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2024 财年 三个月零六个月结束了 2023 年 9 月 30 日 | |
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该管理层的业绩分析是有关詹姆斯·哈迪工业公司业绩的一揽子信息的一部分。应将其与本一揽子计划的其他部分结合起来阅读,包括新闻稿、管理层报告和简明合并财务报表。除非本管理层的业绩分析中另有说明,否则詹姆斯·哈迪工业公司被称为 “JHI plc”。JHI plc及其直接和间接的全资子公司统称为 “詹姆斯·哈迪”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”。本管理层业绩分析中使用的某些大写术语的定义可以在标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分中找到。
本管理层的业绩分析包括根据美国公认的会计原则(“GAAP”)不被视为财务业绩衡量标准的财务指标。不应将这些非公认会计准则财务指标视为比同等的GAAP指标更有意义。管理层纳入了此类措施,为投资者提供了一种以持续经营业绩为重点的评估其财务状况和经营业绩的替代方法。这些措施不包括某些遗留项目(例如石棉调整)或重大非经常性项目(例如资产减值、重组费用以及税收支出调整)的影响。此外,管理层还提供调整后的有效税率,其中不包括特殊税前项目(上面列出的项目)和特殊税收项目的税收影响。管理层认为,这种非公认会计准则税收措施提供了持续的有效税率,投资者可能会发现该税率可用于历史比较和预测,并且是评估税收对公司经济影响的另一种方法,因为它更接近向税务机关支付的款项。管理层出于相同目的使用此类非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩指标。这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则编制的,可能无法由公司的所有竞争对手报告,并且由于确切的计算方法可能存在差异,因此可能无法与公司竞争对手的类似标题的指标进行直接比较。有关本管理层业绩分析中提出的非公认会计准则财务指标的更多信息,包括每项非公认会计准则财务指标与同等公认会计准则指标的对账,请参阅标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。此外,本管理层的业绩分析还包括被认为不符合公认会计原则但与澳大利亚公司报告的财务指标一致的财务指标和描述。由于詹姆斯·哈迪根据公认会计原则编制简明合并财务报表,因此公司为投资者提供了定义和交叉参考,从本管理层业绩分析中使用的非公认会计准则财务指标到公司简明合并财务报表中使用的同等GAAP财务指标。参见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
这些文件以及2023年11月8日管理层演讲的网络音频直播可在我们网站的 “投资者关系” 区域获取,网址为 https://ir.jameshardie.com.au/financial-information/financial-results。
投资者/媒体/分析师查询:
詹姆斯·布伦南-冲
投资者关系和市场情报总监
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电话:
| | +1 312 756 9919 |
电子邮件:
| | media@jameshardie.com.au |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 1 |
James Hardie Industries plc是纤维水泥建筑解决方案制造领域的全球领导者,也是欧洲纤维石膏和水泥粘结板的市场领导者。我们的纤维水泥建筑材料包括各种产品,可在广泛的应用中用于外部和内部使用。我们有四个可报告的细分市场:北美纤维水泥、亚太纤维水泥、欧洲建筑产品与研发。
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百万美元(每股数据除外) | 截至9月30日的三个月 | | | | | | |
| | 24 财年 | | 23 财年 | | 改变 | | | | | | |
净销售额 | | $ | 998.8 | | | $ | 997.6 | | | —% | | | | | | |
毛利率 (%) | | 40.4 | | | 35.4 | | | 5.0 积分 | | | | | | |
息税前利润 | | 223.4 | | | 226.6 | | | (1%) | | | | | | |
息税前利润率 (%) | | 22.4 | | | 22.7 | | | (0.3 分) | | | | | | |
调整后的 EBIT1 | | 240.0 | | | 218.5 | | | 10% | | | | | | |
调整后的息税前利润率 (%) 1 | | 24.0 | | | 21.9 | | | 2.1 积分 | | | | | | |
净收入 | | 151.7 | | | 167.4 | | | (9%) | | | | | | |
调整后净收入1 | | 178.9 | | | 175.8 | | | 2% | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 0.34 | | | $ | 0.38 | | | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益1 | | $ | 0.41 | | | $ | 0.39 | | | | | | | | | |
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1 参见标题为 “非公认会计准则财务指标” 的章节,了解与同等公认会计准则指标的对账情况 |
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在本季度,公司实现了创纪录的调整后息税前利润和调整后净收入,分别为2.40亿美元和1.789亿美元。
•净销售额持平至9.988亿美元,这是由于所有三个运营板块的平均净销售价格上涨而被全球房地产市场疲软导致的7%的销量下降所抵消。
•调整后的息税前利润率增长2.1个百分点至24.0%,这得益于所有三个运营领域的强劲息税前利润率增长。
•1.517亿美元的净收入包括2,010万美元的资产减值费用,该费用与取消和出售特鲁加尼纳绿地的战略决策有关。
•调整后的净收入为1.789亿美元,归因于我们每个地区的强劲表现,不包括2,010万美元的减值费用。
尽管我们的终端市场仍不确定,但我们的重点仍然是与客户合作并控制我们可以控制的范围,以实现差异化的结果。我们以房主为中心,以客户和承包商为导向,为整个价值链提供世界一流的产品和服务。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 2 |
北美纤维水泥板块的经营业绩如下:
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
音量 (mmsf) | | 773.2 | | | 810.7 | | | (5%) | | 1,521.0 | | | 1,634.4 | | | (7%) |
每单位平均净销售价格(每 msf) | | 944 美元 | | | 921 美元 | | | 2% | | 934 美元 | | | 907 美元 | | | 3% |
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纤维水泥净销售额 | | 734.4 | | | 750.6 | | | (2%) | | 1,429.2 | | | 1,490.7 | | | (4%) |
毛利 | | | | | | 11% | | | | | | 11% |
毛利率 (%) | | | | | | 5.1 分 | | | | | | 5.5 分 |
息税前利润 | | 232.7 | | | 212.8 | | | 9% | | 450.3 | | | 404.6 | | | 11% |
息税前利润率 (%) | | 31.7 | | | 28.4 | | | 3.3 分 | | 31.5 | | | 27.1 | | | 4.4 分 |
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24财年第二季度对比23财年第二季度
由于销量下降了5%,净销售额下降了2%,但部分被主要与战略价格上涨相关的平均净销售价格增长2%所抵消。成交量下降的主要原因是美国房地产市场活动的减少。
毛利率的增长归因于以下几个方面:
| | | | | |
更高的平均净销售价格 | 1.6 | pts |
降低生产和分销成本 | 3.5 | pts |
毛利率变动总百分点 | 5.1 | pts |
较低的生产和分销成本主要是由于较低的纸浆和运费成本。
销售和收购费用增长了18%,这主要是由于营销费用和咨询费的增加,以帮助公司进一步开展营销计划,以及更高的员工成本。销售和收购费用占销售额的百分比增长了1.8个百分点。
息税前利润率增长了3.3个百分点至31.7%,这得益于毛利率的提高,但部分被销售和收购支出的增加所抵消。
24 财年六个月与 23 财年六个月
由于销量下降了7%,净销售额下降了4%,但部分被平均净销售价格增长3%所抵消,这主要是由于战略价格上涨所致。成交量下降是由美国房地产市场活动减少所推动的。
毛利率的增长归因于以下几个方面:
| | | | | |
更高的平均净销售价格 | 1.9 | pts |
降低生产和分销成本 | 3.6 | pts |
毛利率变动总百分点 | 5.5 | pts |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 3 |
较低的生产和分销成本主要源于较低的运费和纸浆成本。
销售和收购费用增长了7%,这主要是由于更高的营销成本以及更高的咨询和员工成本。销售和收购费用占销售额的百分比增加了1.0个百分点。
息税前利润率增长了4.4个百分点,达到创纪录的31.5%,这得益于毛利率的增加,但部分被销售和收购支出的增加所抵消。
亚太纤维水泥板块由以下地区组成:(i)澳大利亚;(ii)新西兰;(iii)菲律宾。
以美元计算的亚太纤维水泥板块的经营业绩如下:
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
音量 (mmsf) | | 142.5 | | | 155.9 | | | (9%) | | 280.9 | | | 306.1 | | | (8%) |
每单位平均净销售价格(每 msf) | | 916 美元 | | | 833 美元 | | | 10% | | 912 美元 | | | 848 美元 | | | 8% |
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纤维水泥净销售额 | | 147.4 | | | 144.3 | | | 2% | | 287.5 | | | 287.1 | | | —% |
毛利 | | | | | | 10% | | | | | | 12% |
毛利率 (%) | | | | | | 2.8 分 | | | | | | 4.2 分 |
息税前利润 | | 44.4 | | | 38.3 | | | 16% | | 90.9 | | | 74.9 | | | 21% |
息税前利润率 (%) | | 30.2 | | | 26.6 | | | 3.6 点积分 | | 31.6 | | | 26.1 | | | 5.5 分 |
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以澳元计算的亚太纤维水泥板块的经营业绩如下:
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百万澳元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
音量 (mmsf) | | 142.5 | | | 155.9 | | | (9%) | | 280.9 | | | 306.1 | | | (8%) |
每单位平均净销售价格(每 msf) | | A$1,401 | | | A$1,219 | | | 15% | | A$1,380 | | | A$1,215 | | | 14% |
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纤维水泥净销售额 | | 225.1 | | | 211.1 | | | 7% | | 434.8 | | | 411.2 | | | 6% |
毛利 | | | | | | 14% | | | | | | 18% |
毛利率 (%) | | | | | | 2.8 分 | | | | | | 4.2 分 |
息税前利润 | | 67.9 | | | 56.1 | | | 21% | | 137.4 | | | 107.4 | | | 28% |
息税前利润率 (%) | | 30.2 | | | 26.6 | | | 3.6 点积分 | | 31.6 | | | 26.1 | | | 5.5 分 |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 4 |
24财年第二季度对比23财年第二季度(澳元)
净销售额增长了7%,达到2.251亿澳元,这得益于战略价格上涨导致的平均净销售价格上涨了15%,但部分被9%的销量减少所抵消。销量下降归因于所有国家的市场状况疲软。
毛利率的增加可以归因于以下组成部分:
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更高的平均净销售价格 | 7.4 | pts |
更高的生产和分销成本 | (4.6 | pts) |
毛利率变动总百分点 | 2.8 | pts |
较高的生产和分销成本主要来自于更高价值的产品组合,但被较低的投入成本和运费成本所部分抵消。
销售和收购费用减少了60万澳元,销售和收购费用占销售的百分比下降了1.0个百分点。
受毛利率提高和销售并购支出减少的推动,息税前利润率为30.2%,增长了3.6个百分点。
24 财年六个月与 23 财年六个月(澳元)
净销售额增长了6%,这得益于战略价格上涨导致的平均净销售价格上涨了14%,但由于我们在所有国家都经历了疲软的市场状况,销售量下降了8%,部分抵消了这一增长。
毛利率的增加可以归因于以下组成部分:
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更高的平均净销售价格 | 6.9 | pts |
更高的生产和分销成本 | (2.7 | pts) |
毛利率变动总百分点 | 4.2 | pts |
更高的生产和分销成本主要源于更高价值的产品组合。
销售和收购费用下降了7%,这主要是由于专业服务减少所致。销售和收购费用占销售额的百分比下降了1.4个百分点。
31.6%的息税前利润率增长了5.5个百分点,这得益于毛利率的提高和销售并购支出的减少。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 5 |
欧洲建筑产品板块包括:(i)欧洲纤维水泥;和(ii)欧洲纤维石膏。
以美元计算的欧洲建筑产品板块的经营业绩如下:
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
音量 (mmsf) | | 175.0 | | | 207.0 | | | (15%) | | 362.0 | | | 436.4 | | | (17%) |
每单位平均净销售价格(每 msf) | | 529 美元 | | | 408 美元 | | | 30% | | 525 美元 | | | 413 美元 | | | 27% |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥净销售额 | | 20.5 | | | 17.0 | | | 21% | | 41.5 | | | 35.6 | | | 17% |
纤维石膏净销售额1 | | 96.5 | | | 85.7 | | | 13% | | 194.9 | | | 185.1 | | | 5% |
净销售额 | | 117.0 | | | 102.7 | | | 14% | | 236.4 | | | 220.7 | | | 7% |
毛利 | | | | | | 59% | | | | | | 31% |
毛利率 (%) | | | | | | 8.7 点积分 | | | | | | 5.3 分 |
息税前利润 | | 12.5 | | | 4.5 | | | 178% | | 24.3 | | | 16.6 | | | 46% |
息税前利润率 (%) | | 10.7 | | | 4.3 | | | 6.4 分 | | 10.3 | | | 7.4 | | | 2.9 点积分 |
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1还包括水泥保税板的净销售额 |
以欧元计算的欧洲建筑产品板块的经营业绩如下:
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百万欧元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
音量 (mmsf) | | 175.0 | | | 207.0 | | | (15%) | | 362.0 | | | 436.4 | | | (17%) |
每单位平均净销售价格(每 msf) | | €486 | | | €405 | | | 20% | | €482 | | | €398 | | | 21% |
| | | | | | | | | | | | |
纤维水泥净销售额 | | 18.9 | | | 16.9 | | | 12% | | 38.2 | | | 34.3 | | | 11% |
纤维石膏净销售额1 | | 88.6 | | | 85.1 | | | 4% | | 179.0 | | | 178.5 | | | —% |
净销售额 | | 107.5 | | | 102.0 | | | 5% | | 217.2 | | | 212.8 | | | 2% |
毛利 | | | | | | 47% | | | | | | 25% |
毛利率 (%) | | | | | | 8.7 点积分 | | | | | | 5.3 分 |
息税前利润 | | 11.5 | | | 4.4 | | | 161% | | 22.3 | | | 15.8 | | | 41% |
息税前利润率 (%) | | 10.7 | | | 4.3 | | | 6.4 分 | | 10.3 | | | 7.4 | | | 2.9 点积分 |
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1还包括水泥保税板的净销售额 |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 6 |
24财年第二季度对比23财年第二季度(欧元)
净销售额增长了5%,这主要与平均净销售价格上涨了20%以及与客户返利估计相关的330万欧元的优惠调整有关,但部分被销量下降15%所抵消。平均净销售价格的增长归因于我们的战略价格上涨和良好的产品组合。销量减少主要是由于房地产市场活动减少导致纤维石膏销量减少。
毛利率的增加归因于以下组成部分:
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更高的平均净销售价格 | 13.0 | pts |
更高的生产和分销成本 | (4.3 | pts) |
毛利率变动总百分点 | 8.7 | pts |
较高的生产和分销成本是劳动力和能源成本的增加所致,但运费和纸张成本的降低部分抵消了这一点。
销售和收购费用增加了18%,这主要是由于员工和营销成本的增加。销售和收购费用占销售额的百分比增加了2.0个百分点。
息税前利润率为10.7%,增长了6.4个百分点,这主要是由毛利率的提高所推动的,但部分被销售和收购支出的增加所抵消。
24 财年六个月与 23 财年六个月(欧元)
净销售额增长2%,主要与平均净销售价格上涨21%有关,但部分被销量下降17%所抵消。平均净销售价格的增长是由我们的战略价格上涨和更高价值的产品组合推动的。销量减少主要是由于房地产市场活动减少导致纤维石膏销量减少。
毛利率的增加归因于以下组成部分:
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更高的平均净销售价格 | 12.9 | pts |
更高的生产和分销成本 | (7.6 | pts) |
毛利率变动总百分点 | 5.3 | pts |
较高的生产和分销成本是石膏和能源成本的增加所致,但运费和纸张成本的降低部分抵消了这一点。
销售和收购费用增加了16%,这主要是由于员工和营销成本的增加。销售和收购费用占销售额的百分比增加了2.2个百分点。
息税前利润率为10.3%,增长了2.9个百分点,这主要是由毛利率的提高所推动的,但部分被销售和收购支出的增加所抵消。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 7 |
通用公司的业绩如下:
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 变化% | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 变化% |
一般企业销售和收购费用 | | $ | 40.5 | | | $ | 28.0 | | | 45 | | | $ | 73.9 | | | $ | 51.7 | | | 43 | |
资产减值——绿地用地 | | 20.1 | | | — | | | 100 | | | 20.1 | | | — | | | 100 | |
石棉: | | | | | | | | | | | | |
石棉调整(收益)亏损 | | (3.8) | | | (8.5) | | | (55) | | | (3.9) | | | (21.7) | | | (82) | |
AICF 销售和收购费用 | | 0.3 | | | 0.4 | | | (25) | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | |
一般公司成本 | | $ | 57.1 | | | $ | 19.9 | | | 187 | | | $ | 90.8 | | | $ | 30.7 | | | 196 | |
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三个月和六个月期间的一般企业销售和收购支出分别增加了1,250万美元和2,220万美元,这要归因于24财年第二季度应收账款准备金的入账、股票薪酬支出的增加和员工成本的增加。
2,010万美元的资产减值费用与取消特鲁加尼纳绿地项目并出售土地的战略决策有关。
石棉调整主要反映了非现金外汇重新计量对石棉相关资产负债表项目的影响,这种影响是由每个时期从资产负债表期初到资产负债表期末的澳元/美元即期汇率变动所推动的。此外,这些金额被与AICF未来付款相关的外币远期合约的损益部分抵消。
有关石棉的更多信息,请读者参阅我们2023年9月30日简明合并财务报表附注7。
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 变化% | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 变化% |
利息支出总额 | | $ | 12.1 | | | $ | 11.0 | | | 10 | | | $ | 25.5 | | | $ | 20.9 | | | 22 | |
资本化利息 | | (4.2) | | | (1.6) | | | 163 | | | (8.0) | | | (2.4) | | | 233 | |
利息收入 | | (1.2) | | | (0.4) | | | 200 | | | (2.7) | | | (0.5) | | | 440 | |
AICF 利息收入,净额 | | (2.2) | | | (0.8) | | | 175 | | | (4.5) | | | (1.0) | | | 350 | |
利息,净额 | | $ | 4.5 | | | $ | 8.2 | | | (45) | | | $ | 10.3 | | | $ | 17.0 | | | (39) | |
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三个月和六个月期间的净利息下降的主要原因是与我们的资本扩张项目相关的资本利息增加,以及利率上升和AICF投资推动的AICF净利息收入增加。这些增长被我们的循环信贷额度的平均未偿余额和利率增加所导致的总利息支出的增加部分抵消。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 8 |
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 改变 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 改变 |
所得税支出 | | $ | 69.1 | | | $ | 63.5 | | | 9% | | $ | 139.7 | | | $ | 112.7 | | | 24% |
有效税率 (%) | | 31.3 | | | 27.5 | | | 3.8 点积分 | | 31.1 | | | 25.4 | | | 5.7 分 |
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调整后的所得税支出1 | | $ | 56.3 | | | $ | 46.2 | | | 22% | | $ | 108.2 | | | $ | 91.1 | | | 19% |
调整后的有效税率1 (%) | | 23.9 | | | 20.8 | | | 3.1 分 | | 23.4 | | | 21.6 | | | 1.8 点积分 |
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1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整和其他税收调整 |
三个月和六个月期间的有效税率分别提高了3.8个百分点和5.7个百分点,这主要是由于收入和石棉的地理结构变化以及其他税收调整。调整后的三个月和六个月有效税率分别提高了3.1个百分点和1.8个百分点,这主要是由于收入地域结构的变化。
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 变化% | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 | | 变化% |
息税前利润 | | | | | | | | | | | | |
北美纤维水泥 | | $ | 232.7 | | | $ | 212.8 | | | 9 | | | $ | 450.3 | | | $ | 404.6 | | | 11 | |
亚太纤维水泥 | | 44.4 | | | 38.3 | | | 16 | | | 90.9 | | | 74.9 | | | 21 | |
欧洲建筑产品 | | 12.5 | | | 4.5 | | | 178 | | | 24.3 | | | 16.6 | | | 46 | |
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研究和开发 | | (9.1) | | | (9.1) | | | — | | | (17.4) | | | (17.5) | | | 1 | |
通用企业1 | | (40.5) | | | (28.0) | | | (45) | | | (73.9) | | | (51.7) | | | (43) | |
调整后的息税前利润 | | 240.0 | | | 218.5 | | | 10 | | | 474.2 | | | 426.9 | | | 11 | |
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净收入 | | | | | | | | | | | | |
调整后利息,净额1 | | 6.7 | | | 9.0 | | | (26) | | | 14.8 | | | 18.0 | | | (18) | |
其他收入 | | (1.9) | | | (12.5) | | | (85) | | | (2.2) | | | (12.3) | | | (82) | |
调整后的所得税支出2 | | 56.3 | | | 46.2 | | | 22 | | | 108.2 | | | 91.1 | | | 19 | |
调整后净收益 | | $ | 178.9 | | | $ | 175.8 | | | 2 | | | $ | 353.4 | | | $ | 330.1 | | | 7 | |
1. 不包括24财年特鲁加尼纳新建场地的资产减值以及与石棉相关的支出和调整 2. 包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整和其他税收调整 |
三个月和六个月期间调整后净收益的增加主要是由北美、亚太和欧洲板块息税前利润的增加所推动的,但部分被一般企业销售和收购支出和调整后所得税支出的增加所抵消。此外,去年还包括与在欧洲出售土地相关的890万美元扣除税款的收益。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 9 |
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百万美元 | | 截至9月30日的六个月 |
| | 24 财年 | | 23 财年 | | 改变 | | 变化% |
经营活动提供的净现金 | | $ | 459.1 | | | $ | 264.6 | | | $ | 194.5 | | | 74 | |
用于投资活动的净现金 | | 249.3 | | | 374.8 | | | (125.5) | | | (33) | |
用于融资活动的净现金 | | 212.9 | | | 24.2 | | | 188.7 | | | 780 | |
2024财年的重要现金来源和用途包括:
•经营活动提供的现金:
◦经非现金项目调整后的净收入为5.072亿美元;
◦营运资金增加了8,270万美元,这主要是由于库存减少和应付账款增加;以及
◦支付的石棉索赔金额为6,030万美元。
•用于投资活动的现金:
◦2.326亿美元的资本支出,包括1.252亿美元的全球产能扩张项目支出;以及
◦AICF净投资为1,280万美元。
•用于融资活动的现金:
◦根据1.213亿美元的股票回购计划回购股份;以及
◦我们的循环信贷额度的净还款额为9,000万美元。
我们的产能扩张计划以我们对可持续的长期盈利份额收益的预期为指导。我们将继续监测宏观经济状况及其对我们开展业务的房地产市场的影响,以确保该计划与我们的全球战略保持一致。
在2024财年,我们估计资本支出总额约为5.5亿美元。在 24 财年期间,我们有:
•为我们未来位于密苏里州水晶城的美国格林菲尔德场地购买了土地。我们不打算在 24 财年开始建造该场地
•为我们未来的欧洲纤维水泥新建基地购买了土地。我们不打算在 24 财年开始建造该场地
•宣布取消我们在特鲁加尼纳建造绿地的计划
此外,在2024财年,我们计划:
•在马萨诸塞州韦斯特菲尔德完成ColorPlus® 表面处理能力的建设和调试,将于24财年第四季度开始生产
•继续在阿拉巴马州普拉特维尔建造板材机 #3 和 #4,Sheet Machine #3 预计将于 24 财年第四季度完工
•继续在阿拉巴马州普拉特维尔建设ColorPlus® 表面处理能力
•继续扩建西班牙奥雷霍纤维石膏工厂的棕地
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 10 |
我们的现金状况增加了4,130万美元,从2023年3月31日的1.13亿美元增加到2023年9月30日的1.543亿美元。截至2023年9月30日,我们的循环信贷额度下还有4.537亿美元的可用借贷能力。
2023 年 10 月,我们偿还了循环信贷额度的全部1.4亿美元余额。我们还签订了一项新的五年期3亿美元定期贷款协议,该协议将于2028年10月到期。
在2024财年,我们将按季度分期向AICF缴纳1.375亿澳元,不包括利息;前两笔3,440万澳元的款项已于2023年7月3日和2023年10月3日支付。
根据我们现有的现金余额,以及预期的运营现金流和未使用的信贷额度,我们预计我们将有足够的资金投资于包括资本支出在内的有机增长,同时满足未来十二个月的计划营运资金、股票回购和其他预期的现金需求。
我们的资本分配框架优先使用自由现金流如下:
•投资有机增长
•保持灵活的资产负债表
•向股东部署多余资金
在截至2023年9月30日的季度中,我们以7,230万美元的价格回购了240万股股票,平均每股价格为29.43美元。这完成了我们在2022年11月宣布的2亿美元股票回购计划。
2023 年 11 月,我们董事会批准并批准了一项新的股票回购计划,截至 2024 年 10 月 31 日,总金额高达 2.5 亿美元。
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 11 |
本文件包含财务报表细列项目息税前利润,该项目被视为非公认会计准则,但与澳大利亚公司使用的术语一致。由于我们根据公认会计原则编制简明合并财务报表,因此我们在简明合并财务报表中使用的等效的GAAP财务报表细列项目描述是营业收益(亏损)。
息税前利润 — 利息和税前收益。
息税前利润率 — 息税前利润率定义为息税前利润占净销售额的百分比。
本管理层的业绩分析包括某些财务信息,以补充公司的简明合并财务报表,这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。这些财务指标旨在为投资者提供一种替代方法,从持续运营、资本效率和利润创造中评估我们的业绩。管理层将这些财务措施用于相同的目的。这些财务措施包括:
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• | 调整后的息税前利润; | | |
• | 调整后的息税前利润率; | | |
• | 调整后息折旧摊销前利润; | | |
• | 调整后的息税折旧摊销前利润率; | | |
• | 调整后的净利息; | | |
• | 调整后的净收益; | | |
• | 调整后的摊薄后每股收益; | | |
• | 所得税前的调整后收入; | | |
• | 调整后的所得税支出;以及 | | |
• | 调整后的有效税率 | | |
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这些财务指标是或可能是美国证券交易委员会规则中定义的非公认会计准则财务指标,并可能排除或包括在根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的计算中包含或排除的金额(视情况而定)。这些财务指标不应单独考虑,也不能作为可比GAAP财务指标的替代品,只能与公司根据公认会计原则编制的简明合并财务报表一起阅读。在评估这些财务指标时,投资者应注意,其他报告或描述类似标题的财务指标的公司可能会以不同的方式计算这些指标,投资者在将公司的财务指标与其他公司的类似标题指标进行比较时应谨慎行事。
AFFA — 经修订和重述的最终资助协议
AICF — 石棉伤害赔偿基金有限公司
每平方英尺的平均净销售价格(“ASP”)— 纤维水泥和纤维石膏产品的总净销售额(不包括配件销售额)除以产品总销售量
NM — 没有意义
销量
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| mmsf — 百万平方英尺,其中平方英尺定义为厚度为 5/16 英寸的标准平方英尺 |
| msf — 千平方英尺,其中平方英尺定义为厚度为 5/16 英寸的标准平方英尺 |
营运资金 — 运营分析提供的现金中使用的营运资金计算方法包括:(1)净账款和其他应收账款的变化;(2)库存;(3)应付账款和应计负债
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 12 |
调整后的息税前利润和调整后的息税折旧摊销前
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 |
息税前利润 | | $ | 223.4 | | | $ | 226.6 | | | $ | 457.3 | | | $ | 447.9 | |
资产减值——绿地用地 | | 20.1 | | | — | | | 20.1 | | | — | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)亏损 | | (3.8) | | | (8.5) | | | (3.9) | | | (21.7) | |
AICF 销售和收购费用 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
调整后的息税前利润 | | $ | 240.0 | | | $ | 218.5 | | | $ | 474.2 | | | $ | 426.9 | |
净销售额 | | 998.8 | | | 997.6 | | | 1,953.1 | | | 1,998.5 | |
调整后的息税前利润率 | | 24.0% | | 21.9% | | 24.3% | | 21.4% |
折旧和摊销 | | 45.5 | | | 42.6 | | | 90.4 | | | 83.1 | |
调整后 EBITDA | | $ | 285.5 | | | $ | 261.1 | | | $ | 564.6 | | | $ | 510.0 | |
调整后息折旧摊销前利润率 | | 28.6% | | 26.2% | | 28.9% | | 25.5% |
调整后利息,净额
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 |
利息,净额 | | $ | 4.5 | | $ | 8.2 | | $ | 10.3 | | $ | 17.0 |
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AICF 利息收入,净额 | | (2.2) | | (0.8) | | (4.5) | | (1.0) |
调整后利息,净额 | | $ | 6.7 | | $ | 9.0 | | $ | 14.8 | | $ | 18.0 |
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调整后净收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 |
净收入 | | $ | 151.7 | | | $ | 167.4 | | | $ | 309.5 | | | $ | 330.5 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)亏损 | | (3.8) | | | (8.5) | | | (3.9) | | | (21.7) | |
AICF 销售和收购费用 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
AICF 利息收入,净额 | | (2.2) | | | (0.8) | | | (4.5) | | | (1.0) | |
资产减值——绿地用地 | | 20.1 | | | — | | | 20.1 | | | — | |
税收调整1 | | 12.8 | | | 17.3 | | | 31.5 | | | 21.6 | |
调整后净收益 | | $ | 178.9 | | | $ | 175.8 | | | $ | 353.4 | | | $ | 330.1 | |
| | | | | | | | |
1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整和其他税收调整 |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 13 |
调整后的摊薄后每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 |
调整后净收益(百万美元) | | $ | 178.9 | | $ | 175.8 | | $ | 353.4 | | $ | 330.1 |
已发行普通股的加权平均值- 稀释(百万) | | 440.8 | | 446.1 | | 441.8 | | 446.1 |
调整后的摊薄后每股收益 | | $ | 0.41 | | $ | 0.39 | | $ | 0.80 | | $ | 0.74 |
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调整后的有效税率
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百万美元 | 截至9月30日的三个月和六个月 |
| | 24 财年第 2 季度 | | 23 财年第 2 季度 | | 6 个月 24 财年 | | 6 个月 23 财年 |
所得税前收入 | | $ | 220.8 | | | $ | 230.9 | | | $ | 449.2 | | | $ | 443.2 | |
石棉: | | | | | | | | |
石棉调整(收益)亏损 | | (3.8) | | | (8.5) | | | (3.9) | | | (21.7) | |
AICF 销售和收购费用 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
AICF 利息收入,净额 | | (2.2) | | | (0.8) | | | (4.5) | | | (1.0) | |
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资产减值——绿地用地 | | 20.1 | | | — | | | 20.1 | | | — | |
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所得税前调整后收入 | | $ | 235.2 | | | $ | 222.0 | | | $ | 461.6 | | | $ | 421.2 | |
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所得税支出 | | 69.1 | | | 63.5 | | | 139.7 | | | 112.7 | |
税收调整1 | | (12.8) | | | (17.3) | | | (31.5) | | | (21.6) | |
调整后的所得税支出 | | $ | 56.3 | | | $ | 46.2 | | | $ | 108.2 | | | $ | 91.1 | |
有效税率 | | 31.3% | | 27.5% | | 31.1% | | 25.4% |
调整后的有效税率 | | 23.9% | | 20.8% | | 23.4% | | 21.6% |
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1包括与某些美国无形资产、石棉的摊销收益相关的税收调整和其他税收调整 |
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管理层的业绩分析:詹姆斯·哈迪——2024财年第二季度 | 14 |
本管理层的业绩分析包含前瞻性陈述。James Hardie Industries plc(“公司”)可能会不时在向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的定期报告、20-F和6-K表格、向股东提交的年度报告、发行通告、邀请备忘录和招股说明书、新闻稿和其他书面材料以及公司高管、董事或员工向分析师、机构投资者、现有和潜在贷款人、代表的口头陈述中作出前瞻性陈述媒体和其他人。非历史事实的陈述是前瞻性陈述,此类前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的陈述。
前瞻性陈述的示例包括:
▪ 关于公司未来业绩的声明;
▪ 对公司经营业绩或财务状况的预测;
▪ 关于公司计划、目标或目标的声明,包括与战略、举措、竞争、收购、处置和/或其产品有关的声明;
▪ 对与公司任何工厂暂停或关闭运营相关的成本的期望以及任何此类工厂的未来计划;
▪ 对与公司任何工厂的重大资本支出项目相关的成本的预期以及任何此类项目的未来计划;
▪ 对延长或续订公司信贷额度的期望,包括条款、契约或比率的变更;
▪ 有关股息支付和股票回购的预期;
▪ 有关公司和税务住所和结构及其潜在变动(包括潜在的税收费用)的声明;
▪ 关于纳税义务和相关审计、审查和程序的声明;
▪ 关于对我们提起的法律诉讼的可能后果和/或潜在结果以及与此类诉讼相关的潜在责任(如果有)的声明;
▪ 对向AICF捐款的时间和金额的期望,AICF是一项特殊用途基金,用于赔偿经证实的澳大利亚石棉相关人身伤害和死亡索赔;
▪ 对公司保修条款是否充分的期望以及对未来保修相关成本的估计;
▪ 关于公司管理法律和监管事务(包括但不限于产品责任、环境、知识产权和竞争法事务)以及在当前估计范围内解决任何此类未决法律和监管事项的能力的声明,以及在预期的某些第三方追回的情况下解决任何此类未决法律和监管问题的能力;以及
▪ 关于我们经营所在地区的经济或住房市场状况的声明,包括但不限于新房建设和房屋装修水平、失业水平、消费者收入的变化、住房价值的变化或稳定、抵押贷款和其他融资的可用性、抵押贷款和其他利率、住房负担能力和供应、止赎和房屋转售水平、货币汇率以及建筑商和消费者信心。
诸如 “相信”、“预测”、“计划”、“期望”、“打算”、“目标”、“估计”、“项目”、“预测”、“指导”、“目标”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“目标”、“展望” 等词语和类似表述旨在识别前瞻性陈述,但不是识别前瞻性陈述的唯一手段这样的陈述。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,所有此类前瞻性陈述均参照以下警示性陈述进行全面限定。
前瞻性陈述基于公司当前的预期、估计和假设,由于前瞻性陈述涉及未来的业绩、事件和状况,因此就其本质而言,它们涉及固有的风险和不确定性,其中许多是不可预见的,也是公司无法控制的。此类已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致实际业绩、业绩或其他成就与这些前瞻性陈述所表达、预测或暗示的预期结果、业绩或成就存在重大差异。这些因素在2023年5月16日向美国证券交易委员会提交的20-F表格第3节的 “风险因素” 中进行了讨论,包括但不限于:与现有和前任公司子公司先前生产含石棉产品有关或产生的所有事项;AICF所需缴款、AICF资金的任何短缺以及货币汇率变动对记录金额的影响公司财务报表作为石棉负债;遵守和变更的石棉负债税法和待遇;公司经营市场的竞争和产品定价;产品故障或缺陷的后果;环境、石棉、假定的消费者集体诉讼或其他法律诉讼的风险;总体经济和市场状况;原材料的供应和成本;竞争可能加剧以及竞争对手可能复制公司产品的可能性;环境和健康与安全法律的遵守和变化;开展国际业务的风险;遵守和法律法规的变化;货币兑换风险;对客户偏好和公司客户群集度的依赖;对住宅和商业建筑市场的依赖;气候或天气模式不利变化的影响;会计估算的使用;以及公司向澳大利亚、爱尔兰和美国证券监管机构和交易所提交的报告中确定的所有其他风险(视情况而定)。公司提醒您,上述因素清单并不详尽,其他风险和不确定性可能导致实际业绩与公司前瞻性陈述中提及的业绩存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日,是公司当前对未来业绩、事件和状况的预期的陈述。除非法律要求,否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述或信息。
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