szl-20240331
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 001-41781

Sezzle_Symbol.jpg

SEZZLE INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华81-0971660
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
700 Nicollet 购物中心, 640 套房, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州
55402
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： +1651240 6001

不适用
（以前的地址）

根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.00001美元SEZL纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 是否受此类申报要求的约束
过去 90 天。 是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否已以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件
（本章第 232.405 节）在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司
公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
大型加速过滤器 ☐
加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☒
规模较小的申报公司 ☒
新兴成长型公司 ☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒

注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。截至2024年5月3日，面值每股0.00001美元的已发行普通股总股数为 5,667,389.



目录
SEZZLE INC.

目录

第一部分
财务信息
第 1 项
财务报表（未经审计）
合并资产负债表
4
合并运营报表和综合收益表
5
股东权益合并报表
6
合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项
控制和程序
33
第二部分
其他信息
第 1 项
法律诉讼
34
第 1A 项
风险因素
34
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
34
第 3 项
优先证券违约
34
第 4 项
矿山安全披露
34
第 5 项
其他信息
35
第 6 项
展品
36
签名
37
2

目录
前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）中的信息包括《证券法》第27A条和《交易法》第21E条下的 “前瞻性陈述”。本10-Q表中包含的有关我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。在本10-Q表格中使用时，“可以”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“期望”、“项目” 等词语和类似表达（或此类词语或表达的否定版本）旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。在考虑前瞻性陈述时，您应牢记公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）以及我们向美国证券交易委员会提交的任何后续报告中在 “风险因素” 标题下描述的风险因素和其他警示性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。此类预测、估计、预测和其他前瞻性陈述有可能无法实现。尽管如此，尽管管理层的预期和估计是基于管理层认为合理的假设，数据管理层认为是可靠的，但我们的实际业绩、业绩或成就受未来风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性都可能对我们的实际业绩产生重大影响。可能影响此类绩效的风险和不确定性包括但不限于：
•“先买后付”（“BNPL”）行业受到更多监管审查的影响；
•在竞争激烈的行业中运营的影响；
•宏观经济状况对消费者支出的影响;
•我们扩大商户网络、消费者基础和基础商户销售额（“UMS”）的能力；
•我们有效管理增长、维持增长率和维持市场份额的能力；
•我们有能力保持足够的资本渠道以满足我们业务的资本需求；
•消费者坏账风险和商家破产的影响；
•我们的商家对我们平台的整合、支持和突出展示所产生的影响；
•任何数据安全漏洞、网络攻击、员工或其他内部不当行为、恶意软件、网络钓鱼或勒索软件、物理安全漏洞、自然灾害或类似中断的影响；
•主要供应商或商家未能遵守法律或监管要求或未能提供对我们的运营至关重要的各种服务的影响；
•失去关键合作伙伴和商业关系的影响；
•汇率波动对我们经营所在的国际市场的影响；
•我们从澳大利亚证券交易所退市并在纳斯达克资本市场作为我们的唯一交易所进行交易的影响；
•我们保护知识产权的能力以及第三方对侵占知识产权的指控的能力；
•我们留住员工和招聘更多员工的能力；
•遵守适用于美国和加拿大BNPL行业的各种法律和法规的成本的影响；以及
•我们实现公共利益目的和维持我们的 B Corporation 认证的能力。
我们提醒您，这些前瞻性陈述存在许多风险和不确定性，其中大多数难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些风险包括但不限于我们 2023 年表格 10-K 中 “风险因素” 下描述的风险。如果发生2023年10-K表格中描述的一种或多种风险或不确定性，或者如果基本假设被证明不正确，我们的实际业绩和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划存在重大差异。
本10-Q表格中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示还是暗示的，均受这些警示性陈述的全部明确限制。在我们或代表我们行事的个人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述时，还应考虑这些警示性陈述。除非适用法律另有要求，否则我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映本10-Q表格发布之日之后的事件或情况的责任，这些陈述均受本节警示陈述的明确限制。
3

目录
第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

合并资产负债表
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
（未经审计）（已审计）
资产
流动资产
现金和现金等价物$77,784,583 $67,624,212 
限制性现金，当前3,818,497 2,993,011 
应收票据112,514,403 142,885,682 
信用损失备抵金(9,182,732)(12,253,041)
应收票据，净额103,331,671 130,632,641 
其他应收账款，净额1,316,330 1,571,728 
预付费用和其他流动资产5,432,878 6,223,274 
流动资产总额191,683,959 209,044,866 
非流动资产
内部开发的无形资产，净额2,058,271 1,898,470 
运营使用权资产867,861 994,476 
限制性现金，非流动582,000 82,000 
其他资产516,330 625,471 
总资产$195,708,421 $212,645,283 
负债和股东权益
流动负债
商家应付账款$73,732,665 $74,135,491 
经营租赁负债
50,431 57,316 
应计负债10,488,273 10,790,308 
其他应付账款5,536,037 5,261,436 
递延收入3,134,135 2,643,230 
信贷额度，扣除未摊销的债券发行成本 $619,094
— 94,380,906 
流动负债总额92,941,541 187,268,687 
长期负债
长期债务250,000 250,000 
经营租赁负债
884,227 981,692 
信贷额度，扣除未摊销的债券发行成本 $561,194
71,438,806 — 
认股证负债— 967,257 
其他非流动负债580,456 1,083,323 
负债总额166,095,030 190,550,959 
股东权益
普通股，$0.00001面值； 750,000,000授权股份； 5,777,853和 5,826,206分别发行的股票； 5,635,178和 5,697,517分别为已发行股份
2,084 2,085 
额外的实收资本186,288,172 186,015,079 
股票订阅： 658和 0分别认购的股票
(38,848)— 
库存股，按成本计算： 142,675和 128,689分别为股票
(6,070,146)(5,755,961)
累计其他综合亏损(645,548)(646,999)
累计赤字(149,922,323)(157,519,880)
股东权益总额29,613,391 22,094,324 
负债总额和股东权益$195,708,421 $212,645,283 

见随附的合并财务报表附注。
4

目录
合并运营报表和综合收益表（未经审计）

在截至3月31日的三个月中
20242023
总收入$46,978,634 $34,673,431 
运营费用
人事11,025,040 11,573,990 
交易费用11,787,146 8,238,586 
第三方技术和数据2,157,172 1,749,176 
营销、广告和展会654,875 3,199,174 
一般和行政2,379,778 2,798,210 
信贷损失准备金5,139,966 1,694,364 
运营费用总额33,143,977 29,253,500 
营业收入13,834,657 5,419,931 
其他收入（支出）
净利息支出(4,081,442)(3,377,047)
其他收入（支出），净额(91,560)113,487 
认股权证的公允价值调整(1,261,556)(420,201)
税前收入8,400,099 1,736,170 
所得税支出393,094 11,624 
净收入8,007,005 1,724,546 
其他综合收益（亏损）
外币折算调整1,451 (145,808)
综合收入总额$8,008,456 $1,578,738 
每股净收益*：
基本$1.41 $0.31 
稀释1.34 0.31 
已发行股票的加权平均值*：
基本5,660,199 5,480,673 
稀释5,960,768 5,556,830 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我们进行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票和每股金额已追溯重报。

见随附的合并财务报表附注。
5

目录
股东权益合并报表（未经审计）

普通股额外的实收资本股票订阅国库股，按成本计算累计其他综合亏损累计赤字
股票*金额总计
2023 年 1 月 1 日的余额5,478,470 $2,083 $179,054,368 $— $(4,072,752)$(643,974)$(165,496,479)$8,843,246 
采用《会计准则》第2016-13号更新— — — — — — 878,577 878,577 
基于股权的薪酬— — 2,148,085 — — — — 2,148,085 
股票期权练习395 — 750 — — — — 750 
限制性股票发行和奖励归属5,021 2 242,021 — — — — 242,023 
回购普通股(1,965)(1)— — (28,917)— — (28,918)
外币折算调整— — — — — (145,808)— (145,808)
净收入— — — — — — 1,724,546 1,724,546 
截至2023年3月31日的余额5,481,921 $2,084 $181,445,224 $— $(4,101,669)$(789,782)$(162,893,356)$13,662,501 

普通股额外的实收资本股票订阅国库股，按成本计算累计其他综合亏损累计赤字
股份金额总计
2024 年 1 月 1 日的余额5,697,517 $2,085 $186,015,079 $— $(5,755,961)$(646,999)$(157,519,880)$22,094,324 
基于股权的薪酬— — 757,029 — — — — 757,029 
股票期权练习6,509 — 171,816 — — — — 171,816 
限制性股票发行和奖励归属43,441 — 148,215 — — — — 148,215 
与股票期权行使相关的应收股票认购658 — 38,848 (38,848)— — — — 
将认股权证负债转换为股东权益— — 2,228,813 — — — — 2,228,813 
普通股的回购和退休(98,961)(1)(3,071,628)— — — (409,448)(3,481,077)
回购普通股(13,986)— — — (314,185)— — (314,185)
外币折算调整— — — — — 1,451 — 1,451 
净收入— — — — — — 8,007,005 8,007,005 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额5,635,178 $2,084 $186,288,172 $(38,848)$(6,070,146)$(645,548)$(149,922,323)$29,613,391 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我们进行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票金额已追溯重报。

见随附的合并财务报表附注。
6

目录
合并现金流量表（未经审计）
在截至3月31日的三个月中
20242023
经营活动：
净收入$8,007,005 $1,724,546 
为将净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销226,816 200,768 
信贷损失准备金5,139,966 1,694,364 
为其他信贷损失准备金1,078,409 516,319 
股权薪酬和限制性股票归属905,244 2,390,108 
债务发行成本的摊销195,617 173,453 
认股权证的公允价值调整1,261,556 420,201 
出售固定资产的（收益）亏损
(17,289)2,174 
运营资产和负债的变化：
应收票据21,952,935 6,885,554 
其他应收账款(823,724)128,749 
预付费用和其他资产866,677 1,013,216 
商家应付账款(174,394)(17,748,691)
其他应付账款277,626 (952,451)
应计负债(796,803)(647,194)
递延收入491,107 120,447 
经营租赁22,265 3,700 
从（用于）经营活动中提供的净现金38,613,013 (4,074,737)
投资活动：
购买财产和设备(1,847)(51,158)
增加内部开发的无形资产(338,229)(270,095)
用于投资活动的净现金(340,076)(321,253)
融资活动：
来自信贷额度的收益— 11,300,000 
向信贷额度付款(23,000,000)(16,500,000)
债务发行成本的支付(137,717)(52,883)
股票期权行使的收益171,816 750 
回购普通股(3,795,262)(28,918)
用于融资活动的净现金(26,761,163)(5,281,051)
汇率变动对现金的影响(25,917)735,157 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）11,511,774 (9,677,041)
现金、现金等价物和限制性现金，期初70,699,223 69,522,658 
期末现金、现金等价物和限制性现金$82,185,080 $60,580,774 
非现金投资和融资活动：
将认股权证负债转换为股东权益$2,228,813 $— 
补充披露：
已付利息$4,167,381 $3,617,351 
缴纳的所得税— 825 

见随附的合并财务报表附注。
7

目录
合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1. 重要会计政策

列报基础和合并原则

这些未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）适用于中期财务报表的规则和条例编制和列报的。尽管这些合并财务报表及其附注反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并未包括美国公认会计原则为完整合并财务报表所要求的所有信息和脚注。这些合并财务报表及其附注应与我们在2023年年度合并财务报表中的合并财务报表披露内容一起阅读。

截至2024年3月31日的三个月公布的经营业绩可能不代表任何后续时期或截至2024年12月31日的全年业绩。

Sezzle Inc.（“公司”、“Sezzle”、“我们” 或 “我们的”）在编制季度和年度合并财务报表时使用相同的会计政策。我们合并我们拥有控股财务权益的子公司的账户。随附的合并财务报表包括Sezzle Inc.及其全资子公司的所有账目和活动。所有公司间余额和交易都将在合并中清除。

公允价值

公允价值基于在计量日（即退出价格）市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。会计指导包括公允价值层次结构，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。公允价值层次结构的三个级别如下：

•第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价；
•第 2 级 — 在活跃市场的报价以外的投入，在资产或负债的整个期限内均可直接或间接观察到的相同资产和负债的报价；以及
•第 3 级 — 资产或负债的不可观察输入，其中包括管理层自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设，包括风险假设。

我们根据1级输入来衡量货币市场证券的价值。我们的认股权证负债使用Black-Scholes估值模型进行估值，该模型是使用三级输入计算得出的。用于确定认股权证负债公允价值的主要不可观察的输入是我们普通股的预期波动率。在截至2024年3月31日的三个月中，我们将认股权证负债重新归类为股东权益，原因是我们从澳大利亚证券交易所退市，并修订了未兑现的认股权证协议，以参考我们在纳斯达克资本市场上的普通股价格，该价格以美元计算。请参阅 注意事项 7.认股证负债了解更多信息。

8

目录
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们按公允价值定期计量的资产和负债如下：

2024年3月31日2023年12月31日
第 1 级
第 2 级
第 3 级
公允价值
第 1 级
第 2 级
第 3 级
公允价值
资产：
现金和现金等价物：
货币市场证券
$9,519,866 $— $— $9,519,866 $14,432 $— $— $14,432 
负债：
认股证负债
$— $— $— $— $— $— $967,257 $967,257 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并资产负债表中未按公允价值报告的金融资产和负债的公允价值及其在公允价值层次结构中的分类如下：

2024年3月31日
账面金额
第 1 级
第 2 级
第 3 级
按公允价值计算的余额
资产：
现金和现金等价物(1)
$68,264,717 $68,264,717 $— $— $68,264,717 
受限制的现金(2)
4,400,497 4,400,497 — — 4,400,497 
应收票据，净额
103,331,671 — — 103,331,671 103,331,671 
总资产
$175,996,885 $72,665,214 $— $103,331,671 $175,996,885 
负债：
长期债务
$250,000 $— $250,000 $— $250,000 
信用额度，净额
71,438,806 — 71,438,806 — 71,438,806 
负债总额
$71,688,806 $— $71,688,806 $— $71,688,806 

2023年12月31日
账面金额
第 1 级
第 2 级
第 3 级
按公允价值计算的余额
资产：
现金和现金等价物(1)
$67,609,780 $67,609,780 $— $— $67,609,780 
受限制的现金(2)
3,075,011 3,075,011 — — 3,075,011 
应收票据，净额
130,632,641 — — 130,632,641 130,632,641 
总资产
$201,317,432 $70,684,791 $— $130,632,641 $201,317,432 
负债：
长期债务
$250,000 $— $250,000 $— $250,000 
信用额度，净额
94,380,906 — 94,380,906 — 94,380,906 
负债总额
$94,630,906 $— $94,630,906 $— $94,630,906 

(1)不包括 $9,519,866和 $14,432分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，与按公允价值报告的货币市场证券有关。
(2)包括合并资产负债表中披露的限制性现金、流动和限制性现金、非流动现金。


9

目录
细分市场

我们通过单一运营部门开展业务，因此， 一可报告的细分市场。各州或地理位置没有明显的集中度。

改叙

某些前期金额已重新分类，以符合本期列报格式。这些重新分类对我们的总资产、净收益或总综合收益没有影响。

最近的会计公告

最近发布的会计指南，尚未在我们的合并财务报表中采用

标准描述计划采用日期对合并财务报表的影响
华硕2023-07, 分部报告对可申报分部披露的改进
该亚利桑那州立大学要求每年披露所有公共实体（包括拥有一个可报告细分市场的实体）的增量细分市场信息（并从2025年1月1日起临时披露）。此类增量披露包括有关重大细分市场支出、首席运营决策者如何衡量细分市场损益的信息，以及有关首席运营决策者如何评估细分市场业绩的定性信息。
2024年1月1日
（按年计算）

2025 年 1 月 1 日（暂定）
我们预计该亚利桑那州立大学的采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们将回顾性地在2024年年度合并财务报表中披露有关重大分部支出、管理层如何评估我们单一细分市场的业绩以及其他必要披露的信息。
亚利桑那州 2023-09, 所得税（主题 740）：所得税披露的改进
该亚利桑那州立大学要求加强对所得税税率对账、已缴所得税和其他所得税相关披露的披露。此类披露包括税率对账中的特定类别、有关所得税重要组成部分的定性信息以及联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税的分类。
2025年1月1日我们预计该亚利桑那州立大学的采用不会对我们的合并财务报表产生重大影响。我们将在预期的基础上将增强的披露要求纳入我们的2025年年度合并财务报表。
10

目录
注意事项 2. 总收入

总收入为 $46,978,634和 $34,673,431在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。第四季度的总收入对我们来说是历史上最强劲的，这与假日购物季的消费者消费习惯一致。我们的总收入分为三类：交易收入、订阅收入和其他服务的收入。

交易收入

交易收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的与在Sezzle平台上处理订单和付款相关的所有收入。这主要包括商家手续费、合作伙伴收入和消费者费用。

我们从商家支付的费用中获得收入，以换取我们的付款处理服务。这些商家手续费适用于通过我们平台的消费者的基础销售，主要基于消费者订单价值的百分比加上每笔交易的固定费用。对于产生融资应收账款的订单，在标的订单期限内使用实际利息法确认商户手续费。对于未产生融资应收账款的订单，在销售完成时确认商户手续费。卖家手续费总计 $14,521,569和 $19,951,436在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

我们还通过消费者交易从合作伙伴那里获得收入。这笔收入包括通过我们的虚拟卡解决方案赚取的交换费以及与第三方的促销激励措施。虚拟卡交换收入在标的订单期限内使用实际利息法进行确认，促销激励将在促销期间获得的收入进行确认。合作伙伴收入总计 $4,709,116和 $2,259,786在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。
交易收入还包括消费者根据州法律选择使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）时的收入。这些费用在处理付款时予以确认，总额为 $7,387,258和 $3,654,746在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

订阅收入

我们为消费者提供订阅两种付费服务的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允许消费者在部分大型非整合型高级商家购物，并享受其他优惠，但需要支付经常性费用。Sezzle Anywhere允许消费者在网上或店内任何商家使用他们的Sezzle虚拟卡，但须遵守特定的商家、产品、商品和服务限制，并收取经常性费用。订阅费在订阅期内按直线计算。

来自其他服务的收入

来自其他服务的收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的所有其他收入，但未包含在交易收入或订阅收入中。这包括逾期付款费、网关费和从关联公司获得的营销收入。逾期付款费用是向未能按时付款的消费者收取的，适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时（或更长时间，视特定州司法管辖区内的法规而定）的本金分期付款。逾期付款费用在向消费者收取费用时予以确认，但以该费用可合理收取为限。逾期付款费用总计 $2,712,682和 $2,419,069在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。


11

目录
总收入的分类

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们按类别和会计准则编纂（“ASC”）确认标准划分的总收入如下：

20242023
话题 310话题 606总计话题 310话题 606总计
交易收入$18,382,542 $8,235,401 $26,617,943 $21,443,527 $4,422,441 $25,865,968 
订阅收入— 14,673,269 14,673,269 — 4,123,193 4,123,193 
来自其他服务的收入3,350,058 2,337,364 5,687,422 2,788,884 1,895,386 4,684,270 
总收入$21,732,600 $25,246,034 $46,978,634 $24,232,411 $10,441,020 $34,673,431 

属于ASC主题310（应收款）范围的交易收入与导致应收票据得到确认的交易有关。此类收入最初记作合并资产负债表中应收票据净额的减少额。然后，使用实际利率法在票据的平均期限内确认收入。在现有未偿应收票据存续期内确认的总收入为美元2,662,864和 $3,340,150分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

属于ASC主题606（与客户签订合同的收入）范围内的交易收入与未导致应收票据确认的交易有关。此类收入包括一项单一的履约义务，该义务在交易发生时得到履行，此时我们确认收入。

订阅收入完全属于ASC主题606的范围。此类收入包括一项单一的履约义务，该义务在基础订阅期内平均支付。收入在履约义务期内按比例确认。在收到付款后一年或更短的时间内，所有履约义务均已完全履行。为尚未履行的履约义务而收到的款项在合并资产负债表上记作递延收入，直到此类履约义务得到履行为止。在未履行义务的剩余期限内确认的订阅收入为美元3,134,135和 $2,643,230分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。在截至2023年12月31日的递延收入中，美元2,490,449在截至2024年3月31日的三个月内获得认可。

属于ASC主题310范围的其他服务的收入主要与逾期付款费用有关。此类费用在向消费者收取费用时予以承认，但以合理收取为限。属于ASC 606范围的其他服务的收入包括一项单一的履约义务，该义务立即履行而不是延期。

注意事项 3. 应收票据和信贷损失备抵金

我们的应收票据代表消费者在我们平台上进行的分期付款计划的未付本金和改期费用所应付的款项。消费者的分期付款计划是免息的，通常包括 四分期付款，第一笔款项在购买时支付，之后每两周付款一次。我们的应收票据通常应在期日到期 42天。

我们将所有应收票据归类为待投资票据，因为我们有意和能力在可预见的将来或直到到期或收回之前持有这些投资。由于我们的投资组合包括 一产品细分市场，销售点无抵押分期贷款，我们将应收票据评估为单一的同质投资组合，并在必要时进行针对商户的调整或其他调整。我们的应收票据按摊销成本列报，其中包括未付的本金和改期费用余额，并根据未赚取的交易收入、直接贷款发放成本和扣款进行了调整。摊销成本基础根据应收票据中的信贷损失备抵净额进行了调整。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的摊销成本应收票据由以下内容组成：

2024年3月31日2023年12月31日
应收票据，总额$115,177,267 $146,225,832 
递延交易收入(2,662,864)(3,340,150)
应收票据、摊销成本$112,514,403 $142,885,682 
12

目录
递延交易收入由未确认的商户费用和扣除直接票据发行成本的消费者改期费用组成，这些费用在票据存续期内向消费者确认，并作为抵消合并运营报表和综合收益报表中的交易收入的抵消额入账。我们的应收票据的加权平均未偿还天数为 34天。

我们密切监控应收票据的信贷质量，以管理和评估我们的相关信用风险敞口。在评估我们投资组合的信贷质量和风险时，我们会监测各种内部风险指标和消费者属性，这些指标和消费者属性被证明可以预测还款能力和意愿，并将这些因素结合起来，建立一个内部专有评分作为信贷质量指标（“Prophet Score”）。我们通过将Prophet Scores分为三个级别来评估投资组合的信用风险，范围从A到C，其中评级为 “A” 的应收账款代表最高的信贷质量和最低的损失可能性。我们的风险和欺诈团队密切监视Prophet Scores的分布，以寻找信用风险敞口和投资组合表现变化的迹象。风险和欺诈团队还定期评估 Prophet Score 机器学习模型的完整性，并在必要时对其进行更新，但至少每年更新一次。我们上次更新先知分数模型是在 2023 年 10 月。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，按Prophet Score和发行年份划分的应收票据的摊销成本基础如下：

2024年3月31日2023年12月31日
按发放年份分列的摊销成本基础
20242023总计20232022总计
A$42,558,426 $13,529 $42,571,955 $47,752,196 $— $47,752,196 
B44,931,046 196,307 45,127,353 58,815,920 257 58,816,177 
C19,861,009 4,435,815 24,296,824 35,832,476 2,708 35,835,184 
没有得分518,271 — 518,271 482,125 — 482,125 
摊销成本总额$107,868,752 $4,645,651 $112,514,403 $142,882,717 $2,965 $142,885,682 

如果根据商定的合同条款，在到期日后的一个日历日内未收到本金，则我们的应收票据被视为逾期未付。在90天后拖欠的任何款项都将通过我们的合并运营报表和综合收益报表中的信用损失准备金抵消抵抵免额进行抵消。90天后收回的已扣除本金被确认为收回应收款期间信贷损失备抵额的减少额。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们按拖欠状况分列的应收票据的摊销成本基础如下：

2024年3月31日2023年12月31日
当前$101,438,504 $129,681,699 
逾期 1-28 天4,477,579 6,808,467 
逾期 29—56 天2,349,442 3,015,612 
逾期 57—90 天4,248,878 3,379,904 
摊销成本总额$112,514,403 $142,885,682 

我们将信贷损失准备金维持在必要的水平，以吸收预期的本金信贷损失和重新安排应收消费者的费用。信贷损失备抵额是根据我们目前对剩余合同期限内的预期信贷损失的估计确定的，其中包括对我们投资组合中已知和固有风险的评估、历史信贷损失、消费者支付趋势、对回收的估计、当前的经济状况以及合理和可支持的预测。我们会定期评估信用损失准备金的充足性，并在必要时调整备抵额，以反映应收票据信用风险的变化。对信贷损失备抵额的任何调整均通过我们的合并运营报表和综合收益报表中的信贷损失准备金在净收益中确认。尽管根据现有信息，我们认为我们的信贷损失备抵是适当的，但实际损失可能与估计的有所不同。

在估算信贷损失准备金时，我们使用了对拖欠和当期应收票据的滚动利率分析。滚动利率分析是一种技术，用于估计贷款在拖欠的各个阶段进展并最终被扣除的可能性。我们将应收票据分为拖欠状态和半月份年份，目的是评估历史表现并确定未来违约的可能性。
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，信贷损失准备金，包括信贷损失准备金、扣款和追回款项的活动如下：
在截至3月31日的三个月中
20242023
期初余额$12,253,041 $10,223,451 
采用《会计准则》第2016-13号更新— (878,577)
信贷损失准备金5,139,966 1,694,364 
扣款(9,027,008)(6,119,010)
已扣除的应收账款的收回816,733 1,331,537 
期末余额$9,182,732 $6,251,765 

截至2024年3月31日的三个月，按发放年份分列的净扣除额如下：

20242023202220212020总计
本期扣除总额$(133,887)$(8,889,273)$(3,735)$(113)$— $(9,027,008)
本期回收率— 504,583 151,385 125,307 35,458 816,733 
本期净扣除额$(133,887)$(8,384,690)$147,650 $125,194 $35,458 $(8,210,275)

注意事项 4. 其他应收账款

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合并资产负债表上其他应收账款的净余额包括以下内容：

截至截至2024年3月31日2023年12月31日
应收逾期付款费，净额$400,502 $548,649 
来自商家的应收账款，净额915,828 1,023,079 
其他应收账款，净额$1,316,330 $1,571,728 

逾期付款费适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时的本金分期付款，但须遵守特定州司法管辖区的规定。与拖欠付款相关的任何逾期付款费用均被视为与本金相同的拖欠天数。应收滞纳金（净额）由我们合理预期将向消费者收取的未缴逾期付款费用组成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收逾期付款总额为美元1,490,992和 $1,821,002，分别地。

我们将其他信用损失备抵额维持在必要的水平，以吸收应收的消费者逾期付款的预期信用损失。任何在90天后拖欠的款项都将扣除，并冲销其他信贷损失备抵额。对其他信贷损失备抵额的任何调整均通过抵消合并运营报表和综合收益表中的总收入来确认净收益。90天后收回的款项被确认为收回应收款期间其他信贷损失备抵额的扣减额。


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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与逾期付款费用相关的其他信贷损失备抵金，包括其他信贷损失、扣款和追回款准备金的活动如下：

在截至3月31日的三个月中
20242023
期初余额$1,272,353 $980,713 
为其他信贷损失准备金1,078,409 516,319 
扣款(1,405,420)(997,683)
已扣除的应收账款的收回145,148 237,142 
期末余额$1,090,490 $736,491 

来自商家的应收账款主要是我们的长期贷款合作伙伴应付给我们的款项，用于处理申请和向潜在消费者推荐他们。此类交易在销售时以全额购买价格与商家结算，我们会单独向长期贷款合作伙伴开具应付给我们的费用的发票。应收商户费的预期损失微乎其微，因此，没有记录的信贷损失备抵金。

注意事项 5. 商家应付账款

卖家应付账款是指与在Sezzle平台下订单相关的欠商家的款项。

我们为商户提供计息计划，在该计划中，商家可以推迟我们的付款以换取利息。在商家应付账款中，$52,059,379和 $53,616,718分别记录在截至2024年3月31日和2023年12月31日的商户利息计划余额中。

在截至2024年3月31日的三个月中，该计划中保留的所有延期付款的利息固定利率为 5.2按年计算百分比，每日复利。加权平均年收益率百分比和相关利息支出为 4.82% 和 $636,255，以及 4.04% 和 $581,120在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

延期付款应按需支付，最高可达美元250,000在任何七天期限内，应商家的要求。任何大于 $ 的请求250,000将在七到十天内处理。我们保留对计划施加额外限制和更改计划的权利，恕不另行通知或限制。这些限额和计划变更可能包括但不限于最大余额、提款金额限制和提款频率。

注意事项 6. 信用额度

我们通过使用有担保的信贷额度为我们的消费者应收账款提供资金。我们的信贷额度上有未偿还的本金余额总计 $72,000,000和 $95,000,000分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。我们的循环信贷额度由认捐的、符合条件的应收票据担保。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们已认捐美元101,304,077和 $131,379,797分别占合格应收票据总额的百分比。我们的未使用借款能力为 $3,564,695和 $3,534,848分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与我们的信贷额度相关的支出如下：

在截至3月31日的三个月中
20242023
使用利息支出$3,501,270 $2,760,080 
未使用的每日金额的利息支出23,958 39,805 
债务发行成本的摊销195,617 173,453 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的信贷额度的有效年利率为 16.77% 和 17.69分别为％。

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注意事项 7. 认股证负债

2024年2月23日，在我们从澳大利亚证券交易所（ASX）退市时，我们将所有未偿还认股权证的行使价修改为以美元而不是澳元计价。该修正案的结果是，认股权证不再受外币波动的影响，被视为直接与我们的股价挂钩。因此，在修订之日，我们将认股权证从合并资产负债表中的负债转换为股东权益。转换后的总金额为 $2,228,813。截至2024年3月31日， 无的认股权证已行使或取消。

在转换我们的认股权证负债之前，我们使用Black-Scholes估值模型将其重估为截至每个报告日的公允价值，该模型使用三级输入计算。用于确定认股权证负债公允价值的主要不可观察的输入是我们普通股的预期波动率。在转换日，我们使用Black-Scholes估值模型对认股权证进行了重估，无风险利率为 4.2%，预期波动率为 139.1%，预期寿命为 5.6年，因此估计公允价值为美元40.81根据逮捕令。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与我们的认股权证负债相关的活动如下：

在截至3月31日的三个月中
20242023
期初余额
$967,257 $511,295 
公允价值调整亏损
1,261,556 420,202 
将认股权证负债转换为股东权益
(2,228,813)— 
期末余额
$— $931,497 

公允价值调整亏损在合并运营报表和综合收益表的其他收益（支出）中确认。

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注释 8. 每股净收益

每股基本净收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间已发行股票的加权平均数，包括作为库存股进行的回购。摊薄后的每股净收益的计算方法是，净收益除以已发行股票的加权平均数，该数量根据所有潜在股票的稀释效应进行了调整，包括员工股票期权的行使和限制性股票单位的假定归属（如果摊薄）。摊薄后的每股净收益是使用认股权证、股票期权和限制性股票单位的库存股法计算的。

下表显示了每股基本净收益和摊薄后净收益的计算结果：

在截至3月31日的三个月中
20242023
分子：
净收入$8,007,005 $1,724,546 
分母*:
基本股票：
加权平均已发行股数5,660,199 5,480,673 
摊薄后的股份：
股票期权87,178 67,741 
限制性库存单位173,457 — 
认股证39,934 8,416 
加权平均已发行股数5,960,768 5,556,830 
每股净收益：
基本$1.41 $0.31 
稀释$1.34 $0.31 

*自 2023 年 5 月 11 日起，我们进行了 1 比 38 的反向股票拆分。股票金额已追溯重报。

因为它们的作用本来是反稀释的 85,741和 228,281截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，股票分别不包括在摊薄后的每股净收益分母中。


注释 9. 后续事件

2024 年信贷协议

2024年4月19日，我们与Bastion Funding VI LP和其他某些贷款机构签订了担保循环信贷额度（“2024年信贷协议”）。2024 年信贷协议的借款能力最高为 $150,000,000到期日为2027年4月19日。借款基础是 85认捐的、符合条件的应收票据的百分比增加到 90% 基于标的抵押品的损失率。符合条件的应收票据定义为来自美国或加拿大消费者的逾期不到30天且符合特定期限和主要标准的应收票据。

我们的2024年信贷协议的利率为3个月期限的美联储担保隔夜融资利率（“SOFR”），外加 6.75%，SOFR 下限利率为 2.0%。借款利息应在贷款协议中规定的收款日期到期，通常按月支付。我们收取的未使用设施费为 0.5每年最大借款能力与未偿还本金额之间差额的百分比。我们还必须将最低未清余额保持在美元60,000,000.


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2024年信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定承诺、违约事件（包括控制权变更或抵押品损失率超过预定水平的情况）以及有利于贷款人的赔偿条款。负面契约限制了我们承担或担保额外债务；进行投资或其他限制性付款；收购资产或组建或收购子公司；设立留置权；出售资产；支付股息或进行其他分配、回购或赎回股本；与关联公司进行某些交易；签订协议，限制留置权的设定或产生除担保新的2024年信贷协议和相关文件的留置权以外的留置权；参与清算、合并或合并；并制作任何材料修改、修改或补充我们的信用指南或服务指南，在每种情况下都受某些例外情况和条件限制。我们还受财务契约的约束，这些契约要求我们满足与收款率、违约率、杠杆率、有形净资产和流动性相关的财务测试。

在签订2024年信贷协议方面，我们使用2024年信贷协议的收益对当前未偿信贷额度进行了再融资，截至2024年3月31日，该信贷额度的到期日不到一年。因此，截至2024年3月31日，我们在合并资产负债表上将信贷额度归类为非流动负债，因为我们签订了2024年信贷协议，目的是长期为我们的信贷额度再融资。
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第 2 项。管理层对财务状况的讨论和分析，以及
操作结果

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）其他地方的合并财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。您应查看本10-Q表格的 “前瞻性陈述”、“影响经营业绩的因素” 和 “风险因素” 部分，以及本10-Q表和2023年10-K表格中的 “风险因素” 部分，讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中描述的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。

概述

我们是一家以目标为导向的支付公司，其使命是为下一代提供财务支持。我们于2017年推出，建立了一个数字支付平台，使商家能够为消费者提供传统信贷的灵活替代方案。截至2024年3月31日，我们的平台支持了26,000名活跃商家的业务增长，同时为260万活跃消费者提供了服务。通过我们的产品，我们的目标是使消费者能够控制自己的支出，承担更大的责任，并获得财务自由。我们的愿景是创建一个数字生态系统，使所有利益相关者（包括消费者、商家、员工、社区和投资者）受益，同时继续推动道德增长。

Sezzle 平台为消费者提供了一种支付解决方案，可在销售点即时提供信贷，允许消费者在销售时购买和接收订购的商品，同时分期付款。Sezzle Platform的旗舰产品 “四次付款” 允许消费者预先支付购买价格的四分之一，然后在总共六周内每两周再支付购买价格的四分之一。我们还在Sezzle平台上向某些消费者提供其他支付选项，包括 “二次付款” 和 “全额付款”。我们意识到许多消费者的重复使用率很高，根据截至2024年3月31日的连续十二个月的交易活动，以基础商户销售额（UMS，定义见下文）衡量的前 10% 的消费者平均每年交易53次，尽管历史交易活动并不代表未来的业绩。

我们的产品通常免费提供给准时付款并使用银行账户进行分期付款的消费者，不包括第一笔付款，除非他们选择为我们的两种订阅产品之一付款或向我们的第三方合作伙伴签订计息贷款。我们的大部分收入来自于以商家手续费的形式向商户收取费用，以及通过两个付费版本的Sezzle核心体验：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium是一项付费订阅服务，供消费者以经常性费用访问大型非整合式高级商家以及其他优惠。Sezzle Anywhere是一项付费订阅服务，允许消费者在任何在线或店内商家使用他们的Sezzle虚拟卡，但须遵守特定的商家、产品、商品和服务限制，并收取经常性费用。此外，通过与第三方合作伙伴的合作，我们使参与商户的消费者能够获得大额商品（最高15,000美元）的计息月度固定利率分期贷款产品，有效期最长为60个月。

我们主要在美国和加拿大开展业务，目前正在结束和退出在印度和欧洲某些国家的业务。

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影响运营结果的因素

我们在下面讨论了影响我们财务业绩以及预计将影响我们未来业绩的关键因素。

可持续的商业模式

我们长期扩大业务盈利能力取决于创建一个透明和可持续的产品和服务生态系统，为包括我们的消费者和商家在内的所有利益相关者增加价值。我们的产品通常对按时付款并使用银行账户进行分期付款（不包括第一笔付款）的消费者免费，除非他们选择购买我们的两种可选订阅产品中的一种或向我们的长期贷款合作伙伴签订计息贷款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与订阅相关的收入分别约占我们总收入的31％和12％。

我们主要根据UMS价值的百分比加上每笔交易的固定费用（统称为 “商家手续费”）从商家那里赚取费用。我们通常预先向商家支付全额交易金额，减去拖欠我们的商户费用，并承担与消费者付款处理、欺诈和付款违约相关的所有费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与商户和合作伙伴相关的收入分别约占我们总收入的46％和70％。我们的商家可以使用我们提供的工具包，该工具包可以帮助他们的业务发展。该工具包包括营销投放、联合品牌营销、使用Sezzle为消费者提供的独家促销以及为获得第三方贷款机构发放的小企业贷款提供便利的Sezzle Capital。

收购和留住消费者和商家

我们扩大业务盈利能力取决于在Sezzle平台上收购和留住消费者和商家。我们的商户和消费者基础的变化已经并将继续对我们的经营业绩产生影响。收购（在某些情况下留住）商家和消费者对我们来说是昂贵的。因此，我们的商户和消费者群的高流失率可能会导致管理费用高于预期。

我们在很大程度上依赖我们的商户基础在销售点向新消费者提供我们的产品。截至2024年3月31日，我们的平台上有大约26,000名活跃商家（定义为在过去十二个月中在Sezzle平台上至少有一笔订单的直接整合商家）。我们与大规模电子商务平台的整合预计将使更多的商家有机会在结账时提供Sezzle作为付款选项，我们预计我们与大型零售商的合作伙伴关系将使更多的消费者熟悉Sezzle平台。招募和留住商家，以及提高商家对Sezzle平台的利用率，需要对销售、联合营销以及价格具有竞争力的商户费用率和激励措施进行投资。为了保持竞争力，我们已经并将继续调整定价或向大型商户提供激励措施，以提高UMS。商家的这些定价结构可能包括预付现金支付、费用折扣、返利、积分、基于绩效的激励措施、营销和其他影响我们收入和盈利能力的支持付款，因此，收购和留住这些大型商户可能会产生巨额成本。某些协议包含可能要求我们向某些商家付款的条款，并取决于我们和/或商家是否满足特定标准，例如达到实施基准。

我们有可能因各种原因失去商家，包括未能满足关键合同或商业要求，或者商家转向其他服务提供商，包括竞争对手或内部产品。如果我们的关键合作伙伴能够确定我们是如何设计和实施我们的服务模式的，那么我们也面临着这样的风险，即我们的关键合作伙伴可能成为我们业务的竞争对手。我们继续将重点放在商户盈利能力上，这导致我们直接整合的商户基础下降。

我们业务的成功还取决于积极使用我们产品的消费者群。 截至2024年3月31日，我们在该平台上有大约260万活跃消费者。我们的目标是为我们的消费者提供能够保持他们参与我们生态系统的产品，例如Sezzle Up、我们的点击付费的Sezzle虚拟卡，以及我们的付费订阅服务Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。我们有可能因各种原因失去消费者，包括消费者转向竞争对手或其他支付方式、总体宏观经济环境的变化或承保的变化。
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产品创新

我们不断扩大的产品套件使我们能够进一步推动我们在财务上赋予下一代权力的使命，而我们的消费者采用这些产品有望推动运营和财务业绩。2023 年，我们推出了Sezzle Anywhere，这是一项付费订阅服务，允许消费者在任何在线或店内商家使用他们的 Sezzle 虚拟卡，但须遵守特定的商家、产品、商品和服务限制，并收取经常性费用。2023年，我们还开始向某些不符合我们的 “四次付费” 产品的消费者提供 “二次付款” 选项。在 “二次付款” 中，消费者预先支付订单价值的一半，下半部分在两周内支付。我们将继续寻找新的合作伙伴来采用我们现有的产品，并制定新产品的战略，以补充我们的平台和核心产品，我们相信这将对我们业务的持续增长产生影响。

信用风险管理

我们商业模式的一个关键组成部分是能够有效管理允许消费者逐步付款所固有的还款风险，因为我们会从向其提供信贷的消费者那里吸收所有信贷损失的成本。信贷损失准备金是我们运营开支的重要组成部分，消费者还款失败的风险过大可能会影响我们的经营业绩。为此，一支由Sezzle工程师和风险专家组成的团队监督我们的专有系统，识别欺诈风险较高的交易，评估消费者的信用风险，设定支出限额并管理资金的最终收据。由于消费者通常在销售时预先支付购买价值的25％，因此我们认为，与其他传统形式的无抵押消费者信贷相比，还款风险更为有限。

我们相信我们的系统和流程非常有效，可以做出与消费者交易批准流程相关的主要准确、实时的决策。随着我们消费者群的增长，消费者还款行为数据的可用性也将更好地优化我们的系统，以及随着时间的推移做出实时消费者还款能力决策的能力。通过为合格消费者提供最佳的消费能力限制，优化我们当前和未来消费者群体的还款能力决策可以减少我们的信贷损失和相关扣除准备金。除了内部收款流程外，我们还使用第三方收款机构，这进一步帮助我们降低损失率和管理信用风险。

维持我们的资本效率战略

维持我们的融资策略和资本的有效使用对于我们发展业务的能力很重要。我们已经制定了一项融资策略，我们认为该策略使我们能够扩大业务规模并推动快速增长。由于我们产品的短期性质，我们能够快速回收资本，并对我们的承诺资本产生乘数效应。随着时间的推移，我们主要依靠循环信贷额度为应收账款提供资金，目前不需要股票来直接为产品增长提供资金。

总体经济状况和监管环境

我们的业务依赖于消费者与商家的交易，而商家的交易受到总体经济状况变化的影响。例如，零售业受到失业率、利率、消费者信心、经济衰退、公共卫生危机或长期的不确定性或波动等宏观经济状况的影响，所有这些都可能影响消费者支出，以及供应商和零售商对外包解决方案的关注和投资。这随后可能会影响我们的创收能力。此外，在较弱的经济环境中，消费者的可支配收入可能会减少，并且可能不太可能通过使用我们的服务购买产品。由于消费者未能偿还源自Sezzle平台的贷款，这也可能导致我们的信贷损失增加。我们的行业进一步受到众多国内和国际消费金融和保护法规的影响，新法规的前景，包括遵守此类法规的成本，将对我们的经营业绩和财务业绩产生持续影响。

季节性

由于消费者的消费模式，我们经历了季节性。第四季度的总收入和总收入对我们来说是历史上最强劲的，这与假日购物季的消费者消费习惯一致，与前三个季度相比，假日购物季通常伴随着扣款的增加。
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关键运营指标

基础商户销售额

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
基础商户销售额（“UMS”）$492,672 $369,812 $122,860 33.2 %

UMS定义为消费者选择Sezzle平台作为适用的付款选项的每笔确认销售的购买价格，商家的销售总额。UMS不代表我们获得的收入，不是我们收入的组成部分，也不包含在我们根据美国公认会计原则编制的财务业绩中。但是，我们认为，在评估Sezzle平台上进行的交易量（包括我们的Sezzle Premium和Sezzle Anywhere产品）时，UMS对我们和我们的投资者来说都是一个有用的运营指标，这是衡量Sezzle平台实力的指标。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，UMS的总额分别为4.927亿美元和3.698亿美元，增长了33.2％。这一增长是由我们的Sezzle Anywhere订阅产品的扩展所推动的，该产品于2023年6月推出。

活跃消费者和活跃订阅者

截至 改变
2024年3月31日2023年12月31日#%
（以千计，百分比除外）
活跃的消费者2,594 2,601 (7)(0.3)%
活跃订阅者371 307 64 20.9 %

活跃消费者是指在过去十二个月内向我们下订单的独特消费者。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有260万活跃消费者。与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，活跃消费者保持平稳。

活跃订阅者定义为活跃订阅Sezzle Premium或Sezzle Anywhere的独特消费者。截至2024年3月31日，我们有40万活跃订阅者，与截至2023年12月31日的30万活跃用户相比，增长了20.9％。活跃订阅者的增加是由我们的订阅产品的进一步采用所推动的。

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运营结果的组成部分

总收入

我们的总收入分为三类：交易收入、订阅收入和其他服务的收入。

交易收入

交易收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的与在Sezzle平台上下达和处理订单相关的所有收入。这包括商家手续费、合作伙伴收入和消费者费用：

我们从商家支付的费用中获得收入，以换取我们的付款处理服务。这些商家手续费适用于通过我们平台的消费者的基础销售，主要基于消费者订单价值的百分比加上每笔交易的固定费用。对于产生融资应收账款的订单，在标的订单期限内使用实际利息法确认商户手续费。对于未产生融资应收账款的订单，在销售完成时确认商户手续费。
我们还通过消费者交易从合作伙伴那里获得收入。这笔收入包括通过我们的虚拟卡解决方案获得的交换费以及与第三方的促销激励措施。虚拟卡交换收入在标的订单期限内使用实际利息法进行确认，促销激励将在促销期间获得的收入进行确认。
交易收入还包括消费者根据州法律选择使用信用卡分期付款（不包括第一期付款）时的收入。这些费用将在处理付款时予以确认。

订阅收入

我们为消费者提供订阅两种付费服务的能力：Sezzle Premium和Sezzle Anywhere。Sezzle Premium允许消费者在部分大型非整合型高级商家购物，并享受其他优惠，但需要支付经常性费用。Sezzle Anywhere允许消费者在网上或店内任何商家使用他们的Sezzle虚拟卡，但须遵守特定的商家、产品、商品和服务限制，并收取经常性费用。订阅费在订阅期内按直线计算。

来自其他服务的收入

来自其他服务的收入包括从商家、消费者和其他第三方那里获得的所有其他收入，但未包含在交易收入或订阅收入中。这包括逾期付款费、网关费和从关联公司获得的营销收入。逾期付款费用是向未能按时付款的消费者收取的，适用于在预定分期付款日期之后拖欠超过48小时（或更长时间，视特定州司法管辖区内的法规而定）的本金分期付款。逾期付款费用在向消费者收取费用时予以确认，但以该费用可合理收取为限。

人事

人员主要包括支付给员工的所有薪酬、承包商付款、雇主支付的工资税和员工福利、基于股权和激励的薪酬以及其他与员工相关的费用。

交易费用

交易费用主要包括支付给第三方的手续费，用于处理从消费者那里收到的借记卡、信用卡和ACH付款、商户联盟计划和合作费用以及消费者通信费用。当消费者向其他商家推荐的商家或与我们签订合同协议的合作伙伴平台相关的商家购买商品时，我们会产生商家联盟计划和合作费用。当我们通知消费者交易状态和即将到来的付款时，我们会产生消费者的沟通费用。通信主要通过短信和电子邮件直接发送给消费者。


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第三方技术和数据

第三方技术和数据主要包括基于云的基础设施、防欺诈、获取导致贷款申请失败的承保数据以及消费者参与。成功发放贷款所产生的承保成本是交易收入的一部分，被视为总收入的减少，因此不包含在第三方技术和数据中。

营销、广告和展会

营销、广告和展会主要包括与营销、赞助、广告、参加展会、促销以及与我们的商家共同营销Sezzle品牌相关的费用。

一般和行政

一般和管理费用主要包括专业服务费、折旧和摊销、保险费、差旅、膳食和娱乐费用。专业服务费包括法律、合规、审计、税务和咨询服务，以支持我们公司的发展。

信贷损失准备金

我们将信贷损失准备金维持在必要的水平，以吸收消费者本金应收账款的预期信贷损失。信贷损失备抵额是根据我们目前对剩余合同期限内的预期信贷损失的估计确定的，其中包括对我们投资组合中已知和固有风险的评估、历史信贷损失、消费者支付趋势、对回收的估计、当前的经济状况以及合理和可支持的预测。我们会定期评估信用损失准备金的充足性，并在必要时调整备抵额，以反映应收票据信用风险的变化。对信贷损失备抵额的任何调整均通过信贷损失准备金予以确认。

净利息支出

我们持续产生利息支出，这是因为我们的循环信贷额度为应收消费者票据以及我们的商户利息计划提供资金，根据该计划，商户可以推迟支付我们所欠的款项以换取利息。根据我们的信贷额度支付的借款利息以SOFR为基础。根据商户利息计划向商家支付的利息以固定利率为基础。

所得税支出

所得税支出包括不同司法管辖区的所得税，主要是美国联邦和州所得税，以及我们开展业务的其他外国司法管辖区。合并财务报表中报告的交易的税收影响包括当前到期的税款。此外，我们记录的递延税主要与应收账款、财产和设备基础、权益薪酬以及财务和所得税报告的应计负债之间的差异有关。递延所得税资产和负债代表这些差额的未来纳税申报后果，在收回或结算资产和负债时，这些差额要么应纳税，要么可以扣除。管理层认为，当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，递延所得税资产就会减少估值补贴。鉴于我们的亏损历史，将全额估值补贴记入我们的递延所得税资产。

其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）包括外币折算调整。
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运营结果

总收入

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
交易收入$26,618 $25,866 $752 2.9 %
订阅收入14,673 4,123 10,550 255.9 %
来自其他服务的收入5,688 4,684 1,004 21.4 %
总收入$46,979 $34,673 $12,306 35.5 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，交易收入总额分别为2660万美元和2590万美元，增长了2.9％。在交易收入中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，商户手续费总额分别为1,450万美元和2,000万美元。由于使用我们的订阅产品进行的UMS交易量更加集中，商家手续费一段时间内有所下降。尽管商户手续费有所下降，但由于合作伙伴收入和消费者费用的增加，交易收入总体上同比增长。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，订阅收入总额分别为1,470万美元和410万美元。增长主要来自于我们于2023年6月推出的Sezzle Anywhere订阅产品以及我们的活跃订阅者的整体增长。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，其他服务的收入总额分别为570万美元和470万美元。这一增长是由消费者滞纳金、消费者改期费和商户营销投放收入的增加所推动的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，消费者逾期付款费用总额分别为270万美元和240万美元。逾期付款费的增加是由截至2024年3月31日的三个月中消费者违约事件的增加所推动的，这是由总支付额增加所推动的。网关费和其他运营收入构成了其他服务的其余收入。

人事

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
人事$11,025 $11,574 $(549)(4.7) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，人事成本分别为1,100万美元和1160万美元。在人事方面，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，基于权益的薪酬总额分别为90万美元和240万美元，下降了62.1％。由于我们的盈利能力，与利润分享激励计划相关的费用以及支付给员工的工资和薪水增加，股权薪酬的减少被与利润分享激励计划相关的费用所抵消。
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交易费用

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
付款处理成本$10,166 $6,353 $3,813 60.0 %
加盟费和合作伙伴费1,202 1,245 (43)(3.5)%
其他交易费用419 641 (222)(34.5)%
交易费用$11,787 $8,239 $3,548 43.1 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，交易费用分别为1180万美元和820万美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，付款处理成本分别为1,020万美元和640万美元。这一增长主要是由截至2024年3月31日的三个月中总收入的上涨所推动的。此外，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，Sezzle平台上交易的平均订单价值有所降低，再加上基础商户销售额的增加，导致截至2024年3月31日的三个月的付款处理成本增加。

当消费者向其他商家推荐的商家或与我们签订合同协议的合作伙伴平台相关的商家购买商品时，我们会产生商家联盟计划和合作费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，此类成本为120万美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，交易费用中包含的其他成本分别为40万美元和60万美元。此类费用包括消费者通信费用以及与消费者和商家支持相关的费用。成本下降是本期消费者和商家支持相关成本减少的结果。

第三方技术和数据

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
第三方技术和数据$2,157 $1,749 $408 23.3  %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，第三方技术和数据成本总额分别为220万美元和170万美元。支出的增加是由支持Sezzle平台和我们扩展的产品套件的基于云的基础设施的利用率和其他相关成本的增加所推动的。

营销、广告和展会

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
营销、广告和展会$655 $3,199 $(2,544)(79.5) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，营销、广告和展会成本分别为70万美元和320万美元。成本下降是由与我们的企业商家和合作伙伴共同推销Sezzle品牌的合同义务减少所推动的。

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一般和行政

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
一般和行政$2,380 $2,798 $(418)(15.0) %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，一般和管理费用分别为240万美元和280万美元。成本下降是本期法律、合规和咨询费用降低的结果。

信贷损失准备金

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
信贷损失准备金$5,140 $1,694 $3,446 203.4  %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，信贷损失准备金总额分别为510万美元和170万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，信贷损失准备金占总收入的百分比分别为10.9％和4.9％。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在之前的订单中消费者还款表现好于预期，导致该季度的信贷损失准备金减少。

净利息支出

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
净利息支出$4,081 $3,377 $704 20.9 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，净利息支出分别为410万美元和340万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，SOFR和平均未偿借款的增加推动了支出的增加。我们当前于2022年10月14日签订的信贷额度协议的条款将调整后的SOFR利率加上11.5％，并要求2023年3月31日之前的最低未清余额为7500万美元，2023年3月31日及之后的最低未清余额为8,000万美元。

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所得税支出

在截至3月31日的三个月中 改变
20242023$%
（以千计，百分比除外）
所得税支出$393 $12 $381 3281.7 %

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，所得税支出分别为393,094美元和11,624美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率分别为4.7％和0.7％。所得税支出的增加是由我们的盈利能力推动的，以及允许的净营业亏损适用于应纳税所得额的限制。

管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税收入以允许使用现有的递延所得税资产。评估的一项重要客观负面证据是截至2024年3月31日的三年期间的累计损失。这样的客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如我们对未来增长的预测。根据该评估，我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的剩余递延所得税净资产将全额估值补贴入账。

其他综合收益（亏损）

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在其他综合收益（亏损）中分别记录了1,451美元和（145,808美元）的外币折算调整。外币折算调整是根据ASC 830 “外币事务” 将我们的非美国子公司的财务报表折算成美元的结果。我们预计将在未来时期记录外币折算调整，变动将取决于我们开展业务的国家外币的波动。
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流动性和资本资源

从历史上看，我们主要通过私募股权出售、在澳大利亚证券交易所（ASX）筹集资金以及循环信贷额度来为我们的运营和资本需求提供资金。截至2024年3月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物、限制性现金、信贷额度中未使用的借款能力以及某些运营现金流。

截至2024年3月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为8,220万美元，而截至2023年12月31日为7,070万美元。我们持有的现金和现金等价物主要用于营运资金需求和对我们业务的持续投资。我们的大部分限制性现金可在 2-3 个工作日内使用。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的营运资金分别为9,870万美元和2180万美元。营运资金的增加是由我们的信贷额度于2024年4月19日对信贷额度协议进行再融资后将我们的信贷额度从流动负债重新归类为非流动负债所推动的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的信贷额度的未使用借款能力分别为360万美元和350万美元。

我们认为，我们现有的现金、现金等价物、限制性现金、信贷额度中未使用的借款能力以及某些运营现金流将足以满足我们在未来12个月之后的营运资金和投资需求。

影响流动性和资本资源的因素

尽管我们相信我们的业务将能够从运营中产生足够的现金流，并且未来的借款金额将足以满足我们的流动性需求，但我们无法提供任何保证。我们满足这些需求的能力取决于当前的经济状况和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。可能影响我们流动性和资本资源的实质性因素包括消费者违约和违约、消费者购买减少、无法筹款、宏观经济状况以及金融机构的不稳定。如果我们的资本不足以满足我们的流动性需求，我们将需要寻求额外的股权或债务融资。在利率上升的环境中，我们筹集股权或承担债务的能力可能会受到限制，我们的借贷成本可能会增加，我们可能会受到限制，或者我们可能被要求质押额外的抵押品作为担保。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。

现金流

下表汇总了我们的现金流：
在截至3月31日的三个月中
20242023
从（用于）经营活动中提供的净现金$38,613,013 $(4,074,737)
用于投资活动的净现金(340,076)(321,253)
用于融资活动的净现金(26,761,163)(5,281,051)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$11,511,774 $(9,677,041)

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运营活动

我们最大的运营现金来源是消费者的收入，而我们最大的运营现金用途是向商家付款。经营活动现金的其他主要用途是人事、付款处理费用和利息支付。

在截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金总额为3,860万美元，这主要与我们的800万澳元净收入有关，该收入经调整后的880万美元非现金支出，例如信贷损失、权益薪酬以及折旧和摊销，以及因运营资产和负债变动而产生的2180万美元现金流入。我们的运营资产和负债变动产生的现金流入是由应收票据减少2,200万美元所推动的，这与交易量相比交易量下降以及本年度消费者还款时机有关。在截至2024年3月31日的三个月中，由于收到了上一季度的未清余额，这导致消费者的现金收入增加。此外，我们的预付费用和其他资产减少了90万美元，这主要是由于向第三方合作伙伴付款的时间安排，这导致截至2024年3月31日的三个月中现金支付增加。与此相抵消的是，与向供应商和人员付款的时间相关的应计负债增加了80万美元，这导致在截至2024年3月31日的三个月中向供应商和人员支付的现金减少。我们的其他应收账款也增加了80万美元，这主要与收取我们评估的逾期付款费的时间有关，这在截至2024年3月31日的三个月中减少了现金收入。在截至2024年3月31日的三个月中，人事相关费用的现金支付总额为980万美元，处理成本的现金支付总额为1,120万美元，现金利息支付总额为420万美元。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金总额为410万美元，这主要与运营资产和负债变动导致的1,120万美元的现金流出有关，抵消了经信贷损失、权益和激励性薪酬以及折旧和摊销等540万美元非现金支出调整后的170万美元净收入。运营资产和负债的变化是由向商户付款的时机导致我们的商户应付账款减少了1770万澳元推动的，这导致在截至2023年3月31日的三个月中向商户支付的现金有所增加。这被我们的应收票据减少的690万美元所抵消，这与交易量减少和消费者还款时机导致消费者的现金收入增加有关；与向供应商和人员付款时机相关的应计负债增加了60万美元，导致现金流出减少。在截至2023年3月31日的三个月中，人事相关费用的现金支付总额为810万美元，处理成本的现金支付总额为640万美元，现金利息支付总额为360万美元。

经营活动净现金的同比变化主要与应收票据的变化有关，应收票据的变化是由截至2024年3月31日的三个月年底前后交易量增加和消费者贷款增加以及消费者还款时机所致。

投资活动

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金均为30万美元。投资活动的现金流出用于购买计算机设备和向开发资本化内部使用软件的员工支付工资。

融资活动

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金分别为2680万美元和530万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们用于融资活动的净现金包括总额为2300万美元的信贷额度的净付款、总额为380万美元的普通股回购以及总额为10万美元的债务发行成本的支付。350万美元的普通股回购是根据我们的股票回购计划进行的，其余的回购是从员工扣留的普通股，以支付所欠的最低法定预扣税义务根据我们发行的既得限制性股票单位股权激励计划。这些现金流出被总额为20万美元的股票期权行使收益所抵消。

在截至2023年3月31日的三个月中，大量融资现金流出包括总额为520万美元的信贷额度净还款和总额为10万美元的债务发行成本的支付。

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目录
信用额度

请参阅 注意事项 6.信贷额度和 注意事项 9。后续事件关于随附的合并财务报表附注，用于讨论我们的信贷额度。

关键会计政策与估计

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求我们做出某些估计和判断，这些估计和判断会影响合并财务报表中报告的金额。我们的估计基于历史经验和管理层认为合理的其他各种假设。由于某些会计政策需要大量判断，我们的实际业绩可能与我们的估计存在重大差异。如果我们的估计与实际业绩之间存在重大差异，我们未来的合并财务报表将受到影响。

我们会持续评估我们的重要估计，包括但不限于与我们的信用损失备抵额、权益薪酬和所得税相关的估计。我们认为，这些估计影响我们的合并财务报表的风险最大；因此，我们认为这些是我们的关键会计政策和估计。请参阅 注意事项 1.主要业务活动和重要会计政策在合并财务报表附注和 “重要会计政策和估计” 中 第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们的 10-K 表格的 2023 年年度报告中，全面讨论我们的重要会计政策和关键会计估计。

新的会计公告

请参阅 注意事项 1.重要会计政策关于我们合并财务报表的附注，用于讨论最近的会计公告。

资产负债表外安排

我们与未合并的实体或金融合作伙伴关系（例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体）没有任何关系，这些关系本来是为了促进资产负债表外安排（如S-K法规第303 (a) (4) (ii) 项所定义）或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。因此，我们不会面临参与此类关系可能产生的任何融资、流动性、市场或信用风险。我们在正常业务过程中为我们的业绩和子公司的业绩提供担保。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所要求的信息；但是，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格、利率和外币汇率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的主要风险敞口是利率和外币汇率波动的结果。管理层围绕我们的投资和融资活动制定政策和计划，以降低市场风险。我们持续监控风险敞口。

利率风险

我们面临的利率风险主要来自循环信贷额度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们有1亿美元的循环信贷额度可供我们使用。我们有义务为该信贷额度下的借款支付利息以及其他惯常费用，包括未使用的承诺费。根据美联储的担保隔夜融资利率（“SOFR”），我们的信贷额度下的借款按浮动利率计息；因此，在未偿借款的范围内，我们面临与SOFR波动相关的风险。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的信贷额度下的未偿还额度分别为7200万美元和9,500万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，根据年内信贷额度的实际借款，假设SOFR在年内发生100个基点的不利变化将导致我们在合并运营报表和综合收益报表的净利息支出中额外记录20万美元的利息支出。

利率还可能对消费者的支出水平和偿还欠我们的未付款项的能力产生不利影响。更高的利率可能会导致抵押贷款和信用卡等其他贷款机构的消费者承担更大的还款义务，这可能会降低我们的消费者及时向我们兑现分期付款计划的能力。这可能会导致我们的应收票据的拖欠、扣款和信用损失增加，这将对我们的净收入产生不利影响。

外币风险

在正常业务过程中，我们进行以外币（主要是加元）计价的交易，这使我们面临外币汇率风险。由于与重估以记账实体的本位货币以外的货币资产和负债计价相关的交易损益，我们的净收入已经并将继续经历波动。我们考虑了外币汇率的历史趋势，得出的结论是，短期内汇率可能发生10％的变化。如果将假设的10％的外币汇率变动应用于以资产负债表日记录这些资产和负债的实体的本位货币以外的货币计价的总货币资产和负债，则不会对我们的财务业绩产生重大影响。目前，由于其非实质性质，我们尚未进行衍生品或其他金融工具交易来对冲我们的外汇汇兑风险。将来，如果我们的风险敞口变得更大，我们可能会进行此类交易。

我们还面临与折算相关的外币汇兑风险，因为我们的许多子公司都使用除美元以外的本位货币。资产负债表账户使用资产负债表日期的有效汇率将这些外币折算成美元，收入和支出账户则使用该期间的平均汇率。由此产生的折算调整作为合并资产负债表上累计其他综合亏损的组成部分列报。假设在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们所有子公司的功能货币兑美元汇率出现10％的负面变化，将导致分别增加约160万美元和180万美元的外币折算调整。

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第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至2024年3月31日，根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条，Sezzle在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。

根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义为控制措施和其他程序，旨在确保我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，也没有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

除了我们或我们的任何子公司作为当事方或其任何财产受其管辖的业务附带的普通例行诉讼外，我们目前没有参与任何重大法律诉讼。尽管无法肯定地预测这些问题的结果，但我们认为这些问题的结果，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的合并资产负债表、运营和综合收益或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素

作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所要求的信息。但是，中描述的风险因素没有实质性变化 第一部分, 第 1A 项，风险因素我们的 10-K 表年度报告截至2023年12月31日的财年。 鼓励投资者审查此类风险因素，因为它们 有可能以重大和不利的方式影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、战略或前景。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在截至2024年3月31日的三个月中，我们向员工扣留了普通股，以支付根据我们的股权激励计划发行的既得限制性股票单位所欠的最低法定预扣税义务。正如我们在2023年12月22日提交的8-K表最新报告中所述，我们还根据股票回购计划在公开市场上回购了股票。下表列出了我们在截至2024年3月31日的三个月内购买此类普通股的相关信息，如下所示：


发行人购买股票证券
时期
购买的股票总数(1)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量（或近似美元价值）
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日90,035 $31.99 76,804 $2,389,838 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日22,296 39.38 22,157 1,518,923 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日616 59.45 — 1,518,923 
总计112,947 $33.60 98,961 $1,518,923 

(1)在总数中，13,986股股票已交出，以满足我们的股权激励计划下的最低法定纳税义务。
(2)2023 年 12 月 22 日，我们董事会批准了一项股票回购计划，以回购我们高达 500 万美元的已发行股票。该计划于2024年1月17日开始，到2024年12月31日到期，如果我们的股票回购计划下的所有交易都已完成，则更早到期。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

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第 5 项。其他信息

第 10b5-1 (c) 条及/或非规则 10b5-1 交易安排

在截至2024年3月31日的季度中，没有公司的高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）或董事 采用要么 终止“第10b5-1条交易安排”（定义见S-K法规第408（a）项），旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何非规则10b5-1交易安排的肯定辩护条件，但以下情况除外：

开启 2024年3月22日, 贾斯汀克劳斯，该公司的负责人 会计官员, 采用第10b5-1条交易安排（“克劳斯计划”），旨在满足第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。克劳斯计划规定可能出售的商品不超过 11,080公司普通股的股份，从2024年6月22日起至2025年6月21日克劳斯计划终止，如果克劳斯计划下的所有交易都已完成，则更早。

但是，我们的高管（定义见《交易法》第16a-1（f）条）和董事将来可能会采用10b5-1计划或非规则10b5-1的交易安排。

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第 6 项。展品

展览以引用方式纳入已归档
数字展品描述表单文件号文件日期在此附上
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
X
32.1
根据美国法典第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席执行官认证
X
32.2
根据美国法典第 18 章第 1350 条根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的首席财务官认证
X
101.INSXBRL 实例文档X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）X
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

SEZZLE INC.
日期：2024 年 5 月 8 日
来自：/s/ Charles Youakim
查尔斯·尤阿金
首席执行官
（首席执行官）
来自：/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席财务官
（首席财务官）
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附录 31.1
首席执行官的认证
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条

认证

我，查尔斯·尤阿基姆，保证：

1.我已经查看了 Sezzle Inc. 10-Q 表的这份季度报告；
2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；
3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；
4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：
a.设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；
b.[根据《交易法》第13a-14 (a) 条，省略了该段落]
c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及
d.在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及
5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露了以下信息：
a.财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及
b.任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Charles Youakim
查尔斯·尤阿金
董事长兼首席执行官


附录 31.2
首席财务官的认证
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条

认证

我，Karen Hartje，确认：

1.我已经查看了 Sezzle Inc. 10-Q 表的这份季度报告；
2.据我所知，鉴于此类陈述是在何种情况下作出的，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述，也没有省略陈述作出陈述所必需的重大事实，在报告所涉时期内不会产生误导性；
3.根据我的了解，本报告中包含的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了注册人截至本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量；
4.注册人的另一位认证人员和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并有：
a.设计了此类披露控制和程序，或促使此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保这些实体内的其他人向我们提供与注册人（包括其合并子公司）有关的重要信息，尤其是在本报告编写期间；
b.[根据《交易法》第13a-14 (a) 条，省略了该段落]
c.评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中根据此类评估得出了截至本报告所涉期末对披露控制和程序有效性的结论；以及
d.在本报告中披露了注册人最近一个财政季度（如果是年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对注册人对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响；以及
5.根据我们对财务报告内部控制的最新评估，注册人的另一位认证人员和我已经向注册人的审计师和注册人董事会（或履行同等职能的人员）的审计委员会披露了以下信息：
a.财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点很可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；以及
b.任何涉及在注册人财务报告内部控制中起重要作用的管理层或其他员工的欺诈行为，无论是否重大。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席财务官


附录 32.1
首席执行官的认证
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条通过
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的特拉华州公司Sezzle Inc.（“公司”）截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告（“报告”），下列签署的公司高管根据《美国法典》第18章第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条证明：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及
2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给公司，将由公司保留，并应要求提供给美国证券交易委员会或其工作人员。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Charles Youakim
查尔斯·尤阿金
董事长兼首席执行官


附录 32.2
首席财务官的认证
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条通过
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条

关于截至本文发布之日向美国证券交易委员会提交的特拉华州公司Sezzle Inc.（“公司”）截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告（“报告”），下列签署的公司高管根据《美国法典》第18章第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条证明：

1.该报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条的要求；以及
2.报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况和经营业绩。

第906条要求的本书面声明的签名原件已提供给公司，将由公司保留，并应要求提供给美国证券交易委员会或其工作人员。

日期：2024 年 5 月 8 日

/s/ Karen Hartje
Karen Hartje
首席财务官