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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q
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| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度2024年3月31日
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号：001-35591
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BGC Group，Inc
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| 特拉华州 | 86-3748217 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
公园大道499号, 纽约, 纽约 | 10022 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(212) 610-2200
(注册人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)节登记的证券：
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| 每个班级的标题 | | 交易
符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，面值0.01美元 | | BGC | | 纳斯达克股票市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。☒ 是 ☐编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是☒ 不是
2024年5月7日，登记人已 383,896,745A类普通股，面值0.01美元，以及 109,452,953B类普通股，面值0.01美元，流通。
BGC Group，INC.
目录
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| | 页面 | |
第一部分-财务信息 | | |
| 术语、缩写和首字母缩略词词汇 | 2 | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 17 | |
| 简明合并财务状况报表-2024年3月31日和2023年12月31日 | 17 | |
| 简明合并经营报表-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 18 | |
| 简明综合全面收益表（亏损）-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 19 | |
| 简明合并现金流量表-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 20 | |
| 简明合并股本变动表-截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 22 | |
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| 简明合并财务报表附注 | 24 | |
第2项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 71 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 105 | |
项目4 | 控制和程序 | 108 | |
第二部分--其他资料 | | |
第1项 | 法律诉讼 | 109 | |
项目1A. | 风险因素 | 109 | |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 109 | |
项目3 | 高级证券违约 | 109 | |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 109 | |
项目5 | 其他信息 | 109 | |
第6项 | 陈列品 | 111 | |
签名 | 112 | |
除另有说明或文意另有所指外，在此使用的术语“BGC”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指：(I)在公司转换结束后，自2023年7月1日起，BGC集团及其合并子公司，包括BGC Partners；以及(Ii)在公司转换生效时间之前，BGC Partners及其合并子公司。有关公司转换的更多信息，请参阅本文未经审计的简明综合财务报表的注释1-“列报的组织和基础”，并参考“术语、缩略语和缩略语词汇”，了解上述术语的定义以及本季度报告Form 10-Q其余部分的所有术语。
术语、缩略语和缩略语词汇
以下术语、缩写和首字母缩略词用于识别本报告中可能使用的常用术语和短语：
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| 术语 | 定义 |
2019年表S-4报名表 | 2019年9月13日，北京燃气公司以S-4表格形式提交了一份登记声明，内容涉及与企业合并交易有关的要约和出售多达2,000万股北京燃气公司A类普通股，包括收购其他业务、资产、物业或证券 |
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2023年修订契据 | 2023年7月12日，温德亚特先生签署了一份修正案，修改了他与英国合伙企业关于他的雇佣关系的现有契约 |
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| 调整后收益 | 公司用来评估财务业绩的非公认会计准则财务指标，主要不包括(1)某些非现金项目和其他费用，一般不涉及现金的收入或支出，也不稀释现有股东，以及(2)管理层认为不能最好地反映BGC一般业绩的某些收益和费用 |
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| ADV | 日均成交量 |
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| API | 应用编程接口 |
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| 二零零八年四月分销权股份 | 康托的递延股票分配权提供给现任和前任康托合伙人2008年4月1日 |
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| 水瓶 | Aqua Securities L.P.，另一种电子交易平台，为全球股票市场提供新的大宗流动性池，是本公司持有49%股权投资，康托持有51%股权投资 |
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| ASC | 会计准则编撰 |
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| ASU | 会计准则更新 |
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| 审计委员会 | 董事会审计委员会 |
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| 2022年8月销售协议 | 公司与CF & Co于2022年8月12日签署的首席执行官计划销售协议，根据该协议，公司可以要约和出售总计3亿美元的BGC A类普通股 |
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Aurel | 该公司的法国子公司Aurel BGC SAS |
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伯克利点 | Berkeley Point Financial LLC曾是该公司的全资子公司，于2017年9月8日收购，并在分居中为Newmark做出贡献 |
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| 贝索 | Besso Insurance Group Limited（前本公司全资附属公司）于二零一七年二月二十八日收购。作为保险业务处置的一部分，于2021年11月1日出售给Ardonagh集团 |
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| BGC | (I)在公司转换结束后，BGC集团及其合并子公司(如适用)，包括BGC Partners；及(Ii)在公司转换结束之前，BGC Partners及其合并子公司(如适用) |
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BGC A类普通股还是我们的A类普通股 | BGC A类普通股，每股面值0.01美元 |
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BGC B类普通股或我们的B类普通股 | BGC B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| BGC信贷协议 | BGC Partners和Cantor之间于2018年3月19日达成的协议，该协议规定每一方或其子公司最多可借入2.5亿美元，该协议于2018年8月6日修订，由BGC集团于2023年10月6日承担，并于2024年3月8日进一步修订，以将贷款增加至4.0亿美元，利率相当于该借款人与作为行政代理和贷款人的独立第三方签订的循环信贷协议下适用的借款人借款利率低25个基点 |
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BGC衍生品市场 | BGC衍生品市场L.P. |
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| 术语 | 定义 |
| BGC实体组 | BGC Partners、BGC Holdings、BGC U.S.OPCO及其各自的子公司(分拆前的纽马克集团除外)，作为公司转换前存在的实体 |
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| BGC全球运营公司 | BGC Global Holdings，L.P.，一家经营合伙企业，持有BGC的非美国业务，并在公司转换完成后由BGC集团间接全资拥有 |
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| BGC集团 | BGC Group，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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BGC集团3.750%优先票据 | 本金额为2.555亿美元的3.750%优先票据，于2024年10月1日到期，并于2023年10月6日发行，与交易所要约有关 |
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BGC集团4.375%优先票据 | 本金额为2.882亿美元的4.375%优先票据，于2025年12月15日到期，并于2023年10月6日发行，与交易所要约相关 |
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BGC集团8.000%优先票据 | 本金额为3.472亿美元的8.000%优先票据，于2028年5月25日到期，并于2023年10月6日发行，与交易所要约有关 |
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| BGC集团股权计划 | 第八次修订和重述BGC Partners长期激励计划，经修订和重述并更名为“BGC Group，Inc.长期激励计划”并由BGC Group承担与企业转型相关的 |
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| BGC集团激励计划 | 第二次修订和重新修订BGC合伙人激励奖金薪酬计划，经修订和重述并更名为BGC Group，Inc.激励奖金薪酬计划，并由BGC集团承担与公司转换相关的 |
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BGC集团笔记 | BGC Group发行的BGC Group 3.750%优先票据、BGC Group 4.375%优先票据和BGC Group 8.000%优先票据 |
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| BGC控股 | BGC Holdings，L.P.，这是一个实体，在公司转换之前，由Cantor、Foundding Partners、BGC Employee Partners和分离后的Newmark Employee Partners拥有 |
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| BGC控股分销 | BGC Holdings根据分拆及分派协议，按比例将BGC Holdings在紧接分派前所拥有的Newmark Holdings的所有可交换有限合伙权益按比例分配予其合伙人，于分派日期完成 |
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BGC Holdings Limited合伙协议 | 第二次修订和重述BGC Holdings Limited合伙协议 |
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| BGC OpCos | BGC美国运营公司和BGC全球运营公司 |
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| BGC合作伙伴 | BGC Partners，Inc.及其合并子公司(如适用) |
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BGC合作伙伴3.750%高级说明 | 本金3,000万美元，本金3.750厘，于2024年10月1日到期，于2019年9月27日发行。在2023年10月6日提出交换要约后，BGC Partners 3.750%高级债券的本金总额仍未偿还4,450万美元 |
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BGC合作伙伴4.375%高级说明 | 本金3,000万美元，本金4.375厘，于2025年12月15日到期，于2020年7月10日发行。在2023年10月6日提出交换要约后，BGC Partners 4.375%高级债券的本金总额仍未偿还1,180万美元 |
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BGC合作伙伴5.375%高级说明 | 本金为4.5亿美元，利率为5.375的优先债券，于2023年7月24日到期，于2018年7月24日发行 |
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BGC合作伙伴8.000%高级说明 | 本金3.5亿美元，利率8.000的优先债券将于2028年5月25日到期，并于2023年5月25日发行。在2023年10月6日提出交换要约后，BGC Partners 8.000%高级债券的本金总额仍未偿还280万美元 |
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| BGC合作伙伴股权计划 | 第八次修订和重新确定的长期激励计划，由BGC合伙人股东在2021年11月22日的年度股东大会上批准 |
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| BGC合作伙伴激励计划 | BGC股东于2017年6月6日在股东年会上通过的《BGC合伙人第二次修订和重新制定的激励性奖金补偿计划》 |
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BGC合作伙伴说明 | BGC Partners发行3.750%高级债券，BGC Partners发行4.375%高级债券，BGC Partners发行5.375%高级债券，BGC Partners发行8.000%高级债券 |
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| 术语 | 定义 |
| BGC美国OPCO | BGC Partners，LP，一家运营合作伙伴关系，持有BGC的美国业务，并在企业转换完成后由BGC Group间接全资拥有 |
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| 冲浪板 | 公司董事会 |
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| 英国退欧 | 英国退出欧盟 |
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| 康托尔 | Cantor Fitzgerald，L.P.及其合并子公司(如适用) |
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| 康托群 | Cantor及其除BGC以外的子公司，包括Newmark |
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| 康托单位 | 在公司转换前，Cantor集团持有的BGC Holdings有限合伙权益，BGC Holdings单位可交换为BGC A类普通股或BGC B类普通股股份（如适用） |
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| CCRE | 康托商业地产公司，L.P. |
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| CECL | 当前预期信贷损失 |
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| CEO计划 | 控制股权发行计划 |
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| Cf&co | Cantor Fitzgerald&Co.，Cantor的全资经纪-交易商子公司 |
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| CFGM | CF集团管理公司，康托的普通合伙人 |
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| CFTC | 商品期货交易委员会 |
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| 慈善日 | BGC的年度活动于9月11日举行，公司员工为慈善筹款 |
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首席信息官 | 首席信息官 |
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CISO | 首席信息安全官 |
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| B类发行 | 根据交易协议，BGC Partners分别向Cantor和CFGM发行10，323，366股和712，907股BGC B类普通股，以换取总计11，036，273股BGC A类普通股，于2018年11月23日完成 |
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| CME | 芝加哥商品交易所集团公司，领先的衍生品市场，由四个交易所组成：CME、CBOT、NYMEX和COMEX |
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| 公司 | （i）自公司转换生效时间后，BGC集团及其综合附属公司（包括BGC Partners）；及（ii）于公司转换生效时间前，BGC Partners及其综合附属公司 |
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| 公司债务证券 | BGC Group票据、BGC Partners票据以及公司或其子公司发行的任何未来债务证券 |
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| 公司股权证券 | BGC集团股票或其他股权证券 |
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| 薪酬委员会 | 董事会薪酬委员会 |
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康蒂卡普 | Conticap SA是公司的全资子公司，于2023年11月1日收购 |
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| 贡献率 | 等于bgc控股有限合伙权益乘以一，再除以2.2%(或0.4545) |
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| 公司转换 | 一系列合并和相关交易，BGC Partners和BGC Holdings于美国东部时间2023年7月1日凌晨12：02生效，成为BGC集团的全资子公司，将BGC业务的组织结构从“Up-C”结构转变为简化的“Full C-Corporation”结构 |
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| 术语 | 定义 |
| 公司转换协议 | BGC Partners、BGC Holdings、BGC Group和其他附属实体于2022年11月15日签订并于2023年3月29日修订的企业转换协议，仅出于其中某些条款的目的，Cantor为BGC业务的企业转换做出了规定 |
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| 公司转换交易记录 | 公司转换交易是指《公司转换协议》及相关交易中描述的一系列合并 |
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| 企业转换合并 | 控股重组合并、公司合并和控股合并，统称为 |
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| 企业合并 | 2023年7月1日合并Sub 1与BGC Partners |
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| 新冠肺炎 | 冠状病毒病2019 |
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| CRD | 资本要求指令 |
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| 信贷安排 | BGC Group与Cantor的一家附属公司于2017年4月21日达成了一项1.5亿美元的信贷融资，并于2018年3月19日终止 |
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| DCM | 指定合约市场 |
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| DCO | 衍生品清算组织 |
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契据 | 温迪亚特先生与英国签订的经修订的《遵守契约》就业条件方面的合作伙伴关系 |
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DGCL | 特拉华州公司法总则 |
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| 分发日期 | 2018年11月30日，BGC Partners和BGC Holdings分别完成分拆和BGC Holdings分销的日期， |
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| 《多德-弗兰克法案》 | 《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 |
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| 水滴 | 股息再投资及股票购买计划 |
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DRIP注册声明 | 关于根据DRIP要约和出售最多1，000万股BGC A类普通股的S-3表格上的登记声明 |
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| 欧洲央行 | 欧洲央行 |
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埃德·布罗金 | Ed Broking Group Limited是本公司的全资子公司，于2019年1月31日收购，并于2021年11月1日出售给The Ardonagh Group，作为保险业务处置的一部分 |
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| 埃米尔 | 欧洲市场基础设施监管 |
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| 易办事 | 每股收益 |
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| ESG | 环境、社会和治理，包括可持续性或类似项目 |
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| 电子速度 | 各种资产包括公司前基准在运行美国财政部经纪、市场数据和合用服务业务的全电子部分，于2013年6月28日出售给纳斯达克， |
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| ETR | 实际税率 |
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| 欧盟 | 欧盟 |
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| 《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
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| 术语 | 定义 |
| 交换协议 | BGC Partners、Cantor和CFGM于2015年6月5日签署的一份书面协议，在公司转换之前，Cantor和CFGM有权在一对一的基础上将BGC A类普通股股票交换为BGC B类普通股股票，最高限额，该协议因公司转换而终止 |
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交换报价 | 征求同意并提议交换由BGC Partners发行的BGC Partners 3.750%优先票据、BGC Partners 4.375%优先票据和BGC Partners 8.000%优先票据由BGC Group发行的BGC Group 3.750%优先票据、BGC Group 4.375%优先票据和BGC Group 8.000%优先票据，每种情况下，条款均与2023年10月6日完成的相应BGC Partners票据系列基本相似 |
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| 兑换率 | Newmark Holdings有限合伙企业权益可交换为Newmark A类或B类普通股股份的比率 |
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| FASB | 财务会计准则委员会 |
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| FCA | 英国金融行为监管局 |
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| FCM | 期货交易商 |
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| FDIC | 美国联邦存款保险公司 |
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| 2012年2月分配权股份 | 康托公司于2012年2月14日向现任和前任康托合伙人提供的递延股票分配权 |
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| 菲尼克斯 | BGC的电子品牌集团，提供许多市场基础设施和连接服务、全电子化市场以及某些产品的全电子化经纪，这些产品也可以通过语音和混合执行进行交易，包括市场数据和相关信息服务、全电子化经纪、连接软件、压缩和其他交易后服务、与金融工具和市场相关的分析以及其他金融技术解决方案；包括Fenics Growth Platform和Fenics Markets |
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| FENICS增长平台 | 由FMX UST、Fenics Go、Lucera、FMX FX和其他较新的独立平台组成 |
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| FENICS集成 | 代表Fenics企业，这些企业利用足够的技术水平，在没有经纪人干预的情况下可以或正在执行大量交易，并预计税前利润率至少为25% |
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| FENICS市场 | 包括BGC经纪业务的全电子化部分，与Fenics增长平台无关的数据、网络和交易后收入，以及Fenics集成收入 |
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| FINRA | 金融业监管局 |
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| FMX | FENICS Markets Exchange，LLC，持有BGC提供完全电子中立论坛的业务，在该论坛中，所有参与者都可以就美国国债、美国国债期货、美国SOFR期货和其他精选产品进行电子交易 |
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FMX股权合作伙伴 | 美国银行、巴克莱、Citadel Securities、花旗、高盛、摩根大通、Jump Trading Group、摩根士丹利、Tower Research Capital和富国银行，是在2024年4月23日至2024年4月24日期间向FMX出资1.72亿美元，以换取FMX 25.75%的所有权权益的银行，融资后股权估值为6.67亿美元。FMX Equity Partners额外获得了10.3%的股权，这取决于推动交易量并实现整个FMX生态系统的某些交易量目标 |
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FMX期货交易所 | FMX期货交易所，L.P.，由FMX全资拥有，并获得CFTC批准经营美国国债期货和美国SOFR期货交易所 |
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FMX分离 | 2024年4月23日，BGC和FMX签订了一项分离协议，根据协议，BGC将与FMX业务相关的资产和负债贡献给FMX，并根据该协议，BGC和FMX同意对各自业务的运营进行某些限制 |
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| 术语 | 定义 |
| 创始合伙人 | 因2008年Cantor的BGC部门与eSpeed.，Inc.的分离和合并而成为BGC Holdings强制赎回Cantor权益的有限合伙人的个人(前提是Cantor集团和Howard W.Lutnick的成员(包括由Lutnick先生直接或间接控制的任何实体或他是授予人、受托人或受益人的任何信托)不是创始合伙人)，并成为Newmark Holdings在分离中的有限合伙人 |
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| 创始/工作伙伴 | 单程证持有人 |
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| 浮点数 | 在公司转换之前，BGC Holdings或Newmark Holdings的创始/工作合伙人单位，通常在终止雇佣时赎回 |
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| 自由 | Freedom International Brokerage Company，本公司持有45%股权法投资 |
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| 完全电子化 | 仅以电子为中介的经纪交易，而不是以语音或混合经纪为中介 |
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期货交易所集团 | 该公司的全资子公司，由以下实体组成：CFLP CX Futures Exchange Holdings，LLC、CFLP CX Futures Exchange Holdings，LP、CX Futures Exchange Holdings，LLC、CX Clearinghouse Holdings，LLC、FMX Futures Exchange和CX Clearinghouse，LP |
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| 外汇 | 外汇 |
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| GDPR | 一般资料保障规例 |
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| GFI | GFI Group Inc.，2016年1月12日收购的本公司全资子公司 |
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| GILTI | 全球无形低税收入 |
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| 金加石油公司 | Ginga Petroleum（Singapore）Pte Ltd是公司的全资子公司，于2019年3月12日收购 |
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| GUI | 图形用户界面 |
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| HDU | 有资本账户的LPU，即在公司合并财务状况报表的“应计补偿”中记录的责任奖励 |
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| 控股合并 | 兼并子公司2与控股公司合并子公司 |
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| 控股重组合并 | BGC Holdings通过与Holdings合并子公司从特拉华州的有限合伙企业重组为特拉华州的有限责任公司 |
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| 控股合并子公司 | BGC Holdings Merge Sub，LLC，特拉华州有限责任公司，公司全资子公司，BGC Holdings的继承人 |
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| 混血儿 | 由经纪人执行的经纪交易，涉及语音经纪和电子交易的一些元素 |
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| ICAP | ICAP plc是TP ICAP集团的一部分，是一家领先的市场运营商和执行和信息服务提供商 |
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| 冰 | 洲际交易所 |
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| 保险经纪业务 | BGC的保险经纪业务，包括Corant、Ed Broking、Besso、Piiq Risk Partners、Junge、Cooper Gay、Global Underging和Epsilon，该业务于2021年11月1日出售给Ardonagh Group |
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| 保险业务处置 | 2021年11月1日完成的以5.349亿美元的现金收入总额出售保险经纪业务，在完成交易后进行有限的交易后调整 |
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| IR法案 | 《2022年通货膨胀率削减法案》 |
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| 术语 | 定义 |
2023年7月分配股份 | 2023年7月2日，Cantor分发了总计1，580万股BGC B类普通股，以履行其根据2008年4月分发权股份和2012年2月分发权股份剩余的递延股份分配义务。 |
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| 2023年7月的销售协议 | 首席执行官计划销售协议，由公司和CF&Co于2023年7月3日签署，根据该协议，公司可以提供和出售总计3.00亿美元的BGC A类普通股 |
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| LCH | 伦敦清算所 |
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| 伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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流动性 | 非GAAP财务指标，包括现金及现金等值物、反向回购协议以及按公允价值拥有的金融工具之和，减去借出证券和回购协议 |
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《LPA修正案》 | 2023年3月10日，BGC Holdings签订了BGC Holdings有限合伙协议的第二修正案，修订了与“合伙人义务”和“竞争活动”相关的某些限制性契约 |
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| LPU | 公司转换前BGC Holdings或Newmark Holdings的某些有限合伙单位，由BGC和Newmark的某些员工以及向BGC或Newmark提供服务的其他人员持有，这些单位可能包括Apsis、APSU、ARUS、ARPSU、HDU、UK LPU、N个单位、PLPU、PPSI、PPSU、PSE、PSI、PSU、REU和RPU，以及Newmark Holdings中未来类型的有限合伙单位 |
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LSEG | 伦敦证券交易所集团 |
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| 卢塞拉 | 本公司的全资子公司，也称为“LFI Holdings，LLC”或“LFI”，这是一个软件定义的网络，为交易界提供直接连接 |
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2018年3月S-3表格注册声明 | 2018年3月9日提交的S-3表格首席执行官计划搁置登记声明 |
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| 2018年3月销售协议 | BGC Partners和CF&Co之间的CEO计划销售协议，日期为2018年3月9日，根据该协议，BGC Partners可以提供和出售总计3.00亿美元的BGC A类普通股，该协议于2021年9月到期 |
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2021年3月S-3表格注册声明 | 2021年3月8日提交的S—3表格上的CEO计划货架注册声明 |
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MarketAxess | MarketAxess Holdings Inc. |
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| 合并子1 | BGC Partners II，Inc.一家特拉华州公司，BGC集团的全资子公司 |
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| 合并子2 | BGC Partners II，LLC，特拉华州的有限责任公司，BGC集团的全资子公司 |
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| 阿美 | 中东和非洲地区 |
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| Mifid II | 金融工具市场指令II（Market in Financial Instruments Directive II）是欧盟制定的立法框架，旨在通过提高透明度和规范监管披露来规范金融市场并改善对投资者的保护 |
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| 造币经纪人 | 本公司的全资子公司，于2010年8月19日收购，在CFTC和NFA注册为FCM |
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| 纳斯达克 | 纳斯达克，前身为纳斯达克OMX集团。 |
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| NDF | 无本金交割远期 |
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| 纽马克 | 纽马克集团公司（纳斯达克代码：NMRK）是BGC Partners在发行日期之前的上市交易和前多数股权子公司，以及（如适用）其合并子公司 |
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| 纽马克A类普通股 | 纽马克A类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 术语 | 定义 |
| 纽马克B类普通股 | 纽马克B类普通股，每股面值0.01美元 |
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| 纽马克集团 | Newmark、Newmark Holdings和Newmark OpCo及其各自的合并子公司， |
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| 纽马克控股 | Newmark Holdings，L.P. |
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| 纽马克首次公开募股 | Newmark于2017年12月以每股14.00美元的价格首次公开发行2300万股Newmark A类普通股 |
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| 纽马克运营公司 | Newmark Partners，L.P.，一家经营合伙企业，由Newmark和Newmark Holdings共同拥有，持有Newmark的业务 |
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| 国家执行 | NEX Group plc，一家成立于2016年12月的实体，原名ICAP，于2018年11月被CME Group收购 |
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| NFA | 美国国家期货协会 |
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| 非公认会计原则 | 与根据美国GAAP计算和呈列的最直接可比指标不同的财务指标，例如调整后的收益和流动性 |
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| N个单位 | BGC Holdings（公司转换前）或Newmark Holdings的非分销合伙单位，不得分配任何损益项目，且不得转换为A类普通股股份，包括NREU、NPREU、NLPU、NPLPU、NPSU和NPPSU |
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OCC | 期权清算公司 |
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开放能源集团 | 开放能源集团公司，公司全资子公司，于2023年11月1日收购 |
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| 场外交易 | 非处方药 |
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| 光学传递函数 | 有组织的交易机构，由MiFID II推出的一个受监管的执行地点类别 |
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| 期间成本法 | 在发生时将与GILTI准备金相关的税项作为本期费用处理，而不是将递延税项记录为基差 |
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| Poten&Partners | Poten&Partners Group，Inc.，公司的全资子公司，于2018年11月15日收购 |
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| 首选分布 | 将BGC Holdings（公司转换之前）或Newmark Holdings的净利润分配给优先单位持有人，比例为0.6875%（即每个日历年2.75%）或颁奖文件中规定的其他金额 |
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优先回报 | 两年期国债利率或每年2.75%中的较低者，根据适用于某些RSU税务账户奖励的确定金额计算，管理层可能会不时调整或以其他方式确定 |
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| 首选单位 | BGC Holdings或Newmark Holdings在公司转换之前的优先合伙单位，例如PSUs，以现金结算，而不是交换为A类普通股股份，仅有权获得优先分配，并且不包括在BGC或Newmark的完全稀释股份中 |
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分位 | 分位数集团有限公司 |
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| 房地产公司 | Cf房地产金融控股公司，L.P.，一家由康托控制和管理的与商业房地产相关的金融和投资企业 |
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| 记录日期 | 与剥离有关的业务于2018年11月23日结束 |
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| 回购协议 | 根据回购协议出售的证券，按合同金额记录，包括利息，并作为抵押融资交易入账 |
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| 术语 | 定义 |
| 逆回购协议 | 转售证券的协议，这种证券按合同金额记录，包括应计利息，这些证券将被转售，并作为抵押融资交易入账 |
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| 循环信贷协议 | BGC集团与作为行政代理的美国银行和一个贷款人银团达成的无担保高级循环信贷协议，日期为2018年11月28日，最近一次修订和重述是在2024年4月26日。循环信贷协议规定最高循环贷款余额为3.75亿美元，按SOFR或定义的基本利率加额外保证金计息，并有权在满足某些条件的情况下将最高循环贷款余额增加至4.75亿美元，到期日为2027年4月26日 |
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| ROU | 使用权 |
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| RSU | BGC或Newmark限制性股票单位，分别以BGC A类普通股或Newmark A类普通股的股票支付，由BGC或Newmark的某些员工和其他向BGC或Newmark提供服务的人持有，或因某些收购而发行 |
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| RSU税号 | BGC就公司转换发行RSU税务账目，以取代若干不可交换的优先单位。RSU的税务账户是以现金结算的，而不是归属于A类普通股的股票，可能有权获得优先回报，不包括在BGC的完全稀释后的股票计数中。RSU税务账户是与RSU相关的，并将涵盖RSU归属于BGC A类普通股股份时应支付的任何预扣税 |
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| 俄罗斯入侵乌克兰 | 俄罗斯入侵乌克兰，导致美国，英国，欧盟和其他国家对俄罗斯交易对手实施制裁 |
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| SBSEF | 基于安全的掉期执行工具 |
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| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
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| 证券法 | 经修订的1933年证券法 |
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| 自来水 | 互换执行机制 |
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| 分离 | 根据分拆及分销协议进行的主要公司交易，根据该协议，BGC Partners、BGC Holdings及BGC U.S.OPCO及其各自的附属公司(Newmark Group除外)将BGC Entity Group与BGC的房地产服务业务有关的资产及负债转让予Newmark、Newmark Holdings及Newmark OpCo及其各自的附属公司，以及相关交易，包括向BGC Holdings的单位持有人分派Newmark Holdings单位及Newmark承担及偿还若干BGC债务 |
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| 分居和分配协议 | BGC实体集团、Newmark集团、Cantor和BGC Global OpCo之间的分离和分销协议，最初于2017年12月13日签订，于2018年11月8日修订，并于2018年11月23日修订和重述 |
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| 软性 | 有担保的隔夜融资利率 |
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| SPAC | 特殊用途收购公司 |
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SPAC投资银行业务 | Aurel与SPAC有关的投资银行活动 |
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| 衍生产品 | 根据分派协议，BGC Partners按比例向其股东分配紧接分配日期前由BGC Partners拥有的所有Newmark普通股股份，其中Newmark A类普通股股份分配给记录日期登记的BGC A类普通股持有人(包括BGC Partners的董事和高管)，Newmark B类普通股股份分配给记录日期BGC B类普通股(Cantor和CFGM)的持有人，记录日期完成 |
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常态政策 | 2010年12月，根据2013年和2017年修订并由BGC Group就企业转换采用的修订，审计委员会和薪酬委员会批准了Lutnick先生的权利，但须遵守某些条件，接受或放弃向其他高管提供的机会，将其部分或全部BGC有限合伙企业货币化或以其他方式提供流动性控股或加速股权奖励的失效或消除任何限制 |
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| 术语 | 定义 |
继任者 | 将BGC集团视为公司转换后期间的母公司 |
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| 《税法》 | 2017年12月22日颁布的减税和就业法案 |
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| TDRS | 问题债务重组 |
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| Ardonagh Group | Ardonagh Group Limited;英国' BGC最大的独立保险经纪公司和保险经纪业务的买家于2021年11月1日完成 |
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| 塔桥 | 塔桥国际服务有限公司为本公司的附属公司，由本公司拥有52%权益，康托拥有48%权益， |
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| TP ICAP | TP ICAP plc，成立于2016年12月，原名Tullett |
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Tradeweb | Tradeweb市场，Inc. |
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| 传统 | Compagnie Financière Tradition SA，一家总部位于瑞士的交易商间经纪商 |
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| 三叉戟 | Trident Brokerage Service LLC，本公司的全资子公司，于2023年2月28日收购 |
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| Tullett | Tullett Prebon plc是TP ICAP集团的一部分，是一家交易商间经纪商，主要作为批发金融和能源行业的中介机构运营 |
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| 英国 | 英国 |
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英国伙伴关系 | BGC Services（Holdings）LLP，公司的全资子公司 |
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| 美国GAAP或GAAP | 美国的公认会计原则 |
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| UBT | 非公司营业税 |
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| VIE | 可变利息实体 |
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| 语声 | 经纪人通过电话执行的纯语音经纪交易 |
关于前瞻性信息的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的前瞻性陈述。这类陈述是基于涉及风险和不确定因素的当前预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。例如，诸如“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“预测”、“可能”、“潜在”、“继续”、“战略”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。
我们的实际结果以及某些事件的结果和时间可能与前瞻性陈述中讨论的预期存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下因素：
•宏观经济和其他挑战和不确定性，包括乌克兰和以色列战争以及中东或其他司法管辖区其他持续或新的冲突造成的挑战和不确定性，美国国债评级下调，全球利率波动，通胀和美联储对此的反应，包括利率上升，包括美元在内的全球货币价值的波动，对银行和金融机构资本要求的流动性担忧和变化，美国和全球经济和金融市场的变化，包括经济活动、就业水平、供应链问题和市场流动性，以及能源成本上升。以及政府、中央银行和包括消费者、企业客户和客户在内的其他方面为应对这些挑战和不确定性而采取的各种行动，以及这些因素在即将到来的美国总统选举中可能发生的变化；
•市场状况和波动性，包括利率和交易量的波动，全球政府债务发行水平，紧缩计划，政府刺激计划，联邦基金利率的增减和其他缓和通胀的行动，赤字的增减和政府税率变化的影响，汇回规则，利息扣除和货币政策的其他变化，以及潜在的政治僵局或监管要求，地区银行和某些全球投资银行的动荡，对我们提供的产品和服务的需求的波动，可能的交易中断，股票和债务资本市场和加密货币市场的潜在恶化，以及潜在的经济衰退，包括衰退，以及类似的影响。这在未来时期可能无法预测；
•我们有能力根据需要或以合理的条款和条件进入资本市场；
•我们有能力进入新市场或为现有或新客户开发新产品、产品、交易台、市场或服务，并有能力追求新的运营和业务计划，包括我们开发新的Fenics平台和产品的能力，成功推出可能需要大量资本和管理层大量努力的新计划，包括以令人满意的条款与合作伙伴接洽，管理较长的交付期以扩大成功的企业，努力将某些现有产品转换为完全电子化的交易执行，将人工智能整合到我们的产品中，以及我们的竞争对手也这样做的努力，并吸引此类客户使用这些产品、交易台、市场，或服务，并确保和维持市场份额，同时管理经营我们的加密货币业务和保管加密货币资产所固有的风险；
•关于我们和竞争对手的任何产品和服务的定价、佣金和费用以及市场地位；
•行业集中重组、客户减少、整合的影响；
•流动性、监管、现金和清算资本要求；
•我们与Cantor及其附属公司(包括CF&Co和CCRE)的关系和交易，我们的结构，我们组织或结构的任何实际或未来变化的时间和影响，包括公司转换，任何相关交易，对我们解释或应用复杂税法到我们结构的任何挑战，利益冲突或诉讼，包括高管薪酬问题，Cantor的业绩对我们的信用评级和相关前景的任何影响，我们或Cantor的任何贷款，包括不时的余额和利率，以及任何此类贷款的可转换或股权特征，根据我们的CEO计划或其他产品，CF&Co作为我们的销售代理或承销商，Cantor持有公司的债务证券，CF&Co在公司的债务证券中充当做市商，CF&Co在潜在的收购、处置或其他交易中担任我们的财务顾问，以及我们参与由CF&Co放置或推荐的各种投资、股票贷款或现金管理工具；
•将被收购的业务及其运营和后台职能与我们的其他业务整合；
•任何特殊交易、重组或重组对我们业务的影响，包括潜在的稀释、税收、成本和其他影响；
•我们现有业务的品牌重塑或与我们现有或收购的全部或任何部分业务的任何潜在处置相关的风险；
•大流行病和其他国际卫生紧急情况，包括新冠肺炎与流感和其他新型或季节性疾病的综合影响，以及自然灾害或与天气有关或类似事件的影响，包括飓风和热浪以及电力故障、通信和交通中断以及公用事业或其他基本服务的其他中断；
•在国际市场开展业务所固有的风险，以及未能识别和管理这些风险的任何情况，包括经济或地缘政治条件或不确定性，政府或央行的行动，包括美国和/或其他国家(包括美国和中国的贸易关系)追求贸易、边境管制或其他相关政策，英国最近的经济和政治动荡，美国和中国之间日益加剧的政治和其他紧张局势，以色列和乌克兰的战争，中东或其他司法管辖区新的或正在进行的冲突，以及政府实施的额外制裁和监管以及相关的反制裁；
•美国政府关门、选举、政治抗议或动乱、抵制、僵局或其他社会和政治事态发展的影响，如恐怖主义行为、战争行为或其他暴力行为，以及这些因素因即将到来的美国总统选举而可能发生的变化；
•美国和外国税收和其他法律的变化对我们的业务、我们的客户、我们经营的市场和总体经济的影响，包括税率的变化、税法的解释、汇回规则和利息扣除、其他国家的潜在政策和监管变化、自动减支、债务上限和联邦预算的不确定性、对全球通货膨胀率上升的反应，以及其他潜在的政治政策；
•我们对关键员工的依赖，我们制定成功继任计划的能力，某些关键高管或员工因病或休假而离职的影响，我们吸引、留住、激励和整合新员工的能力，以及我们某些高管对时间的相互竞争的要求，这些高管还为Cantor、Newmark和由Cantor赞助的各种其他企业和投资提供服务，以及离职后契约对以前授予关键员工的奖励和未来奖励或其他方面的影响，以及联邦贸易委员会最近禁止竞争条款的规定，该禁令定于2024年8月生效，但面临法律挑战。这可能会影响我们的雇佣安排和奖励；
•对我们的业务和客户进行广泛的监管，监管批准的时间，与金融服务公司和其他行业相关的法规的变化，以及与税务和合规事项相关的风险，包括监管审查、检查、审计、调查和执法行动，以及任何由此产生的成本，增加的财务和资本要求，加强监督、补救、罚款、处罚、制裁，以及对特定活动的变更或限制或限制，包括进入市场的潜在延迟，包括由于我们的监管地位和行动、运营和补偿安排，以及增长机会，包括收购、招聘和新业务、产品或服务；
•与特定交易或一系列交易有关的因素，包括信用、业绩和主要风险、交易失败、交易对手失败以及欺诈和未经授权交易的影响；
•开发、维护和保护我们的知识产权，以及雇佣、监管和其他诉讼和诉讼程序的成本和支出，及其相关成本，包括在任何给定时期内支付的判决、赔偿、罚款或和解及其对我们财务业绩和现金流的影响；
•某些财务风险，包括未来亏损的可能性、赔偿义务、承担的债务、运营现金流减少、杠杆率增加、我们信用协议下的可获得性降低、需要短期或长期借款(包括从Cantor借款)、我们以可接受的条款和利率为我们的债务再融资的能力、利率和流动性的变化或我们获得与收购、处置或其他事项有关的其他现金来源的变化、潜在的流动性和其他与我们保持持续获得信贷和支持我们持续业务需求所需的融资的能力相关的风险(如果有的话)，以及与由此产生的杠杆相关的风险。包括可能导致我们的信用评级和相关前景降低，借贷成本增加，以及利率和外币汇率波动；
•与我们可用现金的临时或长期投资相关的风险，包括对BGC OpCos的投资、我们的投资、合资企业权益、股票贷款或现金管理工具的违约或减值，以及员工、BGC OpCos或其他人欠我们的贷款余额的可收回性；
•任何重组或类似的其他变革性交易对我们进行营销和战略联盟及业务合并、吸引投资者或合作伙伴或从事金融服务和其他行业的其他交易的能力的影响，包括收购、投标报价、处置、重组、合作机会和合资企业、未能实现任何此类交易、关系或增长的预期好处，以及任何此类交易、关系或增长对我们其他业务和我们当前或未来财务业绩的未来影响，任何已完成收购的整合和任何已完成处置的收益的使用，战略安排的修订和/或终止的影响，以及与该等产权处置及其任何转让有关而收取或将收取的代价的价值及任何对冲；
•我们对各种资产或部分业务的潜在价值的估计或确定，包括Fenics、FMX和其他业务；
•我们有能力管理人员流动和招聘、培训、整合和留住人员，包括经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员、后台和支持服务以及高级人员的离职；
•我们有能力扩大对技术的使用，并保持对他人知识产权的访问，以便在我们的产品和服务中执行混合和完全电子化的贸易，以及其他方面；
•人工智能对经济、我们的行业、我们的业务以及我们的客户和供应商的业务的影响；
•我们有能力有效管理可能实现的任何增长，包括在美国以外的地区，同时确保遵守所有适用的财务报告、内部控制、法律合规和监管要求；
•我们有能力识别和纠正内部控制中的任何重大弱点或重大缺陷，这些缺陷或缺陷可能会影响我们妥善保存账簿和记录、及时编制财务报表和报告、控制我们的政策、做法和程序、运营和资产、评估和管理我们的运营、监管和财务风险，以及整合我们收购的企业和经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员的能力；
•市场意外波动和类似事件的影响；
•信息技术风险，包括我们的系统或客户、交易对手、交易所、结算设施或与我们互动的其他各方的系统容量限制、故障或中断，包括远程工作对此类系统和电信基础设施的需求增加，网络安全风险和事件，遵守要求最大限度减少数据以及保护和保存访问和传输数据的记录的法规的情况，隐私风险以及潜在责任和监管重点的暴露；
•我们的治理、风险管理和监督程序的有效性以及任何潜在交易或与关联方的关系的影响；
•我们的ESG或“可持续性”评级对客户、投资者、评级机构、潜在客户和其他各方关于我们的业务、对我们的投资、我们的借款机会或BGC A类普通股、公司债务证券的市场和交易价格或其他事项的决定的影响；
•我们A类普通股的股票在发售、收购或其他交易中出售的价格可能会有很大差异，如果在此类发售或其他交易中股票的购买者以及现有股东为其股票支付的价格高于其他购买者在此类发售或交易中支付的价格，他们可能会遭受重大稀释；
•我们股息减少的影响以及未来任何股息的时间和数额，包括我们支付股息和回购A类普通股或我们或我们任何其他子公司的其他股权的预期能力，包括来自Cantor、我们的高管、其他员工和其他人的预期，以及我们将从发行BGC A类普通股和公司债务证券中实现的净收益，以及我们支付回购股票可能征收的任何消费税的能力；以及
•各种发行和其他交易对A类普通股和公司债务证券市场和交易价格的影响，包括A类普通股和可转换或可交换债务或其他证券的发行，我们回购A类普通股或我们或我们子公司的其他股权，我们支付A类普通股的股息，可转换套利，套期保值，以及我们或我们流通股、公司债务证券或其他证券持有人从事的其他交易，股票销售和股票质押，股票贷款，以及我们股票持有人(包括Cantor或其他人)进行的其他融资交易，包括根据我们的员工福利计划获得的股份、公司重组、收购、将我们的B类普通股和我们的其他可转换证券转换为我们的A类普通股的股份，以及康托向其合作伙伴分发我们的A类普通股。
前述风险和不确定性，以及本Form 10-Q季度报告和本公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中阐述的风险和不确定因素，可能会导致实际结果和事件与前瞻性表述大不相同。本文包含的信息是截至美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会的本季度报告10-Q表时的信息，未来的结果或事件可能与这些前瞻性声明大不相同。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。公众可以从美国证券交易委员会的网站上获得这些备案文件，网址为Www.sec.gov.
我们的网站地址是Www.bgcg.com。通过我们的网站，我们在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理的切实可行范围内尽快免费提供以下文件：我们的年度报告Form 10-K；我们的年度股东大会委托书和股东特别会议报表；我们的季度报告Form 10-Q；我们目前的Form 8-K报告；我们代表Cantor、CFGM、我们的董事和高管提交的关于我们证券的Form 3、4和5以及附表13D；以及对这些文件的修订。我们的网站还包含有关我们的行业和业务的其他信息。我们网站上包含的或可能通过我们网站访问的信息不是本Form 10-Q季度报告的一部分，也不包含在本季度报告中。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
BGC Group，INC.
简明合并财务状况报表
(in数千，每股数据和股数除外）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 566,791 | | | $ | 655,641 | |
| 根据监管要求分开的现金 | 18,317 | | | 17,255 | |
| 按公允价值拥有的金融工具 | 48,905 | | | 45,792 | |
| | | |
| 来自经纪商、结算机构、客户和相关经纪商 | 1,517,757 | | | 350,036 | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | 348,228 | | | 305,793 | |
| 来自雇员和合伙人的贷款、可豁免贷款和其他应收款，净额 | 396,107 | | | 367,805 | |
| 固定资产，净额 | 176,786 | | | 178,300 | |
| 投资 | 40,233 | | | 38,314 | |
| 商誉 | 506,548 | | | 506,344 | |
| 其他无形资产，净额 | 206,355 | | | 211,285 | |
| 关联方应收账款 | 5,254 | | | 2,717 | |
| 其他资产 | 544,371 | | | 496,655 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 4,375,652 | | | $ | 3,175,937 | |
| 负债、可赎回合伙权益和股权 | | | |
| | | |
关联方短期借款 | $ | 275,000 | | | $ | — | |
| | | |
| 应计补偿 | 169,930 | | | 206,364 | |
| 向经纪交易商、结算机构、客户和相关经纪交易商提供咨询 | 1,339,095 | | | 202,266 | |
| 对关联方的应付款项 | 57,531 | | | 17,456 | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | 664,264 | | | 668,189 | |
| 应付票据和其他借款 | 944,961 | | | 1,183,506 | |
| | | |
| 总负债 | 3,450,781 | | | 2,277,781 | |
| 承担、或然事项及担保（附注19） | | | |
| | | |
| 权益 | | | |
| 股东权益： | | | |
A类普通股，面值$0.01每股；1,500,000,000授权股份；410,319,749和403,574,835分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行的股份;和 385,134,879和390,094,988分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行在外的股票 | 4,103 | | | 4,036 | |
B类普通股，面值$0.01每股；300,000,000授权股份；109,452,953和109,452,953分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行和发行的股票，可转换为A类普通股 | 1,095 | | | 1,095 | |
| 额外实收资本 | 2,162,454 | | | 2,105,130 | |
库存股，按成本计算：25,184,870和13,479,847分别于2024年3月31日和2023年12月31日持有的A类普通股股份 | (137,455) | | | (67,414) | |
| 留存赤字 | (1,074,819) | | | (1,119,182) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (43,270) | | | (38,582) | |
| 股东权益总额 | 912,108 | | | 885,083 | |
| 附属公司的非控股权益 | 12,763 | | | 13,073 | |
| 总股本 | 924,871 | | | 898,156 | |
| 负债总额、可赎回合伙权益和股权 | $ | 4,375,652 | | | $ | 3,175,937 | |
随附之未经审核简明综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。
BGC Group，INC.
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 415,172 | | | $ | 377,288 | | | | | |
| 主要交易记录 | 112,849 | | | 114,929 | | | | | |
| 关联方费用 | 4,421 | | | 3,957 | | | | | |
| 数据、网络和交易后 | 30,903 | | | 27,122 | | | | | |
| 利息和股息收入 | 9,764 | | | 5,315 | | | | | |
| 其他收入 | 5,505 | | | 4,256 | | | | | |
| 总收入 | 578,614 | | | 532,867 | | | | | |
| 费用： | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 290,842 | | | 267,214 | | | | | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 96,081 | | | 81,373 | | | | | |
| 薪酬总额和员工福利 | 386,923 | | | 348,587 | | | | | |
| 入住率和设备 | 40,806 | | | 41,165 | | | | | |
| 向关联方支付的费用 | 7,215 | | | 8,440 | | | | | |
| 专业和咨询费 | 14,259 | | | 15,701 | | | | | |
| 通信 | 30,008 | | | 27,939 | | | | | |
| 销售和促销 | 16,771 | | | 14,616 | | | | | |
| 佣金和场内经纪 | 17,392 | | | 15,265 | | | | | |
| 利息支出 | 20,136 | | | 15,742 | | | | | |
| 其他费用 | 14,558 | | | 12,508 | | | | | |
| 总费用 | 548,068 | | | 499,963 | | | | | |
| 其他收入（亏损）净额： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 权益法投资收益（亏损） | 1,790 | | | 2,062 | | | | | |
| 其他收入(亏损) | 38,762 | | | (1,735) | | | | | |
| 其他收入（损失）共计，净额 | 40,552 | | | 327 | | | | | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 71,098 | | | 33,231 | | | | | |
| 所得税拨备(福利) | 22,057 | | | 12,061 | | | | | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 49,041 | | | $ | 21,170 | | | | | |
| 减：附属公司非控股权益应占净收入（亏损） | (169) | | | 2,192 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 49,210 | | | $ | 18,978 | | | | | |
| 每股数据（注6）： | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 46,378 | | | $ | 18,978 | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | 0.10 | | | $ | 0.05 | | | | | |
| 基本加权平均普通股流通股 | 470,517 | | | 375,220 | | | | | |
| 每股完全摊薄收益（亏损） | | | | | | | |
| 完全摊薄股份净收入（亏损） | $ | 46,417 | | | $ | 24,155 | | | | | |
| 每股完全摊薄收益（亏损） | $ | 0.10 | | | $ | 0.05 | | | | | |
| 已发行普通股的完全摊薄加权平均股份 | 477,973 | | | 501,067 | | | | | |
随附未经审核简明综合财务报表附注
是本财务报表不可或缺的一部分。
BGC Group，INC.
简明综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 49,041 | | | $ | 21,170 | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (4,829) | | | 2,268 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 综合收益(亏损) | 44,212 | | | 23,438 | | | | | |
| 减：附属公司非控股权益应占全面收益（亏损）（扣除税项） | (310) | | | 2,551 | | | | | |
| 普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 44,522 | | | $ | 20,887 | | | | | |
随附未经审核简明综合财务报表附注
是本财务报表不可或缺的一部分。
BGC Group，INC.
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 49,041 | | | $ | 21,170 | |
| 就综合净收入（亏损）与经营活动提供（用于）现金净额对账作出的调整： | | | |
| 固定资产折旧和无形资产摊销 | 20,636 | | | 19,059 | |
| 雇员贷款摊销和雇员贷款准备金 | 14,768 | | | 13,900 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 96,081 | | | 81,373 | |
| 递延补偿费用 | 16 | | | 11 | |
| 权益法投资的损失（收益） | (1,802) | | | (2,062) | |
| 按公允价值计算的自有金融工具和其他投资未实现/已实现亏损（收益） | (36,963) | | | 1,325 | |
| 应付票据贴现（溢价）摊销 | 791 | | | 855 | |
| 固定资产、无形资产和投资减值 | 209 | | | 1,770 | |
| 递延税金准备(福利) | (602) | | | 1,128 | |
| 估计收购收益应付款变动 | (159) | | | 674 | |
| A类普通股的没收 | (786) | | | (49) | |
| | | |
| | | |
| 综合净收益(亏损)，经非现金和非经营性项目调整 | 141,230 | | | 139,154 | |
| 营运资产减少(增加)： | | | |
| | | |
| 按公允价值拥有的金融工具 | (3,524) | | | (1,563) | |
| 来自经纪商、结算机构、客户和相关经纪商 | (1,169,259) | | | (1,291,324) | |
| 应计应收佣金净额 | (43,178) | | | (36,347) | |
| 来自雇员和合伙人的贷款、可豁免贷款和其他应收款，净额 | (31,357) | | | (44,604) | |
| 关联方应收账款 | (2,226) | | | (2,617) | |
| 其他资产 | (14,244) | | | (2,091) | |
| 经营负债增加(减少)： | | | |
| | | |
| | | |
| 应计补偿 | (37,343) | | | (5,297) | |
| 向经纪交易商、结算机构、客户和相关经纪交易商提供咨询 | 1,136,863 | | | 1,270,560 | |
| 对关联方的应付款项 | 40,075 | | | (7,220) | |
| 应付账款、应计账款和其他负债 | 11,055 | | | 5,836 | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 28,092 | | | $ | 24,487 | |
| | | |
| | | |
随附未经审核简明综合财务报表附注
是本财务报表不可或缺的一部分。
BGC Group，INC.
现金流量简明综合报表—（续）
(单位：千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 固定资产购置情况 | $ | (3,230) | | | $ | (2,327) | |
| 软件开发成本资本化 | (11,987) | | | (12,210) | |
| | | |
| 权益法投资所得款项 | — | | | 1,828 | |
| 收购付款，扣除所获得的现金 | — | | | (26,177) | |
购买根据衡量替代方案进行的投资 | (3,699) | | | — | |
| 购买其他资产 | (243) | | | (110) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (19,159) | | | $ | (38,996) | |
| | | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 偿还长期债务和抵押借款 | $ | (240,000) | | | $ | (61,621) | |
| 长期债务和抵押借款的发行，扣除递延发行成本 | — | | | 135,000 | |
向关联方发放短期借款 | 275,000 | | | — | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | (7,805) | | | (14,263) | |
股权奖励的赎回和回购 | (48,366) | | | (34,454) | |
| 向股东分红 | (4,847) | | | (3,739) | |
| A类普通股回购 | (68,624) | | | (4,208) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (94,642) | | | $ | 16,715 | |
| 汇率变动对现金和现金等价物以及按照监管要求分列的现金的影响 | (2,079) | | | 5,704 | |
| | | |
| | | |
现金及现金等价物净增加（减少）， 根据监管要求分开的现金 | (87,788) | | | 7,910 | |
现金及现金等价物和现金分类 期初监管要求 | 672,896 | | | 502,010 | |
| 期末现金和现金等价物以及根据监管要求分类的现金 | $ | 585,108 | | | $ | 509,920 | |
| 补充现金信息： | | | |
| 在此期间支付的税款 | $ | 17,333 | | | $ | 9,593 | |
| 期内支付的利息现金 | 5,697 | | | 14,615 | |
| 补充非现金信息： | | | |
| 以有限合伙权益交换方式发行A类普通股 | $ | — | | | $ | 31,179 | |
交换或有股份义务后发行A类普通股 | 3,647 | | | — | |
| 发行A类和或有A类普通股和有限合伙权益以进行收购 | 3,163 | | | 2,761 | |
| ROU资产和负债 | 1,283 | | | 1,625 | |
随附未经审核简明综合财务报表附注
是本财务报表不可或缺的一部分。
BGC Group，INC.
简明合并权益变动表
截至2024年3月31日的三个月
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Group，Inc股东 | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | |
余额，2024年1月1日 | $ | 4,036 | | | $ | 1,095 | | | $ | 2,105,130 | | | $ | (67,414) | | | $ | (1,119,182) | | | $ | (38,582) | | | $ | 13,073 | | | $ | 898,156 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,210 | | | — | | | (169) | | | 49,041 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (4,688) | | | (141) | | | (4,829) | |
基于权益的补偿， 4,977,409股票 | 62 | | | — | | | 53,527 | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | 53,577 | |
向普通股股东和参与RSU股东派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,847) | | | — | | | — | | | (4,847) | |
发行A类普通股（扣除成本）， 46,674股票 | — | | | — | | | (299) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (299) | |
回购A类普通股， 9,820,280股票 | — | | | — | | | — | | | (68,609) | | | — | | | — | | | — | | | (68,609) | |
没收A类普通股， 636,167股票 | — | | | — | | | 635 | | | (1,420) | | | — | | | — | | | — | | | (785) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | 301 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 301 | |
发行A类普通股和RSU进行收购， 472,255股票 | 5 | | | — | | | 3,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,163 | |
| 其他 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
余额，2024年3月31日 | $ | 4,103 | | | $ | 1,095 | | | $ | 2,162,454 | | | $ | (137,455) | | | $ | (1,074,819) | | | $ | (43,270) | | | $ | 12,763 | | | $ | 924,871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | | | |
| 宣布的普通股每股股息 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息 每股普通股 | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | | | | | | | | | |
随附之未经审核简明综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。
BGC Group，INC.
简明合并权益变动表
截至2023年3月31日的三个月
(单位为千，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| BGC Group，Inc股东 | | 非控制性
对以下项目感兴趣
附属公司 | | 总计 |
| A类
普普通通
库存 | | B类
普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 保留
赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | |
| 余额，2023年1月1日 | $ | 4,719 | | | $ | 459 | | | $ | 2,559,418 | | | $ | (711,454) | | | $ | (1,138,066) | | | $ | (45,431) | | | $ | 63,563 | | | $ | 733,208 | |
| 合并净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,978 | | | — | | | 2,192 | | | 21,170 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,909 | | | 359 | | | 2,268 | |
基于权益的补偿， 2,096,003股票 | 21 | | | — | | | 5,374 | | | — | | | — | | | — | | | 1,665 | | | 7,060 | |
向普通股股东和参与RSU股东派发股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,739) | | | — | | | — | | | (3,739) | |
| 对有限合伙权益和其他非控股权益的收益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,453) | | | (6,453) | |
有限合伙权益的授予和赎回，发行 13,144,521股票 | 131 | | | — | | | 36,694 | | | — | | | — | | | — | | | 11,724 | | | 48,549 | |
发行A类普通股（扣除成本）， 13,303股票 | — | | | — | | | 186 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 196 | |
赎回FPU， 22,914单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (66) | |
回购A类普通股， 845,890股票 | — | | | — | | | — | | | (3,575) | | | — | | | — | | | (633) | | | (4,208) | |
没收A类普通股， 49,201股票 | — | | | — | | | 10 | | | (52) | | | — | | | — | | | (7) | | | (49) | |
| 为基于股权的补偿而向康托尔提供的资本和来自康托尔的资本 | — | | | — | | | 271 | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | 355 | |
授予交易所，赎回有限合伙企业权益和发行A类普通股和RSU进行收购， 658,246股票 | 7 | | | — | | | 2,340 | | | — | | | — | | | — | | | 414 | | | 2,761 | |
| 其他 | — | | | — | | | (34) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
平衡，2023年3月31日 | $ | 4,878 | | | $ | 459 | | | $ | 2,604,259 | | | $ | (715,081) | | | $ | (1,122,827) | | | $ | (43,522) | | | $ | 72,852 | | | $ | 801,018 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
随附之未经审核简明综合财务报表附注为本财务报表之组成部分。
BGC Group，INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | |
| | 页面 |
注1 | 陈述的组织和基础 | 25 |
注2 | BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益 | 29 |
注3 | 重要会计政策摘要 | 31 |
注4 | 收购 | 31 |
注5 | 资产剥离 | 32 |
注6 | 每股收益 | 32 |
注7 | 股票交易和单位赎回 | 34 |
注8 | 拥有的金融工具，按公允价值计算 | 36 |
注9 | 抵押交易 | 36 |
注10 | 往来于经纪商、结算机构、客户及相关经纪商 | 36 |
注11 | 衍生品 | 37 |
注12 | 金融资产和负债的公允价值 | 39 |
注13 | 关联方交易 | 42 |
附注14 | 投资 | 49 |
注15 | 固定资产，净额 | 51 |
附注16 | 商誉和其他无形资产，净额 | 51 |
附注17 | 应付票据和其他借款 | 53 |
注18 | 补偿 | 57 |
附注19 | 承付款、或有事项和担保 | 62 |
注20 | 所得税 | 63 |
注21 | 监管要求 | 63 |
注22 | 分部、地理位置和产品信息 | 64 |
附注23 | 与客户签订合同的收入 | 66 |
附注24 | 租契 | 67 |
附注25 | 当前预期信贷损失(CECL) | 69 |
附注26 | 后续事件 | 69 |
1. 陈述的组织和基础
业务概述
2023年7月1日，为了重组和简化组织结构，公司完成了公司制改制为正式的C-公司。作为公司转换的结果，波士顿咨询公司集团成为波士顿咨询公司的公开控股公司和继任者，其A类普通股开始在纳斯达克交易，取代了波士顿咨询公司的A类普通股，股票代码为“BGC”。完成公司转换后，BGC Partners的前股东和BGC Holdings的前有限合伙人现在通过BGC集团参与BGC业务的经济。
BGC是一家领先的全球市场、数据和金融技术服务公司，产品范围广泛，包括固定收益、外汇、能源、大宗商品、航运和股票。
BGC通过其附属公司专门从事一系列产品的交易执行，包括固定收益证券，如政府债券、公司债券和其他债务工具，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。此外，该公司还提供涉及外汇、股票、能源、大宗商品和航运以及期货和期权的经纪服务。该公司的业务还向各类金融和非金融机构提供连接和网络解决方案、结算、市场数据和网络连接产品、交易压缩和其他交易后服务、市场数据和相关信息服务以及其他后台服务。
BGC的综合平台旨在为客户提供价格发现、交易执行和交易处理方面的灵活性，以及通过我们的平台获得流动性，无论是场外交易还是通过交易所执行的交易。通过公司的电子品牌，BGC集团提供多项交易执行、市场基础设施和连接服务，以及交易后服务。
该公司的客户包括世界上许多最大的银行、经纪自营商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。BGC是一家全球性公司，在包括纽约和伦敦在内的所有主要地区以及巴林、北京、波哥大、布里斯班、开普敦、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、约翰内斯堡、马德里、马尼拉、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、米兰、摩纳哥、尼翁、巴黎、珀斯、里约热内卢、圣地亚哥、S、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫、东京、多伦多和苏黎世设有办事处。
公司转换
自美国东部时间2023年7月1日凌晨12点01分起生效，BGC控股公司通过与Holdings Merger Sub合并，从特拉华州的一家有限合伙企业重组为特拉华州有限责任公司，Holdings Merger Sub继续作为BGC Partners的直接子公司。自东部时间2023年7月1日凌晨12点02分起生效，合并子公司1与BGC Partners合并并并入BGC Partners，BGC Partners继续作为BGC集团的直接子公司。与此同时，Merge Sub 2与Holdings Merge Sub合并，Holdings Merge Sub继续作为BGC集团的子公司。作为公司转换合并的结果，BGC Partners和BGC Holdings成为BGC集团的全资子公司。
在控股重组合并中，BGC Holdings于紧接控股重组合并前已发行的每一单位已转换为控股合并子公司实质上等值的股权。
在公司合并中，每股A类普通股，面值$0.01每股BGC Partners和每股B类普通股，面值$0.01每股发行的BGC Partners被转换为一股A类普通股，面值美元0.01每股BGC集团和一股B类普通股，面值美元0.01分别为BGC集团的每股。
在公司转换之前，公司完成了多项交易，其中包括：
•与发行BGC Partners A类普通股相关的某些不可交换的有限合伙单位的赎回和相应的税款支付，导致了基于股权的补偿费用#美元。60.9300万；
•剩余部分的交换1.5BGC Holdings于2023年6月30日由员工持有的100万个可交换有限合伙单位，1.02000万股BGC Partners A类普通股，扣除税后预扣；
•赎回员工持有的BGC Holdings若干不可交换有限合伙单位，并发行 16.9 百万BGC Partners RSU， 一—2023年6月30日起为一人；
•赎回雇员持有的BGC Holdings若干不可交换优先单位及发行$49.2 于2023年6月30日，根据赎回的优先单位的固定现金价值，百万BGC Partners RSU税务账户；
•剩余的救赎 5.6 百万个不可交换FPU和BGC Partners RSU的发行， 一—2023年6月30日，以一为基础，这反过来又将"可赎回合伙人权益"减少到 零对公司截至2023年6月30日未经审计的简明合并财务状况报表中的“总权益”产生抵消影响;和
•Cantor于2023年6月30日从BGC Holdings收购总计， 5,425,209总代价为美元的康托单位9,715,772由于赎回了5,425,209fpu和 324,223总代价为美元的康托单位598,712作为交换的结果324,223FPU。
作为公司转换的结果：
•64.02000万康托单位，包括5.7在公司转换协议的条款和条件下，于2023年6月30日购买的1,500,000,000股BGC Group B类普通股转换为BGC Group B类普通股，前提是64.0如果BGC集团不发行至少$，向Cantor发行的BGC集团B类普通股将兑换成BGC集团A类普通股。75,000,000在2030年7月1日（公司转换七周年）之前与某些收购交易相关的BGC集团A或B类普通股股份;
•BGC集团承担了截至2023年6月30日的所有BGC合作伙伴RSU、RSU税务账户或限制性股票奖励；以及
•BGC Holdings的不可交换有限合伙单位被转换为以现金、限制性股票和/或BGC集团的RSU计值的股权奖励，每个均在公司转换协议中进一步规定。BGC集团获批38.61.8亿股限制性股票奖励，25.31000万个RSU，和$74.0转换控股合并子公司的非流通股时的RSU税项账户为100万欧元。
公司转换完成后，BGC Holdings已没有剩余的有限合伙单位。
与2023年7月1日的公司改制有关，BGC集团承担并通过了：第八次修订和重新制定的BGC Partners，Inc.长期激励计划，修订并重述为BGC Group，Inc.长期激励计划；BGC Partners第二次修订和重新修订的BGC Partners奖励奖金薪酬计划，并更名为BGC Group，Inc.奖励奖金薪酬计划；和BGC Partners，Inc.为BGC Partners，Inc.，Cantor Fitzgerald，L.P.及其关联公司员工制定的延期计划，修订后重述为BGC Group，Inc.，Cantor Fitzgerald，L.P.及其附属公司员工延期计划。BGC集团股权计划规定的最高限额为600根据该计划授予的奖励的行使或结算，可能交付或现金结算的BGC A类普通股1百万股。
与2023年7月1日的公司转换相关，BGC Holdings有限合伙协议终止，BGC Holdings，L.P.参与计划终止。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团修改和重述了其公司注册证书，以反映BGC集团A类普通股的法定股份增加到1,500,000,000；将BGC Group B类普通股的授权股份增加到300,000,000；以及根据《刑事罪行条例》第102(B)(7)条为BGC集团的高级人员开脱罪责的条文。此外，BGC集团修改和重申了其章程，通过了一项条款，规定特拉华州法院应是某些事项的独家论坛。
陈述的基础
本公司未经审计简明综合财务报表及未经审计简明综合财务报表附注乃根据美国证券交易委员会的规章制度及美国公认会计准则编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注，因此，本季度报告中的Form 10-Q信息应与公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。本公司未经审计的简明综合财务报表包括本公司的账目和本公司拥有控股权益的所有子公司。公司间余额和交易已在合并中冲销。已对以前报告的数额进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。
2023年第二季度，公司在未经审计的综合经营报表中将“数据、软件和交易后”重新命名为“数据、网络和交易后”。
2023年第三季度，公司在未经审计的简明综合经营报表的基本每股收益(亏损)计算下，将“普通股股东可用净收益(亏损)”重新命名为“普通股股东应占净收益(亏损)”。
2024年第一季度，公司将经纪产品线的名称从以前的“能源和大宗商品”改为“能源、大宗商品和航运”，以更好地反映这些业务的综合业务。这一变化不会导致对收入进行任何分类，也不会对公司的经纪收入总额产生影响。见附注22--“细分市场、地理和产品信息”。
未经审核简明综合财务报表载有管理层认为为公平列报未经审核简明综合财务状况表、未经审核简明综合经营报表、未经审核综合全面收益表(亏损)、未经审核简明现金流量表及未经审核简明权益变动表所必需的所有调整(仅包括正常及经常性调整)。
最近采用的会计公告
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08号，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。该准则改进了在企业合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理，解决了实践中与确认收购合同负债有关的多样性和不一致问题，以及付款条件及其对收购方确认的后续收入的影响。ASU要求公司应用ASC 606中的指导，与客户签订合同的收入，从在企业合并中获得的与客户的合同中确认和计量合同资产和合同负债，从而对ASC 805中的一般确认和计量原则造成例外。企业合并。BGC在2023年1月1日开始的所需生效日期采用了该标准，对在生效日期或之后发生的业务合并采用了预期过渡方法。采纳这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02号，金融工具--信用损失(话题326)：问题债务重组和年份披露。该指南旨在提高向投资者提供的有关某些贷款再融资、重组和注销的信息的决策有用性。该标准取消了对采用ASC 326的债权人的TDR的确认和测量指南，金融工具--信贷损失并要求它们对遇到财务困难的借款人的贷款修改进行更多的披露。新的指导方针还要求公共企业实体在其葡萄酒披露中按起源年份提供本期总注销(中期披露的当前年初至今基础上)。BGC于2023年1月1日起规定的生效日期采用了该标准。TDR的确认和计量指南采用了预期过渡法，与披露相关的修订将前瞻性地适用。采纳这一指导方针并未对公司未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04号，负债-供应商财务计划(子主题405-50)：债务重组供应商财务计划债务的披露.该指南要求实体披露其在购买商品和服务时使用的供应商融资计划的关键条款，以及有关其在这些计划下义务的信息，包括这些义务的结转。BGC于2023年1月1日起的规定生效日期采用了该标准，但结转要求除外，该要求于2024年1月1日起对公司生效。该指南采用追溯适用于列报资产负债表的所有期间，并且前滚披露要求将在未来适用。采用自2023年1月1日起生效的指导意见并未对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。前滚披露要求并未对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
新会计公告
2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06号，参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期。ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响为减轻对财务报告的参考汇率改革的会计核算(或认识到其影响)方面的潜在负担提供了任选指导。ASU自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。因为ASC 848中的当前浮雕，中间价改革可能不包括可能发生大量修改的一段时间，ASU 2022-06号中的修正案将日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许应用ASC 848中的救济。ASU自发布之日起生效。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06号，改进披露--对《美国证券交易委员会》的编纂修正’S披露更新与简化倡议。预计该标准将澄清或改进各种ASC主题的披露和呈现要求，允许用户更容易地将受美国证券交易委员会现有披露要求约束的实体与之前不受这些要求约束的实体进行比较，并使编撰中的要求与美国证券交易委员会的规定保持一致。指导意见的生效日期为美国证券交易委员会将相关披露从S-X法规或S-K法规中删除的生效日期。如果到2027年6月30日，美国证券交易委员会仍未从S-X条例或S-K条例中删除适用要求，相关修正案的未决内容将从法典中删除，且不会对任何实体生效。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。该指导意见是针对投资者要求公司披露更多有关其部门财务表现的信息而发布的。ASU不会改变公共实体如何识别其运营部门、汇总它们或应用量化阈值来确定其应报告的部门。该准则将要求公共实体在年度和中期基础上披露重大分部支出和其他分部项目，并在中期提供关于当前每年需要报告的分部损益和资产的所有披露。具有单一可报告部分的公共实体将被要求提供新的披露和ASC 280目前要求的所有披露。新的指导方针将对公司从2024年1月1日开始发布的年度报告期和从2025年1月1日开始的中期发布的财务报表生效，需要追溯列报，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(话题740)：所得税披露的改进。该标准提高了所得税披露的透明度，要求按司法管辖区分列的税率、对账和缴纳的所得税的分类和更多的分类信息。ASU还包括一些其他修正案，以提高所得税披露的有效性。新的指导方针将对公司从2025年1月1日开始发布的年度报告期的财务报表生效，将要求前瞻性陈述，并允许实体选择在每个陈述的时期追溯应用它，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-01号，薪酬-股票薪酬(话题718)：利润、利息和类似奖励的适用范围。该标准旨在降低确定利润、利息和类似奖励是否在ASC 718范围内的复杂性，并减少实践中的多样性。新的指导方针适用于所有向雇员或非雇员发放利润、利息奖励或类似奖励以换取商品或服务的报告实体。ASU向ASC 718添加了一个示例，说明如何应用范围指导来确定利润利息奖励是否应被视为ASC 718或另一会计准则下的基于股份的支付安排。新指引将自2025年1月1日起对本公司生效，可追溯适用于呈交的所有期间或预期适用于在采纳日期或之后授予或修改的利润利息奖励，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02号，编码化改进--删除对概念语句的引用的修正。概念框架确立了委员会在制定标准时考虑的概念。发布ASU是为了删除编纂中对概念框架的引用。财务会计准则委员会指出，在编纂中提及概念陈述可能意味着概念陈述具有权威性。此外，删除的一些引用是对已被取代的概念语句的引用。新指南将从2025年1月1日起对公司生效，可追溯适用于提出的所有时期或预期适用于在采用日期或之后确认的所有新交易，并允许及早采用。管理层目前正在评估新准则对公司未经审计的简明综合财务报表的影响。
《美国证券交易委员会》气候相关披露规则
美国证券交易委员会最近通过了最终规则，加强和规范投资者的气候相关披露这将要求登记者在经审计的财务报表的附注中提供与气候有关的披露。这些披露将包括恶劣天气事件和其他自然条件的某些影响，包括总额以及它们在财务报表中的列报位置。如果碳抵消或可再生能源信用或证书(REC)被认为是注册者实现其已披露的气候相关目标的计划的重要组成部分，注册者将被要求披露有关补偿和REC的信息。注册人还将被要求披露：(1)暴露于与恶劣天气事件和其他自然条件有关的风险和不确定因素，或与恶劣天气事件和其他自然条件有关的已知影响，以及(2)任何披露的与气候有关的目标或过渡计划是否以及如何对编制财务报表时使用的估计和假设产生重大影响。最后，注册人将被要求披露关于上述披露的额外背景信息，包括最近完成的会计年度的每个财务报表影响是如何得出的，以及为计算影响而做出的会计政策决定，如果以前披露或要求披露，则是针对已审计的综合财务报表包括在申报文件中的历史会计年度。在发布后，美国证券交易委员会发布了一项命令，暂停最终规则，等待对所有挑战规则的请愿书进行司法审查。如果没有暂缓执行，这些规则将于2024年5月28日对公司生效，并从2025年开始分阶段实施。管理层目前正在监测与最终规则有关的事态发展以及由此对公司未经审计的简明综合财务报表产生的任何潜在影响。
2. BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益
在公司转换之前，BGC Partners是一家控股公司，没有直接业务，基本上所有业务都是通过其运营子公司进行的。实际上，BGC Partners的所有合并资产和净收入都是合并的可变利息实体的资产和净收入。BGC Holdings是BGC Partners的合并子公司，BGC Partners是BGC Partners的普通合伙人。BGC Partners和BGC Holdings共同拥有BGC U.S.Opco和BGC Global OpCo，二公司的经营合伙企业。此外，纽马克控股公司是纽马克公司的一家合并子公司，纽马克公司是纽马克公司的普通合伙人。Newmark和Newmark Holdings共同拥有运营合伙企业Newmark OpCo。下面列出的是在公司转换之前BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。如下所述，Cantor持有的FPU、LPU和有限合伙权益共同代表公司转换前BGC Holdings和Newmark Holdings的所有有限合伙权益。公司转换对纽马克及其组织结构没有影响，也没有影响BGC员工在纽马克控股公司持有的任何有限合伙权益，如下所述。
作为分离的结果，纽马克控股的有限合伙权益被分配给BGC Holdings的有限合伙权益的持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙权益的每一位BGC Holdings有限合伙权益的持有人将获得相应的Newmark Holdings有限合伙权益，由出资比率确定，该比例等于BGC Holdings有限合伙权益乘以1除以2.2，除以汇率。最初，汇率等于一，因此，每一个纽马克控股有限合伙企业的利益可交换为 一纽马克A类普通股的股份。出于再投资、收购或其他目的，纽马克公司可能会在季度的基础上决定向其股东分配比纽马克控股公司向其股东分配的现金(不包括纽马克控股公司的税收分配)更少的现金。在这种情况下，分离和分配协议规定，交换比率将降低，以反映Newmark在缴纳税款后因分配这一较小百分比而保留的额外现金数额。截至2024年3月31日的兑换率等于0.9255.
创始/工作伙伴单位
创始/工作合伙人在BGC Holdings拥有FPU，在Newmark Holdings拥有FPU。截至2023年6月30日，与公司转换相关，BGC Holdings的所有FP U均已赎回或更换。公司转换对Newmark Holdings的合作伙伴持有的FPU没有影响。在公司转换之前，BGC Partners在公司未经审计的简明综合财务状况报表中将永久资本以外的FPU计入“可赎回的合伙权益”。这一分类适用于创始/工作合伙人单位，因为这些单位在合伙人终止时可赎回，包括终止雇用，这可以由合伙人选择，而不在发行人的控制范围内。为赎回BGC Holdings中不可交换的FPU而发行的BGC RSU，与公司转换相关，现作为永久资本的一部分入账。
FPU由有限合伙人持有，他们是雇员，通常获得净收入的季度分配。在终止雇用或以其他方式停止提供实质性服务时，单位持有人一般都被赎回，单位持有人不再有权参与净收入的季度分配。由于这些净收入的分配是按季度现金分配的，并取决于单位持有人提供的服务，因此它们在公司未经审计的综合经营报表“基于股权的薪酬和分配给有限合伙企业和FEU的净收入”项下反映为薪酬支出的组成部分。
有限合伙单位
某些BGC员工在BGC Holdings中持有LPU，在Newmark Holdings中持有LPU(例如，REU、RPU、PSU和PSI)。在分离之前，BGC和Newmark的某些员工在BGC控股公司收到了LPU。作为离职的结果，这些员工在Newmark Holdings获得的LPU等于BGC Holdings LPU乘以缴费比率。分离后，BGC员工只获得BGC Holdings的LPU，Newmark员工仅获得Newmark Holdings的LPU。与公司转换有关或作为公司转换的结果，BGC Holdings的若干LPU被赎回/转换为BGC限制性股票奖励或RSU，公司转换完成后，BGC Holdings的LPU已无剩余。公司转换对BGC员工持有的Newmark Holdings的LPU没有影响。
一般来说，LPU收到净收入的季度分配，这些净收入是现金分配的，通常取决于单位持有人提供的服务。根据美国公认会计原则指引的规定，在分拆后，BGC员工持有的BGC Holdings LPU的季度净收入分配在公司转换前公司未经审计的简明综合运营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FP单位的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分，以及BGC员工持有的Newmark Holdings LPU的净收入季度分配，不受公司转换的影响。在公司未经审计的简明综合经营报表中，作为薪酬支出的组成部分反映在公司未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配”项下。纽马克公司员工持有的BGC控股公司LPU的净收入的季度分配在公司转换之前的公司未经审计的简明综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”的组成部分。公司亦不时发行BGC LPU，作为收购代价的一部分。
BGC Holdings和Newmark Holdings中的某些LPU，如REUS，使持有人有权获得相当于#年单位名义金额的离职后付款四持有者终止后的等额年度分期付款。在公司转换完成后，BGC Holdings中没有剩余的这些LPU，而由BGC员工持有的Newmark Holdings中的这些LPU不受公司转换的影响。BGC员工持有的这些LPU被记为解雇后责任奖励，根据美国公认会计原则的指导，公司根据每个报告日期的价值变化在公司未经审计的简明综合经营报表中记录奖励的补偿费用，作为“基于股权的补偿和对有限合伙单位和FP单位的净收入分配”的一部分。
某些BGC员工持有BGC Holdings的优先股和Newmark Holdings的优先股。与公司转换有关或作为公司转换的结果，BGC Holdings的若干优先股已赎回/转换为BGC限制性股票奖励或RSU税务账户，公司转换完成后，BGC Holdings已没有剩余的优先股。公司转换对BGC员工持有的Newmark Holdings优先股没有影响。以下对BGC Holdings的LPU和优先股的描述仅适用于公司转换之前的期间，而BGC员工在Newmark Holdings持有的LPU和优先股的描述适用于公司转换之前和之后。每个季度，BGC Holdings和Newmark Holdings的净利润将按以下两种方式之一分配给此类单位0.6875%(即2.75每个日历年的百分比)或奖励文件中规定的其他金额。这些拨款在计算和分配剩余合伙权益的季度合伙分配之前扣除，通常取决于单位持有人提供的服务。除优先分配外，优先单位无权参与伙伴关系分配。优先股不得转换为A类普通股，只有权获得优先分配；因此，它们不包括在完全摊薄的股份计数中。优先股净收入的季度分配与上述LPU在公司未经审计的简明综合经营报表中所反映的相同。在扣除优先分配后，其余合伙单位一般会根据其在经营附属公司的经济所有权中所占的加权平均比例，按季度分配净收入。优先股是在授予某些LPU时授予的，例如PSU，这些优先股可以与发行普通股相关的交换或赎回，以支付单位持有人所欠的预扣税，而不是向员工发行股份总额，但须以无现金预扣股份支付适用的预扣税。
康托单位
在公司转换之前，Cantor持有BGC Holdings的有限合伙权益。康托单位在公司未经审计的简明财务状况简明综合报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分。Cantor收到了净收入(亏损)的分配，这些净收益(亏损)是按季度现金分配的，并在公司未经审计的综合经营报表中反映为“子公司非控股权益应占净收益(亏损)”的组成部分。作为公司转换的结果，64.0根据公司转换协议的条款和条件，1,000万个Cantor单位被转换为BGC Group B类普通股的股份，前提是64.0如果BGC集团不发行至少$，向Cantor发行的BGC集团B类普通股将兑换成BGC集团A类普通股。75,000,000BGC集团A类或B类普通股在公司转换七周年前与某些收购交易有关的股份。
一般信息
上述某些有限合伙权益在公司转换前可兑换为BGC A类普通股或Newmark A类普通股，额外的有限合伙权益可兑换为Newmark A类普通股。此外，在公司转换之前，某些有限合伙权益被授予交换或被交换为具有资本账户的合伙单位的权利，例如HDU。HDU有一个规定的资本账户，该账户最初是以授予HDU时A类普通股的收盘价为基础的。HDU参与了季度伙伴关系分配，通常不能兑换成A类普通股的股票。
在分拆之后和公司转换之前，合伙人或康托尔持有的BGC Holdings的有限合伙权益可以交换为BGC A类或BGC B类普通股一-以一为一的基础。此外，在剥离之后，合伙人或康托公司持有的纽马克控股公司的有限合伙权益可能会被兑换成一定数量的纽马克A类或纽马克B类普通股，其数量等于有限合伙权益的数量乘以当时的兑换比率。由于有限合伙权益包括在公司转换前公司的完全摊薄股份数中(如果摊薄的话)，以前任何将有限合伙权益转换为BGC A类或B类普通股的交易都不会影响完全摊薄的已发行股份和单位数量。由于这些有限合伙权益通常按季度分配净收入，在公司转换之前，这种交换对BGC Partners的现金流或股本没有重大影响。
在公司转换之前，每个季度的净收益(亏损)在有限合伙企业的利益和BGC Partners的普通股股东之间分配。在BGC Partners出现净亏损的季度期间，BGC控股公司中的FPU、LPU和Cantor单元的亏损分配被分配给Cantor，并在公司未经审计的综合经营报表中反映为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”的组成部分。在BGC Partners有净收入的随后几个季度，BGC控股公司有限合伙权益的初始收入分配给了Cantor，并被记录为“可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)”，以弥补前几个季度的任何损失，剩余收入分配给有限合伙企业权益。这一收益(亏损)分配过程对分配给普通股股东的净收益(亏损)没有影响。
3. 重要会计政策摘要
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分第8项中的合并财务报表中的附注3-“重要会计政策摘要”。在截至2024年3月31日的三个月内，公司的重大会计政策没有重大变化。
4. 收购
有几个不是公司在截至2024年3月31日的三个月内完成的收购。
三叉戟
2023年2月28日，该公司完成了对三叉戟的收购，主要作为一家大宗商品经纪和研究公司运营，提供场外交易和交易所交易的能源和环境产品。
康蒂卡普
2023年11月1日，公司完成了对ContiCap的收购，ContiCap是一家专门从事新兴市场的独立金融产品中介。
开放能源集团
2023年11月1日，公司完成了对Open Energy Group的收购，Open Energy Group是一家以技术为驱动型的可再生能源资产出售和项目融资市场和经纪公司。
总对价
截至2023年12月31日止年度内，所有收购事项的总代价约为71.02000万美元，有待收盘后调整，其中包括现金、BGC A类普通股的限制性股票，以及以现金和BGC A类普通股的限制性股票支付的收益。对价超出收购净资产公允价值的部分已记录为商誉，总额为#美元。18.41000万美元。
除另有注明外，本公司收购事项的经营结果已于收购日期后计入本公司未经审计的简明综合财务报表。本公司已对ContiCap和Open Energy Group截至收购日所收购的资产和承担的负债进行了初步分配，并预计在交易完成后的第一年内完成对收购的分析。因此，可能会对初步拨款进行调整。
5. 资产剥离
该公司拥有不是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内剥离或出售投资。
6. 每股收益
基本每股收益：
以下是公司基本每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 每股基本收益(亏损)： | | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 49,210 | | | $ | 18,978 | | | | | |
减：宣布的股息和未分配收益分配给参与证券 | (2,832) | | | — | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 46,378 | | | $ | 18,978 | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本加权平均普通股流通股 | 470,517 | | | 375,220 | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | $ | 0.10 | | | $ | 0.05 | | | | | |
完全稀释后的每股收益：
以下是该公司完全稀释后每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
完全稀释每股收益（亏损）： | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 46,378 | | | $ | 18,978 | | | | | |
加回：净收入（损失）分配给有限合伙企业权益，扣除税款 | — | | | 5,177 | | | | | |
加回：未分配收益分配给参与证券 | 2,627 | | | — | | | | | |
减：未分配收益重新分配至参与证券 | (2,588) | | | — | | | | | |
| 完全摊薄股份净收入（亏损） | $ | 46,417 | | | $ | 24,155 | | | | | |
| 加权平均股价： | | | | | | | |
| 已发行普通股 | 470,517 | | | 375,220 | | | | | |
| 伙伴关系单位 | — | | | 120,451 | | | | | |
非参与的RSU | — | | | 4,008 | | | | | |
其他2 | 7,456 | | | 1,388 | | | | | |
已发行普通股的完全摊薄加权平均股份 | 477,973 | | | 501,067 | | | | | |
每股完全摊薄收益（亏损） | $ | 0.10 | | | $ | 0.05 | | | | | |
____________________________
1合伙单位统称为FPU、LPU和Cantor单位（详见附注2—“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”）。
2主要包括发行BGC普通股的其他合同。
截至2024年和2023年3月31日的三个月内， 17.0百万美元和一个非物质的在完全摊薄每股收益的计算中，不包括潜在摊薄证券的数量，因为它们的影响将是反摊薄的。截至2024年3月31日的三个月的反稀释证券包括14.4百万个参与的RSU和2.6参与限制性股票奖励的百万人。
截至2024年3月31日，约 60.2由于截至期末尚未满足发行条件，BGC A类普通股或有股票、非参与RSU和非参与限制性股票奖励的百万股未计入全面摊薄每股收益的计算。截至2023年3月31日，大约45.7BGC A类普通股的或有股票、N单位、RSU和LPU的百万股被排除在完全摊薄的每股收益计算之外，因为在期末尚未满足发行条件。
不计入每股收益计算的或有股份包括：与收购溢价有关的承诺股份，据此，被收购实体须达到其各自收购协议所界定的既定业绩目标；其他或有股份义务，包括与被终止雇员达成的协议，在终止后根据各自的合伙企业分离协议，在一段设定时间内交付BGC A类普通股；以及未参与的RSU及未参与的限制性股票奖励，当中载有期内未获满足的服务条件及/或表现条件。当服务条件和/或业绩条件在该期间内已满足时，这些证券将在满足或有事项的季度的第一天计入稀释每股收益。
7. 股票交易和单位赎回
A类普通股
BGC A类普通股已发行股份的变动如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 期初已发行股份 | 390,095 | | | 325,858 | | | | | |
| 股票发行： | | | | | | | |
有限合伙企业权益和或有股份债务的赎回/交换？ | 364 | | | 13,145 | | | | | |
| RSU的归属 | 3,710 | | | 2,096 | | | | | |
| 收购 | 472 | | | 658 | | | | | |
| BGC A类普通股的其他发行 | 2,379 | | | 13 | | | | | |
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| 没收限制性股票 | (636) | | | (49) | | | | | |
| 国库股回购 | (11,250) | | | (846) | | | | | |
期末已发行股份2 | 385,134 | | | 340,875 | | | | | |
____________________________
1或有股票债务包括根据离职协议向离职员工发行的BGC A类普通股。包括在截至2024年和2023年3月31日的三个月的有限合伙权益和或有股份义务的赎回/交换中包括0.4与以下事项相关而授予的BGC A类普通股0.4百万股或有债务，以及6.9因注销而授予的BGC A类普通股百万股7.3分别为百万LPU。由于LPU包括在公司的完全摊薄股份数中，如果摊薄，与发行BGC A类普通股相关的赎回/交换将不会影响完全摊薄的已发行股份数量。
2截至2024年3月31日期末的流通股包括20.4某些限制性股票奖励的百万股，在其各自的归属和或有条件得到满足之前不会获得股息。这些限制性股票奖励确实有投票权。
B类普通股
《公司》做到了不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内发行任何BGC B类普通股。有几个109.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，BGC B类普通股流通股均为100万股。截至2023年3月31日，有45.9发行在外的BGC B类普通股1.8亿股。
CEO计划
2021年3月8日，公司以S-3表格提交了新的首席执行官计划货架登记说明书，涉及发行和销售总额高达$300.0BGC A类普通股的百万股不时延迟或连续发行。2022年7月8日，公司提交了对2021年3月S-3号注册说明书的修正。2022年8月3日，美国证券交易委员会宣布2021年3月S-3号注册声明生效，2022年8月12日，公司签订《2022年8月销售协议》。本公司并无根据2022年8月销售协议出售任何股份。2023年7月3日，针对公司转换事宜，北京燃气集团提交了2021年3月S-3号注册说明书的生效后修正案，据此通过了2021年3月S-3号注册说明书作为自己的注册说明书。同样在2023年7月3日，BGC集团承担了2022年8月的销售协议，经修订和重述，将对BGC合作伙伴的提及替换为对BGC集团的提及，并进行了其他部长级变动。BGC集团可能出售的总金额高达300.0根据2023年7月销售协议的条款，购买BGC A类普通股100万股。根据2023年7月的销售协议，该公司同意向CF&Co2出售股份所得总收益的%。截至2024年3月31日，公司拥有不根据2023年7月的销售协议，向CF&Co出售了BGC A类普通股的任何股份或支付了任何佣金。有关公司CEO计划销售协议的更多信息，请参阅附注13-“关联方交易”。
单位赎回和股份回购计划
公司董事会和审计委员会已批准回购BGC A类普通股，并赎回有限合伙企业权益或公司子公司的其他股权。2022年11月4日，董事会和审计委员会将BGC Partners股份回购和单位赎回授权增加到$400.0300万，
这可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联人或实体购买。2023年7月1日，BGC集团董事会和审计委员会批准了BGC集团的股份回购授权，金额最高为$400.02000万美元，其中可能包括从Cantor、其合作伙伴或员工或其他关联个人或实体购买的产品。截至2024年3月31日，该公司拥有264.6其股票回购授权剩余的100万美元。本公司可不时积极持续回购股份。
下表代表为偿还归属限制性股票时应缴税款而赎回和/或以现金回购或预扣的单位，不包括与授予BGC A类普通股有关的赎回/注销单位，也不包括与BGC A类普通股股份交换的有限合伙权益。在截至2024年3月31日的三个月内，BGC A类普通股的股票回购情况如下(单位：千，加权平均价格数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数
的股份。
已回购 | | 加权平均价格
每股派息1美元 | | 近似值 美元价值 的 可以回购的股票 根据2024年3月31日的计划 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
回购1,2 | | | | | | |
| 2024年1月1日至2024年1月31日 | | 3,609 | | | $ | 6.95 | | | |
| 2024年2月1日至2024年2月29日 | | 6,586 | | | 7.02 | | | |
| 2024年3月1日至2024年3月31日 | | 1,055 | | | 8.23 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 11,250 | | | $ | 7.11 | | | $ | 264,565 | |
| | | | | | |
___________________________
1截至2024年3月31日的三个月内，公司回购了 11.2100万股BGC A类普通股，总价为$80.0100万美元，加权平均价格为美元7.11每股这些回购包括 1.4百万股已归属但扣留的限制性股份，见以下脚注。
2包括总计 1.4预扣100万股股份以偿还限制性股票归属后到期的税务负债。因该等股份被撤回而支付的每股平均价格基于限制性股票归属日的每股收盘价，如果该日期不是交易日，则基于该归属日之前的交易日的每股收盘价。为偿还税务负债而预扣的已归属限制性股份的公允价值为美元11.4以加权平均价$7.99每股。
截至2023年3月31日的三个月内，BGC A类普通股的总单位赎回和股票回购如下（以千计，加权平均价格数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数
单元数
赎回
或其他股票
已回购 | | 加权平均价格
按单位支付的费用
或分享 | | 近似值 美元价值 可以赎回/购买的股份的数量 根据2023年3月31日的计划 |
赎回1 | | | | | | |
| 2023年1月1日至2023年3月31日 | | 23 | | | $ | 3.90 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总赎回 | | 23 | | | $ | 3.90 | | | |
回购2 | | | | | | |
| 2023年1月1日至2023年1月31日 | | — | | | $ | — | | | |
| 2023年2月1日至2023年2月28日 | | — | | | — | | | |
| 2023年3月1日-2023年3月31日 | | 846 | | | 4.97 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总回购 | | 846 | | | $ | 4.97 | | | |
| 赎回和回购共计 | | 869 | | | $ | 4.95 | | | $ | 372,115 | |
____________________________
1该公司赎回了 非物质的截至2023年3月31日的三个月内的LPU数量。截至2023年3月31日的三个月内，公司赎回 23千个FPU，总赎回价为美元0.1100万美元，加权平均价格为美元3.90每单位。上表不包括赎回/取消与授予6.9截至2023年3月31日的三个月内，BGC A类普通股百万股，也没有交换的有限合伙权益 6.3截至2023年3月31日的三个月内持有100万股BGC A类普通股。
2截至2023年3月31日的三个月内，公司回购了 0.8100万股BGC A类普通股，总价为$4.2100万美元，加权平均价格为美元4.97每股。
可赎回合伙权益
生产单位之账面值变动如下（千）：
| | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日的三个月 | | | |
| | | | | | | | |
| 期初余额 | | | $ | 15,519 | | | | | | |
| 分配给FPU的合并净收入 | | | 236 | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 交换的FPU | | | (309) | | | | | | |
| 赎回的FPU | | | (23) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期末余额 | | | $ | 15,423 | | | | | | |
由于公司转换，有 不是截至2024年3月31日，未偿还的可赎回合伙人权益。
8. 拥有的金融工具，按公允价值计算
按公允价值持有的金融工具主要包括出于流动性目的持有的无担保美国国库券。按公允价值计算，所拥有的金融工具总额为#美元48.9百万美元和美元45.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。有关更多信息，请参阅注12-“金融资产和负债的公允价值”。
这些工具按公允价值计量，公允价值的任何变化均在公司未经审计的简明综合经营报表的盈利中确认。公司确认未实现净收益 零截至2024年和2023年3月31日的三个月，分别与此类工具的按市值调整有关。
9. 抵押交易
回购协议
根据回购协议出售的证券作为担保融资交易核算，并按回购证券的合同金额（包括应计利息）记录。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已 不是回购协议。
逆回购协议
根据逆回购协议购买的证券被记为抵押融资交易，并按证券将被转售的合同金额记录，包括应计利息。
对于逆回购协议，公司的政策是获得市场价值等于或超过根据逆回购协议借出的本金的抵押品。抵押品按日计价，公司可要求交易对手交存额外的抵押品，或在适当时退还质押的抵押品。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已 不是逆回购协议。
10. 往来于经纪商、结算机构、客户及相关经纪商
来自经纪交易商、结算组织、客户及有关经纪交易商的应收账款及应付款项，主要指未交付证券的应付金额、结算组织及交易所为协助结算及结算配对本金交易而持有的现金、尚未汇出/汇入结算组织及交易所的配对本金交易的利差，以及与未平仓衍生工具合约有关的金额(见附注11-“衍生工具”)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，经纪交易商、清算组织、客户和相关经纪交易商应收账款和应付账款包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
来自经纪商、结算机构、客户和相关经纪商1: | | | |
| 不能交货的合同价值 | $ | 1,343,289 | | $ | 182,094 | |
| 清算组织的费用 | 136,769 | | 135,789 | |
| 经纪自营商和客户的其他应收账款 | 27,421 | | 28,546 | |
| 未平仓净额 | 5,289 | | — | |
| 未平仓衍生品合约 | 4,989 | | 3,607 | |
| 总计 | $ | 1,517,757 | | $ | 350,036 | |
向经纪交易商、结算机构、客户和相关经纪交易商提供咨询1: | | | |
| 未收到的合同价值 | $ | 1,220,390 | | $ | 172,231 | |
| 向清算组织提供咨询 | 100,007 | | 10,846 | |
| 向经纪商和客户支付的其他应付款 | 15,613 | | 13,357 | |
| 未平仓净额 | — | | | 76 | |
| 未平仓衍生品合约 | 3,085 | | 5,756 | |
| 总计 | $ | 1,339,095 | | $ | 202,266 | |
____________________________1包括康托尔的应收账款和应付款。更多信息见附注13--“关联方交易”。
截至2024年3月31日，几乎所有未交付、未收到以及悬而未决的贸易交易随后均按合同金额结算。
11. 衍生品
在正常经营过程中，本公司订立衍生工具合约，以促进客户交易、对冲主要仓位及促进联营公司的对冲活动。这些衍生品合约主要包括外汇掉期、外汇/商品期权、期货和远期合约。
根据公司的净额结算政策呈列的衍生品合同的公允价值如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 衍生工具合约 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 | | 资产 | | 负债 | | 概念上的 金额1 |
| 外汇互换 | | $ | 4,067 | | | $ | 2,408 | | | $ | 946,438 | | | $ | 2,674 | | | $ | 5,119 | | | $ | 545,669 | |
| 远期 | | 831 | | | 616 | | | 201,420 | | | 805 | | | 609 | | | 310,880 | |
| 利率互换 | | 91 | | | — | | | 14,023,833 | | | 128 | | | — | | | 34,272,592 | |
| 期货 | | — | | | 61 | | | 6,930,238 | | | — | | | 28 | | | 6,703,624 | |
| 总计 | | $ | 4,989 | | | $ | 3,085 | | | $ | 22,101,929 | | | $ | 3,607 | | | $ | 5,756 | | | $ | 41,832,765 | |
1名义金额代表长期和短期衍生品合约总额，表示公司衍生品活动量，不代表预期损失。
该公司的某些外汇掉期是与康托。有关这些交易的其他信息，见附注13—"关联方交易"。
处于盈利状态的合同的重置费用为美元，5.0百万美元和美元3.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。
下表呈列有关抵销衍生工具的资料（千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 2004年12月24日 财务状况报表1 |
| 资产 | | | | | |
| 外汇互换 | $ | 4,663 | | | $ | (596) | | | $ | 4,067 | |
| 远期 | 861 | | | (30) | | | 831 | |
| 利率互换 | 9,359 | | | (9,268) | | | 91 | |
| 期货 | 69,555 | | | (69,555) | | | — | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 84,438 | | | $ | (79,449) | | | $ | 4,989 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇互换 | $ | 3,004 | | | $ | (596) | | | $ | 2,408 | |
| 远期 | 646 | | | (30) | | | 616 | |
| 期货 | 69,616 | | | (69,555) | | | 61 | |
| 利率互换 | 9,268 | | | $ | (9,268) | | | — | |
| 衍生负债总额 | $ | 82,534 | | | $ | (79,449) | | | $ | 3,085 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 毛收入
金额
偏移量 | | 净资产金额 中呈现 陈述 金融 条件1 |
| 资产 | | | | | |
| 外汇互换 | $ | 3,467 | | | $ | (793) | | | $ | 2,674 | |
| 远期 | 855 | | | (50) | | | 805 | |
| 利率互换 | 12,310 | | | (12,182) | | | 128 | |
| 期货 | 62,693 | | | (62,693) | | | — | |
| 衍生工具资产总额 | $ | 79,325 | | | $ | (75,718) | | | $ | 3,607 | |
| 负债 | | | | | |
| 外汇互换 | $ | 5,912 | | | $ | (793) | | | $ | 5,119 | |
| 远期 | 659 | | | (50) | | | 609 | |
| 期货 | 62,721 | | | (62,693) | | | 28 | |
| 利率互换 | 12,182 | | | (12,182) | | | — | |
| 衍生负债总额 | $ | 81,474 | | | $ | (75,718) | | | $ | 5,756 | |
1有几个不是截至2024年3月31日或2023年12月31日，未抵消毛额的额外余额。
衍生工具合约之公平值变动于本公司未经审核简明综合经营报表中列为“主要交易”之一部分。
下表概述衍生合约的收益和（损失）（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月， | | |
| 衍生工具合约 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 期货 | | $ | 3,806 | | | $ | 3,421 | | | | | |
| 利率互换 | | 2,096 | | | 28 | | | | | |
| 外汇互换 | | 498 | | | 770 | | | | | |
| 外汇/商品期权 | | 47 | | | 41 | | | | | |
| 收益 | | $ | 6,447 | | | $ | 4,260 | | | | | |
12. 金融资产和负债的公允价值
公允价值经常性计量
下表按公平值层级按美国公认会计准则指引按公平值入账之金融资产及负债（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 拥有的金融工具，按公允价值计算—国内政府债务 | $ | 31,388 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,388 | |
| 拥有的金融工具，按公允价值计算—外国政府债务 | — | | | 16,343 | | | — | | | — | | | 16,343 | |
| 拥有的金融工具，按公允价值—股票 | 780 | | | — | | | — | | | — | | | 780 | |
| 拥有的金融工具，按公允价值计算-公司债券 | — | | | 394 | | | — | | | — | | | 394 | |
| 外汇互换 | — | | | 4,663 | | | — | | | (596) | | | 4,067 | |
| 远期 | — | | | 861 | | | — | | | (30) | | | 831 | |
| 利率互换 | — | | | 9,359 | | | — | | | (9,268) | | | 91 | |
| 期货 | 69,555 | | | — | | | — | | | (69,555) | | | — | |
| 总计 | $ | 101,723 | | | $ | 31,620 | | | $ | — | | | $ | (79,449) | | | $ | 53,894 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日按公允价值计算的负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 外汇互换 | $ | — | | | $ | 3,004 | | | $ | — | | | $ | (596) | | | $ | 2,408 | |
| 远期 | — | | | 646 | | | — | | | (30) | | | 616 | |
| 期货 | 69,616 | | | — | | | — | | | (69,555) | | | 61 | |
| 利率互换 | — | | | 9,268 | | | — | | | (9,268) | | | — | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 9,727 | | | — | | | 9,727 | |
| 总计 | $ | 69,616 | | | $ | 12,918 | | | $ | 9,727 | | | $ | (79,449) | | | $ | 12,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日按公允价值计算的资产 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 拥有的金融工具，按公允价值计算—国内政府债务 | $ | 31,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,141 | |
| 拥有的金融工具，按公允价值计算—外国政府债务 | — | | | 14,164 | | | — | | | — | | | 14,164 | |
| 拥有的金融工具，按公允价值—股票 | 487 | | | — | | | — | | | — | | | 487 | |
| 外汇互换 | — | | | 3,467 | | | — | | | (793) | | | 2,674 | |
| 远期 | — | | | 855 | | | — | | | (50) | | | 805 | |
| 利率互换 | — | | | 12,310 | | | | | (12,182) | | | 128 | |
| 期货 | — | | | 62,693 | | | — | | | (62,693) | | | — | |
| 总计 | $ | 31,628 | | | $ | 93,489 | | | $ | — | | | $ | (75,718) | | | $ | 49,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日按公允价值计算的负债 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 净值和
抵押品 | | 总计 |
| 外汇互换 | $ | — | | | $ | 5,912 | | | $ | — | | | $ | (793) | | | $ | 5,119 | |
| 期货 | — | | | 62,721 | | | — | | | (62,693) | | | 28 | |
| 远期 | — | | | 659 | | | — | | | (50) | | | 609 | |
| 利率互换 | — | | | 12,182 | | | — | | | (12,182) | | | — | |
| 或有对价 | — | | | — | | | 11,929 | | | — | | | 11,929 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 81,474 | | | $ | 11,929 | | | $ | (75,718) | | | $ | 17,685 | |
3级财务负债
截至2024年3月31日止三个月，按经常性公平价值计量的第三级负债的变化如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
所涉期间： |
| 2024年1月1日年初余额 | | 总计
实现和
未实现
（收益）损失
包括在
净收入
（损失）1 | | 未实现
（收益）损失
包括在
其他
全面
收入
（损失）² | | 购买量/ 发行3 | | 销售额/
聚落 | | 2024年3月31日期末余额 | | 截至2024年3月31日第3级未偿资产/负债的净（收入）损失 | | 截至2024年3月31日第3级未偿资产/负债的其他全面收益（亏损） |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应付账款、应计及其他负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 11,929 | | | $ | (159) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,043) | | | $ | 9,727 | | | $ | (159) | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现收益（亏损）在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收入（亏损）”中报告。
2未实现收益（亏损）于本公司未经审核简明综合全面收益（亏损）表中的“外币换算调整”中呈报。
截至2023年3月31日止三个月，按经常性公平价值计量的第三级负债的变化如下（单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 未实现(收益)损失
所涉期间： |
| 2023年1月1日期初余额 | | 总计
实现和
未实现
（收益）损失
包括在
净收入
（损失）1 | | 未实现
（收益）损失
包括在
其他
全面
收入
（损失）² | | 购买量/
发行 | | 销售额/
聚落 | | 2023年3月31日期末余额 | | 截至2023年3月31日第3级未偿资产/负债的净（收入）损失 | | 截至2023年3月31日第3级未偿资产/负债的其他全面收益（亏损） |
| 负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应付账款、应计及其他负债： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | 24,279 | | | $ | 674 | | | $ | — | | | $ | 4,675 | | | $ | (1,955) | | | $ | 27,673 | | | $ | 924 | | | $ | — | |
____________________________
1已实现和未实现收益（损失）列报于 “其他收入（亏损）”，在公司的未经审计简明综合经营报表。
2未实现收益（亏损）于本公司未经审核简明综合全面收益（亏损）表中的“外币换算调整”中呈报。
有关第三级公允价值计量的量化信息（续）
下表列出了有关公司在定期按公允价值计量的第三级负债（美元金额以千计）的公允价值计量中使用的重大不可观察输入数据的量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 7.2%-9.2% | | 8.5% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 9,727 | | | 现值为
预期付款 | | 概率论
关于会议
和应急预案 | | 20%-100% | | 87.1%2 |
____________________________
1贴现率是基于公司计算的加权平均资本成本。
2达到盈利目标的可能性基于被收购方的预测未来财务表现，包括收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的公允价值 | | | | | | | | |
| 资产 | | 负债 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程 | | 加权
平均值 |
| | | | | | | 贴现率1 | | 7.2%-9.2% | | 8.6% |
| | | | | | | | | | | |
| 或有对价 | $ | — | | | $ | 11,929 | | | 现值为
预期付款 | | 概率论
关于会议
和应急预案 | | 20%-100% | | 86.5%2 |
____________________________
1贴现率是基于公司计算的加权平均资本成本。
2达到盈利目标的可能性基于被收购方的预测未来财务表现，包括收入。
有关第3级公允价值计量的不确定度信息
公司或有对价公允价值中使用的重要不可观察输入数据是贴现率和预测财务信息。贴现率的显着增加（减少）将导致公允价值计量显着降低（提高）。预测财务信息的显着增加（减少）将导致公允价值计量显着提高（降低）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与公司或有对价相关的预期付款现值为美元9.7百万美元和美元11.9分别为100万美元。假设满足所有或有事项，付款的未贴现价值为#美元。18.1百万美元和美元18.6截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。
非经常性公允价值计量
根据权益投资确认及计量指引，根据计量替代方案结转的权益投资按公允价值按非经常性基础重新计量，以反映期内发生的可观察交易。公司采用公允价值为#美元的权益证券的计量替代方案。126.1百万美元和美元85.8本公司截至2024年3月31日及2023年12月31日的未经审计简明综合财务状况表分别计入“其他资产”。该等投资被归类于公允价值层次中的第二级，因为其估计公允价值是基于使用交易日的可观察交易价格的估值方法。
13. 关联方交易
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团董事会和BGC Partners董事会授权承担BGC Partners与任何高管、董事或BGC Partners关联公司之间的所有协议和安排，并进行必要的修改，以反映公司转换。根据上述授权，除使博彩集团成为协议一方外，博彩合伙公司与任何高管、董事或博彩合伙公司关联公司之间的任何现有协议和安排均被假定为不变。
服务协议
在整个欧洲和亚洲，该公司向Cantor提供行政服务、技术服务和其他支持，并根据提供此类服务的成本和一般的加价向Cantor收取费用7.5%。在英国，该公司通过塔桥向康托提供这些服务。该公司拥有52并对其进行整合，康托拥有48%。Cantor在Tower Bridge的权益在公司未经审计的简明综合财务状况报表中反映为“子公司的非控股权益”的组成部分，而Tower Bridge的可归因于Cantor的收入部分在公司的未经审计的简明综合经营报表中作为“可归因于子公司的非控股权益的净收益(亏损)”的一部分。在美国，该公司向Cantor提供技术服务，并根据提供此类服务的成本向Cantor收取费用。
行政服务协议规定，产生的直接费用应退还给服务接受者。此外，服务接受者一般会赔偿服务提供者因提供服务而招致的法律责任，但因服务提供者的欺诈或故意失当行为而产生的法律责任除外。根据行政服务协议，本公司并未确认任何与向联属公司提供服务有关的负债。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，康托在Tower Bridge的净利润中所占份额为$0.2百万美元和美元0.1分别为100万美元。这一净利润或亏损被计入公司未经审计的简明综合经营报表中的“可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)”。
2018年9月21日，公司签订协议，就公司伦敦总部的写字楼租赁向Tower Bridge提供担保及相关义务。根据适用的租约和附属安排，公司有责任在塔桥发生某些违约的情况下为塔桥的义务提供担保。于2018年7月，审核委员会亦授权本公司管理层在类似情况下按类似条款及条件不时向Tower Bridge或本公司其他联属公司提供类似担保或提供其他形式的信贷支持。
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，本公司确认关联方收入为4.4百万美元和美元4.0向康托尔提供的服务分别为100万美元。这些收入作为“关联方费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
在美国，康托尔及其关联公司为公司提供行政服务和其他支持，康托尔根据提供此类服务的成本向公司收取费用。关于Cantor提供的服务，本公司与Cantor签订了一项行政服务协议，据此Cantor的某些员工被视为本公司的租赁员工。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司计入了$26.6百万美元和美元23.9分别用于Cantor及其附属公司提供的服务，其中#美元19.4百万美元和美元15.5100万美元分别用于支付这些时期租赁员工的补偿。Cantor收取的行政及支援服务费用，除支付租用雇员的补偿费用外，已计入本公司未经审计的简明综合经营报表内，作为“向关连人士收取的费用”的一部分。Cantor收取的用于支付租赁员工补偿成本的费用作为“补偿和员工福利”的一部分计入本公司未经审计的综合经营简明报表。
在2023年7月1日的公司转换过程中，BGC集团、Cantor和Cantor的某些附属公司签订了修订和重新签署的美国总行政服务协议和修订和重新签署的英国总行政服务协议。
与康托尔签订的结算协议
本公司根据其结算协议接受Cantor提供的若干结算服务。提供这些清算服务是为了换取本公司支付第三方清算成本和分配成本。与这些付款相关的成本作为“向相关方支付的费用”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。如上文“服务协议”所述，这些服务的费用作为向BGC收取的Cantor及其附属公司提供服务的费用的一部分。
收购期货交易所集团
2021年7月30日，公司完成对期货交易所集团的收购，收购价格为美元4.9成交时，加上期货交易所集团在成交时持有的现金，以及只能从期货交易所集团利润中的公司部分中支付的盈利，上限为Cantor在成交前向期货交易所集团提供的金额。这笔交易已作为共同控制下的实体之间的交易入账。
作为收购期货交易所集团的一部分，康托尔已同意赔偿公司在期货交易所集团发生的某些费用，最高限额为$1.01000万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司记录的资产为1.0在本公司未经审计的简明综合财务状况报表中，为这项赔偿提供了100万欧元。
Newmark衍生产品
分离和分配协议规定了BGC、Cantor、Newmark及其各自子公司之间关于剥离的某些协议。欲了解更多信息，请参阅本公司截至2023年12月31日的年度报告第II部分Form 10-K中的附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”和附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”和附注13-“关联方交易”。
分拆后，仍有持有BGC Holdings有限合伙权益的合伙人为Newmark雇员，而持有Newmark Holdings有限合伙权益的其余合伙人则为BGC雇员。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，或与分拆相关的权益。纽马克首次公开募股后，BGC和Newmark的员工分别只获得BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。作为分拆的结果，由于之前由Newmark员工持有的BGC Holdings的有限合伙权益和由BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被/正在交换/赎回，相关资本分别贡献给Cantor和来自Cantor。
在公司转换之前，Newmark员工持有的所有BGC控股单位都被赎回或交换为BGC A类普通股。
与康托尔签订的清算资本协议
2008年11月，本公司与Cantor签订清算资本协议，代表本公司清算美国财政部和美国政府机构的证券交易。2020年6月，对这项清算资本协议进行了修订，以涵盖Cantor为本公司提供所有合格金融产品的清算服务，而不仅仅是美国财政部和美国政府机构证券。根据本协议的条款，只要Cantor向BGC提供结算服务，Cantor即有权向本公司申请Cantor根据结算资本协议合理要求的金额的现金或其他可接受抵押品，或Cantor将代表BGC以商业上合理的费用提供现金或其他抵押品。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司计入了$1.0百万美元和美元0.3分别由Cantor以BGC的名义支付现金或其他抵押品。截至2024年3月31日，康托尚未要求公司提供任何现金或其他财产作为抵押品。
与康托尔达成的其他协议
本公司有权与Cantor订立短期安排，以弥补与美国财政部证券交易有关的任何交货失败。截至2024年3月31日和2023年12月31日，都有不是公司与康托尔之间的回购协议。
作为公司现金管理流程的一部分，公司可能与康托公司签订逆回购协议和其他短期投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日，都有不是公司与康托尔之间的逆回购协议。
为了更有效地管理公司对外汇汇率变化的风险敞口，公司和康托公司已同意共同管理风险敞口。因此，本公司有权在本公司和坎托之间分配与外汇货币套期保值有关的任何利润或亏损的季度分配。分配给每一方的金额是基于公司和康托的总净敞口。本公司和康托尔的总风险比率被用来确定在该期间分配给各自的利润或亏损份额。截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，本公司确认其应占汇兑亏损为$0.1百万美元和外汇收益1.3分别为100万美元。这些收益作为“其他费用”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
根据有关本公司于二零零八年从Cantor收购若干BGC业务的分离协议，Cantor有权在若干条件的规限下成为本公司的客户，并支付任何其他客户支付的最低佣金，不论按数量、金额或其他适用标准计算。此外，康托尔拥有在内部免费使用本公司市场数据的无限权利。本公司与Cantor之间未来的任何关联方交易或安排必须事先获得审计委员会的批准。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，本公司从Cantor实体记录的收入为#美元0.1与康托支付给公司的佣金相关的百万美元。这些收入作为“佣金”的一部分包括在公司未经审计的简明综合经营报表中。
本公司和Cantor有权利用对方的经纪人为非由该实体经纪的证券提供经纪服务，除非另有协议，否则此类经纪服务是在正常过程中提供的，并且对接受方的条款不低于向典型第三方客户提供的此类服务。
2013年8月，审计委员会授权该公司投资至多#美元350.0在一个资产支持的商业票据计划中，某些Cantor实体担任配售代理和转介代理。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计该公司将不时将其用作流动性管理工具。这些票据由评级较高的银行的资产支持。只要该计划符合投资政策指导方针，包括与评级相关的政策，该公司就有权投资于该计划。Cantor将从短期票据发行商那里获得的利率与它在这一计划中的任何投资向公司支付的利率之间的利差。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对该计划没有任何投资。
2015年6月5日，BGC Partners与Cantor订立交换协议，向Cantor、CFGM及其他有权持有BGC Partners B类普通股的Cantor联营公司提供权利，可不时将BGC Partners A类普通股交换为BGC Partners B类普通股一-可调整的一对一基数，最高可达34.6100万股BGC A类普通股，当时由这些Cantor实体拥有或随后收购，总价高达34.6100万股BGC B类普通股。交换协议使Cantor实体能够收购其在公司转换前有权获得的相同数量的BGC B类普通股，而不必交换BGC Holdings中的Cantor单位。
关于2023年7月1日的公司转换，与Cantor的交换协议根据其自己的条款终止。
2023年7月1日，由于公司转换，未偿还的总金额64.0根据公司转换协议的条款和条件，1,000万个Cantor单位被转换为BGC B类普通股，前提是部分64.0如果BGC集团不发行至少美元，向Cantor发行的BGC B类普通股将转换为BGC A类普通股。75.0在公司转换七周年之前，与某些收购交易有关的BGC A类或B类普通股股份百万股。
截至2024年3月31日，康托和CFGM做到了不持有BGC A类普通股的任何股份。截至2024年3月31日，康托和CFGM拥有93.3百万美元和3.0分别持有BGC B类普通股100万股。
2018年3月19日，BGC Partners与Cantor签订了BGC信贷协议。BGC信贷协议规定，每一方及其某些子公司可由贷款人酌情向另一方或其任何子公司发放贷款，本金总额最高可达#美元250.0任何时候都有百万未付账款。BGC信贷协议取代了BGC Partners与Cantor的一家附属公司之间以前的信贷安排。2018年8月6日，BGC Partners签署了一项对BGC信贷协议的修正案，将可借给另一方或其任何子公司的本金总额从1美元增加到1美元250.0百万至美元400.0在任何时候都可以结清的百万美元。2023年10月6日，BGC集团承担了BGC合伙人在BGC信贷协议下的所有权利和义务。2024年3月8日，本公司对BGC信贷协议进行了第二次修订，进一步修订了BGC信贷协议，并降低了任何一方根据BGC信贷协议提供的贷款利率。贷款现在的利息利率等于25该等借款人与作为行政代理及贷款人的独立第三方订立的循环信贷协议，较适用的借款人借款利率低1个基点。BGC信用协议自动为连续一年制除非贷款方事先向借款方发出了不延期的书面通知，否则期限至少六个月在续订日期之前，在此情况下，BGC信贷协议将终止六个月在收到该通知后。截至2024年3月11日，循环信贷协议项下借款的利息利率约为7.17年利率。截至2024年3月11日，根据BGC信贷协议向本公司提供贷款的适用利率约为6.92%。2024年3月12日，该公司借入了$275.0根据BGC信贷协议从Cantor获得5,000,000美元，并将借款所得款项用于偿还与所有240.0循环信贷协议项下的未偿还借款1.8亿欧元。截至2024年3月31日，有美元275.0根据BGC信贷协议，本公司的未偿还借款为1百万美元。截至2023年12月31日，有不是BGC Partners或Cantor根据本协议未偿还的借款。
截至2024年3月31日，该贷款的利率为6.92%。本公司记录了与BGC信贷协议有关的利息支出#美元。1.1截至2024年3月31日的三个月为1.2亿美元。《公司》做到了不是不记录截至2023年3月31日的三个月与BGC信贷协议相关的任何利息支出。
相关经纪交易商的应收账款和应付款项
康托和自由公司是该公司的股权方法投资之一，应付或来自该公司的金额是与自由公司签订的技术和服务协议下的交易收入，以及未平仓衍生品合同。这些包括在公司未经审计的综合财务状况报表中的“来自经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款项”或“对经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款项”。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有来自Freedom of美元的应收账款。1.4百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有4.1百万美元和美元2.7来自Cantor的与未平仓衍生工具合同相关的应收账款分别为1,000,000美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有2.2百万美元和美元4.9分别向Cantor支付与未平仓衍生品合同相关的应付款百万美元。截至2024年3月31日，该公司拥有0.9与失败和悬而未决的交易有关的应付给坎托的百万美元。截至2023年12月31日，该公司拥有0.8来自Cantor的与失败和待定交易相关的应收账款100万美元。
来自员工和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额
本公司已与BGC的某些雇员及(于公司转换前)合伙人订立多项协议，据此该等人士可获得全部或部分偿还的贷款，而该等贷款可由个人于公司转换前从其在BGC Holdings及Newmark Holdings的部分或全部LPU上收取的分派，以及个人在Newmark Holdings的部分或全部LPU上获得的分派，以及于公司转换后参与的RSU及限制性股票奖励所支付的任何股息偿还。这些贷款中的某些部分也可以通过出售BGC员工持有的BGC A类普通股的收益全部或部分偿还。此外，某些贷款可以在一段时间内免除。这些贷款中可免除的部分被确认为贷款有效期内的补偿费用。本公司亦可不时与员工订立协议，发放奖金及预支薪金或其他类型的贷款。这些预付款和贷款可在基本协议中概述的时间范围内偿还。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，员工贷款的总余额净额为美元。396.11000万美元和300万美元367.8本公司的未经审计的简明财务状况简明综合报表中包括“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款，净额”。上述雇员贷款在截至2024年和2023年3月31日止三个月的补偿开支为#美元。14.8百万美元和美元13.9分别为100万美元。与这些员工贷款有关的薪酬支出作为“薪酬和员工福利”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
上述雇员贷款于截至2024年及2023年3月31日止三个月的利息收入为#美元。3.2百万美元和美元1.8分别为100万美元。与这些员工贷款有关的利息收入作为“利息和股息收入”的一部分计入公司未经审计的简明综合经营报表。
CEO计划和与CF&Co的其他交易
如附注7-“股票交易和单位赎回”所述，BGC合作伙伴签订了2022年8月的销售协议，在公司转换后，BGC集团与CF&Co签订了2023年7月的销售协议，CF&Co作为公司在CEO计划下的销售代理。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，该公司不是根据首席执行官计划，不要出售任何A类普通股。截至2024年和2023年3月31日止三个月，本公司不是出售任何股份的净收益将作为“额外实收资本”的一部分计入公司未经审计的简明综合财务状况报表。
应本公司代表其联属公司不时提出的要求，本公司已按特定条款、条件及费用聘请CF&Co及其联属公司担任与一项或多项第三方业务合并交易有关的财务顾问。本公司可能不时就某些业务合并交易向经纪自营商(包括但不限于CF&Co及其联属公司)支付寻找人、投资银行或金融咨询费，在某些情况下，本公司可能会发行BGC A类普通股，以全额或部分支付此类费用。
2014年10月3日，管理层获得董事会和审计委员会的批准，可以利用股票证券与CF&Co进行股票贷款交易。这类股票贷款交易将承担市场条款和利率。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司尚未与CF&Co.进行任何证券借贷交易。
2018年7月24日，公司累计发行美元450.0百万BGC合作伙伴本金5.375高级注释百分比。BGC合作伙伴5.375%优先票据为本公司的一般优先无抵押债务。与此次BGC合作伙伴的发行有关5.375%高级票据，公司记录了大约$0.3应支付给CF&Co的承销费为100万美元。该公司还向CF&Co支付了#美元的咨询费0.2与此次发行相关的100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内作为利息支出摊销。BGC合作伙伴5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比。
2019年9月27日，本公司累计发行美元300.0百万BGC合作伙伴本金3.750高级注释百分比。与此次发行BGC合作伙伴有关3.750%高级票据，公司记录为$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
2020年6月11日，BGC Partners董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司的回购，金额最高可达美元50.02023年7月1日，BGC集团董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多$50.03.8亿美元的公司债务证券。回购公司债务证券，如果有的话，预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时于公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，本公司获授权以代理或委托人的身份，或管理层不时决定利用的其他经纪交易商的身份，透过CF&Co(或其联属公司)回购公司债务证券，并须收取不高于标准市场佣金的经纪佣金。截至2024年3月31日，该公司拥有50.0在其债务回购授权下仍有100万美元。
2020年7月10日，本公司共发行美元300.0BGC合伙人本金为百万美元4.375高级注释百分比。与此次发行BGC合作伙伴有关4.375%高级票据，公司记录为$0.2应支付给CF&Co的承销费为100万美元。这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。康托购买了$14.5百万份此类优先票据，并在交换要约中投标该等票据，以换取等额的BGC集团4.375高级注释百分比。康托尔持有这样的BGC集团4.375截至2024年3月31日的高级票据百分比。
2023年5月25日，该公司发行了总额为$350.0BGC Partners的本金金额为100万美元8.000高级注释百分比。与此次发行BGC合作伙伴有关8.000%高级票据，公司支付$0.2这些费用被记录为从债务负债的账面金额中扣除，债务负债在票据期限内摊销为利息支出。
康托从BGC控股公司购买康托单位的权利
于公司转换前，Cantor有权在BGC Holdings于创始/营运合伙人终止或破产时赎回不可交换的浮动资金单位时，向BGC Holdings购买Cantor单位。此外，如果本公司允许现有、终止或终止的合作伙伴交换其任何部分的FPU，并且Cantor同意进行这种交换，本公司将向Cantor提供机会，让Cantor购买BGC Holdings中相同数量的Cantor单位，价格与Cantor在公司赎回FPU的情况下购买Cantor单位的价格相同。如果Cantor因BGC Holdings购买或赎回任何FPU而获得任何Cantor单位，Cantor将有权从适用的创始/工作伙伴终止或破产之日起获得该等单位的利益(包括分派)。
2022年5月17日，康托从BGC Holdings购买了总计427,494总代价为美元的康托单位841,010由于赎回了427,494fpu和 52,681总代价为美元的康托单位105,867作为交换的结果52,681浮标装置。
2022年10月25日，康托从BGC Holdings购买了总计275,833总代价为美元的康托单位397,196由于赎回了275,833fpu和 77,507总代价为美元的康托单位142,613作为交换的结果77,507浮标装置。
于2023年4月16日，康托向BGC Holdings收购合共 533,757总代价为美元的康托单位1,051,080由于赎回了533,757fpu和 85,775总代价为美元的康托单位173,154作为交换的结果85,775FPU。
于2023年6月30日，康托向BGC Holdings收购合共 5,425,209总代价为美元的康托单位9,715,772由于赎回了5,425,209fpu和 324,223总代价为美元的康托单位598,712作为交换的结果324,223FPU。
截至2024年3月31日，BGC Holdings中没有剩余的FPU。
康托尔·奥雷尔收入分享协议
于2021年6月24日，董事会及审计委员会授权本公司的法国附属公司Aurel BGC SAS订立收入分成协议，根据该协议，Cantor将向Aurel提供服务，以支持Aurel有关特殊目的收购公司的投资银行活动。Cantor向Aurel提供的支持此类SPAC投资银行活动的服务应包括客户推荐、结构建议、财务咨询服务、投资者推荐、交易执行服务，以及根据Aurel的法国投资服务许可证支持Aurel的SPAC投资银行活动的其他咨询服务。作为补偿，康托将获得以下收入份额80Aurel净收入的%可归因于SPAC投资银行业务。收入分享协议的期限为12月，每年自动续订，除非任何一方至少提供终止通知三个月在周年纪念日之前。Aurel还被授权担任法国SPAC的簿记管理人、承销商或顾问，这些SPAC由Cantor以市场价格赞助此类服务。在截至2024年和2023年3月31日的三个月里，Aurel没有可归因于SPAC投资银行活动的应向Cantor支付的收入或费用。应支付给坎托的任何可归因于SPAC投资银行业务的收入或费用将分别作为“其他收入”和“向相关方支付的费用”的一部分，列入该公司未经审计的简明综合经营报表。
与行政人员及董事的交易
2024年1月2日，默克尔出售了136,891在根据《交易法》第16b-3条规则进行的豁免交易中，向公司出售A类普通股。每股售价为1美元。6.98是A类普通股在2024年1月2日的收盘价。该交易已获董事会的审计及薪酬委员会批准，并根据本公司的股票回购授权进行。
2023年9月21日，温德亚特先生出售了474,808将BGC A类普通股出售给公司。每股售价为1美元。5.29是BGC A类普通股在2023年9月21日的收盘价。该交易已获董事会审核委员会及薪酬委员会批准，并根据本公司的股份回购授权而进行。
2023年6月8日，该公司回购了温德亚特先生的所有128,279可交换的BGC Holdings LPU，价格为$4.79每单位，这是我们A类普通股在2023年6月8日的收盘价。薪酬委员会授予温德亚特先生128,2792021年4月1日不可交换的BGC Holdings LPU。根据授权书的交换权附表，于2023年4月1日，128,279不可交换的BGC Holdings LPU立即可以交换。
关于公司转换，默克尔于2023年6月2日出售了150,000以美元向BGC Partners出售A类普通股4.21每股，A类普通股在2023年6月2日的收盘价。这笔交易得到了BGC Partners董事会审计和薪酬委员会的批准，并根据BGC Partners的股票回购授权进行。
关于公司转换，2023年5月18日，BGC合作伙伴薪酬委员会批准赎回默克尔当时持有的所有不可交换的BGC控股单位。2023年5月18日，默克尔的148,146NPSU-简历，33,585PSU-CV和74,896PSU被赎回用于零和一组256,627A类普通股被授予了默克尔，148,146NPPSU--总确定金额为#美元的简历681,250和33,585PPSU--总确定金额为#美元的简历162,500被赎回的现金总额为$843,750.在扣除BGC A类普通股股份以满足适用的预扣税后，通过上交价值为美元的BGC A类普通股股份4.61每股，默克尔都能得到196,525A类普通股净股数。
由于卢特尼克先生此前曾多次放弃其在常设政策下的权利，截至2023年5月18日，他的权利已累积 7,879,736不可更换的PSU，以及103,763确定金额为#美元的不可交换PPSU474,195。由于默克尔在2023年5月18日对当时剩余的所有不可交换的BGC控股公司进行了货币化，卢特尼克在这一天获得了他当时剩余的额外的增量货币权3,452,991不可更换的PSU，以及1,348,042确定金额为#美元的不可交换PPSU6,175,805.
与企业转换有关，并且由于默克尔先生的货币化事件，卢特尼克先生于2023年5月18日选择全面行使他在常设政策下的货币化权利，他此前曾在前几年放弃了该权利。Lutnick先生当时持有的所有不可交换BGC Holdings单位均货币化如下： 11,332,727PSU被赎回用于零和11,332,727A类普通股股份已授予Lutnick先生，并且 1,451,805确定总金额为#美元的PPSU6,650,000被赎回的现金总额为$6,650,000.通过上交价值为美元的BGC A类普通股股份扣除适用的预扣税后4.61每股，拉特尼克先生收到了5,710,534A类普通股净股数。
2023年5月18日，卢特尼克先生还交换了他当时剩下的520,380可更换的PSU用于520,380A类普通股。在扣除通过交出价值为#美元的A类普通股股票而预扣的适用税款后4.61每股，拉特尼克先生收到了232,610A类普通股的净股份。此外，2023年5月18日，卢特尼克先生当时留下的1,474,930不可更换的HDU被赎回为现金资本账户付款#美元9,148,000, $2.1其中400万美元由BGC Partners支付，其余部分由Newmark支付。由于上述于2023年5月18日进行的各项交易，Lutnick先生于2023年5月18日不再持有BGC Holdings的任何有限合伙单位。
2023年4月18日，贝尔博士出售了21,786A类普通股转让给本公司。每股售价为1美元。4.59是A类普通股在2023年4月18日的收盘价。该交易已获董事会审核委员会及薪酬委员会批准，并根据本公司的股份回购授权而进行。
温德亚特先生2023年修订契据
2023年7月12日，温德亚特先生与英国合伙公司签署了2023年修正案，修正了他之前与英国合伙公司签署的关于他的雇佣条款的遵守契约。根据《2023年修正案》，温德亚特在英国合作伙伴关系中的初始成员资格从2025年9月30日延长至2028年12月31日。此外，根据2023年修订契约，自2027年1月1日起，任何一方均可至少向另一方发出书面通知而终止契约24在初始期间届满前几个月。除非按契约条款提早终止，否则温德特先生的会员资格将于2028年12月31日后继续按契约所载的相同条款及条件继续，直至发出终止的书面通知及24个月通知期届满。
根据《2023年修订契据》，温德亚特先生还有权从总金额GB增加提款600,000每年增加到总金额为GB700,000每年，自2023年1月1日起生效，应由薪酬委员会每年审查。温德亚特还有资格获得英国合伙企业利润的额外分配，但需要得到薪酬委员会的批准。
为了考虑温迪亚特先生执行2023年修正案，公司于2023年7月10日批准加速归属 720,509Windeatt先生持有的公司RSU(根据公司A类普通股在2023年7月10日的收盘价计算)4.45)及$的归属780,333温德亚特先生持有的RSU税务账户。此类RSU和RSU税务账户金额于2023年7月12日归属，本次交易的总价值约为$3,986,600.
与救济基金的交易
于截至2015年12月31日止年度内，本公司承诺向康托·菲茨杰拉德救济基金作出慈善捐款，金额为$40.0百万，计入公司截至2015年12月31日止年度未经审计的简明综合经营报表中的“其他费用”以及公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“应付账款、应计及其他负债”。该公司已全额支付美元40.02022年第三季度承诺100万美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对Cantor Fitzgerald Relief Fund和Cantor Foundation（UK）负有额外负债，金额为美元12.9百万美元和美元12.7分别为100万美元，其中包括美元6.7百万美元和美元6.42023年9月和2022年9月分别增加了100万美元40.0百万的承诺。
其他交易
本公司获授权为Aqua订立贷款、投资或其他信贷支持安排，Aqua是另一种电子交易平台，向全球股票市场提供新的大宗流动资金池；此类安排按比例进行，条件与Aqua和Cantor之间的类似安排相同。2022年2月15日和2021年2月25日，董事会和审计委员会将核定金额额外增加了#美元1.0百万美元和美元1.0分别为100万美元，总额为21.2百万美元。本公司还被授权代表Aqua不时提供交易对手或类似担保，但任何此类担保以及Cantor提供的类似担保的责任将按比例与Cantor分担。阿卡曾经是51康托拥有1%的股份，49%由本公司拥有。
该公司还与Aqua订立了附属贷款协议，借给Aqua本金#美元。1.0百万美元，并在公司未经审计的简明合并财务状况报表中记录为“关联方应收账款”的一部分。次级贷款的预定到期日为2024年9月1日。本公司 不确认次级贷款于2022年11月被指定为非应计贷款后的任何利息收入。截至2022年12月31日，公司核销美元0.6 百万美元的次级贷款，该贷款被记录为公司综合经营报表中“其他费用”的一部分。2023年第四季度，公司收到现金付款，完全满足剩余次级应收贷款美元0.41000万美元。
2016年10月25日，董事会和审计委员会授权购买9,000Lucera的B类单位，代表尚未由公司拥有的Lucera的所有已发行和未发行的B类单位。2016年11月4日，本公司完成本次交易。作为这笔交易的结果，该公司拥有100卢塞拉的所有权权益的%。
在收购协议中，本公司收购了Cantor在Lucera的剩余权益，在某些例外情况下，Cantor同意不邀请Lucera业务的某些高级管理人员，并被授予以向任何其他客户提供的最佳条件成为Lucera业务客户的权利。
该公司定期作为中间人代表关联方管理付款。
14. 投资
权益法投资和在衡量替代方案下进行的投资
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位的美元金额) | 所有权百分比1 | | 3月31日，
2024 | | 2023年12月31日 |
| 高级市场控股 | 25 | % | | $ | 4,457 | | | $ | 4,481 | |
| 中国北京环球信贷货币经纪有限公司 | 33 | % | | 23,825 | | | 21,277 | |
| 自由国际经纪公司 | 45 | % | | 9,659 | | | 9,507 | |
| 其他 | | | 2,100 | | | 2,857 | |
权益法投资 | | | $ | 40,041 | | | $ | 38,122 | |
| 计量选择项下结转的投资 | | | 192 | | | 192 | |
| 总权益法和计量选择项下的投资 | | | $ | 40,233 | | | $ | 38,314 | |
_______________________________________
1代表公司截至2024年3月31日和2023年12月31日在权益法投资中的投票权。
公司权益法投资的账面价值为#美元。40.0截至2024年3月31日的百万美元和38.1截至2023年12月31日，公司净利润为100万美元，并列入公司未经审计的简明综合财务状况报表中的“投资”。
该公司确认了#美元的收益1.8百万美元和美元2.1在截至2024年和2023年3月31日的三个月中，分别与其股权方法投资相关的百万美元。公司在净收益或亏损中的份额反映在公司未经审计的简明综合经营报表中的“权益法投资收益(亏损)”中。
截至2024年及2023年3月31日止三个月，本公司并无记录与现有权益法投资有关的减值费用。在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三个月内，公司并无出售任何权益法投资。
有关本公司未经审计的简明综合财务报表中包含的与未合并实体的关联方交易的信息，请参阅附注13-“关联方交易”。
计量选择项下结转的投资
本公司收购了其无法对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权投资。这些投资按照确认和计量指南使用计量替代办法入账。截至2024年3月31日和2023年12月31日，这些投资的账面价值均为$0.2百万美元，并计入本公司未经审计的简明综合财务状况报表的“投资”项下。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，公司没有确认与计量替代方案下结转的投资相关的任何收益、亏损或减值。
此外，本公司拥有会员股，这些股份包括在本公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明综合财务状况表中的“其他资产”。该等股权投资根据确认及计量指引采用计量替代方案入账。该等投资并无可轻易厘定的公允价值，当有涉及同一发行人的相同或相似投资或因减值而进行的可观察交易时，该等投资最初按成本确认，并按收益重新计量。该公司记录了$36.6百万美元的未实现收益和1.3未实现亏损100万美元，以反映这些股票在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内的可观察到的交易。未实现的收益(亏损)反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“其他收益(亏损)”中。
对VIE的投资
本公司的权益法投资之一被视为VIE，如合并会计准则所定义。本公司不被视为VIE的主要受益者，因此不合并VIE。该公司以直接股权的形式参与VIE。该公司在VIE方面面临的最大损失是其投资。
下表列出了公司在其未合并的VIE中的投资和最大亏损风险(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 投资 | | 最大损失风险 | | 投资 | | 最大损失风险 |
| 可变利息实体 | $ | 2,100 | | | $ | 2,100 | | | $ | 2,857 | | | $ | 2,857 | |
整合的VIE
该公司投资了一家专注于开发专有交易技术的有限责任公司。有限责任公司是一家VIE，本公司被确定为VIE的主要受益者，因为本公司是VIE的大部分启动资金的提供者，并有权指导VIE的活动，这些活动对其经济表现影响最大，主要是通过其对对实体影响最大的活动的投票权和同意权。合并后的VIE总资产为#美元8.2百万美元和美元9.5分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，其中主要包括结算保证金。合并后的VIE的资产没有实质性限制。合并后的VIE总负债为#美元。0.7百万美元和美元1.2分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。该公司在这次VIE中面临的经济损失为#美元5.3百万美元和美元5.7分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。
15. 固定资产，净额
固定资产，净额包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 计算机和通信设备 | $ | 104,450 | | | $ | 103,621 | |
| 软件，包括软件开发成本 | 371,636 | | | 360,047 | |
| 租赁权改进和其他固定资产 | 99,358 | | | 99,034 | |
| 575,444 | | | 562,702 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (398,658) | | | (384,402) | |
| 固定资产，净额 | $ | 176,786 | | | $ | 178,300 | |
折旧费用为$5.4百万美元和美元5.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元。折旧作为“占用和设备”的一部分纳入公司未经审计的简明综合经营报表中。
该公司拥有$5.8百万美元和美元5.9截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别与其某些租赁权改进相关的百万资产报废义务。相关资产报废成本资本化，作为长期资产的一部分。使用初始确认负债时有效的信用调整无风险利率对负债进行贴现并确认增加费用。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，软件开发成本总计美元12.0百万美元和美元12.2分别有100万人被资本化。软件开发成本摊销总额为#美元10.4百万美元和美元9.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元。软件开发成本的摊销作为公司未经审计的简明合并经营报表中“占用和设备”的一部分。
减值费用为$0.2百万美元和美元1.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别记录了100万美元，与对资本化软件项目的未来收益和不再使用的固定资产的评估有关。与资本化软件和固定资产相关的减损费用反映在公司未经审计的简明综合经营报表的“占用和设备”中。
16. 商誉和其他无形资产，净额
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
| | | | | |
| 商誉 |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 506,344 | |
| |
| 测算期调整 | 221 | |
| 累计平移调整 | (17) | |
| 2024年3月31日的余额 | $ | 506,548 | |
有关商誉的其他资料，见附注4—“收购”。
根据美国公认会计原则有关商誉及其他无形资产的指引，商誉不会摊销，并每年检讨减值，或在出现减值迹象时更频繁地检讨。
其他无形资产包括以下各项（以千计，加权平均剩余年限除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 210,779 | | | $ | 101,347 | | | $ | 109,432 | | | 9.5 |
| 技术 | 23,997 | | | 23,997 | | | — | | | 不适用 |
| 竞业禁止协议 | 20,966 | | | 19,728 | | | 1,238 | | | 2.1 |
| 专利 | 12,191 | | | 10,797 | | | 1,394 | | | 2.9 |
| 所有其他 | 19,830 | | | 7,769 | | | 12,061 | | | 11.0 |
| 全寿险无形资产总额 | 287,763 | | | 163,638 | | | 124,125 | | | 9.5 |
| 无限人寿无形资产： | | | | | | | |
| 商号 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,206 | | | — | | | 2,206 | | | 不适用 |
| 域名 | 454 | | | — | | | 454 | | | 不适用 |
| 无限期无形资产共计 | 82,230 | | | — | | | 82,230 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 369,993 | | | $ | 163,638 | | | $ | 206,355 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 毛收入
金额 | | 累计
摊销 | | 净载客量
金额 | | 加权的-
平均值
余生
(年) |
| 确定人寿无形资产： | | | | | | | |
| 与客户相关 | $ | 210,655 | | | $ | 97,401 | | | $ | 113,254 | | | 9.7 |
| 技术 | 23,997 | | | 23,997 | | | — | | | 不适用 |
| 竞业禁止协议 | 20,892 | | | 19,322 | | | 1,570 | | | 2.2 |
| 专利 | 11,950 | | | 10,703 | | | 1,247 | | | 2.9 |
| 所有其他 | 20,325 | | | 7,364 | | | 12,961 | | | 10.3 |
| 全寿险无形资产总额 | 287,819 | | | 158,787 | | | 129,032 | | | 9.6 |
| 无限人寿无形资产： | | | | | | | |
| 商号 | 79,570 | | | — | | | 79,570 | | | 不适用 |
| 许可证 | 2,229 | | | — | | | 2,229 | | | 不适用 |
| 域名 | 454 | | | — | | | 454 | | | 不适用 |
| 无限期无形资产共计 | 82,253 | | | — | | | 82,253 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 370,072 | | | $ | 158,787 | | | $ | 211,285 | | | |
无形摊销费用为#美元4.9百万美元和美元3.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元。无形摊销作为公司未经审计的简明合并经营报表中“其他费用”的一部分。有 不是截至2024年和2023年3月31日止三个月，公司的确定和无限期限无形资产的减损费用。
截至2024年3月31日，固定寿命无形资产的未来摊销费用估计如下（单位：百万）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 13.5 | |
| 2025 | 17.4 | |
| 2026 | 17.0 | |
| 2027 | 12.7 | |
| 2028 | 11.9 | |
| 2029年及其后 | 51.6 | |
| 总计 | $ | 124.1 | |
17. 应付票据和其他借款
应付票据和其他借款包括以下内容（单位：千）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 无担保优先循环信贷协议 | $ | — | | | $ | 239,180 | |
BGC集团 3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 255,056 | | | 254,814 | |
BGC Partners 3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 44,410 | | | 44,383 | |
BGC集团 4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 286,908 | | | 286,729 | |
BGC Partners 4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 11,802 | | | 11,800 | |
BGC集团 8.0002028年5月25日到期的优先债券百分比 | 344,039 | | | 343,852 | |
BGC Partners 8.0002028年5月25日到期的优先债券百分比 | 2,746 | | | 2,748 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应付票据和其他借款总额1, 2 | $ | 944,961 | | | $ | 1,183,506 | |
__________________________
1截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有适用的债务契约。
2列报的递延融资成本净额，在本公司未经审核的简明综合财务状况表中作为应付票据及其他借款的直接减值入账。截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延融资成本总额为美元5.0百万美元和美元6.5分别为100万美元。
交易所要约和做市登记表
2023年10月6日，BGC集团完成了交换要约，其中BGC集团提出用BGC合作伙伴票据交换BGC集团将发行的新票据，利率、到期日和与投标票据基本相同的条款以及现金。在交换要约方面，BGC集团还代表BGC合伙人征求(I)BGC合伙人票据持有人对契约和补充契约的某些拟议修订的同意，根据这些修订，BGC合伙人票据的发行除其他外，旨在消除某些肯定和限制性的契诺和违约事件，包括下文所述的适用于BGC合伙人票据各系列的“控制权变更”条款，以及(Ii)BGC合伙人票据持有人8.000%高级说明修改与之相关的登记权协议以终止该协议。截至2023年9月19日，已收到必要的票据持有人同意通过拟议的契约修订并终止与BGC Partners相关的注册权协议8.000高级注释百分比。关于2023年10月6日交换要约的截止日期，(I)$255.5BGC合作伙伴本金总额为1亿美元3.750为BGC集团交换了%的高级票据3.750高级票据及其后取消的票据百分比，$288.2BGC合作伙伴本金总额为1亿美元4.375为BGC集团交换了%的高级票据4.375高级票据及其后注销的百分比，$347.2BGC合作伙伴本金总额为1亿美元8.000为BGC集团交换了%的高级票据8.000优先票据及其后注销及等值的BGC集团本金总额3.750BGC集团高级注释百分比4.375高级注释和BGC组百分比8.000分别发行了%优先票据；(Ii)与BGC合伙人有关的契约和补充契约3.750%高级注释，BGC合作伙伴4.375%高级备注和BGC合作伙伴8.000%高级注释已按建议修订；及(Iii)与BGC合伙人有关的注册权协议8.000已终止%高级票据。与交换要约相关的发行成本为$0.9百万美元作为利息支出和BGC集团的账面价值摊销3.750高级票据百分比，BGC集团4.375%高级票据和BGC集团8.000在票据期限内，优先票据的百分比将增加到面额。
2023年10月19日，本公司提交了S-3表格的转售登记说明书，根据该说明书，CF&Co可以提出要约并出售BGC集团3.750高级票据百分比，BGC集团4.375%高级票据和BGC集团8.000%与可能不时发生的持续庄家交易有关的高级票据。这些证券的这种做市交易可以在公开市场进行，也可以在转售时以当时的市场价格或相关或谈判价格进行私下谈判。无论是CF&Co，还是公司的任何其他公司’S，关联公司，有义务为公司做市场’S证券、CF&Co或任何其他关联公司可随时停止做市活动，恕不另行通知。
无担保高级循环信贷协议
2018年11月28日，BGC Partners与作为行政代理的美国银行和一个贷款人银团签订了循环信贷协议，取代了之前承诺的优先无担保循环信贷协议。循环信贷协议到期日为2020年11月28日，循环贷款余额上限为美元。350.0百万美元。本循环信贷协议项下的借款按伦敦银行同业拆息或指定基本利率加额外保证金计息。2019年12月11日，BGC Partners签署了循环信贷协议修正案。根据修正案，到期日延长至2021年2月26日。2020年2月26日，BGC Partners对循环信贷协议进行了第二次修订，根据该修订，到期日延长了两年至2023年2月26日。利率或最高循环贷款余额没有变化。2022年3月10日，BGC Partners对优先无担保循环信贷协议进行了修订和重述，根据该协议，到期日延长至2025年3月10日，信贷额度增加至#美元。375.01000万美元，本协议下的借款按SOFR或定义的基本利率加额外保证金计息。2023年10月6日，循环信贷协议被修订，将BGC合伙人票据排除在循环信贷协议中限制子公司负债的限制性契约之外，BGC集团承担了BGC合伙人在循环信贷协议下的所有权利和义务，并已成为该协议下的借款人。
2024年3月12日，公司全额偿还了240.0循环信贷协议项下的未偿还借款1.8亿欧元。截至2024年3月31日，有不是循环信贷协议项下的未偿还借款。截至2023年12月31日，有美元239.2未偿还借款百万美元，扣除递延融资成本#美元0.8循环信贷协议项下的1,000,000美元。未偿还贷款的平均利率为7.19截至2024年3月31日的三个月。BGC集团记录了与循环信贷协议相关的利息支出#美元。3.7截至2024年3月31日的三个月为100万美元。BGC Partners记录了与循环信贷协议相关的利息支出#美元。1.2截至2023年3月31日的三个月为100万美元。
高级附注
BGC集团票据和BGC合伙人票据按摊销成本入账。BGC集团债券和BGC合伙人债券的账面价值和估计公允价值如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
BGC集团 3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | $ | 255,056 | | | $ | 251,233 | | | $ | 254,814 | | | $ | 249,722 | |
BGC Partners 3.7502024年10月1日到期的优先债券百分比 | 44,410 | | | 43,727 | | | 44,383 | | | 43,464 | |
BGC集团 4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 286,908 | | | 280,373 | | | 286,729 | | | 276,569 | |
BGC Partners 4.375优先债券将于2025年12月15日到期 | 11,802 | | | 11,527 | | | 11,800 | | | 11,371 | |
BGC集团 8.0002028年5月25日到期的优先债券百分比 | 344,039 | | | 369,311 | | | 343,852 | | | 363,274 | |
BGC Partners 8.0002028年5月25日到期的优先债券百分比 | 2,746 | | | 2,949 | | | 2,748 | | 2,901 |
| 总计 | $ | 944,961 | | | $ | 959,120 | | | $ | 944,326 | | | $ | 947,301 | |
BGC Group票据和BGC Partners票据的公允价值是使用这些证券交易时的可观察市场价格确定的，并根据其是否被视为交易活跃，BGC Partners 5.375高级票据百分比，BGC集团3.750%高级注释，BGC合作伙伴3.750高级票据百分比，BGC集团4.375%高级注释，BGC合作伙伴4.375高级票据百分比，BGC集团8.000%高级备注和BGC合作伙伴8.000%优先票据被视为公允价值层次结构中的第二级。
5.375高级附注百分比
2018年7月24日，BGC Partners发行了总计美元的450.0百万BGC合作伙伴本金5.375高级注释百分比。BGC合作伙伴5.375%优先票据是BGC Partners的一般优先无担保债务。BGC合作伙伴5.375优先债券的息率为5.375每年%，从2019年1月24日开始，每年1月24日和7月24日以现金支付。BGC合作伙伴5.3752023年7月24日到期的优先债券百分比。在到期之前，BGC Partners可以赎回部分或全部BGC Partners5.375%高级票据随时或不时以一定的“完整”赎回价格换取现金(如与BGC合作伙伴有关的补充契约所述5.375高级注释百分比)。如果发生“控制权变更触发事件”(如管理BGC合作伙伴的补充契约中所定义5.375%高级票据)发生时，持有人可以要求BGC合伙人以现金购买全部或部分票据，价格相当于101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。BGC合作伙伴的初始账面价值5.375高级票据百分比为$444.2百万美元，扣除贴现和债务发行成本$5.8百万美元。发行成本已摊销为利息支出和BGC Partners的账面价值5.375在票据期限内增加至面额的优先票据的百分比。2023年7月24日，BGC Partners偿还了BGC Partners的本金和应计利息5.375%高级笔记。BGC Partners记录了与BGC Partners相关的利息费用 5.375高级债券百分比：$6.4截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。
3.750高级附注百分比
2019年9月27日，BGC Partners发行了总计美元的300.0百万BGC合作伙伴本金3.750高级注释百分比。BGC合作伙伴3.750%优先票据是BGC Partners的一般无担保债务。BGC合作伙伴 3.750优先债券的息率为3.750每年%，从2020年4月1日开始，每年4月1日和10月1日以现金支付。BGC合作伙伴 3.750%优先票据将于2024年10月1日到期。BGC合作伙伴可以赎回部分或全部BGC合作伙伴 3.750%优先票据随时或不时以某些“整体”赎回价格兑换现金（如管理BGC合作伙伴的补充契约中所规定 3.750%高级票据）。BGC合作伙伴的初始公允价值 3.750高级票据百分比为$296.1百万美元，扣除贴现和债务发行成本3.9万发行成本摊销为利息费用和BGC合作伙伴的公允价值 3.750%高级票据将在票据期限内累积至面值。
如上所述，2023年10月6日，根据交换要约，$255.5BGC合作伙伴本金总额为1亿美元3.750为BGC集团交换了%的高级票据3.750%高级票据，随后取消，以及对管理BGC合伙人的契约和补充契约的某些修订3.750高级票据生效百分比。BGC集团3.750高级债券将于2024年10月1日到期，息率为3.750每年%，从2024年4月1日开始，每年4月1日和10月1日以现金支付。BGC集团可能会赎回部分或全部BGC集团3.750%优先票据于任何时间或不时以某些“完整”赎回价格换取现金(载于与BGC集团有关的补充契约内3.750高级注释百分比)。如果发生“控制权变更触发事件”(如与BGC集团有关的补充契约中所定义的3.750%高级票据)发生时，持有人可要求BGC集团以现金购买其全部或部分票据，价格相当于101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。
在交换要约结束后，$44.5BGC合作伙伴本金总额为1亿美元3.750高级债券仍未偿还的百分比。
BGC集团的账面价值3.750高级票据百分比为$255.1截至2024年3月31日，为100万。BGC集团记录了与BGC集团相关的利息支出3.750高级债券百分比：$2.6截至2024年3月31日的三个月。BGC集团做到了不记录与BGC集团相关的利息支出3.750截至2023年3月31日止三个月的优先票据百分比。
BGC合作伙伴的账面价值3.750高级票据百分比为$44.4 截至2024年3月31日，百万。BGC Partners记录了与BGC Partners相关的利息费用 3.750高级债券百分比：$0.41000万美元和300万美元3.0 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内分别为百万美元。
4.375高级附注百分比
于2020年7月10日，BGC Partners发行总额为2020美元300.0百万BGC合作伙伴本金4.375高级注释百分比。BGC合作伙伴4.375%优先票据是BGC Partners的一般无担保债务。BGC合作伙伴 4.375优先债券的息率为4.375每年%，从2020年12月15日开始，每年6月15日和12月15日以现金支付。BGC合作伙伴 4.375%优先票据将于2025年12月15日到期。BGC合作伙伴可以赎回部分或全部BGC合作伙伴 4.375%优先票据随时或不时以某些“整体”赎回价格兑换现金（如管理BGC合作伙伴的补充契约中所规定 4.375%高级票据）。BGC合作伙伴的初始公允价值 4.375高级票据百分比为$296.8百万，扣除贴现和债务发行成本
$3.2万发行成本摊销为利息费用和BGC合作伙伴的公允价值 4.375%高级票据将在票据期限内累积至面值。
如上所述，2023年10月6日，根据交换要约，$288.2BGC合作伙伴本金总额为1亿美元4.375为BGC集团交换了%的高级票据4.375%高级票据，随后取消，以及对管理BGC合伙人的契约和补充契约的某些修订4.375高级票据生效百分比。BGC集团4.375%优先票据将于2025年12月15日到期，利率为 4.375每年%，从2023年12月15日开始，每年6月15日和12月15日以现金支付。BGC Group可以赎回部分或全部BGC Group 4.375%优先票据于任何时间或不时以某些“完整”赎回价格换取现金(载于与BGC集团有关的补充契约内4.375高级注释百分比)。如果发生“控制权变更触发事件”(如与BGC集团有关的补充契约中所定义的4.375%高级票据)发生时，持有人可要求BGC集团以现金购买其全部或部分票据，价格相当于101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。
在交换要约结束后，$11.8BGC合作伙伴本金总额为1亿美元4.375%优先票据仍未偿还。Cantor参与了交换要约，目前持有美元14.5 BGC集团本金总额百万 4.375高级注释百分比。
BGC集团的账面价值4.375高级票据百分比为$286.9 截至2024年3月31日，百万。BGC集团记录了与BGC集团相关的利息费用 4.375高级债券百分比：$3.3截至2024年3月31日的三个月。BGC集团做到了不记录与BGC集团相关的利息支出4.375截至2023年3月31日止三个月的优先票据百分比。
BGC合作伙伴的账面价值4.375高级票据百分比为$11.8 截至2024年3月31日，百万。BGC Partners记录了与BGC Partners相关的利息费用 4.375高级债券百分比：$0.1百万美元和美元3.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为100万美元。
8.000高级附注百分比
2023年5月25日，BGC Partners发行总额为2000美元350.0 BGC Partners百万本金 8.000高级注释百分比。BGC合作伙伴8.000%优先票据是BGC Partners的一般无担保债务。BGC合作伙伴 8.000优先债券的息率为8.000每年%，从2023年11月25日开始，每年5月25日和11月25日以现金支付。BGC合作伙伴 8.000%优先票据将于2028年5月25日到期。BGC合作伙伴可以赎回部分或全部BGC合作伙伴 8.000%优先票据随时或不时以某些“整体”赎回价格兑换现金（如管理BGC合作伙伴的补充契约中所规定 8.000%高级票据）。BGC合作伙伴的初始公允价值 8.000高级票据百分比为$346.6 百万美元，扣除债务发行成本3.4 万发行成本摊销为利息费用和BGC合作伙伴的公允价值 8.000%高级票据将在票据期限内累积至面值。
2023年10月6日，根据交换要约，$347.2BGC合作伙伴本金总额为1亿美元8.000为BGC集团交换了%的高级票据8.000%高级票据，随后取消，以及对管理BGC合伙人的契约和补充契约的某些修订8.000高级票据生效百分比。BGC集团8.000%优先票据将于2028年5月25日到期，利率为 8.000每年%，从2023年11月25日开始，每年5月25日和11月25日以现金支付。BGC Group可以赎回部分或全部BGC Group 8.000%优先票据于任何时间或不时以某些“完整”赎回价格换取现金(载于与BGC集团有关的补充契约内8.000高级注释百分比)。如果发生“控制权变更触发事件”(如与BGC集团有关的补充契约中所定义的8.000%高级票据)发生时，持有人可要求BGC集团以现金购买其全部或部分票据，价格相当于101将购买的票据本金的%，另加购买日(但不包括购买日)的任何应计利息和未付利息。
交换要约结束后，$2.8 BGC合作伙伴本金总额百万 8.000%优先票据仍未偿还。与BGC合作伙伴的发行有关 8.000%高级票据，BGC Partners签订了一份登记权协议，规定在2024年5月25日之前提供未来的登记交换要约，其中BGC Partners的持有人 8.000%优先票据于2023年5月25日以私募方式发行，可以将此类票据兑换为条款基本相同的新注册票据。该登记权协议因交易所要约的结束而终止。
BGC集团的账面价值8.000高级票据百分比为$344.0 截至2024年3月31日，百万。BGC集团记录了与BGC集团相关的利息费用 8.000高级债券百分比：$7.1截至2024年3月31日的三个月。BGC集团做到了不记录与BGC集团相关的利息支出8.000截至2023年3月31日止三个月的优先票据百分比。
BGC合作伙伴的账面价值8.000高级票据百分比为$2.7 截至2024年3月31日，百万。BGC Partners记录了与BGC Partners相关的利息费用 8.000高级债券百分比：$0.1截至2024年3月31日的三个月内为百万美元。BGC Partners做到了 不记录与BGC合作伙伴相关的利息费用 8.000截至2023年3月31日止三个月的优先票据百分比。
抵押借款
2019年4月8日，BGC Partners达成了一项$15.0本集团于2000年10月30日以若干固定资产作贷款抵押。这项安排的利息按固定利率计算， 3.77%，并于2023年4月8日到期，当时贷款已全额偿还；因此， 不是截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款。截至2023年3月31日止三个月，与此项担保贷款安排有关的利息开支为零.
2019年4月19日，BGC Partners达成了一项美元10.0本集团于2000年10月30日以若干固定资产作贷款抵押。这项安排的利息按固定利率计算， 3.89%，于2023年4月19日到期，届时已全额偿还贷款；因此，不是截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款。截至2023年3月31日止三个月，与此项担保贷款安排有关的利息开支为零.
短期借款
2017年8月22日，BGC Partners与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议，该协议规定了高达1美元的短期贷款。4.0百万（巴西雷亚尔 20.0百万)。本协议项下的借款按巴西银行间同业拆借利率外加计息3.20%。在2023年6月期间，本协议项下的借款得到全额偿还，贷款终止。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是协议项下未偿还的借款。截至2023年3月31日，利率为17.00%。BGC Partners记录了与协议相关的利息支出#美元。0.1截至2023年3月31日的三个月内为百万美元。
2017年8月23日，BGC Partners与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保信贷协议。该协议规定了一项日内透支信贷额度，最高可达$10.0百万（巴西雷亚尔 50.02021年8月20日，重新谈判了该协议，将信贷额度增加到#美元。12.0百万（巴西雷亚尔 60.0百万)。2023年5月22日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到#美元。14.0百万（巴西雷亚尔 70.0(1000万美元。)这份协议的费用是1.35每年1%，协议到期日为2024年5月17日。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是本协议项下未偿还的借款。与协议有关的银行手续费为零截至2024年和2023年3月31日的三个月中的每个月。
BGC与康托尔的信贷协议
2024年3月12日，该公司借入了$275.0根据BGC信贷协议向Cantor借款，并于2024年3月31日持有该等借款，在本公司未经审核的简明财务状况简明报表中的“关联方短期借款”项下记录。有关这项交易的其他资料，请参阅附注13-“关联方交易”。
18. 补偿
薪酬委员会可授予各种基于股权的奖励，包括RSU、限制性股票、股票期权、LPU(公司转换前)和BGC A类普通股的股票。在归属RU、发行限制性股票、行使股票期权和赎回/交换LPU时(公司转换前)，公司一般会发行BGC A类普通股的新股。
2021年11月22日，在年度股东大会上，股东批准了对BGC合作伙伴股权计划的修正案，将从400.0百万美元至500.0根据BGC合伙人股权计划期间授予的奖励，可以交付或现金结算的BGC A类普通股的股票总数为100万股。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团承担并通过了BGC合伙人股权计划，该计划经修订并重述为BGC集团股权计划。BGC集团股权计划规定的最高限额为600.0根据根据该计划授予的奖励的行使或结算，可能交付或现金结算的BGC A类普通股的100万股。截至2024年3月31日，对授权交付的股票总数的限制允许授予与以下相关的未来奖励469.4百万股。
关于公司转换，2023年6月30日，公司发布了22.51,000,000个RSU用于赎回16.910万个不可换LPU和5.6在BGC Holdings中持有100万不可交换的FPU，并发行了$49.23.8亿美元的RSU税账户用于赎回10.6BGC Holdings中的100万不可交换优先股，基于其固定现金价值。作为公司转换的结果，2023年7月1日，公司发布了38.62000万股限制性股票奖励和25.31,000,000个RSU用于赎回54.010万个不可换LPU和9.9BGC Holdings持有的100万股不可交换优先股，并授予$74.03.8亿美元的RSU税账户用于赎回16.3BGC Holdings中的100万不可交换优先股，基于其固定现金价值。
公司发生的与BGC员工持有的A类普通股、LPU(公司转换前)和RSU相关的补偿费用如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 33,832 | | | $ | 51,966 | | | | | |
| 净收入和股利等价物的分配？ | 1,294 | | | 2,380 | | | | | |
| LPU摊销 | — | | | 21,431 | | | | | |
| RSU、RSU纳税帐户和限制性股票摊销 | 60,955 | | | 5,596 | | | | | |
基于股权的薪酬和净收入分配 适用于有限合伙单位和浮动股 | $ | 96,081 | | | $ | 81,373 | | | | | |
____________________________
1在公司转换之前，某些LPU通常收到净收入的季度分配，包括优先分配，通常取决于单位持有人提供的服务。在公司转换后，这包括参与证券的股息等价物、某些RSU税务账户的优先回报以及净收益的季度分配，包括BGC员工在Newmark Holdings持有的LPU的优先分配。
有限合伙单位
BGC员工持有Newmark Holdings LPU的活动摘要如下(单位：千)：
| | | | | | | |
| | | 纽马克
LPU |
| 2023年12月31日的余额 | | | 8,779 | |
| 授与 | | | — | |
| 赎回/调换单位 | | | (117) | |
| 没收的单位 | | | (7) | |
| 2024年3月31日的余额 | | | 8,655 | |
上面的LPU表包括常规单位和首选单位。优先股无权参与合伙分派，但优先分派除外(有关优先股的进一步信息，请参阅附注2-“BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益”)。在公司转换后，仍有BGC员工持有Newmark Holdings的有限合伙权益。这些有限合伙权益代表纽马克首次公开募股之前持有的权益，并在与分拆相关的情况下分配。纽马克首次公开募股后，BGC和Newmark的员工分别只获得了BGC Holdings和Newmark Holdings的有限合伙权益。作为分拆的结果，由于之前由Newmark员工持有的BGC Holdings的有限合伙权益和由BGC员工持有的Newmark Holdings的现有有限合伙权益被/正在交换/赎回，相关资本分别贡献给Cantor和来自Cantor。根据公认会计原则，与有限合伙权益有关的薪酬支出是根据合伙人受雇的公司计算的。因此，由BGC员工持有的与BGC Holdings(公司转换前)和Newmark Holdings的有限合伙权益相关的薪酬支出由BGC确认。如果适用，由Newmark员工持有的BGC Holdings有限合伙权益可以包括在BGC股份计数中，而由BGC员工持有的Newmark Holdings有限合伙权益也可以包括在Newmark股份计数中。于完成公司转换后，BGC Holdings并无剩余有限合伙权益，因此，并无与BGC于公司转换后确认的BGC Holdings有限合伙权益有关的补偿开支。
截至2024年3月31日，BGC员工持有的Newmark Holdings LPU摘要如下(单位：千)：
| | | | | | | |
| | | 纽马克
LPU |
| 常规单位 | | | 6,666 | |
| 首选单位 | | | 1,989 | |
| 2024年3月31日的余额 | | | 8,655 | |
发行普通股和授予可互换性
与发行BGC或Newmark A类普通股以及授予BGC Holdings(公司转换前)和Newmark Holdings LPU员工持有的BGC和Newmark Holdings LPU相关的薪酬支出如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 33,832 | | | $ | 51,966 | | | | | |
在公司转换之前，BGC员工持有的BGC LPU已成为可交换的或赎回BGC A类普通股一-以一为一的基础。
BGC员工持有的Newmark LPU可以兑换或赎回一定数量的Newmark A类普通股，其数量等于有限合伙权益的数量乘以当前的交换比率。截至2024年3月31日，兑换率为0.9255.
因发行BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率)赎回的LPU或与BGC员工持有的BGC A类普通股或Newmark A类普通股(按当时的汇率比率)授予的可兑换性相关的LPU摘要如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| BGC控股LPU | — | | | 10,975 | | | | | |
| 纽马克控股公司LPU | 61 | | | 78 | | | | | |
| 总计 | 61 | | | 11,053 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是BGC Holdings LPU因公司转换而剩余。截至2024年3月31日和2023年12月31日，BGC员工可由单位持有人酌情决定兑换为Newmark A类普通股的Newmark Holdings LPU数量(按当时的兑换比率)为0.2百万美元。
在公司转换后，BGC可以发行BGC A类普通股，并记录授予日已发行股票的公允价值的补偿费用。截至2024年3月31日的三个月，BGC发布了2.3向BGC员工出售BGC A类普通股净额10万股，并扣留BGC A类普通股股份，价值1美元。11.01000万美元，用于支付发行时应缴的税款。有几个不是截至2023年3月31日的三个月的此类发行。
LPU摊销
与BGC员工持有的BGC Holdings(公司转换前)和Newmark Holdings LPU摊销有关的薪酬支出如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 述明的归属附表 | $ | — | | | $ | 21,407 | | | | | |
| 离职后分红 | — | | | 24 | | | | | |
| LPU摊销 | $ | — | | | $ | 21,431 | | | | | |
在公司转换之前，有一些LPU有声明的归属时间表，没有收到净收入的季度分配。这些LPU通常在二和五年自授予之日起生效。公允价值是基于授予日BGC或Newmark A类普通股的等值股份的市场价值(如有资格根据奖励获得季度净收入分配的资格进行适当调整)，并在归属期间按比例确认为补偿费用，扣除估计没收的影响。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，都有不是BGC员工持有的未偿还LPU，其声明的归属时间表没有收到净收入的季度分配。
与BGC员工持有的LPU相关的补偿费用在所述服务期内确认，支付金额为离职后支付金额，如REUS，和/或规定的归属时间表。这些LPU通常在二和五年自授予之日起。截至2024年3月31日，有几个0.1 百万未偿Newmark Holdings LPUs，BGC员工持有终止后付款，名义价值约为美元0.7 百万美元，估计公允价值总额为美元0.31000万美元。截至2023年12月31日，有0.1百万未偿Newmark Holdings LPUs，BGC员工持有终止后付款，名义价值约为美元0.7百万元及估计公平值总额为美元0.3百万美元。
限售股单位
与BGC雇员持有的受限制股份单位有关的补偿开支如下（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
RSU摊销 | $ | 19,467 | | | $ | 5,596 | | | | | |
与BGC雇员及董事持有的受限制股份单位有关的活动概要如下（受限制股份单位及美元单位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权的-
平均值
格兰特
日期：交易会
价值 | | 公允价值
金额 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) |
| 2023年12月31日的余额 | 64,942 | | | $ | 4.11 | | | $ | 267,015 | | | 5.96 |
| 授与 | 4,231 | | | 5.79 | | | 24,514 | | | |
| 投递 | (5,166) | | | 3.99 | | | (20,618) | | | |
| 被没收 | (719) | | | 4.75 | | | (3,419) | | | |
| 2024年3月31日的余额 | 63,288 | | | $ | 4.23 | | | $ | 267,492 | | | 5.68 |
BGC员工和董事持有的RSU的公允价值基于授予日期BGC A类普通股的市值，并根据奖励不符合收取股息的资格进行适当调整。截至2024年3月31日， 25.4未发行股份总数中的百万RSU有资格获得股息。补偿费用在归属期内按比例确认，并考虑到估计没收或加速审查。该公司使用历史数据（包括历史没收和流动率）来估计员工和董事RSU的预期没收率。每个RSU都已定居 一归属期和条件完成后A类普通股份额。
对于截至2024年和2023年3月31日止三个月内归属的RSU，公司扣留了价值为美元的BGC A类普通股股份11.8百万美元和美元6.2百万美元用于支付归属时到期的税款。截至2024年3月31日，约有美元168.9与BGC员工和董事持有的未归属RSU相关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认5.68好几年了。
关于公司转换，公司总共批准了$123.180万个RSU税务账户。在截至2024年3月31日的三个月内，3.52000万个RSU税务账户被授予支付某些相关RSU投资当时应缴的税款。截至2024年3月31日，约有美元86.0与BGC员工持有的未归属RSU税务账户相关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在加权平均期间确认8.61好几年了。与BGC员工持有的RSU税务账户摊销有关的薪酬支出为#美元。6.0在截至2024年3月31日的三个月内达到4.5亿美元。
收购
就其某些收购而言，公司已授予某些LPU(在公司转换之前)和RSU以及其他递延补偿奖励。截至2024年3月31日，与收购相关的RSU的估计公允价值合计为美元5.3百万美元，截至2023年12月31日，与收购相关的LPU和RSU的估计公允价值总计为#美元7.4百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延补偿奖励的估计公允价值合计为零及$0.6分别为100万美元。该等收购相关RSU的负债计入本公司未经审计的综合财务状况简明报表中的“应付帐款、应计及其他负债”。
限制性股票
BGC员工持有BGC和Newmark限制性股票。此类受限股份通常可由合作伙伴在五至十年.公司转换前发行的限制性股票的可转让性不受公司或公司任何附属公司或子公司的持续雇用或服务的限制;然而，可转让性须遵守BGC及其附属公司的惯例不竞争义务。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，0.21000万美元和零BGC员工持有的BGC或Newmark限制性股份分别因该条款而被没收。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司解除了有关 零和零BGC员工持有的该等BGC股份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，已有 零和0.1BGC员工持有的此类限制性BGC股票分别有000万股已发行。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，纽马克解除了有关 零和零分别为BGC员工持有的限制性Newmark股票。截至2024年3月31日和2023年12月31日，已有 零和零分别为BGC流通股员工持有的受限Newmark股票。
此外，作为公司转换的结果，公司于2023年7月1日授予38.61,000,000股限制性股票奖励，但须继续受雇于本公司或本公司的任何联属公司或附属公司。
BGC员工持有的这些限制性股票奖励的公允价值基于授予日BGC A类普通股的市场价值，并根据奖励没有资格获得股息的情况进行适当调整。截至2024年3月31日，1.3总数中的1000万美元21.5未偿还的限制性股票奖励，有资格获得股息。补偿支出在归属期间按比例确认，以使估计的没收或加速投资生效。该公司使用历史数据，包括历史罚没和流失率，来估计员工限制性股票奖励的预期罚没率。每项限制性股票奖励在归属期限和条件结束后以一股 A类普通股结算。与BGC员工持有的这些奖励的限制性股票摊销有关的薪酬支出为#美元。35.5截至2024年3月31日的三个月为1.2亿美元。与限制性股票相关的补偿费用包括大约4.3一位前高管获得了100万美元的限制性股票奖励，这导致了25.4截至2024年3月31日的三个月的100万薪酬支出。
对于截至2024年3月31日的三个月内归属的限制性股票奖励，本公司扣留1.42000万股BGC A类普通股，用于缴纳归属时到期的税款。截至2024年3月31日，约有美元28.3与BGC员工持有的未归属限制性股票奖励有关的未确认薪酬支出总额，预计将在加权平均期间确认1.05好几年了。
以下是BGC员工与这些限制性股票奖励相关的活动摘要(限制性股票和美元，单位为千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | | 加权的-
平均值
格兰特
日期：交易会
价值 | | 公允价值
金额 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
期限(年) |
| 2023年12月31日的余额 | 27,953 | | | $ | 4.20 | | | $ | 117,468 | | | 2.55 |
| 授与 | — | | | — | | | — | | | |
| 投递 | (6,256) | | | 4.87 | | | (30,485) | | | |
| 被没收 | (225) | | | 4.43 | | | (997) | | | |
| 2024年3月31日的余额 | 21,472 | | | $ | 4.00 | | | $ | 85,986 | | | 1.05 |
19. 承付款、或有事项和担保
或有事件
在正常业务过程中，针对公司及其在美国和国际上的子公司的各种法律诉讼正在审理中。在其中一些诉讼中，索赔金额很大。本公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对本公司的业务、运营、报告或其他事项进行的审查、检查、调查和诉讼，这可能导致监管、民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。以下事项一般不包括本公司对其他各方悬而未决的事项，如果成功，将导致本公司或其子公司获得有利于本公司或其子公司的裁决。
就业、与竞争对手有关的诉讼和其他诉讼
公司及其子公司不时在美国和国际上参与诉讼、索赔和仲裁，这些诉讼、索赔和仲裁涉及各种雇佣事项，包括终止雇佣、雇用目前或以前受雇于竞争对手的员工、雇佣条款和条件以及其他事项。鉴于经纪业的竞争性质，竞争对手之间就员工招聘问题进行诉讼、索赔和仲裁的情况并不少见。本公司还不时参与政府和自律机构(正式和非正式)对本公司业务的其他审查、调查和诉讼。任何此类行动都可能导致监管、民事或刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
法律准备金是根据美国公认会计准则关于或有事项会计的指南建立的，当重大法律责任既可能又合理地进行评估时。一旦建立了储备，就会在有更多信息可用时或当发生需要更改的事件时进行调整。这些项目的结果不能肯定地确定。本公司无法估计在其当前应计项目和披露的任何其他金额之外，与具体事项有关的可能损失或损失范围。管理层相信，根据目前掌握的信息，这些目前悬而未决的事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
信用证协议
本公司与多家银行持有不可撤销的无抵押信用证，受益人为结算机构，公司透过这些结算机构进行交易，以代替保证金及存放于该等结算机构的存款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的或有责任为1.4在这些信用证项下，分别为100万美元。
风险和不确定性
该公司通过向机构客户提供金融中介和经纪活动，以及在某些情况下为机构交易对手执行和清算交易来获得收入。这些服务的收入是基于交易的。因此，根据全球金融市场的交易量，收入可能会有所不同。此外，融资对利率波动很敏感，这可能会对公司的整体盈利能力产生影响。
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户，这些账户有时可能超过FDIC规定的250,000美元的最大承保限额。发生的任何损失或无法获得此类资金都可能对公司的综合财务报表产生重大不利影响。截至2024年和2023年3月31日的三个月，该公司不是不会在任何FDIC保险的现金账户上蒙受损失。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司预留了$2.0百万美元和美元2.0由于与俄罗斯入侵乌克兰有关的潜在损失，本公司未经审计的简明综合经营报表中的“其他费用”已包括在内，并作为信贷损失准备的一部分入账(更多信息见附注25--“当前预期信贷损失(CECL)”)。
保险
该公司为医疗保健索赔提供自我保险，在美国，符合条件的参保员工和符合条件的家属最高可获得止损金额，但受免赔额和限制的限制。本公司对已发生但未报告的索赔的责任是根据已发生的索赔的最终总负债的估计确定的。这一估计数是根据实际索赔率计算出来的，并根据需要定期调整。该公司已累计应计$4.3百万美元和美元3.7截至2024年3月31日和2023年12月31日的医疗保险索赔分别为100万件。该公司预计医疗保健索赔不会对其财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
担保
本公司向符合FASB解释中的担保定义的证券清算所和交易所提供担保。根据这些标准的证券票据交换所和交易所会员协议，会员必须集体担保其他会员的表现，因此，如果另一会员无法履行其对票据交换所或交易所的义务，所有其他会员将被要求弥补差额。管理层认为，该公司在这些协议下的负债是不可量化的，并可能超过其作为抵押品公布的现金和证券。然而，在这些安排下被要求付款的可能性微乎其微。因此，不是或有负债已记录在该公司未经审计的简明综合财务状况表中。
20. 所得税
公司未经审计的综合财务报表包括对公司在美国经营成果中的可分配份额征收的美国联邦、州和地方所得税，以及应向美国以外的司法管辖区缴纳的税款。此外，公司的某些实体作为美国合伙企业征税，并受纽约市UBT的约束。因此，除UBT外，与合伙收益或亏损有关的税务责任或利益由合伙人承担(有关合伙权益的讨论，请参阅附注2--“BGC Holdings及Newmark Holdings的有限合伙权益”)，而非合伙实体。
递延税项资产及负债按未经审核简明综合财务报表列账的现有资产及负债金额与其各自税基之间的差额而产生的未来税项影响确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。如果递延税项资产被认为更有可能无法变现，则计入估值准备。
根据美国公认会计原则指南《所得税中的不确定性的会计处理》，公司根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估，将不确定的税收头寸作为所得税支出的组成部分进行拨备。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未确认的税收优惠(不包括相关利息和罚款)为$6.7其中的全部金额，如果确认，将影响实际税率。本公司目前开放供美国联邦、州和地方司法管辖区以及某些非美国司法管辖区的税务机关在2012至2019纳税年度进行审查。该公司目前正在接受美国联邦和某些州、地方和外国司法管辖区的税务机关的审查。本公司认为未确认的税项优惠金额在未来12个月内不会有重大变化。
公司在公司未经审计的简明综合经营报表的“所得税准备(利益)”中确认了与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司已累计应计美元3.8百万美元和美元3.4与所得税相关的利息和罚款分别为100万英镑。
21. 监管要求
该公司的许多业务都受到监管限制和最低资本要求。这些监管限制和资本要求可能会限制公司从子公司撤资的能力。
本公司的某些美国子公司注册为美国经纪自营商或金融期货交易委员会，须受美国证券交易委员会规则15C3-1和商品期货交易委员会规则1.17的规限，这两项规则规定了对注册人的统一最低净资本要求，并要求注册人的大部分资产以相对流动的形式保存。截至2024年3月31日，公司美国子公司的净资本超过了最低资本要求。
本公司在英国及欧洲的若干附属公司受其国家监管机构监管，包括金融监管局及L S进行曲融资人，并必须维持财务资源(由其国家监管机构界定)超过总财务要求(由其国家监管机构界定)。截至2024年3月31日，英国和欧洲子公司的财务资源超出了他们的要求。
本公司的若干其他附属公司须受其经营所在司法管辖区的监管及其他规定所规限。
某些BGC子公司还作为DCM和DCO运营，它们需要保持财务资源以支付至少一年的运营成本，至少保留足够的现金或高流动性证券来支付六个月的运营成本。此外，BGC子公司以自营基金的形式运营，需要维持财务资源以支付至少一年的运营成本，至少保留足够的现金或高流动性证券，以支付三个月的预计运营成本或结束掉期执行机构运营所需的预计成本。
上述监管规定可能会限制本公司从其受监管子公司撤回资本的能力。截至2024年3月31日，公司受监管的子公司持有美元711.1百万美元的净资本。这些子公司的合计监管超额净资本为#美元。394.5百万美元。
22. 分部、地理位置和产品信息
细分市场信息
该公司目前在一可报告分部、经纪服务。该公司通过综合语音、混合和全电子经纪业务向金融市场提供或已经提供经纪服务，涉及广泛的产品，包括固定收益（利率和信贷）、外汇、股票、能源、大宗商品和航运以及期货和期权。BGC还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
地理信息
该公司在英国、美国、亚洲(包括澳大利亚)、其他欧洲、中东和非洲、法国和其他美洲地区提供产品和服务。有关收入的信息如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 英国 | $ | 209,588 | | | $ | 191,184 | | | | | |
| 美国 | 182,086 | | | 169,337 | | | | | |
| 亚洲 | 73,845 | | | 71,371 | | | | | |
| 其他欧洲/MEA | 67,894 | | | 54,889 | | | | | |
| 法国 | 27,258 | | | 27,138 | | | | | |
| 其他美洲 | 17,943 | | | 18,948 | | | | | |
| 总收入 | $ | 578,614 | | | $ | 532,867 | | | | | |
有关地理区域中长期资产（定义为贷款、可原谅贷款和来自员工和合作伙伴的其他应收账款，净额;固定资产，净额; ROU资产;某些其他投资;租金和其他存款;不包括善意和其他无形资产，扣除累计摊销）的信息如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 2023年12月31日 |
| 长期资产： | | | |
| 美国 | $ | 224,869 | | | $ | 220,050 | |
| 英国 | 317,075 | | | 306,085 | |
| 亚洲 | 77,005 | | | 75,496 | |
| 其他欧洲/MEA | 67,724 | | | 64,865 | |
法国 | 14,554 | | | 14,260 | |
其他美洲 | 5,997 | | | 5,900 | |
| 长期资产总额 | $ | 707,224 | | | $ | 686,656 | |
产品信息
公司的业务基于所提供的产品和服务，反映了管理层对财务信息的评估方式。
该公司专门从事一系列产品的经纪业务，包括固定收益（利率和信贷）、外汇、股票、能源、大宗商品和航运以及期货和期权。它还为广泛的金融和非金融机构提供广泛的服务，包括交易执行、经纪交易商服务、清算、交易压缩、交易后、信息、咨询和其他后台服务。
有关收入的产品信息如下（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 费率 | $ | 175,085 | | | $ | 164,737 | | | | | |
| 能源、大宗商品和航运 | 118,464 | | | 89,659 | | | | | |
| 外汇 | 84,023 | | | 80,158 | | | | | |
| 信用 | 87,592 | | | 89,549 | | | | | |
| 股票 | 62,857 | | | 68,114 | | | | | |
| 经纪收入共计 | $ | 528,021 | | | $ | 492,217 | | | | | |
| 所有其他收入 | 50,593 | | | 40,650 | | | | | |
| 总收入 | $ | 578,614 | | | $ | 532,867 | | | | | |
23. 与客户签订合同的收入
下表列出了公司的总收入，包括客户合同收入和其他收入来源（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 与客户签订合同的收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 415,172 | | | $ | 377,288 | | | | | |
| 数据、网络和交易后 | 30,903 | | | 27,122 | | | | | |
| 关联方费用 | 4,421 | | | 3,957 | | | | | |
| 其他收入 | 3,117 | | | 2,454 | | | | | |
| 与客户签订合同的总收入 | 453,613 | | | 410,821 | | | | | |
| 其他收入来源： | | | | | | | |
| 主要交易记录 | 112,849 | | | 114,929 | | | | | |
| 利息和股息收入 | 9,764 | | | 5,315 | | | | | |
| 其他收入 | 2,388 | | | 1,802 | | | | | |
| 总收入 | $ | 578,614 | | | $ | 532,867 | | | | | |
有关确认公司来自客户合同的收入的详细信息，请参阅截至2023年12月31日止年度10-K表格年度报告第二部分第8项的合并财务报表中的注释3-“重要会计政策摘要”。
收入的分类
有关收入分配至地理区域的进一步讨论见附注22—“分部、地域及产品资料”。
合同余额
本公司收入确认的时间可能与客户付款的时间不同。本公司于付款前确认收入时记录应收款项，且本公司拥有无条件付款权。另一方面，倘付款于提供相关服务前进行，则本公司记录递延收入，直至履行履约责任为止。
本公司与客户合约收入有关的应收款项为美元348.2百万美元和美元314.82024年3月31日和2023年12月31日分别为百万。本公司 不是截至2024年和2023年3月31日止三个月内与这些应收账款相关的减损。
公司的递延收入主要与尚未履行义务的预付款或提前开票的客户有关。2024年3月31日和2023年12月31日的递延收入为美元18.0百万美元和美元14.7分别为100万美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司确认收入为美元9.8百万美元和美元8.1在本期间开始时，分别记为递延收入的收入为100万美元。
合同费用
该公司将成本资本化，以履行与其不同业务领域相关的合同，其中收入在某个时间点确认，成本被确定为可收回。履行合同的资本化成本在相关收入确认时确认。
《公司》做到了不是截至2024年3月31日或2023年12月31日，我们没有任何资本化成本来履行合同。
24. 租契
该公司作为承租人，拥有主要与办公空间、数据中心和办公设备有关的经营租赁和融资租赁。租约的剩余租赁条款为0.1几年前15.4年，其中一些包括延长租约的选项0.1至10年度递增，最高可达15好几年了。只有在合理确定续期的情况下，才会将续约期包括在租赁期内，这是一个很高的门槛，需要管理层应用判断来确定适当的租赁期。某些租约还包括在公司合理确定不行使终止选择权的情况下终止租约的选择权所涵盖的期限。该公司通过包括固定租金支付以及在相关情况下与指数挂钩的可变租金支付来衡量其租赁支付，如消费物价指数。在采用ASC 842之日之前已到位的租赁付款，租契是根据之前的租赁指南确定的。公司在租赁期内以直线法确认经营租赁费用，未计入租赁付款额计量的可变租赁费用按发生时确认。融资租赁的利息费用在租赁期内使用实际利率法确认。
根据会计政策选择，初步租期为十二个月或以下的租赁不会于资产负债表确认。期内短期租赁费用合理反映了本公司的短期租赁承诺。
ASC 842， 租契要求公司在应用指导时作出某些假设和判断，包括确定安排是否包括租赁、当合同有续订或取消条款时确定租赁期限，以及确定贴现率。
本公司通过评估合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，从而确定一项安排在合同开始时是否属于租赁或包括租赁。如果本公司有权在一段时间内从确认的资产中获得几乎所有的经济利益，并可以指示使用，则本公司将确认的资产作为租赁入账。本公司已选择实际的权宜之计，不将房地产租赁以外的所有租约的租赁和非租赁部分分开。与租赁组成部分结合的主要非租赁组成部分代表运营费用，如水电费、维护费或管理费。
由于租约中隐含的利率通常不可用，公司根据采用新贷款之日的信息采用了递增借款利率租契确定现有租赁的租赁付款现值的标准。该公司已选择对增量借款利率使用投资组合方法，将公司债券利率应用于租赁。该公司参考租赁期限和租赁货币计算了适当的费率。本公司使用租赁开始日可获得的信息来确定任何新租赁的折扣率。
截至2024年3月31日，公司不存在任何尚未开始但产生重大权利和义务的租赁。
与公司经营和融资租赁相关的补充信息如下（美元金额，单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审核简明
合并报表
财务状况 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | | | |
| 经营租赁ROU资产 | 其他资产 | | $ | 118,200 | | | $ | 124,165 | |
| 融资租赁ROU资产 | 固定资产，净额 | | $ | 3,938 | | | $ | 4,264 | |
| 负债 | | | | | |
| 经营租赁负债 | 应付账款，
应计及其他
负债 | | $ | 142,395 | | | $ | 149,640 | |
| 融资租赁负债 | 应付账款，
应计及其他
负债 | | $ | 4,295 | | | $ | 4,721 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加权平均剩余租期 | | | |
| 经营租赁(年) | 7.2 | | 7.3 |
| 融资租赁(年) | 3.1 | | 3.4 |
| 加权平均贴现率 | | | |
| 经营租约 | 5.0 | % | | 5.0 | % |
| 融资租赁 | 4.3 | % | | 4.3 | % |
租赁费用的构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类在
未经审核简明
合并报表
运营部 | | 截至3月31日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
经营租赁成本1 | 占用和
装备 | | $ | 8,445 | | | $ | 8,853 | | | | | |
| 融资租赁成本 | | | | | | | | | |
| ROU资产摊销 | 入住率和设备 | | $ | 326 | | | $ | 326 | | | | | |
| 租赁负债利息 | 利息支出 | | $ | 47 | | | $ | 60 | | | | | |
__________________________
1截至2024年和2023年3月31日止三个月的短期租赁费用并不重大。
下表显示本公司经营租赁负债的到期日分析（千）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2024年（不包括截至2024年3月31日的三个月） | $ | 24,386 | | | $ | 1,238 | |
| 2025 | 27,755 | | | 1,448 | |
| 2026 | 20,938 | | | 1,290 | |
| 2027 | 19,383 | | | 627 | |
| 2028 | 13,526 | | | — | |
| 此后 | 78,274 | | | — | |
| 总计 | $ | 184,262 | | | $ | 4,603 | |
| 利息 | (41,867) | | | (308) | |
| 总计 | $ | 142,395 | | | $ | 4,295 | |
下表列示与租赁负债有关的现金流量资料（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | 2024 | | 2023 | | | | |
| 经营租赁负债产生的经营现金流 | $ | 9,363 | | | $ | 9,604 | | | | | |
| 来自融资租赁负债的经营现金流量 | $ | 47 | | | $ | 60 | | | | | |
| 融资租赁负债产生的现金流量 | $ | 211 | | | $ | 302 | | | | | |
25. 当前预期信贷损失(CECL)
信用损失拨备反映了管理层对与公司未经审计的简明综合财务状况报表中包含的应收账款余额相关的潜在信用损失的当前估计。有关CESL准备金方法的进一步讨论，请参阅注3-“重要会计政策摘要”。
根据要求，信用损失拨备的任何后续变化均在公司未经审计的简明合并经营报表中的“普通股股东可获得的净收入（损失）”中确认。 截至2024年和2023年3月31日止三个月，公司记录的信用损失拨备变化如下（单位：百万）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可豁免贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪商、结算机构、客户和相关经纪商 | | 总计 |
| 年初余额，2024年1月1日 | $ | 5.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | 18.9 | | | $ | 26.2 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | 0.9 | | | — | | | 0.6 | | | 1.5 | |
| 期末余额，2024年3月31日 | $ | 5.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | 19.5 | | | $ | 27.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计佣金和其他应收款净额 | | 来自雇员和合伙人的贷款、可豁免贷款和其他应收款，净额 | | 来自经纪商、结算机构、客户和相关经纪商 | | 总计 |
| 期初余额，2023年1月1日 | $ | 5.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 7.0 | | | $ | 14.9 | |
| 本期预期信贷损失准备金 | — | | | (0.1) | | | 2.0 | | | 1.9 | |
| 期末余额，2023年3月31日 | $ | 5.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 9.0 | | | $ | 16.8 | |
截至2024年3月31日的三个月内，增加了美元0.9 由于更新后的宏观经济假设，“应计佣金和其他应收账款，净额”的信用损失拨备增加100万美元，使与“应计佣金和其他应收账款，净额”相关的信用损失拨备达到美元5.9 截至2024年3月31日，百万。截至2023年3月31日的三个月内， 不是“应计佣金和其他应收账款，净额”的信用损失拨备的变化。
截至2024年3月31日的三个月，不是与“来自雇员和合伙人的贷款、可免除贷款和其他应收款，净额”有关的信贷损失准备的变化。截至2023年3月31日的三个月，减少了#美元。0.1因收取雇员贷款而记录的与“来自雇员和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收款(净额)”有关的信贷损失准备金中的1,000万美元。
截至2024年3月31日的三个月内，增加了美元0.6对“经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款”的信贷损失准备为100万美元，这反映了与俄罗斯入侵乌克兰有关的某些未结算交易的信用评级下调，使与“来自经纪-交易商、清算组织、客户和相关经纪-交易商的应收款”相关的信用损失准备达到#美元。19.5截至2024年3月31日，为100万。截至2023年3月31日的三个月，增加了$2.0与“来自经纪-交易商、结算组织、客户和相关经纪-交易商的应收账款”有关的信贷损失拨备为100万欧元，这反映了与俄罗斯入侵乌克兰有关的某些未结算交易的信用评级下调。
26. 后续事件
2024年第一季度股息
2024年4月29日，公司董事会宣布季度现金股息为美元0.022024年第一季度每股收益，于2024年6月4日支付给截至2024年5月21日登记在册的BGC A类和B类普通股股东。
《循环信贷协议》修正案
于2024年4月26日，本公司修订并重述循环信贷协议，其中包括将到期日延长至2027年4月26日，并赋予本公司最高可增加至$475.01000万美元，取决于满足某些条件。经修订及重述的信贷协议下的借款利率及财务契诺实质上维持不变。
FMX投资
于2024年4月23日，BGC与FMX订立分拆协议，根据该协议，BGC将与FMX业务相关的资产及负债贡献予FMX(“FMX分拆”)，并据此同意对各自业务的营运作出若干限制。在FMX分离之后，FMX股权合伙人贡献了$171.72024年4月23日至2024年4月24日之间的100万美元进入FMX。
关于FMX的分离，BGC和FMX还于2024年4月23日签订了行政服务协议和技术服务协议，根据协议，BGC将向FMX提供某些行政服务和技术服务。
提取循环信贷协议并偿还BGC信贷协议
2024年4月1日，该公司借入了$275.0从循环信贷协议中提取本金100万美元，其后全数偿还275.0BGC信贷协议中未偿还本金的1,300万美元。
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的未经审计的简明综合财务报表和对这些报表的说明以及与本报告中包含的前瞻性陈述有关的警示陈述一起阅读。
本次管理层讨论和分析的目的是让投资者从管理层的角度来看待公司，考虑已经和可能对未来运营产生重大影响的项目。本讨论总结了影响我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营结果和财务状况的重要因素。本讨论旨在加深对本报告其他部分所载未经审计简明综合财务报表及其附注的理解，并应与其一并阅读。
概述和营商环境
我们是全球领先的市场、数据和金融技术服务公司，产品范围广泛，包括固定收益、外汇、能源、大宗商品、航运和股票。
BGC通过其附属公司专门从事一系列产品的交易执行，包括固定收益证券，如政府债券、公司债券和其他债务工具，以及相关的利率衍生品和信用衍生品。此外，我们还提供涉及外汇、股票、能源、大宗商品和航运以及期货和期权的经纪服务。我们的业务还为各类金融和非金融机构提供连接和网络解决方案、清算、市场数据和网络连接产品、交易压缩和其他交易后服务、市场数据和相关信息服务以及其他后台服务。
我们的综合平台旨在为客户提供价格发现、交易执行和交易处理方面的灵活性，以及通过我们的平台获得流动性，无论是场外交易还是通过交易所执行的交易。通过我们的电子品牌，我们提供多项交易执行、市场基础设施和连接服务，以及交易后服务。
我们的客户包括世界上许多最大的银行、经纪自营商、投资银行、贸易公司、对冲基金、政府、公司和投资公司。BGC是一家全球性公司，在包括纽约和伦敦在内的所有主要地区以及巴林、北京、波哥大、布里斯班、开普敦、芝加哥、哥本哈根、迪拜、都柏林、法兰克福、日内瓦、香港、休斯顿、约翰内斯堡、马德里、马尼拉、墨尔本、墨西哥城、迈阿密、米兰、摩纳哥、尼翁、巴黎、珀斯、里约热内卢、圣地亚哥、S、圣保罗、首尔、上海、新加坡、悉尼、特拉维夫、东京、多伦多和苏黎世设有办事处。
截至2024年3月31日，我们的业务中有2119名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员。
公司转换
2023年7月1日，为了重组和简化组织结构，公司完成了公司制改制为正式的C-公司。作为公司转换的结果，波士顿咨询公司集团成为波士顿咨询公司的公开控股公司和继任者，其A类普通股开始在纳斯达克交易，取代了波士顿咨询公司的A类普通股，股票代码为“BGC”。完成公司转换后，BGC Partners的前股东和BGC Holdings的前有限合伙人现在通过BGC集团参与BGC业务的经济。
自美国东部时间2023年7月1日凌晨12点01分起生效，BGC控股公司通过与Holdings Merger Sub合并，从特拉华州的一家有限合伙企业重组为特拉华州有限责任公司，Holdings Merger Sub继续作为BGC Partners的直接子公司。自东部时间2023年7月1日凌晨12点02分起生效，合并子公司1与BGC Partners合并并并入BGC Partners，BGC Partners继续作为BGC集团的直接子公司。与此同时，Merge Sub 2与Holdings Merge Sub合并，Holdings Merge Sub继续作为BGC集团的子公司。作为公司转换合并的结果，BGC Partners和BGC Holdings成为BGC集团的全资子公司。
在控股重组合并中，BGC Holdings于紧接控股重组合并前已发行的每一单位已转换为控股合并子公司实质上等值的股权。
在公司合并中，BGC Partners每股A类普通股(每股面值0.01美元)和BGC Partners每股B类普通股(每股面值0.01美元)被转换为1股Class
一股BGC集团的普通股，每股面值0.01美元；一股BGC集团的B类普通股，每股面值0.01美元。
在公司转换之前，公司完成了多项交易，其中包括：
•与发行BGC Partners A类普通股相关的某些不可交换的有限合伙单位的赎回和相应的税款支付，导致6090万美元的基于股权的补偿费用；
•2023年6月30日员工持有的BGC控股剩余150万个可交换有限合伙单位，换取BGC Partners A类普通股100万股，扣除税后预扣；
•2023年6月30日，赎回由员工持有的BGC Holdings的某些不可交换的有限合伙单位，并一对一发行1690万BGC Partners RSU；
•2023年6月30日，根据赎回的优先股的固定现金价值，赎回员工持有的BGC Holdings的某些不可交换的优先股，并发行4920万美元的BGC Partners RSU纳税账户；
•于2023年6月30日赎回其余560万个不可交换的FPU和BGC Partners RSU的一对一发行，进而将“可赎回合伙权益”减至零，抵销对本公司截至2023年6月30日的未经审计综合财务状况报表中的“总股本”的影响；以及
•2023年6月30日，Cantor从BGC Holdings购买了总计5,425,209个Cantor单位，赎回了5,425,209个FP U，总代价为9,715,772美元；更换了324,223个FP U，购买了324,223个Cantor单位，总代价为598,712美元。
作为公司转换的结果：
•根据公司转换协议的条款和条件，6,400万股Cantor单位，包括2023年6月30日购买的570万股，被转换为BGC集团B类普通股，前提是如果BGC集团在2030年7月1日，即公司转换七周年之前，没有就某些收购交易发行至少75,000,000美元的BGC集团A类或B类普通股，则向Cantor发行的6,400万股BGC集团B类普通股中的一部分将兑换为BGC集团A类普通股；
•BGC集团承担了截至2023年6月30日的所有BGC合作伙伴RSU、RSU税务账户或限制性股票奖励；以及
•BGC Holdings的不可交换有限合伙单位被转换为以现金、限制性股票和/或BGC集团的RSU计值的股权奖励，每个均在公司转换协议中进一步规定。BGC集团在转换控股合并子公司的非流通股时，授予了3860万股限制性股票奖励、2530万股RSU和7400万美元的RSU税务账户。
公司转换完成后，BGC Holdings已没有剩余的有限合伙单位。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团董事会和BGC Partners董事会授权承担BGC Partners与任何高管、董事或BGC Partners关联公司之间的所有协议和安排，并进行必要的修改，以反映公司转换。根据上述授权，除使博彩集团成为协议一方外，博彩合伙公司与任何高管、董事或博彩合伙公司关联公司之间的任何现有协议和安排均被假定为不变。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团董事会和审计委员会批准了从公司股权证券的任何持有人(包括我们的董事、高级管理人员和员工)手中授权回购公司股权证券，金额高达400.0美元。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团董事会和审计委员会批准了从公司债务证券的任何持有人，包括我们的董事、高级管理人员和员工，授权回购公司债务证券，金额高达5,000万美元。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团承担并通过了：第八次修订和重新修订的BGC Partners，Inc.长期激励计划，修订并重述为BGC Group，Inc.长期激励计划；BGC Partners第二次修订和重新修订的BGC Partners奖励奖金薪酬计划，经修订和重述，并更名为BGC Group，Inc.奖励奖金薪酬计划；以及BGC Partners，Inc.
BGC Partners，Inc.，Cantor Fitzgerald，L.P.及其附属公司员工延期计划，修订后重述为BGC Group，Inc.，Cantor Fitzgerald，L.P.及其附属公司员工延期计划。BGC集团股权计划规定，根据该计划授予的奖励的行使或结算，可以交付或现金结算的BGC A类普通股最多6亿股。
与2023年7月1日的公司转换相关，BGC Holdings有限合伙协议终止，BGC Holdings，L.P.参与计划终止。
关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团修改和重述了其公司注册证书，以反映BGC集团A类普通股的授权股份增加到1,500,000,000股；BGC集团B类普通股的授权股份增加到300,000,000股；以及根据DGCL第102(B)(7)条规定BGC集团高级职员无罪的规定。此外，BGC集团修改和重申了其章程，通过了一项条款，规定特拉华州法院应是某些事项的独家论坛。
关于2023年7月1日的公司转换，与Cantor的交换协议根据其自己的条款终止。
在2023年7月1日的公司转换过程中，BGC集团、Cantor和Cantor的某些附属公司签订了修订和重新签署的美国总行政服务协议和修订和重新签署的英国总行政服务协议。
FMX
FMX是我们的电子美国国债、利率期货和现货外汇平台，代表着重塑美国利率现金和期货市场的独特机会。
2024年1月，FMX获得CFTC批准，可以运营一家美国利率期货产品交易所，这是世界上规模最大、交易最广泛的期货合约。
在2024年4月23日至2024年4月24日期间，FMX Equity Partners向FMX贡献了171.7美元，以换取25.75%的所有权权益，资金后股权估值为666.7美元。FMX Equity Partners额外获得了10.3%的股权，这取决于推动交易量和实现整个FMX生态系统的某些交易量目标。FMX期货交易所预计将于2024年9月推出。
FMX将全球增长最快的现金美国国债平台与其现货外汇业务以及美国利率期货交易所结合在一起。FMX的现金美国公债平台，前身为Fenics UST，现已更名为FMX UST。FMX的现货外汇业务，前身为Fenics FX，现已更名为FMX FX。
与2023年第一季度相比，FMX UST在2024年第一季度的收入增长了33.0%以上，日均交易量提高了21.0%。FMX UST第一季度的中央限价订单市场份额增长至28.0%，高于2023年第四季度的26.0%和一年前的21.0%。
菲尼克斯
就本文件和美国证券交易委员会随后提交的文件而言，我们所有利润率较高的技术驱动型业务均称为Fenics。我们将Fenics业务分为Fenics Markets和Fenics Growth Platform。FENICS Markets包括BGC经纪业务的完全电子化部分、与Fenics增长平台无关的数据、网络和交易后收入，以及Fenics综合收入。FENICS Growth Platform包括FMX UST、Fenics Go、Lucera、FMX FX、PortfolioMatch和其他较新的独立平台。可归因于Fenics增长平台的数据、网络和交易后产生的收入包括在其相关业务中。
从历史上看，基于技术的产品增长已经为交易所和批发金融中介带来了更高的利润率和更大的利润，即使公司的整体收入保持稳定。这在很大程度上是因为，随着增量交易活动的边际成本下降，自动化和电子交易效率允许相同数量的员工管理更大数量的交易量。随着时间的推移，交易所交易市场和场外交易市场向完全电子化交易的转变通常也会导致交易量的增加，抵消佣金减少的影响，并往往带来类似或更高的整体收入。我们一直是创建和鼓励混合和完全电子化执行的先驱，并继续与我们的客户合作，将此类交易扩展到更多的资产类别和地理位置。
在过去的十年里，随着像BGC这样的公司在客户青睐的技术上进行了投资，这些场外产品的电子市场在整个行业交易量中所占比例有所增长。银行、资本市场和场外衍生品的监管加快了完全电子化执行的采用，我们预计这一需求将继续下去。我们还相信，除了我们的大型银行客户基础之外，新客户将主要通过我们的Fenics平台进行电子交易。
更广泛地采用混合执行和完全电子化执行，以及我们在技术和经验方面的竞争优势，共同推动了我们在电子交易产品方面的强劲增长。我们继续投资于我们的高增长、高利润率、技术驱动型业务，包括我们独立的全电子Fenics增长平台。FENICS在过去几年中表现出强劲的增长，我们相信这一增长速度已经超过了批发经纪行业。我们预计，随着我们继续将更多的语音/混合执行转换为跨Fenics平台的更高利润率、技术驱动型执行，并继续发展我们的Fenics增长平台，这一趋势将会加速。
我们预计将受益于电子交易的趋势，对市场数据的需求增加，以及对连接、自动化和交易后服务的需求增加。随着电子和算法交易创造的机会继续改变我们的行业，我们继续吸引新客户。我们继续在更多的产品和地区推出我们的下一代Fenics执行平台，目标是通过图形用户界面、API或基于Web的界面将语音交易的流动性与客户电子订单无缝集成。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，我们Fenics业务的收入增长了6.4%，达到创纪录的1.493亿美元。
在我们的Fenics业务中，与去年同期相比，Fenics Markets在2024年第一季度的收入增长了3.6%，达到1.274亿美元。FENICS Markets的增长是由更高的电子利率和信贷量以及强劲的Fenics市场数据订阅收入推动的。
2024年第一季度，FENICS增长平台收入同比增长26.2%，达到2190万美元，主要受到FMX UST、PortfolioMatch、Lucera和Capitalab的推动。总体而言，我们较新的Fenics增长平台产品尚未完全达到规模，但继续以领先的速度增长。随着时间的推移，我们预计，在其他条件不变的情况下，随着规模和收入的增加，这些新产品和服务将成为盈利、高利润率的业务。
我们继续投资于我们的Fenics增长平台，2024年第一季度值得注意的亮点包括：
•在日均交易量提高21%的基础上，FMX UST的收入增长了33%以上。
•PortfolioMatch的美国信贷量同比增长了一倍以上。这些创纪录的销量推动收入增长了87%。PortfolioMatch继续增加新账户，并在其快速增长的细分市场中增加市场份额。
•我们的网络业务Lucera的收入增长了36%，主要是由于新客户和现有客户协议的扩展。Lucera基于订阅的收入一直以强劲的两位数增长。
•在更高的利率压缩的推动下，我们的交易后业务Capitalab产生了40%的收入增长。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，我们高利润率数据、网络和交易后业务的总收入(主要由经常性收入组成)增长了13.9%，达到3090万美元。
2024年第一季度的数据、网络和交易后收入增长是由Fenics Market Data、Lucera和Capitalab的广泛收入增长推动的。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，FENICS经纪收入增长了4.6%，达到1.184亿美元。
FENICS的收入增长是由Fenics利率、信贷和数据、网络和交易后业务引领的，2024年第一季度，Fenics占BGC总收入的25.8%。
收购
2023年11月1日，公司完成了对ContiCap的收购，ContiCap是一家专门从事新兴市场的独立金融产品中介。
2023年11月1日，公司完成了对Open Energy Group的收购，Open Energy Group是一家以技术为驱动型的可再生能源资产出售和项目融资市场和经纪公司。
2023年2月28日，该公司完成了对三叉戟的收购，主要作为一家大宗商品经纪和研究公司运营，提供场外交易和交易所交易的能源和环境产品。
品牌和商标
BGC集团和/或其附属公司在美国和/或其他司法管辖区的商标/服务标志和/或注册商标/服务标志是amerex、Aurel、Aurel BGC、Capitalab、Caventor、CBID、Conticap、CreditMatch、BGC、BGC Group、BGC Partners、BGC Trader、ELX、Euro Brokers、Fenics、FENICS.COM、Fenics Markets XChange、Fenics Digital、Fenics UST、Fenics FX、Fenics Repo、Fenics Direct、Fenics、Fenics FolioMatch、FMX、FMX Futures、FMX Markets XChange、FMX UST、FMX Repo、GFI Ginga、Fenics Repo、Fenics Direct、Fenics、Fenics Matioch、FMX、FMX Futures、FMX Markets XChange、FMX UST、FMX Repo、GFI Ginga、Fenics Repo、Fenics Direct、Fenics Ginga、FMX、FMX Futures、FMX Markets XChange、FMX UST、FMX Repo、GFI Ginga、Fenics Repo、Fenics Direct、Fenics Ginga、Fenics Repo、Fenics Market Data、Fenics、Fenics Matioch、FMX、FMX Futures、FMX Portkets XChange、FMX UST、FMX Repo、GFI Ginga、Fenics Repo、Fenics Direct、Fenics Ginga、Fenics、A2CEo、Fenics Market Data、Fengo、Fenics Fioics Match、FMX、FMX Futures、Lake Securities、Latium Capital、LumeFX、LumeMarkets、Lucera、Martin Brokers、Maxcor、Matchbox、Mint、MIS Brokers、Perieter Markets Inc.、Poten&Partners、RP Martin、Tower Bridge、SunISE Brokers、Swaptioniser和VolumeMatch。
其他事项
2022年2月，美国、英国、欧盟和其他国家对俄罗斯交易对手实施制裁，结果BGC停止了与这些客户的交易。该公司从莫斯科分公司获得的收入不到总收入的1%，并制裁了俄罗斯的交易对手。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，公司分别为与受制裁的俄罗斯实体的未结算贸易和应收账款预留了200万美元和200万美元。
最新发展/税收政策变化
2022年8月16日，IR法案签署成为联邦法律。IR法案规定，除其他事项外，新的公司替代最低税率以适用公司调整后财务报表收入的15%为基础。IR法案还规定，对上市的美国公司和上市的外国公司的某些美国子公司回购股票(包括赎回)征收新的美国联邦1%的消费税。消费税是对回购公司本身征收的，而不是对从其回购股票的股东征收的。此外，某些例外适用于消费税。IR法案的这些税收条款于2023年1月1日生效。《投资者关系法》和相关的法规发展没有对我们的财务报表产生实质性影响，预计也不会在未来产生实质性影响。
2021年7月1日，经济合作与发展组织发布了一份关于双支柱解决方案的声明，以应对经济数字化带来的税收挑战，反映了普惠框架130个成员司法管辖区对支柱I和支柱II的一些关键参数的同意。目标是引入适用于全球账面收入超过7.5亿欧元的跨国集团的15%的全球最低税率。在根据全球规则计算的ETR低于15%的司法管辖区，这项税收的效果是将ETR提高到15%。2022年12月，欧盟理事会一致通过了欧盟最低税收指令，该指令将要求成员国执行这些规则。由于实施立法和计算全球收入的复杂性，已颁布或实质性颁布的立法的详细数量影响尚不能合理地估计。管理层分析了第二支柱条款对其多国活动的潜在影响。根据这一分析，管理层不认为第二支柱税制会导致其税收支出大幅增加。管理层将继续评估第二支柱框架可能对未来业务成果和财务状况产生的潜在影响。
金融服务业
从历史上看，金融服务业的增长要归功于几个因素。一个因素是越来越多地使用衍生品来管理风险或利用市场预期的方向，允许用户保护基础资产价格的收益和/或防止损失，而不必买卖基础资产。衍生品通常被用来缓解与利率、股权、外汇价值变化、企业和主权债务人的信用违约以及大宗商品价格变化相关的风险。在同一时间内，金融机构、大型企业和其他金融产品终端用户的需求增加了衍生产品批发市场的交易量，从而增加了金融中介机构的商机。
金融服务业历史增长的另一个关键因素是新金融产品数量的增加。随着市场参与者及其客户努力降低风险，新类型的股票和固定收益证券、期货、期权和其他金融工具应运而生。这些新的证券和衍生品大多没有立即为流动性更强和标准化的电子市场做好准备，通常增加了交易需求，需要经纪人协助执行。
主要由于2008-2009年全球金融危机的影响，从2009年到2016年下半年，我们的业务面临着更具挑战性的市场状况。为了应对全球金融危机，包括美联储、英格兰银行、日本银行和欧洲中央银行在内的几家主要央行都颁布了宽松的货币政策。这些政策导致我们经营的许多金融市场的波动性和利率处于历史低位。全球信贷市场也面临结构性问题，例如巴塞尔协议III下银行资本金要求的提高。因此，这些因素导致我们的利率和信贷资产类别在我们运营的大多数地区的交易量较低。
从2016年年中到2020年第一季度，整体金融服务业受益于持续的经济增长、大多数主要经济体较低的失业率、更高的消费者支出、修改或废除某些美国法规以及更高的整体企业盈利能力。该行业内的数字化和电子化趋势促进了完全电子化执行的总数量和交易数量的增加。从2020年第二季度开始，对英国脱欧后与欧盟未来贸易关系的担忧、新冠肺炎爆发推动的全球增长放缓以及贸易保护主义抬头，都受到了货币和财政刺激的影响。2021年期间，随着全球经济从新冠肺炎疫情中复苏，美国和其他八国集团国家通胀率上升，导致许多央行开始和/或宣布缩减和取消量化宽松计划下的资产购买，并多次加息。
在2008年至2022年的14年间，BGC和整个金融服务业的交易量受到低利率和量化宽松的限制。人为的零利率和近零利率导致发行量和交易量增长之间的历史相关性的崩溃和消失。在经历了数十年来最高的通胀之后，央行货币政策从零利率转变为零，再加上利率上升，为利率、信贷和外汇二级市场交易量的复苏创造了条件。我们相信，在当前宏观交易环境下，这种强大的正相关性的回归将使BGC受益，并在可预见的未来推动其交易量、收入和盈利能力上升。目前宏观交易环境的利率和发行量均高于2008年的水平。
2024年3月4日，我公司发布公告称，将加入S小盘600指数，并于2024年3月18日开始交易前生效。S小盘股600指数旨在跟踪美国股市小盘股的表现。
英国退欧
2021年1月1日，英国正式脱离欧盟，英国与欧盟的贸易受到一项新协议的约束，该协议于2020年12月达成。退出欧盟通常被称为英国退欧。金融服务不在本贸易协定的范围之内。当时，这一关系预计将由一系列“对等决定”决定，每一项决定都将为有限的金融服务提供相互的市场准入，如果任何一方发现另一方的监管制度取得了与其自身类似的结果。2021年3月，英国和欧盟签署了一份关于金融服务监管合作的谅解备忘录，该备忘录创建了一个对话框架，但不包括对等承诺。
鉴于持续的不确定性，市场参与者仍在调整他们在英国和欧盟之间开展业务的方式。英国脱欧对英国和欧盟成员国的金融服务和经济流动的影响在继续演变。
我们已采取措施确保在欧洲的服务连续性，并继续在欧洲许多主要市场设立受监管的办事处。作为我们正在进行的英国退欧战略的一部分，BGC马德里、哥本哈根和法兰克福以及GFI巴黎、马德里和都柏林分行的所有权于2020年7月移交给Aurel BGC SAS(一家总部位于法国的业务，因此总部位于欧盟)。我们总体上一直在扩大我们在欧盟的足迹，包括在米兰设立Aurel BGC SAS的新分支机构，以及在摩纳哥设立新的办事处，隶属于摩纳哥当地的新子公司。
不管这些和其他缓解措施，我们的欧洲总部和最大的业务位于伦敦，市场准入风险和不确定性已经并可能继续对我们的客户、交易对手、业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，未来英国和欧盟的监管可能会进一步背道而驰，这可能会扰乱和增加我们的运营成本，并导致失去现有的跨境市场准入水平。
监管
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案的要求，美国监管机构已经敲定了包括场外衍生品在内的一系列金融市场的大部分新规。其中许多规则在前几年生效，而预计将在未来几年逐步实施。
除了美国的法规，欧洲的立法者和监管机构也制定了类似的规则：对市场基础设施进行全面改革的MIFID II，专门针对衍生品的欧洲市场基础设施监管，以及针对审慎标准的资本要求指令IV。在过去的几年里，欧洲政策制定者对金融危机后的立法展开了各种审查，导致了立法更新，如Emir Regulatory Fitness and Performance和CRD V。2019年5月，欧洲证券市场管理局(European Securities Market Authority)就进一步加强EMIR下衍生品报告的协调和标准化的建议发布了一份报告，称为Emir Refit。这些提案将要求对整个行业的贸易和交易报告系统的内容和格式进行重大改革。这些更改的当前生效日期分别为2024年4月29日(欧洲)和2024年9月30日(英国)。我们仍将遵循报告改进的要求。此外，他们还引入了专门为投资公司量身定做的新的审慎制度，如我们的公司-投资公司审查。随着所有这些规则的生效，它们将继续改变我们的运营环境。我们注意到，各种内部和外部因素使欧盟在对非欧盟国家的监管方式上变得更加僵化，这可能会影响全球金融体系连接的便利性。
2019年，新的欧盟委员会上任，在其五年任期内，可能会为金融服务部门提出新的立法提案，并改变欧盟和英国金融公司的英国退欧格局。我们无法预测美国、欧盟或英国的这些新法律和拟议的规则和法规中的任何一项将如何实施或以何种形式实施，也无法预测未来是否会对法规或规则和法规进行任何额外或类似的更改，包括对其的解释或实施，或对现有规则和法规的放松或其他修订。任何此类行动都可能对我们产生重大和不可预测的影响，包括市场基础设施的重要变化、报告成本的增加以及在一个更透明的市场中可能重新安排可用收入来源。某些加强的法规可能会使我们面临罚款、制裁、加强监管、增加财务或资本要求以及对我们开展或发展业务的能力的额外限制或限制的风险，否则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。我们认为，围绕这类新规则和法规的最终形式的不确定性和潜在延迟可能会对我们交易的某些市场的客户和交易量产生负面影响，尽管放松现有规则和要求可能会在某些市场产生积极影响。提高资本金要求也可能会降低交易速度。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所以SEF的形式运营。强制执行符合《多德-弗兰克法案》的规定，由符合条件的美国人对自营基金执行“可供交易”的产品，以及与执行和清算衍生产品有关的一系列其他规则。我们还拥有ELX，后者于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场，并于2021年7月完成从Cantor手中收购CX期货交易所(现为FMX期货交易所)，Cantor代表我们的期货交易所和相关票据交换所。这些规则需要授权的执行设施，以保持强大的前端和后台IT能力，并进行大规模和持续的技术投资。这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们的混合和完全电子交易能力在这种监管环境中表现强劲。
2020年6月25日，CFTC批准了一项最终规则，禁止在SEF规则或根据SEF规则匿名执行、预先安排或预先谈判并打算进行清算的掉期交易后放弃商品名称。该规则为包括不是要清算的掉期的组件交易的一揽子交易提供豁免。该规则于2020年11月1日生效，适用于受商品交易法第2(H)(8)条交易执行要求的掉期，并于2021年7月5日生效，适用于不受交易执行要求但打算进行清算的掉期。
2023年11月2日，美国证券交易委员会根据《交易法》通过了《SE条例》，以建立SBSEF的注册和监管制度。《美国证券交易委员会》有关场外衍生品市场的规则寻求与商品期货交易委员会的平行规则尽可能紧密地协调一致，后者管理自营基金和掉期交易的一般执行。除其他事项外，《交易所法案》下的SE规则作出修改，以落实《交易所法案》对基于证券的掉期的交易执行要求，并解决该要求的跨境应用；实施《多德-弗兰克法案》第765条，以缓解交易基于证券的掉期的SBSEF和国家证券交易所的利益冲突；以及促进拟议的SE规则与《交易法》现有规则之间的一致性。任何符合SBSEF定义的实体必须在2024年2月13日生效之日起180天内向美国证券交易委员会提交注册申请。
美国证券交易委员会还于2023年12月13日通过了涉及美国国债的某些二级市场回购和逆回购交易以及二级市场买卖交易的中央清算最终规则。中央清算授权将影响某些今天不进行清算的市场参与者，一些人表达了对额外清算成本对流动性的潜在影响的担忧。这一变化对我们的行业、我们的客户或我们的全面影响，无论是积极的还是消极的，目前尚不清楚。
此外，美国最近生效并可能在未来生效的几项州级法律已经并将产生与个人数据相关的新的合规义务。
有关我们的监管环境的其他信息，请参阅截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1项中的“监管”。
行业整合
在过去的十年里，与我们竞争的交易商间经纪商和批发经纪商之间出现了显著的整合。我们继续通过我们的Fenics平台上的各种产品与芝加哥商品交易所的电子市场、交易后和信息业务竞争，其中包括FMX。我们还将继续在各种语音/混合经纪市场以及通过Fenics与TP ICAP和TREATIONIC展开竞争。
此外，交易所和电子市场对场外交易平台的收购也有所增加，如洲际交易所收购BondPoint和TMC债券、德意志交易所收购360T、芝加哥期权交易所收购热点、MarketAxess收购LiquidityEdge、Tradeweb收购纳斯达克的美国固定收益电子交易平台、伦敦证交所收购分位数等。我们对行业最近的整合持乐观态度，因为我们预计它将为我们的业务未来提供更多的运营杠杆。
增长动力
作为金融服务业的批发中介，我们的业务主要受经纪市场的二级交易量、我们前台员工(包括经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员)的规模和生产率、监管问题以及我们能够通过完全电子手段产生的收入的百分比的推动。BGC的收入在短期和中期往往与全球银行和经纪自营商的销售和交易收入相关性较低，这些收入反映了买卖价差和按市值计价的变动，以及一级和二级市场的行业交易量。
以下是我们一些产品的市场和行业销量的简要分析，包括我们的整体混合和全电子执行活动。
整体市场成交量和波动性
交易量是由多个因素推动的，包括金融工具的发行水平、金融工具的价格波动、宏观经济状况、新产品的创建和采用、监管环境以及新交易技术的引入和采用。从历史上看，价格波动加剧往往会增加对对冲工具的需求，包括我们经纪的许多现金和衍生品。
差饷交易量尤其受市场交易量的影响，在某些情况下，还受波动性的影响。历史上的低利率和负利率，以及全球央行的量化宽松计划，大大降低了人们对利率产品的总体交易胃口。这类计划压低了利率，因为它们需要央行在公开市场上购买政府证券或其他证券，以促进增加贷款和流动性，并压低长期利率。当央行持有这些工具时，它们往往不会进行交易或对冲，从而降低了整个行业现金和衍生品市场的利率水平。在市场混乱和大流行之后，美国联邦储备委员会、欧洲央行、日本银行、英格兰银行和瑞士央行等主要央行在2020年重启了量化宽松计划。从2022年开始，对通胀的担忧导致利率上升，央行缩减和/或取消资产购买。
利率回升导致宏观交易环境改善，这对BGC有利。这一改善的背景预计将在可预见的未来支持BGC的Fenics和Voice/Mix业务。
其他因素拖累了我们经纪产品的市场交易量。例如，20国集团各国央行于2010年底实施的《巴塞尔协议III》，是关于银行资本充足率、压力测试和市场流动性风险的全球监管框架，其目的是通过增加银行流动性和降低银行杠杆率，使银行在金融危机后更加稳定。该协议于2023年1月1日生效，要求20国集团国家的大多数大型银行持有的一级资本大约是前一套规则所要求的三倍。这些资本金规定提高了银行在资产负债表上持有非主权债务资产的成本，因此分析师表示，银行减少了对企业和资产支持的固定收益证券以及其他各种场外现金和衍生品工具的自营交易活动。我们认为，这进一步降低了我们经纪的许多产品的整体市场敞口和行业规模，特别是在信贷领域。
在截至2024年3月31日的三个月里，与去年同期相比，利率、信贷和能源、大宗商品和航运的行业交易量普遍较高。外汇市场的二级交易量涨跌互现，而股票市场的交易量普遍低于去年同期。在能源、大宗商品、航运、利率和外汇业务表现强劲的推动下，BGC的经纪收入在本季度同比增长7.3%。
以下是对我们各种经纪产品类别的数量和增长驱动因素的扩展讨论。
利率、成交量和波动性
我们的差饷业务受多个因素影响，包括全球主权债券发行、利率、中央银行政策、二级市场交易，以及这些主权债务工具的对冲。全球主权债务余额仍处于历史高位；2024年第一季度二级交易和相关对冲活动的水平普遍高于上年同期。根据彭博社和纽约联邦储备银行的数据，美国政府证券的日均交易量比去年同期增长了12%。根据Clarus的数据，与2023年第一季度相比，同期在芝加哥商品交易所上市的产品下降了4%，而在上海期货交易所交易的利率掉期交易量上升了24%。相比之下，我们的总税率收入比去年同期增长了6.3%，达到1.751亿美元。
我们的税率收入，就像我们大多数产品的收入一样，并不完全依赖于市场交易量，因此，并不总是随着行业指标的波动而波动。这在很大程度上是因为我们的语音、混合和全电子费率柜台通常在其价格结构中内置了批量折扣，这导致我们的费率收入的波动性低于整个行业的交易量。
总体而言，分析师和经济学家预计，在可预见的未来，随着各国政府为未来的赤字融资并展期其可观的现有债务，未偿还主权债务的绝对水平将保持在较高水平。此外，政府债券收益率在2022年和2023年期间稳步上升，这导致波动性增加，对冲利率敞口的需求增加。各国央行缩减和/或取消资产购买，以及加息，再加上政府债券发行量上升，预计将为我们的利率业务提供顺风。
能源、大宗商品和运输量
与去年同期相比，2024年第一季度的能源、大宗商品和运输量有所增加。与去年同期相比，芝加哥商品交易所和洲际交易所的能源期货和期权交易量分别增长了16%和27%。相比之下，BGC的能源、大宗商品和航运收入比去年同期增长了32.1%，达到1.185亿美元。
外汇交易量和波动性
2024年第一季度，全球外汇交易量喜忧参半。与去年同期相比，该季度芝加哥商品交易所EBS现货外汇的成交量下降了19%，而泛欧交易所的成交量上升了18%。相比之下，我们的整体外汇收入比去年同期增长了4.8%，达到8400万美元。
信用额度
我们的信贷业务受到全球公司债券发行水平和利率的影响。与去年同期相比，2024年第一季度的信贷量普遍较高。根据彭博社和纽约联邦储备银行的数据，FINRA TRACE美国投资级债券的日均成交量上升了19%，美国高收益债券的日成交量上升了9%。相比之下，我们的整体信贷收入比去年同期下降了2.2%，降至8760万美元。
股票成交量
与去年同期相比，2024年第一季度全球股票交易量普遍下降。根据证券业和金融市场协会(SIFMA)的数据，与去年同期相比，美国现金股票的日均交易量持平。在同一时间框架内，Eurex股票和股票指数衍生品的日均交易量下降了19%，而泛欧交易所的股票衍生品指数交易量下降了18%。然而，根据OCC的数据，美国期权的日均成交量上升了3%。BGC的股权业务主要包括股权
衍生品，特别是欧洲股票衍生品。与去年同期相比，我们来自股票的总收入下降了7.7%，降至6290万美元。
监管环境
有关我们的监管环境的更多信息，请参阅我们年度报告中Form 10-K第I部分的第1项中的“监管”。
流动性
有关我们的流动性和资本资源的信息，请参阅本文的“流动性和资本资源”。
招聘
我们收入的主要驱动力是前台制片人人数和每个制片人的平均收入。我们相信，我们强大的技术平台和独特的薪酬结构使我们能够同时利用收购和招聘来独特地定位我们，使我们能够超越同行。
我们通过收购和聘用新的经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员进行了大量投资。这些收购的商业环境一直竞争激烈，预计在可预见的未来，这些条件将持续下去。我们能够吸引企业和经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员到我们的平台，因为我们相信他们认识到我们拥有成功的规模、技术、经验和专业知识。
截至2024年3月31日，我们的前台员工人数为2,119名经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员，比一年前的2,012人增加了5.3%。与前一年相比，截至2024年3月31日的三个月，每个前台员工的平均收入增长了1.3%，达到30万美元。
大西洋两岸通过或提议的有关场外交易的法律法规似乎可能有利于所有市场参与者更多地使用技术，并可能加速采用混合和完全电子执行。我们认为，这些发展将有利于规模较大的交易商间经纪商，而不是规模较小的非上市本地竞争对手，因为较小的参与者通常没有财力在技术上投资必要的金额。我们相信，这将导致整个批发金融经纪行业的进一步整合，从而使我们能够实现盈利增长。
金融亮点
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
扣除所得税前的营业收入为7110万美元，上年同期为3320万美元。
总收入比上年同期增长4570万美元，增幅为8.6%，达到5.786亿美元，这主要是由于我们的经纪收入增长了7.3%，这是受我们大多数资产类别的强劲增长推动的：
•能源、大宗商品和航运增加2880万美元，增幅32.1%；
•差饷增加1,030万美元，或6.3%；
•外汇增加390万美元，涨幅4.8%；
•信贷减少200万美元，降幅为2.2%；
•股市下跌530万美元，跌幅7.7%。
此外，利息和股息收入增加440万美元，主要受到货币市场基金收入的推动。此外，数据、网络和交易后收入增加了380万美元，这主要是由于扩大了我们的客户基础和产品，Fenics Market Data、我们的Lucera网络业务和Capitalab交易后业务的收入强劲增长。
总支出增加4,810万美元，或9.6%，至5.481亿美元。薪酬总支出增加了3830万美元，主要是因为可变薪酬的佣金收入增加以及基于股权的薪酬增加。非补偿开支增加980万美元，主要是由于与BGC Partners于2023年5月24日发行的8.000%优先债券有关的利息支出增加，以及循环信贷协议和BGC信贷协议的借款。这些较高的利息开支已因BGC Partners于2023年7月24日全数偿还5.375厘高级债券而利息下降而部分抵销。
其他收入(亏损)净额增加4,020万美元，增至4,060万美元，主要是由于截至2024年3月31日的三个月录得的3,660万美元未实现收益，这与根据另一种计量方法结转的投资的公允价值调整有关。
行动的结果
下表列出了我们未经审计的简明综合业务报表数据，以所示期间总收入的百分比表示(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 |
| 收入： | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 415,172 | | | 71.8 | % | | $ | 377,288 | | | 70.8 | % |
| 主要交易记录 | 112,849 | | | 19.5 | | | 114,929 | | | 21.6 | |
| 经纪收入共计 | 528,021 | | | 91.3 | | | 492,217 | | | 92.4 | |
| 关联方费用 | 4,421 | | | 0.8 | | | 3,957 | | | 0.7 | |
| 数据、网络和交易后 | 30,903 | | | 5.3 | | | 27,122 | | | 5.1 | |
| 利息和股息收入 | 9,764 | | | 1.6 | | | 5,315 | | | 1.0 | |
| 其他收入 | 5,505 | | | 1.0 | | | 4,256 | | | 0.8 | |
| 总收入 | 578,614 | | | 100.0 | | | 532,867 | | | 100.0 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 290,842 | | | 50.3 | | | 267,214 | | | 50.1 | |
| 基于股权的报酬和分配给有限合伙单位和FPU的净收入1 | 96,081 | | | 16.6 | | | 81,373 | | | 15.3 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 386,923 | | | 66.9 | | | 348,587 | | | 65.4 | |
| 入住率和设备 | 40,806 | | | 7.1 | | | 41,165 | | | 7.7 | |
| 向关联方支付的费用 | 7,215 | | | 1.2 | | | 8,440 | | | 1.6 | |
| 专业和咨询费 | 14,259 | | | 2.5 | | | 15,701 | | | 3.0 | |
| 通信 | 30,008 | | | 5.2 | | | 27,939 | | | 5.2 | |
| 销售和促销 | 16,771 | | | 2.9 | | | 14,616 | | | 2.7 | |
| 佣金和场内经纪 | 17,392 | | | 3.0 | | | 15,265 | | | 2.9 | |
| 利息支出 | 20,136 | | | 3.5 | | | 15,742 | | | 3.0 | |
| 其他费用 | 14,558 | | | 2.4 | | | 12,508 | | | 2.3 | |
| 总费用 | 548,068 | | | 94.7 | | | 499,963 | | | 93.8 | |
| 其他收入（亏损）净额： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 权益法投资收益（亏损） | 1,790 | | | 0.3 | | | 2,062 | | | 0.4 | |
| 其他收入(亏损) | 38,762 | | | 6.7 | | | (1,735) | | | (0.3) | |
| 其他收入（损失）共计，净额 | 40,552 | | | 7.0 | | | 327 | | | 0.1 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 71,098 | | | 12.3 | | | 33,231 | | | 6.3 | |
| 所得税拨备(福利) | 22,057 | | | 3.8 | | | 12,061 | | | 2.3 | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 49,041 | | | 8.5 | % | | $ | 21,170 | | | 4.0 | % |
| 减：子公司非控股权益应占的经营净收入（亏损） | (169) | | | 0.0 | | | 2,192 | | | 0.4 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 49,210 | | | 8.5 | % | | $ | 18,978 | | | 3.6 | % |
____________________________
1股权薪酬的组成部分以及有限合伙企业和FPU的净收入分配如下（美元金额，单位：千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 | | 实际
结果 | | 百分比
占总数的
收入 |
| 普通股的发行和可交换性的授予 | $ | 33,832 | | | 5.9 | % | | $ | 51,966 | | | 9.8 | % |
| 净利润和股息等值分配 | 1,294 | | | 0.2 | | | 2,380 | | | 0.4 | |
| LPU摊销 | — | | | 0.0 | | | 21,431 | | | 4.0 | |
| RSU、RSU纳税帐户和限制性股票摊销 | 60,955 | | | 10.5 | | | 5,596 | | | 1.1 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | $ | 96,081 | | | 16.6 | % | | $ | 81,373 | | | 15.3 | % |
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
收入
经纪业务收入
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的经纪总收入增加了3,580万美元，增幅为7.3%，达到528.0美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的佣金收入增加了3790万美元，增幅为10.0%，达到4.152亿美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的主要交易收入减少了210万美元，降幅为1.8%，至112.8美元。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们来自能源、大宗商品和航运的经纪收入增加了2,880万美元，增幅为32.1%，达到118.5美元，这主要是由于我们的能源综合业务和环境业务实现了强劲的两位数交易量增长。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们来自利率的经纪收入增加了1,030万美元，即6.3%，达到175.1美元，反映出利率衍生品、政府债券和新兴市场利率产品的强劲增长。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们的外汇收入增加了390万美元，增幅4.8%，达到8400万美元，这主要是由于新兴市场货币和期权交易量的增加。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们的信贷收入减少了200万美元，降幅为2.2%，至8760万美元，这主要是由于亚洲信贷交易量下降，部分被强劲的欧洲信贷活动所抵消。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们来自股票的经纪收入减少了530万美元，降幅为7.7%，至6290万美元，主要是由于股票衍生产品二级交易量下降，部分被与全行业交易量一致的现金权益交易量增加所抵消。
关联方的费用
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，关联方的费用增加了50万美元，增幅为11.7%，达到440万美元。这主要是由于与向康托提供的服务有关的收入增加所致。
数据、网络和交易后
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，数据、网络和交易后收入增加了380万美元，增幅13.9%，达到3090万美元。这一增长主要是由Fenics Market Data、Lucera、我们的网络业务和交易后业务Capitalab的强劲收入增长推动的，这是我们扩大客户基础和产品的结果。
利息和股息收入
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息和股息收入增加了440万美元，增幅为83.7%，达到980万美元。这是由货币市场基金和雇员贷款的利息收入增加所致，而这主要是由利率变动和结余增加所致。
其他收入
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的其他收入增加了120万美元，增幅29.3%，达到550万美元，主要是由于咨询收入和投资股息收入的增加。
费用
薪酬和员工福利
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的薪酬和员工福利支出增加了2,360万美元，增幅为8.8%，达到290.8美元，这主要是由于浮动薪酬的佣金收入增加，以及新聘用的经纪人和新业务线的增加。
基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配增加了1470万美元，或18.1%，达到9610万美元。这主要是由于RSU、RSU税务帐户和限制性股票摊销费用的增加，但与公司转换相关的LPU摊销费用的停止以及普通股发行量的减少部分抵消了这一增长。基于股权的薪酬支出还包括一名前高管的约430万股限制性股票奖励的加速，导致截至2024年3月31日的三个月的薪酬支出为2540万美元。
入住率和设备
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的入住率和设备支出减少了40万美元，降幅为0.9%，至4080万美元。
向关联方支付的费用
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月向关联方收取的费用减少了120万美元，降幅为14.5%，至720万美元。支付给相关方的费用是支付给Cantor的行政和支持服务的拨款，如会计、占用和法律。
专业费和咨询费
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的专业和咨询费下降了140万美元，降幅为9.2%，主要是由于咨询和其他专业服务和费用的下降。
通信
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的通信支出增加了210万美元，增幅为7.4%，达到3000万美元，这主要是由于市场数据和通信领域的各种终端和线路服务成本增加所致。
销售和促销
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的销售和推广费用增加了220万美元，即14.7%，达到1680万美元，这主要是由于与商务相关的旅行和客户娱乐的增加。
佣金和场内经纪
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的佣金和场内经纪费用增加了210万美元，或13.9%，达到1740万美元，这主要是由于截至2024年3月31日的三个月的交易数量增加和佣金费用的增加。
利息支出
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出增加了440万美元，增幅为27.9%，主要是由于与本公司于2023年5月24日发行的8.000%优先债券有关的利息支出，以及与循环信贷协议和波士顿信贷协议借款相关的利息支出增加，但与2023年7月24日到期的BGC Partners 5.375%优先债券相关的利息支出减少部分抵消了利息支出的影响。
其他费用
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的其他支出增加210万美元或16.4%至1460万美元，这主要是由于无形资产摊销费用增加和重估费用增加所致。
其他收入(亏损)，净额
权益法投资的损益
由于截至2024年3月31日的三个月的收益为180万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收益为210万美元，权益法投资的收益(亏损)减少了30万美元，或13.2%。
其他收入(亏损)
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的其他收入(亏损)增加了4,050万美元，达到3,880万美元，这主要是由于与计量替代方案下的投资的公允价值调整有关的未实现收益3,660万美元所推动的。
所得税拨备(福利)
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的所得税拨备(福利)增加了1,000万美元，增幅为82.9%，达到2210万美元。这一增长主要是由于税前收益的增加以及收益的地域和业务组合的变化，这可能会影响我们的综合有效税率。
可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，可归因于子公司非控股权益的净收益(亏损)减少240万美元，或107.7%，至亏损20万美元，这主要是由于公司转换不再反映与BGC Holdings相关的子公司的非控股权益应占净收益(亏损)。
季度经营业绩
下表载列本公司于所示期间未经审核的季度经营业绩（以千计）。任何期间的业绩不一定代表全年的业绩，在某些期间，可能会受到我们业务的季节性波动的影响。为符合本期的列报方式，已对前期数额作了某些重新分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 | | 9月30日，
2023 | | 6月30日，
2023 | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 9月30日，
2022 | | 6月30日，
2022 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佣金 | $ | 415,172 | | | $ | 388,211 | | | $ | 350,305 | | | $ | 348,720 | | | $ | 377,288 | | | $ | 315,658 | | | $ | 299,430 | | | $ | 309,542 | |
| 主要交易记录 | 112,849 | | | 73,563 | | | 84,725 | | | 94,883 | | | 114,929 | | | 82,169 | | | 79,568 | | | 88,169 | |
| 关联方费用 | 4,421 | | | 4,226 | | | 3,723 | | | 4,062 | | | 3,957 | | | 3,896 | | | 3,896 | | | 3,625 | |
| 数据、网络和交易后 | 30,903 | | | 29,551 | | | 27,797 | | | 27,000 | | | 27,122 | | | 25,063 | | | 23,808 | | | 23,391 | |
| 利息和股息收入 | 9,764 | | | 16,586 | | | 10,150 | | | 13,371 | | | 5,315 | | | 5,501 | | | 4,110 | | | 8,961 | |
| 其他收入 | 5,505 | | | 4,623 | | | 5,994 | | | 5,044 | | | 4,256 | | | 4,228 | | | 5,755 | | | 2,068 | |
| 总收入 | 578,614 | | | 516,760 | | | 482,694 | | | 493,080 | | | 532,867 | | | 436,515 | | | 416,567 | | | 435,756 | |
| 费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和员工福利 | 290,842 | | | 248,915 | | | 233,087 | | | 243,387 | | | 267,214 | | | 181,671 | | | 202,353 | | | 211,873 | |
| 基于股权的薪酬和将净收入分配给有限合伙单位和浮动股 | 96,081 | | | 78,093 | | | 69,268 | | | 126,644 | | | 81,373 | | | 89,332 | | | 57,730 | | | 46,133 | |
| 薪酬总额和员工福利 | 386,923 | | | 327,008 | | | 302,355 | | | 370,031 | | | 348,587 | | | 271,003 | | | 260,083 | | | 258,006 | |
| 入住率和设备 | 40,806 | | | 41,062 | | | 40,028 | | | 40,488 | | | 41,165 | | | 40,197 | | | 38,710 | | | 39,921 | |
| 向关联方支付的费用 | 7,215 | | | 9,172 | | | 7,046 | | | 7,991 | | | 8,440 | | | 7,377 | | | 6,551 | | | 6,009 | |
| 专业和咨询费 | 14,259 | | | 16,144 | | | 13,734 | | | 14,819 | | | 15,701 | | | 24,286 | | | 15,048 | | | 13,810 | |
| 通信 | 30,008 | | | 29,169 | | | 29,222 | | | 27,813 | | | 27,939 | | | 26,237 | | | 26,802 | | | 27,166 | |
| 销售和促销 | 16,771 | | | 17,009 | | | 14,939 | | | 15,320 | | | 14,616 | | | 14,461 | | | 11,373 | | | 12,443 | |
| 佣金和场内经纪 | 17,392 | | | 15,342 | | | 14,755 | | | 16,161 | | | 15,265 | | | 13,591 | | | 13,104 | | | 14,239 | |
| 利息支出 | 20,136 | | | 20,795 | | | 20,780 | | | 19,914 | | | 15,742 | | | 14,788 | | | 14,499 | | | 14,342 | |
| 其他费用 | 14,558 | | | 26,519 | | | 22,030 | | | 13,221 | | | 12,508 | | | 26,695 | | | 19,951 | | | 23,010 | |
| 总费用 | 548,068 | | | 502,220 | | | 464,889 | | | 525,758 | | | 499,963 | | | 438,635 | | | 406,121 | | | 408,946 | |
| 其他收入（亏损）净额： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产剥离和出售投资收益（损失） | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (846) | | | (183) | | | — | |
| 权益法投资收益（亏损） | 1,790 | | | 2,584 | | | 2,094 | | | 2,412 | | | 2,062 | | | 2,158 | | | 3,230 | | | 2,729 | |
| 其他收入(亏损) | 38,762 | | | 14,765 | | | 3,967 | | | (1,011) | | | (1,735) | | | 2,415 | | | 5,545 | | | 1,909 | |
| 其他收入（损失）共计，净额 | 40,552 | | | 17,349 | | | 6,061 | | | 1,401 | | | 327 | | | 3,727 | | | 8,592 | | | 4,638 | |
| 所得税前营业收入(亏损) | 71,098 | | | 31,889 | | | 23,866 | | | (31,277) | | | 33,231 | | | 1,607 | | | 19,038 | | | 31,448 | |
| 所得税拨备(福利) | 22,057 | | | 10,626 | | | 5,314 | | | (9,067) | | | 12,061 | | | (1,991) | | | 10,813 | | | 15,105 | |
| 合并净收益(亏损) | $ | 49,041 | | | $ | 21,263 | | | $ | 18,552 | | | $ | (22,210) | | | $ | 21,170 | | | $ | 3,598 | | | $ | 8,225 | | | $ | 16,343 | |
| 减：附属公司非控股权益应占净收入（亏损） | (169) | | | 1,318 | | | 1,506 | | | (2,506) | | | 2,192 | | | 1,382 | | | 2,463 | | | 1,581 | |
| 普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | 49,210 | | | $ | 19,945 | | | $ | 17,046 | | | $ | (19,704) | | | $ | 18,978 | | | $ | 2,216 | | | $ | 5,762 | | | $ | 14,762 | |
下表详细介绍了我们在指定期间按产品类别列出的经纪收入（美元金额以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 6月30日，
2023 | | 3月31日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 9月30日，
2022 | | 6月30日，
2022 |
| 按产品分类的经纪收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | $ | 175,085 | | | $ | 155,802 | | | $ | 145,703 | | | $ | 144,209 | | | $ | 164,737 | | | $ | 123,594 | | | $ | 129,971 | | | $ | 137,129 | |
| 能源、大宗商品和航运 | 118,464 | | | 104,739 | | | 93,120 | | | 98,688 | | | 89,659 | | | 73,608 | | | 68,975 | | | 66,687 | |
| 外汇 | 84,023 | | | 77,226 | | | 79,795 | | | 77,527 | | | 80,158 | | | 71,868 | | | 73,481 | | | 74,347 | |
| 信用 | 87,592 | | | 65,642 | | | 63,747 | | | 65,806 | | | 89,549 | | | 68,067 | | | 58,187 | | | 61,257 | |
| 股票 | 62,857 | | | 58,365 | | | 52,665 | | | 57,373 | | | 68,114 | | | 60,690 | | | 48,384 | | | 58,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 经纪收入共计 | $ | 528,021 | | | $ | 461,774 | | | $ | 435,030 | | | $ | 443,603 | | | $ | 492,217 | | | $ | 397,827 | | | $ | 378,998 | | | $ | 397,711 | |
| 按产品分类的经纪收入（百分比）： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率 | 33.2 | % | | 33.8 | % | | 33.5 | % | | 32.5 | % | | 33.5 | % | | 31.0 | % | | 34.3 | % | | 34.5 | % |
| 能源、大宗商品和航运 | 22.4 | | | 22.7 | | | 21.4 | | | 22.2 | | | 18.2 | | | 18.5 | | | 18.2 | | | 16.8 | |
| 外汇 | 15.9 | | | 16.7 | | | 18.3 | | | 17.5 | | | 16.3 | | | 18.1 | | | 19.4 | | | 18.7 | |
| 信用 | 16.6 | | | 14.2 | | | 14.7 | | | 14.8 | | | 18.2 | | | 17.1 | | | 15.3 | | | 15.4 | |
| 股票 | 11.9 | | | 12.6 | | | 12.1 | | | 13.0 | | | 13.8 | | | 15.3 | | | 12.8 | | | 14.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 经纪收入共计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 按类型划分的经纪收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | $ | 409,597 | | | $ | 360,536 | | | $ | 337,522 | | | $ | 345,478 | | | $ | 379,005 | | | $ | 313,994 | | | $ | 297,316 | | | $ | 311,541 | |
完全电子化1 | 118,424 | | | 101,238 | | | 97,508 | | | 98,125 | | | 113,212 | | | 83,833 | | | 81,682 | | | 86,170 | |
| 经纪收入共计 | $ | 528,021 | | | $ | 461,774 | | | $ | 435,030 | | | $ | 443,603 | | | $ | 492,217 | | | $ | 397,827 | | | $ | 378,998 | | | $ | 397,711 | |
| 按产品分类的经纪收入（百分比）： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 语音/混合 | 77.6 | % | | 78.1 | % | | 77.6 | % | | 77.9 | % | | 77.0 | % | | 78.9 | % | | 78.4 | % | | 78.3 | % |
完全电子化1 | 22.4 | | | 21.9 | | | 22.4 | | | 22.1 | | | 23.0 | | | 21.1 | | | 21.6 | | | 21.7 | |
| 经纪收入共计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
____________________________
1包括Fenics集成。
流动资金和资本资源
资产负债表
我们的资产负债表和商业模式并不是资本密集型的。我们的资产主要由现金和现金等价物、抵押和非抵押短期应收账款以及支持我们业务所需的较低流动性资产组成。持有较长期资本(权益和应付票据)是为了支持流动性较差的资产和潜在的资本投资机会。截至2024年3月31日的总资产为44亿美元，与2023年12月31日相比增长了37.8%。总资产增加的主要原因是来自经纪自营商、结算组织、客户和相关经纪自营商的应收账款、应计佣金和其他应收账款净额以及来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款净额的增加。我们以现金和现金等价物和金融工具的形式持有我们的很大一部分资产，按公允价值拥有，截至2024年3月31日的现金和现金等价物为5.668亿美元，截至2024年3月31日的流动性为6.157亿美元。有关我们的流动性的进一步讨论以及与最具可比性的GAAP财务指标的对账，请参阅下面的“流动性分析”。截至2024年3月31日，我们按公允价值拥有的金融工具为4890万美元，而截至2023年12月31日，我们拥有的金融工具为4580万美元。
作为我们现金管理流程的一部分，我们可能会签订逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能是与Cantor达成的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有未完成的逆回购协议。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有回购协议或未偿还的证券贷款。
此外，2013年8月，审计委员会授权我们在某些Cantor实体担任配售代理和推荐代理的资产担保商业票据计划中投资至多350.0至100万美元。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计将不时被用作流动性管理工具。这些票据由评级较高的银行的资产支持。只要项目符合投资政策指导方针，包括与评级相关的政策，我们就有权投资于该项目。Cantor将在从短期票据发行商那里获得的利率与它在该计划中的任何投资向我们支付的利率之间赚取利差。这一利差将不会大于康托在该计划中配售任何其他商业票据所赚取的利差。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有对该计划进行任何投资。
资金来源
我们的资金基础包括长期资本(股本和应付票据)、抵押融资和通过正常业务过程产生的短期负债。我们受监管实体的经纪业务对短期无担保资金的需求有限。或有流动性需求在很大程度上限于潜在的现金抵押品，可能需要这些抵押品来满足清算银行、票据交换所和交易所保证金和/或为破产提供资金。目前的现金和现金等价物余额超过了我们潜在的正常过程或有流动性需求。我们相信，我们最大的受监管实体的现金和现金等价物，包括由清算银行提供的融资和根据监管要求分开的现金，足以满足正常运营的潜在现金需求，例如对失败的保证金或融资。我们预计我们未来的经营活动将产生足够的现金流，为正常运营、股票回购和根据我们的股息政策支付的任何股息提供资金。然而，我们不断评估增长机会和进一步提升我们的战略地位，其中包括收购、战略联盟和可能涉及所有类型和组合的股权、债务和收购备选方案的合资企业。因此，我们可能需要筹集额外资金，以：
•增加支持运营所需的监管净资本；
•支持我们业务的持续增长；
•实施收购、战略联盟、合资企业和其他交易；
•开发新的或强化的产品、服务和市场；
•应对竞争压力。
与此相关的收购和财务报告义务可能会影响我们及时获得较长期资本市场融资的能力，并可能需要在过渡期间增加短期借款。这可能会影响我们的信用评级或借贷成本。我们可能需要获取短期资金来源，以满足不时的业务需求，包括但不限于开展业务；聘用或保留经纪人、销售人员、经理、技术专业人员和其他前台人员；融资收购；以及提供流动性，包括在我们需要时可能无法及时进入资本市场的情况。因此，我们不能保证在需要时，我们能够以我们可以接受的条款获得额外的融资，如果有的话。
如下文所述，截至2024年3月31日，我们的流动性保持强劲，为6.157亿美元，可用于股票回购、股息、新员工、纳税、营运资本的普通变动，以及我们对Fenics增长平台的持续投资。在截至2024年3月31日的三个月内，我们回购了980万股BGC A类普通股，总代价为6850万美元，加权平均价为每股6.98美元。
截至2024年5月7日，我们在第二季度额外回购了140万股BGC A类普通股，总代价为1170万美元，加权平均价为每股8.31美元。
2024年4月29日，我们的董事会宣布2024年第一季度派息0.02美元。我们目前的资本配置优先事项是将资本返还给股东，并继续投资于我们业务的增长。
应付票据和其他借款
无担保高级循环信贷协议
2024年3月12日，本公司全额偿还了循环信贷协议项下未偿还的240.0美元借款。截至2024年3月31日，根据循环信贷协议，没有未偿还的借款。截至2023年12月31日，循环信贷协议下有2.4亿美元的未偿还借款。BGC集团在截至2024年3月31日的三个月记录了与循环信贷协议相关的利息支出370万美元。BGC Partners在截至2023年3月31日的三个月中记录了与循环信贷协议相关的利息支出120万美元。
2024年4月1日，我们根据循环信贷协议借入了275.0美元，并用借入的收益连同手头的现金偿还了与BGC信贷协议下所有未偿还的275.0亿美元借款相关的本金和利息。2024年4月26日，公司修订并重述了循环信贷协议，其中包括将到期日延长至2027年4月26日，并赋予公司在满足某些条件的情况下将贷款增加至4.75亿美元的权利。经修订及重述的信贷协议下的借款利率及财务契诺实质上维持不变。我们的流动性仍然强劲，截至2024年3月31日为6.157亿美元，如下所述。
有关本公司循环信贷协议的资料，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分内未经审计简明综合财务报表的附注17-“应付票据及其他借款”。
BGC与康托尔的信贷协议
本公司于2024年3月8日订立对BGC信贷协议的第二次修订，进一步修订BGC信贷协议，BGC信贷协议将自动连续延期一年，除非贷款方在续期日期前至少六个月向借款方发出不延期的事先书面通知，在此情况下，BGC信贷协议将在收到该通知后六个月终止。于2024年3月12日，本公司根据BGC信贷协议向Cantor借款275.0,000,000,000美元，并将借款所得款项用于偿还循环信贷协议下所有未偿还的240.0,000,000美元借款的本金及利息。截至2024年3月31日，根据BGC信贷协议，本公司有275.0至100万美元的未偿还借款。截至2023年12月31日，BGC Partners或Cantor根据本协议没有未偿还的借款。截至2024年3月31日，该贷款利率为6.92%。该公司在截至2024年3月31日的三个月记录了与BGC信贷协议相关的利息支出110万美元。截至2023年3月31日止三个月，本公司并无记录任何与BGC信贷协议有关的利息开支。
于2024年4月1日，本公司根据循环信贷协议借入275.0,000,000美元，并将借款所得款项连同手头现金，用于偿还与BGC信贷协议下所有未偿还的275.0,000,000美元借款有关的本金及利息。有关我们与Cantor的BGC信贷协议的信息，请参阅本季度报告Form 10-Q第I部分中未经审计的简明综合财务报表的附注13-“关联方交易”和附注17-“应付票据和其他借款”。
5.375厘优先债券，将于2023年7月24日到期
2018年7月24日，BGC Partners发行了本金总额为4.5亿美元的BGC Partners 5.375%高级债券。BGC Partners 5.375%优先债券是BGC Partners的一般优先无担保债务。2023年7月24日，BGC Partners用发行BGC Partners 5.375%优先债券所得款项、手头现金和循环信贷协议下的借款，偿还了BGC Partners 8.000%优先债券的本金金额加应计利息。我们在截至2023年3月31日的三个月记录了与5.375%优先债券相关的利息支出640万美元。
有关本公司5.375%优先票据的资料，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q的附注13-“关联方交易”及附注17-“应付票据及其他借款”。
交易所要约和做市登记表
2023年10月6日，我们完成了交换要约，我们用BGC合作伙伴票据交换BGC集团发行的新票据，利率、到期日和与投标票据基本相同的条款，以及现金。就交换要约而言，吾等亦代表BGC Partners征求(I)BGC Partners票据持有人同意对契约及补充契约作出若干建议修订，据此发行该等BGC合伙人票据以消除若干肯定及限制性契诺及违约事件，包括适用于BGC合伙人票据各系列的“控制权变更”条款，及(Ii)BGC Partners 8.000%高级票据持有人修订与该等契约相关的登记权协议以终止该协议。
于2023年10月19日，我们提交了一份S-3表格的转售登记声明，根据该声明，CF&Co可以就可能不时发生的与正在进行的做市交易相关的BGC集团票据提出要约和销售。这些证券的这种做市交易可以在公开市场进行，也可以在转售时以当时的市场价格或相关或谈判价格进行私下谈判。CF&Co或我们的任何其他关联公司都没有义务在我们的证券上做市，并且CF&Co或任何其他关联公司可以在没有通知的情况下随时停止做市活动。
有关我们的交易所要约及市场庄家注册表的资料，请参阅本季度报告10-Q表格第一部分内未经审计简明综合财务报表的附注17-“应付票据及其他借款”。
3.750厘优先债券，将于2024年10月1日到期
2019年10月11日，美国证券交易委员会合伙人提交了S-4表格的注册说明书，该注册书于2019年10月24日被美国证券交易委员会宣布生效。2019年10月28日，BGC Partners推出了一项交换要约，BGC Partners于2019年9月27日以私募方式发行的3.750%高级债券的持有人可以将该等债券交换为条款基本相同的新登记债券。交换要约于2019年12月9日截止，当时BGC Partners最初3.750%的优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
截至2024年3月31日，BGC集团3.750%优先债券的未偿还本金总额为2.555亿美元，这些债券是BGC集团的一般优先无担保债务。截至2023年3月31日，BGC集团没有未偿还的3.750%高级债券。在截至2024年3月31日的三个月里，BGC集团记录了与BGC集团3.750%优先债券相关的利息支出260万美元。BGC集团在截至2023年3月31日的三个月内没有记录与BGC集团3.750%优先债券相关的利息支出。
截至2024年3月31日，BGC Partners 3.750%优先债券的未偿还本金总额为4,450万美元，这些债券是BGC Partners的一般优先无担保债务。截至2023年3月31日，BGC Partners 3.750%高级债券的未偿还本金总额为3.0亿美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，BGC Partners记录了与BGC Partners 3.750%高级债券相关的利息支出分别为40万美元和300万美元。
BGC Group 3.750厘高级债券及BGC Partners 3.750厘高级债券将於二零二四年十月一日期满。我们打算在到期前对3.750%的优先票据进行再融资，或使用手头现金、运营现金流、循环信贷协议或BGC信贷协议来清偿此类金额。
有关本公司3.750%优先票据的资料，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q的附注13-“关联方交易”及附注17-“应付票据及其他借款”。
4.375厘优先债券，将于2025年12月15日到期
2020年8月28日，美国证券交易委员会合伙人提交了S-4表格注册说明书，该注册说明书于2020年9月8日被美国证券交易委员会宣布生效。2020年9月9日，BGC Partners推出了一项交换要约，BGC Partners于2020年7月10日以私募方式发行的4.375%高级债券的持有人可以将该等债券交换为条款基本相同的新登记债券。交换要约于2020年10月14日截止，当时BGC Partners最初4.375%的优先票据被交换为条款基本相同的新登记票据。
截至2024年3月31日，BGC集团4.375%优先债券的未偿还本金总额为2.881亿美元，这些债券是BGC集团的一般优先无担保债务。截至2023年3月31日，BGC集团没有未偿还的4.375%高级债券。在截至2024年3月31日的三个月里，BGC集团记录了与BGC集团4.375%优先债券相关的利息支出330万美元。BGC集团在截至2023年3月31日的三个月内没有记录与BGC集团4.375%优先债券相关的利息支出。
截至2024年3月31日，BGC Partners 4.375%优先债券(即BGC Partners的一般优先无担保债务)的未偿还本金总额为1,190万美元。截至2023年3月31日，BGC Partners 4.375%优先债券的未偿还本金总额为3.0亿美元。BGC Partners在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别记录了与BGC Partners 4.375%高级债券相关的利息支出10万美元和340万美元。
有关本公司4.375%优先票据的资料，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q的附注13-“关联方交易”及附注17-“应付票据及其他借款”。
8.000厘优先债券将于2028年5月25日到期
截至2024年3月31日，BGC集团8.000%优先债券的未偿还本金总额为3.472亿美元，这些债券是BGC集团的一般优先无担保债务。截至2023年3月31日，BGC集团没有未偿还的8.000%高级债券。BGC集团在截至2024年3月31日的三个月记录了与BGC集团8.000%优先债券相关的利息支出710万美元。BGC集团在截至2023年3月31日的三个月内没有记录与BGC集团8.000%优先债券相关的利息支出。
截至2024年3月31日，BGC Partners 8.000%优先债券的未偿还本金总额为280万美元，这些债券是BGC Partners的一般优先无担保债务。 截至2023年3月31日，没有BGC Partners 8.000%的高级债券未偿还。BGC Partners在截至2024年3月31日的三个月中记录了与BGC Partners 8.000%高级债券相关的利息支出10万美元。在截至2023年3月31日的三个月里，BGC Partners没有记录与BGC Partners 8.000%高级债券相关的利息支出。
有关本公司8.000%优先票据的资料，请参阅本季度报告第I部分表格10-Q的附注13-“关联方交易”及附注17-“应付票据及其他借款”。
抵押借款
2019年4月8日，BGC Partners达成了一项1500万美元的担保贷款安排，根据该安排，BGC Partners抵押了某些固定资产作为贷款的担保。这一安排以3.77%的固定利率产生利息，于2023年4月8日到期，届时贷款已全额偿还；因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有借款。截至2023年3月31日的三个月，与这项担保贷款安排相关的利息支出为零。
2019年4月19日，BGC Partners达成了一项1000万美元的担保贷款安排，根据该安排，BGC Partners质押了某些固定资产作为贷款的担保。这项安排以3.89%的固定利率产生利息，并于2023年4月19日到期，届时贷款已全额偿还；因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有借款。截至2023年3月31日的三个月，与这项担保贷款安排相关的利息支出为零。
有关我们抵押借款的信息，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注17-“应付票据和其他借款”。
加权平均利率
截至2024年和2023年3月31日止三个月，我们的应付票据和其他借款(包括循环信贷协议、公司债务证券、BGC信贷协议和抵押借款)的加权平均利率分别为5.51%和5.84%。
短期借款
2017年8月22日，BGC Partners与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保贷款协议。该协议规定了高达400万美元(BRL 2000万)的短期贷款。该协议下的借款按巴西银行间同业拆借利率加3.20%计息。在2023年6月期间，本协议项下的借款得到全额偿还，贷款终止。截至2024年3月31日和2023年12月31日，协议下没有未偿还的借款。截至2023年3月31日，利率为17.00%。在截至2023年3月31日的三个月里，BGC Partners记录了与协议相关的利息支出10万美元。
2017年8月23日，BGC Partners与Itau Unibanco S.A.签订了一项承诺的无担保信贷协议。该协议规定了最高可达1,000万美元(BRL 5,000万)的日内透支信贷额度。2021年8月20日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到1200万美元(BRL 6000万)。2023年5月22日，重新谈判了该协议，将信贷额度提高到1400万美元(BRL 7000万)。本协议每年收取1.35%的费用，协议到期日为2024年5月17日。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本协议下没有未偿还的借款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，与该协议相关的银行手续费均为零。
有关本公司短期借款的资料，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分的附注17-“应付票据及其他借款”。
债务回购计划
2020年6月11日，BGC Partners董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多5000万美元的公司债务证券；2023年7月1日，BGC集团董事会及其审计委员会批准了一项债务回购计划，用于公司回购至多5000万美元的公司债务证券。回购公司债务证券，如果有的话，预计将减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。
根据授权，本公司可按管理层厘定的条款及价格，不时于公开市场或私下协商的交易中以现金回购公司债务证券。此外，本公司获授权以代理或委托人的身份，或管理层不时决定利用的其他经纪交易商的身份，透过CF&Co(或其联属公司)回购公司债务证券，并须收取不高于标准市场佣金的经纪佣金。
截至2024年3月31日，该公司的债务回购授权剩余5,000万美元。
流动性分析
我们认为我们的流动性(一项非公认会计准则财务指标)由现金及现金等价物、逆回购协议和按公允价值拥有的金融工具减去借出证券和回购协议的总和组成。我们认为流动资金是决定本公司可用或可随时在短时间内获得的现金数量的重要指标。下面的讨论描述了我们流动性分析的关键组成部分。我们相信我们的现金、现金流和融资安排足以支持我们未来12个月及以后的现金需求。
在分析流动性的变化时，我们考虑了以下几点：
•我们的流动资金分析包括对现金流量表上列报的经某些非现金项目(如股权薪酬)调整后的综合净收入(亏损)进行比较。股息是向普通股持有者支付的款项，与以前期间的收益有关。这些时间点的差异将影响我们在特定时期的现金流；
•我们的投资和融资活动是我们筹资活动的组合，包括短期借款和偿还、BGC A类普通股回购以及以前的合伙单位赎回、证券买卖、处置和其他投资(例如，收购、向新经纪商提供的可免除贷款和资本支出-所有这些都是扣除折旧和摊销后的净额)；
•我们的证券结算活动主要是在结算机构的存款；
•营运资本的其他变化主要是影响我们流动性的应收账款和应付账款以及应计负债的变化；以及
•按公允价值拥有的逆回购协议和金融工具的变化可能源于额外的现金投资或出售，这将被现金和现金等价物的相应变化所抵消，因此，不会导致我们的流动性发生变化。相反，此类证券市值的变化反映在我们的收益或其他综合收益(亏损)中，并将导致我们的流动性发生变化。
于2019年12月31日，本公司根据税法完成对境外子公司收益被视为汇回的一次性过渡税的计算，此前记录的扣除境外税收抵免的累计税费净额为2,860万美元。可以选择在八年内分期缴纳税款，其中40%在前五年等额缴纳，其余60%分别在第六年、第七年和第八年分期缴纳15%、20%和25%。截至2024年3月31日的累计余额为1,880万美元。
截至2024年3月31日，公司及其合并子公司拥有5.668亿美元的现金及现金等值物。截至2024年3月31日，该公司及其合并子公司在其流动性状况下持有4，890万美元的证券。此外，FMX Equity Partners在2024年4月23日至2024年4月24日期间向FMX捐赠了1.717亿美元。
讨论截至2024年3月31日的三个月
下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的流动性分析：
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 566,791 | | | $ | 655,641 | |
| | | |
| 按公允价值拥有的金融工具 | 48,905 | | | 45,792 | |
| | | |
| 总计 | $ | 615,696 | | | $ | 701,433 | |
我们的流动资金状况从2023年12月31日的7.014亿美元下降到2024年3月31日的6.157亿美元，这主要是由于股票回购6860万美元，营运资本、资本化支出、纳税、股息和分配的普通变动，以及我们对Fenics增长平台的持续投资，但被BGC信贷协议本金2.75亿美元的借款、循环信贷协议2.40亿美元借款的偿还和运营现金流部分抵消。
截至2023年3月31日的三个月的讨论
下表显示了我们截至2023年3月31日和2022年12月31日的流动性分析：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：千) | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 493,496 | | | $ | 484,989 | |
| 按公允价值拥有的金融工具 | 41,302 | | | 39,319 | |
| | | |
| 总计 | $ | 534,798 | | | $ | 524,308 | |
我们的流动资金状况从2022年12月31日的5.243亿美元增加到2023年3月31日的5.348亿美元，这主要是由于循环信贷协议的运营和借款产生的现金流，但被营运资本的普通变动、收购三叉戟、纳税、股息和分配、股票回购以及我们对Fenics增长平台的持续投资部分抵消。
信用评级
截至2024年3月31日，我们的公开长期信用评级和相关展望如下：
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| 额定值 | | 展望 |
| 惠誉评级公司 | BBB- | | 稳定 |
| 标准普尔 | BBB- | | 稳定 |
| 日本信用评级机构有限公司。 | BBB+ | | 稳定 |
| Kroll债券评级机构 | BBB | | 稳定 |
信用评级和相关前景受到多个因素的影响，包括但不限于：经营环境、盈利和盈利趋势、融资和流动性管理做法的审慎、资产负债表的规模/构成和由此产生的杠杆、利息的现金流覆盖范围、资本基础的构成和规模、可用流动资金、未偿还借款水平以及公司在行业中的竞争地位。如果评级机构认为情况需要，评级机构可随时上调或下调信用评级和/或相关展望。我们的信用评级和/或相关前景的任何下调都可能对我们可接受的条款下的债务融资的可用性以及我们能够获得任何此类融资的成本和其他条款产生不利影响。此外，当我们在某些市场竞争或寻求进行某些交易时，信用评级和相关前景可能对客户或交易对手很重要。对于某些协议，我们可能需要在信用评级下调的情况下提供额外的抵押品。
清算资本
2008年11月，我们与Cantor签订了一项清算资本协议，代表我们清算美国财政部和美国政府机构的证券交易。2020年6月，对这项清算资本协议进行了修订，涵盖了Cantor向我们提供所有符合条件的金融产品的清算服务，而不仅仅是美国财政部和美国政府机构证券。根据本协议的条款，只要Cantor向吾等提供结算服务，Cantor即有权向我们索要Cantor根据结算资本协议合理要求的金额的现金或其他Cantor可接受的抵押品，或Cantor将以商业上合理的费用代表我们提供现金或其他抵押品。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，康托分别就康托代表BGC发布的现金或其他抵押品向本公司收取了100万美元和30万美元。截至2024年3月31日，康托尚未要求公司提供任何现金或其他财产作为抵押品。
监管要求
我们的流动资金和可用现金资源受到适用于我们运营子公司的监管要求的限制。其中许多监管机构，包括美国和非美国的政府机构和自律组织，以及美国的州证券委员会，都有权进行行政诉讼，这些诉讼可能导致民事和刑事判决、和解、罚款、处罚、禁令、加强监督、补救或其他救济。
此外，FINRA和NFA等自律组织以及FCA、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会等法定机构都要求严格遵守其规章制度。监管机构施加的要求旨在确保金融市场的完整性，并保护与经纪自营商打交道的客户和其他第三方，而不是专门保护股东。这些规定经常用来限制我们的活动，包括通过净资本、客户保护和市场行为要求。
巴塞尔协议III的最后阶段(非正式名称为“巴塞尔协议IV”)是一项全球审慎监管标准，旨在增强银行的韧性并增强人们对银行体系的信心。它的广泛范围包括审查市场、信贷和操作风险，以及有针对性地改变杠杆率。《巴塞尔协议四》对银行资本金要求的计算进行了更新，目的是使全球各银行的结果更具可比性。
FCA是英国相关的法定监管机构。FCA的目标是保护客户、维持金融服务业的稳定和促进金融服务提供商之间的竞争。它拥有广泛的规则制定、调查和执法权力，这些权力源自2000年《金融服务和市场法》以及随后的衍生立法和法规。
2022年1月，FCA引入了新的内部资本和风险评估(ICARA)流程，以取代内部资本充足性评估流程(ICAAP)。ICARA过程包括商业模式评估、预测和压力测试、恢复计划和逐步结束计划。所有公司都被要求在2023年3月31日之前提交他们提出的ICARA文件，之后FCA将提供可能需要进一步文件并可能导致资本要求变化的反馈。采纳这些拟议的规则可能会限制我们的大型银行和经纪自营商客户在其资产负债表的当前结构下经营交易业务和维持当前资本市场敞口的能力，并将导致这些实体需要筹集额外的资本，以保持在我们的市场上的活跃。
2023年7月，FCA进一步确保消费者责任是每个金融机构的核心，推出了专门与消费者责任相关的原则12，在该原则中，公司必须采取行动，为零售客户提供良好的结果。这一举措将重新定义消费者和金融机构之间的关系，FCA要求金融机构培养一种信任、透明和问责的文化。根据消费者责任，金融机构的责任已转移到金融机构，在金融机构作出的每一项考虑(整个客户生命周期)中，将客户的最佳利益放在首位，包括证明和证据表明产品/服务/行动符合客户的最佳利益。虽然不适用于我们的业务，因为我们不直接与零售业开展业务，但我们意识到这将对有义务履行的潜在客户造成影响。在这样做时，他们可能会要求我们的公司提供额外的报告，以帮助他们证明他们的义务。
此外，我们的大多数其他外国子公司也受到它们开展业务的国家有关部门的类似监管。我们的某些其他外国子公司被要求维持非美国的净资本要求。举例来说，在香港，BGC Securities(Hong Kong)、LLC、GFI(HK)Securities LLC和Sunise Brokers(Hong Kong)Limited均受证券及期货事务监察委员会监管。BGC Capital Markets(Hong Kong)，Limited和GFI(Hong Kong)Brokers Ltd受香港金融管理局监管。所有银行均须遵守香港的净资本规定。在法国，Aurel BGC和BGC France Holdings；在澳大利亚，BGC Partners(Australia)Pty Limited和Fixed Income Solutions Pty Limited；在日本，BGC Shoken Kaisha Limited的东京分行；在新加坡，BGC Partners(新加坡)Limited、GFI Group Pte Ltd和Ginga Global Markets Pte Ltd；在韩国，BGC Capital Markets&Foreign Exchange Broker
(韩国)有限公司和GFI Korea Money Brokerage Limited；在菲律宾，GFI Group(菲律宾)Inc.和巴西的BGC Liquidez Distribuidora de Titulos E Valiliario Ltd.都有当地监管机构对其提出的净资本要求。
这些子公司也可能被禁止偿还母公司或联属公司的借款、支付现金股息、向母公司或联属公司发放贷款或以其他方式进行交易，这可能会导致其监管资本状况在未经主要监管机构事先通知或批准的情况下大幅减少。有关我们的监管要求的进一步详情，请参阅本季度报告10-Q表格第I部分第1项未经审计简明综合财务报表的附注21-“监管要求”。
截至2024年3月31日，受监管子公司持有的净资产为7.111亿美元。截至2024年3月31日，这些子公司的总监管净资本超过了定义的总监管要求3.945亿美元。
二零一三年四月，董事会及审核委员会授权管理层与Cantor及其联营公司订立赔偿协议，就Cantor及其联营公司不时按监管机构的要求提供任何担保一事作出赔偿协议。这些服务可不时以合理和惯例的费用提供。2020年，介绍经纪人担保从CF&Co转移到铸币经纪公司，作为公司的独立机构，外国NFA注册了介绍经纪人。
我们的子公司BGC衍生品市场和GFI掉期交易所以SEF的形式运营。强制执行符合《多德-弗兰克法案》的规定，由符合条件的美国人对自营基金执行“可供交易”的产品，以及与执行和清算衍生产品有关的一系列其他规则。我们还拥有ELX，ELX于2017年7月1日成为一个休眠的合约市场，2021年7月，我们完成了从Cantor手中收购CX期货交易所(现为FMX期货交易所)，Cantor代表我们的期货交易所和相关票据交换所。这些规则需要授权的执行设施，以保持强大的前端和后台IT能力，并进行大规模和持续的技术投资。这些执行设施可能得到各种基于语音和拍卖的执行方法的支持，我们的混合和完全电子交易能力在这种监管环境中表现强劲。
我们的大部分全球衍生品交易量继续由美国以外的非美国客户执行，并受到当地审慎监管的约束。因此，我们将继续根据欧盟或英国的法律运营一些受欧洲监管的场馆，并获得FCA或欧盟国家监管机构的许可。这些场所也为这些客户经营非衍生工具。MIFID II于2015年9月由欧洲证券和市场管理局发布，并于2018年1月实施，引入了重要的基础设施变化。
MIFID II要求这些工具的很大一部分市场在符合透明度制度的交易场所进行交易，不仅在交易前和交易后价格，而且在费用结构和准入方面也是如此。此外，它还影响了一些关键领域，包括公司治理、交易报告、交易前和交易后透明度、技术同步、最佳执行和投资者保护。
MIFID II旨在通过实现监管标准的更大一致性来帮助改善欧盟单一市场的运作。因此，按照设计，欧盟成员国应该在涉及MiFID的问题上拥有非常相似的监管制度。Mifid II还引入了一个新的受监管的执行地点类别，称为OTF，它涵盖了欧盟大部分以语音和混合为导向的交易。我们的大部分欧盟衍生品和固定收益执行业务现在都是在OTF上进行的。继决定退出欧盟后，英国已将MIFID II的要求纳入本国立法。英国退欧可能会影响未来的市场结构以及MiFID II规则的制定和实施，因为英国和欧盟成员国之间的相互通行证和对等安排可能会发生变化(有关更多信息，请参阅此处的概述和商业环境-英国退欧)。
此外，GDPR于2018年5月25日在欧盟生效(与英国相同)并建立了与个人数据有关的新的合规义务。GDPR可能会影响我们的做法，并将大幅增加对不遵守规定的罚款。
除了一些微小的非实质性变化外，自MiFID II和英国退欧以来，欧盟委员会或英国政府目前还没有任何立法实质性地改变英国和欧盟对待金融监管的方式。尽管英国的法规可能会与欧盟的法规背道而驰，但FCA或英国政府尚未发出或公布明确的立法变化的信号。虽然我们普遍认为规则和法规的净影响对我们的业务是积极的，但规则和法规的意外后果可能会以尚不确定的方式对我们产生实质性的不利影响。
有关我们的监管环境的其他信息，请参阅我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中第一部分第1项中的“监管”。
股权
截至2024年3月31日，我们有3.851亿股BGC A类普通股和1.095亿股BGC B类普通股流通股。关于我们的股票交易和单位赎回会计的其他披露载于本公司未经审计的简明综合财务报表的附注7-“股票交易和单位赎回”，包括在本季度报告10-Q表格第一部分第1项中。
截至2024年3月31日的三个月，加权平均股数(包括计算每股收益时反稀释的证券)如下(以千为单位)：
| | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
已发行普通股1 | 470,517 | |
| |
RSU和限制性股票(库存股方法)2 | 16,976 | |
| 其他 | 7,456 | |
总计 | 494,950 | |
______________________________
1普通股包括BGC A类普通股、BGC B类普通股和我们A类普通股的或有股票，这些股票除了时间的推移外，已经满足了所有必要条件。截至2024年3月31日止三个月，北京燃气A类普通股加权平均持股数为360.6股，B类普通股加权平均持股数为109.5股。
2在截至2024年3月31日的三个月里，1700万潜在稀释证券没有包括在完全稀释每股收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。截至2024年3月31日的三个月的反稀释证券包括1440万美元的参与RSU和260万美元的参与BGC A类普通股的限制性股票。同样，截至2024年3月31日，约6,020万股BGC或有A类普通股、非参与RSU和非参与BGC A类普通股的限制性股票被排除在完全稀释每股收益计算之外，因为截至期末尚未满足发行条件。或有BGC A类普通股被记录为负债，并包括在我们截至2024年3月31日的未经审计的简明综合财务状况报表中的“应付账款、应计和其他负债”中。
注册声明
我们于2021年3月生效的S-3注册表最初于2021年3月8日提交，涉及不时延迟或连续发行和出售总计300.0美元的北京燃气公司A类普通股。截至2024年3月31日，本公司尚未发行2021年3月S-3表格下的北京燃气公司A类普通股。我们还签订了2023年7月的销售协议，根据协议，我们同意向CF&Co支付出售股份所得毛收入的2%。CF&Co是Cantor的全资子公司，也是BGC的附属公司。有关我们CEO计划销售协议的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注13-“关联方交易”。
我们打算将根据我们的首席执行官计划出售的任何BGC A类普通股的净收益用于一般公司目的，包括潜在的收购，从我们或我们的子公司以及Cantor及其附属公司的高管和其他员工手中回购BGC A类普通股的股票。在公司转换之前，我们还将净收益用于赎回BGC Holdings的LPU和FPU。我们或我们子公司以及Cantor及其联营公司的某些此类高管和其他员工预计将使用出售所得款项偿还Cantor或BGC发放的未偿还贷款或增强的信贷。
我们生效的2019年S-4注册表最初于2019年9月13日提交，涉及与业务合并交易相关的不时要约和出售至多2000万股北京燃气公司A类普通股，包括收购其他业务、资产、财产或证券。截至2024年3月31日，本公司已根据2019年S-4注册表发行了总计280万股北京燃气公司A类普通股。
我们最初于2011年6月24日提交了有效的水滴计划注册声明，涉及根据水滴计划提供和出售至多1,000万股BGC A类普通股。截至2024年3月31日，公司已发行80万股BGC A类普通股。
我们的有效股权计划登记声明最初于2023年7月3日提交，内容是登记BGC集团股权计划下最多6亿股BGC A类普通股的要约和出售。BGC集团股权计划规定，根据BGC集团股权计划授予的奖励的行使或结算，可以交付或现金结算的BGC A类普通股最多6亿股。截至2024年3月31日，根据BGC集团股权计划，对授权交付的股票总数的限制允许授予与BGC A类普通股4.694亿股相关的未来奖励。
与收购相关的或有付款
自2016年以来，本公司已完成收购，收购价格包括总计约330万股BGC A类普通股(收购日期公允价值约为1350万美元)、10万股LPU(收购日期公允价值约为20万美元)、20万股RSU(收购日期公允价值约为120万美元)和4310万美元的现金，这些收购可能会在2027年前实现某些目标的情况下发行。
截至2024年3月31日，公司已发行190万股BGC A类普通股，20万股RSU，并支付了与此类或有付款相关的5340万美元现金。
截至2024年3月31日，有40万股BGC A类普通股，包括已满足除时间推移外的所有必要条件并计入我们基本每股收益的或有股，以及70万股BGC A类普通股，如果达到相关目标将发行，如果达到相关目标，将发行420万美元现金，扣除没收和其他调整后将发行现金。
法律程序
2023年8月10日，关于我们2017年收购Berkeley Point的股东派生诉讼(如下所述)完全并最终做出了有利于被告的裁决，特拉华州衡平法院在审判后发布了一项裁决，否认了原告的诉讼理由，并认定交易对我们的股东完全公平，特拉华州最高法院确认了这一结果。
2023年3月9日，美国特拉华州地区法院对康托、英国GC控股公司和纽马克控股公司提起了据称的集体诉讼(民事诉讼编号1：23-cv-00265)。这起集体诉讼由被告的七名前有限合伙人代表自己和其他处境相似的有限合伙人提起，指控所有被告违反合同，理由是被告没有支付根据相关合伙协议应支付的款项。具体地说，原告声称，根据特拉华州的法律，被告赖以拒绝付款的竞业禁止和经济没收条款是不可执行的。原告指控Cantor和BGC Holdings违反《谢尔曼法》的反垄断行为，理由是Cantor和BGC Holdings的合伙协议构成了不合理的贸易限制。在这方面，原告声称，Cantor和BGC Holdings合伙协议中的竞业禁止和经济没收条款，以及合作伙伴分离协议中包括的限制性契约，在劳动力市场造成反竞争效应，使Cantor和BGC Holdings与竞争隔离，并限制创新。原告寻求裁定该案可作为集体诉讼维持，禁止所谓的反竞争行为的禁令，并寻求至少500万美元的金钱损害赔偿。该公司认为这起诉讼没有法律依据。然而，与任何诉讼一样，结果不能肯定地决定。
其他法律程序
2024年2月16日，所谓的公司股东马丁·J·西格尔向特拉华州衡平法院提起了针对坎托·菲茨杰拉德有限责任公司和霍华德·W·鲁特尼克的集体诉讼，声称公司转换对BGC Partners，Inc.的A类股东不公平，因为它增加了Cantor对公司的百分比投票权控制。这起诉讼的标题是马丁·J·西格尔诉坎托·菲茨杰拉德，LP，C.A.2024-0146-LWW。被告于2024年4月22日采取行动驳回申诉。虽然这起诉讼还处于早期阶段，并未将该公司列为当事人，但该公司认为这起诉讼缺乏可取之处。
单位赎回和交换，以及雇用安排--执行干事
2024年1月2日，默克尔根据《交易法》第16b-3条的规定，在一项豁免交易中向公司出售了136,891股A类普通股。每股6.98美元的售价是A类普通股在2024年1月2日的收盘价。该交易已获董事会的审计及薪酬委员会批准，并根据本公司的股票回购授权进行。
2023年9月21日，温德特先生根据《交易法》第16b-3条的规定，向本公司出售了474,808股A类普通股。每股5.29美元的售价是A类普通股在2023年9月21日的收盘价。该交易已获董事会审核委员会及薪酬委员会批准，并根据本公司的股份回购授权而进行。
2023年6月8日，公司以每股4.79美元的价格回购了温德亚特先生持有的全部128,279股可交换的BGC Holdings LPU，这是我们A类普通股在2023年6月8日的收盘价。薪酬委员会于2021年4月1日授予Windeatt先生128,279个不可交换的BGC Holdings LPU。根据授予的交换权时间表，于2023年4月1日，128,279个不可交换的BGC Holdings LPU立即可交换。
2023年6月2日，默克尔以每股4.21美元的价格向BGC Partners出售了15万股A类普通股，这是2023年6月2日A类普通股的收盘价。该交易已获BGC Partners董事会审计和薪酬委员会批准，并根据BGC Partners的股票回购授权进行。
关于公司转换，2023年5月18日，BGC合作伙伴薪酬委员会批准赎回默克尔当时持有的所有不可交换的BGC控股单位。2023年5月18日，默克尔的148,146只NPSU-CV、33,585只PSU-CV和74,896只PSU被赎回，共计256,627股A类普通股被赎回给默克尔，148,146只NPPSU-CV和33,585只PPSU-CV被赎回，总确定金额为681,250美元，总确定金额为162,500美元，现金支付总额为843,750美元。在通过交出价值为每股4.61美元的BGC A类普通股股票来扣除BGC A类普通股的股份以满足适用的预扣税后，默克尔先生获得了196,525股A类普通股的净股票。
由于Lutnick先生以前曾多次放弃《常设政策》规定的权利，截至2023年5月18日，他的权利累计为7 879 736个不可交换的PPSU和103 763个不可交换的PPSU，确定金额为474 195美元。由于默克尔在2023年5月18日对当时剩余的所有不可交换的BGC控股部门进行了货币化，卢特尼克在这一天获得了当时剩余的3,452,991个不可交换的PPSU和1,348,042个不可交换的PPSU的额外货币权，确定金额为6,175,805美元。
关于公司转换，以及作为默克尔先生的货币化活动的结果，2023年5月18日，Lutnick先生选择全面行使他在常备政策下的货币权，而他之前几年放弃了这一权利。Lutnick先生当时持有的BGC Holdings所有不可交换单位的货币化如下：11,332,727股PSU被赎回为零，11,332,727股A类普通股被赎回给Lutnick先生，1,451,805股PPSU被赎回，总确定金额为6,650,000美元，现金支付总额为6,650,000美元。在通过退还价值为每股4.61美元的BGC A类普通股扣除适用的预扣税金后，Lutnick先生获得了5,710,534股A类普通股的净股票。
2023年5月18日，卢特尼克还用当时剩余的520,380股可交换PSU换取了520,380股A类普通股。在通过退还价值为每股4.61美元的BGC A类普通股扣除适用的预扣税金后，Lutnick先生获得了232,610股A类普通股的净股票。此外，在2023年5月18日，Lutnick先生当时剩余的1,474,930个不可交换HDU被赎回9,148,000美元的现金资本账户付款，其中210万美元由BGC支付，其余由Newmark Group，Inc.支付。由于上述2023年5月18日的各种交易，Lutnick先生于2023年5月18日不再持有BGC Holdings的任何有限合伙单位。
2023年4月18日，贝尔博士向公司出售了21,786股A类普通股。每股4.59美元的售价是A类普通股在2023年4月18日的收盘价。该交易已获董事会审核委员会及薪酬委员会批准，并根据本公司的股份回购授权而进行。
温德亚特先生2023年修订契据
2023年7月12日，温德亚特先生与英国合伙公司签署了2023年修正案，修正了他之前与英国合伙公司签署的关于他的雇佣条款的遵守契约。根据《2023年修正案》，温德亚特在英国合作伙伴关系中的初始成员资格从2025年9月30日延长至2028年12月31日。此外，根据2023年修订契据，自2027年1月1日起，任何一方均可在最初期限届满前至少24个月向另一方发出书面通知，以终止契约。除非根据契约条款提前终止，否则温德特先生的会员资格将于2028年12月31日后按契约所载相同条款及条件继续，直至发出终止书面通知及24个月通知期届满为止。
根据《2023年修订契约》，自2023年1月1日起，Windeatt先生还有权将提款总额从每年600,000 GB增加到700,000 GB，薪酬委员会应每年审查这一增幅。温德亚特还有资格获得英国合伙企业利润的额外分配，但需要得到薪酬委员会的批准。
考虑到温德亚特先生签署《2023年修正案》，公司于2023年7月10日批准加快对温德亚特先生持有的公司720,509股RSU的归属(根据2023年7月10日公司A类普通股的收盘价4.45美元计算)，并将温德亚特先生持有的780,333美元的RSU税务账户归属。此类RSU和RSU税务账户金额于2023年7月12日归属，此次交易的总价值约为3986,600美元。
市场摘要
下表提供了所示季度的某些交易量和交易计数信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 | | 9月30日，
2023 | | 6月30日，
2023 | | 3月31日，
2023 |
| 名义体积(以十亿为单位) | | | | | | | | | |
全电子版总销量1 | $ | 15,926 | | | $ | 14,157 | | | $ | 14,051 | | | $ | 13,736 | | | $ | 13,571 | |
| 总混合卷 | 65,806 | | 78,272 | | 67,965 | | 73,109 | | 74,498 |
| 全电子和混合动力总卷 | $ | 81,732 | | | $ | 92,429 | | | $ | 82,016 | | | $ | 86,845 | | | $ | 88,069 | |
| 交易计数(以千为单位，天数除外) | | | | | | | | | |
完全电子化交易总额1 | 4,639 | | | 4,316 | | | 4,385 | | | 4,351 | | | 4,550 | |
| 混合交易总数 | 1,620 | | | 1,473 | | | 1,401 | | | 1,409 | | | 1,731 | |
| 完全电子交易和混合交易总额 | 6,259 | | | 5,789 | | | 5,786 | | | 5,760 | | | 6,281 | |
| 交易日 | 63 | | 63 | | 63 | | 63 | | 63 |
_____________________________________
1包括Fenics集成。
注： 某些信息可能已根据当前估计重新编制，以反映报告方法的变化。此类修订对公司的收入或盈利没有影响。
截至2024年3月31日的三个月，包括新产品在内的全电子销量为15.9万亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为13.6万亿美元。截至2024年3月31日的三个月，我们的混合交易量为65.8万亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为74.5万亿美元。
表外安排
于正常业务过程中，吾等与未合并实体(包括可变权益实体)订立安排。有关我们对未合并实体的投资的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注14-“投资”。
关键会计政策和估算
我们“关键会计政策和估计”的摘要包括在截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分项目7，管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。与我们在Form 10-K的2023年年度报告中报告的政策相比，公司的关键会计政策没有重大变化。由于新发放的补偿奖励和公司转换造成的其他影响，公司关键会计政策的最新情况见下文。
基于股权的薪酬和其他薪酬
酌情奖金：我们的薪酬和员工福利支出的一部分由酌情奖金组成，可以现金、股权、合伙企业奖励或两者的组合支付。我们根据该期间的收入和预期的现金、股权以及在公司转换之前的合伙单位的组合来应计费用。鉴于估算可自由支配奖金时使用的假设，实际结果可能会有所不同。
限制性股票单位：我们使用ASC 718中的指导来核算基于股权的薪酬奖励，补偿—股票薪酬。提供给某些员工的RSU被视为股权奖励，根据美国公认会计原则，我们需要记录最终预期授予的RSU部分的费用。此外，没收是在发放时估计的，如果实际没收不同于这些估计，则在随后的期间进行必要的修订。由于假设用于估计员工流失率和相关的失败率，在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
授予员工的RSU奖励的公允价值是基于授予日BGC A类普通股的市场价值。作为员工薪酬的一部分，我们已经授予了两个参股RSU(获得股息)或非参股RSU。对于没有收到股息等价物的非参股RSU，我们根据预期放弃股息的现值调整RSU的公允价值，这要求我们包括预期股息的估计作为估值投入。这一授予日期的公允价值在奖励的归属期间按比例摊销。
对于在归属期间支付股息或在归属时积累并支付给员工的参股RSU，奖励的授予日公允价值不应减少。因此，我们不会根据预期放弃股息的现值调整RSU的公允价值。这一授予日期的公允价值在奖励的归属期间按比例摊销。
对于具有分级归属特征的RSU，我们已经做出了会计政策选择，以直线基础确认补偿成本。摊销在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为“基于股权的薪酬和分配给有限合伙单位和FPU的净收入”的一部分。
限制性股票：向某些员工提供的限制性股票被视为股权奖励，根据美国公认会计准则的指导，我们必须记录最终预期授予的限制性股票部分的费用。我们在公司转换之前授予了不受持续雇用或服务约束的限制性股票；然而，可转让必须遵守我们及其附属公司惯常的竞业禁止义务。这样的限制性股票通常可以在五到十年内由合伙人出售。由于限制性股票不受继续雇用或服务的限制，因此限制性股票的公允价值在授予之日支出。非现金的基于股权的薪酬支出在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为“基于股权的薪酬和向有限合伙单位和FPU分配净收入”的一部分。
作为公司转换的结果，本公司还授予了未归属的限制性股票，该等股份须继续受雇于本公司或本公司的任何联属公司或附属公司。BGC员工持有的这些限制性股票奖励的公允价值是基于授予日BGC A类普通股的市场价值，并根据奖励没有资格获得股息的情况进行适当调整，因为并不是所有这些奖励都参与获得股息，类似于上面的RSU。限制性股票的授予日公允价值在授予的预期归属期间按比例摊销。基于股权的非现金摊销费用在我们未经审计的简明综合经营报表中反映为“基于股权的薪酬和对有限合伙企业和FEU的净收入分配”的组成部分。
有限合伙单位：某些BGC员工在BGC控股公司持有LPU，在Newmark Holdings持有LPU。一般而言，这类单位按季获分配净收入，按季派发现金，并通常视乎单位持有人所提供的服务而定。此外，优先单位是与授予某些低收入单位有关的，例如可交换或与授予普通股股份有关的赎回，以支付单位持有人在交换或授予时所欠的预扣税款。这是上市公司向员工发行股票总额的常见做法的一个可接受的替代方案，但必须以无现金预扣股票来支付适用的预扣税。除优先分配外，优先单位无权参加伙伴关系分配。公司转换完成后，BGC Holdings中没有任何该等LPU或优先股剩余，而由BGC员工持有的Newmark Holdings中的这些LPU和优先股不受公司转换的影响。BGC员工持有的BGC控股公司LPU的净收入的季度分配在公司转换前的未经审计的简明综合运营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FEU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分，而BGC员工持有的Newmark Holdings LPU的净收入的季度分配不受公司转换的影响，在我们的未经审计的综合运营报表的“基于股权的薪酬和对有限合伙单位和FPU的净收入分配”项下反映为薪酬支出的组成部分。
其中某些LPU使持有者有权获得相当于名义金额的终止后付款，通常在持有者终止后每年分四次相等地支付。在公司转换完成后，BGC Holdings中没有剩余的这些LPU，而由BGC员工持有的Newmark Holdings中的这些LPU不受公司转换的影响。根据美国公认会计原则，这些LPU被记为解雇后责任奖励。因此，我们在未经审计的简明综合财务状况表上确认这些单位的负债，作为终止后付款金额摊销部分的“应计补偿”的一部分，基于预期未来现金支出的当前公允价值。我们在归属期间摊销终止后的付款金额，减去预期的罚没率，并根据每个报告期的价值变化在我们的未经审计的综合经营报表中记录此类奖励的支出，作为“基于股权的薪酬和向有限合伙企业和FEU分配净收入”的一部分。
某些LPU被授予可交换为BGC或Newmark A类普通股的股份，或在授予BGC或Newmark A类普通股时赎回；BGC A类普通股是以一对一的方式发行的，Newmark A类普通股的发行是根据交换或赎回的LPU数量乘以当时的交换比率计算的。在授予可兑换性或发行BGC或Newmark A类普通股时，我们根据授予日奖励的公允价值确认了一项费用，这笔费用包括在我们未经审计的简明综合运营报表中的“基于股权的薪酬和对有限合伙企业和FEU的净收入分配”中。公司转换完成后，BGC Holdings已没有剩余的LPU，而由BGC员工持有的Newmark Holdings的LPU不受公司转换的影响。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，我们分别产生了3380万美元和5200万美元的股权薪酬支出，与LPU和普通股发行有关。
在公司转换之前，某些LPU有一个声明的归属时间表，没有收到净收入的季度分配。与这些LPU相关的薪酬支出在声明的服务期内确认，这些单位通常在两到五年之间归属。在截至2023年3月31日的三个月里，我们产生了与这些LPU相关的基于股权的薪酬支出2,140万美元。这笔费用包括在我们未经审计的简明综合经营报表中的“基于股权的薪酬和分配给有限合伙企业单位和财务报表单位的净收入”中。
员工贷款：在公司转换之前，我们已经与某些员工和合伙人签订了各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分来自个人在公司转换前从其在BGC Holdings和Newmark Holdings的部分或全部LPU上获得的分配，以及个人在Newmark Holdings的部分或全部LPU上获得的分配，以及在公司转换后参与RSU和限制性股票奖励支付的任何股息。这些贷款中的某些部分也可以通过出售BGC员工持有的BGC A类普通股的收益全部或部分偿还。此外，某些贷款可以在一段时间内免除。这些贷款中可免除的部分被确认为贷款有效期内的补偿费用。我们也会不时与员工订立协议，发放奖金、垫支薪金或其他类型的贷款。这些预付款和贷款在基本协议中概述的时间范围内偿还。我们在每个报告期审查贷款余额，以确定是否可以收回。如果我们确定贷款余额的一部分不能收回，我们将确认贷款余额的准备金。贷款余额的实际可收回性可能与我们的估计不同。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除准备金后的员工贷款总余额分别为3.961亿美元和3.678亿美元，并在我们未经审计的简明财务状况综合报表中计入“来自员工和合作伙伴的贷款、可免除贷款和其他应收账款，净额”。截至2024年和2023年3月31日止三个月，上述员工贷款的补偿支出(福利)分别为1,480万美元和1,390万美元。与这些贷款相关的补偿费用作为“补偿和员工福利”的一部分被包括在我们未经审计的简明综合经营报表中。
最近的会计声明
有关最近的会计声明的信息，请参阅本季度报告中表格10-Q的第一部分中未经审计的简明综合财务报表的附注1-“列报的组织和基础”。
资本部署优先顺序、股息政策和回购计划
BGC目前的资本分配重点是使用我们的流动资金将资本返还给股东，并继续投资于我们业务的增长。在截至2024年3月31日的三个月里，我们回购或赎回了1130万股票。
任何股息，如果我们的董事会宣布，将按季度支付。我们普通股股东的股息预计将根据一系列因素计算。然而，不能保证每季度都会派发股息。本公司未来派发的任何股息的宣布、支付、时间及金额将由本公司董事会按完全摊薄股份计算全权决定。
我们是一家控股公司，没有直接业务，因此我们只能从手头的可用现金和从BGC U.S.OPCO和BGC Global Opco获得的分配资金中支付股息。我们支付股息的能力也可能受到监管考虑以及融资或其他协议中所载契约的限制。此外，根据特拉华州法律，只能从盈余中支付股息，盈余是我们的净资产减去我们的资本(根据特拉华州法律的定义)，或者，如果我们没有盈余，则从宣布股息的会计年度和/或上一个会计年度的净利润中支付。因此，净收益中任何意想不到的会计、税收、监管或其他费用可能会对我们宣布和支付股息的能力产生不利影响。虽然我们打算每季度宣布和支付股息，但不能保证我们的董事会将宣布或定期宣布股息，或我们的股息金额不会改变。
我们的组织结构
BGC集团公司的双层股权结构我们有双层股权结构，由BGC A类普通股和BGC B类普通股组成。我们预计会保留，也没有计划改变我们的双层结构。
BGC A类普通股。每股BGC A类普通股通常有权就提交给我们股东投票的事项投一票。截至2024年3月31日，BGC A类普通股发行数量为4.103亿股，流通股数量为3.851亿股。2017年6月21日，康托质押了1,000万股BGC A类普通股，与合作伙伴贷款计划相关。2018年11月23日，这些BGC A类普通股被转换为1,000万股BGC B类普通股，并继续质押与合作伙伴贷款计划相关的股份，修订和重述于2023年10月5日生效，并根据需要进行修改，以反映公司转换。
我们可能会不时积极地继续回购我们A类普通股的股份，包括从康托、纽马克、我们的高管、其他员工、合作伙伴和其他人手中回购。
BGC B类普通股。每股BGC B类普通股通常享有与BGC A类普通股相同的权利，但在提交我们股东投票的事项上，每股BGC B类普通股有权获得10票。BGC B类普通股通常与BGC A类普通股一起在提交我们股东投票的所有事项上投票。截至2024年3月31日，Cantor和CFGM共持有BGC B类普通股9630万股，占BGC B类普通股流通股的88.0%，约占我们总投票权的65.1%。截至2024年3月31日，Lutnick先生和与Lutnick先生相关的个人持有我们已发行的B类普通股1,310万股，占BGC B类普通股已发行股票的12.0%，约占我们总投票权的8.9%。Cantor、CFGM、Lutnick先生和与Lutnick先生有关的个人总共拥有BGC B类普通股的100%流通股，约占我们总投票权的74.0%。
BGC B类普通股的股票可在持有人一对一的基础上随时转换为BGC A类普通股的股票。因此，如果Cantor、CFGM、Lutnick先生和与Lutnick先生有关的个人在2024年3月31日将他们所有的BGC B类普通股转换为BGC A类普通股，Cantor将持有我们已发行股本的18.9%的投票权，CFGM将持有0.6%的投票权，Lutnick先生和与Lutnick先生有关联的个人将持有6.5%的投票权。公众股东将持有我们已发行股本的74.0%的投票权(Cantor和CFGM在BGC美国和BGC Global的间接经济利益将保持不变)。
作为公司转换的结果，6,400万股Cantor单位，包括2023年6月30日购买的570万股，根据公司转换协议的条款和条件被转换为BGC集团B类普通股，前提是如果BGC集团在2030年7月1日，即公司转换七周年之前，没有发行至少75,000,000美元的BGC集团A类普通股，则向Cantor发行的6,400万股BGC集团B类普通股中的一部分将兑换为BGC集团A类普通股。
2023年7月2日，Cantor根据2008年4月的分配权股份和2012年2月的分配权股份，分派了其持有的总计1580万股B类普通股，以偿还其剩余的递延股份分配义务。2023年7月的分派股份中有1,400万股已派发以满足2008年4月的分配权股份，而2023年7月的分派股份中的180万股已配发以满足2012年2月的分配权股份。2023年7月分配的1540万股普通股仍将保留在接受者手中的B类普通股，其中40万股根据BGC集团修订和重新注册证书的条款被转换为接受者手中同等数量的A类普通股。于分派2023年7月分派股份后，Cantor履行了交付普通股以满足2008年4月分派权利股份及2012年2月分派权利股份的所有责任。
公司转换前的创始/营运合伙人权益及有限合伙单位类别
在公司转换之前，我们的高管和前台员工在我们和我们的子公司中持有合伙企业股份，并通常通过LPU获得他们的股权薪酬。公司转换完成后，BGC Holdings Limited Partnership协议终止，BGC Partners的前股东和BGC Holdings的前有限合伙人现在通过BGC Group参与BGC业务的经济。在公司转换后，我们薪酬结构的股权部分不再基于合伙单位的发行，而是基于股权计划下发放的股权奖励，如RSU，以激励和留住我们的员工、高管和董事。
在公司转换之前，虽然BGC Holdings有限合伙权益一般有权让我们的合伙人参与我们业务运营的收入分配，但在离开BGC Holdings(或以下所述的有限合伙权益的任何其他赎回或购买)后，任何此类合伙人仅有权随时间推移获得一笔反映该合伙人的资本账户或补偿性赠款奖励的BGC Holdings有限合伙权益的金额，但不包括我们业务的任何商誉或持续经营价值，除非Cantor就创始合伙人而言，以及我们，作为当时BGC控股的普通合伙人，另行确定。在公司转换之前，我们也有权赎回BGC Holdings LPU和FPU并同时授予我们A类普通股的股份，或者授予我们的合作伙伴将他们的BGC Holdings有限合伙权益交换我们A类普通股的权利(如果是创始合伙人，如果是创始合伙人，如果是工作合伙人和有限合伙单位持有人，如果我们当时是BGC Holdings的普通合伙人，征得Cantor的同意，另有决定)，从而允许他们实现与我们的A类普通股相关的任何更高价值。有关纽马克控股有限公司合伙权益的类似规定载于纽马克控股有限合伙协议。
BGC Holdings(公司转换前)和Newmark Holdings(因分拆而收到)的有限合伙权益包括：(I)由有关公司雇员的有限合伙人持有的“创始/工作合伙人单位”；(Ii)“有限合伙单位”，由一般由雇员持有的各种单位组成，如REU、RPU、PSU、PSI、PSE、HDU、英国LPU、APSU、Apsis、APSE、ARPU和N Units；(Iii)“Cantor单位”，即由Cantor实体持有的可交换的有限合伙权益；和(4)优先单位，即可授予某些有限合伙单位持有人或与授予某些有限合伙单位同时授予的工作伙伴单位。这些首选单位与基本单位具有相同的名称，但插入一个额外的“P”，以指定它们为首选单位。该等优先股不能兑换为bgc A类普通股，因此不包括在完全摊薄的股份数目内。每个季度，在计算和分配国营控股其余单位的季度国美控股分配前，国泰控股的净利润按分配金额的0.6875%(即每历年2.75%的 )分配给该等优先股，或按授标文件中所载的其他金额分配。优先股无权参与BGC Holdings的分派，但优先分派除外。
非分配伙伴关系单位，或称N单位，与基础单位具有相同的名称，但增加了一个“N”，将它们指定为N单位类型，并被指定为NREU、NPREU、NLPU、NPLPU和NPPSU。N个单位无权参与bgc控股的分配，未获分配任何损益项目，亦不得兑换bgc A类普通股的股份。根据薪酬委员会或其指定人的批准，某些N单位可能已转换为基础单位类型(即，NREU可转换为REU)，然后可参与BGC Holdings的分销，受我们作为BGC Holdings的普通合伙人决定的条款和条件的限制，包括接受者继续向我们提供大量服务并履行其合伙义务。
BGC OpCos合作伙伴结构
我们是一家没有直接业务的控股公司，我们的业务是通过两个运营伙伴关系运营的，BGC美国OPCO持有我们的美国业务，BGC Global OpCo持有我们的非美国业务。
在公司转换之前，两家经营合伙企业的有限合伙权益由我们和BGC Holdings持有，BGC Holdings的有限合伙权益由LPU Holding、Foundding Partners和Cantor持有。本公司持有BGC Holdings普通合伙权益及BGC Holdings特别投票权有限合伙权益，有权罢免及委任BGC Holdings的普通合伙人，并担任BGC Holdings的普通合伙人，使我们有权控制BGC Holdings。BGC Holdings进而持有BGC U.S.OPCO普通合伙权益及BGC U.S.Opco特别投票权有限合伙权益，其持有人有权罢免及委任BGC U.S.Opco的普通合伙人，以及BGC Global Opco普通合伙权益及BGC Global Opco特别投票权有限合伙权益，其持有人有权罢免及委任BGC Global Opco的普通合伙人，并担任BGC U.S.Opco及BGC Global Opco的普通合伙人，而BGC Holdings(及我们)均有权分别控制BGC U.S.Opco及BGC Global Opco。
由于BGC Holdings持有BGC U.S.OPCO有限合伙权益及BGC Global Opco有限合伙权益，因此LPU持有人、Foundding Partners及Cantor间接拥有BGC U.S.OPCO有限合伙权益及BGC Global OpCo有限合伙权益。此外，关于分拆及分派协议，纽马克控股的有限合伙权益已分配予BGC Holdings的有限合伙权益持有人，据此，当时持有BGC Holdings有限合伙权益的每名BGC Holdings有限合伙权益持有人将获得相应的Newmark Holdings有限合伙权益，数目相等于各持有人的BGC Holdings有限合伙权益除以2.2%(即纽马克控股单位的0.4545)。因此，分拆时BGC Holdings的现有合伙人也是Newmark Holdings的合伙人，并收到了按适用比例发行的相应单位。因此，这些合作伙伴在Newmark OpCo.中拥有间接权益。
作为公司转换之前和预期的一系列交易的结果，纽马克公司员工持有的所有BGC控股公司单位都被赎回或交换为BGC A类普通股或现金。公司转换完成后，BGC Holdings Limited Partnership协议终止，我们成为两家BGC经营合伙企业的所有有限合伙权益的所有者，BGC Partners的前股东和BGC Holdings的前有限合伙人现在通过BGC Group参与BGC业务的经济。
公司转换
有关公司转换的信息，请参阅此处的“概述和商业环境”。
截至2024年3月31日BGC Group，Inc.的结构
下图说明了截至2024年3月31日我们的组织结构。该图表并不反映BGC Partners、BGC U.S. OpCo、BGC Global OpCo或Cantor的各个子公司，也不反映我们合并子公司的非控股权益。该图表也没有反映BGC Group的某些所有权，具体如下：（a）出于经济百分比的目的，BGC Group A类限制性普通股的2040万股，因为这些股无权收取任何股息（然而，BGC Group类别限制普通股的这些股份包含在BGC Group的投票权中）;（b）1，110万个假设RSU;（c）从BGC Holdings前合伙人单位转换的3，480万股受限制股份单位;（d）就员工薪酬而发行的1，740万股受限制股份单位;（e）根据各自的离职协议向解雇员工发行570万股或有股份;（f）为换取收购单位而发行的0.40万股或有股份。
*百分比包括为交换前合伙人在BGC Holdings的单位而发行的限制性股票。
*BGC Partners是BGC集团的全资子公司，与其他全资和非全资子公司合并。
*公众股东包括员工、高管和董事所拥有的不受限制的股份，因为一旦他们离开公司的转让代理，就无法跟踪这些股份。
该图反映了BGC A类普通股和BGC B类普通股在2023年12月31日至2024年3月31日期间的以下活动：(A)对BGC 630万股A类普通股的限制解除；(B)我们回购了1120万股BGC A类普通股；(C)为既得RSU发行的370万股BGC A类普通股；(D)为或有股发行的50万股BGC A类普通股，以换取收购单位；(E)为交换前合伙人在BGC Holdings的单位而发行的40万股BGC A类普通股；(F)被前合伙人和员工没收的60万股BGC A类限制性普通股；及(G)240万股BGC A类普通股补偿发行。在2023年12月31日至2024年3月31日期间，我们在我们的2019年收购货架形式S-4注册表(注册号333-233761)下发行了50万股A类普通股；其中1720万股仍可根据该注册表供我们发行。此外，在2023年12月31日至2024年3月31日期间，我们根据我们的水滴注册表(注册号：333-173109)发行了数量不大的A类普通股；根据水滴注册表，我们仍可发行920万股此类股票。
第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
信用风险
信用风险源于交易对手和客户潜在的不履行义务。BGC已制定政策和程序来管理其信用风险敞口。BGC保持全面的信贷审批流程，以限制对交易对手风险的敞口，并采用严格的监控来控制其匹配的委托人和代理业务的交易对手风险。BGC的开户和交易对手审批流程包括对关键客户身份的核实、反洗钱核查以及对财务和经营数据的信用审查。信用审查过程包括建立内部信用评级和任何其他被认为是作出知情信用决定所必需的信息，其中可能包括通信、尽职调查电话和必要时对实体房地的访问。
授信批准须受某些交易限额的限制，并可能受制于额外的条件，例如接受抵押品或其他信贷支持。正在进行的信用监测程序包括审查客户的定期财务报表和可公开获得的信息，并从信用评级机构收集数据(如有)，以评估客户的持续财务状况。
此外，BGC与某些经纪活动相关的信用风险有限。交易对手风险与未偿还经纪手续费应收账款的可收回性有关。审查过程包括监控客户和相关经纪应收账款。审查包括对正在进行的催收过程的评价和对经纪应收账款的账龄分析。
本金交易风险
BGC通过其子公司执行配对的主要交易，在配对的背靠背交易中，它扮演着“中间人”的角色，同时充当买家和卖家的交易对手。然后，这些交易通过公认的结算系统或第三方清算组织进行结算。结算通常在交易日期后一至三个工作日内进行。交易的现金结算在收到或交付所交易的标的工具时发生。BGC通常避免在免费支付的基础上或通过实物交付标的工具来结算本金交易。然而，免费支付交易可能发生的基础非常有限。
与前几年相比，BGC执行的匹配主要交易的数量继续增长。经纪交易商、结算组织、客户及相关经纪交易商的应收款项，以及本公司未经审核的综合财务状况简明报表中向经纪交易商、结算组织、客户及相关经纪交易商支付的款项，主要指同时买入及出售与截至其所述结算日尚未结清的匹配本金交易有关的证券。BGC的经验是，基本上所有这些交易最终都以合同金额结算，然而，结算能力可能会受到不可预见的情况的影响。
市场风险
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数或其他因素的水平发生变化，导致特定头寸出现亏损的风险。BGC可能允许其某些部门在正常业务过程中进行无与伦比的本金交易，并持有多头和空头库存头寸。这些交易主要是为了方便客户的执行需求、增加市场的流动性或吸引更多的订单流动。因此，BGC可能在这些交易中存在市场风险敞口。BGC的风险敞口根据其整体头寸规模、所持工具的风险特征以及持有这些头寸之前持有的时间长短而有所不同。BGC跟踪其市场风险敞口和日内不匹配头寸的能力有限；然而，它试图通过严格的风险限制、极其有限的持有期和对冲其敞口来降低这些头寸的市场风险。这些职位旨在短期持有，以促进客户交易。然而，由于许多因素，包括头寸的性质和其交易的市场准入，BGC可能无法平仓，它可能被迫持有头寸的时间比预期的更长。所有持有时间超过日内的头寸均按市价计价。
截至2024年3月31日，我们还拥有按公允价值计算的4890万美元的金融工具。这些投资包括对公开交易的股权证券的投资。对股权证券的投资带有一定程度的风险，因为无法保证股权证券不会贬值，而且一般而言，证券市场可能会波动和不可预测。由于这些不同的市场风险，我们持有的股票可能会受到实质性的不利影响。我们可能寻求通过使用衍生品合约将价格变化对部分股权证券投资的影响降至最低。然而，我们不能保证我们的对冲活动将足以保护我们免受与我们的股权证券投资相关的价格风险。有关这些投资和相关对冲活动的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注11-“衍生工具”和附注12-“金融资产和负债公允价值”。
我们的风险管理程序和严格的限制旨在监控和限制意外损失的风险，并在过去一直有效。然而，不能保证这些程序和限制将有效地限制未来的意外损失。证券头寸的不利变动或这些头寸的市场低迷或混乱可能导致重大损失。此外，这些头寸产生的本金损益有时可能对BGC的未经审计的综合财务状况和任何特定报告期的经营业绩产生不成比例的影响，无论是积极的还是消极的。
操作风险
我们的业务高度依赖于我们每天处理众多不同市场以多种货币进行的大量交易的能力。如果我们的任何数据处理系统无法正常运行或被禁用，或者如果我们的内部流程、人员或系统存在其他缺陷或故障，我们可能会遭受流动性减损、财务损失、业务中断、对客户的责任、监管干预或声誉损害。这些系统可能无法正常运行或因完全或部分超出我们控制范围的事件而失效，包括网络安全事件、电力或通信服务中断或我们无法占用我们的一栋或多栋建筑。我们的系统无法适应不断增长的交易量，这也可能限制我们扩大业务的能力。
此外，尽管我们制定了应急计划，但我们开展业务的能力可能会受到支持我们的企业及其所在社区的基础设施中断的不利影响。这可能包括涉及我们或与我们有业务往来的第三方使用的电力、通信、运输或其他服务的中断。
此外，我们的业务依赖于在我们的计算机系统和网络上安全地处理、存储和传输机密信息和其他信息。尽管我们采取了软件程序、防火墙和类似技术等保护措施来维护我们和我们客户信息的机密性、完整性和可用性，但威胁的性质仍在继续演变。因此，我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权访问、丢失或破坏数据(包括机密客户信息)、帐户被接管、服务不可用或中断、计算机病毒、破坏行为或其他恶意代码、网络攻击和其他可能产生不利安全影响的事件的影响。近年来，包括我们在内的各个行业也发生了越来越多的恶意网络事件。任何此类涉及我们的计算机系统和网络或对我们的业务重要的第三方的网络事件都可能对我们的运营构成风险。
外币风险
BGC面临与外汇汇率变化相关的风险。外汇汇率的变化造成相当于公司收入和支出的美元波动。此外，BGC以外币计价的金融资产和负债的重新计量变动被记录为其经营业绩的一部分，并随着外币汇率的变化而波动。BGC每天监测外币的净敞口，并在认为合适的情况下对冲其对评级较高的主要金融机构的敞口。
该公司的大部分外币敞口与美元、英镑和欧元有关。对于以英镑和欧元计价的金融资产和负债，包括与这些货币相关的外币对冲头寸，我们在所有其他假设保持不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。该分析使用了压力测试情景，即美元兑欧元和英镑均走强。如果截至2024年3月31日，美元兑欧元和英镑均升值10%，汇率变动将对我们约2,780万美元的净收入产生总计负面影响。
利率风险
截至2024年3月31日，波士顿咨询公司有950.0美元的固定利率债务未偿还。这些债务目前不受利率波动的影响，尽管如果进行再融资或发行新债务，这些债务可能会受到利率变化的影响。截至2024年3月31日，BGC在其循环信贷协议下没有任何未偿还的借款。循环信贷协议借款利率以SOFR或定义的基本利率加额外保证金为基础。此外，截至2024年3月31日，根据其BGC信贷协议，BGC有275.0美元的未偿还借款。BGC信贷协议项下的借款利率为其与第三方银行的循环信贷协议下适用借款人的借款利率低25个基点的利率。为了评估利率风险敞口，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了利率每增加1%的影响。分析表明，如果利率再增加1%，我们在截至2024年3月31日的季度的合并净收益将减少60万美元。
项目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司拥有披露控制和程序，旨在确保公司需要披露的信息被记录、处理、积累、汇总并传达给管理层，包括董事会主席、首席执行官和首席财务官，以便及时就需要披露的信息做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告。董事会主席兼首席执行官和首席财务官已对截至2024年3月31日的公司披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。根据这一评估，董事会主席兼首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2024年3月31日有效。
财务报告内部控制的变化
截至2024年3月31日止三个月内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.开展法律诉讼
本项目所需资料载于本公司未经审计的简明综合财务报表附注19-“承诺、或有事项及担保”，载于本季度报告10-Q表第一部分第1项“法律程序”及本季度报告第I部分第2项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”项下，以供参考。
项目1A.评估各种风险因素
在我们于2024年2月29日提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中，先前在第一部分第1A项“风险因素”下披露的风险因素没有实质性变化。
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
我们的董事会和审计委员会已授权回购我们的A类普通股并赎回我们子公司的股权，包括从Cantor、我们的高管、其他员工和其他人（包括Cantor员工和合伙人）手中回购。2023年7月1日，BGC集团董事会和审计委员会批准了BGC集团的回购授权，金额高达4亿美元。截至2024年3月31日，我们在这项授权下剩余约2.646亿美元，并且可能会继续不时积极进行回购或购买，或停止进行此类回购或购买。
下表列出了有关BGC在截至2024年3月31日的财政季度回购其普通股的某些信息（单位：千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数 购回的股份1 | | 加权的- 平均价格 每股派息1美元 | | 总人数 根据公开宣布的计划回购的股份 | | 近似值 美元价值 可能的股票 然而，这将是 已回购 在中国计划下2 |
2024年1月1日至2024年1月31日 | | 3,609 | | $ | 6.95 | | | 3,035 | | |
2024年2月1日至2024年2月29日 | | 6,586 | | $ | 7.02 | | | 6,585 | | |
2024年3月1日至2024年3月31日 | | 1,055 | | $ | 8.23 | | | 200 | | |
| 总回购 | | 11,250 | | $ | 7.11 | | | 9,820 | | $ | 264,565 | |
1 包括为偿还归属限制性股票而应缴的税款而预扣的股份总额为140万股。扣留股份所支付的每股平均价，是以受限股票归属日期的每股收市价为基础，或如该日期不是交易日，则为紧接该归属日期前一个交易日的每股收市价。为履行纳税义务而归属但扣留的限制性股票的公允价值为1,140万美元，加权平均价为每股7.99美元。
2这是指董事会和审计委员会于2023年7月1日批准的回购计划下的可用金额，最高为400.0,000,000美元，没有到期日。
第三项优先证券的债务违约
没有。
项目4.披露煤矿安全情况
没有。
第5项：包括其他信息
10B5-1交易安排
在截至2024年3月31日的季度内，本公司的董事或高管均未向本公司通报领养或终端“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，这些术语在S-K条例第408项中定义。
2024年股东周年大会日期
董事会已将公司2024年股东年会的日期定为2024年9月18日，这一日期与我们的2023年股东年会一周年相比已经改变了30多天。2024年股东周年大会的具体时间和地点将在我们的2024年股东周年大会通知和相关委托书中确定。
正如我们之前在公司2023年股东年会的委托书中指出的那样，如果股东希望提交一份提案，以纳入我们的2024年股东年会委托书，该提案必须在2024年6月4日之前以书面形式提交给我们以供接收。此外，要包括在我们的委托书材料中，建议书必须符合与股东建议书相关的委托书规则，特别是《交易法》下的规则14a-8。希望在2024年股东年会上提出提案供考虑的股东，但不希望根据规则14a-8提交提案以纳入我们的代理材料的股东，应遵守我们的章程，并在2024年6月4日之前向我们提交他们的提案的副本。如果股东未能提供该等通知，则不需要在我们的委托书材料中说明各自的建议，如果建议在2024年股东周年大会上提出，委托书可行使其酌情投票权。除了满足本公司章程中预先通知条款的要求外，打算征集代理人以支持我们的被提名人以外的董事的股东必须根据《交易所法案》第14a-19(B)条的规定提供信息。无论如何，建议书应发送至BGC集团，地址：纽约公园大道499号，3楼，NY 10022，收件人：公司秘书。
项目6.所有展品
下面提出的展品索引通过引用结合到本项目6中。
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展品
数 | | 展品名称 | |
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| 10.1 | | 日期为2024年3月8日的信贷协议第二修正案，日期为2018年3月19日，修订日期为2018年8月6日，由波士顿咨询集团合伙公司和坎托·菲茨杰拉德公司之间承担的，截至2024年10月6日的信贷协议第二修正案(合并内容通过引用BGC Group，Inc.的附件10.1合并，S于2024年3月12日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告) | |
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| 10.2 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2024年4月26日，由波士顿咨询集团有限公司作为借款人，借款人的某些子公司作为担保人，几家金融机构作为当事人，不时作为贷款人，以及美国银行作为行政代理(通过引用附件10.1合并为北京环球银行集团，Inc.的S于2024年4月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告) | |
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| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 | |
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| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 | |
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| 32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席执行官和首席财务官 | |
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| 101 | | BGC集团截至2024年3月31日的Form 10-Q季度报告中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)未经审计的简明综合财务状况报表，(Ii)未经审计的简明综合经营报表，(Iii)未经审计的综合全面收益表(亏损)，(Iv)未经审计的简明现金流量表，(V)未经审计的简明权益变动表，及(Vi)未经审计的简明综合财务报表附注。XBRL实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在iXBRL文档中。 | |
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| 104 | | 本季度报告的封面为Form 10-Q，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式签署了这份截至2024年3月31日的10-Q表格季度报告，由正式授权的签署人代表注册人签署。
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| BGC Group，Inc |
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| | / S / H欧沃德W·LUTNICK |
| 姓名： | 霍华德·W·鲁特尼克 |
| 标题： | 董事会主席及
首席执行官 |
| | |
| | / S / J自动交换光网络W.H.auf |
| 姓名： | 杰森·W. Hauf |
| 标题： | 首席财务官 |
日期：2024年5月9日
[截至2024年3月31日期间的10-Q表格季度报告的签名页，日期为2024年5月9日。]
