演示的组织和依据

Phathom Pharmicals, Inc.，或公司简称Phathom，于2018年1月在特拉华州注册成立。该公司是一家生物制药公司，专注于开发和商业化胃肠道疾病的新疗法。公司的财务报表是根据美国公认的会计原则（GAAP）编制的。

2023年10月27日，美国食品药品监督管理局（FDA）批准了该公司VOQUEZNA TRIPLE PAK和VOQUEZNA DUAL PAK的新药申请（NDA）的事先批准补充剂。此外，美国食品药品管理局于2023年11月1日批准了该公司对VOQUEZNA片剂的保密协议。结果，该公司启动了VOQUEZNA的商业投放，用于侵蚀性胃食管反流病和 幽门螺杆菌适应症，以及用于治疗的 VOQUEZNA TRIPLE PAK 和 VOQUEZNA DUAL PAK 幽门螺杆菌2023年第四季度的感染。

流动性和资本资源

从成立到2024年3月31日，公司已将大部分精力投入到组织和人员配置、业务规划、筹集资金、许可其初始和批准的候选产品vonoprazan、与监管机构会面、管理vonoprazan的临床试验、为含有vonoprazan的初始产品的商业化做准备、其批准的产品商业化以及为这些业务提供其他销售、一般和管理支持。该公司的运营历史有限，迄今为止的收入有限，其业务的销售和收入潜力尚未得到证实。自成立以来，公司因经营活动而产生了净亏损和负现金流，预计未来将继续产生额外的净亏损。该公司主要通过商业银行债务、收入利息融资债务和各种股权发行，包括公司的市场上市（ATM）发行，为其运营提供资金。从成立到 2024 年 3 月 31 日，该公司出售了 26,041,380普通股，净收益约为 $421.5百万，扣除承保折扣、佣金和发行成本后。

随附的财务报表是在假设公司将继续作为持续经营企业的情况下编制的，该财务报表考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债，不包括任何调整以反映未来可能对资产或金额的可收回性和分类以及根据公认会计原则进行负债分类的影响。管理层必须对公司继续作为持续经营企业的能力进行两步分析。管理层必须首先评估是否存在使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的情况和事件（步骤1）。如果管理层得出结论认为提出了重大疑问，则管理层还必须考虑其计划是否缓解了这种疑虑（步骤2）。

管理层认为，自财务报表发布之日起至少未来十二个月内，其手头有足够的营运资金为运营提供资金。无法保证公司将在需要时成功获得额外资金，也无法保证公司对其未来营运资金需求的预测会被证明是准确的，也无法保证任何额外的资金都足以在未来几年继续运营。

估算值的使用

公司财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响公司财务报表和附注中报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。公司财务报表中最重要的估计与净产品收入、研发费用和收入利息融资负债的应计估值有关。此外，管理层对公司持续经营能力的评估涉及对未来现金流入和流出的金额和时间的估计。 尽管这些估计是基于公司对时事及其未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与这些估计和假设存在重大差异。

公允价值测量

会计指导定义了公允价值，建立了衡量公允价值的一致框架，并扩大了按公允价值计量的每个主要资产和负债类别的经常性或非经常性披露范围。公允价值被定义为退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，会计指导建立了三级公允价值层次结构，该层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序，如下所示：

级别 1：可观察的输入，例如活跃市场的报价。

级别 2：投入，活跃市场中可直接或间接观察到的报价除外。

第 3 级：不可观察的输入，其中市场数据很少或根本没有，这需要报告实体制定自己的假设。

公司金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物，归类为上述第一级，而应收账款、预付账款和其他流动资产、应付账款和应计负债由于到期日短，其账面价值接近公允价值。

该公司有 不定期按公允价值计量的金融资产。 没有公司的非金融资产或负债均按公允价值记账于 不反复出现。在本报告所述期间，没有发生级别间的调动。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，考虑到其浮动利率基础，公司长期债务的估计公允价值接近账面金额。公司长期债务的公允价值仅为披露目的估计，是根据报价的市场估值数据确定的，因此在公允价值层次结构中被归类为二级。

现金和现金等价物

公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括随时可用的支票账户和货币市场基金中的现金。限制性现金主要包括公司存入的用于保护公司租赁车辆的现金。

应收账款，净额

应收账款由客户（主要是批发分销商）的应付金额组成，其中不包括即时付款折扣的客户津贴、配送服务费和其他调整。我们与客户签订的合同有标准的付款条件。公司主要根据信誉、历史支付经验和总体经济状况来评估信贷损失备抵的必要性。鉴于我们与任何客户的商业业务有限，该公司迄今尚未遭受任何信贷损失，并且目前尚未确认信贷损失的物质补贴。

信用风险的集中度

可能使公司面临大量信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物。公司在联邦保险金融机构的存款超过联邦保险限额。公司在这些账户中没有遭受任何损失，管理层认为，由于存放这些存款的存款机构的财务状况，公司没有面临重大的信用风险。

公司还面临与产品销售相关的应收账款的信用风险。公司监控应收账款的风险敞口，并在必要时记录不可收回的应收账款准备金。该公司主要向批发分销商提供信贷。客户信誉受到监控，不需要抵押品。信贷损失备抵反映了根据历史经验、当前信息和未来经济状况预测确定的应收账款投资组合预期信贷损失的最佳估计。公司通过汇集客户层面的应收账款余额来确定其备抵方法。公司考虑了各种因素，包括其先前的亏损记录、与每位客户相关的个人信用风险以及总体经济的当前和未来状况。这些信用风险因素每季度进行监测，并在必要时进行更新。在某种程度上，任何个人

确定了信用质量下降的债务人，公司根据该客户的个人风险特征设备用金。公司齐心协力向客户收取所有未清余额；但是，当管理层认为可能无法收回应收账款时，账户余额将从备抵中扣除。该公司没有任何与客户相关的表外信用风险。

截至 2024 年 3 月 31 日, 三客户占了 80应收账款余额的百分比，每个个人客户的范围包括 22% 至 30应收账款余额的百分比。截至 2023年12月31日, 三客户占了 87应收账款余额的百分比，每个个人客户的范围包括 28% 至 30应收账款余额的百分比。对于 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月, 三客户占了 70占我们产品销售额的百分比，每个个人客户的范围都包括 20% 至 25占我们产品销售额的百分比。

库存

公司将与在正常业务过程中销售的产品相关的库存成本资本化。除其他因素外，公司根据监管批准状况、与商业销售相关的安全性、有效性和预期信息以及成本可收回性来确定产品的库存成本。库存包括用于制造沃诺普拉赞片剂的散装活性药物成分。在购买期间，与监管部门批准之前的适应症相关的库存已包含在研发费用中。

公司以成本或净可变现价值的较低者对其库存进行估值。该公司在先入先出的基础上使用实际成本来衡量库存。公司评估每个报告期库存的可回收性，以确定因库存过剩或过时而减记的可变现净值的情况.

不动产、厂房和设备，净额

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧后入账。折旧费用在资产的使用寿命内使用直线法确认。计算机设备和相关软件已折旧 二到 三年. E设备已经贬值了 五年. F家具和固定装置折旧过多 三年。租赁权益改善将在租赁期限或相关资产的估计使用寿命中较短的时间内摊销。资产维修和保养支出在发生时记作支出。在报废或出售时，处置资产的成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何损益都计入运营亏损。

长期资产减值

T每当事件或业务环境变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，公司就会审查包括不动产、厂房和设备在内的长期资产的减值情况。当预计因使用资产及其最终处置而产生的未贴现未来现金流低于账面金额时，减值损失将予以确认。减值损失如果得到确认，将基于减值资产的账面价值超过其相应公允价值的部分。 没有减值损失已记录在案在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月.

租赁

在 合同安排的开始时，公司通过评估是否存在已确定的资产，以及合同是否传达了控制已确定资产的使用以换取一段时间内的对价的权利，来确定合同是否包含租约。如果两个标准都得到满足，公司将在租赁开始时使用隐含利率或贴现率，记录相关的租赁负债和相应的使用权资产，该贴现率基于与租赁期限相称的信贷调整后的有担保借款利率。此外，公司还会在租赁开始时对其进行评估，以确定将其记作经营租赁还是融资租赁。如果租赁符合以下五个标准之一，则该租赁被视为融资租赁：租赁具有合理确定可以行使的购买期权，未来现金流的现值基本上是标的资产的公允市场价值的全部，租赁期限是标的资产剩余经济寿命的很大一部分，租赁期结束时标的资产转让的所有权，或者如果标的资产属于这种情况这是一种特殊的性质，预计没有其他用途出租人在

结束 该术语的。不符合融资租赁标准的租赁被记作经营租赁。经营租赁资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。期限超过一年的经营租赁负债及其相应的使用权资产在租赁开始之日根据预期租赁期内租赁付款的现值在资产负债表上确认。对于支付的初始直接费用或获得的激励措施等项目，可能需要对使用权资产进行某些调整。由于公司的租约通常不提供隐性利率，因此公司使用适当的增量借款利率，该利率确定为公司在相似期限和类似的经济环境中以抵押方式借款必须支付的利率。租赁成本在租赁期内以直线方式确认，可变租赁付款在发生这些付款义务的时期内被确认为运营费用。可变租赁付款主要包括公共区域维护、公用事业费、房地产税、保险和其他运营成本，这些费用按公司租赁空间的比例从出租人那里转移。该公司选择了切实可行的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开。

收入利息融资负债

公司与由NovaQuest Capital Management或NQ、Sagard Holdings Manager LP（Sagard）、Hercules Capital, Inc.（Hercules）以及初始投资者NQ和Sagard管理或咨询的实体签订了收入利息融资协议或收入利息融资协议，其中公司于2022年5月获得了资金，以换取含有vonoprazan的产品的净销售特许权使用费。随后，公司于2022年10月与初始投资者和共同作为投资者的CO Finance LVS XXXVII LLC或额外投资者签订了合并协议。根据交易获得的净收益被确认为短期和长期负债，利息支出基于预计未来向投资者支付的款项得出的估算有效利率。公司根据当前账面价值和修订后的预计未来向投资者支付的款项，重新计算每期的实际利率。未来向投资者支付的款项与先前估计相比的变化包含在当前和未来的融资费用中。

收入确认

根据会计准则编纂606 “与客户签订合同的收入”（ASC 606），当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入。公司记录的收入金额反映了其为换取这些商品或服务而预期将获得的对价。公司采用以下五步模型来确定该金额：（i）确定合同中承诺的商品或服务；（ii）确定承诺的商品或服务是否为履约义务，包括它们在合同背景下是否不同；（iii）衡量交易价格，包括对可变对价的限制；（iv）将交易价格分配给履约义务；（v）在以下情况下确认收入（或因为) 公司满足每项业绩义务。只有当公司有可能收取应得的对价以换取向客户转让的商品或服务时，公司才将五步模式应用于合同。一旦在合同开始时确定合同属于ASC 606的范围，公司就会审查合同，以确定必须履行哪些履约义务以及其中哪些履约义务是不同的。公司将履行或履行每项履约义务时分配给每项履约义务的交易价格金额确认为收入。通常，公司的履约义务会在某个时间点转移给客户，通常是在交付时。

产品收入，净额

该公司将其产品销售给其客户，主要是美国的批发分销商。该公司的客户随后将产品转售给药房和医疗保健提供商。根据ASC 606，当客户获得对公司产品的控制权时，公司确认销售的净产品收入，这通常发生在交付给客户时。

产品销售收入以净销售价格或交易价格入账，其中包括对可变对价的估计，这些对价来自：（a）即时付款和配送服务费的发票折扣，（b）政府和私人付款人回扣、退款、折扣和费用，（c）产品退货和（d）患者自付援助计划的成本，以及针对某些间接客户的其他激励措施。储备金是根据所得金额或相关销售索赔额估算可变报酬数额而设立的。储备金被归类为应收账款减少额，如果应付给客户，则为净额；如果应付给第三方或与产品退货有关，则为应计费用。在适当的情况下，公司根据当前的合同和法定要求、特定的已知市场事件和趋势、行业数据和预测的客户等因素，利用预期价值法确定可变对价估算的适当金额

购买和付款模式。交易价格中包含的可变对价金额可能会受到限制，并且仅在未来一段时间内累计收入额可能不会发生重大逆转的情况下，才包含在净产品收入中。最终收到的实际对价金额可能与公司的估计有所不同。如果实际业绩与公司的估计有所不同，公司将调整这些估计，这将影响此类差异公布期间的净产品收入和收益。

配送服务费：该公司与批发商合作，将其产品分销给终端客户。公司向批发商支付服务费用，例如：数据报告、库存管理、退款管理和服务级别承诺。公司根据批发商收购成本的合同固定百分比估算向客户支付的分销服务费金额，并在销售时根据购买金额进行计算，交易价格根据向客户出售时的估算金额进行调整。

即时付款折扣：如果客户在约定的时间范围内付款，公司为客户提供发票上的百分比折扣。公司估算客户及时付款的可能性以及协议中概述的折扣百分比，并全额扣除这些折扣的金额。

产品退货：根据公司的退货政策，公司向客户提供退货抵免，金额相当于客户为所有退回的产品支付的购买价格。在最初的销售期内，公司根据行业数据估算其销售回报准备金，并在向客户出售时根据该估算值调整交易价格。一旦收集了足够的产品退货历史记录，公司将利用该历史记录为其估算假设提供依据。产品一旦退回，就会被销毁。公司不记录回报权资产。

退款：退款是制造商向批发商开具的发票价格与批发商的客户直接与制造商协商的合同价格之间的差额。批发商追踪这些销售情况，并向制造商 “退款” 批发商客户之间支付的议价与批发商的购置成本之间的差额。公司估算符合退款条件的已售商品的百分比，并在向客户销售商品时调整此类折扣的交易价格。

管理费：公司与药房福利经理（PBM）合作，通过自保雇主、健康保险计划、工会或政府计划，为拥有第三方保险的人管理处方药计划。公司向PBM支付 “管理费”，以补偿他们在提供利用率数据、管理回扣和管理索赔付款方面的作用。公司估算要支付给PBM的管理费金额，并根据向客户出售时的估算金额调整交易价格。

返利: 折扣适用于：

公司估算符合折扣条件的已售商品的百分比，并在向客户销售时调整此类折扣的交易价格。

覆盖范围差距：Medicare D部分的承保缺口，也称为甜甜圈，是消费者为处方药费用支付的时期，当患者是医疗保险和医疗补助服务中心管理的Medicare D部分处方药计划成员时，该期限处于初始承保限额和灾难性承保门槛之间。公司估算了在Coverage Gap下销售的商品的百分比，并在向客户销售时调整了此类折扣的交易价格。

公司做出的重大估计和判断对其净产品收入的确认产生了重大影响。第三方付款人提出的返利、退款和折扣索赔通常在相关销售结束后很长时间内提交给公司，这可能会导致在公布新信息的时期内进行调整。该公司将根据新信息调整其估算，包括有关其产品的实际返利、退款、自付额和折扣的信息。

收入成本

收入成本包括生产和分配与产品销售相关的库存的成本。这还包括根据武田许可协议应付给武田制药有限公司（武田）的特许权使用费（更多详情请参阅注释4）。此外，产品销售的运费和手续费在发生时入账。最后，收入成本还可能包括与超额或过时的库存调整费用相关的成本。

随着美国食品药品管理局批准VOQUEZNA、VOQUEZNA TRIPLE PAK和VOQUEZNA DUAL PAK，该公司开始将第三方制造或从第三方购买的库存资本化。因此，与产品运输相关的某些制造成本在 FDA 批准之前已记为支出，因此不包括在本期销售的商品成本中。在截至2024年3月31日的三个月中，这些先前支出的成本并不重要.

研发费用和应计费用

所有研发成本均在发生期间计入支出，主要包括工资、工资税、员工福利、参与研发工作的个人的股票薪酬、根据与合同研究机构（CRO）签订的协议产生的外部研发成本，以及为开展和支持公司正在进行的vonoprazan临床试验而产生的外部研发成本，以及与生产vonoprazan进行临床试验相关的成本。

该公司已与临床研究机构、临床制造组织和其他公司签订了各种研发合同。这些活动的付款以个别协议的条款为基础，这可能与发生的费用模式不同，在执行之前或之后支付的款项分别作为预付费用或应计负债反映在附带的资产负债表中。公司记录正在进行的研发活动产生的估计成本的应计费用。在评估应计负债的充足性时，公司会分析服务的进展，包括活动的阶段或完成、收到的发票和合同成本。在任何报告期结束时，在确定预付余额或应计余额时，可以做出重大判断和估计。实际业绩可能与公司的估计有所不同。

出售， 一般和管理费用

销售、一般和管理费用包括工资和员工相关成本，包括商业、行政、财务、会计、信息技术、法律、医疗事务和人力资源职能人员的股票薪酬。

广告和营销成本

广告和营销费用在发生时记作支出。截至2024年3月31日的三个月的广告和营销成本大约是 $6.8百万元，包含在销售、一般和管理费用中。广告和营销成本对他们来说不是实质性的 截至2023年3月31日的三个月.

股票薪酬

股票薪酬支出是指在奖励的必要服务期（通常是归属期）内按直线计算的股权奖励在授予日公允价值的成本，没收将在发生时予以确认。

公司还维持一项员工股票购买计划（ESPP），根据该计划可以发行股票。该公司使用Black-Scholes估值模型估算将在ESPP下发行的股票的公允价值，后者需要使用估算值。公司确认将在该奖励的必要服务期内以直线方式发行的股票的股票薪酬成本.

所得税

公司根据资产负债法对所得税进行入账，该方法要求确认递延所得税资产和负债，以应对财务报表中包含的事件的预期未来税收后果。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的差异确定的，使用预计差异将逆转的当年的现行税率。这个

税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的运营报表中予以确认。

公司确认递延所得税净资产，前提是公司认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，管理层会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差额的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略以及近期经营业绩。如果管理层确定公司将来能够变现超过其净记录金额的递延所得税资产，则管理层将调整递延所得税资产估值补贴，这将减少所得税准备金。

公司根据两步流程记录不确定的税收状况，即（i）管理层根据该立场的技术优势确定税收状况是否更有可能得以维持；（ii）对于符合确认门槛的税收状况，管理层确认在最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50％的最大税收优惠。公司在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。任何应计利息和罚款都包含在相关的纳税义务中。

从2022年开始，《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项，并要求纳税人将国内外研发支出摊还到 5 年和 15 年了，分别地。该要求没有影响本报告所述期间的运营现金。

综合损失

综合亏损定义为一段时间内因非所有者来源的交易和其他事件和情况而导致的权益变化。该公司的综合亏损与其报告的所有期限的净亏损相同。

分部报告

运营部门被确定为企业的组成部分，首席运营决策者在做出如何分配资源和评估绩效的决策时，可以对其进行单独的离散财务信息进行评估。该公司将其运营和管理业务视为 一运营部门。

每股净亏损

每股基本净亏损是通过将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，不考虑潜在的稀释性证券。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司有 不未归属股票的加权平均值，不包括已发行普通股的加权平均数。对于 截至2023年3月31日的三个月，该公司不包括在内 132,514已发行普通股的加权平均数中未归属股票的加权平均值。D每股稀释净亏损的计算方法是，净亏损除以使用国库股和折算法确定的期内已发行普通股和摊薄普通股等价物的加权平均数。稀释性普通股等价物由未归属的普通股、期权和认股权证组成。在本报告所述期间，用于计算基本和摊薄后已发行股票的数量没有区别，因为纳入可能具有稀释性的证券（认股权证、股票期权和可回购的普通股）将具有反稀释作用.

最近采用的会计准则

最近采用的会计准则不会对公司的财务报表产生重大影响。

最近发布的会计公告

公司评估了财务会计准则委员会或其他准则制定机构最近发布的会计准则对公司财务报表的影响，以及对公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中先前评估（如果有）的重大更新。2024年第一季度没有发布新的材料会计准则这影响了公司。

不动产、厂房和设备净额包括以下各项（以千计）：

应计费用包括以下内容（以千计）：

库存包括以下内容（以千计）：

截至 2024年3月31日，运营租赁下的未来最低年度租赁付款额如下（以千计）：