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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表单 10-Q
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☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间
2024年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-34025
ipilogoa04.jpg
INTREPID POTASH, INC.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
特拉华
26-1501877
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
707 17第四街，4200 号套房
丹佛，科罗拉多州80202
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(303) 296-3006
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元IPI纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐加速过滤器 ☒
非-加速文件管理器
☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2024 年 4 月 30 日，注册人的未缴款项 13,269,062普通股，面值每股0.001美元。

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INTREPID POTASH, INC.
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页面
第一部分-财务信息    
1
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）
1
简明合并资产负债表
1
简明合并运营报表
2
简明合并股东权益表
3
简明合并现金流量表
4
简明合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
36
第 4 项。控制和程序
36
第二部分-其他信息    
37
第 1 项。法律诉讼
37
第 1A 项。风险因素
38
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。优先证券违约
39
第 4 项。矿山安全披露
39
第 5 项。其他信息
39
第 6 项。展品
40
签名
41



i
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第一部分-财务信息
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）
INTREPID POTASH, INC.
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
3月31日十二月三十一日
20242023
资产
现金和现金等价物$34,067 $4,071 
短期投资2,971 2,970 
应收账款：
贸易，净额41,826 22,077 
其他应收账款，净额1,201 1,470 
库存，净额102,549 114,252 
预付费用和其他流动资产5,530 7,200 
流动资产总额188,144 152,040 
不动产、厂房、设备和矿产特性，净值354,809 358,249 
水权19,184 19,184 
长期零件库存，净额30,543 30,231 
长期投资6,297 6,627 
其他资产，净额8,609 8,016 
非流动递延所得税资产，净额195,012 194,223 
总资产$802,598 $768,570 
负债和股东权益
应付账款$11,029 $12,848 
应计负债13,374 14,061 
应计员工薪酬和福利6,299 7,254 
其他流动负债8,748 12,401 
流动负债总额39,450 46,564 
信贷额度预付款— 4,000 
资产报废债务，扣除当期部分30,699 30,077 
经营租赁负债518 741 
融资租赁负债1,608 1,451 
长期递延其他收入47,170 — 
其他非流动负债1,166 1,309 
负债总额120,611 84,142 
承付款和或有开支
普通股， 0.001面值； 40,000,000授权股份；
12,875,520和 12,807,316已发行股份
分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日13 13 
额外的实收资本666,326 665,637 
留存收益 37,660 40,790 
按成本计算，减少库存股票(22,012)(22,012)
股东权益总额681,987 684,428 
负债总额和股东权益$802,598 $768,570 
见这些简明合并财务报表的附注。
1
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INTREPID POTASH, INC.
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
销售$79,287 $86,920 
减去：
运费12,830 11,590 
仓储和装卸成本3,089 2,733 
销售商品的成本56,431 56,245 
成本或可变现净值的较低库存调整503 — 
毛利率 6,434 16,352 
销售和管理8,357 8,858 
资产报废债务的增加622 535 
长期资产的减值1,377 — 
出售资产的损失251 200 
其他营业收入 (1,132)— 
其他运营费用 1,265 1,385 
营业（亏损）收入(4,306)5,374 
其他收入
未合并实体的收益权益149 821 
利息收入244 85 
其他收入8 13 
所得税前（亏损）收入(3,905)6,293 
所得税优惠（费用）775 (1,787)
净（亏损）收入$(3,130)$4,506 
加权平均流通股数：
基本12,817 12,694 
稀释12,817 12,875 
（亏损）每股收益：
基本$(0.24)$0.35 
稀释$(0.24)$0.35 
见这些简明合并财务报表的附注。
2
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INTREPID POTASH, INC.
简明的股东权益合并报表
（以千计，股票金额除外）
截至 2024 年 3 月 31 日的三个月期间
普通股国库股额外的实收资本留存收益股东权益总额
股份金额
余额，2023 年 12 月 31 日12,807,316 $13 $(22,012)$665,637 $40,790 $684,428 
净亏损— — — — (3,130)(3,130)
基于股票的薪酬— — — 1,322 — 1,322 
限制性普通股的归属，扣除用于为归属时应缴的员工所得税预扣提供资金的普通股68,204 — — (633)— (633)
余额，2024 年 3 月 31 日12,875,520 $13 $(22,012)$666,326 $37,660 $681,987 
截至 2023 年 3 月 31 日的三个月期间
普通股国库股额外的实收资本留存收益股东权益总额
股份金额
余额，2022 年 12 月 31 日12,687,822 $13 $(22,012)$660,614 $76,463 $715,078 
净收入— — — — 4,506 4,506 
基于股票的薪酬— — — 1,746 — 1,746 
限制性普通股的归属，扣除用于为归属时应缴的员工所得税预扣提供资金的普通股72,168 — — (1,037)— (1,037)
余额，2023 年 3 月 31 日12,759,990 $13 $(22,012)$661,323 $80,969 $720,293 
见这些简明合并财务报表的附注。
3
目录
INTREPID POTASH, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
截至3月31日的三个月
20242023
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入 $(3,130)$4,506 
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧、损耗和摊销9,304 9,292 
资产报废债务的增加622 535 
递延融资成本的摊销75 75 
无形资产的摊销80 80 
基于股票的薪酬1,322 1,746 
成本或可变现净值的较低库存调整503 — 
长期资产的减值1,377 — 
资产处置损失251 200 
备件库存报废备金53 — 
未合并实体的收益权益(149)(821)
来自未合并实体的收益分配— 320 
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款，净额(19,749)(12,474)
其他应收账款，净额247 (92)
库存，净额10,835 7,645 
预付费用和其他流动资产922 250 
递延所得税资产，净额(789)1,661 
应付账款、应计负债和应计员工
薪酬和福利		(3,621)(5,305)
经营租赁负债(384)(401)
递延其他收入44,434 — 
其他负债(671)1,232 
经营活动提供的净现金41,532 8,449 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房、设备、矿产和其他资产的增设(11,673)(21,039)
购买投资— (956)
出售资产的收益4,596 65 
赎回/到期投资的收益500 1,500 
用于投资活动的净现金(6,577)(20,430)
来自融资活动的现金流：
信贷额度短期借款的收益— 5,000 
偿还信贷额度的短期借款(4,000)— 
融资租赁的付款(324)(43)
归属时为限制性股票支付的员工预扣税(633)(1,037)
融资活动提供的（用于）净现金(4,957)3,920 
现金、现金等价物和限制性现金的净变化29,998 (8,061)
现金、现金等价物和限制性现金，期初4,651 19,084 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$34,649 $11,023 
4
目录
INTREPID POTASH, INC.
简明的合并现金流量表
（以千计）
截至3月31日的三个月
20242023
现金流信息的补充披露
在此期间支付（收到）的净现金：
利息$185 $59 
所得税$(3)$9 
运营租赁负债计量中包含的金额$412 $460 
不动产、厂房、设备和矿产的应计购买量$4,739 $7,410 
使用权资产换成融资租赁负债$495 $1,677 

见这些简明合并财务报表的附注。
5
目录
INTREPID POTASH, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1— 公司背景
我们是一家多元化的矿业公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这对于农业、动物饲料和石油天然气行业的客户成功至关重要。我们是美国唯一一家生产微酸钾盐（有时称为氯化钾或钾肥）的生产商，氯化钾被用作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料的成分。此外，我们还生产特种肥料 Trio®，它交付 三关键营养素，钾、镁和硫酸盐，集中在一个颗粒中。我们还提供水、盐、氯化镁、盐水以及各种油田产品和服务。
我们的开采和生产业务完全在美国大陆进行。我们从中生产钾肥 三解决方案采矿设施：我们在新墨西哥州卡尔斯巴德的 HB 解决方案矿、位于犹他州摩押的解决方案矿以及位于犹他州温多弗的盐水回收矿。我们还运营位于新墨西哥州卡尔斯巴德的北部压实设施，该设施负责压实和造粒来自 HB 矿的产品。我们制作三重奏®来自我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的传统地下东部矿山。
我们在新墨西哥州许可、许可、申报和部分裁定了水权，以支持我们的采矿和工业运营。不用于支持我们的采矿和工业业务的水主要用于支持新墨西哥州卡尔斯巴德设施附近的二叠纪盆地的石油和天然气开发。我们将继续努力扩大我们的水业务。有关我们水权的更多信息，请参阅下面的附注15——承诺和突发事件。
我们还在新墨西哥州东南部经营某些土地、水权、放牧租赁和其他相关资产。我们将这些资产和业务称为 “无畏的南方”。由于Intrepid South的战略位置，我们长期运营战略的一部分是向客户出售小块土地，包括地表或地下权利的限制使用协议，如果此类销售为此类客户在石油和天然气行业的业务提供解决方案。
我们有 三细分市场：钾肥、三重奏®，以及油田解决方案。我们将副产品的销售额计为钾肥或 Trio 的收入®根据哪个区段生成副产品进行细分。细分市场间的销售价格以市场为基础，已被取消。
“Intrepid”、“我们的”、“我们” 或 “我们” 是指Intrepid Potash, Inc.及其合并子公司。

注意事项 2— 重要会计政策摘要
财务报表列报—我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。管理层认为，包括公允列报临时财务信息所必需的正常经常应计费用在内的所有调整都包括在内。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
已发布但尚未通过的声明—2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学 2023-09 年要求实体在有效税率对账中披露特定类别，并为核对符合量化门槛的项目、州与联邦所得税支出和已缴税款的某些披露提供更多信息。ASC 2023-09 对于 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估该指导方针，预计它只会影响披露，不会影响经营业绩、现金流和财务状况。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年 “分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-07”）。该新指导方针：（i）要求披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大分部支出，（ii）将某些年度披露延至中期，（iii）澄清了单一可申报分部实体的披露要求，（iv）允许在某些条件下报告多个分部损益指标，以及（v）要求披露CODM的所有权和地位。该标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该指南回顾性地适用于所有时期
6
目录
在财务报表中列报。我们目前正在评估该指导方针，预计它只会影响披露，不会影响经营业绩、现金流和财务状况。
上一期列报方式的重新分类—某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些改叙对报告的业务结果没有影响。


注意事项 3— 每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。为了确定摊薄后的每股收益，对基本加权平均已发行普通股进行了调整，以包括潜在的稀释性证券，包括限制性股票、股票期权和绩效单位。国库股票法用于衡量潜在稀释股票的稀释影响。在具有反稀释效应的时期，可能具有稀释作用的股票不包括在摊薄后的加权平均已发行股票计算中。下表显示了每股基本收益和摊薄后收益的计算（以千计，每股金额除外）：
三个月已结束
3月31日
20242023
净（亏损）收入$(3,130)$4,506 
已发行基本加权平均普通股12,817 12,694 
添加：限制性股票的稀释作用— 125 
添加：股票期权的稀释效应— 56 
摊薄后的加权平均已发行普通股12,817 12,875 
基本$(0.24)$0.35 
稀释$(0.24)$0.35 

下表显示了具有反稀释效应且不包括在摊薄后的加权平均已发行股票计算中的股票（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
限制性股票的反稀释作用348 187 
股票期权的反稀释作用显著273 156 
    
7
目录
注意事项 4— 现金、现金等价物和限制性现金
我们将原始到期日为三个月或更短的金融工具视为现金等价物。 截至2024年3月31日和2023年3月31日，简明合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金包含在以下账户中（以千计）：
2024年3月31日2023年3月31日
现金和现金等价物$34,067 $10,451 
限制性现金包含在其他流动资产中25 25 
限制性现金包含在其他长期资产中557 547 
现金流量表中显示的现金总额、现金等价物和限制性现金$34,649 $11,023 
    
简明合并资产负债表中其他流动和长期资产中包含的限制性现金是指与各种实体（主要是土地管理局或犹他州）签订的合同协议限制使用的金额，以此作为我们场地未来填海义务资金的担保。

注意事项 5— 库存和长期零件库存
    以下汇总了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存，这些库存以加权平均成本或预计可变现净值的较低值记录（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
制成品库存$57,794 $66,033 
处理中库存23,002 28,044 
产品库存总量80,796 94,077 
当前零件库存，净额21,753 20,175 
当前库存总额，净额102,549 114,252 
长期零件库存，净额30,543 30,231 
库存总额，净额$133,092 $144,483 

所示零件库存减去了估计的报废备金 (美元)1.0百万和美元0.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

8
目录
注意事项 6 — 不动产、厂房、设备和矿产特性
    不动产、厂房、设备和矿产物业包括以下内容（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
土地$24,136 $24,136 
池塘和土地改善91,984 91,333 
矿物特性和开发成本159,775 159,775 
建筑物和工厂90,150 90,150 
机械和设备299,403 297,494 
车辆7,435 7,332 
办公设备和改进10,159 10,150 
经营租赁 ROU 资产5,045 5,274 
繁殖种群293 315 
在建工程26,888 23,942 
不动产、厂房、设备和矿产财产总额，总额$715,268 $709,901 
减去：累计折旧、损耗和摊销(360,459)(351,652)
财产、厂房、设备和矿产总资产，净值$354,809 $358,249 

在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了与三重奏相关的减值® 分割资产，因为资产的估计公允价值超过了资产的账面净值。三重奏的公允价值® 分部资产主要使用有序出售个别资产时获得的预期收益来确定。适合任何三人组® 分部资本支出在2024年第一季度，我们还使用有序出售这些新资产所获得的预期收益估算了这些资产的公允价值。结果，我们记录了额外的减值美元1.42024 年第一季度达到百万美元。
我们在以下时期（以千计）产生了以下折旧、损耗和摊销费用，包括资本化为库存的费用：
截至3月31日的三个月
20242023
折旧$7,465 $7,727 
枯竭1,472 1,177 
使用权资产的摊销367 388 
支出总额$9,304 $9,292 

9
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注意事项 7 — 其他长期递延收入
合作开发协议—2023年12月，我们与XTO Holdings, LLC（“XTO Holdings”）和XTO特拉华盆地有限责任公司签订了合作开发协议第三修正案（“修正案”），后者是BOPCO, L.P.（“XTO特拉华盆地”，以及XTO控股公司，“XTO”）的利益继任者。该修正案的生效日期为2024年1月1日（“修正日期”）。该修正案进一步修订了我们、BOPCO、L.P. 及其其他各方之间签订的某些合作开发协议，该协议自2011年2月28日起生效（经修正，包括经修正案修订，即 “CDA”），该协议的签订目的是在某些土地上进行钾和石油和天然气的合作开发。《合作开发协议》限制和限制了我们和XTO作为BOPCO, L.P. 的继任者勘探和开发各自利益的权利，包括对油井位置的限制。Intrepid和XTO签订该修正案是为了进一步合作，取消限制和限制，并允许根据美国内政部长第3324号命令在指定钾肥区（“DPA”）内高效地共同开发资源。
根据该修正案，除其他外，我们同意在DPA范围内为XTO的石油和天然气权益的开发和运营提供支持。作为修正案规定的对价, XTO 同意向我们支付初始费用 $50.0百万（“初始费用”）。我们收到了部分付款 $5.02023 年 12 月的初始费用中的百万美元，我们收到了剩余的款项45.02024 年 1 月从 XTO 中获得 100 万英镑。
该修正案进一步规定，我们将额外获得相当于美元的一次性付款50.0百万（“访问费”），” XTO 将在该费用范围内支付 90（i）批准特定区域内的第一个新的或扩建的钻井岛以供XTO使用，或者（ii）在此之前发生的几天内 七修订日期周年纪念日的几年。XTO 还需要向 Intrepid 支付额外款项作为 “访问实现费”，最高金额为 $100.0百万，（“准入实现费”），以防XTO 进行某些额外钻探活动。
由于我们在修正案中提供的合作社发展支持不是我们普通业务活动的产出，因此ASC主题606， 与客户签订合同的收入（“ASC 606”）不适用于该修正案。但是，我们通过类推运用ASC 606中的原则来确定要确认的其他收入金额。
根据ASC 606，我们必须确定修正案中的履约义务并确定交易价格。交易价格可能包括固定对价、可变对价，或两者兼而有之。只有在确认金额可能出现重大逆转的情况下，交易价格中才可以包含可变对价 不发生（称为变量考虑约束）。访问实现费被视为可变对价。
根据修正案，我们的履行义务是在修正案有效期内 “随时准备” 在需要时向XTO提供支持。我们估计交易价格为 $100.0百万，由美元组成50.0百万美元的初始费用和美元50.0百万访问费。由于可变对价限制，我们没有在交易价格中包含任何金额的访问权限实现费。由于我们的履约义务是一项 “准备就绪” 的义务，因此我们将在2046年2月28日结束的修正案期限内以直线方式确认交易价格。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们录得的其他营业收入为美元1.1来自修正案的百万美元。由于我们尚未收到交易价格中包含的访问费，因此我们记录了一笔长期应收账款，该金额相当于我们在截至2024年3月31日的三个月中赚取的访问费金额（美元）0.6百万，包含在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。对于我们在截至2024年3月31日的三个月中赚取的初始费用金额，我们减少了简明合并资产负债表中记录的 “递延其他收益，长期” 负债。
截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 $2.3百万美元记录在 “其他流动负债” 中，以及美元47.2百万美元计入简明合并资产负债表上的 “长期递延其他收入”，用于初始费用的未赚取部分。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 $5.0百万美元记录在 “其他流动负债” 中，以及 零记录在简明合并资产负债表上的 “长期递延其他收益” 中。


10
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注意事项 8 — 债务
    旋转 信贷额度—我们维持一美元150百万循环信贷额度，由贷款人集团提供，由蒙特利尔银行担任行政代理。循环信贷额度的到期日为 2027年8月4日。截至2024年3月31日，信贷额度下的借款按担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计息 1.50% 至 2.25每年百分比，基于我们的杠杆比率，该杠杆率是根据经修订的循环信贷额度协议计算得出的。循环信贷额度下的借款几乎由我们所有的流动和非流动资产担保，信贷额度下的债务由我们的几家子公司无条件担保。
我们偶尔会根据循环信贷额度借款和偿还款项，以满足短期营运资金需求或其他目的，并且将来可能会这样做。在截至2024年3月31日的三个月中，我们做到了 不借款并赚了美元4.0循环信贷额度下的还款额为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们赚了美元5.0数百万美元的借款，我们可以de 不 r循环信贷额度下的电子支付。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 不未偿还的借款和 不该贷款项下未清的信用证。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 $4.0百万美元的未偿借款以及 不该贷款项下未清的信用证。
截至2024年3月31日，我们遵守了循环信贷额度下的所有适用契约。
利息支出—利息支出在扣除与资本项目投资相关的任何资本化利息后入账。我们产生的总利息支出为 $0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，为百万美元。
    截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，净利息支出中包含的金额如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
借款利息支出$39 $22 
未使用信贷额度的承诺费57 56 
递延融资成本的摊销75 75 
利息支出总额171 153 
资本化较少的利息(171)(153)
利息支出，净额$— $— 
    
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注意事项 9 — 无形资产
我们有水权，记录在 $19.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，为百万人。我们的水权有无限期的使用寿命，没有分期偿还。自10月1日起，我们至少每年对我们的水权进行一次减损评估，如果情况需要，我们会更频繁地进行评估。
我们将其他无形资产列为有限寿命的无形资产，并使用直线法在预计收益期内摊销这些无形资产。截至2024年3月31日，其他无形资产的加权平均摊销期约为 15.0年份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些无形资产的账面净值为美元4.8百万和美元4.9分别为百万元，并包含在简明合并资产负债表的 “其他净资产” 中。
    
注意事项 10— 为可能的未来附属担保人提供财务信息
公共债务
Intrepid Potash, Inc. 作为母公司，没有独立的资产或业务，运营仅通过其子公司进行。运营产生的现金以手头现金和现金等价物的形式存放在母公司层面，总额为美元34.1百万和美元4.1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。如果我们的一家或多家全资运营子公司将来为公共债务证券提供担保，则这些担保将是全额和无条件的，并将构成子公司担保人的连带义务。我们其他子公司的资产和负债并不重要。除适用法律规定的限制外，对我们从子公司担保人那里获得现金分红或其他资金分配的能力没有任何限制。

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注意事项 11 — 资产退休义务
我们确认与放弃和回收我们的采矿物业相关的未来成本的估计负债。资产报废义务的公允价值负债以及相关长期资产账面价值的相应增加在采矿作业进行或资产收购时入账。
我们的资产报废义务基于关闭和收回采矿业务的估计成本、物业的经济寿命以及联邦和州监管要求。负债在发生时或估算成本向上修正时，使用信用调整后的无风险利率估算值进行贴现。用于折现我们的回收负债的信用调整后无风险利率范围为 6.9% 至 12.0%。责任的修订是由于建造新的或扩建的设施、预计的关闭成本或经济寿命的变化，或者是为了反映有关关闭或开采矿山的新联邦或州法规、法规或要求。
下表列出了我们在以下时期（以千计）的资产报废义务的变化：
截至3月31日的三个月
20242023
期初的资产报废义务$30,359 $26,864 
负债已结算— — 
产生的负债— — 
折扣的增加622 535 
期末资产报废负债总额$30,981 $27,399 
减少资产报废义务的流动部分$(282)$(300)
资产报废义务的长期部分$30,699 $27,099 
    
截至2024年3月31日，资产报废义务的当期部分包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。
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注意事项 12 — 收入
收入确认—我们的收入根据ASC 606进行核算。根据ASC 606，当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，我们会确认收入，金额反映我们为换取这些商品或服务而预期的对价。收入确认、开具账单和收取现金的时机可能会产生合同资产或合同负债。

合同余额： 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们的总金额为 $2.6百万和美元2.3分别为百万的合同负债，其中美元1.4百万和美元1.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，流动资产负债分别为100万英镑，并包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 中。在我们履行义务之前收到的客户预付款记作合同负债（在实践中有时称为递延收入）。
我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的递延收入活动如下所示（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
期初余额$2,303 $2,374 
补充592 145 
确认为期内收入(328)(245)
期末余额$2,567 $2,274 

收入分类： 下表显示了按产品分列的收入情况，并将截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分类收入与细分市场收入进行了对账。我们认为，按产品分列收入最能描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济状况的影响（以千计）：
截至2024年3月31日的三个月
产品钾肥板块
三重奏®细分市场
油田解决方案板块分段间淘汰赛总计
钾肥$32,412 $— $— $(100)$32,312 
三重奏®
— 36,284 — — 36,284 
水— — 2,169 — 2,169 
盐3,144 203 — — 3,347 
氯化镁419 — — — 419 
盐水1,583 — 1,127 — 2,710 
其他18 — 2,028 — 2,046 
总收入$37,576 $36,487 $5,324 $(100)$79,287 
截至2023年3月31日的三个月
产品钾肥板块
三重奏®细分市场
油田解决方案板块分段间淘汰赛总计
钾肥$47,155 $— $— $(101)$47,054 
三重奏®
— 29,053 — — 29,053 
水80 1,048 1,619 — 2,747 
盐3,043 173 — — 3,216 
氯化镁1,137 — — — 1,137 
盐水1,082 — 822 — 1,904 
其他— — 1,809 — 1,809 
总收入$52,497 $30,274 $4,250 $(101)$86,920 

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注意事项 13 — 补偿计划
股权激励薪酬计划—我们的董事会和股东通过了一项名为Intrepid Potash, Inc.经修订和重述的股权激励计划（“计划”）的长期激励薪酬计划。该计划最近于2022年5月进行了修订和重申。我们已经根据该计划发行了普通股、限制性股票、绩效单位和不合格股票期权奖励。2024 年 3 月 31 日，大约mately 0.9百万秒根据该计划，股票仍可供发行。
    2024 年 3 月，薪酬委员会共批准了 143,730向执行官和其他关键员工发行的限制性股票。这些奖项结束了 三年份，在某些情况下，还包含市场状况。2023 年 3 月，薪酬委员会共批准了 225,117仅限执行官和其他关键员工持股。这些奖项结束了 三年份，在某些情况下，还包含市场状况。
截至2024年3月31日，根据该计划，以下奖项尚未发放（以千计）：
截至目前为止表现出色
2024年3月31日
限制性股票377 
不合格股票期权273 

基于股份的薪酬支出总额为 $1.3百万和美元1.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 $6.8与奖励相关的剩余未确认的薪酬支出总额为百万美元，预计将在加权平均期内予以确认 1.5年份。

注意 14 — 所得税
我们的预期年税率主要受与我们的收入缴纳所得税的每个司法管辖区相关的应纳税所得额、财务报表账面金额与资产和负债税基之间的永久差异以及与损耗百分比扣除额的估计影响相关的收益的影响。
我们的所得税准备金摘要如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
所得税支出的当期部分$14 $126 
所得税（福利）支出的递延部分(789)1,661 
所得税（福利）支出总额$(775)$1,787 

截至2024年3月31日的三个月，我们的有效税率为 19.8%。在此期间，我们的有效税率与法定税率的不同主要是2024年前三个月账面收入和税收收入在股票补偿扣除方面的永久差异。截至2023年3月31日的三个月，我们的有效税率为 28.4与法定税率不同的百分比主要来自公职人员补偿扣除的账面收入和税收收入之间估计的永久差异。

注释 15 — 承付款和意外开支
回收存款和担保债券—截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 $26.9百万和美元26.8分别向犹他州和土地管理局（“BLM”）提供了数百万美元的担保，用于最终回收我们的各种设施。截至 2024 年 3 月 31 日，美元0.5百万美元包括长期限制性现金存款和美元26.4百万美元由保险公司发行的担保债券担保。截至 2023 年 12 月 31 日，美元0.5百万美元包括长期限制性现金存款和美元26.3百万美元由保险公司发行的担保债券担保。限制性现金存款包含在简明合并资产负债表中的 “其他净资产” 中，担保债券通过向发行人支付的年费持有。
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随着填海计划的更新或法律和监管要求的变化，我们可能需要发布额外的担保，为未来的填海义务提供资金。
合法—在正常业务过程中，我们受到索赔和法律诉讼的约束。我们会按实际发生的法律费用进行支付。尽管预测任何索赔或法律诉讼的结果存在不确定性，但除非下文另有说明，但我们认为这些索赔或诉讼的最终解决不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
水权和其他法律突发事件
2022年3月17日，经过快速的相互间诉讼，法院下达了分案令和部分最终判决和法令（“命令”），确定了我们的索赔的有效性 20,000英亩英尺的佩科斯河地表水权.该骑士团发现，我们的前任出于利益考虑，几乎全部没收 5,800每年英亩英尺的水，以及剩余的5,800英亩英尺未被没收的水，除了 150在2017年之前，英亩英尺的水已经被废弃了。该命令限制了我们每年向工业盐加工用水收取150英亩费的权利。我们向新墨西哥州上诉法院（“NMCA”）对该命令提出上诉，该法院于2023年7月7日确认了该命令。2023年11月17日，我们请求新墨西哥州最高法院（“NMSC”）重新考虑和审查NMCA确认该命令放弃裁决的决定。NMSC同意于2024年2月7日审查NMCA的放弃决定，目前仍在听取法院裁决的情况通报。
在2017年和2018年，新墨西哥州州工程师办公室（“OSE”）向我们授予了初步和紧急授权，允许我们出售大约 5,700每年从我们的佩科斯河水权中获得英亩英尺的水。初步和紧急授权允许立即开始售水，如果最终认定基础用水权无效，则需要偿还。如果新墨西哥州上诉法院的裁决最终得到确认，我们可能需要偿还根据初步和紧急授权出售的水。这些水的还款最多可以是从河里排出的水量的两倍。通常在一段时间内以实物还款，但可以采取其他形式，包括现金还款。如果由于缺乏剩余用水权或物流限制，我们无法以实物偿还，我们可能需要购买水来偿还这笔款项，或者需要现金偿还。我们无法合理估计潜在的还款额、时间或形式（如果有），也没有在与该法律问题相关的简明合并运营报表中记录亏损应急资金。
我们估计，简明合并资产负债表中 “其他流动负债” 中记录的或有负债为美元2.5截至2024年3月31日，百万美元，主要与2012年至2016年可能少缴的特许权使用费有关。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 $3.4百万美元的或有负债主要与2012年至2016年可能少缴的特许权使用费以及2019年至2022年水资源收入的潜在特许权使用费有关。在截至2024年3月31日的三个月中，我们支付了美元1.9百万美元捐给新墨西哥州土地局，以解决与2019年至2022年水资源收入的潜在特许权使用费有关的问题。


注释 16 — 公允价值
    我们根据ASC主题820来衡量我们的金融资产和负债， 公允价值计量和披露。公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类，该层次结构基于计量日期估值输入的透明度：
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
级别 2-除级别 1 以外的可直接或间接观测的输入。
第 3 级-使用估计值和假设得出的不可观察的输入，这些估计值和假设反映了市场参与者将使用的估计值和假设。
层次结构中公允价值计量的分类以对衡量具有重要意义的最低投入水平为基础。
其他金融工具主要包括现金等价物、应收账款、可退还的所得税、投资证券、应付账款、应计负债以及我们的信贷额度下的预付款（如果有）。除投资证券外，我们认为我们的金融工具的成本近似于公允价值，因为这些工具具有短期性质。
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现金等价物—截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 不现金等价物。截至2023年12月31日，我们的现金等价物为美元0.5百万。
持有至到期的投资—截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们拥有归类为持有至到期的债务投资证券，因为我们有意和能力将这些投资持有至到期。我们的持有至到期债务投资证券包括投资级公司债券和美国政府发行的债券。这些债务证券按摊销成本记账，包括以下内容（金额以千计）：
截至 2024 年 3 月 31 日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
短期
公司债券$994 $— $(6)$988 
政府债券1,977 — (13)1,964 
总计$2,971 $— $(19)$2,952 
长期
公司债券$— $— $— $— 
政府债券475 — (2)473 
总计$475 $— $(2)$473 
截至 2023 年 12 月 31 日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
短期
公司债券$991 $— $(9)$982 
政府债券1,979 — (13)1,966 
总计$2,970 $— $(22)$2,948 
长期
公司债券$— $— $— $— 
政府债券954 1 (4)951 
总计$954 $1 $(4)$951 
我们的长期持有至到期投资记录在简明合并资产负债表上的 “长期投资” 中。截至 2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日，我们有 $3.4百万和美元3.9分别持有至到期的债务投资证券为百万美元。截至2024年3月31日，我们的长期持有至到期投资的到期日不到 2年份。
没有易于确定的公允价值的股权投资—2020年5月，我们以美元的价格收购了对W.D. Von Gonten Laboratories（“WDVGL”）的非控制性股权投资3.5百万。我们将这项投资列为股权投资，没有易于确定的公允价值，并选择在公认会计原则允许的情况下，按成本加上或减去对同一发行人的相同或相似投资的有序交易或减值所导致的价格可观察到的变动进行的任何调整来衡量我们的投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，自2020年5月收购以来，我们尚未对该投资的账面价值进行任何调整。我们将这项投资纳入简明合并资产负债表中的 “长期投资”。
2022年7月，WDVGL与另一家公司（“收购方”）签订了收购协议，后者是一家外国发行人，其股票在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市。根据收购协议的条款，WDVGL将与W.D. Von Gonten旗下的咨询公司（“咨询”）合并，成立一个新的实体W.D. Von Gonten工程有限责任公司（“工程”），然后收购方将以多数股交易以商定的出售价格收购工程公司。出售工程公司获得的股票将分配给WDVGL和Consulting的投资者。
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收购方于2022年7月向WDVGL交付了股权股份和名义现金以收购工程公司，股票数量等于销售价格除以假设的美元10股价。在收购协议签署时，收购方正在努力提交截至2018年12月31日、2019年和2020年12月31日的财政年度的重报财务报表。 在 A 上2023年4月27日，收购方透露，在2023年4月25日之前，收购方未能向美国证券交易委员会提交截至2021年12月31日财年的20-F表年度报告，这是纳斯达克听证会小组设定的与退市程序有关的最后期限，收购方的股票随后从纳斯达克退市。收购方还在2023年4月27日透露，它已将重点转移到向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的财年的经审计的财务报表，以在2023年底之前恢复对纳斯达克上市标准的遵守。
根据与工程部签订的收购协议，如果收购方没有在2023年6月30日之前向美国证券交易委员会提交当前财务报表，则工程公司可以选择从2023年7月1日起终止收购协议。尽管收购商没有在2023年6月30日之前提交当前财务报表，但工程公司同意继续执行收购协议，以便收购者有更多时间提交更新的财务报表。
2023年12月29日，Acquiror透露已向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的经审计的财务报表。
我们没有对WDVGL的投资进行减值，因为我们在估计销售价格中的份额超过了我们在WDVGL投资的账面价值。

权益法投资—我们是有限合伙人 16截至2024年3月31日和2023年12月31日，PEP Ovation, LP（“Ovation”）的利息百分比。这笔投资按权益法计算，根据该方法，我们按比例确认我们在Ovation投资的收益或亏损中所占的比例，延迟一个季度。该投资包含在简明合并资产负债表的 “长期投资” 中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们在Ovation净收入中所占的比例为美元0.1百万和 $0.8分别是百万。
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注十七 — 业务板块
我们的业务组织为 三细分市场：钾肥、三重奏® 和油田解决方案。我们根据多个因素来确定可报告的细分市场，包括销售的产品和服务的类型、生产流程、所服务的市场以及我们的CODM可用的财务信息。我们根据相应业务部门的毛利率来评估业绩，不将企业销售和管理费用等分配给相应的细分市场。
细分市场间的销售价格以市场为基础，在 “其他” 列中删除。每个区段的信息在下表中提供（以千计）。

三个月已结束
2024年3月31日		钾肥
三重奏®
油田解决方案其他合并
销售$37,576 $36,487 $5,324 $(100)$79,287 
减去：运费3,956 8,974 — (100)12,830 
仓储和搬运
成本		1,727 1,362 — — 3,089 
售出商品的成本25,816 27,291 3,324 — 56,431 
成本或净值较低
可变现价值库存
调整 		503 — — — 503 
毛利率（赤字）$5,574 $(1,140)$2,000 $— $6,434 
产生的折旧、损耗和摊销1
$6,971 $884 $1,071 $458 $9,384 
三个月已结束
2023年3月31日		钾肥
三重奏®
油田解决方案其他合并
销售$52,497 $30,274 $4,250 $(101)$86,920 
减去：运费5,005 6,686 — (101)11,590 
仓储和搬运
成本		1,480 1,253 — — 2,733 
售出商品的成本31,584 20,883 3,778 — 56,245 
毛利率$14,428 $1,452 $472 $— $16,352 
产生的折旧、损耗和摊销1
$7,051 $1,206 $907 $208 $9,372 
1 钾肥和 Trio 产生的折旧、损耗和摊销®不包括从库存中吸收或减除的折旧、损耗和摊销金额。

下表显示了应申报细分市场销售额与合并销售额的对账以及分部毛利率与税前合并收益（以千计）的对账情况：
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截至3月31日的三个月
20242023
可报告细分市场的总销售额$79,387 $87,021 
取消细分市场间销售(100)(101)
合并销售总额$79,287 $86,920 
可报告细分市场的总毛利率$6,434 $16,352 
取消细分市场间销售(100)(101)
取消分部间开支100 101 
未分配金额：
销售和管理8,357 8,858 
长期资产的减值1,377 — 
资产处置损失251 200 
资产报废债务的增加622 535 
其他营业收入 (1,132)— 
其他运营费用1,265 1,385 
未合并实体的收益权益(149)(821)
利息收入(244)(85)
其他营业外收入(8)(13)
所得税前（亏损）收入$(3,905)$6,293 
没有列报每个应申报分部的总资产，因为这些资产没有经过CODM的审查，也没有定期提供给CODM。
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第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析
和操作结果
本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）和经修订的1933年《证券法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。除历史事实陈述外，本季度报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、我们的预期资本投资和未来运营目标的陈述。在某些情况下，你可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“预见”、“可能”、“应该”、“目标”、“可能”、“预测” 和 “继续”。前瞻性陈述仅是基于我们当前对未来事件的了解、预期和预测的预测。
这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括：
•我们产品和服务的价格、需求或供应的变化；
•与我们的水权相关的质疑和法律诉讼；
•我们有能力成功发现和实施任何机会来发展我们的业务，无论是通过扩大水的销售，Trio®、副产品和其他与钾无关的产品或其他收入多样化活动；
•任何战略项目的成本和我们成功执行的能力；
•农业产量或化肥施用率的下降或变化；
•石油和天然气公司在钻探业务中减少使用钾相关产品或水；
•我们在针对我们的未决法律诉讼中胜诉的能力；
•我们遵守循环信贷额度条款的能力，包括基础契约；
•进一步减记资产的账面价值，包括存货；
•中断或限制生产的情况，包括操作困难或差异、地质或岩土工程差异、设备故障、环境危害以及其他意外事件或问题；
•储备金估计数的变化;
•货币波动；
•经济状况或信贷市场的不利变化；
•包括环境和采矿法规在内的政府法规、这些法规的执行以及政府政策变化的影响；
•不利天气事件，包括影响我们太阳能解决方案矿山降水和蒸发速率的事件；
•劳动力成本增加或难以招聘和留住合格的员工和承包商，包括具有采矿、矿物加工或建筑专业知识的工人；
•我们对关键人员的依赖，包括我们识别、招聘和留住关键人员的能力；
•原材料价格的变化，包括化学品、天然气和电力；
•我们获得和维持与当前或未来运营相关的任何必要的政府许可证或租约的能力；
•铁路或卡车运输服务中断，或这些服务成本的波动；
•我们无法为必要的资本投资提供资金；
•全球通货膨胀压力和供应链挑战；
•COVID-19 疫情等全球健康问题和其他全球干扰对我们的业务、运营、流动性、财务状况和经营业绩的影响；以及
•第 1A 项中描述的其他风险、不确定性和假设。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素。
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此外，不时出现新的风险。我们的管理层不可能预测所有可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的风险。
鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大和不利的差异。因此，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际业绩或反映新信息或未来事件。
在本季度报告中，我们指的是每吨的平均净已实现销售价格，这是一项非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，包括该指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
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公司概述
我们是一家多元化的矿业公司，提供钾、镁、硫、盐和水产品，这对于农业、动物饲料和石油天然气行业的客户成功至关重要。我们是美国唯一一家生产氯化钾（有时称为氯化钾、氯化钾或钾肥）的美国生产商，这种钾肥被用作作物健康发育的必需营养素，用于多种工业应用，并用作动物饲料中的成分。此外，我们还生产特种肥料 Trio®，它在单个颗粒中提供三种关键营养素，即钾、镁和硫酸盐。我们还提供水、氯化镁、盐水以及各种油田产品和服务。
我们的开采和生产业务完全在美国大陆进行。我们通过三个溶液采矿设施生产钾肥：位于新墨西哥州卡尔斯巴德的 HB 解决方案矿、位于犹他州摩押的溶液矿和位于犹他州温多弗的盐水回收矿。我们还在新墨西哥州卡尔斯巴德运营北部压实设施，该设施负责压实和造粒来自 HB 矿的产品。我们制作三重奏®来自我们位于新墨西哥州卡尔斯巴德的传统地下东部矿山。直到 2016 年年中，我们还从位于新墨西哥州卡尔斯巴德的东西方矿山生产钾肥。
我们在新墨西哥州许可、许可、申报和部分裁决了水权，根据该水权，我们出售水的主要目的是支持卡尔斯巴德设施附近的二叠纪盆地的石油和天然气开发。2019年5月，我们从丁威迪牛业公司收购了某些土地、水权、放牧租赁和其他相关资产。我们将这些资产和业务称为 “无畏的南方”。由于Intrepid South的战略位置，我们长期运营战略的一部分是向客户出售小块土地，包括向客户出售地表或地下权利的限制使用协议，此类销售为客户在石油和天然气行业的业务提供解决方案。
我们有三个细分市场：钾肥、三重奏®，以及油田解决方案。我们将副产品的销售计为钾肥或三重氮的收入®根据哪个区段生成副产品进行细分。细分市场间的销售价格以市场为基础，已被取消。




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重要的业务趋势和活动
我们的财务业绩已经或预计将受到几项重大趋势和活动的影响，如下所述。我们预计，下述趋势可能会继续影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
• 钾肥的价格和需求。我们的钾肥平均每吨净已实现销售价格(1)截至2024年3月31日的三个月，降至395美元，而2023年同期为485美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的销量下降了17％，这是由于我们的HB和温多弗工厂的产量下降，我们可供出售的库存减少了。2024年1月，宣布了一项冬季填充农业钾肥计划，在为期十天的订购期内于2024年1月将标价降至每吨385美元，之后标价上涨了每吨30美元。由于客户在第一季度末下了更多订单，我们看到了该计划的良好反响，并抓住了部分价格上涨。
作为一家小型生产商，我们的钾肥国内定价主要受竞争对手制定的价格的影响。全球钾肥供需、海运、陆运和驳船运费、货币波动以及农作物商品价值和前景的相互作用也影响定价。我们的价格预期可能会受到天气、种植决策、轨道车辆供应、大宗商品价格下跌以及其他钾产品的价格和供应情况等因素的影响。
我们经历了钾肥需求的季节性，较多的购买量历来发生在2月至5月以及9月至11月，届时购买者希望在美国的春季和秋季施用季节备有产品。各种因素影响钾肥的销售和出货量，从而增加了每个季度和每个季度的销售量的波动性。农民施用钾肥的具体时间仍然高度依赖天气，并且因美国众多种植区而异。钾肥销售的时机也受到钾肥生产商的营销计划以及离农场门口附近的储存量的重大影响。
• 三重奏®定价和需求。 我们的三重奏®每吨的平均净已实现销售价格(1)在截至2024年3月31日的三个月中，降至300美元，而2023年为344美元。与2023年同期相比，2024年第一季度的销量增长了40％，这是由于稳定的钾肥价格水平和硫酸盐价值的提高带动了历史客户的强劲需求。为了应对第一季度的强劲需求，我们增加了三人组®定价为每吨25美元，预计将在第二季度占据大部分涨幅。
我们在国产三重奏中也遇到了季节性®需求，在美国春季申请季之前，第一和第二季度将有更多的采购。反过来，我们通常会在第三和第四季度增加库存水平，以应对第二年的预期需求。
• 水销售。 在2024年第一季度，总售水量为美元2.2百万与 $ 相比2.72023 年同期为百万人。由于我们的Caprock水权的售水量减少，水的销售量与去年相比有所下降。
参见 “第1项” 中包含的未经审计的简明合并财务报表附注14。本10-Q表季度报告的简明合并财务报表（未经审计）”，内容涉及与我们的水权相关的法律诉讼。
• 副产品销售。 我们销售副产品，例如盐、氯化镁、盐水和水，这些副产品源自我们的钾肥和 Trio®操作。2024年第一季度的副产品销售额为540万美元，而2023年同期为660万美元，这是由于盐水销售的增长被氯化镁和水销售的下降所抵消。
• 战略重点是我们的太阳能解决方案采矿设施。当前和未来的主要项目包括：

–我们于 2024 年 4 月基本完成了 HB 太阳能解决方案矿 IP30B 的替代开采井，预计该井将在2024年第二季度投入使用。这口新的提取井的设计寿命很长，最初的目标是从HB的Eddy Cavern中提取约3.3亿加仑的高品位盐水，而这些额外的盐水深度低于Eddy Shaft项目所能进入的深度。
–HB 注入管道项目的第二阶段是安装直列式清管系统，以清理管道并去除结垢，从而帮助确保更稳定的流速。我们已获得所有许可证，并于2024年4月开始施工，预计将于2024年第三季度投产。在第二阶段调试后，我们预计我们的盐水注入率将达到公司历史最高水平，这是最大限度地提高盐水可用性和停留时间的关键。
–我们继续在温多弗建造一个新的主池塘方面取得进展，以增加盐水蒸发面积，建成后将形成两个主要池塘。与我们在摩押和哈勃的洞穴类似，温多弗的主要池塘
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作为盐水储存区，再增加一个主池将有助于我们实现最大限度地提高盐水利用率、提高盐水等级和提高产量的目标。我们预计该项目将在2024年第二季度投入使用。

•产品和服务的多样化。 除了上面讨论的产品外，Intrepid还通过通行权协议、地表损坏和地役权、印花布销售、生产的水特许权使用费和牛的销售来获得收入。
我们在Intrepid South的沙矿机会方面继续取得进展，并已获得开始施工和全面运营的所有必要许可。我们目前正在评估市场和我们的选择，包括增加战略合作伙伴的可能性。
(1)每吨的平均净已实现销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
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合并业绩
（以千计，每吨除外）截至3月31日的三个月
20242023
销售1
$79,287 $86,920 
销售商品的成本$56,431 $56,245 
毛利率 $6,434 $16,352 
销售和管理$8,357 $8,858 
净（亏损）收入$(3,130)$4,506 
每吨的平均净已实现销售价格2
钾肥$395 $485 
三重奏®
$300 $344 
1销售额包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，副产品的销售额分别为540万美元和660万美元。
2每吨的平均净已实现销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并业绩
销售
我们2024年第一季度的总销售额与2023年第一季度相比下降了760万美元，下降了9％，原因是钾肥板块的销售额下降了1,490万美元，下降了28％，但被Trio的620万美元增长或21％部分抵消®分部销售额和油田解决方案板块销售额增长110万美元，增长25％。
与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的钾肥板块总销售额下降了1,490万美元，原因是钾肥销售额减少了1,470万美元，钾肥板块副产品收入减少了20万美元。我们的每吨钾肥的平均净已实现销售价格下降了19％，而我们的销售量减少了17％。我们在2024年第一季度看到了良好的钾肥需求，因为农民希望最大限度地提高作物产量，以利用持续的支持性农作物大宗商品价格。但是，与去年相比，钾肥的销量有所下降，这是因为我们的HB和Wendover工厂的钾肥产量下降，我们可供出售的钾肥吨数减少了。
我们的三重奏® 与2023年第一季度相比，该细分市场的销售额在2024年第一季度增长了620万美元，这归因于Trio® 销售额增长了720万美元，增长了25％，但部分被Trio减少的100万美元所抵消® 细分副产品用水销售。我们多卖了 40% 的三重奏®与2023年第一季度相比，2024年第一季度被我们的三人组下降13％部分抵消® 每吨的平均净已实现销售价格。我们的三重奏® 与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销量有所增加，因为我们销售了更多的三重奏® 国内和国际上都有很多。我们少卖了 Trio® 由于我们增加了HB工厂的注射用水量，并且来自Caprock水权的总销售量减少，因此对副产品水进行了细分。
与2023年第一季度相比，我们的油田解决方案板块的销售额（包括水、盐水和地表使用协议和地役权的销售）在2024年第一季度增长了110万美元，增长了25％，这主要是由水销售增长60万美元，盐水销售增长30万美元以及其他产品和服务增长20万美元所推动的。Intrepid South附近持续强劲的石油和天然气活动推动了对我们的油田解决方案部门提供的产品和服务的强劲需求。
我们的副产品总销售额，记录在我们的钾肥板块或 Trio®由于副产品水销售减少，该细分市场在2024年第一季度与2023年第一季度相比减少了120万美元。我们没有出售任何副产水，因为我们增加了HB工厂的注射用水量，而来自Caprock水权的水的总销售量也减少了。
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销售商品的成本
与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的总销售成本增加了20万美元。我们的三重奏® 商品销售成本增加了640万美元，但部分被我们的钾肥销售成本减少580万美元以及油田解决方案销售成本减少50万美元所部分抵消。
我们的钾肥板块的销售成本下降了580万美元，下降了18％，这主要是由于与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销量减少了17％。此外，由于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存调整的较低值，我们在2024年初的每吨加权平均运转成本有所降低。
我们的三重奏®与2023年第一季度相比，该细分市场的商品销售成本在2023年第一季度增加了640万美元，增长了31％，这主要是由于Trio的销量增加了40％®。我们的商品销售成本受到某些生产成本（例如生产劳动力和福利支出）下降的积极影响，因为我们于2024年初停止了在东部工厂进行额外的地下转移，并于2024年3月重启了精细的朗贝因石回收工艺。此外，由于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存调整的较低值，2024年初每吨制成品的加权平均账面成本有所降低。最后，我们制作了更多的 Trio® 与2023年第一季度相比，2024年第一季度降低了我们的每吨生产成本。我们的生产成本中有很大一部分是固定的，产量增加会降低我们的每吨生产成本。
与2023年第一季度相比，我们的油田解决方案销售成本在2024年第一季度下降了50万美元，下降了12％，这主要是由于合同劳动力支出减少。
成本较低或可变现净值库存调整
在2024年第一季度，由于某些钾肥产品的加权平均账面成本超过了这些产品的预期销售价格，我们的钾肥板块成本或净可变现价值库存调整减少了50万美元。在2023年第一季度，我们没有进行任何降低成本或净可变现价值的库存调整。
毛利率
在2024年第一季度，我们的毛利率为640万美元，而2023年第一季度的毛利率为1,640万美元。如上所述，我们的毛利率下降是由于钾肥和Trio的每吨平均净实现销售价格降低® 产品。此外，与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的钾肥销量减少了。
销售和管理费用
在2024年第一季度，销售和管理费用与2023年第一季度相比下降了6％，这主要是由于基于股份的薪酬支出减少。
所得税支出
在2024年第一季度，我们产生的所得税优惠为80万美元，而2023年第一季度的所得税支出为180万美元，因为我们在2024年第一季度产生了净亏损，而2023年第一季度的净收入为2023年第一季度。
净收入
由于上述因素，我们在2024年第一季度净亏损310万美元，而2023年第一季度的净收入为450万美元。


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钾肥板块
截至3月31日的三个月
（以千计，每吨除外）20242023
销售1
$37,576 $52,497 
减去：运费3,956 5,005 
仓储和搬运
成本		1,727 1,480 
售出商品的成本25,816 31,584 
成本或净值较低
可变现价值库存
调整 		503 — 
毛利率$5,574 $14,428 
产生的折旧、损耗和摊销2
$6,971 $7,051 
钾肥销量（吨）74 89 
钾肥产量（吨）87 90 
平均每吨钾肥净已实现销售价格3
$395 $485 
1 销售额包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，副产品的销售额分别为520万美元和530万美元。
2 产生的折旧、损耗和摊销不包括存货中吸收或（从库存中扣除）的折旧、损耗和摊销金额。
3每吨的平均净已实现销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
与2023年第一季度相比，我们在钾肥板块的总销售额在2024年第一季度下降了1,490万美元，原因是钾肥板块的钾肥销售额下降了1470万美元，下降了31％，钾肥板块副产品销售额下降了20万美元。与2023年第一季度相比，我们的钾肥销售在2024年第一季度有所下降，这是因为我们的平均每吨净实现销售价格下降了19％，销售量减少了17％。与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的钾肥销售量减少了，这是由于我们的HB和Wendover工厂的钾肥产量降低，我们可供销售的钾肥吨数减少了。副产品销售额与上年同期相似，氯化镁销售额下降70万美元主要被盐水销售额增长50万美元所抵消。由于温和的冬季天气减少了对我们除冰产品的需求，氯化镁的销量下降。由于矿山附近的油田活动持续进行，我们以较高的平均价格出售了更多的桶，盐水销量有所增加。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的钾肥板块运费下降了21％，原因是我们的钾肥销量减少了17％。我们的钾肥运费进一步受到钾肥和副产品销售的地理分布以及自行安排和支付运费的客户比例的影响。
与2023年第一季度相比，我们的钾肥板块的商品销售成本在2024年第一季度下降了18％，因为我们的钾肥销量减少了17％。此外，由于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存调整的较低值，我们在2024年初的每吨加权平均运转成本有所降低。
在2024年第一季度，由于某些库存钾肥产品的加权平均每吨账面成本高于这些产品的预期每吨销售价格，我们的成本或净可变现价值库存调整降低了50万美元。2023年第一季度，我们没有记录成本或净实现价值库存调整的任何降低。
由于上述因素，我们的钾肥板块毛利率在2024年第一季度与2023年第一季度相比下降了890万美元。
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与钾肥有关的其他信息
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的钾肥销售组合：
截至3月31日的三个月
20242023
农业79%82%
工业3%2%
喂养18%16%
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三重奏® 细分市场
截至3月31日的三个月
（以千计，每吨除外）20242023
销售1
$36,487 $30,274 
减去：运费8,974 6,686 
仓储和搬运
成本		1,362 1,253 
售出商品的成本27,291 20,883 
总（赤字）利润率$(1,140)$1,452 
产生的折旧、损耗和摊销2
$884 $1,206 
销量（吨）91 65 
产量（吨）54 49 
普通三人组® 每吨的净已实现销售价格3
$300 $344 
1 销售额包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，副产品的销售额分别为20万美元和120万美元。
2 产生的折旧、损耗和摊销不包括存货中吸收或（从库存中扣除）的折旧、损耗和摊销金额。
3每吨的平均净已实现销售价格是非公认会计准则财务指标。有关该指标的更多信息，请参见下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
三重奏®与2023年第一季度相比，该细分市场的销售额在2024年第一季度增长了21％。三重奏®销售额增长了720万美元，但部分被我们三人组减少的100万美元所抵消®细分副产品销售额。三重奏®销售额增长的主要原因是Trio增长了40％®售出吨数，部分被我们的平均每吨净实现销售价格下降13％所抵消。由于客户认为Trio物有所值，2024年第一季度的销量与2023年第一季度相比有所增加®相对于当前的农作物价格。与上面讨论的钾肥价格类似，我们的三重奏® 由于钾肥供应的改善，自2022年第二季度达到峰值价格以来，每吨的平均净已实现销售价格有所下降。
我们的三重奏®由于Trio的减少，该细分市场的副产品销售额在2024年第一季度与2023年第一季度相比下降了100万美元®细分副产品用水销售。由于我们增加了HB工厂的注射用水量，以及来自Caprock水权的水的总销售量减少，我们销售的副产品水减少了。通常，我们的水销售地点离客户需要水的地方更近，以最大限度地降低输水成本。
三重奏® 运费增加了 34%，因为我们多卖了 40% 的 Trio®与2023年第一季度相比，2024年第一季度为吨。我们的三重奏® 运费受我们三人组地域分布的影响®销售额以及客户自行安排和支付运费的比例。
我们的三重奏® 与2023年第一季度相比，2024年第一季度的商品销售成本增长了31％，这主要是由于Trio的销量增加了40％®。我们的商品销售成本受到某些生产成本（例如生产劳动力和福利支出）下降的积极影响，因为我们缩短了东部工厂的运营时间表，并于2024年3月重启了精细的朗贝因石回收工艺。此外，由于2023年第四季度记录的成本或净可变现价值库存调整的较低值，2024年初每吨制成品的加权平均账面成本有所降低。最后，我们制作了更多的 Trio® 与2023年第一季度相比，2024年第一季度降低了我们的每吨生产成本。我们的生产成本中有很大一部分是固定的，产量增加会降低我们的每吨生产成本。
我们的三重奏® 该细分市场在2024年第一季度出现了110万美元的毛赤字，而2023年第一季度的毛利率为150万美元，这主要是由于每个Trio的平均净已实现销售价格的下降®吨。
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在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了与三重奏相关的减值® 分割资产，因为资产的估计公允价值超过了资产的账面净值。三重奏的公允价值® 分部资产主要使用有序出售个别资产时获得的预期收益来确定。对于任何新的三重奏® 分部资本支出在第一季度，我们还使用有序出售这些新资产所获得的预期收益估算了这些资产的公允价值，并在2024年第一季度记录了140万美元的额外减值。尽管与往年相比，我们减少了东部工厂的资本支出，但我们预计未来三重奏将产生额外的资本支出® 分割我们可能不得不削弱的资产。
与三重奏相关的其他信息®
下表显示了三重奏的百分比®在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，向国内和出口市场出售的吨数。
美国出口
截至2024年3月31日的三个月89%11%
在截至2023年3月31日的三个月中90%10%

油田解决方案板块
    
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
销售$5,324 $4,250 
售出商品的成本3,324 3,778 
毛利率$2,000 $472 
产生的折旧、损耗和摊销$1,071 $907 

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
与2023年第一季度相比，我们的油田解决方案板块销售额在2024年第一季度增长了110万美元，这要归因于水销售额增长了60万美元，盐水销售额增长了30万美元，以及其他油田解决方案产品和服务增加了20万美元。由于我们南方牧场的水销量增加，我们的水销量与去年同期相比有所增加。由于Intrepid South附近的二叠纪盆地石油和天然气运营商的持续强劲需求，我们的盐水销售以及其他油田解决方案细分市场产品和服务的销售有所增加。
由于减少了合同劳动力，我们在2024年第一季度的商品销售成本与2023年第一季度相比下降了50万美元，下降了12％。2023年第一季度，我们使用合同劳动完成了Intrepid South的各种项目。
由于上述因素，2024年第一季度的毛利率与2023年第一季度相比增加了150万美元。
    
影响我们业绩的具体因素
销售
我们的总销售额来自钾肥的销售，Trio®、水、盐、氯化镁、盐水以及向石油和天然气生产商提供的各种其他产品和服务。总销售额由我们销售的产品数量和实现的销售价格决定。对于钾肥，Trio®, 还有盐，我们以交货和工厂和仓库提货为基础向客户报价。我们的大部分钾肥都会产生运费，Trio® 还有盐销售，但有些客户直接自己安排和支付运费。当我们安排和支付运费时，我们的报价和账单是根据到交货点的预期运费计算的。当我们计算钾肥和三氧化碳时® 每吨的平均净已实现销售价格，我们扣除销售额中包含的所有运费，然后再除以销售的吨数。我们认为，由于自付运费的客户比例、我们产品的地理分布和运费的持续变化导致了变化，运费的扣除可以更具代表性的衡量我们在市场上的表现。运费一直在上涨，如果我们无法将增加的运费成本转嫁给客户，我们的平均每吨净已实现销售价格将受到负面影响。我们集中管理我们的销售和营销业务，我们努力实现
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通过评估客户的产品需求和相关物流，然后确定我们的哪些生产设施最能满足这些需求，我们可以实现最高的每吨平均净销售价格。
我们销售的产品数量取决于对我们产品的需求和我们的生产能力。我们经营钾肥和三重奏®生产水平的设施应接近预期需求，并考虑到当前的库存水平，并预计在可预见的将来将继续如此。
我们的水销售以及通过油田解决方案部门提供的其他产品和服务是由在二叠纪盆地钻探的石油和天然气勘探公司的需求推动的。因此，在石油和天然气钻探的周期性扩张期间，对我们水的需求通常会更强劲。同样，石油和天然气钻探的周期性收缩可能会减少对我们的水以及油田解决方案部门提供的其他产品和服务的需求。
    销售商品的成本
我们的销售成本反映了生产我们产品的成本。我们的许多生产成本在很大程度上是固定的，因此，在正常生产水平的背景下，我们逐个设施的每吨销售成本往往与生产的吨数成反比。我们的主要生产成本包括劳动力和员工福利、维护材料、合同劳动和运营或维护项目的材料、天然气、电力、运营用品、化学品、折旧和损耗、特许权使用费和租赁成本。我们成本结构中与合同劳动、消耗品运营用品、试剂和特许权使用费相关的某些要素是可变的，但这些可变要素在总成本结构中所占的比例较小。根据我们工厂库存、销售和生产水平的波动，我们的成本通常会因时期而异。
当我们的产量发生变化时，我们的每吨生产成本也会受到影响，这是由于交付给工厂的矿石品位的变化、矿山开发水平、工厂运营绩效和停机时间等因素造成的。由于我们所有的钾肥都是从溶液开采中产生的，因此天气对我们的钾肥产量有重大影响。我们预计，我们在新墨西哥州卡尔斯巴德的劳动力和合同劳动力成本将继续受到当地劳动力需求的最直接影响，我们在那里与另一家化肥公司、石油和天然气行业的公司以及核废料处理和储存设施竞争劳动力。
我们根据矿产租赁向联邦、州和私人出租人支付特许权使用费。这些付款通常等于根据适用租约开采和销售的矿物销售额（减去运费）的百分比。在某些情况下，联邦钾肥的特许权使用费是按浮动比例支付的，该比例因开采的矿石等级而异。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的平均特许权使用费率为4.9％。
    所得税
我们的应纳税收入需缴纳联邦和州所得税。截至2024年3月31日的三个月，我们的有效税率为19.8％。在此期间，我们的有效税率与法定税率的不同主要是股票补偿账面收入和税收收入之间的永久差异。截至2023年3月31日的三个月，我们的有效税率为 28.4与法定税率不同的百分比主要来自公职人员补偿扣除的账面收入和税收收入之间估计的永久差异。
我们的联邦和州所得税申报表需要接受联邦和州税务机关的审查。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的支出约为美元0.8数百万的递延所得税优惠和最低金额的当期所得税支出。由于使用了净营业亏损，我们当前的所得税支出低于总税收优惠。在截至2023年3月31日的三个月中，我们产生的所得税支出为180万美元。
我们使用颁布的税率来评估每个报告期的递延所得税资产和负债，该税率预计将适用于预计结算或变现递延所得税负债或资产期间的应纳税所得额。适用于我们当前和递延所得税计算的估计法定所得税税率受我们开展业务的州的影响最大。正常商业交易和运营的商业条件的变化，以及州税率和分摊法的变化，可能会改变我们在各州之间用于所得税目的的收入分配。分摊法的这些变化导致我们当期和递延所得税的计算方式发生变化，包括递延所得税资产和负债的估值。任何此类变化的影响都记录在调整期内。这些调整可能会增加或减少我们简明合并资产负债表上的递延所得税净资产，从而增加或减少损益表中的递延所得税优惠或递延所得税支出。
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资本投资
在2024年第一季度，支付的不动产、厂房、设备、矿产、无形资产和其他资产的现金为1170万美元。
我们预计将在2024年进行4000万至5000万美元的资本投资。我们预计，到2024年，将花费约2000万至2500万美元用于维持资本，其余的预计支出将用于机会项目，包括完成新的HB注入管道项目的第二阶段，在HB矿建造一口新开采井，以及在温多弗工厂建造新的主池。随着我们对2024年的预期变化，我们可能会调整我们的投资计划。我们预计，我们的2024年运营计划和资本计划将由运营现金流和现有现金提供资金。我们还可能在可用的范围内使用我们的循环信贷额度为资本投资提供资金。

流动性和资本资源
截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为3,410万美元，而截至2023年12月31日为410万美元。2024年前三个月我们现金余额的增加主要是由根据与XTO的合作发展协议收到的4,500万美元现金支付所推动的，部分被1170万美元的资本支出和循环信贷额度下的400万美元借款偿还额所抵消。
我们的业务资金主要来自手头现金、运营产生的现金、循环信贷额度下的借款以及债务和股票发行的收益。我们将继续监控未来的现金来源和用途，并预计我们可能会在董事会决定时调整资本配置策略。在我们认为条件有利的任何时候，我们都可以尝试根据我们现有的债务协议进入债务或股票市场来改善我们的流动性状况。将来，我们还可能尝试通过发行额外的股权或债务证券来筹集资金，但须视当前市场条件而定。但是，无法保证我们能够以可接受的条件或根本无法成功筹集额外资金。凭借我们目前的手头现金、信贷额度的剩余可用资金以及运营产生的预期现金，我们认为我们有足够的流动性来履行未来十二个月的债务。
以下总结了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流活动（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
经营活动提供的现金流$41,532 $8,449 
投资活动中使用的现金流$(6,577)$(20,430)
融资活动提供的（用于）现金流$(4,957)$3,920 

运营活动
截至2024年3月31日，经营活动提供的净现金为4,150万美元，与2023年前三个月相比增加了3310万美元，这主要是由于根据与XTO的合作开发协议收到了4,500万美元的现金付款，但与2023年第一季度相比，2024年第一季度销售额的下降部分抵消了这一点。
投资活动
由于资本支出和出售水回收设备的收益减少，2024年前三个月用于投资活动的净现金与2023年同期相比减少了1,390万美元。
融资活动
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旋转 信贷额度—我们与一个贷款集团维持1.5亿美元的循环信贷额度，蒙特利尔银行作为行政代理机构。循环信贷额度的到期日为2027年8月4日。截至2024年3月31日，根据我们根据循环信贷额度的修订协议计算的杠杆比率，信贷额度下的借款按SOFR计息，外加每年1.50％至2.25％的适用利润。循环信贷额度下的借款几乎由我们所有的流动和非流动资产担保，信贷额度下的债务由我们的几家子公司无条件担保。
我们偶尔会根据循环信贷额度借款和偿还款项，以满足短期营运资金需求或其他目的，并且将来可能会这样做。在截至2024年3月31日的三个月中，我们做到了 不借款，并在循环信贷额度下还款400万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们借款了500万美元，而且de no r循环信贷额度下的电子支付。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 不该贷款项下未偿还的借款，没有未偿还的信用证。截至2023年12月31日，我们有400万美元的未偿借款，该融资机制下没有未偿还的信用证。
截至2024年3月31日，我们遵守了循环信贷额度下的所有适用契约。
截至2024年4月30日，我们在循环信贷额度下有大约4,880万美元的现金和现金等价物，没有借款。截至2024年4月30日，我们在循环信贷额度下还有1.5亿美元的剩余可用资金。
股票回购计划—2022年2月，我们的董事会批准了一项3500万美元的股票回购计划。根据股票回购计划，我们可能会不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票。股票回购的时间、数量和性质（如果有）将由我们自行决定，并将取决于市场状况、流动性、适用的证券法和其他因素。我们可以随时暂停或终止股票回购计划。从2022年8月到2022年12月，我们回购了总额为2,200万美元的608,657股股票，根据回购计划授权，剩余约1300万美元的可用股票。在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有根据股票回购计划回购任何股票。

关键会计政策与估计
我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告， 描述了影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计政策。自2023年12月31日以来，我们没有对关键会计政策进行任何重大修改。


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非公认会计准则财务指标
为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们不时使用 “每吨平均已实现净销售价格”，这是一项非公认会计准则财务指标。不应孤立地考虑这种非公认会计准则财务指标，也不得作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或优于该财务信息。此外，由于该非公认会计准则财务指标的列报方式因公司而异，因此我们对该非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。
我们认为，每吨平均已实现净销售价格与GAAP财务指标结合使用时，可以为投资者提供有用的信息，以分析我们的业务和经营业绩，增强对过去财务表现和未来前景的总体理解，并提高我们在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度。在规划、预测和分析未来时期，我们将这种非公认会计准则财务指标用作持续比较同期表现的工具之一。我们认为，专业研究分析师和其他人员在钾肥开采行业公司的估值、比较和投资建议中使用了这种非公认会计准则财务指标。许多投资者使用这些专业研究分析师和其他人发表的研究报告来做出投资决策。
每吨的平均净已实现销售价格
我们计算钾肥和三元钾肥每吨的平均净已实现销售价格®。钾肥每吨的平均净已实现销售价格的计算方法是：钾肥板块的销售额减去钾肥细分市场的副产品销售额和钾肥运费，然后将差额除以该期间的钾肥销售吨数。同样，Trio的平均每吨已实现净销售价格®按三重奏计算®细分市场销售减去三重奏®细分市场副产品销售和三重奏®运费然后将差额除以三重奏®已售出吨数。我们认为每吨的平均净已实现销售价格很有用，并认为这对投资者有用，因为它显示了我们的钾肥和三重奏®不影响某些运输和交付成本的平均每吨价格。当我们为客户安排运输和交付时，我们会将与运输和交付相关的成本计入收入和运费成本。但是，我们的一些客户自行安排和支付运输和交付费用，在这种情况下，这些费用不包含在我们的收入和运费成本中。我们使用每吨的平均净已实现销售价格作为关键绩效指标来分析钾肥和三氧化钾®销售和价格趋势。
以下是每吨平均已实现净销售价格与细分市场销售额的对账，这是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中最直接可比的GAAP财务指标：
截至3月31日的三个月
20242023
（以千计，每吨除外）钾肥
三重奏®
钾肥
三重奏®
细分市场总销售额$37,576 $36,487 $52,497 $30,274 
减去：细分市场副产品销售额5,164 203 5,342 1,221 
运费3,146 8,974 3,992 6,685 
小计$29,266 $27,310 $43,163 $22,368 
除以：
已售出多吨74 91 89 65 
每吨的平均净已实现销售价格$395 $300 $485 $344 



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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7A项 “市场风险的定量和定性披露” 描述了我们的市场风险敞口。自2023年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有重大变化。

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们按照《交易法》第13a-15 (e) 条的规定维持披露控制和程序。我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序还旨在确保收集这些信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在包括我们的首席财务官和代理首席执行官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席财务官和代理首席执行官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席财务官和代理首席执行官，并不期望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制评估都无法绝对保证Intrepid内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。此外，可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，因此无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，控制措施可能会变得不足，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。

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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关诉讼、其他争议和监管程序的信息，请参阅第一部分——第 1 项。财务报表，附注15-承付款和意外开支。

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第 1A 项。风险因素
我们的未来表现受各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和普通股的交易价格产生重大不利影响。第一部分第1A项中描述了这些风险和不确定性。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。除下文所述外，我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的这些风险和不确定性没有重大变化。
我们依靠我们的管理人员（包括我们的董事）来制定和执行我们的业务战略，失去一名或多名管理团队成员可能会损害我们的业务。
我们的管理人员拥有丰富的相关行业和公司特定经验。我们的高级管理团队开发并实施了首创的流程和其他对我们的业务至关重要的创新理念。 我们的成功在一定程度上取决于包括董事在内的高级领导团队的业绩和持续服务。我们目前不为任何管理人员保持 “关键人物” 人寿保险。
2024 年 4 月 16 日，我们的董事会批准我们的董事会执行主席兼首席执行官罗伯特·乔尔奈瓦兹三世临时病假，在他从事故中恢复过来后立即生效。关于Jornayvaz先生的病假，董事会暂时将董事会主席的所有职责委托给首席董事巴思·惠瑟姆。此外，董事会任命公司首席财务官马修·普雷斯顿为公司的代理首席执行官。 董事会还任命了我们与Jornayvaz先生共同创始人休·哈维担任董事会的三级董事。
领导层变动对我们的组织造成的干扰可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的领导团队未能有效表现，或者我们未能吸引或留住关键高管、高级管理层或其他关键员工，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到损害。失去或无法留住这些人可能会干扰我们的运营，我们可能无法实现业务战略和有效增长。为了执行我们的业务计划和战略，我们还必须继续吸引和留住高素质的人员，为此我们可能会产生巨额成本，包括股票薪酬支出。






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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
        
发行人购买股票证券
时期
(a)
购买的股票总数1
(b)
每股支付的平均价格		(c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
(d)
根据该计划或计划可能购买的股票的最大美元价值2
2023 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日— — —$12,987,860 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日— — —12,987,860 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日31,843 $19.89 —12,987,860 
总计31,843 $19.89 —$12,987,860 
1 代表我们在归属员工持有的限制性股票时作为预扣税款而预扣的普通股。
2 代表根据董事会于2022年2月批准的3500万美元股票回购计划可用于回购普通股的剩余美元金额。根据股票回购计划，我们可能会不时在公开市场或私下谈判的交易中回购股票。股票回购的时间、数量和性质（如果有）将由我们自行决定，并将取决于市场状况、流动性、适用的证券法和其他因素。我们在2024年第一季度没有回购任何股票，我们可能随时暂停或终止股票回购计划。


第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
我们致力于提供安全健康的工作环境。我们的安全计划的目标是消除工作场所事故和事故，保护员工健康，并遵守所有基于安全和健康的法规。我们力求通过对员工进行安全工作实践培训；建立、遵守和改善安全标准；让员工参与安全流程；就安全问题与员工公开沟通；记录、报告和调查事故、事故和损失以避免再次发生，来实现这些目标。作为我们正在进行的安全计划的一部分，我们与矿山安全与健康管理局（“MSHA”）和新墨西哥州矿山安全局合作，确定和实施事故预防技术和实践。
我们在新墨西哥州的东部、西部和北部设施受1977年《联邦矿山安全和健康法》和新墨西哥州矿山安全局的监管。MSHA定期检查这些设施，当它认为存在联邦法律规定的违规行为时，会发布各种引证和命令。本10-Q表季度报告的附录95.1提供了有关矿山安全违规行为和美国证券交易委员会规则要求的其他监管事项的信息。我们的犹他州和HB设施受职业健康与安全管理局的监管，因此无需将其包含在附录95.1提供的信息中。

第 5 项。其他信息
    开启 2024年3月25日, 罗伯特·P·乔尔纳瓦兹三世，我们的 首席执行官兼董事会主席, 已输入纳入预先安排的股票交易计划（“Jornayvaz 10b5-1交易协议”）。Jornayvaz 10b5-1交易协议规定最多可出售 315,0002024年6月24日至2025年6月24日期间公司普通股的股份。此外，Jornayvaz 10b5-1交易协议是在开放的内幕交易窗口内签订的，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护。
除上述内容外，在截至2024年3月31日的三个月中， 不公司董事或高级管理人员采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。
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第 6 项。展品    
展品编号描述
31.1
根据经修订的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官和代理首席执行官进行认证。*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官和代理首席执行官进行认证。**
95.1
矿山安全披露展览。*
101.INS内联 XBRL 实例文档（请注意，该实例文档不会出现在交互式日期文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中）。*
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。*
101.CAL内联 XBRL 扩展计算链接库文档。*
101.LAB内联 XBRL 扩展标签 Linkbase 文档。*
101.PRE内联 XBRL 扩展演示文稿链接库文档。*
101.DEF内联 XBRL 扩展定义链接库文档。*
104封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）
* 随函提交。
** 随函附上。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
INTREPID POTASH, INC.
（注册人）
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 马修·普雷斯顿
Matthew D. Preston-首席财务官兼代理首席执行官
（首席执行官兼首席财务官）
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 克里斯·英戈尔德
克里斯·英戈尔德-首席会计官
（首席会计官）
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