美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人的报告

根据规则 13a-16 或 15d-16

的

1934 年《证券交易法》

在这个月里

2023 年 7 月

Vale S.A.

Praia de Botafogo nº 186，18 楼， Botafogo
22250-145 里约热内卢，RJ，巴西

（主要行政办公室地址）

（用复选标记表示注册人是以 20-F 表格或 40-F 表格的封面提交 还是将提交年度报告。）

（Check One） 20-F 表格 x 40-F 表格 §

内容

独立注册会计师事务所的报告

致各位股东和董事会

Vale S.A.

中期财务报表的审查结果

我们审查了随附的淡水河谷股份公司及其子公司（“公司”）截至2023年6月30日的合并财务报表 状况，以及相关的合并损益表、 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的合并综合收益表和合并现金流量表，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间的合并权益变动表，包括 } 相关附注（统称为 “中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应对随附的中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合IAS 34- 中期财务报告，由国际会计准则理事会（IASB）发布。

我们此前曾根据 上市公司会计监督委员会（美国）的标准，审计了截至2022年12月 31日的公司合并财务状况表，以及截至当日止年度（未在此列报）的相关合并损益表、合并综合收益表、合并权益变动表 和合并现金流量表（未在此处列报）以及我们2月16日的报告 2023 年，我们对这些合并财务发表了无保留意见声明。我们认为， 随附的截至2022年12月31日的合并财务状况中提供的信息与得出的合并 财务状况相比，在所有重大方面都是公允的。

审查结果的依据

这些中期财务报表由公司 管理层负责。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和适用规则 以及美国证券交易委员会和PCAOB的规定， 必须对公司保持独立性。我们根据 PCAOB 的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员 。其范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是对整个财务报表发表意见。因此， 我们不表达这样的观点。

/s/ 普华永道会计师事务所独立审计有限公司

巴西里约热内卢，RJ

2023年7月27日

合并损益表

以百万美元计，每股收益除外

随附的附注是这些中期 财务报表的组成部分。

合并 综合收益表

以百万美元计

上述项目均已扣除税款， 在附注7中披露了相关税款。

随附的附注是这些中期 财务报表的组成部分。

合并现金 流量表

以百万美元计

随附的附注是这些中期 财务报表的组成部分。

合并财务状况表

以百万美元计

随附的附注是这些中期 财务报表的组成部分。

综合权益变动表

以百万美元计

随附的附注是这些中期 财务报表的组成部分。

淡水河谷公司（“母公司”）是一家上市公司 ，总部位于巴西里约热内卢市，其证券在圣保罗——B3 S.A. （VALE3）、纽约——纽约证券交易所（VALE）和马德里——LATIBEX（XVALO）的股票交易所上市。

淡水河谷股份公司及其子公司（“淡水河谷” 或 “公司”） 是以下产品的全球生产商：（i）铁矿石和铁矿石颗粒，它们是炼钢的关键原料；（ii）镍，用于 生产用于多种产品生产过程的不锈钢、电动汽车和金属合金；（iii）铜，用于制造管道和电线，以及 (iv) 铂、金、银和钴作为镍 和铜的副产品。为了实现产量外流，淡水河谷还在巴西运营铁路和港口物流系统。

公司的大多数产品通过公司的主要贸易公司淡水河谷国际股份有限公司（“VISA”）销售到国际 市场，该公司是一家位于瑞士 的全资子公司。

此外，淡水河谷还投资了运营能源资产的关联公司和联合企业 ，以降低能源成本，将短缺风险降至最低，并通过可再生 来源满足其能耗需求。

该公司还生产和销售热煤和冶金 煤，直到2022年4月淡水河谷完成了该业务的出售（注15f）。 处置过程结束时的煤炭业务业绩在本中期财务报表中作为 “已终止业务” 列报。

公司简明合并 中期财务报表（“中期财务报表”）已根据国际会计准则委员会（“IASB”）发布的IAS 34——中期财务报告编制，并在 中列报。 中期财务报表的所有相关信息，仅提供这些信息，并与 公司管理层使用的信息一致。

编制中期财务报表 是为了让用户了解该期间发生的相关事件和交易的最新情况，必须与 截至2022年12月31日的年度财务报表一起进行分析。会计政策、会计估计和判断、风险管理 和衡量方法与编制最新年度财务报表时采用的相同。

这些中期财务报表 已于2023年7月27日由董事会授权发布。

a) 新标准和修订标准

2023年6月，国际 可持续发展标准委员会（“ISSB”）发布了国际财务报告准则S1披露可持续发展相关财务 信息的一般要求和IFRS S2气候相关披露要求，分别规定了与可持续发展相关的风险和机会 以及与气候相关的具体披露的披露要求。公司目前正在评估这些标准产生的潜在影响， 两者均对2024年1月1日或之后开始的年度报告期内有效。

某些其他新的会计 准则、修正案和解释已经发布，这些准则不是2023年12月31日报告期的强制性规定，也没有 对这些中期财务报表产生重大影响。该公司没有尽早采用任何这些标准，预计它们 不会对未来的报告期产生重大影响。

b) 本位币和列报货币

母公司 及其关联公司和合资企业的中期财务信息是使用每个实体运营的主要经济环境的货币 （“本位货币”）来衡量的，母公司则是巴西雷亚尔（“雷亚尔”）。出于列报目的， 这些中期财务报表以美元（“美元”）列报，因为公司认为 国际投资者就是这样分析财务报表的。

公司用于转换 其国外业务的主要汇率如下：

撤销与雷诺瓦基金会相关的递延所得税-2023年5月，该公司与必和必拓巴西有限公司一起征收了递延所得税。（“BHPB”）、 Samarco Mineracão S.A.（“Samarco”）和某些持有萨马可 票据索赔和未偿还的银行债务索赔的债权人达成一项具有约束力的协议，规定萨马可债务重组 的参数，将通过双方同意的重组计划实施，但须经债权人批准并经司法重组 确认（“JR”）法院。

根据该协议，淡水河谷和必和必拓将不再被允许 直接向雷诺瓦基金会付款，而是必须向萨马可缴纳资本捐款，萨马可将负责 为Renova提供资金。因此，在更改提供这些缴款的程序后，淡水河谷将不再从其所得税计算中扣除这些现金 流出，这导致价值1,078美元的递延所得税资产被逆转，该资产记录在 损益表中，以 “所得税” 的形式列报。更多详情见本中期财务报表附注23。

票据发行- 2023年6月，淡水河谷发行了1,500美元的票据，年息率为6.125％，将于2033年到期。

债券招标要约 -2023年6月，淡水河谷赎回了总额为500美元的票据，并支付了22美元的溢价，记录在损益表 中，并在附注6——财务业绩中以 “债券溢价回购” 的形式列报。

能源转型金属业务战略伙伴关系 ——2023年7月（后续事件），公司与Ma'aden和沙特阿拉伯公共投资基金的合资企业 Manara Minerals签署了一项具有约束力的协议，根据该协议，马纳拉矿业将 对淡水河谷基础金属有限公司（“VBM”）进行股权投资，该公司是淡水河谷能源过渡金属 业务的控股实体。同时，淡水河谷和1号发动机签订了另一项具有约束力的协议，对VBM进行股权投资。根据这两项协议 ，投资者将以约34亿美元的对价持有VBM的合计13％的股权， 将出资给VBM，从而将淡水河谷稀释至87％的股份。

因此，公司将保留对VBM的控制权，本协议应计为股权交易 ，任何结果将在预计于2024年完成交易时计入股东权益， 但须遵守先决条件，包括相关反垄断和监管机构的批准。

4。按业务分部和地理 区域划分的信息

这些细分市场与产品保持一致，反映了管理层评估公司业绩时使用的结构 。负责制定运营决策、分配资源 和评估绩效的机构是执行委员会和董事会。因此， 根据调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准等衡量标准对运营部门的业绩进行评估。

a) 调整后的息税折旧摊销前利润

公司调整后息税折旧摊销前利润的定义是营业收入或亏损加上从关联公司和合资企业获得的股息和利息，不包括作为（i）折旧、 损耗和摊销以及（ii）减值逆转（减值）和非流动资产处置结果收取的金额。

(i) 包括截至2023年6月30日的三个月 期内分别调整52美元和87美元，以反映按市场价格计算的流媒体交易表现。

b) 按 发货目的地划分的净营业收入

c) 按细分市场划分的资产

(i) 根据公司的股东薪酬 政策，股息是根据调整后的息税折旧摊销前利润减去持续资本投资的30％计算的。

d) 按地理区域划分的资产

5。按性质划分的成本和支出

a) 销售的商品和提供的服务的成本

b) 销售 和管理费用

c) 其他 运营费用，净额

(i) 它主要包括 应收账款（附注10）和贷款（附注21）的外汇收益或损失，以及与布鲁马迪尼奥（附注22）、联营公司 和合资企业（附注23）、水坝和资产报废义务的去定性（附注24）和法律诉讼（附注26a）相关的负债的指数化调整。

财务担保

截至2023年6月30日， 公司为某些关联公司和合资企业提供的担保总额（在其直接或间接权益的限度内）总额为277美元（ 2022年12月31日：1,522美元），截至2023年6月30日（2022年12月31日：103美元），公允价值如附注13所示。

a) 收入 税收对账

所得税支出根据全年预期的加权平均有效税率的估计值进行确认，并根据在中期纳税计算中全额确认的某些项目 的税收影响进行了调整。因此，中期财务报表中的有效税率可能与管理层对当年有效税率的估计不同。

根据名义税率和记录的税额计算的 税款的对账情况如下所示：

余额主要与索赔和解计划 有关，该索赔涉及在2003年至2012年期间对外国子公司和关联公司的股权收益征收所得税和社会缴款。自2023年6月30日起，这笔款项按SELIC利率（结算和托管特殊系统）计算，并将按月 分期支付，直至2028年10月。SELIC对负债的影响记录在公司的财务业绩下。

d) 不确定的税收状况（“UTP”）

自截至2022年12月31日的年度财务报表发布以来，与UTP有关的事项 没有任何相关进展。

e) 可退还的 和应付税款

每股基本收益和摊薄收益如下所示：

a) 经营活动产生的现金流：

b) 来自投资活动的现金流

c) 将债务与融资活动产生的 现金流进行对账

新增内容——2023年3月，公司与中国工商银行股份有限公司巴拿马分行（“工商银行”） 签订了300美元的贷款，该贷款以有担保隔夜融资利率（“SOFR”）为指数，并进行了利差调整，将于2028年到期。

2023年6月，淡水河谷发行了1,500美元的票据，每年 6.125％，每半年支付一次，将于2033年到期。这些票据以本金的99.117％的价格出售，因此 的到期收益率为6.245％。

2022年1月，该公司与新斯科舍银行签订了两笔425美元的贷款，这两笔贷款与伦敦银行同业拆借利率挂钩，将于2027年到期。

2022年5月，公司与 三菱日联银行签订了200美元的贷款，该贷款与SOFR挂钩，并进行了利差调整，将于2027年到期。

付款- 2023年1月，公司支付了债券的本金和利息，金额为24美元。

2023年6月，淡水河谷赎回了到期日分别为2026年、2036年和2039年 的票据，总额为500美元，并支付了22美元的溢价，在截至2023年6月30日的三个月财务业绩中记录为 “债券溢价回购” 。

2022年1月，公司向新斯科舍银行预付了200美元的贷款 ，该贷款将于2023年到期。

2022年6月，公司回购了1,291美元的 债券并支付了113美元的溢价，这笔溢价已记录在案，并在截至2022年6月30日的三个月财务 业绩中以 “债券溢价回购” 的形式列报。

d) 非现金交易

在上述期间，没有客户个人占公司 应收账款或收入的10％或以上。

临时定价的大宗商品 销售 — 公司主要面临铁矿石和铜价风险。这些商品的最终销售价格是 根据销售合同中规定的定价期计算得出的，该定价期通常晚于收入确认日期。 因此，公司最初根据临时发票确认收入，临时定价产品 的应收账款随后按公允价值计量其中的损益（附注19），这些应收账款价值的变化记入公司的净营业收入 。

公司对临时定价应收账款最终结算 的风险敏感度如下所示：

(i) 在截至2023年6月30日的六个月期间， 备抵对可变现净值的影响为47美元（2022年：22美元）。

公司与某些供应商有交易， 使他们能够预测应收账款，并允许公司在短期内，即在其运营周期内延长付款期限。截至2023年6月30日，与这些交易相关的未清余额为1,531美元（2022年12月31日：743美元），其中314美元（2022年12月31日：202美元）与公司创建的结构有关，其唯一目的是使中小型供应商 能够根据淡水河谷的社会支柱以更高的利率预测其应收账款。

(i) 它主要涉及 波士顿电冶公司2.66％的非控股权益，该公司旨在促进一项专注于减少钢铁生产中二氧化碳排放 的技术的开发。

(ii) 2023年3月，公司完成了对CSP权益 的出售，并取消了对公司提供的财务担保的承认。

(iii) 包括从客户处收到的预付款，其中 符合《国际财务报告准则第15号：与客户签订的合同收入》和其他金融负债 中描述的符合国际会计准则第32号 “金融工具：列报” 中描述的金融负债定义。

a) 与特许权 补助金相关的负债

(i) 2022年9月，淡水河谷将其 韩国镍业公司25％的股份以16美元的价格出售给浦项制铁。

a) 期间的变化

a) 出售Companhia Siderürgica do Pecém（“CSP”）——2022年7月，公司和CSP的其他股东与安赛乐米塔尔巴西有限公司（“安赛乐米塔尔”）签署了出售CSP的具有约束力的协议 。根据协议条款，公司 已对其投资进行了全额减值，影响为111美元，并记录了金额为24美元的CSP应收账款准备金， 均记录在截至2022年6月30日的六个月期间的损益表中。

2023年3月，该公司以2194美元（合111.47亿雷亚尔）完成了向安赛乐米塔尔出售其在CSP的权益 ，这笔权益已全部用于预付2,296美元（合116.65亿雷亚尔）的大部分未偿净负债。剩余余额由股东结算，因此淡水河谷在交易完成后支付了67美元。 公司还取消了与向CSP提供的担保相关的财务负债，导致截至2023年6月30日的六个月期间获得37美元的收益，记为 “联营企业和合资企业的股权业绩和其他业绩”。

b) 淡水河谷阿曼造粒公司 LLC（“VOPC”）——2023年2月，OQ集团行使选择权，出售其在公司合并的子公司VOPC中持有 的30％非控股权益。2023年4月，公司完成交易并以130美元的价格收购了少数股权 ，从而获得3美元的收益，截至2023年6月30日，以 “非控股权 权益的收购和处置” 的形式入账，因为这是股东之间的交易所致。交易完成后，淡水河谷拥有VOPC100％的股本。

c) Mineracão Rio do Norte S.A.（“MRN”）——2023年4月，淡水河谷与阿南克氧化铝股份有限公司签署了一项具有约束力的协议，出售其在MRN的40％股份，该股自2021年以来已全部减值。根据协议条款，淡水河谷将向买方支付93美元，这是 的某些剩余承诺。因此，公司在截至2023年6月30日的三个月期间的收益 表中将具有相应影响的该金额的准备金确认为 “关联企业和合资企业的股权业绩和其他业绩”。 该交易预计将于2024年完成，但须获得监管部门的惯例批准。

d) 中西部系统 — 在2022年第一季度，由于与淡水河谷在中西部系统中的铁矿石、锰和物流资产的利益相关方进行谈判，公司将与中西部系统相关的资产和负债归类为待售 。 这些谈判促成了与强生矿业有限公司签订的具有约束力的协议。（“J&F”）， 于2022年4月签署。

在过去几年中，这些资产的账面金额 已完全减值，公司负债为902美元，根据公司的中西部体系商业模式，这些合同被视为 的繁重合同，在 于2022年3月31日重新归类为 “待售的非流动资产和负债” 之前，该系统的净资产为负892美元。

在资产出售 过程中收到的这些报价是减值逆转的客观证据，需要对现有准备金进行重新评估， 这使截至2022年6月30日的六个月期间的收益为1,104美元，作为 “非流动资产的减值逆转（减值）和结果 ”，其中202美元与不动产、厂房和设备的减值逆转有关， 90美元 2 是由于对繁重的合同负债进行了重新评估。交易于2022年7月完成，公司收到了 150 美元。

e) 加州钢铁公司 工业公司（“CSI”）——2021年12月，该公司与纽柯公司（“纽柯”） 签订了具有约束力的协议，以437美元的价格出售其在CSI的50％权益。2022年2月，公司完成了出售，在截至2022年3月31日的三个月期间， 录得292美元的收益，即 “关联公司和合资企业的股权业绩和其他业绩”，其中 142美元与出售收益有关，150美元是由于将股东 权益的累计折算调整重新归类为损益表。

f) 已终止业务（煤炭）——2021年6月，为准备出售与可持续采矿战略议程相关的煤炭业务 ，公司进行了公司重组，收购了三井物产持有的煤炭资产 的权益，包括莫阿蒂泽矿和纳卡拉物流走廊（“NLC”）。

2021年12月，公司 与火神资源签订了出售煤炭资产的具有约束力的协议。根据销售协议，Vulcan承诺 除了10年期特许权使用费协议外，还将支付总额270美元，但须遵守某些矿山生产和煤炭价格条件 ，因此，由于与这些特许权使用费的计量相关的性质和不确定性，任何收益都将被确认为产生的收益。截至 日期，公司尚未确认与这些特许权使用费相关的任何收益。

因此，公司将 煤炭业务的净资产调整为公允价值减去处置成本，这导致减值损失2511美元，并开始 将煤炭板块从2021年12月起列为已终止业务。

2022年4月，该交易完成， 公司在截至2022年6月30日的六个月期间记录的已终止业务净收入为2,060美元，这主要是由按照《国际会计准则21——外汇汇率变动的影响》的要求将3,072美元的累计折算调整从股东权益重新归类为收益 报表所致，但部分被取消确认的抵消所抵消由于煤炭资产的解并， 的控股权益为585美元。此外，在交易完成之前，由于该期间收购的资产减值和其他营运资本调整，公司记录了 亏损589美元。这些效果如下所示 ：

来自已终止业务的净收入和现金流

(i) 包括资本化利息。

使用权资产（租赁）

租赁负债在附注21中列报 。

a) 衍生品对财务状况表 的影响

b) 净风险敞口

(i) 2021年3月，英国金融监管机构英国 金融行为监管局（“FCA”）宣布停止以英镑、欧元、瑞士法郎和日元为单位的所有条款的伦敦银行同业拆借利率 利率，2021年12月底停止一周零两个月的美元利率，2023年6月底停止其他条款的伦敦银行同业拆借利率 利率。淡水河谷已经完成了将其金融合约 的参考利率从伦敦银行同业拆借利率（“SOFR”）替换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的谈判，并对利差进行了调整以匹配交易成本 。公司预计不会对这些业务的现金流产生实质性影响。

c) 衍生品对损益表的影响

d) 衍生品对现金流的影响

e) 市场风险-外汇和利息 利率

以雷亚尔计价的 债务工具和其他负债的保护计划

这些衍生金融工具 的灵敏度分析如下所示：

伦敦银行同业拆借利率 利率美元计价债务的保护计划

这些衍生金融工具 的灵敏度分析如下所示：

保护与要约交易相关的美国国债波动

为了降低在2023年6月发行的 要约交易中向投资者支付的溢价的波动性，实施了国库锁定交易，并已于2023年6月30日结算。

f) 产品价格 和投入成本保护计划

这些衍生金融工具的灵敏度分析如下所示 ：

g) 其他衍生品，包括合约中的嵌入式 衍生品

这些衍生金融工具的灵敏度分析 如下所示：

h) 对冲会计

现金流对冲

这些衍生金融工具 的灵敏度分析如下所示：

i) 金融交易对手的评级

衍生工具、现金和 现金等价物以及短期投资的交易由金融机构持有，金融机构的风险敞口限额会定期审查 并获得授权机构的批准。金融机构的信用风险是通过一种方法进行的，该方法除了 其他信息外，还考虑了国际评级机构提供的评级。

下表列出了穆迪发布的以外币 表示的对公司用于签订衍生工具、现金和 现金等价物交易的主要金融机构的评级。