优先票据表格（参考附录4.4纳入，该附录A-3列为西部中游运营附录4.1的附录A-3，LP于2020年1月13日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.22
2050年到期的5.250％优先票据表格（参照附录4.5纳入，该附录A-4列为西部中游运营附录4.1的附录A-4，有限责任公司于2020年1月13日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.23
第十二份补充契约，截至2023年4月4日，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司与作为受托人的全国计算机共享信托公司Computershare信托公司签订（参照西部中游运营附录4.1合并，LP于2023年4月5日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.24
2033年到期的6.150％优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A列为西部中游运营附录4.1，LP于2023年4月5日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.25
第十三份补充契约，由作为发行人的西部中游运营有限责任公司和作为受托人的全国计算机共享信托公司于2023年9月29日签订（参照西部中游运营附录4.1合并，LP于2023年9月29日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
4.26
2029年到期的6.350％优先票据表格（参考附录4.2纳入，该附录A列为西部中游运营附录4.1，LP于2023年9月29日提交的8-K表最新报告，文件编号001-34046）。
*10.1
2024 年幻影单位奖励协议表格（基于时间的奖励）。
*10.2
2024 年幻影单位奖励协议（TUR Awards）的表格。
*10.3
2024 年幻影单位奖励协议（ROA 奖励）表格。
*31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证——Western Midstream Partners, LP。
*31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证——Western Midstream Partners, LP。
*31.3
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案——西部中游运营有限责任公司》第302条通过的第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
*31.4
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案——西部中游运营有限责任公司》第302条通过的第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
**32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证-Western Midstream Partners, LP
**32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（西部中游运营有限责任公司）第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
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数字		描述
*101.INSXBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）
*101.嘘内联 XBRL 架构文档
*101.CAL内联 XBRL 计算链接库文档
*101.定义内联 XBRL 定义链接库文档
*101.实验室内联 XBRL 标签 Linkbase 文档
*101.前内联 XBRL 演示链接库文档
*104 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
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#根据S-K法规第601（b）（2）项，注册人同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏附表的副本。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

西部中游合作伙伴，LP
2024年5月8日
/s/ 迈克尔·P·乌尔
迈克尔·P·乌尔
总裁兼首席执行官
西部中游控股有限责任公司
（作为Western Midstream Partners, LP的普通合伙人）
2024年5月8日
/s/ 克里斯汀 S. 舒尔茨
克里斯汀·舒尔茨
高级副总裁兼首席财务官
西部中游控股有限责任公司
（作为Western Midstream Partners, LP的普通合伙人）
西部中游运营，LP
2024年5月8日
/s/ 迈克尔·P·乌尔
迈克尔·P·乌尔
总裁兼首席执行官
西部中游运营GP，LLC
（作为西部中游运营有限责任公司的普通合伙人）
2024年5月8日
/s/ 克里斯汀 S. 舒尔茨
克里斯汀·舒尔茨
高级副总裁兼首席财务官
西部中游运营GP，LLC
（作为西部中游运营有限责任公司的普通合伙人）
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