附录 99

梅维尔工程公司宣布

2024 年第一季度业绩

威斯康星州密尔沃基，2024年5月7日——为不同终端市场提供设计、原型设计和制造解决方案的领先增值提供商梅维尔工程公司（纽约证券交易所代码：MEC）（“公司” 或 “MEC”）今天公布了截至2024年3月31日的三个月业绩。

2024 年第一季度业绩

（所有与去年同期的比较）

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管理层评论

总裁兼首席执行官贾格·雷迪表示：“我们在第一季度表现出了稳健的战略优先事项执行力，最终使我们的业务开局良好。”“我们基于解决方案的综合方法继续引起客户的共鸣，使MEC能够推动份额增长，从而支持市场以上的增长。与去年同期相比，我们在第一季度实现了两位数的销售增长，持续的利润增长，盈利能力的提高，并产生了强劲的自由现金流。”

雷迪继续说：“在商业层面上，第一季度的销售增长是由新合同授予、项目内容增加和持续的价格纪律共同推动的。”“在运营方面，我们继续在组织内实施由MEC卓越业务（MBX）驱动的持续改进，从而节省了更多成本，提高了劳动效率，改善了营运资金。展望未来，这些及相关行动使我们有望在2026年之前实现14％至16％的调整后息税折旧摊销前利润率目标。”

雷迪继续说：“在美国大陆有20多个设施，我们看到了进一步优化工厂利用率的重大机遇，同时提高运营杠杆率，为此，我们的Hazel Park工厂仍有望在2024年底之前实现1亿美元的运营收入，这得益于与多个终端市场现有客户赢得的新项目。”

“在第一季度，我们偿还了近800万美元的未偿债务，使该期间末的净杠杆率略低于2.0倍。在我们全年预期的中点，我们预计2024年自由现金流将同比增长超过1600万美元。随着我们的业务越来越产生现金，我们打算优先考虑债务偿还、以回报为重点的有机投资、机会主义的公开市场份额

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回购，以及增强我们能力、覆盖面和客户价值主张的附加收购。”

雷迪继续说：“我们仍有望实现2024年全年财务指导，其中包括对销售额、利润率实现和自由现金流同比增长的预期。”“尽管我们不同的终端市场的短期需求前景仍然喜忧参半，但通过持续的份额增长、基于价值的定价和持续的生产率提高相结合，MEC继续超过整个市场。随着第一季度的强劲发展，我们完全有能力在2024年之前按计划交付。”

性能摘要

2024年第一季度的净销售额同比增长13.1％，部分原因是2023年第三季度收购了中州铝业（MSA），以及有机销量的增加，最值得注意的是我们的动力运动终端市场，这表明我们有能力在低迷的市场以及我们的建筑和准入终端市场中获得市场份额，但部分被传统农业终端市场需求疲软以及某些军用售后项目预计的下滑所抵消在 2023 年底。

2024年第一季度的制造业利润率为2,090万美元，占净销售额的13.0％，而去年同期为1,640万美元，占净销售额的11.5％。制造业利润率的同比增长是由有机销售量的增加、MSA的收购、MBX计划和商业定价举措推动的。

2024年第一季度的其他销售、一般和管理费用为780万美元，而去年同期为700万美元。第一季度这些支出的增加主要反映了与针对前健身客户的诉讼相关的法律成本的增加、与收购MSA相关的增量成本、与合规要求相关的成本上涨以及年度工资通胀。

由于利率上升和借款增加，2024年第一季度的利息支出为340万美元，而去年同期为170万美元。与上年相比，借款的增加是由于对MSA的收购，该收购于2023年7月1日结束。

2024年第一季度的净收益为320万美元，摊薄每股收益为0.16美元，而去年同期为260万美元，摊薄每股收益为0.12美元。

MEC报告称，2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1,850万美元，占净销售额的11.5％，而去年同期为1,380万美元，占净销售额的9.7％。与去年相比，调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的增长反映了MSA收购、公司MBX战略计划的持续执行、商业定价的改善和销量的增加，但部分被销售和收购支出的增加所抵消。

第一季度调整后净收益为460万美元，摊薄每股收益为0.22美元，而去年同期为350万美元，摊薄每股收益为0.17美元。调整后净收入的增加反映了运营收入的增加，但利息支出的增加和更高的税率部分抵消了这一增长。

2024年第一季度的自由现金流为790万美元，而去年同期（850万美元）。自由现金流的增加主要归因于营运资本效率的提高，运营活动提供的净现金增加了1,670万美元。

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终端市场更新

商用车

MEC是该国许多顶级商用车原始设备制造商（OEM）的一级供应商，为重型和中型商用车提供排气和后处理、发动机组件、冷却、燃料和结构系统。

2024年第一季度，商用车市场的净销售额为5900万美元，与去年同期相比下降了0.3％。销售额下降是预计本季度终端市场需求疲软的结果。

施工与交通

MEC为建筑和准入市场制造部件和子组件，包括挡泥板、发动机罩、支架、框架、平台、框架结构、门和管状产品，例如排气和后处理、发动机部件、冷却系统组件、扶手和全机电组件。

2024年第一季度，建筑和准入市场的净销售额为2840万美元，与去年同期相比增长7.3％。销售额的增长主要是由于需求的增加和与基础设施相关项目的强劲终端市场需求相关的新项目的胜利。

动力运动

MEC 为船舶推进、全地形车 (ATV)、多用途车辆 (MUV) 和摩托车市场生产冲压件和复杂金属组件及涂层。MEC 的动力运动专业知识包括车轴外壳、转向柱、摆臂、挡泥板、悬架组件、ATV/MUV 机架、前罩总成和车辆车架。

2024年第一季度，动力运动市场的净销售额为3,030万美元，与去年同期相比增长了25.7％。销售额的增长是新项目获胜的销量增加以及新老客户的份额收益的结果。

农业

MEC 是世界领先农业 OEM 供应链中不可或缺的合作伙伴，这些制造商制造部件和子组件，包括挡泥板、发动机罩、支架、车架、平台、框架结构、车门和管状产品，例如排气管、发动机部件、冷却系统组件、扶手和全机电总成。

2024年第一季度，农业市场的净销售额为1,500万美元，比上年同期增长3.5％。销售额的增长主要是由对MSA的收购所推动的，但被我们的大型农业和草坪市场的预期需求疲软所抵消。

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军事

MEC 拥有《国际武器贸易条例》(ITAR) 认证，为美国军方生产部件。产品包括排气系统、发动机部件、冷却装置、燃料、悬架、结构系统和抗化学剂涂层 (CARC) 涂装能力。

2024年第一季度，军事市场的净销售额为800万美元，与去年同期相比下降了7.2％。与上年相比，净销售额下降的主要原因是某些售后市场计划的预计将在2023年底推出。

其他

MEC 还为发电、工业设备和固定装置、消费类工具、采矿、林业、汽车和医疗市场的客户生产各种组件和组件。

2024年第一季度对其他终端市场的净销售额为2,070万美元，同比增长109.5％。这一增长主要归因于2023年7月1日收购的与MSA相关的捐款。

战略更新

在第一季度，MEC继续严格实施其MEC卓越业务（MBX）计划，这是一个价值创造框架，旨在推动组织各个方面的持续卓越运营和商业执行。全面实施后，MEC预计，到2026年底，总净销售额将达到7.5亿美元至8.5亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润率将增长至14％至16％之间，自由现金流将在6,500万美元至7500万美元之间。

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资产负债表更新

截至2024年3月31日，MEC的未偿净负债为1.428亿美元，其优先担保循环信贷额度的总现金和可用性为250.0美元¹百万。在2024年第一季度，公司偿还了与收购MSA相关的790万美元债务。在第一季度末，净负债与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率略低于2.0倍。

财务指导

今天，该公司重申了其2024年全年财务指导。所有指南均为截至提供时的最新指导，可能会发生变化。

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该公司2024年的指引反映了各种宏观经济因素导致终端市场需求的预期疲软，该公司预计，与新老客户的新项目合作的持续增加将抵消这种疲软。该公司的2024年财务指引还反映了收购MSA的增量贡献，包括2000万至3000万美元的增量净销售额和400万至600万美元的调整后息税折旧摊销前利润增量。

该公司的2024年财务指引反映了MBX和商业定价相关举措的增量捐款，金额为300万至600万美元。这些举措的影响减去了正常的年度成本通胀，这意味着在劳动力和投入成本较高的情况下，公司提高效率和管理定价的能力。

该公司的2024年自由现金流指导反映了与2023年相比的营运资金利用率有所提高，资本支出在1500万至2,000万美元之间。

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¹考虑到截至2024年3月31日信贷额度下的1.398亿美元未偿借款，该金额减少至约1.102亿美元。

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2024 年第一季度业绩电话会议

公司将于美国东部时间2024年5月8日星期三上午10点（中部时间上午9点）举行电话会议。

要观看电话会议的网络直播和随附的投资者演示文稿，请访问www.mecinc.com并单击 “投资者” 页面上的网络直播链接。

如需电话参加会议，请在美国境内致电 (833) 470-1428，或在加拿大境内致电 (833) 950-0062，请使用接入码：605388。

前瞻性陈述

本新闻稿包括反映计划、估计和信念的前瞻性陈述。这样的陈述

涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和衰退担忧，以及影响部分客户的持续供应链限制、劳动力可用性和材料成本压力，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生负面影响（包括未来的不确定影响）；风险与客户所在行业的发展有关；与准确安排生产和最大限度地提高效率相关的风险；我们实现以授予业务为代表的净销售额的能力；未能在市场上成功竞争；我们维持制造、工程和技术专业知识的能力；失去任何大客户或失去各自的市场份额；与进入新市场相关的风险；我们招聘和留住关键执行官、经理和贸易技能的能力人员；对我们的业务至关重要的原材料价格或可用性的波动；制造风险，包括延误和技术问题、第三方供应商的问题、环境风险和适用的法律和监管要求；我们成功识别或整合收购的能力；我们开发新的创新流程并获得客户接受此类流程的能力；与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险，包括网络安全风险和数据泄露风险；地缘政治以及经济发展，包括对外贸易关系和相关关税；法律纠纷的结果，包括产品责任、知识产权侵权和其他索赔；与我们的资本密集型行业相关的风险；与我们在首次公开募股完成之前作为S公司的待遇相关的风险；与我们的员工持股计划被视为符合纳税条件的退休计划相关的风险；以及我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素今年 10-K截至2023年12月31日，因此我们随后提交的10-Q表季度报告中可能会进行修改或补充。本讨论应与公司先前提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。除非联邦证券法要求，否则在发表任何前瞻性陈述之日后，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

关于梅维尔工程公司

MEC 成立于 1945 年，是总部位于美国的领先垂直整合型增值制造合作伙伴，提供从概念到生产的全套制造解决方案，包括设计、原型制作和模具、制造、铝挤压、涂层、组装和售后零部件。我们的客户在不同的终端市场开展业务，包括重型和中型商用车、建筑和门禁设备、动力运动、农业、军事和其他终端市场。除了工艺工程和开发服务外，MEC还维护着广泛的制造基础设施，在七个州拥有23个工厂。这些设施使提供常规和数控（计算机数控）冲压、剪切、光纤激光切割、成型、钻孔、攻丝、研磨、弯管、加工、焊接、装配成为可能

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和物流服务。MEC 还拥有广泛的表面处理能力，包括喷丸、电子涂层、粉末涂料、湿式喷涂和军用级耐化学剂涂层 (CARC) 喷涂。欲了解更多信息，请访问 www.mecinc.com。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含以非美国公认会计原则（“GAAP”）的方式计算的财务信息。

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本新闻稿中使用的非公认会计准则指标是息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益和摊薄后每股收益以及自由现金流。

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息税折旧摊销前利润是指扣除利息支出、所得税准备金、折旧和摊销前的净收益。息税折旧摊销前利润率代表每个时期的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比。调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除股票薪酬支出和应付给前健身客户的法律费用前的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润率表示调整后的息税折旧摊销前利润占每个时期净销售额的百分比。调整后净收益和摊薄后每股收益是指扣除上述调整后息税折旧摊销前利润附加项目的净收益，这些项目不能反映我们的核心经营业绩。自由现金流是指运营活动提供或使用的净现金，减去用于购买不动产、厂房和设备的现金流。我们列出了调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后净收益和摊薄后每股收益以及自由现金流，因为管理层使用这些指标作为关键绩效指标，我们认为这些指标是证券分析师、投资者和其他各方经常用来评估我们行业公司的指标。这些指标是衡量我们经营业绩的补充指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。不应将这些指标视为经营活动提供或用于经营活动的净收入或现金流的替代方案，或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准作为我们经营业绩指标的替代方案。这些指标可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相提并论，并且作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为对我们根据公认会计原则报告的结果分析的替代品。

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请参阅我们的净收益（根据公认会计原则计算的最直接可比指标）与本新闻稿中包含的息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和摊薄后每股收益、自由现金流以及息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算对账。

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梅维尔工程公司

合并资产负债表

（以千计，股票金额除外）

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梅维尔工程公司

合并净收益表

（以千计，股票金额和每股数据除外）

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梅维尔工程公司

合并现金流量表

（以千计）

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梅维尔工程公司

净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

（以千计）

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梅维尔工程公司

净收益和摊薄后每股收益与调整后净收益和摊薄后每股收益的对账

（以千计，股票金额和每股数据除外）

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梅维尔工程公司

自由现金流的对账

（以千计）

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