主街公告

2024 年第一季度业绩

2024 年第一季度每股净投资收益为 1.05 美元

2024 年第一季度可分配净投资收益 (1) 为每股 1.11 美元

每股净资产价值为29.54美元

休斯顿，2024年5月9日——主街资本公司（纽约证券交易所代码：MAIN）（“大街”）欣然宣布其截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。除非另有说明或文中另有说明，否则 “我们”、“我们的” 和 “公司” 等术语是指大街及其合并子公司。

2024 年第一季度亮点

•净投资收益为8,980万美元（合每股1.05美元）

•可分配的净投资收益（1）为9,440万美元（合每股1.11美元）

•总投资收入为1.316亿美元

•在成本效率方面处于行业领先地位，按年计算，非利息运营支出总额占季度平均总资产（“运营费用与资产比率”）的百分比为1.3％

•运营产生的净资产净增1.071亿美元（合每股1.26美元）

•本季度的股本回报率（2）按年计算为17.2％，过去十二个月的股本回报率为19.3％

•截至2024年3月31日，净资产价值为每股29.54美元，与2023年12月31日的每股29.20美元相比，每股增长0.34美元，涨幅1.2％

•宣布的2024年第二季度每月定期分红总额为0.72美元，合2024年4月、5月和6月每股0.24美元，较2023年第二季度支付的每月定期股息增长6.7％

•宣布并支付了每股0.30美元的补充股息，使2024年第一季度支付的股息总额为每股1.02美元，比2023年第一季度支付的股息总额增长了20.0％，比2023年第四季度支付的分红总额增长了4.1％

•完成了总额为9180万美元的中低端市场（“LMM”）投资组合，包括对一家新的LMM投资组合公司的1,280万美元投资，在偿还债务本金总额和多项LMM投资组合投资的投资股权资本回报后，LMM投资组合的总成本基础净增加6,700万美元

•完成了总额为1.545亿美元的私人贷款组合投资，在偿还了多项私人贷款组合投资的债务本金总额、私人贷款组合投资的投资股本回报以及由于几项私人贷款组合投资的已实现亏损而导致成本基础下降之后，私人贷款投资组合的总成本基础净增加5,490万美元

•中间市场投资组合的总成本基础与净投资活动相比净减少2190万美元

•通过发行3.5亿美元于2029年3月1日到期的6.95％的优先无抵押票据（“2029年3月票据”），进一步分散了我们的资本结构

Main Street首席执行官Dwayne L. Hyzak在评论公司2024年第一季度的经营业绩时表示：“我们对第一季度的业绩感到非常满意，这带来了持续强劲的经营业绩，股本回报率为17.2％，每股净投资收益和每股可分配的净投资收益大大超过了支付给股东的股息，创下了每股净资产价值的新纪录连续第七个季度。这些业绩表明了我们整体平台的持续和可持续实力，我们的差异化和多元化投资策略的好处，资产管理业务的独特贡献以及投资组合公司持续的潜在实力和质量。我们还感到高兴的是，我们在第一季度实现了中低端市场和私人贷款投资组合的增长，并且在本季度末，这两种投资策略都有吸引力的投资渠道，我们认为这将有助于我们努力保持过去几个季度的积极势头。”

海扎克继续说：“我们在第一季度的可分配净投资收入大大超过了支付给股东的股息，我们的可分配净投资收益比支付给股东的每月股息高出54％，支付给股东的总股息高出9％。这种股息覆盖率水平是在我们在2024年第一季度将支付给股东的股息总额与去年同期相比增加了20％之后。这种强劲的表现使我们能够为股东创造可观的价值，同时仍能保守地保留收入的很大一部分，并增加每股净资产价值，以造福股东的未来利益。此外，我们强劲的第一季度业绩和良好的第二季度前景促使我们宣布增加2024年第三季度的月度股息，并将于2024年6月支付每股0.30美元的补充股息，这是我们连续第11个季度增派股息，同时我们在同期增加了7次定期每月股息。此外，在我们长期贷款人关系的持续支持下，以及我们最近于2024年1月发行的投资级债务带来的好处，我们继续保持非常强劲的流动性和保守的杠杆率，我们认为这在当前的经济环境中很重要，我们对中低端市场和私人贷款投资策略当前的机会仍然感到兴奋。”

2024 年第一季度经营业绩

下表汇总了我们2024年第一季度的经营业绩：

2024年第一季度的总投资收益比去年同期增加了1140万美元，这主要是由于：（i）利息收入增加了670万美元，这主要是由于浮动利率投资组合债务投资利率的提高主要是由于基准指数利率的提高和创收投资组合债务投资的平均水平的提高；（ii）费用收入增加了610万美元，主要与利率的增加有关从中收到的费用债务投资的再融资和预付以及与投资组合投资发放量增加相关的费用，但部分被股息收入减少的140万美元所抵消，这主要是由于我们的某些LMM投资组合公司的股息收入减少。2024年第一季度总投资收益增长了1140万美元，其中包括某些被认为不太稳定或非经常性的收入净减少180万美元的影响，包括股息收入减少530万美元，但与2023年同期相比，加速预付款、重新定价和其他与投资组合债务投资相关的活动的收入增加350万美元部分抵消。

总现金支出（3）从2023年同期的3,480万美元增加了240万美元，增长了7.0％，至2024年第一季度的3,720万美元。现金支出总额增加的主要原因是：(i) 利息支出增加了180万美元，(ii) 现金补偿支出增加了110万美元 (3)，以及 (iii) 一般和管理费用增加了10万美元，但分配给外部投资经理的支出增加了60万美元（定义见下文），部分抵消了这一增长。利息支出的增加主要与（i）2029年3月票据的增加导致我们的债务加权平均利率增加，以及由于基准指数利率的上升，我们的信贷额度（定义见下文）的平均利率上升；（ii）平均未偿借款增加。现金补偿支出（3）的增加主要与（i）激励性薪酬应计额的增加有关，以及

(ii) 增加员工人数，以支持我们不断增长的投资组合和资产管理活动。

2024年第一季度的非现金薪酬支出（3）比去年同期增加了10万美元，这主要是由于递延薪酬支出的增加。

按年计算，我们在2024年和2023年第一季度的运营支出与资产的比率（包括非现金薪酬支出（3））均为1.3％。

与去年同期相比，2024年第一季度的净投资收益增加了880万美元，可分配净投资收益（1）增加了890万美元，这两者主要归因于总投资收益的增加，但部分被支出的增加所抵消，如上所述。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的每股净投资收益和可分配净投资收益（1）分别增长了0.03美元和每股0.04美元，分别达到每股1.05美元和每股1.11美元。这些增长包括与2023年第一季度相比平均已发行股票增长7.0％的影响，这主要是由于自去年同期开始以来通过我们的（i）市场（“ATM”）股票发行计划、（ii）股息再投资计划和（iii）股权激励计划发行的股票。如上所述，2024年第一季度的每股净投资收益和可分配净投资收益（1）包括每股净减少0.03美元，这是由于与2023年第一季度相比，被认为不太稳定或非经常性的投资收益减少所致。

2024年第一季度运营产生的净资产净增1.071亿美元，比2023年第一季度增加了2760万美元。这一增长主要是由于：（i）2024年第一季度的已实现净亏损为1,240万美元，投资的已实现净亏损减少了1,600万美元，而2023年第一季度的已实现净亏损为2,840万美元；（ii）净投资收益增加了880万美元；（iii）投资的未实现净增值增加了550万美元（包括会计逆转的影响）与已实现收益/收入（亏损）有关），但部分被所得税增加的280万美元所抵消供应。2024年第一季度投资的1,240万美元已实现净亏损主要是由于（i）另一项组合投资完全退出后的710万美元已实现亏损，（ii）中间市场投资完全退出380万美元的已实现亏损，（iii）私人贷款投资重组产生的110万美元已实现亏损以及（iv）中间市场重组的已实现亏损90万美元市场投资，部分被投资组合中其他活动的50万美元已实现净收益所抵消。

下表汇总了2024年第一季度的未实现净增值总额4,060万美元：

(a) LMM包括30项LMM投资组合投资的未实现增值和18项LMM投资组合投资的未实现折旧。

(b) 包括撤销先前提到的另一项证券投资完全退出后的710万美元已实现亏损的670万美元先前未实现折旧。

(c) 包括 (i) 与外部投资管理公司相关的1,120万美元未实现增值以及 (ii) 与递延薪酬计划资产相关的50万美元未实现净增值，部分被与其他投资组合相关的110万美元未实现折旧净额所抵消。

流动性和资本资源

截至2024年3月31日，我们的总流动性为12.17亿美元，包括（i）1.15亿美元的现金和现金等价物，以及（ii）公司循环信贷额度（“公司信贷额度”）和特殊用途车辆循环信贷额度（我们的 “SPV信贷额度”，以及我们维持的 “信贷额度”）下的总未使用容量支持我们的投资和运营活动。

截至2024年3月31日，有关我们资本结构的几个细节如下：

•我们的企业融资包括来自18家参与贷款机构的多元化集团的9.95亿美元总承付款，外加手风琴功能，使我们能够要求将该融资机制下的承诺总额增加到高达14亿美元。

•我们的公司融资下的未偿借款3.13亿美元，根据自2024年4月1日合同重启之日起生效的SOFR，利率为7.3％。

•我们的SPV融资机制包括由六家参与贷款机构组成的多元化集团的4.30亿美元总承付款，外加手风琴功能，使我们能够要求将该融资机制下的承诺总额增加到4.50亿美元。

•我们的SPV融资机制下有1,000万美元的未偿借款，根据自2024年4月1日合同重置日起生效的SOFR计算，利率为7.9％。

•5亿美元的未偿还票据，年利率为3.00％（“2026年7月票据”）。2026年7月的票据将于2026年7月14日到期，可随时按我们的期权全部或部分赎回，但须遵守特定的整改条款。

•4.5亿美元的未偿还票据，年利率为5.20％（“2024年5月票据”）。2024 年 5 月的票据已到期并于 2024 年 5 月 1 日偿还。

•在2029年3月的未偿还票据中，有3.5亿美元的年利率为6.95％。2029年3月的票据将于2029年3月1日到期，可随时按我们的期权全部或部分赎回，但须遵守特定的整改条款。

•通过我们的全资SBIC子公司发行2.862亿美元的未偿还小型企业投资公司（“SBIC”）债券。这些债券由美国小企业管理局（“SBA”）担保，加权平均年固定利率为2.82％，自首次发行之日起到期十年。与我们现有的SBIC债券相关的首次到期时间为2027年第一季度，加权平均剩余期限为5.4年。根据我们的SBIC许可并获得小企业管理局的批准，我们维持了6,380万美元额外债券的容量，最高可容纳总额为3.5亿美元的SBIC债券，这些债券可供SBIC许可证持有人在共同控制下获得。

•1.5亿美元的未偿还票据，加权平均利率为每年7.74％（“2025年12月票据”）。2025年12月的票据将于2025年12月23日到期，可以随时按我们的期权全部或部分赎回，但须遵守特定的整数条款。

•我们维持惠誉评级和标普全球评级的投资级债务评级，这两个评级都将我们的投资级企业和信用评级定为BBB-，前景稳定。惠誉在2024年第一季度确认了他们的评级。

•我们的净资产价值总额为25亿美元，合每股29.54美元。

2024年5月，我们按面值偿还了2024年5月已发行和未偿还票据的全部4.5亿美元本金加上应计未付利息。2024年5月票据的偿还资金来自我们的信贷额度的借款。

截至2024年3月31日的投资组合信息 (4)

下表汇总了截至2024年3月31日我们的LMM投资组合、私人贷款组合和中间市场投资组合的投资：

(a) 我们在所有LMM投资组合公司中拥有股权，而我们在这些投资组合公司的全面摊薄后的平均股权所有权为40％。

(b) 加权平均年有效收益率是使用所有债务投资按成本计算的实际利率计算得出的，包括递延债务发放费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务工具和任何非应计债务投资时应付的费用。

(c) 平均息税折旧摊销前利润是使用LMM投资组合的简单平均值以及私人贷款和中间市场投资组合的加权平均值计算得出的。这些计算不包括某些投资组合公司，包括四家LMM投资组合公司、两家私人贷款投资组合公司和一家中间市场公司，因为息税折旧摊销前利润不是我们对这些投资组合公司以及主要目的是拥有房地产的投资组合公司的投资的有意义的估值指标。

我们的LMM投资组合公司股票投资的公允价值占此类股票投资成本的206％，我们的LMM投资组合公司的净优先债务（通过我们的债务状况减去现金和现金等价物的优先计息债务）与息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）的比率中位数为3.0比1.0，总息税折旧摊销前利润与优先利息支出比率的中位数为2.4比1.0。包括所有优先次于我们债务状况的债务，这些中位数比率分别为3.0比1.0和2.4比1.0。（4）（5）

截至2024年3月31日，我们的投资组合还包括：

•对14个实体的其他投资组合投资，公允价值共计1.398亿美元，成本计算共计1.412亿美元，分别占我们按公允价值和成本计算的投资组合的3.1％和3.6％；

•对11个实体的短期投资组合投资，公允价值共计1.034亿美元，成本计算总额为1.033亿美元，分别占我们按公允价值和成本计算的投资组合的2.3％和2.6％；以及

•我们对外部投资经理的投资，公允价值为1.853亿美元，成本基础为2950万美元，按公允价值和成本计算，分别占我们投资组合的4.1％和0.7％。

截至2024年3月31日，按公允价值计算，非应计投资组合占总投资组合的0.5％，按成本计算占2.0％，按公允价值计算的投资组合总额为相关成本基础的115％。

外部投资经理

MSC Adviser I, LLC是我们的全资投资组合公司和注册投资顾问，为外部各方（“外部投资经理”）提供投资管理服务。我们与外部投资经理共享员工，并将与此类共享员工相关的成本和其他运营费用分配给外部投资经理。外部投资经理对我们净投资收益的总贡献包括我们分配给外部投资经理的费用和我们从外部投资经理那里获得的股息收入的总和。在2024年第一季度，外部投资经理获得了570万美元的管理费收入，比2023年第一季度增加了20万美元，激励费为390万美元，比2023年第一季度增加了60万美元。在

此外，我们向外部投资经理分配了总支出560万美元，比2023年第一季度增加了60万美元。管理费收入的增加归因于所管理资产的增加。激励费的增加归因于为客户管理的资产的良好表现和经营业绩的改善。分配给外部投资经理的支出增加主要与大街总体运营成本的增加、管理的资产增加以及为客户管理的资产取得积极的经营业绩有关。我们从外部投资经理那里获得的股息收入和分配给该经理的支出相结合，使我们的净投资收益总额为860万美元，比2023年第一季度增加了50万美元。

我们将继续根据有限合伙人的承诺为我们的第二笔私人贷款基金执行筹资活动，该基金由外部投资经理管理，随后于2024年2月结束。该基金专门专注于对我们私人贷款投资战略的投资，为我们提供了额外的机会，使外部投资经理的收益持续增长。

外部投资经理在2024年第一季度结束时管理的总资产为15亿美元。

2024 年第一季度财务业绩电话会议/网络直播

大街计划于美国东部时间2024年5月10日星期五上午10点举行电话会议，讨论2024年第一季度的财务业绩。

您可以在开始时间前至少 10 分钟拨打 412-902-0030 参加电话会议。也可以登录大街网站的投资者关系栏目 https://www.mainstcapital.com，通过同步网络直播观看电话会议。

电话会议的电话重播将持续到2024年5月17日星期五，拨打201-612-7415并使用密码13745533＃即可观看。电话会议的音频档案也将在电话会议结束后不久在公司网站的投资者关系栏目提供，网址为 https://www.mainstcapital.com，并将持续到Main Street发布下一季度财报之日为止。

有关本新闻稿中包含的财务和其他信息的更详细讨论，请参阅向美国证券交易委员会提交的截至2024年3月31日的季度期的10-Q表大街季度报告（www.sec.gov）和Main Street的2024年第一季度投资者演示文稿，该报告将在大街网站的投资者关系栏目发布，网址为 https://www.mainstcapital.com。

关于大街资本公司

Main Street（www.mainstcapital.com）是一家主要投资公司，主要向中低端市场公司提供长期债务和股权资本，向中间市场公司提供债务资本。Main Street的投资组合投资通常用于支持管理层收购、资本重组、成长融资、再融资和对运营所在公司的收购

不同的行业领域。Main Street寻求与企业家、企业主和管理团队合作，通常在其中低端市场投资策略中提供 “一站式” 融资选择。Main Street的中低端市场投资组合公司的年收入通常在1000万美元至1.5亿美元之间。Main Street的中间市场投资组合公司的规模通常比中低端市场投资组合公司的规模更大。

Main Street还通过其全资投资组合公司MSC Adviser I, LLC（“MSC Adviser”）经营资产管理业务，通过该业务为外部各方管理投资。根据经修订的1940年《投资顾问法》，MSC顾问注册为投资顾问。

前瞻性陈述

Main Street警告说，本新闻稿中具有前瞻性且提供的除历史信息以外的声明，包括但不限于Main Street成功寻找和执行新投资组合投资以及实现未来财务业绩和业绩的能力，均基于截至本文发布之日Main Street的当前状况和信息，包括有关Main Street的目标、信念、战略以及未来经营业绩和现金流的声明。尽管其管理层认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但Main Street无法保证这些预期会被证明是正确的。这些前瞻性陈述基于各种基本假设作出，并受到许多不确定性和风险的影响，包括但不限于：大街在筹集、投资和管理资本方面的持续有效性；总体经济或Main Street投资组合公司运营所在行业的不利变化；宏观经济因素对大街及其投资组合公司的业务和运营、流动性和资本渠道以及对美国和全球经济的影响，包括与以下方面的影响疫情和其他公共卫生危机、衰退风险、通货膨胀、供应链限制或中断以及市场指数利率的变化；可能对Main Street的运营或其投资组合公司的运营产生不利影响的法律法规或商业、政治和/或监管条件的变化；Main Street投资组合公司的运营和财务业绩及其获得资本的机会；关键投资人员的留存；竞争因素；以及 “警告” 标题下描述的其他因素有关前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的声明，包含在Main Street向美国证券交易委员会提交的文件中（www.sec.gov）。除非适用的证券法律法规要求，否则Main Street没有义务更新此处包含的信息以反映随后发生的事件或情况。

主街资本公司

合并运营报表

（以千计，股票和每股金额除外）

（未经审计）

主街资本公司

合并资产负债表

（以千计，每股金额除外）

主街资本公司

可分配净投资收益的对账，

现金支出总额、非现金薪酬支出

和现金补偿费用

（以千计，每股金额除外）

（未经审计）

主街资本公司

尾注

(1) 可分配净投资收益是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则确定的净投资收益，不包括非现金薪酬支出的影响 (3)。Main Street认为，列报可分配的净投资收益和相关的每股金额对于分析其财务业绩是有用且适当的补充披露，因为非现金薪酬支出（3）在结算时不会对Main Street造成净现金影响。但是，可分配的净投资收益是非美国的GAAP衡量标准，不应被视为根据美国公认会计原则提出的净投资收益或其他收益指标的替代品，在分析Main Street的财务业绩时，仅应结合此类美国公认会计原则指标进行审查。本新闻稿中的财务表详细介绍了根据美国公认会计原则将净投资收益与可分配净投资收益的对账情况。

(2) 股本回报率等于运营产生的净资产净增长除以截至2024年3月31日的三个月和过去十二个月期间的平均季度总净资产。

(3) 非现金薪酬支出包括（i）基于股份的薪酬和（ii）递延薪酬支出或福利，两者本质上都是非现金的。基于股份的薪酬不需要以现金结算。递延薪酬支出或福利在结算时不会对Main Street造成净现金影响。递延薪酬计划资产公允价值的升值（折旧）分别反映在Main Street的合并运营报表中，即未实现的增值（折旧）和薪酬支出的增加（减少）。现金补偿支出是根据美国公认会计原则确定的总薪酬支出减去非现金薪酬支出。现金支出总额是根据美国公认会计原则确定的总支出，不包括非现金薪酬支出。Main Street认为，列报现金补偿支出、非现金薪酬支出和总现金支出对于分析其财务业绩是有用且适当的补充披露，因为非现金薪酬支出在结算时不会对Main Street造成净现金影响。但是，现金补偿支出、非现金薪酬支出和总现金支出均为非美国支出。GAAP衡量标准，不应被视为根据美国公认会计原则提出的薪酬支出、总支出或其他收益指标的替代品，在分析Main Street的财务业绩时，应仅结合此类美国公认会计原则指标进行审查。本新闻稿中的财务表详细介绍了根据美国公认会计原则将薪酬支出和总支出与现金补偿支出、非现金薪酬支出和总现金支出对账情况。

(4) 投资组合公司的财务信息未经Main Street独立验证。

(5) 这些信用统计数据不包括非应计或息税折旧摊销前利润不是有意义指标的投资组合公司。