未经审计的简明中期合并财务报表和附注

 

在截至 2024 年 3 月 31 日的三个月中

意外开支（附注23）

见简明中期合并财务报表附注。

董事会于 2024 年 5 月 8 日批准

见简明中期合并财务报表附注。

补充现金流信息（附注20）。

见简明中期合并财务报表附注。

见简明中期合并财务报表附注。

1。操作性质

泛美白银公司是其子集团（统称为 “公司” 或 “泛美”）的最终母公司。泛美是一家注册于加拿大的不列颠哥伦比亚省公司，其办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华市西摩街2100—733号套房V6B 0S6。该公司在多伦多证券交易所（TSX：PAAS）和纽约证券交易所（纽约证券交易所代码：PAAS）上市。

泛美从事白银和金矿开采及相关活动，包括勘探、矿山开发、开采、加工、提炼和开采。该公司拥有并经营位于加拿大、墨西哥、秘鲁、玻利维亚、阿根廷、智利和巴西的矿山。该公司还拥有危地马拉的埃斯科巴尔矿，在危地马拉能源和矿业部牵头的咨询过程令人满意地完成之前，该矿将继续受到保养和维护。此外，该公司正在美洲各地探索新的白银和黄金矿床和机会。

主要子公司：

截至2024年3月31日，公司的主要子公司及其地理位置如下，均已合并：

2023年3月31日，公司收购了雅玛纳黄金公司（“Yamana”），以换取价值约28亿美元的1.538亿股普通股（“收购”）。此次收购包括以下主要矿山：巴西的雅科比纳；智利的埃尔佩农和佛罗里达矿业；以及阿根廷的塞罗莫罗。

2。准备的基础

这些未经审计的简明中期合并财务报表（“中期财务报表”）是根据国际会计准则委员会（“IASB”）发布的国际会计准则（“IAS”）34——中期财务报告编制的，并删去了公司截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表（“2023年年度财务报表”）中的某些披露。因此，这些中期财务报表应与2023年年度财务报表一起阅读。

3.材料会计政策信息、标准和判断

a) 会计政策的变化

编制这些中期财务报表时适用的会计政策与2023年年度财务报表中适用和披露的会计政策一致，但强制采用下述某些修正案除外：

负债分为流动负债和非流动负债（对IAS 1的修订）

《国际会计准则》第1号的修正案明确了负债的列报。将负债归类为流动负债或非流动负债的依据是报告期末存在的合同权利，不受对实体是否会行使推迟结算权的预期影响。即使管理层打算或预计在十二个月内结清未来十二个月内未到期的负债，也被归类为非流动负债。该修正案引入了 “结算” 的定义，以明确结算是指向交易对手转移现金、股票工具、其他资产或服务。修正案还阐明了实体在报告期结束后的十二个月内必须遵守的条件如何影响负债的分类。在报告日之后必须遵守的契约不影响在报告日将债务归类为流动或非流动债务。修正案于 2024 年 1 月 1 日生效。该修正案的实施没有对公司产生重大影响。

b) 会计准则的未来变化

国际财务报告准则第18号-财务报表的列报和披露

2024年4月，国际会计准则理事会发布了国际财务报告准则第18号财务报表中的列报和披露。《国际财务报告准则第18号》取代了国际会计准则第1号《财务报表列报》，同时延续了国际会计准则1中的许多要求。《国际财务报告准则第18号》引入了新的要求，即：i) 在收益表中列出特定类别和确定的小计，ii) 在财务报表附注中披露管理层定义的绩效指标（“MPM”），iii）改善汇总和分解。《国际会计准则》1中的一些要求已移至国际会计准则第8号《会计政策》、《会计估算和差错的变动》和《国际财务报告准则第7号：金融工具：披露》。国际会计准则理事会还对国际会计准则第7号《现金流量表》和《国际会计准则第33号每股收益》进行了与新准则相关的小幅修改。《国际财务报告准则第18号》要求追溯适用并附有具体的过渡条款。公司必须在2027年1月1日或之后开始的年度报告期内适用国际财务报告准则第18号，并允许提前采用。该公司目前正在评估国际财务报告准则第18号对其财务报表的影响。

c) 重大判断和估计

在编制公司截至2024年3月31日的三个月的中期财务报表时，公司运用了其2023年年度财务报表附注5中披露的重大判断和估计。

4。金融工具

a) 按类别分列的金融资产和负债

(1) 包含在贸易和其他应收账款中。

(2) 包含在其他资产和其他负债中。

(1) 包含在贸易和其他应收账款中。

(2) 包含在其他资产和其他负债中。

b) 以公允价值计入损益的投资（“FVTPL”）

公司的部分投资在FVTPL入账。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，这些投资的（亏损）收益如下：

c) 通过其他综合收益（“FVTOCI”）以公允价值入账的投资

公司的部分投资记录在FVTOCI。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，这些投资的亏损如下：

(1) 不包括通过OCI记录的与截至2023年3月31日的三个月投资相关的40万美元所得税退税。

d) 衍生工具

该公司的衍生品由外币和大宗商品合约组成。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，衍生品的（亏损）收益包括以下内容：

e) 公允价值信息

i) 公允价值计量

反映用于衡量公允价值的估值技术的投入的公允价值层次结构的类别如下：

级别1：相同资产或负债在活跃市场的报价；

第 2 级：第 1 级中包含的除报价之外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入；以及

级别 3：基于不可观察的市场数据的资产或负债输入。

公司在中期财务报表中以公允价值定期计量和确认的金融资产和负债在公允价值层次结构中的级别分为以下几类：

(1) 包含在其他资产和其他负债中。

确定金融资产和负债公允价值的方法和投入评估以及以公允价值计量的公司金融资产和负债的层次结构级别与2023年12月31日的水平保持不变。

ii) 二级金融资产和负债的估值技术

衍生资产和负债

该公司的衍生资产和负债由外币和大宗商品合约组成，这些合约被归类为公允价值层次结构的第二级，并使用可观察的市场价格进行估值。

临时浓缩物销售的应收账款

该公司的部分贸易应收账款来自临时精矿销售，归类为公允价值层次结构的第二级，并使用基于远期伦敦金属交易所铜、锌和铅的远期伦敦金属交易所和伦敦金银市场协会下午的黄金和白银固定价格进行估值。

f) 金融工具及相关风险

该公司面临不同程度的风险，这可能会影响其实现增长和股东回报战略目标的能力。公司面临的主要财务风险是：

i) 信用风险

ii) 流动性风险

iii) 市场风险

1。货币风险

2。利率风险

3.价格风险

公司董事会全面负责建立和监督公司的风险管理框架，并持续审查公司的政策。

i) 信用风险

信用风险是指如果客户或金融工具的交易对手未能履行其合同义务并且主要来自公司的贸易应收账款，则公司遭受财务损失的风险。贸易应收账款的账面价值代表最大信用敞口。

该公司签订了精矿合同，出售佛罗里达矿业、华隆矿业、圣维森特和拉科罗拉达矿业生产的锌、铅、铜和银精矿。集中合同是采矿业中常见的商业惯例。精矿合同的条款可能要求公司交付的精矿价值大于交付时收到的款项，从而使公司面临精矿买家的信用风险。如果这些交易对手中的任何一个不遵守购买安排，或者其中任何一个交易对手破产，公司可能会因已经发货的产品蒙受损失，被迫在现货市场上出售其精矿，或者可能没有浓缩物市场，因此其未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。截至2024年3月31日，该公司与精矿买家相关的应收账款余额为2150万美元（2023年12月31日为1,750万美元）。公司的绝大多数精矿出售给了数量有限的精矿买家。

来自雅各比纳、埃尔佩尼翁、佛罗里达矿业、塞罗莫罗、拉科罗拉达、多洛雷斯、沙温多、拉阿雷纳和蒂明斯的多雷产量是根据长期协议在全球7家独立炼油厂按固定炼油条款提炼的。公司通常在整个炼油过程中保留贵金属的风险和所有权，因此面临炼油厂无法按照炼油合同履约的风险，在这种情况下，公司可能无法完全回收贵金属。截至2024年3月31日，该公司炼油厂的贵金属库存中约有1,890万美元（2023年12月31日至1,080万美元）的价值。该公司为公司矿场的贵金属损失提供保险,

在运往炼油厂的途中以及在炼油厂期间。风险在从矿场到炼油厂的不同阶段转移到炼油厂。

该公司与多家银行和金银交易商维持交易设施，以交易公司的金属销售。这些设施均不受保证金安排的约束。公司的交易活动可能会使公司面临交易对手的信用风险，前提是交易头寸的市值为正。

精制白银和黄金在现货市场上出售给各种金银交易商和银行。如果公司没有按照现货销售合同的要求在金属交付时获得报酬，则这些活动可能会产生信用风险，这种情况并不常见，因为付款通常与销售同时进行。

在我们运营的某些司法管辖区，供应商为尚未提供的产品和服务预付款是一种常见的做法。这些预付款对我们构成了信用风险，因为供应商无法按预期交付产品或提供服务。截至2024年3月31日，我们已经支付了1,490万美元的供应商预付款（2023年12月31日——1,040万美元），反映在中期财务报表的 “贸易和其他应收账款” 中。

管理层不断监测和评估炼油安排产生的信用风险，集中与炼油厂签订的销售和大宗商品合同、供应商预付款、交易对手和客户。此外，管理层在向交易对手分配潜在销售和炼油业务时会仔细考虑信用风险。在做出分配决策时，管理层试图避免信贷风险不可接受地集中在任何单一交易对手身上。

公司投资现金和现金等价物，这也存在信用风险，目的是维护本金安全并提供足够的流动性以履行所有当前的还款义务。

ii) 流动性风险

流动性风险是指实体在到期时无法履行其财务义务的风险。公司制定了严格的规划、预算和预测流程，以帮助确定持续支持公司正常运营需求、增长计划和股息分配所需的资金。考虑到预期的运营现金流及其持有的现金和现金等价物，公司确保有足够的承诺贷款额度来满足其短期业务需求。

截至2024年3月31日，公司继续保持履行到期财务义务的能力。

iii) 市场风险

1. 货币风险

公司以美元（“美元”）报告其财务报表；但是，公司在使用其他货币的司法管辖区开展业务。因此，以美元报告的公司经营财务业绩会受到美元相对于当地货币价值的变动的影响。由于公司的销售额以美元计价，并且公司的部分运营成本和资本支出以当地货币计算，因此本公司受到当地货币兑美元走强的负面影响，并受到反向影响的积极影响。

截至2024年3月31日，该公司对墨西哥比索（“MXN”）、秘鲁索尔（“PEN”）、加元（“CAD”）、智利比索（“CLP”）和巴西雷亚尔（“BRL”）的外币敞口持有未平仓头寸。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了以下货币衍生收益和亏损：

2.利率风险

利率风险是指由于市场利率的变化而导致公司的公允价值和未来现金流波动的风险。在截至2024年3月31日的三个月中，公司的现金和投资平均利率为4.0％（2023年为2.8％）。

截至2024年3月31日，该公司在其7.5亿美元的可持续发展挂钩信贷额度（“SL信贷额度”）下未提取任何款项，到期日为2028年11月24日（附注13）。

该公司有两张优先票据（见附注13）：固定息率为4.625％，将于2027年12月到期的优先票据；以及固定息率为2.63％、将于2031年8月到期的优先票据（统称 “优先票据”）。由于优先票据按固定利率计息，因此不受重大利率风险的影响。

截至2024年3月31日，该公司的租赁债务为1.017亿美元（2023年至9,790万美元），年化利率为8.0％（2023年-8.2％）。

3.价格风险

金属价格风险是指金属价格变动影响公司收入或相关金融工具价值的风险。该公司的收入来自银、金、铅、铜和锌的销售。该公司的销售直接取决于金属价格，金属价格波动很大，超出了公司的控制范围。根据公司为股票投资者提供贵金属价格变动敞口的使命，公司目前的政策是不对冲贵金属的价格。

该公司通过根据远期销售和期权合约不时承诺部分预测的贱金属产量，来降低与基本金属生产相关的价格风险。董事会根据市场状况不断评估公司的基本金属敞口战略。

在截至2023年3月31日或2024年3月31日的三个月中，该公司没有任何未偿还的贱金属或柴油合同。

5。投资

6。库存库存包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
集中库存			$	27.0		$	21.3
储存矿石			65.2			67.2
堆滤库存并正在进行中			364.6			338.6
Doré 和成品库存			121.3			121.1
材料和用品			195.2			191.2
库存总额			$	773.3		$	739.4
减去：库存的当前部分			$	(744.9)		$	(711.6)
库存的非流动部分 (1)			$	28.4		$	27.8

(1) 包括埃斯科巴尔矿的2,110万美元（2023年12月31日至2,050万美元）的供应品，在重启运营之前，这些供应被归类为非流动物资。

截至2024年3月31日，以可变现净值持有的库存总额为1.624亿美元（2023年12月31日为1.7亿美元）。截至2024年3月31日的三个月（2023年——回收额为2,090万美元），公司记录的可变现价值净减记额为1,440万美元。

7。其他资产其他资产包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
保险预付款			$	7.2		$	7.4
其他预付款			23.8			22.3
衍生资产			2.7			6.9
			$	33.7		$	36.6

8。矿物特性、厂房和设备

矿物特性、厂房和设备包括：

(1) Manantial Espejo 于 2023 年 1 月接受保养和维护。

(2) 包括MARA项目（9000万美元）和杰罗尼莫项目（1,110万美元）的净冶炼厂特许权使用费权益。

(3) 包括对Sandstorm Gold Ltd.（“Sandstorm”）的承诺，即按现货白银价格的30％交付Cerro Moro每年生产的20％的白银，最多120万盎司，之后该公司承诺以现货白银价格的30％向Sandstorm交付矿山白银产量剩余寿命的9％。

9。其他长期资产其他长期资产包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
长期预付款			$	7.1		$	9.0
托管资金			8.9			9.9
其他			6.2			6.2
			$	22.2		$	25.1

10。应付账款和应计负债 A

应付账款和应计负债包括：

(1) 自发票之日起30至60天内，不对应付贸易账款收取利息。公司制定了政策，确保所有应付账款在信贷条款内支付。

11。供应

12。租赁

使用权资产（“ROU”）

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月ROU资产的变化，这些变化已记录在中期财务报表中的矿产、厂房和设备中：

租赁义务

下表显示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未贴现现金流与公司租赁义务现值的对账情况：

13。债务

高级笔记

作为收购的一部分，公司收购了以下优先票据：本金总额为2.83亿美元，息率为4.625％，将于2027年12月到期；本金总额为5亿美元，息率为2.63％，将于2031年8月到期（统称为 “优先票据”）。这些优先票据是无抵押的，每半年支付一次利息。每个系列的优先票据均可在到期前的任何时间由公司选择全部或部分赎回，但须遵守整改条款。优先票据按其各自条款计入面值，并在收购时按公允价值入账，实际利率为5.52％。

SL-Credit 设施

SL信贷额度的限额为7.5亿美元，外加手风琴功能，最多可额外提供2.5亿美元，这笔资金由贷款机构自行决定。截至2024年3月31日，公司遵守了SL信贷额度下的所有财务契约，该契约尚未提交。SL信贷额度下的借款成本基于穆迪和标普环球对公司的信用评级，评级为：（i）SOFR加1.25％至2.40％，或；（ii）新斯科舍银行美元计价商业贷款的基准利率上涨0.15％至1.30％。根据基于评级的定价，SL信贷额度下的未提取金额将收取备用费

每年0.23％至0.46％，取决于公司的信用评级，并根据可持续发展绩效评级和分数进行定价调整。SL 信贷额度将于 2028 年 11 月 24 日到期。

其他贷款

建筑贷款

从2022年5月到2022年12月，公司与秘鲁的一家当地金融机构签订了以秘鲁美元计价的期票，期限不到30天，以便在签订定期贷款之前为某些建筑活动提供短期资金。2021年6月和2022年5月，该公司与同一当地金融机构签订了以秘鲁美元计价的五年期贷款，用于建筑融资。期票的年利率为5.6％，2021年6月的贷款年利率为3.6％，需要季度还款，而2022年5月的贷款年利率为2.2％，需要按月还款。

截至2024年3月31日，所有建筑贷款的账面价值为1,840万美元（2023年至2,010万美元）。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司为与SL信贷额度相关的未提取金额支付了20万美元（2023年至80万美元）的备用费用和880万美元（2023年至250万美元）的利息，均包含在利息和财务费用中。

14。其他长期负债

其他长期负债包括：

(1) 代表根据白银流合约交付纳维达未来白银产量的义务。

(2) 表示有义务从拉科罗拉达交付100％的未来黄金产量，从处于勘探阶段的拉博尔萨交付未来黄金产量的5％。

(3) 包括当地劳动法要求的4,610万美元的智利离职金。

15。股本和员工薪酬计划

a. 作为补偿发行的股票期权和普通股（“补偿股”）

在截至2024年3月31日的三个月中，与股票期权和薪酬股票相关的基于股份的薪酬支出总额为160万美元（2023年至120万美元），作为一般和管理费用的一部分列报。

•股票期权

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有授予任何股票期权。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有发行任何与行使期权有关的普通股。

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中股票期权的变化：

下表汇总了截至2024年3月31日公司已发行股票期权的信息：

b.psus

在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了80万美元的PSU支出（2023年——60万美元支出），并作为一般和管理费用的一部分列报。

截至2024年3月31日，以下 PSU 处于未偿还状态：

c.rsus

在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了110万美元的限制性股票单位支出（2023年——110万美元支出），并作为一般和管理费用的一部分列报。

截至2024年3月31日，以下限制性股票单位尚未兑现：

d. 已发行股本

公司被授权发行8亿股无面值普通股。

e. 分红

公司宣布截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度派发以下股息：

(1) 这些股息是在截至2024年3月31日的季度之后宣布的，在本报告所述期间未被确认为对所有者的分配。

f. 或有价值权利（“CVR”）

作为2019年2月22日收购塔霍资源公司的一部分，该公司发行了3.139亿份CVR，期限为10年，在埃斯科巴尔矿重启运营后首次商业运送精矿时，这些简历可转换为1,560万股普通股。截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有3.139亿份已发行CVR，可转换为1,560万股普通股。

g. 普通课程发行人出价（“NCIB”）

2024年3月4日，公司获得多伦多证券交易所和纽约证券交易所NCIB的批准，可以在2024年3月6日至2025年3月5日期间购买最多18,232,990股普通股以供注销。根据NCIB，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所的每日购买（大宗购买豁免除外）分别限于购买之日前四个日历周内最多151,485股普通股和公司普通股平均交易量的25％。

在截至2024年3月31日的三个月中，NCIB以平均每股14.16美元的平均价格回购了1,720,366股普通股以供取消，总对价为2430万美元（其中280万美元截至2024年3月31日应支付）。截至2024年3月31日，共有304,560股普通股被回购并于2024年4月被取消。

在截至2023年3月31日的三个月中，没有股票回购，截至2023年3月31日或2023年12月31日，国库中没有股票回购。

16。生产成本

生产成本包括以下内容：

(1) 包括截至2024年3月31日的三个月（2023年至680万美元）的350万美元矿山关闭解除令。

(2) 包括截至2024年3月31日的三个月（2023年——回收额为2,090万美元）1440万美元的净可变现价值减记，并包含在销售成本中。

17。矿山保养和维护

(1) 包括截至2024年3月31日的三个月（2023年至590万美元）的零封矿解除费。Morococha 于 2023 年 9 月 22 日被处置。

(2) 包括截至2024年3月31日的三个月（2023年——零美元）20万美元的矿山关闭解除费。

18。利息和财务费用

19。每股收益（基本收益和摊薄收益）

(1) 归属于本公司股东的净收益。

截至2024年3月31日的三个月（2023年至27.8万份），摊薄后每股收益计算中不包括的潜在稀释性证券为513,200.0000000001份期权。在截至2024年3月31日的三个月中，还不包括可能转换为1,560万股普通股的CVR（2023年——CVR可能转换为1,560万股普通股）。

20。补充现金流信息

下表汇总了非现金损益表项目、非现金运营营运资本项目和重要非现金项目的其他调整：

21。分段信息

公司审查其分部报告，以确保其反映公司的运营结构，并使公司的首席运营决策者（“CODM”）能够审查运营部门的业绩。我们已经确定，每个生产矿山和重要的开发地产都代表一个运营领域。该公司按重要的收入来源和地理区域组织了其可申报和运营部门。

自2023年3月31日的收购以来，该公司包括以下矿山：黄金板块的雅各比纳、埃尔佩农和佛罗里达矿业，白银板块的塞罗摩洛以及其他板块的马拉项目（2023年9月20日出售）。这些矿山和项目包含在下面的分段披露中。

下表汇总了与公司应申报的运营部门有关的重要信息：

(1) 包括矿产、厂房和设备的付款以及设备租赁的付款。

(1) 包括矿产、厂房和设备的付款以及设备租赁的付款。

(2) Manantial Espejo 于 2023 年 1 月接受保养和维护。

(1) Manantial Espejo 于 2023 年 1 月接受保养和维护。

(1) 锌、铅、铜和银精矿还包括应付数量的银和金。

22。所得税

净收益中确认的所得税包括以下内容：

被确认为投资重估储备金组成部分的所得税包括以下内容：

所得税支出不同于对所得税前收入适用加拿大联邦和省所得税税率所得的金额。这些差异源于下表所示的项目，这导致有效税率与同期相差很大。影响截至2024年3月31日的三个月和2023年同期的有效税率的主要因素是某些递延所得税资产确认的变化、通货膨胀对税收支出计算的影响、外汇汇率波动、已缴矿业税以及外国子公司付款汇出的预扣税。该公司预计，这些因素和其他因素将来将继续导致有效税率的波动。

有效所得税税率的核对

			三个月已结束 3月31日
			2024			2023
税前收益（亏损）和非控股权益			$	3.6		$	25.2
加拿大法定所得税税率			27.00		%	27.00		%
基于上述税率的所得税支出			$	1.0		$	6.8
增加（减少）是由于：
不可扣除的支出			2.1			1.1
国外税率差异			(1.9)			2.8
未确认的递延所得税净资产变动1			14.4			10.8
其他已缴税款的影响（采矿和预扣税）			6.5			4.0
外汇对税收支出的影响			2.3			(16.0)
外汇的非应税影响			(0.2)			0.8
通货膨胀的影响			12.9			(2.3)
其他			(2.7)			0.7
所得税支出			$	34.4		$	8.7