2024年5月9日投资者介绍 Fidelis Insurance Group
关于前瞻性陈述的警示说明本文件（包括此处合并的文件）包含（包括在相关的电话会议上）“前瞻性陈述”，其中包括所有不只与历史或当前事实相关的陈述，可能与我们的战略、计划、预测或意图有关，是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）的安全港条款作出的。前瞻性陈述可以通过诸如：“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“策略”、“预测”、“潜在”、“假设”、“未来”、“可能”、“应该”、“可能”、“将” 等词语以及这些术语和类似术语的否定词来识别短语。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来表现的保证。相反，这些警示性陈述对它们进行了限定，因为它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设，但受重大的业务、经济和竞争不确定性的影响，其中许多不确定性是我们无法控制的，或者可能会发生变化。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。前瞻性陈述的示例包括我们就以下方面所做的陈述：与净收益和每股净收益有关的讨论；预期的经营业绩，例如收入增长和收益；我们对战略和业务业绩的预期；有关我们对灾难和其他损失事件估计的信息；我们的流动性和资本资源；以及对索赔、诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管等财务状况影响的预期调查和诉讼。由于影响我们的假设、风险、不确定性和其他因素的变化，我们未来的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异，其中许多因素是我们无法控制的，包括：保费率强化的持续趋势和可能推动持续加息的因素；我们投资组合的预期增长；所需的对外再保险和资本资源的可用性；影响嵌入式保费的盈利和书面保费的发展和模式价值；变化会计原则或其应用方面；承保杠杆水平；灾难和其他损失及相关储备金对我们承保业务的水平和时机；我们的投资组合的表现；我们与Fidelis Partnership的战略关系；维持财务实力评级；影响我们撰写业务范围的全球地缘政治和经济不确定性的影响；我们业务所在司法管辖区的税收改革和保险监管的影响；以及这些风险，Fidelis Insurance Holdings Limited于2024年3月15日向美国证券交易委员会提交的20-F表格（该部分以引用方式纳入此处）中标题为 “风险因素” 的部分中披露的不确定性和其他因素，以及随后向美国证券交易委员会提交的文件，可在www.sec.gov上以电子方式查阅。我们在本新闻稿和相关电话会议上做出的任何前瞻性陈述、期望、信念和预测仅代表其发表之日并本着诚意表达，我们的管理层仅根据我们目前获得的信息，认为这些陈述、期望、信念和预测有合理的依据。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测将得到实现，实际业绩可能与前瞻性陈述所表达或表明的结果存在重大差异。此外，不应将我们过去的业绩以及我们的管理团队和Fidelis Partnership的表现解释为对未来业绩的保证。我们没有义务公开更新可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。零售物价指数衡量续订价格指数（RPI）是Fidelis使用的一种衡量标准来评估一组特定合同的利率上涨的近似指数，以100％的基数作为上一年度的利率。尽管管理层认为零售物价指数是适当的统计指标，但它不是与Fidelis合并财务业绩直接相关的财务指标。管理层对零售物价指数的计算涉及与合同的可比性、价格、风险敞口、留存水平变动以及任何其他条款和条件变化对零售物价指数计算的相对影响有关的一定程度的判断。考虑了具有类似性质的潜在续约，因此它并不能反映Fidelis投资组合中的所有合约。以零售物价指数表示的合约组合的未来盈利能力和表现取决于保费率的趋势以外的许多因素，包括保单条款、条件和措辞。安全港声明 2
亮点一家领先的全球专业保险公司，利用战略合作伙伴关系提供创新和量身定制的保险解决方案 3 注：（1）截至2024年3月31日的季度业绩以及截至2024年1月5日的S&P Capital IQ的市场数据。（2）2023年全年营业净收益率是非美国公认会计准则财务指标，计算方法是营业净收入除以调整后的平均普通股股东权益。有关对账，请参阅重要通知和附录。（3）基于截至2024年3月31日的过去十二个月的总保费（“TTM”）的业务组合。（4）财务实力评级。按保费总额划分的业务组合 (3) 18% 再保险 19% 定制 63% 专业三大细分市场中超过100种产品的多样化投资组合处于有利地位，可以从持续的艰难市场条件中受益短尾线具有最佳的自然灾害风险敞口且无意外风险敞口利用战略关系和灵活的承保来提高市场领先的亏损率113亿美元总资产 (1) 18.8% 最新财年营运回报率 (2) 0.10/ 2.2% 本季度股息和年收益率 (1) AM Best (4) 前景稳定 A-S&P (4) 稳定展望 A3 穆迪 (4) 前景稳定 Fidelis Insurance Group：概览 38 亿美元 21 亿美元市值 (1) 42 亿美元现金和投资资产 (1) 2023 年在纽约证券交易所上市的 “FIHL” 股票
Fidelis Insurance Group：战略目标4扩大我们的保费量和资本基础，在有利的市场环境中抓住诱人的机会被公认为专业保险领域的思想领袖和全球领导者担任各业务领域的首席承保人持续产生行业领先的综合比率保持灵活性，以较低的波动性进行周期管理盈利承保进一步投资于内部职能，以巩固作为首选提供商的地位保持强有力的合作与我们的战略合作伙伴一起，确保在目标业务类别中提供多元化的投资组合高效运营承诺在整个周期中积极管理资本以支持盈利增长保持适当的资本水平以优化投资回报率、BVPS和股东回报率自成立以来每年发放的储备金就证明了这一点
Fidelis Insurance Group：愿景和价值观员工价值观我们营造一种包容性和以社区为导向的文化，这种文化认识到力量在于所有利益相关者的团结和共同的目标感。我们认识到，我们的目标是为客户、股东和整个社会创造切实的利益，这反映了我们对道德和社会责任商业行为的承诺。互联专家 Fidelis 在我们的组织内培育了一种赋权、问责和自我指导的文化。我们营造一种环境，使个人可以自由地行使判断力，设定雄心勃勃的目标，并努力以他们认为最有效的方式实现这些目标。AUTONOMY 品牌差异化因素久经考验的风险和资本管理在多个周期内持续的风险调整后回报卓越的承保纪律利用战略合作伙伴关系长期资本托管人建立在我们的创新、风险管理和行业专业知识的基础上，为股东、同事和合作伙伴创造价值愿景 5 我们公司重视专业知识，鼓励好奇心，营造一个充满活力的环境，让个人可以突破界限，探索新的可能性。我们培养一种创造性思维、尝试新想法的文化，以及接受变革的意愿，以推动组织内部的进步和创新。
战略和财务概述
为何投资 Fidelis Insurance Group 7 高质量的专业保险业务账簿，通过为股东提供稳定的回报在整个周期中创造价值高质量、成熟、定位良好的专业保险投资组合，具有历史最佳表现的诱人保费增长强劲的保费增长利用艰难的市场条件实现市场领先的综合比率的良好记录稳健的资本状况，包括向股东返还资本具有丰富承保、资本和投资管理专业知识的深厚且经验丰富的领导团队注：1) 本幻灯片包含PSLRA涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。
长期股东价值创造框架 8 资本管理 13-15% (1) 整个周期的目标承保盈利能力投资回报率中到高 80s% (1) 合并比率 4-5% (1) 嵌入式投资组合收益率 + 新货币利率 ■ 将资本分配给有吸引力的承保机会 ■ 不断重新评估我们的对外再保险购买 ■ 通过股票回购和分红相结合向股东返还多余资本运营投资回报率通过增加账面价值、产生持续回报为股东实现价值最大化，和优化资本管理注意：1) 本幻灯片包含 PSLRA 涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的安全港声明。
财产再保险 17% 其他定制 7% 信用和政治风险 12% 专业其他 2% 房地产 3% 能源 4% 航空航天 10% 海运 19% 房地产 D&F 25% 38亿美元高质量、成熟且定位良好的投资组合总保费（截至2024年3月31日的12个月）专业24.41亿美元（63%）再保险6.84亿美元（18%）定制7.23亿美元（19%）• 传统专业领域的规模地位 • 30 年以上的交易关系 • 高度灵活的方法 • 通过为交易量身定制的创新保险计划，在每笔交易中引领市场便利化 • 人员流失风险敞口低 • 有针对性的财产灾难账簿 • 复杂的数据和定价能力其他再保险 1% 9 我们的10个主要业务类别中有超过100种产品
推动强劲的保费和BVPS增长2024年第一季度16.24美元 21.22美元2024财年第一季度GPW（亿美元）3.8美元 TTM 2024年第一季度 +27% +31% 10 注：1）截至2024年3月31日的过去十二个月（“TTM”）的总保费。2) 截至2023年1月3日的分离交易。(2) GPW（十亿美元）摊薄后每股普通股账面价值 (1)
提供市场领先的综合比率 11 综合比率（2021-2023）注：1）2021年和2022年的同行平均值是根据包括安讯士、珠穆朗玛峰、康迪特、马克尔、伯克利、比兹利、兰开夏郡和汉密尔顿在内的同行群体计算得出的。2) 2023年的同行平均值是根据包括安讯士、珠穆朗玛峰、马克尔、W.R. Berkley和Hamilton在内的同行群体计算得出的。在采用国际财务报告准则第17条后，Conduit、Beazley和Lancashire（“TFP”），前身为Fidelis MGU。60.1% 55.3% 38.1% 21.6% 25.6% 27.2% 11.3% 11.0% 4.5% 93.0% 64.7% 62.7% 62.7% 61.8% 62.7% 61.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 61.8% 62.8% 62.8% 61.8% 22.2% 22.3% 19.7% 13.2% 11.1% 12.3% 100.1% 96.1% 93.8% 亏损率保单收购费用比率全要素生产率委员会一般和管理费用比率 FIHL 同行 (1) 2021 FIHL 同行 (1) 2022 FIHL 同行 (2) 2023 (3) FIHL 合并比率跑赢同行按平均合并比率将 (1) (2) 分组为 7.7%（2021-2023）
1% 其他投资 44% 企业 (1) 18% 美国国债 5% 机构 MBS 多元化投资组合
稳健的资本状况和严格的资本配置方法 13 资本实力和资产负债表规模 ■ 致力于积极管理和分配资本以保持财务实力并推动盈利承保 ■ 长期债务和优先证券总额为5.07亿美元，债务与总资本的比率为 16.8% ■ 总资本为30亿美元 ■ 充足的流动性以实现增长目标和向股东返还资本 5000万美元股票回购授权每股普通股0.10美元的季度股息的股息收益率为2.2％（1）充足的流动性和严格的资本配置为99亿美元总资产A上午最佳财务实力评级稳定展望A-标普财务实力评级稳定展望A3穆迪财务实力评级截至2024年3月31日的稳定前景（百万美元）注：1）基于截至2024年5月1日的FIHL股价。
艾伦·德克莱尔集团首席财务官兼董事 35 年以上经验汉娜·格林伍德办公厅主任 10 年以上经验 • 白金承销商 • 安永 • 阿多纳集团 • 编辑 • 劳埃德丹·伯罗斯集团首席执行官兼董事 35 年以上经验 Denise Brown-Branch 集团首席运营官 25 年以上经验 Warrick Beaver 首席人事官 25 年以上经验 Andrew Coffey 爱尔兰首席执行官 25 年以上经验 ■ 汤森路透社• Benfield • AON • Bluefin • 标准俱乐部 • 爱尔兰中央银行 Mike Pearson Group CRO 35 年以上的经验 Ian Houston Group 首席运营官 35 年以上经验 Janice Weidenborner 集团首席法务官 35 年以上经验 Jonathan Strickle 集团首席精算师 15 年以上经验 Miranda Hunter 投资者关系主管 20 多年的经验 • 兰开夏郡 • 劳埃德 • 合伙人 RE • Weston 保险 • SiriusPoint • Ariel Re • ACE • 中国再保险 • 安永 • Aexis • Aeolus • Validus Holdings 经验丰富的管理团队 14
承保平台促进可靠获得有吸引力的风险 15 连续10年协议确保了长期的连续性和获得Fidelis合作伙伴关系的渠道承保与Fidelis合作伙伴关系的长期战略合作伙伴关系创造了显著的利益 FIHL的首席承保官和FIHL承保团队成员参加Fidelis合作伙伴关系的每日承保电话会议，监督承保策略和执行卓越的承保纪律与Fidelis合作伙伴关系密切合作，积极塑造向内和向外投资组合首席承销商跨交易强劲的行业定位使菲德利斯能够成为 “价格制定者” 而不是 “价格接受者” 动态投资组合构建无与伦比的敏捷性可以实时响应市场趋势获得具有强大分销合作伙伴和关系的独立独立MGU
完全有能力实现可持续的盈利增长 16注：1) 本幻灯片包含PSLRA所涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。目标是到2024年实现14-16％（1）的运营投资回报率有吸引力的管道承保规模化资本管理和投资受差异化头寸和诱人的市场条件推动的强劲持续有机增长利用现有可盈利的未赚取保费储备（定制/专业）行业领先的综合比率和高效的资本部署预计多元化业务账簿将带来稳定的未来盈利能力周到而严格的风险和资本配置及部署短期投资组合推动机会主义再投资潜力通过新的劳埃德辛迪加3123获得增强的评级平台、全球许可和劳埃德唯一的业务
2024 年第一季度财务业绩和细分市场概述
关键要点2024年第一季度亮点18注：1) 2023年第一季度摊薄每股收益为15.64美元，原因是2023年1月3日进行了分离交易，当时进行了多项分离和重组交易，创建了两家不同的控股公司和企业：FIHL和MGU HoldCo（“分离交易”）。2）营业收益率和营业每股收益是非美国公认会计准则财务指标。有关对账，请参阅重要通知和附录。2024 年第一季度保费总额保费 15.14 亿美元 12.45 亿美元净保费收入 4.88 亿美元 3.86 亿美元合并比率 85.8% 79.1% 年化运营投资回报率 (1) 14.0% 20.4% 净投资收益 4100 万美元摊薄后每股收益 (1) 0.69 美元营业每股收益 0.74 美元 0.85 美元摊薄后每股账面价值 21.22 美元17.19 美元今年开局良好合并比率为85.8％，年化营业净收益率为14.0％。在专业和再保险的推动下，收入增长强劲，总保费同比增长21.6％。净投资收入大幅增长我们投资组合的短期性质使我们能够以更高的利率进行再投资。摊薄后的BVPS同比增长23.4％
专业概述 19 ■ 传统专业业务领域量身定制的风险投资组合，包括航空航天、能源、海运、房地产和地产直接与兼职（“D&F”）。■ 专业领域多个业务领域多年复合利率上涨之后的 “艰难” 市场状况为有针对性的增长提供了机会，利用领导地位和规模的能力以及长期建立的关系使Fidelis能够跨专业领域进行发展。截至2024年第一季度，零售物价指数（2）为111％，航空航天业的关键驱动因素为113％，房地产开发和财务为124％。■ 行业领先业绩，包括预期的-40％的亏损率（3）■为海运、航空和航空航天保费开支的保费在上半年的权重更大，而房地产D&F账簿的各季度保费分配更加均匀。1,121美元 1,616美元 2,241 834 $1,034 $0 500 $1,000 1,500 $2,500 $2,500 2021 2023 第一季度第一季度 244 38.6% 59.9% 48.5% 52.9% 49.5% 20.4% 20.4% 22.3% 24.0% 28.3% 59.0% 82.2% 77.8% 77.8%0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 80% 100% 2021 2023 年第一季度第二季度亏损率保单收购费用比率分部亮点保费总保费百万美元承保比率注：1) Fidelis合作伙伴关系费用未分配到分部层面，承保比率中列出的保单收购成本是第三方收购成本。2) 如幻灯片2所述，RPI定义为年度续订价格上涨或续订价格的年度百分比变化. 3) 假设预期亏损率是迄今为止写入的投资组合的预期亏损率正常的损失经历。本幻灯片包含 PSLRA 涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。(1)
Bespoke Overview 20 ■ 专注于高度定制、创新和专业化的产品，与更传统的保险需求驱动因素相比，购买动机通常是由监管资本减免、资本效率或交易便利化所驱动的。■ 投资组合包括信贷和政治风险以及其他定制风险转移机会的保单，包括政治暴力和恐怖主义、网络再保险、纳税负债、所有权、交易负债和其他满足客户需求的定制解决方案。■ 我们承保的风险收益率强劲的回报，包括极具吸引力的亏损比率预计为-30％左右（2）。■ 保费的保费不像专业保险和再保险账簿那样遵循定期可预测的时间表。595 796 720 美元151 $154 100 100 $300 $300 500 $600 800 $900 2021 2023年第一季度第一季度总保费以百万美元计的承保比率 27.8% 24.5% 14.4% 26.4% 32.0% 35.2% 37.4% 36.5% 33.5% 60.5% 66.1% 61.9% 50.9% 59.7% 0% 10% 20% 30% 50% 60% 70% 80% 2021 2022 2023 第一季度23年第一季度损失率保单购置费用比率 0 (1) 注：1) Fidelis合伙费用不分配到分部层面，承保比率中列出的保单收购成本是第三方收购成本。2) 假设亏损经历正常，预期亏损率是迄今为止撰写的投资组合的预期亏损率。本幻灯片包含 PSLRA 涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。细分亮点
再保险概述 21 ■ 侧重于战略精选的房地产灾难账簿，经过优化以反映我们的风险观点，使菲德利斯保险集团能够管理风险敞口并最大限度地降低波动性。■ 受1/1续约的推动，2024年第一季度零售物价指数（2）为118％ ■ 在目标附属点机会性地部署产能，重点关注特定的风险承保范围和地域。■ 有望在不增加投资组合风险敞口的情况下利用保险需求的增长或损害了我们的风险观，预计损失率将低至-40％（3）。保费总额为1,085美元 606美元 617 $260 327 $0 200 $600 $1,000 1,200 2021 2021 2023 第一季度24年百万美元承保率 113.7% 76.0% 9.3% 20.3% -34.0% 15.5% 22.5% 27.2% 18.9% 13.3% 98.4% -20.7% -50% -10% 30% 70% 110% 70% 110% 130% 150% 2021 年 2023 年第一季度第 1 季度亏损率保单收购费用比率 (1) 注：1) Fidelis 合作伙伴关系费用未分配到细分市场层面，承保比率中列出的保单收购成本是第三方收购成本。2) 如幻灯片2所述，RPI 定义为年度续订价格上涨或续订价格的年度百分比变化。3) 假设亏损经历正常，预期亏损率是迄今为止编制的投资组合的预期亏损率。本幻灯片包含 PSLRA 涵盖的前瞻性陈述。参见幻灯片 2 中的 “安全港声明”。细分亮点
附录
非公认会计准则财务指标对账 23
本演示文稿包括某些未根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，包括营业净收入、营业每股收益、平均普通股营业回报率，因此属于非美国会计准则。GAAP 财务指标。根据G法规，此类指标与最具可比性的GAAP数据的对账包含在所附财务信息中。营业净收入营业净收入是衡量我们业绩的非公认会计准则财务指标，不考虑某些非经常性项目和其他可能无法正确反映我们业务正常活动、业绩或未来前景的项目的影响。该指标按普通股持有人可获得的净收益计算，其中不包括Fidelis Partnership分配的净收益、已实现和未实现的净投资收益/（亏损）、净外汇收益/（亏损）以及公司和其他费用，包括认股权证成本、重组费用、任何非经常性收入和支出以及这些项目的所得税（收益）/支出以及2023年与百慕大新法颁布相关的递延所得税净资产的设立企业所得税。普通股平均回报率普通股平均回报率（“ROAE”）表示净收入除以普通股股东权益的平均值。普通股平均营业回报率普通股平均营业回报率（“运营回报率”）是一项非公认会计准则财务指标，它代表了我们各期财务业绩之间的有意义的比较，以百分比表示，计算方法是营业净收入除以调整后的平均普通股股东权益。摊薄后每股营业净收益摊薄后每股营业净收益（“运营每股收益”）是一项非公认会计准则财务指标，是衡量盈利能力的重要指标，使投资者、分析师、评级机构及其财务信息的其他用户能够更轻松地分析集团的业绩，其方式与管理层分析集团基本业务业绩的方式类似。营业每股收益的计算方法是将营业净收入除以摊薄后的加权平均已发行普通股。开盘普通股的营业回报率期初普通股的营业回报率（“运营ROE”）是非美国的GAAP指标代表了我们各期财务业绩之间的有意义的比较，以百分比表示，计算方法是营业净收入除以调整后的期初普通股股东权益。非公认会计准则财务指标的使用24
投资者查询：米兰达·亨特 (441) 279 2561 miranda.hunter@fidelisinsurance.com