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会员2024-03-310001828723AMPS：Caldera收购会员2023-01-012023-12-310001828723AMPS：TrueGreenII 收购会员2023-02-150001828723AMPS：TrueGreenII 收购会员2023-02-152023-02-150001828723AMPS：TrueGreenII 收购会员2023-01-012023-12-310001828723AMPS：TrueGreenII 收购会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: 太阳能收购会员2020-12-220001828723AMPS: 太阳能收购会员2020-12-222020-12-220001828723AMPS: 太阳能收购会员SRT: 最低成员2020-12-222020-12-220001828723SRT: 最大成员AMPS: 太阳能收购会员2020-12-222020-12-220001828723AMPS: 太阳能收购会员2023-12-310001828723AMPS: 太阳能收购会员2024-03-310001828723AMPS: PowerRate会员AMPS: 太阳能收购会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: PowerRate会员AMPS: 太阳能收购会员2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员2023-12-3100018287232023-01-012023-12-310001828723US-GAAP：B类普通会员2023-12-310001828723SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001828723SRT: 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LLC成员US-GAAP：关联党成员2024-03-310001828723AMPS：LinkLogisticsRealestateManagement LLC成员US-GAAP：关联党成员2023-12-310001828723US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001828723AMPS: HoldingsRestrictedUnitsPlan 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001828723AMPS: HoldingsRestrictedUnitsPlan 会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员AMPS：基于业绩的限制性股票单位 SRSUS 成员2021-07-120001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：普通阶级成员2021-07-120001828723AMPS：全方位商业激励计划成员2021-07-120001828723AMPS：基于业绩的限制性股票单位 SRSUS 成员2024-03-280001828723AMPS：基于业绩的限制性股票单位 SRSUS 成员2024-03-282024-03-280001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：绩效股成员SRT: 最低成员2024-03-310001828723SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员AMPS：限时限制性股票单位 SRSUS 成员2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：绩效股成员AMPS: GWPlanPSUS会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：每位会员的平均股价价格AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：绩效股成员AMPS：Twomember 的平均股价价格2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：绩效股成员AMPS：三位成员的平均股价价格2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：绩效股成员AMPS：平均股价价格四位会员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员AMPS：平均股价价格 FiveMemberUS-GAAP：绩效股成员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001828723SRT: 最大成员AMPS：全方位商业激励计划成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：普通阶级成员2023-12-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员AMPS：员工股票购买计划会员2024-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员AMPS：员工股票购买计划会员2023-12-310001828723AMPS：员工股票购买计划会员2024-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员AMPS：员工股票购买计划会员2023-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员AMPS：员工股票购买计划会员2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通阶级成员AMPS：员工股票购买计划会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商业激励计划成员AMPS：限时限制性股票单位 SRSUS 成员2021-07-122021-07-120001828723AMPS：全方位商业激励计划成员AMPS：基于业绩的限制性股票单位 SRSUS 成员2021-07-122021-07-120001828723AMPS：诺雷尔先生会员AMPS：分居和释放协议成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-262024-04-260001828723AMPS：全方位商业激励计划成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员AMPS：分居和释放协议成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-262024-04-260001828723AMPS: DustinWeber 会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: DustinWeber 会员2024-03-310001828723AMPS: Larsnorell会员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell会员AMPS: Larsnorell2024 年 3 月计划成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell会员AMPS：Larsnorell2022 年 12 月计划成员2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell会员AMPS: Larsnorell2024 年 3 月计划成员2024-03-310001828723AMPS: Larsnorell会员AMPS：Larsnorell2022 年 12 月计划成员2024-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
 ☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日

或者

 ☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-04321

ALTUS POWER, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
85-3448396
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
大西洋街 2200 号, 六楼
斯坦福德,
克拉
06902
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(203)-698-0090
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元安培纽约证券交易所


用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的  ☒没有☐ 

用勾号指明在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期间）中，注册人是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件（如果有），并将其发布在其公司网站上（如果有）。是的  ☒没有☐ 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
☒
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
  ☐
新兴成长型公司
☒
                
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
☐



用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的☐没有☒



截至 2024 年 4 月 30 日，有 159,874,981已发行的 A 类普通股以及 796,950已发行B类普通股的股份。


目录

第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
4
简明合并运营报表
4
简明综合收益表
5
简明合并资产负债表
6
简明合并权益变动表
8
简明合并现金流量表
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
35
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
52
第 4 项。控制和程序
53
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
54
第 1A 项。风险因素
54
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
54
第 3 项。优先证券违约
54
第 4 项。矿山安全披露
54
第 5 项。其他信息
54
第 6 项。展品
55
签名
56
3
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Altus Power, Inc.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
 截至3月31日的三个月
 20242023
营业收入，净额$40,659 $29,378 
运营费用
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）10,920 5,976 
一般和行政10,022 7,362 
折旧、摊销和增值费用16,130 11,376 
收购和实体组建成本1,066 1,491 
或有对价公允价值调整所致（收益）亏损，净额(79)50 
处置不动产、厂房和设备的收益(88)— 
基于股票的薪酬4,304 2,872 
运营费用总额$42,275 $29,127 
营业（亏损）收入(1,616)251 
其他（收入）支出
Alignment Shares 负债公允价值的变化(26,077)(17,018)
其他（收入）支出，净额(683)90 
利息支出，净额16,193 12,446 
其他收入总额，净额$(10,567)$(4,482)
所得税支出前的收入$8,951 $4,733 
所得税支出(4,896)(888)
净收入$4,055 $3,845 
归属于非控股权益和可赎回的非控制性权益的净亏损(3,454)(1,772)
归属于Altus Power, Inc.的净收益$7,509 $5,617 
归属于普通股股东的每股净收益
基本$0.05 $0.04 
稀释$0.05 $0.03 
加权平均股票用于计算归属于普通股股东的每股净收益
基本159,025,740 158,621,674 
稀释162,242,148 161,003,402 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。







4
目录
Altus Power, Inc.
简明综合收益表
（未经审计）
（以千计）
 截至3月31日的三个月
 20242023
净收入$4,055 $3,845 
其他综合损失
外币折算调整9 9 
扣除税款的现金流对冲的未实现亏损— (771)
将现金流套期保值的已实现收益重新归类为净收益(404)$— 
扣除税款的其他综合亏损$(395)$(762)
综合收入总额$3,660 $3,083 
归因于非控制性和可赎回的非控股权益的综合亏损(3,454)(1,772)
归属于Altus Power, Inc.的综合收益$7,114 $4,855 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
Altus Power, Inc.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$173,266 $160,817 
限制性现金的当前部分17,622 45,358 
应收账款，净额20,057 17,100 
其他流动资产5,763 5,522 
流动资产总额216,708 228,797 
限制性现金，非流动部分12,625 12,752 
财产、厂房和设备，净额1,745,407 1,619,047 
无形资产，净额47,330 47,588 
经营租赁资产183,655 173,804 
衍生资产2,585 530 
其他资产10,166 7,831 
总资产$2,218,476 $2,090,349 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款$7,411 $7,338 
应付建筑费11,672 14,108 
应付利息13,958 8,685 
应付购买价格，当前9,291 9,514 
应付关联方款项85 51 
长期债务的流动部分，净额73,429 39,611 
经营租赁负债，当前6,293 6,861 
合同责任，当前2,802 2,940 
其他流动负债21,144 17,402 
流动负债总额146,085 106,510 
Alignment 股份34,415 60,502 
长期债务，扣除未摊销的债务发行成本和流动部分1,253,819 1,163,307 
无形负债，净额20,033 18,945 
资产报废债务18,701 17,014 
经营租赁负债，非当期189,136 180,701 
合同责任，非流动6,132 5,620 
递延所得税负债，净额14,725 9,831 
其他长期负债2,989 2,908 
负债总额$1,686,035 $1,565,338 
承付款和或有负债（附注11）
可赎回的非控制性权益24,389 26,044 
股东权益
普通股 $0.0001面值； 988,591,250截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份； 159,874,981和 158,999,886分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
16 16 
额外的实收资本488,408 485,063 
累计赤字(47,765)(55,274)
累计其他综合收益16,878 17,273 
股东权益总额$457,537 $447,078 
非控股权益50,515 51,889 
权益总额$508,052 $498,967 
负债总额、可赎回的非控制性权益和权益$2,218,476 $2,090,349 


6
目录
下表列出了合并后的可变利息实体的资产和负债（参见附注4）。
（以千计）
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
合并后的VIE的资产，包含在上述总资产中：
现金$13,947 $12,191 
限制性现金的当前部分436 1,066 
应收账款，净额9,373 8,068 
其他流动资产1,445 973 
限制性现金，非流动部分3,979 4,002 
财产、厂房和设备，净额868,645 845,024 
无形资产，净额5,360 5,507 
经营租赁资产98,103 79,597 
其他资产2,228 2,228 
合并后的VIE的总资产$1,003,516 $958,656 
合并后的VIE的负债，包含在上述总负债中：
应付账款$1,207 $1,056 
经营租赁负债，当前3,042 2,542 
长期债务的流动部分，净额3,021 3,021 
合同责任，当前484 484 
其他流动负债1,592 1,473 
长期债务，扣除未摊销的债务发行成本和流动部分38,926 38,958 
无形负债，净额3,819 4,522 
资产报废债务9,394 9,185 
经营租赁负债，非当期100,671 82,913 
合同责任，非流动4,591 4,011 
其他长期负债1,750 1,771 
合并后的VIE的负债总额$168,497 $149,936 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
Altus Power, Inc.
简明合并权益变动表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）
 普通股额外
实收资本		 累计其他综合亏损 累计赤字总计
股东
公平		 非
控制
兴趣爱好		 权益总额
 股份金额    
截至2022年12月31日
158,904,401 $16 $470,004 $— $(45,919)$424,101 $20,825 $444,926 
基于股票的薪酬83,541 — 2,813 — — 2,813 — 2,813 
向非控股权益分配现金— — — — — — (526)(526)
来自非控股权益的现金出资— — — — — — 1,737 1,737 
将调整股票转换为A类普通股2,011 — 11 — — 11 — 11 
通过收购获得的非控股权益— — — — — — 13,296 13,296 
赎回可赎回的非控股权益— — 1,374 1,374 1,374 
其他综合损失— — — (762)— (762)(762)
净收益（亏损）— — — — 5,617 5,617 (2,633)2,984 
截至2023年3月31日
158,989,953 16 474,202 (762)(40,302)433,154 32,699 465,853 

 普通股额外
实收资本		累计其他综合收益累积的
赤字		总计
股东
公平		非
控制
兴趣爱好		权益总额
 股份金额
截至 2023 年 12 月 31 日
158,999,886 $16 $485,063 $17,273 $(55,274)$447,078 $51,889 $498,967 
股票薪酬，扣除预扣税873,104 — 3,335 — — 3,335 — 3,335 
向非控股权益分配现金— — — — — — (899)(899)
将调整股票转换为A类普通股1,991 — 10 — — 10 — 10 
通过收购获得的非控股权益— — — — — — 2,100 2,100 
其他综合损失— — — (395)— (395)— (395)
净收入— — — — 7,509 7,509 (2,575)4,934 
截至 2024 年 3 月 31 日
159,874,981 $16 $488,408 $16,878 $(47,765)$457,537 $50,515 $508,052 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
Altus Power, Inc.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
 截至3月31日的三个月
 20242023
来自经营活动的现金流
净收入$4,055 $3,845 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
折旧、摊销和增值16,130 11,376 
非现金租赁交易(1,299)112 
递延所得税支出4,896 888 
债务折扣和融资成本的摊销1,200 753 
Alignment Shares 负债公允价值的变化(26,077)(17,018)
重新衡量或有考量(79)50 
处置不动产、厂房和设备的收益(88)— 
将现金流套期保值的已实现收益重新归类为净收益(404)— 
基于股票的薪酬4,111 2,813 
其他(1,080)138 
资产和负债的变化，不包括收购的影响
应收账款(1,326)1,685 
应付关联方款项34 101 
衍生资产(2,055)1,769 
其他资产(1,448)1,206 
应付账款68 2,828 
应付利息5,273 1,204 
合同责任163 152 
其他负债2,451 2,323 
经营活动提供的净现金4,525 14,225 
用于投资活动的现金流
资本支出(18,538)(24,844)
收购可再生能源业务的款项，扣除现金和收购的限制性现金(119,617)(288,241)
从第三方收购可再生能源设施的款项，扣除现金和获得的限制性现金(4,035)(6,350)
处置不动产、厂房和设备的收益266 — 
用于投资活动的净现金(141,924)(319,435)
用于融资活动的现金流
发行长期债务的收益131,895 204,687 
偿还长期债务(7,208)(7,724)
支付债务发行成本(1,231)(1,976)
应付延期购买价款的支付— (4,531)
来自非控股权益的出资— 1,737 
赎回可赎回的非控股权益— (1,098)
对非控股权益的分配(1,471)(1,102)
融资活动提供的净现金121,985 189,993 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(15,414)(115,217)
现金、现金等价物和限制性现金，期初218,927 199,398 
期末现金、现金等价物和限制性现金$203,513 $84,181 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录
截至3月31日的三个月
20242023
补充现金流披露
支付利息的现金$12,256 $6,509 
缴纳税款的现金21 — 
非现金投资和融资活动
资产报废债务$1,391 $3,847 
通过收购承担的债务— 8,100 
通过收购获得的非控股权益2,100 13,296 
通过收购获得的可赎回非控股权益— 8,100 
对非控股权益的应计分配205 — 
应计递延融资成本19 — 
建筑应付费用中包含的财产和设备的购置— 10,872 
将协调股转换为普通股10 11 
应付延期购买价格— 7,069 
10
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

1.普通的
公司概述
特拉华州的一家公司 Altus Power, Inc.（”公司” 或”阿尔特斯之力”）总部位于康涅狄格州斯坦福德，开发、拥有、建造和运营基于屋顶、地面和车库的大型光伏太阳能发电和存储系统，目的是根据长期合同向信誉良好的交易对手生产和出售电力，包括商业和工业、公共部门和社区太阳能客户。太阳能设施由公司在特定项目有限责任公司中拥有（”太阳能设施子公司”).
2021 年 12 月 9 日（”截止日期”），公司合并（”合并”）与世邦魏理仕收购控股有限公司（”CBAH”）并在纽约证券交易所上市，股票代码为 “AMPS”。
2.重要会计政策
列报基础和合并原则
公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表（”美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会的法规（”秒”）用于中期财务报告。公司的简明合并财务报表包括公司拥有控股权的全资和部分持有子公司的业绩。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与2024年3月14日公司2023年10-K表年度报告一起提交的截至2023年12月31日的年度的经审计的合并财务报表以及对公司会计政策和某些其他信息进行更全面讨论的相关附注一起阅读。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表中包含的信息来自公司经审计的合并财务报表。简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，反映了所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩和现金流所必需的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。
在记录业务运营产生的交易和余额时，公司使用基于现有最佳信息的估算值。估算值用于与企业合并会计相关的收购净资产的公允价值、太阳能设施的使用寿命以及资产报废义务估值中使用的投入和假设等项目（”ARO”）、或有对价、衍生工具和B类普通股，面值美元0.0001每股 (”调整股份").
细分信息
运营部门被定义为公司的组成部分，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估这些财务信息。公司的首席运营决策者是首席执行官。根据在决定如何分配资源和评估公司业绩时向首席运营决策者提供并经过其审查的财务信息，公司已确定其作为单一运营部门运营，并且 一可报告的细分市场，包括电力购买协议下的收入，来自净计量信贷协议的收入，
11
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
太阳能可再生能源信贷收入、租金收入、基于绩效的激励措施和其他收入。该公司的主要运营、收入和决策职能位于美国。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括存入金融机构的所有现金余额以及收购时原定到期日为三个月或更短且以美元计价的现成有价证券。根据预算流程，公司手头上保留了某些现金和现金等价物，以支付可能的设备更换相关费用。

根据某些合同协议的条款，公司将限制提取或使用的现金记录为限制性现金。限制性现金包含在限制性现金和限制性现金的流动部分中，非流动部分包含在简明合并资产负债表中，包括根据各种融资和建设协议在金融机构持有的现金抵押信用证的现金。

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账。现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
现金和现金等价物$173,266 $160,817 
限制性现金的当前部分17,622 45,358 
限制性现金，非流动部分12,625 12,752 
总计$203,513 $218,927 
信用风险的集中度
该公司在银行存款账户中保留现金，有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。该公司在这些账户中没有遭受任何损失，并认为其现金余额不会面临任何重大的信用风险。
截至2024年3月31日，公司没有客户个人占应收账款总额的10％以上，截至2024年3月31日的三个月净额，也没有客户个人占总营业收入10％以上。
截至2023年12月31日，公司没有任何客户个人占应收账款总额的10％以上。该公司有一位客户的个人占比超过10％（即 15.0%）占总营业收入的百分比，截至2023年3月31日的三个月净额。
会计公告
作为一家上市公司，根据2012年《Jumpstart Our Business Startups法》，公司可以选择以 “新兴成长型公司” 的身份采用新的或修订后的会计指南（”《就业法》”) 要么 (1) 与本来适用于公共企业实体的期限相同，或 (2) 在与非公共企业实体相同的期限内，包括在允许的情况下提前采用。公司预计将选择在与非上市企业实体相同的期限内采用新的或经修订的会计指南，如下所示。
最近的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。本更新中的修正案要求披露增量细分市场信息以及首席运营决策者的头衔和职位（”CODM“）。注册人将被要求披露定期向CODM提供的重大分部支出，以及有关分部损益衡量标准以及CODM如何使用此类信息来评估细分市场绩效和分配资源的更多信息。该亚利桑那州立大学对从2024年1月开始的年度期和从2025年1月开始的过渡期内有效。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学的影响，但目前预计不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。
12
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。本更新中的修正案要求加强所得税披露，特别是与申报实体的有效税率对账和已缴所得税有关的所得税的披露。对于税率对账表，更新要求提供有关联邦、州和外国税收的额外类别的信息以及有关重要对账项目的详细信息，但须遵守量化阈值。缴纳的所得税必须根据量化门槛按联邦、州和外国进行类似的分类。该亚利桑那州立大学在2024年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。该指南应在前瞻性基础上适用，并可选择追溯适用。公司将在生效之日适用该指导方针。该公司目前正在评估此更新对其合并财务报表和相关披露的影响。
3.收入和应收账款
总营业收入的分类，净额
下表详细列出了未经审计的简明合并运营报表中记录的总营业收入净额：
 截至3月31日的三个月
 20242023
PPA 下的电力销售$12,625 $8,986 
NMCA 下的电力销售9,977 6,836 
批发市场的电力销售295 356 
电力销售总收入22,897 16,178 
太阳能可再生能源信贷收入9,936 10,067 
租金收入2,085 626 
基于绩效的激励措施4,807 2,098 
合同负债的确认收入914 409 
其他20 — 
总营业收入，净额$40,659 $29,378 

分配给剩余履约义务的交易价格
根据主题606提供的可选豁免，公司没有披露（1）最初预期期限为一年或更短的合同，（2）除固定对价以外的合同、按公司有权为所提供的商品和提供的服务开具发票的金额确认收入的合同，以及（3）可变对价完全与未履行的绩效义务相关的合同的未履行义务的价值。
固定对价的合同主要包括供应固定数量的SREC的履约义务。交易量可变和/或可变定价的合同，包括那些与消费者价格或其他指数挂钩的定价条款的合同，也被排除在外，因为合同下的相关对价在合同开始时是可变的。该公司的大部分太阳能可再生能源信贷收入与对价可变的合同有关。
公司预计将确认以下金额的收入，这些金额与所述未来每个时期的剩余履约义务相关的固定对价：
13
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
2024$14,958 
202515,329 
202611,498 
20275,967 
20281,029 
总计$48,781 
应收账款
下表列出了未经审计的简明合并资产负债表中应收账款中记录的应收账款的详细情况：
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
PPA 下的电力销售$6,557 $3,582 
NMCA 下的电力销售9,896 8,094 
批发市场的电力销售63 249 
总售电量16,516 11,925 
太阳能可再生能源信贷3,324 3,379 
租金收入134 450 
基于绩效的激励措施83 1,346 
总计$20,057 $17,100 
上表中所有应收账款的付款通常在开具发票后的30天内收到。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司确定信贷损失备抵额均为美元0.9百万。
合同负债
公司确认与出售太阳能可再生能源信贷（“SREC”）的长期协议相关的合同负债，这些信贷是在SREC交付之前由客户预付的。随着SREC在2037年之前交付给客户，公司将确认与合同负债相关的收入。截至2024年3月31日，该公司的流动和非流动合同负债为美元2.8百万和美元6.1分别为百万。截至2023年12月31日，该公司的流动和非流动合同负债为美元2.9百万和美元5.6分别为百万。公司确实如此 不有任何其他与收入相关的重要合同资产或负债余额。
租金收入
租金收入主要来自与Vitol签订的主租赁协议（如附注5 “收购” 中所述），以及根据ASC 842记作运营租赁的长期PPA。公司的租约包括各种续订期权，当公司在考虑为公司作为出租人创造经济激励的所有相关因素的基础上，确定可以合理确定行使期权时，这些选项就会包含在租赁期限中。某些租赁包括与太阳能设施生产相关的可变租赁付款，这些付款在能源交付期间被确认为租金收入。 截至2024年3月31日，固定租金的到期日如下：
14
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
2024$6,803 
20256,118 
20262,892 
2027513 
2028514 
此后5,255 
总计$22,095 
4.可变利息实体
公司合并了所有可变利益实体（”VIE”），其中它持有可变权益，被视为可变利息实体的主要受益人。通常，VIE是具有以下至少一种条件的实体：（a）风险股权投资总额不足以让该实体在没有额外的次级财务支持的情况下为其活动融资，或者（b）风险股权投资的持有人作为一个整体缺乏拥有控股权益的特征。VIE的主要受益人必须合并VIE并披露有关其在VIE中的重大可变权益的某些信息。VIE的主要受益者是具有以下两方面的实体：1）有权指导对实体经济业绩影响最大的活动，2）有义务吸收损失或获得可能对VIE具有重大意义的收益。
公司参与某些符合VIE资格的合作安排。合并后的VIE主要由税收股权融资安排和合伙企业组成，在这些安排和合伙企业中，投资者持有非控股权益，没有实质性的启动权或参与权。公司通过其子公司是此类VIE的主要受益者，因为作为经理，它有权指导该实体的日常运营活动。此外，鉴于其所有权权益，该公司面临可能对该实体具有重大意义的经济影响，因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司已合并了VIE。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，没有VIE被拆除。
以下段落中讨论的合并VIE的义务对公司无追索权。在公司建立新的税收权益结构的某些情况下，公司必须根据合同协议提供流动性。除非以下段落中另有说明，否则公司无需为购买资产或保证VIE的业绩提供流动性。根据相应的运营协议的规定，公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中缴纳了某些款项。
简明合并资产负债表中包含的合并VIE资产负债的账面金额和分类如下：
 
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
流动资产$25,201 $22,298 
非流动资产978,315 936,358 
总资产$1,003,516 $958,656 
流动负债$9,346 $8,576 
非流动负债159,151 141,360 
负债总额$168,497 $149,936 
上表中显示的金额不包括合并时冲销的公司间余额。上表中的所有资产仅限于结算VIE债务，上表中的所有负债只能使用VIE资源进行结算。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司尚未确定任何VIE，公司确定其不是主要受益人，因此没有进行合并。
15
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
该公司在确定哪些VIE被视为重要时考虑了定性和定量因素。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合并 三十六和 三十五分别是 VIE。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，没有 VIE 被认为是重要的。
5.收购
2024 年收购
收购 Vitol
2024年1月31日，该公司通过其全资子公司Altus Power, LLC收购了 84MW 的投资组合 20运营的太阳能设施遍布美国五个州（”收购 Vitol”）。该投资组合是从 Vitol Solar I LLC 收购的（”维托尔”) 通过收购 10018家项目公司的未偿会员权益的百分比，以及 100拥有2家项目公司的合伙企业未偿还的B类会员权益的百分比。总购买价格约为 $119.7百万美元，该交易由该公司达成，旨在扩大其太阳能设施的投资组合。购买价格和相关的交易成本由手头现金支付。收购价格还受营运资金和其他项目的惯例调整的影响。

在收购的同时，公司签订了将某些太阳能设施租回Vitol的主租赁协议，以及一项资产管理协议，根据该协议，公司将在主租赁协议期限内管理太阳能设施。根据ASC 842，主租赁协议被列为经营租赁，租赁付款包含在简明合并运营报表的租金收入中。租赁期限因太阳能设施而异，个人租赁条款在2024年至2026年之间结束。

该公司使用企业合并会计的收购方法对Vitol的收购进行了核算。在收购方法下，收购价格根据估计的公允价值分配给2024年1月31日收购的资产和承担的负债。收购资产和假设负债的所有公允价值衡量标准，包括非控股权益，均基于重要的估计和假设，包括需要判断的三级（不可观测的）投入。估计和假设包括对未来发电量、大宗商品价格、运营成本和适当贴现率的估计。

收购的资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值在合并资产负债表上临时确认。业务合并的初始会计核算尚不完整，因为公司正在获取有关收购的有形和无形资产估值以及用于非控股权益估值的投入的更多信息。如果获得有关截至收购之日存在的事实和情况的更多信息，临时金额可能会发生变化。根据美国公认会计原则，计量期自收购之日起不超过一年，公司将在2025年1月31日之前最终确定这些金额。

下表根据2024年1月31日的估计公允价值，列出了收购价格对收购资产和承担的负债的初步分配：

16
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
资产
应收账款$1,649 
不动产、厂房和设备123,363 
经营租赁资产7,835 
其他资产1,691 
收购的资产总额134,538 
负债
应付账款249 
无形负债2,370 
资产报废义务1,374 
经营租赁责任7,187 
合同责任1,130 
其他负债393 
承担的负债总额12,703 
非控股权益2,100 
转让对价的公允价值总额$119,735 

截至2024年1月31日，扣除获得的现金后，转让对价的公允价值确定如下：
收盘时支付给 Vitol 的现金对价$119,690 
收盘后收购价格调整45 
转让对价的公允价值总额$119,735 

该公司的支出约为 $0.7与Vitol收购相关的百万美元收购相关成本，这些成本作为收购和实体组建成本的一部分记录在截至2024年3月31日的三个月简明合并运营报表中。与收购相关的成本包括法律、咨询和其他与交易相关的成本。
收购Vitol对合并运营报表中公司收入和净收入的影响增加了$2.0百万和美元1.2截至2024年3月31日的三个月，分别为百万人。
收购之日的无形资产
该公司将无形负债价值归因于出售电力和SREC的不利利率收入合同。这个 下表汇总了截至收购之日假设无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期：
公允价值
（千人）		加权平均摊销期
不利的利率收入合同 — PPA(100)11年份
不利的利率收入合同 — SREC(2,270)9年份

未经审计的预计合并经营业绩
以下未经审计的预计综合经营业绩使Vitol的收购生效，就好像收购发生在2023年1月1日一样。未经审计的预计合并经营业绩仅供参考，并不代表公司在假定日期收购维托尔的实际合并经营业绩，这些财务报表也不一定代表公司未来的合并经营业绩。
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
未经审计的预计综合经营业绩不反映任何整合活动的成本或运营效率或收入协同效应可能带来的任何收益。
截至2024年3月31日的三个月（未经审计）截至2023年3月31日的三个月（未经审计）
营业收入，净额$41,281 $31,474 
净收入4,866 3,722 

资产收购
在截至2024年3月31日的三个月中，公司收购了位于马萨诸塞州的一座太阳能设施，其总铭牌容量为 1.3来自第三方的 MW，总购买价格为 $4.0百万。此次收购被视为资产收购, 公司据此收购了 $4.0百万不动产、厂房和设备以及美元0.6百万的经营租赁资产，假定为 $0.6百万的经营租赁负债。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司还从第三方手中收购了马萨诸塞州的土地，总收购价为美元1.2百万。
2023 年收购
收购 Caldera
2023 年 12 月 20 日，该公司的全资子公司 Altus Power, LLC 收购了一家 121MW 的投资组合 35运营位于各地的太阳能设施 六美国各州（”收购 Caldera”）。该投资组合是从 Project Hyperion Holdco LP 收购的（”卖家”) 总对价为 $121.7百万。收购价格和相关交易成本由APAF III定期贷款修正案（定义见附注8 “债务”）的收益和手头现金提供资金。对Caldera的收购是根据买卖协议（”PSA“) 日期为2023年10月27日，由公司签订该协议，以扩大其太阳能设施组合。根据PSA，公司收购了 100Project Hyperion, LLC的所有权权益百分比，该公司是一家控股实体，拥有收购的太阳能设施。
该公司使用企业合并会计的收购方法对Caldera的收购进行了核算。在收购方法下，收购价格根据估计的公允价值分配给2023年12月20日收购的资产和承担的负债。收购资产和假设负债的所有公允价值衡量标准，包括非控股权益，均基于重要的估计和假设，包括需要判断的三级（不可观测的）投入。估计和假设包括对未来发电量、大宗商品价格、运营成本和适当贴现率的估计。
收购的资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值在合并资产负债表上临时确认。业务合并的初始会计核算尚不完整，因为公司正在获取有关收购的有形和无形资产估值以及用于非控股权益估值的投入的更多信息。如果获得有关截至收购之日存在的事实和情况的额外信息，则临时金额可能会发生变化。根据美国公认会计原则，计量期自收购之日起不超过一年，公司将在2024年12月20日之前最终确定这些金额。
下表根据2023年12月20日的估计公允价值，列出了收购价格对收购资产和承担的负债的初步分配：
截至 2023 年 12 月 20 日的临时会计测量周期调整截至2023年12月20日的调整后临时会计
资产
应收账款$876 $— $876 
不动产、厂房和设备131,728 (223)131,505 
无形资产350 — 350 
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
经营租赁资产15,557 — 15,557 
其他资产2,079 (95)1,984 
收购的资产总额150,590 (318)150,272 
负债
无形负债5,200 — 5,200 
资产报废义务1,920 — 1,920 
经营租赁责任17,567 — 17,567 
其他负债1,275 (244)1,031 
承担的负债总额25,962 (244)25,718 
非控股权益2,900 — 2,900 
转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金$121,728 $(74)$121,654 

截至2023年12月20日，扣除获得的现金后的对价的公允价值确定如下：
成交时向卖家支付的现金对价$80,942 $— $80,942 
为代表卖方偿还债务而支付的现金对价38,966 — 38,966 
应付的购买价格(1)
4,189 — 4,189 
应付或有对价2,600 — 2,600 
转让对价的公允价值总额126,697 — 126,697 
获得的现金和限制性现金4,969 74 5,043 
转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金$121,728 $(74)$121,654 
(1) 公司在收购之日之后但在2023年12月31日之前支付了全部应付收购价款。
或有对价与估计的盈利现金支付有关，最高为美元8.0百万取决于收购之日后12个月内收购的太阳能发电设施的实际发电量。有关更多信息，请参阅附注7 “公允价值计量” 的或有对价部分。
该公司的支出约为 $0.9与Caldera收购相关的百万美元收购相关成本，这些成本作为收购和实体组建成本的一部分记录在截至2023年12月31日的年度合并运营报表中。与收购相关的成本包括法律、咨询和其他与交易相关的成本。
收购之日的无形资产
该公司将无形资产和负债价值归因于出售SREC的优惠和不利利率收入合同。 下表汇总了截至收购之日收购的无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期：
公允价值
（千人）		加权平均摊销期
优惠利率收入合同 — SREC350 4年份
不利的利率收入合同 — SREC(5,200)3年份

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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
6. 债务
 
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
利息
类型		加权
平均的
利率
长期债务
APAF 定期贷款$471,466 $474,609 已修复3.51 %
APAF II 定期贷款111,821 112,810 浮动*
SOFR + 1.475%
APAF III 定期贷款423,619 426,619 已修复6.03 %
APAF IV 定期贷款101,000 — 已修复6.45 %
APAGH 定期贷款100,000 100,000 已修复8.50 %
APAG 左轮手枪65,000 65,000 浮动
SOFR + 1.60%
APACF II 设施31,868 — 浮动
SOFR + 3.25%
其他定期贷款11,000 11,000 已修复3.04 %
在失败的售后回租交易中确认的融资义务42,850 42,767 归咎的3.97 %
长期债务的到期本金总额1,358,624 1,232,805 
未摊销的折扣和保费(13,291)(13,722)
未摊销的递延融资成本(18,085)(16,165)
减去：长期债务的流动部分73,429 39,611 
长期债务，减去流动部分$1,253,819 $1,163,307 
* 利率实际上是通过利率互换来固定的，见下面的讨论。
APAF 定期贷款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC（”APAF”）是公司的全资子公司，签订了一美元503.0黑石保险解决方案提供的百万美元定期贷款额度 (”之二”）通过贷款人财团，该财团由投资评级的A类和B类票据组成（”APAF 定期贷款”）。APAF 定期贷款采用加权平均值 3.51年固定利率百分比，于 2056 年 2 月 29 日到期 (”最终到期日”).
APAF定期贷款的初始摊销利率为 2.5在一段时间内每年未偿还本金的百分比 8年份，此时摊销额将增加到 4截至 2031 年 9 月 30 日的每年百分比 (”预计还款日期”）。在预期还款日之后，贷款将全部摊销，所有可用现金用于偿还本金，直到最终到期日。APAF定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
截至2024年3月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为美元471.5减去百万美元未摊销的债务折扣和贷款发行成本，总计 $6.5百万。截至2023年12月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为美元474.6减去百万美元未摊销的债务折扣和贷款发行成本，总计 $6.7百万。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF定期贷款下的所有契约。
APAF II 定期贷款
2022年12月23日，APA Finance II, LLC（”APAF II”）是公司的全资子公司，签订了一美元125.7百万定期贷款额度（”APAF II 定期贷款”) 与 KeyBank 全国协会 (”密钥银行“）和亨廷顿银行（”亨廷顿“）作为贷款人。APAF II定期贷款的收益用于偿还某些项目级贷款的未偿还款项。APAF II定期贷款将于2027年12月23日到期，其浮动利率基于担保隔夜融资利率（”软弱”) 再加上点差 1.475%。在签订APAF II定期贷款的同时，公司对未偿债务金额的100％进行了利率互换，这实际上将利率固定为 4.885%（更多细节见附注7 “公允价值计量”）。APAF II定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
截至2024年3月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为美元111.8百万，减去未摊销的债务发行成本（美元）2.0百万。截至2023年12月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为美元112.8百万，减去未摊销的债务发行成本（美元）2.2百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF II定期贷款下的所有契约。
APAF III 定期贷款
2023年2月15日，公司通过其子公司APA Finance III Borrower, LLC（”APAF III 借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限责任公司（”馆藏”），根据APAF III借款人、控股公司、黑石资产基础金融顾问有限责任公司（该公司附属公司）、作为管理代理人的美国银行信托公司、作为文件托管人的美国银行信托公司及其贷款方（”）之间的信贷协议条款，签订了一项新的长期融资机制APAF III 定期贷款”).
该融资机制提供定期贷款 $204.0百万美元，固定利率为 5.62%。APAF III定期贷款的摊销率为 2.52033年6月30日预计还款日之前初始未偿还本金的百分比。定期贷款的到期日为2047年10月31日。根据信贷协议的规定，经贷款机构批准，APAF III借款人有权增加融资额度，为某些太阳能发电设施提供额外提款。2023 年 2 月 15 日，公司借入了美元193.0从该融资中拨款数百万美元，用于资助True Green II的收购以及相关的成本和支出。在APAF III定期贷款下借入的本金余额被美元抵消4.0百万美元的债务发行成本和美元6.3百万美元的发行折扣，已延期，将在2033年6月30日之前确认为利息支出。APAF III定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修订了APAF III定期贷款，增加了美元47.0百万和美元28.0分别有100万笔额外借款，所得款项用于偿还施工定期贷款机制（定义见下文）下的未偿定期贷款，并为新的太阳能项目提供长期融资。根据修正案借入的本金余额被美元抵消0.3百万和美元0.2分别为百万的发行成本和美元1.5百万和美元1.1分别有数百万美元的发行折扣已延期，并将作为利息支出确认为2033年6月30日。
2023年12月20日，公司修订了APAF III定期贷款，增加了美元163.0数百万笔额外借款，所得款项用于为收购Caldera提供资金。该修正案将APAF III定期贷款下所有借款的加权平均固定利率提高至 6.03％，并根据修正案提高了新借款的摊销率 3.25截至 2033 年 6 月 30 日，每年的百分比。根据修正案借入的本金余额被美元抵消1.3百万美元的发行成本和 $0.8百万美元的发行折扣，已延期，将在2033年6月30日之前确认为利息支出。
截至2024年3月31日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为美元423.6百万，减去未摊销的债务发行成本和折扣美元14.0百万。截至2023年12月31日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为美元426.6百万，减去未摊销的债务发行成本和折扣美元14.3百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
APAF IV 定期贷款
2024 年 3 月 26 日，公司通过其子公司 APA Finance IV, LLC（”APAF IV 借款人”）和 APA Finance IV Holdings, LLC（”馆藏”）已根据APAF IV借款人、控股公司、黑石资产基础金融顾问有限责任公司（该公司附属公司）、作为管理代理人的美国银行信托公司、作为文件托管人的美国银行信托公司及其贷款方（以下简称 “）之间的信贷协议条款，签订了新的定期贷款额度APAF IV 定期贷款”).
APAF IV定期贷款将于2049年3月26日到期，固定利率为 6.45定期贷款下未偿还本金的年度百分比。定期贷款机制的预计还款日期为2034年6月30日。经贷款人批准，APAF IV借款人有权增加定期贷款额度，为满足信贷协议中规定的允许收购标准的某些太阳能资产收购提供额外提款。2024 年 3 月 26 日，公司借入了美元101.0根据与Vitol收购相关的APAF IV定期贷款，该贷款于2024年1月31日结束。在APAF IV定期贷款下借入的本金余额被抵消了
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
$1.6百万美元的债务发行成本已延期，将在2034年6月30日之前被确认为利息支出。APAF IV定期贷款由公司子公司的会员权益担保.
截至2024年3月31日，APAF IV定期贷款的未偿本金余额为美元101.0百万，减去未摊销的债务发行成本和折扣美元1.6百万。截至2024年3月31日，公司遵守了APAF IV定期贷款下的所有契约。
APAGH 定期贷款
2023 年 12 月 27 日，APA Generation Holdings, LLC（”APAGH” 或”APAGH 借款人”）是公司的全资子公司，签订了信贷协议（”APAGH 定期贷款”），高盛资产管理公司和加拿大养老金计划投资委员会子公司CPPIB信贷投资III Inc. 的子公司作为 “贷款人”。信贷协议下的总承诺为 $100.0百万。公司还可以允许为金额不超过美元的额外增量贷款提供资金100.0超过信贷协议期限的百万美元由贷款人自行决定。除某些例外情况外，APAGH借款人对贷款人的债务由APAGH借款人及其母公司Altus Power, LLC的资产担保（”馆藏”）和公司，并由控股公司和公司提供进一步担保。
任何未清余额的应计利息，初始固定利率等于 8.50%，视调整而定。定期贷款的到期日为2029年12月27日。

2023 年 12 月 27 日，公司借入了美元100.0根据APAGH定期贷款拨款100万美元，用于为未来的增长需求提供资金，但部分被美元所抵消3.0百万的发行折扣。公司产生了美元1.0与APAGH定期贷款相关的数百万笔债务发行成本已延期，将在2029年12月27日之前确认为利息支出。

截至2024年3月31日，APAGH定期贷款的未偿本金余额为美元100.0百万，减去未摊销的债务发行成本（美元）3.8百万。截至2023年12月31日，APAGH定期贷款的未偿本金余额为美元100.0百万，减去未摊销的债务发行成本和折扣美元4.0百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
APAG 左轮手枪
2022年12月19日，APA Generation, LLC（”APAG”）是该公司的全资子公司，与北卡罗来纳州花旗银行签订了循环信贷额度，总承诺容量为美元200.0百万（”APAG 左轮手枪“）。APAG Revolver下的未偿金额根据基准利率和适用的利率采用浮动利率。APAG Revolver由公司子公司的会员权益担保。APAG 左轮手枪将于 2027 年 12 月 19 日到期。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $65.0在APAG左轮手枪下未偿还了100万英镑。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAG左轮手枪下的所有契约。
APACF II 设施
2023 年 11 月 10 日，APACF II, LLC（”APACF II” 或”APACF II 借款人”）是公司的全资子公司，在APACF II借款人、APACF II Holdings, LLC、Pass Equipment Co., LLC、其中的每家项目公司、不时当事方的每个税收权益持有者、美国银行信托公司、全国协会、美国银行全国协会、每家贷款机构（统称 “”）之间签订了信贷协议贷款人”）以及作为黑石集团代表的黑石资产金融顾问有限责任公司（”APACF II 设施”).
信贷协议下的承诺总额为 $200.0百万。APACF II 融资机制于 2027 年 11 月 10 日到期，年利率为 SOFR + 3.25%。APACF II融资机制下到期的借款 364借款发生几天后，可供APACF II借款人用来支付建筑成本，包括设备、劳动力、互联以及其他开发成本。公司产生了美元0.3与APACF II融资机制相关的数百万美元债务发行成本已延期，将在2027年11月10日之前确认为利息支出。2024 年 1 月 19 日，公司借入了美元31.9在APACF II融资机制下拨款100万美元，这是
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
被 $ 抵消0.6百万美元的债务发行成本已延期，将在2027年11月10日之前被确认为利息支出。APACF II融资机制由公司子公司的会员权益和其他抵押品（包括设备）提供担保.

截至2024年3月31日，APACF II基金的未偿本金余额为美元31.9百万，减去未摊销的债务发行成本（美元）0.9百万。截至2023年12月31日， 不亚太反垄断基金第二期融资机制下的未清款项。截至2024年3月31日，公司遵守了APACF II融资机制下的所有契约。
其他定期贷款-建设到定期贷款机制
2020 年 1 月 10 日，APA 建筑金融有限责任公司（”APACF”）是公司的全资子公司，与第五三银行、全国协会和德意志银行股份公司纽约分行签订了信贷协议，为未来太阳能设施的开发和建设提供资金（”建筑贷款到定期贷款机制”）。建筑贷款到定期贷款机制包括建筑贷款承诺 $187.5百万，已于 2023 年 1 月 10 日到期。特定太阳能设施商业运营后，建筑贷款承诺可以转换为定期贷款。2023年6月15日，公司偿还了所有未偿还的美元定期贷款15.8百万并终止了该设施。
其他定期贷款-项目级定期贷款
在2022年8月29日收购资产的同时，公司承担了项目级定期贷款，未偿本金余额为美元14.1百万美元和公允价值折扣 $2.2百万。定期贷款须按预定半年摊还和利息支付，并于2029年9月1日到期。
截至2024年3月31日，定期贷款的未偿本金余额为美元11.0百万，减去未摊销的债务折扣美元1.7百万。截至2023年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为美元11.0百万，减去未摊销的债务折扣美元1.8百万。
定期贷款由基础太阳能项目资产的权益以及这些资产产生的收入作为担保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
信用证便利和担保债券安排
公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人签订信用证和担保债券安排。这些安排涉及某些与履约相关的义务，并作为适用协议下的担保。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $52.3百万张未结信用证和 $51.1百万的未使用容量。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $54.7百万张未结信用证和 $54.4百万的未使用容量。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿担保债券为美元5.9百万和美元5.4分别是百万。
如果负债是由于信用证或担保债券所涵盖的活动而产生的，则此类负债包含在随附的简明合并资产负债表中。公司需要不时发布财务保证，以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和法规而发布的。公司有时使用信用证来满足这些要求，这些信用证会降低公司的借贷额度。
失败的售后回租交易中确认的融资义务
公司不时向第三方出售设备，并签订主租赁协议，按商定的期限将设备回租。公司已经评估了这些安排，并确定根据ASC 842的规定，资产转让不应算作出售。因此，公司使用融资方法对这些交易进行入账，将收到的对价确认为融资债务，交易所涉资产保留在公司的资产负债表上，并根据公司的正常折旧政策进行折旧。在简明的合并资产负债表中，总收益已记录为长期债务。
截至2024年3月31日，公司记录的融资义务为美元41.9百万，净额 $0.9百万的递延交易成本。截至2023年12月31日，公司记录的融资义务为美元41.8百万，净额 $0.9
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
百万的递延交易成本。美元付款0.3百万和美元0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，根据融资义务分别赚了100万美元。利息支出，包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的递延交易成本摊销，为美元0.4百万。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元0.5百万美元用于清偿美元的融资债务0.6百万，从而在清偿债务时获得的收益为美元0.1百万。在截至2024年3月31日的三个月中，公司灭火 不融资义务。
下表显示了截至年度失败的售后回租融资义务下所需的付款：
2024$2,788 
20253,023 
20262,995 
20272,986 
20282,967 
此后14,143 
总计$28,902 
美元未偿还的融资义务之间的差额42.9百万和美元28.9包括剩余价值担保在内的100万笔合同款项应付给美元13.2相应交易对手申请的百万投资税收抵免，减去美元2.6最低租赁付款中包含了100万美元的融资债务隐含利息。剩余的差额是由于 $3.8百万应计利息和一美元0.4所需的合同付款与获得的融资债务的公允价值之间的差额为百万美元。
7.公允价值测量
公司按公允价值衡量某些资产和负债，公允价值定义为在资产或负债的主要市场或最有利的市场参与者之间的有序交易中，在计量之日，出售资产或为转移负债而支付的价格（即退出价格）。我们的公允价值衡量标准使用以下层次结构，该层次结构根据输入在市场上的可观察程度对估值输入进行优先排序。
•第 1 级-估值技术，其中所有重要投入均为活跃市场的未经调整的报价，这些资产或负债与所衡量的资产或负债相同。
•第二级——估值技术，其中重要的投入包括活跃市场的资产或负债报价，这些报价与所衡量的资产或负债相似，和/或与从非活跃市场衡量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外，模型推导的估值是二级估值技术，其中在活跃的市场中可以观察到所有重要投入。
•第 3 级-无法观察到一项或多项重要投入的估值技术。这些输入反映了我们对市场参与者用来定价资产或负债的假设的估计。
公司持有各种不需要按公允价值记录的金融工具。对于现金、限制性现金、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些工具的到期日短，账面金额接近公允价值。
下表提供了定期按公允价值计量的金融工具：
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
2024年3月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物：
货币市场基金$62,695 $— $— $62,695 
衍生资产：
利率互换$— $2,585 $— $2,585 
按公允价值计算的总资产62,695 2,585 — 65,280 
负债
Alignment 股份— — 34,415 34,415 
其他长期负债：
True Green II 收购-或有负— — 4,880 4,880 
收购 Caldera-或有负债— — 2,300 2,300 
按公允价值计算的负债总额— — 41,595 41,595 
2023 年 12 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
衍生资产：
利率互换— 530 — 530 
按公允价值计算的总资产— 530 — 530 
负债
Alignment 股份— — 60,502 60,502 
其他长期负债：
True Green II 收购-或有负— — 4,658 4,658 
收购 Caldera-或有负债— — 2,600 2,600 
按公允价值计算的负债总额— — 67,760 67,760 
协调股份责任
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 796,950Alignment 已发行股份，全部由世邦魏理仕收购赞助商有限责任公司持有（”赞助商“），CBAH的某些前官员（这些官员，以及赞助商，”赞助方”）和前CBAH董事。A类普通股将根据截至每股相关计量日的A类普通股的总回报率（定义见我们的2022年10-K表年度报告附录4.4）自动转换为A类普通股 七合并后的财政年度。
合并完成后，Alignment Shares没有持续服务要求，也不构成要求公司通过转移资产来赎回票据的无条件义务。此外，根据A类普通股的交易价格和支付/支付给A类普通股持有人的股息，股票转换为可变数量的A类普通股。因此，根据ASC 480《区别》中的任何标准，这些股票并不代表发行具有货币价值的可变数量股票的义务或有条件义务
来自权益的负债。公司确定Alignmis股票符合衍生品的定义，因为它们包含（i）标的股份（A类普通股价格），（ii）名义金额（固定数量的B类普通股），（iii）没有或最低的初始净投资（保荐人支付的最低金额低于股票的估计公允价值），以及（iv）通过将A类股票转换为A类可结算的净额股份。因此，公司得出结论，Alignment Shares符合衍生品的定义，衍生品将在每个报告期按公允价值列报，公允价值的变动计入收益。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

公司使用蒙特卡罗模拟估值模型估算已发行Alignment股票的公允价值，该模型根据股票价格、波动率和无风险利率等一系列基本假设对潜在结果进行分配。由于波动率为 70% 和无风险利率为 4.31％不是可观察的输入，Alignment Shares的总体公允价值计量被归类为3级。不可观察的输入可能具有波动性，这些输入的变化可能会导致Alignment Shares的公允价值衡量值显著提高或降低。

 
在截至2024年3月31日的三个月中
在截至2023年3月31日的三个月中
 股份$股份$
期初余额996,188 $60,502 1,207,500 $66,145 
转换后的对齐份额(199,238)(10)(201,250)(11)
公允价值重计— (26,077)— (17,018)
期末余额796,950 $34,415 1,006,250 $49,116 

利率互换
公司的衍生工具包括利率互换，根据会计指导，这些利率互换未被指定为现金流套期保值或公允价值套期保值。该公司使用利率互换来管理其利率变动的净敞口。这些工具是与各种银行交易对手签订的自定义场外合约，这些交易对手不是在活跃的市场上交易，而是使用易于观察的市场投入进行估值，总体公允价值计量被归类为二级。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，名义金额为 $118.8百万和 $112.8分别为百万。对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，利率互换公允价值的变化导致收益为 $2.1百万并获得了 $ 的收益2.7分别为百万美元，在简明的合并运营报表中记为利息支出.
远期起始利率互换
公司于2023年1月31日签订了远期起始利率互换，生效日期为2025年1月31日，终止日期为2035年1月31日。这笔交易的名义金额为美元250.0百万美元，被指定为公司预计的固定利率或浮动利率债务发行量的现金流对冲工具。
2023年晚些时候，公司终止了总现金收益的远期起始利率互换16.7百万。总收益为 $17.3百万，在截至2023年12月31日止年度的简明合并综合收益报表中记录为其他综合收益的一部分。公司分配了美元238.0APAF III定期贷款下增量债务发行的名义金额中的百万美元，以及美元12.0百万美元到APAF IV定期贷款。
其他综合收益 $17.3与APAF III定期贷款和APAF IV定期贷款下的增量债务发行相关的百万美元被确认为债务期限内净利息支出的调整。在截至2024年3月31日的三个月中，净利息支出的调整为美元0.4百万。大约 $1.6其他综合收益的收益中有100万美元将重新归类为未来12个月的收益。
现金流对冲计划已确定在截至2024年3月31日的三个月内全面生效。因此，净收入中没有包括任何无效之处。如果全部或部分套期保值不再被视为有效，则其他综合收益中包含的金额将重新归类为当期收益。该公司预计，该对冲将在互换的剩余期限内保持完全有效。
或有对价
收购 Caldera
与2023年12月20日的Caldera收购有关，或有对价为美元8.0在收购的太阳能设施达到一定发电量后，可以支付百万美元。该公司使用蒙特卡罗模拟模型估算了未来收益支付的或有对价的公允价值。衡量中使用的重要假设包括自收购之日起12个月内收购的太阳能设施的估计发电量以及与该业务相关的风险调整后贴现率。由于输入不是
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
可以观察，或有对价的总体公允价值计量被归类为三级。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价的公允价值为美元2.3百万和美元2.6分别为百万美元，并包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的或有负债调整收益为美元0.3百万。
收购真绿 II
与收购的投资组合有关 58总铭牌容量为 2202023 年 2 月 15 日发布的 MW（”收购真绿 II“)，美元的或有对价10.0在卖方完成在建太阳能设施并且公司获得税收股权融资后，可以支付百万美元。公司使用预期现金流法估算了或有对价的公允价值。然后，使用与业务相关的风险调整后折现率，将这些现金流折现为现值。由于输入不可观察，因此或有对价的总体公允价值计量被归类为三级。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价的公允价值为美元4.9百万和美元4.7分别为百万美元，并包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了美元0.2简明合并运营报表中与True Green II收购相关的或有负债的公允价值调整损失为百万美元。之所以记录亏损，是因为根据收到的税收股权融资的实际金额对或有负债进行了重新计量。
太阳能收购
与收购的投资组合有关 十六总铭牌容量为 61.52020 年 12 月 22 日发布的 MW（”太阳能收购“)，美元的或有对价3.1达到一定的市场实力费率后可以支付一百万美元，美元7.4在收购的太阳能设施达到一定发电量后，将达到百万美元。该公司使用蒙特卡罗模拟模型估算了未来收益支付的或有对价的公允价值。测量中使用的重要假设包括在此期间收购的太阳能设施的估计发电量 18-36 个月自收购之日以来的时期，期间的市场电量 36 个月期间，以及与业务相关的风险调整后折现率。由于输入不可观察，因此或有对价的总体公允价值计量被归类为三级。
与产量相关的或有对价负债已于2022年6月30日到期。与电费相关的或有对价负债包含在简明合并资产负债表中的其他长期负债中，估计公允价值为美元3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人.在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司因调整与电费相关的或有对价的公允价值而出现亏损 零和 $0.1在简明合并运营报表的营业收入中，分别为百万美元。记录收益和亏损是由于测量中使用的重大假设发生了变化，包括收购的太阳能设施的实际发电量与估计的发电量以及市场电率。截至2023年12月31日，与市场电费率相关的或有负债的36个月计量期已经结束，意外情况已以美元结算3.12024 年将支付一百万美元。
8.公平
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 988,591,250授权和 159,874,981A类普通股的已发行和流通股。截至2023年12月31日，该公司有 988,591,250授权和 158,999,886分别为A类普通股的已发行和已发行股份。A类普通股使持有人有权 一对提交给公司股东表决的所有事项进行投票。普通股股东有权获得股息，正如公司董事会可能宣布的那样。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不普通股分红已经宣布。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司已经 796,950和 996,188分别为B类普通股的授权和已发行股份，也称为调整股。有关更多详情，请参阅附注7 “公允价值计量”。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
9.可赎回的非控制性权益
下表列出了可赎回非控股权益组成部分的变化：
 
在截至3月31日的三个月中，
 20242023
可赎回的非控股权益，期初余额$26,044 $18,133 
现金分配(571)(576)
应计分配(206)— 
赎回可赎回的非控股权益— (2,175)
通过业务合并假设可赎回的非控股权益— 8,100 
归属于可赎回非控股权益的净（亏损）收益(878)861 
可赎回的非控股权益，期末余额$24,389 $24,343 
10.租赁
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营租赁成本的组成部分：
在截至3月31日的三个月中，
20242023
运营租赁费用$4,069 $2,391 
可变租赁费用418 357 
租赁费用总额$4,487 $2,748 

下表显示了与我们的经营租赁相关的补充信息：
在截至3月31日的三个月中，
20242023
来自经营租赁的运营现金流$4,064 $2,238 
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产$11,891 $32,722 
加权平均剩余租赁期限，年23.6年份22.0年份
加权平均折扣率5.75%5.15%

截至2024年3月31日，经营租赁负债的到期日如下：

2024$12,143 
202515,829 
202615,952 
202716,048 
202816,100 
此后294,720 
总计$370,792 
减去：现值折扣(175,363)
租赁责任$195,429 

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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
11.承付款和或有开支
法律
该公司是许多索赔和政府诉讼的当事方，这些索赔和诉讼是与其业务相关的普通例行事项。此外，在正常业务过程中，公司定期与供应商和客户发生争议。预计这些事项的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响，无论是个人还是总体而言。
履约保证义务
公司根据公司的购电协议为某些规定的最低太阳能产量提供担保（”PPA“)，通常期限为 10, 15要么 25年份。对太阳能系统进行监控，以确保实现这些输出。公司根据每个报告期末未达到保证的太阳能生产产量来评估是否应向客户支付任何款项。截至2024年3月31日和2023年12月31日，保证的最低太阳能产量已达到，公司已记录在案 不履约保证义务。
购买承诺
在正常业务过程中，公司做出各种承诺，从特定供应商那里购买商品和服务。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司已经 零未兑现的不可撤销的购买太阳能组件的承诺。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

12.关联方交易
有 $0.1百万和美元0.1应付给关联方的百万美元，如下所述，以及 不分别截至2024年3月31日和2023年12月31日关联方应付的款项。此外，在正常业务过程中，公司与关联公司进行交易，包括：
黑石信贷额度
根据APAF定期贷款、APAF III定期贷款、APAF IV定期贷款和APACF II融资机制，黑石集团的子公司（”黑石集团”），关联方，充当公司与第三方贷款人财团之间的代理人。更多细节见附注6 “债务”。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了美元0.2百万和美元0.7黑石集团的贷款发放成本分别为百万美元。
与世邦魏理仕的商业合作协议
就合并而言，公司与世邦魏理仕签订了一项商业合作协议（”商业合作协议”）自合并之日起生效，根据该合并，世邦魏理仕将邀请公司加入世邦魏理仕的战略供应商计划，世邦魏理仕将推动公司成为其首选的清洁能源可再生能源提供商/合作伙伴，世邦魏理仕和公司将与世邦魏理仕的经纪人制定商机推荐计划，世邦魏理仕将合理地与公司合作，为公司客户开发和推出新产品和/或捆绑包，公司将考虑良好 faith 邀请世邦魏理仕成为该公司的太阳能税股权合作伙伴非排他性基础，市场条款将由双方商定，世邦魏理仕将免费向公司提供合理的获取世邦魏理仕编制的数据驱动研究和见解的途径（某些例外情况除外）。商业合作协议的有效期为 七年，带自动 一年续订期限，除非任何一方根据其中规定的条款提前终止。
2022年12月9日，公司修订了商业合作协议，更新了业务安排和相关费用方法，该协议规定，世邦魏理仕员工，包括经纪人、非经纪人和其他与公司合作为世邦魏理仕客户群提供清洁电气化解决方案的员工，符合某些最低标准（”合格推荐”）以及通过执行的开发协议记录此类合格推荐的人，将获得介于 $ 之间的开发费0.015/瓦特到 $0.030/watt 取决于世邦魏理仕此类员工的业务领域和团队。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司做到了 不承担与商业合作协议相关的任何费用。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不与商业合作协议相关的应付给世邦魏理仕的款项。
与世邦魏理仕签订的主服务协议
2022年6月13日，公司通过其全资子公司签订了主服务协议（”MSA“）与世邦魏理仕合作，根据该协议，世邦魏理仕协助公司开发太阳能设施。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司产生了美元0.2百万和美元0.1分别为100万英镑用于根据PSA提供的发展服务。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $0.1向世邦魏理仕支付百万美元，用于根据MSA提供的开发服务。
与领展物流和世邦魏理仕签订租赁协议
根据与Link Logistics房地产管理有限责任公司子公司的租赁协议，公司有权使用屋顶开发和运营太阳能设施（”链接物流”）、一家黑石投资组合公司和世邦魏理仕的子公司。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司确认的经营租赁资产和经营租赁负债为美元27.1百万和美元24.3在与这些租赁相关的简明合并资产负债表中分别为百万英镑，这些租赁的加权平均剩余租期为 29年份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，根据这些租赁支付的款项为美元0.7百万和 零，分别地。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

13.每股收益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的基本和摊薄后每股收益的计算方法如下（以千计，股票和每股金额除外）：
 在截至3月31日的三个月中，
 20242023
归属于Altus Power, Inc.的净收益7,509 5,617 
分红证券应占收益(1)
(38)(36)
归属于普通股股东的净收益——基本收益和摊薄后收益7,471 5,581 
A 类普通股
已发行普通股的加权平均股数——基本(2)
159,025,740 158,621,674 
稀释性限制性股票— 258,789 
稀释性限制性股票单位3,216,408 2,120,928 
调整份额的稀释转换— 2,011 
已发行普通股的加权平均股数——摊薄162,242,148 161,003,402 
每股归属于普通股股东的净收益——基本$0.05 $0.04 
归属于普通股股东的每股净收益——摊薄$0.05 $0.03 

(1)表示可归因于的收入 796,950和 1,006,250分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的已发行Alignment股份。

(2) 在截至2023年3月31日的三个月中，已发行普通股基本加权平均值的计算不包括 271,259合并前向公司普通股持有人提供的公司A类普通股股份，包括受归属条件约束的股份。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
14.股票薪酬
公司认可了 $4.3百万和美元2.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，股票薪酬支出分别为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $46.9分别与未归属的限制性单位相关的未确认的基于股份的薪酬支出，公司预计将在大约的加权平均期内确认这些支出 2年份。
传统激励计划
合并之前，Legacy Altus维持了2015年通过的APAM Holdings LLC限制性单位计划（”APAM 计划”）和APAM Holdings LLC通过了2021年利润利息激励计划（”持股计划”，再加上 APAM 计划，”传统激励计划”），其中规定向员工、高级职员、董事和顾问发放旨在有资格作为利润权益的限制性单位。与合并有关的是，先前根据传统激励计划授予的既得限制性单位被交换为A类普通股，而每项传统激励计划下未归属的Altus限制性股票被交换为具有相同归属条件的限制性A类普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 零和 210,710A类普通股的股票分别受到持股计划的限制。根据传统激励计划，将不再发放更多奖励。
授予单位的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，并依赖于公司提供的假设和输入。所有期权模型在（i）当前估值，（ii）波动率，（iii）无风险利率和（iv）到期时间方面都使用相同的假设。但是，这些模型对行使价使用不同的假设，这些假设因裁决而异。
综合激励计划
2021年7月12日，公司与费尔顿先生和诺雷尔先生分别签订了管理权益激励函，根据该书，薪酬委员会于2022年2月5日向费尔顿先生和诺雷尔先生以及包括首席施工官萨维诺先生和首席财务官韦伯先生在内的其他高级管理人员发放了限制性股票单位（”RSU”）根据综合激励计划（”激励计划“）受时间限制，对于指定的执行官和某些其他高管来说，百分之八十（80此类限制性股票单位的百分比）还需要根据绩效进行归属，总共占百分之五（5百分比）按全面摊薄计算的公司A类普通股，不包括当时已发行的公司B类普通股或公司B类普通股中此类股份可以或可能转换成的任何A类普通股。在每个适用的归属日期继续雇佣的前提下，基于时间的限制性股票单位通常在收盘的第三、四和五周年之际分别授予33 1/ 3％的奖励，基于绩效的限制性股票单位在满足上述基于时间的要求和达到代表以下条件的障碍后分配奖励的33 1/ 3％ 25以初始值美元计量的年复合年增长率百分比10.00每股（即，在授予之日的三周年、四周年和五周年之际，股价表现门槛应为美元19.53, $24.41，以及 $30.51分别是），在授予之日五周年之前有资格授予。
2024 年 3 月 28 日，薪酬委员会修改了此类基于绩效的限制性股票单位的这些归属条件，将门槛设定为美元14.00, $18.00，以及 $22.00，分别地。此修改影响了五名受赠者，并产生了 $3.1百万美元的增量支出，公司预计将在加权平均期内确认该支出 2年份。
此外，根据激励计划，公司授予绩效股票单位（”PSU“) 受市场和服务归属条件的约束，每个条件都代表获得的权利 一公司A类普通股的份额以及归属于 一在授予日三周年之日分期付款，根据公司的股东总回报率与景顺太阳能ETF（TAN）进行比较，但需进行某些调整，罗素2000指数的权重为 50% 到每个。归属的PSU的数量，以及由此发行的A类普通股的股份，可能介于 0到 150此类PSU的百分比。
在 截至2024年3月31日的三个月，公司根据激励计划额外发放了 2,973,127 限制性股票单位，如上所述，按时间进行归属，加权平均授予日每股公允价值为 $4.89。该公司还批准了 546,024如上所述，须接受市场归属的PSU，授予日每股公允价值为美元5.22。此外，公司还批准了 751,773激励绩效股票单位（”GW 计划 PSU“) 如果公司补充说，那件悬崖背心是2026年12月31日的 1.1自2024年1月1日起，千兆瓦的太阳能装机容量，视授予之日继续使用而定。 归属的GW计划PSU的数量，以及A类股票的份额
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
发行的普通股将根据公司A类普通股的平均股价计算 二十归属日期之前和包括（如果适用）的交易日（”AMPS 价格“) 如下所示：

AMPS 价格支付
8
40 %
$8-10.99
80 %
$11-11.50
100 %
$11.51-12.99
110 %
$13+
120 %

GW Plan PSU的授予日每股公允价值为 $3.95.

在此期间授予和修改的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模型估算的，该模型利用基于预期波动率的潜在结果分布 66% - 69%，无风险利率为 4.4%，预期期限约为 1-3年份。
截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，有 30,992,545根据激励计划获准发行的公司A类普通股股票。从2024年到2031年，根据激励计划批准发行的股票数量将在每年1月1日增加（i）中的较小值 5截至前一年的12月31日营业结束时已发行股票数量的百分比，以及（ii）公司董事会确定的股票数量。根据激励计划获准发行的股票数量增加了 52022年1月1日和2023年1月1日上述已发行股票的百分比。2024年1月1日，根据激励计划获准发行的股票数量没有增加。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司授予 4,270,924和 3,011,148分别是 RSU 和已确认美元4.3百万和美元2.9与激励计划相关的股票薪酬支出分别为百万美元。对于e 截至2024年3月31日的三个月，以及 2023, 96,144和 5,700限制性股票单位分别被没收。
员工股票购买计划
2021 年 12 月 9 日，我们通过了 2021 年员工股票购买计划（”特别是“），它为符合条件的员工提供了购买公司A类普通股的机会的一种手段。 截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，有 4,662,020根据ESPP获准发行的公司A类普通股的股份。从2024年到2031年，根据ESPP批准发行的股票数量将在每年1月1日增加（i）中的较小值 1截至前一年的12月31日营业结束时已发行股票数量的百分比，以及（ii）公司董事会确定的股票数量。 没有公司A类普通股的股票已发行和 不与ESPP fo相关的股票薪酬支出已确认r 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。根据ESPP获准发行的股票数量增加了 12022年1月1日和2023年1月1日上述已发行股票的百分比。根据ESPP获准发行的股票数量在2024年1月1日没有增加。
15.所得税
过渡期的所得税准备金是根据公司年度有效税率的估计值确定的，该税率经该季度出现的离散项目进行了调整。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司的所得税支出为美元4.9百万美元，所得税支出为美元0.9分别为百万。在截至2024年3月31日的三个月中，有效税率与美国法定税率有所不同，这主要是由于不可扣除的薪酬、非控股权益、可赎回的非控股权益、Alignment股份的公允价值调整以及州和地方所得税的影响。在截至2023年3月31日的三个月中，有效税率与美国法定税率有所不同，这主要是由于不可扣除的薪酬、非控股权益、可赎回的非控股权益、Alignment股份的公允价值调整以及州和地方所得税的影响。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
16.后续事件
公司对2024年3月31日至2024年5月9日（未经审计的简明合并财务报表发布之日）的后续事件进行了评估。除了下文披露的后续事件外，没有后续事件需要在简明合并财务报表中记录或披露。
拉斯·诺雷尔辞去联席首席执行官兼董事职务

2024 年 4 月 26 日，拉斯·诺雷尔辞去了公司联席首席执行官兼董事的职务。公司与诺雷尔先生之间没有分歧，因此他决定辞去联席首席执行官兼董事的职务。董事会已任命格雷格·费尔顿为公司的唯一首席执行官。

关于辞职，诺雷尔先生签署了离职和释放协议（”协议”)，他将在那里获得遣散费，其中包括 (i) 十八 (18) 月的基本工资，总金额约为 $0.9百万美元，根据公司的正常工资表延续工资支付，(ii) 视其及时当选并继续有资格获得COBRA延续保险而定，COBRA的补贴延续保险 12几个月（如果更早），直到他有资格从后续雇主那里获得医疗福利，（iii）2024年计划年度的按比例发放的短期激励奖金，将在2025年3月与向在职员工支付此类奖金的同时支付，以及（iv）额外支付约美元1.0百万美元，减去适用的工资扣除额，在协议执行后的第八天一次性支付。

此外， 4,283,452根据综合计划授予并由诺雷尔先生持有的未归属的限制性股票单位和PSU将被没收。这将导致大约 $ 的反转8.7先前确认的股票薪酬支出为百万美元，将在截至2024年6月30日的三个月内确认。

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34

管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩

以下关于Altus Power, Inc.（在本节中使用 “Altus Power” 或 “公司”）财务状况和经营业绩的讨论和分析由Altus Power的管理层编写。您应阅读以下讨论和分析，以及我们在本10-Q表季度报告和2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告（“2023年10-K表年度报告”）其他地方的简明合并财务报表和相关附注。本节中任何提及 “我们”、“我们的” 或 “我们” 的内容均指Altus Power。除历史信息外，截至2024年3月31日的10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），包括本管理层的讨论和分析（“MD&A”），还包含经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些陈述不传达历史信息，但与预测或潜在的未来事件和财务业绩有关，例如我们的计划、战略和意图陈述，或基于管理层当前预期的未来业绩或目标。我们的前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“项目”、“预测”、“寻求”、“预期”、“目标”、“目标”、“估计”、“未来”、“展望”、“愿景” 或变体这样的词语或类似的术语。提醒投资者和潜在投资者，此类前瞻性陈述只是基于当前估计的预测。这些陈述涉及风险和不确定性，并基于各种假设。此类风险和不确定性包括但不限于我们在2023年10-K表年度报告中的 “风险因素” 中描述的风险。除其他外，这些风险和不确定性可能导致我们的实际未来业绩与我们的前瞻性陈述或先前业绩中描述的业绩存在重大差异。我们在本报告中做出的任何前瞻性陈述均仅基于我们目前获得的信息，并且仅涉及截至发表之日的情况。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述，即使我们的情况将来可能会发生变化。

此类前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多因素不在Altus Power的控制范围内，这些因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。这些风险、不确定性、假设和其他重要因素包括但不限于：（1）由于成交条件未得到满足，待处理的收购可能无法在预期的时间范围内完成或根本无法完成的风险；（2）未能及时或其他方式获得所需的同意或监管部门的批准；（3）Altus Power成功将收购太阳能资产纳入其业务并从其运营中获利的能力；（4）) Altus Power 留住客户以及维持和扩大关系的能力与业务合作伙伴、供应商和客户的关系；（5）与拟议收购太阳能资产相关的诉讼和/或监管行动的风险；以及（6）Altus Power可能受到其他经济、商业、监管、信用风险和/或竞争因素不利影响的可能性。
概述
我们是大型屋顶、地面和车库光伏发电的开发商、所有者和运营商（”PV“）和储能系统，为商业和工业、公共部门和社区太阳能客户提供服务。我们的使命是创建清洁电气化生态系统，推动美国各地客户的清洁能源转型，同时促进企业环境、社会和治理的采用（”ESG“) 目标。为了实现我们的使命，我们开发、拥有和运营太阳能发电和储能设施网络。我们相信我们拥有内部专业知识，可以开发、建造和提供资产的运营、维护和客户服务。我们平台的实力得益于黑石集团的顶级赞助（”黑石集团“），它提供了有效的资本来源和进入投资组合公司网络的渠道，以及世邦魏理仕集团公司（”世邦魏理仕“），它可以直接访问其自有和管理的商业和工业投资组合（”C&I”) 属性。

从夏威夷到缅因州，我们在美国各地拥有系统。我们的投资组合目前包括 981 兆瓦（”兆瓦”) 的太阳能光伏。我们有长期购电协议（”PPA“）拥有450多个企业实体，与超过24,000个住宅客户签订了合同，目前正在运营的超过290兆瓦的社区太阳能项目为这些客户提供服务。我们的社区太阳能项目目前为8个州的客户提供服务。我们还参与了许多可再生能源信贷（”REC”）全国各地的节目。作为有机增长和定向收购的产物，我们在上一财年实现了显著增长，并在25个州开展业务，为我们的客户提供相当于100,000多个家庭的用电量的清洁电力，每年消除超过55万吨的二氧化碳排放。

35

影响我们绩效的关键因素
我们的经营业绩和随着时间的推移发展业务的能力可能会受到许多因素和趋势的影响，这些因素和趋势会影响我们的整个行业，以及我们未来可能收购或寻求收购的新服务和产品。此外，我们的业务集中在某些市场，这使我们面临特定地区的干扰风险，例如不利的经济、监管、政治、天气和其他条件。参见”风险因素” 在我们关于10-K表的2023年年度报告中，以进一步讨论影响我们业务的风险。我们认为，以下讨论的因素是我们成功的关键：
竞争
我们在C&I规模的可再生能源领域与公用事业、开发商、独立电力生产商、养老基金和私募股权基金竞争，寻找新的投资机会。由于以下竞争优势，我们预计将增加我们的市场份额：
•开发能力： 我们已经为开发过程建立了创新的方法。从场地识别和客户发起到施工阶段，我们已经建立了一个简化的流程，使我们能够进一步提高平台的可扩展性，并显著减少开发过程中的成本和时间。我们对客户的吸引力之一是我们能够确保高水平的执行确定性。我们预计，这种发起、采购、开发和融资项目的能力将确保我们能够继续发展并满足客户的需求。
•长期收入合同：我们的C&I太阳能发电合同的期限通常为20年或更长时间，与客户建立了长期关系，使我们能够交叉销售其他当前和未来的产品和服务。我们目前合同的平均剩余寿命约为15年。这些长期合同要么采用固定利率（通常使用自动扶梯），要么采用浮动利率，与当地现行公用事业费率的折扣挂钩。我们将后一批合同称为浮动利率，截至2024年3月31日，这些浮动利率合同约占我们当前装机投资组合的54％。固定利率合同和带自动扶梯的固定利率合同分别约占我们当前装机投资组合的28％和18％。在截至2024年3月31日的三个月中，我们有浮动费率合同项目的州的总体公用事业费率普遍上涨，但无法保证它们会继续上涨。太阳能价格上涨的实现因地区、公用事业和收入合同条款而异，但总的来说，随着通货膨胀压力的持续存在，我们将从未来的这种上涨中受益。
•灵活的融资解决方案： Blackstone提供的投资级可扩展信贷额度使我们的资本成本处于市场领先地位，这使我们能够成为资产收购和开发的有竞争力的竞标者。除了我们的黑石集团定期贷款外，我们还通过循环信贷额度提供融资，其承诺容量为2亿美元，期限为5年，利息为SOFR，再加上已动用余额的差额在160至260个基点之间；一个拥有2亿美元承诺产能，期限为5年，利息为SOFR加上350个基点的建筑设施；以及具有1亿美元额外承诺容量、期限为6年的定期贷款初始固定利率为8.50％，视情况而定调整。
•领导力： 我们拥有一支强大的执行领导团队，他们在资本市场、太阳能开发和太阳能建设方面拥有丰富的经验，各有超过20年的经验。此外，通过交易结构，管理层和员工将继续拥有公司的大量权益。正如我们在2024年4月29日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的最新报告中描述的那样，我们宣布拉斯·诺雷尔辞去联席首席执行官的职务，并任命格雷格·费尔顿为我们的唯一首席执行官。
•世邦魏理仕合作伙伴关系:我们与全球最大的房地产服务公司世邦魏理仕的合作为我们提供了建立新客户关系的清晰途径。财富100强中有90％是世邦魏理仕的客户，这为我们扩大客户群提供了重要机会。
季节性
我们的太阳能系统产生的电量在一定程度上取决于资产所在地的阳光量或辐照量。由于冬季较短的日照时间以及雨雪造成的恶劣天气条件会减少辐照，因此太阳能系统的输出将根据季节和一年中的整体天气状况而有所不同。虽然我们预计会出现季节性波动，但我们资产的地域多样性有助于减轻我们的总体季节性波动。
36

季节性的另一个方面与我们的施工计划有关，该计划在天气较温暖的月份会更具生产力，通常会导致项目在第四季度完成。这对于我们在东北等寒冷气候下正在建设的项目尤其重要。
管道
我们的管道由运营资产和新建资产混合组成，我们的团队每季度都会对其进行评估。截至2024年3月31日，该管道包括世邦魏理仕投资管理公司在马里兰州建设和预建的14兆瓦资产，以及伊利诺伊州其他潜在的新建资产，我们正在与世邦魏理仕的多位客户讨论这些资产。此外，我们正在评估100兆瓦至150兆瓦的运营资产收购机会。
关键财务和运营指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键运营和财务指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩和流动性，确定影响我们业务的趋势，制定财务预测并做出战略决策。
已安装兆瓦
安装的兆瓦特代表了在此期间在本地安装的太阳能系统的总兆瓦特标称容量，这些系统的面板、逆变器以及安装和机架硬件。
截至3月31日，
改变
20242023兆瓦%
已安装兆瓦
981 678 303 45 %
累计装机量从截至2023年3月31日的678兆瓦增加到2024年3月31日的981兆瓦，增长了45％。

截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
改变
兆瓦%
已安装兆瓦
981 896 85 9 %

累计装机量从2023年12月31日的896兆瓦增加到2024年3月31日的981兆瓦，增长了9％。

下表概述了截至2024年3月31日各州安装的兆瓦电量：

州已安装兆瓦份额，百分比
纽约20520.9%
新泽西17718.0%
马萨诸塞15015.3%
加利福尼亚12012.2%
北卡罗来纳676.8%
明尼苏达州606.1%
南卡罗来纳424.2%
夏威夷343.5%
内华达州212.2%
所有其他10510.8%
总计981100.0%

已生成的兆瓦时
37

兆瓦时 (”兆瓦时”) 生成的代表运行太阳能系统的太阳能系统的输出。相对于铭牌容量产生的兆瓦时可能因设计、设备、位置、天气和整体系统性能等多种因素而异。
截至3月31日的三个月改变
20242023兆瓦时%
产生的兆瓦时
210,000 137,000 73,000 53 %

发电兆瓦时从截至2023年3月31日的三个月的13.7万兆瓦时增加到截至2024年3月31日的三个月的21万兆瓦时，增长了53％。
非美国GAAP 财务指标
调整后 EBITDA

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益加上净利息支出、折旧、摊销和增值支出、所得税支出或收益、收购和实体组建成本、股票薪酬支出，不包括某些我们认为不代表我们持续经营业绩的非经常性项目的影响，例如但不限于或有对价的公允价值调整的损益、处置财产、厂房和设备的损益，Alignment Shares 负债公允价值的变化，亏损清偿债务、净额和其他杂项收入和支出。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以营业收入。

调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率均为非美国我们用来衡量业绩的 GAAP 财务指标。我们认为，投资者和分析师还使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来评估我们的经营业绩。这些衡量标准不符合美国公认会计原则，不应被视为美国公认会计原则绩效衡量标准的替代方案。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的美国公认会计原则指标是净收益，调整后的息税折旧摊销前利润率是净收入超过营业收入。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率的列报不应解释为表明我们的未来业绩将不受非现金或非经常性项目的影响。此外，我们对调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算不一定与其他公司和投资者计算的调整后息税折旧摊销前利润率相当，投资者和分析师应仔细阅读我们对这些非美国的计算组成部分。GAAP 财务指标。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于管理层、投资者和分析师衡量经调整后的核心财务业绩，从而可以持续比较各报告期的经营业绩。该决定中的因素包括排除（1）与或有对价公允价值调整相关的收益或亏损以及Alignment Shares负债公允价值变动所导致的可变性，（2）收购企业、处置不动产、厂房和设备或清偿债务的战略决策，以及（3）股票薪酬和其他杂项收入和支出项目的非经常性质，这些项目会影响给定时期的业绩。此外，调整后的息税折旧摊销前利润代表公司在适用与公司运营所在不同司法管辖区相对应的法定所得税税率和税收调整前的业务业绩，以及利息支出和折旧、摊销和增值费用，这些费用不代表我们的持续经营业绩。

管理层还将调整后的息税折旧摊销前利润用于内部规划目的，包括合并运营预算，并由董事会用于设定基于绩效的薪酬目标。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为美国公认会计原则业绩的替代方案，而应将其与美国公认会计原则业绩结合起来考虑，因为我们认为，与单独的美国公认会计原则指标相比，调整后的息税折旧摊销前利润可以更全面地了解持续的业务业绩和趋势。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。

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截至3月31日的三个月
20242023
（以千计）
净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账：
净收入$4,055 $3,845 
所得税支出4,896 888 
利息支出，净额16,193 12,446 
折旧、摊销和增值费用16,130 11,376 
基于股票的薪酬4,304 2,872 
收购和实体组建成本1,066 1,491 
或有对价公允价值调整所致（收益）亏损，净额(79)50 
处置不动产、厂房和设备的收益(88)— 
Alignment Shares 负债公允价值的变化(26,077)(17,018)
其他（收入）支出，净额(683)90 
调整后 EBITDA
$19,717 $16,040 
截至3月31日的三个月
20242023
（以千计）
调整后息税折旧摊销前利润率的对账：
调整后 EBITDA
$19,717 $16,040 
营业收入，净额
40,659 29,378 
调整后息折旧摊销前利润率
48 %55 %

运营结果的组成部分
该公司的营业收入主要来自购电协议、净计量信贷协议、太阳能可再生能源信贷和基于绩效的激励措施。
PPA 下的电力销售。根据PPA的条款，公司的部分电力销售收入是通过销售能源（按千瓦时计算）获得的。PPA通常具有固定或浮动利率，通常按月开具发票。该公司运用了切实可行的权宜之计，允许公司确认收入，金额等于交付的能源量乘以适用的合同费率。截至2024年3月31日，PPA的加权平均剩余寿命为11年。
净计量信贷协议下的电力销售。公司的部分电力销售收入是通过销售净计量信贷协议下的净计量积分获得的（”NMCA”）。净计量积分由当地公用事业公司根据太阳能设施的千瓦时发电量授予公司，每项抵免额度由公用事业公司的适用费率决定。该公司目前从包括Eversource Energy、国家电网公司和Xcel Energy在内的多家公用事业公司获得净计量积分。没有与净计量信贷相关的直接成本，因此，他们不会在发电时获得成本分配。一旦发放，这些积分将根据承购协议的条款出售给第三方承购者。公司将这些安排中的每项净计量信贷视为在某个时间点履行的独特履约义务。通常，当公用事业公司将生成的积分分配给公司账户时，客户获得对净计量积分的控制权，公司账户指示公用事业公司根据时间表向客户分配积分。公司最多可以在基础电力发电后的一个月内向客户转移信贷。因此，与NMCA相关的收入将在公司向客户交付净计量积分时予以确认。截至2024年3月31日，NMCA的加权平均剩余寿命为19年。
SREC 收入。该公司在某些司法管辖区申请并接收由其拥有的太阳能系统发电的SREC。SREC的数量基于公司符合条件的发电设施产生的能量。SREC是根据与第三方的协议出售的，第三方通常要求SREC遵守
39

国家规定的可再生能源投资组合标准。SREC的持有人可以受益于以自己的名义注册信贷以遵守这些国家规定的要求，或者向需要更多SREC来履行其合规义务的一方出售SREC。该公司收到来自各州监管机构的SREC，包括新泽西州公用事业委员会、马萨诸塞州能源资源部和马里兰州公共服务委员会。SREC没有直接成本，因此，它们在发电时没有获得成本分配。SREC的大多数个人销售反映了特定期限内的固定数量和固定价格结构。该公司通常向不同的客户出售SREC，这些客户与根据PPA购买能源的客户不同。公司认为，出售每个SREC是在某个时间点履行的独特履约义务，当每个SREC交付给客户时，与每个SREC相关的履约义务即得到满足。
批发市场的电力销售。该公司的部分电力销售收入是通过在PJM Internection运营的批发市场上以浮动现货价格出售能源（按千瓦时计算）获得的。在批发市场上出售能源的承诺是一项单独的独特履约义务，收入在互联点交付能源时予以确认。
租金收入。租金收入主要来自与Vitol签订的主租赁协议（如本报告其他部分所列的简明合并财务报表附注5 “收购” 中所述）以及根据ASC 842记作运营租赁的长期PPA。公司的租约包括各种续订期权，当公司在考虑为公司作为出租人创造经济激励的所有相关因素的基础上，确定可以合理确定行使期权时，这些选项就会包含在租赁期限中。某些租赁包括与太阳能设施生产相关的可变租赁付款，这些付款在能源交付期间被确认为租金收入。
基于绩效的激励措施。许多州政府、公用事业、市政公用事业和合作公用事业为可再生能源设施的安装和运营提供折扣或其他现金激励。预付折扣根据可再生能源设施的成本、规模或预期产量提供资金。基于绩效的激励措施根据系统所有者的可再生能源设施在预定时间段内产生的能量向系统所有者提供现金补助，并在该时间段内支付。公司在获得州和公用事业激励措施的收入时对其进行确认。
2023 年，基于绩效的激励措施主要以纽约州能源研究与开发局向公司发放的现金奖励为代表（”NYSERDA“）用于开发纽约州的分布式太阳能设施。

合同负债的确认收入。公司确认与出售SREC的长期协议相关的合同负债，这些协议是在SREC交付之前由客户预付的。随着SREC在2037年之前交付给客户，公司将确认与合同负债相关的收入。
运营成本（不包括折旧和摊销）。 运营成本主要包括运营和维护费用、场地租赁费用、保险费、财产税和其他与太阳能设施运营相关的杂项成本。Altus Power预计，随着业务的增长，其运营成本将继续增长。这些成本占收入的百分比将随着时间的推移而降低，从而通过某些成本的通货膨胀增加来抵消效率和规模经济。
一般和行政。 一般和管理费用主要包括工资、奖金、福利和所有其他与员工相关的成本，包括股票薪酬、与法律、会计、人力资源、财务和培训、信息技术和软件服务、营销和沟通、差旅、租金和其他办公相关开支相关的专业费用。
Altus Power预计，随着业务的持续增长，一般和管理费用将增加，但随着时间的推移，占收入的百分比将下降。Altus Power还预计，作为上市公司运营将产生额外费用，包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规章制度以及与美国证券交易委员会规章制度规定的合规和报告义务相关的费用（”秒“）。此外，Altus Power预计将在投资者关系、会计咨询、董事和高级职员保险以及其他专业服务方面产生更高的费用。
折旧、摊销和增值费用。 折旧费用是指已投入使用的太阳能系统的折旧。折旧费用是使用直线复合法计算资产的估计使用寿命的。租赁权益改善在估计使用寿命或剩余租赁期限中较短的时间内进行折旧。摊销包括收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本和价值
40

归因于就地租赁以及优惠和不利的利率收入合同。归因于就地租赁的价值使用直线法，在个别场地租赁的期限内按比例摊销。收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本根据客户合同的期限，使用直线法在15-25年内按比例摊销。分配给优惠和不利利率的PPA和REC协议的估计公允价值在相应协议的其余不可取消条款上使用直线法摊销。增值费用包括与太阳能设施相关的资产报废义务随着时间的推移而增加。
收购和实体组建成本。 收购和实体组建成本是指收购企业和组建新法人实体所产生的成本。此类费用主要包括银行、法律、会计和评估服务的专业费用.
或有对价的公允价值重新评估。 对于各种收购，在达到某些条件时可能需要支付或有对价。公司使用蒙特卡罗模拟模型或预期现金流方法估算或有对价的公允价值。在衡量与各种收购相关的或有对价的公允价值时使用的重要假设包括市场电率、收购的太阳能设施的估计发电量、在建太阳能设施的完工百分比以及与业务相关的风险调整后折扣率。
处置财产、厂房和设备的收益或损失。 在资产处置方面，公司确认处置财产、厂房和设备的损益，这是收到的对价与处置资产账面价值之间的差额。
基于股票的薪酬。 股票薪酬支出是根据传统激励计划和综合激励计划（定义见本报告其他部分的简明合并财务报表附注14 “股票薪酬”）授予的奖励的确认。
Alignment Shares 负债公允价值的变化。 Alignment Shares代表与合并有关发行的公司B类普通股。B类普通股，面值每股0.0001美元（”调整股份“）被列为负债分类的衍生品，自2024年3月31日起进行了重新计量，由此产生的收益包含在简明合并运营报表中。公司使用蒙特卡罗模拟估值模型估算已发行Alignment股票的公允价值，该模型根据股票价格、波动率和无风险利率等一系列基本假设对潜在结果进行分配。
其他支出和收入，净额。 其他收入和支出主要是利息收入和其他杂项收入。
利息支出，净额。 净利息支出是指我们在各种债务安排下借款的利息、债务折扣和递延融资成本的摊销以及利率互换的未实现损益。
所得税支出和福利。我们根据ASC 740 “所得税” 核算所得税。因此，我们根据税收和财务报告项目的不同处理所产生的临时差异来确定递延所得税资产和负债。我们使用颁布的税率来衡量递延所得税资产和负债，预计这些税率将适用于这些暂时差异有望逆转的年份的应纳税所得额。此外，我们必须评估从未来应纳税所得额中扣除的递延所得税资产的可能性。我们对递延州税资产有部分估值补贴，因为我们认为递延州税资产的一部分很可能无法变现。我们每年评估递延所得税资产的可收回性。
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净收益和亏损。 归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净收益和亏损是根据账面价值假设清算得出的某些合并子公司的净收益或亏损中的第三方权益。
41

经营业绩——截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比（未经审计）

截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
营业收入，净额$40,659 $29,378 $11,281 38.4 %
运营费用
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）10,920 5,976 4,944 82.7 %
一般和行政10,022 7,362 2,660 36.1 %
折旧、摊销和增值费用16,130 11,376 4,754 41.8 %
收购和实体组建成本1,066 1,491 (425)(28.5)%
或有对价公允价值调整所致（收益）亏损，净额(79)50 (129)(258.0)%
处置不动产、厂房和设备的收益(88)— (88)100.0 %
基于股票的薪酬4,304 2,872 1,432 49.9 %
运营费用总额$42,275 $29,127 $13,148 45.1 %
营业（亏损）收入(1,616)251 (1,867)*
其他（收入）支出
Alignment Shares 负债公允价值的变化(26,077)(17,018)(9,059)53.2 %
其他（收入）支出，净额(683)90 (773)*
利息支出，净额16,193 12,446 3,747 30.1 %
其他收入总额，净额$(10,567)$(4,482)$(6,085)135.8 %
所得税支出前的收入$8,951 $4,733 $4,218 89.1 %
所得税支出(4,896)(888)(4,008)*
净收入$4,055 $3,845 $210 5.5 %
归属于非控股权益和可赎回的非控制性权益的净亏损(3,454)(1,772)(1,682)94.9 %
归属于Altus Power, Inc.的净收益$7,509 $5,617 $1,892 33.7 %
归属于普通股股东的每股净收益
基本$0.05 $0.04 $0.01 25.0 %
稀释$0.05 $0.03 $0.02 66.7 %
加权平均股票用于计算归属于普通股股东的每股净收益
基本159,025,740 158,621,674 404,066 0.3 %
稀释162,242,148 161,003,402 1,238,746 0.8 %

* 百分比没有意义


42

营业收入，净额
截至3月31日的三个月改变
20242023改变%
（以千计）
PPA 下的电力销售$12,625 $8,986 $3,639 40.5 %
NMCA 下的电力销售9,977 6,836 3,141 45.9 %
批发市场的电力销售295 356 (61)(17.1)%
电力销售总收入22,897 16,178 6,719 41.5 %
太阳能可再生能源信贷收入9,936 10,067 (131)(1.3)%
租金收入2,085 626 1,459 233.1 %
基于绩效的激励措施4,807 2,098 2,709 129.1 %
合同负债的确认收入914 409 505 123.5 %
其他20 — 20 100.0 %
总营业收入，净额$40,659 $29,378 $11,281 38.4 %
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，营业收入净增长了1,130万美元，增长了38.4％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
运营成本
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
运营成本（不包括折旧和摊销，如下所示）
$10,920 $5,976 $4,944 82.7 %
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，运营成本增加了490万美元，增长了82.7％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
一般和行政
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
一般和行政
$10,022 $7,362 $2,660 36.1 %
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，一般和管理费用增加了270万美元，增长了36.1％，这主要是由于多个工作职能的员工人数增加导致一般人事成本增加。
折旧、摊销和增值费用
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
折旧、摊销和增值费用
$16,130 $11,376 $4,754 41.8 %
43

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，折旧、摊销和增值支出增加了480万美元，增长了41.8％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
收购和实体组建成本
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
收购和实体组建成本
$1,066 $1,491 $(425)(28.5)%
在截至2024年3月31日的三个月中，收购和实体组建成本与截至2023年3月31日的三个月相比下降了28.5％，这主要是由于与2023年2月15日完成的True Green II收购（定义见本报告其他部分包含的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量”）相关的成本。
或有对价公允价值调整所致（收益）亏损
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
或有对价公允价值调整所致（收益）亏损
$(79)$50 $(129)(258.0)%
或有对价公允价值调整的收益或亏损主要与True Green II收购、Caldera收购和Solar收购（定义见本报告其他部分的简明合并财务报表）有关。由于公允价值衡量中使用的重要假设值发生变化，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中记录了公允价值调整的收益或亏损。
处置不动产、厂房和设备的收益
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
处置不动产、厂房和设备的收益
$(88)$— $(88)100.0 %
处置不动产、厂房和设备的收益与处置太阳能设施有关，该处置发生在截至2024年3月31日的三个月中。收益是根据收到的对价超过已处置资产账面价值的差额计算得出的。
基于股票的薪酬
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
基于股票的薪酬
$4,304 $2,872 $1,432 49.9 %
在截至2024年3月31日的三个月中，股票薪酬支出与截至2023年3月31日的三个月相比增加了140万美元，增长了49.9％，这主要是由于综合激励计划（定义见本报告其他地方的简明合并财务报表附注14 “股票薪酬”）下授予的限制性股票单位。
44


Alignment Shares 负债公允价值的变化
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
Alignment Shares 负债公允价值的变化
$(26,077)$(17,018)$(9,059)53.2 %
与合并相关的公司承担了与Alignment Shares相关的负债，该负债已于2024年3月31日和2023年3月31日进行了重新计量，由此产生的收益包含在简明的合并运营报表中。涨幅主要是由公司股价在每个时期的下跌所推动的。
其他（收入）支出，净额
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
其他（收入）支出，净额
$(683)$90 $(773)*
* 百分比没有意义
截至2024年3月31日的三个月，其他收入为70万美元，而截至2023年3月31日的三个月，其他支出为10万美元，这主要是由于截至2024年3月31日的三个月的利息收入以及每个时期的杂项其他收入和支出项目。
利息支出，净额
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
利息支出，净额
$16,193 $12,446 $3,747 30.1 %
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，利息支出增加了370万美元，增长了30.1％，这主要是由于公司持有的未偿债务增加。在截至2024年3月31日的三个月中，利率互换的210万美元未实现收益部分抵消了这一增长。
所得税支出
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
所得税支出
$(4,896)$(888)$(4,008)*
* 百分比没有意义
在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的所得税支出为490万美元，而税前收入为900万美元，有效所得税税率为54.7％。有效所得税税率主要受Alignment股份公允价值调整、不可扣除的薪酬、归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净亏损以及州所得税的影响。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录的所得税支出为90万美元，税前收入为470万美元，有效所得税税率为18.8％。有效所得税税率主要受调整股份、不可扣除的薪酬和州所得税的公允价值调整的影响。
与公允价值调整有关，公司已发行Alignment Shares。这些奖励是美国公认会计原则的负债分类奖励，因此，在每个报告期内，必须根据公允价值的变化将其重新计量为公允价值
45

价值包含在营业收入中。出于美国税收目的，Alignment股份被视为股权奖励。因此，美国公认会计原则价值的变化不会导致应纳税收入或扣除额。美国公认会计准则公允价值的变化导致永久性税收差异，从而影响公司估计的年度有效税率。
归因于可赎回的非控股权益和非控股权益的净亏损
截至3月31日的三个月改变
20242023$%
（以千计）
归属于非控股权益和可赎回的非控制性权益的净亏损
$(3,454)$(1,772)$(1,682)94.9 %

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，归属于可赎回非控股权益和非控股权益的净亏损增加了170万美元，增长了94.9％，这主要是由于税收权益投资者提供的资金变化以及对具有非控股权益的税收股权合伙企业的收购。由于投资税收抵免的恢复期缩短，损失分配部分抵消了总体亏损。

46


流动性和资本资源
截至2024年3月31日，该公司的现金和限制性现金总额为2.035亿美元。有关我们限制性现金的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注2，“重要会计政策、现金、现金等价物和限制性现金”。
我们力求维持多元化和具有成本效益的资金来源，为我们的运营提供资金和维护，为资本支出（包括客户收购）提供资金，并履行因债务而产生的债务。从历史上看，我们的主要流动性来源包括发行可赎回优先股的收益、债务安排下的借款、第三方税收股权投资者和运营现金。我们的商业模式需要大量的外部融资安排来发展业务并促进更多太阳能设施的部署。我们将寻求通过现有债务融资机制下的借款、第三方税收股权投资者和运营现金筹集额外的所需资金。

预计在役的太阳能系统将在使用寿命（通常为32年）内产生正回报率。太阳能系统开始运营后，通常不需要大量的额外资本支出来维持运营绩效。但是，为了实现增长，我们目前依赖外部各方的融资。公司预计运营中将有足够的现金和现金流来支付至少未来12个月的营运资金、还本付息义务、意外开支和预期所需的资本支出。但是，我们面临业务和运营风险，这可能会对我们筹集额外融资的能力产生不利影响。如果在需要时无法以可接受的条件向我们提供融资，我们可能无法以符合我们过去业绩的方式为新客户的太阳能系统的安装提供资金，我们的资本成本可能会增加，或者我们可能被要求大幅缩小运营范围，其中任何一项都将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。此外，我们的税收股权基金和债务工具对我们提取融资承诺的能力施加了限制。如果我们无法满足这些条件，我们可能会因某些税收股权基金不履行义务、出现安装延迟或无法按照我们的计划进行安装或根本无法进行安装而受到处罚。这些因素中的任何一个也可能影响客户满意度、我们的业务、经营业绩、前景和财务状况。

合同义务和承诺
我们在正常业务过程中签订服务协议。这些合同不包含任何最低购买承诺。某些协议规定了终止权，但须缴纳终止费或清算费用。根据此类协议，根据合同，我们有义务向供应商支付某些款项，主要是为了补偿他们在取消之前产生的无法收回的支出。此类义务的确切金额取决于终止的时间和相关协议的确切条款，无法合理估计。截至2024年3月31日，我们预计不会取消这些协议。
该公司拥有土地和建筑物屋顶的运营租约，并有合同承诺根据场地租赁协议进行付款。
资产负债表外安排
公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人签订信用证和担保债券安排。这些安排涉及某些与履约相关的义务，并作为适用协议下的担保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿信用证和担保债券总额分别为5,820万美元和6,010万美元。我们未偿还的信用证主要用于为与定期贷款相关的还本付息储备账户提供资金。我们认为，公司将履行相关安排下的义务，预计这些信用证或担保债券不会造成任何重大损失。
自动柜员机计划
2023 年 4 月 6 日， 公司签订了受控股权发行销售协议（”销售协议”) 与坎托·菲茨杰拉德律师事务所合作（”康托”）、野村证券国际有限公司（”野村”）和 Truist Securities, Inc.（”Truist” 而且，与坎托和野村一起，”代理商，” 每个，一个”代理人”）。销售协议规定不时通过 “市场发行”（”）发行和出售我们的A类普通股自动取款机”) 代理商充当销售代理人或委托人的计划，但须遵守某些限制，包括根据适用的招股说明书补充文件注册的最大总美元金额。根据公司于2023年4月6日提交的招股说明书补充文件，公司最多可以发行和出售 2 亿美元 根据销售协议，A类普通股的股份。对于
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截至2024年3月31日的三个月，没有通过自动柜员机股票计划出售任何普通股。自动柜员机下的任何发行均须经董事会批准。
债务
APAF 定期贷款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC（”APAF”）是该公司的全资子公司，与黑石保险解决方案签订了5.03亿美元的定期贷款（”之二“）通过贷款人财团，该财团由投资评级的A类和B类票据组成（”APAF 定期贷款”）。APAF定期贷款的加权平均年固定利率为3.51％，将于2056年2月29日到期（”最终到期日”).
APAF定期贷款按每年未偿还本金的2.5％的初始利率摊销，为期8年，届时摊销幅度每年最高为4％，直至2031年9月30日（”预计还款日期”）。在预期还款日之后，贷款将全部摊销，所有可用现金用于偿还本金，直到最终到期日。APAF定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
截至2024年3月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为4.715亿美元，减去总额为650万美元的未摊销债务折扣和贷款发行成本。截至2023年12月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为4.746亿美元，减去总额为670万美元的未摊销债务折扣和贷款发行成本。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF定期贷款下的所有契约。
APAF II 定期贷款
2022年12月23日，APA Finance II, LLC（”APAF II”）是该公司的全资子公司，签订了1.257亿美元的定期贷款额度（”APAF II 定期贷款”) 与 KeyBank 全国协会 (”密钥银行“）和亨廷顿银行（”亨廷顿“）作为贷款人。APAF II定期贷款的收益用于偿还某些项目级贷款的未偿还款项。APAF II定期贷款将于2027年12月23日到期，其浮动利率基于SOFR加上1.475％的利差。在签订APAF II定期贷款的同时，公司对未偿债务金额的100％进行了利率互换，这实际上将利率固定在4.885％（更多细节见本报告其他部分包含的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量”）。APAF II定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
截至2024年3月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为1.118亿美元，减去200万美元的未摊销债务发行成本。截至2023年12月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为1.128亿美元，减去220万美元的未摊销债务发行成本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF II定期贷款下的所有契约。
APAF III 定期贷款
2023年2月15日，公司通过其子公司APA Finance III Borrower, LLC（”APAF III 借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限责任公司（”馆藏”），根据APAF III借款人、控股公司、黑石资产基础金融顾问有限责任公司（该公司附属公司）、作为管理代理人的美国银行信托公司、作为文件托管人的美国银行信托公司及其贷款方（”）之间的信贷协议条款，签订了一项新的长期融资机制APAF III 定期贷款”).
该融资机制提供2.04亿美元的定期贷款，固定利率为5.62％。APAF III定期贷款按初始未偿还本金的2.5％的利率摊销，直至2033年6月30日的预期还款日。定期贷款的到期日为2047年10月31日。根据信贷协议的规定，经贷款机构批准，APAF III借款人有权增加融资额度，为某些太阳能发电设施提供额外提款。2023年2月15日，公司从该融资机制借款1.930亿美元，为收购True Green II及相关成本和支出提供资金。在APAF III定期贷款下借入的本金余额被400万美元的债务发行成本和630万美元的发行折扣所抵消，这些费用已延期，将在2033年6月30日之前被确认为利息支出。APAF III定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修订了APAF III定期贷款，分别增加了4,700万美元和2,800万澳元的额外借款，所得款项用于偿还该贷款项下的未偿定期贷款
48

建设定期贷款机制（定义见下文），并为新的太阳能项目提供长期融资。根据修正案借入的本金余额分别被30万美元和20万美元的发行成本以及150万美元和110万美元的发行折扣所抵消，这些折扣已延期，将作为利息支出确认为2033年6月30日。
2023年12月20日，公司修订了APAF III定期贷款，增加了1.630亿美元的额外借款，所得款项用于为收购Caldera提供资金。该修正案将APAF III定期贷款下所有借款的加权平均固定利率提高至6.03％，并将修正案下新借款的摊还率提高到2033年6月30日之前的每年3.25％。根据该修正案借入的本金余额被130万美元的发行成本和80万美元的发行折扣所抵消，这些费用已延期，将在2033年6月30日之前被确认为利息支出。
截至2024年3月31日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为4.236亿美元，减去未摊销的债务发行成本和1400万美元的折扣。截至2023年12月31日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为4.266亿美元，减去未摊销的债务发行成本和1430万美元的折扣。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
APAF IV 定期贷款
2024 年 3 月 26 日，公司通过其子公司 APA Finance IV, LLC（”APAF IV 借款人”）和 APA Finance IV Holdings, LLC（”馆藏”）已根据APAF IV借款人、控股公司、黑石资产基础金融顾问有限责任公司（该公司附属公司）、作为管理代理人的美国银行信托公司、作为文件托管人的美国银行信托公司及其贷款方（以下简称 “）之间的信贷协议条款，签订了新的定期贷款额度APAF IV 定期贷款”).
APAF IV定期贷款将于2049年3月26日到期，定期贷款下未偿本金的固定利率为每年6.45％。定期贷款机制的预计还款日期为2034年6月30日。经贷款人批准，APAF IV借款人有权增加定期贷款额度，为满足信贷协议中规定的允许收购标准的某些太阳能资产收购提供额外提款。2024年3月26日，该公司在APAF IV定期贷款下借入了1.01亿美元，与Vitol收购有关，该收购于2024年1月31日结束。在APAF IV定期贷款下借入的本金余额被160万美元的债务发行成本所抵消，这些成本已延期，将在2034年6月30日之前被确认为利息支出。APAF IV定期贷款由公司子公司的会员权益担保.
截至2024年3月31日，APAF第四期定期贷款的未偿本金余额为1.01亿美元，减去未摊销的债务发行成本和160万美元的折扣。截至2024年3月31日，公司遵守了APAF IV定期贷款下的所有契约。
APAGH 定期贷款
2023 年 12 月 27 日，APA Generation Holdings, LLC（”APAGH” 或”APAGH 借款人”）是公司的全资子公司，签订了信贷协议（”APAGH 定期贷款”），高盛资产管理公司的子公司和加拿大养老金计划投资委员会的子公司CPPIB信贷投资三公司作为 “贷款人”。信贷协议下的总承诺为1.00亿美元。公司还可以允许贷款人自行决定在信贷协议期限内为金额不超过1亿美元的额外增量贷款提供资金。除某些例外情况外，APAGH借款人对贷款人的债务由APAGH借款人及其母公司Altus Power, LLC的资产担保（”馆藏”）和公司，并由控股公司和公司提供进一步担保。
任何未清余额的应计利息，初始固定利率等于8.50％，但须进行调整。定期贷款的到期日为2029年12月27日。

2023年12月27日，该公司在APAGH定期贷款下借入了1.00亿美元，以满足未来的增长需求，但300万澳元的发行折扣部分抵消了这一需求。该公司承担了与APAGH定期贷款相关的100万美元债务发行成本，该费用已延期，将在2029年12月27日之前确认为利息支出。

截至2024年3月31日，APAGH定期贷款的未偿本金余额为1.00亿美元，减去380万美元的未摊销债务发行成本。截至2023年12月31日，APAGH定期贷款的未偿本金余额为
49

1.00亿美元，减去未摊销的债务发行成本和400万美元的折扣。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
APAG 左轮手枪
2022年12月19日，APA Generation, LLC（”APAG”）是该公司的全资子公司，与北卡罗来纳州花旗银行签订了循环信贷额度，总承诺能力为2亿美元（”APAG 左轮手枪“）。APAG Revolver下的未偿金额根据基准利率和适用的利率采用浮动利率。APAG Revolver由公司子公司的会员权益担保。APAG 左轮手枪将于 2027 年 12 月 19 日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，APAG左轮手枪下的未偿还额为6,500万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAG左轮手枪下的所有契约。
APACF II 设施
2023 年 11 月 10 日，APACF II, LLC（”APACF II” 或”APACF II 借款人”）是公司的全资子公司，在APACF II借款人、APACF II Holdings, LLC、Pass Equipment Co., LLC、其中的每家项目公司、不时当事方的每个税收权益持有者、美国银行信托公司、全国协会、美国银行全国协会、每家贷款机构（统称 “”）之间签订了信贷协议贷款人”）以及作为黑石集团代表的黑石资产金融顾问有限责任公司（”APACF II 设施”).
信贷协议下的承付款总额为2亿美元。APACF II融资机制将于2027年11月10日到期，年利率为SOFR加3.25％。APACF II融资机制下的借款在借款发生364天后到期，可供APACF II借款人用于支付建筑成本，包括设备、劳动力、互联以及其他开发成本。该公司承担了与APACF II融资机制相关的30万美元债券发行成本，这些费用已延期，将在2027年11月10日之前确认为利息支出。2024年1月19日，公司在APACF II融资机制下借入了3190万美元，但被60万美元的债券发行成本所抵消，这些成本已延期，将在2027年11月10日之前被确认为利息支出。APACF II融资机制由公司子公司的会员权益和其他抵押品（包括设备）提供担保.

截至2024年3月31日，亚太论坛第二期融资机制的未偿本金余额为3190万美元，减去90万美元的未摊销债务发行成本。截至2023年12月31日，亚太财经论坛第二期融资机制下没有未缴款项。截至2024年3月31日，公司遵守了APACF II融资机制下的所有契约。
其他定期贷款-建设到定期贷款机制
2020 年 1 月 10 日，APA 建筑金融有限责任公司（”APACF”）是公司的全资子公司，与第五三银行、全国协会和德意志银行股份公司纽约分行签订了信贷协议，为未来太阳能设施的开发和建设提供资金（”建筑贷款到定期贷款机制”）。建筑贷款转定期贷款机制包括1.875亿美元的建筑贷款承诺，该承诺于2023年1月10日到期。特定太阳能设施商业运营后，建筑贷款承诺可以转换为定期贷款。2023年6月15日，公司偿还了所有未偿还的1,580万美元定期贷款，并终止了该融资。
其他定期贷款-项目级定期贷款
在2022年8月29日收购资产的同时，公司承担了项目级定期贷款，未偿本金余额为1,410万美元，公允价值折扣为220万美元。定期贷款须按预定半年摊还和利息支付，并于2029年9月1日到期。
截至2024年3月31日，定期贷款的未偿本金余额为1,100万美元，减去170万美元的未摊销债务折扣。截至2023年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为1,100万美元，减去180万美元的未摊销债务折扣。
定期贷款由基础太阳能项目资产的权益以及这些资产产生的收入作为担保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契约。
失败的售后回租交易中确认的融资义务
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公司不时向第三方出售设备，并签订主租赁协议，按商定的期限将设备回租。公司已经评估了这些安排，并确定根据ASC 842的规定，资产转让不应算作出售。因此，公司使用融资方法对这些交易进行入账，将收到的对价确认为融资债务，交易所涉资产保留在公司的资产负债表上，并根据公司的正常折旧政策进行折旧。在简明的合并资产负债表中，总收益已记录为长期债务。
截至2024年3月31日，公司记录的融资负债为4190万美元，扣除90万美元的递延交易成本。截至2023年12月31日，公司记录的融资负债为4,180万美元，扣除90万美元的递延交易成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，根据融资义务分别支付了30万美元和20万美元。利息支出，包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的递延交易成本摊销，为40万美元。
现金流
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
下表列出了下述每个时期现金和限制性现金的主要来源和用途：
截至3月31日的三个月
20242023
（以千计）
提供的净现金（用于）：
经营活动
$4,525 $14,225 
投资活动
(141,924)(319,435)
筹资活动
121,985 189,993 
现金和限制性现金净减少
$(15,414)$(115,217)
经营活动
在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金为450万美元，主要包括经净非现金收入270万美元调整后的410万美元净收入和800万美元的负债净增加，部分被480万美元的资产净增加所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中，经营活动提供的现金为1,420万美元，主要包括经净非现金收入90万美元调整后的380万美元净收入、470万美元的资产净增长和660万美元的负债净增加。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为1.419亿美元，其中包括1,850万美元的资本支出，扣除收购的现金和限制性现金后的1.196亿美元收购可再生能源业务的款项，以及扣除收购的现金和限制性现金后的400万美元从第三方收购可再生能源设施的款项。出售不动产、厂房和设备所得的30万美元部分抵消了投资活动中使用的净现金。
在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为3.194亿美元，其中包括2,480万美元的资本支出、扣除收购的现金和限制性现金后的2.882亿美元收购可再生能源业务的款项，以及扣除收购的现金和限制性现金后的640万美元从第三方收购可再生能源设施的款项。
融资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为1.220亿美元，其中包括发行长期债务的1.319亿美元收益。融资活动提供的净现金被部分抵消
51

增加720万美元用于偿还长期债务，120万美元用于偿还债务发行成本，向非控股权益分配150万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为1.90亿美元，包括发行长期债务的2.047亿美元收益和来自非控股权益的170万美元出资。融资活动提供的净现金被用于偿还长期债务的770万美元、支付的200万美元债务发行成本、450万美元的应付延期收购价格、110万美元的可赎回非控股权益以及110万美元的非控股权益分配部分抵消。
关键会计政策与估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估算和判断。我们会持续评估我们的估计，包括与库存、长期资产、商誉、可识别无形资产、或有对价负债和递延所得税估值补贴相关的估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的适当和习惯假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。其中一些会计估计和假设特别敏感，因为它们对我们的简明合并财务报表很重要，也因为影响它们的未来事件可能与编制财务报表时的假设存在明显差异。截至2024年3月31日，我们认为至关重要的会计估算没有重大变化。我们的2023年10-K表年度报告更全面地描述了我们的关键会计估算。
除了公司在本报告简明合并财务报表附注中附注2 “重要会计政策” 中提及的政策外，与我们在2023年10-K表年度报告中经审计的合并财务报表中披露的政策相比，其关键会计政策和估计没有重大变化。
新兴成长型公司地位
2012年4月，颁布了2012年的《Jumpstart Our Business Startups Act》，即《就业法》。《乔布斯法》第107条规定，“新兴成长型公司” 或EGC可以利用经修订的1933年《证券法》第7（a）（2）（B）条或《证券法》中规定的延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，EGC可以将某些会计准则的采用推迟到这些准则本来适用于私营公司之前。Altus Power已选择在我们仍是EGC期间，使用延长的过渡期来制定新的或修订的会计准则。

我们预计最早将保持EGC的状态，直至以下日期：（1）我们年收入超过12.35亿美元的财政年度的最后一天；（2）我们有资格成为 “大型加速申报人” 的日期，非关联公司持有至少7亿美元的股权证券；（3）我们在前三年中发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期期间；以及（4）2025年12月31日，即在我们首次公开募股五周年后结束的财政年度的最后一天。
最近的会计公告
本报告其他部分的简明合并财务报表附注2中披露了对最近发布的可能影响我们财务状况和经营业绩的会计公告的描述.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务活动中面临各种市场风险。市场风险是指与我们的业务或现有或预测的金融或大宗商品交易相关的市场变化可能造成的潜在损失。
利率风险
我们的未偿债务中有很大一部分具有固定利率（更多详情请参阅本报告其他部分所列未经审计的简明合并财务报表中的附注6 “债务”）。但是，利率的变化会带来适度的风险，因为某些借款根据伦敦银行同业拆借利率加上规定的利率按浮动利率计息。我们有时会通过订立衍生工具来管理浮动利率债务的利率敞口，或者
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我们对某些债务融资的部分利率敞口。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。经济状况的变化可能导致更高的利率，从而增加我们的利息支出和运营支出，减少可用于资本投资、运营和其他用途的资金。假设我们的可变债务额度利率提高10％不会对公司的现金、现金等价物、债务、净收益或现金流的价值产生重大影响。
信用风险
可能使Altus面临大量信用风险集中的金融工具主要包括现金和限制性现金。我们的投资政策要求向高质量的金融机构存放现金和限制性现金，并限制任何一家发行人的信用风险金额。此外，只要认为有必要，我们就会对客户的财务状况进行持续的信用评估，通常不需要抵押品。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语的定义见经修订的《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条（”《交易法》”).
披露控制和程序旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息，并酌情收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据对披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效，这是因为我们在2023年10-K表年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大缺陷。
补救计划
正如我们在2023年10-K表年度报告第二部分第9A项中所描述的那样，在高级管理层和审计委员会的监督下，我们正在采取以下步骤，并计划采取其他措施来纠正重大缺陷的根本原因：
•我们已着手采取旨在纠正合格人员不足的实质性缺陷的措施，包括核查是否有足够的资源来运行有效的控制环境；
•我们已经对 SOX 流程进行了初步的正式风险评估，并正在补救已发现的控制漏洞；以及
•我们已着手采取措施，通过对系统、流程、治理和人员实施多项控制来纠正控制活动的选择和发展的重大缺陷，以提高财务报告内部控制的更广泛有效性。
我们无法向你保证，我们迄今为止已经采取并正在继续实施的措施将足以补救我们已经发现的重大缺陷或避免未来潜在的实质性缺陷。
财务报告内部控制的变化
如上所述，我们采取了某些措施来纠正财务报告内部控制的设计和运作中发现的重大缺陷。除了这些措施外，在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司不时参与一些索赔和政府诉讼，这些索赔和诉讼是与其业务相关的普通例行事项。此外，在正常业务过程中，公司定期与供应商和客户发生争议。预计当前所有悬而未决的事项，无论是单独还是总体而言，都不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
2023年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息

在截至2024年3月31日的三个月中，以下董事/高级管理人员终止了先前通过的”规则 10b5-1 交易安排，” 根据旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护的S-K法规第408（a）项的定义： 韦伯先生终止了他的 10b5-1 交易安排，该安排于 2023 年 9 月 14 日通过，有效期为 2023 年 12 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日，并规定出售 750,000A类普通股的总份额，受某些定价触发因素的约束。

在截至2024年3月31日的三个月中，以下董事和/或高级职员 采用S-K法规第408（a）项所定义的 “第10b5-1条交易安排”，旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护：

姓名和标题
可出售的A类普通股的最大数量 (1)
持续时间 (2)
收养日期到期日期
拉斯·诺雷尔 (3)
前 联席首席执行官
1,080,0002024 年 7 月 1 日 — 2025 年 5 月 30 日2024年3月28日2025年5月30日

(1)销售量在一定程度上是根据每个收养者的交易安排中概述的某些定价触发因素确定的。

(2) 每种交易安排都允许在 (a) 完成所有销售或 (b) 表中列出的到期日之前进行交易，包括最早发生的交易。

(3) 诺雷尔先生进入了他的 规则 10b5-1 交易安排，过时的 2024年3月28日（那个”诺雷尔交易安排”）通过他控制的实体Start Capital LLC。《诺雷尔交易安排》修订了诺雷尔先前的第10b5-1条交易安排，旨在满足第10b5-1（c）条的肯定抗辩。该规则于2022年12月28日通过，于2023年8月25日修订，有效期为2023年12月1日至2025年5月30日，并规定出售 1,800,000A类普通股的总份额，受某些定价触发因素的约束。




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第 6 项。展品
展品编号描述
10.1*
Altus Power, Inc. 及其附属公司和子公司与拉斯·诺雷尔签订的分离和解除索赔协议，日期截至 2024 年 4 月 28 日
10.2*
Altus Power, Inc.、世邦魏理仕收购赞助商有限责任公司和罗伯特·查尔斯·伯纳德之间签订的截至2024年4月18日的转让和承担协议
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INSXBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。
*随函提交
**随函提供
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期：2024 年 5 月 9 日来自：/s/ Gregg J. Felton
姓名：格雷格·费尔顿
标题：首席执行官

日期：2024 年 5 月 9 日来自：/s/ 达斯汀 L. 韦伯
姓名：达斯汀·L·韦伯
标题：首席财务官


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