目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期内
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
(纳斯达克全球精选市场) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器☐ | |
非加速过滤器☐ | 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2024 年 5 月 2 日,有
目录
清洁能源燃料公司和子公司
索引
目录
第 I 部分 — 财务信息 | 3 |
第 1 项。—财务报表(未经审计) | 3 |
第 2 项。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。—有关市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第 4 项。—控制和程序 | 42 |
第二部分。—其他信息 | 44 |
第 1 项。—法律诉讼 | 44 |
第 1A 项。—风险因素 | 44 |
第 2 项。—未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 57 |
第 3 项。—优先证券违约 | 57 |
第 4 项。—矿山安全披露 | 57 |
第 5 项。—其他信息 | 57 |
第 6 项。—展品 | 57 |
除非上下文另有说明,否则本报告中提及的 “清洁能源”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均指清洁能源燃料公司及其合并子公司。
本报告包含前瞻性陈述。有关这些报表的警示说明见本报告第一部分第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
我们拥有 Clean Energy™ 的注册或未注册商标权。尽管在本报告中出现我们的商标时,我们不会使用 “®” 或 “™” 符号,但这不应被解释为表明我们不会根据适用法律最大限度地维护我们的权利。本报告中出现的任何其他服务标志、商标和商品名称均为其各自所有者的财产。
2
目录
第 I 部分 — 财务信息
第 1 项。—财务报表(未经审计)
清洁能源燃料公司及子公司
简明合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外;未经审计)
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||
2023 | 2024 | |||||
资产 | ||||||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金、现金等价物和限制性现金的流动部分 | $ | | $ | | ||
短期投资 |
| |
| | ||
减去美元备抵后的应收账款 |
| |
| | ||
其他应收账款 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
土地、财产和设备,净额 |
| |
| | ||
应收票据和其他长期资产,净额 |
| |
| | ||
对其他实体的投资 |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
债务的流动部分 | $ | | $ | | ||
融资租赁债务的当期部分 | | | ||||
经营租赁债务的当前部分 | | | ||||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
衍生负债,关联方 | | | ||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
债务的长期部分 | | | ||||
融资租赁债务的长期部分 | | | ||||
经营租赁债务的长期部分 | | | ||||
其他长期负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支(注17) |
|
|
|
| ||
股东权益: |
|
|
|
| ||
优先股,$ |
| |
| | ||
普通股, $ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
清洁能源燃料公司股东权益总额 |
| |
| | ||
子公司的非控股权益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
清洁能源燃料公司及子公司
简明合并运营报表
(以千计,股票和每股数据除外;未经审计)
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
|
| 2023 |
| 2024 | ||
收入: |
|
|
|
| ||
产品收入 | $ | | $ | | ||
服务收入 |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| | ||
运营费用: |
|
|
|
| ||
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示): |
|
|
|
| ||
产品销售成本 |
| |
| | ||
销售服务成本 |
| |
| | ||
销售、一般和管理 |
| |
| | ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
运营费用总额 |
| |
| | ||
营业亏损 |
| ( |
| ( | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
利息收入 |
| |
| | ||
其他收入,净额 |
| |
| | ||
权益法投资的亏损 |
| ( |
| ( | ||
所得税前亏损 |
| ( |
| ( | ||
所得税优惠 |
| |
| | ||
净亏损 |
| ( |
| ( | ||
归属于非控股权益的损失 |
| |
| | ||
归属于清洁能源燃料公司的净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
归属于清洁能源燃料公司的每股净亏损: |
|
|
|
| ||
基本款和稀释版 | ( | ( | ||||
已发行普通股的加权平均值: |
|
|
| |||
基本款和稀释版 |
| |
| |
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
清洁能源燃料公司及子公司
综合亏损简明合并报表
(以千计;未经审计)
清洁能源燃料公司 | 非控股权益 | 总计 | ||||||||||||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | 三个月已结束 | ||||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 | |||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
扣除税款的其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
外币折算调整,扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
可供出售证券的未实现收益(亏损),扣除美元 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
其他综合收益总额(亏损) |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | ||||||
综合损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
清洁能源燃料公司及子公司
股东权益简明合并报表
(以千计,股票数据除外;未经审计)
累积的 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 全面 | 对以下内容的兴趣 | 股东 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 公平 | |||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
普通股的发行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
与净股份结算相关的扣留股份 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
基于股票的销售激励费用 |
| — | — | | — | — | — |
| | |||||||||||
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他综合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 全面 | 对以下内容的兴趣 | 股东 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 公平 | ||||||||||||||||||||
余额,2023 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | 1,658,339 | $ | (929,472) | $ | (2,119) | $ | 6,877 | $ | 733,647 | |||||||||||||||||||
普通股的发行 |
| |
| — |
| 231 |
| — |
| — |
| — |
| 231 | |||||||||||||||||||
与净股份结算相关的扣留股份 | — | — | (304) | — | — | — | (304) | ||||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| 2,629 |
| — |
| — |
| — |
| 2,629 | |||||||||||||||||||
基于股票的销售激励费用 | — | — | 12,897 | — | — | — | 12,897 | ||||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| (18,443) |
| — |
| (173) |
| (18,616) | |||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (875) |
| — |
| (875) | |||||||||||||||||||
余额,2024 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | 1,673,792 | $ | (947,915) | $ | (2,994) | $ | 6,704 | $ | 729,609 |
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
清洁能源燃料公司及子公司
简明合并现金流量表
(以千计;未经审计)
截至3月31日的三个月 | |||||
2023 |
| 2024 | |||
来自经营活动的现金流: | |||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|
| |||
折旧和摊销 |
| |
| | |
信贷损失和库存准备金 |
| |
| | |
股票薪酬支出 |
| |
| | |
基于股票的销售激励费用 | | | |||
衍生工具公允价值的变化 |
| |
| ( | |
折扣和债券发行成本的摊销 |
| ( |
| ( | |
处置财产和设备的损失(收益) |
| ( |
| | |
资产减值和其他费用 |
| |
| | |
权益法投资的亏损 |
| |
| | |
非现金租赁费用 | | | |||
递延所得税 | ( | ( | |||
ARO 负债的增加 | | | |||
运营资产和负债的变化: |
|
| |||
账款和其他应收款 |
| ( |
| | |
库存 |
| ( |
| ( | |
预付费用和其他资产 |
| |
| ( | |
经营租赁负债 | ( | ( | |||
应付账款 |
| ( |
| ( | |
递延收入 |
| |
| | |
应计负债和其他 |
| |
| ( | |
由(用于)经营活动提供的净现金 |
| ( |
| | |
来自投资活动的现金流: |
|
|
| ||
购买短期投资 |
| ( |
| ( | |
短期投资的到期日和销售 |
| |
| | |
ADG RNG 生产项目的设备和粪肥权的付款和押金 |
| ( |
| ( | |
财产和设备的购买和押金 |
| ( |
| ( | |
资本项目的拨款收益 | | | |||
收到的用于联合开发和建设车站项目的收益 |
| |
| | |
应收贷款的支出 |
| ( |
| ( | |
应收贷款的还款、到期日和销售所得的收益 |
| |
| | |
结算保险索赔的收益 |
| |
| | |
处置财产和设备的收益 |
| |
| | |
由(用于)投资活动提供的净现金 |
| |
| ( | |
来自融资活动的现金流: |
|
|
| ||
普通股的发行 |
| |
| | |
在净结算股权奖励时缴纳预扣税 | ( | ( | |||
为贷款人和债务发行成本支付的费用 | ( | ( | |||
Adopt-A-Port 计划的收益 | | | |||
偿还 Adopt-A-Port 计划的收益 | ( | ( | |||
偿还债务工具和融资租赁债务 |
| ( |
| ( | |
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| ( |
| | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| |
| ( | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
| |
| ( | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
| |
| | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | | $ | | |
现金流信息的补充披露: |
|
|
|
| |
已缴纳的所得税 | $ | | $ | | |
已付利息,扣除美元 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
7
目录
清洁能源燃料公司及子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1 — 一般情况
业务性质
Clean Energy Fuels Corp. 及其多数和全资子公司(除非上下文或使用该术语另有说明或要求,否则以下统称为 “公司”)从事向其客户(主要是美国和加拿大)销售可再生和常规天然气作为车队替代燃料及相关燃料解决方案的业务。该公司的主要业务是以压缩天然气(“CNG”)和液化天然气(“LNG”)的形式为中型和重型车辆供应可再生天然气(“RNG”)和常规天然气,并为公共和私人车队客户站提供运营和维护(“O&M”)服务。该公司还专注于开发、拥有和运营乳制品和其他牲畜废物可再生天然气项目,并向重型和中型商业运输领域的客户供应可再生天然气(从第三方来源和公司共同拥有的RNG生产设施采购(见注释3))。
作为一家全面的清洁能源解决方案提供商,该公司还在美国和加拿大设计、建造、运营和维护公共和私人车辆加气站;销售和维修压缩机和其他用于压缩天然气生产和加气站的设备;通过 “虚拟” 天然气管道和互连设备以压缩天然气和液化天然气的形式运输和销售可再生天然气和传统天然气;出售美国联邦、州和地方政府信贷通过以压缩天然气和液化天然气作为车辆燃料出售随机天然气来产生,包括联邦可再生燃料标准第二阶段下的可再生识别码(“RIN 积分” 或 “RIN”)以及加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州低碳燃料标准下的抵免额(统称为 “LCFS抵免”);并获得联邦、州和地方税收抵免、补助金和激励措施。
演示基础
随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目,管理层认为,这些调整反映了所有调整,其中仅包括正常的经常性调整,这是公允陈述公司截至2024年3月31日的合并财务状况、截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的经营业绩、综合亏损和股东权益以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的现金流所必需的。在合并中,所有公司间账户和交易均已清除。截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未来任何年度的预期业绩。
根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度,通常包含在合并财务报表附注中的某些信息和披露已被简要或省略,但此处包含的由此产生的披露符合美利坚合众国普遍接受的适用于中期报告的会计原则(“美国公认会计原则”)。随附的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读,后者包含在公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响所附简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际业绩可能与这些估计有所不同,并可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。在编制过程中做出的重大估计
8
目录
随附的简明合并财务报表包括(但不限于)与收入确认、公允价值衡量、商誉和长期资产估值和减值评估、所得税估值、股票薪酬支出和股票销售激励费用相关的财务报表。
亚马逊认股权证
亚马逊认股权证(定义见注14)作为股票工具入账,根据会计准则编纂(“ASC”)718进行计量, 补偿 — 股票补偿。根据ASC 606将该工具归入简明合并运营报表, 与客户签订合同的收入,其中规定,对于授予客户但不能换取不同商品或服务的奖励,根据服务或绩效条件获得的奖励的公允价值记为交易价格的降低。为了根据ASC 718确定亚马逊认股权证的公允价值,该公司使用了Black-Scholes期权定价模型,该模型部分基于需要管理层做出判断的假设。根据该奖励的公允价值,公司根据客户实现归属条件的比例确定非现金股票销售激励费用的金额,该金额在简明合并运营报表中记录为收入的减少。有关其他信息,请参见注释 14。
电气石联合开发
2023年4月,该公司和电气石石油公司(“Tourmaline”)宣布将加元定为加元
根据ASC 606,公司确定这是根据与Tourmaline的合作安排从第三方获得的收入的本金;因此,相关收入和产生和产生的销售成本在简明合并运营报表中按总额确认。由于在ASC 606范围内,Tourmaline所欠或亏损的净参与分别记为销售成本的增加或减少。资本化电站成本按简明合并资产负债表中开发和施工总成本的一半列报,与公司的资产负债表相对应
商誉和长期资产减值
由于公司普通股的市场价格在2023年12月31日之后下跌,截至2024年3月31日,公司对其单一报告单位进行了中期量化商誉减值测试。在量化商誉减值测试中,公司根据其投资资本的市场价值加上市场参与者的收购溢价估算了其报告单位的公允价值。
9
目录
此外,由于公司普通股股价下跌,公司评估了此类触发事件或任何其他事件或情况变化是否表明公司长期资产的账面价值可能无法收回。根据所进行的评估,公司确定有
最近通过的会计公告和最近发布的会计公告
最近通过的会计公告
2023年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-01号会计准则更新(“ASU”),《租赁(主题842):共同控制安排》。该亚利桑那州立大学允许拥有共同控制安排(可能包含或已租赁)的私人实体使用双方之间的任何书面条款和条件来识别、分类和说明共同控制租约,而不考虑其法律可执行性。此外,一般而言,所有承租人(公共或私人)只要继续控制标的租赁资产的使用,无论ASC 842的租赁期限如何,都将在其使用寿命内向共同控制集团摊销与普通控制权租赁相关的租赁权益改善措施。亚利桑那州立大学在2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些年度内的过渡期,允许提前采用。该公司在2024年第一季度采用了这个新的亚利桑那州立大学。该亚利桑那州立大学的采用并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
最近发布的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告(主题280):改进应报告的分部披露》。该亚利桑那州立大学要求定期向首席运营决策者(“CODM”)披露重大分部支出,并包含在每份报告的年度和中期重大损益衡量标准中,从而改善了财务报告。该亚利桑那州立大学还要求公共实体披露CODM的名称和地位,并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。该ASU必须追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期,通过后可能会导致更多披露。公司正在评估该ASU的采用对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税(主题740):改善所得税披露》。该亚利桑那州立大学要求各实体披露特定类别,并在税率对账表中进一步细分信息,并按司法管辖区分缴纳的所得税,从而加强了年度所得税的披露。亚利桑那州立大学从2024年12月15日起每年都有效,允许提前采用。公司正在评估该ASU的采用对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2024年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2024-01号《股票薪酬(主题718):利润利息和类似奖励的适用范围》。该亚利桑那州立大学通过添加一个说明性示例来演示实体应如何应用第718-10-15-3段中的范围指南来确定是否应根据主题718(股票薪酬补偿)核算利润、利息和类似奖励,从而改进了美国公认会计原则。ASU 的有效期为每年,包括这些年内的过渡期,从 2024 年 12 月 15 日之后开始,允许提前采用。公司正在评估该ASU的采用对公司合并财务报表和相关披露的影响。
附注2—与客户签订合同的收入
收入确认概述
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时,公司确认收入,金额反映了公司为换取商品或服务而应得的对价。至
10
目录
为了实现这一核心原则,采用了五步方法:(1)确定与客户的合同,(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给合同中的履约义务,(5)在公司履行履约义务时确认分配给每项履约义务的收入。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺,也是收入确认的记账单位。
公司通常是其客户合同的主体,因为在将商品和服务转让给客户之前,公司对商品和服务拥有控制权,因此,收入是按总额确认的。基于销售和使用量的税费不包括在收入中。收入的确认扣除退货补贴和向客户收取的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。下表显示了按收入来源分列的公司收入(以千计):
三个月已结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2024 | ||||
产品收入: | |||||||
音量相关 | |||||||
燃料销售(1) | $ | | $ | | |||
衍生工具公允价值的变化(2) | ( | | |||||
RIN 积分 | | | |||||
LCFS 积分 | | ( | |||||
AFTC (3) |
| |
| | |||
与销量相关的产品总收入 | | | |||||
车站建设销售 | | | |||||
产品总收入 |
| |
| | |||
服务收入: | |||||||
与批量相关的运维服务 | | | |||||
其他服务 | | | |||||
服务收入总额 | | | |||||
总收入 | $ | | $ | |
(1) | 包括与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励对比收费。在截至2023年3月31日的三个月中,燃料收入中确认的反收入费用为 $ |
(2) | 代表与公司大宗商品互换和与公司相关的客户加油合约相关的衍生工具公允价值的变化 现在归零卡车融资计划。这些金额之所以被归类为收入,是因为公司的大宗商品互换合同用于经济地抵消与公司签订的客户加油合同产生的柴油与天然气价格差异相关的风险 现在归零卡车融资计划。有关这些衍生工具的更多信息,请参阅注释6。 |
(3) | 代表联邦替代燃料消费税抵免(“AFTC”)。有关更多信息,请参见注释 19。 |
剩余的履约义务
剩余履约义务代表尚未完成工作的客户订单的交易价格。截至2024年3月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元
对于与交易量相关的收入,公司选择申请可选豁免,该豁免了披露通过交易量确认的收入的剩余绩效义务的要求 ‘开具发票的权利的实际权宜之计。
11
目录
合约余额
收入确认、账单和现金收款的时机会导致随附的简明合并资产负债表中出现已开单的应收账款、未开票的应收账款(合同资产)以及客户预付款和存款(合同负债)。
截至2023年12月31日和2024年3月31日,该公司的合同余额如下(以千计):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
应收账款,净额 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同资产-当前 | $ | | $ | | ||
合约资产-非流动 |
| |
| | ||
合约资产-总计 | $ | | $ | | ||
| ||||||
合同负债——当前 | $ | | $ | | ||
合同负债-非当期 |
| |
| | ||
合同负债——总计 | $ | | $ | |
应收账款,净额
随附的简明合并资产负债表中的 “净应收账款” 包括客户当前应付的账单和应计金额。应付金额按其估计可变现净值列报。公司保留了一笔备抵金,以支付预计无法收取的应收账款金额。该补贴基于对客户信誉、历史付款经验、未清应收账款的期限以及可能影响客户支付能力的经济状况的评估。
合约资产
合同资产包括通常由公司的车站建设销售合同产生的未开票金额,前提是使用成本对成本的收入确认方法,确认的收入超过向客户开具的账单金额,并且付款权不仅受时间推移的限制。金额不得超过其可变现净值。根据开票时间,合同资产分为流动资产或非流动资产。流动部分包含在 “其他应收账款” 和 “预付费用和其他流动资产” 中,非流动部分包含在随附的简明合并资产负债表中的 “应收票据和其他长期资产净额” 中。
合同负债
合同负债包括超过公司车站建设销售合同确认收入的账单和在履行履约义务之前从客户那里收到的付款,根据预计确认收入的时间被归类为流动或非流动款项。合同负债的流动部分和非流动部分分别包含在随附的简明合并资产负债表中的 “递延收入” 和 “其他长期负债” 中。
截至2023年3月31日的三个月中,与公司截至2022年12月31日的合同负债余额相关的确认收入为美元
12
目录
附注3— 对其他实体的投资和子公司的非控股权益
道达尔能源合资企业
2021年3月3日,公司与TotalEnergies S.E.(“TotalEnergies”)签订了一项协议(“TotalEnergies合资协议”),成立50-50家合资企业,在美国开发厌氧消化气体(“ADG”)可再生天然气生产设施。根据TotalEnergies合资协议,每个ADG RNG生产设施项目都将成立为一家独立的有限责任公司(“LLC”),由公司和TotalEnergies50持有,对此类有限责任公司的出资计入TotalEnergies合资企业的股权债务(定义见下文)。TotalEnergies合资协议考虑投资至 $
公司使用权益会计法核算其在有限责任公司的权益,因为该公司无法控制有限责任公司的运营,但有能力对有限责任公司的运营施加重大影响。该公司记录的亏损为 $
bp 合资企业
2021年4月13日,公司与英国石油产品北美公司(“bp”)签订了一项协议(“bp 合资协议”),该协议成立了一家50-50的合资企业(“bpJV”),在美国开发、拥有和运营新的ADG RNG生产设施。根据英国石油公司的合资协议,bp和该公司承诺提供美元
2023 年 12 月 20 日,BPJV 发出了金额为 $ 的募集资金
截至2024年3月31日,该公司和英国石油公司各拥有BPJV的50%股份,根据公司与英国石油公司签订的营销协议,BPJV开发和拥有的项目生产的所有RNG将作为车辆燃料提供给公司出售。该公司使用权益会计法核算其在BPJV中的权益,因为该公司无法控制BPJV的业务,但有能力对BPJV的运营施加重大影响。该公司记录了亏损 $
13
目录
SAFE&CEC S.r.l.
2017年11月26日,该公司通过其前子公司IMW Industries Ltd.(前身为清洁能源压缩公司)(“CEC”)与总部位于意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.(“LR”)签订了投资协议。根据投资协议,公司和LR同意将各自的天然气压缩机加气系统制造子公司CEC和SAFE S.p.A合并为一家新公司SAFE&CEC S.r.l.(此类合并交易被称为 “CEC组合”)。SAFE&CEC S.r.l. 专注于为全球天然气加气市场制造、销售和维修天然气加气压缩机和相关设备。在2017年12月29日CEC合并收盘时,该公司拥有
该公司使用权益会计法核算其在SAFE&CEC S.r.l. 的权益,因为该公司无法控制SAFE&CEC S.r.l. 的业务,但有能力行使重大影响。该公司记录了亏损 $
NG 的优势
2014年10月14日,公司与NG Advantage, LLC(“NG Advantage”)签订了普通单位购买协议(“UPA”),以
该公司记录的亏损归因于NG Advantage的非控股权益为美元
投资股权证券
对于公允价值不易确定的私人控股实体的股权证券的投资,公司按成本衡量此类投资,并根据减值进行调整(如果有),以及同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化。截至2023年12月31日和2024年3月31日,该公司的投资余额记录在案,成本为美元
附注4—现金、现金等价物和限制性现金
截至2023年12月31日和2024年3月31日,现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容(以千计):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金-备用信用证 |
| |
| | ||
总现金、现金等价物和限制性现金的流动部分 | $ | | $ | | ||
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | | $ | |
公司将所有在收购之日到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。
14
目录
该公司将其现金和现金等价物存放在信贷质量高的金融机构。有时,此类余额可能超过联邦存款保险公司(“FDIC”)和加拿大存款保险公司(“CDIC”)的限额。可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金存款。超过联邦存款保险公司和CDIC限额的金额约为美元
如果限制性现金预计将在一年内用于运营或收购流动资产,则公司将限制性现金归类为短期资产和流动资产。否则,限制性现金被归类为长期现金。公司存入了美元
附注5——短期投资
短期投资包括在收购之日到期日为一年或更短的可供出售债务证券,不包括现金等价物,以及存款证。可供出售的债务证券按公允价值记账,包括未实现的损益。可供出售债务证券的未实现收益和亏损在扣除适用所得税后的其他综合收益(亏损)中确认。出售可供出售债务证券的收益或亏损在特定识别基础上予以确认。
每当事件或情况变化表明资产的成本基础可能无法收回时,公司都会审查可供出售的债务证券的公允价值是否下降到成本基础以下,并评估当前的预期信用损失。该评估基于多种因素,包括历史经验、市场数据、发行人特定因素、经济状况以及证券信用评级的任何变化。截至2024年3月31日,该公司尚未记录与可供出售债务证券相关的信用损失,并认为其可供出售债务证券的账面价值已正确记录。
截至2023年12月31日,短期投资包括以下内容(以千计):
格罗斯 | |||||||||
摊销 | 未实现 | 估计的 | |||||||
| 成本 |
| 收益(损失) |
| 公允价值 | ||||
美国政府证券 | $ | | $ | | $ | | |||
存款证 |
| |
| |
| | |||
短期投资总额 | $ | | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,短期投资包括以下内容(以千计):
格罗斯 | |||||||||
摊销 | 未实现 | 估计的 | |||||||
| 成本 |
| 收益(损失) |
| 公允价值 | ||||
美国政府证券 | $ | | $ | | $ | | |||
存款证 | | | | ||||||
短期投资总额 | $ | | $ | | $ | |
附注6——衍生工具和套期保值活动
2018年10月,该公司执行了
15
目录
这些衍生工具在随附的简明合并运营报表中的 “产品收入” 中确认。
该公司已根据以下规定与车队运营商签订了加油协议 现在归零卡车融资计划。其中一些加油协议包含与柴油挂钩的定价特征,公司确定柴油为嵌入式衍生品,在执行时按公允价值入账,嵌入式衍生品的公允价值变动在随附的简明合并运营报表的 “产品收入” 中确认。
截至2023年12月31日,大宗商品互换和嵌入式衍生品包括以下内容(以千计):
总金额 | 总金额 | 净金额 | |||||||
| 已认可 |
| 抵消 |
| 已提交 | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
| |||
加油协议: | |||||||||
预付费用和其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | |||
应收票据和其他长期资产,净额 | | | | ||||||
衍生资产总额 | $ | | $ | | $ | | |||
负债: |
|
|
|
|
|
| |||
商品互换: | |||||||||
衍生负债的流动部分,关联方 | $ | | $ | | $ | | |||
衍生负债总额 | $ | | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,大宗商品互换和嵌入式衍生品包括以下内容(以千计):
总金额 | 总金额 | 净金额 | |||||||
| 已认可 |
| 抵消 |
| 已提交 | ||||
资产: |
|
|
|
|
|
| |||
加油协议: | |||||||||
预付费用和其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | |||
应收票据和其他长期资产,净额 | | | | ||||||
衍生资产总额 | $ | | $ | | $ | | |||
负债: |
|
|
|
|
|
| |||
商品互换: | |||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
衍生负债总额 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年12月31日和2024年3月31日,该公司的未平仓大宗商品掉期合约的总交易量为
下表反映了截至2023年12月31日和2024年3月31日按年度划分的未平仓大宗商品掉期合约的加权平均价格及相关交易量:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
音量 | 每件的加权平均价格 | 音量 | 每件的加权平均价格 | |||||||
年 |
| (柴油加仑) |
| 柴油加仑 |
| (柴油加仑) |
| 柴油加仑 | ||
2024 |
| | $ | | | $ | |
附注7—公允价值计量
对于定期和非经常性以公允价值计量的资产和负债,公司遵循权威的公允价值计量指南。根据该标准,公允价值定义为退出价格,或在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额
16
目录
截至测量日期,市场参与者之间。该标准还为用于衡量公允价值的输入建立了层次结构,通过要求在可用时使用最可观测的输入,最大限度地利用可观测的输入,并最大限度地减少不可观测输入的使用。可观察的输入是根据从独立于公司的来源获得的市场数据得出的输入,市场参与者将使用这些数据对资产或负债进行估值。不可观察的输入是反映公司对市场参与者在估值资产或负债时将使用的因素的假设,这些因素是根据当时可用的最佳信息得出的。层次结构由以下三个级别组成:一级输入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整);二级输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及资产或负债可直接或间接观察到的投入(报价除外);第三级输入是资产或不可观察的输入责任。估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。
经常性以公允价值计量的资产和负债
该公司的美国政府发行的债务证券被归类为1级,因为它们的估值是使用活跃市场中相同资产的最新报价进行估值的。存款证之所以被归类为二级,是因为它是使用非活跃市场中相同资产的最新报价和活跃市场中类似资产的报价进行估值的。
该公司在其加油协议中使用收益法对其未偿还的大宗商品互换合约和嵌入式衍生品进行了估值 现在归零卡车融资计划(见注6)。在收益方法下,公司使用了贴现现金流(“DCF”)模型,在该模型中,使用预期的折扣率将合同期内的预期现金流折现为现值。用于现金流的贴现率反映了即期和远期利率以及信用估值调整中的特定风险。这种估值方法被视为三级公允价值衡量标准。公司衍生工具公允价值计量中使用的重要不可观察的投入是超低硫柴油(“ULSD”)远期价格以及超低硫柴油与国防区石油管理局(“PADD”)地区的差异。单独大幅增加(减少)这些投入将导致公允价值衡量标准显著降低(更高)。通常,ULSD远期价格的变化伴随着ULSD-PADD差异的方向相反但不那么极端。
该公司根据截至2023年12月31日和2024年3月31日的以下输入估算了其未偿还的大宗商品互换合约的公允价值:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
不可观测的重要输入 |
| 输入范围 |
| 加权平均值 |
| 输入范围 |
| 加权平均值 | ||
ULSD 墨西哥湾沿岸前进曲线 | $ | $ | $ | $ | ||||||
与 PADD 3 柴油的历史差异 | $ | $ | $ | $ | ||||||
与 PADD 5 柴油的历史差异 | $ | $ | $ | $ |
该公司在其加油协议中估算了嵌入式衍生品的公允价值 现在归零卡车融资计划基于截至2023年12月31日和2024年3月31日的以下信息:
2023年12月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||
不可观测的重要输入 |
| 输入范围 |
| 加权平均值 |
| 输入范围 |
| 加权平均值 | ||
ULSD 墨西哥湾沿岸前进曲线 | $ | $ | $ | $ | ||||||
与 PADD 3 柴油的历史差异 | $ | $ | $ | $ | ||||||
与 PADD 5 柴油的历史差异 | $ | $ | $ | $ |
可转换本票
关于公司对权益法被投资者(“Rimere”)的贷款承诺(见附注17),该公司收购了本金余额等于贷款承诺提款总额的可转换期票。这些可转换期票被归类为可供出售的票据,按公允价值记账,
17
目录
这是使用收入法来衡量的。在收益法下,公司使用了DCF模型,在该模型中,票据期限内的预期现金流使用预期的折现率折现为其现值。所使用的贴现率反映了对条件相似的贷款和向信贷质量相似的借款人提供的利率,即三级投入。因此,这种估值方法被视为三级公允价值衡量。
下表提供了有关用于估算截至2023年12月31日和2024年3月31日的可转换期票公允价值的重要投入的定量信息:
不可观测的重要输入 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 |
无风险利率 | ||||
信贷调整 | ||||
信贷调整后贴现率 |
上述不可观测的重要输入可能会根据经济和市场条件的变化而变化。截至报告日,使用大量不可观察的投入会给公允价值的衡量带来不确定性。单独出现任何投入的显著增加或减少将导致公允价值计量大幅降低或提高。通常,市场利率的变化伴随着固定利率债务证券的估计公允价值的方向相反的变化。公司在随附的简明综合亏损报表中将可供出售债务证券公允价值的变化记录在其他综合收益(亏损)中,以 “可供出售证券的未实现收益(亏损)” 为准。
有
下表按水平提供了截至2023年12月31日和2024年3月31日按公允价值定期计量的资产和负债的信息(以千计):
| 2023年12月31日 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售证券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美国政府证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可转换本票(4) |
| |
| |
| |
| | ||||
存款证 (1) |
| |
| |
| |
| | ||||
嵌入式导数 (3) | | | | | ||||||||
负债: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
大宗商品掉期合约 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 2024年3月31日 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售证券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美国政府证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可转换本票(4) | | | | | ||||||||
存款证 (1) | | | | | ||||||||
嵌入式导数 (3) | | | | | ||||||||
负债: | ||||||||||||
大宗商品掉期合约 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包含在随附的简明合并资产负债表中的 “短期投资” 中。有关更多信息,请参见注释 5。 |
(2) | 截至2023年12月31日和2024年3月31日,包含在随附的简明合并资产负债表中的 “衍生负债,关联方” 中。有关更多信息,请参见注释 6。 |
18
目录
(3) | 在随附的简明合并资产负债表中,包含在截至2023年12月31日和2024年3月31日的 “预付费用和其他流动资产” 和 “应收票据和其他长期资产净额” 中。有关更多信息,请参见注释 6。 |
(4) | 截至2023年12月31日和2024年3月31日,包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他应收账款” 中。 |
下表定期对使用大量不可观测投入(第三级)的按公允价值计量的项目的期初和期末余额进行了对账,如上表所示,以及收益或其他综合收益(亏损)所含期间未实现收益或亏损的变化(以千计):
资产: | 资产: | 资产: | 负债: | 负债: | |||||||||||
大宗商品 | 嵌入式 | 可兑换 | 大宗商品 | 嵌入式 | |||||||||||
| 互换合约 |
| 衍生品 | 本票 | 互换合约 | 衍生品 | |||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居点,净额 | ( | — | — | | — | ||||||||||
| | ( | | ( | ( | ||||||||||
购买 | — | — | | — | — | ||||||||||
权益法投资亏损(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
定居点,净额 | — | — | — | | — | ||||||||||
| — | | ( | ( | — | ||||||||||
购买 | — | — | | — | — | ||||||||||
权益法投资亏损(1) | — | — | ( | — | — | ||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | |||||
$ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | ||||||
收益中包含截至2024年3月31日的三个月未实现收益(亏损)的变化 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
其他综合收益(亏损)中包含截至2023年3月31日的三个月未实现收益(亏损)的变动 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | |||||
$ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — |
(1) | 代表公司在Rimere亏损中所占的比例份额。这些损失被记录为可转换期票账面价值的调整,因为该公司对Rimere的股权投资已减少到零。 |
其他金融资产和负债
由于这些工具的短期性质,公司现金、现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。
19
目录
截至2023年12月31日,债务工具包括以下内容(以千计):
净负载 | 估计的 | |||||
| 金额 | 公允价值 | ||||
Stonepeak 定期贷款 | $ | | $ | | ||
其他债务 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
截至2024年3月31日,债务工具包括以下内容(以千计):
净负载 | 估计的 | |||||
| 金额 | 公允价值 | ||||
Stonepeak 定期贷款 | $ | | $ | | ||
其他债务 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
这些债务工具的公允价值是根据估算利率(即三级投入)使用差价合约分析估算的。有关公司债务工具的更多信息,请参阅附注12。
附注8—其他应收账款
截至2023年12月31日和2024年3月31日的其他应收账款包括以下内容(以千计):
十二月三十一日 |
| 3月31日 | ||||
2023 |
| 2024 | ||||
向客户提供贷款,为购车融资 | $ | | $ | | ||
应计客户账单 |
| |
| | ||
燃油税抵免 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他应收账款总额 | $ | | $ | |
附注 9—库存
库存由原材料和备件、在制品和成品组成,按成本(先入先出)或可变现净值的较低者列报。公司通过分析估计的需求、现有库存、销售水平和其他信息来评估库存余额中是否存在过剩数量和过时库存,并将库存余额减少到多余和过时库存的可实现净值。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的库存包括以下内容(以千计):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
2023 | 2024 | |||||
原材料和备件 | $ | | $ | | ||
总库存 | $ | | $ | |
20
目录
附注10——土地、财产和设备
截至2023年12月31日和2024年3月31日的净土地、财产和设备包括以下内容(以千计):
| 十二月三十一日 |
| 3月31日 | |||
| 2023 |
| 2024 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
液化天然气液化厂 |
| |
| | ||
站内设备 |
| |
| | ||
预告片 |
| |
| | ||
其他设备 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
土地、财产和设备总额,净额 | $ | | $ | |
“土地、财产和设备,净额” 中包含的资本化软件成本为美元
公司记录了与资本化软件成本相关的摊销费用 $
截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日,美元
21
目录
附注11——应计负债
截至2023年12月31日和2024年3月31日的应计负债包括以下内容(以千计):
十二月三十一日 | 3月31日 | |||||
| 2023 |
| 2024 | |||
应计替代燃料激励措施 (1) | $ | | $ | | ||
应计员工福利 |
| |
| | ||
应计天然气和设备采购 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
应计财产税和其他税 |
| |
| | ||
应计薪金和工资 |
| |
| | ||
其他 (2) |
| |
| | ||
应计负债总额 | $ | | $ | |
(1) | 包括应付给第三方的 RIN、LCFS 积分和 AFTC 金额。 |
(2) | “其他” 中的任何单项都不超过流动负债总额的5%. |
附注12——债务
截至2023年12月31日和2024年3月31日,债务负债包括以下内容(以千计):
2023年12月31日 | |||||||||
|
| 未摊销的债务 |
| 余额,扣除 | |||||
本金余额 | 融资成本 | 融资成本 | |||||||
Stonepeak 定期贷款 | $ | |
| $ | | $ | | ||
其他债务 |
| |
| |
| | |||
债务总额 |
| |
| |
| | |||
减去一年内应付的款项 |
| ( |
| |
| ( | |||
长期债务总额 | $ | | $ | | $ | |
2024年3月31日 | |||||||||
|
| 未摊销的债务 |
| 余额,扣除 | |||||
本金余额 | 融资成本 | 融资成本 | |||||||
Stonepeak 定期贷款 | $ | | $ | | $ | | |||
其他债务 |
| | | | |||||
债务总额 |
| |
| |
| | |||
减去一年内应付的款项 |
| ( | | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | | $ | |
Stonepeak 信贷协议
2023年12月12日(“Stonepeak截止日期”),公司与一批贷款机构签订了优先担保第一留置权定期贷款信贷协议(“Stonepeak信贷协议”)。根据Stonepeak信贷协议, 贷款人资助了 $
22
目录
贷款额度,公司有义务为类似规模和类型的信贷额度支付其他常规贷款费用。
公司可以选择在到期日之前预付全部或任何部分所欠款项,贷款机制受惯常的强制性预付款条款的约束。贷款机制本金的所有预付款和所有其他付款均需支付最低金额的看涨溢价,贷款人收到该金额后,该金额将足以使贷款机制中每位此类贷款机构的内部回报率均不低于(1)
Stonepeak信贷协议要求公司遵守最大总杠杆率、最低利息覆盖率和最低流动性测试。此外,Stonepeak信贷协议包含惯例陈述和担保以及肯定和否定承诺,包括限制或限制公司获得留置权、产生债务、处置资产、进行投资、进行某些限制性付款、合并或合并以及签订某些投机性套期保值安排的能力的契约。此外,Stonepeak信贷协议包括许多违约应急条款事件,包括不付款违约、契约违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产违约、重大判决违约以及重大合同违约。如果发生任何违约事件(在某些情况下,受规定的宽限期限制),贷款机制下所有当时未偿还的金额的本金、溢价(如果有)、利息和任何其他货币债务都可能立即到期并支付。
在执行Stonepeak信贷协议的同时,公司根据2023年12月12日的认股权证协议向Stonepeak CLNE-W Holdings LP(“Stonepeak”)发行了认股权证,允许Stonepeak收购
其他债务
2023 年 5 月,公司签订了售后回租安排,并收到了 $
23
目录
附注13—每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将归属于清洁能源燃料公司的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股和可发行的普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将归属于清洁能源燃料公司的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股和普通股的加权平均数,以及该期间已发行的潜在稀释性证券,因此反映了行使或转换这些可能具有稀释性的证券(例如股票期权、认股权证、可转换票据和限制性票据)时可能发行的普通股的稀释情况股票单位。股票期权和认股权证的稀释效应是根据库存股法计算的。可转换票据和限制性股票单位的稀释效应是根据如果转换的方法计算的。如果潜在的稀释性证券具有反稀释作用,则将其排除在摊薄后的每股净收益(亏损)的计算之外。
下表列出了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益(亏损)的计算结果(以千计,股票和每股金额除外):
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2024 | |||
归属于清洁能源燃料公司的净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
已发行普通股的加权平均值 |
| |
| | ||
限制性股票单位、股票期权和股票认股权证中潜在普通股的稀释效应 |
| |
| | ||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
| |
| | ||
每股基本亏损和摊薄后亏损 | ( | ( |
以下可能具有稀释作用的证券已被排除在摊薄后的每股净亏损计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。尽管这些证券在这些时期具有反稀释作用,但它们在未来时期可能会出现稀释作用。
三个月已结束 | |||||
3月31日 | |||||
2023 |
| 2024 | |||
股票期权 | | | |||
Stonepeak 认股权 | | | |||
限制性库存单位 | | | |||
亚马逊认股权证 | | | |||
总计 | | |
附注14——基于股票的薪酬
下表汇总了截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月,在随附的简明合并运营报表中确认的与公司股票薪酬安排相关的薪酬支出和相关所得税优惠(以千计):
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2024 | |||
股票薪酬支出,扣除美元 | $ | | $ | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $
24
目录
亚马逊认股权证
2021年4月16日,公司与亚马逊公司(“亚马逊”)的子公司亚马逊物流公司签订了燃油定价协议的项目附录(“燃料协议”),并与亚马逊签订了交易协议(“交易协议”),根据该协议,除其他外,公司向亚马逊(“亚马逊控股”)的子公司亚马逊内华达投资控股有限责任公司发出了购买权证合计为
认股权证股份和额外认股权证股份应分成多批归属,其中一部分在燃料协议执行后立即归属。随后的部分将根据亚马逊及其附属公司购买的燃料逐步归属,总额不超过美元
根据亚马逊认股权证的授予日公允价值,当亚马逊及其关联公司购买燃料并有可能实现归属条件时,与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励对比收费(“亚马逊认股权证费用”)即被确认。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的亚马逊认股权证活动:
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未偿还和未归属 |
| |
已授予 |
| |
既得 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未偿还和未归属 |
| |
根据亚马逊及其附属公司的燃料购买情况,在截至2024年3月31日的三个月中归属于亚马逊认股权证的1,763,112股股份。该公司承认亚马逊的认股权证费用为美元
附注15——股东权益
授权股票
2021年6月14日,公司股东批准增加公司获准发行的普通股数量
股票回购计划
2020 年 3 月 12 日,公司董事会批准了最高金额的股票回购计划
25
目录
该计划没有到期日期,可以随时暂停或终止。截至2024年3月31日,公司共使用了美元
Stonepeeak
关于Stonepeak信贷协议及相关贷款额度(见附注12),公司于2023年12月12日根据2023年12月12日的认股权证协议(“认股权证协议”)向Stonepeak发行了认股权证(“Stonepeak认股权证”),允许Stonepeak购买
Stonepeak认股权证在执行认股权证协议时归属,可在2025年12月12日之后的任何时候行使。Stonepeak 认股权证有一个
由于Stonepeak认股权证的发行和归属,该公司确认了$
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的Stonepeak认股权证活动:
搜查令 | ||
| 股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未偿还和未行使 |
| |
已授予 |
| |
已锻炼 |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日未偿还和未行使 |
| |
附注16——所得税
过渡期所得税准备金是根据公司年度有效税率的估算值确定的,并根据相关时期考虑的离散项目(如果有)进行了调整。每季度,公司都会更新年度有效税率的估计值,如果估计税率发生变化,则记录累计调整。
该公司记录的所得税优惠为$
在截至2024年3月31日的三个月中,公司将其未确认的税收优惠增加了美元
26
目录
截至2024年3月31日的三个月。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,产生的净利息并不重要。
2022年8月16日,《2022年减少通货膨胀法》(“IRA”)签署成为法律。除了恢复2022年1月1日至2024年12月31日的三年期AFTC外,IRA还提供针对能源交易和可再生能源的税收优惠措施:
● | 《美国国税法》第48条规定的投资税收抵免已扩大到包括合格沼气财产,预计该物业将适用于公司已投资或将要投资的RNG乳业项目。投资税收抵免率可能从6%到50%的奖金率不等,具体取决于满足某些工资、学徒制、家庭内容和能源社区的要求。 |
● | 根据《美国国税法》第45Z条引入了一项新的税收抵免,适用于纳税人在2024年12月31日至2027年12月31日期间在合格设施生产并由纳税人出售的低排放运输燃料。如果符合现行工资和学徒要求,IRA提供的基本抵免额为每加仑20美分或每加仑1.00美元,乘以适用的排放系数。该公司预计,其RNG乳制品项目将有资格获得该抵免,尽管每加仑的抵免率仍有待美国财政部的进一步指导。 |
● | 《美国国税法》第30C条规定的替代燃料加油财产抵免于2022年恢复,并延长了10年,适用于2033年1月1日之前投入使用的任何财产。如果满足工资和注册学徒要求且每个加油泵的最高抵免额为100,000美元(以前为30,000美元),则基本信贷额度为6%,奖金率为30%。 |
美国国税局已被授予发布法规或其他指导方针的广泛权力,这些法规或其他指导方针可以阐明如何适用这些税收以及抵免的资格。随着更多信息的出现,公司将继续评估IRA的财务影响。在截至2024年3月31日的季度中,公司正在通过转让给第三方将2023年投入使用的两个RNG项目的税收抵免货币化。
附注17——承付款和意外开支
环境问题
公司受联邦、州、地方和外国环境法律法规的约束。公司预计不会有任何支出来遵守此类会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响的法律法规。公司认为,其运营在所有重大方面都遵守适用的联邦、州、地方和外国环境法律法规。
诉讼、索赔和突发事件
公司可能成为其正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。公司还要接受不同联邦、州、地方和外国司法管辖区的税务和其他机构的不同时期的审计,在这些审计过程中可能会出现争议。无法确定公司因任何诉讼、索赔、诉讼、审计、承诺、突发事件和相关事项可能产生的最终负债,也无法确定这些负债的发生时间(如果有)。如果这些问题最终以不利的方式得到解决,则这种结果可能会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是,公司预计不会出现这样的结果,并认为这些问题的最终解决不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
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长期接受或支付的天然气购买合同
该公司已签订季度固定价格天然气购买合同,其接受或付款的承诺将持续到2024年9月。截至2024年3月31日,这些合同下的固定承诺总额约为美元
对权益法被投资者的贷款承诺
2022年11月,公司与Rimere签订了票据购买协议(“2022年票据购买协议”)。根据2022年票据购买协议,公司不可撤销地承诺提供高达$的资金
附注18—租赁
出租人会计
公司根据包含延期选择权和期末购买选项的协议向客户租赁加油站设备。这些租赁的应收账款记作融资租赁,特别是销售类租赁,并包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他应收账款” 和 “应收票据和其他长期资产净额” 中。
公司将租赁的净投资视为应收租赁和无担保剩余价值的总和,两者均使用租赁中隐含的利率以现值计量。
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司每个月都确认了美元
以下附表代表公司截至2024年3月31日的租赁应收账款到期日(以千计):
财政年度: |
|
| |
2024 年的剩余时间 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此后 |
| | |
最低租赁付款总额 |
| | |
减去代表利息的金额 |
| ( | |
租赁应收账款的现值 | $ | |
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附注19—替代燃料消费税抵免
根据美国联邦立法的单独条款,该公司有资格因其在2006年10月1日至2021年12月31日期间销售的天然气汽车燃料而获得AFTC。2022年8月,爱尔兰共和军颁布,将AFTC再延长三年,至2024年12月31日,追溯至2022年1月1日。IRA在延长期内的AFTC激励措施等于美元
根据与客户的服务关系,公司或其客户均可申请信贷。公司在简明的合并运营报表中将其AFTC(如果有)记录为收入,因为抵免额将全额支付给公司,不能抵消所得税负债。因此,根据适用于所得税的会计指导,抵免额不被视为所得税抵免。
附注20—关联方交易
TotalEnergies S.E.
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认的收入为美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司向TotalEnergies支付了TotalEnergies美元
SAFE&CEC S.r.l.
在截至2023年3月31日的三个月中,公司收到了美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司向SAFE&CEC S.r.l. 支付了美元
TotalEnergies 合资企业和 BPJV
根据TotalEnergies合资企业和BPjV的合同协议,公司管理合资企业中RNG项目的日常运营,以换取运维费和管理费。在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司确认的管理和运维费用总收入为美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司支付了美元
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目录
2023年和2024年3月31日,与TotalEnergies和bp的合资企业的未清应收账款为美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司收到了美元
Rimere
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司提供了美元
在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,公司确认的管理费收入为美元
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(本讨论以及我们其他定期报告中同一标题下的讨论均称为 “MD&A”)应与未经审计的简明合并财务报表和本报告中包含的相关附注一起阅读,本管理层和分析中包含的附注的所有交叉引用均指此类简明合并财务报表中的特定附注。有关了解我们的财务状况和经营业绩的更多背景信息,请参阅我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的MD&A,以及其中包含的经审计的合并财务报表和附注(统称为 “2023年10-K表格”)。
关于前瞻性陈述的警示说明
本MD&A和本报告中的其他披露包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是历史事实以外的陈述。这些陈述涉及未来的事件或情况或我们的未来业绩,它们基于我们当前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的假设、预期和信念。在某些情况下,你可以用以下词语来识别前瞻性陈述:“如果”、“可能”、“应该”、“将”、“能”、“可以”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”、“主动”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“” 这些术语或其他类似术语的预测”、“潜在”、“继续”、“持续” 或否定之处,尽管缺少这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。我们在本次讨论中做出的前瞻性陈述包括有关我们未来的财务和运营业绩、我们的增长战略(包括对可再生天然气(定义见下文)和环境信贷(定义见下文)的交付和销售的预期,以及我们行业和业务的预期趋势等陈述。
前面的清单并不打算详尽列出我们的前瞻性陈述所涉及的所有主题。尽管我们做出的前瞻性陈述反映了我们基于可用信息的真诚判断,但它们只是预测。因此,我们的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们或我们行业的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括本报告第二部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素等,因为这些因素可能会被我们向美国证券交易委员会提交的其他报告不时修改、补充或取代。此外,我们在竞争激烈且快速发展的行业中运营,在这个行业中,不时出现新的风险,我们无法预测我们可能面临的所有风险。我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们的预期有所不同。由于这些以及其他潜在的风险和不确定性,不应依赖我们的前瞻性陈述或将其视为未来事件的保证。
我们在本报告中的所有前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出,除非法律要求,否则我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述,包括使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。但是,您应该查看我们在不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的因素和风险,以获取有关我们的前瞻性陈述以及与这些陈述相关的风险和不确定性的最新信息。我们通过这份警示说明对所有前瞻性陈述进行了限定。
概述
根据运营的站点数量以及可再生天然气(“RNG”)和常规天然气的汽油加仑当量(“GGE”)的销售量,我们是北美领先的交通市场最清洁燃料供应商。我们计算出,一个 GGE 等于 125,000 个英国热量单位(“BTU”),因此,一百万英热单位(“MMBTU”)等于八个 GGE。通过我们销售源自生物甲烷的随机天然气
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根据加州空气资源委员会(“CARB”)的决定,我们帮助成千上万辆汽车,从机场班车到城市公交车再到废弃物和重型卡车,将危害气候的温室气体(“GHG”)的含量从60%减少到400%以上,同时还减少了氮氧化物或氮氧化物等标准污染物。可再生天然气要么以压缩天然气(“CNG”)或液化天然气(“LNG”)的形式交付。
作为清洁能源解决方案提供商,我们为中型和重型车辆提供可再生天然气(来自第三方来源以及我们与TotalEnergies S.E. 和bp的厌氧消化气体(“ADG”)RNG合资项目(见注释3))和传统天然气(来自第三方供应商),以压缩天然气和液化天然气的形式,用于中型和重型车辆;设计和建造,以及运营和维护(“O&M”),美国(“美国”)和加拿大的公共和私家车加气站;开发和拥有乳业 ADG RNG 生产设施;销售和维修压缩机及其他用于RNG生产和加气站的设备;通过 “虚拟” 天然气管道和互连设备运输和销售可再生天然气和常规天然气;出售我们通过将RNG作为汽车燃料出售获得的美国联邦、州和地方政府信贷(统称为 “环境信贷”),包括联邦可再生燃料标准第二阶段下的可再生识别码(“RIN 积分” 或 “RIN”)以及加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州低碳下的信用额度燃料标准(统称为 “LCFS 积分”);并获得联邦、州和地方税收抵免、补助金和激励措施。
目前,我们认为在运输领域最好使用可再生天然气作为化石燃料的替代品。我们认为,RNG最具吸引力的市场是美国的8级重型卡车运输,根据美国卡车运输协会的信息和我们自己的内部估计,我们认为大约有410万辆8级重型卡车在美国运营,每年消耗超过400亿加仑的燃料。截至2024年3月31日,我们通过我们在美国43个州和哥伦比亚特区拥有、运营或供应的579个加油站,包括加利福尼亚的200多个加油站,向运输市场提供可再生天然气。截至2024年3月31日,我们还在加拿大拥有、运营或供应24个加油站。
至关重要的是,为了获得宝贵的环境积分,必须将RNG放入车辆油箱中。我们相信,我们的加油站和客户关系使我们能够向车辆运营商提供比市场上任何其他参与者更多的随机天然气——据我们计算,我们获得的加油站和车队比所有竞争对手的总和还要多。截至 2024 年 3 月 31 日,我们为 1,000 多名车队客户提供服务,这些客户使用我们的燃料运营超过 50,000 辆汽车。
从长远来看,我们计划扩大车队氢燃料的可用性。随着运营商部署更多的氢动力汽车,我们可以修改加气站以改造我们的可再生天然气并为客户提供清洁的氢气。我们还认为,我们的可再生天然气可以用来生产清洁电力,为电动汽车提供动力,并且我们有能力在加油站增加电动汽车充电,尽管增加电动汽车充电容量的成本可能很高。
COVID-19、通货膨胀、劳动力短缺、材料可用性和利率的影响
COVID-19 疫情对我们的销售量产生了不利影响,我们的销售额在2020年第二季度触底。随后由 omicron 变体推动的病例激增对2022年第一季度我们汽车燃料需求的恢复产生了负面影响。从那时起,我们看到所有客户市场的销量都有所改善,COVID-19 疫情的剩余影响并未对我们的业务运营构成重大阻力。有关更多信息,请参阅本报告第二部分第1A项中的 “风险因素”。
最近一段时间,由于通货膨胀压力,我们经历了大宗商品和供应链成本的增加。此外,COVID-19 疫情产生的影响导致劳动力供应和供应链中断,导致某些材料和设备短缺以及劳动力成本上涨,这种情况在一定程度上持续存在。这些压力和影响的未来持续时间和程度难以预测。尽管我们通过提高产品和服务的价格部分抵消了这些增加的成本,但我们的合同结构以及我们所服务市场的竞争和经济条件可能会阻碍我们管理当前的通货膨胀压力和从客户那里收回基于通货膨胀的成本增长的努力。有关更多信息,请参阅本报告第二部分第1A项中的 “风险因素”。
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目录
截至2024年3月31日,我们的大部分未偿债务是固定利率的长期贷款。市场利率的变化不影响该未偿长期债务工具产生的利息支出。但是,市场利率的变化可能会影响任何新发行的短期和长期债务证券的利率和相应的利息支出。有关更多信息,请参阅本报告第一部分第3项中的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
性能概述
本业绩概述讨论了我们的管理层在评估我们的财务状况和经营业绩时重点关注的事项。
收入来源
下表列出了我们的收入来源:
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
收入(单位:百万) |
| 2023 |
| 2024 | ||
产品收入(1): | ||||||
音量相关(2) | ||||||
燃料销售(3) | $ | 106.9 | $ | 68.2 | ||
衍生工具公允价值的变化(4) | (2.5) | 1.6 | ||||
RIN 积分 | 4.5 | 8.8 | ||||
LCFS 积分 | 2.3 | (0.2) | ||||
AFTC(5) |
| 4.5 |
| 5.4 | ||
与销量相关的产品总收入 | 115.7 | 83.8 | ||||
车站建设销售 | 4.1 | 5.6 | ||||
产品总收入 |
| 119.8 |
| 89.4 | ||
服务收入(6): | ||||||
与批量相关的运维服务 | 12.0 | 13.7 | ||||
其他服务 | 0.4 | 0.6 | ||||
服务收入总额 |
| 12.4 |
| 14.3 | ||
总收入 | $ | 132.2 | $ | 103.7 |
(1) | 对产品收入的讨论包含在下面 “经营业绩” 下。 |
(2) | 我们的成交量相关产品收入主要包括压缩天然气和液化天然气形式的RNG和常规天然气的销售,以及RIN和LCFS积分的销售以及衍生工具公允价值的变化。有关我们在该期间销售的燃料GGE的更多信息,请参见下文 “关键运营数据”,有关我们的衍生工具(包括大宗商品互换和客户加油合约)的更多信息,请参见附注6。 |
(3) | 包括截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月,分别与亚马逊认股权证(定义见附注14)相关的1,370万美元和1,290万美元的非现金股票销售激励对比费用。 |
(4) | 衍生工具公允价值的变化与公司的商品互换和客户加油合约有关。这些金额之所以被归类为收入,是因为公司的大宗商品互换合同用于经济地抵消与公司签订的客户加油合同产生的柴油与天然气价格差异相关的风险 现在归零卡车融资计划。 |
(5) | 代表联邦替代燃料消费税抵免(“AFTC”)。AFTC适用于2024年12月31日之前的汽车燃料销售。 |
(6) | 我们的服务收入主要代表运维服务绩效产生的销售额。有关我们在运维服务相关期间所服务的GGE的更多信息,请参见下文 “关键运营数据”。此外,关于服务收入的讨论载于下文 “经营业绩” 下。 |
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目录
关键运营数据
在评估我们的经营业绩时,我们主要关注:(1)我们向客户销售的总燃料量,特别关注作为总燃料量子集的随机天然气量;(2)在我们不拥有但我们按每加仑或固定费用提供运维服务的设施中分配的运维服务量;(3)我们的加油站建设销售成本,以及(4)归属于我们的净收益(亏损)。下表显示了我们截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的关键运营数据。当公司向客户出售燃料(产品收入)并向同一客户提供维护服务(服务收入)时,某些加仑将包含在燃料和服务量中。
年终了 | 三个月已结束 | ||||||||||||||
燃料量,GGE(1)已售出(以百万计), | 十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||||||||
与与销量相关的产品总收入相关 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | ||||||
RNG |
| 167.0 | 198.2 | 225.7 | 53.4 | 58.0 | |||||||||
传统天然气 |
| 78.8 | 69.6 | 62.5 | 15.4 | 17.0 | |||||||||
总燃料量 |
| 245.8 |
| 267.8 |
| 288.2 | 68.8 |
| 75.0 |
年终了 | 三个月已结束 | ||||||||||||||
运维服务量,GGE(1)服务(以百万计), | 十二月三十一日 | 3月31日 | |||||||||||||
与批量相关的运维服务收入相关 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | 2023 |
| 2024 | ||||||
运维服务量 |
| 229.8 | 240.4 | 256.9 | 59.6 | 65.4 |
年终了 | 三个月已结束 | ||||||||||||||
十二月三十一日 | 3月31日 | ||||||||||||||
其他运营数据(以百万计) |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 | |||||
车站建设销售成本 | $ | 15.0 | $ | 19.4 | $ | 24.4 | $ | 3.7 | $ | 5.5 | |||||
归属于清洁能源燃料公司的净亏损 (2) (3) (4) |
| $ | (93.1) |
| $ | (58.7) |
| $ | (99.5) | $ | (38.7) | $ | (18.4) |
(1) | GGE 是根据一个 MMBTU 等于八个 GGE 的转换率计算得出的。 |
(2) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的分别为2,070万美元、2180万美元和2,090万美元的AFTC收入,以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的450万美元和540万美元, 分别地。 |
(3) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的分别与亚马逊认股权证相关的8,360万美元、2,430万美元和6,060万美元的非现金股票销售激励对比费用,以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月分别为1,370万美元和1,290万美元。 |
(4) | 包括截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的商品互换和客户燃料合约公允价值变动产生的未实现收益(亏损),分别为350万美元、50万美元和20万美元(20万美元),以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月分别为250万美元和160万美元。有关商品互换和客户合约的更多信息,请参阅附注6。 |
2024 年主要进展
与 Maas Energy Works, LLC 的联合开发协议。 2024年5月,我们与马斯能源工程有限责任公司(“Maas”)签订了联合开发协议(“Maas JDA”),该协议授予我们收购、资助和参与奶牛场某些ADG RNG生产项目开发的独家权利。根据Maas JDA,我们可以选择对这些项目行使我们的独家开发权,但须接受我们的尽职调查。ADG RNG项目生产的任何随机天然气都将作为车辆燃料提供给我们出售。
东谷奶牛场破产。2024年4月,位于爱达荷州东谷的ADG RNG生产项目的奶牛场合作伙伴向爱达荷特区破产法院申请了第11章破产保护,该项目目前由我们和英国石油产品北美公司(“BPJV”)50-50的合资企业在爱达荷州东谷建造。BpJV是与奶牛场合作伙伴签订合同的当事方,该合同将为目前在建的ADG RNG生产设施租赁土地和接收粪肥原料。该公司正在收集事实,密切关注破产程序,并评估未来可能的发展和替代方案。目前,继续建设和运营该项目,存在很大的不确定性,可能产生广泛的潜在结果
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目录
在破产程序开始之前,曾考虑因诉讼结果而蒙受我们的很大一部分投资损失。鉴于这种情况,BPjV已采取措施大力保护其与破产程序有关的利益,并正在考虑调整该项目的资本支出计划,将某些支出推迟到适用合同允许的范围内,直到更加明确为止。
商业风险和不确定性以及其他趋势
我们的业务和前景面临许多风险和不确定性。有关更多信息,请参阅本报告第二部分第1A项中的 “风险因素”。此外,我们在任何时期的业绩都可能受到我们业务和行业各种趋势的影响,包括某些季节性趋势。请参阅我们 2023 年 10-K 表中包含的 MD&A 中对我们过去业绩主要趋势的描述和预期的未来趋势。除下文以及上文 “COVID-19、通货膨胀、劳动力短缺、材料可用性和利率的影响” 中另有规定外,2023年10-K表中包含的管理与分析中描述的此类趋势没有实质性变化。
我们的汽车燃料市场是一个相对较新的发展中的市场,在许多领域都经历了缓慢、波动或不可预测的增长。例如,迄今为止,天然气汽车的采用和部署,无论是在总体上还是在我们的某些主要客户市场,包括重型卡车运输,都比我们预期的要慢。增长放缓可能是由于不利的宏观经济事件造成的,例如通货膨胀压力、持续或反复出现的疫情影响、供应链挑战或其他事件。
RIN和LCFS积分的市场价格可能波动不定且不可预测,此类积分的价格可能会出现重大波动。RIN和LCFS积分的价值(来自市场价格)可能会对我们的收入产生重大影响。在2021年、2022年和2023年期间,价格波动很大,并且可能会继续波动。此外,LCFS信贷价格在2022年和2023年大幅波动,并且可能会继续波动。
我们普通股的市场价格一直波动不定且可能继续波动不定。如果我们的市值持续下降,我们可能需要更频繁地进行商誉减值测试,并且我们的商誉可能会受到减值,这可能会导致重大的非现金支出并对我们的经营业绩产生不利影响。
债务合规
附注12中讨论的管理我们未偿债务的某些协议有财务和非财务契约,我们必须遵守这些契约。截至2024年3月31日,我们遵守了所有这些契约。
风险管理活动
我们的风险管理活动在 2023 年 10-K 表格中包含的 MD&A 中进行了讨论。在截至2024年3月31日的三个月中,这些活动没有实质性变化。
关键会计政策与估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制简明合并财务报表需要适当适用会计政策,其中一些政策要求我们做出影响简明合并财务报表中报告的金额和相关披露的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种假设。如果这些估计与实际业绩之间存在差异,我们的财务状况或经营业绩可能会受到重大影响。
我们的关键会计政策以及相关的判断和估算在2023年10-K表格中包含的管理与分析中进行了讨论。除了与我们的商誉减值评估相关的某些更新(如下文所述)外,如2023年10-K表中包含的管理与分析所述,我们的关键会计政策没有其他重大变化。
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商誉和长期资产减值
商誉是指所产生的成本超过被收购企业净资产的公允价值的部分。我们使用定性或定量方法来评估我们的商誉,以确定我们的申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。在应用商誉减值测试时,我们必须运用判断力,包括确定申报单位、评估定性因素以及用定量方法估算申报单位的公允价值。出于商誉减值测试的目的,我们确定我们是一个单一的报告单位。我们每年10月1日进行减值测试st, 如果事实或情况发生变化, 表明账面金额可能受到损害, 则更频繁.
定性商誉评估包括某些事件和情况对报告单位公允价值的潜在影响,包括其企业价值、宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素和其他相关实体特定事件。如果根据定性评估确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额,则进行定量减值测试。或者,我们可以绕过对报告单位的定性评估,直接进行量化商誉减值测试。
量化商誉减值测试估算报告单位的公允价值的依据是其投资资本的市场价值,加上最近在与公司运营类似行业和市场领域的并购交易中获得的市场参与者收购溢价。用于确定报告单位公允价值的估计值,包括估算方法,可能会根据经营业绩、宏观经济状况、股价波动或其他因素而变化。这些估计值的变化可能会对我们对申报单位公允价值和商誉减值的评估产生重大影响。
由于普通股的市场价格在2023年12月31日之后下跌,我们于2024年3月31日对上述单一报告单位进行了中期量化商誉减值测试,根据其投资资本的市场价值加上市场参与者的收购溢价,公允价值超过账面价值7%或7000万美元。尽管自2024年3月31日以来,我们的普通股市价和市值进一步下跌,但我们认为这种下跌不会持续下去,也没有发现其他事件或情况会使我们的申报单位的公允价值持续降至账面价值以下。因此,我们认为截至2024年3月31日,申报单位的商誉没有受到损害。如果我们在随后一段时间内确定申报单位的公允价值持续低于其账面金额,我们的商誉可能会受到损害,这可能会导致重大费用并对我们的经营业绩产生不利影响。
每当事件或情况变化表明资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们会审查长期资产的账面价值,包括财产和设备以及使用寿命有限的无形资产,以确定是否存在减值情况。可能导致减值审查的事件包括长期资产或资产集团的经营业绩大幅下降或关闭加油站的决定等。减值测试涉及将资产或资产组未贴现的未来现金流总额与其账面金额进行比较。如果未贴现的未来现金流总额超过账面金额,则不存在减值。如果账面金额超过未贴现的未来现金流总和,则执行第二步以确定要确认的减值金额(如果有)。在资产或资产组的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值损失。资产或资产组的公允价值基于资产或资产组的预估折后未来现金流,使用与相关风险相称的贴现率。对未来现金流的估算需要管理层做出假设和判断,包括预测未来的销售和支出以及估计资产的使用寿命。这些估计可能受到多种因素的影响,包括未来的结果、需求和经济状况等,其中许多因素可能难以预测。
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最近通过和最近发布的会计准则
有关最近采用的会计准则和最近发布的待采用的会计准则的说明,见附注1。
运营结果
下表显示了每个期间的运营报表数据的每个细列项目占该期间总收入的百分比。此外,以下说明对所示期间的某些细列项目进行了比较讨论。历史结果并不表示本期或未来任何时期的预期结果。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
三个月已结束 | |||||
3月31日 | |||||
|
| 2023 |
| 2024 | |
运营报表数据: |
|
|
|
| |
收入: |
|
|
|
| |
产品收入 |
| 90.6 | % | 86.2 | % |
服务收入 |
| 9.4 |
| 13.8 | |
总收入 |
| 100.0 |
| 100.0 | |
运营费用: |
|
|
|
| |
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示): |
|
|
|
| |
产品销售成本 |
| 90.5 |
| 64.0 | |
销售服务成本 |
| 5.8 |
| 8.8 | |
销售、一般和管理 |
| 22.4 |
| 25.3 | |
折旧和摊销 |
| 8.1 |
| 10.8 | |
运营费用总额 |
| 126.8 |
| 108.9 | |
营业亏损 |
| (26.8) |
| (8.9) | |
利息支出 |
| (3.3) |
| (7.5) | |
利息收入 |
| 2.1 |
| 3.5 | |
其他收入,净额 |
| — |
| 0.1 | |
权益法投资的亏损 |
| (1.4) |
| (5.2) | |
所得税前亏损 |
| (29.4) |
| (18.0) | |
所得税(费用)补助 |
| — |
| 0.2 | |
净亏损 |
| (29.4) |
| (17.8) | |
归属于非控股权益的损失 |
| 0.1 |
| 0.2 | |
归属于清洁能源燃料公司的净亏损 |
| (29.3) | % | (17.6) | % |
产品收入。截至2024年3月31日的三个月,产品收入减少了3,030万美元,至8,940万美元,占总收入的86.2%,而截至2023年3月31日的三个月,产品收入为1.197亿美元,占总收入的90.6%。下降的主要原因是(1)天然气价格下跌推动的燃料平均销售价格下降,但部分被燃料销售总量的增加所抵消,导致产品收入比上年减少了3,940万美元;(2)LCFS收入减少了250万美元,这主要是由于某些LCFS信贷销售合同的时间在2024年4月签订。各期产品收入的下降被以下因素部分抵消:(1)RIN收入增加430万美元,这主要归因于RIN平均价格的上涨;(2)AFTC收入增加90万美元,主要是由于与2023年同期相比,2024年第一季度的燃料销量增加;(3)与亚马逊认股权证相关的非现金销售激励反收益费用减少80万美元 2024年第一季度客户激励资产的零摊销,部分抵消了以下因素增加客户的燃料购买量,(4)我们的大宗商品互换和与我们的相关客户合同的公允价值的变化 现在归零卡车融资计划,因为在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认了160万美元的未实现收益,而未实现的亏损为160万美元
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2023年同期为250万美元,(5)由于施工活动的增加,车站建设销售额增长了150万美元。
服务收入。截至2024年3月31日的三个月,服务收入增加了190万美元,达到1,430万美元,占总收入的13.8%,而截至2023年3月31日的三个月,服务收入为1,240万美元,占总收入的9.4%。增长的主要原因是所服务的GGE的增加以及我们与TotalEnergies和bp的合资企业的管理费收入增加。
产品销售成本。截至2024年3月31日的三个月,产品销售成本从截至2023年3月31日的三个月的1.197亿美元(占总收入的90.5%)下降了5,330万美元,至6,640万美元,占总收入的64.0%。下降的主要原因是与2023年同期相比,2024年第一季度的天然气平均价格有所下降。2023年第一季度,加利福尼亚的天然气成本在1月和2月大幅上涨。2024年第一季度天然气价格下跌的影响被燃料销售总量的增加和180万美元的加油站建设成本增加部分抵消。
销售服务成本。截至2024年3月31日的三个月,服务销售成本增加了160万美元,达到920万美元,占总收入的8.8%,而截至2023年3月31日的三个月中,服务销售成本为760万美元,占总收入的5.8%。这一增长主要是由于所服务的GGE的增加。
销售、一般和行政。截至2024年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的2960万美元减少了340万美元,至2620万美元。下降的主要原因是前几年授予的股权奖励的归属导致股票薪酬支出减少了350万美元,以及法律、咨询和其他专业费用减少了40万美元,但由于员工人数增加导致的工资和福利增加了50万美元,部分抵消了这一下降。
折旧和摊销。折旧和摊销额从截至2023年3月31日的三个月的1,070万美元增加了50万美元,至截至2024年3月31日的三个月的1,120万美元。增长的主要原因是折旧资产数额增加。
利息支出。在截至2023年3月31日的三个月中,利息支出从截至2023年3月31日的三个月的440万美元增加了340万美元至780万美元,这主要是由于(1)未偿债务增加以及(2)债务折扣和发行成本的摊销增加。
利息收入。截至2024年3月31日的三个月,利息收入从截至2023年3月31日的三个月的270万美元增加了90万美元至360万美元,这主要是由于平均利率的提高和公司短期投资的平均余额增加。
权益法投资的损失。权益法投资的亏损从截至2023年3月31日的三个月的190万美元增加了350万美元,至截至2024年3月31日的三个月的540万美元,这要归因于SAFE&CEC S.r.l.、我们与TotalEnergies和bp的合资企业以及我们的其他权益法投资方的经营业绩。
所得税(费用)补助。截至2023年3月31日的三个月,所得税优惠为10万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认了20万美元的所得税优惠。所得税支出和/或收益主要与与商誉相关的递延税款和公司的预期州税支出有关。
归因于非控股权益的损失。 在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中,我们在NG Advantage, LLC(“NG Advantage”)净亏损中的非控股权益分别录得10万美元和20万美元的收益。NG Advantage的非控股权益占第三方在2023年和2024年期间持有的6.7%的少数股权。
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流动性和资本资源
流动性
流动性是指通过运营现金流、出售或到期投资或到期或通过资本管理收购额外资金来履行当前和未来财务义务的能力。我们的财务状况和流动性现在并将继续受到各种因素的影响,包括我们的未偿债务水平以及我们有义务为债务支付的本金和利息;与TotalEnergies和/或bp的合资企业或我们未来可能成立的任何其他合资企业相关的任何资本筹集的金额和时间;我们可能进行的任何额外债务或股权融资的金额和时间追求;我们的资本支出要求;任何合并、剥离或收购活动;以及我们的从我们的运营中产生现金流的能力。我们预计,我们的经营活动提供的现金将因多种因素而波动,包括我们的经营业绩和影响这些业绩的因素,包括我们的汽车燃料销售、车站建设销售、RIN和LCFS信贷的销售以及政府信贷、补助金和激励措施(如果有)的确认;商品、车站建设和劳动力成本的波动;供应链问题和不利的宏观经济事件,包括通货膨胀压力;环境信贷价格;变动我们记入收入的某些衍生工具的公允价值;以及我们的账单、收款和负债付款的金额和时间。
现金流
运营活动。在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金为260万美元,而2023年同期用于经营活动的现金为1,900万美元。经营活动提供的现金增加主要归因于截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,与天然气采购和销售相关的毛利率有所提高。此外,与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,现金收入、应计、账单和现金支付时间导致的营运资金的变化促成了截至2024年3月31日的三个月中经营活动提供的现金的增加。
投资活动。截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为1,990万美元,而2023年同期投资活动提供的现金为6,050万美元。投资活动中使用的现金的增加主要归因于截至2024年3月31日的三个月中,短期投资的净购买量与2023年同期相比增加了8,540万美元,应收贷款净支出增加了360万美元,但部分被财产和设备以及RNG生产项目资本支出净减少830万美元以及保险索赔收入30万美元所抵消。
融资活动。在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金为180万美元,而2023年同期用于融资活动的现金为80万美元。融资活动提供的现金增加主要归因于与我们的Adopt-a-Port计划相关的激励金的现金收入增加,但部分被行使股票期权的现金收入减少以及与Stonepeak信贷协议(定义见附注12)相关的债务发行费的现金支付增加所抵消。
资本支出、负债和现金的其他用途
我们需要现金来为资本支出、运营费用和营运资金及其他需求提供资金,包括与燃料销售相关的成本;设计和建造新加气站的支出;现有加气站的增建或其他改造;RNG生产设施;债务偿还和回购;回购普通股;购买使用我们燃料的重型卡车;增加或改造液化天然气生产设施;支持我们的运营,包括基础设施的维护和改进;支持我们的销售和营销活动,包括支持立法和监管举措;为我们的客户提供融资工具;对其他实体的任何投资;任何合并或收购,包括为扩大我们的可再生天然气生产能力而进行的收购;在机会出现时寻求市场扩张,包括地域和新客户市场;为其他活动或追求提供资金以及用于其他一般公司用途。
我们的商业计划要求在2024年投入约6000万美元的资本支出。这些资本支出主要与加气站的建设、IT软件和设备以及液化天然气工厂的成本有关,以及
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我们预计主要通过手头现金和运营产生的现金为这些支出提供资金。此外,在2024年,我们预计将部署高达约1.2亿美元用于开发ADG RNG生产设施。截至2024年3月31日,我们已投资2.739亿美元用于开发ADG RNG生产设施,其中包括向我们的合资企业捐款的2.381亿美元。
截至2024年3月31日,我们的负债总额,包括债务和融资租赁,本金约为3.035亿美元,其中约150万美元、100万美元、60万美元、40万美元、0万美元和3亿美元预计分别于2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及之后到期。根据截至2024年3月31日的未偿债务和适用利率,我们预计2024年与债务相关的利息支付义务总额约为2910万美元,其中710万美元已在截至2024年3月31日到期时支付。我们计划并相信我们能够在未来12个月内支付所有预期的本金和利息。
截至2024年3月31日,我们的经营租赁还有约1.503亿美元的债务,包括利息金额,其中约1140万美元、1,560万美元、1,560万美元、1,560万美元、1,560万美元、1,560万美元、1,480万美元和7,730万美元预计分别于2024年、2025年、2026年、2027年、2028年及之后到期。
我们打算在到期时根据各种债务工具进行还款,并在这些机会出现时寻求提前还款和/或再融资的机会。尽管我们认为我们有足够的流动性和资本资源来偿还未来12个月到期的债务,但我们可能会选择暂停或限制股票回购计划的回购,或者寻求其他选择,例如再融资、债务或股票发行,以增加现金管理的灵活性。
现金来源
从历史上看,我们的主要流动性来源包括手头现金;我们的业务提供的现金,包括AFTC和其他政府信贷、补助金和激励措施(如果有);融资活动提供的现金;以及资产出售。截至2024年3月31日,不包括限制性现金的流动部分,我们的现金和现金等价物以及短期投资总额为2.489亿美元,而截至2023年12月31日为2.631亿美元。
我们预计,我们的经营活动提供的现金将根据我们的经营业绩而波动,这可能会受到上述因素以及本管理报告和第二部分第1A项中描述的其他因素的影响。本报告的 “风险因素”。
在不违反以下段落的前提下,我们认为,我们的现金和现金等价物以及短期投资以及我们的运营和当前或未来融资活动提供的预期现金将至少在本报告发布之日后的12个月内满足我们的预期业务需求。在此之后,我们可能需要筹集额外资金,为任何计划中的或意想不到的资本支出、投资、债务偿还、股票回购或其他费用提供资金,这些费用我们无法通过手头现金、运营提供的现金或其他来源提供资金。此外,由于不利的宏观经济事件(包括通货膨胀压力或其他因素)导致意外支出或高于预期的支出,我们使用现金资源的速度可能比我们预期的要快,在这种情况下,我们可能需要比预期更快地从其他来源寻求资金。未来任何筹资的时间和必要性将取决于各种因素,包括我们的天然气燃料销售和其他与销量相关的活动的比率、数量和价格、新站建设、债务偿还(到期前或到期时)、我们可能进行的任何潜在合并、收购、投资、资产剥离或其他战略关系,以及本管理报告和本报告其他部分所述影响我们收入和支出水平的其他因素。
如果我们部署更多资金来开发ADG RNG生产设施和加气站以支持合同规定的RNG加气量,则可能需要筹集更多资金。
我们可能通过一个或多个来源筹集额外资金,包括获得股权资本,包括通过发行我们的普通股或其他证券、获得新债务或重组现有债务、出售资产或这些或其他潜在资本来源的任意组合。我们可能无法在需要时以有利于我们或股东的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。任何无法筹集必要资金都可能损害我们的能力
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开发和维护加油基础设施,投资战略交易或收购或偿还未偿债务,这可能会降低我们支持和建设业务以及创造持续或增加收入的能力。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日,我们的以下资产负债表外安排已经或合理可能对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来的重大影响:
● | 建筑合同和一般公司用途的未偿担保债券总额为5,330万美元; |
● | 对权益法被投资者的贷款承诺; |
● | 带有要么接受要么付款承诺的季度固定价格天然气购买合同;以及 |
● | 一份具有固定供应承诺的长期天然气销售合同。 |
作为一种担保形式,我们主要为正常业务过程中的建筑合同提供担保债券。没有记录与我们的担保债券有关的任何责任,因为根据历史经验和现有信息,我们认为根据这些安排,我们不太可能需要支付任何不予补偿的款项。
我们于2024年1月8日与Rimere签订了票据购买协议,根据该协议,我们承诺提供高达1,000万美元的延期提款贷款,以支持Rimere的营运资金需求(见附注17)。
截至2024年3月31日,我们签订了季度固定价格天然气购买合同,其接受要么付款的承诺将持续到2024年9月。
此外,截至2024年3月31日,我们与UPS签订了固定供应安排,在2026年3月之前供应和销售1.7亿吉的天然气。
第 3 项。—有关市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中,我们面临各种市场风险,包括大宗商品价格风险、与外币汇率相关的风险以及与利率波动相关的风险。
大宗商品价格风险
我们的天然气销售面临市场风险,而天然气销售历来受市场波动的影响。当我们与期货合约未涵盖的客户签订固定价格销售合同,或者以其他方式我们无法将天然气价格上涨转嫁给客户时,我们的市场风险敞口就会增加。天然气价格和供应受到许多因素的影响,包括钻探活动、供应、天气状况、全球贸易环境、整体经济状况以及国内外政府监管等。
天然气成本占我们2023年总销售成本的1.906亿美元,占截至2024年3月31日的三个月总销售成本的3,610万美元。
2018 年 10 月,为了支持我们的 现在归零卡车融资计划中,我们与TotalEnergies的子公司TotalEnergies Gas & Power North America签订了两份大宗商品互换合同,从2019年4月1日至2024年6月30日,每年共计500万加仑柴油。这些大宗商品互换合约旨在管理与柴油到天然气价格差异相关的风险,这些风险与我们在与参与该协议的车队运营商签订的加油协议中做出的天然气燃料供应承诺有关。 现在归零卡车融资计划。
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我们已经准备了一份敏感度分析,以估计我们对大宗商品掉期合约的价格风险敞口。如果截至2024年3月31日,柴油与天然气的价格利差波动10%,那么我们预计我们的大宗商品互换合约的公允价值将相应波动约50万美元。
外币汇率风险
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的主要外币汇率敞口与我们在加拿大的业务有关,这些业务的某些未清应收账款和应付账款以加元计价,未进行套期保值。
我们进行了敏感度分析,以估算以外币计价的货币交易所面临的市场风险敞口。如果这些资产和负债的汇率与2024年3月31日的汇率相比波动10%,我们预计净资产价值的相应波动将微不足道。
利率风险
截至2024年3月31日,我们没有可变利率的债务。某些伦敦银行同业拆借利率期限在2021年之后终止,其他伦敦银行同业拆借利率期限在2023年6月之后终止。我们打算监测与终止伦敦银行同业拆借利率有关的事态发展,并与我们的贷款机构合作,将这种终止对我们的财务状况和经营业绩的影响降至最低。迄今为止,终止伦敦银行同业拆借利率对我们和我们的债务工具的影响并不大。但是,如果我们的贷款机构因伦敦银行同业拆借利率的变化而增加了成本,则我们的浮动利率债务利率或固定利率债务费用可能会增加,这可能会对我们的利息支出、经营业绩和现金流产生不利影响。
第 4 项。—控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保在《交易法》规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官(分别为我们的主要执行官和首席财务官)的参与下,对截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
我们会定期审查和评估我们对财务报告的内部控制,并且我们可能会不时更改我们的流程和系统,以改善控制或提高效率。除其他外,此类变更可能包括实施新的、更高效的系统、整合活动和迁移流程。
在我们最近结束的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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披露控制和程序以及财务报告内部控制的固有局限性
在设计我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么周密,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,我们的控制和程序的设计必须反映资源限制这一事实,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。由于这些固有的局限性,我们的披露和内部控制可能无法防止或发现所有欺诈、错误陈述或其他控制问题。此外,对未来时期披露或内部控制有效性的任何评估的预测都存在风险,包括条件变化可能导致控制不足,或者政策或程序的遵守情况可能会恶化。
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第二部分。—其他信息
第 1 项。—法律诉讼
我们可能会不时参与我们正常业务过程中出现的各种法律诉讼,包括诉讼、索赔、审计、政府执法行动和相关事务。无法预测这些诉讼何时或是否会发生,也无法预测任何诉讼的结果,包括我们可能承担的任何责任的金额或时间等,无论结果如何,任何此类诉讼都可能对我们产生重大影响。但是,管理层认为,我们不是当事方,我们的财产不受任何对我们至关重要的未决法律诉讼的约束。
第 1A 项。风险因素
对我们公司的投资涉及高度的损失风险。在就我们的证券做出任何投资决定之前,您应仔细考虑下文讨论的风险因素以及本报告中包含的所有其他信息。我们认为,下述风险和不确定性是我们面临的最重大风险和不确定性,但我们不知道或我们目前认为非实质性的其他风险和不确定性也可能或变得严重。任何这些风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和声誉,并可能导致我们普通股的交易价格下跌。
与我们的业务相关的风险
我们的成功取决于车队和其他客户是否愿意采用我们的车辆燃料,而这种燃料可能无法及时、无法达到预期的水平或根本无法实现。
我们的成功在很大程度上取决于车队和其他客户对我们的 RNG 和传统天然气汽车燃料的采用。我们的汽车燃料市场在许多领域都经历了缓慢、波动和不可预测的增长。例如,我们在重型卡车运输中采用和部署车辆燃料的速度比我们预期的要慢,也更有限。此外,其他重要的机队市场,包括机场和公共交通,近年来销量放缓,客户增长可能会继续。如果我们的汽车燃料市场没有以更高的速度或水平发展,或者如果市场发展但我们无法占据相当大的市场份额,或者市场随后下滑,那么我们的业务、前景、财务状况和经营业绩就会受到损害。
可能影响我们车辆燃料采用的因素(其中许多是我们无法控制的)包括:对使用我们车辆燃料的卡车的需求不足;通过或扩大政府政策、计划、资金或激励措施,或者宣传或民众对可再生天然气和天然气以外的车辆或燃料的情绪增加,包括长期以来对柴油动力车辆的支持,适用于柴油、可再生天然气和天然气驱动的车辆和车队的排放要求的变化天然气或其他车辆燃料和/或种植燃料对电动和氢动力车辆的支持;公用事业公司为满足我们的要求提供服务的能力受到限制。例如,天然气公用事业可能无法扩建管道或为新的扩建项目提供服务,电力公司可能缺乏为我们的项目提供服务的能力;对我们的车辆燃料相对于柴油和其他替代车辆燃料的好处的看法,包括供应、成本节约、环境效益和安全等因素;原油、柴油、可再生天然气、天然气和其他供应、需求、使用和价格的增加、减少或波动汽车燃料,例如电力、氢气、可再生柴油、生物柴油和乙醇;车队和车队车辆运营商的惯性,他们可能无法或不愿将车队转换为我们的车辆燃料置于运营商的其他一般业务问题之上,尤其是在运营商没有受到排放法规或其他要求的充分激励或缺乏客户、司机或其他利益相关者的转换需求的情况下;车辆成本、燃油效率、可用性、质量、安全性、便利性(燃料和服务),设计、性能和剩余价值,以及作为运营商对这些因素的看法,无论是在总体上还是在我们的主要客户市场中,以及与其他燃料驱动的同类车辆相比;非常适合我们主要客户市场(包括重型卡车和其他车队)所用车辆的发动机的开发、生产、成本、可用性、性能、销售和营销以及声誉;车辆燃料市场的总体竞争日益激烈,以及该市场竞争发展的性质和影响,包括优势或感知优势的改善的其他车辆燃料和由这些燃料提供动力的发动机;要求对温室气体排放、“排气管” 排放或内燃机实行新的或额外限制的联邦或州法律、命令或法规的影响,
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包括高级清洁卡车法规、2020年9月的行政命令、高级清洁车队法规和2021年行政命令(定义见下文);推广我们的产品或其他替代品作为车辆燃料的环境、税收或其他政府法规、计划或激励措施的可用性和影响,包括我们通过将RNG作为车辆燃料出售来获得信贷的某些计划,以及此类抵免的市场价格;以及排放和其他环境法规和压力生产,运输和分配我们的燃料。
此外,当我们的客户和合作伙伴对经济状况和全球衰退的可能性做出反应时,他们可能会减少支出并采取额外的预防措施来限制或推迟支出,保持资本和流动性。支出减少、购买决策延迟、缺乏续约、无法吸引新客户、业务连续性的不确定性以及延长计费期限或定价折扣的压力,可能会限制我们发展业务的能力,并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们依赖制造商在主要客户和地域市场生产的汽车和发动机,而我们对此无法控制。
车辆和发动机制造商控制其产品的开发、生产、质量保证、成本以及销售和营销,这决定了这些产品在市场上的性能、可用性和声誉。我们依赖这些制造商在目标市场取得成功,我们对他们的活动没有影响力或控制权。少数制造商,主要是康明斯,生产的发动机使用我们的车辆燃料。制造使用我们燃料的汽车的制造商数量也很有限。这些制造商可能出于各种原因决定不扩大或维持,或者可能决定终止或缩减其发动机或车辆产品线,包括政府通过了《高级清洁卡车法规》、2020年9月的行政命令和高级清洁车队法规等政府政策或计划。使用我们燃料的发动机和车辆的有限产量会增加其成本并限制可用性,这限制了大规模采用,并可能降低转售价值,这可能会导致运营商不愿将其车队转换为使用我们燃料的车辆。此外,一些运营商告诉我们,使用我们燃料的早期型号的重型卡车发动机以性能不令人满意而闻名,这种声誉或他们对这种性能的亲身经历可能是运营商决定是否将其车队改装为使用我们燃料的车辆的一个因素。如果使用我们燃料的车辆和发动机制造商开发的车辆或发动机不令人满意,那么我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的 RNG 业务可能不会成功。
我们的可再生天然气业务包括从我们计划开发和拥有的项目或第三方生产商拥有的项目中采购可再生天然气,并通过我们的加气基础设施转售这种可再生天然气。我们可再生天然气业务的成功取决于我们能否在可接受的条件下确保充足的随机天然气供应;以对客户有吸引力的价格出售这种随机天然气,为我们带来可接受的利润;出售我们在适用的联邦或州计划下通过以优惠的价格将随机天然气作为汽车燃料出售可能获得的环境信贷,以及我们适当平衡供应与客户需求的能力。我们维持充足的可再生天然气供应的能力受到影响可再生天然气生产的风险的影响,包括设备问题、恶劣天气、干旱、财务状况或适用的ADG和LFG来源所有者的破产或破产、健康危机和疫情、施工延误、技术困难、运营成本高、供应有限、收集的原料气成分不利以及由此造成的工厂关闭等因素升级、扩展、所需的维护或其他操作问题。总体而言,农业行业,尤其是乳制品行业,受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致财务和其他挑战,影响可再生天然气的产量水平,并可能影响我们未来对可再生天然气项目的投资。例如,我们在爱达荷州东谷的项目签订合同的多个实体于2024年4月申请了第11章破产保护,这可能会对我们在该项目的RNG生产和投资产生重大不利影响。当我们承诺收购第三方生产商生产的、可能超过客户需求水平的随机天然气时,我们平衡供应与客户需求的能力会受到风险。如果我们无法维持充足的随机天然气供应,或者可再生天然气供过于客户需求,则我们的业务、财务状况和业绩可能会受到负面影响。此外,对可再生天然气需求的增加将导致对可再生天然气供应的更激烈竞争,包括来自其他汽车燃料供应商、天然气公用事业和其他用户和提供商的竞争。如果我们或我们的任何 RNG
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供应商在可再生天然气生产过程中遇到这些或其他困难,或者如果可再生天然气开发项目和供应的竞争加剧,那么我们对可再生天然气的供应以及我们将其作为汽车燃料转售的能力可能会受到威胁。
我们通过出售随机天然气或产生和销售环境信贷来创收的能力取决于许多因素,包括作为车辆燃料的随机天然气和环境信贷的市场。最近一段时间,环境信贷市场动荡不定且不可预测,这些信贷的价格可能会出现波动。此外,产生和出售这些抵免额度的联邦和州计划的变化、石油、柴油或汽油的价格和使用、计划中增加合格燃料、计划中其他燃料的产量和使用以及其他条件可能会对环境信贷的价值以及我们出售这些抵免额度可能获得的收入水平产生不利影响。我们通过销售环境信贷获得收入的能力取决于我们对这些联邦和州计划的严格遵守,这些计划非常复杂,可能涉及很大程度的判断。如果管理和执行这些计划的机构不同意我们的判断,以其他方式确定我们不合规,对我们的活动进行审查或对计划进行更改,那么我们产生或出售这些积分的能力可能会受到限制、永久限制或完全丧失,我们还可能受到罚款或其他制裁。这些结果中的任何一个都可能迫使我们在公开市场上购买信贷以支付我们签约出售的任何信贷,撤回我们可能已经产生但尚未出售的信贷,减少或消除大量的收入来源,或者产生大量的额外和计划外支出。永久或暂时终止或暂停提供信贷、补助金和激励措施的联邦和州计划,例如AFTC,也将对我们的收入产生不利影响。此外,如果没有允许我们产生和销售环境信贷或其他支持RNG汽车燃料市场的联邦和州计划,或者如果我们的客户不愿意为RNG支付溢价,我们可能无法盈利地经营我们的RNG业务,或者根本无法盈利。
我们的商业成功取决于我们以及第三方供应来源成功开发和运营项目以及生产预期数量的可再生天然气的能力。
我们对可再生天然气的特别关注使我们面临与可再生天然气和环境信贷的供需、资本支出成本、政府监管和经济状况等因素相关的风险。作为可再生天然气供应商,我们也可能会受到由于缺乏原料、机械故障、技术故障、竞争激烈的市场或强制使用可再生能源的法律法规变化而导致的可再生天然气产量下降的负面影响。
此外,与可再生能源项目开发和运营相关的其他因素可能会对我们的业务产生不利影响,包括:(i)管道天然气质量标准的变化或其他监管变化,这些变化可能会限制我们在管道上运输可再生天然气以交付车辆的能力,或增加处理可再生天然气以允许此类交付的成本;(ii)施工风险,包括延误风险,可能由于恶劣天气、自然灾害、事故、劳动力中断而产生、争议、成本增加或短缺设备和建筑材料;(iii)运营风险;(iv)天气状况;(v)适用来源所有者的财务状况,包括他们为运营提供充足资金或向供应商和债权人付款的能力的障碍;(vii)相关奶牛群的健康状况;(vii)乳制品行业的整合;(viii)预算超支;(ix)由于不可预见的环境、施工、技术或其他并发症而可能造成的负债;(x)故障或延误在获得所需或必要的权利时,包括租赁和原料协议;(xi)疾病和健康危机;以及(xii)未能或延迟获得当地城市、县、州和美国联邦政府以及地方和美国联邦政府组织的良好许可、授权和同意。这些因素中的任何一个都可能阻碍项目的完成或运营,或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们或拥有项目、资产剥离、投资或其他战略关系的合作伙伴对项目的收购、融资、建设和开发可能无法按预期的时间表开始或根本无法开始,可能无法达到预期,并可能以其他方式损害我们的业务。
我们的战略是继续扩张,包括收购更多项目以及与第三方项目所有者签署额外的供应协议。我们和我们的合作伙伴不时签订不具约束力的项目意向书。但是,在谈判最终完成且双方签署最终文件之前,我们或我们的合作伙伴可能无法完成任何开发或收购交易或任何
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根据适用的意向书中规定的条款或根本没有其他类似的安排。项目的购置、融资、建设和开发涉及许多风险,包括:无法以可接受的条件或完全获得项目融资;难以为新项目确定、获得和批准合适的地点;未能获得所有必要的土地准入和使用权;对完成施工的成本和时间表的假设不准确;对沼气潜力,包括质量、数量和资产寿命的假设不准确;交货延迟或增加设备价格;许可和其他监管问题、许可证的吊销和法律要求的变更;劳动、劳资纠纷和停工成本的增加;合伙人或适用的来源所有者的潜在业务、财务压力或破产;第三方或公用事业服务的质量和及时提供服务;不可预见的工程和环境问题;成本超支;涉及人身伤害或生命损失的事故;天气状况、灾难性事件,包括火灾,,地震, 干旱和恐怖主义行为以及其他不可抗力事件.
此外,我们可能会收购或投资其他公司或企业,或进行其他战略交易或关系,例如合资企业、合作、资产剥离或其他类似安排。这些战略交易和关系以及我们未来可能进行的任何其他交易和关系涉及许多风险,其中任何风险都可能损害我们的业务、业绩和流动性,其中包括:(i) 难以整合被收购公司或合作伙伴的业务、人员、合同、服务提供商和技术;(ii) 财务和管理资源从现有业务或其他机会中转移出去;(iii) 未能实现交易或关系的预期协同效应或其他利益;(iv)进入我们可能经验有限或没有经验的新客户或地域市场的风险;(v)如果进行收购或投资,我们或被收购的公司或合作伙伴的关键员工、客户、供应商或资产的潜在损失;以及(vi)为收购、投资或其他交易或关系提供资金而产生的大量成本或债务或股权稀释,以及可能与我们合作的任何业务相关的注销或减值费用,投资或收购。此外,我们的合作伙伴,包括TotalEnergies、bp和雪佛龙,可能会将其资源从可再生天然气重新分配到其他可再生或低碳汽车燃料。任何此类行动都将对我们的计划、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
为了确保ADG RNG免受我们开发的新项目的影响,我们通常面临漫长而多变的开发周期,这需要大量的资源投入和很长的交货时间才能实现收入。
ADG RNG项目的开发、设计和施工过程通常平均持续12至24个月。在就ADG RNG项目签订意向书之前,我们通常会根据我们的预期投资回报率、投资回收期和其他运营指标,以及是否有在该场地上开发项目的必要许可证,对该场地是否具有商业可行性进行初步评估。签订项目意向书后,我们会对场地的设施进行更详细的审查,包括生命周期评估,这是项目最终规格的基础。最后,我们与网站所有者和其他各方谈判并执行合同。这种漫长的开发过程需要我们的人员投入大量的时间和资源,无法确定成功或收回开支。此外,项目开始运营后,大约需要15-18个月的时间才能提高到预期的产量水平,获得环境保护署(“EPA”)和CARB的必要注册和批准,并开始产生收入。所有这些因素,尤其是短期内不会产生大量收入的项目的开发支出,都可能导致我们的财务业绩波动,并增加我们在特定时期的经营业绩低于投资者预期的可能性。
牲畜废弃物和奶牛场项目依赖于LCFS积分和RINS。
牲畜废弃物和奶牛场项目在很大程度上依赖于LCFS信贷,在较小程度上依赖RIN来实现商业可行性。如果CARB降低其适用于废物转换项目(例如乳品消化器)的CI分数,则牲畜废物和奶牛场项目产生的RNG的LCFS积分数量将减少。此外,LCFS积分的收入还取决于每个LCFS积分的价格。LCFS信贷价格由各种市场力量驱动,包括LCFS信贷的供应和需求,这取决于对传统和其他可再生燃料的需求以及强制性的CI目标,后者决定了抵消LCFS赤字所需的LCFS信贷数量。LCFS积分价格或分配的LCFS积分数量的波动将显著影响我们的牲畜废物和奶牛场项目的成功。近年来,RIN和LCFS信贷价格一直在波动,很可能会波动
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继续波动。LCFS信贷价值的大幅下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们有亏损的历史,将来可能会蒙受额外的损失。
我们过去曾遭受过税前亏损,将来可能蒙受损失,并且可能永远无法维持盈利能力,所有这些都会对我们的业务、前景和财务状况产生不利影响,并可能导致我们的普通股价格下跌。此外,历史损失可能不代表未来的损失,我们未来的损失可能大于过去的损失。此外,为了努力实现或维持盈利能力,我们可能会选择或被迫采取导致材料成本或重大资产或商誉减值的行动。例如,我们记录了与关闭某些加油站、确定某些资产因上述原因受到减值以及其他行动有关的巨额费用。每当事件或情况变化表明某项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们都会对资产进行减值审查。在某些情况下,我们会根据适用的会计指导以及本报告所列财务报表和相关附注中所述的年度和年度测试之间进行商誉减值测试。例如,由于普通股市场价格下跌,我们确定截至2024年3月31日存在潜在商誉减值指标;因此,我们对单一报告单位进行了中期商誉减值测试。
此外,我们资产用途的变化、资产剥离、业务结构的变化、重大的负面行业或经济趋势、运营中断、无法有效整合任何收购的业务、市值进一步下降或其他类似的行动或条件都可能导致额外的资产减值或商誉减值费用或其他不利后果,其中任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩和共同交易价格产生重大负面影响股票。
我们的氢气和电动汽车加气站计划将需要大量的现金投资和管理资源,可能无法达到我们的预期。
随着运营商部署氢动力汽车,我们计划对加气站进行改造,以改造我们的可再生天然气,建造更多的氢气站,并提供清洁的氢气。此外,我们有能力在工厂增加充电,而且我们相信我们的可再生天然气可以用来为车辆提供清洁电力。我们的计划将需要大量的现金投资和管理资源,可能无法达到我们对汽车燃料额外销售的预期。我们有建造氢气加气站的经验,但是此类设施的成本要比传统的随机天然气汽车加气站高得多。此外,我们还没有为任何加油站增加充电能力,这种能力的成本可能很高。我们将需要确保遵守所有适用的监管要求,包括获得任何所需的许可证和土地使用权,这可能需要大量的时间和费用,并且存在政府在某些领域的支持可能中止的风险。如果我们无法改造加气站以提供氢气或为加气站增加充电,或者如果我们在这方面遇到延误,我们的加气站可能无法满足客户的需求,这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,即使我们能够成功地改造我们的加氢站以提供氢气或电力充电站,我们也将依赖氢气和电动汽车制造商在目标市场取得成功,并且我们不会对他们的活动产生任何影响。查看下方讨论的风险”我们依赖原始设备制造商在主要客户和地域市场生产的车辆和发动机,而我们对此无法控制,” 以上以及这些风险因素的其他方面。
石油、柴油、可再生柴油、天然气、可再生天然气和环境信贷价格的上涨、下降和总体波动可能会对我们的业务产生不利影响。
随机天然气、天然气、原油、柴油、可再生柴油和环境信贷的价格可能会波动,而且这种波动性可能会继续增加。可能导致随机天然气、天然气、原油、柴油、可再生柴油和环境信贷价格波动的因素包括原油、可再生天然气和其他可再生运输燃料以及天然气的供应和供应变化、政府法规、库存水平、客户需求、替代品的价格和可用性、天气状况、对原油或天然气钻探的负面宣传、生产或运输技术和方法、全球经济、军事、卫生和政治条件,运输成本和外国进口的价格。如果原油和柴油的价格低迷或下跌,或者如果价格下跌
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如果不相应提高原油和柴油价格或环境信贷,则随机天然气或天然气的上涨,我们可能无法为客户提供有吸引力的汽车燃料价格,汽车燃料的市场采用可能会减缓或受到限制和/或我们可能被迫降低汽车燃料的销售价格,以吸引新客户或防止现有客户的需求流失。由于市场供需的不确定性,包括世界经济状况、地缘政治条件、乌克兰和中东战争等军事冲突、能源基础设施和其他因素,预计天然气和原油价格将在不久的将来保持波动。天然气价格的波动会影响我们的天然气大宗商品的成本。当我们无法将增加的成本转嫁给客户时,高昂的天然气价格会对我们的营业利润率产生不利影响。相反,当大宗商品成本转嫁给我们的客户时,较低的天然气价格会减少我们的收入。
定价条件还可能加剧使用我们燃料的车辆和柴油动力车辆之间的成本差异,这可能导致运营商推迟或不购买或改用我们的车辆燃料。通常,使用我们燃料的车辆最初的成本要高于柴油动力汽车,因为车辆使用我们的燃料所需的部件会增加车辆的基本成本。然后,运营商寻求通过降低我们的燃料使用成本来收回随着时间的推移而产生的额外基本成本。但是,如果我们的车辆燃料价格不够低于柴油,运营商可能会认为无法及时收回这些额外的初始成本。这样的结果可能会减少我们的潜在客户群并损害我们的业务前景。
我们面临着来自竞争对手的日益激烈的竞争,其中许多竞争对手拥有比我们更多的资源、客户群和品牌知名度,而且我们可能无法与这些企业进行有效的竞争。
汽车燃料市场竞争激烈。我们产品的最大竞争对手是柴油,因为我们主要市场中的大多数车辆都由这些燃料提供动力。我们还与包括可再生柴油、生物柴油和乙醇在内的其他替代汽车燃料的供应商以及包括混合动力、电动和氢动力汽车在内的替代汽车的生产商和燃料供应商竞争。此外,我们的加气站直接与其他天然气加气站竞争,间接与电动汽车充电站和其他汽车燃料加气站竞争。许多企业都在市场上购买可再生天然气和其他用作车辆燃料的替代品,包括替代车辆和替代燃料公司、垃圾收集商、工业气体公司、私募股权集团、商品贸易商、卡车停靠站和加油站所有者、燃料供应商、汽油营销商、公用事业及其附属公司和其他组织。如果替代汽车燃料市场增长,该市场参与者的数量和类型以及他们对替代汽车燃料计划的资本水平和其他承诺可能会增加。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的客户群、品牌知名度以及财务、营销和其他资源。因此,这些竞争对手可能能够更快地应对客户偏好、法律要求或其他行业或监管趋势的变化;投入更多资源用于产品的开发、推广和销售;采取更激进的定价政策;在基础设施和系统开发上投入更多精力以支持其业务或产品开发活动;实施更强有力或更具创造性的举措以提高客户对其产品的接受度;或对监管格局施加更大的影响影响汽车燃料市场。我们预计,汽车燃料市场的竞争总体上将加剧。此外,如果对包括RNG在内的替代汽车燃料的需求增加,那么我们预计竞争也将加剧。任何此类竞争的加剧都可能减少我们的客户群和收入,并可能导致定价压力增加、营业利润率下降和扩张机会减少。
我们在运营中依赖信息技术,该技术的任何实质性故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。
全球网络安全威胁的增加以及更复杂和更有针对性的计算机犯罪对我们的信息系统的安全以及数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。最近发生了几起广为人知的案例,在这些案例中,各种类型和规模的组织报告了未经授权披露客户或其他机密信息,以及涉及传播、盗窃和破坏公司信息、知识产权、现金或其他有价值资产的网络安全事件。还有几起广为人知的案例,在这些案例中,黑客要求支付 “赎金”,以换取不披露客户或其他机密信息,或者不禁用目标公司的计算机或其他系统。实施旨在防止、检测、缓解或纠正这些或其他网络安全威胁的安全措施需要大量成本。尽管我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统中保存的数据的安全,
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我们不时遇到网络攻击或其他网络安全事件,这些事件威胁到我们的数据和信息系统,包括恶意软件和计算机病毒攻击,我们未来可能遇到的网络安全事件可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们无法保证我们的安全和保障措施能够防止我们的信息系统出现不当运行或损坏,或不当访问或披露个人身份信息,例如在发生网络安全事件时。根据其性质和范围,任何成功违反我们安全措施的IT安全威胁都可能导致机密信息泄露、不当使用我们的系统和网络、操纵和破坏数据、运营中断以及巨额财务支出。此外,网络安全事件可能发生并持续很长一段时间而不会被发现,对任何成功的网络安全事件的调查都可能需要大量的时间、成本和其他资源才能完成。我们可能需要花费大量财政资源来防范或补救此类网络安全事件。此外,我们的信息技术基础设施和信息系统容易受到自然灾害、断电和电信故障的破坏或中断。任何未能维持我们信息系统以及这些系统中维护的数据的正常功能、安全性和可用性都可能中断我们的运营,损害我们的声誉,使我们面临责任索赔或监管处罚,损害我们的业务关系或增加我们的安全和保险成本,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
NG Advantage 可能不会成功。
NG Advantage提供 “虚拟管道”,通过卡车将压缩天然气从压缩设施运送到管道互连处,并运送给无法直接访问天然气管道的工业和商业客户用户。NG Advantage面临着独特的风险,其中包括:(i)它有净亏损历史并负有巨额债务;(ii)NG Advantage可能需要筹集额外资金,但这些资金可能不可用,只能按繁琐的条件提供,或者只能从公司获得;(iii)卡车司机的劳动力市场竞争非常激烈,这增加了NG Advantage履行其交付义务的难度;(iv)NG Advantage经常提供资金用拖车长途运输压缩天然气,这些拖车可能会发生事故;以及 (v)NG Advantage的压缩天然气拖车可能会受到新的或变更的法规的约束,这可能会对其业务产生不利影响。如果NG Advantage未能管理任何这些风险,我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩、前景和声誉可能会受到损害。此外,我们一直是NG Advantage的重要融资来源。如果NG Advantage需要筹集额外资本而无法从外部来源获得融资,我们可能需要提供额外的债务或股权资本,以使NG Advantage能够履行其承诺并维持运营。
我们的车站建设活动使我们面临业务和运营风险。
作为我们业务活动的一部分,我们设计和建造汽车加气站,由我们自己拥有和运营,或者出售给客户。在确定在哪里建造和开放加油站时,这些活动需要大量的判断,包括对燃料需求的预测,这些预测对于我们的任何目标地点可能都不准确。因此,我们建造了可能无法开放的加油站,并且我们可能会开设无法达到我们预期的容量或盈利水平的加油站,这两种情况都可能是由于加油站所在地的客户需求不足或其他原因造成的。对于任何已建成但未开放的车站,我们将对不产生收入的资产进行大量投资,对于任何已开放且表现不佳的车站,我们可能会决定关闭这些车站。例如,我们有几个接近完工的加油站没有开放供油作业。我们不知道这些电台何时或是否会开放,其中一些电台受协议的约束,这些协议可能会在我们能够开放此类电台之前到期。关闭这些和/或任何其他加油站可能会导致大量额外成本和非现金资产减值或其他费用,并可能导致我们的普通股价格下跌。
在空间站设计和施工活动方面,我们还面临许多运营挑战。例如,我们可能无法为我们或客户寻求建造的车站找到合适的位置。此外,即使可以找到首选场地,我们也可能会遇到土地使用或分区方面的困难、公用事业服务方面的问题、获得和保留所需许可证和批准的困难或当地的抵制,包括由于健康危机导致许可机构的业务减少,所有这些都可能使我们或我们的客户无法在这些场地上建造新的车站,或者限制或限制使用新的或现有的车站。任何此类困难、阻力或限制,或任何不遵守当地许可、土地使用或分区要求的行为,都可能限制我们的活动或使我们面临罚款、声誉损害或其他责任,这将损害我们的业务和经营业绩。此外,我们充当
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新车站建设和设施改造项目的总承包商和施工经理,我们通常依靠持牌的分包商来完成施工工作。对于我们或我们的分包商造成的任何损害,或者我们的员工或分包商的员工在项目工作过程中遭受的伤害,我们可能负责。此外,熟练的分包商劳动力的短缺可能会大大推迟项目或以其他方式增加我们的成本。此外,我们对项目的预期利润部分基于对项目成本的假设,对于我们完成并出售给客户的项目,成本超支、延误或其他执行问题可能导致我们无法实现预期利润率或支付成本;对于我们建造和拥有的项目,则可能导致我们无法实现可接受的回报率。如果发生任何此类事件,我们的业务、经营业绩和流动性可能会受到负面影响。
我们与政府实体签订了大量合同,这些合同面临独特的风险。
我们已经并将继续寻求与各政府机构签订的长期加油站建设、维护和燃料销售合同,这些合同分别占我们2021年、2022年和2023年收入的31%、27%和30%。除了正常的商业风险,包括这些风险因素中讨论的其他风险外,我们与政府实体的合同通常还面临独特的风险,其中一些风险是我们无法控制的。例如,如果没有为随后的履约期拨出足够的拨款,长期政府合同和相关订单可能会被取消。此外,终止对支持我们任何政府合同的政府计划或任何其他导致我们政府合同支持减少的政府行动的资助,可能会导致该合同的预期未来收入损失。此外,与我们签订合同的政府实体通常可以在方便时修改、缩减或终止与我们签订的合同,而无需事先通知,并且只需要为在终止时或之前完成的工作和作出的承诺付款。
此外,政府合同通常只有经过竞争性投标才能授予,而竞标过程往往旷日持久。在许多情况下,政府合同投标失败者有机会通过各种机构或其他行政和司法渠道对合同授予提出正式抗议。抗议程序可能会大大延迟中标者的合同履行,导致合同授予完全取消,分散管理层的注意力。因此,我们可能无法获得我们出价的合同,并且由于其他投标人的任何抗议,任何成功的竞标都可能导致合同的严重延误或取消。任何这些风险的发生都将对我们的经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
我们的经营业绩波动很大,难以预测。
由于多种因素,我们的经营业绩历来经历过并将继续经历重大波动,包括汽车燃料销售的金额和时间、环境信贷销售和政府信贷的认可、车站建设销售、补助金和激励措施,例如AFTC(例如,我们在2022年第三季度记录了与2022年第一和第二季度汽车燃料销售相关的所有AFTC收入);大宗商品、站位的波动建筑和劳动力成本;新的ADG RNG项目开发导致的支出和资源承诺的波动;收入中记录的某些衍生工具的公允价值的变化;用于RNG生产和加油站的压缩机和其他设备的销售;我们的账单、收款和负债付款的金额和时间;以及这些风险因素中描述的其他因素。
我们在某些时期的业绩还受到导致大量现金或非现金收益或损失的交易或事件的影响。这些或其他类似的收益或损失在未来时期不得以相同金额或根本不复存在。我们经营业绩的这些重大波动可能会降低同期比较的意义,尤其是在受 COVID-19 疫情影响严重的时期,我们证券的投资者不应依赖一个时期的业绩作为任何其他时期的业绩指标。此外,我们经营业绩的这些波动可能导致我们在任何时期的业绩低于我们可能向公众提供的财务指导或投资界的估计和预测,这可能会对我们的普通股价格产生负面影响。
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COVID-19 疫情已经并将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响,未来的疫情或流行可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务已经并将继续受到 COVID-19 疫情的不利影响。例如,由于 COVID-19 疫情,我们的设备和建筑服务成本增加,设备和材料订单的交货时间延长。未来的任何疫情、流行病或传染病疫情也可能对我们的业务产生不利影响,包括推迟重型卡车采用我们的可再生天然气和天然气汽车燃料和/或推迟增加汽车燃料的使用;减少卡车和车队的运营量,包括机场的穿梭巴士和整个公共交通,以及中断使用我们燃料的车辆和发动机的生产。上述任何情况都可能导致对我们汽车燃料的需求减少、工厂关闭、制造能力下降和交付延迟,这将对我们的业务、运营和财务状况产生负面影响。
我们未来的成功将取决于我们吸引和留住合格的管理、技术和其他人员的能力。
我们未来的成功取决于我们的执行官和其他关键管理人员、工程人员、信息技术人员、科学人员、制造人员和运营人员的服务和绩效。任何此类人员的服务损失都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们实现战略计划的能力还将取决于我们吸引和留住更多合格人员的能力。在我们行业中招聘关键人员竞争激烈,我们无法向您保证我们能够做到这一点。我们无法吸引和留住更多的合格人员,或者关键员工的离职,可能会对我们的战略计划,进而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们无法吸引和留住足够的人员,以便在需要时快速提高工厂的产量,以满足不断增长的需求,这可能会对我们快速应对任何新产品、增长或收入机会的能力产生不利影响。
与我们的债务和其他资本资源相关的风险。
我们可能需要筹集更多资金来继续为我们的业务提供资金,这可能会产生负面影响,并且可能无法在需要时以可接受的条件或根本无法提供。
我们需要资本来支付资本支出、运营费用、任何合并、收购或战略投资、与我们的合资企业、我们可能开展的交易或关系相关的募集资金,以及为我们的债务支付本金和利息。如果我们无法使用手头资本或业务提供的现金为这些活动提供资金,我们可能会从其他来源寻求额外资本,例如出售资产或进行债务或股权融资。
在需要时,可能无法以对我们有利的条件或根本不提供资产出售和股权或债务融资。出售我们的资产以产生现金收益的行为都可能限制我们的运营能力,并可能限制或取消任何依赖于所售资产的收入来源或商业计划。为筹集资金而发行任何普通股或可转换为普通股的证券都将稀释我们现有股东的所有权权益。我们可能进行的任何债务融资都可能要求我们支付巨额利息或其他款项,并将部分或全部资产作为担保。此外,更高的债务水平可能会增加我们不还款的风险,对我们的信誉产生不利影响,并放大与现有债务相关的其他风险,这些风险因素的其他部分对此进行了讨论。此外,我们在进行任何筹资交易时可能会产生大量成本,包括投资银行、法律和会计费用。另一方面,如果我们无法获得足以为我们的债务、支出和战略计划提供资金的资本,我们可能被迫暂停、推迟或削减我们的业务计划或经营活动,或者可能违约我们的合同承诺。任何这样的结果都可能对我们的业务、业绩、流动性和前景产生负面影响。
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我们的债务可能会对我们的财务状况或运营灵活性产生不利影响,使我们无法履行信贷协议下的义务和可能产生的其他债务,并且我们可能无法从业务中产生足够的现金流来偿还债务。
2023年12月12日,我们和我们的全资直接子公司Clean Energy不时与贷款方(“贷款人”)和Stonepeak CLNE-L Holdings LP(“Stonepeak”)签订了优先担保第一留置权定期贷款协议(“信贷协议”),作为贷款人的行政代理人和有担保方的抵押代理人,贷款人为3亿美元的优先担保贷款期限提供了资金并承诺在两年内额外提供1亿美元的延期提款定期贷款关闭后的一段时间。截至2024年3月31日,扣除债务折扣后,我们的合并负债总额为2.653亿美元,未来我们可能会承担更多债务。我们的未偿债务和未来的任何债务都可能使我们更容易受到美国和全球总体经济状况的不利变化的影响,包括利率上升、监管和竞争条件,限制我们计划或应对业务或行业变化的灵活性,使我们与债务较少的竞争对手相比处于不利地位,或者限制我们根据需要借款或以其他方式筹集额外资金的能力。
我们支付各种债务工具下的欠款将减少我们可用于其他目的的现金资源,包括开展战略举措、交易或其他机会、履行我们的其他承诺以及普遍支持我们的运营。此外,我们支付这些款项的能力取决于我们未来的表现,这受经济、金融、竞争和其他因素的影响,包括这些风险因素中描述的因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金来偿还债务。如果我们无法通过运营现金流来履行债务义务,我们可以采取一种或多种替代措施。但是,任何以股权方式偿还债务都会削弱我们现有股东的所有权权益。根据信贷协议,我们被允许在某些条件下承担额外债务。如果将来出现新的债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。信贷协议要求我们和我们的子公司在合并基础上遵守最大总净杠杆比率、最低利息覆盖率和最低流动性测试。此外,信贷协议包含某些契约,这些契约限制或限制了我们和我们的子公司获得留置权、承担债务、处置资产、进行投资、进行某些限制性付款、合并或合并、修改我们的章程文件和某些其他协议以及订立投机性套期保值安排的能力。如果我们的债务出现任何违约,债务持有人除其他外,可以宣布所有欠款立即到期应付,并取消我们作为抵押品的资产的抵押品赎回权。任何此类申报都可能耗尽我们全部或大部分可用现金流,从而减少可用于执行业务计划的现金数量或迫使我们破产或清算。
我们的保修储备金可能不足以支付我们的保修义务,这可能会导致意想不到的费用。
我们为我们建造和销售的加油站提供不同条款和期限的产品保修,并且我们为与这些担保相关的估计责任设立储备金。我们的保修储备金基于历史趋势和我们已知的任何特别确定的保修问题,这些储备金的估算金额可能与我们实际产生的保修成本存在重大差异。保修索赔率或数量的增加或保修索赔所涉金额的增加将对我们产生不利影响,任何一种情况都可能使我们的成本增加到既定储备金以外,并导致我们的现金状况和财务状况受到影响。
与环境健康和安全以及政府和环境法规相关的风险
我们的业务受到环境、税收和其他政府法规、计划和激励措施的影响,这些法规、计划和激励措施的修改或废除可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务受到联邦、州和地方税收抵免、回扣、补助和其他促进或排除使用我们的汽车燃料的政府计划和激励措施的影响。其中包括通过购买车辆和建造加油站提供补助资金的各种政府计划,以及AFTC,根据该计划,我们为汽车燃料销售创造收入。此外,我们的业务受到要求减少碳排放和/或使用可再生燃料的法律、规章和法规的影响,例如我们产生环境积分的计划。
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这些计划和法规具有鼓励使用可再生天然气作为车辆燃料的作用,可能会由于各种原因过期或被废除或修改。例如,对汽油和柴油、电动或其他替代车辆或车辆燃料感兴趣的各方,包括立法者、监管机构、政策制定者、环境或倡导组织、替代车辆或车辆燃料的生产商或其他有权势的团体,可能会投入大量时间和金钱来推迟、废除或以其他方式对促进可再生天然气的监管和计划产生负面影响。其中许多政党拥有比我们更多的资源和影响力。此外,联邦、州或地方政治、社会或经济状况的变化,包括立法机构对这些计划和法规缺乏关注或美国政府长期关闭所造成的变化,都可能导致这些计划和法规的修改、推迟通过或废除。例如,IRA包含可能对我们有利的抵免和税收优惠,但机构间指导程序仍在进行中。任何不采用、延迟实施、到期、废除或修改这些计划和法规,或通过任何鼓励使用其他替代燃料或替代车辆而不是随机天然气的计划或法规,都可能减少可再生天然气作为车辆燃料的市场,损害我们的经营业绩、流动性和财务状况。
为了受益于环境信贷,RNG项目必须注册并接受审计。
RNG项目必须向EPA和相关的州监管机构注册。此外,我们通过自愿质量保证计划对RIN进行资格认证,该计划从首次向商用管道系统注入RNG通常需要三到五个月的时间。我们还必须使用CARB对可再生天然气路径进行认证,从首次向商业管道系统注入可再生天然气后,这通常需要15-18个月的时间。延迟获得新项目的注册、RIN资格和任何LCFS信贷资格可能会延迟该项目的未来收入,并可能对我们的现金流产生不利影响。此外,在获得监管批准和RIN资格之前,我们可能会对项目进行大量投资。通过在EPA的自愿质量保证计划中注册可再生天然气项目,并在CARB的LCFS计划下建立可再生天然气路径,我们将接受第三方审计和项目现场访问,以验证生成的RIN以及总体上是否符合联邦可再生燃料标准和LCFS。我们还需要接受单独的第三方的年度认证审查。如果使用或转让的质量保证计划经验证生成的 RIN 无效,质量保证计划为 RIN 所有者提供了一个可以遵循的流程,以便对民事责任进行肯定辩护。项目不遵守规定可能会导致补救行动,包括处罚、罚款、撤销注册登记号码或终止项目注册,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到联邦或州法律、命令或法规的负面影响,这些法律、命令或法规要求对温室气体排放、“排气管” 排放或内燃机实行新的或额外限制。
已经通过了联邦或州的法律、命令或法规,例如加利福尼亚州的AB 32上限和贸易法,将来可能会通过这些法律、命令或法规,对温室气体排放施加限制或以其他方式要求采用零排放电动汽车。温室气体排放限制对我们业务的影响存在重大的不确定性,其中包括:任何要求的时机、所需的减排水平、为促进减排而采用的任何基于市场或税收的机制的性质、温室气体减排抵消的相对可用性、具有成本效益的商业规模的碳捕集和储存技术及支持法规和责任缓解措施的开发、可用的合规备选方案的范围以及我们的能力证明我们的车辆燃料符合限制温室气体排放的任何法律或监管计划的合规替代品。如果我们的车辆燃料无法满足温室气体排放限制或性能不如其他替代燃料和车辆,我们的解决方案的竞争力可能会降低。此外,可以对 “尾管” 排放或一般甲烷排放征收额外的联邦或州税,与不产生排气管排放的车辆燃料相比,这将对我们的车辆燃料成本产生负面影响。
2020年6月,CARB通过了高级清洁卡车法规,该法规要求制造商从2024年起逐步增加零排放电动卡车、货车和皮卡车的销售比例。到2045年,高级清洁卡车法规旨在使在加利福尼亚销售的每辆新商用车实现零排放。此外,加利福尼亚州州长在2020年9月发布了一项行政命令(“2020年9月行政命令”),规定加利福尼亚州的目标是:(i)到2035年,州内新乘用车和卡车销售的100%将实现零排放;(ii)在可行的情况下,到2045年,加利福尼亚州100%的中型和重型车辆将实现零排放,在可行的情况下,到2035年,拖运卡车的零排放,以及 (iii) 该州将过渡到
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在可行的情况下,到2035年实现100%的零排放越野车辆和设备。2020年9月的行政命令还指示CARB制定和提出旨在实现上述目标的法规和战略。由此产生的法规要求越来越多地采用零排放车辆。2023年4月,CARB通过了高级清洁车队法规,该法规要求到2042年所有卡车车队实现零排放。Advanced Clean Fleets法规还旨在于2036年停止在加利福尼亚州销售燃烧车。除其他外,我们认为,高级清洁卡车法规、2020年9月的行政命令和高级清洁车队法规的目的是限制并最终停止内燃机的生产和使用,因为此类发动机有 “排气管” 排放。此类法规和行政行动的实施可能会减缓、延迟或阻止车队和其他商业客户采用我们的车辆燃料,尤其是在加利福尼亚州。此外,其他州已采取措施制定类似的法规,这也可能减缓、推迟、改变或阻止这些州采用我们的汽车燃料。这些行动可能导致国家资助和激励计划仅用于采用零排放车辆。2021年12月,拜登总统签署了一项行政命令(“2021年行政命令”),指示联邦政府实现某些目标,包括到2035年为其超过60万辆汽车和卡车的车队购买100%的零排放车辆。
我们的业务受包括环境法规在内的各种政府法规的约束,这些法规可能会限制我们的运营,导致成本和罚款,或者以其他方式对我们的业务和竞争能力产生不利影响。
我们受与环境、健康和安全、劳动和就业、建筑法规和施工、分区和土地使用、政府采购程序、我们可能参与的任何政治活动或游说、公共报告和税收等相关的各种联邦、州和地方法规的约束。管理对我们的各种活动具有管辖权的每个机构的要求并遵守其不同的标准,既困难又昂贵。这些法律法规中有许多很复杂,经常变化,可能不明确且难以解释,并且随着时间的推移变得越来越严格。对现有法规的任何更改、新法规的通过或有关此类法规的司法裁决,都可能导致我们或我们的客户大量额外支出。例如,我们的业务现在和将来都受联邦、州和地方环境法律法规的约束,包括与使用、处理、储存、处置和人体接触危险物质有关的法律。我们拥有或经营、将要拥有或经营、或以前拥有或经营的有害物质的财产的污染应受《综合环境应对、补偿和责任法》的约束,该法可以不分过错地承担与修复相关的全部费用、调查和清理受污染的土壤和地下水、对人类健康的影响以及对自然资源的损害。
此外,作为定期评估我们的业务(包括新收购或发展中的业务)的一部分,我们可能会不时接受监管机构的合规审计,这可能会分散管理层对创收活动的注意力,并涉及大量成本和其他资源的使用。此外,我们经常需要获得设施许可证或执照,以解决与运营相关的雨水或废水排放、废物处理和气体排放等问题,这可能会使我们面临繁琐或昂贵的许可条件,如果无法及时获得许可证,则可能会延误。我们不遵守任何适用的法律法规可能会导致财产损失、人身伤害或各种行政、民事和刑事执法措施,包括评估罚款、实施纠正要求(包括清理费用)或禁止向政府实体提供服务等。如果对我们采取任何这些执法措施,我们的业务、财务状况和业绩可能会受到负面影响。
我们的运营存在固有的安全和环境风险,这可能会给我们带来重大责任。
我们的运营存在固有的安全风险,包括与设备缺陷、故障、故障和滥用相关的风险。例如,由于液化天然气的温度极低,液化天然气泵的操作需要特殊培训。此外,如果发生事故或维护或安装不当,液化天然气罐车拖车和压缩天然气燃料箱和拖车可能会破裂。此外,对使用我们燃料的车辆不当加油或车辆加油站的运行可能会导致压力突然释放,从而导致爆炸。此外,我们的运营可能导致甲烷排放,甲烷易燃且是一种强效的温室气体。这些安全和环境风险可能导致我们的燃料无法控制地流动、火灾、爆炸、死亡或重伤,所有这些都可能使我们承担人身伤害、非法死亡、财产损失、污染和其他环境损害的责任。如果任何此类损害不在保险范围之内或超过保单限额,或者如果环境损失,我们可能会承担巨额责任和费用
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损害导致我们违反适用的温室气体排放或其他环境法。此外,与我们的加油站或其他业务有关的任何此类事件的发生都可能对我们的业务和声誉造成重大损害。此外,任何此类事件发生在我们汽车燃料业务中的任何其他组织身上,都可能对我们的汽车燃料的看法和采用水平产生负面影响,从而对我们的行业造成总体损害。
与我们的普通股相关的风险
我们已发行普通股的很大一部分由三位股东拥有或以其他方式收购,每位股东的权益可能与公司的其他股东不同,而且 现在或将来,这可能能够影响公司的公司决策,包括控制权的变更。
在亚马逊认股权证和Stonepeak认股权证(定义见下文)的发行生效后,TotalEnergies的全资子公司Total Marketing Services, SAS(“TMS”)截至2024年3月31日拥有约19%的已发行普通股。此外,TotalEnergies还被授予了其他股东在收购该所有权时所没有的某些特殊权利,包括指定两名个人担任我们公司的董事和第三名个人作为我们某些董事会委员会的观察员的权利。
亚马逊控股公司在发行时可立即行使亚马逊认股权证,收购我们已发行普通股的4.999%。根据燃料协议,亚马逊认股权证可通过向公司购买燃料进行额外归属,在完全摊薄的基础上(在发行时确定),最多可行使我们已发行普通股的19.999%,但须遵守某些反稀释条款,除非亚马逊控股提前六十一(61)天通知公司,否则亚马逊控股的受益所有权最初将仅限于实益所有权限制这样的限制。
Stonepeak认股权证可在2025年12月12日之后的任何时候行使高达9.999%的已发行普通股的行使,除非Stonepeak提前六十一(61)天通知公司放弃该限制,否则Stonepeak的受益所有权最初将仅限于此类实益所有权限制。
TotalEnergies或其他当前或未来的大股东可能能够影响或控制需要股东批准的事项,包括董事选举、合并和收购或其他特别交易。大股东的利益可能与其他股东不同,他们可能会以公司或其他股东不同意或可能不利于您的利益的方式进行投票或以其他方式行事。股票所有权的集中还可能延迟、阻止或阻止我们公司控制权的变更,这可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得普通股溢价的机会,并可能影响我们普通股的市场价格。相反,这种股票所有权的集中可能促进控制权的变更,在其他股东可能不愿出售的情况下,其他股东可能不愿出售。
无论我们的业务状况如何,普通股的销售或认为可能发生此类出售都可能导致我们股票的市场价格大幅下跌。
我们普通股的所有已发行股票都有资格在公开市场上出售,在某些情况下需遵守《证券法》第144条的要求。此外,在第144条和适用的股票期权和限制性股票单位协议的规定允许的范围内,或者如果此类股票已根据《证券法》注册,则在行使、归属或转换已发行股票期权和限制性股票单位单位时可能发行的普通股可能有资格在公开市场上出售。无论公司的业务状况如何,大股东出售大量普通股,或者认为可能发生此类出售,都可能导致我们普通股的市场价格下跌。根据第144条,我们持有的TMS持有的普通股、作为亚马逊认股权证基础的普通股以及Stonepeak认股权证的普通股可以在公开市场上出售,也可以根据每位股东持有的注册权以注册销售或发行形式出售。如果这些股票在公开市场上被出售,或者被认为可以出售,我们普通股的交易价格可能会下跌。
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我们的普通股价格可能会继续大幅波动,您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的市场价格经历了大幅波动,并可能继续经历大幅波动。可能导致我们普通股价格波动的因素(其中许多是我们无法控制的)包括以下因素:(i)可能影响我们采用汽车燃料的因素,如这些风险因素其他部分所述;(ii)我们实施业务计划和举措的能力及其预期、感知或实际的成功水平;(iii)未能达到或超过我们向公众提供的任何财务指导或估计以及投资界的预测;(iv)市场对投资界的看法我们的任何收购、剥离、投资或其他战略关系或交易的成功和重要性;(v)环境信贷的销售金额、时间和价格;(vi)州或联邦政府为授权或以其他方式推广或激励替代汽车或汽车燃料而不是或排除可再生天然气而采取的行动;(vii)公开交易市场中可能导致价格变动的技术因素可能与宏观、行业或公司特定的基本面相吻合,也可能不符合宏观、行业或公司的基本面,包括但不限于散户投资者的情绪(包括在金融交易和其他社交媒体网站上可能表达的情绪)、普通股空头利息的金额和状况、保证金债务的获取以及普通股期权和其他衍生品的交易;(viii)政治、监管、健康、经济和市场状况的变化;以及(九)我们普通股交易量的变化。
此外,证券市场不时经历重大的价格和交易量波动,这些波动与特定公司的经营业绩无关,但影响了这些公司证券的市场价格。这些市场波动还可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。普通股市价的波动或下跌可能会产生其他负面后果,包括进一步减值我们的资产、可能减值我们的商誉以及使用普通股进行筹资、收购或其他目的的能力降低。这些风险中的任何一种的发生都可能对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响,并可能导致我们普通股的市场价格进一步下跌。
第 2 项。—未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。—优先证券违约
没有。
第 4 项。—矿山安全披露
没有。
没有。
第 6 项。—展品
本第 6 项所要求的信息载于本报告签名页之前的附录索引,并以引用方式纳入此处。
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展览索引
展览 |
| 描述 |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,对总裁兼首席执行官安德鲁·利特尔费尔进行认证。 | |
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条,首席财务官罗伯特·弗里兰德的认证。 | |
32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对总裁兼首席执行官安德鲁·利特尔费尔和首席财务官罗伯特·弗里兰德进行认证。 | |
101* | 以下材料来自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告,采用ixBRL(在线可扩展商业报告语言)格式: | |
(i) 截至2023年12月31日和2024年3月31日的简明合并资产负债表; | ||
(ii) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的简明合并运营报表; | ||
(iii) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的简明综合亏损报表; | ||
(iv) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的简明合并股东权益表; | ||
(v) 截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的简明合并现金流量表;以及 | ||
(六) 简明合并财务报表附注。 | ||
104* | 封面交互式数据文件(格式为 ixBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交。
** 根据S-K法规(17 C.F.R. § 229.601 (b) (32) (ii))第 601 (b) (32) (ii) 项)第 601 (b) (32) (ii) 项,就《交易法》第18条而言,本认证被视为已提供,未提交,也无需承担该条规定的责任。除非注册人特别以引用方式将其纳入《证券法》或《交易法》下的任何申报中,否则不得将其视为以引用方式纳入其中。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
清洁能源燃料公司 | ||
日期:2024 年 5 月 9 日 | 来自: | /s/ 罗伯特·弗里兰德 |
罗伯特·弗里兰 | ||
首席财务官 |
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