管理层的讨论和分析

财务状况和经营业绩

截至2024年3月31日的第一季度

索引

导言

以下管理层2024年5月9日对IAMGOLD Corporation（“IAMGOLD” 或 “公司”）的讨论与分析（“MD&A”）应与IAMGOLD截至2024年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表和相关附注（“合并中期财务报表”）一起阅读。本管理层和答案应与IAMGOLD截至2023年12月31日的财政年度的经审计的年度合并财务报表和相关附注以及2023年年度报告中包含的相关管理与分析一起阅读。除非另有说明，否则本MD&A中的所有数字均以美元为单位，表格中的美元金额以百万计。有关 IAMGOLD 的更多信息，请访问 www.iamgold.com。但是，网站上的信息并未以任何方式纳入本MD&A，也未构成本MD&A的一部分。

关于 IAMGOLD

IAMGOLD是一家中间黄金生产商和开发商，总部位于加拿大，拥有两个运营中的矿山：埃萨卡内（布基纳法索）和韦斯特伍德（加拿大）。该公司还拥有Côté Gold（加拿大），这是一座大型长寿命矿山，已于2024年3月31日开始生产（统称为持续运营）。该公司在加拿大高潜力矿区拥有完善的早期和高级勘探项目组合。

IAMGOLD拥有约3600名员工，致力于通过高标准的环境、社会和治理（“ESG”）实践，包括对零危害® 的承诺，在其业务的各个方面维护其负责任的采矿文化。IAMGOLD在纽约证券交易所（纽约证券交易所代码：IAG）和多伦多证券交易所（TSX: IMG）上市，是JSI指数的公司之一。JSI指数是一个经过社会筛选的市值加权，由通过一系列基础广泛的环境、社会和治理评级标准的公司组成。

2023年1月31日，IAMGOLD完成了向紫金矿业集团有限公司出售其在罗斯贝尔的权益。有限公司（“紫金”）。罗斯贝尔被记作在2023年1月31日取消确认之前一直持有待出售的资产，并在截至2023年1月31日的一个月内停止运营。2022年12月20日，该公司签订了出售其在西非的开发和勘探资产（“Bambouk资产”）权益的最终协议，部分交易于2023年4月25日完成。剩下的两笔交易预计将在2024年完成。待出售的剩余资产在财务报表中被确认为待售资产。

亮点 — 2024 年第一季度

经营和财务业绩（持续经营）

•可归黄金产量为15.1万盎司。Essakane第一季度表现强劲，应占产量为11.8万盎司，这主要是由于品位的提高，韦斯特伍德创下了重启以来的最高季度产量，产量为32,000盎司，Côté Gold的初始应占产量为1,000盎司。

•今年的运营指导保持不变。预计2024年的可归属黄金产量（不包括Côté Gold）将在43万至49万盎司之间，埃萨肯和韦斯特伍德每盎司的现金成本将在每售出1,280美元至1400美元之间，AISC预计在每盎司1,780美元至1,940美元之间。

•收入为3.389亿美元，销售额为16.3万盎司（按应占比例计算为15万盎司），平均已实现黄金价格1为每盎司2077美元。

•每盎司售出的销售成本为1,056美元，售出每盎司的现金成本1为1,053美元，售出每盎司的总维持成本1（“AISC”）为1,493美元（不包括Côté Gold）。

•归属于股东的净收益和调整后的每股净收益1分别为0.11美元和0.11美元。

•来自经营活动的净现金为7,710万美元。扣除营运资金和非流动矿石库存变动之前的经营活动净现金1为1.428亿美元。

•扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）1为1.541亿美元，调整后的 EBITDA1 为1.525亿美元。

•矿场自由现金流1（不包括Côté Gold）为4,620万美元。

•截至2024年3月31日，该公司的可用流动资金1为6.938亿美元，主要包括2.912亿美元的现金及现金等价物以及4.023亿美元的有担保循环信贷额度（“信贷额度”）的可用余额。

•在健康和安全方面，在截至2024年3月31日的季度中，该公司报告的DARTFR（离职天数、限制、调动工作频率）为0.53，自去年以来有所改善，TRIFR（总可记录伤害频率）为0.61，自去年以来有所改善。

•2024年4月19日，公司收到了标准普尔的最新信用评级，该评级将企业信用评级从CCC+上调至B-级，前景稳定。相比之下，惠誉和穆迪对公司的现有企业信用评级分别为B-和B3。

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1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

Côte Gold

•第一次淘金于2024年3月31日完成，破碎、高压研磨辊（“HPGR”）和处理回路的性能，包括功耗在内，均符合预期。施工也基本完成，施工队已复员，并成功移交给行动小组。计划在2024年第二季度继续扩大运营，预计将在2024年第三季度实现商业生产。该公司预计，Côté Gold业务将在今年以约90％的铭牌吞吐量退出。

•Côté Gold的经营指导保持不变，预计2024年的产量（按100％计算）将在22万至29万盎司之间（IAMGOLD按60.3％的基准计算为13.2万至17.4万盎司）。随着CôtéGold的吞吐量达到90％（预计到今年年底），该公司估计，当时的现金成本将在每盎司售出约700至800美元之间，AISC在每盎司售出1,100至1200美元之间。

•在合资企业层面，Côté黄金项目在2024年第一季度产生的项目支出1为1.517亿美元，按100％的比例计算。自开工以来，计划中的29.65亿美元项目支出中有29.35亿美元是在实现第一枚黄金之前产生的。根据指导，首次开采后的剩余项目支出估计为6,700万美元±5％。

•IAMGOLD将继续为运营成本和资本支出的60.3％提供资金，并将获得黄金产量的60.3％。请参阅 “Côté Gold”。

企业

•2024年4月4日，该公司宣布签订了黄金预付安排，并对现有的黄金预付款安排进行了部分修订。这些安排的最终结果是，将当前黄金交付义务的现金影响从2024年第二季度有效过渡到次年同期，假设安排时的黄金价格，2024年第二季度的现金流增加了约7,360万美元。请参阅 “流动性和资本资源”。

•2024 年 2 月 15 日，公司宣布，默里·苏伊已被任命为公司董事会成员，立即生效。苏伊先生还被任命为审计和财务委员会主席。

•2024年2月13日，公司以公司约1,200万股普通股的对价收购了Vanstar的所有已发行和流通普通股。Vanstar拥有加拿大魁北克省内利根黄金项目（“Nelligan”）25％的权益。随着对Vanstar的收购完成，该公司现在拥有Nelligan的100％权益。

•2024年2月27日，该公司宣布，继法国金融市场管理局于2024年1月23日批准后，已完成对欧洲资源股份有限公司所有已发行普通股的收购。法国IAMGOLD以每股3.50欧元的现金对价收购了IAMGOLD法国尚未拥有的剩余欧元流通普通股，总对价为2190万欧元（合2370万美元），随后根据法国法律 “挤出”，随后欧元资源从巴黎泛欧交易所退市。

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1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标

经营和财务业绩

更多详情和公司2024年的总体展望，请参阅 “展望”；有关个别矿山的业绩，请参阅 “季度更新”。下表汇总了截至2024年3月31日（2024年第一季度）和2023年3月31日（2023年第一季度）的三个月的某些经营和财务业绩，以及公司截至2023年12月31日和2023年3月31日的财务（“已终止业务”）状况的某些指标。罗斯贝尔的财务业绩包括截至2023年1月31日的一个月期间，即完成对紫金的出售。

1. 在本MD&A中，销售成本（不包括折旧）在合并中期财务报表的销售成本附注中披露。

2. 有关这些指标的描述和计算，请参阅本MD&A末尾的 “非公认会计准则财务指标” 披露。

3. 不包括2022年预付安排（定义见下文）的影响，2024年第一季度的平均已实现黄金价格为2,091美元。

1. 有关这些指标的描述和计算，请参阅本MD&A末尾的 “非公认会计准则财务指标” 披露。

2. 资本支出是指不动产、厂房和设备以及勘探和评估资产的支出支出，不包括使用权资产。

展望

Côté Gold 展望（100% 基准）

制作

预计Côté Gold今年的产量将在22万至29万盎司之间（按IAMGOLD的60.3％计算，产量为13万至17.5万盎司——见下文 “Côté Gold”）。该估计假设继2024年第一季度黄金的初始产量之后，2024年第二季度将增加业务，并在2024年第三季度实现商业生产。该公司将商业生产定义为该工厂在30天内的平均吞吐量为60％。该公司预计，Côté Gold业务将在今年退出，吞吐率约为铭牌的90％。

成本

正如现有的43-101技术报告（2022年8月12日）所概述的那样，在产量增加之前，运营和资本化废物清理单位的成本预计将高于矿山平均寿命，原因是固定成本被较低的产量所吸收，自技术报告完成以来通货膨胀影响导致的某些成本投入增加，以及金价上涨导致的特许权使用费成本增加。随着CôtéGold的吞吐量达到90％（预计到今年年底），该公司估计，当时的现金成本将在每盎司售出约700至800美元之间，AISC在每盎司售出1,100至1200美元之间。

出于会计目的，收入和销售成本将从开始生产之日起予以确认。

该公司将继续为运营成本和资本支出的60.3％提供资金，并将获得黄金产量的60.3％。

资本支出

除非另有说明，否则以 1.100% 为基准。

2.资本支出指导（± 5%）。

3. 指南假设所有设备均已购买，不包括变更租赁至多2500万美元的设备所产生的影响。

4. 这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

随着矿山逐步完成尾矿坝全部占地面积以维持矿山寿命，Côté Gold 与 2024 年运营相关的资本支出预计将高于矿山寿命的平均水平。2024年将资本支出归类为维持或扩张将取决于实现商业生产的时间和支出的性质。

埃萨坎和韦斯特伍德展望

1. 在套期保值影响之前，全年指引基于以下2024年全年假设：平均已实现金价为每盎司1,900美元，美元兑加元汇率为1.32，欧元兑美元汇率为1.10，平均原油价格为每桶83美元。

2. 由 Essakane 和 Westwood 组成，归属比例分别为 90% 和 100%。

3.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

制作

2024年的可归属黄金产量（不包括CôtéGold）保持不变，预计将在43万至49万盎司之间。

成本

Essakane和Westwood的2024年成本指引保持不变，每盎司售出的现金成本预计在每盎司1,280美元至1400美元之间，AISC预计将在每盎司售出1,780美元至1,940美元之间。2024年第一季度的成本与预算和指导估计一致，但是，由于产量和销售量的增加，该期间每盎司的运营成本有所降低。

尽管通货膨胀压力正在缓解，但包括氰化物和研磨介质在内的某些主要消耗品的价格仍与2023年的水平持平，预计定价压力将在2024年下半年有所缓解。

燃料和燃料相关产品的定价预计仍将承压，这反映了全球供需的持续失衡。现有的石油对冲计划预计将部分缓解油价的上涨，见 “市场风险”。不包括公司套期保值计划的影响，预计油价每桶上涨10美元，将导致每售出一盎司的现金成本增加11美元。在目前的套期保值措施到位的情况下，据估计，同样的走势将导致每售出一盎司的现金成本增加6美元。

资本支出

预计2024年的持续资本支出1约为2.15亿美元（± 5%），其中大部分与埃萨卡纳的资本剥离和韦斯特伍德的地下开发有关，预计埃萨坎将增加500万美元（± 5%）的扩张资本¹。

除非另有说明，否则以 1.100% 为基准。

2. Essakane和Westwood的资本支出指导（± 5%）。

3. 维持资本包括（i）2024年第一季度Essakane的2570万美元和韦斯特伍德的230万美元的资本剥离，以及（ii）全年指引中Essakane的1亿美元和韦斯特伍德的400万美元的资本剥离。请参阅下面的 “Outlook” 部分。

4. 包括《勘探展望》指导表中也包含的300万美元资本化勘探和评估支出。

探索展望

2024年的勘探支出预计约为2,000万美元，其中包括用于Gosselin资源划定钻探计划以及其他近矿和新建项目的500万美元。

1. 全年指引不包括目前待售的Bambouk资产销售支出。更多详情请参阅 “西非Bambouk资产”。

已缴所得税和折旧展望

该公司预计将在2024年缴纳4,500万美元至5,500万美元之间的现金税。现金税的缴纳并非按季度均衡，因为一个季度中支付的金额可能包括上一年度税款的最终余额的支付和本年度的分期付款，两者都必须按照不同国家的规定在不同的时间支付。所得税已缴指导意见反映了持续经营，不包括Bambouk销售过程中产生的现金税义务。更多详情请参阅 “西非Bambouk资产”。

预计2024年的折旧费用将在2.7亿美元至2.85亿美元之间。

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1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

环境、社会和治理

公司承诺：

•通过高标准的ESG实践保持其负责任的采矿文化；以及

•Zero Harm® 的原则贯穿其业务的各个方面，特别强调尊重自然环境，建立强大的社区伙伴关系，并将公司员工、承包商和顾问的健康和安全放在首位。

公司每年报告其ESG业绩，重点介绍一系列重要主题和指标的进展和成就。ESG政策、系统和实践贯穿整个业务，公司每年通过其全球报告倡议（“GRI”）和可持续发展会计准则委员会（“SASB”）协调的可持续发展报告，报告其ESG绩效。

作为加拿大矿业协会（“MAC”）的成员，该公司参与了迈向可持续采矿（“TSM”）的所有业务，包括Essakane的国际业务，该计划超出了MAC的要求。该公司的运营设施每年进行一次自我评估，根据TSM评估协议评估其绩效，验证服务提供商每三年进行一次第三方验证。

2024年，公司设定了与健康和安全、公平、多元化和包容性以及环境相关的ESG目标，包括：

•达到或超过领先和滞后的健康和安全目标（使总可记录的事故频率（TRIFR）达到0.66并实施关键风险协议）；

•通过在2024年实现员工总数的15％来增加女性的代表性；

•制定生物多样性路线图；

•制定水资源管理框架；以及

•重大环境和社区事件为零。

2024年，公司将进行自我评估，并寻求对TSM结果的外部验证。该公司已经制定了行动计划，以保持和/或达到所有TSM协议的A级及以上的分数。

环保

2024年，公司的关键环境重点领域是水和生物多样性。该公司已开始制定水资源管理框架，该框架采用基于集水区的规划方法，以增强其在该领域的管理能力，并使公司能够评估其对区域流域的影响和贡献。该公司还将在2022年进行的初步生物多样性评估的基础上再接再厉，制定更全面的生物多样性路线图，以支持其实现净正生物多样性的目标，并评估公司根据自然相关财务披露工作组进行报告的适当性。

在埃萨卡内，法拉贡图的关闭计划继续取得进展，包括与INERA（环境与农业研究所）就封闭矿场的植物修复最佳实践开展合作。封锁计划预计将在2024年第二季度提交。Essakane于2019年提交的关闭计划目前正在更新中，提交的目标时间表是2024年底。作为其生物多样性管理计划的一部分，Essakane对包括哺乳动物、鸟类、爬行动物、鱼类和昆虫在内的动物进行了多项生物多样性监测研究。

在韦斯特伍德，魁北克自然资源和林业部（“MRNF”）继续审查2021年的封闭计划。韦斯特伍德继续试点水资源回收项目，以减少布斯凯河的用水量。

Côté Gold继续审查其环境管理做法，为提高产量做准备。在春季来临之前，Côté Gold制定了新的备灾计划和缓解措施。Côté Gold 采用了一种监测现场动物群的工具。作为《渔业法》授权抵消计划的一部分，Côté Gold完成了大眼鱼产卵栖息地的安装。Côté Gold向低碳经济挑战基金提出的申请正在进入下一阶段的评估，该基金提议将部分柴油驱动设备转换为电动设备。

截至2024年3月31日，发生的重大环境事件为零。

健康与安全

健康和安全是公司不懈追求零危害® 愿景的核心。通过各种预防计划，公司不断在所有地点推广健康计划和安全的工作环境。截至2024年3月31日，DARTFR（离职天数、限制、转移工作频率）为0.53（而截至2023年3月31日为0.56）。截至2024年3月31日，TRIFR（总可记录伤害频率）为0.61（而截至2023年3月31日为0.80），低于公司0.66的年度目标。

在2024年第一季度，公司通过制定关键风险计划来加强其安全文化，该计划侧重于行业最关键的风险和控制措施。在Essakane，该工厂对其通过ISO 45001认证的健康和安全管理体系进行了管理审查。在Côté Gold，该工厂对氰化物和腐蚀剂进行了应急响应和医疗应急准备，此外还完成了对整个工厂大楼的格栅、防护和扶手的全面第三方审计。韦斯特伍德专注于通过对主管进行事故原因分析方法（“ICAM”）培训来增强事件调查能力，并与所有员工分享经验教训。

社交互动

这些网站继续与其感兴趣的社区互动，并支持社区投资计划。在Essakane，主要活动和活动包括讨论亚亚垃圾场和监测手工采矿者。

在Côté Gold，对《原住民影响力福利协议》（IBA）施工期间实施情况的评估已经完成，该小组会见了新当选的马塔加米原住民首领和理事会，还为劳伦森大学的学生进行了实地考察。

在韦斯特伍德，该小组与法约尔利益相关者监督委员会举行了今年的首次会议，并进行了原住民和传播培训。

截至2024年3月31日，与社区相关的重大事件为零。

原住民关系

作为一家致力于响应加拿大真相与和解委员会行动呼吁的加拿大企业，该公司在促进信任、透明和相互尊重的关系基础上，尊重和维护土著权利，继续采取有意义的和解行动。公司致力于以尊重土著人民自决原则的方式参与其中，旨在实现他们的自由、事先和知情同意权，尊重他们的文化遗产和传统。这些原则载于《联合国土著人民权利宣言》，并构成了IAMGOLD的土著参与政策的基础。

公平、多元化和包容性

在尊重自己和拥抱多元化的价值原则的指导下，公司继续信守其对公平、多元化和包容性（“EDI”）的承诺，并吸引、增强和支持我们的员工以及我们运营所在社区的合作伙伴。公司认识到，多元化存在于多个维度和生活经历中，多元化的员工队伍和包容性的工作文化可以激发创造力和创新，促进有效的决策并带来更强的业务成果。

电子数据交换指导委员会由行政和高级商业领袖以及职能专家组成，确保多元化工作与业务战略保持一致。公司的关键优先事项是通过培训和教育、改善工作条件和扩大个人成长机会来留住和吸引多元化人才。其他重点是促进包容和公平的做法，营造一种归属感文化，使每位员工都能在职业和个人方面都表现出色。

公司已经设定了到2030年女性占员工总数的20％的目标。为实现这一目标而设计的年度目标作为ESG指标的一部分包含在公司记分卡中，并且正在跟踪实现目标的进展情况。

该公司正在实施关于公平、多元和包容性工作场所的MAC TSM协议，还积极与加拿大矿业人力资源委员会合作，包括派代表参加其包容性和多元化小组委员会。

IAMGOLD因其在各种包容性、参与度和文化工作方面的努力而被公认为大多伦多地区100强雇主，并且在财务、身体和心理健康方面两次荣获加拿大人力资源奖的卓越奖。

治理

IAMGOLD 董事会（“董事会”）于 2021 年通过了新的多元化和续约准则，反映了最佳治理实践。关于多元化，董事会一致认为，其成员应至少包括 (i) 两名和 (ii) 30% 的女性董事中的较大者。关于理事会成员续期，决定理事会的平均任期不应超过十年，任何董事都不得连续担任理事会主席或任何委员会主席超过十年。

2024 年 2 月 15 日，公司宣布，默里·苏伊已被任命为公司董事会成员，立即生效。苏伊先生还被任命为审计和财务委员会主席。

目前，女性占董事的44％，独立董事的50％。董事会中董事的平均任期不到两年。

运营

Côté Gold，加拿大

位于加拿大安大略省蒂明斯西南 125 公里处、萨德伯里以北 175 公里处的科特区包括科特金矿和邻近的戈瑟林矿床。该矿由作为运营商的IAMGOLD与住友金属矿业公司的合资企业（“Côté Gold UJV” 或 “UJV”）运营。有限公司（“住友” 或 “SMM”）。该合资企业受《Côté黄金合资协议》管辖。该公司在合资企业的参与率为60.3％，可以选择从SMM回购9.7％的权益（见下文 “与住友的融资协议”）。

科特金矿（IAMGOLD 利息 — 60.3%）

除非另有说明，否则以 1.100% 为基准。

2. 带材比率的计算方法是开采的废物除以开采的矿石。

运营见解

•2024年3月31日，Côté Gold开始生产，实现了首次淘金。

•2024年第一季度的采矿活动总量为760万吨，其中包括190万吨矿石。运营团队继续提高采矿作业的效率，4月份创下了每天超过16万吨和每天钻探2,200米的新每日记录。采矿率的提高是新的自动运输卡车投入运输车队以及开始使用新投入使用的 CAT 6060 液压铲进行双面装载的结果。加上之前储存的490万吨矿石，有670万吨的材料可用于加工厂的扩建。

•一辆新的6060液压铲和另外两辆自动运输卡车于2024年第一季度投入使用。另外两辆自动运输卡车和一台钻机预计将在今年晚些时候投入使用。

•2024年第一季度的工厂产量为48,000吨，平均每吨0.81克/吨。在增加在线库存后，使用了较低品位的矿石进行初步测试。随着工厂的持续扩张，预计厂长等级将提高。

•2024年第一季度的工厂调试活动进展顺利，破碎、HPGR和加工回路按设计运行，功耗符合预期。重力回路将在2024年第二季度投入使用。在整个3月和4月，破碎和铣削回路的利用率逐步提高，该工厂的吞吐能力符合现阶段的预期。联机时，初级和二级破碎机、HPGR 和球磨机以超过 95% 的额定吞吐量运行。提高工厂的稳定性和可用性是主要重点，以提高加工回路的利用率，以实现今年第三季度实现商业化生产的目标。

•尾矿的初始排放发生在3月的最后一周，随着在线黄金库存的增加，整体复苏趋势良好。4月份的复苏符合预期。

财务摘要（100% 基准）

•开采成本为2520万美元，平均成本为每吨3.32美元。随着自主运输车队的扩大以及6060铲车的双面装载，每吨采矿成本持续提高。

•出于会计目的，收入和销售成本将从开始销售之日起予以确认。IAMGOLD将继续以60.3％的利息通过现金看涨期权为运营和资本支出提供资金，并将获得黄金产量的60.3％（考虑到IAMGOLD在该项目中持有的60.3％的权益，请参阅下文 “与住友的融资协议”）。以下费用表示为100％。

•2024年3月8日，根据现有的综合能源管理计划，北方发展部批准科特金矿加入北方能源优势计划（NEAP），为该运营提供每千瓦时0.02加元的电价折扣。

•按100％计算，项目和资本支出为1.963亿美元，包括：

•按美元兑加元的平均汇率1.34计算，项目支出为1.517亿美元。产生的项目支出包括2024年第一季度购买的消耗品和用品库存的成本。自开工以来，计划中的29.65亿美元项目支出中有29.35亿美元已经发生。该计划假设美元兑加元的汇率为1.25。

•除了项目支出外，与铣削和表面成本相关的运营支出中约2700万美元已资本化，以支持实现商业化生产之前的调试和扩建工作。

•运营资本支出为1,760万美元，包括810万美元的资本开采费用、800万美元的尾矿和土方工程以及150万美元的其他项目。

2024 年展望 — 100%

按100％的基准计算，CôtéGold今年的产量预计将在22万至29万盎司之间。该估计与先前的指导保持不变，并假设在初始黄金产量之后，业务将在2024年第二季度初增加，并在2024年第三季度实现商业生产。该公司将商业生产定义为该工厂在30天内的平均吞吐量为60％。该公司预计，Côté Gold业务将在今年退出，吞吐率约为铭牌的90％。

随着CôtéGold的吞吐量达到90％（预计到今年年底），该公司估计，当时的现金成本将在每盎司售出约700至800美元之间，AISC在每盎司售出1,100至1200美元之间。

上面的 “展望” 部分概述了CôtéGold的2024年的资本支出。不包括完成该项目的项目支出，按100％计算，与资本化废物清理、资本化运营预生产成本以及与运营相关的资本支出（包括矿山计划中概述的尾矿管理设施扩建、额外的采矿设备和业主成本）预计今年总额为2.35亿美元。随着Côté Gold逐步完成全部尾矿坝占地面积以维持矿山寿命，预计2024年的资本支出将高于矿山寿命的平均水平。2024年将资本支出归类为维持或扩张将取决于实现商业生产的时间和支出的性质。

戈斯林存款

戈瑟林矿床位于科特金矿床的东北部。计划于2024年进行约35,000米的扩建和划定金刚石钻探，其中约11,300米已于2024年第一季度完成，用于测试戈斯林矿床延伸部分的不同区域以及戈瑟林西角砾岩体与角砾岩之间的深度间隙。今年计划再延伸6,000米，在连接科特和戈斯林矿床并贯穿切斯特侵入性建筑群的有利结构走廊沿线测试高潜力目标。

技术研究正在取得进展，以推进冶金测试，进行采矿和基础设施研究，以审查可能将Gosselin矿床纳入未来Côté Gold LOM计划的替代方案。

与住友的资助协议

2022年12月19日，公司宣布已与SMM签订合资融资和修正协议，根据该协议，SMM向Côté Gold UJV出资2.5亿美元的公司资金，因此，该公司将其在Côté Gold的9.7％权益转让给了SMM（“转让权益”），并有权在2024年5月31日至11月的剩余六个日期回购转让的权益 2026 年 30 日，将恢复其在科特金矿的全部70％的权益。

出于会计目的，合资融资和修正协议不符合国际财务报告准则关于将公司在Côté UJV权益的稀释视为出售的要求，公司将继续占合资企业资产和负债的70％，占收入和成本的60.3％，但是，公司将仅通过现金看涨为60.3％的运营和资本支出提供资金，并获得黄金的60.3％ 制作。该公司已确认的财务负债等于当前回购价格和期权费，这将包括SMM在实现商业生产之前的增量供款和因利息增加而获得的增量黄金产量。SMM将保留从实现商业生产到回购转让权益所产生的利息增加所产生的净收益或付款。

UJV协议将开始商业化生产定义为实现运营30天后的下一个月的第一天，在此期间，该工厂以不低于产能的60％的平均速度运营。

在公司早些时候行使回购期权和2026年11月30日之前，公司将向SMM支付回购期权费，金额等于三个月有担保隔夜融资利率（“SOFR”），外加SMM在施工期间和实现商业生产之前预付金额的4％，减去实现商业生产前的增量黄金产量的价值。2023年累积的回购期权费用将在公司行使回购期权时或2026年11月30日以较早者为准。自2024年1月1日起应计的回购期权费用按季度以现金支付。

布基纳法索埃萨卡内

埃萨卡内区位于西非布基纳法索东北部，位于首都瓦加杜古东北约330公里处。埃萨卡内区包括埃萨卡内矿和周围的采矿租赁和勘探特许权，总面积约为600平方千米。该公司拥有埃萨卡内矿90％的权益，其余10％由布基纳法索政府持有。

Essakane 矿山（IAMGOLD 利息 — 90%）

除非另有说明，否则以 1.100% 为基准。

2. 带材比率的计算方法是开采的废物除以开采的矿石。

3.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

4. 根据合并中期财务报表的收入和销售成本附注30。销售成本扣除折旧费用。

5. 由于四舍五入，销售成本、现金成本和每盎司销售的AISC可能无法根据本表中显示的金额进行计算。

运营见解

•2024年第一季度的可归黄金产量为11.8万盎司，与去年同期相比增加了26,000盎司或28％，这主要是由于吞吐量增加，如下所述。

•由于采矿船队接近满负荷运转，2024年第一季度的采矿活动为1,130万吨，与去年同期相比增加了510万吨，增长了80％。在上一年期间，由于与该国安全环境相关的供应链限制，运营周期性中断，采矿活动有所减少。在季度末，手头有足够的燃料和其他消耗品，以确保正常的运营水平。

•2024年第一季度的工厂产量为300万吨，平均产量为1.52克/吨，分别比去年同期增长40％和下降6％。吞吐量的增加主要是由于2024年第一季度工厂利用率为92.8％，高于2023年第一季度的72.4％，后者受到与该国安全环境相关的供应链限制导致的燃料供应中断的影响。2024年第一季度的矿山等级高于计划，原因是采矿已深入到第5阶段，且等级核对良好。随着采矿活动开始过渡到矿坑的下一阶段，预计矿山品位将在一年内恢复到储备等级水平。

•2024年第一季度的工厂回收率为89％，比去年同期下降2％，这主要是由于该工厂的矿石饲料混合策略在一定程度上缓解了矿石复杂性的增加。

•布基纳法索的安全局势仍然是该公司的关注焦点。该国、埃萨卡内矿山附近地区以及更广泛的西非地区仍在发生与恐怖主义有关的事件。布基纳法索及其邻国的安全局势继续给供应链带来压力，尽管在2024年第一季度的影响有所减弱。该公司继续采取积极措施确保国内人员的安全和保障，并根据安全环境不断调整其协议和现场活动水平。该公司继续投资该地区和矿场的安全和供应链基础设施。向矿山运送员工、承包商、物资和库存也产生了额外费用。

财务业绩 — 2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较

•1.109亿美元的生产成本增加了1,350万美元，增长了14％，这主要是由于采矿和制粉活动增加，因为该业务在2024年第一季度能够接近满负荷运营，而2023年第一季度受上述供应链限制的影响。本季度成本压力持续存在，燃料和其他关键消耗品（包括氰化物、石灰和研磨介质）的到岸价格保持在2023年第四季度的水平。上一年度运营能力的减少导致生产成本和折旧成本分别为950万美元和60万美元。2023年第一季度，异常成本不包括在现金成本和AISC中，这两个指标每售出一盎司减少97美元。

•1.305亿美元的销售成本（不包括折旧）增加了2590万美元，涨幅为25％，这主要是由于上述生产成本的增加和特许权使用费的增加。较高的特许权使用费是由于2023年10月宣布的特许权使用费率结构造成的，同时由于销量增加，已实现的黄金价格上涨。每盎司的销售成本（不包括折旧）为1,004美元，下降了59美元，降幅为6％，这主要是由于产量和销售量的增加足以抵消上述生产成本的增加。

•1.302亿美元的现金成本增加了3530万美元，增长了37％，这主要是由于生产成本和特许权使用费的增加以及上年度异常成本的影响（如上所述），抵消了较低的单位成本。每盎司1,002美元的现金成本上涨了38美元，涨幅为4％，这是由于产量和销售量的增加被前面提到的项目和前一年异常成本的影响所抵消。

•AISC每盎司售出的1,312美元上涨了155美元，涨幅为13％，这主要是由于如上所述，上一年度每盎司的现金成本增加，以及随着采矿活动恢复正常水平，2024年第一季度资本化废物开采量增加。

•随着采矿活动恢复到正常水平，包括旨在确保未来深层矿石供应的持续战略性矿坑回击，总资本开采量增加了1,930万美元，增长了302％。

•持续的资本支出（不包括资本化剥离）为1,030万美元，其中包括320万美元的资本备用资金、300万美元的尾矿管理、120万美元的资源开发、60万美元的移动和磨机设备以及230万美元的其他维持项目。50万加元的扩建资本支出用于履行社区村庄的重新安置承诺。

•矿场自由现金流为3570万美元，扣除1,340万美元的税款和5,890万美元的营运资本调整，其中包括与增值税（“增值税”）应收账款增加和应付账款减少相关的1,110万美元流出，部分被供应库存减少所抵消。

2024 年展望

Essakane的产量预期保持不变，预计可归产量将在33万至37万盎司之间。根据先前宣布的采矿计划，该工厂预计将按标称产能运营，矿头等级预计将降低，因为磨机原料将补充库存矿石以维持产量，并且开采将持续到第5和第6阶段并进入第7阶段的初始基台。

Essakane的运营成本指引保持不变，现金成本预计在每盎司1300美元至1400美元之间，每盎司AISC的售出价格在1,675美元至1,800美元之间。矿山计划中概述的成本增加归因于计划中的维护活动按计划增加，运营中的燃料到岸成本持续承受压力，以及布基纳法索政府在2023年第四季度宣布实施更高的特许权使用费率。此外，根据2025年和2026年以后的采矿计划，在剥离活动和单位成本下降之前，今年的资本化废物清理计划仍然很高。

资本支出预计约为1.55亿美元，主要包括资本化废物开采，以根据2024年和2025年生产计划提供矿石供应，前提是供应链没有因上述安全局势而出现重大中断。

持续的安全事件或相关问题可能会对未来的经营业绩产生重大不利影响。由于上述安全局势，公司继续积极与当局和供应商合作，以减轻潜在影响并管理供应的连续性，同时还投资于额外的基础设施和供应库存水平，以确保运营连续性。（见 “风险和不确定性”）

棕地探险

在2024年第一季度，完成了约5,400米的钻石钻探，这是一项逐步钻探和填充钻探计划的一部分，该计划旨在扩大已知的矿化面积，提高Essakane北部和EMZ选定区域的资源信心。由于区域安全限制，围绕矿山租约的特许权的勘探活动继续暂停。

韦斯特伍德综合大楼，加拿大

韦斯特伍德建筑群位于加拿大魁北克省西南部鲁安-诺兰达东北35公里处，瓦尔德奥以西80公里处。韦斯特伍德综合体包括韦斯特伍德地下矿和大杜克露天矿，以及位于韦斯特伍德西北约30公里处的Fayolle露天矿。

韦斯特伍德综合大楼（IAMGOLD 利息 — 100%）

1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

2. 根据合并中期财务报表附注30，收入和销售成本。销售成本扣除折旧费用。

3. 由于四舍五入，销售成本、现金成本和每盎司销售的AISC可能无法根据本表中显示的金额进行计算。

4. 包括非现金矿石库存和制成品库存，NRV减记的2024年第一季度为零美元（2023年第一季度为60万美元），这对2024年第一季度（2023年第一季度为30美元）每盎司的销售成本（不包括折旧）产生了影响。

运营见解

•与去年同期相比，2024年第一季度的黄金产量增加了3.2万盎司，增长了11,000盎司，增长了52％，这主要是由于品位的提高。这是由于地下矿山的磨机原料比例增加，该矿的矿石产量是自2020年10月地震事件后恢复运营以来最高的季度矿石产量，达到了五年多来的最高品位，Fayolle和Grand Duc卫星矿床的矿石品位也有所提高。

•由于露天作业的矿石产量减少，2024年第一季度20.3万吨矿石的采矿活动比去年同期减少了58,000吨，下降了22％。由于地下吨位增加，本季度平均为8.90克/吨，开采的含量与去年同期相比增长了42％。

•由于采矿活动穿过西部和中部地区需要更多修复要求的地区，2024年第一季度地下横向开发量为1,307米，与去年同期相比下降了187米，下降了13％。

•采矿团队继续执行地下修复和开发工作计划，提高了运营灵活性，现在可以同时进行多个采矿顺序。修复工作计划包括根据修订后的岩石力学标准修复和升级现有的地下基础设施，该标准旨在确保矿山地震部分保持安全的工作条件。该活动使特定级别的修复工作完成后可以安全地重新开始生产。预计到2024年后，修复工作计划的范围和范围将大幅缩小。

•2024年第一季度的工厂产量为24.9万吨，平均产量为4.27克/吨，分别比去年同期下降2％和54％。矿头品位较高是由于如上所述，来自地下矿山的矿石进料比例增加，以及来自Fayolle矿床的更高品位原料，但Grand Duc露天矿的产量减少部分抵消了这一点。

•该工厂在2024年第一季度实现了94％的回收率，略高于去年同期。与去年同期的80.0％相比，该季度的工厂可用性提高了85.0％，并计划通过持续的维护计划进一步提高可用性。

财务业绩 — 2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较

•由于采矿成本上涨，3,860万美元的生产成本比去年同期增加了280万美元，增长了8％，与2023年第一季度Fayolle物业处于开发阶段相比，Fayolle矿床产生的额外费用为240万美元。

•4,090万美元的销售成本（不包括折旧）增加了640万美元，增长了19％，这主要是由于销售时机和生产成本的上涨。每盎司的销售成本（不包括折旧）为1,243美元，下降了414美元，跌幅为25％，这主要是由于产量和销售量的增加，但生产成本的上涨部分抵消了这一点。

•4,070万美元的现金成本增加了640万美元，增长了19％，这主要是由于销售时机和生产成本的增加。每盎司售出的现金成本为1,236美元，下降了410美元，跌幅为25％，这主要是由于产量和销售量的增加，但生产成本的上涨部分抵消了这一点。

•每盎司售出1,836美元的AISC下跌了672美元，跌幅27％，这主要是由于每盎司售出的现金成本降低，但部分被持续资本支出的增加所抵消。

•持续的1,900万美元资本支出包括970万美元的地下开发和修复、460万美元的磨机和移动设备、230万美元的资本剥离以及240万美元的其他持续性资本项目。

2024 年展望

韦斯特伍德的产量和成本指导保持不变，预计到2024年，黄金产量将在10万至12万盎司之间。

韦斯特伍德的现金成本预计在每盎司售出1,250美元至1375美元之间，每盎司售出的AISC预计在1,800美元至2,000美元之间。

资本支出预计约为6,500万美元的维持资本，主要包括3500万美元的地下开发和修复，1,500万美元用于更新机队和固定设备，500万美元用于韦斯特伍德工厂的资产完整性项目，以及1,000万美元用于其他资本项目。

下半年，该公司计划提交一份符合NI 43-101标准的最新技术报告，详细说明某些矿山优化工作和对韦斯特伍德综合体的战略评估的结果。

棕地探险

在2024年第一季度，完成了约6,800米的地下钻石钻探（包括约800米的岩土工程钻探），以支持地下采矿业务的持续增长。

其他项目

加拿大希布加莫区

希布加莫区包括内利根黄金项目、怪兽湖项目和阿尼克黄金项目。

Nelligan 黄金项目

Nelligan Gold Project（“Nelligan”）位于魁北克省查佩斯希布加莫地区以南约45公里处。

2023年12月5日，该公司宣布已与Vanstar签订最终安排协议，根据该协议，公司同意通过法院批准的《加拿大商业公司法》安排计划收购Vanstar的所有已发行和流通普通股。该交易于 2024 年 2 月 13 日完成。

Vanstar是一家黄金勘探公司，其地产位于魁北克北部，处于不同的开发阶段。Vanstar的主要资产是Nelligan25％的权益，该权益是根据与IAMGOLD的合资协议的收益期权持有的（IAMGOLD：75％；Vanstar：25％）。Vanstar还就该项目因交易而被取消的部分索赔持有1％的NSR特许权使用费。

计划于2024年进行约1万米的扩建和划界钻探，其中约4,000米已于2024年第一季度完成。

怪兽湖黄金项目

该公司持有怪兽湖黄金项目的100％权益，该项目位于魁北克省Chapais Chibougamau地区的Nelligan黄金项目以北约15公里处。

最初计划在2024年进行约3,000米的勘探钻石钻探，并于2024年第一季度完成了约3500米的钻石钻探，测试了怪兽湖剪切带主结构走廊沿线的勘探目标。

更新的矿产资源估算预计将在2024年上半年完成，其中包括上次估算完成后获得的钻探结果。

Anik Gold 项目

阿尼克黄金项目由金塔瓦尔勘探公司（“金塔瓦尔”）全资拥有，北部和东部与内利根黄金项目毗邻。该公司持有通过履行某些承诺来赚取该项目高达80％的权益的期权（见Kintavar于2020年5月28日发布的新闻稿）。

计划于2024年进行约3,000米的勘探钻石钻探，其中约2300米已于2024年第一季度完成，测试不同的目标区域。

Bambouk Assets，西非

2022年12月20日，该公司宣布已与Managem S.A（CAS: MNG）（“Managem”）签订最终协议，出售其在Bambouk资产中的权益，其中几笔交易于2023年完成。根据其余协议的条款，IAMGOLD将获得总额约8,440万美元（税前）的现金支付，作为持有该公司在几内亚卡里塔黄金项目和相关勘探物业以及马里迪亚哈-西里巴亚黄金项目100％权益的实体的对价。该公司获得了IAMGOLD贷款集团的同意，完成了对Bambouk资产权益的出售。

其余两笔交易需要获得相应政府的某些监管批准，以及交易协议中包含的其他惯例成交条件。剩下的两笔交易中的第一笔预计将在2024年第二季度完成，最后一笔交易预计将在2024年完成。

根据交易协议的条款，进一步开发Bambouk资产所产生的勘探支出将在交易完成时从Managem收回。

探索

2024年第一季度，持续经营的勘探和项目研究支出总额为610万美元，而去年同期为440万美元，其中490万美元为支出，120万美元为资本。在2024年第一季度，活跃项目和矿区的钻探活动总计约34,000米。有关棕地和绿地勘探项目的更多信息，请参阅 “季度更新”。该公司2024年的勘探支出预期为2000万美元。

1.勘探项目——2024年第一季度的棕地包括120万美元（2023年第一季度为110万美元）的近矿勘探和资源开发。

欧元资源

EURO Resources（“EURO”）是一家全资拥有的法国矿业特许权使用费和流媒体公司，此前曾在巴黎纽约泛欧交易所上市，股票代码为欧元。欧元的主要资产是IAMGOLD向苏里南罗斯贝尔金矿（不包括萨拉马卡）收取的10％特许权使用费（“罗斯贝尔特许权使用费”）、来自Orezone Gold Corporation子公司的白银、保罗·伊斯纳德在法属圭亚那的特许权使用费和有价证券。IAMGOLD通过其全资子公司法国IAMGOLD在本季度将其对欧元的所有权从90％增加到100％，并影响了欧元从泛欧交易所的退市。

IAMGOLD向欧元支付Rosebel特许权使用费的特许权使用费，扣除法国的所得税和相关的预扣税后，此类资金将退还给IAMGOLD。

财务状况

流动性和资本资源

截至2024年3月31日，该公司的现金及现金等价物为2.912亿美元，净负债为7.158亿美元。截至2024年3月31日，公司信贷额度下约有4.023亿美元的可用资金，流动性约为6.938亿美元。

在现金和现金等价物中，Côté Gold持有7,640万美元（70％的基准），9,970万加元由Essakane持有，1.066亿加元存于加拿大的公司财政部。Côté Gold UJV要求其合资伙伴提前为两个月的未来支出提供资金，并在每个月初进行现金追缴活动，因此月末的现金余额约为下个月的支出。

公司使用股息和公司间贷款来汇回运营资金，分红的时机可能会影响公司层面所需融资的时间和金额，包括公司在信贷额度下的提款。Essakane的多余现金主要通过股息支付汇回，扣除股息税后，公司将获得其90％的股份。股息的规模取决于Essakane持有的现金和预计的现金产生。公司有可能无法在2024年收到未缴增值税余额的全部或部分退款，这可能会影响2024年支付的股息规模。在剩余的调试和产量提升期间，公司将从可用现金余额、运营产生的现金、信贷额度的可用资金以及出售Bambouk资产的剩余资产的收益中为Côté UJV的部分资金提供资金。

2024年2月15日，公司完成了对公司190万股流通普通股（“流通股”）的私募配售，这些普通股符合 “流通股”（根据《所得税法》（加拿大）第66（15）分节的定义）。流通股票的发行价格为每股流通股4.20加元，总收益高达800万加元（合590万美元）。

支持与Essakane、Doyon部门和Côté Gold相关的环境封锁成本债务的限制性现金总额为6,450万美元。

以下列出了自2023年12月31日至2024年3月31日期间现金余额的变化：

截至2024年3月31日，流动资产为6.365亿美元，与2023年12月31日相比下降了1.172亿美元。减少的主要原因是现金和现金等价物减少了7,590万美元，应收账款和其他流动资产减少了2380万美元，库存减少了1,750万美元。

截至2024年3月31日，流动负债为6.999亿美元，与2023年12月31日相比增长了6,910万美元。这一增长是由于应付所得税增加了2300万美元，递延收入的当前部分增加了2,050万美元，Côté Gold回购期权的当前应付期权费增加了850万美元，拨备金的当前部分增加了680万美元。

下表汇总了公司长期债务的账面价值：

1. 长期债务不包括截至2024年3月31日持续经营业务中已签订的1.295亿美元（2023年12月31日为1.213亿美元）的租约。

1. 包括信贷额度、定期贷款、5.75% 的优先票据和设备贷款的本金和利息支付，不包括2022年预付安排、2024年第一季度预付安排或将于2024年实际结算的2024年第二季度预付安排（定义见下文）的还款以及租赁。

信贷额度

该公司拥有4.25亿美元的有担保循环信贷额度，该额度于2017年12月生效，并对各种项目进行了修订，包括获得出售罗斯贝尔的同意、出售Bambouk资产、签订SMM融资安排和签订第二留置权定期贷款。2023年11月9日，公司将其信贷额度延长一年，将其到期日延长至2026年1月31日。作为延期的一部分，根据公司整体业务对优先循环贷款的要求，信贷额度从4.9亿美元减少到4.25亿美元。该公司承诺在2025年1月31日之前提供4.25亿美元的全部贷款，并在2026年1月31日之前承诺提供3.72亿美元的融资。

根据公司净负债与息税折旧摊销前利润的总比率，信贷额度提供的利率高于SOFR、银行承兑最优惠利率和基准利率预付款，后者以及与之相关的费用。信贷额度由公司的某些实物资产、公司某些子公司的担保以及公司某些子公司的股份质押担保。信贷额度的关键条款包括对增量债务的某些限制、对分配和财务契约的某些限制，包括净负债与息税折旧摊销前利润之比、利息覆盖范围和1.5亿美元的最低流动性要求。

截至2024年3月31日，信贷额度尚未提取，公司根据信贷额度发行了金额为1,840万美元的信用证作为已发行担保债券的抵押品，40万美元作为向政府机构提供的某些环境补偿的担保，390万美元作为供应商付款担保，信贷额度下还有4.023亿美元可用。在本季度末之后，该公司从该融资机制中提取了4000万美元，为某些支出提供资金，包括2024年5月1日的Côté UJV现金认购和利息费用。

5.75% 优先票据

2020年9月，公司完成了面值4.5亿美元的优先票据的发行，年利率为5.75％（“票据”）。这些票据以美元计价，将于2028年10月15日到期。从2021年4月15日开始，每年的4月15日和10月15日，每半年分期支付拖欠利息，每笔款项金额约为1,290万美元。这些票据由公司的某些子公司担保。

该公司产生了750万美元的交易成本，这些成本已资本化，并抵消了合并资产负债表中长期债务中票据的账面金额，并正在使用实际利率法进行摊销。

定期贷款

2023年5月，该公司签订了4亿美元的定期贷款。定期贷款的原始发行折扣为3％，按浮动利率为一个月或三个月的SOFR +每年8.25％的浮动利率计算利息，将于2028年5月16日到期。定期贷款以美元计价，利息应在每个SOFR到期日支付。定期贷款票据由公司的某些子公司担保，隶属于信贷额度。

除了3％的折扣外，公司还承担了1,100万美元的交易成本，该折扣已资本化，并抵消了合并资产负债表中长期债务中的定期贷款账面金额，并正在使用实际利率法进行摊销。定期贷款可以随时分期偿还2000万美元，如果在前两年偿还，则保费为整数保费；如果在第二年之后还款，则保费为104％；如果在第三年之后还款，则保费为101％，之后偿还则为100％。

定期贷款的最低流动性要求为1.5亿美元，利息覆盖率（合并息税折旧摊销前利润占合并利息支出的1.5倍）契约，对黄金或其他形式的套期保值、成本超支准备金或现金清缴没有强制性要求。

租赁

截至2024年3月31日，该公司的租赁义务为1.295亿美元，加权平均借款利率为7.30％。

2022年4月29日，公司代表Côté Gold UJV与卡特彼勒金融服务有限公司签订了租赁某些移动设备的主租赁协议，这些设备已交付至2023年，并将持续交付至2024年，价值约为1.25亿美元。修改了主租赁协议，将设施增加到1.5亿美元。该设施增加的2500万美元将用于在2024年在Côté Gold租赁移动设备。

设备贷款

截至2024年3月31日，该公司的设备贷款账面价值为510万美元，由某些移动设备担保，利率在5.23％至5.95％之间，将于2026年到期。设备贷款按摊销成本记入合并资产负债表。

黄金预付安排

2021年，公司签订了黄金销售预付款安排（“2022年预付安排”）。该公司在2022年获得了2.36亿美元的收入，并将在2024年期间实际交付15万盎司黄金。这些安排规定，5万盎司黄金的平均远期合约价格为每盎司1753美元，10万盎司黄金的平均远期合约价格为每盎司1700美元至2,100美元。

2023年12月和2024年4月，公司签订了进一步的黄金销售预付安排和对2022年某些预付安排的修订，这实际上将黄金交付义务的现金影响从2024年第一和第二季度的2022年预付安排过渡到2025年第一和第二季度。

•2023年12月，公司签订了黄金预付安排，根据该安排，公司在2024年第一季度以每盎司1916美元的有效黄金价格获得了5,990万美元的款项，并且必须在2025年1月至2025年3月期间按月等额实物交付31,250盎司黄金。

•在本季度之后，即2024年4月，公司签订了进一步的黄金预付安排，根据该安排，公司将在2024年第二季度按每盎司1900美元的有效金价获得5,940万美元的金额，并且必须在2025年4月至2025年6月期间实物交付31,250盎司黄金。该安排包括每盎司2,100至2,925美元的金项圈，如果黄金现货价格超过每盎司2,100美元，公司将在交付盎司时获得现金付款，付款按现货价格与每盎司2,100美元之间的差额计算，上限为每盎司2,925美元。

•该公司还修订了2022年预付安排，将原定于2024年上半年交付的12,500盎司的交付推迟到2025年上半年。该公司将在2025年第一季度支付50万澳元的现金，在2025年第二季度支付60万澳元的现金作为延期支付。

该公司在2024年第一季度根据2022年预付安排交付了31,250盎司，该公司收到了890万澳元的相关货币。先前计划在2024年第一季度按延期安排交付的产量在本季度按市场价格出售，而计划在2024年第二季度交付的盎司现在将按销售时的市场价格出售。

担保债券和履约保证金

截至2024年3月31日，该公司有（i）根据与保险公司的安排发行的2.158亿加元（合1.594亿美元）的担保债券，以支持与Doyon部门和Côté Gold相关的环境关闭成本义务；（ii）3730万加元（合2760万美元）的履约债券，以支持与Côté Gold建设相关的某些债务。

截至2024年3月31日，通过信用证和现金存款为担保债券提供的抵押品总额为2930万美元。1.577亿美元的余额仍未作为担保和履约保证金的抵押。

该公司预计，关闭计划获得相关监管机构批准后，必须增加支持Doyon部门的担保债券，以支持最新的关闭计划规定的环境关闭成本义务。

该公司此前使用担保债券公布了CôtéGold回收证券的100％。随着开始生产，Côté Gold的债券要求从4,790万加元（合3540万美元）增加到7,120万加元（合5,260万美元），按100％计算（未经公司对Côté Gold的所有权权益进行调整）。在2024年第一季度，SMM以其在Côté Gold的39.7％权益为基础发行了2,800万加元的债券。由于SMM公布了其在填海担保中的份额，该公司无需为满足增加的要求而发布任何额外的担保。

衍生合约

除了上述黄金销售预付款安排外，为了缓解Côté Gold投产和上涨期间的波动性，该公司就其未来的某些黄金销售和汇率签订了某些衍生合约。此外，公司通过衍生品管理某些其他大宗商品的风险敞口，例如石油。有关公司未偿还的衍生品合约（包括与Côté Gold相关的衍生合约）的信息，请参阅 “市场风险——外币和大宗商品衍生品合约摘要”。

流动性展望

截至2024年3月31日，该公司的可用流动性为6.938亿美元，主要包括2.912亿美元的现金和现金等价物以及信贷额度下的4.023亿美元可用资金。到2025年1月31日，信贷额度下的承诺金额减少了5300万美元，这将减少相同数额的流动性。

IAMGOLD将获得黄金产量的60.3％，并将为与Côté Gold建设项目、与扩建相关的计划和计划外成本以及持续运营和资本支出及营运资金需求相关的剩余支出中的60.3％提供资金。在实现商业化生产且公司资金需求仍然相当可观之后，预计Côté Gold的现金流将变为正数，其中不包括旧的预付交易的影响。

该公司预计，2024年将获得约8,440万美元的总收益，用于完成出售Bambouk资产产生的剩余交易。该公司2024年的现金流和来自Essakane的股息规模取决于Essakane从布基纳法索政府获得的增值税退税或将增值税退税出售给当地金融机构。

从2024年4月到2025年6月30日，该公司必须根据其黄金预付安排交付181,250盎司。预付款安排是在签订协议时提供资金的。该公司将在2024年第二季度获得5,900万美元，用于2024年4月达成的黄金预付安排，以及交付黄金预付安排时的现金付款，金额以交割时的市场价格超过 (i) 每盎司1,700美元，上限为每盎司2,100美元，用于2024年4月至2024年12月交付的7.5万盎司，以及 (ii) 每盎司1,900美元，上限为每盎司2925美元，31,250盎司将在2025年第二季度交付。

根据Côté金矿目前的扩建计划以及可能影响Côté Gold扩张期间所需支出金额和公司现有业务的运营现金流的当前市场状况，公司认为，截至2024年3月31日的现金和现金等价物，以及运营现金流、出售剩余Bambouk资产的预期收益以及未提取金额提供的可用流动性根据信贷额度，足以为Côté Gold的上涨提供资金开采直至实现商业化生产。

该公司的财务业绩高度依赖于黄金、石油和外汇的价格，因此，这些价格的未来变化将影响业绩。公司提取信贷额度的能力取决于其履行净负债与息税折旧摊销前利润和利息比率契约的能力。

该公司将依靠Côté Gold产生的现金流来偿还其现有债务和为Côté金矿的扩建成本提供资金而可能产生的任何额外债务。鼓励读者阅读公司2023年年度信息表中的 “前瞻性陈述注意事项” 和 “风险因素” 部分，该表可在SEDAR上查阅，网址为www.sedarplus.ca，以及MD&A的 “前瞻性陈述注意事项” 和 “风险和不确定性” 部分。

合同义务

截至2024年3月31日，来自持续经营业务的不同期限的合同义务约为21亿美元，主要包括长期债务的预期未来合同支付，包括本金和利息、购买义务、资本支出债务、资产报废义务和租赁义务，部分被现金抵押信用证和支持某些矿山环境关闭成本义务的限制性现金所抵消。该公司认为，这些义务将通过可用现金资源和经营活动净现金来履行。公司签订了用于风险管理目的的衍生合约。这些衍生合约不包含在合同义务中。这些合约的详细信息包含在 “市场风险——外币和商品衍生品合约摘要” 中。

现金流

运营活动

2024年第一季度来自持续经营业务的净现金流为7,710万美元，与去年同期相比增加了6,370万美元，这主要是由于：

•由于销售量增加和已实现金价的上涨，现金收益增加8,970万美元，

•物资库存减少了1400万美元，这主要是由于Essakane的减少，以及

•预付安排的净影响为650万美元，

抵消者：

•贸易和其他应收账款以及预付费用分别增加1,300万美元和800万美元，这主要是由于Essakane的应收增值税增加以及保险费的支付，

•由于供应发票的开具时间，贸易和其他应付账款减少了1,640万美元，以及

•缴纳的所得税增加了570万美元。

投资活动

2024年第一季度用于持续经营业务投资活动的净现金为1.644亿美元，与去年同期的净流入3.332亿美元相比，出现了流出，这主要是由于：

•2023年第一季度出售罗斯贝尔获得的净收益为3.864亿美元，以及

•资本化借贷成本增加了900万美元，

抵消者：

•不动产、厂房和设备的资本支出减少了6,220万美元，这主要是由于Côté Gold的支出减少。

融资活动

2024年第一季度来自持续经营业务的融资活动净现金为1,420万美元，比上年同期增长78.6美元，主要是由于：

•发行流通普通股的收益为590万美元，以及

•2024年第一季度没有向信贷额度还款，而2023年第一季度的还款额为2.55亿美元，

抵消者：

•通过SMM融资安排获得的收益减少了1.806亿美元。

市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变动而波动的风险。对于套期保值活动而言，衍生品的公允价值可能会受到基础大宗商品价格或货币汇率变动的不利影响，这反过来又会影响公司的财务状况。公司与交易对手签订交易协议，根据该协议，不要求出示任何抵押品或对衍生品进行任何追加保证金。交易对手不能仅仅因为衍生品公允价值的不利变化而要求结算。

货币汇率风险

该公司的本位货币是美元，收入主要以美元计价，这造成了货币兑换风险敞口，主要与其以加元和欧元计价的支出有关。为了管理这种风险，公司使用了各种套期保值策略，包括以加元或欧元计价的银行账户持有部分现金和现金等价物，从而自然抵消风险敞口和衍生合约，例如远期或期权。

石油合约和燃料市场价格风险

布伦特原油和西德克萨斯中质原油（“WTI”）是柴油和燃料油的成分，是影响公司成本的关键投入之一。为了管理与这些大宗商品成本波动相关的风险，公司使用了各种套期保值策略，例如使用期权。可以在到期日和行使价范围内通过使用看跌期权合约和看涨期权合约（项圈结构）来合并期权合约。

该公司的石油风险主要与其在西非和加拿大的采矿业务有关。鉴于油价升值是黄金生产的巨大投入成本，该公司的套期保值策略旨在降低油价升值的风险。

黄金合约和市场价格风险

该公司的主要收入来源是黄金。该公司的套期保值策略旨在降低Côté Gold业务扩大期间的金价风险。为了管理此类风险，公司使用了各种套期保值策略，包括使用看跌期权和看涨期权合约。期权合约还可以在到期日和行使价范围内包括看跌期权合约和看涨期权合约（项圈结构）。

1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。

2. 不包括2022年预付安排的影响，2024年第一季度的平均已实现黄金价格为2,091美元。

外币、预付安排和商品衍生品合约摘要

截至2024年3月31日，公司未偿还的外币和石油衍生品合约如下：

外币和大宗商品衍生品合约摘要包括公司认为是经济套期保值的其他工具。

1.2024 加元套期保值不包括手头加元，这是公司2024年加元支出的自然对冲工具。美元兑加元套期保值部分是加元名义套期保值，部分是美元名义套期保值。

2. 包括下文所述的TARF、零成本项圈和远期合约。该公司根据分析师对外汇汇率的共识估计，对未来TARF进行淘汰的时机进行了估计。对冲比率假设所有套期保值均在其看涨期权水平上行使，所有TARF套期保值均由交易对手行使。

3.公司根据未来对运营和资本支出的估计（例如其在Westwood和Côté Gold的加元运营和资本支出及其公司办公室、大宗商品的未来估计用途和未来的估计产量）来计算对冲比率。未偿还的衍生品合约根据指定的分配方法进行分配。

4。该公司此前曾执行过布伦特元期权，包括看跌期权和看涨期权，行使价在2023年至2024年的给定区间内。公司将因较低的市场价格和看跌期权行使价之间的差额而蒙受损失，以及较高的市场价格与看涨期权行使价之间的差额产生的收益。

5。季度末之后，该公司执行了额外的美元兑加元项圈期权，利率区间为1.355美元至13.92美元，利率为4,000万加元，在2024年5月至12月期间结算，为1350万加元至1382美元。

在Côté Gold的建设方面，作为其管理加元敞口战略的一部分，公司在2021年进入了远期目标赎回（“TARF”）结构。该公司尚未将TARF金融衍生品合约指定为会计目的的对冲工具，尽管该公司确实认为这种安排是一种有效的经济对冲工具。衍生结构包括终止功能和杠杆组件。TARF 的合同条款包括以下内容：

•有四张标的合约，行使价从1.30到1.31不等。

•在任何月度期权定价日，如果美元兑加元汇率低于行使价，公司预计将行使期权并交割770万美元并获得1000万加元。

•在任何月度期权定价日，如果美元兑加元汇率高于行使价，公司预计交易对手将行使期权，在这种情况下，公司将交付1,530万美元并获得2000万加元。

•该安排的期限为从2022年1月到2024年6月的30个月。如果在美元兑加元低于行使价时合约总共行使了12次，则该安排将终止。三张合约已经行使了八次，四张合约行使了七次，而美元兑加元低于行使价。

•公司本季度在TARF上实现了160万美元的亏损，该亏损包含在合并收益表（亏损）中的利息收入、衍生品和其他投资收益（亏损）中。

截至2024年3月31日，公司未偿还的金条合约和黄金销售预付款安排如下：

灵敏度影响

下表提供了围绕某些投入的估计每盎司成本敏感度，其中不包括公司对冲计划的影响，该计划可能影响公司的经营业绩，前提是假设2024年的产量和成本水平（不包括Côté）：

1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。每售出一盎司黄金的现金成本和AISC由Essakane和Westwood组成，可归属比例分别为90％和100％。

2.黄金价格敏感性包括特许权使用费和与黄金价格挂钩的额外成本，这些费用包含在总销售成本、现金成本和AISC中。

股东权益

已发行和未偿还数量（百万）			2024年3月31日			2024年5月8日
普通股			496.6			496.9
选项 1			4.9			4.6

1. 有关所有未偿股权奖励，请参阅合并中期财务报表附注23。

季度财务审查

在2022年第三季度，由于罗斯贝尔金矿的减值费用，已终止业务的净亏损增加。

收入

2024年第一季度，持续经营业务收入为3.389亿美元，销售额为16.3万盎司（按应占比例计算为15万盎司），平均已实现黄金价格为每盎司20.77美元，比上年同期增长1.127亿美元，涨幅50％，但收入确认部分对2022年预付安排（定义见上文）的交付的影响部分被收入确认部分的影响所抵消每盎司项圈的远期价格为1,753美元。

销售成本

2024年第一季度，不包括折旧在内的销售成本为1.714亿美元，比上年同期增加了3,230万美元，增长了23％。成本增加是由于通货膨胀和Essakane采矿活动的增加，与去年同期相比，由于2023年第一季度燃料短缺，运营活动异常低迷。

折旧费用

2024年第一季度的折旧费用为6180万美元，比上年同期增加了1,780万美元，增长了40％，这主要是由于随着Essakane的采矿活动进入第5阶段和第6阶段，产量增加以及延期剥离资产的摊销。

勘探费用

由于出售某些勘探资产导致勘探计划减少，2024年第一季度的勘探费用为620万美元，比上年同期减少了150万美元，下降了19％。

一般和管理费用

2024年第一季度的一般和管理费用为1,000万美元，比上年同期减少320万美元，下降24％，这主要是由于工资、福利和应计奖金减少了210万美元，非经常性遣散费用为60万美元，其他管理费用为30万美元。

所得税支出

公司在包括布基纳法索和加拿大在内的各个司法管辖区均需纳税。有许多因素可能会对公司的有效税率产生重大影响，包括收入的地域分配、不同司法管辖区的不同税率、不确认税收资产、采矿补贴、外币汇率变动、税法变化以及特定交易和评估的影响。由于可能影响有效税率的因素众多，以及税收条款对这些因素的敏感性，预计公司的有效税率将从一个时期波动到下一个时期。

2024年第一季度的所得税支出为2700万美元，比上年同期增加了1,840万美元，增长了214％。它包括2690万美元的当期所得税支出和10万美元的递延所得税支出，比去年同期的当期税收支出增加了1,520万美元，增幅为130％，递延所得税支出分别增加了320万美元或103％。第一季度当前的所得税支出增加主要是由于Essakane的收入增加。

披露控制和程序以及财务报告的内部控制

披露控制和程序

公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，将所有相关信息传达给高级管理层，以便及时就所需的披露做出决定。截至2023年12月31日，在公司披露委员会的监督和管理层的参与下，对公司披露控制和程序的有效性进行了评估，该评估是根据加拿大证券管理局的规定进行的。根据评估结果，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效，这合理地保证了公司根据证券立法提交或提交的年度申报、临时申报或其他报告中要求披露的信息是根据证券立法记录、处理、汇总和报告的。

自2023年12月31日评估以来，公司的披露控制和程序没有重大变化，其设计仍然有效。

财务报告的内部控制

对财务报告的内部控制旨在为公司财务报告的可靠性以及根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际财务报告准则编制合并中期财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

•与维护准确、公平地反映公司交易的记录有关；

•提供合理保证，必要时记录交易，以便根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制合并的中期财务报表；

•确保公司的收支仅在管理层和公司董事的授权下进行；以及

•为防止或及时发现可能对合并中期财务报表产生重大影响的未经授权的交易提供合理的保证。

截至2023年12月31日，包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013）中规定的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，包括评估可能对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的重大变化。根据该评估，包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。

2024年第一季度，公司对财务报告的内部控制或其他可能影响内部控制的因素没有重大变化，其设计仍然有效。

控制和程序的局限性

公司的管理层，包括首席执行官和首席财务官，都认为，对财务报告的任何披露控制和程序以及内部控制，无论设计多么精良，都可能有固有的局限性。因此，即使是那些被确定有效的系统，也只能合理地保证控制系统的目标得到满足。

批判性判断、估计和假设

公司管理层在编制合并中期财务报表时适用公司会计政策的过程中做出判断。此外，财务数据的编制要求公司管理层对不确定未来事件对报告期末公司资产和负债账面金额以及报告期内报告的收入和支出金额的影响做出假设和估计。实际结果可能与这些估计值存在重大差异，因为估算过程本质上是不确定的。根据历史经验和被认为与当时情况相关的其他因素，不断对估计数进行审查。对估算值的修订以及由此对公司资产和负债账面金额的影响是前瞻性考虑的。在编制公司合并中期财务报表时适用的关键判断、估计和假设反映在公司截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表附注3中。

合格人员和技术信息

本文件中披露的与勘探活动有关的技术和科学信息是在IAMGOLD勘探副总裁Marie-France Bugnon, P.Geo. 的监督和核查和审查下编写的。根据NI 43-101的定义，Bugnon女士是 “合格人士”。

数据验证包括高级项目地质学家在现场输入和审查数据，定期向高级勘探管理层报告每周和每月情况，以及高级勘探管理层完成项目实地考察，以审查正在进行的项目活动状况和所报告结果所依据的数据。本MD&A中提及的所有勘探项目或支持资源和储量估算的所有钻探结果此前已由公司或项目运营商在新闻稿披露中报道（参见参考新闻稿），并且是根据NI 43-101编制的。通过实施旨在遵循行业最佳实践的质量保证——质量控制（QA-QC）计划，对钻探计划的采样和化验数据进行监测。钻芯（HQ 和 NQ 大小）样本由项目地质学家选择，并在项目现场用金刚石锯切成两半。一半的核心通常保留在现场以供参考。通常，采样间隔长度为 1.0 到 1.5 米，反循环孔采样间隔为 1.0 米，钻机每隔 1.0 米。样品在公司生产矿山的现场以及公司勘探项目的认可区域实验室进行样品的制备和分析，所采用的分析技术包括带有 50 克电荷的标准火法试验；采用重量法完成的火法试验，或装有 50 克电荷的LeachWell快速氰化物浸出法。

新的会计准则

有关所采用的新会计准则和已发布但尚未生效的、可能影响公司的新会计准则的讨论，请参阅公司合并中期财务报表附注3。

风险和不确定性

公司面临各种业务、运营、地缘政治、安全、市场和财务风险，这些风险可能会对公司未来的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致此类未来的业务、运营和财务状况与本MD&A中包含的前瞻性陈述和信息存在重大差异，如 “前瞻性信息警示声明” 标题中所述。

本MD&A的读者应考虑本文件中包含或以引用方式纳入的信息，以及公司截至2024年3月31日的三个月的合并中期财务报表和相关附注。

公司活动、国际地域及其运营所在的新兴和不发达经济体的内在波动性意味着公司的业务、运营和财务状况通常面临重大风险因素，包括已知和未知、稳定和不稳定，其中许多是其无法控制的。管理这些风险是公司业务战略的关键组成部分，并得到风险管理文化和企业风险管理（“ERM”）系统的支持。公司对风险的看法不是一成不变的。机构风险管理方法的一个重要组成部分是确定不断变化或新出现的关键风险，管理这些风险并将其纳入现有的机构风险管理评估、衡量、监测和报告程序。

这些做法旨在确保管理层在风险评估中具有前瞻性。关键风险的识别发生在业务活动过程中，同时执行业务批准的战略，也是在管理层和董事会层面履行风险监督职责的一部分。

管理层在2024年第一季度确定为新的或较高的公司业务、运营和财务状况的风险和不确定性在上文 “市场风险” 和下文中进行了描述。提醒读者，任何机构风险管理框架或系统，包括公司采用的框架或系统，都无法确保在任何时间点准确识别、评估公司面临的所有风险的意义或影响、管理或有效控制或缓解。因此，公司在2024年第一季度可能会面临其他新的或较高的风险，这些风险未在上文 “市场风险” 项下或下文中提及。

有关可能影响公司、其业务运营和财务业绩的风险因素的全面讨论，请参阅公司于2024年3月14日发布的最新年度信息表（“AIF”）中包含的风险披露，并辅之以经审计的合并财务报表和截至2023年12月31日的年度管理与分析，该报告通过www.sedarplus.ca向加拿大证券监管机构提交并以40-F表格向美国证券交易委员会提交在 www.sec.gov，特此注册成立于此处参考。

政治和安全风险

布基纳法索及其邻国的政治和安全环境不佳，波动性仍然很高，包括该公司埃萨卡内矿所在的萨赫勒地区。布基纳法索在2022年经历了两次军事政变，邻国尼日尔在2023年7月经历了类似的军事政变。总体而言，军事政变颠覆了西非地区的稳定，导致法国和美国几乎完全暂停了军事援助，军政府被排除在为防止武装分子袭击和威胁在该地区其他地区进一步蔓延而与其他西非国家的联合军事特遣部队中。相反，布基纳法索、马里和尼日尔在2023年9月宣布结成区域联盟，但对武装活动的潜在影响仍不确定。同时，武装分子对供应链和过境路线的袭击和威胁继续增加该国的经济挑战。由于对供应链和旅行路线的影响，Essakane的采矿活动在2023年受到影响或减少。公司继续调整其经营活动，以应对持续动荡的安全局势，因为公司人员和有形资产的安全保障是头等大事。在可预见的将来，公司在布基纳法索的业务、资产、财务状况和人员面临更大的风险。该地区与邻国的供应链和过境路线仍然特别容易受到武装分子进一步袭击的更大风险。对公司运营、人员或供应链的实际、潜在或威胁的恐怖袭击可能会对公司的业务、运营和财务状况产生重大不利影响。该公司在Essakane的业务占该公司2024年迄今为止的矿场正自由现金流的很大一部分。

这种情况使布基纳法索政府面临严重的财政限制，原因是为其抵御武装分子袭击的举措提供资金的高昂费用。自2022年以来，政府没有支付增值税退税，该公司一直在将其增值税应收账款出售给当地金融机构。自2023年10月以来，该公司一直无法出售其增值税应收账款，公司无法通过接收增值税退税或向第三方出售增值税来收回增值税余额，这可能会严重限制Essakane产生免费现金和向公司支付股息的能力。

鉴于Essakane对公司财务状况的重大贡献，任何影响采矿、加工、基础设施、设备、劳动力、供应链、税收、法律或声誉状况的问题或不利状况都可能对公司的业务、运营、流动性和资本资源产生重大不利影响。

流动性和资本资源

预期完成剩余Bambouk资产出售所得的预期收益以及信贷额度下未提取的款项将用于满足公司目前估计或预测的资金需求，以完成CôtéGold业务的扩张。任何未能从其运营中产生预期的现金、Côté Gold的扩张出现任何重大中断、公司信贷额度下当前可用资金的能力受到任何意外限制或不可用、任何延迟关闭或未能完成剩余Bambouk资产的出售、现金汇回计划的任何意外中断或公司与其子公司之间转移现金或其他资产的能力出现任何意想不到的中断由公司辖区内的地方政府提供以不利条件向他们出售黄金而不是按商业条款在正常情况下向公司的通常交易对手出售黄金的活动，延迟收到增值税退款或公司无法向布基纳法索当地金融机构出售增值税应收账款，可能会限制公司有效为其运营提供资金的能力，并且公司可能需要以没有吸引力的条件（如果有的话）使用其他意想不到的资金来源来实现这些目标。

该公司在增加流动性和确保为完成科特金矿建设提供资金的各种举措中背负了巨额债务。公司新增资本的可用性和资本成本取决于总体经济状况以及贷款人和投资者对公司及其项目的利益，具体取决于对公司实现其战略目标的信心水平。由于利率上升，2023年资本成本也有所增加，到2024年迄今为止仍处于较高水平。信贷额度有净负债占息税折旧摊销前利润的比率和利息覆盖财务比率契约，这些契约规定了信贷额度下可以提取的金额。息税折旧摊销前利润受公司运营表现和市场状况的影响。

公司的债务成本与市场利率挂钩，利率的进一步上升或公司运营或市场状况预期业绩的不利变化对现金流或运营收益的产生或金额产生不利影响，可能会影响公司使用信贷额度的能力，因为上述财务维护契约会受到影响，这将减少公司的可用流动性，并可能对公司造成重大不利后果。如果由于未能履行其财务或其他契约而导致信贷额度违约或违约，信贷额度不仅会停止用于满足公司的流动性需求，而且此类违约可能引发公司其他债务来源条款下的交叉违约，此类违约可能对公司造成重大不利后果。

Côté Gold 的上涨

目前估计、预测或预期的时间表和成本可能会受到各种已知和未知、无法控制的因素的影响，例如意想不到的生产问题、矿石和废物采样、设备不可用、通货膨胀压力、供应链混乱、极端天气、合同、劳资或社区争端、所需熟练劳动力的缺乏以及许可延误。完成提高和稳定CôtéGold产量所需的支出和时间非常可观，设备无法按设计或预期运行，通货膨胀导致的成本变化、劳动力可用性和生产率、设备和材料的供应、供应链和物流挑战、不利的市场条件或其他对投产计划产生负面影响的事件可能会对商业生产的预计开始时间、运营结果和流动性产生重大负面影响公司。科特金矿的实际成本和经济回报可能与公司的估计或预测存在重大差异，与预期的差异可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩以及流动性产生重大不利影响。

法律法规的变化

在埃萨卡内矿山运营的布基纳法索，2023年10月修订了布基纳法索采矿特许权使用费法令，将黄金现货价格在1,500美元/盎司以上的最低特许权使用费率从5％提高到6％，现货价格高于1,700美元/盎司至2,000美元/盎司的现货进一步提高到7％。此外，布基纳法索政府还为包括矿业在内的私营部门推出了针对包括采矿业在内的私营部门，对2022年以后赚取的税后会计利润征收2％的特别缴款税。

截至2024年3月20日，矿业部长宣布了即将对《采矿法》进行的其他一些修改，包括：（i）执行自2015年以来一直在《采矿法》中但从未实施的优惠股息；（ii）将国家对矿业公司股本的兴趣从10％增加到15％；（iii）向当地投资者开放矿业公司的股本。该法案公布后，即将对现有采矿业务进行的变更及其实施的其他细节仍有待确定。

鉴于Essakane对公司财务状况的重大贡献，税收规章制度或法院或税务机关对税收规则和法规的解释的任何其他变化都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

成本管理

布基纳法索安全局势造成的通货膨胀和供应链中断继续对公司生产投入的成本和可用性产生不利影响，包括燃料和消耗品价格的上涨。任何无法控制或控制运营成本（例如劳动力、能源、燃料、氰化物、石灰和研磨介质等消耗品）或特许权使用费和税收的任何增加，都可能对公司的收益和现金流产生重大负面影响，并可能对公司的业务、运营、流动性和资本资源产生重大不利影响。无论管理得多好，公司都无法完全控制成本。Côté金矿未能实现产量或延迟开始商业化生产、成本估算或成本意外大幅增加，都可能对公司造成重大不利后果。

非公认会计准则1财务指标

公司纳入了某些非公认会计准则财务指标，以补充其根据国际财务报告准则列报的合并中期财务报表，包括以下内容：

•每售出一盎司的平均已实现黄金价格

•每开采一吨矿石的地下开采成本、每开采一吨的露天净采矿成本、每研磨一吨的铣削成本以及每吨研磨的并购成本

•现金成本、每盎司售出的现金成本，全部计入维持成本，全部计入每盎司售出的维持成本

•归属于股东的净收益（亏损）和归属于股东的调整后净收益（亏损）

•扣除营运资金和非流动矿石库存变动前的经营活动净现金

•扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）

•矿场自由现金流

•维持和扩张资本支出

•项目支出

________________________

1.GAAP-公认的会计原则

该公司认为，除了根据国际财务报告准则编制的传统财务指标外，这些非公认会计准则财务指标还将提高投资者评估公司基本业绩的能力。非公认会计准则财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与其他公司提出的类似指标相提并论，不应孤立地考虑，也不得作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。

下文列出了这些措施的定义、与合并临时财务报表中列报的金额的对账情况以及列报这些措施的理由。管理层对非公认会计准则组成部分和其他衡量标准的决定定期进行评估，具体取决于新项目和交易、对投资者用途的审查以及适用的新法规。对这些措施的任何修改都将予以适当注意，并酌情追溯适用。

每盎司售出的平均已实现黄金价格

每盎司售出的平均已实现黄金价格旨在使管理层在消除非黄金收入和副产品信贷的影响后，了解每个报告期内出售的黄金的平均已实现价格，就公司而言，这些影响并不大，并使投资者能够根据报告期内出售黄金产量的平均已实现收益来了解公司的财务业绩。

1.由于四舍五入，可能无法根据本表中显示的金额计算每盎司的平均已实现黄金价格。

2. 每盎司的已实现黄金平均价格是根据该公司韦斯特伍德和埃萨坎矿山的销售额计算得出的。

3.2024年第一季度售出的每盎司已实现的平均黄金价格包括根据2022年预付安排交付的31,250盎司（2023年为零），价格为每盎司1,994美元。

每开采一吨矿石的地下采矿成本、每开采一吨的露天矿净采矿成本、每研磨一吨的铣削成本以及每研磨一吨的并购成本

每开采一吨矿石的地下开采成本和每开采一吨的露天净采矿成本定义为：

•采矿成本（包含在生产成本中），不包括露天矿的资本化废物开采，减去库存余额和非生产成本的变化，因为这些成本与开采的吨数没有直接关系，除以

•开采的矿石和运营废物的吨位之和。

每吨铣削成本和每吨铣削的一般和管理成本定义为：

•工厂及一般和管理成本（包含在生产成本中）、销售成本和非生产成本，因为这些成本与铣削吨数没有直接关系，除以

•矿石的研磨吨位。

IAMGOLD认为，这些非公认会计准则财务业绩指标提供了进一步的透明度，并通过消除不同产量水平的影响，帮助公司的分析师、投资者和其他利益相关者评估采矿业务的业绩。管理层意识到，投资者应注意，这些每吨绩效指标可能会受到采矿和/或加工水平波动的影响。将该衡量标准与生产成本和根据《国际财务报告准则》编制的其他数据结合使用，可以部分缓解这种固有的局限性。根据国际财务报告准则，这些指标没有标准化的含义，可能无法与其他矿业公司提出的类似衡量标准相提并论。不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。

Essakane

由于四舍五入，美元/吨可能无法根据本表中列出的金额重新计算。

韦斯特伍德

由于四舍五入，美元/吨可能无法根据本表中列出的金额重新计算。

成本、售出每盎司的现金成本、每盎司售出的AISC和AISC

该公司报告现金成本、每售出盎司的现金成本、每售出一盎司的AISC和AISC，以便向投资者提供有关管理层用来监测矿场商业生产表现及其产生正现金流的能力的关键措施的信息。

现金成本包括矿场运营成本，例如采矿、加工、管理、特许权使用费、生产税和已实现的衍生收益或亏损，不包括折旧、开垦、资本支出以及勘探和评估成本。AISC包括不包括折旧费用的销售成本、维持现有业务所需的持续资本支出、资本化勘探、维持租赁本金支付、环境修复的增加和折旧、副产品信贷以及公司一般和管理成本。然后，将这些成本除以该期间矿场在商业生产中出售的公司应占黄金盎司，得出每盎司售出的现金成本和每盎司售出的AISC。该公司报告了扣除和不扣除副产品抵免额的AISC措施，并报告了Essakane、Rosebel和Westwood矿山的衡量标准。

根据合并中期财务报表，下表按可归因于销售成本计算的现金成本、AISC、不含折旧的销售成本、每盎司售出的现金成本和每盎司售出的每盎司AISC的对账情况。

截至2024年3月31日的三个月

1. 根据合并中期财务报表附注30，销售成本和折旧费用。

2. 对Essakane的合并（90％）调整为其销售成本的应占部分。

3. 持续资本支出是支持矿场当前产量所需的支出，不包括公司开发项目的所有支出以及公司运营场所的某些被认为具有扩张性质的支出，这些支出会导致矿山金盎司产量、净现值或储量大幅增加的年产量或寿命。下文将进一步描述持续的资本支出。

4. 公司一般和管理费用不包括折旧费用和一次性材料遣散费。

5. 其他费用包括维持租赁本金付款和环境恢复的增加和损耗、保险收益，部分由副产品信贷抵消。

6. 由于四舍五入，不包括每售出一盎司的折旧、每盎司销售的现金成本和每盎司售出的AISC在内的销售成本可能无法根据本表中显示的金额进行计算。

截至2023年3月31日的三个月

（百万美元，持续经营，除非另有说明）			Essakane			韦斯特伍德			企业			来自持续业务的总额			罗斯贝尔			总计
销售成本			$	142.9		$	40.1		$	0.1		$	183.1		$	23.8		$	206.9
折旧费用1			(38.3)			(5.6)			(0.1)			(44.0)			—			(44.0)
销售成本1，不包括折旧费用			$	104.6		$	34.5		$	—		$	139.1		$	23.8		$	162.9
调整为：
其他采矿成本			(0.2)			(0.2)			—			(0.4)			(0.2)			(0.6)
运营成本的异常部分			(9.5)			—			—			(9.5)			—			(9.5)
归因于非控股权益的成本2			(9.5)			—			—			(9.5)			(1.2)			(10.7)
现金成本——可归因			$	85.4		$	34.3		$	—		$	119.7		$	22.4		$	142.1
调整为：
维持资本支出3			16.8			17.1			0.1			34.0			9.4			43.4
公司一般和管理费用4			—			—			11.9			11.9			—			11.9
其他费用5			2.0			0.6			0.1			2.7			0.5			3.2
运营成本的异常部分			(9.5)			—			—			(9.5)			—			(9.5)
归因于非控股权益的成本2			(11.4)			—			—			(11.4)			(1.7)			(13.1)
AISC — 可归因			$	102.5		$	52.2		$	12.1		$	166.8		$	32.0		$	198.8
黄金总销售量（000 盎司）— 可归因			88			21			—			109			24			133
不包括折旧的销售成本6（售出美元/盎司）-可归属			$	1,063		$	1,657		$	—		$	1,176		$	949		$	1,136
现金成本6（售出每盎司美元）— 可归属			$	964		$	1,646		$	—		$	1,094		$	949		$	1,068
AISC6 所有业务（售出每盎司美元）— 归属			$	1,157		$	2,508		$	110		$	1,525		$	1,358		$	1,495

1. 根据合并中期财务报表附注30，销售成本和折旧费用。

2. 对Essakane的合并（90％）调整为其销售成本的应占部分。

3. 持续资本支出是支持矿场当前产量所需的支出，不包括公司开发项目的所有支出以及公司运营场所的某些被认为具有扩张性质的支出，这些支出会导致矿山金盎司产量、净现值或储量大幅增加的年产量或寿命。下文将进一步描述持续的资本支出。

4. 公司一般和管理费用不包括折旧费用和一次性材料遣散费。

5. 其他费用包括维持租赁本金付款和环境恢复的增加和损耗、保险收益，部分由副产品信贷抵消。

6. 由于四舍五入，不包括每售出一盎司的折旧、每盎司销售的现金成本和每盎司售出的AISC在内的销售成本可能无法根据本表中显示的金额进行计算。

维持和扩张资本支出

持续资本支出是支持矿场当前产量水平所需的支出，不包括公司开发项目的所有支出以及公司运营场所的某些本质上被认为是扩张性的、导致矿山金盎司产量、净现值或储量大幅增加的支出。公司使用的维持资本和扩张资本之间的区别符合世界黄金协会制定的指导方针。扩张资本是指在新项目中产生的资本支出，以及与重大项目或现有业务扩张相关的资本支出，这些项目将使运营受益匪浅。这项非公认会计准则财务指标使投资者能够透明地了解支持其矿山持续运营所需的资本支出与总资本支出之间的关系。

1. 根据合并中期财务报表的分段情况说明，以发生为基础的资本支出。

项目支出

根据北爱尔兰州Côté Gold 43-101技术报告，Côté的项目支出代表了在项目施工和调试阶段产生的所有项目建设资本成本，包括扩张资本支出、通过租赁获得的使用权资产、供应库存和建立矿石库存的成本，减去资本支出中包含的某些现金和非现金公司层面的调整。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

息税折旧摊销前利润（扣除所得税、折旧和财务成本摊销前的收益）是公司产生运营现金流为营运资本需求、还本付息债务和资本支出提供资金的能力的指标。

调整后的息税折旧摊销前利润代表息税折旧摊销前利润，不包括某些影响，例如封闭场所资产报废义务估计值的变化、非对冲衍生品的未实现（收益）损失、减值费用和减值费用逆转、非现金项目的资产和外汇（收益）损失的减记以及某些非经常性或临时性现金项目，因为此类项目不表示经常性经营业绩。管理层认为，这些额外信息有助于投资者了解公司产生运营现金流的能力，将这些非现金金额和现金金额排除在所列时期内，这些非现金金额和现金金额不代表标的业务的经常性业绩。

下表提供了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与合并中期财务报表的对账情况：