10-Q
Q1--12-310001826600假的http://fasb.org/us-gaap/2023#NetIncomeLosshttp://fasb.org/us-gaap/2023#NetIncomeLoss0001826600MNTK：可再生能源发电成员2023-03-310001826600US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001826600美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001826600MNTK: 第二修正案成员mntk: mehmemb2019-09-120001826600US-GAAP：已转移的加班会员MNTK: 电子商品会员2024-01-012024-03-310001826600mntk: 客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001826600MNTK：可再生天然气会员US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员MNTK：可再生能源发电成员mntk: 客户会员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-01-012023-03-310001826600MNTK: mnkandHosken综合投资有限公司会员US-GAAP：关联党成员2024-03-310001826600MNTK：电气环境属性会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员MNTK：可再生能源发电成员美国公认会计准则：销售收入净成员mntk: 客户会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员mntk: 客户会员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-01-012023-03-310001826600MNTK：天然气环境属性会员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员mntk: 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月奖励会员2024-01-012024-03-310001826600MNTK：限时限制股票奖励会员2023-01-012023-03-3100018266002024-02-012024-02-2900018266002023-01-012023-03-310001826600US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001826600US-GAAP：员工股权会员MNTK: Montauk RenewableSincesty和激励补偿计划成员2022-12-310001826600mntk: 互连成员2024-03-310001826600US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001826600US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001826600MNTK：可再生天然气会员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001826600mntk: 客户会员US-GAAP：客户集中度风险成员MNTK：可再生天然气会员美国公认会计准则：销售收入净成员2024-01-012024-03-310001826600mntk: 互连成员2023-12-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员mntk: customerBMeb美国公认会计准则：销售收入净成员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001826600US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001826600MNTK: Montauk RenewableSincesty和激励补偿计划成员US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001826600美国通用会计准则：Landmember2024-03-310001826600MNTK: Montauk RenewableSincesty和激励补偿计划成员2021-01-310001826600US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001826600MNTK: Montauk 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电子商品会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001826600US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001826600US-GAAP：产品浓度风险成员US-GAAP：与客户产品和服务基准成员签订合同的收入MNTK：电气环境属性会员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：建筑和建筑改善成员2024-03-3100018266002022-12-222022-12-220001826600MNTK: Montauk RenewableSincesty和激励补偿计划成员2021-01-312021-01-310001826600US-GAAP：客户合同成员2023-12-310001826600MNTK：可再生天然气会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001826600US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：客户集中度风险成员美国公认会计准则：销售收入净成员mntk: 客户会员2024-01-012024-03-310001826600MNTK: Montauk RenewableSincesty和激励补偿计划成员US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-3100018266002023-12-310001826600US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001826600US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001826600MNTK：从二千二十五到两千名二十九岁会员MNTK: 定期贷款会员mntk: 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RenewableSincesty和激励补偿计划成员US-GAAP：限制性股票成员2022-12-310001826600US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001826600MNTK: 天然气大宗商品会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001826600MNTK：天然气环境属性会员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001826600MNTK: MRIEICpapril2023 奖项会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：已转移的加班会员2024-01-012024-03-310001826600US-GAAP：其他机械和设备成员2024-03-310001826600MNTK: 电子商品会员2023-01-012023-03-31xbrli: purexbrli: 股票MNTK：可报告的细分市场信息mntk: 数字MNTK: 员工iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD
目录

 

 

`

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 3月31日 2024

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-39919

蒙托克可再生能源有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

85-3189583

（注册地所在州或其他司法管辖区，或

组织）

（国税局雇主识别号）

5313 坎贝尔跑道, 200 套房

匹兹堡, 宾夕法尼亚州

15205

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(412) 747-8700

（注册人的电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.01美元

MNTK

这个 纳斯达资本市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

2024 年 5 月 3 日注册人普通股的已发行股数是 143,698,263股份。

目录

 

 

的表内容

 

页面

第一部分财务信息

6

第 1 项。

财务报表（未经审计）

6

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

24

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

41

第 4 项。

控制和程序

41

第二部分其他信息

42

第 1 项。

法律诉讼

42

第 1A 项。

风险因素

42

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

42

第 3 项。

优先证券违约

42

第 4 项。

矿山安全披露

42

第 5 项。

其他信息

42

第 6 项。

展品

43

签名

44

 

目录

 

```

关键术语词汇表

本10-Q表季度报告使用了针对我们行业和业务的多个专业术语。为方便读者，此处提供了此类术语的词汇表。除非我们另有说明，或者除非上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告中提及以下内容：

•
“ADG” 指厌氧消化气体。
•
“碳水化合物” 指的是加州空气资源委员会。
•
“压缩天然气” 指压缩天然气。
•
“CI” 指的是碳强度。
•
“D3” 是指温室气体减排要求为 60% 的纤维素生物燃料。
•
“环保局” 指的是美国环境保护署。
•
“环境属性” 指美国联邦、州和地方政府的激励措施，以RIN、REC、LCFS抵免、回扣、税收抵免和其他激励措施的形式向可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供，促进可再生能源的使用。
•
“FERC” 指美国联邦能源监管委员会。
•
“GHG” 指温室气体。
•
“JSE” 指约翰内斯堡证券交易所。
•
“LCFS” 指低碳燃料标准。
•
“LFG” 是指垃圾填埋气体。
•
“mmBtu” 指的是公制百万英制热量单位。
•
“PPA” 指购电协议。
•
“区域经济共同体” 指的是可再生能源积分。
•
“可再生电力” 指的是可再生能源产生的电力。
•
“RFS” 指的是美国环保局的可再生燃料标准。
•
“RIN” 指的是可再生识别码。
•
“RNG” 指的是可再生天然气。
•
“RVO” 指的是可再生数量的债务。

3

目录

 

关于前瞻性陈述的警示说明

本10-Q表季度报告包含美国联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定性。除历史或当前事实陈述外，本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是指我们当前对财务状况、经营业绩、计划、目标、战略、未来业绩和业务的预期和预测。前瞻性陈述可能包括诸如 “预测”、“假设”、“相信”、“可以有”、“考虑”、“继续”、“努力”、“目标”、“可以”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“可能”、、”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”，以及与讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。例如，我们就未来经营业绩、财务状况、预期和计划所作的所有陈述，包括皮科消化能力增加的预期收益、北卡罗来纳州的蒙托克农业项目、第二个 Apex RNG 设施、Blue Granite RNG 设施、Bowerman RNG 设施、向欧洲能源供应生物二氧化碳量、解决麦卡蒂设施的天然气收集问题、缓解井田的气体收集问题提取 Rumpke 设施的环境因素以及与天气相关的因素异常是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异，因此，您不应过度依赖此类陈述。可能导致这些实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于：

•
我们开发和运营新的可再生能源项目（包括畜牧场）的能力，以及与新项目相关的挑战，例如确定合适的地点以及收购融资、建设和开发的潜在延迟；
•
减少或取消政府对可再生能源市场的经济激励措施；
•
无法完成战略发展机会；
•
广泛的人为灾害、自然灾害和其他灾害（包括恶劣天气事件）、突发卫生事件、混乱、地缘政治不稳定或事件、恐怖活动、国际敌对行动、政府关闭、政治选举、安全漏洞、网络攻击或其他影响总体经济状况、金融市场和/或我们的业务和经营业绩的特别事件；
•
持续的通货膨胀可能会增加我们的运营成本或增加我们现有或新项目的建设成本；
•
利率上升可能会增加未来债务的借贷成本；
•
可能无法吸引和留住公司的合格人员，或者可能因此而增加对第三方承包商的依赖，以及禁止竞争条款可能无法与我们的员工强制执行；
•
新项目的开发和优化周期的长度，包括我们可再生能源项目的设计和施工过程；
•
依赖第三方制造产品和服务以及我们的垃圾填埋业务；
•
我们来自垃圾填埋场和畜牧场运营的原料的数量、质量和一致性；
•
我们的可再生天然气和可再生发电领域依赖与电力公用事业配电和输电设施以及天然气运输管道的互连和接入；
•
我们的项目没有产生预期的产出水平；
•
与基于燃烧的除氧冷凝水中和技术相关的潜在好处；
•
收入集中于少数客户和项目；
•
我们在信贷额度下的未偿债务和限制；
•
我们在到期之前延长燃料供应协议的能力；
•
我们满足PPA下里程碑要求的能力；
•
影响我们运营的现行法规以及法规和政策的变更；
•
根据2022年《通货膨胀减少法》延长生产税抵免和其他税收抵免优惠的预期收益；

4

目录

 

•
公众对可再生能源开发和项目的接受和支持下降，或者我们无法适当地实现环境、社会和治理目标、目标、承诺或问题，包括与气候相关的披露；
•
我们对环境属性数量要求以及价格和商品价格的期望；
•
我们对我们在《Jumpstart 我们的创业公司法》（“JOBS Act”）下有资格成为新兴成长型公司的期望值；
•
我们对未来资本支出（包括设施维护）的预期；
•
我们对到期前使用净营业亏损的预期；
•
我们期望监管机构为我们的畜牧场项目提供更具吸引力的CI分数；
•
市场波动和大宗商品价格的波动以及环境属性的市场价格的波动以及任何相关套期保值活动的影响；
•
联邦、州和国际环境属性计划的监管变化，以及获得和维持监管许可、批准和同意的必要性；
•
我们计划中的畜牧场项目的盈利能力；
•
对可再生能源的持续需求；
•
污染和环境条件造成的潜在责任；
•
由于广泛的环境、健康和安全法律，可能面临的成本和负债风险；
•
气候变化的影响、不断变化的天气模式和条件以及自然灾害；
•
我们的信息技术和数据安全系统的故障；
•
我们市场的竞争加剧；
•
继续跟上技术创新；
•
少数股东集中持股，并对所有事项的结果进行相关的控制，但须经股东投票；以及
•
其他风险和不确定性详见我们最新的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分，以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中另行披露的内容。

我们的许多前瞻性陈述是根据我们的运营预算和预测做出的，这些预算和预测是基于详细假设的。尽管我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，预测已知因素的影响非常困难，而且我们不可能预测所有可能影响我们实际业绩的因素。

这些警示性陈述以及我们在其他证券交易委员会（“SEC”）文件和公共通信中发表的其他声明均明确限制了归因于我们的所有前瞻性陈述。您应评估我们在这些风险和不确定性的背景下作出的所有前瞻性陈述。请参阅我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素” 部分。

我们提醒您，我们确定的风险和不确定性可能不是对您至关重要的全部因素。此外，本报告中包含的前瞻性陈述仅截至本报告发布之日作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。

5

目录

 

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

 

页面

蒙托克可再生能源公司.

未经审计的简明合并财务报表

未经审计的合并资产负债表

7

未经审计的合并运营报表

8

未经审计的合并股东权益报表

9

未经审计的合并现金流量表

10

未经审计的简明合并财务报表附注

11

 

6

目录

 

蒙托克可再生能源有限公司

合并过时的资产负债表

（未经审计）

（以千计，共享数据除外）：

 

 

截至3月31日，

 

 

截至12月31日，

 

资产

 

2024

 

 

2023

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

63,277

 

 

$

73,811

 

账款和其他应收款

 

 

9,669

 

 

 

12,752

 

当前限制性现金

 

 

8

 

 

 

8

 

应收所得税

 

 

98

 

 

—

 

衍生工具的当前部分

 

 

766

 

 

 

785

 

预付费用和其他流动资产

 

 

2,801

 

 

 

2,819

 

流动资产总额

 

$

76,619

 

 

$

90,175

 

非流动限制性现金

 

$

443

 

 

$

423

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

231,373

 

 

 

214,289

 

商誉和无形资产，净额

 

 

18,178

 

 

 

18,421

 

递延所得税资产

 

 

1,827

 

 

 

2,076

 

衍生工具的非流动部分

 

 

580

 

 

 

470

 

经营租赁使用权资产

 

 

4,275

 

 

 

4,313

 

融资租赁使用权资产

 

 

17

 

 

 

36

 

关联方应收账款

 

 

10,148

 

 

 

10,138

 

其他资产

 

 

11,229

 

 

 

9,897

 

总资产

 

$

354,689

 

 

$

350,238

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

12,323

 

 

$

7,916

 

应计负债

 

 

12,127

 

 

 

12,789

 

应缴所得税

 

—

 

 

 

313

 

经营租赁负债的当前部分

 

 

447

 

 

 

420

 

融资租赁负债的当期部分

 

 

7

 

 

 

26

 

长期债务的当前部分

 

 

8,878

 

 

 

7,886

 

流动负债总额

 

$

33,782

 

 

$

29,350

 

长期债务，减去流动部分

 

$

52,651

 

 

$

55,614

 

经营租赁负债的非流动部分

 

 

4,056

 

 

 

4,133

 

融资租赁负债的非流动部分

 

 

9

 

 

 

10

 

资产报废债务

 

 

6,001

 

 

 

5,900

 

其他负债

 

 

3,860

 

 

 

4,992

 

 

 

 

 

 

 

 

负债总额

 

$

100,359

 

 

$

99,999

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和意外开支（注释 20）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.01面值，授权 690,000,000股份； 143,732,811于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票； 141,986,189截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份

 

 

1,420

 

 

 

1,420

 

库存股，按成本计算， 984,762股票 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

(11,173

)

 

 

(11,173

)

额外的实收资本

 

 

216,619

 

 

 

214,378

 

留存收益

 

 

47,464

 

 

 

45,614

 

股东权益总额

 

 

254,330

 

 

 

250,239

 

负债和股东权益总额

 

$

354,689

 

 

$

350,238

 

 

未经审计的简明合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

7

目录

 

蒙托克可再生能源有限公司

合并的 ST运营声明

（未经审计）

（以千计，股票和每股数据除外）：

 

 

在截至3月31日的三个月中

 

 

2024

 

 

2023

 

 

总营业收入

 

$

38,787

 

 

$

19,154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护费用

 

 

14,451

 

 

 

14,182

 

 

一般和管理费用

 

 

9,427

 

 

 

9,475

 

 

特许权使用费、运输、收集和生产燃料

 

 

6,518

 

 

 

3,933

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

5,434

 

 

 

5,196

 

 

减值损失

 

 

528

 

 

 

451

 

 

交易成本

 

 

61

 

 

 

83

 

 

运营费用总额

 

$

36,419

 

 

$

33,320

 

 

营业收入（亏损）

 

$

2,368

 

 

$

(14,166

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他支出（收入）：

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

$

1,165

 

 

$

1,675

 

 

其他（收入）支出

 

 

(1,060

)

 

 

7

 

 

其他支出总额

 

$

105

 

 

$

1,682

 

 

所得税前收入（亏损）

 

$

2,263

 

 

$

(15,848

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税支出（福利）

 

 

413

 

 

 

(12,060

)

 

净收益（亏损）

 

$

1,850

 

 

$

(3,788

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.01

 

 

$

(0.03

)

 

稀释

 

$

0.01

 

 

$

(0.03

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均值：

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

141,986,189

 

 

 

141,633,417

 

 

稀释

 

 

142,369,219

 

 

 

141,633,417

 

 

 

未经审计的简明合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

8

目录

 

蒙托克可再生能源有限公司

合并统计股东权益要素

（未经审计）

（以千计，共享数据除外）：

 

 

 

普通股

 

 

库存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

股份

 

 

金额

 

 

额外的实收资本

 

 

留存收益

 

 

权益总额

 

截至2022年12月31日的余额

 

 

141,633,417

 

 

$

1,416

 

 

 

971,306

 

 

$

(11,051

)

 

$

206,060

 

 

$

30,666

 

 

$

227,091

 

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,788

)

 

 

(3,788

)

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,770

 

 

 

—

 

 

 

1,770

 

截至2023年3月31日的余额

 

 

141,633,417

 

 

$

1,416

 

 

 

971,306

 

 

$

(11,051

)

 

$

207,830

 

 

$

26,878

 

 

$

225,073

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年12月31日的余额

 

 

141,986,189

 

 

$

1,420

 

 

 

984,762

 

 

$

(11,173

)

 

$

214,378

 

 

$

45,614

 

 

$

250,239

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,850

 

 

 

1,850

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,241

 

 

 

—

 

 

 

2,241

 

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

 

 

141,986,189

 

 

$

1,420

 

 

 

984,762

 

 

$

(11,173

)

 

$

216,619

 

 

$

47,464

 

 

$

254,330

 

 

未经审计的简明合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

9

目录

 

蒙托克可再生能源有限公司

合并 现金流量表

（未经审计）

（以千计）：

 

 

在截至3月31日的三个月中

 

 

2024

 

 

2023

 

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

 

$

1,850

 

 

$

(3,788

)

 

调整以将净收益（亏损）与运营提供的净现金进行对账
活动：

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

5,434

 

 

 

5,196

 

 

递延所得税准备金（收益）

 

 

249

 

 

 

(13,033

)

 

基于股票的薪酬

 

 

2,241

 

 

 

1,770

 

 

衍生品按市值计价调整和结算

 

 

(91

)

 

 

396

 

 

出售资产的净亏损

 

 

22

 

 

 

37

 

 

盈出负债（减少）增加

 

 

(849

)

 

 

214

 

 

增加资产报废债务

 

 

108

 

 

 

100

 

 

与出售的房产相关的负债

 

 

(225

)

 

 

—

 

 

债务发行成本的摊销

 

 

90

 

 

 

93

 

 

减值损失

 

 

528

 

 

 

451

 

 

运营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

 

账目和其他应收账款和其他流动资产

 

 

1,639

 

 

 

1,033

 

 

应付账款和其他应计费用

 

 

3,296

 

 

 

(4,307

)

 

由（用于）经营活动提供的净现金

 

$

14,292

 

 

$

(11,838

)

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

$

(21,986

)

 

$

(13,278

)

 

资产收购

 

 

(820

)

 

 

—

 

 

现金抵押存款，净额

 

 

20

 

 

—

 

 

用于投资活动的净现金

 

$

(22,786

)

 

$

(13,278

)

 

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

 

偿还长期债务

 

$

(2,000

)

 

$

(2,000

)

 

融资租赁付款

 

 

(20

)

 

 

(18

)

 

用于融资活动的净现金

 

$

(2,020

)

 

$

(2,018

)

 

现金和现金等价物及限制性现金的净减少

 

$

(10,514

)

 

$

(27,134

)

 

期初的现金和现金等价物以及限制性现金

 

$

74,242

 

 

$

105,606

 

 

期末的现金和现金等价物以及限制性现金

 

$

63,728

 

 

$

78,472

 

 

年底对现金、现金等价物和限制性现金进行对账
时期:

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

63,277

 

 

$

78,043

 

 

限制性现金和现金等价物-当前

 

 

8

 

 

 

22

 

 

限制性现金和现金等价物-非流动

 

 

443

 

 

 

407

 

 

 

$

63,728

 

 

$

78,472

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

支付利息的现金

 

$

1,237

 

 

$

1,211

 

 

为所得税支付的现金

 

 

574

 

 

 

63

 

 

账户中包含的不动产、厂房和设备的应计购款
应付和应计负债

 

 

7,492

 

 

 

2,995

 

 

 

未经审计的简明合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。

10

目录

 

蒙托克可再生能源有限公司

未经审计的简明合并财务报表附注

（以千美元计，每股金额除外）

附注 1 — 业务描述

运营和组织

蒙托克可再生能源的业务

蒙托克可再生能源公司（“公司” 或 “蒙托克可再生能源”）是一家可再生能源公司，专门从事沼气的管理、回收和转化为可再生天然气（“RNG”）。该公司捕获甲烷，防止其释放到大气中，并将其转化为可再生天然气或电网电力（“可再生电力”）。该公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，拥有超过 30在垃圾填埋场甲烷燃料可再生能源项目的开发、运营和管理方面拥有多年的经验。该公司目前的业务位于 14运营项目位于加利福尼亚州、爱达荷州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、宾夕法尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和德克萨斯州。该公司销售可再生天然气和可再生电力，利用联邦和州激励其使用的政策提供的环境属性溢价。

该公司的两个主要收入驱动因素是销售捕获的天然气和向燃料调配商出售可再生识别码（“RIN”）。可再生燃料标准（“RFS”）是环境保护署（“EPA”）管理的联邦法律，要求运输燃料中含有最低体积的可再生燃料。源自垃圾填埋场甲烷、农业沼气池和用作车辆燃料的废水处理设施的 RNG 符合 D3（纤维素生物燃料，具有 60温室气体减排要求百分比）RIN。RIN是燃料调配商的合规单位，由RFS计划设立，旨在减少温室气体和向美国进口石油。

该公司使用的另一项计划是低碳燃料标准（“LCFS”）。这是各州特有的，旨在刺激低碳燃料的使用。如果公司设施中的随机天然气在已采用LCFS计划的州被用作运输燃料，则有资格获得联邦RFS规定的RIN值之外的环境属性。

另一个关键的收入驱动因素是捕获电力的销售以及与可再生能源销售相关的相关环境溢价。该公司的电力设施旨在符合各州的可再生能源投资组合标准并从中获利，该标准要求该州生产的一定比例的电力来自可再生资源。此类保费以可再生能源信贷（“REC”）的形式出现。作为购买电力协议的一部分，该公司最大的电力设施位于加利福尼亚州，通过REC的货币化获得收入。

总体而言，公司受益于美国联邦和州政府的激励措施，这些激励措施以RIN、REC、LCFS抵免、税收抵免和其他激励措施的形式向可再生能源项目的最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供，这些激励措施促进了可再生能源的使用，将其作为环境属性。

附注2 — 重要会计政策摘要

列报依据

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会关于第S-X条例10-Q表和第10-01条的指示编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和披露。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表包括所有必要的调整，这些调整属于正常和经常性质，以公允列报公司的财务状况以及所列期间的经营业绩和现金流量。这些财务报表应与公司于2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。本报告中截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或全年的预期业绩。截至2023年12月31日的资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表。欲了解更多信息，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日止年度的经审计的财务报表及其附注。

11

目录

 

分部报告

该公司在中报告分部信息 三细分市场：RNG、可再生能源发电和企业。这与向评估经营业绩和绩效的首席运营决策者提供的内部报告一致。管理层将注释1中描述的上述商业服务和产品分为两个不同的运营领域：可再生天然气和可再生发电。公司部门主要包括未分配给RNG和可再生能源发电的一般和管理费用。以下是对公司各部门和其他活动的描述。

可再生天然气板块代表以固定价格合约出售的天然气的销售、交易对手份额的随机天然气交易量和适用的环境属性。该业务部门占公司收入的大部分。

可再生发电板块代表捕获电力的销售和适用的环境属性。公司涉及公司职能的其他离散财务信息。它主要用作共享服务中心，用于维护行政、会计、财务、法律、人力资源、税务、环境、工程和其他未以其他方式分配给细分市场的运营职能。因此，该公司实体未被确定为运营部门，但为了与公司的合并财务报表进行对账的目的进行了分散披露。

估算值的使用

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

最近发布的会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号 “参考利率改革（主题848）”，其中为当前合同修改和套期保值关系指南提供了可选的权宜之计和例外情况，以减轻预期的市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。该指南自发布之日起生效，可能适用于2022年12月31日当天或之前做出的合同修改以及签订或评估的对冲关系。基于对伦敦银行同业拆借利率何时停止发布的预期，财务会计准则委员会在主题848中纳入了日落条款。日落条款已从2022年12月31日至2024年12月31日进行了修订，之后将不再允许实体在主题848中申请救济。该公司目前的债务协议按彭博短期银行收益率加上适用的利润率计息。伦敦银行同业拆借利率不再用作参考利率。

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：对应报告细分市场的改进》。2023-07年的修正案旨在改善可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07对公司截至2024年12月31日止年度的10-K表年度报告及随后的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估该准则对其合并财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。2023-09年的修正案旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学2023-09年度对公司截至2025年12月31日止年度的10-K表年度报告有效，允许提前采用。该公司目前正在评估该准则对其合并财务报表的影响。

附注3 — 资产减值

公司记录的减值亏损为美元528和 $451对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。2024 年 2 月 18 日，为 一在其REG场地中，该公司签订了销售账单、转让和承担协议，在燃料供应协议终止日期之前将其现有燃料供应协议的权利和财产出售给场地托管方，并收到了 $1,000收益。出售、转让和承担协议的生效日期为2024年10月1日。公司选择在转让日期之前停止运营，因此长期资产和无形资产的剩余账面价值减值了美元312。剩下的美元216减值是指被认为过时或无法用于当前业务的各种可再生天然气设备。2023年第一季度的减值是针对RNG工厂中未投入运营的原料加工机器组件。

附注4 — 与客户签订合同的收入

该公司的收入包括根据与客户签订的短期和中期合同提供的可再生能源和相关的环境属性销售。当公司履行其绩效义务时（或当时）确认所有收入

12

目录

 

根据合同（默示或明示），在（或作为）客户获得对产品或服务的控制权时，将承诺的产品或服务转让给客户。履约义务是合同中向客户转让不同产品或服务的承诺。合约的交易价格分配给每项不同的履约义务。公司使用合约中每种不同产品的可观测市场独立销售价格，将合约的交易价格分配给每项履约义务。

收入的衡量标准是公司为转让其产品或服务而预期获得的对价金额。因此，收入是扣除补贴和客户折扣以及客户在转让所售商品控制权后发生的运输和收货成本的净额入账的。在适用的范围内，向客户收取并汇给政府当局的销售税、增值税和其他税款均按净额（不包括在收入中）进行核算。

随着时间的推移，公司与销售可再生能源（即RNG和可再生电力）相关的绩效义务通常会得到满足。与销售可再生能源相关的收入通常在一段时间内根据交付给客户的产品数量使用产出进行确认。该衡量标准用于最好地描述公司迄今为止在合同条款下的业绩。随着时间的推移，向客户转移的产品的收入约占 26% 和 55分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月收入的百分比。

公司合同的性质可能会引起几种类型的可变对价，例如定期提价。这种可变对价不受公司的影响，因为可变对价是由市场决定的。因此，与合同相关的可变对价被视为完全受限。

公司与出售环境属性相关的履约义务在某个时间点普遍得到履行，大约为 74% 和 45截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月收入的百分比。公司在客户获得对环境属性的控制权时确认环境属性收入，这通常是环境属性的所有权在交付时移交给客户的时候。在少数情况下，所有权不会转让给客户，并且只有在客户接受环境属性后才能确认收入。

下表显示了公司根据产品类型和商品和服务转让时间按主要来源分列的收入 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月：

 

 

截至2024年3月31日的三个月

 

 

 

在某个时间点转移的货物

 

 

随着时间的推移转移的货物

 

 

总计

 

主要商品/服务专线：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气大宗商品

 

$

349

 

 

$

7,186

 

 

$

7,535

 

天然气环境属性

 

 

26,332

 

 

 

—

 

 

 

26,332

 

电子商品

 

 

—

 

 

 

3,031

 

 

 

3,031

 

电气环境属性

 

 

1,889

 

 

 

—

 

 

 

1,889

 

 

$

28,570

 

 

$

10,217

 

 

$

38,787

 

运营部门：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RNG

 

$

26,681

 

 

$

7,186

 

 

$

33,867

 

REG

 

 

1,889

 

 

 

3,031

 

 

 

4,920

 

 

$

28,570

 

 

$

10,217

 

 

$

38,787

 

 

 

 

截至2023年3月31日的三个月

 

 

 

在某个时间点转移的货物

 

 

随着时间的推移转移的货物

 

 

总计

 

主要商品/服务专线：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天然气大宗商品

 

$

204

 

 

$

7,877

 

 

$

8,081

 

天然气环境属性

 

 

6,644

 

 

 

—

 

 

 

6,644

 

电子商品

 

 

—

 

 

 

2,621

 

 

 

2,621

 

电气环境属性

 

 

1,808

 

 

 

—

 

 

 

1,808

 

 

$

8,656

 

 

$

10,498

 

 

$

19,154

 

运营部门：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RNG

 

$

6,848

 

 

$

7,877

 

 

$

14,725

 

REG

 

 

1,808

 

 

 

2,621

 

 

 

4,429

 

 

 

$

8,656

 

 

$

10,498

 

 

$

19,154

 

 

 

 

13

目录

 

实际的权宜之计和剩余的履约义务

公司使用实际权宜之计认可天然气和电力商品的销售。公司确定，截至期末确认的收入直接对应于向客户转移的价值以及公司迄今为止对履约义务的履行情况。此外，通过适用开具发票的实际权宜之计，并考虑到与未来环境属性销售相关的合同不超过一年，截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有剩余未履行或部分履行的履约义务。

 

附注5 — 账目和其他应收账款

公司根据对客户财务状况的评估提供信贷，虽然不需要抵押品，但公司会定期收到担保付款的担保债券。信贷条款符合行业标准和惯例。无法收回的账户准备金（如果有）作为一般和管理费用的一部分记入合并业务报表。 没有的储备支出已记录在 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月。

截至目前的账目和其他应收账款包括以下内容 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

2024年3月31日

 

2023年12月31日

 

应收账款

$

9,431

 

$

12,557

 

其他应收账款

 

164

 

 

148

 

可报销的费用

 

74

 

 

47

 

账款和其他应收款，净额

$

9,669

 

$

12,752

 

 

附注6——不动产、厂房和设备，净额

截至目前，不动产、厂房和设备包括以下内容 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

2024年3月31日

 

2023年12月31日

 

土地

$

1,568

 

$

748

 

建筑物和装修

 

36,314

 

 

30,329

 

机械和设备

 

270,112

 

 

255,421

 

天然气矿产权

 

35,526

 

 

35,526

 

施工正在进行中

 

67,113

 

 

67,747

 

总计

$

410,633

 

$

389,771

 

减去：累计折旧和摊销

 

(179,260

)

 

(175,482

)

不动产、厂房和设备，净额

$

231,373

 

$

214,289

 

不动产、厂房和设备的折旧费用为 $5,081和 $4,807对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。天然气矿产权的摊销费用为 $91和 $128对于 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。

2024 年 2 月，公司完成了对一家私人控股实体的资产收购。公司支付了 $820用于位于北卡罗来纳州的土地。根据ASC 805 “企业合并”，资产收购被记作资产收购，收购价格已全部分配给不动产、厂房和设备内的土地，扣除公司的合并资产负债表。

14

目录

 

附注 7 — 商誉和无形资产，净额

截至目前的商誉和无形资产包括以下内容 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

善意

 

$

60

 

 

$

60

 

寿命无限的无形资产：

 

 

 

 

 

 

土地使用权

 

 

328

 

 

 

329

 

寿命无限的无形资产总额：

 

$

328

 

 

$

329

 

寿命有限的无形资产：

 

 

 

 

 

 

互联，扣除累计摊销额
的 $4,032和 $3,847

 

$

14,401

 

 

$

14,584

 

客户合同，扣除累计合同
美元的摊销17,295和 $17,254

 

 

3,389

 

 

 

3,448

 

寿命有限的无形资产总额：

 

$

17,790

 

 

$

18,032

 

商誉和无形资产总额

 

$

18,178

 

 

$

18,421

 

截至 2024 年 3 月 31 日，客户合同和互连的加权平均剩余使用寿命为 15年份。摊销费用为 $243两者兼而有之 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月.

附注 8 — 资产报废债务

公司通过记录负债发生期间的公允价值来核算资产报废债务。公司通过计算资产报废成本的估计现值来估算资产报废义务的公允价值。在确定资产报废成本的现值时要考虑的因素包括未来的通货膨胀率和贴现率，以及资产报废的估计日期。此外，法律、监管、环境和政治环境的变化可能会影响债务的公允价值。因此，资产报废债务被视为三级金融工具。

这个 $218截至2024年3月31日的三个月，估计值的变化是由于RNG燃料供应协议的延期以及RNG项目需要重新评估。美元225负债减少归因于注释3中所述的REG场地出售。

下表汇总了截至目前与公司资产报废义务相关的活动 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

三个月已结束
3月31日

 

 

截至12月31日的年度

 

 

2024

 

 

2023

 

资产报废义务——期初

$

5,900

 

 

$

5,493

 

增值费用

 

108

 

 

 

407

 

估计值的变化

 

218

 

 

—

 

与出售的房产相关的负债

 

(225

)

 

—

 

资产报废义务——期末

$

6,001

 

 

$

5,900

 

注释 9 — 衍生工具

为了降低与利率波动相关的市场风险，公司根据董事会批准的计划使用掉期合约。公司不对其任何衍生工具适用套期会计，衍生品价值变动产生的所有已实现和未实现收益和亏损均在每个时期的收益中确认。 由于采用了经济套期保值策略，公司在合并运营报表中出现了以下已实现和未实现的损益 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月：

 

 

截至3月31日的三个月

 

衍生工具

地点

2024

 

2023

 

利率互换

利息支出

 

91

 

 

(396

)

网收益（亏损）

 

$

91

 

$

(396

)

 

15

目录

 

 

附注10 — 金融工具的公允价值

公司定期按公允价值计量的资产和负债包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的以下内容，在公允价值层次结构中按级别列出：

 

2024年3月31日

 

 

第 1 级

 

第 2 级

 

第 3 级

 

总计

 

利率互换衍生资产

$

—

 

$

1,346

 

$

—

 

$

1,346

 

资产报废债务

 

—

 

 

—

 

 

(6,001

)

 

(6,001

)

Pico 盈利负债

 

—

 

 

—

 

 

(4,260

)

 

(4,260

)

$

—

 

$

1,346

 

$

(10,261

)

$

(8,915

)

 

 

2023年12月31日

 

 

第 1 级

 

第 2 级

 

第 3 级

 

总计

 

利率互换衍生资产

$

—

 

$

1,255

 

$

—

 

$

1,255

 

资产报废债务

 

—

 

 

—

 

 

(5,900

)

 

(5,900

)

Pico 盈利负债

 

—

 

 

—

 

 

(5,109

)

 

(5,109

)

$

—

 

$

1,255

 

$

(11,009

)

$

(9,754

)

权威指导下的公允价值层次结构的三个层次描述如下：

级别 1：反映相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价市场价格的可观察输入。

级别 2：输入是除 1 级以外的市场数据，可以直接或间接观察。二级输入包括类似资产或负债的报价市场价格、非活跃市场中类似资产或负债的报价市场价格以及其他可以由市场数据证实的可观察信息。

第 3 级：未经市场数据证实，但对公允价值衡量具有重要意义的不可观察的投入。

截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日止年度的公司三级工具公允价值变动摘要，归因于资产报废义务包含在 Note 8 中。该公司在爱达荷州沼气池场地的盈利公允价值负债是通过计算未来债务的估计现值来确定的。现值每季度评估一次，基于宏观经济因素，例如通货膨胀和无风险的美国国债利率。使用的公司具体估算值包括当前和未来的利率、沼气池入口气流量和预计的息税折旧摊销前利润。对于上面讨论的变量，采用了加权平均概率方法。收益被归类为三级金融工具，余额的变化记录在合并资产负债表中的应计负债和其他负债中，并记录在合并运营报表中的特许权使用费、运输、采集和生产燃料中。利率互换衍生品被归类为二级金融工具，使用报价的远期彭博短期银行收益率指数利率进行估值。此外，在确定减值指标且确定资产公允价值低于账面价值时，某些资产按非经常性公允价值计量。有关其他信息，请参阅注释 3。

附注 11 — 应计负债

截至目前，公司的应计负债包括以下内容 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

2024年3月31日

 

2023年12月31日

 

应计费用

$

2,285

 

$

3,983

 

工资和相关福利

 

1,940

 

 

2,355

 

特许权使用费

 

5,673

 

 

3,897

 

效用

 

1,394

 

 

1,653

 

应计利息

 

764

 

 

827

 

其他

 

71

 

 

74

 

应计负债

$

12,127

 

$

12,789

 

 

16

目录

 

 

附注 12 — 债务

截至目前，该公司的债务包括以下内容 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：

 

2024年3月31日

 

2023年12月31日

 

定期贷款

$

62,000

 

$

64,000

 

减去：当前本金到期日

 

(9,000

)

 

(8,000

)

减去：债务发行成本（长期债务）

 

(349

)

 

(386

)

长期债务

$

52,651

 

$

55,614

 

长期债务的当前部分

 

8,878

 

 

7,886

 

债务总额

$

61,529

 

$

63,500

 

经修订的信贷协议

2018年12月12日，公司的全资子公司蒙托克能源控股有限责任公司（“MEH”）签订了第二份经修订和重述的循环信贷和定期贷款协议（经修订的 “信贷协议”），该协议由MEH不时作为贷款人的金融机构当事方，Comerica银行作为行政代理人、唯一牵头安排人和唯一账簿管理人（“Comerica”）。信贷协议（i）全面修订并重述了MEH先前与Comerica和某些其他金融机构签订的截至2017年8月4日的循环信贷和定期贷款额度，（ii）完全取代了Comerica与MEH的全资子公司Bowerman Power LFG, LLC之间截至2017年8月4日经修订的先前信贷协议。

2019年3月21日，MEH签订了信贷协议的第一修正案（“第一修正案”），该修正案澄清了信贷协议中的各种条款、定义和计算。信贷协议要求公司维持惯常的肯定和否定承诺，包括某些财务契约，这些承诺是在每个财季末衡量的。2019年9月12日，公司签订了信贷协议的第二修正案（“第二修正案”）。除其他事项外，第二修正案重新定义了固定费用覆盖率（定义见信贷协议），将循环信贷额度下的承诺减少到美元80,000，重新定义了总杠杆比率（定义见信贷协议），并取消了RIN下限（定义见第二修正案）作为违约事件。与第二修正案有关，公司偿还了未偿定期贷款 $38,250由此产生的季度本金分期付款减少到美元2,500.

2021年1月4日，公司、蒙托克控股有限公司（“MNK”）和Montauk Holdings USA, LLC（当时MNK的直接全资子公司，“Montauk USA”）进行了一系列交易，包括股票交易和分配，统称为 “重组交易”，导致公司拥有所有资产和实体（以前的美国蒙托克除外）由美国蒙托克拥有，蒙托克可再生能源成为MNK的直接全资子公司。在完成重组交易和首次公开募股的过程中，公司签订了信贷协议的第三项修正案（“第三修正案”）。该修正案允许基础协议中定义的控制权变更条款允许完成重组交易和首次公开募股。

2021年12月21日，MEH签订了第二次修订和重述的循环信贷和定期贷款协议（“第四修正案”）的第四项修正案。目前的信贷协议以对公司及其某些子公司的几乎所有资产的留置权作为担保，规定了美元80,000定期贷款，一美元120,000循环信贷额度，包括美元75,000手风琴功能。定期贷款按季度分期偿还，每季度分期偿还美元2,000到 2024 年，然后增加到 $3,000从 2025 年到 2026 年，最后一笔款项为 $32,000在 2026 年底。

根据ASC 470 “债务”（“ASC 470”），公司将第四修正案既视为债务修改，又是债务清偿。根据信贷协议，公司支付了 $2,027费用。在这笔金额中，美元326已支出，而且美元1,701已资本化，将在信贷协议有效期内摊销。摊销债务发行费用为美元90和 $93对于 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，计入合并运营报表的利息支出。

截至 2024 年 3 月 31 日, $62,000在定期贷款项下尚未偿还。此外，该公司有 $2,505未结信用证的数目 截至2024年3月31日。循环信贷额度下的可用金额减去信用证项下的任何未清金额。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司在循环信贷额度下的可用借款能力为美元117,495。定期贷款和循环信贷额度的借款按彭博短期银行收益率指数利率加上适用的利润率计息。利率 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日是 6.18% 和 6.11分别为％。

截至 2024 年 3 月 31 日，公司遵守了信贷协议下的所有适用的财务契约。

17

目录

 

附注 13 — 所得税

公司的过渡期所得税准备金通常是通过将估计的年度有效税率应用于该期间所得税前的收入或亏损来计算的。此外，非经常性或离散项目是在其发生期间记录的。在截至2024年3月31日的三个月中，公司使用了估计的有效税率。

 

 

三个月已结束

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年3月31日

 

所得税的费用（福利）准备金

 

$

413

 

 

$

(12,060

)

有效税率

 

 

18

%

 

 

76

%

的有效税率 18截至2024年3月31日的三个月，百分比低于截至2023年3月31日的三个月的百分比 76％主要是由于截至2024年3月31日的三个月报告的税前收入以及截至2023年3月31日的三个月报告的税前亏损。

截至2024年3月31日的三个月的所得税支出是使用估计的有效税率计算得出的，该税率不同于美国联邦法定税率 21％主要是由于生产税收抵免的调整。

注释14 — 基于股份的薪酬

蒙托克可再生能源董事会于2021年1月通过了蒙托克可再生能源公司的股权和激励补偿计划（“MRI EICP”）。首次公开募股结束后，蒙托克可再生能源董事会于2021年1月批准向蒙托克可再生能源及其子公司的员工授予非合格股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励。关于限制性股票奖励，公司高管根据《守则》第83（b）条进行了选举。根据此类选举，公司扣留了 950,214从此类奖励中获得的普通股，价格为美元11.38此类奖励的每股收益。公司在归属时记录和报告限制性股票和限制性股票单位，如果是期权，则此类奖励以公司的普通股结算。与这些奖励相关的股票薪酬支出为 $357和 $543在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别是截至2024年3月31日的三个月。

与2021年5月的资产收购有关， 1,250,000限制性股票奖励（“RS 奖励”）授予了 二本公司雇用的与此类收购相关的员工。斯普斯卡奖将在五年内授予，并视该期间达到的时间和绩效授予标准而定。2022年5月，对RS奖励进行了修订，取消了基于绩效的归属标准，并且仅在五年内受基于时间的归属要求的约束。这些奖项被重新估值为美元15,500。与这两个奖项相关的股票薪酬支出为美元1,227两者兼而有之 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月。

2023年4月，公司董事会批准向公司执行官授予不合格股票期权，该期权在三到五年内按比例授予。2023年9月，董事会批准向公司新任执行官授予不合格股票期权，该执行官在三到五年内按比例授予。与这些奖励相关的股票薪酬支出为 $657对于 截至2024年3月31日的三个月。

限制性股票、限制性股票单位和期权奖励受归属时间表的约束，并受MRI EICP和相关奖励协议的条款和条件的约束，包括就限制性股票奖励而言，每位高级管理人员均根据《守则》第83（b）条进行了选择。

根据核磁共振成像EICP授予的期权允许接受者获得公司的普通股，其金额等于从授予日到行使之日起行使和结算股票期权之间公司普通股公允市场价值的升值。核磁共振成像EICP期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的。三

18

目录

 

自计划启动以来，已根据以下加权平均假设授予了期权批次（预计不会派发股息）：

 

 

2023 年 9 月奖项

 

授予的期权

 

 

225,000

 

无风险利率

 

4.44%-4.65%

 

预期波动率

 

71%-73%

 

预期期权寿命（以年为单位）

 

3.5-5.5

 

授予日期公允价值

 

$

5.72

 

 

 

 

 

 

 

2023 年 4 月奖项

 

授予的期权

 

 

2,100,000

 

无风险利率

 

3.71%-3.97%

 

预期波动率

 

78%-80%

 

预期期权寿命（以年为单位）

 

3.5-5.5

 

授予日期公允价值

 

$

4.25

 

 

 

 

 

 

 

2021 年 1 月奖项

 

授予的期权

 

 

950,214

 

无风险利率

 

 

0.5

%

预期波动率

 

 

32

%

预期期权寿命（以年为单位）

 

 

5.5

 

授予日期公允价值

 

$

3.44

 

下表汇总了MRI EICP下已发行的限制性股票、限制性股票单位和期权 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日：

 

 

限制性股票

 

 

限制性股票单位

 

 

选项

 

 

 

的数量
股份

 

 

加权
平均值
授予日期
公允价值

 

 

的数量
股份

 

 

加权
平均值
授予日期
公允价值

 

 

的数量
股份

 

 

加权
平均值
运动
价格

 

期末-2023 年 12 月 31 日

 

 

1,638,678

 

 

$

11.91

 

 

 

150,000

 

 

$

10.09

 

 

 

2,325,000

 

 

$

7.04

 

期初——2024 年 1 月 1 日

 

 

1,638,678

 

 

$

11.91

 

 

 

150,000

 

 

$

10.09

 

 

 

2,325,000

 

 

$

7.04

 

已授予

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,000

 

 

 

6.48

 

 

 

—

 

 

 

—

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

被没收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末-2024 年 3 月 31 日的余额

 

 

1,638,678

 

 

$

11.91

 

 

 

160,000

 

 

$

9.87

 

 

 

2,325,000

 

 

$

7.04

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末-2022年12月31日

 

 

2,028,301

 

 

$

11.80

 

 

 

280,000

 

 

$

10.13

 

 

 

—

 

 

$

—

 

期初-2023 年 1 月 1 日

 

 

2,028,301

 

 

$

11.80

 

 

 

280,000

 

 

$

10.13

 

 

 

—

 

 

$

—

 

已授予

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

既得

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

被没收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(80,000

)

 

 

10.23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

期末-2023 年 3 月 31 日

 

 

2,028,301

 

 

$

11.80

 

 

 

200,000

 

 

$

10.09

 

 

 

—

 

 

$

—

 

截至 2024 年 3 月 31 日都没有 950,214已行使既得期权。公司预计授予的奖励的MRI EICP补偿费用未得到承认 截至 2024 年 3 月 31 日，是 $15,981并且大约会被认出来的 5年份。

附注 15 — 固定缴款计划

公司为符合条件的员工维持401（k）固定缴款计划。公司匹配 50员工延期费的百分比，不超过 4%。该公司还做出了贡献 3符合条件的员工薪酬支出作为安全港缴款的百分比。相应的捐款按比例分配到期了 四年服务，而安全港捐款立即归属。与401（k）计划相关的支出为美元221和 $143对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。

附注 16 — 关联方交易

开启 2021年1月26日，公司与蒙托克控股有限公司（“MNK”）签订了贷款协议和有担保本票（“初始本票”）。MNK目前是公司的子公司，公司的某些董事也是MNK的董事和执行官。根据初始本票，公司预付了现金

19

目录

 

贷款 的 $5,000向MNK要求MNK根据经修订的1962年《南非所得税法》（1962年第58号法）（“南非所得税法”）支付重组交易产生的股息纳税义务。2021年2月22日，公司和MNK签订了经修订和重述的本票（“经修订的本票”），将贷款的本金总额增加到美元7,140总体而言，2021年12月22日签订了第二份修订和重述的贷款协议和有担保本票（“第二修正本票”），将贷款的本金总额增加到美元8,940，总体而言，2022年12月22日签订了第二经修订和重述的贷款协议和有担保本票的第一修正案（“第二修正本票的第一修正案”），将到期日修改为2023年6月30日，并于2023年6月21日签订了第三次修订和重述的贷款协议和有担保本票（“第三次修订和重述的贷款协议和有担保本票”），以增加贷款本金总额为美元10,040，总体而言，将贷款的到期日延长至2023年12月31日，并于2023年12月27日签订了第四次修订和重述的贷款协议和有担保本票，将贷款的到期日延长至2033年12月31日，每份协议均符合公司、MNK及其另一方于2020年11月6日签订并于1月14日修订的交易实施协议中规定的公司义务，2021。第三次修订和重述的贷款协议和有担保本票增加了公司的担保权益 800,000本公司普通股的股份至 976,623MNK拥有的公司股份。MNK必须使用任何此类股票出售的收益来偿还票据。经修订的本票有默认条款，MNK将向公司交还任何未售出的公司股份，以支付票据的偿还款。

根据ASC 810 “合并” 中对可变利益实体的适用指导，公司确定MNK是可变权益实体。该公司得出结论，它不是可变权益实体的主要受益人，因为该公司没有控股权，也无权指导对MNK经济表现影响最大的活动。因此，公司得出结论，将修订后的本票作为关联方应收账款列报仍然是适当的。最大亏损风险仅限于本票本金和应计利息，总额为美元10,148和 $10,138分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

MNK 于 2021 年 1 月 26 日从纽约证券交易所退市。MNK董事会和股东委员会于2023年3月举行了年度股东大会，并投票决定将MNK私有化。

关联方赔偿

公司将定期向MNK和HCI管理服务专有有限公司（该公司在约翰内斯堡证券交易所二级上市的交易代码的管理人）偿还代表公司产生的费用。赔偿金额为 $3和 $59对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。$35和 $11是欠的 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别地。

注释 17 — 分段信息

公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营部门是可再生天然气和可再生发电。可再生天然气包括可再生天然气的生产。可再生发电包括沼气发电厂的发电。该公司实体未被确定为运营部门，但为核对公司简明合并财务报表的目的而单独披露。 下表与首席运营决策者评估每个细分市场的业绩和分配公司资源的方式一致。在下表中，“RNG” 指的是可再生天然气，“REG” 是指可再生发电。

 

 

在截至2024年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

总收入

 

$

33,988

 

 

$

4,799

 

 

$

—

 

 

$

38,787

 

净收益（亏损）

 

 

11,558

 

 

 

1,387

 

 

 

(11,095

)

 

 

1,850

 

EBITDA

 

 

15,634

 

 

 

2,685

 

 

 

(9,457

)

 

 

8,862

 

调整后的息税折旧摊销前利润 (1)

 

 

15,872

 

 

 

2,997

 

 

 

(9,396

)

 

 

9,473

 

总资产

 

 

181,150

 

 

 

87,071

 

 

 

86,468

 

 

 

354,689

 

资本支出

 

 

9,041

 

 

 

12,826

 

 

 

119

 

 

 

21,986

 

 

(1)
2024年第一季度息税折旧摊销前利润对账

20

目录

 

下表是截至2024年3月31日的三个月公司应申报板块的持续经营净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

 

 

在截至2024年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

净收益（亏损）

 

$

11,558

 

 

$

1,387

 

 

$

(11,095

)

 

$

1,850

 

折旧、损耗和摊销

 

 

4,076

 

 

 

1,297

 

 

 

61

 

 

 

5,434

 

利息支出

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1,164

 

 

 

1,165

 

所得税支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

413

 

 

 

413

 

EBITDA

 

$

15,634

 

 

$

2,685

 

 

$

(9,457

)

 

$

8,862

 

减值损失

 

 

216

 

 

 

312

 

 

 

—

 

 

 

528

 

出售资产的净亏损

 

 

22

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22

 

交易成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

61

 

调整后 EBITDA

 

$

15,872

 

 

$

2,997

 

 

$

(9,396

)

 

$

9,473

 

 

 

 

在截至2023年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

总收入

 

$

14,785

 

 

$

4,369

 

 

$

—

 

 

$

19,154

 

净收益（亏损）

 

 

(4,340

)

 

 

(265

)

 

 

817

 

 

 

(3,788

)

EBITDA

 

 

(493

)

 

 

1,022

 

 

 

(9,506

)

 

 

(8,977

)

调整后的息税折旧摊销前利润 (2)

 

 

(5

)

 

 

1,022

 

 

 

(9,423

)

 

 

(8,406

)

总资产

 

 

156,750

 

 

 

54,846

 

 

 

112,741

 

 

 

324,337

 

资本支出

 

 

10,241

 

 

 

3,031

 

 

 

6

 

 

 

13,278

 

 

(2) 2023 年第一季度息税折旧摊销前利润对账

下表是截至2023年3月31日的三个月公司应申报板块的持续经营净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

 

 

在截至2023年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

净收益（亏损）

 

$

(4,340

)

 

$

(265

)

 

$

817

 

 

$

(3,788

)

折旧、损耗和摊销

 

 

3,847

 

 

 

1,287

 

 

 

62

 

 

 

5,196

 

利息支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,675

 

 

 

1,675

 

所得税优惠

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(12,060

)

 

 

(12,060

)

EBITDA

 

$

(493

)

 

$

1,022

 

 

$

(9,506

)

 

$

(8,977

)

减值损失

 

 

451

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

451

 

出售资产的净亏损

 

 

37

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37

 

交易成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83

 

 

 

83

 

调整后 EBITDA

 

$

(5

)

 

$

1,022

 

 

$

(9,423

)

 

$

(8,406

)

 

两者兼而有之 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，四个客户占总收入的10％以上。

 

 

在截至2024年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

客户 A

 

 

40.6

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

40.6

%

客户 B

 

 

12.8

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.8

%

客户 C

 

 

12.8

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12.8

%

客户 D

 

 

—

 

 

 

10.9

%

 

 

—

 

 

 

10.9

%

 

21

目录

 

 

 

在截至2023年3月31日的三个月中

 

 

 

RNG

 

 

REG

 

 

企业

 

 

总计

 

客户 A

 

 

—

 

 

 

21.0

%

 

 

—

 

 

 

21.0

%

客户 B

 

 

19.8

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19.8

%

客户 C

 

 

17.3

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.3

%

客户 D

 

 

10.5

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10.5

%

 

 

附注 18 — 租赁

公司根据经营租赁安排（初始期限超过十二个月）租赁办公空间和其他办公设备，这些安排将在不同年份到期，直至2033年。签订这些租约是为了更好地使公司能够开展业务运营。租赁办公空间是为了为宾夕法尼亚州匹兹堡和德克萨斯州休斯敦的所有员工提供足够的工作空间。根据ASC 842 “租赁”，超过12个月的办公空间和办公设备协议被列为运营租赁。

该公司还为美国的各个运营场所租赁安全设备。某些设备的期限超过十二个月，因此根据ASC 842被归类为融资租赁。这些融资租赁将于2024年到期，签订的目的是为运营员工提供安全的工作环境。

公司根据合同是否传达了控制已确定资产的使用以换取一段时间内对价的权利，来确定该安排是否属于或包含租约。对于所有运营和融资租赁安排，公司在生效日期列报：租赁负债，即承租人按折扣计量支付租赁产生的租赁款项的义务；以及使用权资产，这是一种资产，代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产的使用。

作为切实可行的权宜之计，该公司选择不将非租赁部分与租赁部分分开，而是将每个单独的组成部分作为承租人列为所有租赁安排的单一租赁组成部分。此外，作为切实可行的权宜之计，公司选择不对期限为一年或更短的租赁适用租赁确认要求。在确定租赁期限时，公司会考虑续约选项和租赁终止条款的可能性。

在租赁开始时，公司使用其增量借款利率作为计算未来租赁付款现值的基础。增量借款利率是指在相似期限内和类似经济环境中以抵押方式借入资金的利率。

与经营租赁安排相关的补充信息如下：

 

 

在截至3月31日的三个月中，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

为计量中包含的金额支付的现金
经营租赁负债

 

$

178

 

 

$

86

 

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）

 

 

5.21

 

 

 

5.92

 

加权平均折扣率

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

未来的最低经营租赁付款额如下：

年底

 

 

 

2024

 

$

611

 

2025

 

 

649

 

2026

 

 

598

 

2027

 

 

608

 

2028

 

 

594

 

此后

 

 

2,714

 

估算利息

 

 

(1,271

)

总计

 

$

4,503

 

 

22

目录

 

与融资租赁安排有关的补充信息如下：

 

 

在截至3月31日的三个月中，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

为计量中包含的金额支付的现金
为租赁负债融资

 

$

20

 

 

$

19

 

加权平均剩余租赁期限（以年为单位）

 

 

6.09

 

 

 

1.14

 

加权平均折扣率

 

 

5.00

%

 

 

5.00

%

未来的最低融资租赁付款额如下：

年底

 

 

 

2024

 

$

7

 

2025

 

 

1

 

2026

 

 

1

 

2027

 

 

1

 

2028

 

 

1

 

此后

 

 

10

 

估算利息

 

 

(5

)

总计

 

$

16

 

 

附注19 — 每股收益（亏损）

每股基本收益和摊薄收益（亏损）是使用以下普通股数据计算得出的 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月：

 

 

在截至3月31日的三个月中，

 

 

2024

 

 

2023

 

 

净收益（亏损）

 

$

1,850

 

 

$

(3,788

)

 

基本加权平均已发行股票

 

 

141,986,189

 

 

 

141,633,417

 

 

基于股份的奖励的稀释效应

 

 

383,030

 

 

 

—

 

 

摊薄后的加权平均已发行股票

 

 

142,369,219

 

 

 

141,633,417

 

 

每股基本收益（亏损）

 

$

0.01

 

 

$

(0.03

)

 

摊薄后每股收益（亏损）

 

$

0.01

 

 

$

(0.03

)

 

由于在截至2023年3月31日的三个月中出现净亏损，潜在的普通股 616,496不包括在摊薄后的每股亏损中，因为其影响本来是反稀释的。

 

附注20——承付款和意外开支

环保

公司受各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规适用于空气和水的排放，以及危险或废物的处理、储存和处置。该公司认为，其运营目前在所有重大方面都遵守了适用于其业务的所有环境法律法规。但是，无法保证环境要求将来不会改变，也无法保证公司不会为遵守此类要求而承担巨额成本。

突发事件

公司可能会不时参与诉讼。截至2024年3月31日，管理层认为没有任何未决事项会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

注释 21 — 后续事件

该公司评估了其2024年3月31日截至财务报表发布之日的简明合并财务报表。公司没有发现任何需要在合并财务报表中确认或披露的后续事件。

23

目录

 

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的这些报表的相关附注一起阅读。在本节中，美元金额和产量以千计，但每股金额、mmBtu、mWh和RIN定价金额以及除非另有说明。

除历史财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，包括 “前瞻性陈述警示说明” “第1A项” 中讨论的因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。—我们《2023年年度报告》及本报告其他内容中的 “风险因素”。

概述

Montauk Renewables是一家可再生能源公司，专门从垃圾填埋场和其他非化石燃料来源回收和处理沼气，以有益地替代化石燃料。我们开发、拥有和运营可再生天然气项目，使用成熟的技术向运输行业提供可再生天然气，并使用可再生天然气生产可再生能源。我们是美国最大的可再生天然气生产商之一，参与该行业已有30多年。我们通过自我开发、合作和收购，在八个州建立了由12个可再生天然气和两个可再生电力项目组成的运营组合。

沼气是由微生物在没有氧气的情况下分解有机物时产生的（在一个称为厌氧消化的过程中）。我们目前的两种商业规模沼气来源是LFG或ADG。我们通常通过与沼气场地主签订的长期燃料供应协议和物业租赁协议来保障沼气原料的安全。一旦我们获得了长期燃料供应权，我们就会设计、建造、拥有和运营将沼气转化为可再生天然气或使用经过处理的沼气来生产可再生电力的设施。我们通过各种期限协议出售可再生天然气和可再生电力。由于我们正在捕获废甲烷并利用可再生能源，因此我们的可再生天然气和可再生电力产生了宝贵的环境属性，我们能够根据联邦和州的可再生能源计划将其货币化。

我们目前的运营项目通过处理垃圾填埋场的沼气或畜牧场的农业废物来生产可再生天然气或可再生电力。我们将畜牧场的农业废物视为我们扩大可再生天然气业务的重要机会，我们将继续评估其他农业原料机会。我们相信，鉴于来自农业来源的沼气的可用性，我们的商业模式和技术具有很高的可扩展性，这将使我们能够通过审慎的开发和补充性收购来继续增长。

最近的事态发展

已生成但未售出 RIN

我们的盈利能力在很大程度上取决于环境属性的市场价格，包括RIN的市场价格。由于我们对很大一部分的RIN进行自我营销，因此在一段时间内不承诺转让可用RIN的决定将影响我们的收入和营业利润。我们做出了战略决定，不转移在 2024 年第一季度生成并可供转移的所有可用 D3 RIN。因此，自2024年随机天然气生产以来，我们的库存量约为3,351个，但我们在2024年第一季度出售了2023年可再生天然气生产中产生并可供出售的所有RIN。我们尚未承诺将2024年产量中的这些RIN转入库存，也没有签订协议转让未来预测产量产生的RIN。2024年第一季度的D3 RIN指数平均价格约为3.12美元。

 

24

目录

 

资本发展摘要

以下分别总结了我们正在进行的发展增长计划、预期的产能贡献、预计的开始运营和资本支出估计，不包括蒙托克农业可再生能源开发项目：

 

发展机会

预计容量贡献

（MMBTU/天）

预计开课日期

预计资本支出

第二个 Apex RNG 设施

2,100

2025 年第一季度

$25,000-$35,000

蓝花岗岩 RNG 设施

900

2026

$25,000-$35,000

鲍尔曼 RNG 设施

3,600

2026

$85,000-$95,000

欧洲能源设施

不适用

2027

每项设施最高可达 15,000 美元

Pico 消化容量增加

在2024年第一季度，我们成功委托对消化能力进行了最后一次扩建，这是处理预计于2025年收到的最后一批预计增加的原料所必需的。但是，我们正在处理所有当前的原料，并预计将在2024年第二季度之前提高产量。随着消化能力的提高，与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的百万英热单位产量增加了约39％。我们仍然预计，我们的乳制品东道国将在2025年实现原料产量的最终增长，届时我们将向乳制品东道国支付最后的合同款项。

第二个 Apex RNG 设施

2022年，我们宣布计划在Apex垃圾填埋场建造第二座可再生天然气处理设施。目前，垃圾填埋场主提供的沼气原料超过了我们现有的处理能力，因此根据我们现有的燃料供应协议，启动了第二座设施的增建。随着垃圾填埋场主继续增加废物摄入量，我们认为，每天增加的2,100百万英热单位的产能将使我们能够处理目前预测的沼气原料量的增长。尽管垃圾填埋场主继续增加废物摄入量，但我们预计，在第二座设施投入使用后，我们的可用容量可能会有一段时间过剩。我们将继续为该项目承担资本支出，目前预计将在2025年第一季度进行商业运营。根据第二座设施的投产，我们预计2024年不会对运营生产产生实质性影响。

蓝色花岗岩 RNG 项目

2023 年，我们宣布计划进入南卡罗来纳州，开发新的垃圾填埋场天然气制天然气制天然气设施。计划中的项目预计将在投产后每天贡献约900百万英热单位的产能。随着资本支出的不断增加，我们将继续设计和规划该设施的开发和选址。我们将继续审查与互联机会相关的各种替代方案，这是我们考虑承购方案的一部分，同时我们了解这些替代方案可能与最初的开发项目假设有所不同。我们预计，最初包含在开发假设中的公用事业互连将接受该设施的生产，但需要其他不影响我们的互连的升级。但是，这些升级使我们对该设施投产的预期推迟到2026年。我们对该项目的资本部署速度将与公用事业互联相关的预期时间相匹配。

Bowerman RNG 项目

2023年，我们宣布计划在加利福尼亚州尔湾的弗兰克·鲍尔曼垃圾填埋场开发一个可再生天然气填埋项目。预计该项目将处理超过REG设施现有容量的大量且不断增长的沼气。我们的目标仍然是2026年的调试，我们仍然预计资本投资将在8.5万美元至9.5万美元之间，假设目前预测的沼气原料量预计将在投产时从主垃圾填埋场获得，预计其生产标称产能约为每天3600百万英热单位。我们继续为该项目承担资本支出。

收购蒙托克股份公司可再生能源

2021年，我们通过全资子公司Montauk Ag Renewables完成了一项资产收购，该资产涉及开发技术，以从现代农业的废物流中回收剩余自然资源以及提炼和回收此类废物

25

目录

 

产品通过专有和其他工艺生产高质量的可再生天然气来发电、北卡罗来纳州的猪可再生能源和微量营养素有机肥料替代品（“Montauk Ag Renewables 收购”）。

根据2023年7月与杜克能源（“杜克大学”）达成的REC协议，我们的董事会于2023年9月批准了北卡罗来纳州开发项目第一阶段的资金。一旦第一阶段的施工完成并且该设施全面投入使用，该项目将通过在土耳其溪工厂部署多达八条运营处理线来提供足够的容量，以满足杜克REC协议的要求。包括在收购蒙托克农业可再生能源、收购北卡罗来纳州土耳其资产以及将北卡罗来纳州马格诺利亚场地反应堆迁至北卡罗来纳州土耳其时获得的原始设备，我们目前预计第一阶段的资本投资将在14万美元至16万美元之间。

我们将继续与北卡罗来纳州的监管机构合作，确认根据北卡罗来纳州可再生能源投资组合标准，猪粪发电将有资格获得可再生能源信贷，因为预计将进行商业化生产。2024年初，我们收到了北卡罗来纳州公用事业委员会的通知，北卡罗来纳州土耳其的所在地已获准获得新可再生能源设施（“NREF”）称号和公共便利和必要性证书。在2024年第一季度，我们提交了对NREF申请的修正案，并预计将在2024年就NREF的指定做出决定。获得这一称号可能会影响该地点公用事业基础设施的建设时间。我们与皮埃蒙特天然气公司签署了位于北卡罗来纳州土耳其的收据互连协议。该协议的结构与北卡罗来纳州土耳其的开发时间表相吻合。

 

2024年4月，我们签署了第二份原料供应协议，其中包括我们能够根据未来的酌情决定使用目前合同规定的两倍以上的生猪空间。再加上2023年12月签署的第一份原料供应协议，我们认为根据2023年7月签署的杜克能源REC协议，我们有望将12万个生猪场地作为目标，这将提供足够的原料。我们还认为这些协议具有战略意义，因为在我们委托Montauk Ag Renewables进行第一阶段开发时，它们将允许我们根据合同提供更多的生猪空间。

 

这些原料供应协议使我们能够继续完善预期的原料收集流程。该过程将涉及根据协议在农场安装设备，在农场和我们在北卡罗来纳州土耳其的工厂收集原料并通过固体浓缩的多个阶段处理废物。

 

关于土耳其数控加工设施的扩建，我们认为我们已经基本完成了将要安装的反应堆的工程设计。我们已经订购了与反应堆建造相关的重要部件、某些电气部件，并预计将在2024年第二季度签订工程、采购和施工合同，以使我们能够按计划进行调试。

我们预计八条加工生产线中的第一条将在2024年第二季度投入运营，并且我们目前正在计划从2024年下半年开始到2025年下半年对其余加工生产线进行滚动调试。我们预计将在2025年开始创收，并有足够的能力在2025年下半年最终投产时满足杜克REC协议。

我们将继续与Montauk Ag Renewables合作开发机会，无法保证我们与此次收购相关的计划将符合我们的预期。公用事业互联，无论是入境还是从我们的土耳其中央北卡罗来纳州加工设施出入境都取决于我们无法控制的因素。我们目前的施工时间表和成本分别受到延误或成本增加的影响。我们将继续设计和规划北卡罗来纳州土耳其工厂的开发，以用于商业生产。我们预计北卡罗来纳州马格诺利亚的工厂将用于各种原料加工需求。根据我们目前的发展时间表预期，我们预计要到2025年才会开始重要的创收活动。我们打算与更多农场签订合同，以确保未来生产过程的原料来源。

二氧化碳的有益使用机会

2024 年 2 月，我们签署了一份合同，每年从我们在德克萨斯州的四个工厂交付 140,000 吨生物二氧化碳（“CO2”）。我们打算在德克萨斯州的部分设施捕获、清洁和液化二氧化碳，然后将其运送到位于德克萨斯州的电子甲醇设施EE北美（“EENA”）。交付期限预计将持续至少15年，我们仍然预计首次交付将于2027年开始。尽管我们尚未为该项目投入资金，但我们仍然预计每座设施的资本投资约为15,000美元，预计支出将从2024年下半年开始。

REG 设施出售

26

目录

 

2024 年 2 月，我们与场地主达成协议，在我们现有的 REG 运营设施的燃料供应到期之前出售天然气权。我们收到了1,000美元的收益，不再有义务停用或拆除现场的任何机械或设备。收到的收益超过了该场地的账面价值。该网站的PPA将于2024年到期，届时我们估计，该网站的收入将大幅减少，从而对该网站未来的运营现金流产生不利影响。此次出售的生效日期为2024年10月1日。由于公用事业互联升级与现有业务不兼容，我们停止了该站点的运营，并记录了约312美元的减值费用。在这次出售方面，我们获得了燃料供应协议修正案，以延长我们现有的RNG运营设施、阿塔斯科西塔和沿海平原的条款。

主要趋势

影响可再生燃料市场的市场趋势

我们认为，对可再生天然气需求的增长可归因于多种因素，包括公众对可再生能源的支持不断增加、美国政府为提高能源独立性而采取的行动、环境问题对天然气动力汽车的需求增加、就业机会的创造以及对可再生能源领域的投资增加。

可再生天然气长期增长的关键驱动因素包括以下因素：

•
监管或政策举措，包括联邦 RFS 计划以及加利福尼亚州、俄勒冈州或加拿大等州的州级或国家级低碳燃料计划，这些举措推动了对可再生天然气及其衍生环境属性的需求（详见下文）。
•
可再生天然气运营的效率、机动性和资本成本灵活性使他们能够在多个市场中成功竞争。我们的运营模式非常灵活，因为我们通常使用模块化设备；我们的可再生天然气处理设备比化石燃料处理设备更高效。
•
以天然气为燃料的汽车对压缩天然气（“CNG”）的需求。我们生产的可再生天然气具有管道质量，转换为压缩天然气后可用于运输燃料。压缩天然气通常由靠近加油站的中型车队使用，例如城市车队、当地送货卡车和垃圾运输车。
•
监管要求、市场压力和公共关系挑战增加了批准新的化石燃料设施的时间、成本和难度。

影响我们未来经营业绩的因素：

将电力项目转换为 RNG 项目：

我们将继续评估将剩余设施从可再生电力转换为可再生天然气生产的机会。这些机会往往对任何商用电力设施都最具吸引力，因为与销售市场费率的电力加可再生能源汽车相比，销售可再生天然气加上可再生能源汽车具有有利的经济效益。自2014年垃圾填埋场的RNG符合D3 RIN资格以来，这一战略一直是越来越有吸引力的增长途径。但是，在项目转换过程中，电力项目在作为可再生天然气设施开始运营之前处于离线状态，这可能会对我们产生不利影响，这可能会对我们产生不利影响。由于我们可能转换可再生电力项目，这种时间效应可能会对我们的经营业绩产生不利影响。转换完成后，我们预计，可再生天然气生产开始后的收入增加将足以抵消可再生电力生产收入的损失。从历史上看，我们一直在阿塔斯科西塔和沿海平原等商用电力设施逐步利用这些机会。

收购和开发管道

我们的开发计划的时间和范围会影响我们的经营业绩，原因是：

•
在项目开始运营之前，销售、一般和管理费用增加的影响：我们在开发新的可再生天然气项目时承担了大量费用。此外，RIN的接收会延迟，通常在开始向管道注入可再生天然气后的四到六个月内才能开始，直到EPA对该项目进行最终注册批准，然后完成第三方质量保证计划认证。在这段时间内，RNG 要么在物理上要么在理论上存储，然后从存储中撤出，以便生成 RIN。根据2024年7月1日生效的沼气监管改革规则，在获得环保局注册之前，不允许为下一代RIN储存可再生天然气。
•
来自新燃料来源的项目收入构成的变化：随着我们扩展到畜牧业项目，我们的环境属性收入构成将发生变化。我们相信畜牧场为我们提供了

27

目录

 

利润丰厚的机会，例如，奶牛场项目的LCFS信贷价值是垃圾填埋项目获得的额度的倍数，这是由于畜牧场的CI分数明显更具吸引力。
•
与追求未实现的潜在项目相关的费用：我们为开展潜在项目而产生费用，目标是网站托管人接受我们的提案或在竞争性竞标过程中获得项目授权。从历史上看，我们一直在评估机会，这些机会是由于潜在项目未达到我们的内部投资门槛或在竞争性竞标过程中缺乏成功而决定不进一步寻求的。如果我们寻求更多的项目或项目的竞标变得更具竞争力，我们的支出可能会增加。

监管、环境和社会趋势

监管、环境和社会因素是激励可再生天然气和可再生能源项目开发并影响这些项目经济的关键驱动力。我们有可能对某些激励措施进行立法和监管方面的修改，例如RIN、REC和GHG倡议。2023年7月12日，美国环保局在《联邦公报》中发布了2023-2025年RFS数量要求的最终规则。2023年、2024年和2025年三年，纤维素生物燃料的最终产量分别定为838、10.9亿和13.76亿卢比。最终规则还包括对现有RFS计划（称为沼气监管改革）的重大修改，这将要求可再生天然气行业修改所有RIN的生成方式。自2024年7月1日起，在2024年7月1日或之后注册的新RFS参与设施必须符合沼气监管改革条款。在2024年7月1日之前注册的现有RFS参与设施必须在2025年1月1日之前遵守沼气监管改革。对于现有注册者，注册更新必须在 2024 年 10 月 1 日之前提交。2025年1月1日，所有RFS参与者都必须遵守沼气监管改革条款。美国环保局最终确定了一项限制，即按照提议，来自一个设施的沼气只能在RFS下使用一次（即通过沼气封闭分配系统使用生物中间体、RNG或CNG/LNG）。美国环保局澄清说，这并不排除在同一设施中使用非RFS。

2023 年 12 月，CARB 发布了新 LCFS 规则的正式提案。CARB于2024年4月10日就拟议规则举行了公开研讨会。最终规则预计将在2024年第三季度的某个时候征询公众意见，LCFS将在2025年第一季度进行修订。拟议的规则将在2030年将CI削减目标的严格程度从20％提高到30％，并将2045年设定为90％的目标。这种减少可能会减少该计划的净信贷数量。该行业可能会出现定价波动，包括LCFS信贷价格的潜在上涨。但是，预计要到2025年之后才会出现价格上涨。拟议的规则中还包括在2040年之前逐步取消压缩天然气的乳制品和猪粪中避免的甲烷积分，在2045年之前逐步取消用于生产氢气的RNG的甲烷积分。对于2030年以后破土动工的所有项目，将取消区域外项目的RNG交付能力/账面和索赔条款。从2041年开始，这些项目将需要证明实际交付能力要求。

LCFS计划的变更需要每年验证分配给项目的CI分数。年度核查可能会显著影响项目的盈利能力，尤其是在畜牧场项目中。

影响收入的因素

我们的总营业收入包括可再生能源和环境属性的相关销售。可再生能源的销售主要包括沼气的销售，包括LFG和ADG，这些沼气要么出售，要么转换为可再生电力。环境属性由可再生能源产生和货币化。

我们报告了两个运营部门的收入：可再生天然气和可再生发电。Corporate 涉及公司职能的其他离散财务信息；主要用作共享服务中心，用于维护行政、会计、财务、法律、人力资源、税务、环境、工程和其他未以其他方式分配给细分市场的运营职能。因此，该公司实体未被确定为运营部门，但为了与公司的合并财务报表进行对账的目的进行了分散披露。

 

•
可再生天然气收入: 我们记录了来自生产和销售随机天然气以及生成和销售源自可再生天然气的环境属性（例如RIN和LCFS积分）的收入。我们通过环境属性获得的RNG收入是扣除与承购交易对手共享的部分环境属性作为对手使用RNG作为运输燃料的对价。我们的某些路径提供商共享安排将在2024年到期。如果我们无法根据我们的历史交易对手份额百分比续订这些安排，那么我们从RNG中获利的RIN的能力可能会受到影响。我们根据固定价格协议将部分随机天然气产量货币化，该协议提供的底价超过大宗商品指数。

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•
可再生发电收入： 我们记录了可再生电力的生产和销售以及发电的收入 出售源自可再生能源的环境属性，例如可再生电力。我们所有的可再生电力生产均根据现有运营项目的固定价格PPA获利。
•
公司收入： 公司报告我们的天然气对冲计划下的已实现和未实现收益或亏损。该公司没有任何活跃的天然气对冲计划。企业还涉及公司职能的其他离散财务信息；主要用作共享服务中心，用于维护行政、会计、财务、法律、人力资源、税务、环境、工程和其他未以其他方式分配给细分市场的运营职能。

我们的营业收入是根据公布的指数价格定价的，这些价格可能会受到我们无法控制的因素的影响，例如市场对大宗商品定价的影响和监管发展。不通过可转让的RIN获利的战略决策将对我们的营业收入和营业利润产生影响。由于我们对很大一部分的RIN进行自我营销，并且RFS基于年度合规性，因此任何不在季度内通过可用RIN获利的战略决策都可能影响一个财年内确认营业收入的时机。我们的特许权使用费按收入的百分比构成，因此特许权使用费的支付会随着收入的变化而波动。由于这些因素，我们将主要重点放在管理产量以及运营和维护费用上，因为这些因素更易于控制。

RNG 产量

我们的可再生天然气产量会因多种因素而波动，包括：

生产中断：我们活跃的垃圾填埋场的废物投放业务中断、恶劣的天气事件、我们或垃圾填埋场运营商的设备故障或退化、互连或传输问题都可能导致我们的可再生天然气产量减少。我们努力通过预防性维护、流程改进和灵活重新部署设备来主动解决可能出现的任何问题，以最大限度地延长产量和使用寿命。

 

•
尽管我们与Rumpke设施的垃圾填埋场主合作开展气体收集工作，但环境因素影响了现场的天然气开采。尽管该场地继续扩大其废物摄入量以及我们继续扩大井场收集量，但在整个2024年，我们的废物量可能会受到影响。与井场环境因素相关的缓解工作将持续到2024年。
•
我们麦卡蒂工厂的垃圾填埋场主最近更改了其井场收集系统，这导致我们设施接收的原料中氮气升高。此外，垃圾填埋场主机修改了井场分叉方法，这影响了该设施接收的原料数量。我们正在与垃圾填埋场主合作，但麦卡蒂工厂可供处理的原料量仍然较少。
•
沼气质量： 我们依赖于我们的场地合作伙伴提供的沼气的质量和可用性。我们垃圾填埋项目的废物质量 场地可能会根据所接受的废物的数量和类型而变化。沼气质量的变化可能会影响我们的可再生天然气产量。在我们的三个项目中，我们运行井场收集系统，该系统可以更好地控制所收集沼气的质量和一致性。在我们的两个项目中，我们签订了运营和管理协议，通过这些协议，我们可以通过管理井田收集系统来赚取收入。此外，我们的奶牛场项目受益于原料的一致性和可控的废物收集环境，从而提高沼气质量。
•
我们的增长项目产生的天然气产量： 随着露天垃圾填埋场的继续，我们预计某些现有项目的产量将增加 吸收额外的废物，可供收集的气体量增加。延迟开始生产或在新项目或改造项目中出现延期投产问题将推迟该项目的生产。

定价

我们的可再生天然气和可再生发电板块的收入主要由我们的承购协议和PPA下的价格以及我们生产的可再生天然气和可再生能源发电量的推动。我们根据各种所谓的协议将项目生产的随机天然气出售给交易对手，合同条款从三年到五年不等。我们与交易对手的合约通常基于所生产的随机天然气价格指数的不同结构。我们的沼气发电项目生产的所有可再生电力都根据长期合同出售给信誉良好的交易对手，通常是根据自动扶梯的固定价格安排。

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目录

 

环境属性的定价占我们收入的很大一部分，其定价会受到包括监管和行政行动以及大宗商品定价在内的各种因素的波动影响。

RIN的销售受市场价格波动的影响，占我们收入的很大一部分。尽管目前我们仅在RIN生成的日历年内出售RIN，但我们通过远期销售RIN来管理这些波动的风险。我们尚未承诺转让2024年生产产生的大量RIN。由于承诺的远期抛售，一年内货币化的环境属性的已实现价格可能与指数价格不直接对应。

影响运营开支的因素

我们的运营费用包括特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用、项目运营和维护费用、一般和管理费用、折旧和摊销、出售资产的净亏损（收益）、减值损失和交易成本。我们的运营支出可能会受到通货膨胀成本增加的影响，这在很大程度上是我们无法控制的。

•
项目运营和维护费用：运营和维护费用主要包括与沼气收集和处理相关的费用，包括沼气收集系统的运营和维护费用、沼气处理、运营和维护费用以及相关的人工和管理费用。在项目层面，这包括所有人工和福利成本、持续的纠正和主动维护、项目层面的公用事业费用、租金、健康和安全、员工沟通以及其他一般项目层面的费用。在我们计划的预防性维护计划之外发生意外的原料加工或气体调节设备故障可能会增加项目运营和维护费用并减少产量。
•
特许权使用费、运输、采集和生产燃料费用： 特许权使用费是指向我们的设施托管人支付的款项，通常是结构性的 占收入的百分比。运输和采集费用包括容量和计量费用，代表向客户交付可再生天然气和可再生电力生产的成本。这些费用包括向管道运营商和其他机构支付的款项，这些机构允许将我们的天然气和电力商品输送给最终用户。生产燃料费用通常是根据沼气原料的使用量支付的替代特许权使用费。
•
一般和管理费用： 一般和管理费用主要包括公司费用和运营设施的未分配支持职能，包括行政、财务、会计、投资者关系、法律、人力资源、运营、工程、环境注册和报告、健康和安全、信息技术和其他行政人员和专业费用以及一般公司费用。我们可能会不时成为正常业务过程中出现的法律诉讼的当事方，这可能会增加我们的法律费用。我们预计，2024年我们持续开发蒙托克农业可再生能源相关的一般和管理费用将增加。我们还预计，与2023年董事会批准向公司高管授予股票期权相关的股票薪酬相关的一般和管理费用将增加。该公司核算了与通过FASB ASC 718下的股权和激励性薪酬计划发放的补助金相关的基于股份的薪酬。 欲了解更多信息，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注14，其中与基于股份的薪酬有关。
•
折旧和摊销： 与确认我们的无形和固定资产的使用寿命有关的费用。我们花了大笔钱 用于建造和拥有我们的设施的资金。除了开发资本外，我们每年还进行再投资以维护这些设施。
•
减值损失： 根据定期评估，与固定和/或无形资产账面价值减少相关的费用 事件或情况变化表明，资产的账面金额可能无法收回。
•
交易成本： 交易成本主要包括尽职调查和其他与潜在收购相关的活动所产生的费用 以及其他战略交易。

30

目录

 

关键运营指标

总营业收入既反映了可再生能源的销售，也反映了相关环境属性的销售。因此，我们的收入主要受可再生天然气和可再生电力的单位产量、环境属性的生产以及我们通过此类生产获利的价格的影响。以下是这些关键指标的概述：

•
产量： 我们根据可再生天然气和可再生电力的产量单位计算按地点审查绩效，计量单位为 分别为 mmBtu 和 mWh。虽然生产单位测量值可能会受到日程设施维护计划的影响，但该指标用于衡量运营效率和优化改进计划的影响。我们根据基于指数的可变价格协议将大部分随机天然气商品生产的货币化。我们的可再生天然气板块大宗商品产量的一部分根据固定价格合约获利。我们的可再生发电板块的大宗商品生产主要通过固定价格的PPA获利。
•
环境属性的产生： 我们通过生产可再生天然气和可再生电力的环境属性获利。 我们将RNG生产产生的部分RIN结转到次年，并在下一个日历年将结转的RIN货币化。我们的大部分可再生天然气板块的环境属性都是自我货币化的。我们的大部分可再生发电板块环境属性都作为固定价格PPA的一部分货币化。
•
每单位产量的平均已实现价格： 我们的盈利能力高度依赖于天然气和电力的大宗商品价格，而且 RIN、LCFS 积分和 REC 的环境属性价格。一年内货币化的环境属性的已实现价格可能与当年的产量不直接对应，因为这些属性可能会被结转并随后变为货币化。由于承诺的远期抛售，一年内货币化的环境属性的已实现价格可能与指数价格不直接对应。

31

目录

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较

下表汇总了上述关键运营指标，我们使用这些指标来衡量绩效。

 

 

 

在截至的三个月中
3月31日

 

 

 

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

%

 

（除非另有说明，否则以千计）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可再生天然气总收入

 

$

33,988

 

 

$

14,785

 

 

$

19,203

 

 

 

129.9

%

可再生发电总收入

 

$

4,799

 

 

$

4,369

 

 

$

430

 

 

 

9.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RNG 指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CY RNG 产量 (mmBtu)

 

 

1,411

 

 

 

1,352

 

 

 

59

 

 

 

4.4

%

减去：本期固定/底价下的RNG交易量
价格合约

 

 

(330

)

 

 

(304

)

 

 

(26

)

 

 

8.6

%

另外：前期按当期分配的随机天然气交易量
期间

 

 

358

 

 

 

368

 

 

 

(10

)

 

 

(2.7

%)

减去：本期 RNG 产量不是
分配

 

 

(384

)

 

 

(418

)

 

 

34

 

 

 

(8.1

%)

可用于生成 RIN 的 RNG 总容量 (1)

 

 

1,055

 

 

 

998

 

 

 

57

 

 

 

5.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RIN 指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前 RIN 生成 (x 11.727) (2)

 

 

12,373

 

 

 

11,700

 

 

 

673

 

 

 

5.8

%

减去：交易对手份额（RIN）

 

 

(1,241

)

 

 

(1,224

)

 

 

(17

)

 

 

1.4

%

另外：前一时期的 RIN 结转到当前时期

 

 

108

 

 

 

739

 

 

 

(631

)

 

 

(85.4

%)

减去：CY RIN 计入下一个财年

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.0

%

可供出售的 RIN 总数 (3)

 

 

11,240

 

 

 

11,215

 

 

 

25

 

 

 

0.2

%

减去：已售出 RIN

 

 

(7,889

)

 

 

(2,949

)

 

 

(4,940

)

 

 

167.5

%

RIN 清单

 

 

3,351

 

 

 

8,266

 

 

 

(4,915

)

 

 

(59.5

%)

RNG 库存（未为 RIN 分配数量）(4)

 

 

384

 

 

 

418

 

 

 

(34

)

 

 

(8.1

%)

已实现 RIN 的平均价格

 

$

3.25

 

 

$

2.01

 

 

$

1.24

 

 

 

61.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可再生天然气运营费用

 

$

18,138

 

 

$

14,808

 

 

$

3,330

 

 

 

22.5

%

每百万英热单位的运营费用（实际）

 

$

12.85

 

 

$

10.95

 

 

$

1.90

 

 

 

17.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

REG 运营费用

 

$

2,813

 

 

$

3,328

 

 

$

(515

)

 

 

(15.5

%)

美元/兆瓦时（实际）

 

$

52.11

 

 

$

72.35

 

 

$

(20.24

)

 

 

(28.0

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可再生发电量
(兆瓦时)

 

 

54

 

 

 

46

 

 

 

8

 

 

 

17.4

%

平均已实现价格 $/MWh（实际）

 

$

88.87

 

 

$

94.98

 

 

$

(6.11

)

 

 

(6.4

%)

(1)
RIN 是在分配气体以生成 RIN 的当月生成的，该月发生在气体生产后的当月。固定/底价安排下的交易量生成 RIN，我们不自行销售。
(2)
一百万英热单位的RNG与11.727加仑的乙醇的能量含量相同，因此根据RFS计划，可以产生11.727个RIN。
(3)
代表报告期内可供我们自行销售的 RIN。
(4)
表示尚未分配用于生成 RIN 的天然气产量。

32

目录

 

下表汇总了我们在以下期间的收入、支出和净收益（亏损）：

 

 

 

在截至的三个月中
3月31日

 

 

 

 

 

改变

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

改变

 

 

%

 

总营业收入

 

$

38,787

 

 

$

19,154

 

 

$

19,633

 

 

 

102.5

%

运营费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护费用

 

 

14,451

 

 

 

14,182

 

 

 

269

 

 

 

1.9

%

一般和管理费用

 

 

9,427

 

 

 

9,475

 

 

 

(48

)

 

 

(0.5

)%

特许权使用费、运输、收款和
生产燃料

 

 

6,518

 

 

 

3,933

 

 

 

2,585

 

 

 

65.7

%

折旧、损耗和摊销

 

 

5,434

 

 

 

5,196

 

 

 

238

 

 

 

4.6

%

减值损失

 

 

528

 

 

 

451

 

 

 

77

 

 

 

17.1

%

交易成本

 

 

61

 

 

 

83

 

 

 

(22

)

 

 

(26.5

)%

运营费用总额

 

 

36,419

 

 

 

33,320

 

 

 

3,099

 

 

 

9.3

%

营业收入（亏损）

 

$

2,368

 

 

$

(14,166

)

 

$

16,534

 

 

 

(116.7

)%

其他费用：

 

 

105

 

 

 

1,682

 

 

 

(1,577

)

 

 

(93.8

)%

所得税前收入（亏损）：

 

 

2,263

 

 

 

(15,848

)

 

 

18,111

 

 

 

(114.3

)%

所得税支出（福利）

 

 

413

 

 

 

(12,060

)

 

 

12,473

 

 

 

(103.4

)%

净收益（亏损）

 

$

1,850

 

 

$

(3,788

)

 

$

5,638

 

 

 

(148.8

)%

 

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入

2024年第一季度的总收入为38,787美元，与2023年第一季度的19,154美元相比增长了19,633美元（102.5％）。这一增长主要与2024年第一季度自我货币化的RIN与2023年第一季度相比有所增加有关，这是由于我们认为2023年第一季度D3 RIN指数波动是暂时的，因此我们在2023年第一季度做出了不自营销售自2023年随机天然气生产的大量RIN的战略决定。在2024年第一季度售出的7,889个RIN中，有4,000个RIN与2024年的RNG产量有关。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的已实现RIN定价上涨了约61.7％，也促成了这一增长。

可再生天然气收入

我们在2024年第一季度生产了1,411百万英热单位的随机天然气，比2023年第一季度生产的1352百万英热单位增加了59百万英热单位（4.4％）。由于工厂加工设备的改进和井场运营的改善，我们的沿海设施在2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比增加了38百万英热单位。由于我们的垃圾填埋场主进行了井场改造，我们的麦卡蒂工厂在2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比增加了24百万英热单位。我们的加尔维斯顿工厂在2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比增加了19百万英热单位，这是由于在2023年第一季度工艺设备改造期间暂时减少了原料进口。通过调试我们的乳品消化扩建项目，我们的皮科工厂在2024年第一季度的产量比2023年第一季度增加了900万英热单位。抵消改善的是我们的Rumpke设施，由于2024年第一季度发生的工艺设备故障，该工厂在2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比减少了55百万英热单位。

2024年第一季度的可再生天然气板块收入为33,988美元，与2023年第一季度的14,785美元相比增长了19,203美元（129.9％）。2024年第一季度天然气的平均大宗商品价格为每百万英热单位2.24美元，比2023年第一季度低34.5％。在2024年第一季度，我们对7,889个RIN进行了自我货币化，与2023年第一季度的2949个RIN相比，增长了4,940个（167.5％）。2024年第一季度RIN销售额的平均定价为3.25美元，而2023年第一季度为2.01美元，增长了61.7％。相比之下，2024年第一季度的D3 RIN指数平均价格为3.12美元，而2023年第一季度的平均价格为2.03美元，涨幅约为53.7％。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有大约 384 百万英热单位可用于 RIN 发电，大约有 3,351 个 RIN 已生成但未售出。截至 2023 年 3 月 31 日，我们有大约 418 百万英热单位可用于 RIN 生成，已生成和未售出 8,266 个 RIN。

可再生发电收入

我们在2024年第一季度生产了约54兆瓦时的可再生电力，较2023年第一季度的46兆瓦时增加了8兆瓦时（17.4％）。由于前一时期的发动机维护已经完成，我们的安全设施在2024年第一季度的产量与2023年第一季度相比增加了约3兆瓦时。我们的鲍尔曼工厂生产了

33

目录

 

与2023年第一季度相比，2024年第一季度增加了约3兆瓦时，这主要与预防性发动机维护的时机有关。

2024年第一季度的可再生电力设施收入为4,799美元，与2023年第一季度的4,369美元相比增长了430美元（9.8％）。增长主要是由我们的安保和鲍尔曼设施产量的增加所推动的。

在2024年第一季度，可再生发电板块收入的100.0％来自与基础PPA相关的固定价格的可再生电力的货币化，而2023年第一季度的这一比例为99.8％。这为我们提供了可再生电力基地提供的价格确定性。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月的开支

一般和管理费用

2024年第一季度的一般和管理费用总额为9,427美元，与2023年第一季度的9,475美元相比下降了48美元（0.5％）。2024年第一季度，包括股票薪酬成本在内的员工相关成本为5,724美元，与2023年第一季度的4,993美元相比增加了731美元（14.6％）。与2023年第一季度相比，我们的公司保险费用在2024年第一季度增加了约167美元（12.2％）。与2023年第一季度相比，我们的专业费用在2024年第一季度下降了约1,006美元（48.7％）。

可再生天然气费用

我们在2024年第一季度的RNG设施的运营和维护费用为12,141美元，与2023年第一季度的11,342美元相比增加了799美元（7.0％）。我们在2024年第一季度的RNG设施的总运营和维护费用中包括3,942美元的公用事业费用，较2023年第一季度的3,839美元增加了103美元（2.7％）。我们的Rumpke设施运营维护费用增加了约668美元，主要与年度预防性维护费用的支付时间有关。由于公用事业费用和年度预防性维护的时间安排，我们的阿塔斯科西塔设施运营维护费用增加了约533美元。我们的Pico设施运营和维护费用减少了约313美元，这主要与公用事业费用的减少有关。

2024年第一季度的可再生天然气设施的特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用为5,997美元，与2023年第一季度的3,466美元相比增加了2531美元（73.0％）。2024年第一季度，我们的Pico设施收入减少了约16.6％。特许权使用费、运输、采集和生产燃料支出占RNG收入的百分比从2023年第一季度的23.4％下降至2024年第一季度的17.6％。

可再生电力费用

2024年第一季度，我们的可再生电力设施的运营和维护费用为2,292美元，与2023年第一季度的2861美元相比下降了569美元（19.9％）。我们的鲍尔曼设施运营和维护费用减少了约298美元，这主要是由原始设备制造商年度预防性维护费用的时间安排所致。 我们的安全设施运营和维护费用减少了约303美元，这是由于我们与出售该场地相关的资产报废义务负债的非经常性逆转。

2024年第一季度，我们的可再生电力设施的特许权使用费、运输、收集和生产燃料费用为521美元，与2023年第一季度的467美元相比增加了54美元（11.6％）。占可再生发电板块收入、特许权使用费、运输、采集和生产燃料开支的百分比从10.7％增加到10.9％。

特许权使用费

2024年第一季度的特许权使用费、运输、采集和生产燃料支出为6,518美元，与2023年第一季度的3,933美元相比增加了2585美元（65.7％）。我们就我们生产的大宗商品和相关的环境属性向燃料供应站点合作伙伴支付特许权使用费。这些特许权使用费通常按收入的百分比构成，但有上限，当环境属性价格低于规定的阈值时，最低付款额是固定的。在商品和环境属性的价格波动范围内，我们的特许权使用费可能会在续订或延期燃料供应协议或与新项目相关的情况下波动。我们的燃料供应协议通常采用为期20年的合同，为未来特许权使用费的利润影响提供了长期可见性。

34

目录

 

折旧

2024年第一季度的折旧和摊销额为5,434美元，与2023年第一季度的5,196美元相比增长了238美元（4.6％）。与2022年第四季度相比，这一增长与2023年第四季度投入使用的资本投资的时间有关。

减值损失

我们计算并记录了2024年第一季度的减值亏损528美元，与2023年第一季度的451美元相比增长了77美元（17.1％）。由于我们决定停止安全设施的运营，2024年第一季度的减值损失主要与资产的剩余账面价值有关。我们还损坏了各种被认为在当前运营中已经过时的随机天然气设备。2023 年第一季度的减值与未投入运营的 RNG 基地的原料加工机器部件有关。

其他开支

2024年第一季度的其他支出为105美元，与2023年第一季度的1,682美元相比下降了1,577美元（93.8％）。下降主要与我们的安全设施燃料供应协议到期之前出售天然气权所获得的收益有关。

所得税支出

截至2024年3月31日的三个月的所得税支出是使用估计的有效税率计算的，该税率与美国联邦法定税率21.0％不同，这主要是由于生产税抵免的好处。

截至2024年3月31日的三个月，有效税率为18.2％，低于截至2023年3月31日的三个月的76.1％，这主要是由于与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的税前收入有所增加。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的营业收入（亏损）

2024年第一季度的营业收入为2368美元，与2023年第一季度的营业亏损14,166美元相比增长了16,534美元（116.7％）。2024年第一季度的RNG营业收入为11,580美元，与2023年第一季度的营业亏损4,285美元相比增长了15,865美元（370.2％）。2024年第一季度的可再生发电营业收入为376美元，与2023年第一季度的营业亏损247美元相比增长了623美元（252.4％）。

非公认会计准则财务指标：

下表列出了下述每个时期的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，即非公认会计准则财务指标。我们之所以列出息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，是因为我们认为这些指标排除了我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，从而帮助投资者持续分析我们在报告期内的业绩。此外，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量绩效的财务指标，管理层和董事会在财务和运营决策以及确定某些薪酬计划时使用这些指标。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是补充绩效指标，不是公认会计原则所要求或列报的。不应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润视为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案，也不得作为经营活动现金流的替代方案或衡量我们流动性或盈利能力的指标。

35

目录

 

下表提供了我们截至2024年和2023年3月31日的三个月期间的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，以及净收益（亏损）的对账，这是最直接可比的GAAP指标：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至的三个月中
3月31日

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

净收益（亏损）

 

$

1,850

 

 

$

(3,788

)

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

5,434

 

 

 

5,196

 

 

 

利息支出

 

 

1,165

 

 

 

1,675

 

 

 

所得税支出（福利）

 

 

413

 

 

 

(12,060

)

 

 

合并税折旧摊销前利润

 

 

8,862

 

 

 

(8,977

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

减值损失 (1)

 

 

528

 

 

 

451

 

 

 

出售资产的净亏损

 

 

22

 

 

 

37

 

 

 

交易成本

 

 

61

 

 

 

83

 

 

 

调整后 EBITDA

 

$

9,473

 

 

$

(8,406

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们记录的减值亏损分别为528美元和451美元。2024年2月18日，对于我们的一个REG场地，我们签订了销售清单、转让和承担协议，在燃料供应协议终止日期之前将现有燃料供应协议的权利和财产出售给场地托管方，并获得了1,000美元的收益。出售、转让和承担协议的生效日期为2024年10月1日。我们选择在转让日期之前停止运营，因此，长期资产和无形资产的剩余账面价值减值了312美元。剩余的216美元减值涉及各种被认为过时或无法用于当前业务的RNG设备。2023年第一季度的减值是针对RNG工厂中未投入运营的原料加工机器组件。

流动性和资本资源

流动性来源

截至2024年3月31日和2023年3月31日，扣除限制性现金后，我们的现金和现金等价物分别为63,277美元和78,043美元。我们打算利用循环信贷额度下的运营现金流和借款为开发项目提供资金。我们相信，我们的信贷额度下将有足够的运营现金流和可用借款，以履行我们的偿债义务和未来12至24个月的预期所需资本支出（包括在建项目）。但是，我们面临的业务和运营风险可能会对我们的现金流和流动性产生不利影响。

截至2024年3月31日，我们在债务发行成本前的债务为62,000美元，而截至2023年12月31日，债务发行成本前的债务为6.4万美元。

我们在发行成本前的债务（以千计）如下：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

定期贷款

 

$

62,000

 

 

 

64,000

 

循环信贷额度

 

 

—

 

 

 

—

 

债务发行成本前的债务

 

$

62,000

 

 

$

64,000

 

 

经修订的信贷协议

2021年12月21日，公司与Comerica和某些其他金融机构签订了第四修正案。目前的信贷协议以对我们某些子公司的几乎所有资产和资产的留置权作为担保，该协议规定了为期五年的8万美元定期贷款、为期五年的12万美元循环信贷额度和7.5万美元的手风琴功能。

36

目录

 

截至2024年3月31日，定期贷款项下的未偿还额度为62,000美元，循环信贷额度下我们没有未偿还的借款。到2024年，定期贷款按季度分期摊销2,000美元，然后在2026年之前增加到3,000美元，2026年底的最终还款额为3.2万美元，2024年3月31日和2023年12月31日的利率分别为6.18％和6.11％。经修订的信贷协议下的循环和定期贷款的利息按彭博短期银行收益指数利率加上根据我们的总杠杆比率（在每种情况下，这些条款在修订后的信贷协议中定义）计算的适用利息。

经修订的信贷协议包含适用于我们和我们的某些子公司的习惯性契约，包括财务契约。经修订的信贷协议受惯常违约事件的影响，并设想，如果任何财季的D3 RIN月平均价格（根据经修订的信贷协议确定）低于每个RIN0.80美元，并且（y）该季度的合并息税折旧摊销前利润低于6,000美元，则我们将违约。经修订的信贷协议将合并息税折旧摊销前利润定义为净收益加上（a）所得税支出，（b）利息支出，（c）折旧、损耗和摊销费用，（d）非现金未实现衍生品支出以及（e）Comerica在某些情况下商定的对净收益某些组成部分的任何其他特别、异常或非经常性调整。

根据经修订的信贷协议，我们需要维持以下比率：

•
截至2023年6月30日至2024年6月29日的任何财政季度末，总杠杆率（定义见经修订的信贷协议）不超过3.25至1.00，截至2024年6月30日及以后的任何财政季度末的总杠杆率不超过3.00至1.00；以及
•
截至每个财政季度末，固定费用覆盖率（定义见经修订的信贷协议）不低于1.2比1.0。

截至2024年3月31日，我们遵守了经修订的信贷协议下的所有适用的财务契约。

修订后的信贷协议取代了我们先前与Comerica签订的信贷协议，根据经修订的信贷协议发放的定期贷款的部分收益被我们用于全额偿还此类信贷协议下总额为59,197美元的未偿本金。有关经修订的信贷协议的更多信息，请参阅附注12——我们未经审计的简明合并财务报表的债务。

资本支出

过去，我们一直使用营运资金、运营现金流和债务融资为增长和资本支出提供资金。我们预计，我们在2024年的非开发资本支出将在14,000美元至17,000美元之间。我们2024年的基本建设计划包括年度预防性维护支出、年度油田扩建项目、其他特定设施改善和信息技术改进。此外，我们目前估计，我们现有的2024年开发资本支出将在13.5万美元至15万美元之间。我们2024年的大部分开发资本支出都与我们正在进行的蒙托克农业可再生能源、第二座Apex设施、Blue Granite可再生天然气项目、Bowerman RNG项目和我们的EENA二氧化碳项目有关。我们的修订信贷协议为我们提供了12万美元的循环信贷额度以及7.5万美元的手风琴期权，使我们能够获得额外资本来实施我们的收购和发展战略。我们目前正处于关于各种战略增长机会的讨论的不同阶段。这些机会包括：大约六个 LFG RNG、废水处理 RNG 和 CNG 配送机会。如果我们最终就这些机会中的任何一个达成最终协议，我们预计将产生与收购成本或开发成本相关的重大资本支出，或两者兼而有之。在我们继续探索战略增长机会的同时，尽管我们已经就其中某些机会签订了不具约束力的意向书，但我们无法保证与任何或全部战略机会相关的计划将进展为最终协议。我们认为，除了先前讨论的非开发和开发资本支出外，我们现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及修订后的信贷可用性将使我们能够抓住和完成已确定的战略增长机会。

37

目录

 

现金流

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流和现金等价物的信息：

 

 

在截至的三个月中
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

提供的净现金（用于）：

 

 

 

 

 

 

经营活动

 

$

14,292

 

 

$

(11,838

)

投资活动

 

 

(22,786

)

 

 

(13,278

)

筹资活动

 

 

(2,020

)

 

 

(2,018

)

现金和现金等价物的净减少

 

 

(10,514

)

 

 

(27,134

)

限制性现金，期末

 

 

451

 

 

 

429

 

现金和现金等价物，期末

 

 

63,728

 

 

 

78,472

 

2024年第一季度，我们通过经营活动创造了14,292美元的现金，而2023年第一季度用于经营活动的现金为11,838美元。2024年第一季度，收入和经营活动收入调整为9,357美元，而2023年第一季度的收入和收入调整为8,565美元。2024年第一季度收入和经营活动收入调整中包括与递延所得税准备金调整相关的减少13,282美元。2024年第一季度的营运资金和其他资产负债提供了4,935美元，而2023年第一季度的营运资金和其他资产负债为3,274美元。

我们在投资活动中使用的净现金流历来集中在项目开发和设施维护上。我们在2024年前三个月的资本支出为21,986美元，其中12,010美元、4,335美元、1,718美元、1,548美元和1,279美元分别与北卡罗来纳州的蒙托克农业可再生能源、第二座Apex可再生天然气设施、蓝花岗岩RNG项目、鲍尔曼RNG项目以及Pico设施消化能力提升的持续开发有关。我们在2024年第一季度以820美元的价格完成了在北卡罗来纳州土耳其占地42英亩的土地收购。

与2023年前三个月用于融资活动的现金流2,018美元相比，我们在2024年前三个月用于融资活动的净现金流为2,020美元，增加了2美元。

合同义务和承诺

资产负债表外安排包括那些可能影响我们的流动性、资本资源和经营业绩的安排，尽管根据公认会计原则，此类安排未被记录为负债。我们的资产负债表外安排仅限于下文所述的未清信用证。尽管这些安排服务于我们的各种业务目的，但我们并不依赖它们来维持我们的流动性和资本资源，而且我们不知道有任何合理可能导致资产负债表外安排对流动性和资本资源产生重大不利影响的情况。

公司有涉及资产报废义务的合同义务。有关资产报废义务的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注8。

根据我们的债务协议，公司有合同义务，包括利息支付和本金偿还。有关我们债务协议下的合同承诺（包括本金还款时间）的进一步讨论，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注12。在2024年的前三个月，我们有大约2,505美元的未偿信用证的资产负债表外安排。这些信用证降低了我们修订后的信贷协议下循环信贷额度的借贷能力。我们的某些合同要求签发这些信用证，以提供额外的履约保证。这些未清信用证没有提款。在2023年的前三个月，除了约4,477美元的未偿信用证外，我们没有其他资产负债表外安排。

公司有涉及经营租赁的合同义务。该公司根据经营租赁安排租赁办公空间和其他办公设备，将在2033年的不同年份到期。有关租赁义务的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注18。

公司还有与我们的燃料供应协议相关的其他合同义务。这些协议的到期时间介于 1 到 19 年之间。与这些协议相关的最低特许权使用费和资本义务从8美元到1,645美元不等。

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目录

 

关键会计政策与估计

我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的，并要求我们的管理层做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露的估算和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计值不同，如果基本条件或假设发生变化，则此类估计值可能会发生变化。

收入确认

我们的收入包括可再生能源和根据与客户签订的各种短期和中期协议提供的相关环境属性销售。当我们通过在客户获得对产品的控制权时（或当客户获得对产品的控制权时）将承诺的产品转让给客户，从而履行合同（默示或明示）下的履行义务时，所有收入均予以确认。履约义务是合同中向客户转让不同产品或服务的承诺。合约的交易价格分配给每项不同的履行义务。我们使用合约中每种不同产品的可观察市场独立销售价格，将合约的交易价格分配给每项履约义务。

收入的衡量标准是我们预期为转让产品而获得的对价金额。因此，收入是扣除津贴和客户折扣以及产生的运输和集资成本后的净额入账的。在适用的范围内，向客户收取并汇给政府机构的销售税、增值税和其他税款均按净额（不包括在收入中）进行核算。

公司合同的性质可能会引起几种类型的可变对价，例如定期提价。这种可变对价不受公司的影响，因为可变对价是由市场决定的。因此，与长期合同相关的可变对价被认为是完全有限的。

RIN

我们通过生产和销售 RFS 计划规定的用于运输目的的 RNG 来生成 D3 RIN。我们的运营成本与可再生天然气的生产有关。RIN是政府的激励措施，是通过我们的可再生能源运营项目产生的，而不是由我们的可再生天然气生产的物理特性产生的。我们生成的 RIN 可以与产生的能量分开并作为积分出售。因此，在生成 RIN 时，不会为其分配任何成本。当与客户达成协议，以商定的价格将信贷货币化，并且控制权转让已经发生时，将根据这些环境属性确认收入。我们对转移 RIN 作出远期承诺。这些远期承诺基于承诺时的D3 RIN指数价格。由于承诺的远期抛售，一年内货币化的RIN的已实现价格可能与指数价格不直接对应。

区域经济共同体

我们通过在包括加利福尼亚州、俄克拉荷马州和德克萨斯州在内的各个州生产垃圾填埋场甲烷并将其转化为可再生能源电力，从而产生可再生能源。这些州有各种法律，要求公用事业公司从可再生资源中购买部分能源。我们的运营成本与可再生电力的生产有关。REC是作为我们可再生能源运营项目的产出生成的。我们生产的可再生能源汽车能够与所产生的电力分开和出售。因此，在生成 REC 时，不会向其分配任何成本。当与客户达成协议，以商定的价格将信贷货币化，并且控制权转让已经发生时，将根据这些环境属性确认收入。

所得税

我们在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区缴纳所得税。每个司法管辖区的税收法规受相关税收法律和法规的解释，并需要作出重大判断才能适用。

我们的递延所得税资产净状况是固定资产、无形资产和税收抵免结转的结果。递延所得税资产的变现取决于我们在税收属性到期之前这些临时差额可以扣除的时期内产生足够的未来应纳税所得额的能力。递延所得税资产的评估需要在评估我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件可能产生的未来税收后果时做出判断，并预测税收管辖区的未来盈利能力。

39

目录

 

我们根据管辖权评估报告期内的递延所得税资产，以确定考虑到事实或情况的变化，对估值补贴进行调整是否合适。截至每个报告日，管理层在确定递延所得税资产的未来变现时，都会考虑新的正面和负面证据。我们使用 “更有可能” 的门槛来确认和解决不确定的税收状况，以考虑不确定的税收状况。对不确定税收状况的评估所基于的因素包括但不限于税法的变化、纳税申报表中对已采取或预计将采取的税收状况的衡量、受审计事项的有效解决、新的审计活动以及与税收状况有关的事实或情况的变化。

无形资产

可单独识别的无形资产在收购时按其公允价值入账。我们根据ASC 350对无形资产进行核算， 无形资产——商誉及其他。寿命有限的无形资产包括互联、客户合同、商品名称和商标。互联无形资产是利用运营项目和公用事业变电站之间的互连线路传输所产生电力的专有权利。该权利中包括公用事业公司在这条线路上提供的全面维护。使用寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命内按直线分期摊销。我们对有限寿命的无形资产进行减值评估，因为事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法完全收回。可能导致减值的事件包括市场价格大幅下跌或关闭场地的决定等。

如果将有限寿命或无限期的无形资产视为减值，则应确认的减值按资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。公允价值根据预期未来现金流的现值确定。我们在进行这些评估时使用最佳估计，但是，未来的实际定价、运营成本和贴现率可能与我们在估算中使用的假设有所不同，这种变化的影响可能是巨大的。

我们对有限寿命和无限期无形资产可收性的评估是通过对与基础天然气权协议相关的未来现金流进行监测评估来确定的。现金流估算是在运营单位层面上进行的，基于天然气权协议的平均剩余期限。根据我们的分析，我们得出结论，产生的现金流远超过账面金额。与估算这些现金流时使用的各种价格指数相关的市场状况变化可能会对这些估计产生不利影响。

有限寿命资产减值

根据FASB ASC Topic 360，每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时，将对使用寿命有限的不动产、厂房和设备以及无形资产进行减值评估。通过将资产或资产组的账面金额与该资产或资产组预计产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量持有和使用的资产的可收回性。此类估计基于某些假设，这些假设存在不确定性，可能与实际结果存在重大差异，包括考虑长期信贷价格、未来项目运营成本上涨和预期场地运营的项目特定假设。如果此类资产被视为减值，则应确认的减值按资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。公允价值通常通过考虑（i）资产组内部开发的贴现现金流，（ii）第三方估值和/或（iii）有关此类资产当前市场价值的现有信息来确定。我们在进行这些评估时使用最佳估计，并考虑各种因素，包括未来的定价和运营成本。但是，实际的未来市场价格和项目成本可能与我们在估算中使用的假设有所不同，这种变化的影响可能是巨大的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们发现了离散事件，记录的减值分别为528美元和451美元。有关资产减值的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注3。

新兴成长型公司

根据乔布斯法案的定义，我们是一家新兴的成长型公司。《乔布斯法案》允许新兴成长型公司推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们打算利用这些过渡期，这可能使我们的财务报表难以与选择退出《乔布斯法案》规定的过渡期的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。

最近的会计公告

有关我们最近通过的会计声明和最近发布的尚未采用的会计准则的描述，请参阅本报告中未经审计的简明合并财务报表附注2。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

自从我们在2023年年度报告中将有关市场风险的定量和定性披露作为第7A项进行披露以来，没有发生任何重大变化。

第 4 项。控制和程序

管理层对披露控制和程序的评估

根据交易法第13a-15（e）条或第15d-15（e）条的定义，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涉期末的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，在评估了截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性后得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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目录

 

第二部分其他信息

我们和我们的子公司可能会不时成为我们正常业务过程中出现的法律诉讼的当事方。我们和我们的子公司目前不是任何未决法律诉讼的当事方，我们的财产也不受任何重大法律诉讼的约束。

第 1A 项。风险因素

我们面临着许多风险，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性或财务状况产生重大不利影响。有关我们风险因素的讨论可以在我们的2023年年度报告第一部分 “第1A项风险因素” 中找到，其中任何一个都可能对我们产生重大影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

出售注册证券所得收益的使用

2021年1月21日，美国证券交易委员会宣布与我们的首次公开募股有关的经修订的S-1表格注册声明（文件编号333-251312）（“注册声明”）生效。首次公开募股的承销商是罗斯资本合伙人。根据注册声明，我们共出售了3,399,515股普通股，其中包括（1）公司发行的2,702,500股新普通股和（2）MNK持有的697,015股公司普通股。3,399,515股股票以每股8.50美元的发行价出售，在扣除约160万美元的承销折扣和公司应付的约620万美元的发行费用后，公司的净收益约为1,500万美元。

首次公开募股于 2021 年 1 月 26 日结束。没有直接或间接向（i）我们的任何高级管理人员或董事或其关联公司，（ii）拥有我们任何类别股权证券10％或以上的任何人或（iii）我们的任何关联公司支付此类费用。

从首次公开募股结束到2024年3月31日，蒙托克将首次公开募股的净收益中约1,500万美元用于以下用途：2021年5月的蒙托克农业资产收购，2021年10月购买与蒙托克股份公司相关的房地产和房产，以及与蒙托克可再生能源公司相关的后续开发活动。在其他可能的收购和项目上使用了微不足道的数额。截至2024年3月31日，所有净收益均由公司使用。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

没有。

 

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目录

 

第 6 项。展品

 

展览

数字

 

描述

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1

 

根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证

 

31.2

 

根据《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证

 

32.1

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证

 

32.2

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证

 

 

 

101.INS

 

内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

 

 

101.SCH

 

带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构

 

104

 

封面格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中

 

 

 

 

43

目录

 

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

2024年5月9日

蒙托克可再生能源有限公司

来自：

/s/ 肖恩 ·F· 麦克莱恩

肖恩·麦克莱恩

总裁、首席执行官兼董事

（首席行政主任）

来自：

/s/ 凯文 A. 范阿斯达兰

凯文 A. 范阿斯达兰

首席财务官

（首席财务和会计主任）

 

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