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000185715412 月 29 日2024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtNoncurrentxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票dnut: 分段dnut: 属性utr: galxbrli: purednut: 协议dnut: 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美国分部成员2024-01-012024-03-310001857154US-GAAP：运营部门成员DNUT: 美国分部成员2023-01-022023-04-020001857154US-GAAP：运营部门成员DNUT: 国际分部成员2024-01-012024-03-310001857154US-GAAP：运营部门成员DNUT: 国际分部成员2023-01-022023-04-020001857154DNUT: 市场开发部门成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001857154DNUT: 市场开发部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-022023-04-020001857154US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001857154US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-022023-04-020001857154DNUT：战略倡议成员2024-01-012024-03-310001857154DNUT：战略倡议成员2023-01-022023-04-020001857154US-GAAP：后续活动成员2024-04-302024-04-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________

表单 10-Q
_________________________
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡期间

委员会文件编号： 001-40573

Image_0.jpg
Krispy Kreme, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
_________________________

特拉华37-1701311
（公司成立的州或其他司法管辖区）
（国税局雇主识别号）
霍金斯街 2116 号, 夏洛特, 北卡罗来纳28203
（主要行政办公室地址）

(800) 457-4779
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址）
_________________________

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元
DNUT
纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 ☒ 是的☐没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒ 是的☐没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 ☒没有

注册人表现出色 168.7截至2024年4月30日，百万股普通股。

目录
目录
第一部分财务信息
页面
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
简明合并运营报表
1
综合（亏损）/收益简明合并报表
2
简明合并资产负债表
3
股东权益变动简明合并报表
4
简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
39
第 1A 项。
风险因素
39
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。
优先证券违约
39
第 4 项。
矿山安全披露
39
第 5 项。
其他信息
39
第 6 项。
展品
40
签名
41

目录
第一部分-财务信息
第 1 项。 财务报表（未经审计）
Krispy Kreme, Inc.
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
季度结束
3月31日
2024（13 周）		4月2日
2023 年（13 周）
净收入
产品销售$433,512 $410,674 
特许权使用费和其他收入9,186 8,276 
净收入总额442,698 418,950 
产品和分销成本107,015 117,833 
运营费用205,195 191,408 
销售、一般和管理费用71,574 61,468 
营销费用12,115 9,853 
开业前成本1,105 764 
其他支出/（收入），净额200 (5,263)
折旧和摊销费用33,586 27,939 
营业收入11,908 14,948 
利息支出，净额13,736 11,988 
其他非营业支出，净额573 999 
（亏损）/所得税前收入(2,401)1,961 
所得税支出4,262 317 
净（亏损）/收入(6,663)1,644 
归属于非控股权益的净收益1,871 1,945 
归因于 Krispy Kreme, Inc. 的净亏损$(8,534)$(301)
每股净亏损：
普通股 — 基本$(0.05)$0.00 
普通股 — 摊薄$(0.05)$0.00 
已发行股票的加权平均值：
基本168,685 168,141 
稀释168,685 168,141 
参见简明合并财务报表附注。
1
目录
Krispy Kreme, Inc.
综合（亏损）/收益简明合并报表（未经审计）
（以千计）
 季度结束
 3月31日
2024（13 周）		4月2日
2023 年（13 周）
净（亏损）/收入$(6,663)$1,644 
扣除所得税后的其他综合（亏损）/收入：
外币折算调整(6,069)11,092 
扣除所得税后的现金流套期保值未实现亏损 (1)
(2,684)(2,967)
其他综合（亏损）/收入总额(8,753)8,125 
综合（亏损）/收益(15,416)9,769 
归属于非控股权益的净收益1,871 1,945 
归因于非控股权益的外币折算调整(299)(108)
归属于非控股权益的综合收益总额1,572 1,837 
归属于Krispy Kreme, Inc.的综合（亏损）/收益$(16,988)$7,932 
(1)扣除所得税优惠后的美元净额0.9百万和美元1.0截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百万美元。
参见简明合并财务报表附注。
2
目录
Krispy Kreme, Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，每股金额除外）
截至截至
 （未经审计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$33,132 $38,185 
受限制的现金480 429 
应收账款，净额57,287 59,362 
库存39,257 34,716 
应收税款18,397 15,526 
预付费用和其他流动资产25,461 25,363 
流动资产总额174,014 173,581 
财产和设备，净额543,100 538,220 
善意1,098,826 1,101,939 
其他无形资产，净额938,847 946,349 
经营租赁使用权资产，净额456,810 456,964 
其他资产22,721 23,539 
总资产$3,234,318 $3,240,592 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当前部分$60,326 $54,631 
当期经营租赁负债50,275 50,365 
应付账款128,555 156,488 
应计负债117,093 134,005 
结构化应付账款133,809 130,104 
流动负债总额490,058 525,593 
长期债务，减去流动部分881,778 836,615 
非流动经营租赁负债454,265 454,583 
递延所得税，净额123,203 123,925 
其他长期债务和递延信贷37,127 36,093 
负债总额1,986,431 1,976,809 
承付款和意外开支
股东权益：
普通股，$0.01面值； 300,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均获授权的股份； 168,731和 168,628分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行和流通股份
1,687 1,686 
额外的实收资本1,449,773 1,443,591 
应收股东票据(3,629)(3,850)
扣除所得税后的累计其他综合（亏损）/收益(1,208)7,246 
留存赤字(293,430)(278,990)
归属于Krispy Kreme, Inc.的股东权益总额1,153,193 1,169,683 
非控股权益94,694 94,100 
股东权益总额1,247,887 1,263,783 
负债和股东权益总额$3,234,318 $3,240,592 
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
Krispy Kreme, Inc.
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
 
普通股
额外
付费
资本
股东
注意
应收款
累积其他综合版
收入/（损失）
已保留
（赤字）/
收益
非控制性
利息
总计
 
股份
杰出
金额
国外
货币
翻译
调整
未实现
收入/（亏损）
现金流
Hedges
员工未实现亏损
福利计划
截至2023年12月31日的余额168,628 $1,686 $1,443,591 $(3,850)$1,985 $5,629 $(368)$(278,990)$94,100 $1,263,783 
截至2024年3月31日的季度净（亏损）/收益— — — — — — — (8,534)1,871 (6,663)
截至2024年3月31日的季度重新分类前的其他综合（亏损）/收益— — — — (5,770)367 — — (299)(5,702)
从 AOCI 重新分类— — — — — (3,051)— — — (3,051)
股东出资，扣除已发放的贷款— — — 232 — — — — — 232 
基于股份的薪酬— — 6,986 — — — — — — 6,986 
普通股及等价物申报的股息（美元）0.035每股） (1)
— — — — — — — (5,905)— (5,905)
向非控股权益分配— — — — — — — — (977)(977)
在限制性股票单位结算后发行普通股，扣除扣留的股份103 1 (805)— — — — — — (804)
其他— — 1 (11)— — — (1)(1)(12)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额168,731 $1,687 $1,449,773 $(3,629)$(3,785)$2,945 $(368)$(293,430)$94,694 $1,247,887 
(1)包括一美元0.035在2024财年第一季度宣布的每股普通股现金分红，预计将在2024财年第二季度支付。
参见简明合并财务报表附注。
4
目录
Krispy Kreme, Inc.
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
 
普通股
额外
付费
资本
股东
注意
应收款
累计其他综合收益/（亏损）
已保留
（赤字）/
收益
非控制性
利息
总计
 
股份
杰出
金额
国外
货币
翻译
调整
未实现
收入/（亏损）
现金流
Hedges
员工未实现亏损
福利计划
2023 年 1 月 1 日的余额168,137 $1,681 $1,426,105 $(4,813)$(23,028)$14,251 $(374)$(217,490)$102,543 $1,298,875 
截至2023年4月2日的季度净收入/（亏损）— — — — — — — (301)1,945 1,644 
截至2023年4月2日的季度在重新分类前的其他综合收益/（亏损）— — — — 11,200 (781)— — (108)10,311 
从 AOCI 重新分类— — — — — (2,186)— — — (2,186)
基于股份的薪酬— — 5,545 — — — — — — 5,545 
普通股及等价物申报的股息（美元）0.035每股）
— — — — — — — (5,884)— (5,884)
向非控股权益分配— — — — — — — — (1,139)(1,139)
在限制性股票单位结算后发行普通股，扣除扣留的股份39 1 (1)— — — — — — — 
其他— — — (17)— — — 1 — (16)
截至2023年4月2日的余额168,176 $1,682 $1,431,649 $(4,830)$(11,828)$11,284 $(374)$(223,674)$103,241 $1,307,150 
参见简明合并财务报表附注。
5
目录
Krispy Kreme, Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
 季度结束
 3月31日
2024（13 周）		4月2日
2023 年（13 周）
现金流量（用于）/来自经营活动：  
净（亏损）/收入$(6,663)$1,644 
调整净额（亏损）/收入与经营活动提供的净现金（用于）/提供的净现金：
折旧和摊销费用33,586 27,939 
递延税和其他所得税214 (219)
债务消灭造成的损失— 472 
减值和租赁终止费247 4,900 
处置财产和设备的（收益）/损失(49)33 
售后回租的收益— (9,661)
基于股份的薪酬6,986 5,545 
账目和应收票据备抵变动113 334 
库存注销411 7,115 
利率互换衍生品的结算— 7,657 
与利率互换衍生品结算相关的摊销(2,955)— 
其他788 (204)
运营资产和负债变动，不包括外币折算调整(50,383)(35,190)
净现金（用于）/由经营活动提供(17,705)10,365 
用于投资活动的现金流：
购买财产和设备(29,064)(26,553)
售后回租的收益— 10,025 
其他投资活动19 82 
用于投资活动的净现金(29,045)(16,446)
来自融资活动的现金流量:
发行债务的收益179,500 891,698 
偿还长期债务和租赁债务(132,343)(852,144)
支付融资费用— (5,000)
结构化应付账款的收益101,287 44,757 
结构化应付账款的付款(97,416)(70,480)
股东出资，扣除已发放的贷款232 — 
向股东分配(5,902)(5,884)
普通股回购和报废付款(804)— 
向非控股权益分配(977)(1,139)
融资活动提供的净现金43,577 1,808 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(1,829)(1,373)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(5,002)(5,646)
期初现金、现金等价物和限制性现金38,614 35,730 
期末现金、现金等价物和限制性现金$33,612 $30,084 
非现金投资和融资活动的补充时间表：
财产和设备应计款增加/ (减少)$3,913 $(104)
分配给股东的应计费用(5,905)(5,884)
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$33,132 $29,675 
受限制的现金480 409 
现金、现金等价物和限制性现金总额$33,612 $30,084 
参见简明合并财务报表附注。
6
目录
Krispy Kreme, Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计）
注意事项 1 — 业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
Krispy Kreme, Inc.（“KKI”）及其子公司（统称为 “公司” 或 “Krispy Kreme”）通过其全渠道商业模式运营，为甜甜圈店、Delivered Fresh Daily（“DFD”）门店和数字渠道提供新鲜的甜甜圈体验并生产甜甜圈，从而扩大消费者获得Krispy Kreme品牌的机会。
该公司有三应报告的运营部门：1）美国，包括Krispy Kreme公司在美国拥有的所有业务以及Insomnia Cookies Bakeries在全球拥有的所有业务；2）国际，包括Krispy Kreme公司在英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰、墨西哥、加拿大和日本拥有的所有业务；以及3）市场开发，包括全球特许经营业务。未分配的公司成本不包括在公司对细分市场绩效的衡量中。
列报和合并的基础
公司运营和报告52周或53周的年度财务信息，会计年度在最接近12月31日的星期日结束。2023年和2024财年中包含的数据期将分别反映截至2023年12月31日和2024年12月29日的52周期间的经营业绩。截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度均为13周。
未经审计的简明合并财务报表包括KKI及其子公司的账目，是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。因此，这些中期财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允报告所述期间的经营业绩、资产负债表、现金流和股东权益所必需的。合并后，KKI和子公司之间的所有重要公司间余额和交易均已消除。对公司有能力行使重大影响力但不受其控制且无需以其他方式合并财务报表的实体的投资使用权益法进行核算。
这些简明合并财务报表应与截至2023年12月31日止年度的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在10-K表年度报告中。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表中的所有脚注披露。截至2024年3月31日的季度经营业绩不一定代表截至2024年12月29日的整个财年可能实现的经营业绩。
公司简明合并财务报表中的非控股权益代表合资伙伴和员工股东持有的子公司的权益。合资伙伴持有公司合并子公司Awesome Doughnut, LLC（“Awesome Doughnut”）、W.K.S. Krispy Kreme, LLC（“WKS Krispy Kreme”）和Krispy K Canada, Inc.（“KK Canada”）的非控股权益。员工股东持有合并子公司英国Krispy Kreme Holding Ltd.（“KK.”）、Krispy Kreme Holdings Pty Ltd.（“KK Australia”）、Krispy Kreme 墨西哥控股有限公司（“KK Mexico”）和Insomnia Cookies Holdings, LLC（“Insomnia Cookies”）的非控股权益。由于公司合并了这些子公司的财务报表，因此将扣除非控股所有者在每家子公司净资产和经营业绩中所占的份额，并在简明合并资产负债表中列为非控股权益，在简明合并运营报表中列为归属于非控股权益的净收益和综合（亏损）/收益表中归属于非控股权益的综合收益。
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目录
重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在10-K表年度报告中截至2023年12月31日止年度的合并财务报表附注1 “业务描述和重要会计政策摘要” 中进行了描述。在截至2024年3月31日的季度中，重大会计政策没有重大变化。
改叙
分部信息的编制基础与公司管理层审查财务信息以进行运营决策的相同。自2024年1月1日起，公司调整了其分部报告结构，使公司旗下的加拿大和日本业务已从市场开发应报告运营板块转移到国际应申报运营板块。为了与目前的列报方式一致，所有分部信息均已重报。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了2023-07会计准则更新（“ASU”）， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，它要求公共实体每年和中期披露重要的分部支出和其他分部项目，并在过渡期内提供目前每年要求的有关应申报细分市场的损益和资产的所有披露。此外，它要求公共实体披露首席运营决策者的头衔和职位。亚利桑那州立大学不会改变公共实体识别其运营细分市场、汇总运营细分市场的方式，也不会应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。新标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。公共实体应追溯地将本准则中的修正案适用于财务报表中列报的所有前期。我们预计该标准将影响我们的分部披露，但不会影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09所得税（主题 740）：所得税披露的改进，重点是税率对账和已缴所得税的披露。该标准要求公共企业实体（“PBE”）每年披露使用百分比和货币金额的表格汇率对账表，细分为特定类别，某些对账项目在性质和管辖权超过规定阈值时进一步细分。此外，如果金额至少占所得税缴纳总额的5％，则所有实体都必须披露已缴纳的所得税，扣除收到的退款后，按联邦、州和外国以及个别司法管辖区分类。对于PBE，该标准在2024年12月15日之后开始的年度内有效，允许提前采用。实体应前瞻性地适用本标准中的修正案，并允许追溯适用。我们预计该标准将影响我们的所得税披露，但不会影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
注意事项 2 — 库存
清单的组成部分如下：
2024年3月31日2023年12月31日
原材料$23,594 $21,000 
工作进行中470 211 
制成品和购买的商品15,193 13,505 
库存总额$39,257 $34,716 

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注意事项 3 — 商誉和其他无形资产，净额
善意
按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下：
美国
国际
市场开发
总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$677,956 $294,468 $129,515 $1,101,939 
外币影响
— (3,113)— (3,113)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$677,956 $291,355 $129,515 $1,098,826 
其他无形资产，净额
其他无形资产包括以下内容：
 2024年3月31日2023年12月31日
格罗斯
携带
金额
累积的
摊销
净金额
格罗斯
携带
金额
累积的
摊销
净金额
寿命无限的无形资产   
 
 
商品名称和商标$657,990 $— $657,990 $657,980 $— $657,980 
寿命确定的无形资产
特许经营协议30,390 (11,107)19,283 30,390 (10,744)19,646 
客户关系15,000 (6,629)8,371 15,000 (6,413)8,587 
重新获得的特许经营权 (1)
396,822 (143,619)253,203 397,279 (137,143)260,136 
寿命确定的无形资产总额442,212 (161,355)280,857 442,669 (154,300)288,369 
无形资产总额$1,100,202 $(161,355)$938,847 $1,100,649 $(154,300)$946,349 
(1)重新获得的特许经营权包括与相应国家相关的外币波动的影响。
折旧和摊销费用中包含的与无形资产相关的摊销费用为美元7.4截至2024年3月31日的季度为百万美元，以及美元7.3截至2023年4月2日的季度为百万美元。
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注意事项 4 — 租赁
该公司在简明合并资产负债表中包括了以下与运营和融资租赁资产和负债相关的金额：
截至截至
  2024年3月31日2023年12月31日
资产分类  
经营租赁经营租赁使用权资产，净额$456,810 $456,964 
融资租赁财产和设备，净额42,140 41,411 
租赁资产总额$498,950 $498,375 
负债 
当前 
经营租赁当期经营租赁负债$50,275 $50,365 
融资租赁长期债务的当前部分8,326 8,631 
非当前 
经营租赁非流动经营租赁负债454,265 454,583 
融资租赁长期债务，减去流动部分39,637 38,486 
租赁负债总额$552,503 $552,065 
租赁费用如下：
季度已结束
  2024年3月31日2023年4月2日
租赁成本分类  
运营租赁成本销售、一般和管理费用$935 $891 
运营租赁成本运营费用24,023 22,390 
短期租赁成本运营费用1,085 1,281 
可变租赁成本运营费用7,433 9,345 
转租收入特许权使用费和其他收入(35)(35)
融资租赁成本：
 
 
使用权资产的摊销折旧和摊销费用$2,921 $1,584 
租赁负债的利息利息支出，净额877 573 
与租赁相关的现金流信息的补充披露如下：
季度结束
2024年3月31日2023年4月2日
其他信息
为租赁支付的现金：
经营租赁的运营现金流 (1)
$31,124 $29,145 
融资租赁的运营现金流
864 549 
为融资租赁融资现金流融资
2,593 1,696 
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产：
经营租赁
$13,114 $26,850 
融资租赁
3,158 1,421 
(1)来自运营租赁的运营现金流包括不包含在租赁负债计量中的可变租金支付。可变租金为美元7.4百万和美元9.3截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百万美元。
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有 不截至2024年3月31日的季度的租赁终止费用。该公司确认的净收益为 $0.9截至2023年4月2日的季度简明合并运营报表中其他支出/（收益）中包含100万英镑，这与终止美国某些Krispy Kreme商店的租赁有关，该公司已在前一时期确认了相应使用权资产的减值。
有 不售后回租交易在截至2024年3月31日的季度中完成。在截至2023年4月2日的季度中，公司完成了一项售后回租交易，出售了该土地 一收益为$的房地产物业10.0百万。该公司随后租回了该物业，该物业记作经营租赁。该公司确认销售收益为 $9.7百万美元，包含在截至2023年4月2日的季度简明合并运营报表中的其他支出/（收入）中。
注意事项 5 — 公允价值测量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期计量的资产和负债：
2024年3月31日
第 2 级
资产：
利率衍生品
$972 
商品衍生品
341 
总资产$1,313 
负债：
外币衍生品
$599 
负债总额$599 
2023年12月31日
第 2 级
资产：
利率衍生品
$1,596 
总资产$1,596 
负债：
外币衍生品$345 
商品衍生品
113 
负债总额$458 
有 不在截至2024年3月31日的季度和截至2023年12月31日的财年中，使用1级和3级投入来衡量的资产或负债，在公允价值层次结构内的各级之间没有金融资产或负债的转移。公司的衍生品使用折扣现金流分析进行估值，该分析结合了可观察的市场参数，例如利率收益率曲线和汇率。
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注意事项 6 — 衍生工具
大宗商品价格风险
该公司使用远期合约来防范大宗商品价格波动对其产品原料成本（其中面粉、糖和起酥油最为重要）以及其运送工具使用的汽油成本的影响。管理层尚未将这些远期合约指定为套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，大宗商品衍生品的名义总额为 1.4百万和 1.8分别是百万加仑的燃料。它们计划分别在2024年4月至2024年12月以及2024年1月和2024年12月之间到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司记录的资产为美元0.3百万美元和负债 $0.1分别为百万与其商品衍生品的公允市场价值有关。大宗商品衍生品合约的结算在简明合并现金流量表中列报为经营活动产生的现金流。
利率风险
该公司使用利率互换来管理其债务安排带来的利率波动风险。管理层已将互换协议指定为现金流套期保值，并将这些互换公允价值的变化认定为其他综合收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司记录的资产为美元1.0百万和美元1.6百万美元分别与其利率衍生品的公允市场价值有关。与利率互换相关的现金流反映在简明合并现金流量表的经营活动中，这与定期贷款利息支付的归类为经营活动一致。
在截至2023年4月2日的季度中，公司取消了某些名义总额为美元的利率互换协议265.0百万，收集 $7.7百万美元的现金收益，并与相同的交易对手签订了新协议。这些新协议与先前版本之间的主要区别包括为互换的固定部分设定了新的付款率（4.38%)。同时，公司还修改了所有美元浮动部分的基准利率505.0百万美元按名义对冲至一个月的SOFR，对应于中讨论的其信贷额度的新利率 注意事项 8，长期债务。
利率互换安排的净影响将是，在2024年6月的互换到期日之前，将2023年融资机制下的定期贷款利率固定在名义未偿金额以互换协议下的应付利率加上适用利率（由2023年贷款机制定义）为限。
外币汇率风险
该公司面临的外币风险主要来自于对在加拿大、英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰、墨西哥和日本运营的合并子公司的投资。为了减轻外汇波动对与这些子公司的商业和金融交易的影响，公司签订了外汇远期合约。管理层尚未将这些远期合约指定为套期保值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，外汇衍生品的名义总额为美元50.1百万和美元49.8分别为百万。它们分别于2024年4月和2024年1月成熟。公司记录的负债为美元0.6百万和美元0.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，与其外汇衍生品的公允市场价值有关。
衍生品头寸的定量汇总及其对经营业绩的影响
下表分别列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日简明合并资产负债表中未指定为套期保值工具的衍生工具和指定为套期保值工具的衍生工具的公允价值。公司只有被指定为套期保值工具的现金流套期保值。
衍生品公允价值
未指定为套期保值的衍生品
乐器
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产负债表地点
商品衍生品
$341 $— 预付费用和其他流动资产
总资产$341 $— 
外币衍生品
$599 $345 应计负债
商品衍生品 — 113 应计负债
负债总额$599 $458 
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衍生品公允价值
指定为套期保值的衍生品
乐器
3月31日
2024		十二月三十一日
2023		资产负债表地点
利率衍生品
$972 $1,596 预付费用和其他流动资产
总资产$972 $1,596 
衍生工具对截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度简明合并运营报表的影响如下：
 
截至本季度的收入中确认的衍生收益
 
被指定为对冲工具的衍生品2024年3月31日2023年4月2日
收入中确认的衍生收益的位置
利率衍生品的收益$3,051 $2,186 利息支出，净额
 $3,051 $2,186  
 
截至本季度的收入中确认的衍生品（亏损）/收益
 
未指定为套期保值工具的衍生品2024年3月31日2023年4月2日
收入中确认的衍生品（亏损）/收益的位置
外币衍生品损失$(254)$(924)其他非营业支出，净额
大宗商品衍生品的收益/（亏损）454 (118)其他非营业支出，净额
 $200 $(1,042) 
注意事项 7 — 供应商融资计划
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日与公司作为买家参与的供应商融资计划相关的负债：
 2024年3月31日2023年12月31日
资产负债表地点
供应链融资计划$29,622 $51,239 应付账款
结构化应付账款计划133,809 130,104 结构化应付账款
负债总额$163,431 $181,343 
供应链融资（“SCF”）计划
公司与第三方管理员签订了协议，允许参与的供应商跟踪其付款，如果供应商自愿选择，则作为SCF计划的一部分，将公司的付款义务出售给金融机构。公司的贸易应付账款的典型付款条件范围为 180SCF 计划之外的天数，具体取决于供应商的类型以及供应或服务的性质。对于SCF计划下的供应商，公司已确定了最高但不超过的应付条款 360天。当参与供应商选择出售公司的一项或多项付款义务时，公司在合同到期日结算应付账款的权利和义务不受影响。供应商签订这些协议的决定对公司没有任何经济或商业利益，金融机构也不会根据SCF计划向公司提供回扣或利润分享等激励措施。公司与供应商就所采购的商品和服务商定商业条款，该条款与业内其他同行公司的付款条件一致，并且由于这些条款不受SCF计划的影响，因此此类债务在简明合并资产负债表中被归类为应付账款，相关的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动中。
结构化应付账款计划
该公司利用金融机构发行的各种信用卡产品来促进商品和服务的购买。通过使用这些产品，公司可能会根据还款时间获得不同水平的折扣。这些信用卡产品下的付款义务在简明合并资产负债表中被归类为结构性应付账款，相关的现金流包含在简明合并现金流量表的融资活动中。
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注意事项 8 — 长期债务
公司的长期债务包括以下内容：
2024年3月31日2023年12月31日
2023 年融资机制——定期贷款$673,750 $682,500 
2023 年贷款——循环信贷额度207,500 155,000 
短期信贷额度17,000 11,000 
减去：债务发行成本(4,109)(4,371)
融资租赁债务47,963 47,117 
长期债务总额942,104 891,246 
减去：长期债务的流动部分(60,326)(54,631)
长期债务，减去流动部分$881,778 $836,615 
2023 年担保信贷额度
公司是信贷协议（“2023年贷款”）的当事方，该协议由美元组成300.0百万美元优先担保循环信贷额度和本金为美元的定期贷款700.0百万。2023年融资机制由公司几乎所有的个人财产资产、某些不动产和公司所有国内全资子公司的第一优先留置权担保。根据2023年融资机制发放的贷款可用于公司的一般公司用途（包括但不限于融资营运资金需求、资本支出、收购、其他投资、分红和股票回购），也可用于相关贷款文件中未禁止的任何其他目的。
2023年贷款机制下的借款通常受调整后期SOFR的利率以及信用利差调整的约束 0.10% plus (i) 2.25如果公司的杠杆比率（定义在2023年融资机制中）等于或超过4.00比1.00，则为％，(ii) 2.00如果公司的杠杆率小于4.00比1.00但大于或等于3.00比1.00，则为％，或（iii） 1.75如果公司的杠杆率小于3.00比1.00，则为％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，未对冲利率为 7.43% 和 7.462023年融资机制下的百分比分别为。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元505.0美元中的一百万673.8百万定期贷款余额和 $505.0美元中的一百万682.5百万定期贷款余额分别被套期保值。定期贷款的实际利率约为 6.78% 和 6.80分别为截至2024年3月31日的季度和截至2023年12月31日的财政年度的百分比。公司必须在每个财政季度的最后一天等额分期偿还定期贷款截止日本金总额的1.25％。所有剩余的定期贷款和循环贷款余额将在2028年3月到期时到期。
短期信贷额度
本公司是其中的一方 二与现有贷款机构达成的协议，提供不超过美元的短期、未承诺的信贷额度25.0百万。这些短期信贷额度下的借款可循环支付给贷款人，期限最长为三个月，并受调整后期限SOFR的利率以及信贷利差调整的约束 0.10% 加上利润 1.75%.
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注意事项 9 — 基于股份的薪酬
限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）
公司及其某些子公司根据各自的高管所有权计划和长期激励计划发行有时间限制的限制性股票单位和PSU。
在本报告所述期间，公司各项计划下的RSU和PSU活动如下：
（以千计，每股金额除外）截至12月31日已发行的非既得股票，
2023		已授予既得被没收截至3月31日已发行的非既得股票，
2024
KKI
RSU 和 PSU
6,785 104 164 88 6,637 
加权平均拨款日期公允价值
$14.54 13.52 14.75 15.11 $14.51 
KK 英国
RSU
7 — — — 7 
加权平均拨款日期公允价值
$29.80 — — — $29.80 
失眠饼干
RSU
47 — 2 — 45 
加权平均拨款日期公允价值
$120.21 — 74.12 — $122.42 
KK 澳大利亚
RSU
185 — — — 185 
加权平均拨款日期公允价值
$1.57 — — — $1.57 
KK 墨西哥
RSU
20 — — — 20 
加权平均拨款日期公允价值
$30.18 — — — $30.18 
根据计划，公司记录了与限制性股票单位和PSU相关的非现金薪酬支出总额 $6.1百万和美元4.7截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百万美元，这已包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
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与未归属的限制性股票单位和PSU相关的未确认的薪酬成本以及预计确认此类成本的加权平均期限如下：
 截至 2024 年 3 月 31 日
 未确认的补偿成本
被认可超过 a
加权平均值
的时期
KKI$53,665 2.9年份
KK 英国94 2.2年份
失眠饼干3,355 0.9年份
KK 澳大利亚74 1.3年份
KK 墨西哥231 1.4年份
限制性股票的估计公允价值是使用市场方法计算的（即，KK UK和Insomnia Cookies计划使用市场倍数，澳大利亚KK和KK墨西哥计划使用商定的息税折旧摊销前利润收购倍数）。
有时间限制的股票期权
KKI根据其综合激励计划发行有时间限制的股票期权。限时股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。

截至2024年3月31日的限时股票期权状况摘要（包括 不自 2023 年 12 月 31 日起授予、行使或没收的期权如下所示：
未兑现的股票期权为
（以千计，每股金额除外）3月31日
2024
KKI
选项2,993
加权平均拨款日期公允价值$5.90
加权平均行使价$14.30
公司记录了与限时股票期权相关的非现金薪酬支出总额 的 $0.9百万和 $0.9截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百万美元，这已包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本以及预计确认此类成本的加权平均期限如下：
截至 2024 年 3 月 31 日
未确认的补偿成本
被认可超过 a
加权平均值
的时期
KKI$7,311 2.1年份
没有KKI计划下的有时间限制的股票期权在提交的财政期内归属。
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注意事项 10 — 所得税
对于中期纳税申报，公司估算全球年度有效税率，并将该税率应用于年初至今的普通（亏损）/收入。重大不寻常或不经常发生的项目的税收影响不包括在预计的年度有效税率计算中，并在其发生的过渡期内予以确认。
该公司的有效所得税税率为-177.5% 和 16.2截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度分别为百分比。截至2024年3月31日的季度，公司的有效所得税税率与相应的法定税率不同，这主要是由于不允许的高管薪酬支出、归属于外国司法管辖区的所得税组合以及国内合资企业的非控股权益。截至2023年4月2日的季度，公司的有效所得税税率与相应的法定税率不同，这主要是由于不允许的高管薪酬支出、归属于外国司法管辖区的所得税混合以及与正在进行的业务无关的离散税收优惠.
注意事项 11 — 承付款和或有开支
未决诉讼
2023年3月，一名员工代表自己和所有其他类似情况对公司提起诉讼，指控其违反了《伊利诺伊州生物识别信息隐私法》。2023年5月，该公司申请暂缓执行伊利诺伊州最高法院审理的类似案件。该公司认为，它对投诉有合理的辩护，并将对这些索赔进行大力辩护。公司累积的金额不大，管理层认为此事不会对公司的财务业绩产生重大不利影响。
其他法律事务
该公司还参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。公司维持针对某些类型的此类索赔和诉讼的保险单，包括工伤赔偿和人身伤害的保险单，所有这些都需要缴纳免赔额。尽管这些问题的最终结果可能与管理层的预期有所不同，但管理层目前认为他们的解决方案不会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。
其他承付款和或有开支
该公司的主要银行代表其签发了总额为美元的信用证13.3百万和美元15.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为100万英镑，其中大部分确保了公司根据其自保安排对保险公司的补偿义务。
注意事项 12 — 关联方交易
该公司拥有以下股权 三加盟商，KremeWorks USA, LLC (20% 所有权）、KremeWorks Canada, L.P. (25所有权百分比）和 Krispy Kreme Doughnuts France SAS（“KK France”）（33所有权百分比），总账面价值为 $2.3百万和美元2.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
注意事项 13 — 收入确认
收入分解
收入分列如下：
季度结束
2024年3月31日2023年4月2日
公司商店、DFD 和品牌甜点$420,213 $392,814 
来自加盟商的混合和设备收入13,299 17,860 
特许权使用费和其他9,186 8,276 
净收入总额$442,698 $418,950 
其他收入包括加盟商的广告资金捐款、租金收入、开发和特许经营费，以及客户使用Krispy Kreme品牌（例如Keurig咖啡杯）的许可使用费。
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合约余额
递延收入和相关应收账款如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
资产负债表地点
贸易应收账款，扣除美元备抵后的净额450和 $564，分别地
$50,212 $45,858 应收账款，净额
递延收入：
当前$21,772 $22,066 应计负债
非当前7,714 6,005 其他长期债务和递延信贷
递延收入总额$29,486 $28,071 
贸易应收账款主要涉及应付的特许权使用费、特许经营费、广告费、产品销售和许可费。递延收入主要代表公司在礼品卡、特许经营和开发协议下的剩余履约义务，这些协议的对价已收到或应收账款，通常在相关协议的剩余期限内按直线方式确认。递延收入的非流动部分主要与特许经营和开发协议中的剩余履约义务有关。
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注意事项 14 — 每股净亏损
下表显示了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算：
 
季度结束
（以千计，每股金额除外）2024年3月31日2023年4月2日
归因于 Krispy Kreme, Inc. 的净亏损$(8,534)$(301)
子公司潜在普通股归因于非控股权益的额外收益(19)(10)
归属于普通股股东的净亏损——摊薄$(8,553)$(311)
基本加权平均已发行普通股168,685 168,141 
未平仓普通股期权、限制性股票单位和PSU的稀释效应— — 
摊薄后的加权平均已发行普通股168,685 168,141 
归属于普通股股东的每股亏损：
 
基本$(0.05)$0.00 
稀释$(0.05)$0.00 
潜在的稀释股票由未归属的限制性股票单位和PSU组成，使用库存股法计算。摊薄已发行股票的计算不包括根据某些子公司的高管所有权计划和长期激励计划授予的某些未归属限制性股票单位，因为这些股票的纳入本来会起到反稀释作用。
下表汇总了因反稀释而排除的潜在摊薄未归属限制性股票单位和PSU的总数（未根据库存股法进行调整）：
季度已结束
（以千计）2024年3月31日2023年4月2日
KKI6,637 5,097 
KK 英国7 7 
失眠饼干— — 
KK 澳大利亚185 276 
KK 墨西哥— — 
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日的两个季度中，所有 3.0根据库存股法计算摊薄后的加权平均已发行普通股时，不包括百万份时间归属股票期权。
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注十五 — 分部报告
公司通过以下方式开展业务 三可报告的细分市场：美国、国际和市场发展。未分配的公司成本不包括在公司对细分市场绩效的衡量中。这些费用包括一般公司开支。
如中所述 注意事项 1，业务描述和重要会计政策摘要，自2024年1月1日起，公司调整了分部报告结构，使公司旗下的加拿大和日本业务已从市场开发应申报运营板块转移到国际应申报运营板块。为了与目前的列报方式一致，所有分部信息均已重报。
可报告的分部业绩如下：
 季度已结束
 2024年3月31日2023年4月2日
净收入：
 
 
美国$295,935 $281,344 
国际124,750 111,988 
市场开发22,013 25,618 
净收入总额$442,698 $418,950 
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季度已结束
2024年3月31日2023年4月2日
部门调整后的息税折旧摊销前利润：
美国$42,616 $38,535 
国际20,536 18,982 
市场开发11,900 11,551 
企业(16,864)(14,140)
调整后 EBITDA58,188 54,928 
利息支出，净额13,736 11,988 
所得税支出4,262 317 
折旧和摊销费用33,586 27,939 
基于股份的薪酬6,986 5,545 
与股份薪酬相关的雇主工资税43 25 
其他非营业费用，净额 (1)
573 999 
战略举措 (2)
4,821 13,469 
收购和整合费用 (3)
248 91 
新市场渗透费用 (4)
466 94 
商店关闭费用/（收入），净额 (5)
139 (679)
重组和遣散费 (6)
6 580 
售后回租的收益— (9,661)
其他 (7)
(15)2,577 
净（亏损）/收入$(6,663)$1,644 
(1)主要是每个时期的国外翻译损益。
(2)截至2024年3月31日的季度主要包括与全球转型相关的成本，探索Insomnia Cookies业务的战略替代方案，以及为麦当劳的美国扩张做准备（这些具体举措的总额约为美元）4.6总数中的一百万）。截至2023年4月2日的季度主要包括与决定退出Branded Sweet Treats业务相关的成本，包括不动产、厂房和设备减值、库存注销、员工遣散费和其他相关成本（约合美元）13.4总数中的一百万）。
(3)包括与公司业务和特许经营权收购相关的收购和整合相关成本，包括在适用时期内与收购和整合相关活动相关的法律、尽职调查和咨询费用。
(4)包括与进入公司品牌此前未运营过的新国家相关的启动成本，包括进入加拿大和英国的Insomnia Cookies品牌
(5)包括租赁终止费用、减值费用以及处置财产、厂房和设备的损失。截至2023年4月2日的季度包括与终止美国某些Krispy Kreme商店的租赁相关的收益，该公司已在前一时期确认了相应使用权资产的减值。
(6)截至2023年4月2日的季度主要包括与全球执行团队重组相关的成本。
(7)截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度主要包括在正常业务范围之外发生的法律和其他监管费用。截至2023年4月2日的季度产生的监管费用与先前的业务收购有关。
注意事项 16 — 后续事件
公司对截至2024年5月9日（简明合并财务报表发布之日）的后续事件和交易进行了评估，以确定是否有可能在简明合并财务报表中予以确认或披露。所有需要确认和披露的后续事件均已纳入这些简明合并财务报表。
2024 年 4 月 30 日，公司董事会宣布了一美元0.035每股现金股息将于2024年8月7日支付给2024年7月24日的登记股东。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的其他报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预测”、“估计”、“预期”、“展望”、“展望”、“指导” 或类似词语或这些词语中的否定词语可识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述基于我们认为合理的某些假设和估计，但受与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性相关的各种风险和不确定性以及假设的影响。因此，有或将来会有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中显示的结果存在重大差异。纳入这些前瞻性信息不应被视为我们表示我们所设想的未来计划、估计或预期将得到实现。我们的实际业绩可能与此处包含的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达的结果不同的因素包括但不限于我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 和 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性。我们认为，这些因素包括但不限于疫情的影响、消费者偏好的变化、通货膨胀的影响以及我们执行全渠道业务战略的能力。这些前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，除适用法律要求外，我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述或警示性陈述，以反映假设的变化、意想不到的或其他事件的发生，或未来经营业绩随时间推移或其他因素的变化。
概述
Krispy Kreme 是世界上最受欢迎和最知名的甜点品牌之一。Krispy Kreme通过我们的变革性全渠道战略在39个国家开展业务，该战略侧重于将新鲜甜甜圈，例如我们标志性的Original Glazed® 甜甜圈，该甜甜圈因其离线、入口即化的体验而广受认可，送到我们的消费者所在并希望获得的地方。全球接入点是一项关键指标，我们将其定义为我们独特的新鲜甜圈商店网络、与领先零售商（DFD Doors）的合作伙伴关系以及快速增长的数字业务。我们的目标是通过Krispy Kreme的快乐感动和改善生活，指导着我们的日常运营，并反映在我们对员工、社区和地球的热爱中。
下表汇总了我们在报告所述期间的财务业绩：
季度结束
（以千计，百分比除外）2024年3月31日2023年4月2日% 变化
净收入 (1)
$442,698 $418,950 5.7 %
归因于 Krispy Kreme, Inc. 的净亏损 (8,534)(301)-2,735.2 %
调整后净收益，摊薄 (2)
11,321 15,261 -25.8 %
调整后 EBITDA (2)
58,188 54,928 5.9 %
(1)截至2024年3月31日的季度，我们的有机收入增长了6.7％。
(2)请参阅”关键绩效指标和非公认会计准则指标” 以下是有关我们如何定义和计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益（摊薄）的更多信息，以及调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益（摊薄至最具可比性的GAAP指标）的更多信息。
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重大事件和交易
执行我们的全渠道战略
我们在2024财年第一季度在执行全渠道战略方面取得了长足的进展，我们继续在整个网络中增加高质量的全球接入点，并将市场转化为全面实施的Hub and Spoke模型（有关如何定义Hub and Spoke模型的更多信息，请参阅下面的 “关键绩效指标和非公认会计准则指标”）。我们在2024财年第一季度增加了667个新的全球接入点，全球接入点达到14,814个。第一季度全球接入点增加的主要驱动力是根据我们的转型战略继续扩大我们的DFD网络，我们在全球增加了605扇DFD门，其中包括向美国细分市场增加了390扇DFD门。DFD Doors的增加是我们专注于执行全渠道战略以推动转型的结果，其中包括向主要客户扩张。我们预计，DFD的增长将继续成为我们收益增长的最重要驱动力之一，这主要是通过增加门禁数量以及优化每扇门的收入。在美国部署全渠道战略使我们过去四个季度的每个集线器的销售额增长了6.5％，从2023财年第一季度的460万美元增至2024财年第一季度的创纪录的490万美元。2024财年第一季度，我们每个枢纽销售额的增长推动了美国分部的有机收入增长7.4％，调整后的息税折旧摊销前利润率增长了70个基点至14.4％。我们的目标是随着时间的推移继续增长每个中心的销售额，我们相信这将推动更高的利润率和更高的投资资本回报率。
除了杂货店和便利店外，我们还扩大了快餐店（“QSR”）、俱乐部会员和药店等DFD渠道，以进一步扩大我们的甜甜圈对消费者的供应。这包括我们最近宣布与麦当劳的QSR合作伙伴关系。继肯塔基州路易斯维尔和列克星敦及周边地区的大约160家麦当劳商店成功试点之后，我们签订了一项协议，与麦当劳合作制定了在美国全国范围内在麦当劳餐厅销售Krispy Kreme甜甜圈的部署时间表。部署时间表将规定麦当劳在美国的每个业务部门的预期启动期，分阶段预计将持续到2026财年底。该协议不保证我们任何特定级别的业务部门部署、销售或利润。
扩大我们的全球影响力
我们成为全球最受欢迎的甜食品牌的另一项关键战略举措是扩大我们的全球影响力，重点关注我们在美国以外产生的收入和调整后息税折旧摊销前利润的百分比。我们预计将在2024财年在三到五个新国家开业，主要重点是西欧以及部分亚洲和南美国家。我们最近与巴西和德国的特许经营合作伙伴签订了协议，预计将来会开设门店。随着我们全球业务的发展，我们预计全年还会有更多公告。
数字、品牌和创新
数字渠道销售额占我们2024财年第一季度的甜甜圈店和饼干面包店销售额（不包括DFD）的23.0％，高于去年同期的19.6％。我们在数字领域的增长归因于我们专注于自有渠道改善和通过第三方提高产品可用性。
当我们在全球接入点为消费者创建和推出优质且值得关注的产品时，创新是频率的重要推动力。在2024财年第一季度，我们通过强劲的特色甜甜圈和季节性活动，包括HERSHEY'S的Chocomania、情人节和圣帕特里克节等，在世界各地带来了Krispy Kreme的喜悦。
Aggregated.jpg
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区段重新分类
如中所述 注意事项 1，本10-Q季度报告第一部分第1项中包含的业务描述和简明合并财务报表的重要会计政策摘要，自2024年1月1日起，我们调整了分部报告结构，使公司旗下的加拿大和日本业务从市场开发应申报运营板块转移到国际应申报运营板块。为了与目前的列报方式一致，所有分部信息均已重报。
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关键绩效指标和非公认会计准则指标
我们监控下述关键业务指标和非公认会计准则指标，以帮助我们评估业务和增长趋势、制定预算、衡量销售和营销工作的有效性以及评估运营效率。下文讨论的关键业务指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标不同。
在本10-Q表季度报告中，我们使用 “全球接入点” 作为关键绩效指标。全球接入点反映了所有可以购买新鲜甜甜圈或饼干的地点。我们将全球接入点定义为包括截至相应报告期结束时公司自有和特许经营地点的所有热门影院门店、生鲜店、手推车和食品卡车、DFD Doors、饼干面包店以及其他指定地点。我们将监控全球接入点作为衡量我们全渠道业务随时间推移增长的指标，并认为该指标有助于投资者了解我们在每个细分市场和资产类型的足迹。
下表分别按细分市场和类型列出了截至2024财年第一季度末、2023财年第一季度末和2023财年末的全球接入点：
全球接入点
季度结束财政年度已结束
2024年3月31日2023年4月2日2023年12月31日
美国：
热灯剧院商店229 228 229 
生鲜商店71 67 70 
饼干面包店277 239 267 
DFD 门 (2)
7,198 6,081 6,808 
总计7,775 6,615 7,374 
国际：
热灯剧院商店45 43 44 
生鲜商店490 458 483 
手推车、食物卡车及其他 (1)
16 16 16 
DFD Doors
4,202 3,319 3,977 
总计4,753 3,836 4,520 
市场发展：
热灯剧院商店117 106 116 
生鲜商店1,010 835 968 
手推车、食物卡车及其他 (1)
30 28 30 
DFD Doors
1,129 990 1,139 
总计2,286 1,959 2,253 
全球接入点总数（如定义）14,814 12,410 14,147 
热灯剧院商店总数391 377 389 
生鲜商店总数1,571 1,360 1,521 
曲奇面包店总数277 239 267 
商店总数2,239 1,976 2,177 
手推车、食物卡车和其他的总数46 44 46 
DFD 门总数12,529 10,390 11,924 
全球接入点总数（如定义）14,814 12,410 14,147 
(1)手推车和食品卡车是非生产性、可移动（通常使用轮子）的设施，没有墙壁或门，用于从热灯剧院商店或甜甜圈工厂接收产品。其他包括自动售货机。此类别中的接入点主要位于机场、火车站等国际地点。
(2)截至2024年3月31日，包括位于肯塔基州路易斯维尔和列克星敦及周边地区的160多家麦当劳商店。
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截至2024年3月31日，我们在全球拥有14,814个接入点，包括2,239家Krispy Kreme和Insomnia Cookies品牌门店、46辆手推车和食品卡车以及12,529个DFD门。在2024财年第一季度，我们在全球净增加了62家门店，包括两家Hot Light剧院商店、50家生鲜商店和10家Insomnia Cookie面包店。本季度Hot Light Theatre Shop的开业包括在宾夕法尼亚州费城和沙特阿拉伯哈米斯穆沙伊特的扩张。我们在本季度净增加了605个新的DFD Doors，因为我们将继续专注于部署我们的Hub and Spoke模式以及向QSR渠道的扩张。我们计划继续增加新的地点并扩展我们的数字平台，以扩大我们产品的可用性和可访问性。我们对与麦当劳的合作以及逐步在美国全国推广感到兴奋，我们认为这证实了QSR频道的吸引力。
我们还使用 “集线器” 作为关键绩效指标。我们的转型是由实施全渠道战略推动的，该战略旨在吸引更多消费者所在地并推动收入增长，而该战略得到了资本效率高的Hub and Spoke分销模式的支持，该模式提供了进入市场的途径并提高了盈利能力。我们的 Hot Light 剧院商店和甜甜圈工厂用作集中生产设施（“中心”）。从这些中心，我们主要通过公司运营的综合送货路线网络将甜甜圈运送到我们的生鲜店、手推车和食品卡车以及DFD Doors（“Spokes”），从而确保质量和新鲜度。具体到美国细分市场，某些传统枢纽历史上没有辐条。美国分部的许多集线器正在转换为添加辐条，而某些传统集线器目前没有能力或需要添加辐条。
下表按细分市场和类型分别列出了截至2024财年第一季度末、2023财年第一季度末和2023财年我们的枢纽：
集线器
季度结束财政年度已结束
2024年3月31日2023年4月2日2023年12月31日
美国：
热灯剧院商店 (1)
221 221 220 
甜甜圈工厂4 4 4 
总计225 225 224 
带辐条的集线器154 137 149 
没有辐条的轮毂71 88 75 
国际：
热灯剧院商店 (1)
36 34 36 
甜甜圈工厂14 14 14 
总计50 48 50 
带辐条的集线器50 48 50 
市场发展：
热灯剧院商店 (1)
113 103 112 
甜甜圈工厂26 24 23 
总计139 127 135 
集线器总数414 400 409 
(1)仅包括 Hot Light 剧院商店，不包括迷你剧院。Mini Theatre是一个Spoke地点，可以自己制作一些甜甜圈，还可以从另一个制作地点接收甜甜圈。
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非公认会计准则指标
我们根据公认会计原则报告财务业绩；但是，管理层使用有机收入增长、调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）以及调整后的摊薄净收益等衡量标准来评估我们的经营业绩，因为我们认为这些非公认会计准则指标有助于评估我们的经营业绩。
这些非公认会计准则财务指标并不是普遍一致的计算，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。其他公司计算类似标题的财务指标可能与我们不同，或者可能根本不计算它们。此外，这些非公认会计准则财务指标不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标。为了便于清楚地了解我们的合并历史经营业绩，您应查看我们的非公认会计准则财务指标以及本10-Q表季度报告中包含的历史简明合并财务报表及其附注。
有机收入增长
有机收入增长衡量的是我们的收入增长趋势，不包括收购和外币的影响，我们认为，通过内部努力了解我们全球足迹的扩张对投资者很有用。我们将 “有机收入增长” 定义为收入的增长，不包括（i）收购我们在收购后拥有不到12个月的门店，（ii）外币汇率变动的影响，（iii）与重组计划相关的商店关闭的影响，例如美国Krispy Kreme在2022财年启动的商店投资组合优化计划，（iv）品牌Sweat Treats业务退出的影响，以及（v）53年期间产生的收入第三方 对于那些有 53 的财政年度，则为一周第三方本周基于我们在中定义的财政日历 注意事项 1，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的业务描述和重要会计政策摘要。有关我们对所列时期的有机增长计算结果，请参见 “经营业绩”。
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调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益、摊薄后和调整后每股收益
我们将 “调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为扣除利息支出、净额、所得税支出以及折旧和摊销前的收益，并对基于股份的薪酬、某些战略举措、收购和整合费用以及其他某些非经常性、不经常性或非核心收入和支出项目进行了进一步调整。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来监控和评估经营业绩的主要指标，为各报告期的比较提供了一致的基准。
我们将 “调整后净收益，摊薄” 定义为归属于普通股股东的净亏损，经利息支出、基于股份的薪酬、某些战略举措、收购和整合费用、收购相关无形资产的摊销、调整的税收影响以及其他某些非经常性、不经常性或非核心收入和支出项目进行调整。“调整后每股收益” 是调整后的净收益，摊薄后转换为每股金额。
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益、摊薄后和调整后每股收益有一定的局限性，包括对GAAP要求的收入和支出项目的调整。在评估这些非公认会计准则指标时，您应该意识到，将来我们将承担与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用，例如基于股份的薪酬。我们对调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益、摊薄后和调整后每股收益的列报不应解释为意味着我们的未来业绩将不受任何此类调整的影响。除了补充使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益、摊薄后和调整后每股收益外，管理层还依靠我们的GAAP业绩来弥补这些限制。
下表显示了本报告所述期间净亏损与调整后息税折旧摊销前利润以及净亏损与调整后净收益、摊薄后和调整后每股收益的对账情况：
季度已结束
（以千计）2024年3月31日2023年4月2日
净（亏损）/收入$(6,663)$1,644 
利息支出，净额13,736 11,988 
所得税支出4,262 317 
折旧和摊销费用33,586 27,939 
基于股份的薪酬6,986 5,545 
与股份薪酬相关的雇主工资税43 25 
其他非营业费用，净额 (1)
573 999 
战略举措 (2)
4,821 13,469 
收购和整合费用 (3)
248 91 
新市场渗透费用 (4)
466 94 
商店关闭费用/（收入），净额 (5)
139 (679)
重组和遣散费 (6)
6 580 
售后回租的收益— (9,661)
其他 (7)
(15)2,577 
调整后 EBITDA$58,188 $54,928 
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目录
季度已结束
（以千计，每股金额除外）2024年3月31日2023年4月2日
净（亏损）/收入$(6,663)$1,644 
基于股份的薪酬6,986 5,545 
与股份薪酬相关的雇主工资税43 25 
其他非营业费用，净额 (1)
573 999 
战略举措 (2)
4,821 13,469 
收购和整合费用 (3)
248 91 
新市场渗透费用 (4)
466 94 
商店关闭费用/（收入），净额 (5)
139 (679)
重组和遣散费 (6)
6 580 
售后回租的收益— (9,661)
其他 (7)
(15)2,577 
与收购相关的无形资产的摊销 (8)
7,420 7,273 
2019 年设施灭火造成的损失 (9)
— 472 
调整的税收影响 (10)
(224)(4,656)
特定税收的调整 (11)
(589)(557)
归属于非控股权益的净收益(1,871)(1,945)
归属于普通股股东的调整后净收益——基本$11,340 $15,271 
子公司潜在普通股归因于非控股权益的额外收益(19)(10)
归属于普通股股东的调整后净收益——摊薄$11,321 $15,261 
基本加权平均已发行普通股168,685 168,141 
未平仓普通股期权、限制性股票单位和PSU的稀释效应2,488 1,850 
摊薄后的加权平均已发行普通股171,173 169,991 
归属于普通股股东的调整后每股净收益：
基本$0.07$0.09
稀释$0.07$0.09
(1)主要是每个时期的国外翻译损益。
(2)截至2024年3月31日的季度主要包括与全球转型相关的成本，探索Insomnia Cookies业务的战略替代方案，以及为麦当劳的美国扩张做准备（这些具体举措总额约为460万美元）。截至2023年4月2日的季度主要包括与决定退出Branded Sweet Treats业务相关的成本，包括不动产、厂房和设备减值、库存注销、员工遣散费和其他相关成本（约占总额的1,340万美元）。
(3)包括与公司业务和特许经营权收购相关的收购和整合相关成本，包括在适用时期内与收购和整合相关活动相关的法律、尽职调查和咨询费用。
(4)包括与进入公司品牌此前未运营过的新国家相关的启动成本，包括进入加拿大和英国的Insomnia Cookies品牌
(5)包括租赁终止费用、减值费用以及处置财产、厂房和设备的损失。截至2023年4月2日的季度包括与终止美国某些Krispy Kreme商店的租赁相关的收益，该公司已在前一时期确认了相应使用权资产的减值。
(6)截至2023年4月2日的季度主要包括与全球执行团队重组相关的成本。
(7)截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度主要包括在正常业务范围之外发生的法律和其他监管费用。截至2023年4月2日的季度产生的监管费用与先前的业务收购有关。
(8)包括与收购的无形资产相关的摊销，这些摊销反映在简明合并运营报表中的折旧和摊销中。
(9)包括与2019年贷款机制中因2023年3月债务再融资而被取消的贷款人相关的未摊销债务发行成本相关的利息支出。
(10)使用适用的法定税率计算的调整对税收的影响。截至2024年3月31日和2023年4月2日的季度还包括不允许的高管薪酬支出的影响。
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(11)截至2024年3月31日的季度包括确认以前未确认的与正在进行的业务无关的税收优惠和与正在进行的业务无关的离散税收优惠。截至2023年4月2日的季度包括一项与正在进行的业务无关的离散税收优惠。
每个集线器的销售额
为了衡量我们的 Hub and Spoke 模型的有效性，我们使用了过去四个季度的 “每个集线器的销售额”，其中包括中心及其相关辐条产生的所有收入。每个集线器的销售额等于带辐条的集线器的新收入除以该期间带有辐条的集线器的平均数量。新收入包括我们的甜甜圈店业务（包括数字渠道）产生的产品销售以及DFD的销售，但不包括所有Insomnia Cookies的收入，因为该指标侧重于Krispy Kreme业务。一段时间内带辐条的平均集线器是根据最近五个季度末带有分支的集线器数量的平均值计算得出的。每个集线器的销售业绩衡量标准使我们和投资者能够衡量我们在利用 Hub in the Hub and Spoke 模式来分销产品并产生成本效率和盈利能力方面的有效性。
以下每个时期的每个集线器的销售额如下：
过去四个季度已经结束财政年度已结束
（除非另有说明，否则以千计）2024年3月31日2023年12月31日2023年1月1日
美国：
收入$1,119,535 $1,104,944 $1,010,250 
非新收入 (1)
(4,003)(9,416)(38,380)
失眠饼干和没有辐条的集线器带来了新的收入 (2)
(395,102)(399,061)(404,430)
带辐条的集线器销售额 720,430 696,467 567,440 
每个集线器的销售额（百万）4.9 4.9 4.5 
国际：
带辐条的集线器销售额 (3)
$502,393 $489,631 $435,651 
每个集线器的销售额（百万） (4)
10.2 10.0 9.7 
(1)包括退出的品牌甜点业务收入。
(2)包括 Insomnia Cookies 的收入和无辐条中心产生的新收入。
(3)国际净收入总额等于该业务领域来自带辐条的Hubs的新收入。
(4)每个枢纽的国际销售额比较数据已根据当前汇率以固定货币重报。
在我们的国际板块中，即中心辐射模式的起源，每个集线器的销售额达到1,020万美元，高于2023财年的1,000万美元，高于2022财年的970万美元。国际细分市场说明了利用我们的Hub and Spoke模式作为最有效的业务增长方式的好处，尽管大宗商品成本和宏观经济条件上涨，但每个枢纽的销售额保持稳定，调整后的息税折旧摊销前利润率也有所提高。在美国细分市场，我们的每个枢纽的销售额为490万美元，与2023财年全年的490万美元持平，高于2022财年的450万美元。在美国，我们将继续努力增加Hubs提供的DFD门的数量，因为该细分市场在优化模型使其看起来更像我们的国际细分市场方面取得了进展。随着我们将Hub and Spoke模式进一步扩展到全球现有和新市场，我们预计每个集线器的销售额将继续增长。
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运营结果
以下比较是历史结果，并不代表未来的结果，可能与所提供的历史财务信息存在重大差异。
截至2024年3月31日的季度与截至2023年4月2日的季度相比
下表显示了我们截至2024年3月31日的季度和截至2023年4月2日的季度未经审计的简明合并经营业绩：
季度结束
2024年3月31日2023年4月2日改变
（以千计，百分比除外）金额占收入的百分比金额占收入的百分比$%
净收入
产品销售$433,512 97.9 %$410,674 98.0 %$22,838 5.6 %
特许权使用费和其他收入9,186 2.1 %8,276 2.0 %910 11.0 %
净收入总额442,698 100.0 %418,950 100.0 %23,748 5.7 %
产品和分销成本107,015 24.2 %117,833 28.1 %(10,818)-9.2 %
运营费用205,195 46.4 %191,408 45.7 %13,787 7.2 %
销售、一般和管理费用71,574 16.2 %61,468 14.7 %10,106 16.4 %
营销费用12,115 2.7 %9,853 2.4 %2,262 23.0 %
开业前成本1,105 0.2 %764 0.2 %341 44.6 %
其他支出/（收入），净额200 0.0 %(5,263)-1.3 %5,463 103.8 %
折旧和摊销费用33,586 7.6 %27,939 6.7 %5,647 20.2 %
营业收入11,908 2.7 %14,948 3.6 %(3,040)-20.3 %
利息支出，净额13,736 3.1 %11,988 2.9 %1,748 14.6 %
其他非营业支出，净额573 0.1 %999 0.2 %(426)-42.6 %
（亏损）/所得税前收入(2,401)-0.5 %1,961 0.5 %(4,362)-222.4 %
所得税支出4,262 1.0 %317 0.1 %3,945 1,244.5 %
净（亏损）/收入(6,663)-1.5 %1,644 0.4 %(8,307)-505.3 %
归属于非控股权益的净收益1,871 0.4 %1,945 0.5 %(74)-3.8 %
归因于 Krispy Kreme, Inc. 的净亏损$(8,534)-1.9 %$(301)-0.1 %$(8,233)-2,735.2 %
特许权使用费和其他收入： 从2023财年第一季度到2024财年第一季度，特许权使用费和其他收入增加了90万美元，增长了11.0％，这得益于国际特许经营业务的扩张和业绩，但部分被持续的外汇不利因素所抵消。
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下表显示了截至2024年3月31日的季度与截至2023年4月2日的季度相比，按细分市场划分的总净收入和有机收入增长的进一步细分：
（以千计，百分比除外）
美国
国际
市场
发展
总计
公司
2024财年第一季度的总净收入$295,935 $124,750 $22,013 $442,698 
2023 财年第一季度的总净收入
281,344 111,988 25,618 418,950 
净收入增长总额14,591 12,762 (3,605)23,748 
总净收入增长%5.2 %11.4 %-14.1 %5.7 %
减去：关闭商店优化计划的影响(316)— — (316)
减去：品牌甜食退出的影响(5,367)— — (5,367)
2023财年第一季度调整后的净收入275,661 111,988 25,618 413,267 
调整后的净收入增长20,274 12,762 (3,605)29,431 
外币折算的影响— (1,836)— (1,836)
有机收入增长$20,274 $10,926 $(3,605)$27,595 
有机收入增长百分比7.4 %9.8 %-14.1 %6.7 %
总净收入增长2370万美元，增长约5.7％，有机收入增长2760万美元，增长约6.7％，这要归因于我们在全球范围内持续成功地执行全渠道增长战略、高影响力的品牌激活和产品优质化努力。我们继续通过新的全球接入点（包括首都轻型DFD Doors）和数字渠道提高可用性。此外，我们继续采取定价行动来抵消成本通胀，包括在2024财年第一季度，但与去年同期相比，定价和成本通胀的增长有所放缓。
从2023财年第一季度到2024财年第一季度，美国分部的净收入增长了1,460万美元，增长了约5.2％，有机收入增长了2,030万美元，增长了约7.4％。与2023财年第一季度相比，增加了1,160个接入点，以及由于专注于自有渠道改善和通过第三方提高产品可用性，数字渠道销售额创历史新高，推动了增长。有效定价上涨也推动了有机收入的增长，导致平均交易规模的增加，但部分被交易下降所抵消。
从2023财年第一季度到2024财年第一季度，我们的国际分部净收入增长了1,280万美元，增长了约11.4％，这得益于英镑和墨西哥比索走强产生的180万美元外币折算影响。从2023财年第一季度到2024财年第一季度，国际有机收入增长了1,090万美元，增长了约9.8％，这得益于定价上涨以及接入点与2023财年第一季度相比增长了917％，以及成功的营销活动。与去年相比，交易量疲软，部分抵消了国际有机收入的增长。
我们的市场开发板块的净收入和有机收入从2023财年第一季度到2024财年第一季度下降了360万美元，下降了约14.1％，这要归因于向加盟商销售混合和设备的时机以及中东市场的疲软。
产品和分销成本（不包括折旧和摊销）： 从2023财年第一季度到2024财年第一季度，产品和分销成本下降了1,080万美元，下降了9.2％。产品和分销成本占收入的百分比从2023财年第一季度的28.1％下降了约390个基点，降至2024财年第一季度的24.2％，这主要是由于利润率较低的品牌甜食业务退出所带来的好处，以及2023财年第一季度产生的760万美元库存注销和员工遣散费。
运营费用： 从2023财年第一季度到2024财年第一季度，运营支出增加了1,380万美元，增长7.2％，这主要是由劳动力成本通胀和支持增长的投资推动的。运营费用占收入的百分比增加了约70个基点，从2023财年第一季度的45.7％增加到2024财年第一季度的46.4％，这主要是由于交易量减少对运营杠杆率的影响。Hub and Spoke扩展带来的效率优势已部分抵消了这一点。
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销售、一般和管理费用： 从2023财年第一季度到2024财年第一季度，销售、一般和管理（“SG&A”）支出增加了1,010万美元，增长了16.4％。销售和收购支出占收入的百分比增加了约150个基点，从2023财年第一季度的14.7％增加到2024财年第一季度的16.2％，这主要是由于对全球转型和探索Insomnia Cookies业务战略替代方案等战略举措的投资，以及2024财年第一季度基于股份的薪酬支出的增加。
其他支出/（收入），净额： 2023财年第一季度其他收入净额为530万美元，主要是由970万美元的售后回租交易的收益推动的，部分被与决定退出品牌甜食业务相关的540万美元不动产、厂房和设备减值所抵消。
折旧和摊销费用： 从2023财年第一季度到2024财年第一季度，折旧和摊销费用增加了560万美元，增长了20.2％。折旧和摊销费用占收入的百分比增加了约90个基点，从2023财年第一季度的6.7％增加到2024财年第一季度的7.6％，这主要是由于资本支出和为支持Hub and Spoke模型演变而投入使用的资产的增加，包括为上文 “重大事件和交易” 中讨论的麦当劳在美国全国推出做准备。
利息支出，净额：从2023财年第一季度到2024财年第一季度，净利息支出增加了170万美元，增长了14.6％。增长主要是由未偿债务的增加以及与浮动利率长期债务中未套期保值部分相关的基准利率的增加所推动的。与长期债务对冲部分相关的利率互换安排定于2024年6月到期；我们目前正在评估延长这些合约到期日的安排。
所得税支出：所得税支出是 430 万美元在2024财年第一季度，相比之下 2023财年第一季度为30万美元。的增加 390 万美元主要是由税前业绩下降以及税前业绩下降所致 全球年度有效税率与2023财年第一季度相比。
按分部划分的经营业绩——截至2024年3月31日的季度与截至2023年4月2日的季度对比
下表显示了所示期间按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润：
季度结束改变
（以千计，百分比除外）2024年3月31日2023年4月2日$%
调整后 EBITDA
美国
$42,616 $38,535 $4,081 10.6 %
国际
20,536 18,982 1,554 8.2 %
市场开发
11,900 11,551 349 3.0 %
企业
(16,864)(14,140)(2,724)-19.3 %
调整后息税折旧摊销前利润 (1)
$58,188 $54,928 $3,260 5.9 %
(1)请参阅”关键绩效指标和非公认会计准则指标” 以上是调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账情况。
美国分部调整后的息税折旧摊销前利润增长了410万美元，增长了10.6％，与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的利润率增长了70个基点，至14.4％，这要归因于退出的品牌甜点业务所带来的好处、Hub and Spoke扩张带来的生产率提高、数字渠道的增长以及劳动力和废物优化。我们还通过实施定价上调来有效抵消大宗商品通胀和劳动力压力，包括在2024财年第一季度，但与去年同期相比，定价增长放缓。
国际板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了160万美元，增幅8.2％，与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的利润率下降了50个基点至16.5％，这是由于英国交易量的下降继续抵消了其他国际股票市场的强劲。
与2023财年第一季度相比，市场开发板块调整后的息税折旧摊销前利润增长了30万美元，增长了3.0％，2024财年第一季度的利润率增长了900个基点，至54.1％，这主要是由于设备销售利润率下降的时机以及我们的国际特许经营业务持续扩张。
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从2023财年第一季度到2024财年第一季度，调整后息税折旧摊销前利润中的公司支出增加了270万美元，增长了19.3％，这主要是由于全球转型和探索Insomnia Cookies业务的战略机会等战略举措。
资本资源和流动性
迄今为止，我们的主要流动性来源包括来自运营活动的现金、手头现金、信贷额度下的可用金额以及供应商融资，包括我们的SCF计划和结构化应付账款计划。我们对流动性的主要用途是为业务运营的现金需求提供资金，包括营运资金需求、资本支出、收购和其他承诺。
我们的未来债务主要包括我们的债务和租赁义务，以及成分和其他远期购买合同下的承诺。截至2023年12月31日，我们有以下未来义务：
•2023年融资机制下未偿还的本金总额为8.375亿美元；
•短期、未承付信贷额度下未偿还的本金总额为1,100万美元；
•不可取消的未来最低经营租赁付款总额为7.592亿美元；
•不可取消的未来最低融资租赁付款总额为6,330万美元；以及
•成分和其他远期购买合同下的购买承诺为1.305亿美元。
截至2024年3月31日，我们在2023年融资机制下的未偿本金为8.813亿美元。截至2023年12月31日，2023年贷款余额的增加包括为支付我们的商业贸易融资义务而提取的资金。请参阅 注意事项 8，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表中的长期债务，以获取更多信息。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为3,310万美元和3,820万美元。我们认为，我们现有的现金和现金等价物以及债务融资将足以为我们至少未来十二个月的运营和资本需求提供资金。我们对财务资源足以支持我们运营的时期的评估是一项前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。我们的实际业绩可能会有所不同，因为而且我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、企业收购支出的时间和规模、我们在新市场的影响力的增长以及我们在现有市场的全渠道模式的扩张。将来，我们可能会达成协议，收购或投资互补性业务、服务和技术。我们基于可能被证明是错误的假设得出这一估计的，我们可以比目前预期的更快地使用可用资本资源。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资，我们可能无法以我们可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集额外资金，或者由于缺乏足够的资本而无法扩大业务或以其他方式利用我们的商机，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。
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现金流
我们通常从运营中产生大量现金，拥有充足的信贷可用性，有能力为运营和全权支出（例如资本支出和债务偿还）提供资金。我们对营运资金的要求并不大，因为我们的消费者在销售时以现金、借记卡或信用卡向我们付款，而且我们能够在向此类物品的供应商付款之前出售许多库存物品。下表和讨论概述了我们在所述期间内来自运营、投资和融资活动的主要现金流：
季度结束
（以千计）
2024年3月31日2023年4月2日
净现金（用于）/由经营活动提供$(17,705)$10,365 
用于投资活动的净现金(29,045)(16,446)
融资活动提供的净现金43,577 1,808 
现金流量（用于）/由经营活动提供
2024财年第一季度用于运营的现金总额为1770万美元，与2023财年第一季度相比波动了2810万美元。与运营相关的现金流的波动主要是由于故意偿还了我们在中讨论的SCF计划下到期的债务 注意事项 7，本10-Q季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的供应商融资计划，以及我们在2023财年第一季度从利率互换衍生品合约结算中获得的770万美元现金收益 注意事项 6，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的衍生工具。
用于投资活动的现金流
2024财年第一季度用于投资活动的现金总额为2900万美元，与2023财年第一季度相比增加了1,260万美元。增长主要归因于讨论的2023财年第一季度售后回租交易的1,000万美元收益 注意事项 4，本10-Q季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的租赁，以及2024财年第一季度更高的资本支出。
我们预计将产生与加快美国扩张相关的额外资本支出，包括通过QSR渠道，例如上文 “重大事件和交易” 中讨论的麦当劳在美国全国推出。随着我们继续在全球部署资本节约型Hub and Spoke模式，我们仍然预计，2024财年的资本支出将占收入的7％至8％之间。我们预计，主要在2025年和2026年，与美国加速扩张相关的资本支出相关的现金流出将增加，这将对我们在这些年中的资本支出占收入的百分比产生影响。
融资活动提供的现金流
2024财年第一季度融资活动提供的现金总额为4,360万美元，与2023财年第一季度相比增加了4180万美元。增长主要是由于我们的2023年融资机制的提款，部分用于支付款项，以减少我们的供应商融资计划债务，尤其是SCF计划。
我们的结构性应付账款的付款导致现金流净变动2960万美元（2024财年第一季度的结构性应付账款净收益为390万美元，而2023财年第一季度的结构性应付账款净付款为2570万美元）。请参阅 注意事项 7，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的供应商融资计划，以获取更多信息。
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债务
我们的长期债务包括以下内容：
（以千计）
2024年3月31日2023年12月31日
2023 年融资机制——定期贷款$673,750 $682,500 
2023 年贷款——循环信贷额度207,500 155,000 
短期信贷额度17,000 11,000 
减去：债务发行成本(4,109)(4,371)
融资租赁债务47,963 47,117 
长期债务总额942,104 891,246 
减去：长期债务的流动部分(60,326)(54,631)
长期债务，减去流动部分$881,778 $836,615 
2023 年担保信贷额度
2023年贷款包括3亿美元的优先担保循环信贷额度和本金为7亿美元的定期贷款。请参阅 注意事项 8，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表中的长期债务，以获取更多信息。
根据2023年融资机制的条款，在每个季度测试期（定义见2023年贷款机制）结束时，我们的杠杆率必须保持在低于5.00至1.00的水平，直至2028年3月到期。2023年融资机制下的杠杆比率定义为（a）总负债（定义见2023年融资机制，包括所有债务和融资租赁债务）减去非限制性现金和现金等价物与（b）最近结束的测试期调整后息税折旧摊销前利润（2023年贷款调整后息税折旧摊销前利润）的定义计算结果的比率。截至2024财年第一季度末，我们的杠杆率为3.75比1.00，而截至2023财年末的杠杆率为3.48比1.00，这主要是由于长期债务的增加。
截至2024年3月31日，我们遵守了与2023年融资机制相关的财务契约，并预计将在未来12个月内保持合规状态。如果我们在未来无法履行2023年融资机制的财务或其他契约，则可能会限制我们提取循环信贷额度的能力，从而对我们的流动性产生负面影响，可能导致贷款人加快此类债务的到期并取消抵押品赎回权，并可能需要用新的融资来源取代2023年贷款，而我们无法担保。
短期信贷额度
我们与现有贷款机构签订了两项协议，该协议提供不超过2500万美元的短期、未承诺的信贷额度。这些短期信贷额度下的借款可循环支付给贷款人，期限最长为三个月，并受调整后定期SOFR的利率以及0.10％的信贷利差调整以及1.75％的利润率的约束。
关键会计政策与估计
本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表及其相关附注是根据公认会计原则编制的。编制简明合并财务报表需要使用影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的判断、估计和假设。在以下情况下，我们认为会计判断、估计或假设至关重要：（1）估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断，（2）使用不同的判断、估计和假设可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。实际结果可能不同于管理层的估计。
与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中列出的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
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新的会计公告
请参阅 注意事项 1，本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表的业务描述和重要会计政策摘要，详细描述了最近的会计声明。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
价格变动的影响——通货膨胀
我们面临商品价格波动对产品原料成本的影响，其中面粉、糖和起酥油最为重要。在2024财年第一季度，我们继续遭受全球大宗商品通胀的不利影响。我们已努力通过快速的库存周转和减少库存浪费、更加关注供应链的弹性以及调整产品定价的能力来有效管理通货膨胀成本的增加。此外，我们可能会不时签订远期合同，通过供应商供应原材料，这些原材料是我们的产品原料或此类原料的成分，包括小麦、糖和大豆油。
我们还会受到大宗商品价格波动对我们的运送车辆所用汽油成本的影响。为了降低燃料购买价格波动的风险，我们可以直接购买商品期货合约。
利率风险
我们的债务额度下的任何借款都可能受到利率变动的影响，这些贷款的利息基于一个月的SOFR（下限为零）。通常，假设其他因素保持不变，利率变化可能会影响我们的利息支付金额，进而影响我们未来的收益和现金流。为了减轻SOFR变化对部分浮动利率债务利息支出的影响，我们已对2023年融资机制下的8.983亿美元未偿债务和截至2024年3月31日的短期信贷额度中的5.05亿美元名义利率互换进行了利率互换，我们将其记作现金流套期保值。利率互换协议计划于2024年6月到期。根据截至2024年3月31日的3.933亿美元未对冲未偿还额，根据截至2024年3月31日的季度单月SOFR的每日平均值，一个月的SOFR增加或减少100个基点将导致12个月期间的利息支出分别增加或减少390万美元。
外币风险
我们使用美元以外的本位币的子公司的运营面临外币折算风险，截至2024年3月31日的季度，这些子公司的收入约占我们总净收入的28％。这些收入的绝大部分，截至2024年3月31日的季度约为1.248亿美元，归因于本位货币为加元、英镑、欧元、澳元、新西兰元、墨西哥比索和日元的子公司。加元、英镑、欧元、澳元、新西兰元、墨西哥比索和日元兑美元的平均汇率上涨或下降10％，将导致截至2024年3月31日的季度总净收入减少或增加约1,250万美元。
我们不时与我们的非美国子公司进行外币兑换和信贷交易，我们通常会对这些交易进行套期保值。迄今为止，包括套期保值成本在内的此类交易的影响并不大。我们不从事以投机为目的的外币或对冲交易。
第 4 项。控制和程序
我们维持披露控制和程序（定义见根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）颁布的第13a-15（e）条），旨在确保在《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“首席执行官”））和首席财务官（“CFO”）（视情况而定），以便及时关于必要披露的决定。
截至2024年3月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，完成了对披露控制和程序设计和运营有效性的评估。基于上述情况，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涉期末起生效。
在截至2024年3月31日的财政季度中，我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在开展业务的正常过程中，我们过去和将来都可能参与各种法律诉讼和其他索赔。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序，这些程序涉及与我们的业务行为有关的问题。其中一些事项可能涉及大笔金额的索赔。这些法律诉讼可能存在许多不确定性，无法保证任何个别诉讼的结果。参见 注意事项 11关于我们参与的某些法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表，以获取有关我们参与的某些法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1部分第1A项 “风险因素” 中先前披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，公司没有董事或第16节高管 采用要么 终止“第10b5-1条交易安排” 或任何 “非规则10b5-1安排”（在每种情况下，定义见S-K法规第408（a）项）。
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目录
第 6 项。展品
展品编号
展品描述
10.1
Krispy Kreme, Inc.、Krispy Kreme Doughnut Corporation和Catherine Tang于2024年3月13日签订的过渡和分离协议（2024年3月14日作为公司8-K表最新报告的附录10.1提交，文件编号为001-40573）。
31.1*
根据《交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对Krispy Kreme, Inc.首席执行官进行认证。
  
31.2*
根据《交易法》颁布的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，对Krispy Kreme, Inc.的首席财务官进行认证。
  
32.1**
根据《交易法》颁布的第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及《美国法典》第18编第63章第1350条对Krispy Kreme, Inc.首席执行官兼首席财务官的认证。
101
以下财务报表来自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL：（i）简明合并运营报表，（ii）综合收益/（亏损）简明合并报表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）股东权益变动简明合并报表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）附注简明合并财务报表。
104
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
*随函提交。
**随函提供。
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目录
签名
根据《证券法》的要求，注册人已正式安排下列签署人于2024年5月9日在北卡罗来纳州夏洛特代表其签署本注册声明，并获得正式授权。
Krispy Kreme, Inc.
  
来自：/s/ Jeremiah Ashukian
姓名：耶利米·阿舒基安
标题：首席财务官
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