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级会员US-GAAP：其他资产成员2023-12-310001944048US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001944048US-GAAP：其他资产成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001944048US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001944048美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001944048US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001944048美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310001944048US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310001944048US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001944048US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001944048US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2024-03-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2024-03-310001944048US-GAAP：非指定成员2024-03-310001944048US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001944048US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001944048US-GAAP：非指定成员2023-12-310001944048US-GAAP：外汇合同成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：外汇合同成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：ForexFordFord会员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：ForexFordFord会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: NetSales会员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 其他收入支出净会员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: NetSales会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 其他收入支出净会员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：利率互换成员KVUE: tranche1会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: Tranche2MemberUS-GAAP：利率互换成员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：利率互换成员KVUE: tranche3 会员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：利率互换成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: tranche1会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: Tranche2Member2023-01-022023-04-020001944048KVUE: tranche3 会员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：货币互换会员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：货币互换会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: Zantac相关集体诉讼成员国家：加利福尼亚州2024-03-310001944048KVUE：涉嫌违反国家消费者欺诈法规成员2021-05-310001944048KVUE: 西方化学公司会员2024-03-310001944048KVUE: 咳嗽感冒和过敏会员KVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 咳嗽感冒和过敏会员KVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: PaincareMemKVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: PaincareMemKVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 其他自我护理会员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 自助会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 其他自我护理会员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 皮肤健康与美容会员KVUE: 面部和身体护理会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 皮肤健康与美容会员KVUE: 面部和身体护理会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: Hairsun 和其他成员KVUE: 皮肤健康与美容会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: Hairsun 和其他成员KVUE: 皮肤健康与美容会员美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 口腔护理会员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 口腔护理会员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: babycare会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: babycare会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 其他 EssentialHealth 会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 其他 EssentialHealth 会员美国公认会计准则：销售收入净成员KVUE: 基本健康会员US-GAAP：产品浓度风险成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 自助会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 皮肤健康与美容会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 基本健康会员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 自助会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 自助会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-022023-04-020001944048KVUE: 皮肤健康与美容会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001944048KVUE: 皮肤健康与美容会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：运营部门成员KVUE: 基本健康会员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：运营部门成员KVUE: 基本健康会员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：运营部门成员2023-01-022023-04-020001944048US-GAAP：员工离职会员2023-12-310001944048US-GAAP：其他重组成员2023-12-310001944048US-GAAP：员工离职会员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：其他重组成员2024-01-012024-03-310001944048US-GAAP：员工离职会员2024-03-310001944048US-GAAP：其他重组成员2024-03-310001944048US-GAAP：后续活动成员2024-05-060001944048KVUE：IT 和项目相关费用会员US-GAAP：后续活动成员2024-05-062024-05-060001944048US-GAAP：员工离职会员US-GAAP：后续活动成员2024-05-062024-05-060001944048US-GAAP：其他重组成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-062024-05-06 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | | | |
| ☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| | 在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日 |
要么
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| | 在从到的过渡期间 |
委员会档案编号： 001-41697
Kenvue Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 88-1032011 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
格兰德维尤路 199 号
斯基尔曼, 新泽西08558
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号： (908) 874-1200
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | | KVUE | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☑ 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☑ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐ 是 ☑没有
2024 年 5 月 3 日， 1,914,810,796普通股的面值为0.01美元，已流通。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
| | | | 没有。 |
| | 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 3 |
| | 第一部分—财务信息 | | |
第 1 项。 | | 财务报表（未经审计） | | 5 |
| | 简明合并资产负债表 | | 5 |
| | 简明合并运营报表 | | 6 |
| | 综合（亏损）收益简明合并报表 | | 7 |
| | 简明合并权益表 | | 8 |
| | 简明合并现金流量表 | | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | | 10 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 40 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 48 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | | 49 |
| | 第二部分—其他信息 | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | | 50 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | | 50 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | 50 |
第 5 项。 | | 其他信息 | | 50 |
第 6 项。 | | 展品 | | 51 |
| | 签名 | | 52 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告和Kenvue Inc.（“Kenvue”，“公司” 或 “我们”）其他公开文件包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述并不严格地与历史或当前事实相关，而是反映管理层对未来的假设、观点、计划、目标和预测。前瞻性陈述可以通过使用 “计划”、“期望”、“将”、“预期”、“估计” 等词语以及其他具有类似含义的词语来识别：未来运营的讨论；预期的经营业绩和财务业绩；计划收购和处置的影响；我们的增长和成本节约战略；产品开发活动；监管批准；市场地位；支出；以及分离的影响（定义见附注1，“公司描述和摘要重要会计政策”，适用于我们业务的简明合并财务报表（见此处）。
由于前瞻性陈述基于当前对未来事件的信念、预期和假设，因此它们会受到难以预测的风险、不确定性和变化的影响，其中许多是我们无法控制的。您应该意识到，如果基本假设被证明不准确，或者存在已知或未知的风险或不确定性，则我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中表达或暗示的预期和预测存在重大差异。风险和不确定性包括但不限于：
•我们有能力在全球扩张，实施我们的数字优先方法，并适当应对竞争压力，包括来自自有品牌和普通非品牌产品的压力、市场趋势、成本和成本节约计划以及客户和消费者的偏好；
•快速变化的零售格局，包括我们对主要零售商的依赖、零售贸易客户的政策、电子商务和其他替代零售渠道的出现以及创新和研发方面的挑战；
•产品可靠性、安全性和/或有效性问题，无论是否基于科学或事实证据，都可能导致政府调查、监管行动（包括但不限于关闭制造设施、产品重新贴标签或将产品撤出市场）、私人索赔和诉讼、重大补救措施和相关费用、安全警报、产品短缺、产品召回、销售下降、声誉损害和股价影响。
•公司的多年期重组计划或任何其他计划或已完成的重组计划、收购或剥离所带来的预期收益和机会可能无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
•我们有能力建立、维护、保护和执行知识产权，以及应对假冒产品、侵犯我们的知识产权和其他未经授权的产品版本的威胁；
•关于我们的产品侵犯第三方知识产权的指控；
•负面宣传和失败的营销努力的影响；
•内部或供应链内部的制造困难和延迟，可能导致业务中断、产品短缺、产品退出或暂停市场以及潜在的监管行动。
•我们对第三方关系、全球供应链以及生产和分销流程的依赖，这可能会对我们产品中使用的材料的供应、采购和定价产生不利影响，并影响我们预测产品需求的能力；
•中断、故障、入侵、损坏、破坏和破坏我们的信息技术系统或第三方的信息技术系统；
•可能发生的劳资纠纷、罢工、停工和类似的劳资关系问题，以及提高最低工资的影响；
•我们吸引和留住才华横溢、高技能的员工和多元化的员工队伍，以及为我们的高级管理层实施继任计划的能力；
•气候变化、极端天气和自然灾害，或应对气候变化的法律、监管或市场措施；
•加强审查以及利益相关者对环境、社会和治理事务的期望迅速变化的影响；
•保险可能无法提供或不足以弥补我们可能蒙受的损失；
•与滑石粉或含滑石粉产品相关的法律诉讼，例如强生®在美国和加拿大境外销售的婴儿爽身粉以及与滑石粉或含滑石粉的产品（包括我们的前者）相关的其他风险和不确定性
母公司强生公司（“强生”）有能力完全履行其向我们在美国和加拿大的滑石粉相关负债进行补偿的义务（定义见本文所含简明合并财务报表附注14 “承诺和意外开支”）；
•法律诉讼的影响及其结果的不确定性，无论我们是否认为它们有法律依据；
•适用法律、法规、政策及相关解释的变更；
•税收法律法规的变化，税务机关的审计审查加强，以及可能超过现有储备金的额外纳税负债的风险；
•通货膨胀以及利率和货币汇率波动的影响；
•进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化；
•自然灾害、灾难、流行病、大流行和全球紧张局势的影响，包括武装冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突、最近的中东军事冲突或其他事件；
•我们的商誉和其他无形资产减值的影响；
•我们进入信贷市场和保持令人满意的信用评级的能力；
•我们实现脱离强生及相关交易的预期收益的能力；
•某些强生执行官继续担任我们的董事，这可能会造成利益冲突或出现利益冲突；
•对我们业务的限制、潜在的税收和赔偿负债以及与分离和关联交易相关的巨额费用；
•我们与分离相关的品牌重塑工作未能获得市场认可，以及我们继续使用包括 “强生” 在内的传统强生品牌的影响®” 品牌；以及
•我们的巨额债务，包括债务协议中的限制和契约。
有关这些因素以及此类前瞻性陈述所依据的重大因素或假设的更多信息，可在我们于2024年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日的十二个月的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素” 的章节中找到。您应该明白，不可能预测或确定所有这些因素，也不应将上述风险视为所有潜在风险和不确定性的完整陈述。除非法律要求，否则我们不承诺公开更新可能不时发表的任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于新信息还是未来事件或事态发展所致。
第一部分——财务信息
第 1 项。财务报表
KENVUE INC.
简明的合并资产负债表
（未经审计；百万美元，千股，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,382 | |
贸易应收账款，减去信贷损失备抵金 (美元)26和 $25分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | | 2,160 | | | 2,073 | |
库存 | | 1,884 | | | 1,851 | |
| 预付费用和其他应收账款 | | 645 | | | 567 | |
| 其他流动资产 | | 253 | | | 265 | |
| 流动资产总额 | | 6,097 | | | 6,138 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 2,005 | | | 2,042 | |
| 无形资产，净额 | | 9,378 | | | 9,619 | |
| 善意 | | 9,032 | | | 9,271 | |
| 所得的递延税 | | 171 | | | 158 | |
| 其他资产 | | 600 | | | 623 | |
| 总资产 | | 27,283 | | | 27,851 | |
负债和权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 贷款和应付票据 | | 1,522 | | | 599 | |
| 应付账款 | | 2,602 | | | 2,489 | |
应计负债 | | 1,083 | | | 1,456 | |
| 应计返利、退货和促销 | | 795 | | | 795 | |
| 应计所得税 | | 164 | | | 142 | |
| 流动负债总额 | | 6,166 | | | 5,481 | |
| 员工相关义务 | | 354 | | | 360 | |
| 长期债务 | | 7,033 | | | 7,687 | |
| 所得的递延税 | | 2,568 | | | 2,621 | |
| 其他负债 | | 541 | | | 491 | |
| 负债总额 | | 16,662 | | | 16,640 | |
承付款和或有开支（注14） | | | | |
| 公平 | | | | |
优先股，$0.01面值，750,000授权股份；不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值， 12,500,000授权股份； 1,919,648和 1,914,698截至2024年3月31日已发行和流通的股票； 1,915,407和 1,915,057截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | | 19 | | | 19 | |
| 额外的实收资本 | | 16,033 | | | 16,147 | |
库存股， 4,950和 350分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的按成本计算的股票 | | (98) | | | (7) | |
| 留存收益 | | 342 | | | 429 | |
| | | | |
| 累计其他综合亏损 | | (5,675) | | | (5,377) | |
| 权益总额 | | 10,621 | | | 11,211 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 27,283 | | | $ | 27,851 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
KENVUE INC.
简明合并运营报表
（未经审计；每股数据除外，以百万计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政三个月已结束 | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 3,894 | | | $ | 3,852 | | | | | | | |
| 销售成本 | | 1,652 | | | 1,727 | | | | | | | |
| 毛利 | | 2,242 | | | 2,125 | | | | | | | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | 1,573 | | | 1,502 | | | | | | | |
重组费用 | | 41 | | | — | | | | | | | |
| 其他运营支出（收入），净额 | | 78 | | | (17) | | | | | | | |
| 营业收入 | | 550 | | | 640 | | | | | | | |
| 其他费用，净额 | | 28 | | | 30 | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | 95 | | | 1 | | | | | | | |
| 税前收入 | | 427 | | | 609 | | | | | | | |
| 税收准备金 | | 131 | | | 140 | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股净收益 | | | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.27 | | | | | | | |
| 稀释 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.27 | | | | | | | |
已发行股票的加权平均数 | | | | | | | | | | |
基本 | | 1,915 | | 1,716 | | | | | | |
稀释 | | 1,920 | | 1,716 | | | | | | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
KENVUE INC.
全面（亏损）收益的简明合并报表
（未经审计；百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 净收入 | | | | | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | |
| 其他综合（亏损）收入，扣除税款 | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | (280) | | | 163 | | | |
员工福利计划 | | | | | | 3 | | | 14 | | | |
衍生品和对冲 | | | | | | (21) | | | 39 | | | |
| 其他综合（亏损）收入 | | | | | | (298) | | | 216 | | | |
| 综合（亏损）收入 | | | | | | $ | (2) | | | $ | 685 | | | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
KENVUE INC.
简明合并权益表
（未经审计；百万美元，千股）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三财月 |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 国库股 | | 留存收益 | | | | 累计其他综合亏损 | | 权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | | |
余额，2023 年 12 月 31 日 | | 1,915,057 | | | $ | 19 | | | $ | 16,147 | | | 350 | | | $ | (7) | | | $ | 429 | | | | | $ | (5,377) | | | $ | 11,211 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 296 | | | | | — | | | 296 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (298) | | | (298) | |
| 普通股的现金分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (383) | | | | | — | | | (383) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 81 | |
根据Kenvue 2023年计划发行普通股，净额 | | 4,241 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (12) | |
| 购买库存股票 | | (4,600) | | | — | | | — | | | 4,600 | | | (91) | | | — | | | | | — | | | (91) | |
与离职有关的调整 | | — | | | — | | | (183) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (183) | |
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | | 1,914,698 | | | $ | 19 | | | $ | 16,033 | | | 4,950 | | | $ | (98) | | | $ | 342 | | | | | $ | (5,675) | | | $ | 10,621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至2023年4月2日的三财月(1) |
| | 强生的净投资 | | 累计其他综合亏损 | | 权益总额 |
余额，2023 年 1 月 1 日(2) | | $ | 25,425 | | | $ | (5,455) | | | $ | 19,970 | |
| 净收入 | | 469 | | | — | | | 469 | |
| 其他综合收入 | | — | | | 216 | | | 216 | |
基于股票的薪酬 | | 35 | | | — | | | 35 | |
| 向强生的净转账 | | (318) | | | — | | | (318) | |
| 余额，2023 年 4 月 2 日 | | $ | 25,611 | | | $ | (5,239) | | | $ | 20,372 | |
(1) 2023年4月4日之前，公司作为强生的一个分部运营，而不是作为一个独立的实体运营。2023年4月4日之前的公司财务报表以合并方式编制，源自强生的历史合并财务报表和会计记录，就好像公司是独立运营一样。有关更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——列报依据”。
(2) 包括与全球无形低税收入相关的会计原则变化的累积影响。有关更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——会计原则的变化”。
参见随附的简明合并财务报表附注。
KENVUE INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计；百万美元）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政三个月已结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 来自经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | |
| 调整以调节净收入与经营活动现金流量 | | | | | | |
| 折旧和摊销 | | 149 | | | 152 | | | |
| 基于股票的薪酬 | | 81 | | | 35 | | | |
| 递延所得税 | | (4) | | | 28 | | | |
损伤 | | 99 | | | — | | | |
| 其他 | | 5 | | | — | | | |
| 资产和负债的净变动 | | | | | | |
| 贸易应收账款 | | (124) | | | 23 | | | |
| 库存 | | (63) | | | 17 | | | |
| 其他流动和非流动资产 | | (55) | | | (13) | | | |
应付账款和应计负债 | | (181) | | | (2) | | | |
| 员工相关义务 | | 5 | | | 10 | | | |
应计所得税 | | 27 | | | 272 | | | |
| 其他负债 | | 52 | | | (189) | | | |
| 来自经营活动的净现金流量 | | 287 | | | 802 | | | |
| 投资活动中使用的现金流 | | | | | | |
| 购买不动产、厂房和设备 | | (153) | | | (55) | | | |
| 出售资产的收益 | | — | | | 14 | | | |
| 其他投资活动 | | 1 | | | — | | | |
| 用于投资活动的净现金流量 | | (152) | | | (41) | | | |
| 来自融资活动的现金流（用于） | | | | | | |
| 贷款和应付票据的支付 | | — | | | (12) | | | |
| 商业票据计划的收益，扣除发行成本 | | 160 | | | — | | | |
| 发行优先票据的收益，扣除发行成本 | | — | | | 7,686 | | | |
| 已支付的股息 | | (383) | | | — | | | |
| 从（向）强生的净转账 | | — | | | (286) | | | |
购买库存股 | | (91) | | | — | | | |
| 其他筹资活动 | | (12) | | | — | | | |
| 来自融资活动的净现金流量（用于） | | (326) | | | 7,388 | | | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | | (36) | | | 6 | | | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 1,382 | | | 1,231 | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金净增加（减少） | | (227) | | | 8,155 | | | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 1,155 | | | $ | 9,386 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
KENVUE INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 公司描述和重要会计政策摘要
公司和业务部门的描述
Kenvue Inc.（“Kenvue” 或 “公司”）是一家纯粹的消费者健康公司，旗下的标志性品牌包括Aveeno®，创可贴®品牌，强生®，李斯特林®，露得清®，泰诺®，还有 Zyrtec®. 该公司分为三个业务领域：自我护理、皮肤健康和美容以及基本健康。自我护理领域包括广泛的产品范围，例如止痛、咳嗽、感冒和过敏，以及消化系统健康、戒烟、眼部护理和其他产品。皮肤健康和美容细分市场专注于面部和身体护理，以及头发、防晒和其他产品。基本健康领域包括口腔护理、婴儿护理以及女性健康、伤口护理和其他产品。
Kenvue最初是作为强生公司（“强生”）的全资子公司成立的。2021年11月，强生宣布打算将其消费者健康板块（“消费者健康业务”）拆分为一家新的上市公司（“分离”）。在Kenvue首次公开募股（定义见下文）之前，该公司由强生全资拥有，主要代表强生的消费者健康业务。该公司还包括强生其他板块先前报告的某些其他产品线。2023年4月4日，与分离相关的强生在所有重大方面完成了向公司及其子公司的消费者健康业务资产和负债的转移（此类转让，即 “消费者健康业务转让”），但某些递延本地业务（定义见下文 “——可变利益实体和净经济收益安排”）除外。
2023年5月3日，与Kenvue普通股首次公开募股相关的注册声明宣布生效，2023年5月4日，Kenvue的普通股开始在纽约证券交易所上市，股票代码为 “KVUE”（“Kenvue IPO”）。
2023 年 5 月 8 日，Kenvue 通过出售 Kenvue 完成了首次公开募股 198,734,444普通股，面值 $0.01每股，包括承销商全面行使购买选择权 25,921,884股票以弥补超额配股，首次公开募股价格为美元22每股净收益为美元4.2扣除承保折扣和佣金后的十亿美元131百万。2023年5月8日，公司在消费者健康业务转让的同时，分发了美元13.8从1) Kenvue首次公开募股中出售普通股获得的净收益，2) 附注4 “借款——商业票据计划” 中定义的债务融资交易中获得的净收益，以及 3) 超过美元的任何现金和现金等价物中向强生提供10亿美元1.17在Kenvue首次公开募股后，公司立即保留了数十亿美元的现金和现金等价物。截至Kenvue首次公开募股结束时，强生拥有 1,716,160,000Kenvue 普通股的股份，或大约 89.6占Kenvue普通股已发行股份总额的百分比。
2023年7月24日，强生宣布了一项交换要约（“交易所要约”），根据该要约，其股东可以将强生普通股换成强生拥有的Kenvue普通股。2023年8月23日，强生完成了交易所要约，强生通过该要约总共接受了 190,955,435强生普通股以换取 1,533,830,450Kenvue 普通股的股份，约为 80.1截至2023年8月23日，Kenvue已发行普通股的百分比。结果，Kenvue成为一家完全独立的公司，在交易所要约完成时，强生拥有 9.5Kenvue 普通股已发行股份的百分比。
演示基础
自2023年4月4日起，公司的财务报表以合并方式列报，因为强生于该日完成了消费者健康业务转让。列报的所有时期的未经审计的财务报表，包括公司2023年4月4日之前的历史业绩，现称为 “简明合并财务报表”。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务信息规则和条例根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，简明合并财务报表反映了公允列报所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整，包括正常和经常性调整。这些财务报表应与经审计的合并财务报表和相关披露一起阅读
截至2023年12月31日的十二个财年包含在公司于2024年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
公司间余额和交易已被清除。简明合并财务报表包括公司及其关联公司和实体在可变利息和投票模式下合并的账目。
在截至2024年3月31日的三财个月中，公司记录了主要与分离相关的期外调整。截至2023年12月31日，额外实收资本被夸大了美元183百万，累计的其他综合亏损被低估了约美元87百万，负债被低估了约美元96百万。这些金额在截至2024年3月31日的三财个月中进行了更正，对截至2024年3月31日的三个月的经营业绩没有影响。公司得出结论，这些调整对本期或前期的简明合并财务报表都不重要。
消费者健康业务转移之前的时期
2023年4月4日之前，公司作为强生的一个分部运营，而不是作为一个独立的实体运营。2023年4月4日之前的公司财务报表以合并方式编制，源自强生的历史合并财务报表和会计记录，就好像公司是独立运营一样。
在Kenvue首次公开募股之前，该公司依赖强生的公司和其他支持职能。因此，某些公司和共享成本被分配给公司，包括强生管理层确定为公司具体或主要可识别的资产、负债、收入和支出，以及归因于公司运营的直接和间接成本。间接成本是指强生及其附属公司在集中或地域基础上提供的支持职能的成本，包括但不限于设施、保险、物流、质量、合规、财务、人力资源、福利管理、采购支持、信息技术、法律、公司战略、公司治理、其他专业服务和一般商业支持职能。
间接成本分配给公司，用于在Kenvue首次公开募股之前编制简明的合并财务报表，其依据是特定的识别依据，或者在无法进行具体确定的情况下，采用比例成本分配方法，主要是净销售额、员工人数或其他分配方法，这些方法被认为可以合理反映公司在报告期内提供的服务的使用情况或获得的收益，具体取决于所获得服务的性质。管理层认为，此类分配是在合理的基础上进行的，与所获得的福利一致，但不一定表示如果公司在报告所述期间独立运营，将产生的成本。
2023年4月4日之前公司运营产生的现金通常由强生的中央财务职能部门管理，并存入强生及其关联公司的银行账户。简明合并资产负债表上的现金和现金等价物是指公司可识别但未存入强生及其关联公司银行账户的账户余额。强生的第三方利息支出未分配到2023年4月4日之前的任何时期，因为公司不是债务的法定债务人，借款也不能直接归因于公司的运营。
2023年4月4日之前，公司在这些财务报表中的权益余额表示总资产超过总负债。在Kenvue首次公开募股之前，强生的综合收益和供款变动会影响股票，这是强生提供或分配给强生的财资活动和净资金的结果。
强生根据其合并资产和负债计算了外币折算，其中包括公司2023年4月4日之前的资产和负债。截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中记录的外币折算基于简明合并财务报表特有的货币变动。
在Kenvue首次公开募股之前，简明合并财务报表中的所得税金额是根据单独的申报方法计算的，其列报方式与公司运营所在司法管辖区的不同纳税人报告公司的业务一样。有关进一步的讨论，请参阅附注11 “所得税”。
在Kenvue首次公开募股之前，公司与强生之间的所有交易在记录交易时的简明合并财务报表中均被视为以现金进行有效结算。公司与强生之间和解这些交易的影响反映在 简明合并现金流量表在融资活动中列为 “从（向）强生的净转账”，在简明合并权益表中作为 “向强生的净转账”。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内的收入和支出。估算值用于考虑销售折扣、贸易促销、回扣、津贴和激励措施、产品负债、所得税和相关估值补贴、预扣税养老金、退休后福利、金融工具公允价值、股票薪酬假设、折旧、摊销、员工福利、意外开支、强生及其附属公司的成本和支出分配，以及商誉和无形资产和负债估值等。实际结果可能与这些估计值有所不同，也可能没有差异。
贸易应收账款和信贷损失备抵金
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中信贷损失备抵额的变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| 期初信贷损失备抵金 | | $ | (25) | | | $ | (35) | |
| 规定 | | (1) | | | (3) | |
| | | | |
| | | | |
| 期末信贷损失备抵金 | | $ | (26) | | | $ | (38) | |
与离职相关的费用
公司和强生在将Kenvue成立为独立上市公司时承担了某些与离职相关的非经常性费用（“离职相关费用”）。公司产生的成本以及强生产生的被确定为公司利益而产生的成本包含在简明合并财务报表中。这些与离职相关的费用是 $67百万和美元98截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年分别为百万美元。与分离相关的成本包含在简明合并运营报表中的销售和销售成本、一般和管理费用中。
研究和开发
研发费用在发生时记为支出，包含在销售、一般和管理费用中。研发成本为 $100百万和美元89截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年分别为百万美元。
租赁
该公司拥有太空、车辆、制造设备和数据处理设备的运营租约。在分离方面，强生和Kenvue还签订了各种租赁协议，根据该协议，该公司向强生转租了房产。该公司的融资租赁主要包括公司位于新泽西州萨米特的新全球公司总部（如下文 “—全球公司总部租赁” 部分所述）。租赁条款可能包括延长或终止租约的选项。当可以合理确定公司将行使该期权时，这些期权将包含在租赁期限中。公司的租赁协议不包含任何重大的剩余价值担保或限制性契约。
经营租赁资产和负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日，与公司经营租赁相关的使用权（“ROU”）资产和租赁负债已包含在简明合并资产负债表中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 |
| （百万美元） | | 2024年3月31日(1) | | 2023年12月31日(2) |
ROU 资产包含在： | | | | |
| | | | |
其他资产 | | $ | 140 | | | $ | 139 | |
ROU 资产总额 | | 140 | | | 139 | |
| 租赁负债包括： | | | | |
应计负债 | | 44 | | | 44 | |
| | | | |
其他负债 | | 98 | | | 97 | |
| 租赁负债总额 | | $ | 142 | | | $ | 141 | |
(1)包括与强生签订的租约 $47百万的投资回报率资产，美元12百万美元的流动租赁负债，以及 $35百万的非流动租赁负债。
(2)包括与强生签订的租约 $52百万的投资回报率资产，美元13百万美元的流动租赁负债，以及 $39百万的非流动租赁负债。
全球公司总部租赁
2023年4月20日，公司签订了位于新泽西州萨米特的一栋新装修的办公楼和一栋新建的研发大楼的长期租约（“全球公司总部租约”）。完成后，总共将包括大约 290,000平方英尺，用作公司新的全球公司总部和研发中心。
与公司办公大楼相关的租约作为融资租赁，于2024年1月开始，初始期限为 15年限以及公司有理由肯定会行使的续订期限，这将把租赁期限延长至2060年。由于本次租赁的开始，公司记录的初始投资回报率和相应的融资租赁负债各总额为美元93百万。融资租赁负债是使用增量借款利率计算的 4.75% 用于在预期期限内折扣租赁付款。在截至2024年3月31日的三财年中，为换取融资租赁负债而获得的ROU资产总额为美元93百万。
截至2024年3月31日，与公司办公大楼相关的融资租赁相关的ROU资产和租赁负债已包含在简明合并资产负债表中，如下所示：
| | | | | | | | | | |
| | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | |
ROU 资产包含在： | | | | |
不动产、厂房和设备，净额 | | $ | 92 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 租赁负债包括： | | | | |
| | | | |
长期债务 | | $ | 94 | | | |
| | | | |
| | | | |
除了公司办公大楼外，校园还包括一栋主要用于支持研发的实验室大楼和用于建造便利设施的土地。与建造研发大楼的土地相关的租约于2024年5月开始，与用于建造便利设施的土地相关的租约预计将于2026年1月开始。预计办公楼将在2025年搬迁到该校区，并将持续到2026年，新的研发大楼将持续到2026年。在此之前，该公司将继续在其位于新泽西州斯基尔曼的临时公司总部运营。
持有待售资产
在以下情况下，公司将资产归类为待售资产：1）管理层已承诺出售资产的计划，2）资产可以立即出售，3）有正在进行的寻找买家的计划，以及4）资产可能在一年内出售和转让。2024年2月21日，该公司将其位于新泽西州斯基尔曼的临时公司总部挂牌出售，
这符合当时归类为待售的标准.持有待售资产按账面金额或公允价值减去出售成本的较低值来衡量。
减值测试的结果表明，新泽西州斯基尔曼设施的账面价值超过了其估计的公允价值减去出售成本后的美元68百万。因此，公司在截至2024年3月31日的三个月简明合并运营报表中记录了等于其他运营支出（收入）中该金额的减值费用。持有待售资产的公允价值是使用第三方销售定价作为投入确定的。分析中使用的输入被归类为公允价值层次结构中的三级输入。
截至2024年3月31日，公司在简明合并资产负债表的其他流动资产中记录了与新泽西州斯基尔曼设施相关的剩余待售资产余额。
供应商融资计划
该公司促进了一项自愿供应链融资计划，使部分供应商有机会向参与的金融机构出售公司应付的应收账款（公司的应付账款），完全由供应商和金融机构自行决定。公司不是供应商与第三方金融机构之间安排的当事方。公司对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期（一般付款条件为 90天），不受参与供应商参与该计划的决定的影响。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的应付账款余额包括美元267百万和美元227分别为100万张与参与供应商融资计划的供应商的发票有关。
可变利息实体和净经济收益安排
当公司对某个实体进行初始投资或在该实体中建立其他可变权益时，首先对该实体进行评估，以确定其是否为可变权益实体（“VIE”），以及该公司是否是VIE的主要受益人，因此无论所有权百分比如何，都要进行合并。VIE的主要受益人是符合以下两个标准的一方：1）它有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动；2）它有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。公司定期评估其在实体中的权益或关系的任何变化是否会影响确定该实体是否为虚拟实体，如果是，则影响公司是否是主要受益人的决定。
关于分离，强生和肯维于2023年5月3日签订了分离协议（“分离协议”）。根据分离协议，某些司法管辖区的消费者健康业务（均为 “延期本地企业”）的某些资产和负债的转让在Kenvue首次公开募股之前未完成，并且由于某些先例条件而被推迟，包括确保遵守适用法律和获得必要的政府批准和其他同意，以及其他业务原因。在Kenvue首次公开募股中，在延期本地业务转让给公司之前，强生1) 代表公司并为了公司的利益持有和经营延期本地业务，2) 将在合理可行的范围内，在适用法律允许的范围内，尽最大努力在正常业务过程中在所有重要方面对待和运营每项此类延期本地业务，均符合过去的惯例。与这些递延本地业务相关的收益和成本将由公司承担（见下文 “—净经济收益安排”）。此外，公司和强生将尽最大努力采取一切行动，在合理可行的情况下尽快转让每项延期本地业务。当满足先决条件时，延期本地业务将根据与强生的安排条款移交给公司。
公司确定，某些作为法人实体的延期本地企业（“递延法律实体”）是以Kenvue为主要受益人的VIE，因为Kenvue有权指导对此类递延法律实体经济表现影响最严重的活动，并有权获得此类实体的所有经济利益和损失。这些重要活动包括但不限于产品定价、营销和销售战略、供应链战略、材料供应和供应商管理、预算计划以及劳动力和管理费用。因此，由于VIE的主要受益人和VIE本身处于共同控制之下，这些实体的资产和负债按公司达成安排之日的历史账面金额在简明合并资产负债表中确认。此外，经营业绩和现金流包含在简明合并财务报表中。
所有延期法律实体都面临类似的运营风险，因此管理层在类似的基础上进行监控和评估。因此，对递延法人实体的财务信息进行了汇总，下表汇总了简明合并资产负债表中这些实体的合并资产和负债。该表中列出的金额仅是VIE的资产，只能用于清偿VIE的债务，而VIE的债权人（或受益权益持有人）对主要受益人的普通信贷没有追索权。
| | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 116 | | | |
贸易应收账款，减去信贷损失备抵金 | | 56 | | | |
库存 | | 18 | | | |
| 预付费用和其他应收账款 | | 1 | | | |
其他流动资产 | | 3 | | | |
| 流动资产总额 | | 194 | | | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 2 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 所得的递延税 | | 1 | | | |
| 其他资产 | | 1 | | | |
| | | | |
| 总资产 | | $ | 198 | | | |
负债 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款 | | $ | 7 | | | |
应计负债 | | 9 | | | |
| 应计返利、退货和促销 | | 14 | | | |
| 应计所得税 | | 5 | | | |
| 流动负债总额 | | 35 | | | |
| | | | |
| | | | |
| 负债总额 | | $ | 35 | | | |
公司确认的净收入为美元2百万和美元0 百万简明合并运营报表中分别与截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的递延法人实体有关。
净经济效益安排
对于某些非法人实体的递延法律实体和递延本地业务（“递延市场”），公司和强生签订了自2023年4月4日起生效的净经济收益安排，根据该安排，强生将把每个递延市场运营的净利润转移给公司（或者，如果任何此类递延市场的运营导致强生净亏损，则公司将向强生偿还此类净亏损的金额）。
公司确认应付给强生的净额为美元32与截至2024年3月31日的简明合并资产负债表中的净经济收益安排相关的百万美元。公司认可了 $14百万和美元0 百万简明合并运营报表中分别与截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的净经济收益安排相关的净收益。
改叙
某些前期金额已重新分类，以符合本财政年度的列报方式。
会计原则的变化
全球无形低税收收入（“GILTI”）会计方法变更
自截至2023年10月1日的三个月财年起，公司将GILTI的会计原则从递延法改为期内成本法。2018年，财务会计准则委员会（“FASB”）提供了
在决定是衡量GILTI的递延所得税影响还是将GILTI视为期间成本时有会计政策选择的公司。强生在2018年选择考虑GILTI的递延影响。但是，作为一家在不同行业运营的独立公司，与强生的同行不同，将GILTI视为期内成本是公司同行选择的现行会计政策。因此，管理层认为会计变更是可取的，因为它认为递延税对GILTI的影响并不能为GILTI未来的税收成本提供有意义的衡量标准。
会计原则变更对简明合并财务报表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 |
| | | | 2023年4月2日 |
（以百万美元计，每股数据除外） | | | | | | | | 变更之前 | | 变革的影响 | | 调整后 |
简明合并运营报表： | | | | | | | | | | | | |
| 税前收入 | | | | | | | | $ | 609 | | | $ | — | | | $ | 609 | |
| 税收准备金 | | | | | | | | 279 | | | (139) | | | 140 | |
| 净收入 | | | | | | | | $ | 330 | | | $ | 139 | | | $ | 469 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 每股基本净收益 | | | | | | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.27 | |
| 摊薄后的每股净收益 | | | | | | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 |
| | | | 2023年4月2日 |
（以百万美元计，每股数据除外） | | | | | | | | 变更之前 | | 变革的影响 | | 调整后 |
简明的综合（亏损）收益表： | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税款的外币折算 | | | | | | | | $ | 161 | | | $ | 2 | | | $ | 163 | |
| 其他综合收入 | | | | | | | | $ | 214 | | | $ | 2 | | | $ | 216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 |
| | | | 2023年4月2日 |
（百万美元） | | | | | | | | 变更之前 | | 变革的影响 | | 调整后 |
简明合并权益表： | | | | | | | | | | | | |
| 强生的净投资 | | | | | | | | $ | 25,474 | | | $ | (49) | | | $ | 25,425 | |
| 累计其他综合亏损 | | | | | | | | (5,453) | | | (2) | | | (5,455) | |
| 对期初余额的累积效应调整 | | | | | | | | $ | 20,021 | | | $ | (51) | | | $ | 19,970 | |
| 净收入 | | | | | | | | $ | 330 | | | $ | 139 | | | $ | 469 | |
| 其他综合收入 | | | | | | | | $ | 214 | | | $ | 2 | | | $ | 216 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 35 | |
| 向强生的净转账 | | | | | | | | $ | (318) | | | $ | — | | | $ | (318) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 期末余额 | | | | | | | | $ | 20,282 | | | $ | 90 | | | $ | 20,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 |
| | | | 2023年4月2日 |
（百万美元） | | | | | | | | 变更之前 | | 变革的影响 | | 调整后 |
简明合并现金流量表： | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | | | $ | 330 | | | $ | 139 | | | $ | 469 | |
| 递延所得税 | | | | | | | | $ | 167 | | | $ | (139) | | | $ | 28 | |
最新会计准则
美国证券交易委员会发布第33-11275号，《加强和标准化向投资者提供的气候相关披露》
2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿的最终规则，即《投资者气候相关披露的增强和标准化》（“美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿”），旨在加强和标准化与气候相关的披露。美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿要求披露与重大气候相关风险相关的治理、风险管理和战略，并在注册声明和年度报告中披露重大温室气体排放。此外，还需要披露与恶劣天气事件和其他自然条件以及碳抵消和可再生能源信贷有关的某些信息。在面临法律挑战后，美国证券交易委员会自愿暂停执行最终规则，直至完成司法审查。在中止决定之前，这些规定对截至2025年12月31日的年度期限对大型加速申报人有效。该公司目前正在评估这些规则对简明合并财务报表的影响。
2023-09 年会计准则更新（“亚利桑那州立大学”）：所得税披露的改进
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09所得税（主题 740）：所得税披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-09”）.亚利桑那州立大学2023-09年度提高了所得税披露的透明度，主要是要求公共企业实体披露1）税率对账中统一的类别和更大的信息分类，2）披露按司法管辖区分的所得税，以及其他要求。本指南在2024年12月15日之后的财政年度内对公共实体有效，并且允许提前采用。尽管也允许追溯性地进行修订，但可以前瞻性地适用。该公司目前正在评估该指导方针及其对所得税披露的影响。
亚利桑那州立大学 2023-07：分部报告（主题 280）——对可报告的分部披露的改进
2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 2023-07，细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-07”）。ASU 2023-07 涵盖具有单一可报告细分市场的实体，并要求这些实体提供主题 280 中要求的所有披露。除其他各种新披露外，亚利桑那州立大学2023-07还要求在过渡期内提供有关应申报板块损益和资产的当前年度披露。所有实体的强化报告要求包括披露1) 重大分部支出，2) 首席运营决策者（“CODM”）的头衔和职位，以及3）CODM如何使用已披露的细分市场损益衡量标准来评估分部业绩和分配资源。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内对公共实体有效。公司必须追溯性地将修正案适用于财务报表中列报的所有前期，并允许提前采用。该公司目前正在评估该指导方针，并预计该指导方针的采用将导致新的披露，包括大量的分部支出。
在截至2024年3月31日的三个月中发布或生效的其他新会计准则没有或预计会对简明合并财务报表产生重大影响。
2. 库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日，库存包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 原材料和用品 | | $ | 313 | | | $ | 304 | |
| 处理中的货物 | | 113 | | | 115 | |
| 成品 | | 1,458 | | | 1,432 | |
| 库存总额 | | $ | 1,884 | | | $ | 1,851 | |
3. 无形资产和商誉
截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产的总额和净额为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （百万美元） | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
| 固定寿命的无形资产： | | | | | | | | | | | | |
| 专利和商标 | | $ | 4,323 | | | $ | (1,705) | | | $ | 2,618 | | | $ | 4,444 | | | $ | (1,698) | | | $ | 2,746 | |
| 客户关系 | | 2,071 | | (1,132) | | 939 | | 2,125 | | (1,151) | | 974 |
| 其他无形资产 | | 1,309 | | (673) | | 636 | | 1,320 | | (669) | | 651 |
| 固定寿命无形资产总额 | | $ | 7,703 | | | $ | (3,510) | | | $ | 4,193 | | | $ | 7,889 | | | $ | (3,518) | | | $ | 4,371 | |
| 无限期存续的无形资产： | | | | | | | | | | | | |
| 商标 | | $ | 5,130 | | | $ | — | | | $ | 5,130 | | | $ | 5,187 | | | $ | — | | | $ | 5,187 | |
| 其他 | | 55 | | — | | 55 | | 61 | | — | | 61 |
| 无形资产总额，净额 | | $ | 12,888 | | | $ | (3,510) | | | $ | 9,378 | | | $ | 13,137 | | | $ | (3,518) | | | $ | 9,619 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三财个月的账面总额变化是由货币折算推动的。 没有截至2024年3月31日的三财个月和2023年4月2日的无形资产减值均得到确认。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，公司可摊销资产的摊销费用（包含在销售成本中）为美元74百万 和 $81分别是百万。
按应申报分部划分的商誉如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | | | 自我护理 | | 皮肤健康与美容 | | 基本健康 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的商誉 | | | | $ | 5,308 | | | $ | 2,315 | | | $ | 1,648 | | | $ | 9,271 | |
货币换算 | | | | (149) | | | (72) | | | (18) | | | (239) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的商誉 | | | | $ | 5,159 | | | $ | 2,243 | | | $ | 1,630 | | | $ | 9,032 | |
4. 借款
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | |
| | | | |
| 高级票据 | | | | |
5.502025 年到期的优先票据百分比 | | $ | 750 | | | $ | 750 | |
5.352026 年到期的优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.052028 年到期的优先票据百分比 | | 1,000 | | | 1,000 | |
5.002030 年到期的优先票据百分比 | | 1,000 | | | 1,000 | |
4.902033 年到期的优先票据百分比 | | 1,250 | | | 1,250 | |
5.102043年到期的优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
5.052053年到期的优先票据百分比 | | 1,500 | | | 1,500 | |
5.202063年到期优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
其他(1) | | 101 | | | 9 | |
| 折扣和债务发行成本 | | (68) | | | (72) | |
总计 | | $ | 7,783 | | | $ | 7,687 | |
减去：长期债务的当期部分——本金 | | (750) | | | — | |
长期债务总额 | | $ | 7,033 | | | $ | 7,687 | |
长期债务的当前部分——本金 | | 750 | | | $ | — | |
| 商业票据 | | 769 | | | 600 | |
| | | | |
| 折扣和债务发行成本 | | (3) | | | (1) | |
其他 | | 6 | | | — | |
| 贷款和应付票据总额 | | $ | 1,522 | | | $ | 599 | |
债务总额 | | $ | 8,555 | | | $ | 8,286 | |
(1) 截至 2024 年 3 月 31 日，其他包括 $94与全球公司总部租赁相关的数百万笔融资租赁负债。有关更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——租赁”。
高级票据
2023 年 3 月 22 日，公司发行了 八本金总额为美元的系列优先无抵押票据（“优先票据”）7.75十亿。公司从优先票据中获得的净收益约为 $7.7扣除折扣和发行成本后的十亿美元77百万。解除托管后，这些资金通过2023年4月5日的融资协议（“融资协议”）借给了强生。有关其他详细信息，请参阅下面的 “—设施协议”。
公司的优先票据受公司与受托人之间的契约和补充契约（统称为 “契约”）管辖。该契约包含某些契约，包括对公司及其某些子公司获得留置权或进行某些售后回租交易的能力的限制。该契约还包含对公司合并、合并或出售其几乎所有资产的能力的限制。此外，契约还包含其他习惯条款，包括某些违约事件，一旦发生违约事件，可以宣布优先票据立即到期并支付。
商业票据计划
2023年3月3日，公司进入了商业票据计划（“商业票据计划”）。公司董事会已授权最多发行 $4.0根据商业票据计划，商业票据本金总额为十亿美元。任何此类发行将在年内到期 364自签发之日起的天数。商业票据计划包含此类融资的惯用陈述和担保、契约和违约。根据商业票据计划发行的商业票据是无担保票据，其排名至少与公司所有其他优先无抵押债务持平。
在Kenvue首次公开募股之前，该公司发行了美元1.25根据其商业票据计划，该计划与优先票据合起来被称为 “债务融资交易”。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $767其商业票据计划下的百万未清余额，扣除相关折扣美元2百万。
循环信贷额度
2023 年 3 月 6 日，公司签订了一份信贷协议，规定 五年优先无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”），本金总额为美元4.0十亿美元将以美元和欧元提供。截至2024年3月31日，该公司有 不其循环信贷额度下的未清余额。
设施协议
2023年4月5日，公司和强生签订了融资协议，允许公司借出债务（包括商业票据）发行的收益，总额为美元8.9向强生捐款十亿美元。
2023年5月8日Kenvue首次公开募股完成后，融资协议终止，贷款余额和所有应计利息由强生偿还，现金流入总额为美元9.0十亿。该公司将这笔现金返还给强生，作为与分离有关的分配款项汇回强生。
利息支出，净额
简明合并运营报表中净利息支出中包含的金额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 利息支出 | | | | | | $ | 109 | | | $ | 11 | | | |
利息收入 | | | | | | (14) | | | (10) | | | |
| 利息支出总额，净额 | | | | | | $ | 95 | | | $ | 1 | | | |
债务公允价值
该公司的债务按账面金额入账。公司优先票据的估计公允价值为 $7.7十亿 截至 2024 年 3 月 31 日。公允价值是根据活跃市场的报价使用市场价格估算的，在公允价值层次结构中，报价将被视为二级。由于该工具的性质和短期期限，商业票据的账面价值约为截至2024年3月31日的公允价值。
遵守盟约
截至2024年3月31日，公司遵守了所有债务契约，没有发生违约或违约事件。
5. 养老金
单一雇主计划
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，公司赞助的公司固定福利退休计划的净定期福利成本包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 服务成本 | | | | | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | |
| 利息成本 | | | | | | 7 | | | 3 | | | |
| 摊销损失 | | | | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| 计划资产的预期回报率 | | | | | | (9) | | | (3) | | | |
定期福利净成本总额 | | | | | | $ | 6 | | | $ | 5 | | | |
净定期福利成本的服务成本部分在简明合并运营报表中以相同的细列项目列报，该报表报告了其他员工薪酬成本，包括销售和销售成本、一般和管理费用。净定期福利成本的所有其他组成部分均作为其他支出的一部分列报，在简明合并运营报表中扣除。
参与强生计划
强生已经制定了明确的福利养老金计划，涵盖美国及其某些国际子公司的合格员工。强生还通过其他退休后福利计划主要向其美国退休人员及其受抚养人提供医疗福利。在离职之前，公司的员工参与了强生的固定福利养老金计划，该计划被列为多雇主计划，与这些计划相关的资产和负债未反映在简明合并资产负债表中。分离后，公司不再有任何多雇主计划，因为它们都转换为多雇主养老金计划或单雇主养老金计划。截至2023年4月2日的三个月的简明合并运营报表包括这些福利的支出分配，这些支出分配是使用比例分配方法确定的。分配给公司的福利计划支出总额为 $16截至2023年4月2日的三个月财年为百万美元。
6. 应计负债和其他负债
应计负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 应计费用 | | $ | 429 | | | $ | 465 | |
| 应计薪酬和福利 | | 171 | | 406 |
经营租赁负债 | | 44 | | 44 |
税收赔偿责任(1) | | 170 | | 113 |
其他应计负债 | | 269 | | 428 |
应计负债总额 | | $ | 1,083 | | | $ | 1,456 | |
其他非流动负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
应计所得税 | | $ | 173 | | | $ | 188 | |
经营租赁负债 | | 98 | | 97 |
税收赔偿责任(1) | | 143 | | 141 |
其他应计负债 | | 127 | | 65 |
其他负债总额 | | $ | 541 | | | $ | 491 | |
(1)余额主要与2023年5月3日与强生签订的税务事项协议有关，该协议规定了双方在纳税义务和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税收程序的控制以及其他税收事项方面的各自权利、责任和义务。有关更多信息，请参阅附注9 “与强生的关系——税收补偿”。
7. 累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 外币兑换 | | 员工福利计划 | | 现金流套期保值的收益 | | | | 累计其他综合亏损总额 |
| 2023年12月31日 | | $ | (5,257) | | | $ | (167) | | | $ | 47 | | | | | $ | (5,377) | |
重新分类前的综合（亏损）收入 | | (280) | | | 2 | | | (21) | | | | | (299) | |
金额重新归类为简明合并运营报表 | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | |
本期净综合（亏损）收益 | | (280) | | | 3 | | | (21) | | | | | (298) | |
| 2024年3月31日 | | $ | (5,537) | | | $ | (164) | | | $ | 26 | | | | | $ | (5,675) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 外币兑换 | | 员工福利计划 | | 现金流套期保值的收益 | | | | 累计其他综合亏损总额 |
| 2023年1月1日 | | $ | (5,476) | | | $ | 12 | | | $ | 9 | | | | | $ | (5,455) | |
重新分类前的综合（亏损）收入 | | 163 | | | 14 | | | 51 | | | | | 228 | |
金额重新归类为简明合并运营报表 | | — | | | — | | | (12) | | | | | (12) | |
本期净综合（亏损）收益 | | 163 | | | 14 | | | 39 | | | | | 216 | |
| 2023年4月2日 | | $ | (5,313) | | | $ | 26 | | | $ | 48 | | | | | $ | (5,239) | |
累计其他综合亏损金额在扣除相关税收影响后列报。如果所得税与国际业务的永久投资有关，则不对外币折算进行调整。有关综合收益的更多详情，请参阅综合（亏损）收益简明合并报表。
重新分类前分配给累计其他综合亏损组成部分的税收准备金（福利）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 | |
（百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | |
外币折算 | | $ | (2) | | | $ | 19 | | |
员工福利计划 | | — | | | 1 | | |
| 现金流套期保值的收益 | | 10 | | | 13 | | |
| | | | | |
| 累计其他综合亏损中确认的税收准备金总额 | | $ | 8 | | | $ | 33 | | |
在截至2024年3月31日的三财年和2023年4月2日的两个财年中，分配给从累计其他综合亏损归类为简明合并运营报表的税收准备金（福利）都不大。
8. 股票薪酬
2023年长期激励计划（“Kenvue 2023年计划”）规定向公司及其子公司和关联实体的合格员工、非雇员董事、独立承包商和顾问授予不合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位（“PSU”）、其他股票奖励以及现金奖励。
在截至2024年3月31日的三财个月中，股票薪酬支出是根据Kenvue2023年计划发放的股票奖励而确认的，这些奖励以Kenvue普通股计价。
2023年8月23日（“转换日期”），Kenvue员工持有的强生股票奖励在计算时就好像被强生没收一样，通常由Kenvue 2023年计划下的Kenvue股票奖励所取代，其条款与强生奖励的适用条款一致，但基础奖励数量和期权行使价格会进行调整以保持奖励的价值，但某些绩效除外基于 Kenvue 的 RSU 奖励所取代。
在截至2023年4月2日的三财年中，股票薪酬支出是由强生长期激励计划下授予的股票奖励推动的，这些奖励以强生普通股计价。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，股票薪酬支出的分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 销售成本 | | | | | | $ | 36 | | | $ | 4 | | | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | 45 | | | 31 | | | |
股票薪酬支出总额 | | | | | | $ | 81 | | | $ | 35 | | | |
股票薪酬支出的增加主要是由本期未偿还的Kenvue股票奖励的授予日公允价值提高和支出归因期缩短的支出归因期限缩短所致，前一期根据强生计划在转换日之前授予的股票奖励，以及创始人股份的授予（定义见附注15 “业务分部净销售额和分部调整后营业收入”）。”）于 2023 年 10 月 2 日。
股票期权
在截至2024年3月31日的三财年中，公司批准了 13,496,000股票期权。股票期权到期 10自授予之日起数年，并在服务期限内归属 一年到 四年.
截至2024年3月31日的三个月中授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为美元3.17。每个股票期权的授予日公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型估算的。在计算截至2024年3月31日的三个月中授予的股票期权的授予日公允价值时使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 |
| | 2024年3月31日 |
预期波动率(1) | | 21.3 | % |
预期股息收益率(2) | | 3.9 | % |
无风险利率(3) | | 4.1 | % |
预期期限(4) | | 6 |
(1)预期波动率基于公司选定同行的历史波动率和其他因素。
(2)预期股息收益率是使用假设的每股普通股股息支出占前三个月Kenvue普通股平均价格的百分比计算的，然后按年计算。
(3)无风险利率基于截至授予期权的有效美国国债收益率曲线。
(4)鉴于截至估值时Kenvue普通股缺乏交易历史，预期期限是根据股票期权的平均归属期和合同条款计算的。
限制性股票单位和绩效股票单位
在截至2024年3月31日的三财年中，公司批准了 6,963,000RSU 在服务期限内归属，范围为 一年到 三年。在截至2024年3月31日的三个月中，授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元19.02。授予的限制性股票单位的授予日公允价值等于授予日纽约证券交易所Kenvue普通股的收盘价。授予的所有限制性股票单位在归属期内都有股息参与权。
在截至2024年3月31日的三财年中，公司批准了 1,180,000股息结束后以Kenvue普通股的股票支付的PSU 三年 演出期。PSU的归属与三年服务期的完成以及在一段时间内取得的成就息息相关 三年期间，指定业绩指标以及Kenvue普通股的相对股东总回报率。年底赚取的股票数量 三年根据实际表现，演出期将有所不同 0% 至 200授予的 PSU 目标数量的百分比。每个PSU的授予日公允价值，包括与实现指定绩效指标和相对的股东总回报目标相关的公允价值，是使用蒙特卡罗估值模型在授予日估算的。在截至2024年3月31日的三个月中，授予的PSU的加权平均授予日公允价值为美元18.60。在三年业绩期内，PSU的股票薪酬支出将根据公司对实现特定绩效指标的最佳估计进行调整。预计可赚取的PSU数量的变化对本期和前期的累积影响将被视为调整期间对股票薪酬支出的调整。
9. 与强生的关系
2023年8月23日，Kenvue在交易所要约完成后成为一家完全独立的公司（见附注1，“公司描述和重要会计政策摘要——公司和业务部门描述”），强生于该日不再是关联方。公司继续与强生签订重大协议——有关公司与强生关系的这些重大协议的更多详情，请参阅本脚注中的 “——与强生的交易，包括分离协议” 部分。
强生在 Kenvue 首次公开募股之前的成本分配
在Kenvue首次公开募股之前，强生为公司提供了重要的支持职能。简明合并财务报表反映了这些成本的分配。同样，公司的某些业务为强生的关联公司提供了支持，相关的支持费用也向强生的关联公司收取。分配成本包含在简明合并运营报表中的销售成本中，与企业范围的支持有关，主要包括设施、保险、物流、质量和合规性，这些费用主要根据净销售额进行分配。分配成本包含在销售、一般和管理费用中，主要与财务、人力资源、福利管理、采购支持、信息技术、法律、公司战略、公司治理、其他专业服务有关，以及
一般商业支持职能，主要根据净销售额或员工人数进行分配。参见附注1，“公司描述和重要会计政策摘要——列报依据”。
在Kenvue成为完全独立的公司之前，扣除截至2023年4月2日的财年简明合并运营报表中反映的向强生关联公司收取的成本后的分配（不包括股票薪酬支出）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | | | 2023年4月2日 | | |
| 销售成本 | | | | | | | | $ | 9 | | | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | | | 87 | | | |
分配的总成本 | | | | | | | | $ | 96 | | | |
管理层认为，这些成本分配合理地反映了在本报告所述期间向公司提供的服务的利用率或获得的收益。但是，这些分配可能无法表明如果公司作为一家独立的上市公司运营，本来会产生的实际支出。如果公司是一家独立的上市公司，可能产生的实际成本将取决于多种因素，包括所选的组织结构、职能是外包还是由公司员工履行，以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。在Kenvue成为一家完全独立的公司之后，没有进行任何拨款。
向强生的净转账
向强生的净转账包含在简明合并权益表中强生的净投资中，以及简明合并现金流量表中的融资活动中，代表公司与强生之间交易的净影响。在截至2023年7月2日的三个财年之后，向强生的净转账中没有记录任何交易。
截至2023年4月2日的三个月中，向强生的净转账的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 财政三个月已结束 | | |
| （百万美元） | | | | | | | | 2023年4月2日 | | |
| 现金池和一般融资活动 | | | | | | | | $ | (409) | | | |
| 企业成本分配 | | | | | | | | 96 | | | |
被视为已与强生结算的税款 | | | | | | | | 27 | | | |
| | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表中反映的向强生的净转账 | | | | | | | | $ | (286) | | | |
其他 | | | | | | | | (32) | | | |
向强生的净转账额反映在简明合并权益表中 | | | | | | | | $ | (318) | | | |
与强生的交易，包括分离协议
关于分离，Kenvue与强生签订了各种协议，包括分离协议。根据分离协议的条款，分离前资产负债表中包含的某些资产和负债由强生保留，分离前资产负债表中未包含的某些资产和负债已转移到Kenvue。
分离协议规定了强生和Kenvue之间关于以下事项的某些协议：
•强生将消费者健康业务转让给Kenvue所依据的主要公司行动和内部重组；
•向强生和肯维分配资产和负债；
•强生和Kenvue在Kenvue首次公开募股方面的各自权利和义务；
•与强生在Kenvue首次公开募股（“分配”）后对强生拥有的Kenvue普通股的任何后续分配或其他处置有关的某些事项；以及
•其他协议适用于Kenvue首次公开募股后Kenvue与强生的关系的各个方面。
在Kenvue的首次公开募股方面，强生和肯恩vue 还签订了各种其他实质性协议。除非另有说明，否则这些协议是在 2023 年 5 月 3 日签订的，包括以下内容：
•税务问题协议nt（“税务事项协议”），该协议规定了强生和Kenvue在所有税务问题上各自的权利、责任和义务，包括纳税义务、税收属性、税收竞赛和纳税申报表（参见下文 “—税收补偿”）；
•员工事务协议，该协议涉及某些就业、薪酬和福利问题，包括与Kenvue员工相关的某些资产和负债的分配和处理，以及Kenvue员工在分配之日之前参与的薪酬和福利计划和计划；
•知识产权协议，约束强生和Kenvue在知识产权事务上各自的权利、责任和义务，不包括与商标有关的某些知识产权事项；
•一份日期为2023年4月3日的商标逐步淘汰许可协议，根据该协议，强生授予Kenvue在Kenvue首次公开募股完成后的过渡性基础上使用强生拥有的某些商标的许可；
•过渡服务协议（“过渡服务协议”），根据该协议，强生在Kenvue首次公开募股后向Kenvue提供期限不同的某些服务；
•过渡制造协议（“过渡制造协议”），根据该协议，强生在Kenvue首次公开募股后向Kenvue提供某些期限不同的制造服务；以及
•注册权协议，根据该协议，Kenvue在Kenvue首次公开募股完成后向强生授予了强生拥有的Kenvue普通股的某些注册权。
在分离方面，强生和Kenvue还签订了各种经营租赁协议，其中公司向强生转租了房产。有关更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——租赁”。
公司与强生及其附属公司有以下余额和交易，主要与简明合并财务报表中报告的税务事项协议、过渡服务协议和过渡制造协议有关：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 预付费用和其他应收账款 | | $ | 240 | | | $ | 213 | |
应付账款和应计负债 | | $ | 548 | | | $ | 486 | |
| 其他资产 | | $ | 77 | | | $ | 87 | |
| 其他负债 | | $ | 154 | | | $ | 153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 | |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | | |
| 销售成本 | | | | | | $ | 62 | | | $ | — | | | | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | | $ | 63 | | | $ | — | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税收补偿
公司于2023年5月3日与强生签订了税务事项协议，该协议规定了双方在纳税义务和福利、税收属性、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税收程序的控制以及其他税收事项方面的各自权利、责任和义务。
税收分配
关于与分离和分配相关的税收以外的税款，《税务事项协议》规定，Kenvue通常将赔偿强生的1) 分配后所有时期内Kenvue的所有税款
以及 2) Kenvue或J&J在分销之前缴纳的任何税款，但仅限于消费者健康业务。强生通常会向Kenvue赔偿1) 强生在分销后所有时期内的任何税款，2) Kenvue或J&J在分销之前任何时期的税款，但以强生开展的业务和运营为限，但以消费者健康业务以外的业务和运营为限。此外，除某些例外情况外，公司必须向强生偿还在《税务事项协议》生效之日之前缴纳的税款所收到的某些退税。
保留某些分离和分配步骤的预期税收待遇
关于与分离和分配相关的税款，Kenvue通常需要赔偿强生因分离和分配的某些步骤未能获得预期的税收待遇而产生的任何税款，如果此类税收归因于Kenvue的作为或不作为。此外，在截至分配之日起两年的时间内，即2025年8月23日，出台了限制或限制某些行动的契约，包括Kenvue的股票发行、企业合并、资产出售和类似交易。迄今为止，公司认为上述契约对公司没有重大影响。该公司认为迄今为止已遵守这些要求。
公司记录的净负债总额约为 $231百万美元，用于截至2024年3月31日的简明合并资产负债表中收入和非所得补偿应付税款和退款、未确认的税收优惠和相关利息作为预付费用以及其他应收账款和流动负债的应计负债，以及非流动资产和非流动负债的其他资产和其他负债。
10. 其他运营费用（收入），净和其他费用，净额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财年净额的其他运营支出（收入）包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 诉讼费用 | | | | | | $ | 2 | | | $ | — | | | |
| 特许权使用费收入 | | | | | | (9) | | | (7) | | | |
| 处置固定资产的收益 | | | | | | — | | | (9) | | | |
递延市场的影响(1) | | | | | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | | | | | |
固定资产减值(2) | | | | | | 68 | | | — | | | |
其他(3) | | | | | | 2 | | | (1) | | | |
| 其他运营支出（收入）总额，净额 | | | | | | $ | 78 | | | $ | (17) | | | |
(1) 包括根据净经济利益安排向强生支付的税款、少数股权利息支出和服务费的规定。有关递延市场的更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——可变利息实体和净经济收益安排”。
(2)代表与公司位于新泽西州斯基尔曼的临时公司总部相关的待售资产记录的减值费用。有关更多信息，请参阅附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——待售资产”。
(3)包括外国衍生品合约和其他杂项运营（收入）支出的影响。
其他费用，净额 在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 交易货币（收益）/亏损 | | | | | | $ | (4) | | | $ | 16 | | | |
| 投资损失 | | | | | | 31 | | | 7 | | | |
其他(1) | | | | | | 1 | | | 7 | | | |
| 其他支出总额，净额 | | | | | | $ | 28 | | | $ | 30 | | | |
(1) 其他主要包括除服务成本部分之外的净定期福利成本和杂项非营业（收入）支出。
11. 所得税
出于中期财务报表的目的，与普通收入相关的税收的美国公认会计原则准备金（收益）是通过对公司的普通收入适用估计的年度有效所得税税率来确定的，但对亏损收益有一定的限制。与非普通收入项目相关的税收准备金（福利）在发生时被确认为离散项目。估算公司的所得税准备金需要使用管理层的预测和其他估计，适用法定所得税税率以及对估值补贴的评估。如有必要，可以在每个过渡期内修订公司的估计年度有效所得税税率。自截至2023年10月1日的三个月财年起，公司将其GILTI的会计原则从递延法改为期内成本法。参见附注1，“公司描述和重要会计政策摘要——会计原则的变化”。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财个月的全球有效所得税税率为 30.7% 和 23.0分别为％。与截至2023年4月2日的三个月相比，截至2024年3月31日的三财个月的增长主要是由于外国税收抵免的福利减少，由于诉讼时效到期而上年度释放了税收储备，以及股票薪酬短缺。
正如附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——列报基础” 中所讨论的那样，在2023年4月4日之前，公司作为强生的一个分部运营，而不是作为一个独立的实体运营。因此，截至2023年4月2日的三个月的全球有效所得税税率是使用单独的申报方法计算的，就好像公司在独立和分割的基础上提交所得税申报表一样。这导致纳入了某些假设的外国税收抵免优惠，而这些优惠在Kenvue首次公开募股后并不存在。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有大约 $174来自未确认的税收优惠的数百万负债。该公司在多个国家开展业务并提交纳税申报表。该公司和强生目前正在多个司法管辖区进行税务审计，这些司法管辖区从2008年起一直开放。就美国而言，根据强生与公司之间的《税务事项协议》，强生仍对与公司作为强生联邦合并申报表一部分的任何美国联邦所得税审计的最终结算相关的所有负债负责。在公司开展业务的其他主要司法管辖区，仍可进行税务审计的年份为2015年及以后。该公司认为，公司在美国境外开展业务的主要司法管辖区的某些税务审计有可能在未来12个月内由各自的税务机构完成。但是，公司无法对未来纳税的时间提供合理可靠的估计，也无法提供与任何审计关闭或其他事件相关的未确认税收优惠总额可能发生的变化金额。公司在简明合并资产负债表中将未确认的税收优惠负债以及相关利息和罚款归类为长期负债。在简明合并运营报表中，与未确认的税收优惠相关的利息支出和罚款被归类为税收准备金。
2022年8月16日，美国颁布了《2022年通货膨胀降低法》（“IRA”），该法案除其他外，根据某些三年平均调整后财务报表收入超过10亿美元的大公司的调整后财务报表收入征收15％的最低税，对公司股票回购征收消费税，以及促进清洁能源的几项税收优惠措施。根据公司目前的分析以及美国国税局最近发布的指导方针，IRA对简明合并财务报表没有重大影响。随着更多指导和澄清的出现，公司将继续评估该法律的影响。
该公司已将与经济合作发展组织（“经合组织”）第二支柱包容性框架相关的已颁布立法的估计影响纳入其从截至2024年3月31日的三财年开始的税收条款中。尽管估计的影响并不大，但经合组织进一步的实施指南或公司运营所在国的立法可能会对公司未来的税收准备产生重大影响。
12. 每股净收益
该公司有 1,919,648,483已发行的普通股以及 1,914,698,483截至2024年3月31日的已发行普通股。在Kenvue完成首次公开募股之前，该公司有 1,716,160,000已发行普通股，其中 1,716,159,990股票于 2023 年 5 月通过认购协议向强生发行。2023 年 5 月 8 日，Kenvue 通过出售 Kenvue 完成了首次公开募股 198,734,444普通股，包括承销商全面行使购买选择权 25,921,884股票以弥补超额配股。在 Kenvue 首次公开募股之前的所有时期，
通过认购协议发行的股票被视为可归因于股票拆分的股票，因此，对所有期限的股票都进行了追溯列报。
摊薄后的每股净收益是通过使该期间未偿还的所有潜在稀释性股票工具或股票奖励生效来计算的。在截至2024年3月31日的三财年中， 57,601,000根据库存股法，股票被确定为反稀释性，因此不包括在摊薄后的每股净收益计算中。有 不公司在 Kenvue 首次公开募股之前未兑现的股权奖励，以及 不本公司在交易所要约之前流通的稀释性股权工具。
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，每股净收益的计算方式如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政三个月已结束 |
（以百万计，每股数据除外） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 净收入 | | | | | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 基本加权平均已发行股票数量 | | | | | | 1,915 | | | 1,716 | | | |
股票奖励的稀释效应 | | | | | | 5 | | | — | | | |
| 摊薄后的加权平均已发行股票数量 | | | | | | 1,920 | | | 1,716 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股净收益： | | | | | | | | | | |
| 基本 | | | | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.27 | | | |
| 稀释 | | | | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.27 | | | |
13. 公允价值测量
公允价值衡量标准是根据估值技术和投入估算得出的，分类如下：
•第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场的报价
•级别 2 — 重要的其他可观测输入
•级别 3 — 不可观测的重要输入
如果用于衡量金融资产和负债的输入属于上述多个水平，则分类将基于对该工具公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
以下公允价值层次结构表列出了公司定期按公允价值计量的金融资产和负债的组成部分和分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （百万美元） | | 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 账面价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 远期外汇合约 | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
交叉货币掉期合约 | | 22 | | | | | 22 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 63 | | | $ | — | |
| 负债： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 远期外汇合约 | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (50) | | | $ | — | | | $ | (50) | | | $ | — | |
交叉货币掉期合约 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | — | | | (25) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
负债总额 | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (75) | | | $ | — | | | $ | (75) | | | $ | — | |
| 在预付费用和其他应收账款中列报的净金额： | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | |
应付账款中列报的净金额： | | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | (15) | | | $ | — | | | $ | (30) | | | $ | — | | | $ | (30) | | | $ | — | |
其他资产中列报的净金额： | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金等价物为美元364百万和美元329分别为百万美元，主要由定期存款和货币市场基金组成。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金和现金等价物、贸易应收账款、预付费用和其他应收账款以及应付贷款和应付票据的账面金额近似公允价值。远期外汇合约的公允价值是按货币汇总的所有未来现金流按现行市场利率折现值，然后按当前即期外汇汇率兑换成美元。交叉货币掉期按公允价值记录，公允价值来自可观察的市场数据，包括外汇汇率和收益率曲线。
公司衍生资产的公允价值包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他应收账款和其他资产中。公司衍生负债的公允价值包含在简明合并资产负债表的应付账款中。
在截至2024年3月31日的三财个月和截至2023年12月31日的十二个财年中，一级、二级或三级之间没有转账。
下表列出了公司未偿还的衍生工具的名义金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （百万美元） | | 远期外汇合约 | | | | 交叉货币掉期合约 | | 名义总金额 | | 远期外汇合约 | | | | 交叉货币掉期合约 | | 名义总金额 |
现金流套期保值 | | $ | 3,418 | | | | | $ | — | | | $ | 3,418 | | | $ | 3,522 | | | | | $ | — | | | $ | 3,522 | |
| 公允价值套期保值 | | $ | 106 | | | | | $ | — | | | $ | 106 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 净投资套期保值 | | $ | — | | | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
未指定的对冲工具 | | $ | 553 | | | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | 588 | | | | | $ | — | | | $ | 588 | |
现金流套期保值
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财个月中，公司记录的累计其他综合亏损的税后总变动为美元（21) 百万和 $39分别有百万美元与其现金流对冲投资组合有关。
远期外汇合约
在某些司法管辖区，公司使用远期外汇合约来管理其对外汇汇率波动的风险。衍生品公允价值的变化每个时期都记录在收益或其他综合（亏损）收益中，具体取决于该衍生品是否被指定为对冲交易的一部分，如果是，则是对冲交易的类型。
自2022年以来，该公司签订了远期外汇合约，以对冲部分以外币计价的预测现金流。这些合同的条款通常是 12几个月前 18月。根据相应的会计指导，这些合约在合同生效之日被指定为现金流套期保值关系。一开始，所有指定的套期保值关系预计都将非常有效。这些合约使用远期法进行核算，与这些合约相关的所有收益/损失都记录在其他综合（亏损）收益中。如果适用，公司将库存出售给客户时与这些合同相关的损益重新归类为净销售额或销售成本及其他支出，净额为简明合并运营报表中的净额。
该公司预计，由于预计将在未来12个月内进行的交易，与远期外汇合约相关的几乎所有金额都将重新归类为收益。公司对冲交易敞口的最长时间为18个月。随着外汇汇率的变化，最终实现的收益金额可能会有所不同。已实现的收益和亏损最终由衍生品到期时的实际汇率决定。
下表汇总了在其他综合（亏损）收益中指定为现金流套期保值的远期外汇合约的确认损益以及重新归类为收益的损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | | | |
| 其他综合（亏损）收益中确认的（亏损）收益 | | (11) | | | 17 | | | | | |
| 收益从其他综合（亏损）收入重新分类为收益 | | 1 | | | $ | 11 | | | | | |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中从其他综合（亏损）收益重新归类为与远期外汇合约相关的收益的损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| （百万美元） | | 净销售额 | | 销售成本 | | 其他费用，净额 | | 净销售额 | | 销售成本 | | 其他费用，净额 | | | | | | |
| 收益（亏损）从其他综合收益重新归类为收益 | | — | | | (6) | | | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | | | | | |
远期起息利率互换
从截至2023年1月1日的三财年开始，公司开始进行远期起始利率互换，以考虑为分离或其他长期融资目的提供长期融资，以防分离未发生。公司将这些衍生品指定为现金流套期保值，以减少与预测基准利率变动相关的未来利率敞口 5 年, 10 年，以及 30 年公司于 2023 年发行的债券。在截至2023年4月2日的三财年中，公司录得收益为美元48百万美元的累计其他综合亏损，其中美元38百万美元与发行预测债务时结算的远期起始利率互换有关。这美元38累计其他综合亏损的百万美元收益将摊销并记录在其他支出中，净计入该期限内的简明合并运营报表 5 年, 10 年，以及 30 年
债券。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，从其他综合（亏损）收益重新归类为简明合并运营报表的金额并不大。
公允价值套期保值
远期外汇合约
在截至2024年3月31日的三财个月中，公司签订了远期外汇合约，以对冲因外汇汇率波动而导致的外币计价公司间债务公允价值变动的风险。根据相应的会计指导，这些合约在合同生效之日被指定为公允价值套期保值关系。一开始，所有指定的公允价值套期保值关系预计都将非常有效。合同使用即期法进行核算，合约公允价值的变动归因于扣除简明合并运营报表中其他支出项下的即期汇率的变化。公司选择将归因于现货价格和远期价格差异的公允价值变化以及任何交叉货币基差排除在对冲有效性评估之外（“排除部分”）。排除在外的组成部分被排除在套期保值有效性评估之外。截至2024年3月31日，排除部分的初始价值对简明合并财务报表并不重要。归因于排除部分的公允价值变动在累计其他综合亏损中确认。在套期保值工具的整个生命周期内，归因于排除部分的公允价值的变化将在简明合并运营报表中系统合理地在其他支出中确认。
净投资套期保值
交叉货币掉期合约
在截至2023年12月31日的三财个月和截至2024年3月31日的三财年中，公司将交叉货币互换合约指定为净投资套期保值，以当地本位货币对冲外国子公司的风险敞口。这些合约使用即期法进行核算，合约公允价值的变化归因于累积折算调整（“CTA”）中记录的即期汇率的变化，作为其他综合（亏损）收益的一部分，并将一直保持不变，直到对冲净投资被出售或实质性清算为止。公司选择将归因于时间价值和即期利率差异的公允价值变化（“不包括的净投资对冲部分”）排除在对冲有效性的评估之外。在截至2023年12月31日的三个月中订立的与净投资对冲相关的不包括的净投资对冲部分的初始价值为美元7在初始阶段为百万美元，在截至2024年3月31日的三个月中签订的与净投资对冲相关的不包括的净投资对冲部分的初始价值为美元（7) 在成立期间为百万。归因于排除的净投资对冲组成部分的公允价值变动通过套期保值工具生命周期内的应计掉期在系统合理的基础上在简明合并运营报表中确认为利息支出。
下表汇总了与指定为净投资套期保值的交叉货币互换合约相关的其他综合（亏损）收益中确认的损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 | |
（百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | | |
| CTA中在其他综合（亏损）收益中确认的亏损 | | $ | (47) | | | $ | — | | | | |
除了未列入有效性测试的金额外，在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财个月中，公司没有将CTA的任何收益或损失重新归类为与交叉货币互换合约相关的其他综合（亏损）收益中的收益。
未指定的对冲工具
未指定的远期外汇合约
自2022年以来，公司签订了远期外汇合约，以抵消与公司应付账款和应收账款结算相关的外币风险。这些合约未被指定为现金流套期保值关系，与这些合同相关的净分配收益和亏损在其他支出中确认
简明合并运营报表。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别持有未在现金流套期保值关系中指定的远期外汇合约，公允价值为美元（1) 百万和美元4分别是百万。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中其他支出中与未指定远期外汇合约相关的净损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | | | | | | | | |
| 其他支出中确认的（亏损）收益，净额 | | (3) | | | $ | 6 | | | | | | | | | | | | | | |
有效性
公司持续评估每种衍生品在抵消对冲项目的变化方面是否仍然非常有效。当衍生品不再具有高效率时，对冲会计将终止。
现金流量表
套期保值关系中指定的衍生品的现金流反映在简明合并现金流量表中，与套期保值项目的列报方式一致。未计为指定套期保值关系的衍生品现金流反映了与经济套期保值活动相关的现金流的分类。
信用风险
如果金融工具合同的交易对手不履行，公司将面临信用损失的风险；但是，不履约被认为不太可能，任何不履约都不太可能是实质性的，因为公司的政策是基于强劲的信用评级和其他信用考量与多元化、信誉良好的交易对手签订合同。该公司已与其交易对手谈判了国际掉期和衍生品协会的主协议，其中包含主净额结算条款，提供了抵消与每个交易对手交易风险敞口的合法权利和能力。鉴于这些合约提供的权利，公司根据其 “净” 交易对手风险敞口提供衍生品余额。这些协议不要求出具抵押品。
投资股权证券
公司衡量股票投资时没有易于确定的公允价值，按成本减去减值（如果有），加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所导致的变动。截至2024年3月31日和2023年12月31日，此类投资总额为美元41百万 和 $71分别为百万元，并包含在简明合并资产负债表的其他资产中。
14. 承付款和或有开支
公司和/或其某些子公司不时参与各种诉讼和索赔，这些诉讼和索赔涉及产品责任、标签、营销、广告、定价、知识产权、商业合同、外汇管制、反垄断和贸易监管、劳动和就业、赔偿、数据隐私和安全、环境、健康和安全、税务事务、政府调查以及其正常业务过程中出现的其他法律诉讼。
当可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，公司会记录与这些法律事务相关的意外损失的应计费用。截至2024年3月31日，公司已确定与某些诉讼事项相关的负债是可能的，并且可以合理估计。因此，公司已累计这些或有负债，并将继续监督每个相关的法律问题，并根据新信息和进一步的事态发展，在可能的情况下调整应计负债。与诉讼事项相关的应计负债包含在简明合并资产负债表的应计负债和其他负债中。对于下文讨论的这些以及其他可能或合理可能的诉讼和监管事项，公司无法估计可能的损失或超出应计金额的损失范围。法律意外事件的应计金额通常源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，这些判断在很大程度上依赖于估计和假设，包括相关付款的时间安排。作出此类估计和判断的能力可能受到各种因素的影响，包括在诉讼中寻求的损害赔偿是否没有根据或不确定；科学和
法律调查已经开始或已经完成；诉讼处于初期阶段；事项存在法律不确定性；重大事实存在争议；程序或管辖权问题存在；潜在索赔的数量是肯定或可预测的；全面的多方和解是可以实现的；存在复杂的相关交叉索赔和反索赔；和/或涉及许多当事方。
公司认为，根据对这些事项的审查、迄今为止的经验以及与法律顾问的讨论，扣除简明合并资产负债表中应计负债后的法律诉讼的最终结果预计不会对公司的财务状况产生重大不利影响。但是，在任何报告期内，其中一项或多项事项的解决或应计账款的增加都可能对公司该期间的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
产品责任
公司和/或其某些子公司参与了许多涉及多种产品的产品责任索赔和诉讼。这些案件中的索赔人要求巨额赔偿，如果有的话，还要求惩罚性赔偿。尽管该公司认为自己有充足的辩护，但预测诉讼的最终结果是不可行的。即使有充足的防御措施，公司也会不时考虑根据各种情况进行孤立的和解。当辩护每件事所需的法律辩护费用很可能且可以合理估计时，公司可能会对这些费用进行估计。对于其中某些事项，公司可能会产生额外金额，例如与和解、损害赔偿和其他损失相关的估计成本。应计产品责任可以代表全球数千项索赔的预计产品负债，每项索赔都发生在不同的诉讼环境中，具有不同的事实模式。随着更多信息的出现，将来可能需要更改应计金额。
联邦法院已向该公司的子公司强生消费者公司（“JJCI”）以及其他含对乙酰氨基酚产品的第三方销售商提出了人身伤害索赔，指控他们在子宫内暴露于对乙酰氨基酚（泰诺中的活性成分）®，一种非处方药（“OTC”）止痛药）与儿童自闭症谱系障碍和/或注意力缺陷/多动障碍的发展有关。2022年10月，在美国联邦法院提起的诉讼以多地区诉讼的形式在纽约南区美国地方法院举办。2024年2月，法院作出了有利于江森自控和其他含对乙酰氨基酚产品销售商的最终判决，并驳回了当时在多地区诉讼中待审的大部分案件。上诉通知书已于 2024 年 3 月提交。其余行动未设定试用日期。产品责任诉讼仍在继续，公司继续收到有关潜在成本和预期案件数量的信息。此外，已在州法院对江森建业、该公司和强生提起诉讼，加拿大也对该公司的子公司强生公司（加拿大子公司）（“JJI”）和强生提起诉讼。在这些诉讼的现阶段，公司无法合理估计因这些索赔和诉讼而产生的潜在责任的可能性或规模。
一般诉讼
2006年，强生收购了辉瑞的场外交易业务，包括美国非处方药Zantac的版权，这些业务被出售给勃林格英格尔海姆（“BI”），以此作为合并控制批准的条件，因此BI从2006年12月起承担美国销售的产品责任风险。强生通过强生从辉瑞将Zantac业务转让给BI，从BI获得了BI的赔偿，并向辉瑞提供了赔偿。根据强生与辉瑞之间的2006年股票和资产购买协议，强生于2019年11月收到了辉瑞的赔偿要求。2020年1月，根据强生、辉瑞和BI之间的2006年资产购买协议，强生收到了BI的赔偿要求。根据协议，辉瑞和BI对强生提出了表面上与辉瑞销售Zantac有关的赔偿索赔。2022年11月，根据强生和辉瑞之间的2006年股票和资产购买协议以及葛兰素惠康与华纳-兰伯特实体之间的某些1993年、1998年和2002年协议，强生收到了葛兰素史克有限责任公司的赔偿要求。这些通知旨在赔偿与非处方Zantac（雷尼替丁）产品相关的法律索赔。潜在诉讼中的原告声称，Zantac和其他含有雷尼替丁的非处方药可能会降解并导致NDMA（N-亚硝基二甲胺）水平不安全，并可能在使用这些产品的个人中导致或导致各种癌症，并寻求申报和金钱救济。强生拒绝了与基础诉讼有关的所有赔偿要求。没有强生实体在美国出售Zantac。
2016年，JJI将加拿大的Zantac业务出售给了赛诺菲消费者健康有限公司（“赛诺菲”）。根据JJI与赛诺菲之间的2016年资产购买协议（“2016年收购协议”），赛诺菲承担了某些负债，包括与赛诺菲在收盘后出售的Zantac（雷尼替丁）产品有关的负债，以及因召回、撤回、替换或相关市场行为或与赛诺菲在收盘后出售的产品的售后警告而产生或相关的损失，JJI必须赔偿赛诺菲对于某些其他不包括的负债。2019 年 11 月，JJI 收到了一份保留权利的通知
根据2016年购买协议向赛诺菲申请赔偿。该通知涉及集体诉讼和各种个人人身伤害诉讼中的法律索赔的赔偿，这些诉讼的指控与美国非处方Zantac（雷尼替丁）产品相关的诉讼类似。
强生和/或 JJI 也被命名为 二的 五加拿大就有关使用Zantac或雷尼替丁的类似指控提起的未决假定集体诉讼。其中 二提名强生和/或JJI的未决集体诉讼，魁北克高等法院的诉讼已暂停，安大略省高等法院的诉讼正在审理中，但目前尚未开始。在加拿大与Zantac产品有关的各种人身伤害诉讼中，JJI还与其他制造商一起被列为被告。JJI已向赛诺菲发出通知，保留根据与集体诉讼和人身伤害诉讼相关的2016年购买协议要求赔偿的权利。在这些诉讼的现阶段，公司无法合理估计因这些索赔和诉讼而产生的潜在责任的可能性或规模。
从2021年5月开始，在州和联邦法院（加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约州和新泽西州）对多家强生实体提起了多起假定集体诉讼，指控其违反了州消费者欺诈法规，理由是未披露某些露得清涉嫌苯污染®还有 Aveeno®防晒产品并积极宣传这些产品为 “安全”；以及，至少 一该案指控严格责任制造缺陷，未对索赔提出警告，声称被点名的原告因涉嫌接触苯而遭受了未指明的伤害。多地区诉讼司法小组合并了所有未决诉讼，除了 一此案正在美国佛罗里达州南区地方法院劳德代尔堡分庭审理新泽西州法院。2021年10月，该公司的一家子公司原则上达成了一项协议，在全国范围内进行集体和解，其中包括合并诉讼的索赔，但须经佛罗里达州联邦法院批准。2021年12月，合并诉讼中的原告提出动议，要求初步批准一项全国性的集体和解。2023年2月，下达了一项命令，准予和解的最终批准，对和解类别进行认证，并授予律师费。上诉通知书已于2023年4月提交，美国第十一巡回上诉法院正在等待上诉。
2023年9月，美国食品药品监督管理局（“FDA”）的非处方药咨询委员会（“NDAC”）开会讨论有关口服去氧肾上腺素（“PE”）有效性的新数据，并得出结论，目前的科学数据不支持推荐剂量的口服PE作为鼻腔减充血剂有效。FDA和NDAC都没有对按推荐剂量使用口服聚乙烯的安全问题表示担忧。FDA表示，在对口服PE的状况采取任何行动之前，它将考虑NDAC的意见和证据。从2023年9月开始，在NDAC投票之后，对公司及其关联公司以及其他第三方销售商和含PE产品的制造商提起了假定的集体诉讼，声称了各种诉讼原因，包括违反消费者保护法规、疏忽和不当致富。投诉要求赔偿和禁令救济。2023 年 12 月，在美国联邦法院提起的诉讼以多地区诉讼的形式在纽约东区美国地方法院举办。另外，假定的加拿大集体诉讼是从2023年9月开始对公司的关联公司以及其他第三方销售商和含聚乙烯产品的制造商提起的，指控他们作出虚假的误导性陈述，并根据类似的诉讼理由寻求损害赔偿和宣告性救济。
此外，从2023年10月开始，在美国新泽西特区地方法院对该公司及其某些高管和其他被告提起了两起假定的证券集体诉讼。2023 年 12 月，这两个案件合并为 关于 Kenvue Inc. 的证券诉讼并指定了一名首席原告。2024年3月，提出了经修正的合并申诉，除了最初投诉中提到的被告外，公司的董事为被告。经修订的合并申诉根据经修订的1933年《证券法》提出索赔。它声称，该公司就S-1表格上的Kenvue首次公开募股和S-4表格的交易所要约向美国证券交易委员会提交的注册声明和招股说明书包含有关私募股权的误导性陈述和遗漏。它要求所有根据Kenvue首次公开募股和交易所要约注册声明和招股说明书收购股票的股东赔偿。
最后，在2024年1月，向美国新泽西特区地方法院提起了股东衍生诉讼，针对作为名义被告的公司，公司的董事和某些高管作为被告，以及其他被告。根据公司在美国证券交易委员会关于私募股权的文件中披露的内容，衍生投诉指控违反信托义务，他们寻求赔偿和公平救济。衍生投诉已合并为 关于 Kenvue, Inc. 的衍生诉讼而且一直待在那里。在这些诉讼的现阶段，公司无法合理估计因这些索赔和诉讼而产生的潜在责任的可能性或规模。
2024年3月，Valisure LLC向美国食品和药物管理局提交了公民请愿书，其中包括声称过氧化苯甲酰（“BPO”）非处方痤疮产品可以降解为苯的含量，其水平远高于所谓的百万分之二的上限，此后，对该公司及其关联公司以及其他第三方卖家提起了假定的集体诉讼
含双酚 O 的暗疮产品的制造商，声称诉讼原因多种多样，包括违反消费者保护法规、疏忽、违反明示和默示担保以及不当致富。美国加利福尼亚中区地方法院、美国伊利诺伊州北区地方法院和美国新泽西地区地方法院正在审理这些申诉，要求赔偿和禁令救济。在这些诉讼的现阶段，公司无法合理估计因这些索赔和诉讼而产生的潜在责任的可能性或规模。
JJCI，还有更多 120其他公司，是西方化学公司于2018年6月在美国新泽西地区地方法院提起的成本回收和诉讼的被告，该诉讼涉及清理新泽西州帕萨克河下游部分河段。某些被告（不包括JJCI）已与美国环境保护署和美国司法部达成和解，该和解尚待公众意见。如果获得司法批准，该和解将通过司法同意令予以确认。该案已在行政上结案，但在就《同意令》作出决定后，可应要求重新审理。
公司或其子公司也是根据《综合环境应对、补偿和责任法》（通常称为超级基金）和类似的州、地方或外国法律提起的各种诉讼的当事方，在这些诉讼中，寻求的主要救济是公司同意在指定的危险废物场地开展补救活动或向政府或第三方偿还他们在这些场所进行补救所产生的费用。
其他
针对强生及其某些附属公司提出了大量指控滑石粉致癌的人身伤害索赔，这些索赔是由于使用含有滑石粉的润肤粉，主要是强生的®婴儿爽身粉。这些人身伤害诉讼主要在美国和加拿大的州和联邦法院提起。
根据分离协议，强生保留了因强生或其附属公司在美国和加拿大销售的滑石粉或含滑石粉产品的存在或接触而直接或间接造成的损害或与之相关的所有负债（“滑石粉相关负债”），因此，强生同意向公司赔偿滑石粉相关负债和任何相关费用以解决此类索赔.但是，公司仍将对因在美国或加拿大境外销售的滑石粉或含滑石粉产品的存在或接触而造成、基于或直接间接造成的损害或与之相关的所有责任负责。
15. 业务板块
该公司历来是强生的一部分运营，并按照强生的分部结构进行报告。在分离之前，该公司的CODM是强生的消费者健康板块运营委员会。随着公司向一家独立的上市公司过渡，该公司的CODM被确定为首席执行官。
分部利润基于营业收入，不包括折旧和摊销、分离相关成本、重组和运营模式优化计划、股票奖励转换的影响、创始人股票的发行、其他运营支出（收入）、净额和未分配的一般公司管理费用（以下称为 “分部调整后营业收入”），因为管理层在评估分部财务业绩时不包括这些项目。一般公司/未分配费用，包括与国库、法律业务和某些其他费用相关的费用，以及与公司整体管理相关的收益和亏损，不分配给各部门。在评估分部业绩和管理运营时，管理层不审查分部资产。
本公司通过以下方式经营业务 三可报告的业务板块：
| | | | | |
| 可报告的细分市场 | 产品类别 |
| 自我护理 | 咳嗽、感冒和过敏 |
| 疼痛护理 |
| 其他自我护理（消化健康、戒烟、眼部护理等） |
| 皮肤健康与美容 | 面部和身体护理 |
| 头发、太阳及其他 |
| 基本健康 | 口腔护理 |
| 婴儿护理 |
| 其他基本健康（女性健康、伤口护理等） |
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，该公司的产品类别占净销售额的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 财政三个月已结束 |
| 产品类别 | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 |
| 咳嗽、感冒和过敏 | | | | | | 15 | % | | 14 | % |
| 疼痛护理 | | | | | | 13 | | | 14 | |
| 其他自我护理 | | | | | | 16 | | | 14 | |
| 面部和身体护理 | | | | | | 18 | | | 20 | |
| 头发、太阳及其他 | | | | | | 9 | | | 9 | |
| 口腔护理 | | | | | | 10 | | | 9 | |
| 婴儿护理 | | | | | | 9 | | | 9 | |
| 其他基本健康 | | | | | | 10 | | | 11 | |
| 总计 | | | | | | 100 | % | | 100 | % |
分部净销售额和分部调整后营业收入
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财个月的分部净销售额和分部调整后的营业收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 细分市场净销售额 |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 自我护理 | | | | | | $ | 1,698 | | | $ | 1,640 | | | |
| 皮肤健康与美容 | | | | | | 1,054 | | | 1,111 | | | |
| 基本健康 | | | | | | 1,142 | | | 1,101 | | | |
净销售总额 | | | | | | $ | 3,894 | | | $ | 3,852 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 分部调整后的营业收入 |
| | | | 财政三个月已结束 |
| （百万美元） | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | |
| 自我护理 | | | | | | $ | 606 | | | $ | 582 | | | |
| 皮肤健康与美容 | | | | | | 149 | | | 150 | | | |
| 基本健康 | | | | | | 256 | | | 210 | | | |
分部调整后的营业收入 | | | | | | $ | 1,011 | | | $ | 942 | | | |
税前收入对账 | | | | | | | | | | |
| 减去： | | | | | | | | | | |
| 折旧 | | | | | | 75 | | | 71 | | | |
摊销 | | | | | | 74 | | | 81 | | | |
与离职有关的费用 | | | | | | 67 | | | 98 | | | |
重组和运营模式优化举措 | | | | | | 50 | | | — | | | |
股票奖励的转换(1) | | | | | | 22 | | | — | | | |
创始人股票(2) | | | | | | 8 | | | — | | | |
| 其他运营支出（收入），净额 | | | | | | 78 | | | (17) | | | |
| 一般公司/未分配费用 | | | | | | 87 | | | 69 | | | |
| 营业收入 | | | | | | $ | 550 | | | $ | 640 | | | |
| 其他费用，净额 | | | | | | 28 | | | 30 | | | |
利息支出，净额 | | | | | | 95 | | | 1 | | | |
| 税前收入 | | | | | | $ | 427 | | | $ | 609 | | | |
(1)分部调整后的营业收入不包括2023年8月23日股票奖励转换的影响。该调整代表了收益对先前确认的股票薪酬支出逆转的净影响，但被截至2024年3月31日的财年中确认的与离职前提供的员工服务相关的股票薪酬支出所抵消。
(2)2023年8月25日，公司的薪酬与人力资本委员会批准了对截至2023年10月2日Kenvue雇用的个人的股权补助（“创始人股份”）。2023年10月2日，创始人股份以股票期权的形式向所有Kenvue员工授予，向执行官授予股票期权和PSU，向非执行人员授予股票期权和PSU或限制性股票单位。
16. 重组
作为公司向专注于增长的适合用途的消费公司持续转型的一部分，在截至2024年3月31日的三个月中，公司开始采取措施，旨在提高组织效率并使Kenvue更好地为未来的增长做好准备。这些举措主要包括裁减全球员工、改变管理结构以及将业务活动转移到成本较低地点的集中共享服务职能。
与这些重组活动有关的一次性解雇补助金和雇员相关费用根据会计准则编纂专题420进行核算, 退出或处置成本义务。当负债发生并可以计量时，公司会确认负债和这些重组成本的相关费用。
这些重组成本的相关费用记录在简明合并运营报表的重组支出项目中。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的重组费用和与这些重组活动相关的支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应计重组费用 |
| （百万美元） | | 员工相关成本 | | 其他 | | 总计 |
截至 2023 年 12 月 31 日的应计重组费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重组费用 | | 24 | | | 17 | | | 41 | |
现金支付 | | (5) | | | (1) | | | (6) | |
截至2024年3月31日的应计重组费用 | | $ | 19 | | | $ | 16 | | | $ | 35 | |
17. 后续事件
2024 年 5 月 6 日，公司董事会批准了一项为期多年的计划，旨在通过重新平衡资源来巩固公司的优势并优化成本结构，从而更好地为公司未来增长做好准备。该计划预计将导致税前重组费用和其他费用总额约为 $2752024财年和2025财年各100万美元，总额约为美元550百万，包括 IT 和项目相关成本（大约 50%）、员工相关成本（大约 40%），以及其他实施成本（大约 10%)。该公司预计将全部或部分收益再投资于未来的增长机会，包括立即对广告、产品促销和医疗保健专业人员参与进行再投资。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们的行业、业务和未来财务业绩的预期、估计、假设和预测。由于多种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异，包括我们在2024年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的十二个月的10-K表年度报告（“年度报告”）中题为 “风险因素” 的部分中讨论的部分，以及此处包含的 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的部分。
本讨论应结合我们随附的截至2024年3月31日和截至财年三个月的简明合并财务报表一起阅读 2024年3月31日和2023年4月2日，它们是根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会中期财务报表的规章制度编制的，以及我们截至2023年12月31日的十二个月经审计的合并财务报表，这些报表包含在年度报告中。我们认为，简明合并财务报表反映了公允列报所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整，包括正常和经常性调整。除非另有说明，所有货币金额均以美元表示。
概述
公司概述
在 Kenvue，我们的目标是实现日常护理的非凡力量。作为医疗保健和消费品交叉领域的全球领导者，按收入计算，我们是全球最大的纯消费健康公司，2023年净销售额为154亿美元。通过将科学的力量与有意义的人类见解和数字优先方法相结合，我们使消费者能够每天过上更健康的生活。我们的差异化标志性品牌组合（包括泰诺）深受几代人的信赖®，露得清®，李斯特林®，约翰逊的®，创可贴®品牌，Aveeno®，Zyrtec®，还有 Nicorette®—有科学依据并得到医疗保健专业人员的推荐，这进一步加强了我们的消费者与我们品牌的联系。
我们的产品组合包括自我护理、皮肤健康和美容以及基本健康产品，使我们能够在全球消费者的日常生活和最重要的时刻与他们建立联系。
我们的全球规模和品牌组合的广度与我们发达的能力相辅相成，并通过我们的数字优先方法加速发展，这使我们能够动态利用和应对影响我们类别和地域市场的当前趋势。
我们的营销组织只关注消费者健康，通过利用我们的精准营销、电子商务和更广泛的数字能力来开发独特的消费者洞察力，进一步增强我们品牌的相关性，从而高效运作。同样，我们的研发组织将这些消费者洞察与深厚的多学科科学专业知识以及与医疗保健专业人员的合作相结合，以推动以消费者健康为中心的创新产品、解决方案和体验。
我们的业务板块
我们通过以下三个可报告的业务部门经营业务：
•自我护理。我们的自我护理产品类别包括：止痛护理；咳嗽、感冒和过敏；以及其他自我护理（消化健康、戒烟、眼部护理等）。该细分市场的主要品牌包括泰诺®，莫特林®，尼科雷特®，Benadryl®，Zyrtec®，Zarbee's®，或者TM，Rhinocort®，还有 Calpol®.
•皮肤健康与美容。我们的皮肤健康和美容产品类别包括：面部和身体护理；以及头发、防晒和其他。该细分市场的主要品牌包括露得清®，Aveeno®，Dr.Ci: Labo®，OGX®，Le Petit Marseillais®，Lubriderm®，还有 Rogaine®.
•基本健康。 我们的基本健康产品类别包括：口腔护理、婴儿护理和其他基本健康（女性健康、伤口护理等）。该细分市场的主要品牌包括利斯特林®，约翰逊的®，创可贴®品牌，StayFree®，o.b。®卫生棉条，无忧无虑®，和 Desitin®.
有关我们三个应申报业务板块的更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表的 “——影响我们业绩的关键因素——我们的品牌和产品组合” 和附注15 “业务领域”。
与强生公司分离
2021年11月，我们的前母公司强生公司（“强生”）宣布打算将其消费者健康板块（“消费者健康业务”）拆分为一家独立的上市公司（“分离”）。Kenvue于2022年2月在特拉华州成立，是强生的全资子公司，是强生消费者健康业务的最终母公司。2023年4月，强生完成了将消费者健康业务的几乎所有资产和负债移交给我们和我们的子公司。2023年5月，我们完成了约10.4％的已发行普通股的首次公开募股（“Kenvue首次公开募股”），并开始在纽约证券交易所交易，股票代码为 “KVUE”。在Kenvue首次公开募股之后，强生拥有约89.6％的已发行普通股。2023年7月，强生宣布了一项交换要约（“交易所要约”），根据该要约，其股东可以将强生普通股换成强生拥有的普通股。2023年8月，强生完成了交易所要约并交换了占我们普通股80.1％的股份，完成了与强生的分离并向完全独立的上市公司的过渡。分离后，强生继续拥有约9.5％的已发行普通股。
有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——公司和业务部门的描述”。
作为一家独立的上市公司，我们将承担某些与离职相关的非经常性费用（“离职相关费用”）。我们预计，与离职相关的成本将至少持续到2024财年。有关分离的更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要” 和附注9 “与强生的关系”。
与强生的关系
为了实现分离，我们已经与强生签订了分离协议和其他各种协议。这些协议为我们与强生的关系提供了框架，并管理了Kenvue首次公开募股完成后我们与强生之间的各种临时和持续关系。有关这些协议的更多信息，请参阅此处所含简明合并财务报表附注9 “与强生的关系”。
Kenvue 全球公司总部
2023年4月20日，我们签订了位于新泽西州萨米特的一栋新装修的办公楼和一栋新建的研发大楼的长期租约（“全球公司总部租约”）。完成后，总面积约为29万平方英尺，将用作我们新的全球公司总部和研发中心。预计办公楼将在2025年搬迁到该校区，并将持续到2026年，新的研发大楼将持续到2026年。在此之前，我们将继续在新泽西州斯基尔曼的临时公司总部运营。
2024年2月21日，我们在新泽西州斯基尔曼的临时公司总部挂牌出售，该总部符合当时被归类为待售的标准。在截至2024年3月31日的三财年中，与斯基尔曼临时公司总部相关的待售资产计入了6800万美元的减值费用。有关更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——待售资产”。
影响我们业绩的关键因素
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和年度报告中题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。
我们的品牌和产品组合
我们拥有世界一流的全球标志性和现代品牌组合，135 年来，我们一直在生产和投资消费品，深受几代消费者信赖。我们的业务平衡且富有弹性，拥有跨品类和地域市场的领先品牌。我们的品牌得到广泛认可，代表了全球强国和区域品牌的结合，其中许多品牌在各自的类别中处于领先地位。我们的品牌专为独一无二的时刻而打造；这些关怀时刻与我们的产品建立了情感联系，从而在消费者和我们的品牌之间建立了深厚的联系。
消费者、客户和第三方合作伙伴重视并信任我们品牌的声誉、可靠性和地位以及我们产品的质量、性能和功能，我们相信，通过继续深化我们在产品组合中的品牌相关性和显著性，我们的产品在消费者心中和家庭中占有一席之地，有很大的机会进一步提高我们的品类和品牌渗透率。
竞争加剧
我们的产品在竞争激烈的全球市场上销售，近年来，该市场经历了零售贸易集中度的提高、零售购买联盟的出现、电子商务的快速增长以及主要零售贸易客户的传统和数字业务的整合。我们的一位客户约占13％和 14%占我们总净销售额的分别截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月。我们的前 10 名客户约占 43%和 42%占我们总净销售额的百分比 三个财政月分别截至2024年3月31日和2023年4月2日。由于这些趋势，某些大型零售贸易客户具有显著的议价能力，占我们总净销售额的很大一部分。
宏观经济趋势
全球经济挑战，包括战争行为、军事行动、恐怖袭击或内乱的影响，例如俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突（“俄乌战争”）或持续的中东冲突，可能会继续造成经济的不确定性和波动。这些问题的影响可能会对当前的经济状况以及我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
俄乌战争
尽管目前很难预测俄乌战争的长期影响，但在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财政月中，冲突对我们的财务影响对我们的经营业绩并不重要。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财年中，我们的乌克兰业务分别占净销售额的0.2％和0.1％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们在乌克兰的业务均占我们净资产的0.1％。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财年中，我们的俄罗斯业务分别占净销售额的1.1％和1.2％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的俄罗斯业务均占我们净资产的0.7％。
在截至2022年4月3日的三个月中，我们宣布决定暂停向俄罗斯供应所有产品，但我们的自助保健领域的非处方药除外。由于患者将许多此类产品用于医疗保健目的，我们继续供应这些产品。在截至2022年7月3日的三财个月中，暂停产品的供应终止。我们还暂停了在俄罗斯的所有广告、在俄罗斯的所有临床试验以及在俄罗斯的任何额外投资。我们将继续监测俄罗斯的地缘政治局势，评估我们在俄罗斯的活动和未来行动。
收购和资产剥离
在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财年中，我们没有完成任何重大收购或资产剥离。
法律诉讼
有关我们当前法律诉讼的更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注14 “承付款和意外开支”。
重组
有关我们重组计划的信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注16 “重组” 和附注17 “后续事件”。
运营结果
截至2024年3月31日的三财个月与截至2023年4月2日的三财年对比
我们截至2024年3月31日和2023年4月2日的三财年业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政三个月已结束 | | 财政期的变化 | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 将 2023 年更改为 2024 | | | | |
| （百万美元） | | | | | | 金额 | | 百分比 | | | | |
| 净销售额 | | $ | 3,894 | | | $ | 3,852 | | | $ | 42 | | | 1.1 | % | | | | |
| 销售成本 | | 1,652 | | | 1,727 | | | (75) | | | (4.3) | | | | | |
| 毛利 | | 2,242 | | | 2,125 | | | 117 | | | 5.5 | | | | | |
| 销售费用、一般费用和管理费用 | | 1,573 | | | 1,502 | | | 71 | | | 4.7 | | | | | |
重组费用 | | 41 | | | — | | | 41 | | | * | | | | |
| 其他运营支出（收入），净额 | | 78 | | | (17) | | | 95 | | | * | | | | |
| 营业收入 | | 550 | | | 640 | | | (90) | | | (14.1) | | | | | |
| 其他费用，净额 | | 28 | | | 30 | | | (2) | | | (6.7) | | | | | |
| 利息支出，净额 | | 95 | | | 1 | | | 94 | | | * | | | | |
| 税前收入 | | 427 | | | 609 | | | (182) | | | (29.9) | | | | | |
| 税收准备金 | | 131 | | | 140 | | | (9) | | | (6.4) | | | | | |
| 净收入 | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | $ | (173) | | | (36.9) | % | | | | |
* 计算没有意义。
净销售额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，净销售额均为39亿美元，增长4200万美元，增长1.1％。不包括3,100万美元汇率不利变动的影响，有机增长为7,300万美元，这主要归因于价值实现（定义为包括组合在内的价格），但部分被与交易量相关的下降所抵消。在自我护理方面，包括咳嗽、感冒、过敏和其他自我护理产品类别在内的整个细分市场的需求增加，但由于美国贸易库存波动，止痛护理的下降部分抵消了这一增长。在皮肤健康与美容领域，负增长是由执行挑战导致的美国销量下降以及中国市场疲软所致。在价值实现和口腔护理领域的强劲表现的推动下，Essential Health的势头仍在继续，以及由价值实现和品牌激活带动的女性健康领域的增长，但与婴儿护理产品总销量相关的下降部分抵消了这一增长。
销售成本
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，销售成本均为17亿美元，下降7500万美元，降幅4.3％，这主要归因于我们的供应链优化计划带来的收益，通货膨胀影响减弱导致关键原料和包装材料成本降低，以及1300万美元的有利的转化货币影响。截至2024年3月31日的三个财月，毛利率增长了240个基点至57.6％，而截至2023年4月2日的三个月的毛利率为55.2％，这主要是由于价值实现推动的净销售增长，实现了与供应链优化计划相关的收益，通货膨胀影响减弱导致的关键原料和包装材料成本降低，以及有利的交易外币波动。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，销售、一般和管理费用分别为16亿美元和15亿美元，增长7,100万美元，增长4.7％。销售、一般和管理费用作为
净销售额的百分比增加 截至2024年3月31日的三财个月为140个基点至40.4％，而截至2023年4月2日的三个月为39.0％，这主要是由于我们现在独立运营时企业职能成本增加、与强生的过渡服务协议成本以及对我们品牌的投资增加。这些成本的增加被离职相关费用减少的3,100万美元和900万美元的有利折算货币影响部分抵消。
重组费用
截至2024年3月31日的三个财月，重组费用为4,100万美元，这主要是由为节省成本而采取的措施所产生的成本推动，包括裁减全球员工、改变管理结构以及将业务活动转移到成本较低的地点的集中共享服务职能，因为我们开始采取措施提高组织效率并使Kenvue更好地为未来增长做好准备。有关更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注16 “重组” 和附注17 “后续事件”。
其他运营支出（收入），净额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，其他运营支出（收入）净额分别为7,800万美元和1,700万美元（1,700万美元），支出增加了9,500万美元。增长的主要原因是与我们在新泽西州斯基尔曼的临时公司总部相关的6800万美元减值费用的影响，该总部于2024年2月21日被列为待售。这一增长进一步受到与强生签订的与延期本地业务相关的净经济利益安排的会计影响（更多信息见本文所含简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要”），以及截至2023年4月2日的财年中出售宾夕法尼亚州兰开斯特制造工厂所确认的900万美元收益。
其他费用，净额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，其他支出净额分别为2,800万美元和3000万美元。支出的减少主要是由外汇损失减少所推动的，但被投资损失的增加所抵消。
利息支出，净额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，净利息支出分别为9500万美元和100万美元。支出的增加是由优先票据和根据商业票据计划发行的票据确认的利息支出推动的。有关更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注4 “借款”。
税收准备金
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，税收准备金分别为1.31亿美元和1.4亿美元，税收准备金减少了900万美元。支出减少的主要原因是与上期相比，季度迄今的收入有所减少，这是由于整个季度的利息支出以及在截至2023年4月2日的财年中记录了与未来外国税收优惠相关的递延所得税资产的估值补贴。此外，截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，全球有效所得税税率分别为30.7％和23.0％。与截至2023年4月2日的三个月相比，截至2024年3月31日的三财个月的增长主要是由于外国税收抵免的福利减少、去年因诉讼时效到期而释放的税收储备以及股票薪酬短缺的结果。有关更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注11 “所得税”。
分部业绩
分部利润基于营业收入，不包括折旧和摊销、分离相关成本、重组和运营模式优化计划、股票奖励转换的影响、创始人股票的发行、其他运营支出（收入）、净额和未分配的一般公司管理费用（以下称为 “分部调整后营业收入”），因为管理层在评估分部财务业绩时不包括这些项目。一般公司/未分配费用，包括与国库、法律业务和某些其他费用相关的费用，以及与公司整体管理相关的收益和亏损，不分配给各部门。在评估分部业绩和管理运营时，管理层不审查分部资产。
有关更多信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注15 “业务领域”。
截至2024年3月31日的三财个月与截至2023年4月2日的三财年对比
下表显示了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，分部净销售额和分部调整后营业收入以及分部净销售额和分部调整后营业收入的同期变化。有关分部净销售额和分部调整后营业收入的更多详细信息，请参阅此处所含简明合并财务报表附注15 “业务分部”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政三个月已结束 | | 财政期的变化 |
| 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 将 2023 年更改为 2024 |
| （百万美元） | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 细分市场净销售额 | | | | | | | | | | | |
| 自我护理 | $ | 1,698 | | | 43.6 | % | | $ | 1,640 | | | 42.6 | % | | $ | 58 | | | 3.5 | % |
| 皮肤健康与美容 | 1,054 | | | 27.1 | | | 1,111 | | | 28.8 | | | (57) | | | (5.1) | |
| 基本健康 | 1,142 | | | 29.3 | | | 1,101 | | | 28.6 | | | 41 | | | 3.7 | |
细分市场净销售额 | $ | 3,894 | | | 100.0 | % | | $ | 3,852 | | | 100.0 | % | | $ | 42 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自我护理 | $ | 606 | | | | | $ | 582 | | | | | $ | 24 | | | 4.1 | % |
| 皮肤健康与美容 | 149 | | | | | 150 | | | | | (1) | | | (0.7) | |
| 基本健康 | 256 | | | | | 210 | | | | | 46 | | | 21.9 | |
| 分部调整后的营业收入 | $ | 1,011 | | | | | $ | 942 | | | | | $ | 69 | | | 7.3 | % |
税前收入对账： | | | | | | | | | | | |
| 减去： | | | | | | | | | | | |
| 折旧 | 75 | | | | | 71 | | | | | | | |
摊销 | 74 | | | | | 81 | | | | | | | |
与离职有关的费用 | 67 | | | | | 98 | | | | | | | |
重组和运营模式优化举措 | 50 | | | | | — | | | | | | | |
股票奖励的转换(1) | 22 | | | | | — | | | | | | | |
创始人股票(2) | 8 | | | | | — | | | | | | | |
| 其他运营支出（收入），净额 | 78 | | | | | (17) | | | | | | | |
| 一般公司/未分配费用 | 87 | | | | | 69 | | | | | | | |
| 营业收入 | $ | 550 | | | | | $ | 640 | | | | | | | |
| 其他费用，净额 | 28 | | | | | 30 | | | | | | | |
| 利息支出 | 95 | | | | | 1 | | | | | | | |
| 税前收入 | $ | 427 | | | | | $ | 609 | | | | | | | |
(1)分部调整后的营业收入不包括2023年8月23日股票奖励转换的影响。该调整代表了收益对先前确认的股票薪酬支出逆转的净影响，但被截至2024年3月31日的财年中确认的与离职前提供的员工服务相关的股票薪酬支出所抵消。
(2)2023年8月25日，公司的薪酬与人力资本委员会批准了对截至2023年10月2日Kenvue雇用的个人的股权补助（“创始人股份”）。2023年10月2日，创始人股份以股票期权的形式向所有Kenvue员工授予，向执行官授予股票期权和PSU，向非执行人员授予股票期权和PSU或限制性股票单位。
有机增长
我们通过衡量有机增长来评估净销售业绩，这是一项非公认会计准则的财务指标，它衡量净销售额的同期变化，不包括外币汇率变动的影响以及收购和资产剥离的影响。管理层认为，有机增长为投资者提供了额外的补充
通过排除我们认为不能直接反映我们基础业务的某些项目的影响，他们可能认为对评估我们的经营业绩有用的信息。
下表显示了截至2024年3月31日的三个月与截至2023年4月2日的三财年相比，美国公认会计准则净销售额变动与有机增长的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三财月对比2023年4月2日(1) |
| 报告的净销售额变化 | | 外币的影响 | | | | 有机增长 |
| （百万美元） | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | | | 金额 | | 百分比 |
| 自我护理 | $ | 58 | | | 3.5 | % | | $ | (11) | | | | | $ | 69 | | | 4.2 | % |
| 皮肤健康与美容 | (57) | | | (5.1) | | | (7) | | | | | (50) | | | (4.5) | |
| 基本健康 | 41 | | | 3.7 | | | (13) | | | | | 54 | | | 4.9 | |
| 总计 | $ | 42 | | | 1.1 | % | | $ | (31) | | | | | $ | 73 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三财月对比2023年4月2日(1) |
| 报告的净销售额变化 | | 外币的影响 | | | | 有机增长 |
| | | | 价格/组合(2) | | 音量 |
| 自我护理 | 3.5 | % | | (0.7) | % | | | | 5.6 | % | | (1.4) | % |
| 皮肤健康与美容 | (5.1) | | | (0.6) | | | | | 2.4 | | | (6.9) | |
| 基本健康 | 3.7 | | | (1.2) | | | | | 6.8 | | | (1.9) | |
| 总计 | 1.1 | % | | (0.8) | % | | | | 5.0 | % | | (3.1) | % |
(1)收购和资产剥离并未对截至2024年3月31日或2023年4月2日的三个月的净销售额产生重大影响。
(2)也称为价值实现。
自我保健板块
自我护理板块净销售额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，自我保健板块的净销售额分别为17亿美元和16亿美元，增长了5800万美元，增长了3.5％。不包括外币折算的不利影响，有机增长为6,900万美元，增长4.2％，这主要是由5.6％的价值实现推动的，但部分被与交易量相关的下降1.4％所抵消。这一增长是由消化系统健康和戒烟产品的强劲表现、有效的促销策略以及新的分销合作伙伴关系导致对咳嗽、感冒、过敏和其他自我护理产品的需求增加所推动的。疼痛护理的下降部分抵消了这一增长，这归因于美国的贸易库存波动。
自我保健板块调整后的营业收入
截至2024年3月31日的三个月中，自我保健板块调整后的营业收入增长了2400万美元，至6.06亿美元，增长了4.1％。增长主要是由价值实现和与我们的供应链优化计划相关的收益的实现所推动的，但部分被与销量相关的下降、成本通胀的负面影响以及对我们品牌的投资增加所抵消。
皮肤健康与美容板块
皮肤健康与美容板块净销售额
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，皮肤健康与美容板块的净销售额均为11亿美元，下降了5700万美元，下降了5.1％。不包括外币折算的不利影响，有机增长下降了5000万美元，下降了4.5％，这主要是由与交易量相关的6.9％的下降推动的，部分被2.4％的价值实现所抵消。下降是由执行挑战、分销损失和供应链限制导致的美国销量下降以及中国市场疲软所致。由于产品创新和有效的促销策略，美国和中国以外的正增长部分抵消了这一下降。
皮肤健康与美容板块调整后的营业收入
皮肤健康与美容板块调整后的营业收入与前一时期持平，这主要是由价值实现、成本通胀下降的积极影响、供应链优化计划相关收益的实现以及交易外币波动减少的积极影响（被与交易量相关的下降和对我们品牌投资的增加所抵消）所抵消。与截至2023年4月2日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的分部调整后营业收入利润率增长了0.6％。
基本健康板块
基本健康板块净销售额
基本健康板块净销售额为11亿美元 在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财年中，均增长了4,100万美元，增长了3.7％。不包括外币折算的不利影响，有机增长为5400万美元，占4.9％，这主要是由6.8％的价值实现推动的，这主要是由口腔护理的强劲表现和女性健康的增长带动的。与销量相关的下降1.9％，部分抵消了这一增长，这主要归因于婴儿护理产品的下降。
基本健康板块调整后的营业收入
截至2024年3月31日的三个财月，基本健康板块调整后的营业收入增长了4,600万美元，至2.56亿美元，增长了21.9％。增长主要是由价值实现推动的，部分被与销量相关的下降以及对我们品牌的投资增加所抵消。
流动性和资本资源
2023年4月4日之前，作为强生全公司现金管理和集中融资计划的一部分，我们的营运资金要求和资本支出得到了满足，并且我们的很大一部分现金转移到了强生。我们无法明确识别强生在公司层面持有的现金和现金等价物。
自2023年4月4日起，在消费者健康业务转移（定义见附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——公司和业务部门描述” 至此处包含的简明合并财务报表）完成后，我们将不再参与强生的全公司现金管理和集中融资计划。
现金流
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月的现金流信息汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 财政期的变化 |
| | 财政三个月已结束 | | 将 2023 年更改为 2024 |
| （百万美元） | | 2024年3月31日 | | 2023年4月2日 | | 金额 | | 百分比 |
| 净收入 | | $ | 296 | | | $ | 469 | | | $ | (173) | | | (36.9) | % |
| 资产和负债的净变动 | | $ | (339) | | | $ | 118 | | | $ | (457) | | | * |
| 来自经营活动的净现金流量 | | $ | 287 | | | $ | 802 | | | $ | (515) | | | (64.2) | % |
| 用于投资活动的净现金流量 | | $ | (152) | | | $ | (41) | | | $ | (111) | | | * |
| 来自融资活动的净现金流量（用于） | | $ | (326) | | | $ | 7,388 | | | $ | (7,714) | | | * |
* 计算没有意义。
运营活动
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，来自经营活动的净现金流分别为2.87亿美元和8.02亿美元，减少了5.15亿美元。减少的主要原因是工作变动
资本余额是由付款时机导致的应付账款和应计负债净减少以及收款时机导致的贸易应收账款增加所推动的。
投资活动
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，用于投资活动的净现金流分别为1.52亿美元和4,100万美元。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，用于投资活动的净现金流主要由不动产、厂房和设备的购买所驱动，但部分被截至2023年4月2日的三个月中出售资产的收益所抵消。
融资活动
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个财月，来自融资活动的净现金流（用于）分别为3.26亿美元和73.88亿美元。截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金流主要由3.83亿美元的股息和9,100万美元购买库存股的款项所驱动，部分被根据商业票据计划（定义见下文）发行商业票据的1.6亿美元净收益所抵消。截至2023年4月2日的三个月中，来自融资活动的净现金流主要由77亿美元的优先票据净收益（定义见下文）推动，部分被向强生的2.86亿美元净转账所抵消。向强生的净转账是由现金池和一般融资活动、强生的间接公司成本分配以及被视为与强生结算的税收推动的。有关强生净转账的更多详情，见本文所含简明合并财务报表附注9 “与强生的关系——向强生的净转账”。
流动性来源
我们的主要流动性来源是手头现金，包括截至2024年3月31日的12亿美元现金和现金等价物、运营现金流、40亿美元循环信贷额度（定义见下文）下的借款能力 并批准了40亿美元的商业票据计划的发行。截至2024年3月31日，扣除200万美元的相关折扣，我们在循环信贷额度下没有未清金额，商业票据计划下没有7.67亿美元的未清余额。
我们为运营需求提供资金的能力将取决于我们继续从运营中产生正现金流的能力，以及我们以可接受的条件获得债务融资或发行更多股票或股票挂钩证券的能力。根据我们创造正现金流的历史，我们认为我们现有的现金和运营产生的现金将足以偿还至少未来12个月的当前债务。
管理层认为，我们的现金余额和经营活动提供的资金，以及借贷能力和资本市场准入，总体而言，提供了足够的流动性，可以在到期时偿还所有当前和长期债务，包括我们在分离过程中产生的第三方债务、为资本支出提供资金的充足流动性以及应对可能出现的投资机会的灵活性。但是，我们无法向您保证，我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。
截至2024年3月31日的三个月中，现金及现金等价物减少了2.27亿美元，至2024年3月31日的12亿美元，而截至2023年12月31日为14亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的外国子公司持有的现金和现金等价物分别为11亿美元和13亿美元。
供应商融资计划
作为我们持续努力最大化营运资本和管理流动性的一部分，我们与供应商合作，通过自愿供应链融资计划优化应付账款的付款条款和条件。该计划为我们的一些供应商提供了向参与的金融机构出售我们应收账款的机会，这些应收账款由供应商和金融机构自行决定。我们不是供应商与第三方金融机构之间安排的当事方。我们对供应商的义务，包括到期金额和预定付款日期，不受参与供应商参与该计划的决定的影响。参见本文所含简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要——供应商融资计划”。
高级票据
2023年3月22日，我们发行了八个系列的优先无担保票据（“优先票据”），本金总额为77.5亿美元。扣除折扣和7700万美元的发行成本后，我们从优先票据发行中获得的净收益为77亿美元。净收益在2023年4月5日解除托管之前，在简明合并资产负债表中反映为限制性现金。解除托管后，这些资金通过2023年4月5日的融资协议借给了强生。有关优先票据的更多详细信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注4，“借款——优先票据”。
我们的优先票据受我们与受托人之间的契约和补充契约（统称为 “契约”）管辖。该契约包含某些契约，包括对我们和我们的某些子公司获得留置权或进行售后回租交易的能力的限制。该契约还限制了我们整合、合并或出售几乎所有资产的能力。此外，该契约还包含其他习惯条款，包括某些违约事件，一旦发生违约事件，可以宣布优先票据立即到期并支付。
商业票据计划
2023 年 3 月 3 日，我们进入了商业票据计划（“商业票据计划”）。我们的董事会（“董事会”）已授权根据商业票据计划发行总额高达40亿美元的商业票据。任何此类发行将在发行之日起364天内到期。商业票据计划包含此类融资的惯用陈述和担保、契约和违约。根据商业票据计划发行的商业票据是无抵押票据，其排名至少与我们所有其他优先无抵押债务持平。有关商业票据计划的更多详细信息，请参阅此处包含的简明合并财务报表附注4，“借款——商业票据计划”。
在Kenvue首次公开募股之前，我们根据商业票据计划发行了12.5亿美元，该计划与上文进一步描述的优先票据合起来被称为 “债务融资交易”。
循环信贷额度
2023年3月6日，我们签订了一项信贷协议，规定以美元和欧元提供本金总额为40亿美元的五年期优先无抵押循环信贷额度（“循环信贷额度”）。
利息支出，净额
在截至2024年3月31日的三个月中，我们在简明合并运营报表中确认的利息支出为9,500万美元，其中主要包括优先票据中确认的利息支出，包括折扣和债券发行成本的摊销，以及商业票据计划产生的利息支出。
遵守盟约
截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约，没有发生违约或违约事件。
分红
自Kenvue首次公开募股以来，已经支付了季度股息。董事会向股东申报并在截至2024年3月31日的财年中支付的未偿还Kenvue普通股的每股现金分红摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股金额 |
2024年1月25日 | | 2024年2月14日 | | 2024年2月28日 | | $0.20 |
2024 年 4 月 25 日，我们宣布董事会宣布普通股股息为每股 0.20 美元。股息将于2024年5月22日支付给截至2024年5月8日营业结束时的登记股东。
未来现金需求
我们预计，我们未来的现金需求将与营运资金、资本支出、重组和整合、薪酬和福利相关债务、利息支出和还本付息义务、诉讼成本、向股东返还资本（包括通过支付任何股息）以及正常业务过程中产生的其他合同义务有关。我们还可能使用现金进行业务发展交易，例如许可安排或战略收购。
截至2024年3月31日，我们预计2024年的主要现金需求将包括资本支出。在截至2024年3月31日的三个月中，我们已经为不动产、厂房和设备支付了1.53亿美元。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权通过公开市场或私下谈判的交易回购多达2700万股已发行普通股。该计划没有到期日期，可以随时暂停或终止。该回购计划的目的是抵消根据Kenvue 2023年计划（定义见本文所含简明合并财务报表附注8 “股票薪酬”）下股权奖励的归属或行使所产生的稀释。我们回购了 4,600,000 我们已发行普通股的股价为9,100万美元 在截至2024年3月31日的三财年中。
未来的诉讼
在正常业务过程中，我们参与诉讼、索赔、政府调查、调查、指控和诉讼。有关某些当前未决事项的更多详情，请参阅此处所含简明合并财务报表附注14 “承付款和意外开支”。我们成功解决未决和未来诉讼的能力可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
资产负债表外安排
在本报告所述期间，我们没有，目前也没有资产负债表外安排（定义见美国证券交易委员会的规章制度），也没有与未合并实体的任何关系，这些安排对我们的财务状况、财务状况变化、净销售额或支出、经营业绩、流动性、现金需求或资本资源具有或合理可能产生重大当前或未来影响。
其他信息
婴儿爽身粉过渡期
2022年8月11日，我们宣布了过渡到全以玉米淀粉为基础的婴儿爽身粉产品组合的商业决定。由于这种过渡，以滑石粉为基础的强生®婴儿爽身粉已于 2023 年在全球停产。以滑石粉为基础的强生®此前，包括美国和加拿大在内的某些市场已于2020年停产婴儿爽身粉。我们预计这一变化的影响不会对我们的经营业绩产生重大影响。
延期市场
为了确保遵守适用法律，获得必要的政府批准和其他同意，以及出于其他业务原因，我们将某些非美国司法管辖区（包括中国、马来西亚和俄罗斯）企业的某些资产和负债的转让推迟到Kenvue首次公开募股完成之后。2023年9月11日，强生将大多数递延法律实体（定义见本文所含简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要”）的股权转让给公司，这些实体先前在简明合并财务报表中合并为可变利息实体（“VIE”）。此处包含的简明合并财务报表包括分离完成后我们将开展业务的所有司法管辖区的企业，包括任何递延本地业务（定义见本文所含简明合并财务报表附注1 “公司描述和重要会计政策摘要”）。有关递延本地业务的更多信息，请参阅我们的年度报告中的 “风险因素——与我们与强生的关系相关的风险——分离计划从强生向我们的某些资产和负债的转移尚未完成，可能会严重延迟或根本没有发生” 和附注1 “说明”
公司和重要会计政策摘要”，转至此处包含的简明合并财务报表。
税收准备金
2022年12月15日，欧盟（“欧盟”）成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令 g通常规定最低有效税率为15％，这是由经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱包容性框架制定的，该框架得到了全球130多个国家的支持。对于该指令的不同方面，欧盟的生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日。2023年7月17日，经合组织发布了《行政指南》，提议建立某些安全港，这些安全港实际上将某些生效日期延长至2027年1月1日。经合组织继续发布其他指导方针，包括我们可能有资格获得的安全港指南，许多国家已经实施了符合经合组织第二支柱框架的立法。由于这些新规定，随着立法在我们开展业务的国家/地区的生效，我们的税收规定可能会受到不利影响。但是，根据公司目前的分析，目前为第二支柱颁布的法律并未对第二支柱产生重大影响 简明合并财务报表。 我们将继续评估第二支柱的《全球反碱侵蚀示范规则》和相关立法，及其对未来时期的潜在影响。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
外币风险
由于我们在全球多个国家生产和销售产品和融资业务，因此我们面临货币汇率变动对收入和支出的影响，包括美元走强或许多司法管辖区外币汇率波动所造成的影响，尤其是欧盟、英国、日本、中国、加拿大、巴西和印度。
我们通过运营手段和使用各种金融工具，包括远期和掉期外汇合约等衍生工具，管理外汇汇率变动对我们的收益、现金流以及资产和负债公允价值的影响。所使用的金融工具被视为风险管理工具，不用于交易或投机目的。远期和掉期外汇合约对外币汇率的变化很敏感。这些合约的收益或损失通常会被标的交易的收益或损失所抵消，因此不会对未来的预期收益和现金流产生任何影响。
通货膨胀风险
通货膨胀压力最近有所增加，并且可能继续增加，包括原材料、包装组件和我们产品的其他投入的成本。近年来，我们经历了并将继续经历高于预期的通货膨胀，包括运输、大宗商品和其他供应链成本的上涨以及影响并将继续影响我们的经营业绩的中断。除了持续的供应链优化举措外，我们主要通过价格上涨来部分抵消了通货膨胀的影响。
但是，如果我们的成本继续受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过提价来抵消这种更高的成本，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
利率风险
由于利率的变化，我们的现金等价物和有价证券受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。利率风险是通过维护由短期和长期工具组成的可变和固定利率债务投资组合来管理的。目标是保持管理层认为适当的成本效益组合。我们还不时对固定利率债务的预期发行进行套期保值，这些合约被指定为现金流套期保值。截至2024年3月31日，我们未偿还的长期债务投资组合主要由固定利率债务组成，因此，预计市场利率的任何波动都不会对我们的经营业绩产生重大影响。我们将来可能产生的任何新的浮动利率债务，包括循环信贷额度下的利息支出，都可能受到利率变动的影响。利率风险由于许多因素而高度敏感，包括美国和其他国家的货币和税收政策、市场和经济因素以及我们无法控制的其他因素。
大宗商品价格风险
我们面临大宗商品和其他价格风险，包括来自树脂、纸浆和玉米衍生物、植物油和油脂化学品以及其他投入，包括能源、劳动力、运输（如卡车、集装箱和海运）和物流服务。我们使用各种战略定价机制来管理某些材料采购的成本敞口，目的是为这些商品获得适当的成本。
信用风险
如果包括客户在内的应收账款的交易对手不履行义务，我们将面临潜在的信用损失。由于客户的多样性，客户应收账款产生的信用风险集中度有限。我们对客户的财务状况进行信用评估，还可能酌情获得抵押品或其他担保。尽管做出了这些努力，但当前全球经济中的不利宏观经济因素可能会增加收取应收账款的难度。如果金融工具合同的交易对手不履行，我们也面临信用损失的风险；但是，我们认为不履约的可能性不大，任何不履行都不太可能是实质性的，因为我们的政策是根据强劲的信用评级和其他信用考量与具有信誉的多元化交易对手签订合同。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日，即本报告所涉期末，公司管理层评估了其披露控制和程序的设计和运作的有效性。公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。该公司首席执行官蒂博特·蒙贡和首席财务官保罗·鲁审查并参与了对Kenvue披露控制和程序的评估。根据这项评估，Mongon先生和Ruh先生得出结论，截至本报告所涉期末，该公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财年中，即本报告所涉期间，公司的财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分—其他信息
第 1 项。法律诉讼
本项目所要求的信息参照本文所含简明合并财务报表附注14 “承付款和意外开支” 纳入此处。
第 1A 项。风险因素
与我们在2024年3月1日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的十二个月的10-K表年度报告中在第1A项 “风险因素” 下披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三财个月中，公司没有出售任何股权证券。
发行人及关联买家购买股权证券
在截至2023年10月1日的三个月中，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权通过公开市场或私下谈判交易回购多达2700万股已发行普通股。该计划没有到期日期，可以随时暂停或终止。该回购计划的目的是抵消根据Kenvue 2023年计划（定义见本文所含简明合并财务报表附注8 “股票薪酬”）下股权奖励的归属或行使所产生的稀释。
下表显示了我们在截至2024年3月31日的三财个月中对普通股的购买：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千股） | | | | | | | | |
| 时期 | | 购买的股票总数 | | 每股普通股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 计划或计划下可能购买的最大股票数量的大致上限 |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 301 | | | $ | 21.01 | | | 301 | | | 26,349 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | 4,299 | | | $ | 19.70 | | | 4,299 | | | 22,050 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 22,050 | |
购买的股票总数 | | 4,600 | | | | | | | |
第 5 项。其他信息
内幕交易安排和政策
在截至2024年3月31日的三个财政月中，公司的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a1（f）条） 采用要么 终止任何旨在满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 中规定的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 展品描述 |
| 3.1 | | 经修订和重述的 Kenvue Inc. 公司注册证书，自 2023 年 5 月 3 日起生效，作为 Kenvue Inc. 于 2023 年 5 月 8 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 3.1 提交，并以引用方式纳入此处 |
| 3.2 | | 经修订和重述的 Kenvue Inc. 章程于 2023 年 5 月 3 日生效，作为 Kenvue Inc. 于 2023 年 5 月 8 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 3.2 提交，并以引用方式纳入此处 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 * |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 * |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 ** |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 ** |
| 101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类扩展定义文档 |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
| | |
| * 随函提交 |
| ** 随函提供 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| | Kenvue Inc.
|
| |
| |
| |
| |
| |
日期：2024 年 5 月 9 日 | /s/ PAUL RUH |
| Paul Ruh |
| | 首席财务官 （首席财务官） |
| | |
日期：2024 年 5 月 9 日 | /s/ 希瑟·霍利特 |
| | 希瑟·霍利特 |
| | 首席会计官 （首席会计主任） |