dtc-20240331
假的2024Q1000187060012/31P4Y3.5xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: puredtc: tranche00018706002024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：普通阶级成员2024-05-060001870600US-GAAP：B类普通会员2024-05-0600018706002024-03-3100018706002023-12-310001870600US-GAAP：普通阶级成员2023-12-310001870600US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员2024-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员2023-12-3100018706002023-01-012023-03-3100018706002022-12-3100018706002023-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-12-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001870600US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001870600US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001870600US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2024-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001870600US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001870600US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001870600US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001870600US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001870600US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001870600美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：普通阶级成员2023-03-310001870600US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001870600US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001870600US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001870600US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001870600US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001870600US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001870600US-GAAP：直接面向消费者会员的销售渠道2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：直接面向消费者会员的销售渠道2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道2023-01-012023-03-310001870600美国公认会计准则：中期票据会员2024-03-310001870600美国公认会计准则：中期票据会员2023-12-310001870600US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310001870600US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-12-310001870600US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310001870600SRT: 最低成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001870600SRT: 最大成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001870600DTC：符合条件的员工会员SRT: 最低成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：符合条件的员工会员SRT: 最大成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员DTC：新任命的非雇员董事成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：持续非雇员董事会员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员2024-01-012024-01-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员DTC：高管绩效股票单位成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：高管绩效股票单位成员DTC：基于股份的薪酬安排第四部分成员2024-01-012024-03-310001870600SRT: 子公司会员2024-01-012024-03-310001870600SRT: 子公司会员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001870600US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001870600US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001870600US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001870600US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001870600US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001870600US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001870600US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001870600DTC：或有对价责任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001870600DTC：或有对价责任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-01-012024-03-310001870600DTC：或有对价责任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001870600US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2024-03-310001870600US-GAAP：可变利息实体主要受益人成员2023-12-310001870600US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001870600US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001870600US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
（Mark One）
☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么

☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-40979

Solo Brands, Inc

（其章程中规定的注册人的确切姓名）
solobrandslogo.jpg

特拉华87-1360865
的州或其他司法管辖区
公司或组织		美国国税局雇主识别号
1001 Mustang Dr.
格雷普韦恩, TX
76051
主要行政办公室地址邮政编码
(817) 900-2664
注册人的电话号码，包括区号

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.001美元DTC纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。



大型加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
加速过滤器
☒
新兴成长型公司
☒
非加速过滤器
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2024 年 5 月 6 日，有 58,196,741注册人A类普通股的股份，每股面值0.001美元，已发行和 33,071,063注册人已发行的B类普通股，每股面值0.001美元。

目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
i
在哪里可以找到更多信息
i
第一部分财务信息
1
第 1 项。财务报表
1
合并资产负债表（未经审计）
1
合并运营报表和综合收益（亏损）（未经审计）
2
合并现金流量表（未经审计）
3
合并权益表（未经审计）
4
合并财务报表附注（未经审计）
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
12
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
16
第 4 项。控制和程序
17
第二部分。其他信息
18
第 1 项。法律诉讼
18
第 1A 项。风险因素
18
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
18
第 3 项。优先证券违约
18
第 4 项。矿山安全披露
18
第 5 项。其他信息
18
第 6 项。展品
19
签名
20



关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均可能是前瞻性陈述。在某些情况下，你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似表述的否定词。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、宏观经济状况、行业和业务趋势、业务战略、计划、市场增长和我们未来运营目标的陈述。

本季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异，包括但不限于我们维护和加强品牌以产生和维持对产品的持续需求的能力、我们成功设计和开发新产品的能力、有效管理增长和准确预测的能力对我们产品的需求或经营业绩，我们与现有和未来客户保持成功营销策略的能力，我们对第三方制造商和供应商合作的依赖，我们以经济实惠的方式吸引新客户和留住现有客户的能力；我们未能以可接受的成本保持产品质量和产品性能，原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动，这可能导致制造延误或增加我们的成本，我们的收集、使用、存储、披露、转移和以其他方式处理可能导致巨额成本和负债的个人信息、产品责任和保修索赔以及产品召回的影响；我们经营的激烈市场、全球经济的地缘政治冲突导致的业务中断、能源供应和原材料、供应商出现问题或损失或无法获得原材料、股东影响公司事务的能力、额外成本和风险与我们采用的环境、社会和治理（“ESG”）举措和框架以及第一部分第1A项中讨论的重要因素有关。2024年3月14日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）以及第二部分第1A项中的 “风险因素”。本季度报告中的 “风险因素”，因为任何此类因素都可能在其向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时更新。本季度报告中的前瞻性陈述基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

您应阅读本季度报告以及我们在本季度报告中引用并作为本季度报告附录提交的文件，但要了解我们未来的实际业绩、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非适用法律要求，否则我们不打算公开更新或修改本季度报告中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。

在这里你可以找到更多信息

我们可能会使用我们的网站作为公司重要信息的分发渠道，包括通过新闻稿、投资者演示和即将举行的活动通知。我们打算利用我们网站的投资者关系部分，网址为 https://investors.solobrands.com作为接触公众投资者的分发渠道和披露重要非公开信息以履行FD法规规定的披露义务的手段。我们还打算使用某些社交媒体渠道，包括但不限于X（前身为推特）、Facebook、Instagram和LinkedIn，作为与公众、我们的客户和投资者就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通的手段。尽管并非公司在其网站和品牌相关社交媒体渠道上发布的所有信息都可能被视为实质性信息，但某些信息可能具有实质性质，因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在这些地方公开的信息。

我们向美国证券交易委员会提交或提供的所有定期和当前报告、注册声明和其他文件，包括我们在10-K表上的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据《交易法》第13（a）条提交或提供的报告的修正案，均可从美国证券交易委员会的网站上免费获得（www.sec.gov) 并在我们的网站上 https://investors.solobrands.com。在向美国证券交易委员会以电子方式提交材料后，此类文件将在合理可行的情况下尽快提供。

对我们的网站或社交媒体渠道的任何提及均不构成通过引用我们网站上包含或可通过我们网站获得的信息，您不应将此类信息视为我们不时向美国证券交易委员会提交或提供的定期和当前报告、注册声明或其他文件的一部分。
i

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

SOLO BRANDS, INC.
合并资产负债表
(未经审计)

（以千为单位，票面价值和单位数据除外）
2024年3月31日
2023年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$15,411 $19,842 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元1.1百万和美元1.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万
39,033 42,725 
库存112,333 111,613 
预付费用和其他流动资产24,869 21,893 
流动资产总额191,646196,073
非流动资产
财产和设备，净额26,480 26,159 
无形资产，净额216,414 221,010 
善意169,648 169,648 
经营租赁使用权资产33,924 30,788 
其他非流动资产10,162 15,640 
非流动资产总额456,628463,245
总资产$648,274$659,318
负债和股东权益
流动负债
应付账款$24,326 $21,846 
应计费用和其他流动负债34,229 55,155 
递延收入2,445 5,310 
长期债务的当前部分7,500 6,250 
流动负债总额68,50088,561
非流动负债
长期债务，净额162,708 142,993 
递延所得税负债18,405 17,319 
经营租赁负债28,138 24,648 
其他非流动负债8,084 13,534 
非流动负债总额217,335198,494
承诺和意外开支（注1）
股东权益
A 类普通股，面值 $0.001每股； 468,767,205授权股份， 58,160,838截至2024年3月31日已发行和流通的股票； 468,767,205授权股份， 57,947,711截至 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的
58 58 
B 类普通股，面值 $0.001每股； 50,000,000授权股份， 33,067,888截至2024年3月31日已发行和流通的股票； 50,000,000授权股份， 33,047,780截至 2023 年 12 月 31 日已发行和未偿还的
33 33 
额外的实收资本358,145 357,385 
留存收益（累计赤字）(118,860)(115,458)
累计其他综合收益（亏损）(273)(230)
库存股(648)(526)
归属于控股权益的股权238,455 241,262 
归属于非控股权益的权益123,984 131,001
权益总额362,439372,263
负债和权益总额$648,274$659,318

参见合并财务报表附注（未经审计）
1


SOLO BRANDS, INC.
合并运营报表和综合收益（亏损）
(未经审计)

截至3月31日的三个月
（以千计，单位数据除外）20242023
净销售额$85,324 $88,207 
销售商品的成本34,780 33,804 
毛利50,544 54,403 
运营费用
销售、一般和管理费用48,410 44,622 
折旧和摊销费用6,275 6,178 
其他运营费用2,211 405 
运营费用总额56,896 51,205 
运营收入（亏损）(6,352)3,198 
非营业（收入）支出
利息支出，净额3,106 2,286 
其他非营业（收入）支出221 (332)
非营业（收入）支出总额3,327 1,954 
所得税前收入（亏损）(9,679)1,244 
所得税支出（福利）(3,195)311 
净收益（亏损）(6,484)933 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）(3,082)9 
归属于Solo Brands, Inc.的净收益（亏损）$(3,402)$924 
其他综合收益（亏损）
外币折算，扣除税款$43 $13 
综合收益（亏损）(6,441)946 
减去：归因于非控股权益的其他综合收益（亏损）15 4 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）(3,082)9 
归属于Solo Brands, Inc.的综合收益（亏损）$(3,374)$933 
每股A类普通股的净收益（亏损）
基本$(0.06)$0.01
稀释$(0.06)$0.01
已发行A类普通股的加权平均值
基本58,068 63,670 
稀释58,068 63,890 

参见合并财务报表附注（未经审计）

2


SOLO BRANDS, INC.
合并现金流量表
(未经审计）

截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(6,484)$933 
调整以将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金（用于）进行对账
折旧和摊销6,497 6,344 
经营租赁使用权资产支出2,290 1,961 
基于股权的薪酬1,229 4,794 
递延所得税966 (1,604)
或有对价公允价值的变化398 — 
债务发行成本的摊销215 215 
处置财产和设备的损失（收益）— 46 
保修条款(16)— 
应收账款准备金的变动(200)67 
资产和负债的变化
应收账款3,853 8,917 
库存(925)8,025 
预付费用和其他流动资产(2,979)1,628 
应付账款2,716 (2,658)
应计费用和其他流动负债(22,170)(8,743)
递延收入(2,865)(3,148)
经营租赁 ROU 资产和负债(1,124)(2,086)
其他非流动资产和负债72 12 
经营活动提供的（用于）净现金(18,527)14,703 
来自投资活动的现金流：
资本支出(2,387)(1,820)
投资活动提供的（用于）净现金(2,387)(1,820)
来自融资活动的现金流量:
长期债务的收益22,000 — 
偿还长期债务(1,250)(6,250)
对非控股权益的分配(4,284)(4,304)
交出股票以缴纳限制性股票奖励的税款(122)— 
融资活动提供的（用于）净现金16,344 (10,554)
汇率变动对现金的影响139 71 
现金和现金等价物的净变化(4,431)2,400 
期初现金和现金等价物余额19,842 23,293 
期末现金和现金等价物余额$15,411 $25,693 
补充非现金投资和融资披露：
经营租赁使用权以换取租赁义务而获得的资产5,223 259 

参见合并财务报表附注（未经审计）

3

SOLO BRANDS, INC.
合并权益表
(未经审计)

A 类普通股B 类普通股
（以千计）股份金额股份金额额外的实收资本留存收益（累计赤字）
累计其他综合收益（亏损）
国库股
非控股权益
股东权益总额
截至2023年12月31日的余额57,948$5833,048$33$357,385$(115,458)$(230)$(526)$131,001$372,263
净收益（亏损）— — — — — (3,402)— — (3,082)(6,484)
基于股权的薪酬— — — — 1,109 — — — — 1,109 
其他综合收益（亏损）— — — — — — (43)— — (43)
对非控股权益的税收分配— — — — — — — — (4,284)(4,284)
交出股票以结清股权奖励税— — — — — — — (122)— (122)
基于既得权益的薪酬和所有权再分配百分比213 — 20 — (349)— — — 349 — 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额58,161 $58 33,068 $33 $358,145 $(118,860)$(273)$(648)$123,984 $362,439 

参见合并财务报表附注（未经审计）
4


SOLO BRANDS, INC.
合并权益表
(未经审计)

A 类普通股B 类普通股
（以千计）股份金额股份金额额外的实收资本留存收益（累计赤字）
累计其他综合收益（亏损）
国库股非控股权益权益总额
截至2022年12月31日的余额63,651$6432,158$32$358,118$5,746$(499)$(35)$211,571$574,997
净收益（亏损）— — — — — 924 — — 9 933 
基于股权的薪酬— — — — 3,703 — — — 1,061 4,764 
其他综合收益（亏损）— — — — — — 70 — 34 104 
对非控股权益的税收分配— — — — — — — — (6,178)(6,178)
基于既得权益的薪酬和所有权再分配百分比38 — 227 —(829)———829—
截至2023年3月31日的余额63,689 $64 32,385 $32 $360,992 $6,670 $(429)$(35)$207,326 $574,620 

参见合并财务报表附注（未经审计）
5

SOLO BRANDS, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)

注释 1 — 重要会计政策

以下是部分重要会计政策。有关重要会计政策的完整清单，请参阅公司2023年10-K表中年度合并财务报表中的附注2-重要会计政策。

演示基础

此处包含的未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会的规则编制的。未经审计的合并财务报表包括我们的全资和控股子公司以及根据可变利息实体模型合并的实体的财务报表。公司间余额和交易在合并中被清除。这些未经审计的合并财务报表应与2023年10-K表中包含的公司经审计的合并财务报表一起阅读。前一期间的某些金额符合本期的列报方式。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及合并财务报表之日或有资产和负债的披露。无法肯定地对未来事件及其影响作出估计和假设。随着新事件的发生、其他信息的出现以及操作环境的变化，估计值可能会发生变化。实际结果可能与估计值有所不同。

承付款和或有开支

公司不时参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。尽管公司打算积极起诉和辩护任何诉讼，但公司目前认为，任何当前未决法律诉讼的最终结果都不会对其财务状况、现金流或经营业绩产生任何重大不利影响。但是，诉讼存在固有的不确定性，可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿，这可能会影响公司的业务以及裁决发生期间或未来时期的经营业绩。根据现有信息，公司评估潜在结果的可能性。当金额被认为可能且可以合理估算时，公司记录相应的负债。此外，公司不计入估计的律师费和其他直接相关费用，因为它们是在发生时记作支出。该公司目前不是其认为重要的任何未决诉讼的当事方。因此，合并资产负债表不包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的任何潜在债务的负债。

最近通过的会计公告

2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08《业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订的合同负债的会计处理》。亚利桑那州立大学要求收购方根据亚利桑那州立大学2014-09年《客户合同收入》（主题606）确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和负债，以使合同负债的确认与履约义务的定义保持一致。我们在2024年第一季度采用了亚利桑那州立大学2021-08，公司将评估该亚利桑那州立大学对公司未来可能达成的任何业务合并的影响。

最近发布的会计公告——尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进》。亚利桑那州立大学修改了现有的分部报告要求，要求根据管理层内部对细分市场信息的看法披露重大分部支出，允许披露多个分部损益衡量标准，并扩大了中期分部的要求。亚利桑那州立大学还要求单一可报告的细分市场实体报告主题280所要求的披露。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该准则的采用预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但需要进行某些额外披露。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：改进所得税披露》，要求在使用法定税率对所得税条款和所得税条款进行对账时，列报特定类别的对账项目以及符合量化门槛的对账项目。亚利桑那州立大学还要求披露按司法管辖区分的所得税，并单独披露向符合量化门槛的个别司法管辖区缴纳的所得税。本会计准则的修正案在预期基础上对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养和追溯申请。该准则的采用预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但需要进行某些额外披露。

6

注意事项 2 — 收入

公司主要从事（1）直接面向消费者（“DTC”）的交易，主要包括直接从公司网站销售产品，以及（2）企业对企业或批发交易，包括向零售商销售产品，包括零售商在店内或在线持有和销售公司产品。

下表按渠道分列了净销售额：

截至3月31日的三个月
20242023
按渠道划分的净销售额
直接面向消费者$51,043$54,750
批发34,281 33,457 
净销售额$85,324$88,207

注意事项 3 — 库存

库存包括以下内容：

2024年3月31日2023年12月31日
手头上的成品$94,545 $83,755
运输中的成品10,177 21,488
原材料7,611 6,370
库存$112,333 $111,613 

注意事项 4 — 应计费用和其他流动负债

重大应计支出和其他流动负债如下：

2024年3月31日2023年12月31日
租赁$8,035$7,575
市场营销6,1095,936
库存(1)
5,74814,780
销售退货补贴2,9343,316
非所得税3,0805,374
销售回扣补贴2,1993,074
工资单1,9446,451
运费1,2173,747
所得税4812,782
其他2,4822,120
应计费用和其他流动负债$34,229$55,155
(1) 库存单项减少了 $9.0由于2023年12月31日之后收到的发票，100万英镑，从而减轻了合并资产负债表上的应计账款并增加了应付账款。


7

注意事项 5 — 长期债务，净额

长期债务净额包括以下内容：

2024 年 3 月 31 日的加权平均利率
2024年3月31日2023年12月31日
定期贷款6.95 %$90,000 $91,250
循环信贷额度6.91 %82,000 60,000
未摊销的债务发行成本(1,792)(2,007)
债务总额，扣除债务发行成本170,208 149,243 
减去：长期债务的流动部分7,500 6,250
长期债务，净额$162,708 $142,993 

长期债务，净额近似于公允价值，使用公允价值层次结构中的二级输入进行估值，如2023年10-K表附注2——重要会计政策所定义。有关长期债务公允价值考虑因素的更多信息，请参阅本季度报告的附注8——公允价值衡量标准。

与长期债务相关的利息支出为美元3.1百万和美元2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司提取了美元22.0百万和 不循环信贷额度下的还款。未来循环信贷额度的可用性为美元267.4百万，净额 $0.6已签发和未付的100万张信用证，以及美元289.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

截至2024年3月31日，公司遵守了所有信贷安排下的所有契约。

截至2024年3月31日，我们的总债务本金（不包括融资租赁债务）的未来到期日总额包括以下内容：

截至12月31日的年份金额
2024 年（剩下的九个月）$5,000 
202510,625 
2026156,375 
总计$172,000 

注意事项 6 — 基于股权的薪酬

基于股票的薪酬支出总额约为 $1.2百万和美元4.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。我们的股票期权的合同条款为 四到 十年并可通过以下方式行使 三年时期。与股票期权相关的费用在归属期内以直线方式确认。与根据本计划向符合条件的员工发放的限制性股票单位（“RSU”）相关的费用将在归属期内确认，通常在两者之间 三年和 四年。与根据本计划向非雇员董事发放的限制性股票单位相关的费用在归属期内按直线方式确认，新任命的非雇员董事补助金将在归属期内归属 三年期限和对在职非雇员董事的补助金 一年时期。通常，与绩效存量单位（“PSU”）相关的支出从奖励之日到绩效期结束时按直线方式确认 两年。与高管绩效股票单位（“EPSU”）相关的费用在推导的服务期内予以确认。

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月内发放的股权薪酬裁决：

授予的股票数量每项奖励的加权平均授予日公允价值
RSU448$2.80 
EPSUS802$2.07 

8

高管绩效股票单位

2024年1月，公司根据激励奖励计划向首席执行官（“首席执行官”）授予了EPSU。如果公司实现某些股价目标（以成交量加权股价计算得出），则EPSU没有资金、无担保的收款权 100连续交易日）在授予日三年半周年之前的任何时候，受赠方仍然是公司的员工、我们的A类普通股的股份或在结算日前一天相当于股票公允市场价值的现金。由于EPSU包含市场状况，因此无论股价目标是否实现，公司都将确认全额薪酬支出。

EPSU 分为四部分。在截至2024年3月31日的三个月中授予的EPSU的公允价值是通过蒙特卡罗模拟得出的。已确定这意味着介于 $ 之间1.99到 $2.17是每项拨款日公允价值的最合理估计 四一部分。EPSU的授予日公允价值是非经常性衡量标准，被视为三级估计值。有关公允价值框架及其内水平的更多信息，请参阅公司2023年10-K表中年度合并财务报表中的附注2-重要会计政策。此外，由于在实现股价目标并继续受雇后，或在无理由或正当理由解雇后的180天内（定义见2023年10-K表附录10.36的雇佣协议），薪酬支出的确认期限是通过相同的蒙特卡罗模拟得出的。

下表包含每种产品的推导服务期限 四一部分 epSU：

Epsus 的归属部分衍生服务期
第一批授权1.37年份
第二批授权1.43年份
第三批授权1.48年份
第四批归属1.58年份

如果公司发生控制权变更，则任何先前未归属的EPSU都将根据普通股股东在交易中获得或应支付的每股价格进行归属，按比例分配，以反映介于两个股价目标之间的每股价格。截至到期日或员工解雇时仍未归属的EPSU将被自动没收和终止，不加考虑。

注意事项 7 — 所得税

所得税准备金

有效所得税税率为 33.0截至2024年3月31日的三个月的百分比，相比之下 25.02023 年同期的百分比。截至2024年3月31日的三个月的增长主要是由于我们的合伙企业和公司实体之间的预测收入减少和转移。

截至2024年3月31日的三个月的所得税优惠为美元3.2百万美元，而所得税支出为美元0.3在 2023 年的同期内达到百万美元。所得税代表公司控股应纳税所得额的可分配份额的联邦、州和地方所得税，以及Oru和Chubbies的联邦和州税收支出以及与国际子公司相关的国外税收支出。

Holdings的加权平均所有权权益为 63.8% 和 66.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。

递延所得税资产和负债

截至2024年3月31日，与公司控股投资基差相关的递延所得税负债总额为美元10.1百万。在最终出售其控股权益作为资本收益时，目前记录的净基差总额将逆转。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有在2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表中确认任何与应收税协议下预期未来付款产生的额外纳税基础增加相关的递延所得税资产，定义见附注15——所得税。

公司每季度评估其递延所得税资产的可变现性，并在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时确定估值补贴。截至2024年3月31日，根据所有可用的正面和负面证据的权重，公司得出结论，与控股相关的所有合伙企业递延所得税资产更有可能变现。在截至2023年12月31日的年度中，公司评估并得出结论，存在与Oru递延所得税资产的可变现性有关的重要负面证据，导致公司记录了针对Oru递延所得税资产的全额估值补贴。截至2024年3月31日，与我们的递延所得税资产相关的估值补贴评估没有变化。

9

注意事项 8 — 公允价值测量

公司已经建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入优先分为三个级别。这些水平是根据对公允价值衡量重要的最低水平输入确定的。层次结构中的级别在2023年10-K表格的附注2——重要会计政策中定义。

下表定期显示了有关以公允价值计量的公司资产和负债的信息：

公允价值测量
2024年3月31日公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
金融负债：
长期债务，净额$162,708$—$162,708$—
或有对价$6,192$—$—$6,192
公允价值测量
2023年12月31日公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
金融负债：
长期债务，净额$142,993$—$142,993$—
或有对价$5,794$—$—$5,794

在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，估值层次结构在1、2和3级之间没有转移。

使用大量不可观察的投入（第 3 级）定期按公允价值计量的负债：

2024年3月31日
或有对价
期初余额（2023 年 12 月 31 日）
$5,794 
收益中包含的公允价值（收益）亏损的总变动398
期末余额$6,192

截至2024年3月31日的或有对价包括2023年收购活动产生的收益和收盘后付款，并依赖于预期收益和收盘后付款期的预测结果。收益的公允价值使用蒙特卡罗模拟进行估值，收盘后付款的公允价值使用门槛和上限（上限看涨期权）结构进行估值。这些或有考虑因素代表独立负债，这些负债在每个报告日定期按公允价值计量，使用不可观察且对总体公允价值计量具有重要意义的投入，被视为三级估计值。或有对价负债记入合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债和其他非流动负债。或有对价公允价值的变动记录在销售、一般和管理费用中。

公司的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款、或有对价和银行债务。现金、应收账款和应付账款的账面金额近似于这些工具短期到期后的公允价值。

在截至2024年3月31日和2023年12月31日的期间，没有其他重要的非经常性公允价值衡量标准。

注释 9- 可变利息实体

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们合并了一个VIE实体，该实体与Oru的制造实体有关，我们是该实体的主要受益人。通过管理实体的管理协议，我们管理实体并处理所有日常运营决策。因此，我们拥有对VIE经济表现影响最大的活动的决策权，并有义务吸收损失或从VIE中获得可能对VIE具有重大意义的收益。这些决策和重要活动包括但不限于制造计划、生产流程、生产单位和产品类型。根据合同，公司有义务向VIE提供财务支持。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并资产负债表中包含的VIE的总资产为美元3.1百万和美元3.7分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并资产负债表中包含的VIE的总负债为美元3.4百万和美元3.9分别是百万。

VIE的资产只能用于结算VIE的债务，不得用于其他合并实体。VIE的负债不追索公司其他合并实体的一般信贷。

10

注释 10 — 每股净收益（亏损）

A类普通股每股基本净收益（亏损）的计算方法是将归属于Solo Brands, Inc.的净收益（亏损）除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股的摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法是将归属于Solo Brands, Inc.的净收益（亏损）除以调整为使潜在稀释性证券生效而调整的A类普通股的加权平均数。

下表列出了公司A类普通股的基本和摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法：

截至3月31日的三个月
20242023
净收益（亏损）
$(6,484)$933 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）
(3,082)9 
归属于Solo Brands, Inc.的净收益（亏损）
$(3,402)$924 
已发行A类普通股的加权平均股数——基本58,068 63,670 
稀释性证券的影响— 220 
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄58,068 63,890 
已发行A类普通股的每股净收益（亏损）——基本$(0.06)$0.01 
已发行A类普通股的每股净收益（亏损）——摊薄后
$(0.06)$0.01 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 0.1百万和 0.5百万个期权和 1.1百万和 0.4摊薄后每股净收益的计算中分别未包括百万个限制性股票单位，因为它们的影响本来是反稀释的。公司已确定，绩效股票单位和B类普通股的股票在任何情况下都既不具有稀释性也非反稀释性，并已将其排除在所有报告期内每股A类普通股净收益（亏损）的计算范围之外。

11

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

在以下讨论中，除非上下文另有要求，否则提及的 “我们”、“我们的”、“公司” 及类似提法是指Solo Brands, Inc.及其合并子公司。 以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表和这些报表的相关附注以及2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。为便于列报，此处所列的一些数字已四舍五入。除了历史合并财务信息外，以下讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括我们在2023年K表第一项，第1A部分 “风险因素” 下讨论的以及本季度报告的其他部分。另请参阅本季度报告中我们的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

我们拥有并经营高端品牌，其产品独具匠心，通过我们的直接面向消费者（“DTC”）平台和批发合作伙伴关系进行营销和交付。我们的目标是帮助客户享受美好时光，创造持久的回忆。我们持续提供深受客户喜爱的创新、高质量产品，彻底改变户外体验，建立社区，帮助普通人与最重要的事物重新建立联系。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的净销售额从截至2023年3月31日的三个月的8,820万美元下降至本期的8,530万美元。净销售额的下降主要是由我们的DTC净销售渠道的下降推动的。与前几期类似，我们继续看到净销售渠道结构从直接向消费者再到批发，批发净销售额增长2.5％。此外，我们经历了直接面向消费者的净销售额下降，这可以归因于本季度的营销效率低下，这是由于与传统营销合同相关的非生产性支出造成的。

运营结果

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比

净销售额

净销售额包括 DTC 和向零售合作伙伴的批发渠道销售。两个渠道的净销售额都反映了部分发货、产品退货以及某些销售计划或促销的折扣的影响。

我们的净销售额历来包括季节性成分。在DTC净销售渠道中，我们的历史净销售额在第二和第四季度往往最高，而我们的批发净销售渠道在第一和第三季度创造了更高的销售额。此外，我们预计全年净销售额与新产品发布时间相比会出现差异。

截至3月31日的三个月
改变
（以千美元计）20242023
$
%
净销售额
$85,324 $88,207 $(2,883)(3.3)%
DTC 净销售额51,043 54,750 (3,707)(6.8)%
批发净销售额34,281 33,457 824 2.5 %

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额有所下降，这主要是由于营销效率降低，从而减少了我们的DTC净销售渠道内的网站流量。

DTC的净销售渠道包括与2023年收购的业务相关的130万美元活动，这些活动在比较期间不包括此类活动，这在一定程度上抵消了上述下降。批发渠道的净销售额继续受益于我们零售战略合作伙伴关系的增长。

12

销售成本和毛利

毛利反映净销售额减去销售成本，主要包括我们从第三方制造商处购买产品的成本、入境运费和关税、与某些产品的制造相关的成本、产品质量测试和检验成本以及我们拥有的模具和设备的折旧。

截至3月31日的三个月改变
（以千美元计）20242023
$
%
售出商品的成本
$34,780$33,804$976 2.9 %
毛利润
50,54454,403(3,859)(7.1)%
毛利率（毛利占净销售额的百分比）
59.2 %61.7 %(2.50)

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月毛利下降的主要原因是净销售额下降，以及与去年相比，渠道结构转向更多的批发渠道净销售额。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的毛利率有所下降，这是销售渠道结构的转变以及批发渠道净销售额增长的结果，批发渠道净销售额的毛利率通常低于DTC的销售额，而DTC渠道的净销售额却下降了。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括营销成本、工资、股权薪酬支出、福利成本、我们的仓储和物流业务成本、在第三方DTC市场的运营成本、专业费用和服务、向客户运送产品的成本以及一般公司费用。

截至3月31日的三个月
改变
（以千美元计）20242023
$
%
销售、一般和管理费用
$48,410 $44,622 $3,788 8.5 %
销售和收购占净销售额的百分比
56.7 %50.6 %6.1 %

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，销售和收购的增长是由550万美元的可变成本增长和170万美元的固定成本减少所推动的。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的可变成本增加的主要原因是营销支出增加了300万美元，分销成本增加了230万美元。

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的固定成本下降的主要原因是员工相关成本下降了280万美元，这主要是由于股权薪酬和奖金支出减少，但部分被公司为支持未来增长计划而增加的工资增加所抵消。某些固定成本的增加部分抵消了固定成本的下降，包括50万美元的专业服务成本和40万美元的软件支出。

其他运营费用

其他运营费用包括因上市公司而产生的某些成本、与收购相关的费用、业务优化和扩张费用以及管理过渡成本。

截至3月31日的三个月
改变
（以千美元计）20242023
$
%
其他运营费用
$2,211$405$1,806 445.9 %

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的其他运营支出有所增加，这主要是由于与增加几位高级领导人和战略咨询安排相关的费用导致管理层过渡成本增加。

13

利息支出，净额

净利息支出主要包括我们的循环信贷额度和定期贷款的利息。

截至3月31日的三个月
改变
（以千美元计）20242023
$
%
利息支出，净额
$3,106 $2,286 $820 35.9 %

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出净增加，这是由于我们的总债务余额的加权平均利率上升，以及本年度的平均债务余额与去年相比有所增加。

所得税

所得税代表公司在控股应纳税所得额中的可分配份额的联邦、州和地方所得税，以及Oru和Chubbies与国际子公司相关的联邦、州和国外税收支出。我们是控股公司的唯一管理成员，因此，我们整合了控股公司的财务业绩。出于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的，持股被视为合伙企业。作为合伙企业，控股公司无需缴纳美国联邦以及某些州和地方所得税。控股产生的任何应纳税收入或损失将按比例转入其成员（包括我们）的应纳税收入或亏损中，并计入其应纳税所得额或亏损中。除了我们在任何应纳税收入或持股损失中的可分配份额以及Solo Brands, Inc.产生的任何独立收入或亏损外，我们还要缴纳美国联邦所得税，此外还要缴纳州和地方所得税。

截至3月31日的三个月改变
（以千美元计）20242023$%
所得税支出（福利）$(3,195)$311 $(3,506)(1127.3)%

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的所得税支出有所下降，这主要是由于当期我们的合伙企业与公司实体之间的预测收入减少和转移。

流动性和资本资源

从历史上看，我们的现金需求主要用于营运资金和收购。我们预计，随着我们发展和壮大业务，这些需求将继续下去。我们为营运资金提供资金，主要包括库存，以及从运营活动产生的现金流、手头现金和循环信贷额度下的借款中进行的收购。我们将大部分现金和现金等价物存放在主要的高评级跨国和当地金融机构的账户中，而且我们在这些机构的存款超过了保险限额。市场状况可能会影响这些机构的生存能力，任何无法获得或延迟获得这些资金都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。

下表反映了我们截至2024年3月31日的流动性来源、设施和可用性。见附注5——本季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表的长期负债净额。

流动性来源和设施可用性
现金和现金等价物$15,411 $15,411 
营运资金（不包括现金和现金等价物）107,735 107,735 
循环信贷额度82,000 267,400 
定期贷款90,000 — 

循环信贷额度和定期贷款

2021年5月12日，我们与北卡罗来纳州摩根大通银行、其贷款人和信用证发行人（均按其定义）及其其他各方签订了信贷协议（随后于2021年6月2日和2021年9月1日修订，即 “循环信贷额度”）。经修订后，循环信贷额度允许我们借入高达3.5亿美元的循环贷款，包括发放高达2,000万美元的信用证的能力，截至2024年3月31日，已签发和未偿还的60万美元信用证。尽管我们发行的信用证不会增加我们在循环信贷额度下的未偿还借款，但它确实减少了循环信贷额度下的可用金额。循环信贷额度将于2026年5月12日到期，利率等于协议中定义的基准利率加上截至2024年3月31日的适用利润率，该利率基于SOFR。利息应在每年三月、六月、九月和十二月的最后一个工作日支付。

除上述内容外，2021年9月1日的修正案还包括一项条款，即在定期贷款（“定期贷款”）下最多借入1亿加元。定期贷款的收益用于资助收购Chubbies。定期贷款将于2026年9月1日到期，利率等于协议中定义的基准利率加上适用的利润，截至2024年3月31日，该利率基于SOFR。我们
14

从2021年12月31日开始，必须按季度偿还定期贷款的本金。定期贷款的所有未偿本金和利息均在到期时到期。在截至2024年3月31日的三个月内，所有必需的本金均按时支付，且有可用现金。根据定期贷款，利息按季度支付，到期日与上述循环信贷额度相同。

循环信贷额度和定期贷款受某些财务契约的约束，如我们在2023年10-K表格中所述 第二部分，第7项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。截至2024年3月31日，我们遵守了所有必要的财务契约。

截至2024年3月31日，我们对流动性和资本的主要短期和长期要求没有实质性变化，如中所披露 第二部分，第 7 项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，包含在我们的 2023 年 10-K 表格中.

尽管我们无法确定地预测所有特定的短期现金用途或现金需求的时间或金额，但我们认为，我们的手头可用现金以及循环信贷额度下的可用金额将足以满足至少未来十二个月的流动性需求。但是，增长机会，例如继续向国际市场扩张，可能会显著增加我们的支出（包括资本支出）和现金需求。此外，我们将继续寻找可能的品牌和使命一致的收购机会，这将需要额外的资金。此外，我们未来的产品销售额难以预测，实际销售额可能与我们的预测不符。因此，将来我们可能需要通过发行股票或债务、获得额外的信贷额度或从其他来源获得贷款来寻求额外资金。

现金流

截至3月31日的三个月
改变
（以千美元计）20242023
$
%
提供的现金流由（用于）：
经营活动
$(18,527)$14,703 $(33,230)226.0 %
投资活动
(2,387)(1,820)(567)31.2 %
融资活动
16,344 (10,554)26,898 (254.9)%

经营活动

如上表所示，经营活动中使用的现金同期增加了3,320万美元，这是由于运营资产和负债变动（“营运资金”）导致现金使用量增加了2540万美元，非现金调整后的净收益（亏损）变动导致现金使用量增加了790万美元，这主要是由于本期收入下降以及营销支出和分销成本的增加。营运资金提供的现金减少主要是由于：
•用于应计费用和其他流动负债变动的现金增加了1,340万美元，这主要是由于与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，员工相关费用、应纳税和广告费用的现金流出量增加；
•由于截至2023年年度的期末库存余额低于去年同期，截至2023年3月31日的三个月，在第四季度销售旺季结束后的三个月，库存补给增加，用于库存变化的现金减少了900万美元；
•用于预付费用和其他流动资产变动的现金减少了460万美元，这主要是由于截至2024年3月31日的三个月中应收税款与去年同期相比有所增加；
•应收账款变动带来的现金减少了510万美元，这是由于我们的主要战略零售商和批发网络在2024年第一季度末的批发销售量与去年同期相比有所增加；
•部分抵消了截至2024年3月31日的三个月的付款时间与去年相比应付账款变动而增加的540万美元现金；以及
•营运资金的其余变动被认为不重要, 无法单独披露。

投资活动

与上期相比，本期用于投资活动的现金增加了60万美元，这是由于持续投资以支持我们的增长。

筹资活动

与上期相比，本期用于融资活动的现金减少了2 690万美元，这是循环信贷额度的净提款所致。

15

合同义务

有关我们其他合同义务的信息，请参阅本季度报告中的附注5——长期负债净额、附注6——租赁和附注1——重要会计政策，以及 第二部分，第 7 项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，包含在我们的 2023 年 10-K 表格中.

关键会计估计

我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。在编制合并财务报表时，我们做出的估算和判断会影响报告的资产、负债、销售、支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续重新评估我们的估计。我们的估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设。由于这些问题固有的不确定性，实际结果可能与这些估计有所不同，并且可能因其他假设或条件而有所不同。

有关我们的重要会计政策（包括我们的关键会计政策）的更多信息，请参阅我们2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注2-重要会计政策。反映我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计的关键会计估算见下文 第二部分，第 7 项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，包含在我们的 2023 年 10-K 表格中。在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年10-K表中讨论的相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。在这些关键会计估算的背景下，我们目前不知道有任何合理可能的事件或情况会导致报告的金额出现重大差异。

最近的会计公告

有关近期会计声明的描述，请参阅附注1——重要会计政策中的 “最近通过的会计公告” 和 “最近发布的会计声明——尚未通过”，本季度报告其他地方包含的未经审计的合并财务报表。

《就业法》

根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》或《乔布斯法案》，我们目前有资格成为 “新兴成长型公司”。因此，我们可以选择（i）在与非新兴成长型公司相同的期限内，或者（ii）在与私营公司相同的期限内采用新的或经修订的会计指南。我们选择在与私营公司相同的期限内通过新的或修订的会计指南，除非管理层认为最好利用适用指南中提供的提前采用条款。我们对这些过渡期的利用可能使我们难以将我们的财务报表与选择退出《乔布斯法案》规定的过渡期的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。

新兴成长型公司

根据2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”。根据《就业法》，新兴成长型公司可以推迟采用《就业法》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直到我们（i）不再是新兴成长型公司或（ii）肯定而不可撤销地选择退出《就业法》中规定的延长过渡期。因此，我们未经审计的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或修订后的会计公告的公司相提并论。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动的结果。

利率风险

为了维持流动性并为业务运营提供资金，我们有长期信贷额度和单独的定期贷款，其浮动利率基于优惠基金、联邦基金或SOFR，外加基于我们的总净杠杆率的适用利率。截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度和定期贷款的负债分别为8,200万美元和9,000万美元，年化利率分别为6.91％和6.95％。预计我们的长期债务的性质和金额将因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。我们可能会选择签订利率互换合约，以减少与利率波动相关的影响，但截至2024年3月31日，我们还没有签订任何此类合同。在任何一年中，SOFR增加100个基点都将使我们的利息支出增加约170万美元。

16

通货膨胀风险

通货膨胀因素，例如产品成本的增加和管理费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们认为通货膨胀迄今尚未对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响，但如果我们产品的销售价格没有随着成本的增加而增加，那么未来的高通货膨胀率可能会对我们维持当前毛利率和销售和收购支出占净销售额百分比的能力产生不利影响。

大宗商品价格风险

我们的合同制造合作伙伴使用的主要原材料和组件包括不锈钢和铝。我们相信这些材料很容易从多个供应商处获得。我们已经并将继续代表我们的第三方合同制造商与这些产品的供应商谈判价格，以利用我们销量的累积影响；但是，价格已经波动，并且可能会继续波动。其中某些产品使用石油或天然气作为投入。但是，我们认为石油或天然气价格与我们的产品成本之间没有显著的直接相关性。

外币风险

我们的国际销售主要以美元计价。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，国际市场的净销售额分别占我们合并净销售额的6.7％和5.9％。我们认为，外币波动的风险敞口不会对我们的净销售额产生重大影响。我们的部分运营费用是在美国境外产生的，以外币计价，由于外币汇率的变化，外币也会受到波动的影响。此外，以其他货币计算，我们的供应商可能会产生许多成本，包括人工成本。如果汇率变动对我们的供应商不利，他们可能会试图将这些额外成本转嫁给我们，这可能会对我们的毛利率产生重大影响。此外，美元走强可能会增加我们向美国以外客户提供的产品成本。因此，由于外币汇率的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。但是，我们认为，目前运营费用所带来的外币波动风险并不大。在截至2024年3月31日的三个月中，我们面临的100个基点的外币汇率不利变化将使我们的运营支出增加约10万美元。

第 4 项。控制和程序

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。

评估披露控制和程序

截至本季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序未在合理的保证水平上有效，如下文和所述 第二部分，第9A项。我们 2023 年 10-K 表格中的 “控制和程序”.

物质弱点

在2023年第四季度，我们发现财务报告内部控制存在重大缺陷，这与财务报表结算流程中缺乏及时执行控制措施以及公司会计职能部门缺乏足够的资源有关。随后，公司聘请了经验丰富的高管人员来填补空缺职位，包括具有丰富上市公司和财务报告经验的首席会计官和首席财务官。此外，部分由于增加了新的管理人员，公司对财务报表结算流程和某些被认为可能面临更高潜在错报风险的领域实施了加强的控制环境。截至2023年12月31日，我们完成了控制措施的设计和实施，以解决实质性缺陷。这些控制措施将在整个2024财年继续运作。我们将定期评估这些控制措施的有效性，并根据需要调整或改进其设计，以便管理层能够在合理的时间内断言他们对控制措施的依赖。

财务报告内部控制的变化

如上所述，我们将继续努力纠正我们在财务报告内部控制方面的重大缺陷 第二部分，第9A项。我们 2023 年 10-K 表格中的 “控制和程序”。除了这些正在进行的补救措施外，在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关公司法律诉讼的信息载于 第一部分，项目3。我们 2023 年 10-K 表格中的 “法律诉讼”。如2023年10-K表格所述，法律诉讼没有实质性变化。

第 1A 项。风险因素

您应仔细考虑下面列出的风险因素 第一部分，第1A项。我们 2023 年 10-K 表格中的 “风险因素”，其中以引用方式纳入了哪些风险因素。此类风险可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响，并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

未注册出售股权证券

在截至2024年3月31日的三个月中，未出售未注册证券。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第 5 项。其他信息

(a) 无。
(b) 无。
(c) 在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或 “高级职员”（定义见《交易法》第16a-1 (f) 条） 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
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第 6 项。展品

以引用方式纳入归档/随函提供
展品编号展品描述表单文件编号展览申报日期
3.1
经修订和重述的Solo Brands, Inc.公司注册证书
S-8333-2608264.111/5/2021
3.2
修订和重述了Solo Brands, Inc.的章程
S-8333-2608264.211/5/2021
10.1
Solo Brands, LLC 和 John Merris 于 2024 年 1 月 3 日签订的索赔分离和解除协议
*
10.2
Solo Brands, LLC和John Merris于2024年3月5日签订的《索赔分离和解除协议的第一修正案》
*
31.1
根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
*
31.2
根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
*
32.1
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证。
**
32.2
根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。
**
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。*
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档*
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档*
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档*
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档*
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）*
*随函提交。
**随函提供。


19

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

Solo Brands, Inc
日期：2024年5月9日来自：/s/ 克里斯·梅兹
克里斯·梅兹
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年5月9日来自：/s/ 劳拉·科菲
劳拉·科菲
首席财务官
（首席财务官）
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