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SaleLeaseBack融资交易会员2023-12-310001630805US-GAAP：信用证会员2021-06-300001630805BW：信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：信用证会员2024-01-012024-03-310001630805BW：补偿协议会员BW：关闭会员后的第一年2024-01-012024-03-310001630805BW：补偿协议会员BW：退出会员后的第二年2024-01-012024-03-310001630805BW：补偿协议会员BW：关闭会员后的第三年2024-01-012024-03-310001630805BW：第三次修正补偿协议成员2023-10-012023-12-310001630805BW：第三次修正补偿协议成员BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 会员2023-11-012023-12-310001630805US-GAAP：后续活动成员BW：第三次修正补偿协议成员BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 会员SRT: 场景预测成员2024-01-012024-06-300001630805BW：第三次修正补偿协议成员BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 会员SRT: 场景预测成员2024-07-012024-12-310001630805BW：第四修正版补偿协议成员2023-10-012023-12-310001630805BW：第四修正版补偿协议成员2024-01-012024-03-310001630805BW：第四修正版补偿协议成员SRT: 场景预测成员2024-04-012024-06-300001630805BW：第四修正版补偿协议成员SRT: 场景预测成员2024-07-012024-09-300001630805BW：第四修正版补偿协议成员SRT: 场景预测成员2024-10-012024-12-310001630805BW：第四修正版补偿协议成员SRT: 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托管会员2023-12-310001630805BW：信贷机构会员US-GAAP：循环信贷机制成员BW：年费会员2024-01-012024-01-310001630805BW：化石动力系统公司成员2022-02-012022-02-010001630805BW：收购购买价格会员的预留权2022-02-010001630805BW：化石动力系统公司成员2023-10-012023-12-3100016308052021-12-150001630805SRT: 场景预测成员2024-09-300001630805SRT: 最低成员美国公认会计准则：外国会员2024-01-012024-03-310001630805美国公认会计准则：外国会员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：待决诉讼成员2019-12-272019-12-270001630805US-GAAP：待决诉讼成员2021-01-112021-01-1100016308052023-06-212023-06-210001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：商业票据成员2024-03-310001630805US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业票据成员2024-03-310001630805US-GAAP：共同基金成员2024-03-310001630805US-GAAP：共同基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：共同基金成员2024-03-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2024-03-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2024-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001630805US-GAAP：商业票据成员2023-12-310001630805US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业票据成员2023-12-310001630805US-GAAP：共同基金成员2023-12-310001630805US-GAAP：共同基金成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：共同基金成员2023-12-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2023-12-310001630805US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：美国政府公司和机构证券会员2023-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001630805US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001630805SRT: 最低成员2024-03-310001630805SRT: 最大成员2024-03-310001630805美国公认会计准则：SeniorNotes会员BW: SeniorNotes8125Due2026会员2021-12-310001630805BW: SeniorNotes650Due2026会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2021-12-310001630805BW: babcockWilcox企业公司会员BW: b.Riley资本管理有限责任公司成员2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：后续活动成员BW: Briley Securities Inc会员SRT: 附属机构身份会员2024-04-300001630805BW: BPRI执行咨询有限责任公司成员BW：信贷机构会员US-GAAP：循环信贷机制成员BW：年费会员2024-01-012024-03-310001630805BW: BPRI执行咨询有限责任公司成员BW：财务咨询服务会员SRT: 附属机构身份会员2018-11-012018-11-300001630805US-GAAP：超额配股期权成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-102024-04-10 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号001-36876
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 47-2783641 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （美国国税局雇主识别号） |
|
东市场街 1200 号, 650 套房 | | |
阿克伦, 俄亥俄 | | 44305 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (330) 753-4511
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | BW | 纽约证券交易所 |
| 8.125% 2026年到期的优先票据 | BWSN | 纽约证券交易所 |
| 6.50% 2026年到期的优先票据 | BWNB | 纽约证券交易所 |
| 7.75% A 系列累积永久优先股 | BW PRA | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月（或注册人要求的较短期限内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告 提交此类报告），以及（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴的成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☐ | | 加速过滤器 | | ☒ |
| | | |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
是的 ☐ 没有☒
截至2024年5月3日，注册人的已发行普通股数量为 91,012,045.
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
关于前瞻性信息的警示声明 | 3 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | 简明合并财务报表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并运营报表（未经审计） | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的综合（亏损）收益简明合并报表（未经审计） | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） | 7 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东（赤字）权益简明合并报表（未经审计） | 8 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未经审计） | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 11 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 | 33 |
| 概述 | 33 |
| 经营业绩——截至2024年和2023年3月31日的三个月 | 34 |
| 流动性和资本资源 | 42 |
| 关键会计政策与估计 | 45 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 45 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 46 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 46 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 46 |
第 6 项。 | 展品 | 46 |
签名 | | 49 |
定义
在本10-Q表季度报告或本 “季度报告” 中，除非文中另有说明，否则，“B&W”、“我们”、“我们的” 或 “公司” 是指Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.及其合并子公司。除非另有说明，否则本10-Q表季度报告中对我们的业务和经营业绩的讨论是指我们的持续业务。
| | | | | | | | |
| 缩写或缩写 | | 任期 |
| 2021 年计划 | | 巴布科克和威尔科克斯企业公司2021年长期激励计划 |
| 6.50% 优先票据 | | 巴布科克和威尔科克斯企业公司于2021年发行的2026年12月31日到期的6.50％的优先票据 |
| 8.125% 优先票据 | | 巴布科克和威尔科克斯企业公司于2021年发行的2026年2月28日到期的8.125％优先票据 |
| 经修订的循环信贷协议 | | 与PNC签订的经修订的循环信贷协议 |
| AOCI | | 累计其他综合收益（亏损） |
| ASC | | 会计准则编纂 |
| ASU | | 会计准则更新 |
| | |
| Axos | | Axos Bank，Axos Financial, Inc. 的子公司 |
| B&W 可再生A/S | | Babcock & Wilcox 可再生服务 A/S，前身为 VODA A/S |
| B&W 太阳能 | | 巴布科克和威尔科克斯太阳能有限公司，前身为福斯勒建筑公司 |
| B. Riley | | B. Riley Financial, Inc. 及其附属公司，关联方 |
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| CTA | | 货币折算调整 |
| 债务文件 | | 合计《循环信用协议》、《信用证协议》和《偿还协议》 |
| 债务便利 | | 债务文件下提供的设施 |
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| EBITDA | | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益 |
| | |
| 《交易法》 | | 经修订的 1934 年《证券交易法》 |
| | |
| FASB | | 财务会计准则委员会 |
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| GAAP | | 美利坚合众国的公认会计原则 |
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| IRC | | 经修订的 1986 年美国国税法 |
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| 信用证协议 | | 与PNC的信用证协议 |
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| MSD | | MSD 合作伙伴和附属公司，包括 MSD Partners XLV, LLC |
| MTM | | 按市值计价 |
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| 没有 | | 净营业亏损 |
| | |
| 2026 年到期票据 | | 合计：2026年2月28日到期的8.125％的优先票据和2026年12月31日到期的6.50％的优先票据 |
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| PNC | | PNC 银行、全国协会 |
| 优先股 | | 7.75% A 系列累积永久优先股 |
| | |
| 循环信贷协议 | | 与PNC的循环信贷协议 |
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| 秒 | | 美国证券交易委员会 |
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| 软弱 | | 有担保隔夜融资利率 |
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***** 关于前瞻性信息的警示声明 *****
本10-Q表季度报告，包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含1933年《证券法》第27A条和第21E条交易法所指的前瞻性陈述。本季度报告中包含的除历史或当前事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。您不应过分依赖这些陈述。前瞻性陈述包括 “期望”、“打算”、“计划”、“可能”、“寻找”、“相信”、“项目”、“预测”、“目标”、“潜力”、“估计”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“有”、“到期”、“可能”、“预期”、“预期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“预期”、“预期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“预期”、“预期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“预期”、“预期”、“可以在讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质时，假设”、“考虑”、“继续” 以及其他具有相似含义的词语和术语。
此处包含的前瞻性陈述仅自本文发布之日起作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于：我们的财务状况和持续经营能力；与行业合同定价相关的风险；我们与客户、分包商和其他第三方的关系；我们履行合同义务的能力；我们或制造设施或我们参与的第三方制造设施中断；我们的合资企业的行为或失败;我们实施增长战略的能力，包括通过战略收购，但我们可能无法成功完善或整合这些战略；我们对某些业务和非核心资产的战略选择的评估可能不会导致交易成功；待办事项中意外调整和取消的风险；专业责任、产品责任、保修和其他索赔；我们成功与当前和未来竞争对手竞争的能力；我们开发和成功销售新产品的能力；宏观经济衰退、行业状况和公共卫生危机；我们经营所在行业的周期性质；我们经营的立法和监管环境的变化；供应链问题，包括充足组件的短缺；未能正确估计客户需求；我们遵守债务协议中契约的能力；我们在到期前为2026年到期的8.125％的票据和2026年到期的6.50％的票据进行再融资的能力；我们维持足够债券的能力和信用证能力；减值商誉或其他无限期的无形资产；信用风险；我们信息系统的中断或故障；我们遵守隐私和信息安全法的能力；我们保护知识产权和使用我们向第三方许可的知识产权的能力；与我们的国际业务相关的风险，包括外币价值的波动、全球关税、制裁和出口管制；可能损害我们的盈利能力；普通股价格的波动；B. 莱利的重大影响力对我们而言；税率或税法的变化；我们使用净营业亏损和某些税收抵免的能力；我们对财务报告保持有效内部控制的能力；我们吸引和留住熟练人员和高级管理层的能力；劳资问题，包括与工会谈判和可能的停工；与我们的退休金计划相关的风险；自然灾害或其他我们无法控制的事件，例如战争、武装冲突或恐怖袭击；以及下文所述的风险和不确定性标题 “风险因素” 在我们的年度报告第一部分第1A项中，这些风险因素可能会不时被我们向美国证券交易委员会提交的其他报告所修改、补充或取代。
这些前瞻性陈述基于详细假设作出，反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的，但前瞻性陈述受与我们的运营和商业环境相关的不确定性和因素的影响，这些不确定性和因素难以预测，也可能超出我们的控制范围。这些不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。
此处包含的前瞻性陈述仅自本文发布之日起作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。
第一部分
第 1 项。简明合并财务报表
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明合并运营报表
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| 截至3月31日的三个月 | |
| （以千计，每股金额除外） | 2024 | | 2023 | | |
| 收入 | $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 运营成本 | 159,075 | | | 189,329 | | | |
| 销售、一般和管理费用 | 41,438 | | | 48,014 | | | |
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| 重组活动 | 1,580 | | | 384 | | | |
| 研究和开发成本 | 1,081 | | | 1,308 | | | |
| 资产处置亏损，净额 | 53 | | | 937 | | | |
| 成本和支出总额 | 203,227 | | | 239,972 | | | |
| 营业收入 | 4,329 | | | 1,286 | | | |
其他（支出）收入： | | | | | |
| 利息支出 | (12,834) | | | (12,656) | | | |
| 利息收入 | 307 | | | 113 | | | |
| 债务清偿损失 | (5,071) | | | — | | | |
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| 福利计划，净额 | 96 | | | (109) | | | |
| 外汇 | (1,333) | | | (461) | | | |
| 其他费用——净额 | — | | | (369) | | | |
其他支出总额，净额 | (18,835) | | | (13,482) | | | |
| 所得税支出前的亏损 | (14,506) | | | (12,196) | | | |
| 所得税支出 | 1,293 | | | 490 | | | |
| 持续经营造成的损失 | (15,799) | | | (12,686) | | | |
| 已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | | | |
| 净亏损 | (16,791) | | | (12,475) | | | |
| 归属于非控股权益的净收益 | (42) | | | (21) | | | |
| 归属于股东的净亏损 | (16,833) | | | (12,496) | | | |
| 减去：A系列优先股的股息 | 3,714 | | | 3,715 | | | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (20,547) | | | $ | (16,211) | | | |
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| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | |
| 持续运营 | $ | (0.22) | | | $ | (0.18) | | | |
| 已终止的业务 | (0.01) | | | — | | | |
| 每股亏损 | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | |
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| 计算每股亏损时使用的基本股票和摊薄股票 | 89,479 | | | 88,733 | | | |
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参见简明合并财务报表附注。
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
综合亏损的简明合并报表
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 净亏损 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | | | | | | | |
| 其他综合（亏损）收入： | | | | | | | | | |
| 货币折算调整（“CTA”） | (3,125) | | | 4,592 | | | | | | | |
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| 福利义务： | | | | | | | | | |
| 养老金和退休后调整，扣除税款 | 231 | | | 223 | | | | | | | |
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| 其他综合（亏损）收入 | (2,894) | | | 4,815 | | | | | | | |
| 综合损失总额 | (19,685) | | | (7,660) | | | | | | | |
| 归因于非控股权益的综合（收益）亏损 | (67) | | | 14 | | | | | | | |
| 归属于股东的综合亏损 | $ | (19,752) | | | $ | (7,646) | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明的合并资产负债表
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| （以千计，每股金额除外） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 43,881 | | | $ | 65,304 | |
| 当前的限制性现金和现金等价物 | 16,935 | | | 5,737 | |
| 应收账款——贸易，净额 | 124,398 | | | 144,016 | |
| 应收账款——其他 | 29,930 | | | 36,179 | |
| 正在签订的合同 | 107,431 | | | 90,054 | |
| 库存，净额 | 112,407 | | | 113,890 | |
| 其他流动资产 | 22,975 | | | 23,918 | |
| 持有待售的流动资产 | 24,266 | | | 18,495 | |
| 流动资产总额 | 482,223 | | | 497,593 | |
| 不动产、厂房和设备及融资租赁净额 | 78,514 | | | 78,369 | |
| 善意 | 100,655 | | | 101,956 | |
| 无形资产，净额 | 42,816 | | | 45,627 | |
| 使用权资产 | 28,641 | | | 28,192 | |
| 长期限制性现金 | 41,636 | | | 297 | |
| 递延所得税资产 | 2,094 | | | 2,105 | |
| 其他资产 | 18,944 | | | 21,559 | |
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| 总资产 | $ | 795,523 | | | $ | 775,698 | |
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| 应付账款 | $ | 129,535 | | | $ | 127,491 | |
| 应计员工福利 | 11,246 | | | 10,797 | |
| 合同的预付账单 | 74,861 | | | 81,098 | |
| 应计保修费用 | 7,160 | | | 7,634 | |
| 融资租赁负债 | 1,400 | | | 1,367 | |
| 经营租赁负债 | 3,804 | | | 3,932 | |
| 其他应计负债 | 65,268 | | | 68,090 | |
| 应付贷款 | 4,473 | | | 6,174 | |
| 持有待出售的流动负债 | 35,179 | | | 43,614 | |
| 流动负债总额 | 332,926 | | | 350,197 | |
| 高级笔记 | 338,388 | | | 337,869 | |
| 应付贷款，扣除流动部分 | 98,727 | | | 35,442 | |
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| 养老金和其他退休后福利负债 | 172,174 | | | 172,911 | |
| 融资租赁负债，扣除流动部分 | 25,839 | | | 26,206 | |
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 25,990 | | | 25,350 | |
| 递延所得税负债 | 12,991 | | | 12,991 | |
| 其他非流动负债 | 10,955 | | | 15,082 | |
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| 负债总额 | 1,017,990 | | | 976,048 | |
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股东赤字： | | | |
优先股，面值 $0.01每股，法定股数 20,000；已发行和流通的股份 7,669在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 77 | | | 77 | |
普通股，面值 $0.01每股，法定股数 500,000；的已发行股份 89,480和 89,449分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 5,149 | | | 5,148 | |
| 超过面值的资本 | 1,547,671 | | | 1,546,281 | |
按成本计算的库存股， 2,1392024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (115,164) | | | (115,164) | |
| 累计赤字 | (1,591,489) | | | (1,570,942) | |
| 累计其他综合亏损 | (69,255) | | | (66,361) | |
| 归属于股东的股东赤字 | (223,011) | | | (200,961) | |
| 非控股权益 | 544 | | | 611 | |
股东赤字总额 | (222,467) | | | (200,350) | |
负债总额和股东赤字 | $ | 795,523 | | | $ | 775,698 | |
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参见简明合并财务报表附注。
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
股东赤字简明合并报表
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| 普通股 | | 优先股 | | 资本投入
超过
面值 | | 国库股 | | 累计赤字 | | 累积的
其他
全面
（损失） | | 非控制性
利息 | | 总计
股东
净值（赤字） |
| （以千计） | 股份 | | 标准杆数
价值 | | 股份 | | 面值 | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 89,449 | | | $ | 5,148 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,546,281 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,570,942) | | | $ | (66,361) | | | $ | 611 | | | $ | (200,350) | |
| 净亏损 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,833) | | | — | | | 42 | | | (16,791) | |
| 货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | | | (109) | | | (3,234) | |
| 养老金和退休后调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | |
| 股票薪酬费用 | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,390 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,391 | |
| 向优先股股东派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,714) | | | — | | | — | | | (3,714) | |
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| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 89,480 | | | $ | 5,149 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,547,671 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,591,489) | | | $ | (69,255) | | | $ | 544 | | | $ | (222,467) | |
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| 普通股 | | 优先股 | | 资本投入
超过
面值 | | 国库股 | | 累计赤字 | | 累积的
其他
全面
（损失） | | 非控制性
利息 | | 总计
股东
（赤字）权益 |
| （以千计） | 股份 | | 面值
价值 | | 股份 | | 面值
价值 | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 88,700 | | | $ | 5,138 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,537,625 | | | $ | (113,753) | | | $ | (1,358,875) | | | $ | (72,786) | | | $ | 485 | | | $ | (2,089) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,496) | | | — | | | 21 | | | (12,475) | |
| 货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,592 | | | (35) | | | 4,557 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和退休后调整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 223 | | | — | | | 223 | |
| 股票薪酬费用 | 45 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,357 | | | (64) | | | — | | | — | | | — | | | 3,294 | |
| 向优先股股东分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
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| 向非控股权益分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 88,745 | | | $ | 5,139 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,540,982 | | | $ | (113,817) | | | $ | (1,375,086) | | | $ | (67,971) | | | $ | 470 | | | $ | (10,206) | |
参见简明合并财务报表附注。
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明的合并现金流量表
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | |
| 来自经营活动的现金流： | | | | | |
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| 持续经营业务的净亏损 | (15,799) | | | (12,686) | | | |
| 来自已终止业务的净（亏损）收入 | (992) | | | 211 | | | |
| 净亏损 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | | | |
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | | | |
| 长期资产的折旧和摊销 | 4,843 | | | 5,365 | | | |
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| 递延融资成本和债务折扣的摊销 | 740 | | | 1,388 | | | |
| 担保费的摊销 | 608 | | | 231 | | | |
| 非现金运营租赁费用 | 1,804 | | | 566 | | | |
| | | | | |
| 债务清偿损失 | 5,071 | | | — | | | |
| 资产处置损失 | 81 | | | 941 | | | |
| 递延所得税（受益）准备金 | 2,514 | | | (1,870) | | | |
| 养老金和退休后计划的先前服务成本摊销 | 231 | | | 223 | | | |
| 基于股票的薪酬 | 1,391 | | | 3,357 | | | |
| | | | | |
| 外汇 | 1,333 | | | 461 | | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | | |
| 应收账款——贸易、净额和其他 | 17,997 | | | (5,522) | | | |
| 合同正在进行中 | (21,515) | | | (29,042) | | | |
| 合同的预付账单 | (6,350) | | | 3,581 | | | |
| 库存，净额 | 3,100 | | | (7,594) | | | |
| 所得税 | 2,889 | | | 2,055 | | | |
| 应付账款 | (1,758) | | | 29,639 | | | |
| 应计负债和其他流动负债 | (8,351) | | | 2,682 | | | |
| 应计合同损失 | (2,784) | | | (665) | | | |
| 养老金负债、应计退休后福利和员工福利 | 176 | | | (4,328) | | | |
| 其他，净额 | (167) | | | (1,874) | | | |
| 用于经营活动的净现金： | (14,938) | | | (12,881) | | | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | (3,394) | | | (2,208) | | | |
| | | | | |
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| 购买可供出售证券 | (1,624) | | | (2,021) | | | |
| 可供出售证券的销售和到期日 | 2,147 | | | 2,072 | | | |
| 其他，净额 | 22 | | | — | | | |
| 用于投资活动的净现金 | (2,849) | | | (2,157) | | | |
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | | |
| 发行优先票据 | — | | | 8 | | | |
| 应付贷款的借款 | 90,352 | | | — | | | |
| 应付贷款的还款额 | (28,802) | | | (1,658) | | | |
| 支付收购的滞留资金 | (2,950) | | | — | | | |
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| 融资租赁付款 | (332) | | | (286) | | | |
| 支付优先股股息 | (3,714) | | | (3,715) | | | |
| 普通股重返库存股 | — | | | (64) | | | |
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| 债务发行成本 | (3,146) | | | (139) | | | |
| 其他，净额 | (111) | | | — | | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | 51,297 | | | (5,854) | | | |
| 汇率变动对现金的影响 | (2,427) | | | (1,500) | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 31,083 | | | (22,392) | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 71,369 | | | 113,460 | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 102,452 | | | $ | 91,068 | | | |
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| 现金、现金等价物和限制性现金一览表： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 43,881 | | | $ | 62,760 | | | |
| 当前限制性现金 | 16,935 | | | 6,911 | | | |
| 长期限制性现金 | 41,636 | | | 21,397 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金总额(1) | $ | 102,452 | | | $ | 91,068 | | | |
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| 补充现金流信息： | | | | | |
| 已缴所得税，净额 | $ | 2,318 | | | $ | 1,551 | | | |
| 已付利息 | $ | 7,089 | | | $ | 6,382 | | | |
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(1) 包括已终止业务中持有的现金 $— 百万和 $0.03截至2024年3月31日和2023年3月31日分别为百万人。 | | |
参见简明合并财务报表附注。
BABCOCK & WILCOX 企业有限公司
简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
注释 1 — 列报基础
Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”、“管理层”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）的这些中期简明合并财务报表是根据公认会计原则和美国证券交易委员会关于临时财务信息的指示编制的，应与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。除非另有说明，否则简明合并财务报表附注均以持续经营业务为基础列报。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层认为，这些简明合并财务报表包含所有估计和调整，包括正常的经常性调整，是公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的全年业绩的预期。
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的重大会计政策没有重大变化。
非控股权益在简明合并财务报表中列报，就好像母公司投资者（控股权益）和其他少数投资者（非控股权益）在单一实体中拥有相似的经济利益一样。因此，在简明合并财务报表中，对非控股权益的投资被列为权益。此外，简明合并财务报表包括受控子公司100％的收益，而不仅仅是我们的股份。母公司与非控股权益之间的交易作为股东之间的交易以权益形式报告，前提是这些交易不会造成控制权的变化。
流动性和持续经营
随附的简明合并财务报表是根据适用于持续经营企业的公认会计原则编制的，该公认会计原则考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。
我们的经常性营业亏损主要是由于我们在2024年3月15日提交的10-K表第二部分第8项中包含的合并财务报表附注4中所述的B&W Solar业务的确认亏损以及更高的还本付息成本。我们对未来运营筹资能力的评估本质上是主观的、基于判断的，并且容易因未来事件而发生变化。目前，鉴于现有手头现金和可用流动性，我们预计在本季度报告发布之日起的一年内，流动性将不足，无法为运营提供资金。这些条件和事件使人们严重怀疑我们是否有能力继续作为持续经营企业。
为了应对这种情况，我们正在实施多项战略，为未来的运营获得所需的资金，并正在考虑其他改善现金流的替代措施，包括暂停优先股的分红。在截至2024年3月31日的三个月中，发生了以下行动：
•就出售我们的一项非战略业务进行了高级谈判。此次出售的收益预计约为4,000万至4,600万美元，尚待尽职调查和持续谈判。我们无法保证此类交易将结束，也无法保证收益不会超过或少于我们的预期；
•启动了出售我们某些其他非战略业务的程序；
•申请豁免Babcock & Wilcox商业运营员工退休计划（“美国计划”）所需的最低缴款额，该计划如果获得批准，将减少2024年的现金资金需求，并将在随后的年度缴款基础上增加年度缴款 五年时期。我们无法保证此类豁免会获得批准；
•启动了出售几项非核心房地产资产的程序；
•根据我们的市场发售启动了普通股的出售；以及
•谈判以折扣价结算了对 B&W Solar 前所有者的债务，从而在未来节省了美元7.2百万。
根据我们通过上述行动筹集资金的能力以及截至2024年3月31日的现金和现金等价物，我们得出的结论是，此类行动很可能会为本季度报告发布之日后的未来十二个月的运营提供足够的流动性。因此，我们的现金流改善计划和出售非战略资产的预期收益很可能缓解了人们对我们持续经营能力的重大怀疑。
运营
我们的运营评估依据是 三可报告的面向市场的细分市场符合我们的战略计划，旨在加速增长并提高利益相关者对我们的可再生和环境增长平台的知名度。我们可报告的细分市场如下：
•巴布科克和威尔科克斯可再生能源：高效且环境可持续的电力和热能发电技术，包括用于制浆和造纸行业的废物转化能源、生物质转能以及黑液系统。我们的技术支持循环经济，将垃圾填埋场的废物转用于发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•巴布科克和威尔科克斯环境：一整套排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质转化能源、炭黑和工业蒸汽发电应用。我们的丰富经验包括冷却、灰分处理、微粒控制、去除氮氧化物和二氧化硫、用于碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock & Wilcox Thermal：为发电、石油和天然气以及工业领域的工厂提供蒸汽发生设备、售后零件、施工、维护和现场服务。我们在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属等。
有关我们分部的财务信息，请参阅简明合并财务报表附注4。
注意事项 2 — 每股亏损
下表列出了扣除非控股权益和优先股股息后的普通股每股基本亏损和摊薄亏损的计算结果：
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计，每股金额除外） | 2024 | | 2023 |
| 持续经营造成的损失 | $ | (15,799) | | | $ | (12,686) | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | (42) | | | (21) | |
| 减去：A系列优先股的股息 | 3,714 | | | 3,715 | |
| 归属于普通股股东的持续经营亏损 | (19,555) | | | (16,422) | |
| 已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (20,547) | | | $ | (16,211) | |
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| 用于计算每股基本亏损和摊薄亏损的加权平均份额 | 89,479 | | | 88,733 | |
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| 每股基本亏损和摊薄后亏损： | | | |
| 持续运营 | $ | (0.22) | | | $ | (0.18) | |
| 已终止的业务 | (0.01) | | | $ | — | |
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | |
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基本和摊薄后的加权平均股票是相同的，因为我们在股票中出现了净亏损 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 和 2023.
在截至2024年3月31日的三个月中，如果我们有净收入，我们本来可以有 不额外的摊薄股份。如果我们在截至2023年3月31日的三个月中有净收入，我们将包括在内 0.4摊薄后百万股。
我们本来会排除的 2.4百万和 2.2截至2024年3月31日的三个月，根据摊薄后的股票计算得出的与股票期权相关的百万股股票和 2023，分别是 bec因为它们的作用本来是反稀释的。
注释 3- 持有的待售资产和已终止的业务
在 2023 年第三季度，我们承诺计划出售我们的 B&W Solar 业务，这将带来重大变化，这将影响我们的运营。截至 2023 年 9 月 30 日，我们满足了该业务（以前属于我们 B&W Renewable 板块的一部分）的资产和负债计为待售资产和负债的所有标准。此外，我们还确定B&W Solar业务的运营符合已终止业务的条件，这主要是基于其对我们当前和历史营业亏损的影响。
截至2024年3月31日，我们继续符合核算B&W Solar业务的待售和已停止运营的标准。
下表汇总了简明合并运营报表中已停止业务中包含的处置集团的经营业绩：
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| | 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | $ | 11,373 | | | $ | 15,989 | |
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| 运营成本 | | 10,366 | | | 14,442 | |
| 出售一般和管理费用 | | 1,699 | | | 1,468 | |
| 重组费用 | | 35 | | | — | |
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| 成本和支出总额 | | 12,100 | | | 15,910 | |
| 经营（亏损）收入 | | (727) | | | 79 | |
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| 其他（支出）收入 | | (265) | | | 132 | |
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| 来自已终止业务的（亏损）收入 | | (992) | | | 211 | |
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| 已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 | | $ | (992) | | | $ | 211 | |
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下表提供了简明合并资产负债表中待售资产和待售负债中包含的处置集团的主要资产和负债类别：
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| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 现金 | $ | — | | | $ | 31 | |
| 正在签订的合同 | 5,957 | | | 4,538 | |
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| 应收账款——贸易 | 7,558 | | | 3,272 | |
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| 其他资产，净额 | 67 | | | 62 | |
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| 流动资产总额 | 13,582 | | | 7,903 | |
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| 不动产、厂房和设备及融资租赁净额 | 2,780 | | | 2,683 | |
| 无形资产，净额 | 7,833 | | | 7,833 | |
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| 使用权资产 | 71 | | | 76 | |
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| 非流动资产总额 | 10,684 | | | 10,592 | |
| 处置组的总资产 | $ | 24,266 | | | $ | 18,495 | |
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| 应付贷款，当前 | $ | 489 | | | $ | 502 | |
| 经营租赁负债，当前 | 24 | | | 23 | |
| 应付账款 | 20,976 | | | 26,298 | |
| 应计员工福利 | 284 | | | 231 | |
| 合同的预付账单 | 5,452 | | | 5,961 | |
| 应计保修费用 | 1,067 | | | 1,078 | |
| 其他流动负债 | 4,420 | | | 8,101 | |
| 流动负债总额 | 32,712 | | | 42,194 | |
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| 应付贷款，扣除流动部分 | 1,296 | | | 1,308 | |
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| 其他非流动负债 | 1,171 | | | 112 | |
| 非流动负债总额 | 2,467 | | | 1,420 | |
| 处置组的负债总额 | $ | 35,179 | | | $ | 43,614 | |
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| 报告为： | | | |
| 已终止业务的流动资产 | $ | 24,266 | | | $ | 18,495 | |
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| 已终止业务的流动负债 | $ | 35,179 | | | $ | 43,614 | |
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已终止业务的简明合并现金流量表中包含的重要组成部分如下：
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 长期资产的折旧和摊销 | $ | — | | | $ | 96 | |
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| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | (4,286) | | | (4,515) | |
| 正在签订的合同 | (1,419) | | | (3,473) | |
| 应付账款 | (5,322) | | | 7,452 | |
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| 购买不动产、厂房和设备 | (127) | | | (15) | |
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合同
在截至2024年3月31日的三个月中， 七合同终止，毛利润为美元1.2百万。有 不截至2024年3月31日的三个月内的新亏损合约。在截至2023年3月31日的三个月中， 一B&W Solar 项目成为亏损合同，相关损失对简明合并财务报表无关紧要。
合同估算值的变化
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，B&W Solar确认了按时间推移计算的与长期合同相关的估计毛利润的变化，汇总如下：
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
估计值变动导致毛利增加 (1) | $ | 2,212 | | | $ | 824 | |
| 估计值变动导致毛利下降 | (147) | | | (1,510) | |
| 估计值变动导致的毛利净变化 | $ | 2,065 | | | $ | (686) | |
(1)包括上述120万美元的合同终止补助金。
待办事项
B&W Solar 的待办事项为 $72.4百万和美元99.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为百万人。下降的主要原因是合同终止了美元17.0百万美元，确认的收入为 $11.4百万，部分被本季度的新预订量所抵消。我们预计将基本上承认所有这些 截至年度的剩余履约义务作为收入 2024 年 12 月 31 日。
注意事项 4 — 分段报告
我们评估运营的依据是 三如简明合并财务报表附注1中所述的可报告细分市场。 按细分市场对我们业务的分析如下：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源板块 | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 29,590 | | | $ | 49,132 | | | | | | | |
| B&W 可再生服务 | 18,461 | | | 16,310 | | | | | | | |
| 沃伦德 | 4,230 | | | 18,681 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 52,281 | | | 84,123 | | | | | | | |
| B&W 环境板块 | | | | | | | | | |
| B&W 环保 | 26,708 | | | 20,361 | | | | | | | |
| SPIG | 18,561 | | | 16,605 | | | | | | | |
| GMAB | 3,085 | | | 2,474 | | | | | | | |
| 48,354 | | | 39,440 | | | | | | | |
| B&W 散热板块 | | | | | | | | | |
| B&W Thermal | 110,187 | | | 119,236 | | | | | | | |
| 110,187 | | | 119,236 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淘汰 | (3,266) | | | (1,541) | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | | | | | |
在细分市场层面，下文列出的调整后息税折旧摊销前利润与我们的首席运营决策者（“CODM”）审查经营业绩和做出业务战略决策的方式一致，计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，经调整的扣除非创收资产、净养老金福利、重组活动、减值、债务清偿损益、法律和结算产生的收益和亏损成本，与财务咨询相关的成本，研发成本、产品开发成本、合同终止的成本和营业收入，以及其他可能无法由细分市场管理层直接控制且未分配给该细分市场的成本。 提供下表是为了将我们的分部业绩指标与所得税支出前的亏损进行对账。
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023(1) |
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| B&W 可再生能源板块调整后 EBITDA | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | |
| B&W 环境板块调整后的息税折旧摊销前利润 | 3,326 | | | 1,906 | |
| B&W Thermal 板块调整后的息税折旧摊销 | 13,672 | | | 13,733 | |
| 企业 | (6,005) | | | (5,080) | |
| 研发费用 | (116) | | | (1,307) | |
| 利息支出 | (12,527) | | | (12,543) | |
| 折旧和摊销 | (4,409) | | | (5,269) | |
| 福利计划，净额 | 96 | | | (109) | |
| 销售亏损，净额 | (53) | | | (937) | |
| 和解及相关法律费用，净额 | 4,087 | | | 2,463 | |
| | | |
| 债务清偿损失 | (5,071) | | | — | |
| 股票补偿 | (1,350) | | | (3,227) | |
| 重组费用和商业服务过渡 | (1,580) | | | (960) | |
| 收购追索及相关成本 | (84) | | | (134) | |
| 产品开发 | (1,619) | | | (1,370) | |
| 外汇 | (1,333) | | | (461) | |
| 财务咨询服务 | (214) | | | — | |
| 合同处置 | (585) | | | (1,387) | |
| 信用证费用 | (2,388) | | | (1,643) | |
| 其他-网络 | (11) | | | (193) | |
| 所得税支出前的亏损 | (14,506) | | | (12,196) | |
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(1) 对账中对2023年的某些金额进行了重新分类，以符合2024年的列报方式。
我们不会按细分市场单独确定或报告资产，因为我们的CODM不将按细分市场划分的资产视为衡量绩效的关键指标。
注意事项 5 — 收入确认和合同
收入确认
我们的绝大部分收入来自蒸汽发电、环境和辅助设备的供应和售后服务。我们还通过为蒸汽应用提供定制设计的冷却系统和相关的售后服务来获得收入。
履约义务是向客户转让独特产品或服务的合同承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履约义务得到履行时（时间点）或（随着时间的推移）被确认为收入。
在某一时间点向客户转移的产品和服务（包括某些售后零件和服务）的收入占比 22% 和 17截至2024年3月31日的三个月收入的百分比和 2023，分别地。随着时间的推移向客户转移的产品和服务的收入，这主要与定制的 engi 有关所需的解决方案和施工服务，已考虑在内 78% 和 83截至2024年3月31日的三个月收入的百分比和 2023，回复分别地。
有关收入的进一步分类，请参阅简明合并财务报表附注4。
合约余额
以下是正在进行的合同的组成部分以及简明合并资产负债表中包含的合同的预付账单：
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| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | $ Change | | % 变化 |
| 合同资产-包括在建合同： | | | | | | | |
| 发生的成本减去确认的收入成本 | $ | 47,431 | | | $ | 37,556 | | | $ | 9,875 | | | 26 | % |
| 确认的收入减少向客户开具的账单 | 60,000 | | | 52,498 | | | 7,502 | | | 14 | % |
| 正在签订的合同 | $ | 107,431 | | | $ | 90,054 | | | $ | 17,377 | | | 19 | % |
| 合同负债——包含在合同的预先账单中： | | | | | | | |
| 向客户开具的账单减去确认的收入 | $ | 68,393 | | | $ | 76,032 | | | $ | (7,639) | | | (10) | % |
| 确认的收入成本减去发生的成本 | 6,468 | | | 5,066 | | | 1,402 | | | 28 | % |
| 合同的预付账单 | $ | 74,861 | | | $ | 81,098 | | | $ | (6,237) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
| 合约净余额 | $ | 32,570 | | | $ | 8,956 | | | $ | 23,614 | | | 264 | % |
| | | | | | | |
| 应计合同损失 | $ | 363 | | | $ | 522 | | | $ | (159) | | | (30) | % |
待办事项
2024 年 3 月 31 日，我们有 $650.4百万的剩余履约债务，我们也将其称为积压总额。我们预计能认出大约 64%, 17% 和 19剩余绩效义务的百分比分别为2024年、2025年及以后的收入。
合同估算值的变化
在结束的三个月中，每一个月 2024 年 3 月 31 日而2023年，我们确认了按时间推移计算的与长期合同相关的估计毛利的变化，这些变化汇总如下：
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 随着时间的推移合约估值的变化，毛利润增加 | $ | 6,964 | | | $ | 5,401 | | | | | | | |
| 随着时间的推移合约的估算值的变化，毛利润减少 | (3,891) | | | (4,243) | | | | | | | |
| 随着时间的推移合约估值变动而产生的毛利净变化 | $ | 3,073 | | | $ | 1,158 | | | | | | | |
注意事项 6 — 库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。 库存的组成部分如下：
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| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 原材料和用品 | $ | 91,394 | | | $ | 90,116 | |
| 工作进行中 | 4,834 | | | 6,604 | |
| 成品 | 16,179 | | | 17,170 | |
| 库存总额 | $ | 112,407 | | | $ | 113,890 | |
注意事项 7 — 不动产、厂房和设备及融资租赁
不动产、厂房和设备减去累计折旧后的情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 土地 | $ | 2,579 | | | $ | 2,608 | |
| 建筑物 | 34,577 | | | 34,832 | |
| 机械和设备 | 152,858 | | | 152,700 | |
| 在建房产 | 16,097 | | | 13,780 | |
| 206,111 | | | 203,920 | |
| 减去累计折旧 | 149,452 | | | 147,929 | |
| 不动产、厂房和设备净额 | 56,659 | | | 55,991 | |
| 融资租赁 | 30,653 | | | 30,656 | |
| 减去融资租赁累计摊销额 | 8,798 | | | 8,278 | |
| 不动产、厂房和设备净值以及融资租赁 | $ | 78,514 | | | $ | 78,369 | |
注释 8 - 善意
商誉是指收购之日转让的对价超过净资产（包括可识别的无形资产）公允价值的部分。每年10月1日对商誉进行减值评估，如果事件或情况变化表明存在潜在减值，则更频繁地进行商誉减值评估。
有 不截至2024年3月31日的季度确定的商誉减值指标。
以下总结了截至2024年3月31日的商誉净账面金额的变化：
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| （以千计） | B&W
可再生 | | B&W 环保 | | B&W
热的 | | 总计 | |
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| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 25,805 | | | $ | 5,637 | | | $ | 70,514 | | | $ | 101,956 | | |
| | | | | | | | |
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| 货币折算调整 | (262) | | | (236) | | | (803) | | | (1,301) | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 25,543 | | | $ | 5,401 | | | $ | 69,711 | | | $ | 100,655 | | |
注释 9 – 无形资产
无形资产如下：
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| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 固定寿命的无形资产 | | | |
| 客户关系 | $ | 58,952 | | | $ | 59,543 | |
| 未获专利的技术 | 18,258 | | | 18,416 | |
| 专利技术 | 3,645 | | | 3,677 | |
| 商标名称 | 13,479 | | | 13,595 | |
| | | |
| 所有其他 | 9,680 | | | 9,763 | |
| 有期限的无形资产的总价值 | 104,014 | | | 104,994 | |
| 客户关系摊销 | (31,011) | | | (29,820) | |
| 未获专利的技术摊销 | (12,141) | | | (11,764) | |
| 专利技术摊销 | (3,070) | | | (3,030) | |
| 商标摊销 | (7,044) | | | (6,892) | |
| | | |
| 所有其他摊销 | (9,462) | | | (9,391) | |
| 累计摊销 | (62,728) | | | (60,897) | |
| 固定寿命的净无形资产 | $ | 41,286 | | | $ | 44,097 | |
| 无限期存续的无形资产 | | | |
| 商标和商品名称 | $ | 1,530 | | | $ | 1,530 | |
| 无形资产总额，净额 | $ | 42,816 | | | $ | 45,627 | |
以下汇总了无形资产账面金额的变化，净额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 期初余额 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
| | | |
| | | |
| 摊销费用 | (1,831) | | | (1,839) | |
| 货币折算调整 | (980) | | | 554 | |
| 期末余额 | $ | 42,816 | | | $ | 50,279 | |
无形资产的摊销包含在简明合并运营报表中的运营和销售成本、一般和管理费用中，但不分配给分部业绩。
截至2024年3月31日，预计的未来无形资产摊销费用如下：
| | | | | |
| （以千计） | 摊销费用 |
| |
| 截至2024年12月31日的财年 | 5,668 | |
| 截至 2025 年 12 月 31 日的财年 | 6,685 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 5,530 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | 4,916 | |
| 截至2028年12月31日的财年 | 4,633 | |
| 此后 | 13,854 | |
注释 10 — 应计保修费用
我们可能会为出售给客户的产品和服务提供保证型担保。 应计保修费用账面金额的变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 期初余额 | $ | 7,634 | | | $ | 9,568 | |
| 补充 | 515 | | | 1,901 | |
| 到期和其他变更 | (392) | | | (1,358) | |
| 付款 | (460) | | | (253) | |
| 翻译和其他 | (137) | | | 52 | |
| 期末余额 | $ | 7,160 | | | $ | 9,910 | |
当我们确认相关合同的相关收入时，我们在简明合并运营报表中记录运营成本中包含的估计费用，以满足合同担保要求；如果是亏损合同，则在合同成为亏损合同时应计估计保修成本的全部金额。 此外，当我们预计实际保修成本与估计值有很大差异时，我们会记录具体的调整。此类变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
注释 11 — 重组活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们每个月都产生了重组费用（收益）。收费（福利）主要包括律师费和与我们在持续的战略性、以市场为中心的组织和品牌重塑计划中采取的行动相关的成本。
下表汇总了各分部发生的重组活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千计） | 总计 | 遣散费和相关费用 | 其他 (1) | | 总计 | 遣散费和相关费用（福利） | 其他(1) |
| B&W 可再生能源 | $ | 834 | | $ | 159 | | $ | 675 | | | $ | (89) | | $ | (89) | | $ | — | |
| B&W 环保 | 185 | | 59 | | 126 | | | 20 | | 1 | | 19 | |
| B&W Thermal | 560 | | 200 | | 360 | | | 3 | | 3 | | — | |
| 企业 | 1 | | — | | 1 | | | 450 | | — | | 450 | |
| $ | 1,580 | | $ | 418 | | $ | 1,162 | | | $ | 384 | | $ | (85) | | $ | 469 | |
(1) 其他金额主要包括设施关闭费用和其他不被视为遣散费的费用。 |
重组负债包含在其他应计负债中 在简明合并资产负债表中。 与重组负债相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | |
期初余额 | $ | 2,505 | | | $ | 1,615 | | | | | |
| 重组费用 | 1,580 | | | 384 | | | | | |
| 付款和其他 | (1,966) | | | 37 | | | | | |
| 期末余额 | $ | 2,119 | | | $ | 2,036 | | | | | |
上面显示的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的付款主要与遣散费和设施关闭费用有关。截至2024年3月31日的应计重组负债而2023年主要与员工解雇补助金有关。
注释 12 — 养老金计划和其他退休后福利
净亏损中包含的净定期福利成本（收益）的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至3月31日的三个月 | | | | 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 利息成本 | $ | 10,808 | | | $ | 11,489 | | | | | | | | | $ | 70 | | | $ | 92 | | | | | | | |
| 计划资产的预期回报率 | (11,200) | | | (11,697) | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
| 先前服务成本的摊销 | 53 | | | 52 | | | | | | | | | 173 | | | 173 | | | | | | | |
福利计划，净额 (1) | (339) | | | (156) | | | | | | | | | 243 | | | 265 | | | | | | | |
服务费用包含在 COS 中 (2) | 171 | | | 144 | | | | | | | | | 4 | | | 4 | | | | | | | |
| 定期福利净成本（收益） | $ | (168) | | | $ | (12) | | | | | | | | | $ | 247 | | | $ | 269 | | | | | | | |
(1) 净福利计划在简明合并运营报表中单独列报，不分配给各细分市场。
(2) 与一小部分活跃参与者相关的服务成本列于简明合并运营报表的运营成本中，并记录在 B&W Thermal 细分市场层面。
在截至2024年3月31日的三个月中，养老金和其他退休后福利计划没有进行MTM调整和 2023.
我们向养老金和其他退休后福利计划缴纳了总计 $0.3t 期间为百万截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 和 2023.
注释 13 — 债务和信贷便利
高级票据
截至2024年3月31日未偿还的优先票据的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级票据 |
| （以千计） | 8.125% | | 6.50% | | 总计 |
2026年到期的优先票据 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未摊销的递延融资成本 | (2,631) | | | (3,732) | | | (6,363) | |
| 未摊销的保费 | 276 | | | — | | | 276 | |
| 净负债余额 | $ | 190,680 | | | $ | 147,708 | | | $ | 338,388 | |
截至2023年12月31日未偿还的优先票据的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级票据 |
| （以千计） | 8.125% | | 6.50% | | 总计 |
2026年到期的优先票据 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未摊销的递延融资成本 | (2,899) | | | (4,019) | | | (6,918) | |
| 未摊销的保费 | 312 | | | — | | | 312 | |
| 净负债余额 | $ | 190,448 | | | $ | 147,421 | | | $ | 337,869 | |
与Axos签订的循环和信用证协议
我们于2024年1月签订了一项信贷协议，我们的某些子公司不时作为担保人，贷款方不时作为担保人，Axos作为行政代理人、swingline贷款人和信用证发行人（“信贷协议”）。
信贷协议规定最高可达 $150.0百万资产循环信贷额度（可用性视借款基础计算而定）（“信贷额度”），包括美元100.0百万张信用证的次级限额。我们在《
信贷协议由我们的某些国内外子公司担保。B. Riley已就我们在信贷协议下的义务提供了付款担保，详情见下文。我们使用并预计将信贷协议下的收益和可用信用证用于（i）还清先前向PNC提供的循环信贷额度，（ii）满足营运资金需求，（iii）为根据信贷协议发行的信用证提供担保，以及（iv）为一般公司用途提供资金。
信贷协议的到期日为2027年1月18日，前提是如果截至2025年8月30日 8.125% 优先票据和 6.50％优先票据未根据信贷协议中定义的允许再融资进行再融资，或者到期日未以其他方式延长至2027年7月18日或之后的日期，则信贷协议的到期日为2025年8月30日。
信贷协议下适用的利率为：（i）SOFR贷款，（a）SOFR plus 5.25如果未偿还的贷款本金等于或小于美元，则为％100.0百万或 (b) SOFR + 4.00如果未偿还的贷款本金等于或大于美元，则为％100.0百万；(ii) 就基准利率贷款而言，(a) 联邦基金利率加上两者中的较大值 2.00% 加上适用利润、(b) Axos指定的最优惠利率加上适用保证金，以及 (c) 每日简单SOFR plus 1.00% 加上适用利润；以及 (iii) 就信贷协议下的违约利率而言，当时的利率加上 2.00%.
根据信贷协议，我们需要支付 (i) 美元的启动费1.5百万，(ii) 承诺费等于 0.50每年百分比乘以循环承付款总额超过未偿循环总额（定义见信贷协议）的正差，但有待调整；（iii）等于SOFR贷款适用利润率的融资费用乘以行政代理人当时持有的信用证债务的实际每日金额超过循环贷款的实际每日未偿金额的正差，以及（iv）抵押品监控费用为 $1,000每月。根据信贷协议，我们可以在到期前预付全部或任何部分贷款，但须支付提前终止费。信贷协议要求在某些情况下强制性预付款，包括超额预付款。
信贷协议下的债务几乎由B&W和每个担保人的所有资产担保，在每种情况下都受债权人间安排的约束。信贷协议包含类似融资通常需要的某些陈述和担保、肯定性承诺、否定承诺和条件。信贷协议要求我们遵守某些财务维护协议，包括季度固定费用覆盖率测试、季度总净杠杆率测试、现金汇回契约、最低流动性契约、年度维护资本支出上限和非限制性现金限制。
信贷协议还包含惯常的违约事件（在某些情况下需要遵守规定的宽限期），包括但不限于未能支付信贷协议下的利息或溢价（如果有）或本金、未能遵守信贷协议中规定的某些契约和协议、某些其他债务的违约以及某些破产事件。如果发生任何违约事件，Axos可以宣布信贷协议下所有当时未清金额的本金、溢价（如果有）、利息和任何其他货币债务可能立即到期并支付。截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议中包含的所有财务和其他契约。
在我们签订信贷协议时，我们与B. Riley（i）签订了一项担保协议，以（a）Axos作为信贷协议下的管理代理人，为有担保方和（b）此类有担保方（“B. Riley担保”）签订了一项担保协议（“B. Riley Guaranty”），（ii）由B. Riley订立并得到我们接受和同意的费用和偿还协议（“B.《莱利费用协议》”）。B. Riley担保为我们在信贷协议下的所有义务提供担保。B. Riley Guaranty在某些情况下是可执行的，包括某些违约事件和加快履行我们在信贷协议下的义务等。除其他外，B. Riley费用协议规定，我们应向B. Riley支付年费，年金额等于 2.00信贷协议下循环承付款总额的百分比（约合美元）3百万）作为B. Riley在B. Riley担保下达成的协议和承诺的对价。B. Riley费用协议还要求我们在代理人或贷款人根据信贷协议要求B.Riley担保的范围内向B. Riley偿还B.Riley的费用，并要求我们在信贷协议中签发初级有担保期票 60在 B. Riley 费用协议（或 B. Riley 可能同意的其他日期）执行后的几天。
2024年4月30日，我们与作为担保人的某些子公司、信贷协议的贷款方和作为管理代理人的Axos签订了信贷协议第一修正案（“第一修正案”）。除其他外，第一修正案修订了信贷协议的条款，以增加根据信贷协议（“增加存货期”）借款基础中的库存的可用借款金额。在 2024 年，
增加的库存期从4月30日开始，到7月31日结束，将提供大约美元6.0根据信贷协议，额外提供百万笔可用借款。在随后的几年中，我们可选择延长库存期（以美元为准）75,000如果我们进行这样的选举，则收费），从3月1日开始，到7月31日结束。
截至 2024 年 3 月 31 日，我们总共有 $90.1Axos信贷协议未偿还的百万美元，其中包括美元36.8从该贷款的循环信贷部分中提取了100万美元和美元53.3从信用证部分提取了百万美元。截至2024年3月31日，信用证的现金抵押总额为美元53.3百万美元被归类为限制性现金，其中 $11.9百万被归类为当前，美元41.4长期数百万美元。
截至2024年3月31日，简明合并资产负债表中的应付贷款总额为美元103.2百万，扣除债券发行成本 $0.5百万，其中 $4.5百万被归类为当前，美元98.7百万美元作为合并资产负债表中应付的长期贷款。除了我们的循环债务额度的未偿金额外，应付贷款还包括美元12.1百万，扣除债券发行成本 $0.5百万，与售后回租融资交易有关。
截至2023年12月31日，我们的应付贷款为美元41.6百万，扣除债券发行成本 $0.5百万，其中 $6.2百万被归类为当前，美元35.4百万美元作为合并资产负债表中应付的长期贷款。这些金额中包含的约为 $12.3百万，扣除债券发行成本 $0.5百万，与售后回租融资交易有关。
与PNC和MSD签订的循环和信用证协议
2021年6月，我们与作为行政代理人的PNC签订了循环信贷协议（“循环信贷协议”），并与PNC签订了信用证协议（“信用证协议”），根据该协议，PNC同意发行不超过$$110.0百万份信用证，部分由默沙东提供的现金抵押品作保，以及与作为管理代理的MSD以及不时与现金抵押品提供商以及作为担保人的某些子公司签订的报销、担保和担保协议，根据该协议，我们有义务偿还MSD和任何其他现金抵押品提供商向MSD和任何其他现金抵押品提供商提供的现金抵押品的限度确保签订信用证协议是为了满足信用证的提款而签订的信贷（“偿还协议”，与循环信贷协议和信用证协议合称 “债务安排”）。我们在债务安排下的义务由我们现有和未来的某些国内和国外子公司担保。关联方B. Riley为我们在补偿协议下的义务提供了付款担保。2024年1月，Axos信贷协议实际上取代了债务安排。循环信贷协议因我们签订Axos信贷协议而终止，我们正在将根据信用证协议和偿还协议未偿还的信用证过渡到Axos信贷协议。我们认为，到2024年6月30日，所有未偿还的信用证都将过渡到Axos信用协议，届时信用证协议和补偿协议预计将终止。我们确认的债务清偿损失为美元5.1在截至2024年3月31日的三个月中，有百万美元与注销循环信贷协议中未摊销的递延融资费用有关。
信用证协议要求未付信用证的费用等于 (i) 管理费 0.75的百分比和 (ii) 的预付费 0.25%。根据补偿协议预付款需缴纳以下预付款费 2.25收盘后第一年的百分比， 2.0收盘后第二年的百分比以及 1.25收盘后第三年的百分比，此后无需支付预付款费。根据赔偿协议，我们在收到某些处置或伤亡或谴责事件的收益后，有强制性的预付款义务。
债务安排下的债务几乎由我们所有的资产和每个担保人担保，在每种情况下都受债权人间安排的约束。如上所述，信用证贷款机制下的债务也由默沙东及其下的任何其他现金抵押品提供者提供的现金抵押品作为担保。
债务文件包含类似融资通常需要的某些陈述和担保、肯定性承诺、否定承诺和条件。债务文件还包含惯常的违约事件（在某些情况下，受规定的宽限期限制），包括但不限于未能支付相应贷款下的利息或溢价（如果有）或本金，未遵守适用债务协议中规定的某些契约和协议，某些其他债务的违约以及某些破产事件。如果发生任何违约事件，债务安排下所有当时未偿金额的本金、溢价（如果有）、利息和任何其他货币债务都可能立即到期并支付。
2023年11月，我们签订了补偿协议第3号修正案（“第三次修订的补偿协议”），该修正案修改了从截至2023年9月30日的财政季度开始的未来时期的某些财务维护协议。第三次修订的偿还协议还对优先股股息的支付规定了杠杆条件，这要求我们提供高质量的收益报告并支付一美元1.0在支付截至2023年12月31日的财政季度的股息之前，向默沙东支付了百万美元的费用。适用于第三修订版补偿协议的利率浮动年利率等于SOFR plus 10截至 2023 年 12 月 31 日的百分比，SOFR plus 11从 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 6 月 30 日，百分比将增加 50此后每个财政季度的第一天起的基点。
2024年3月，我们签订了补偿协议第4号修正案（“第四次修订的补偿协议”），该修正案修改了从截至2023年12月31日的财政季度开始的某些财务维护协议。固定费用覆盖率已修订为 0.93截至2023年12月31日的财政季度降至1.0， 0.82截至2024年3月31日的财政季度降至1.0， 0.90截至2024年6月30日的财政季度降至1.0， 0.95截至2024年9月30日的财政季度降至1.0， 1.1截至2024年12月31日的财政季度降至1.0，以及 1.25截至2025年3月31日的财季及以后的财政季度降至1.0。根据第四修订版补偿协议的定义，支付任何允许的限制性付款的优先净杠杆率条件已修订为 1.45截至2023年12月31日的四季度财政计量期为1.0，以及 1.25此后变为 1.0。第四次修订的报销协议还将报销协议中规定的最低现金流承诺修订为不少于美元10.0截至2023年12月31日（上一财季），百万美元，不少于美元15.0截至2024年12月31日（上一财年）为百万美元，且不少于美元25.0截至此后每个财政年度的12月31日为百万美元。延迟提款定期贷款和现金抵押品承诺费的适用利润率将额外增加 0.50如果债务超过美元，则在 2024 年 4 月 30 日、2024 年 7 月 1 日、2024 年 10 月 1 日、2025 年 1 月 1 日和 2025 年 4 月 1 日，每种情况下均按% 计算15适用日期为百万。截至2024年3月31日，我们遵守了信用证协议和偿还协议中包含的所有财务和其他契约。
国内设施下信用证的使用情况摘要如下。由于我们的信用证安排从PNC和MSD过渡到Axos的时机，截至2024年3月31日的余额主要是Axos的余额，截至2023年3月31日的余额来自PNC和MSD。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 国内贷款下的信用证： | | | |
| 业绩信用证 | $ | 68,059 | | | $ | 93,213 | |
| 金融信用证 | 11,511 | | | 13,648 | |
| 未缴总额 | $ | 79,570 | | | $ | 106,861 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 备用信用证 | $ | 17,169 | | | $ | 32,397 | |
| 担保支持的信用证 | $ | 15,329 | | | $ | 14,149 | |
| 受货币重估影响的信用证 | $ | 47,954 | | | $ | 68,435 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他信用证、银行担保和担保债券
我们的某些子公司主要位于美国境外，与各种商业银行和其他金融机构签订了信贷安排，以签发信用证和与合同活动相关的银行担保。
我们已经发布了担保债券，以支持与某些合同相关的客户合同义务。我们利用债券设施来支持此类债务，但根据这些机制发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同规定的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签订了有利于担保承销商的总赔偿协议，这些协议涉及承销商为支持我们的部分合同活动而发行的担保债券。
下表汇总了在国内设施之外发行的未偿信用证和未偿担保债券：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| 非住宅贷款下的信用证 | 39,041 | | | 52,970 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| 担保债券 | $ | 146,838 | | | $ | 269,444 | |
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| | | |
| | | |
我们在目前的债务安排下获得和维持足够能力的能力对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的容量，我们未来支持合同安全要求的能力就会降低。
注意 14 — 资本存量
优先股
在 三截至 2024 年 3 月 31 日的月份，我们的董事会批准了总股息ling $3.7百万吨o 优先股的持有者. 有 不截至2024年3月31日，优先股的累计未申报股息，所有已申报的股息已于2024年4月1日支付。
普通股
2024年4月10日，我们与B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（统称为 “代理人”）签订了销售协议（“销售协议”），内容涉及不时要约和出售我们的普通股，总发行价最高为美元50.0通过代理商获得一百万美元。截至2024年5月3日， 1.5根据销售协议，已售出百万股股票。有关销售协议的更多讨论，请参阅简明合并财务报表附注22。
备注 15 —利息支出
简明合并财务报表中的利息支出由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 与从以下来源借款相关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 高级笔记 | $ | 6,271 | | | $ | 6,328 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | 1,532 | | | — | | | | | | | |
| 7,803 | | | 6,328 | | | | | | | |
| 与摊销或增加以下资产相关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | 1,149 | | | 984 | | | | | | | |
| 高级笔记 | 644 | | | 619 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 1,793 | | | 1,603 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 与兴趣相关的组件来自： | | | | | | | | | |
| 租赁负债 | 548 | | | 724 | | | | | | | |
| 信用证利息和费用 | 2,189 | | | 2,822 | | | | | | | |
| 其他利息支出 | 501 | | | 1,179 | | | | | | | |
| 3,238 | | | 4,725 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出总额 | $ | 12,834 | | | $ | 12,656 | | | | | | | |
下表提供了简明合并资产负债表和简明合并现金流量表中现金、现金等价物以及当前和长期限制性现金报告的对账情况：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 由外国实体持有 | $ | 25,943 | | | $ | 44,388 | |
| 由美国实体持有 | 17,938 | | | 20,947 | |
| 现金和现金等价物 | 43,881 | | | 65,335 | |
| | | |
| 再保险准备金要求 | $ | 642 | | | 380 | |
项目赔偿抵押品 (1) | 2,012 | | | — | |
| 银行担保抵押品 | 1,779 | | | 1,823 | |
信用证抵押品 (2) | 53,839 | | | 584 | |
收购收购价格的滞留 (3) | — | | | 2,950 | |
长期项目的托管 (4) | 299 | | | 297 | |
当前和长期的限制性现金和现金等价物 | 58,571 | | | 6,034 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 102,452 | | | $ | 71,369 | |
(1)我们加了 $2.02024年第一季度为信用证协议提供百万美元的项目赔偿限制性现金抵押品。
(2)从 2024 年 1 月开始，我们抽了 $53.3Axos信用证抵押品信贷协议中的百万美元，这反映在简明合并资产负债表中的当前和长期限制性现金中。
(3)FPS 的购买价格为 $59.2百万，包括初始滞留款 $5.9百万美元已包含在简明合并资产负债表中的当前限制性现金和现金等价物以及其他应计负债中。最后一笔款项的金额为 $3.02024年第一季度为百万美元。
(4)2021 年 12 月 15 日，我们签订了存款 $ 的协议11.4在托管账户中存入百万美元作为担保，以确保项目绩效。剩余金额 $0.3百万美元将于2024年9月30日从长期限制性现金重新归类为当前限制性现金，并计划于2025年9月30日达成最终结算。
注释 16 — 所得税准备金
在截至2024年3月31日的三个月中，持续经营的所得税支出为美元1.3百万，因此有效税率为 (8.9)%。在截至2023年3月31日的三个月中，持续经营的所得税支出为美元0.5百万，因此有效税率为 (4.0)%.
截至2024年3月31日的三个月的有效税率并未反映某些递延所得税净资产和离散项目的估值补贴所产生的美国法定税率。我们有不利的 $ 离散物品0.5百万和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，主要是预扣税。
在美国和许多国家，我们需要缴纳联邦所得税，这些国家的法定税率不同于美国21％的联邦法定税率。这些外国业务中最重要的位于加拿大、丹麦、德国、意大利、墨西哥、瑞典和英国，有效税率介于大约之间 19% 和 30%。我们根据业务所在司法管辖区的税法和税率提供所得税。这些司法管辖区的税收制度可能在名义税率和适用这些税率的基础上各不相同。由于这些外国所得税税率的变化、我们收入的司法管辖区组合的变化以及估值补贴，合并的有效所得税税率可能因时期而异。
注意 17 — 突发事件
与锅炉安装和供应合同有关的诉讼
2019年12月27日，P.H. Glatfelter公司（“Glatfelter”）在美国宾夕法尼亚州中区地方法院对我们提起诉讼，案件编号为 1:19-CV-02215-JPW，指控我们违反合同、欺诈、疏忽失实陈述、承诺禁止反言和不当致富（“格拉特费尔特诉讼”）。投诉指控损害赔偿金超过美元58.9百万。2020年3月16日，我们提出了驳回动议，法院于2020年12月14日发布命令，驳回了欺诈和疏忽失实陈述的指控。2021 年 1 月 11 日，我们以违约为由提出了答复和反诉，要求赔偿金额超过美元2.9百万。2022年11月30日，我们和
格拉特费尔特每人提出了交叉动议，要求进行即决判决。2023年6月21日，法院部分批准了我们的动议，驳回了格拉特费尔特的承诺禁止反言和不当致富索赔，完全驳回了巴布科克和威尔科克斯企业公司（格拉特费尔特的其余索赔是针对巴布科克和威尔科克斯公司提出的），并认定原告的损害赔偿索赔将受合同责任上限（定义为美元）的约束11.7百万的收购价格，但有待某些调整），并驳回了格拉特费尔特的即决判决动议。该案现定于2024年8月5日开庭审理。我们打算继续积极提起诉讼。但是，鉴于诉讼固有的不确定性，现在确定格拉特费尔特诉讼的结果是否会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响还为时过早。
其他
由于我们业务的性质，我们不时卷入例行诉讼或面临与我们的业务活动相关的争议或索赔，其中包括：客户和供应商合同及其他业务安排下的履约或保修相关事项；以及工伤赔偿、场所责任和其他索赔。根据先前的经验，除上述披露外，我们预计任何其他诉讼程序、争议和索赔都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注释 18 — 综合收入
累计其他综合收益（亏损）AOCI中的递延收益和亏损在实现后通常会被重新分类并在简明合并运营报表中确认。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，扣除税款的AOCI组成部分的变化如下：
| | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 货币折算损失 | | 与福利计划相关的未确认净亏损（扣除税款） | 总计 |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | (64,778) | | | $ | (1,583) | | $ | (66,361) | |
| 重新分类前的其他综合（亏损）收入 | (3,125) | | | 231 | | (2,894) | |
| | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (67,903) | | | $ | (1,352) | | $ | (69,255) | |
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| （以千计） | 货币换算
损失 | | 未确认的净损失
与福利计划有关
（扣除税款） | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (70,333) | | | $ | (2,453) | | $ | (72,786) | |
| 重新分类前的其他综合收入 | 4,592 | | | 223 | | 4,815 | |
| | | | |
| | | | |
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | (65,741) | | | $ | (2,230) | | $ | (67,971) | |
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按组成部分从AOCI中重新分类的金额以及受影响的简明合并运营报表细列项目如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI 组件 | 受AOCI重新分类影响的简明合并运营报表中的细列项目 | 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 养老金和退休后调整，扣除税款 | 福利计划，净额 | 231 | | | 223 | | | | | | | |
| 净收益（亏损） | $ | 231 | | | $ | 223 | | | | | | | |
备注 19 — 公允价值测量
下表汇总了按公允价值计值的金融资产和负债，所有这些资产和负债均根据现成价格进行估值，或者使用基于活跃市场（在ASC 820建立的公允价值层次结构中分别称为 “1级和2级投入”）中类似工具的报价进行估值， 公允价值计量和披露).
可供出售证券
| | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | 第 1 级 | 第 2 级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 4,308 | | $ | 4,308 | | $ | — | | |
| 共同基金 | — | | — | | — | | |
| 美国政府和机构证券 | 2,200 | | 2,200 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 6,508 | | $ | 6,508 | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2023年12月31日 | 第 1 级 | 第 2 级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 3,144 | | $ | 3,144 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 3 | | — | | 3 | | |
| 美国政府和机构证券 | 3,906 | | 3,906 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 7,053 | | $ | 7,050 | | $ | 3 | | |
可供出售证券的投资在简明合并资产负债表中的其他资产中列报，合同到期日从 0-5年份。
高级票据
有关优先票据的讨论，请参阅简明合并财务报表附注13。 优先票据的公允价值基于截至2024年3月31日的现成市场报价：
| | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | |
| 高级票据 | 账面价值 | 估计公允价值 | |
8.1252026年到期优先票据百分比（“BWSN”） | $ | 193,035 | | $ | 126,245 | | |
6.502026年到期优先票据百分比（“BWNB”） | $ | 151,440 | | $ | 84,443 | | |
其他金融工具
我们在估算其他金融工具的公允价值金额时使用了以下方法和假设：
•现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的高流动性，随附的简明合并资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值。
•循环债务。我们以市场报价为基础确定债务工具的公允价值。在没有报价的情况下，我们将根据二级投入来确定公允价值，例如按类似债务工具的估计借款利率折现的未来现金流的现值，或者基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率的估计价格。截至2024年3月31日，循环债务的公允价值约为其账面金额。
备注 20 – 关联方交易
我们认为，与关联方的交易是在与正常交易中相同的条件下进行的。
与 B. Riley 的交易
根据向美国证券交易委员会提交的附表13D文件，B. Riley实益拥有大约差不多 32.4% 截至我们已发行的普通股 2024 年 3 月 31 日。根据我们在2019年4月与B. Riley签订的投资者权利协议，B. Riley目前有权提名一名董事会成员。投资者权利协议还向B. Riley提供了我们未来发行的某些股权证券的优先购买权。
正如附注22中进一步描述的那样，我们于2024年4月与B. Riley Securities, Inc. 等公司签订了销售协议，内容涉及不时发行和出售我们的普通股。B. Riley 将有权获得等于的补偿 3.0通过其作为指定代理人出售的股票每次出售的总收益的百分比。
正如简明合并财务报表附注13所述，在我们于2024年1月签订Axos信贷协议时，我们与B. Riley签订了担保协议以及费用和报销协议。B. Riley担保为我们在信贷协议下的所有义务提供担保。B. Riley Guaranty在某些情况下是可执行的，包括某些违约事件和加快履行我们在信贷协议下的义务等。除其他外，B. Riley费用协议规定，我们向B. Riley支付年费，相当于信贷协议下循环承付款总额的2.00％（约合美元）3百万）作为B. Riley在B. Riley担保下达成的协议和承诺的对价。B. Riley费用协议还要求我们在代理人或贷款人根据信贷协议要求B.Riley担保的范围内向B. Riley偿还B.Riley的费用，并要求我们在信贷协议中签发初级有担保期票 60在 B. Riley 费用协议（或 B. Riley 可能同意的其他日期）执行后的几天。
我们于2018年11月与B. Riley的子公司BRPI Executive Consulting, LLC签订了协议，并于2020年11月和2023年12月对协议进行了修订，保留肯尼思·杨先生的服务，任期至2028年12月31日，除非任何一方终止 三十天书面通知。根据该协议，付款为 $0.75每年百万，按月支付。在实现董事会薪酬委员会确定的某些绩效目标的前提下，还可以获得奖金或奖金，并将其支付给BRPI Executive Consulting, LLC。
注 21 — 新的会计声明和准则
将采用新的会计准则
我们会考虑所有已发行的华硕的适用性和影响。最近发行的某些ASU经过评估并确定不适用。尚未采用的可能会影响未来简明合并财务报表的新会计准则摘要如下：
2023 年 10 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-06， 披露改进：针对美国证券交易委员会披露更新和简化倡议的编纂修正案。新指南旨在协调美国公认会计原则和美国证券交易委员会的要求，同时促进美国公认会计原则适用于所有实体。亚利桑那州立大学2023-06年的生效日期取决于（1）实体是否已经受美国证券交易委员会当前的披露要求的约束，以及（2）美国证券交易委员会是否以及何时从其法规中删除了相关要求。对于已经受美国证券交易委员会当前披露要求约束的实体，每项修正案的生效日期将是美国证券交易委员会从S-X条例或S-K条例中删除该相关披露要求的生效日期，禁止提前采用。如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前尚未从其法规中删除相关要求，则亚利桑那州立大学2023-06年的修正案将从法典中删除，并且不会对任何实体生效。我们目前正在评估该准则对简明合并财务报表的影响。
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，它要求公共实体在中期和年度期间披露重要的分部支出和其他细分项目，并扩大了ASC 280中期的披露要求。亚利桑那州立大学还明确要求拥有单一可报告细分市场的公共实体根据ASC 280提供所有细分市场的披露，包括亚利桑那州立大学下的新披露。亚利桑那州立大学 2023-07 对 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度及其中的过渡期有效
从 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度。允许提前收养。我们目前正在评估该准则对简明合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题740）：所得税披露的改进，这要求在有效税率对账中披露具体类别，并提供额外信息，用于对账符合量化门槛的项目。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露来评估实体的运营和相关的税收风险以及税收筹划和运营机会如何影响其税率和未来现金流前景，从而使投资者受益。亚利桑那州立大学 2023-09 年对从 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度有效。允许提前收养。该准则的采用只会影响所得税的披露，预计不会对简明合并财务报表产生重要影响。
备注 22 — 后续事件
2024年4月10日，我们与B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（统称为 “代理人”）签订了销售协议（“销售协议”），内容涉及不时要约和出售我们的普通股，总发行价最高为美元50.0通过代理商获得一百万美元。根据销售协议发行和出售的任何股票将根据我们先前提交的、目前有效的S-3表格注册声明进行发行和出售，该声明最初于2021年11月8日向美国证券交易委员会提交，美国证券交易委员会于2021年11月22日宣布生效。与股票发行有关的招股说明书补充文件已于2024年4月10日向美国证券交易委员会提交。
根据经修订的1933年《证券法》颁布的第415条的规定，可以在一段时间内不时地通过代理人以任何被视为 “市场发行” 的方式通过代理人发行和出售股票。代理人无需出售我们股票的任何特定总本金，但将按照我们与代理商共同商定的条款，根据其正常交易和销售惯例，以商业上合理的努力行事。根据销售协议，指定代理商将有权获得等同于的补偿 3.0通过其作为指定代理人出售的股票每次出售总收益的百分比。在扣除代理佣金和任何交易费用后，我们将从本次发行中获得的净收益金额（如果有）将取决于所售股票的实际本金总额。由于没有最低发行金额作为结束本次发行的条件，因此目前无法确定实际的公开发行总额、佣金和净收益（如果有）。
销售协议包含公司的惯常陈述、担保和承诺、公司和代理人的赔偿义务，包括《证券法》规定的责任、各方的其他义务和终止条款。
截至 2024 年 5 月 3 日，我们已经售出 1.5根据销售协议，百万股。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与本季度报告第1项简明合并财务报表中包含的财务报表及其附注一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 中更详细描述的因素。另请参阅此处的 “关于前瞻性信息的警示声明”。除非另有说明，否则本讨论和分析中提及的所有金额均以持续经营为基础。
业务概述
我们是一家成长中的、专注于全球的可再生、环境和热能技术提供商，拥有超过155年的经验，为广泛的工业、电力公司、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。我们的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场。我们可报告的细分市场如下：
•巴布科克和威尔科克斯可再生能源e: 我们创新的氢气生成技术 (BrightLoop)TM）支持全球气候目标，包括工业和公用事业蒸汽和电力生产商的脱碳。BrightLoopTM与其他制氢技术相比，它具有显著的优势，因为它可以从各种燃料（包括生物质和煤炭等固体燃料）中产生价格具有竞争力的氢气，并且碳捕获率很高，从而产生低碳强度（甚至为负）的氢气。我们还提供一流的技术，用于高效且环境可持续的电力和热能发电，包括废物转化能源、氧气生物质转化为能源（OxyBright）TM），以及用于制浆和造纸行业的黑液系统。我们领先的垃圾转化能源技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电或区域供热，同时回收金属并减少排放。 迄今为止，我们已经在大约 30 个国家的 300 多个设施安装了大约 500 个废物转化能源和生物质转化能源装置，为各种公用事业、废物管理、市政和投资公司客户提供服务。
•巴布科克和威尔科克斯环境: 我们为公用事业、废物转化能源、生物质转化能源、炭黑和工业蒸汽发电应用提供全套一流的排放控制和环境技术解决方案，为全球环境管理提供支持。我们的丰富经验包括冷却、灰分处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二恶英和呋喃控制、二氧化碳捕集、汞控制以及其他酸性气体和污染物控制的系统。我们的气候之光TM产品系列包括 SolveBrightTM，OxyBrigTM，BrightLoopTM还有 BrightGenTM，使我们处于氢气生产和二氧化碳捕获技术和开发的最前沿，上述许多产品已经上市，其他产品已准备好进行商业部署。我们相信，这些技术使我们能够通过碳捕集和封存市场在生物能源领域竞争。我们的清洁能源生产解决方案组合不断发展，以满足处于能源转型各个阶段的客户。
•Babcock & Wilcox Thermal：我们庞大的蒸汽发生设备和相关辅助设备的安装基础遍布全球，包括发电、石油和天然气、石化、食品和饮料、金属和采矿等终端市场的客户。我们为我们的安装基础以及其他原始设备制造商的装机基础提供售后零件、施工、维护、工程升级和现场服务；这些业务产生的大量稳定的现金流有助于为我们在新的清洁能源计划上的投资提供资金。除了售后市场产品外，我们还为中型和重型工业客户提供完整的蒸汽发生系统，包括成套锅炉、水管和火管余热锅炉以及其他锅炉。我们独特的产品范围加上我们的品牌实力，为现有和新兴市场提供了竞争优势。
市场更新
管理层继续适应宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和汇率波动、地缘政治冲突（包括乌克兰和中东持续的冲突）以及全球航运和供应链中断的影响，这些影响在2024年继续产生影响。在某些情况下，这些情况会导致成本增加和延迟或中断，这些影响已经并将继续对我们满足客户需求的能力产生不利影响。我们将继续积极监测这些市场状况对以下方面的影响
当前和未来时期，并积极管理成本和我们的流动性状况，以提供额外的灵活性，同时仍支持我们的客户及其特定需求。这些条件的持续时间和范围无法预测，因此，无法合理估计对我们经营业绩的任何预期负面财务影响。
已终止的业务
在 2023 年第三季度，我们承诺计划出售我们的 B&W Solar 业务，这将带来重大变化，这将影响我们的运营。截至 2023 年 9 月 30 日，我们满足了该业务（以前属于我们 B&W Renewable 板块的一部分）的资产和负债计为待售资产和负债的所有标准。此外，我们还确定B&W Solar业务的运营符合已终止业务的条件，这主要是基于其对我们当前和历史营业亏损的影响。
截至2024年3月31日，我们继续符合核算B&W Solar业务的待售和已停止运营的标准。
操作结果
我们的经营业绩的组成部分
收入
收入是我们业务产生的总收入，主要包括我们向广泛的工业、电力公司和其他客户提供的可再生、环境和热技术解决方案和服务的收入。我们的运营收入是根据我们三个面向市场的细分市场进行评估的，即 B&W 可再生能源、B&W 环境和 B&W Thermal。
营业（亏损）收入
运营（亏损）收入主要由收入减去成本和支出组成，包括运营成本、销售和收购以及咨询费和结算成本。
净亏损
净亏损主要包括营业（亏损）收入减去其他收入和支出，包括利息收入、与我们的福利计划相关的外汇和支出以及所得税准备金。
合并经营业绩
以下对我们的合并和业务板块经营业绩的讨论包括对调整后息税折旧摊销前利润的讨论，如果合并使用，则为非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损不同，净亏损是根据公认会计原则计算的最直接可比的衡量标准。管理层认为，这项财务指标对投资者很有用，因为它不包括某些支出，使投资者能够更轻松地比较我们同期的经营业绩。净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账包含在下文 “非公认会计准则财务指标” 中。
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| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源板块 | $ | 52,281 | | | $ | 84,123 | | | $ | (31,842) | | | | | | | | |
| B&W 环境板块 | 48,354 | | | 39,440 | | | 8,914 | | | | | | | | |
| B&W 散热板块 | 110,187 | | | 119,236 | | | (9,049) | | | | | | | | |
| 淘汰 | (3,266) | | | (1,541) | | | (1,725) | | | | | | | | |
| $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | $ | (33,702) | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
收入减少了 3,370 万美元 截至2024年3月31日的三个月中为2.076亿美元，而截至2023年3月31日的三个月中为2.413亿美元。这个 下降的主要原因是B&W Renewable板块收入减少了2,210万美元，这是因为根据我们的既定战略，我们将重点转移到利润率更高、风险更低的欧洲可再生零件和服务业务上，B&W Thermal板块收入减少了620万美元，因为我们美国建筑业务的一个大型项目于2023年竣工，但在2024年未完全取代。
截至2024年3月31日的三个月的营业收入是 430万美元，而截至2023年3月31日的三个月中为130万美元。2024年的增长是由销售、一般和管理成本减少660万澳元推动的，这主要归因于对B&W Solar前所有者的负债达成了有利的最终结算，并被收入减少导致的340万美元毛利率下降所抵消。毛利率定义为收入减去销售成本。持续经营业务的亏损增加了310万美元，达到1,580万美元e 截至2024年3月31日的三个月相比之下，截至2023年3月31日的三个月中为1,270万美元。这一增长是由注销与终止的PNC循环信贷协议相关的剩余递延融资费用导致的510万美元债务清偿损失所致。
预订和待办事项
预订和积压是我们衡量销售合同中剩余履约义务的指标。此外，我们还监控隐含预订和待办事项，即预订（积压）加上与已授予我们但未完全履行合同的项目和/或合同下尚未完全按业绩发放的项目相关的金额。我们认为，这些指标为投资者、贷款人和财务报表的其他用户提供了未来收入的领先指标。我们确定预订和待办事项的方法可能无法与其他公司使用的方法相提并论。
当我们收到客户的书面确认书，授权客户完成工作并承诺为已完成的工作付款时，我们通常会将合同的预期收入纳入待办事项中。待办事项可能无法预示未来的经营业绩，客户可能会取消、修改或以其他方式更改我们待办事项中的合同。不同时期的待办事项可能有很大差异，尤其是当大型新建改建项目或运营和维护合同被预订时，因为这些合同可能需要数年才能完成。由于我们在全球开展业务，因此我们的待办事项还会受到每个时期外币变动的影响。
预订代表待办事项的变化。预订包括与预订新业务或项目范围扩大相关的增加、因客户取消或范围缩小而产生的扣除额、影响销售价格的估算值变动以及以外币计价的积压的重估。我们认为，按季度或少于一年的预订进行比较没有长期预订的意义，而且预订量的短期变化不一定表示实质性趋势。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （大约以百万计） | 2024 | | 2023 | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 60.1 | | | $ | 78.9 | | | | | |
| B&W 环保 | 43.2 | | | 64.8 | | | | | |
| B&W Thermal | 106.5 | | | 104.0 | | | | | |
| 其他/消除 | (2.8) | | | (0.7) | | | | | |
| 预订 | $ | 207.0 | | | $ | 247.0 | | | | | |
隐含预订(1)截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （大约以百万计） | 2024 | | 2023 | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 70.2 | | | $ | 78.9 | | | | | |
| B&W 环保 | 69.8 | | | 70.7 | | | | | |
| B&W Thermal | 363.4 | | | 108.8 | | | | | |
| 其他/消除 | (2.8) | | | (0.7) | | | | | |
| 预订 | $ | 500.6 | | | $ | 257.7 | | | | | |
(1) 隐含预订是指预订加上已授予或签订合同但尚未完全按业绩发放的项目。在截至2024年3月31日的三个月中，B&W Renewable包括1,010万美元的额外隐含预订。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，B&W Environmental分别包括2660万美元和590万美元的额外隐含预订。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，B&W Thermal分别包括2.569亿美元和480万美元的额外隐含预订。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的待办事项如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| （大约以百万计） | 2024 | | 2023 |
B&W 可再生能源(1) | $ | 148.0 | | | $ | 196.5 | |
| B&W 环保 | 166.1 | | | 172.6 | |
| B&W Thermal | 209.1 | | | 251.6 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | | 7.3 | |
| 待办事项 | $ | 532.8 | | | $ | 628.0 | |
(1) 上述积压的 B&W Renewable 不包括1.176亿美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日，分别与被确认为已处置的运维合同相关的5,290万美元。
隐含的积压(1)截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情况如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| （大约以百万计） | 2024 | | 2023 |
B&W 可再生能源(2) | $ | 158.1 | | | $ | 196.5 | |
| B&W 环保 | 192.7 | | | 178.5 | |
| B&W Thermal | 466.0 | | | 256.3 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | | 7.3 | |
| 待办事项 | $ | 826.4 | | | $ | 638.6 | |
(1) 隐含的待办事项是指待办事项加上已授予或签订合同但尚未完全按业绩发放的项目。在截至2024年3月31日的三个月中，B&W Renewable包括1,010万美元的额外隐含积压。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，B&W Environmental分别包括2660万美元和590万澳元的额外隐含积压。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，B&W Thermal分别包括2.569亿美元和480万美元的额外隐含积压。
(2)B&W Renewable 上述隐含积压量不包括1.176亿美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日，分别与被确认为已处置的运维合同相关的5,290万美元。
在截至2024年3月31日的积压中，我们预计将确认收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （大约以百万计） | 2024 | 2025 | 此后 | 总计 |
| B&W 可再生能源 | $ | 120.5 | | $ | 23.6 | | $ | 3.9 | | $ | 148.0 | |
| B&W 环保 | 106.3 | | 40.8 | | 19.0 | | 166.1 | |
| B&W Thermal | 171.2 | | 32.7 | | 5.2 | | 209.1 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | — | | — | | 9.6 | |
| 待办事项的预期收入 | $ | 407.6 | | $ | 97.1 | | $ | 28.1 | | $ | 532.8 | |
合同估算值的变化
在此期间e 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，我们确认了按时间推移计算的与长期合同相关的估计毛利的变化，这些变化汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 随着时间的推移合约估值的变化，毛利润增加 | $ | 6,964 | | | $ | 5,401 | |
| 随着时间的推移合约的估算值的变化，毛利润减少 | (3,891) | | | (4,243) | |
| 随着时间的推移合约估值变动而产生的毛利净变化 | $ | 3,073 | | | $ | 1,158 | |
非公认会计准则财务指标
我们在内部使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩以及制定财务和运营决策。结合公认会计准则业绩和随之而来的对账来看，我们认为，与单独的公认会计原则指标相比，这些指标的列报为投资者提供了更高的透明度，并对影响我们财务状况和经营业绩的因素有了更好的了解。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标的列报，也不得将其作为根据公认会计原则编制的相关财务业绩的替代品。
以下对我们业务板块经营业绩的讨论包括对调整后息税折旧摊销前利润的讨论，该合并后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标，与最直接可比的GAAP指标不同。调整后的合并息税折旧摊销前利润定义为每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润的总和，并根据企业配置和研究进行了进一步调整以及开发成本。在细分市场层面，下文列出的调整后息税折旧摊销前利润与我们的首席运营决策者审查经营业绩和制定业务战略决策的方式一致，计算方法是根据出售非创收资产产生的收益或亏损、净养老金福利、重组活动、减值、债务清偿损益、与财务咨询、研发成本相关的成本等项目进行调整的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益其他费用这可能无法由区段管理直接控制，也不能分配给该分段。 我们之所以列出调整后的合并息税折旧摊销前利润，是因为我们认为这有助于投资者比较不计入创收板块经营业绩的公司管理费用和其他开支之前的持续经营业绩。
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023(2) |
净亏损 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | |
| 已终止业务的（亏损）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | |
| 持续经营造成的损失 | (15,799) | | | (12,686) | |
| 利息支出，净额 | 12,527 | | | 12,543 | |
| 所得税支出 | 1,293 | | | 490 | |
| 折旧和摊销 | 4,409 | | | 5,269 | |
| EBITDA | 2,430 | | | 5,616 | |
| | | |
| 福利计划，净额 | (96) | | | 109 | |
| 资产销售亏损，净额 | 53 | | | 937 | |
| 股票补偿 | 1,350 | | | 3,227 | |
| 重组活动和商业服务过渡成本 | 1,580 | | | 960 | |
| 和解及相关法律费用，净额 | (4,087) | | | (2,463) | |
| | | |
| 债务清偿损失 | 5,071 | | | — | |
| 收购追索及相关成本 | 84 | | | 134 | |
产品开发 (1) | 1,619 | | | 1,370 | |
| 外汇 | 1,333 | | | 461 | |
| 财务咨询服务 | 214 | | | — | |
合同处置 | 585 | | | 1,387 | |
| | | |
| | | |
| 信用证费用 | 2,388 | | | 1,643 | |
| 其他-净额 | 11 | | | 193 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 12,535 | | | $ | 13,574 | |
(1) 与开发可投入市场的商业上可行的产品相关的成本。
(2) 对账中对2023年的某些金额进行了重新分类，以符合2024年的列报方式。
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| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 |
| 调整后 EBITDA | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | |
| B&W 环保 | 3,326 | | | 1,906 | |
| B&W Thermal | 13,672 | | | 13,733 | |
| 企业 | (6,005) | | | (5,080) | |
| 研究和开发成本 | (116) | | | (1,307) | |
| $ | 12,535 | | | $ | 13,574 | |
企业
调整后息税折旧摊销前利润中的公司成本包括未分配给应申报部门的销售和收购费用。除其他外，这些费用包括与组织治理和成为美国证券交易委员会注册人相关的某些高管、合规、战略、报告和法律费用。截至2024年3月31日的三个月，未分配给应申报板块的公司支出总额为600万美元和510万美元和 分别是 2023 年。增加的主要原因是专业费用发生的时间安排。
研究和开发
我们的研发活动侧重于通过创新改进我们的产品，以降低成本，提高竞争力和/或降低产品的性能风险，从而更好地满足我们和客户的期望。
在截至2024年3月31日的三个月中，研发费用总额为10万美元和130万美元和 分别是 2023 年。2024 年，我们开发活动的重点转移到了我们的 BrightLoopTM还有气候之光TM产品组合，包含在 “产品开发” 类别中。
福利计划，净额
我们根据精算计算确认固定福利和其他退休后福利计划的收益，这主要是因为预期的资产回报率大于服务成本。服务成本低，因为除了少数每小时参与者外，我们的计划福利被冻结。截至2024年3月31日的三个月，在MTM之前的固定福利和其他退休后福利计划的养老金福利为10万美元和费用 10 万美元对于 分别截至2023年3月31日的三个月。
我们的养老金成本包括MTM调整，主要是贴现率变化、削减和结算的结果。任何MTM费用或收益都不应被视为代表未来的MTM调整，因为此类事件目前无法预测，并且在每种情况下都受市场状况和引起MTM调整的事件发生之日的精算假设的约束。截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月，中期管理没有调整。
请参阅 注意事项 12到 简明合并财务报表了解有关我们的养老金和其他退休后计划的更多信息。
资产销售亏损，净额
我们有时会出售或处置某些与我们的业务无关的资产，因此，我们认为将这些收益和损失排除在我们的非公认会计准则财务指标中是有用的，这样可以突出业务的业绩。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的销售亏损分别为10万美元和90万美元和 分别是 2023 年。
股票补偿
股票补偿的授予日公允价值根据授予时的衍生股票价格、估值方法、主观假设和奖励类型而有所不同。这可能会使这种形式的薪酬对我们当前财务业绩的影响难以与之前和未来时期相提并论。因此，我们认为，将股票薪酬排除在我们的非公认会计准则财务指标中是有用的，这样可以突出业务的业绩，并与许多投资者评估我们的业绩以及将我们的经营业绩与同行公司进行比较的方式保持一致。
与限制性股票单位相关的费用在公司层面记录，并在3年归属期内以直线方式确认，但基于市场的限制性股票单位除外，这些单位在衍生服务期内确认。
截至2024年3月31日的三个月，股票薪酬为140万美元和320万美元和 分别是 2023 年。
重组活动和商业服务过渡成本
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的业务部门和公司职能部门的重组活动和业务服务过渡行动导致支出分别为160万美元和100万美元和 分别是 2023 年。重组费用主要包括遣散费和相关费用，这些费用与为实现业务转型而采取的非经常性行动有关，这些行动会对员工和业务中使用的设施产生影响。商业服务过渡成本与新技术的实施有关，预计将带来未来的收益，并包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
和解和相关法律费用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，和解和相关法律费用分别带来410万美元和250万美元的收益。本年度的收益是由拖欠B&W Solar前所有者的款项的有利最终结算所驱动，与几个较小的诉讼事项相关的费用抵消了这一利益。前一年的收益是由250万美元的诉讼和解推动的。
产品开发
我们的产品开发活动包括与仍在开发但尚未广泛提供的产品和服务的销售、营销和其他业务发展费用相关的费用。在截至2024年3月31日的三个月中，产品开发费用总额为160万美元和140万美元和 分别是 2023 年。增长主要是由于具体研究的时机以及与我们的BrightLoop相关的开发工作和活动的增加TM商业化努力并进一步发展我们的ClimateBrightTM投资组合。管理层将这些支出排除在调整后的息税折旧摊销前利润中，因为它们通常可能与本期的收入或其他业务无关。
外汇
截至2024年3月31日的三个月，外汇亏损130万美元和50万美元和 分别是 2023 年。
我们将国外业务的资产和负债按当前汇率折算成美元，并按所列期间的平均汇率将运营报表中的项目折算成美元。我们将外币财务报表折算产生的调整记录为累计其他综合收益（亏损）的一部分。我们在简明合并运营报表中报告外币交易损益。
财务咨询服务
在截至2024年3月31日的三个月中，我们提供了20万美元的财务咨询服务。2023年没有财务咨询服务。
合同处置
我们正在退出可再生能源领域唯一剩下的固定费用运营和维护（“O&M”）合同。在截至2024年3月31日的三个月中，与该合同相关的损失总额为60万美元和140万美元和 分别是 2023 年。我们认为，为了突出持续业务的业绩，排除该合同对我们经营业绩的影响是有用的。
信用证费用
截至2024年3月31日的三个月，运营成本中包含的信用证费用分别为240万美元和160万美元还有 2023，分别地。信用证费用通常是在执行客户合同的过程中产生的。部分费用包含在与客户签订的合同价格中。这些金额代表类似于保险的绩效保障，不传递给我们的客户，不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中，因为它们不能反映业务的业绩。
利息支出
简明合并财务报表中的利息支出由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 与从以下来源借款相关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 高级笔记 | $ | 6,271 | | | $ | 6,328 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美国循环信贷额度 | 1,532 | | | — | | | | | | | |
| 7,803 | | | 6,328 | | | | | | | |
| 与摊销或增加以下资产相关的组成部分： | | | | | | | | | |
| 循环信贷协议 | 1,149 | | | 984 | | | | | | | |
| 高级笔记 | 644 | | | 619 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 1,793 | | | 1,603 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 与兴趣相关的组件来自： | | | | | | | | | |
| 租赁负债 | 548 | | | 724 | | | | | | | |
| LOC 利息和费用 | 2,189 | | | 2,822 | | | | | | | |
| 其他利息支出 | 501 | | | 1,179 | | | | | | | |
| 3,238 | | | 4,725 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出总额 | $ | 12,834 | | | $ | 12,656 | | | | | | | |
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| （以千计，百分比除外） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | |
| 所得税前亏损 | $ | (14,506) | | | $ | (12,196) | | | $ | (2,310) | | | | | | | |
| 所得税支出 | $ | 1,293 | | | $ | 490 | | | $ | 803 | | | | | | | |
| 有效税率 | (8.9) | % | | (4.0) | % | | | | | | | | |
2024年第一季度的所得税支出反映了我们递延所得税净资产的全额估值补贴，墨西哥、加拿大、英国、巴西、芬兰、德国、泰国、菲律宾、印度尼西亚和瑞典除外。每个时期都对递延所得税资产进行评估，以确定变现的可能性是否更大。估值补贴是在管理层确定递延所得税资产的部分或全部可能无法变现时确定的。如果有足够的积极证据超过ASC 740，即所得税ASC 740框架下的负面证据，则估值补贴将来可能会被取消。
2024年第一季度的有效税率并未反映美国的法定税率，这主要是由于对某些递延所得税净资产和不利的离散项目提供了估值补贴。在某些司法管辖区，如果我们预计该财政年度将出现亏损或在无法根据ASC 740实现税收优惠的年初至今期间出现亏损，则我们将该司法管辖区的损失排除在估计的年度有效税率的总体计算之外。
折旧和摊销
截至2024年3月31日的三个月，折旧费用为210万美元和290万美元还有 2023，分别地。
截至2024年3月31日的三个月，摊销费用为230万美元和240万美元和 分别是 2023 年。
按细分划分的结果
B&W 可再生能源板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | $ | 52,281 | | | $ | 84,123 | | | $ | (31,842) | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | | | $ | (2,664) | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
B&W 可再生能源板块的收入 下降 38% 或 3180 万美元，到 5,230 万美元在截至2024年3月31日的三个月中，相比之下 8410 万美元在 截至2023年3月31日的三个月。根据我们的既定战略，f随着我们将重点转移到利润率更高、风险更低的欧洲可再生零件和服务业务，本年度开展的垃圾发电项目有所减少，导致收入减少了2,210万美元。
B&W 可再生能源板块调整后的息税折旧摊销前利润下降了270万美元，至170万美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月相比之下，截至2023年3月31日的三个月为430万美元，这归因于垃圾转化能源项目数量减少了360万美元，部分被欧洲可再生零件和服务业务的110万美元增长所抵消。
B&W 环境板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | $ | 48,354 | | | $ | 39,440 | | | $ | 8,914 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 3,326 | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,420 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
B&W 环境板块的收入增长了23％，增长了890万美元，达到4,840万美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月相比之下，截至2023年3月31日的三个月中为3,940万美元。增长的主要原因是我们的风冷冷凝器业务SPIG收入增加200万美元，艾伦·谢尔曼-霍夫（“ASH”）灰分处理业务收入增加210万美元，以及零件业务的销量略有增加。
B&W 环境板块调整后的息税折旧摊销前利润为 330 万美元在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月相比于 190 万美元在 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。增长主要归因于SPIG和ASH项目的收入增加，以及某些环境项目在本季度完成后运营业绩的改善。
B&W 散热板块业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 110,187 | | | $ | 119,236 | | | $ | (9,049) | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后 EBITDA | $ | 13,672 | | | $ | 13,733 | | | $ | (61) | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
B&W Thermal 板块的收入 下降 8%，或 900 万美元到 1.102 亿美元在截至2024年3月31日的三个月中，相比之下 1.192 亿美元在截至三月的三个月中 31, 2023. 我们在美国建筑业务中的一个大型项目在2023年活跃，但在2024年没有完全更换，导致收入减少了620万美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，B&W Thermal板块调整后的息税折旧摊销前利润保持不变，为1,370万美元，这是由于美国建筑业务调整后息税折旧摊销前利润的下降在很大程度上抵消了160万美元国际销售额的增长。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性要求包括还本付息、优先股股息融资和营运资金需求。我们主要通过运营产生的现金、外部融资来源（包括我们的Axos信贷协议和优先票据）以及股票发行（包括销售协议（定义见下文）和优先股，为流动性需求提供资金，本季度报告第一部分第一项所含的简明合并财务报表附注中对此进行了详细描述。
2024年4月10日，我们与B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（合称 “代理人”）签订了销售协议（“销售协议”），内容涉及不时通过代理发行和出售我们的普通股，总发行价高达5000万美元。截至2024年5月3日，已根据销售协议出售了150万股股票。有关销售协议的更多讨论，请参阅简明合并财务报表附注22。
我们的经常性营业亏损主要是由于我们在2024年3月15日提交的10-K表第二部分第8项中包含的合并财务报表附注4中所述的B&W Solar业务的确认亏损以及更高的还本付息成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在经营活动中使用的净现金分别为1,490万美元和1,290万美元。我们对未来运营筹资能力的评估本质上是主观的、基于判断的，并且容易因未来事件而发生变化。目前，鉴于现有手头现金和可用流动性，我们预计自本季度报告发布之日起一年内，流动性将不足，无法为运营提供资金。这些条件和事件使人们严重怀疑我们是否有能力继续作为持续经营企业。
为了应对这种情况，我们正在实施多项战略，为未来的运营获得所需的资金，并正在考虑其他改善现金流的替代措施，包括暂停优先股的分红。在截至2024年3月31日的三个月中，发生了以下行动：
•就出售我们的一项非战略业务进行了高级谈判。此次出售的收益预计约为4,000万至4,600万美元，尚待尽职调查和持续谈判。我们无法保证此类交易将结束，也无法保证收益不会超过或少于我们的预期；
•启动了我们某些非战略业务的出售程序；
•申请豁免Babcock & Wilcox商业运营员工退休计划（“美国计划”）所需的最低缴款额，该计划如果获得批准，将减少2024年的现金资金需求，并将在随后的五年内每年增加缴款。我们无法保证此类豁免会获得批准；
•启动了出售几项非核心房地产资产的程序；
•根据我们的市场发行，启动了普通股的出售；以及
•通过谈判以折扣价解决了对B&W Solar前所有者的负债，从而在未来节省了720万美元的现金...
根据我们通过上述行动筹集资金的能力以及截至2024年3月31日的现金和现金等价物，我们得出的结论是，此类行动很可能会为本季度报告发布之日后的未来十二个月的运营提供足够的流动性。因此，我们的现金流改善计划和出售非战略资产的预期收益很可能缓解了人们对我们持续经营能力的重大怀疑。
现金和现金流
截至2024年3月31日，现金及现金等价物、当前限制性现金和长期限制性现金总额为1.025亿美元，其中包括与某些信用证抵押品相关的5,860万美元限制性现金。我们的总债务为4.416亿美元，已发行优先股总额为1.917亿美元。截至2024年3月31日，我们的国外业务地点持有我们的非限制性现金及现金等价物总额中的2590万美元。总的来说，除非将资金汇回或用于偿还从美国向外国实体提供的公司间贷款，否则我们的国外现金余额无法为我们在美国的业务提供资金，这可能会使我们面临经营业绩中未作准备的税收。我们目前没有计划将这些资金汇回美国。
截至2024年3月31日的三个月，运营中使用的现金为1,490万美元，这主要归因于今年迄今为止的净亏损1,680万美元。截至2023年3月31日的三个月，运营中使用的现金为1,290万美元，这主要归因于今年迄今为止的净亏损1,250万美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金流分别为280万美元和220万美元，这主要是由于资本支出。
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金流为5,130万美元，主要来自Axos信贷协议的净借款6,160万美元，被支付的370万美元优先股息所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金流为590万美元，这主要是由于支付了370万美元的优先股股息和170万美元的贷款还款。
债务便利
正如本季度报告第1项所包含的简明合并财务报表附注13所讨论的那样，我们于2024年1月与Axos签订了新的信贷协议。关联方B. Riley已为我们在信贷协议下的义务提供了付款担保。该协议实质上取代了现有的偿还协议、循环信用协议和信用证协议。我们正在将根据信用证协议和偿还协议未清的信用证过渡到Axos信用协议。我们认为，到2024年6月30日，所有未偿还的信用证都将过渡到Axos信用协议，届时信用证协议和补偿协议预计将终止。
2024年4月30日，我们与作为担保人的某些子公司、信贷协议的贷款方和作为管理代理人的Axos签订了信贷协议第一修正案（“第一修正案”）。除其他外，第一修正案修订了信贷协议的条款，以增加根据信贷协议（“增加存货期”）借款基础中的库存的可用借款金额。2024年，库存增加期从4月30日开始，到7月31日结束，并将根据信贷协议提供约600万美元的额外可用借款。在随后的年份中，我们可以在选择库存时延长库存期（如果我们做出这样的选择，则需支付 75,000 美元的费用），从 3 月 1 日开始，到 7 月 31 日结束。
截至2024年3月31日，信贷协议和信用证协议下的使用量包括截至2024年3月31日的1150万美元的金融信用证和6,810万美元的履约信用证。
信用证、银行担保和担保债券
我们的某些子公司主要位于美国境外，与各种商业银行和其他金融机构签订了信贷安排，以签发信用证和与合同活动相关的银行担保。截至2024年3月31日，我们的信用证协议之外的所有此类信用证和银行担保的总价值为3,900万美元。截至2024年3月31日，根据支持信用证或银行担保的信用证协议提供的未清信用证的总价值为1720万美元。在根据信用证协议签发的未清信用证中，有4,800万美元需要进行外币重新估值。
我们已经发布了担保债券，以支持与某些合同相关的客户合同义务。我们利用债券设施来支持此类债务，但根据这些机制发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同规定的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签订了有利于担保承销商的总赔偿协议，这些协议涉及承销商为支持我们的部分合同活动而发行的担保债券。截至2024年3月31日，根据这些安排发行和未偿还的支持合同的债券总额约为1.468亿美元。信用证支持担保债券的总价值为1,530万美元。
我们在目前的债务安排下获得和维持足够能力的能力对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的容量，我们未来支持合同安全要求的能力就会降低。
其他债务-应付贷款
截至2024年3月31日，扣除债务发行成本后，我们的应付贷款为1.032亿美元，其中450万美元归类为流动贷款，9,870万美元为合并资产负债表上的应付长期贷款。这包括9,010万美元的循环债务额度，其中包括从该融资机制的循环信贷部分提取的3,680万美元和信用证部分提取的5,330万美元，以及扣除50万美元与售后回租融资交易相关的债务发行成本后的1,210万美元。
关键会计政策和估计
有关我们在编制未经审计的简明合并财务报表时使用的关键会计政策和估算的摘要，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “关键会计政策和估计”。在截至2024年3月31日的三个月中，与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的政策相比，我们的政策没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “市场风险的定量和定性披露” 中披露的市场风险敞口相比，我们的市场风险敞口没有重大变化.
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（该术语的定义见证券交易委员会根据经修订的《证券交易法》（“交易法”）通过的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。
根据该评估，由于先前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效。
尽管我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，认为截至2024年3月31日的披露控制和程序无效，但我们的管理层，包括首席执行官兼首席财务官，得出的结论是，截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并财务报表在所有重大方面都按照公认会计原则公允列报了我们的财务状况、经营业绩和现金流。
补救计划和状态
截至2024年3月31日，此前披露的重大缺陷尚未得到纠正。为了应对我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷，管理层已启动补救措施，其中包括：
•继续雇用合格的会计专业人员；
•为会计和财务报告团队制定和提供额外培训；
•在账户对账、合同会计、财务报表分析以及复杂和/或非常规交易领域设计和实施额外和（或）强化控制措施；
•加强对 IT 用户访问和职责分工的控制；以及
•制定和实施监测计划，以评估和评估控制措施是否存在和运作正常。
我们将继续努力全面纠正重大缺陷，以改善我们对财务报告的内部控制。除非新的和重新设计的控制措施运行了足够长的一段时间，而且管理层通过测试得出结论，这些控制措施的设计和运作是有效的，否则不会认为这些重大缺陷已得到补救。因此，我们将继续监测和评估我们对受重大缺陷影响的领域的财务报告内部控制的有效性。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，财务报告的内部控制（根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
控制有效性的固有局限性
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误、错误或欺诈造成的。此外，个人或群体可以规避管制，也可以通过未经授权的超越控制措施来规避管制。因此，由于我们的控制系统固有的局限性，我们的公开报告中可能会出现因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅本季度报告第一部分第一项中包含的简明合并财务报表附注17，我们以引用方式将其纳入本项目。
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。有关此类风险和不确定性的讨论可以在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素” 下找到。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
根据员工福利计划的规定，我们收购与员工限制性股票的归属相关的股份，这些股票要求我们预扣股票以履行员工的法定所得税预扣义务。在截至2024年3月31日的季度中，我们没有回购任何与员工限制性股票计划相关的股票。此外，我们目前没有一般的股票回购计划。
第 6 项。展品
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2.1* | | 巴布科克和威尔科克斯公司与巴布科克和威尔科克斯企业公司于2015年6月8日签订的主分离协议（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-36876）附录2.1纳入）。 |
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3.1 | | 重述的公司注册证书（参照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。 |
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3.2 | | 重述公司注册证书修正证书（参照2019年6月17日提交的Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。 |
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3.3 | | 经修订的重述公司注册证书修正证书（参照2019年7月24日提交的Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。 |
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3.4 | | 经修订和重述的公司注册证书修正证书（参照2023年5月23日提交的巴布科克和威尔科克斯企业公司8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。
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3.5 | | 经修订和重述的巴布科克和威尔科克斯企业公司章程（参考巴布科克和威尔科克斯企业公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录3.4）。 |
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3.6 | | 关于7.75％的A系列累积永久优先股的指定证书，日期为2021年5月6日，向特拉华州国务卿提交，于2021年5月6日生效（参照2021年5月7日提交的巴布科克和威尔科克斯企业公司8-A表格（文件编号001-36876）附录3.4纳入）。 |
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3.7 | | 日期为2021年6月1日的7.75％A系列累计永久优先股股份数量增加证书（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司于2021年7月7日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录3.1纳入）。 |
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10.1 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.与Axos银行之间的信贷协议，日期为2024年1月18日（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司2024年3月15日提交的10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.63合并）。 |
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10.2 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.与Axos银行之间的担保和质押协议，日期为2024年1月18日（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司2024年3月15日提交的10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.64合并）。 |
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10.3 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.与Axos银行于2024年1月18日签订的费用信函（信贷协议的补充）（参考2024年3月15日提交的巴布科克和威尔科克斯企业公司10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.65合并）。 |
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10.4 | | B. Riley Financial, Inc.以担保方管理代理人的身份（定义见信贷协议）于2024年1月18日向Axos银行提供担保（参照巴布科克和威尔科克斯企业公司2024年3月15日提交的10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.66）。 |
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10.5 | | 费用和报销协议Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和B. Riley Financial, Inc.，日期为2024年1月18日（参考2024年3月15日提交的巴布科克和威尔科克斯企业公司10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.67）。 |
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10.6 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.、MSD Partners XLV, LLC和B. Riley Financial, Inc.于2024年3月15日签订的报销担保协议和同意书第四修正案（参考2024年3月15日提交的10-K表年度报告（文件编号001-36876）附录10.68）。 |
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10.7 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.、B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC之间的销售协议（参考2024年4月10日提交的8-K表最新报告（文件编号001-36876）附录1.1合并）。 |
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10.8 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和Axos银行于2024年4月30日在此提交了第一份信贷协议修正案。 |
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10.9 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和Axos银行于2024年4月30日在此提交的费用信函第一修正案。 |
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31.1 | | 规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官的认证。 |
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31.2 | | 第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条首席财务官的认证。 |
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32.1 | | 第 1350 条对首席执行官的认证。 |
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32.2 | | 第 1350 条首席财务官认证。 |
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| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
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| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
*根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本协议的某些附表和附录已被省略。任何遗漏的附表和/或附录的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
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| | BABCOCK & WILCOX 企业有限公司 |
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| 2024年5月9日 | 来自： | /s/ 路易斯·萨拉蒙 |
| | 路易斯·萨拉蒙 |
| | 执行副总裁、首席财务官兼首席会计官
（首席财务和会计干事和正式授权代表） |
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