tra-202403312024Q1假的0001857853--12-31xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-40694
Traeger, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 82-2739741 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
533 South 400 West | | |
盐湖城, 犹他 | | 84101 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(801) 701-7180
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.0001美元 | 煮 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒不是 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条):是 ☐没有 ☒
截至 2024 年 5 月 3 日,有 128,869,832注册人的已发行普通股,面值每股0.0001美元。
目录
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| 页面 |
第一部分财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表(未经审计) | 1 |
简明合并资产负债表 | 1 |
简明合并运营报表和综合亏损报表 | 2 |
股东权益变动简明合并报表 | 3 |
简明合并现金流量表 | 4 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项。控制和程序 | 25 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 25 |
第 1A 项。风险因素 | 26 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
第 3 项。优先证券违约 | 26 |
第 4 项。矿山安全披露 | 26 |
第 5 项。其他信息 | 26 |
第 6 项。展品 | 26 |
签名 | 28 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均可能是前瞻性陈述。在某些情况下,你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他类似表述的否定词。本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、总体宏观经济趋势、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来运营目标的陈述。
本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异,包括但不限于我们的营业亏损历史、我们有效管理未来增长的能力、我们向其他市场扩张的能力、我们维持和加强品牌以产生和维持对我们产品的持续需求的能力,我们以具有成本效益的方式吸引新客户和留住现有客户的能力,我们未能将产品质量和产品性能保持在可接受的成本上,产品责任和保修索赔以及产品召回的影响,我们运营所在的激烈市场,社交媒体和社区大使的使用,与环境、社会和治理(“ESG”)问题有关的问题,无论是与我们自己的运营还是供应链合作伙伴的运营,均有所下降我们烤架的销售,我们对烤架的依赖三大零售商、与我们的国际业务相关的风险、我们对有限数量的第三方制造商的依赖、供应商的问题(或损失)或无法获得原材料,以及我们的股东影响公司事务的能力以及第一部分第1A项中讨论的其他重要因素。我们的 “风险因素” 10-K 表年度报告截至2023年12月31日的财年,于2024年3月8日向美国证券交易委员会提交。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息,尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据,但此类信息可能有限或不完整,不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有可能的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
您应阅读本10-Q表季度报告以及我们在本10-Q表季度报告中引用的文件,并已作为本10-Q表季度报告的附录提交,前提是我们未来的实际业绩、活动水平、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非适用法律要求,否则我们不计划公开更新或修改本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
TRAEGER, INC.
简明的合并资产负债表
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 23,620 | | | $ | 29,921 | |
应收账款,净额 | 79,049 | | | 59,938 | |
库存 | 99,902 | | | 96,175 | |
预付费用和其他流动资产 | 27,971 | | | 30,346 | |
流动资产总额 | 230,542 | | | 216,380 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 40,725 | | | 42,591 | |
经营租赁使用权资产 | 46,985 | | | 48,188 | |
善意 | 74,725 | | | 74,725 | |
无形资产,净额 | 460,069 | | | 470,546 | |
其他非流动资产 | 9,040 | | | 8,329 | |
总资产 | $ | 862,086 | | | $ | 860,759 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 25,890 | | | $ | 33,280 | |
应计费用 | 46,144 | | | 52,941 | |
信用额度 | 40,635 | | | 28,400 | |
应付票据的当前部分 | 250 | | | 250 | |
经营租赁负债的流动部分 | 3,594 | | | 3,608 | |
或有对价的当前部分 | 15,000 | | | 15,000 | |
其他流动负债 | 998 | | | 495 | |
流动负债总额 | 132,511 | | | 133,974 | |
应付票据,扣除流动部分 | 397,586 | | | 397,300 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 28,472 | | | 29,142 | |
递延所得税负债 | 8,244 | | | 8,236 | |
其他非流动负债 | 648 | | | 759 | |
负债总额 | 567,461 | | | 569,411 | |
承诺和突发事件——见附注 10 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001面值; 25,000,000授权股份和 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值; 1,000,000,000授权股份 | | | |
已发行和流通股份- 127,946,998和 125,865,303截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 13 | | | 13 | |
额外的实收资本 | 945,370 | | | 935,272 | |
累计赤字 | (659,560) | | | (654,877) | |
累计其他综合收益 | 8,802 | | | 10,940 | |
股东权益总额 | 294,625 | | | 291,348 | |
负债和股东权益总额 | $ | 862,086 | | | $ | 860,759 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
TRAEGER, INC.
简明的合并运营报表和综合亏损
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | |
收入成本 | 82,351 | | | 97,738 | |
毛利 | 62,563 | | | 55,423 | |
运营费用: | | | |
销售和营销 | 21,679 | | | 22,075 | |
一般和行政 | 32,138 | | | 26,679 | |
无形资产的摊销 | 8,819 | | | 8,889 | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | 1,043 | |
运营支出总额 | 62,636 | | | 58,686 | |
运营损失 | (73) | | | (3,263) | |
其他收入(支出): | | | |
利息支出 | (8,096) | | | (8,081) | |
其他收入,净额 | 3,676 | | | 578 | |
其他支出总额 | (4,420) | | | (7,503) | |
所得税准备金前的亏损 | (4,493) | | | (10,766) | |
所得税准备金 | 190 | | | 164 | |
净亏损 | $ | (4,683) | | | $ | (10,930) | |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.04) | | | $ | (0.09) | |
已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | 125,196,934 | | | 122,699,114 | |
其他综合收益(亏损): | | | |
外币折算调整 | $ | 87 | | | $ | (32) | |
现金流对冲的变化 | — | | | (2,088) | |
已取消指定用途的现金流套期保值的摊销 | (2,225) | | | (2,373) | |
其他综合损失总额 | (2,138) | | | (4,493) | |
综合损失 | $ | (6,821) | | | $ | (15,423) | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
TRAEGER, INC.
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他综合收入 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2023 年 12 月 31 日的余额 | 125,865,303 | | | $ | 13 | | | $ | 935,272 | | | $ | (654,877) | | | $ | 10,940 | | | $ | 291,348 | |
根据股票计划发行普通股 | 2,081,695 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,098 | | | — | | | — | | | 10,098 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (4,683) | | | — | | | (4,683) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
已取消指定用途的现金流套期保值的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,225) | | | (2,225) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 127,946,998 | | | $ | 13 | | | $ | 945,370 | | | $ | (659,560) | | | $ | 8,802 | | | $ | 294,625 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他综合收入 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 122,624,414 | | | $ | 12 | | | $ | 882,069 | | | $ | (570,475) | | | $ | 23,263 | | | $ | 334,869 | |
根据股票计划发行普通股 | 18,185 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,943 | | | — | | | — | | | 7,943 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (10,930) | | | — | | | (10,930) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | |
现金流对冲的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,088) | | | (2,088) | |
已取消指定用途的现金流套期保值的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,373) | | | (2,373) | |
截至2023年3月31日的余额 | 122,642,599 | | | $ | 12 | | | $ | 890,012 | | | $ | (581,405) | | | $ | 18,770 | | | $ | 327,389 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
TRAEGER, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | |
净亏损 | $ | (4,683) | | | $ | (10,930) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
不动产、厂房和设备的折旧 | 3,619 | | | 3,564 | |
无形资产的摊销 | 10,629 | | | 10,638 | |
递延融资成本的摊销 | 504 | | | 534 | |
不动产、厂房和设备处置损失 | 407 | | | 1,870 | |
股票薪酬支出 | 10,098 | | | 7,943 | |
衍生品合约的未实现亏损(收益) | (1,124) | | | 1,698 | |
已取消指定用途的现金流套期保值的摊销 | (2,225) | | | (2,373) | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | 1,043 | |
其他非现金调整 | 557 | | | 45 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (19,110) | | | (57,145) | |
库存 | (3,727) | | | 21,090 | |
预付费用和其他流动资产 | 3,071 | | | (1,214) | |
其他非流动资产 | 37 | | | 18 | |
应付账款和应计费用 | (10,651) | | | (73) | |
其他非流动负债 | — | | | (298) | |
用于经营活动的净现金 | (12,598) | | | (23,590) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (5,683) | | | (2,082) | |
专利成本的资本化 | (152) | | | (123) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 83 | | | 2,450 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (5,752) | | | 245 | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
信贷额度收益 | 21,000 | | | 62,200 | |
通过信用额度还款 | (8,765) | | | (62,500) | |
偿还长期债务 | (63) | | | (51) | |
融资租赁债务的本金支付 | (123) | | | (127) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 12,049 | | | (478) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (6,301) | | | (23,823) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 29,921 | | | 51,555 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 23,620 | | | $ | 27,732 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
(续) | 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间支付的利息现金 | $ | 9,659 | | | $ | 4,718 | |
已支付(已收到)的所得税,扣除退款 | $ | (516) | | | $ | 470 | |
非现金融资和投资活动 | | | |
根据融资租赁购买的设备 | $ | 12 | | | $ | 72 | |
应付账款和应计费用中包含的不动产、厂房和设备 | $ | 523 | | | $ | 2,568 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
TRAEGER, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
1 – 业务描述和陈述基础
操作性质— Traeger, Inc. 及其全资子公司(统称为 “Traeger” 或 “公司”)设计、采购、销售和支持出售给零售商、分销商并直接出售给消费者的木质颗粒燃料烧烤炉。该公司生产和销售用于烧烤的颗粒,还销售Traeger品牌的磨砂膏、香料和酱汁,以及烧烤配件(包括P.A.L. Pop-and-Lock配件栏杆、盖子、烧烤工具、托盘、衬垫、MEATER智能温度计和商品)。公司的很大一部分销售额来自美国(“美国”)的客户,并且公司继续发展在加拿大和欧洲的分销渠道。该公司的总部位于犹他州盐湖城。
列报基础和合并原则 – 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
截至2023年12月31日的资产负债表来自当时经审计的合并财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司财务报表中包含的截至2023年12月31日止年度的公司经审计的合并财务报表一起阅读 10-K 表年度报告,于2024年3月8日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交(“10-K表年度报告”)。
管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公允地列报所列中期的合并财务状况、经营业绩和现金流。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的预期业绩。
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。重新分类并未对随附的未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
与公司披露的会计政策相比,在截至2024年3月31日的三个月中,公司的重大会计政策没有重大变化 10-K 表年度报告截至2023年12月31日的年度报告于2023年3月8日向美国证券交易委员会提交。
新兴成长型公司地位— 根据2012年《Jumpstart我们的商业创业法》(“JOBS法案”)的定义,该公司是一家 “新兴成长型公司”。根据乔布斯法案,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的财务会计准则,直到这些准则适用于私营公司为止。公司选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则的采用,由于本次选择,其财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司进行比较。公司将一直是新兴成长型公司,直到 (i) 截至最近结束的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的普通股市值至少为7亿美元的财政年度末;(ii) 公司在该财年年内年总收入达到12.4亿美元或以上的财政年度末;(iii) 公司在该财年之日在三年内或(iv)2026年12月31日发行超过10亿美元的不可转换债务。
2 – 重要会计政策摘要
估算值的使用 – 根据美国公认会计原则编制这些财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层做出的估算不确定性最大的最重要的估计和假设包括或有对价债务的公允价值、客户信贷和回报、过时的库存储备、包括商誉在内的无形资产的估值和减值、未实现的外币衍生品头寸和担保准备金。实际结果可能与这些估计值有所不同。
浓度— 可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括银行现金、贸易应收账款、外币合同以及与我们产品的某些第三方合同制造商的业务活动。根据对客户财务状况的评估,向客户提供信贷,公司的销售交易通常不需要抵押品。 占净销售额很大一部分的三个客户(均为美国大型零售商)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
客户 A | 23 | % | | 17 | % |
客户 B | 19 | % | | 22 | % |
客户 C | 9 | % | | 12 | % |
| | | |
只要向占公司贸易应收账款很大一部分的四个客户延长信贷期限,信用风险就会集中。截至 2024 年 3 月 31 日,A、B、C 和 D 占了四个较大的客户 24%, 23%, 9%,以及 6与公司贸易应收账款相比的百分比 37%, 11%, 6%,以及 14截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。业务中断会影响四位客户中任何一方履行其财务义务的能力,都可能给公司带来大量风险。截至2024年3月31日和2023年12月31日,没有其他单一客户占贸易应收账款的10%以上。此外,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,没有其他单一客户占公司净销售额的10%以上。
公司对美国境外的经销商和分销商的销售通常以美元计价。该公司确实向位于欧盟、英国和加拿大的某些经销商进行销售,这些经销商分别以欧元、英镑和加元计价。
该公司依赖数量有限的供应商进行烤架和配件的合同制造。其中某些制造商的运营或零件和配件的运输出现重大中断将在相当长的一段时间内影响公司产品的生产,这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
收入确认和销售退货和补贴 – 当与客户签订合同规定应按商定的销售价格提供的商品和服务以及履行履约义务时,公司按其预期应得的金额确认收入。控制权移交时,公司大多数销售交易的履行义务被视为已完成,控制权移交是根据合同条款确定产品何时向客户发货或交付的。销售是按照正常和惯常的短期信贷条款进行的,或者在销售点交易交付时进行的。
向客户收取的运费包含在净销售额中,相关的运费包含在销售成本中。公司已选择将控制权移交给客户后开展的运输和处理活动记作配送成本。
公司以个人客户订单的形式与客户签订合同安排,其中规定了商品、数量、定价和相关的订单条款。公司没有随着时间的推移而履行的长期合同。由于合同的性质,在确定客户合同或履行履约义务方面不存在任何重大判断。由于合同的短期性质,公司支出了获得合同的增量成本。
公司与客户有某些合同计划和惯例,这些计划和做法可能会产生可变的考虑因素,例如客户合作广告和批量激励回扣。公司根据与每位客户的销售和合同费率,使用最有可能的金额法估算可变对价,并将这些计划的估计积分金额记录为净销售额的减少。
公司已与一些客户签订了合同,允许就某些运营合规问题申请积分,或者允许最终消费者向零售客户退货。将发放的与这些项目相关的抵免额是使用预期价值法估算的,基于实际的历史经验,在确认时或情况变化导致估计回报变化时记为收入减少。收入是扣除向客户征收的任何税款后确认的,这些税款随后汇给政府当局。
已发布但尚未通过的新会计公告 – 2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280):改进应申报细分市场披露》,要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其应申报细分市场的重大支出和其他细分项目的信息。拥有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上适用亚利桑那州立大学2023-07年的披露要求,以及ASC 280中所有现有的分部披露和对账要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学2023-07的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税(主题740):改进所得税披露》,要求公共实体每年披露税率对账中的特定类别,并披露按司法管辖区分的所得税。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,允许提前采用。该公司目前正在评估采用亚利桑那州立大学的影响 2023-09.
3 – 收入
下表按产品类别、地理位置和销售渠道对所示期间的收入进行了细分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
按产品类别划分的收入 | | 2024 | | 2023 |
烧烤 | | $ | 76,819 | | | $ | 89,738 | |
消耗品 | | 32,259 | | | 30,045 | |
配饰 | | 35,836 | | | 33,378 | |
总收入 | | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
按地域划分的收入 | | 2024 | | 2023 |
北美 | | $ | 126,267 | | | $ | 138,937 | |
世界其他地区 | | 18,647 | | | 14,224 | |
总收入 | | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
按销售渠道划分的收入 | | 2024 | | 2023 |
零售 | | $ | 125,074 | | | $ | 132,610 | |
直接面向消费者 | | 19,840 | | | 20,551 | |
总收入 | | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | |
4 – 应收账款,净额
应收账款包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
贸易应收账款 | $ | 96,006 | | | $ | 77,299 | |
预期信用损失备抵金 | (565) | | | (549) | |
退货、折扣和津贴准备金 | (16,392) | | | (16,812) | |
应收账款总额,净额 | $ | 79,049 | | | $ | 59,938 | |
5 – 库存
库存包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
原材料 | $ | 6,435 | | | $ | 6,645 | |
工作正在进行中 | 8,552 | | | 9,798 | |
成品 | 84,915 | | | 79,732 | |
库存 | $ | 99,902 | | | $ | 96,175 | |
6 – 应计费用
应计费用包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
在途库存的应计金额 | $ | 10,900 | | | $ | 9,927 | |
保修期累计 | 7,069 | | | 7,240 | |
应计薪酬和奖金 | 7,803 | | | 6,935 | |
其他 | 20,372 | | | 28,839 | |
应计费用 | $ | 46,144 | | | $ | 52,941 | |
公司应计质保额的变化(包含在随附的简明合并资产负债表上的应计费用中)在所示财政期内如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
保修期累计,期初 | $ | 7,240 | | | $ | 7,368 | |
保修索赔 | (1,073) | | | (1,472) | |
应计的保修费用 | 902 | | | 2,797 | |
保修累计,期末 | $ | 7,069 | | | $ | 8,693 | |
7 — 衍生品
利率互换
2022年2月25日,公司签订了浮动利率到固定利率互换协议,以对冲或以其他方式保护公司部分浮动利率债务免受欧洲货币基准利率(定义见第一留置权信贷协议)的波动。该协议规定的名义金额为美元379.2百万,固定利率为 2.08%,到期日为 2026 年 2 月 28 日。该协议被指定为现金流对冲工具,以应对未来现金流的波动风险,受美元每月浮动利率的影响379.2第一留置权定期贷款机制(定义如下)下的定期贷款部分的百万美元。该公司在签订协议时利用回归分析评估了套期保值的有效性,并确定套期保值预计将非常有效。
作为现金流对冲工具,利率互换按当前市场利率进行重新估值,在套期保值有效的范围内,估值的变化将记录在随附的简明合并经营报表和综合亏损中,计入其他综合收益(亏损)。利率互换的收益或亏损记入相应的简明合并资产负债表中的累计其他综合收益,并在利率互换影响收益的时期内重新归类为利息支出。与利息结算和估值变动相关的现金流的分类与随附的简明合并现金流量表中对冲的每月利息支付通常被视为经营活动的做法一致。
2023 年 1 月,公司将利息重置期限从 一个月到 三个月关于第一留置权定期贷款机制下的定期贷款部分(定义见下文)。因此,公司取消了对冲关系的指定。在扣除时,累计其他综合收益(“AOCI”)中记录的总金额为美元21.3百万美元,并将作为先前套期保值利息支付期限内利息支出的减少额分摊为收益。截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $8.7AOCI中剩余的100万美元将作为利息支出的减少摊销为收益。
对于净头寸为资产余额的时期,余额记录在随附的简明资产负债表上的预付费用和其他流动资产和其他非流动资产中。利率互换合约头寸的总余额和净余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
总资产公允价值 | $ | 17,951 | | | $ | 16,248 | |
总负债公允价值 | — | | | — | |
净资产公允价值 | $ | 17,951 | | | $ | 16,248 | |
外币合约
公司面临与其收购和国际业务相关的外币汇率风险。公司利用外币合同来管理购买库存和资本设备以及未来结算外币计价资产和负债时的外币风险。公司的外币合约活动量受每种外币的交易风险敞口金额以及公司选择是否对冲交易的限制。没有任何用于投机目的的衍生工具。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司有未偿还的外币合约。该公司没有为这些合约选择套期保值会计。处于资产头寸的合约的公允市场价值被处于负债状况的合约的公允市场价值所抵消,以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的时期,余额记录在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中;对于净头寸为负债余额的时期,余额记入随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债。合约净公允价值的变动计入其他收益,扣除随附的简明合并运营报表和综合亏损报表。
外币合约头寸的总余额和净余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
总资产公允价值 | $ | — | | | $ | 76 | |
总负债公允价值 | 504 | | | — | |
净公允价值 | $ | 504 | | | $ | 76 | |
外币合约的收益(亏损)记入其他收入,扣除随附的简明合并经营报表和综合亏损如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
已实现亏损 | $ | (161) | | | $ | (867) | |
未实现收益(亏损) | (580) | | | 620 | |
总损失 | $ | (741) | | | $ | (247) | |
8 – 公允价值测量
对于经常性或非经常性按公允价值记录的金融资产和负债,公允价值是公司在衡量日市场参与者之间的有序交易中,在主要市场或最有利的市场上出售资产或转移负债所获得的价格。在缺乏此类数据的情况下,使用内部信息估算公允价值,这些信息与市场参与者在假设交易中使用的信息一致。在确定公允价值时,可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
•第 1 级:活跃市场中相同工具的报价。
•第 2 级:活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
•第 3 级:估值模型的重要输入是不可观察的。
下表显示了有关公司金融工具公允价值计量的信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经常性按公允价值记录的金融工具: | | 公允价值 测量 级别 | | 截至截至 3月31日 2024 | | 截至截至 十二月三十一日 2023 |
资产: | | | | | | |
衍生资产——外币合约 (1) | | 2 | | $ | — | | | $ | 76 | |
衍生资产——利率互换合约 (2) | | 2 | | 17,951 | | | 16,248 | |
总资产 | | | | $ | 17,951 | | | $ | 16,324 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
衍生负债——外币合约 (3) | | 2 | | $ | 504 | | | $ | — | |
偶然考虑——赚钱 (4) | | 3 | | 15,000 | | | 15,000 | |
负债总额 | | | | $ | 15,504 | | | $ | 15,000 | |
(1)包含在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
(2)包含在随附的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产以及其他非流动资产中。
(3)包含在随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
(4)包含在随附的简明合并资产负债表中的当期或有对价。
1级、2级和3级之间的资产和负债转移自导致转移的事件发生或情况变化的实际发生之日起记录。截至2024年3月31日和2023年12月31日,以公允价值计量的公司资产或负债的公允价值层次结构层次之间没有发生任何转移。
公司通过外币合约获得的衍生资产的公允价值基于可观察到的市场投入,这些投入反映了每份合约的未来估计外币汇率与固定未来结算价格之间差异的现值,因此被归类为二级。公司与金融机构持有的利率互换合约的公允价值被归类为二级金融工具,这些工具使用报告日可观测的基础利率和市场确定的风险溢价进行估值。
2022年11月10日,公司签订了与Apption Labs业务合并相关的股票购买协议的第二项修正案,将盈利期延长至2023财年末。该修正案还修改了与实现2022和2023财年某些收入、收益和成功产品发布门槛相关的或有对价计算。2024 年 4 月,公司支付了剩余的美元15.0根据2023财年的特定收益和产品发布门槛的实现情况,获得百万的或有对价。
公司或有对价的公允价值是使用Black Scholes模型估算的。这些估算中使用的关键假设包括加权平均资本成本以及与实现风险水平一致的预测绩效目标的可能性的概率评估。由于这些是不可观察的重要输入,因此应急对价赚取义务包含在第 3 级输入中。
在每个报告日,公司将或有对价债务重新估值为其公允价值,并在随附的简明合并运营和综合亏损报表中记录或有对价重估中公允价值的增减。或有对价债务公允价值的变化源于贴现期和利率的变化以及与实现绩效目标可能性有关的概率假设的变化。
下表列出了公允价值或有对价(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
或有对价,期初余额 | $ | 15,000 | | | $ | 22,747 | |
| | | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | 1,043 | |
或有对价,期末余额 | $ | 15,000 | | | $ | 23,790 | |
以下金融工具按其账面金额(以千计)入账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
按账面金额记录的金融工具: | | 携带 金额 | | 估计的 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计的 公允价值 |
负债: | | | | | | | | |
债务信贷便利 (1) | | $ | 403,763 | | | $ | 384,584 | | | $ | 403,825 | | | $ | 357,498 | |
负债总额 | | $ | 403,763 | | | $ | 384,584 | | | $ | 403,825 | | | $ | 357,498 | |
(1)包含在应付票据和应付票据的本期部分中,扣除随附的简明合并资产负债表中的流动部分。由于投入的不可观察性质,这些金融工具被视为公允价值层次结构中的三级工具。
9 – 债务和融资安排
应付票据
2021年6月29日,公司为其现有信贷额度进行了再融资,并以借款人的身份签订了新的第一留置权信贷协议,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理人和抵押代理人,其中的其他贷款方作为联合牵头安排人和联合账簿管理人(“第一留置权信贷协议”)。第一份留置权信贷协议规定了 $560.0百万美元优先担保定期贷款额度(“第一留置权定期贷款额度”),包括一美元50.0百万美元延期提取期贷款,以及 1 美元125.0百万循环信贷额度(“循环信贷额度”,加上第一留置权定期贷款额度,“信贷额度”)。该公司于2024年4月30日签订了代理转让协议,根据该协议,摩根士丹利高级融资公司接替瑞士信贷股份公司开曼群岛分行担任信贷额度的行政代理人和抵押代理人。公司在第一留置权信贷协议下的义务基本保持不变。
第一留置权定期贷款机制按年利率累计利息,同时考虑固定和浮动部分。固定成分的范围为 3.00% 至 3.25每年百分比基于公司的公共债务评级(定义见第一留置权信贷协议)。浮动部分基于相关利息期的SOFR期限(定义见第一留置权信贷协议)。第一留置权定期贷款机制要求在2021年12月至2028年6月期间定期偿还本金,任何剩余的未付本金和任何应计和未付利息将于2028年6月29日到期日到期。截至2024年3月31日,第一留置权定期贷款机制的未偿本金总额为美元403.8百万。
循环信贷额度下的贷款按年利率累计利息,同时考虑固定和浮动部分。固定成分的范围为 2.75% 至 3.25每年百分比基于公司最近确定的第一留置权净杠杆比率(定义见第一留置权信贷协议)。浮动部分基于相关利息期的期限SOFR。循环信贷额度还有可变的承诺费,该费用基于公司最近确定的第一留置权净杠杆比率,范围为 0.25% 至 0.50未提取金额的年百分比。可根据循环信贷额度签发的信用证,金额不超过美元15.0百万美元,发行后降低了该融资机制的总体借贷能力。循环信贷额度将于2026年6月29日到期,在此日期之前无需支付任何本金。截至2024年3月31日,公司在循环信贷额度下没有未偿还的贷款金额。
第一留置权信贷协议包含某些肯定和否定承诺,这些承诺限制了公司承担额外债务或留置权(某些例外情况除外)、进行某些投资、进行基本变革或交易,包括控制权变更、转让或处置某些资产、进行限制性付款(包括股息)、从事新的业务领域、支付某些预付款和参与某些关联交易的能力。此外,公司受财务契约约约束,必须维持第一留置权净杠杆比率(定义见下文
第一留置权信贷协议)不得超过 6.20到 1.00。截至2024年3月31日,公司遵守了信贷额度下的契约。
应收账款信贷额度
2020年11月2日,公司签订了应收账款融资协议(经修订的 “应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议,公司参与一项贸易应收账款证券化计划,该计划由三菱日联银行有限公司(“三菱日联银行”)代表其管理,使用未清应收账款余额作为抵押品,该余额由公司出资给其全资子公司和特殊目的实体Traeger SPE LLC(“SPE”)。虽然公司向特殊目的实体提供运营服务,但应收账款一旦由公司出资,则归特殊目的实体所有。公司是主要受益人,持有特殊目的实体的所有股权,因此公司在没有任何重大判断的情况下合并了特殊目的实体。
2023年11月8日,我们签订了应收账款融资协议第9号修正案,以将该融资机制的到期时间延长一年,至2025年6月27日。作为修正案的一部分,最大借款能力从美元降低100.0百万到美元75.0百万美元,并增加了一个机制,允许对最大借款能力进行季节性调整,现在可以设置在美元之间30.0百万和美元75.0百万。根据第9号修正案的生效,制定了季节性调整时间表,公司可以自行决定(经应收款融资协议贷款人同意)每年最多进行两次进一步调整。我们需要为以下未偿还的现金透支支付固定利息 2.5百分比、基于CP利率或调整后期限SOFR(均在应收账款融资协议中定义)的浮动利息,以及未使用的容量费用,范围为 0.25% 至 0.5%。第9号修正案还实施了新的流动性门槛为美元42.5百万的流动性。如果我们的流动性降至该门槛以下,则可能导致所需储备水平的增加,这将导致我们在流动性短缺期间根据应收账款融资协议减少借款基础。截至2024年3月31日,我们遵守了应收账款融资协议下的契约。
截至2024年3月31日,该公司已提取美元40.6该融资机制下有100万美元用于一般公司和营运资金用途。
10 – 承付款和意外开支
法律事务
在正常业务过程中,公司面临各种索赔、投诉和法律诉讼。该公司认为,目前没有任何未决诉讼的结果会对其运营或财务状况产生重大不利影响。
11 – 股票薪酬
Traeger, Inc. 2021 年激励奖励计划( “2021 年计划”),自2021年7月28日,即我们普通股首次公开交易日的前一天起生效。2021年计划规定向公司的员工、顾问和公司及其子公司的董事授予股票期权,包括激励性股票期权、非合格股票期权、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位、股票增值权以及其他股票或现金奖励。根据2021年计划授予的奖励,根据以下句子中描述的调整,公司普通股的初始发行数量等于 14,105,750股票,这些股票可以是授权但未发行的股票、库存股或在公开市场上购买的股票。在 2024 年 1 月 1 日和 2023 年 1 月 1 日,另外 6,293,265股票和 6,131,220由于2021年计划中的年度自动增长条款的运作,普通股分别根据2021年计划授予的奖励可供发行。尽管2021年计划中有任何相反的内容,但不超过 100,000,000我们的普通股可以根据2021年计划行使激励性股票期权来发行。
该公司的股票薪酬在随附的内容中分类如下 简明合并运营报表和综合亏损报表(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
收入成本 | $ | 19 | | | $ | 16 | |
销售和营销 | 650 | | | 730 | |
一般和行政 | 9,429 | | | 7,197 | |
股票薪酬总额 | $ | 10,098 | | | $ | 7,943 | |
2023 年绩效股票
2023年4月13日,经公司与每位指定执行官达成共同协议,我们董事会批准取消和终止最初授予某些高管的与首次公开募股相关的未赚取绩效股票单位。同日,公司董事会批准向首席执行官(“CEO”)授予以下奖励 1,037,728基于业绩的限制性股票(“2023年绩效股票”)。
在截至2023年12月31日的财年中,实现调整后的息税折旧摊销前利润目标后,有资格获得2023年绩效股票。根据调整后息税折旧摊销前利润目标的实现情况,2023年绩效份额的收益和归属于 2024 年 3 月 31 日.
2024 年绩效股票
2024 年 2 月 6 日,公司董事会批准向 CEO 发放奖励 2,075,456基于绩效的限制性股票(“2024年绩效股份”,以及2023年绩效股份,“首席执行官绩效股票”)。2024年绩效股票是根据2021年计划发行的,旨在留住和激励首席执行官领导公司实现持续的长期卓越财务业绩。
有资格获得的2024年绩效股票数量取决于截至2024年12月31日的财年的门槛、目标和最高调整后息税折旧摊销前利润目标(定义见基于业绩的限制性股票协议)。任何因实现调整后的息税折旧摊销前利润目标而获得的2024年绩效股票都将在2025年3月31日归属。
如果公司在2024财年实现的调整后息税折旧摊销前利润低于门槛调整后的息税折旧摊销前利润目标,那么 1,037,728相反,2024年的绩效股票将有资格在实现股价目标的基础上获得收益18.00自2025年1月1日起至2031年8月2日止期间的每股(“股价目标”)。如果股价目标得以实现,则因实现股价目标而获得的2024年绩效股票将在2025年3月31日晚些时候或实现股价目标之日归属。
在任何情况下,2024 年绩效股份的归属均以首席执行官继续担任公司首席执行官或董事会执行主席为前提。
对于限制性股票单位和首席执行官绩效股票,薪酬支出分别在归属时间表和必要服务期内按直线方式确认。与首席执行官绩效份额相关的薪酬支出可能会增加或减少,具体取决于在必要服务期内实现调整后息税折旧摊销前利润目标的估计概率。此外,当奖励在归属日期之前被没收时,公司将确认对没收期间先前确认的支出的调整,但已满足必要服务期的基于绩效的奖励除外。
2024年绩效股票的公允价值基于截至授予之日根据目标调整后息税折旧摊销前利润目标有资格获得的股份。
截至2024年3月31日的三个月中,基于时间的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 8,098,660 | | | $ | 4.84 | |
已授予 | 29,564 | | | 2.19 | |
既得 | (6,239) | | | 5.37 | |
被没收 | (191,065) | | | 4.99 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 7,930,920 | | | $ | 4.83 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司已经 $21.2百万与未归属相关的未确认的股票薪酬支出 基于时间的限制性股票单位预计这将在加权平均市盈率上得到认可消失了 1.67年份。
截至2024年3月31日的三个月中,基于业绩的限制性股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 1,037,728 | | | $ | 15.58 | |
已授予 | 2,075,456 | | | 1.08 | |
既得 | (1,037,728) | | | 15.58 | |
被没收 | — | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | 2,075,456 | | | $ | 1.08 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司已经 $2.0百万与未归属的基于业绩的限制性股票相关的未确认的基于股票的薪酬支出,预计将在加权平均期内予以确认 1.00年。
12 – 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录的所得税支出为美元0.2百万和美元0.2分别是百万。
公司定期评估其递延所得税资产的可变现性,如果部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则确定估值补贴。在做出这样的决定时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括未来撤销现有的应纳税临时差额、预计的未来应纳税所得额、亏损结转和税收筹划策略。通常,更重视可客观核实的证据,例如近年来的累积损失,将其视为需要克服的重要负面证据。截至2024年3月31日,该公司在美国的业务出现亏损,因此,公司维持了针对其几乎所有美国递延所得税资产的估值补贴。
13 – 关联方交易
公司通过共同所有权将部分客户服务和支持外包给第三方,该第三方是公司的关联公司。公司记录的与此类服务相关的费用总额为美元1.2百万和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,应付给第三方的金额为 $0.8百万和美元1.0分别是百万。
14 – 每股亏损
公司通过将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算归属于普通股股东的每股基本收益(亏损)(“EPS”)。摊薄后的每股收益是通过根据潜在普通股的稀释效应调整已发行股票的加权平均值来计算的,后者使用国库股票法确定。就摊薄后的每股收益计算而言,限制性股票单位被视为潜在的普通股。
下表列出了公司在所述财政期内归属于普通股股东的基本和摊薄后每股收益的计算结果(以千计,股票和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
净亏损 | $ | (4,683) | | | $ | (10,930) | |
| | | |
加权平均流通普通股——基本 | 125,196,934 | | | 122,699,114 | |
稀释性证券的影响: | | | |
限制性股票单位和绩效股 | — | | | — | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 125,196,934 | | | 122,699,114 | |
| | | |
每股亏损 | | | |
基本款和稀释版 | $ | (0.04) | | | $ | (0.09) | |
下表包括未来可能成为稀释性普通股的单位和股票的数量,这些单位和股票的数量未包含在摊薄后的每股亏损的计算中,因为其影响在所述财政期内具有反稀释作用:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
限制性股票单位和绩效股 | 10,006,376 | | | 10,504,060 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表、本10-Q表季度报告中其他地方包含的相关附注和其他财务信息,以及我们经审计的合并财务报表和包含在我们的相关附注一起阅读 10-K 表年度报告截至2023年12月31日的财年(我们的 “10-K表年度报告”),于2024年3月8日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交。本讨论和分析中包含的某些信息或本10-Q表季度报告其他地方列出的某些信息包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这是许多重要因素的结果,例如第一部分第1A项中列出的因素。我们的 “风险因素” 10-K 表年度报告,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。为便于演示,下文对部分数字进行了四舍五入。
概述
Traeger 是木质颗粒烧烤炉的创建者和类别领导者,这是一种户外烹饪系统,可点燃全天然硬木进行烧烤、烟雾、烘烤、烘烤、炖煮和烧烤。我们的烧烤炉用途广泛且易于使用,使各种技能的厨师都能制作具有燃木风味的美味佳肴,煤气、木炭或电烤炉无法复制。烤架是我们平台的核心,配有 Traeger 木质颗粒、磨砂膏、酱汁和配件。
我们的营销策略在建立品牌和推动客户宣传和收入方面发挥了重要作用。我们颠覆了户外烹饪市场,创建了一个充满激情的社区,即Traegerhood,其中包括美食家、维修大师、后院英雄、爸爸妈妈、职业运动员、户外运动员和户外运动员以及世界一流的厨师。这个社区,加上我们的各种营销举措,帮助向更广泛的消费者群体推广我们的品牌和产品,并支持我们努力将户外烹饪重新定义为一种人人都能获得的体验。我们拥有活跃的在线和社交媒体影响力以及内容丰富的网站,可推动大量的客户参与并将我们的Traegerhood整合在一起。我们还通过赞助和参与各种活动直接与现有客户和目标客户互动,包括现场表演、户外音乐节、牛仔竞赛、音乐和电影节、烧烤比赛、钓鱼比赛和零售商活动。我们相信,客户互动的风格和真实性增强了我们的品牌,并激发了新老客户对我们的产品和社区的兴趣。
我们的收入主要来自销售我们的木屑颗粒烤架、消耗品和配件。我们目前提供七个系列烧烤炉——Pro(带和不带WiFire)、Ironwood、Timberline和Flatrock——以及我们的Town and Travel系列中的一系列小型便携式烧烤炉以及通过目标渠道提供的特殊俱乐部阵容。我们的烤架有多种不同的尺寸可供选择,可以通过各种配件进行升级。我们的烧烤炉越来越多地采用WiFire技术,该技术允许用户使用我们的Traeger应用程序远程监视和调整烤架。我们的消耗品包括我们的木质颗粒,这些颗粒由天然纯硬木制成,有多种口味可供选择,还有磨砂膏和酱汁可供选择。我们的配件包括 MEATER 智能温度计、P.A.L. Pop-and-Lock 配件导轨、烧烤罩、衬垫、工具、服装和其他辅助物品。
我们使用全渠道分销策略销售烧烤,该策略主要包括零售和直接面向消费者(“DTC”)渠道。我们的零售渠道涵盖实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商,他们反过来又将我们的烧烤架销售给其最终客户。我们的零售商包括Ace Hardware、亚马逊、好市多、家得宝和百思买等,以及大量面向当地社区和特定类别(例如硬件、露营、户外、农场、牧场、烧烤和其他类别)的独立零售商。我们的DTC渠道涵盖通过我们的网站和Traeger应用程序以及特定国家和地区的Traeger或分销商网站直接向客户进行的销售。我们的消耗品和配件可通过与烧烤炉相同的渠道获得。
在过去的几年中,我们对供应链和制造业务进行了大量投资。我们的供应链包括我们的烤架和配件的第三方制造商,以及我们拥有或租赁的木屑颗粒的颗粒生产设施。我们与制造商密切合作,在设计、制造工艺和产品质量方面取得进步。我们的烤架目前在中国和越南制造,我们的木屑颗粒在纽约、俄勒冈州、乔治亚州、弗吉尼亚州和德克萨斯州的工厂生产,我们的MEATER智能温度计配件目前在台湾制造。我们已经签订了生产协议,涵盖几乎所有烤架和配件的供应,根据该协议,我们按采购订单进行采购。我们依赖多家第三方供应商来提供烧烤炉中使用的组件,包括集成电路、处理器和片上系统。
截至2024年3月31日的三个月,我们的收入与截至2023年3月31日的三个月相比下降了5.4%,截至2024年3月31日的三个月为1.449亿美元,低于这三个月的1.532亿美元
截至 2023 年 3 月 31 日的月份。截至2024年3月31日的三个月,我们的净亏损为470万美元,而截至2023年3月31日的三个月,净亏损为1,090万美元。
影响我们财务状况和经营业绩的关键因素
我们认为,我们的财务状况和经营业绩已经并将继续受到许多因素的影响,这些因素为我们带来了重大机遇,但也构成了风险和挑战,包括以下和第一部分第1A项中的风险和挑战。我们的 “风险因素” 10-K 表年度报告.
宏观经济状况
我们认为,严峻的宏观经济压力和不确定性导致全权消费支出减少,尤其是耐用品支出,因此导致截至2024年3月31日的三个月中,我们的收入与去年同期相比有所下降。例如,在截至2024年3月31日的三个月,按单位数量衡量,与去年同期相比,我们的烧烤需求下降了中等个位数。我们预计,这些宏观经济趋势,以及消费者需求从烧烤等大宗家居相关产品向体验、服务和休闲的转移,将在2024财年底持续下去,这可能会给我们的收入和经营业绩带来持续的压力。
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,我们的入境货运集装箱费率增长了20%以上,这主要是由于全球运输因素。如果未来供应链挑战持续下去,我们将观察到收入成本的增加,这可能会影响我们的经营业绩。
为了应对这些宏观经济状况,我们已采取行动确定和执行成本节约计划,同时努力保持整个供应链的产品质量和可靠性。例如,我们采取行动减少管理费用,执行长期运输合同,制定运费附加费,并在颗粒机运营中提高运营效率。由于这些行动,我们预计节省成本将改善长期经营业绩,但鉴于当前宏观经济环境的不确定性,我们为帮助减轻这些条件对我们业务的影响而持续努力的结果无法保证。
运营结果的组成部分
收入
我们的所有收入基本上来自北美(包括美国和加拿大)的烤架、消耗品和配件的销售。我们的烤架、消耗品和配件通常在通过我们的零售渠道交付给零售商以及通过我们的DTC渠道交付给客户时,即确认扣除产品退货后的收入。估计的产品退货在确认时被记录为收入减少,并根据产品退货历史记录、退货行为的可观察到的变化以及基于销售量和组合的预期回报进行计算。我们还有某些合同计划,这些计划可能会产生可变的考虑因素,例如交易量激励回扣,预计的信贷金额被记录为收入减少。
尽管我们全年都有对产品的需求,但我们认为我们的收入可能会出现某些季节性波动。由于我们的零售商会在天气变暖之前购买库存,而我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高,因此我们的烧烤架的销售水平通常会略有提高。销售额的增加还与社交活动和国定假日相吻合,这些活动和国定假日发生在同样温暖的天气范围内。此外,我们在今年第四季度的配件销量有所增加,部分原因是季节性假日需求。
毛利
毛利润反映了收入减去收入成本。收入成本包括产品成本,包括组件成本、第三方制造商的产品成本、所有产品的直接和间接制造成本、包装、入境运费和关税、仓储和配送、保修成本、产品质量测试和检验成本、过期库存减记、WiFire 联网烤架的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销以及某些与员工相关的费用开支。
我们通过毛利除以收入来计算毛利率。毛利率可能受到多种因素的影响,特别包括产品组合和销售渠道组合。例如,通过我们的 DTC 渠道销售的毛利率为
通常高于通过我们的零售渠道销售的毛利率。如果我们的DTC销售额增长速度快于零售渠道的销售额,并且如果我们能够通过工程和采购实现更大的规模经济或产品成本的改善,那么随着时间的推移,我们将对整体毛利率产生有利影响。此外,我们某些产品的销售毛利率高于其他产品。如果木屑颗粒销售收入占总收入的百分比增加,我们预计总毛利率将增加。这些有利的预期毛利率影响可能无法实现,也可能被其他不利的毛利率因素所抵消。此外,我们开发的任何新产品或计划向新地区的扩张都可能影响我们未来的毛利率。我们无法控制的外部因素,例如关税和关税以及在某些地区的经商成本,也可能影响毛利率。
销售和营销
销售和营销费用主要包括与我们的产品广告和营销相关的成本以及与员工相关的费用,包括工资、福利、股票薪酬支出以及销售激励和专业服务。这些成本可能包括印刷、互联网和电视广告、差旅相关费用、直接获取客户的成本、与会议和活动相关的成本以及经纪人佣金。我们预计,销售和营销费用占收入的百分比将根据该时期的收入以及扩大销售和营销职能的时机而在不同时期之间波动,因为这些活动的范围和规模在未来时期可能会有所不同。
一般和行政
一般和管理费用主要包括我们的行政、财务、会计、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的员工相关费用和设施。一般和管理费用还包括外部法律、会计、信息和技术服务等专业服务费用以及保险费。
此外,一般和管理费用包括为开发和改进我们未来的产品和流程而产生的研发费用,主要包括与员工和设施相关的费用,包括工资、福利和股票薪酬支出,以及专业服务费用、与原型工具和材料相关的成本以及软件平台成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,研发费用分别为370万美元和220万美元。
我们继续预计,随着我们继续管理投资以支持增长、开发新产品和增强现有产品,我们的一般和管理费用,包括研发费用以及外部法律和会计费用,将正常化。我们预计,一般和管理费用占收入的百分比将因时期而异,但随着收入的增长,我们预计随着时间的推移,将利用这些开支。
无形资产摊销
无形资产的摊销主要包括摊销已确定的有限期客户关系、分销商关系、非竞争安排和商标资产,这些资产占2017年公司重组和收购业务的收购价的很大一部分,以及2021年7月根据股票购买协议(“股票购买协议”)收购Apption Labs Limited及其子公司(统称为 “Apption Labs”)。这些成本在2.5至25年的使用寿命内按直线摊销,因此,这些资产的摊销费用预计将在未来几年保持稳定。未来的业务收购可能会导致在任何此类交易中获得的无形资产的增量摊销。
或有对价公允价值的变化
我们的或有对价的公允价值是根据预计使用大量投入进行转移的对价的概率调整后的现值估算出的,与Apption Labs业务合并相关的债务。在每个报告日,我们将或有对价债务重估为其公允价值,并在随附的简明合并运营报表和综合亏损报表中记录或有对价公允价值变动的公允价值的增减。或有对价债务公允价值的变化源于贴现期和费率的变化,以及与实现某些绩效目标的可能性有关的概率假设的变化。在截至2024年3月31日的三个月中,或有对价的公允价值没有变化,2024年4月,公司支付了剩余的美元15.0根据2023财年的特定收益和产品发布门槛的实现情况,获得百万的或有对价。
其他费用总额
其他支出总额包括净利息支出和其他收入。利息支出包括与我们的信贷额度和应收账款融资协议(定义见下文)相关的利息和其他费用,以及在利率互换衍生品合约被取消为现金流对冲工具之前,累计其他综合收益中记录的金额的摊销。其他净收入还包括掉期合约从现金流对冲中除名后我们的利率互换衍生品合约的任何未实现收益(亏损)、以美元以外货币计价的交易汇率波动产生的外币已实现和未实现收益和损失,以及我们用来管理与购买和国际业务相关的外币汇率风险敞口的外币合约。
运营结果
下表汇总了本报告所述期间未经审计的经营业绩的关键组成部分(千美元)。我们历史业绩的周期间比较不一定代表未来可能出现的预期结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
收入 | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | | | $ | (8,247) | | | (5.4) | % |
收入成本 | 82,351 | | | 97,738 | | | (15,387) | | | (15.7) | % |
毛利 | 62,563 | | | 55,423 | | | 7,140 | | | 12.9 | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售和营销 | 21,679 | | | 22,075 | | | (396) | | | (1.8) | % |
一般和行政 | 32,138 | | | 26,679 | | | 5,459 | | | 20.5 | % |
无形资产的摊销 | 8,819 | | | 8,889 | | | (70) | | | (0.8) | % |
或有对价公允价值的变化 | — | | | 1,043 | | | (1,043) | | | (100.0) | % |
| | | | | | | |
运营支出总额 | 62,636 | | | 58,686 | | | 3,950 | | | 6.7 | % |
运营损失 | (73) | | | (3,263) | | | (3,190) | | | (97.8) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (8,096) | | | (8,081) | | | 15 | | | 0.2 | % |
其他收入,净额 | 3,676 | | | 578 | | | 3,098 | | | 536.0 | % |
其他支出总额 | (4,420) | | | (7,503) | | | (3,083) | | | (41.1) | % |
所得税准备金前的亏损 | (4,493) | | | (10,766) | | | 6,273 | | | 58.3 | % |
所得税准备金 | 190 | | | 164 | | | 26 | | | 15.9 | % |
净亏损 | $ | (4,683) | | | $ | (10,930) | | | $ | (6,247) | | | (57.2) | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
收入: | |
烧烤 | $ | 76,819 | | | $ | 89,738 | | | $ | (12,919) | | | (14.4) | % |
消耗品 | 32,259 | | | 30,045 | | | 2,214 | | | 7.4 | % |
配饰 | 35,836 | | | 33,378 | | | 2,458 | | | 7.4 | % |
总收入 | $ | 144,914 | | | $ | 153,161 | | | $ | (8,247) | | | (5.4) | % |
截至2024年3月31日的三个月,收入下降了820万美元,至1.449亿美元,下降了5.4%,而截至2023年3月31日的三个月收入为1.532亿美元。这一下降是由烧烤炉平均销售价格和单位销量的下降所推动的,但部分被消耗品单位销量的增加和MEATER智能温度计销量的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,我们的烧烤收入下降了1,290万美元,至7,680万美元,下降了14.4%,而截至2023年3月31日的三个月为8,970万美元。下降主要是由平均销售价格的高个位数百分比下降和单位销量的中等个位数百分比下降所推动的。同期报废产品的销售和新产品的发布推动了单位销量的下降。平均销售价格的下降主要是由于向较低价格烧烤架的混合转变以及对精选烧烤架的战略定价行动。
截至2024年3月31日的三个月,我们的消耗品收入增长了220万美元,达到3,230万美元,增长了7.4%,而截至2023年3月31日的三个月为3,000万美元。这一增长是由食品消耗品单位体积增长超过20%和木屑颗粒单位体积增长中等个位数百分比所推动的,但食品消耗品平均销售价格下降了中两位数的百分比,部分抵消了这一增长。
截至2024年3月31日的三个月,我们的配件收入增长了250万美元,达到3580万美元,增长了7.4%,而截至2023年3月31日的三个月为3,340万美元。增长主要是由MEATER智能温度计的销售增长推动的。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
毛利 | $ | 62,563 | | | $ | 55,423 | | | $ | 7,140 | | | 12.9 | % |
毛利率(毛利占收入的百分比) | 43.2 | % | | 36.2 | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,毛利增长了710万美元,达到6,260万美元,增长了12.9%,而截至2023年3月31日的三个月,毛利为5,540万美元。截至2024年3月31日的三个月,毛利率从截至2023年3月31日的三个月的36.2%增至43.2%。毛利率的增长主要是由货运和物流的好感、颗粒厂产能优化以及有利的外汇汇率推动的。
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
销售和营销 | $ | 21,679 | | | $ | 22,075 | | | $ | (396) | | | (1.8) | % |
占收入的百分比 | 15.0 | % | | 14.4 | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用下降了40万美元,至2170万美元,下降了1.8%,而截至2023年3月31日的三个月为2,210万美元。截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的14.4%增加到15.0%。销售和营销费用的减少是由需求创造成本的下降推动的,但部分被员工支出的增加所抵消。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
一般和行政 | $ | 32,138 | | | $ | 26,679 | | | $ | 5,459 | | | 20.5 | % |
占收入的百分比 | 22.2 | % | | 17.4 | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用增加了550万美元,达到3,210万美元,增长了20.5%,而截至2023年3月31日的三个月为2670万美元。截至2024年3月31日的三个月,一般和管理费用占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的17.4%增加到22.2%。一般和管理费用的增加是由股票薪酬支出的增加所推动的
这主要是由于2023年绩效份额的收入和归属份额、更高的员工支出和更高的占用费用,但同期与处置颗粒厂资产相关的非经常性支出部分抵消了这一点。
或有对价公允价值的变化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
或有对价公允价值的变化 | $ | — | | | $ | 1,043 | | | $ | (1,043) | | | (100.0) | % |
占收入的百分比 | — | % | | 0.7 | % | | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,或有对价的公允价值变动与去年同期相比减少了100万美元,这归因于与Apption Labs业务合并相关的重新估值的盈利义务。公允价值的变化主要是由实现2023财年业绩目标的可能性变化所推动的。在截至2024年3月31日的三个月中,或有对价的公允价值没有变化,2024年4月,公司根据2023财年某些收益和产品发布门槛的实现情况,支付了剩余的1,500万美元或有对价。
其他费用总额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (以千美元计) |
利息支出 | $ | (8,096) | | | $ | (8,081) | | | $ | 15 | | | 0.2 | % |
其他收入,净额 | 3,676 | | | 578 | | | 3,098 | | | 536.0 | % |
其他支出总额 | $ | (4,420) | | | $ | (7,503) | | | $ | (3,083) | | | (41.1) | % |
占收入的百分比 | (3.1) | % | | (4.9) | % | | | | |
截至2024年3月31日的三个月,其他支出总额减少了310万美元,至440万美元,下降了41.1%,而截至2023年3月31日的三个月为750万美元。下降的主要原因是我们的利率互换的已实现和未实现收益,部分被外币已实现和未实现损益的变化所抵消。
流动性和资本资源
从历史上看,我们的现金需求主要用于营运资金、资本支出和还本付息支付。我们通过经营活动产生的现金流、手头现金以及信贷额度和应收账款融资协议下的借款为我们的运营提供资金。市场条件可能会影响这些机构的生存能力。如果我们存放现金和现金等价物的任何金融机构倒闭,则无法保证我们能够及时或根本无法获得未投保的资金。无法获得这些资金或延迟获得这些资金都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物为2360万美元,循环信贷额度(定义见下文)下的借款能力为1.25亿美元,应收账款融资协议(定义见下文)下的借款能力为430万美元。截至2024年3月31日,我们还没有提取循环信贷额度,而是从应收账款融资协议中提取了4,060万美元。截至2024年3月31日,我们的第一留置权定期贷款额度(定义见下文)下的未偿本金总额为4.038亿美元。根据我们目前的业务计划和收入前景,我们仍然认为,自本10-Q表季度报告发布之日起,我们现有的现金和现金等价物、循环信贷额度和应收账款融资协议下的可用性以及运营活动的预期现金流将足以满足我们至少未来十二个月的营运资金和运营资源支出需求。但是,我们未来的营运资金需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率和盈利能力、未来收购的时机和规模,以及推出新产品和投资供应链和技术实施的时机。
我们可能会不时寻求筹集额外的股权或债务融资,以支持我们的增长或与收购互补业务有关。我们可能进行的任何股权融资都可能削弱我们现有的股权融资
股东以及我们可能进行的任何额外债务融资都可能需要还本付息以及财务和运营要求,这可能会对我们的业务产生不利影响。无法保证我们能够以可接受的条件获得未来的融资,也无法保证根本无法获得融资。参见第一部分,第 1A 项。我们的 “风险因素” 10-K 表年度报告.
现金流
下表列出了其中所示期间的现金流数据(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
用于经营活动的净现金 | $ | (12,598) | | | $ | (23,590) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (5,752) | | | 245 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 12,049 | | | (478) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | $ | (6,301) | | | $ | (23,823) | |
经营活动产生的现金流
与经营活动相关的现金流取决于净亏损、对净亏损的非现金调整以及营运资金的变化。与截至2023年3月31日的三个月中用于经营活动的现金相比,截至2024年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金有所减少,这主要是由于用于营运资金的净现金减少,但与去年同期相比,经非现金项目调整后的净亏损减少部分抵消了这一减少。营运资金所用现金的减少主要是由于本期应收账款变动的减少,这主要是由我们的直接进口计划收取了去年年初未清的大量贸易应收账款余额所致,但部分被本期库存余额变动的增加所抵消,这是战略库存管理以降低上一年初的高库存水平所致。
来自投资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金减少主要与上一年度新公司总部的改善成本有关。
来自融资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金增加主要是由我们在应收账款融资协议下信贷额度的净借款1,220万美元推动的,用于一般公司和营运资金的目的。
信贷设施
2021年6月29日,我们对现有信贷额度进行了再融资,并以借款人的身份签订了新的第一留置权信贷协议,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理人(以 “行政代理人” 的身份)和抵押代理人,其中的其他贷款方作为联合牵头安排人和联合账簿管理人(“第一留置权信贷协议”)。第一留置权信贷协议规定了优先有担保定期贷款额度(“第一留置权定期贷款额度”)和循环信贷额度(“循环信贷额度”,以及与第一留置权定期贷款额度一起的 “信贷额度”)。该公司于2024年4月30日签订了代理转让协议,根据该协议,摩根士丹利高级融资公司接替瑞士信贷股份公司开曼群岛分行担任信贷额度的行政代理人和抵押代理人。公司在第一留置权信贷协议下的义务基本保持不变。
第一留置权信用协议
第一留置权信贷协议规定了5.6亿美元的第一留置权定期贷款额度(包括5,000万美元的延迟提取期贷款)和1.25亿美元的循环信贷额度。
第一留置权定期贷款机制按年利率累计利息,同时考虑固定和浮动部分。根据我们的公共债务评级(定义见第一留置权信贷协议),固定部分的年利率从3.00%到3.25%不等。浮动部分基于相关利息期的SOFR期限(定义见第一留置权信贷协议)。第一留置权定期贷款机制要求从2021年12月起定期偿还本金
2028年6月,任何剩余的未付本金和任何应计和未付利息将于2028年6月29日到期日到期。截至2024年3月31日,第一留置权定期贷款机制的未偿本金总额为4.038亿美元。
循环信贷额度下的贷款按年利率累计利息,同时考虑固定和浮动部分。根据我们最近确定的第一留置权净杠杆比率(定义见第一留置权信贷协议),固定成分每年从2.75%到3.25%不等。浮动部分基于相关利息期的期限SOFR。循环信贷额度还有可变的承诺费,该费用基于我们最近确定的第一留置权净杠杆比率,未提取金额的年利率从0.25%到0.50%不等。可根据循环信贷额度发放金额不超过1,500万美元的信用证,这在发行时会降低该机制的总体借款能力。循环信贷额度将于2026年6月29日到期,在此日期之前无需支付任何本金。截至2024年3月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿还的贷款金额。
除下文所述外,信贷额度由TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC和Traeger Pellet Grills Holdings LLC的某些子公司的几乎所有资产作为抵押,包括知识产权、抵押贷款和每个实体的股权。Traeger SPE LLC的资产主要由我们的应收账款组成,用于抵押下文讨论的应收账款融资协议,不为信贷额度提供抵押。TGPX Holdings II LLC以上的任何实体(包括Traeger, Inc.)均不提供任何担保。
第一留置权信贷协议包含某些肯定和否定契约,这些承诺限制了我们承担额外债务或留置权(某些例外情况除外)、进行某些投资、进行包括控制权变更在内的根本性变革或交易、转让或处置某些资产、进行限制性付款(包括股息)、从事新的业务领域、支付某些预付款和参与某些关联交易的能力。此外,我们受财务契约的约束,根据该契约,我们必须将第一留置权净杠杆比率(定义见第一留置权信贷协议)维持在6.20至1.00之间。截至2024年3月31日,我们遵守了信贷额度下的契约。
应收账款信贷额度
2020年11月2日,我们签订了应收账款融资协议(经修订的 “应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议,我们参与一项贸易应收账款证券化计划,该计划由三菱日联银行有限公司(“三菱日联银行”)代表我们管理,使用未清应收账款余额作为抵押品,该余额由我们出资给我们的全资子公司Traeger SPE LLC(“SPE”)。虽然我们向特殊目的实体提供运营服务,但一旦我们出资,应收账款就归特殊目的实体所有。我们是SPE的主要受益人,持有SPE的所有股权,因此我们在没有任何重大判断的情况下合并了SPE。
2023年11月8日,我们签订了应收账款融资协议第9号修正案,以将该融资机制的到期时间延长一年,至2025年6月27日。作为修正案的一部分,最大借款能力从1亿美元降至7,500万美元,并增加了一项机制,允许对最大借款能力进行季节性调整,现在最高借款能力可以设定在3,000万美元至7,500万美元之间。根据第9号修正案的生效,制定了季节性调整时间表,我们可以自行决定每年进行两次进一步的调整(经应收款融资协议贷款人同意)。我们需要为未偿还的现金透支支付2.5%的固定利息,基于CP利率或调整后定期SOFR(均在应收账款融资协议中定义)的浮动利息,以及从0.25%到0.5%不等的未使用容量费用。第9号修正案还实施了新的流动性门槛,即4,250万美元的流动性。如果我们的流动性降至该门槛以下,则可能导致所需储备水平的增加,这将导致我们在流动性短缺期间根据应收账款融资协议减少借款基础。截至2024年3月31日,我们遵守了应收账款融资协议下的契约。
截至2024年3月31日,我们已在该融资机制下提取了4,060万美元,用于一般公司和营运资金用途。
合同义务
截至2024年3月31日,我们的合同义务与我们披露的合同义务相比没有实质性变化 10-K 表年度报告。请参阅我们的标题 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源” 10-K 表年度报告分别用于讨论我们的债务和经营租赁义务。
关键会计政策与估计
我们的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表之日的某些报告的资产和负债金额、或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。
我们的关键会计政策和估算在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 的标题下进行了描述 10-K 表年度报告,其中包含的合并财务报表附注和附注2 — 重要会计政策摘要至本10-Q表季度报告第1项中随附的未经审计的简明合并财务报表。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策和估算与我们在其中讨论的政策和估计相比没有实质性变化 10-K 表年度报告.
最近的会计公告
有关近期会计公告的信息,请参阅附注 2 — 重要会计政策摘要至本10-Q表季度报告第1项中随附的未经审计的简明合并财务报表。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
如第二部分第7A项所述,我们关于市场风险敞口的披露没有重大变化。我们的 “关于市场风险的定量和定性披露” 10-K 表年度报告.
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。 其他信息
第 1 项。法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们会不时受到各种法律诉讼、索赔和政府检查、审计或调查的影响。我们认为,预计这些问题的最终解决不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。我们的 “风险因素” 10-K 表年度报告.
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期出售未注册证券;发行人或关联购买者购买股权证券
没有。
所得款项的用途
不适用。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 披露以代替在表格8-K上报告当前报告。
没有。
(b) 证券持有人向董事会推荐被提名人的程序发生重大变化。
没有。
(c) 内幕交易安排和政策。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员采用或终止S-K法规第408(a)项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 | | |
展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 日期 | | 数字 | | 已备齐/已提供 在此附上 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 经修订和重述的 Traeger, Inc. 公司注册证书 | | 8-K | | 08/03/21 | | 3.1 | | |
3.2 | | 经修订和重述的《Traeger, Inc. 章程》 | | 8-K | | 08/30/23 | | 3.2 | | |
10.1^ | | 特雷格公司和杰里米·安德鲁斯之间于2024年2月6日签订的基于业绩的限制性股票协议。 | | | | | | | | * |
10.2 | | 机构转让贷款人同意作为行政代理人和抵押代理人的TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、瑞士信贷股份公司及其某些贷款方于2024年4月30日签订的第一份留置权信贷协议。 | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 颁发的首席执行官证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 颁发的首席财务官证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节颁发的首席执行官证书 | | | | | | | | ** |
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32.2 | | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节颁发的首席财务官证书 | | | | | | | | ** |
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101.INS | | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | * |
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101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | * |
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101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | * |
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101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | * |
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101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | * |
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101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | * |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | | | | * |
* 随函提交。
** 随函提供。
^ 本附件的某些部分已根据第S-K条例第601 (b) (10) (iv) 项进行了编辑
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| TRAEGER, INC. |
日期:2024 年 5 月 8 日 | | |
| 来自: | /s/ 杰里米·安德鲁斯 |
| 姓名: | 杰里米安德鲁斯 |
| 标题: | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
日期:2024 年 5 月 8 日 | | |
| 来自: | //多米尼克·布洛西尔 |
| 姓名: | 多米尼克·布洛西尔 |
| 标题: | 首席财务官 |
| | (首席财务官兼首席会计官) |