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成员BHIL:可转换票据应付于2024年3月到期会员2024-02-132024-02-130001830210US-GAAP:ConvertibleNotePayable 会员BHIL:可转换票据应付于2024年3月到期会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2022-03-310001830210US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2022-03-012022-03-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-12-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2024-03-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2024-03-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310001830210US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-03-310001830210US-GAAP:Warrant 会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:Warrant 会员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:地理分布国内会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:地理分布国内会员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:地理分布外国会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:地理分布外国会员2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001830210US-GAAP:已转移的加班会员2024-01-012024-03-310001830210US-GAAP:已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001830210BHIL:公司与和解项目会员2024-01-012024-03-310001830210BHIL:公司与和解项目会员2023-01-012023-03-310001830210美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:循环信贷机制成员BHIL:浮动利率循环信贷机制成员2024-05-070001830210美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:Primerate 会员BHIL: TermLoanMember2024-05-072024-05-070001830210美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:后续活动成员美国公认会计准则:有担保债务成员BHIL: TermLoanMember2024-05-072024-05-070001830210美国公认会计准则:对债务成员的间接担保BHIL:本森希尔控股公司会员US-GAAP:后续活动成员2024-05-070001830210US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:Primerate 会员BHIL: TermLoanMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员2024-05-072024-05-07 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _____ 到 ______ 的过渡期内
委员会档案编号 001-39835
Benson Hill, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 85-3374823 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| |
北沃森路 1001 号,Ste 300 | 圣路易斯, | 密苏里 | 63132 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(314)222-8218
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | BHIL | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | | 加速过滤器 | x |
非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | x |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
截至2024年5月7日, 212,007,581注册人普通股的面值为0.0001美元,已发行并流通。
Benson Hill, Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | 简明合并财务报表 | 4 |
| 简明合并资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明合并运营报表(未经审计) | 5 |
| 简明合并综合亏损表(未经审计) | 6 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 36 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 36 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 36 |
第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
签名 | 38 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Benson Hill, Inc.
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,646 | | | $ | 8,934 | |
有价证券 | 23,852 | | | 32,852 | |
应收账款,净额 | 5,835 | | | 6,810 | |
库存,净额 | 14,970 | | | 14,860 | |
预付费用和其他流动资产 | 17,580 | | | 8,121 | |
已终止业务的流动资产 | 16,844 | | | 103,177 | |
流动资产总额 | 85,727 | | | 174,754 | |
财产和设备,净额 | 25,056 | | | 26,533 | |
融资租赁使用权资产,净额 | 57,579 | | | 59,245 | |
经营租赁使用权资产 | 2,879 | | | 2,934 | |
无形资产,净额 | 5,087 | | | 5,226 | |
其他资产 | 8,959 | | | 6,072 | |
总资产 | $ | 185,287 | | | $ | 274,764 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 7,106 | | | $ | 4,397 | |
融资租赁负债,流动部分 | 4,210 | | | 3,705 | |
经营租赁负债,流动部分 | 884 | | | 842 | |
长期债务,流动部分 | 1,897 | | | 55,201 | |
应计费用和其他流动负债 | 20,373 | | | 21,352 | |
已终止业务的流动负债 | 632 | | | 18,802 | |
流动负债总额 | 35,102 | | | 104,299 | |
长期债务,减去流动部分 | 4,874 | | | 5,250 | |
融资租赁负债,减去流动部分 | 72,540 | | | 73,682 | |
经营租赁负债,减去流动部分 | 4,081 | | | 4,299 | |
认股证负债 | 1,418 | | | 1,186 | |
转换期权负债 | — | | | 5 | |
| | | |
其他非流动负债 | 26 | | | — | |
负债总额 | 118,041 | | | 188,721 | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.0001面值, 440,000和 440,000授权股份, 211,841和 208,395分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 21 | | | 21 | |
额外的实收资本 | 612,865 | | | 611,477 | |
累计赤字 | (545,069) | | | (523,786) | |
累计其他综合亏损 | (571) | | | (1,669) | |
股东权益总额 | 67,246 | | | 86,043 | |
负债和股东权益总额 | $ | 185,287 | | | $ | 274,764 | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
Benson Hill, Inc.
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | 21,133 | | | 48,667 | |
销售成本 | | | | | 15,895 | | | 44,024 | |
毛利 | | | | | 5,238 | | | 4,643 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | | | | | 6,941 | | | 12,642 | |
销售、一般和管理费用 | | | | | 14,828 | | | 13,227 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 21,769 | | | 25,869 | |
运营损失 | | | | | (16,531) | | | (21,226) | |
其他(收入)支出: | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | 8,596 | | | 6,372 | |
| | | | | | | |
认股权证和转换期权公允价值的变化 | | | | | 227 | | | (21,696) | |
其他费用,净额 | | | | | 960 | | | 868 | |
其他(收入)支出总额,净额 | | | | | 9,783 | | | (14,456) | |
所得税前持续经营的净亏损 | | | | | (26,314) | | | (6,770) | |
所得税支出 | | | | | — | | | 15 | |
扣除所得税后的持续经营净亏损 | | | | | $ | (26,314) | | | $ | (6,785) | |
已终止业务的净收入,扣除所得税 (请参阅注释 3 “已停止的业务”) | | | | | 5,031 | | | 3,731 | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (21,283) | | | $ | (3,054) | |
| | | | | | | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | |
来自持续经营业务的每股普通股基本亏损和摊薄净亏损 | | | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.04) | |
来自已终止业务的普通股基本和摊薄后每股净收益 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | |
每股普通股基本净亏损和摊薄后的净亏损总额 | | | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.02) | |
已发行股票的加权平均值: | | | | | | | |
基本和摊薄后的加权平均已发行股数 | | | | | 190,997 | | | 187,113 | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
Benson Hill, Inc.
简明合并综合亏损表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (21,283) | | | $ | (3,054) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (13) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除递延税后的可供出售有价证券的公允价值变动 | | | | | 1,111 | | | 856 | |
其他综合收入总额 | | | | | 1,098 | | | 856 | |
综合损失总额 | | | | | $ | (20,185) | | | $ | (2,198) | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
Benson Hill, Inc.
股东权益简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 208,395 | | | $ | 21 | | | $ | 611,477 | | | $ | (523,786) | | | $ | (1,669) | | | $ | 86,043 | |
股票期权行使,净额 | 3,446 | | | — | | | 95 | | | — | | | — | | | 95 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 1,293 | | | — | | | — | | | 1,293 | |
| | | | | | | | | | | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (21,283) | | | 1,098 | | | (20,185) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 211,841 | | | $ | 21 | | | $ | 612,865 | | | $ | (545,069) | | | $ | (571) | | | $ | 67,246 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 206,668 | | | $ | 21 | | | $ | 609,450 | | | $ | (408,474) | | | $ | (7,095) | | | $ | 193,902 | |
股票期权行使,净额 | 791 | | | — | | | 121 | | | — | | | — | | | 121 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,814 | | | — | | | — | | | 2,814 | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (3,054) | | | 856 | | | (2,198) | |
截至2023年3月31日的余额 | 207,459 | | | $ | 21 | | | $ | 612,385 | | | $ | (411,528) | | | $ | (6,239) | | | $ | 194,639 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
Benson Hill, Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | | |
净亏损 | | $ | (21,283) | | | $ | (3,054) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 4,226 | | | 5,263 | |
股票薪酬支出 | | 1,276 | | | 2,814 | |
坏账支出 | | 19 | | | (228) | |
认股权证和转换期权公允价值的变化 | | 227 | | | (21,696) | |
与融资活动相关的增值和摊销 | | 6,191 | | | 2,018 | |
出售有价证券的已实现亏损 | | 1,155 | | | 1,050 | |
其他 | | (2,834) | | | 650 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 2,594 | | | (1,188) | |
库存 | | 5,501 | | | 11,663 | |
其他资产和其他负债 | | (4,820) | | | (1,289) | |
应付账款 | | (5,061) | | | (18,471) | |
应计费用 | | (2,236) | | | (15,225) | |
用于经营活动的净现金 | | (15,045) | | | (37,693) | |
投资活动 | | | | |
购买有价证券 | | (29,541) | | | (23,277) | |
有价证券到期的收益 | | 14,263 | | | 25,997 | |
出售有价证券的收益 | | 24,387 | | | 38,927 | |
购买财产和设备 | | (409) | | | (2,680) | |
| | | | |
剥离已终止业务的收益 | | 57,713 | | | — | |
| | | | |
其他 | | 2 | | | 27 | |
投资活动提供的净现金 | | 66,415 | | | 38,994 | |
筹资活动 | | | | |
偿还长期债务 | | (59,871) | | | (843) | |
| | | | |
债务发行成本的支付 | | — | | | (2,000) | |
循环信贷额度下的借款 | | 1,708 | | | — | |
循环信贷额度下的还款 | | (1,708) | | | — | |
支付融资租赁债务 | | (987) | | | (794) | |
行使股票奖励的收益,扣除预扣税 | | 95 | | | 122 | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | (60,763) | | | (3,515) | |
汇率变动对现金的影响 | | (13) | | | — | |
现金和现金等价物的净减少 | | (9,406) | | | (2,214) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 16,081 | | | 43,321 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 6,675 | | | $ | 41,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
现金流信息的补充披露 | | | | |
| | | | |
支付利息的现金 | | $ | 2,772 | | | $ | 4,698 | |
非现金活动的补充披露 | | | | |
| | | | |
购置不动产和设备包括在负债中 | | $ | 21 | | | $ | 326 | |
| | | | |
见简明合并财务报表的附注(未经审计)。
目录
Benson Hill, Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
1. 业务描述
Benson Hill是一家农业科技公司,其使命是通过差异化和优势遗传学引领大豆蛋白的创新步伐。利用下游洞察力和需求,我们利用我们的 cropO® 该技术平台旨在设计和交付从一开始就更好的食品和饲料:更有营养、更实用,同时实现高效生产,为食品和饲料客户带来新的可持续发展优势。我们的总部位于密苏里州圣路易斯,我们的大部分研发活动都在那里管理。2024 年 2 月,作为我们加速向轻资产商业模式的一部分,我们剥离了位于爱荷华州克雷斯顿的大豆粉碎和食品级白片和大豆粉生产业务,此前我们于 2023 年 10 月剥离了位于印第安纳州西摩的大豆破碎设施。我们继续通过我们的达科他原料工厂在北达科他州加工干豌豆,我们的产品销往北美、欧洲和全球多个国家。
转向轻资产商业模式使Benson Hill能够专注于我们的研发竞争优势。我们通过合作伙伴关系参与整个价值链,这些合作伙伴关系可以更有效地扩大种植面积,需要更少的运营费用,更高的资本效率。这种模式将继续使我们能够通过种子创新解决最终用户的挑战。当我们分析整个价值链中的轻资产商业模式时,有 三有机会通过 Benson Hill 的技术获利。首先,将我们的种质许可给种子公司。第二,直接向农民销售种子。第三,通过技术准入费和种子公司、加工商和最终用户的基于价值的特许权使用费。
我们对影响地球的环境和社会问题的承诺以及以目标为导向的文化是我们实现使命的能力的基础。环境、社会和治理(“ESG”)原则有助于在产品的开发和商业化过程中指导我们的思维和方法,而我们的创新文化植根于我们的核心价值观,即 “大胆、激发灵感和做实”。我们相信,我们的技术平台、轻资产模式和以目标为导向的文化将有助于弥合不断变化的偏好与植物遗传多样性中已经存在的质量特征之间的鸿沟。我们将大自然视为我们的合作伙伴;将技术视为我们的推动力;将像我们公司这样的创新者、志同道合的利益相关者、股东和合作伙伴视为激活所需变革的催化剂。
流动性和持续经营
随附的合并财务报表是根据财务报告和证券交易委员会(“SEC”)法规的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们公司的持续经营净亏损为美元26,314并且来自经营活动的现金流为负 $15,045以及美元的资本支出409。截至2024年3月31日,我们的现金和有价证券为 $30,498。此外,截至2024年3月31日, 我们的公司 累计赤字为美元545,069以及美元的定期债务和应付票据6,771,受还款条款和契约的约束,详见中 附注8,债务在这份报告中。这些因素,加上营运资金需求和预期的资本支出,表明,如果不采取进一步行动,我们预测的现金流将不足以使我们在合并财务报表发布之日起的12个月内履行在正常业务过程中到期的合同承诺和义务。因此,我们能否在财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业存在很大疑问。 随附的财务报表是在假设公司将继续作为持续经营企业的基础上编制的,不包括这种不确定性可能导致的任何调整。该会计基础考虑在正常业务过程中收回公司资产和清偿公司的负债和承诺,不包括任何调整以反映记录资产金额或金额的可收回性和分类以及公司无法继续经营时可能需要的负债分类对未来可能产生的影响。
2024年2月13日,我们完成了位于爱荷华州克雷斯顿的大豆破碎设施的出售,并将所得款项用于全额偿还可转换应付票据。我们总共支付了美元58,964,以全额偿还我们在可转换应付票据下的未清债务。 请参阅o 附注8,债务更多详情请见本报告。自成立以来,我们蒙受了重大损失,主要是为技术投资以及与早期商业化相关的成本提供资金 我们的产品。 为了产生足够的现金来抵消为持续的技术投资提供资金的成本并为更广泛的运营提供资金,我们将要求我们公司筹集更多资金并确定额外的收入来源,包括来自合作安排或联合运营活动、伙伴关系和许可机会的收入。
目录
Benson Hill, Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
我们已采取措施缓解上述重大疑问。如上所述,在2024年第一季度,我们出售了位于爱荷华州克雷斯顿的大豆加工设施,并将销售收益与限制性现金相结合,全额偿还了我们在可转换应付票据下的债务。我们通过降低运营成本和减少员工人数来减少运营所需的现金。我们承担的遣散费为 $1,859在截至2024年3月31日的三个月中,包含在合并运营报表中的销售、一般和管理费用以及已终止业务的净收入(扣除所得税)。2024年5月7日,该公司的间接全资子公司Dakota Dry Bean Inc.(“DDB”)修改并重报了其信贷额度,包括将其定期贷款增加至美元15.8百万美元,并将到期日延长至2029年4月。请参阅 注释15—后续事件详情请见本报告。我此外,我们正在努力管理流动负债,同时继续调整运营以改善我们的现金流和流动性状况。我们的流动性计划和运营预算包括进一步采取行动,通过降低某些运营成本、重组我们组织的某些部分、探索战略替代方案、剥离资产、通过我们的现成注册表向公众出售额外的普通股或可转换为普通股的证券来补充现金需求,或者获得可能具有或可能不具有稀释作用的替代融资形式。无法保证我们会实现任何涉及风险和不确定性的计划,也无法保证我们实现任何计划都将足以解决我们对持续经营能力的实质性怀疑。
2. 重要会计政策摘要
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则和美国证券交易委员会法规编制的。未经审计的简明合并财务报表包括我们公司和全资子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。管理层认为,公允列报所需的所有调整均已包括在内。中期经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩预期。对我们重要会计政策的描述包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中,经审计的合并财务报表附注中。这些未经审计的简明合并财务报表应与2023年12月31日经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
这些附注中提及的适用指南均指财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)中的权威美国公认会计原则。
某些前期余额已重新分类,以符合未经审计的简明合并财务报表及附注中本期的列报方式。除非另有说明,否则所有美元金额、股票单位和大宗商品数量均以千计,每股金额除外。这包括将以前的Fresh Segment和印第安纳州西摩以及爱荷华州克雷斯顿的加工设施的财务业绩报告为已停止的业务(见 注3,已停止的业务) 适用于所有呈现的时期。
新兴成长型公司地位
根据《证券法》第2(a)条的定义,我们是一家 “新兴成长型公司”,并选择利用延长过渡期的好处来制定新的或修订的财务会计准则。我们预计至少在2024年12月31日之前仍将是一家新兴成长型公司,并预计将继续利用延长过渡期的好处,尽管我们可能会决定在此类准则允许的范围内提前采用此类新会计准则或修订后的会计准则。我们预计将利用这一延长的过渡期来遵守上市公司和非上市公司生效日期不同的新会计准则或修订后的会计准则,直至我们 (i) 不再是新兴成长型公司或 (ii) 肯定和不可撤销地选择退出2012年《Jumpstart Our Business Startups法》(“JOBS Act”)中规定的延长的过渡期之前。这可能使我们很难或不可能将我们的财务业绩与另一家上市公司的财务业绩进行比较,该公司的财务业绩要么不是新兴成长型公司,要么是由于所使用的会计准则可能存在差异而选择不利用延长的过渡期豁免。
目录
Benson Hill, Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
此外,我们打算依赖《乔布斯法》规定的其他豁免和减少的报告要求。在《乔布斯法案》规定的某些条件的前提下,如果作为一家新兴成长型公司,我们打算依赖此类豁免,则除其他外,我们无需:(a)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)条就我们的财务报告内部控制体系提供审计师认证报告;(b)提供道德法案下非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露 D-Frank《华尔街改革和消费者保护法》;(c)遵守该法可能通过的任何要求上市公司会计监督委员会关于强制性审计公司轮换的规定或对审计师报告的补充,提供有关审计和财务报表的更多信息(审计师的讨论和分析);以及(d)披露某些与高管薪酬相关的项目,例如高管薪酬与绩效之间的相关性以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较。
根据《乔布斯法案》,我们将继续是一家新兴成长型公司,直到(a)2026年12月31日,(b)本财年年总收入至少为12.35亿美元的最后一天,(c)根据美国证券交易委员会规则,我们被视为 “大型加速申报人”,非关联公司持有至少7亿美元未偿证券的日期,或(d)非关联公司持有至少7亿美元未偿还证券的日期在过去三年中,我们已经发行了超过10亿美元的不可转换债务证券。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响我们的简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层的重要估计包括与可疑账目备抵金、库存报废准备金、长期资产、无形资产和商誉的可收回性以及我们的认股权证负债和转换期权负债的估计价值有关的估计。
现金、现金等价物和限制性现金
我们将收购之日到期日为90天或更短的所有短期、高流动性投资视为现金等价物。限制性现金主要是指根据与贷款人的契约出售某些资产所得的现金收益。如果我们预计限制性现金将在一年以上的时间内保持限制状态,则该现金被归类为非流动现金。
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,包括美元29和 $2,796截至2024年3月31日和2023年3月31日已终止业务的流动资产中报告的现金和现金等价物占简明合并现金流量表中显示的金额。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 6,646 | | | $ | 16,048 | |
限制性现金,当前 | — | | | 17,912 | |
已终止业务的流动资产中报告的现金和现金等价物 | 29 | | | 7,147 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 6,675 | | | $ | 41,107 | |
商誉和无形资产
除非事件表明需要进行中期测试,否则由于收购价格和相关成本超过所收购的可识别资产和负债的公允价值而产生的商誉不进行摊销,并且自12月1日起将接受年度减值测试。在进行减值测试时,管理层将首先对报告单位公允价值的指标进行定性评估。如果管理层在完成定性评估后认为申报单位可能受到损害,则准备进行贴现现金流分析以估算申报单位的公允价值。
确定每个申报单位公允价值的关键估计包括但不限于基于未来销售量、销售价格、生产成本和贴现率估计的未来预期现金流。这些估计
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Benson Hill, Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
通常构成公允价值层次结构下不可观察的三级投入。对于任何确定为减值的商誉,将记录商誉调整。
商誉减值计量为商誉账面金额超过申报单位公允价值的部分。在2023年第二季度,我们确定了减值指标,并确定我们唯一申报单位的公允价值超过账面价值的可能性不再大。截至2023年6月30日,我们使用贴现现金流模型(收入方法的一种形式),利用3级不可观察的投入,对原料报告单位进行了减值分析。我们在本次分析中的估计包括但不限于未来的现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。减值费用反映了对当前市场状况和潜在战略投资的持续评估,以继续将我们的专有产品商业化并在该行业进行其他战略投资。因此,截至2023年6月30日,进行了量化商誉和可单独识别的无形资产减值评估,我们记录的商誉账面价值减值为美元19,226,代表减值费用前的全部商誉余额。商誉减值费用对所得税准备的影响不大。
无形资产主要包括客户关系、商品名称、雇佣协议、技术许可证以及已开发或收购的技术。无形资产的估值基于收入法,该方法利用折扣现金流或成本积累。这些估计值通常构成公允价值层次结构下的三级投入。
在业务收购的同时,我们获得商品名称和许可证,签订雇佣协议,并获得被收购公司的开发技术、分销渠道和客户关系的机会。商品名称和许可证在其估计的使用寿命内分期摊销,通常为 10 年了。开发和收购的技术将在其估计的使用寿命内摊销 13 年。在摊还期内,客户关系有望为我们公司带来经济利益 15 年并按直线摊销。客户关系的摊销期是管理层根据我们对客户流失率的历史经验,对收购资产经济收益的预期使用或消耗量做出的最佳估计。
根据管理层的判断,只要存在减值指标,就会在资产组层面对固定活期无形资产进行减值审查。我们每年至少评估所有确定的活期无形资产,以确定减值指标。当存在减值指标时,此类评估涉及估算无形资产剩余使用寿命内的未贴现现金流。如果审查表明未贴现的现金流低于无形资产的账面价值,则该资产组将按公允价值减记,任何减值都将根据适用的指导分配给该资产组中的资产,相应的减值将在我们的合并运营报表和综合亏损报表中确认。
在截至2024年3月31日的季度中,我们确定我们的无形资产没有减值。 但是,我们目前正在探索对我们的业务进行广泛的战略审查,这可能导致我们无法收回无形资产的全部或部分账面价值。任何减值费用的金额和时间将取决于许多因素,包括未来交易中处置的任何资产的结构、时间和范围。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产组的账面金额可能无法收回时,我们会对包括租赁使用权资产在内的长期资产进行减值审查。我们根据ASC 360-10进行长期资产减值分析, 长期资产的减值或处置,这要求我们将资产和负债归入最低水平,其中可识别的现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流,并根据未贴现的未来现金流总和对资产组进行评估。如果未贴现的现金流未表明该资产组的账面金额可以收回,则减值费用按资产组账面金额超过其公允价值的金额来衡量。我们对截至2024年3月31日的长期资产进行了审查,确定资产的账面价值是可以收回的, 不减值费用是必要的。我们目前正在对业务模式进行过渡,这可能进一步导致我们无法收回长期资产的全部或部分剩余账面价值。
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Benson Hill, Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
最近发布的会计指南尚未生效
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税披露改进报告》(“亚利桑那州立大学2023-09”)。该标准要求所有实体在税率对账、已缴所得税和其他所得税信息中披露特定类别。对于公共企业实体,亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后开始的年度内生效。允许提前收养。我们预计该指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告——对应报告的分部披露的改进》(“亚利桑那州立大学2023-07”)。亚利桑那州立大学 2023-07 要求公共实体,包括那些拥有单一可报告分部的实体,披露重要分部支出和其他细分项目。允许公共实体披露首席运营决策者在分配资源和评估业绩时使用的细分市场损益的多种衡量标准,只要包括至少一项与我们的合并财务报表最一致的衡量标准。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期对公共实体有效。除非不切实际,该指导方针可追溯适用于财务报表中列报的所有期间。允许提前收养。我们预计该指南的通过不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
3.已终止的业务
出售印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的设施
2023年10月31日,公司以约美元的价格出售了我们位于印第安纳州西摩的大豆加工设施以及某些相关资产35,397总收益的百分比,但须进行某些调整,包括库存和其他营运资金的调整(“Seymour Sale”)。西摩拍卖结束后,我们录得的销售收益为 $18,970截至2023年12月31日的财年。
2024年2月13日,我们以美元的价格将我们在爱荷华州克雷斯顿拥有并经营大豆加工设施的全资子公司Benson Hill Ingredients, LLC(“BHI”)的所有权益出售给了怀特河克雷斯顿有限责任公司(“买方”)(“买方”)52,500,加上估计为美元的营运资金调整19,671(“购买价格”),但须遵守会员权益购买协议(“MIPA”)中规定的某些延期付款、滞留款和其他调整(“克雷斯顿拍卖”)。完成Creston拍卖后, 我们记录了销售收益 $2,844在截至2024年3月31日的三个月中。
克雷斯顿拍卖会结束后, $3,413购买价格(“滞留款”)和 $4,950的购买价格(“结转”)被买方扣留。在遵守赔偿条款的前提下,买方可以使用滞留来满足某些不利后果(定义见MIPA),并用于买方追回某些设施关键绩效指标(定义见MIPA)。滞留款减去根据MIPA条款应付给买方的任何款项,应在成交十二个月周年纪念日后的五天内支付给卖方。回购将由买方根据买方签订并由BHI担保的期票(“本票”)的条款由买方支付给卖方。根据本票,根据其条款和条件,结转金将以以下方式支付 四2024年11月24日、2025年2月25日、2025年5月25日和2025年8月25日的等额分期付款,以及每个此类日期未偿本金的所有未付应计利息。根据本票的条款和条件,本票下未付和未付的本金将按固定利率累计利息 8.00每年百分比。本票可以随时部分或全部预付,无需支付罚款。
公司与买方签订了过渡服务协议(“TSA”),该协议旨在确保和促进业务的有序转移。TSA 的条款是 四到 六个月可以选择再延长几个月。TSA 收入在提供服务时予以确认。
Creston Sale 和 Seymour Sale(统称为 “交易”)分别进行营销、协商、执行和完成,两笔交易均不以另一笔交易为条件。随着公司从垂直整合的商业模式过渡到专注于动物饲料市场的轻资产商业模式,执行这些交易是为了利用公司作为一家以技术为导向的种子创新公司的核心竞争力。退出大豆加工业务旨在加强公司的资产负债表,因为公司寻求通过合作伙伴关系和许可安排继续将我们的核心业务和知识产权资产商业化,以扩大公司的规模
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产品创新。根据 ASC 205-20, 已终止的业务, 随着公司退出大豆加工资产的所有权和运营,克雷斯顿的出售是一项战略转变。因此,这些交易共同符合要求记作已终止业务的交易标准。
剥离 J&J Produce, Inc.(“J&J”)
2022年12月29日,我们签订了股票购买协议(“股票出售”),出售强生和强生子公司的所有已发行股权证券,总现金对价为美元3,000,但须作某些调整。关于股票购买协议,强生于2022年12月29日签订了买卖协议,根据该协议,强生出售了某些不动产和个人财产,包括位于佛罗里达州维罗海滩的农业生产和加工设施,总收购价为美元18,000,但须作某些调整。根据单独的农业和设施租约,某些财产在短期内租回给了强生。2023 年 6 月 30 日,我们结束了股票销售。截至2024年3月31日,由于期限短,已终止业务中资产和负债的账面价值接近其公允价值。强生是我们以前的 Fresh 细分市场的主要组成部分。根据 ASC 205-20, 已终止的业务,我们退出以前的新鲜业务的战略转变符合被归类为待售业务并列为已终止业务的标准。强生的资产为美元479和 $601和$的负债916和 $559分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。强生的净亏损为美元413在截至2024年3月31日的三个月中,所有这些都归因于所产生的费用。强生的收入为 $22,335,销售成本为 $18,733,运营费用为 $1,454 和净收入为 $1,791在截至2023年3月31日的三个月中。
我们在所有报告期的简明合并运营报表中对已终止业务的合并业绩进行了重新分类。 已终止业务的资产和负债的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 29 | | | $ | 7,147 | |
应收账款,净额 | 8,556 | | | 26,412 | |
库存,净额 | 2,318 | | | 10,640 | |
预付费用和其他资产 | 5,941 | | | 6,468 | |
财产和设备,净额 | — | | | 52,510 | |
| | | |
来自已终止业务的总资产 | $ | 16,844 | | | $ | 103,177 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 73 | | | $ | 12,741 | |
经营租赁负债 | — | | | 2,851 | |
应计费用和其他负债 | 559 | | | 3,210 | |
来自已终止业务的负债总额 | $ | 632 | | | $ | 18,802 | |
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(以千计,每股数据除外)
扣除税款的已终止业务的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 30,890 | | | $ | 108,311 | |
销售成本 | | | | | 27,107 | | | 99,829 | |
毛利 | | | | | 3,783 | | | 8,482 | |
运营费用: | | | | | | | |
研究和开发 | | | | | 17 | | | — | |
销售、一般和管理费用 | | | | | 1,639 | | | 4,394 | |
剥离已终止业务的收益 | | | | | (2,844) | | | — | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | (1,188) | | | 4,394 | |
利息(收入)支出,净额 | | | | | (27) | | | 7 | |
其他(收入)支出,净额 | | | | | (33) | | | 350 | |
所得税前已终止业务的净收入 | | | | | 5,031 | | | 3,731 | |
所得税支出 | | | | | — | | | — | |
所得税前已终止业务的净收入 | | | | | $ | 5,031 | | | $ | 3,731 | |
已终止业务的简明合并现金流报表中的折旧、摊销及重要运营和投资项目如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
折旧和摊销 | $ | 399 | | | $ | 1,789 | |
坏账支出 | 1 | | | (173) | |
| | | |
剥离已终止业务的净收益 | (2,844) | | | — | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备的付款 | (141) | | | (283) | |
资产剥离的净收益 | 57,713 | | | — | |
4. 公允价值测量
资产负债表中经常性以公允价值记录的资产和负债是根据与用于衡量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。关于公允价值计量的权威指南为披露公允价值计量标准建立了三级公允价值层次结构,如下所示:
级别 1 — 可观察的输入,例如计量日期相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第 2 级 — 资产或负债的投入(不包括在第 1 级的报价)可以直接或间接观察。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
我们的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款、商品衍生品、商品合约、应付账款、应计负债、认股权证负债、转换期权负债和应付票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为美元6,646和 $8,934,分别包括到期日少于三个月的货币市场基金。在 2024 年 3 月 31 日和
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2023年12月31日,现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值由于到期日短而接近公允价值。
下表提供了根据公允价值层次结构定期按公允价值计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 6,120 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,120 | |
公司债券 | $ | — | | | $ | 14,706 | | | $ | — | | | $ | 14,706 | |
优先股 | — | | | 3,026 | | | — | | | 3,026 | |
有价证券 | $ | 6,120 | | | $ | 17,732 | | | $ | — | | | $ | 23,852 | |
负债 | | | | | | | |
认股证负债 | $ | 233 | | | $ | 33 | | | $ | 1,152 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | | | |
负债总额 | $ | 233 | | | $ | 33 | | | $ | 1,152 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67 | |
公司债券 | — | | | 25,378 | | | — | | | 25,378 | |
优先股 | — | | | 7,407 | | | — | | | 7,407 | |
有价证券 | $ | 67 | | | $ | 32,785 | | | $ | — | | | $ | 32,852 | |
负债 | | | | | | | |
认股证负债 | $ | 201 | | | $ | 30 | | | $ | 955 | | | $ | 1,186 | |
转换期权负债 | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
负债总额 | $ | 201 | | | $ | 30 | | | $ | 960 | | | $ | 1,191 | |
美元的公开认股权证负债30于 2023 年从 1 级转移到 2 级。截至2023年12月18日,我们的公开认股权证在纽约证券交易所上市,股票代码为 “BHIL WS.”,并被视为一级负债。2023年12月18日,我们收到纽约证券交易所的通知,称其已决定启动程序,将我们公司的公开认股权证除名。2023年12月19日,纽约证券交易所暂停了认股权证的交易。自2023年12月31日起,公共认股权证可供场外交易,代号为 “BHILW”,被视为二级负债。2024年或2023年没有其他金融资产或负债进入或移出1级、2级或3级。
我们所有的衍生品合约均为集中清算,因此每天均以现金结算。这导致衍生品合约的公允价值每天约为零。因此,上表中不包括衍生资产或负债。请参阅注释 6,衍生品在本报告中供进一步讨论。
认股权证负债包括PIPE投资认股权证、可转换票据应付认股权证、应付票据认股权证、私募认股权证和公开认股权证。这些认股权证的历史、公允价值层次结构、估值技术和投入将在中得到更全面的描述 附注5,公允价值计量 和 附注15,认股权证负债,转到我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表。根据2023年10月与贷款机构签订的可转换贷款和担保协议第四修正案,可转换票据应付认股权证必须根据第四修正案发布之日之前的5天VWAP进行重新定价。可转换应付票据认股权证的行使价(“转换价格”)为美元0.19截至 2023 年 12 月 31 日。这些认股权证负债根据Black-Scholes期权定价模型进行估值。
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(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
截至2024年3月31日,三级认股权证和转换期权负债估值的重要投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PIPE 投资认股权证 | | 私募认股权证 | | 可转换票据应付认股权证 | | |
行使价格 | $ | 3.90 | | | $ | 11.50 | | | $ | 0.19 | | | |
股票价格 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | |
波动率 | 119.1 | % | | 119.0 | % | | 120.0 | % | | |
剩余任期(年) | 2.99 | | 2.75 | | 2.75 | | |
无风险利率 | 4.4 | % | | 4.1 | % | | 4.5 | % | | |
股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % | | |
截至2023年12月31日,三级认股权证和转换期权负债估值的重要投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PIPE 投资认股权证 | | 私募认股权证 | | 可转换票据应付认股权证 | | 转换期权负债 |
行使价格 | $ | 3.90 | | | $ | 11.50 | | | $ | 0.19 | | | $ | 2.47 | |
股票价格 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
波动率 | 113.0 | % | | 119.0 | % | | 112.5 | % | | 97.6 | % |
剩余任期(年) | 3.24 | | 2.75 | | 3.00 | | 1.00 |
无风险利率 | 4.0 | % | | 4.1 | % | | 4.0 | % | | 4.8 | % |
股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中归类为3级的认股权证和转换期权负债的变化:
| | | | | | | |
| | | 三个月已结束 2024年3月31日 |
期初余额 | | | $ | 960 | |
估计公允价值的变化 | | | 192 | |
期末余额,2024 年 3 月 31 日 | | | $ | 1,152 | |
| | | | | | | |
| | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
期初余额 | | | $ | 26,907 | |
估计公允价值的变化 | | | (18,436) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | | | $ | 8,471 | |
长期债务的公允价值
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们债务的公允价值,包括归类为 当前,是 $6,771和 $64,336,分别地。公允价值基于使用市场信息的估值模型,在公允价值层次结构中属于第三级。
5. 对可供出售证券的投资
我们投资了有价债务证券,主要是投资级公司债券、优先股和高流动性的美国国债,这些证券由一家大型金融机构保管。这些证券被归类为
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(以千计,每股数据除外)
可供出售,因此,未实现的损益通过其他综合收益和亏损入账。 归类为可供出售证券的有价证券汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 摊销成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 |
美国国债 | $ | 6,431 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 6,429 | |
公司债券 | 14,710 | | | — | | | (277) | | | 14,433 | |
优先股 | 3,085 | | | 2 | | | (97) | | | 2,990 | |
投资总额 | $ | 24,226 | | | $ | 2 | | | $ | (376) | | | $ | 23,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 摊销成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 |
美国国债 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 458 | |
公司债券 | 26,040 | | | 8 | | | (1,015) | | | 25,033 | |
优先股 | 7,839 | | | — | | | (478) | | | 7,361 | |
投资总额 | $ | 34,337 | | | $ | 8 | | | $ | (1,493) | | | $ | 32,852 | |
持有不到一年的未实现亏损投资的总公允价值为美元14,671和 $6,887分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。持有超过一年的未实现亏损投资的总公允价值为美元6,036和 $21,543分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日的未偿还可供出售的投资在我们的简明合并资产负债表中被归类为有价证券,其到期日从2024年第二季度到2026年第四季度不等。截至2024年3月31日,到期日在一年零一至五年内的有价证券的公允价值为美元14,524和 $9,328,分别地。我们根据投资的性质及其在需要时提供现金以用于当前业务的可用性,将可供出售的投资归类为流动投资。
6. 衍生品
企业风险管理活动
我们使用交易所交易期货来管理与正常业务过程中大豆和大豆相关产品的预测购买和销售相关的芝加哥贸易委员会价格波动的价格风险。这些风险管理活动受到积极监控,以确保其符合我们的风险管理政策。
截至2024年3月31日,我们公司持有与我们预计购买的大豆部分相关的金融期货,名义总量为 2,160蒲式耳的大豆;所有这些都将在2024年结算。截至2024年3月31日,我们公司持有的金融期货与我们预计的大豆油销售额的一部分有关,名义总销售量为 47磅豆油;所有这些都将在2024年结清。
表格衍生品披露
我们与交易对手签订了主净额结算协议,允许在违约或终止时结算处于资产状况的合同与处于负债状况的合同。这种净额结算安排减少了我们与这些交易对手相关的信用敞口。由于我们所有的衍生品合约都是集中清算的,因此每天都以现金结算,因此公允价值约为 零. 我们的衍生合约如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生品 | | 资产衍生品 | | 负债衍生品 | | | | |
大豆 | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | 539 | | | $ | — | | | | | |
大豆油 | — | | | 3 | | | — | | | 180 | | | | | |
大豆粉 | — | | | — | | | — | | | 588 | | | | | |
每日现金结算的影响 | — | | | (45) | | | (539) | | | (768) | | | | | |
资产负债表中归类的净衍生品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
我们的流动资产是存入保证金账户的多余现金抵押品1,138和 $992分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。这些金额不包含在上表中列出的衍生品中,但包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
目前,我们不寻求衍生金融工具的现金流对冲会计处理,因此公允价值的变化反映在当期收益中。
下表显示了我们在与衍生品相关的简明合并经营报表中确认的税前损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 2024年3月31日 | | 三个月已结束 2023年3月31日 |
| 实现的收益(亏损) 衍生品 | | 未实现收益(亏损) 衍生品 | | 总收益(亏损) 认可于 收入 | | 实现的收益(亏损) 衍生品 | | 未实现收益(亏损) 衍生品 | | 总收益(亏损) 认可于 收入 |
大豆 | $ | 3,267 | | | $ | (581) | | | $ | 2,686 | | | $ | 163 | | | $ | (827) | | | $ | (664) | |
大豆油 | (179) | | | 177 | | | (2) | | | 407 | | | (1) | | | 406 | |
大豆粉 | (1,860) | | | 588 | | | (1,272) | | | (3,333) | | | 3,426 | | | 93 | |
总计 | $ | 1,228 | | | $ | 184 | | | $ | 1,412 | | | $ | (2,763) | | | $ | 2,598 | | | $ | (165) | |
上表的披露包括持续经营和已终止业务的业绩。我们的大豆头寸旨在对冲与库存购买相关的风险,因此,我们运营中大豆工具的收益和亏损在简明的合并运营报表中记录在销售成本中。我们的大豆油和豆粕头寸旨在对冲与销售交易相关的风险,因此,我们的业务中大豆油和豆粕工具的损益记录在简明合并运营报表中的收入中。
我们将衍生品的现金影响归入简明合并现金流量表的 “经营活动现金流量” 部分。
7. 库存,净额
净库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
原材料和用品 | $ | 4,181 | | | $ | 7,137 | |
在处理中工作 | 5,031 | | | 3,938 | |
成品 | 5,758 | | | 3,785 | |
库存总额 | $ | 14,970 | | | $ | 14,860 | |
在制库存包括向签约种子生产商和种植者提供的种子,我们对这些种子生产商和种植者有购买权,或者需要购买未来收获的种子或谷物。它还包括正在生产的作物,这些作物代表土地整备、种子、种植、种植和维护的直接成本。
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8. 债务
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
DDB 定期贷款,2026 年 4 月到期 | $ | 5,972 | | | $ | 6,256 | |
DDB 设备贷款,2024 年 7 月到期 | 350 | | | 525 | |
应付可转换票据,2024 年 3 月到期 | — | | | 59,310 | |
设备融资,2025 年 3 月到期 | 391 | | | 488 | |
截至 2026 年 6 月的应付票据,期限各不相同 | 58 | | | 64 | |
| | | |
减去:未摊销的债务折扣和债务发行成本 | — | | | (6,192) | |
| 6,771 | | | 60,451 | |
| | | |
减去:长期债务的当前到期日 | (1,897) | | | (55,201) | |
长期债务 | $ | 4,874 | | | $ | 5,250 | |
定期贷款、设备贷款和循环贷款
2019年4月,我们的全资子公司Dakota Dry Bean, Inc.(“DDB”)签订了一份由美元组成的信贷协议14,000浮动利率的总本金, 五年定期贷款(“DDB定期贷款”),a $3,500浮动利率, 五年用于设施扩建的贷款(“DDB设备贷款”),以及一美元6,000浮动利率循环信贷额度(“DDB Revolver”),每年续订(统称为 “信贷协议”)。2024年3月,星展银行定期贷款的到期日延长至2026年4月。在2023年第四季度,DDB左轮手枪的到期日延长至2024年12月。截至2024年3月31日,利率为美国最优惠利率+ 0.75DDB定期贷款和DDB设备贷款的百分比,以及美国最优惠利率外加 0.25% 在 DDB 左轮手枪上。
信贷协议由DDB的几乎所有不动产和个人财产担保,并由DDB的母公司Benson Hill, Inc. 提供部分担保,最高限额为美元7,000。DDB定期贷款按季度等额分期支付,金额为美元284加上利息,剩余余额为美元5,972将于 2025 年 4 月到期。设备贷款按季度等额分期支付 $175加上截至2024年7月的利息。
根据信贷协议,DDB和我们公司必须遵守基于DDB运营的某些财务契约,包括最低营运资本契约、最低净资产契约、融资债务与息税折旧摊销前利润比率契约和固定费用覆盖率契约。
作为担保人的本森·希尔还必须遵守最低现金契约。信贷协议还包含对我们活动的各种限制,包括对债务、留置权、投资、分配、收购和处置、控制权变更、与关联公司的交易、银行和经纪账户的设立、售后回租交易、保证金股票、危险物质、套期保值和管理方面的限制t 协议。在2024年第一季度,我们遵守了信贷协议下的财务契约。
2024年5月7日,DDB修订并重述了其信贷协议。请参阅 注释15—后续事件详情请见本报告。
可转换应付票据
2021年12月,我们与一家投资公司签订了融资协议(“可转换贷款和担保协议”),其中包括贷款人承诺向我们提供金额不超过美元的定期贷款100,000用 $80,000立即可用。
我们于2021年12月与贷款人签订了总金额为美元的定期票据80,000初始任期为 36仅可支付利息的月数, 以 (a)《华尔街日报》公布的最优惠利率或 (b) 中较高者为准3.25每年百分比,加上 5.75第一年的年百分比 12月份以及剩余部分的本金和利息支付 24月。定期票据由我们几乎所有的资产担保。
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(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
2022年6月,我们修订了可转换贷款和担保协议(“第一修正案”),该协议更改了毛利率的定义,并修改了转换价格和行使价。毛利率定义的修改消除了与未来时期相关的衍生品套期保值收益或亏损的影响,并使我们实现了利用第二部分所需的里程碑。我们用全额的钱抽了钱20,000在签订本修正案后,可在第二批中使用。
2022年11月,我们签订了可转换贷款和担保协议的第二修正案(“第二修正案”),该修正案除其他外,根据市值门槛I的更新定义更改了流通股票的定义。此外,所需的最低流动性契约要求已从 六个月到 四个月。该修正案还将指定利率提高了 25基点。
2023年3月,我们签订了可转换贷款和担保协议的第三项修正案(“第三修正案”),该修正案除其他外,允许将限制性现金计入所需的最低流动性契约计算中。此外,第三修正案将最后的气球付款增加了 200基点并将最优惠利率重置为 (a)《华尔街日报》发布的最优惠利率或 (b) 中较高者7.75每年%。
2023年10月,我们签订了可转换贷款和担保协议的第四项修正案(“第四修正案”),该修正案除其他外:将到期日改为2024年3月1日;将预付款费用改为等于 12024年1月14日之前支付的任何预付款(定义见可转换贷款和担保协议)的百分比;“最后还款额” 从 12.70% 至 17.70原始承诺金额 $ 的百分比100,000; 之内 一在股票证券的某些销售结束后的工作日,我们必须支付 (i) 中较小的一部分作为预付款100净收盘收益的百分比或 (ii) 债务的未偿本金(定义见可转换贷款和担保协议);不超过 一在某些资产出售结束后的营业日内,我们必须将此类资产出售的净收盘收益作为预付款支付; 一无论是2023年11月15日工作日还是某些资产销售结束之日,我们都必须支付 (i) 冻结账户中的所有现金(定义见可转换贷款和担保协议)或(ii)未偿本金和按比例应付的费用,财务契约始终保持等于或大于的最低流动性 四要么 六个月将在贷款人收到某些资产出售的净结算收益和冻结账户中的所有现金后生效,在移除后,我们将改为维持美元20,000任何时候均为无限制现金,认股权证(定义见可转换贷款和担保协议)必须根据第四修正案颁布之日之前的5天VWAP进行重新定价。
之后的任何时候 六个月以及之前 42 个月从初始定期贷款的截止日期起, 最多 $20,000当时未偿还的定期贷款的本金可以(由贷款人选择)以每股价格(“转换价格”)等于(a)美元中较低值的每股价格(“转换价格”)转换为我们公司的普通股2.47; (b) 如果是任何 “股权购买承诺” 和/或 “在市面上” 或类似的交易,导致我们公司实现总收益为美元20,000或在任何时期内更多 142022年9月30日之前的连续交易日,普通股在最后一个交易日的VWAP 14日期限;或(c)任何真诚股票发行的有效每股价格,该发行在2022年6月30日之后和2022年9月30日之前结束。转换期权受:(a)我们每股普通股的收盘销售价格 七转换前连续交易日,大于或等于转换价格;(b) 与任何此类转换相关的我们发行的普通股不超过 20占我们普通股总交易量的百分比 22在转换生效日期之前和包括之内的连续交易日;以及 (c) 所有贷款人通过转换期权获得的普通股的预计股份,加上所有贷款人行使认股权证产生的普通股预计份额,不超过 2.5转换时已发行普通股数量的百分比。
2023年11月,我们使用出售印第安纳州西摩的大豆加工设施和其他资产出售所得的收益,偿还了可转换应付票据下约一半的未清债务,总额为美元58,391.
2024年2月13日,我们全额偿还了与Avenue Capital Management II, L.P.(“代理人”)签订的可转换贷款和担保协议下的所有未清债务,该协议是代理人(“贷款人”)管理的多只基金(“Avenue Capital Payoff”)(“Avenue Capital Payoff”)管理的多只基金(“Avenue Capital Payoff”)的行政代理人和抵押代理人。关于Avenue Capital Payoff,我们总共支付了大约 $59,000全额偿还我们在贷款协议下的未清债务和证明债务的期票
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(以千计,每股数据除外)
根据该条款,包括适用的最终付款(该条款在贷款协议中定义)和应付给代理人的费用报销。公司加快了对未摊销债务折扣和债券发行成本的确认1,638 截至2024年3月31日的简明合并运营报表中已包含在利息支出中,净额为截至2024年3月31日的利息支出。
Avenue Capital Payoff后,贷款人终止了向借款人提供进一步信贷的承诺,代理人解除并终止了为担保贷款协议下的义务而授予的所有留置权或担保权益,贷款协议各方解除了贷款协议规定的各自担保和义务(初始赔偿义务除外)。Avenue Capital回报后,可转换应付票据的转换期权(该条款在贷款协议中定义)已到期。可转换票据应付认股权证仍未兑现。
设备融资
2022年3月,我们公司签订了与公司某些设备有关的售后回租交易。我们公司评估了该交易是否符合ASC 606规定的销售资格,并最终确定,由于根据ASC 842的租约被归类为融资租赁,因此该交易不符合出售资格,因此设备的控制权没有转移。因此,销售收益为 $1,160被记为融资负债。我们将每月支付 $33根据融资安排,期限为 36月。
9. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
工资和员工福利 | $ | 3,925 | | | $ | 6,148 | |
保险费 | 158 | | | 58 | |
专业服务 | 1,402 | | | 3,960 | |
研究和开发 | 486 | | | 258 | |
库存 | 1,502 | | | 514 | |
利息 | 149 | | | 161 | |
合同责任 | 9,998 | | | 8,340 | |
其他 | 2,753 | | | 1,913 | |
| $ | 20,373 | | | $ | 21,352 | |
10. 所得税
我们的有效税率是 0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的百分比。2024年和2023年的有效税率与21%的法定税率不同,这主要是因为我们在全球范围内记录了全额估值补贴,因此没有为税前亏损记录所得税优惠。
11. 综合收入
我们的其他综合收益(亏损)(“OCI”)包括归类为可供出售的有价债务证券的未实现损益以及我们在巴西和加拿大的子公司的外币折算调整。
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(以千计,每股数据除外)
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按组成部分分列的累计其他综合收益(“AOCI”)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累积 国外 货币 翻译 | | 未实现 收益/(亏损) 在适销对路上 证券 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | (385) | | | $ | (1,284) | | | $ | (1,669) | |
重新分类前的其他综合收入 | (13) | | | (44) | | | (57) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | 1,155 | | | 1,155 | |
其他综合收入 | (13) | | | 1,111 | | | 1,098 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | (398) | | | $ | (173) | | | $ | (571) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (385) | | | $ | (6,710) | | | $ | (7,095) | |
重新分类前的其他综合损失 | — | | | (194) | | | (194) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | 1,050 | | | 1,050 | |
其他综合损失 | — | | | 856 | | | 856 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (385) | | | $ | (5,854) | | | $ | (6,239) | |
从AOCI重新分类的金额在我们的简明合并运营报表中,在 “其他(收入)支出,净额” 中列报。我们公司的会计政策是在出售个别记账单位时公布AOCI的所得税影响(如果适用)。
12. 每股普通股亏损
我们使用该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股普通股的基本净收益(亏损)。普通股摊薄后的每股净收益(亏损)是根据该期间普通股的加权平均数和可能具有稀释性的已发行证券的影响计算得出的。潜在的稀释性证券可能包括认股权证、股票期权和限制性股票单位。应用库存股法,未偿还认股权证、股票期权和限制性股票单位的稀释效应反映在摊薄后的每股收益中。 由于我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中出现净亏损,因此被排除在摊薄已发行股票计算之外的认股权证、股票期权和限制性股票单位的加权平均股票影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
反稀释普通股等价物: | | | | | | | |
认股证 | | | | | 165 | | | — | |
股票期权 | | | | | 40 | | | 1,741 | |
限制性库存单位 | | | | | 6,854 | | | 6,927 | |
反稀释普通股等价物总额 | | | | | 7,059 | | | 8,668 | |
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(以千计,每股数据除外)
下表通过概述计算的分子和分母,提供了归属于普通股股东的持续经营净亏损与普通股基本亏损和摊薄后每股亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
持续经营业务的净亏损 | | | | | $ | (26,314) | | | $ | (6,785) | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | | | | | 190,997 | | | 187,113 | |
每股普通股持续经营净亏损,基本和摊薄后 | | | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.04) | |
13. 承付款和或有开支
诉讼
当可能发生损失且金额可以合理确定时,我们会累计与意外开支相关的成本。如果至少合理可能发生超过应计金额的重大损失或额外重大损失,则应将意外开支的披露纳入简明合并财务报表。对于所有诉讼事项,截至2024年3月31日和2023年12月31日,应计金额并不重要。
其他承诺
截至2024年3月31日,我们承诺在2024年和2025年期间以固定价格从种子生产商和种植者那里购买种子,总额为美元26,070基于商品期货或市场价格、向种植者支付的其他款项以及每英亩的估计产量,其中美元22,973将在一年内到期。除了价格固定或可确定的义务外,我们还承诺从种子生产商和种植者那里购买 988整个2024年的蒲式耳,目前的价格是可变的。这些金额未记录在简明的合并财务报表中,因为截至2024年3月31日,我们尚未交付谷物或种子,也因为谷物或种子在交付前必须遵守规定的质量标准。
14. 细分信息
2022年12月,我们剥离了以前的Fresh板块,并将所有报告期的相关财务信息重新归类为已终止的业务。2024 年 2 月,我们剥离了大豆加工资产,并重新评估了我们的运营和可申报部门。我们得出的结论是,我们的运营环境是 一运营部门和 一可报告的细分市场, 种子科技,as 我们的首席运营决策者(“CODM”)审查合并后的财务信息,以做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。我们现在正在迅速发展为轻资产商业模式,旨在为广阔的动物饲料市场提供服务。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入和经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
国内 | | | | | $ | 21,133 | | | $ | 25,576 | |
国际 | | | | | — | | | 23,091 | |
总收入 | | | | | $ | 21,133 | | | $ | 48,667 | |
| | | | | | | |
时间点 | | | | | $ | 17,792 | | | $ | 46,125 | |
随着时间的推移 | | | | | 3,341 | | | 2,542 | |
总收入 | | | | | $ | 21,133 | | | $ | 48,667 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(以千计,每股数据除外)
CODM使用调整后的息税折旧摊销前利润来审查和评估我们的经营业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为持续经营业务的净亏损,不包括所得税、利息、折旧、摊销、股票薪酬、认股权证和转换期权公允价值的变化、有价证券的已实现(收益)损失、商誉和长期资产减值、重组相关成本(包括遣散费)以及重大非经常性项目的影响。对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月持续经营净亏损与调整后息税折旧摊销前利润进行对账的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
扣除所得税后的持续经营净亏损 | | | | | $ | (26,314) | | | $ | (6,785) | |
利息支出,净额 | | | | | 8,596 | | | 6,372 | |
所得税支出 | | | | | — | | | 15 | |
折旧和摊销 | | | | | 3,827 | | | 3,474 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 1,276 | | | 2,814 | |
认股权证和转换期权公允价值的变化 | | | | | 227 | | | (21,696) | |
| | | | | | | |
与剥离克雷斯顿设施相关的退出成本 | | | | | 2,888 | | | — | |
业务转型 | | | | | 324 | | | — | |
遣散费 | | | | | 1,074 | | | 112 | |
其他 | | | | | 1,018 | | | 1,232 | |
调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | $ | (7,084) | | | $ | (14,462) | |
15. 后续事件
2024年5月7日,该公司的间接全资子公司达科他干豆公司(“DDB”)修改并重申了与奥马哈第一国民银行(“FNBO”)的现有信贷额度。 修订后的信贷额度(“FNBO贷款”)规定:
(1) 从FNBO到DDB的循环信贷额度,最高总额为美元6,000按浮动利率计息,利率等于最优惠利率加 1/ 4%,应计利息按月支付,到期日为 2024 年 12 月 1 日,以及
(2) FNBO向DDB提供的金额为美元的定期贷款15,800,按浮动利率计息,利率等于最优惠利率外加利率 1%,季度本金支付金额为美元395每次,应计利息按季度支付,并将于2029年4月1日到期。
DDB在FNBO贷款下的债务由公司直接全资子公司Benson Hill Holdings, Inc.(“担保人”)的有限担保作为担保,限额为美元8,000在有担保的义务中。 DDB在FNBO贷款下的债务还由DDB授予FNBO的第一留置权担保权益作为担保,该抵押品包括DDB在所有DDB个人财产资产中的所有权利、所有权和权益以及此类资产的任何收益,以及DDB在所有DB拥有的不动产资产中的所有权利、所有权和权益及其改善的首要优先抵押贷款。
FNBO贷款包含DDB的肯定和否定承诺,包括财务契约。 DDB财务承诺包括最低营运资金、最低有形净资产、最大现金流杠杆比率、最大固定费用覆盖率、最大无资金资本支出和允许的分配契约。 根据允许的分配协议,DDB可以向担保人提供不超过美元的贷款10,000总额在任何时候都未清偿过。 FNBO贷款要求担保人保持最低现金余额,最初为$7,000截至 2025 年 12 月 31 日, 50此后定期贷款余额的百分比。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明或上下文另有要求,否则本节中提及的 “我们”、“我们的” 和其他类似术语是指 Benson Hill, Inc. 及其合并子公司。
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告和此处以引用方式纳入的文件中包含的一些陈述是经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和假设的影响,这些风险和假设可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。鉴于这些不确定性,您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
通常,非历史事实的陈述,包括有关未来可能或假设的行动、业务战略、事件或经营业绩的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述的开头、后面可能是 “相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“寻求”、“计划”、“计划”、“预期”、“打算” 或类似表述,以及此类陈述的否定词语。本报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于我们以下能力的陈述:
•通过重点向广阔的动物饲料市场扩张,完成向轻资产业务模式过渡的预期收益;
•及时或完全完成与执行我们扩大的流动性改善计划和其他成本节约措施相关的行动,并实现其预期收益;
•继续作为持续经营的企业运营;
•增加我们的收入来源,包括建立战略合作伙伴关系和/或许可安排;
•获得运营业务所需的额外融资,这些资金可能来自股票和/或非稀释性来源的发行;
•以最大限度地提高股东价值的方式识别、评估和完善战略机会;
•实现剥离印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿设施的预期收益;
•执行我们的业务战略,包括我们的业务过渡和所提供服务的货币化,以及向现有和新业务领域的扩张;
•满足流动性要求并遵守我们的债务融资协议的限制性条款;
•维持我们在纽约证券交易所的上市;
•预测新业务领域和业务战略发展所固有的不确定性;
•提高品牌知名度;
•吸引、培训和留住高效的管理人员、关键员工和董事;
•升级和维护信息技术系统;
•获取、保护并继续发展知识产权;
•有效应对总体经济和商业状况;
•有效执行我们的高管领导层过渡,包括维护关键员工、客户、合作伙伴和供应商关系;
•改善未来的运营和财务业绩;
•预测快速的技术变革;
•遵守适用于我们业务的法律法规,包括与数据隐私和知识产权相关的法律法规;
•预测适用的新会计准则的影响并对之做出回应;
•应对各种事件导致的商品价格和外币汇率的波动以及政治动荡和国际市场的监管变化;
•驾驭波动的利率环境;
•预测合同义务的重要性和时机;
•与合作伙伴和分销商保持关键战略关系;
•应对与产品和服务开发以及市场接受度相关的不确定性;
•在经济上可行的基础上为业务提供资金;
•预测新的美国联邦所得税法的影响,包括对递延所得税资产的影响;
•成功为诉讼辩护;以及
•访问、收集和使用有关消费者的个人数据。
前瞻性陈述仅代表我们截至本报告发布之日的估计和假设。本标题下更全面地描述了可能导致实际业绩与本报告前瞻性陈述所暗示的结果不同的其他因素 “风险因素”在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中,如
以及本报告的其他地方。本报告的其他部分描述了可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的其他因素。新的风险因素不时出现,无法预测所有这些风险因素,我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除非法律另有要求,否则我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们预期的任何变化或我们的任何前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。
我们向轻资产商业模式的过渡以及扩大的流动性改善计划(如下所述)的执行受重大业务、财务、运营、时机、市场和其他风险的影响。我们无法保证我们能够成功执行我们的计划。请查看我们的”风险因素” 在第一部分第1A项中 我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告 描述可能影响我们执行计划能力的因素。
概述
Benson Hill是一家农业科技公司,其使命是通过差异化和优势遗传学引领大豆蛋白的创新步伐。利用下游洞察力和需求,我们利用我们的 cropO® 该技术平台旨在设计和交付从一开始就更好的食品和饲料:更有营养、更实用,同时实现高效生产,为食品和饲料客户带来新的可持续发展优势。我们的总部位于密苏里州圣路易斯,我们的大部分研发活动都在那里管理。2023年10月,我们宣布计划改善我们的财务状况,加快向轻资产商业模式的过渡,重点扩展到广阔的动物饲料市场,旨在补充我们在人类食品原料方面取得的成就。根据该过渡计划,我们打算通过轻资产商业模式和安全的合作伙伴关系和许可协议为动物饲料市场提供服务,以扩大我们的产品创新。我2024 年 2 月,作为我们加速向轻资产商业模式的一部分,我们剥离了位于爱荷华州克雷斯顿的大豆粉碎和食品级白片和大豆粉生产业务,此前我们于 2023 年 10 月剥离了位于印第安纳州西摩的大豆破碎设施。我们继续通过我们的达科他州原料工厂在北达科他州加工干豌豆,我们的产品销往北美、欧洲和全球多个国家。
我们相信,转向轻资产商业模式将使我们能够专注于研发的竞争优势,同时通过合作伙伴关系参与整个价值链,这种伙伴关系可以更有效地扩大面积,需要更少的运营费用,更高的资本效率。该模型保持了我们通过种子创新解决最终用户挑战的能力。在我们分析整个价值链中的轻资产商业模式时,我们发现了三个通过 Benson Hill 的技术获利的机会。首先,将我们的种质许可给种子公司。其次,通过直接向农民出售种子和谷物。第三,通过技术准入费和种子公司、加工商和最终用户的基于价值的特许权使用费。将来,我们计划进入动物饲料市场并获得合作伙伴关系和许可协议,以扩大我们的产品供应。
食品、水产养殖和特种油市场出现了重大的市场阻力,而食品、水产养殖和特种油市场正是我们决定重塑业务以实现显著增长的最佳定位的一个因素,食品、水产养殖和特种油市场是我们合作工作的主要重点。到2025年,我们大豆育种计划的最新进展将推动我们种子产品组合的显著扩大。对我们的第三代超高蛋白低寡糖(“UHP-LO”)、非转基因大豆品种的最新实地评估显示,与大宗转基因大豆相比,蛋白质比上一代增加了2%,每英亩的产量差距仅为三到五蒲式耳。我们的耐除草剂超高蛋白(“UHP”)大豆品种有望在2025年商业上市,预计2026年种植面积和进一步扩大产品组合。这是为农民提供大麻控制选择的重要一步,使动物饲料行业能够以较低的成本、大面积生产已经处于优势的超高功率大豆。
偿还可转换应付票据
2021年12月,我们与一家投资公司签订了融资协议(“可转换贷款和担保协议”),其中包括该贷款机构承诺向我们提供金额不超过1亿美元的定期贷款,其中8000万美元立即可用。我们于2021年12月与该贷款机构签订了总额为8000万美元的定期票据,初始期限为36个月,仅支付利息,以(a)《华尔街日报》公布的最优惠利率或(b)年利率3.25%,前12个月的年利率为5.75%,其余24个月的本金和利息支付额中较大值。定期票据由我们几乎所有的资产担保。
2022年6月,我们修订了可转换贷款和担保协议,并在签订本修正案时提取了第二批可用的全部2,000万美元。截至 2023 年 10 月,我们对《
可转换贷款和担保协议,更改了贷款条款,包括指定利率、契约要求和到期日。
2023年11月,我们使用出售印第安纳州西摩的大豆破碎设施和其他资产出售所得的收益,偿还了可转换贷款和担保协议下约一半的未清债务,总额为5,840万美元。
2024年2月13日,我们全额偿还了可转换贷款和担保协议(“Avenue Capital Payoff”)下的所有未清债务。在Avenue Capital Payoff方面,我们共支付了5,900万美元,全额偿还了根据可转换贷款和担保协议以及证明该协议项下义务的期票。Avenue Capital回报后,贷款人(定义见可转换贷款和担保协议)向我们提供进一步信贷的承诺终止,代理人(定义见可转换贷款和担保协议)发放并终止了为担保可转换贷款和担保协议下的义务而授予的所有留置权或担保权益,可转换贷款和担保协议的各方解除各自在可转换贷款和担保协议下的担保和义务(除外刚起步赔偿义务)。Avenue Capital回报后,可转换应付票据的转换期权(该术语在可转换贷款和担保协议中定义)已到期。认股权证(该条款在可转换贷款和担保协议中定义)仍未兑现。请参阅 附注8,债务在本报告以及我们于2024年2月14日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告的第1.02项中,提供了有关可转换贷款和担保协议以及Avenue Capital Payoff的更多信息。
出售印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的设施
在执行扩大的流动性改善计划(见下文描述)时,我们于2023年10月31日与怀特河大豆加工有限责任公司(“怀特河”)签订了资产购买协议(“资产购买协议”),根据该协议,除其他外,我们于2023年10月31日出售了位于印第安纳州西摩的大豆加工设施以及某些相关资产,总收益约为3540万美元,其中包括用于设施资产的2,590万美元和用于网络运营的其余部分资本,但须进行某些调整,包括库存调整(“西摩出售”)。参见 我们于 2023 年 10 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的第 1.01 项以获取更多信息。
2024年2月13日,我们与怀特里弗的一家子公司签订了会员权益购买协议(“MIPA”),根据该协议,除其他外,我们出售了我们在全资子公司Benson Hill Ingredients, LLC(“原料”)中的所有权益 5,250 万美元,加上估计的营运资金调整为1,970 万美元,但须遵守某些延期付款、滞留款项和其他调整(“Creston Sale”)。Ingredients的主要业务是拥有和运营位于爱荷华州克雷斯顿的大豆粉碎和食品级白片和大豆粉制造工厂。
Creston Sale 和 Seymour 出售(统称为 “交易”)代表着预期的里程碑的完成,因为我们将实施成本和运营改进,作为扩大的流动性改善计划的一部分。 这些行动符合我们在向由世界一流大豆种质和竞争优势技术支持的轻资产商业模式过渡时对严格的流动性管理和资产效率的承诺。 我们利用所得款项通过全额偿还高成本债务以及降低运营和营运资本成本来改善我们的流动性状况。请参阅 注3,已停止的业务 在这份报告中 有关克雷斯顿出售的更多详情,请参阅我们于2024年2月14日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的第1.01项,了解更多信息。
这些交易是分开营销、协商、执行和完成的,两笔交易均不以另一笔交易为条件。在我们从垂直整合的商业模式过渡到以动物饲料市场为重点的轻资产商业模式的过程中,执行这些交易是为了利用我们作为一家以技术为导向的种子创新公司的核心竞争力。退出大豆加工业务旨在加强我们的资产负债表,因为我们寻求通过合作伙伴关系和许可安排继续将我们的核心业务和知识产权资产商业化,以扩大我们的产品创新。在克雷斯顿出售之后,我们退出了大豆加工资产的所有权和运营。这些交易总共符合要求记作已终止业务的交易标准。因此,我们在随附的简明合并财务报表和附注中将交易的经营业绩、现金流和财务状况列为已终止业务。 请参阅 注3,已停止的业务 在这份报告中 了解更多详情。
扩大流动性改善计划
2023年3月27日,我们的董事会承诺制定一项流动性改善计划(“流动性改善计划”),旨在到2024年底将流动性估计增加6,500万美元至8,500万美元。我们正在实施流动性改善
计划创建一个更具成本效益的组织,加强我们的资本结构,以执行我们的战略优先事项。2023年10月31日,我们宣布扩大流动性改善计划,将剥离与向轻资产商业模式过渡相关的某些大豆加工资产包括在内。2023年10月31日,我们以总收益3540万美元的价格出售了位于印第安纳州西摩的大豆加工设施,但须进行某些延期付款、滞留和其他调整。2023年11月,我们偿还了大约一半的未偿可转换应付票据。2024年2月13日,我们以总收益7,220万美元的价格出售了位于爱荷华州克雷斯顿的大豆加工设施,但须进行某些延期付款、滞留和其他调整,并在到期日之前成功全额退还了可转换应付票据。通过将手头现金、扩大后的流动性改善计划推动的储蓄、已完成和任何未来预期资产处置的净收益以及获得额外融资相结合,我们预计将改善我们的流动性状况。我们计划利用这条预期的流动性跑道,同时寻求合作伙伴关系和许可协议,以帮助我们执行长期战略。
我们将继续实施与扩大的流动性改善计划相关的削减成本的行动,目前估计我们将推出应用程序与我们扩大的流动性改善计划相关的总成本约为1,250万美元。该金额中包括出售我们在印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的设施所产生的约740万美元成本,以及我们预计将产生的与员工遣散费和福利费用相关的约500万美元费用。在截至2024年3月31日的三个月中,我们在与扩大流动性改善计划相关的合并运营报表的销售、一般和管理费用中产生了470万美元的费用。
公开认股权证除名
2023年12月18日,我们收到纽约证券交易所的通知,由于根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01D条的交易价格水平 “异常低”,我们决定启动与2021年9月29日结束的合并相关的公共认股权证的退市程序,每份认股权证可按每股11.50美元的行使价行使我们的一股普通股。2023年12月19日,纽约证券交易所暂停了认股权证的交易。2024年1月5日,纽约证券交易所向美国证券交易委员会提交了25号表格,报告了将认股权证从上市中删除的情况。2024年1月15日,认股权证的除名生效。自从退市以来,我们的公开认股权证一直在场外交易粉单上进行场外交易,代号为 “BHILW”。
普通股退市通知
2023年9月13日,我们收到纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的通知(“通知”),称截至2023年9月12日,我们未遵守纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节(“第802.01C节”)中规定的持续上市标准,因为我们的普通股在连续 30 个交易日内的平均收盘价低于1.00美元(“最低” 价格条件”)。该通知没有对我们在纽约证券交易所的普通股上市产生直接影响,前提是我们遵守了纽约证券交易所的其他持续上市要求,该通知也没有影响我们在美国证券交易所的业务、运营或报告义务。
第802.01C条要求我们在收到通知后的10个工作日内将我们弥补这一缺陷的意图通知纽约证券交易所。2023 年 9 月 26 日,我们通知纽约证券交易所,我们打算重新遵守第 802.01C 条的要求。
根据适用的纽约证券交易所规则,如果我们确定为了纠正最低价格条件,必须采取需要股东批准的行动,则我们可以在不迟于下次年会之前获得股东批准,并在此后立即实施该行动。如果价格立即超过每股1.00美元,并且价格在接下来的至少30个交易日内保持在水平之上,则最低价格条件将被视为已修复。
我们的董事会已批准在 2024 年年度股东大会(“年会”)的委托书中纳入反向股票拆分提案,以纠正我们不遵守最低价格条件的情况。年度会议目前计划于2024年8月13日举行。在此期间,我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,前提是我们遵守纽约证券交易所的其他持续上市要求。
剥离 J&J Produce, Inc.
2022年12月29日,我们签订了股票购买协议,出售强生生产公司和强生子公司的所有未偿还股权证券,总现金对价为300万美元,但须进行某些调整(“股票出售”)。2023 年 6 月 30 日,我们结束了股票销售。欲了解更多信息,请参阅 注3,已停止的业务在本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注中,特此以引用方式纳入此处。
持续经营的结果
我们在向轻资产商业模式的演变方面取得了重大进展,包括剥离了位于印第安纳州西摩和爱荷华州克雷斯顿的大豆加工设施。作为我们向轻资产业务模式过渡的一部分,管理层计划减少与剥离的大豆加工业务相关的收入和相关成本。我们目前专注于扩大收入基础,包括通过许可机会和合作安排。
我们已停止确认直接来自大豆加工所有权和运营的收入和成本 faCreston Sale之后在我们的持续经营业务中的设施。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并经营业绩中,不包括我们剥离处理设施的收入和相关成本。但是,由于我们的目标是实现价值最大化并为我们的专有谷物和原料开拓新市场,我们从事了种子许可和销售、直接销售专有和非专有谷物,以及作为我们持续业务一部分的收费制造活动。因此,我们将继续确认来自这些来源的收入作为持续业务的一部分。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
下表显示了我们简明合并运营报表中的金额,以及与去年同期相比的相应百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
收入 | | $ | 21,133 | | | $ | 48,667 | | | $ | (27,534) | | | (57) | % |
销售成本 | | 15,895 | | | 44,024 | | | (28,129) | | | (64) | % |
毛利 | | 5,238 | | | 4,643 | | | 595 | | | 13 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
研究和开发 | | 6,941 | | | 12,642 | | | (5,701) | | | (45) | % |
销售、一般和管理费用 | | 14,828 | | | 13,227 | | | 1,601 | | | 12 | % |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 21,769 | | | 25,869 | | | (4,100) | | | (16) | % |
运营损失 | | (16,531) | | | (21,226) | | | 4,695 | | | (22) | % |
其他(收入)支出: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | 8,596 | | | 6,372 | | | 2,224 | | | 35 | % |
认股权证和转换期权公允价值的变化 | | 227 | | | (21,696) | | | 21,923 | | | (101) | % |
其他费用,净额 | | 960 | | | 868 | | | 92 | | | 11 | % |
其他(收入)支出总额,净额 | | 9,783 | | | (14,456) | | | 24,239 | | | (168) | % |
所得税前持续经营的净亏损 | | (26,314) | | | (6,770) | | | (19,544) | | | 289 | % |
所得税支出 | | — | | | 15 | | | (15) | | | (100) | % |
扣除所得税后的持续经营净亏损 | | $ | (26,314) | | | $ | (6,785) | | | $ | (19,529) | | | 288 | % |
收入
截至2024年3月31日的三个月,收入为2,110万美元,与2023年同期相比减少了2750万美元。这一下降是由2023年确认的收入来自业务发展工作产生的低利润交易量,以及非专有大豆销售的减少,但部分抵消了截至2024年3月31日的三个月中与2023年同期相比合作伙伴关系和许可协议收入的增加。 上表不包括与剥离加工设施相关的已终止业务的收入和相关成本。 参见 注3,已停止的业务 在这份报告中以了解这些已终止业务对损益表的影响。
毛利
在截至2024年3月31日的三个月中,我们报告的毛利为520万美元,而2023年同期的毛利为460万美元。尽管收入大幅下降,但收入减少主要集中在利润率低的类别。 合作伙伴关系和许可协议的收入增长与高利润合同有关,推动了截至2024年3月31日的三个月的总毛利润与2023年同期相比增长。
研究和开发费用
截至2024年3月31日的三个月,研发费用为690万美元,与2023年同期相比减少了570万美元。下降的原因是与实施扩大的流动性改善计划有关的人事相关成本和其他技术成本降低。与2023年一样,我们将继续投资于技术成本、设施支出(主要与作物加速器设施有关)和劳动力相关费用,以继续通过我们的CropoS推动食品创新®技术平台。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用为1,480万美元,与2023年同期相比增加了160万美元。增长主要是由本季度与我们公司向轻资产商业模式演变相关的约300万美元的非经常性支出所致,部分被非现金股票薪酬支出减少了约160万美元,这部分抵消了这一减少,这是由于我们的普通股当前股价总体下跌,以及在截至2024年3月31日的三个月内实施扩大的流动性改善计划与2023年同期相比的人事相关成本降低。
其他(收入)支出总额,净额
截至2024年3月31日的三个月,其他(收益)支出总额净额为980万美元,与2023年同期相比减少了2,420万美元。下降的主要原因是,截至2024年3月31日的三个月,与2023年同期相比,我们的普通股股价和股票波动率波动,认股权证和转换期权负债的估值下降了2190万美元。这一减少被可转换应付票据债务修改导致的约220万美元的利息支出增加所部分抵消。
所得税(福利)费用
由于无法从这些项目中获得收益,因此没有记录在美国发生的净营业亏损的净所得税优惠。截至2023年3月31日的三个月期间记录的税收支出与次要的州和外国税收有关。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是衡量业绩的财务指标,未按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报。除其他财务指标外,我们的管理层还根据调整后的息税折旧摊销前利润审查经营业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除净利息支出、所得税准备金以及折旧和摊销前的持续经营业务的合并净亏损,并进一步调整以不包括股票薪酬、认股权证和转换期权公允价值的变化、有价证券的已实现(收益)损失、商誉和长期资产减值、重组相关成本(包括遣散费)以及重大非经常性项目的影响。
我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润有助于将我们的财务业绩与其他公司的业绩进行比较,原因如下:
•投资者和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩,而不考虑股票薪酬支出、折旧和利息支出等项目,这些项目可能因公司的融资和资本结构以及收购资产的方式而异;以及
•调整后的息税折旧摊销前利润使我们与过去的财务业绩保持一致性和可比性,并便于与其他公司进行比较,其中许多公司使用类似的非美国公司。GAAP财务指标,以补充其美国GAAP业绩。
我们对调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具的使用有局限性,您不应孤立地考虑该衡量标准,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。其中一些限制如下:
•尽管折旧费用是非现金费用,但折旧后的资产将来可能必须更换,调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换或新的资本支出要求的现金资本支出需求;
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出,在可预见的将来,股票薪酬支出一直是我们业务的重要经常性非现金支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;
•调整后的息税折旧摊销前利润不包括其他重要的非经常性项目;
•调整后的息税折旧摊销前利润未反映:(1)我们营运资金需求的经常性变化或现金需求;(2)利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求,这减少了我们可用的现金;或(3)可能代表我们可用现金减少的纳税额;以及
•我们已经而且将来可能会修改调整后息税折旧摊销前利润的计算方式;以及
•我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告经营业绩时可能从调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出和其他项目(如果有)。
由于这些限制,应将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则提出的其他运营和财务业绩指标一起考虑。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润如下所示。下文还列出了我们的持续经营业务合并净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | | | | | 2024 | | 2023 |
调整以将持续经营业务的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润进行对账 |
扣除所得税后的持续经营净亏损 | | | | | | $ | (26,314) | | | $ | (6,785) | |
利息支出,净额 | | | | | | 8,596 | | | 6,372 | |
所得税支出 | | | | | | — | | | 15 | |
折旧和摊销 | | | | | | 3,827 | | | 3,474 | |
基于股票的薪酬 | | | | | | 1,276 | | | 2,814 | |
认股权证和转换期权公允价值的变化 | | | | | | 227 | | | (21,696) | |
| | | | | | | | |
与剥离克雷斯顿设施相关的退出成本 | | | | | | 2,888 | | | — | |
业务转型 | | | | | | 324 | | | — | |
遣散费 | | | | | | 1,074 | | | 112 | |
其他 | | | | | | 1,018 | | | 1,232 | |
调整后息税折旧摊销前利润 | | | | | | $ | (7,084) | | | $ | (14,462) | |
截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为亏损710万美元,与2023年同期相比,亏损减少了740万美元。2024年的改善是 这是由于与执行扩大的流动性改善计划相关的行动而减少了我们的运营费用。
流动性和资本资源
流动性描述了我们获得足够现金流以满足业务运营现金需求的能力,包括营运资金需求、还本付息、收购、合同义务和其他承诺。我们评估流动性的标准是我们获得运营现金流、有价证券、资产出售、证券销售和可用信贷额度,以及它们是否足以为我们的运营、投资和融资活动提供资金。为了履行我们的付款义务,我们必须拥有足够的高流动性资产,并且能够及时转移资金。
自成立以来,我们的主要流动性来源一直是股票和债务融资。2024年3月31日,我们的流动性由3,050万美元的现金和有价证券组成来自持续经营业务的现金以及来自已终止业务的微不足道的现金。
2023年11月,我们使用西摩出售和其他资产出售所得的收益,偿还了可转换应付票据下约一半的未清债务,总额为5,840万美元。2024 年 2 月 13 日,我们完成了克雷斯顿拍卖,并将所得款项用于 Avenue Capital Payoff。在Avenue Capital Payoff方面,我们共支付了5,900万美元,全额偿还了《可转换贷款和担保协议》下的未清债务以及证明该协议项下义务的期票。继Avenue Capital回报之后,我们有大约1,660万美元负债累累截至本报告发布之日,包括定期债务和应付票据.截至本报告发布之日,我们可以获得高达600万美元的循环信贷额度,其上限是明确的借款基础,其可用性可能低于该金额,租赁负债为8,170万美元。我们的某些债务工具需要遵守财务契约,包括保持最低流动性和维持最低现金余额。如果我们违反这些契约,债务持有人可以申报所有金额
立即到期并付款。2023年6月,我们的全资子公司对其现有信贷协议进行了第十二次修订,该修正案除其他外,延长了信贷协议下可用的定期贷款的某些到期日,并允许我们的子公司无罚款偿还高达270万美元的次级债务。2024年5月7日,公司修订了星展银行信贷额度,包括将其定期贷款增加至1,580万美元,并将到期日延长至2029年4月。
此外,我们在截至2024年3月31日的三个月中的承诺包括生产大豆粉质化原料的资本支出、支持产品销售的相关运营成本以及一般管理费用。在截至2024年3月31日的三个月中,我们因持续经营业务而蒙受了净亏损f 2 630万美元,使用来自业务活动的现金流1 500万美元。
我们的业务前景受新兴成长型公司经常遇到的风险和不确定性的影响,包括获得资本的机会。自成立以来,我们蒙受了重大损失,这主要是由于为提高我们的技术能力而进行的投资以及与产品早期商业化相关的成本。 具体而言,在2029年4月, DDB定期贷款到期并全额支付,并且存在我们可能无法在该日期之前全额偿还DDB定期贷款的风险。此外,我们遵守DDB定期贷款下的最低现金余额财务契约存在风险。为了产生足够的现金来抵消为持续的技术投资提供资金和以其他方式为运营提供资金的成本,我们将需要筹集更多资金并确定额外的收入来源,例如合作安排或联合经营活动、伙伴关系和许可机会。我们正在寻求这些机会,但我们无法保证我们能够及时或有利地或其他方式获得任何此类创收安排。我们目前打算获得新的股权或债务融资,这可能会削弱我们的股东的利益,但我们无法保证我们能够获得任何新的融资,也无法保证任何新融资的条款都会对我们有利。
这些因素,加上预期的资本支出,表明,如果不采取进一步行动,我们预测的现金流将不足以使我们在合并财务报表发布之日起的12个月内履行在正常业务过程中到期的合同承诺和义务。因此,我们能否继续作为持续经营企业存在很大疑问。
我们已采取措施缓解这种疑虑。我们通过降低运营成本和减少员工人数来减少运营所需的现金。此外,我们正在努力管理流动负债,同时继续调整运营以改善我们的现金流和流动性状况。我们的流动性计划和运营预算包括我们认为可能在合并财务报表发布之日后的12个月内采取的进一步行动。这些行动包括通过降低某些运营成本和重组我们组织的某些部门来提高运营效率,探索战略替代方案,再融资DDB 定期贷款或者增加其下的可用金额,出售额外的普通股或通过我们的现成注册声明或其他方式转换为普通股的证券,或者获得其他形式的股权或债务融资。无法保证我们会实现任何涉及风险和不确定性的计划,也无法保证我们实现任何计划都将足以解决我们对持续经营能力的实质性怀疑。
通过将手头现金、扩大后的流动性改善计划所推动的储蓄以及上述其他计划相结合,我们打算改善我们的流动性状况,为我们的运营提供资金,同时我们寻求获得合作伙伴关系和许可协议以帮助我们执行长期战略。
为了发展我们的业务,我们预计我们需要获得额外的资本,这可能是债务或股权融资,并可能导致我们的普通股股东稀释。我们认为,上述流动性计划和运营预算将补充我们未来的战略增长计划和长期资本需求。我们正在不断评估我们的业务计划和资本结构。未来我们可能还需要额外的资本来为资本支出、收购或其他投资提供资金。这些资本要求可能很大。我们未来融资需求的金额和时间将取决于许多因素,包括我们某些产品的成功商业化、我们获得战略伙伴关系和许可协议的能力及其产生的收入金额、我们继续履行融资机制下的财务契约的能力、我们在到期时偿还或再融资债务的能力,以及我们成功实施扩大的流动性改善计划和其他节省成本的措施。我们有可能比目前预期的更快地使用我们的可用财政资源。我们未能在需要时筹集资金,可能会对我们的业务、财务状况和合并经营业绩产生重大的负面影响。我们无法保证我们能够履行还款义务,履行现有的财务契约或以优惠条件获得新的融资(如果有的话)。我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素,包括本标题下更全面描述的因素。”风险因素—与我们的业务相关的风险”在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中。
现金流摘要
下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | | 2024 | | 2023 |
用于经营活动的净现金 | | $ | (15,045) | | | $ | (37,693) | |
投资活动提供的净现金 | | 66,415 | | | 38,994 | |
用于融资活动的净现金 | | (60,763) | | | (3,515) | |
汇率变动对现金的影响 | | (13) | | | — | |
现金和现金等价物的净减少 | | (9,406) | | | (2,214) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 16,081 | | | 43,321 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 6,675 | | | $ | 41,107 | |
运营活动
合并而言,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,经营活动使用的净现金流分别为1,500万美元和3,770万美元。我们的现金流出量同比增长了2,260万美元,这主要是由于我们退出大豆加工设施的所有权和运营所产生的应计支出减少了现金支出,以及我们扩大的流动性改善计划推动的削减成本措施。
截至2024年3月31日的三个月,已终止业务的经营活动提供的净现金流为480万美元,而2023年同期用于经营活动的净现金流为320万美元。与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,经营活动的现金流入增加了160万美元,这主要是由营运资金的变化推动的。
投资活动
综合而言,截至2024年3月31日的三个月,投资活动提供的净现金流为6,640万美元,而截至2023年3月31日的三个月为3,900万美元,这意味着现金流入增加了2740万美元。现金流入的增加是由出售已终止业务获得的净现金5,770万美元所驱动,但与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,有价证券的购买和赎回减少所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,已终止业务的投资活动净现金流入为5,760万美元,而截至2023年3月31日的三个月为30万美元。与2023年同期相比,现金流入的增加是由于截至2024年3月31日的三个月中出售已终止业务获得的净现金。
融资活动
合并而言,截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金流为6,080万美元,而截至2023年3月31日的三个月为350万美元,这意味着融资活动的现金流出量增加了5,720万美元。融资活动净现金流出的增加归因于截至2024年3月31日的三个月中偿还了5,990万美元的可转换应付票据。
截至2024年3月31日的三个月,净现金流未用于已终止业务的融资活动,而截至2023年3月31日的三个月,现金来源为30万美元。截至2024年3月31日的三个月,融资活动净现金流的减少归因于债务的偿还 dur在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。
承付款和或有开支
中列出的信息 附注13,承付款和意外开支在第一部分所包含的简明合并财务报表附注中,本报告第1项以引用方式纳入此处。
资产负债表外安排
根据美国证券交易委员会规章制度的定义,我们尚未签订资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
根据下文提供的信息,我们的关键会计政策没有实质性变化。”关键会计政策与估计“在第 7 项中,”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,” 包含在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
新兴成长型公司
参见 附注2,重要会计摘要 政策在本报告第一部分第1项所含的简明合并财务报表附注中,描述我们的新兴成长型公司状况。
最新会计指南
财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告,这些声明自规定的生效日期起由我们采用。除非另有讨论,否则我们认为,最近发布的尚未生效的标准在采用后不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。参见 备注 2, 重要会计政策摘要在本报告第一部分第1项所载的简明合并财务报表附注中,详细了解最近的会计公告、其通过时间以及我们对这些公告对我们财务状况和经营业绩的潜在影响的评估。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中,在 “关于市场风险的定量和定性披露” 标题下描述了我们对市场风险的定量和定性披露。在截至2024年3月31日的三个月中,我们对市场风险的定量和定性披露与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的内容没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维护披露控制和程序体系(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括我们的管理层酋长 E酌情指定执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官),以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多好,都只能像我们的设计那样为实现预期控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。
我们的管理层参与其中 我们的首席执行官和首席财务官评估了截至2024年3月31日,即本报告所涉期末的《交易法》规定的披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的 Chief执行官兼首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。
对控制和程序的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,披露控制和程序,无论构思和运作得多好,都只能为披露控制和程序的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。此外,在设计披露控制和程序时,我们的管理层必须运用其判断力,评估可能的披露控制和程序的成本效益关系。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来的所有潜在条件下都能成功实现其既定目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不足,或者对政策或程序的遵守程度可能会下降。由于控制系统固有的局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生且无法被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第 II 部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不是任何重大诉讼或其他重大法律诉讼的当事方。在正常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔。
第 1A 项。风险因素
与我们之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 不适用。
(b) 无。
(c) 在截至2024年3月31日的三个月中,我们的董事或高级职员均未加入 采用要么 终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
第 6 项。展品
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展览 | | 描述 |
10.1# | | 苏珊·基夫和本森·希尔公司于2024年2月13日签订的行政人员雇佣协议(参照公司于2024年2月14日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入)。 |
10.2*# | | Benson Hill, Inc. 与 Yevgeny Fundler 之间签订的截至 2024 年 4 月 10 日的分离协议. |
10.3*# | | 叶夫根尼·芬德勒和本森·希尔公司之间签订的发行协议的形式 |
10.4*# | | Benson Hill, Inc. 和 Daniel J. Cosgrove 于 2024 年 4 月 11 日签发的录取通知书. |
10.5*# | | 董事和高级管理人员赔偿协议表格. |
10.6*# | | Benson Hill, Inc.限制性股票单位协议——特别股权奖励,日期为2024年3月29日,由本森·希尔公司和杰森·布尔签订并由该协议签发。 |
10.7*# | | Benson Hill, Inc.限制性股票单位协议——特别股权奖励,日期为2024年4月25日,由本森希尔公司和艾德丽安·埃尔斯纳签发。 |
10.8† | | 作为借款人的Dakota Dry Bean Inc.与作为贷款人的奥马哈第一国民银行于2024年5月7日签订的第一份经修订和重述的信贷协议(参照公司于2024年5月9日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第S-K条例第601(b)(31)项,对本森希尔公司的首席执行官进行认证。 |
31.2* | | 本森·希尔认证。根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K法规第601(b)(31)项,公司的首席财务官。 |
32.1** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对本森希尔公司的首席执行官兼首席财务官进行认证。 |
101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 行内分类扩展定义链接库文档。 |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
___________________
* 随函提交。
** 随函提供。
# 表示管理合同或补偿计划或安排。
† 根据法规 S-K 第 601 (a) (5) 项,本附件的某些展品和附表已被省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| Benson Hill, Inc.(注册人) |
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| 来自: | /s/ 艾德丽安·埃尔斯纳 |
| | 艾德丽安·埃尔斯纳 |
| | 首席执行官 (首席执行官) |
| | | |
| 来自: | /s/ 苏珊·基夫 |
| | 苏珊·基夫 |
| | 首席财务官 (首席财务官) |
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| | 2024年5月9日 |