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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单 10-Q
（Mark One）
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
  
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
 
在从 ___________ 到 _____________ 的过渡期内
 
委员会档案编号 001-11476
———————
顶点能量有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
———————
内华达州94-3439569
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
 
双子座街 1331 号, 250 号套房，休斯顿, 德州77058
（主要行政办公室地址） （邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： 866-660-8156

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，
每股面值 0.001 美元
VTNR
纳斯达克股票市场有限责任公司
（纳斯达克资本市场）


用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。     ☑ 是的  ¨没有
 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的  ¨没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。查看” 的定义大型加速文件管理器，” “加速文件管理器” 和”规模较小的申报公司” 和”新兴成长型公司“在《交易法》第12b-2条中。
大型加速过滤器☐加速过滤器
☑
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
1


用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
¨是的☑没有

A截至 2024 年 5 月 9 日在那里 93,514,346 已发行和流通的普通股。
2

目录

 
 
  页面
术语表
4
 第一部分 
第 1 项。
财务报表
   
 
合并资产负债表（未经审计）
8
   
 
合并运营报表（未经审计）
10
   
合并股东权益表（未经审计）
11
 
合并现金流量表（未经审计）
12
   
 
合并财务报表附注（未经审计）
14
   
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
38
   
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
61
   
第 4 项。
控制和程序
62
   
 第二部分 
第 1 项。
法律诉讼
63
   
第 1A 项。
风险因素
64
   
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
67
   
第 3 项。
优先证券违约
67
   
第 4 项。
矿山安全披露
67
   
第 5 项。
其他信息
67
   
第 6 项。
展品
68
3

术语表
请参阅我们于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告（“年度报告”）第6页开头的 “词汇表”，以获取本报告中使用的缩写和定义清单。此外，除非上下文另有要求，并且仅为了本报告的目的：
•“二号油” 是一种高硫柴油，用于越野设备和船舶等海洋工业。它还用于混合燃油，对燃料炉有多种用途（”锅炉”）。它是一种低粘度、易燃的液态石油产品。
•“六号油” 的等级低于 2 号油，它仅用于某些用途。
•“调整后的毛利率” 是毛利（亏损）加上或减去套期保值活动和库存调整的未实现收益或亏损。
•“调整后的每桶吞吐量毛利率” 的计算方法是调整后的毛利率除以报告期内的桶总吞吐量。
•“调整后息税折旧摊销前利润” 是指经营净收益（亏损）加上或减去套期保值活动的未实现收益或亏损、RFS成本（主要是RIN）、库存调整、折旧和摊销、利息支出、税收以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用。
•“基础油” 是一种润滑剂级油，最初是通过精炼原油或通过化学合成生产的，用于制造润滑脂、机油和金属加工液等润滑油产品。
•“BBL”（还有”bbl” 或”Bbl”) 是一桶 42 美制加仑液体的缩写形式。
•“BCD”（也称 “bcd”，“b/cd”）是每个日历日桶的缩写形式；指在典型操作条件下，24 小时内处理的实际吞吐量总桶数。
•“黑油” 是用来描述用过的润滑油的术语，由于碳和其他残留元素和化合物在使用过程中会积累，因此在视觉上可以将其描述为颜色较深。该术语也可以指公司内部的业务部门，该业务部门管理与二手机油相关的业务和流程，例如购买、销售、合并、加工和再提炼。
•“Blendstock” 是一种散装液体成分，与其他材料结合以生产石油成品。
•“BPD”（也称 “bpd”）是每日桶数的缩写形式。这可以指设计容量/吞吐量或实际容量/吞吐量。
•“收藏家” 通常是从发电机购买废油并提供现场收集服务的当地企业。
•“裂解” 是指将原油分解成其组成产品，包括丙烷等气体、取暖燃料、汽油、航空燃料等轻质馏出物、柴油燃料等中间馏分油和油脂等重质馏出物。
•“裂解” 是指通过使用热量、压力，有时还使用催化剂，将更大、更重、更复杂的碳氢化合物分子分解成更简单、更轻的分子的过程。
•“裂缝利差” 是衡量成品油和原油市场价格差异的指标，炼油行业常用。我们使用裂缝利差作为燃料毛利率的绩效基准，并与其他行业参与者进行比较。裂缝利差可能会大幅波动，尤其是在成品油价格与原油成本不同时。
4

•“裂缝价差USGC 2-1-1” 代表裂缝价差的计算，我们认为裂缝利差与莫比尔炼油厂的原油摄入量和产品关系最为密切。我们使用两桶路易斯安那轻质低硫原油，生产一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD。
•“Cutterstock” 也称为 “刀库”，是指为调整所得混合物的各种特性而混合的任何流。
•“馏出物” 是成品燃料，例如柴油燃料、喷气燃料和煤油。
•“原料” 是源自原油的产品或产品组合，拟在炼油或再炼油行业进行进一步加工。它被转化为一个或多个组件和/或成品。
•“燃料毛利率” 定义为毛利（亏损）加上或减去运营费用和折旧，归因于收入成本中包含的其他非燃料项目，包括套期保值活动的已实现和未实现收益或亏损、可再生燃料标准（RFS）成本（主要与可再生能源识别码（RIN）有关）、库存调整、燃料融资成本以及其他收入和销售项目成本。
•“每桶吞吐量的燃料毛利率” 的计算方法是本报告所述期间的燃料毛利率除以桶总吞吐量。
•“汽油混合物” 是指石脑油和用于混合或复合成成品汽车汽油的各种馏出物产品。这些成分可以包括重新配制的用于氧气混合 (RBOB) 的汽油混合物，但不包括含氧物（醇和醚）、丁烷和戊烷（一种特性类似于丁烷的有机化合物）。
•“发电机” 是指现场任何其行为或过程产生废油的人，或其行为首先导致废油受到监管的任何人。发电机可以是加油站、政府或其他生产或接收废油的企业。
•“第三组基础油” 的饱和度超过90％，硫含量低于0.03％，粘度指数高于120。尽管由原油制成，但III类基础油有时被描述为合成碳氢化合物。
•“碳氢化合物” 是一种完全由氢和碳组成的有机化合物。在公司的文件中使用该术语通常指原油及其衍生物。
•“加氢处理” 是指用氢气处理原料，以去除硫、氯和氧气等杂质并稳定最终产品。
•“工业燃料” 是一种蒸馏燃油，通常是低质量燃料油的混合物。它可以包括柴油燃料和燃油，例如历史上用于空间供暖和发电的1号、2号和4号柴油燃料。工业燃料通常是粘度低的燃料，硫磺、灰分和重金属含量低，因此是理想的混合剂。
•“LLS” 指路易斯安那轻质低硫原油，是一种按低硫含量分类的原油。
•“液化石油气” 是指液化石油气。
•“润滑剂” 或 “润滑剂” 是指一种溶剂中性石蜡产品，用于商用重型发动机油、乘用车油和工业应用的特种产品，例如传热、金属加工、橡胶和其他通用工艺油。
•“润滑基础油” 是一种用于润滑的原油衍生物。
•“船用柴油” 是石油产品的混合物，在船舶工业中用作燃料。
5

•“MBL” 指一千桶。
•“金属” 由制造和消费中可回收的黑色金属和非铁可回收金属组成。可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、储罐和其他由金属成分组成的物品中回收废金属。这些材料经过隔离、加工、切割，然后送回钢厂进行再利用。
•“石脑油” 是指各种挥发性、高度易燃的液态碳氢化合物混合物中的任何一种，主要用作溶剂和稀释剂以及转化为汽油的原料。
•“机油收集服务” 包括从客户那里收集、处理、处理和交易废机油和含有废机油（例如机油滤清器和吸收剂）的相关产品。
•“烯烃” 是经过加氢处理的 VGO。
•“其他炼油厂产品” 包括沥青、冷凝水、回收产品和其他石油产品的销售。
•“加工商” 是利用加工技术将用过的石油或石油副产品转化为更高价值的原料或最终产品的实体（通常是再炼油厂）。
•“Pygas” 或热解汽油是一种可以与汽油混合作为辛烷值增强剂的产品，也可以蒸馏并分离成其成分，包括苯和其他碳氢化合物。
•“再精制基础油” 是废油的最终产品，它首先通过真空蒸馏清除其污染物，例如污垢、水、燃料和使用过的添加剂。油通常还经过加氢处理以去除任何残留的化学物质。这个过程与传统炼油厂从原油中去除基础油的过程非常相似。最后，再精制的油与搅拌商的新鲜添加剂组合在一起，使其达到行业性能水平。
•“再炼油” 是指使用炼油工艺和技术以废油为原料，为润滑油、燃料和其他石油产品生产高质量基础油和中间原料的工艺或行业。
•“精制” 是物质的纯化过程。液体的提炼通常通过蒸馏或分馏来完成。气体也可以通过这种方式提炼，冷却和/或压缩直至液化。也可以通过使用选择性溶剂提取来提炼气体和液体，该溶剂溶解了感兴趣的物质或不需要的杂质。
•“炼油调整后息税折旧摊销前利润” 是指运营收入（亏损）加上或减去套期保值活动的未实现收益或亏损、RFS成本（主要是RIN）、库存调整、折旧和摊销、利息支出、税收、收购成本、环境储备以及销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用。

•“Reformate” 是通过催化重整产生的汽油混合物。
•“可再生柴油” 或 “RD” 是指一种源自植物油或动物脂肪的柴油燃料，通过各种工艺生产，最常见的是通过加氢处理，在催化剂存在的情况下，在温度和压力下使原料与氢气发生反应。
•“RIN” 是指可再生识别码，是指根据环境保护署的可再生燃料标准（“RFS”）法规为可再生燃料生产产生的积分分配的序列号，该法规要求将可再生燃料混合到国家的燃料供应中。炼油厂可以购买这些可转让信贷以代替混合，以遵守法规。
•“含硫原油” 是指硫含量按重量计大于0.4％的原油。
6

•“甜原油” 是指硫含量等于或小于重量0.4％的原油。
•“收费加工/第三方加工” 是指在收费基础上进行的炼油或石化产品生产。工厂所有者将另一方的原料放入其设备中，并为此服务收费。处理器保留的一部分产品可能构成付款。这种形式的补偿在炼油中经常出现，因为原料供应商通常只想保留一部分产量。
•“Transmix” 是运输燃料的混合物，通常是汽油和柴油，是通过在管道运输过程中混合不同规格的产品，从驳船和散装燃料码头中提取燃料而产生的。Transmix 加工厂将混合混合物提炼回规格产品，例如无铅汽油和柴油燃料。
•“UMO” 是二手机油的缩写。
•“USGC CBOB” 是美国墨西哥湾沿岸用于氧气混合的常规混合库存的缩写，意指用于与生产该汽油的炼油厂下游的含氧物混合的常规汽油混合物。
•“USGC ULSD” 是美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油（ULSD）的缩写，即含硫量最高为百万分之十五（ppm）的柴油燃料。
•“废油” 是指从原油中提炼出来的任何石油，或任何已使用的合成油，由于使用或因长期储存或泄漏而受到物理或化学杂质污染的任何石油。废油的示例包括废机油、液压油、变速箱油以及柴油和变压器油。
•“真空蒸馏” 是从液态原油中蒸馏蒸汽的过程，通常是将蒸气加热和冷凝到大气压以下，然后将其转化为液体，以净化、分馏或形成所需的产品。
•“真空气体油” 或 “VGO” 是由真空蒸馏塔生产的产品，该真空蒸馏塔主要用作生产运输燃料和其他副产品（例如汽油、柴油和船用燃料）的中间原料。
•“VTB” 是指真空塔底部，蒸馏的剩余底部产物，可以在焦化炉中加工，并用于升级为汽油、柴油和汽油。
7

第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
VERTEX ENERGY, INC.
合并资产负债表
（以千计，股票数量和面值除外）
（未经审计）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$62,140 $76,967 
限制性现金 3,609 3,606 
应收账款，净额41,559 36,164 
库存198,979 182,120 
预付费用和其他流动资产38,673 53,174 
流动资产总额344,960 352,031 
固定资产，净额332,949 326,111 
融资租赁使用权资产63,524 64,499 
经营租赁使用权资产78,802 96,394 
无形资产，净额10,789 11,541 
其他资产4,029 4,048 
总资产$835,053 $854,624 
负债和权益  
流动负债  
应付账款 $69,796 $75,004 
应计费用和其他流动负债69,240 73,636 
融资租赁负债——当前2,497 2,435 
经营租赁负债——当前13,281 20,296 
长期债务的流动部分，净额12,524 16,362 
库存品融资协议下的债务，净额169,656 141,093 
        流动负债总额
336,994 328,826 
  
长期债务，净额177,772 170,701 
融资租赁负债——长期65,576 66,206 
长期经营租赁负债64,345 74,444 
递延所得税负债2,776 2,776 
衍生权证责任3,249 9,907 
其他负债1,377 1,377 
负债总额652,089 654,237 
8

VERTEX ENERGY, INC.
合并资产负债表
（以千计，股票数量和面值除外）
（未经审计）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
公平  
普通股，$0.001每股面值；
750,000,000授权股份； 93,514,346和 93,514,346分别于2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的股票。
94 94 
额外的实收资本384,063 383,632 
累计赤字 (205,113)(187,379)
Vertex Energy, Inc. 股东权益总额 179,044 196,347 
非控股权益 3,920 4,040 
权益总额 182,964 200,387 
负债和权益总额$835,053 $854,624 








































见随附的合并财务报表简明附注。
9

顶点能量有限公司
合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
 截至3月31日的三个月
 20242023
收入$695,326 $691,142 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）652,034 619,352 
归因于收入成本的折旧和摊销8,186 4,337 
毛利35,106 67,453 
运营费用：
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销，如下所示）39,782 41,942 
归因于运营费用的折旧和摊销1,104 1,016 
运营费用总额40,886 42,958 
运营收入（亏损）(5,780)24,495 
其他收入（支出）：  
其他收入（支出）(1,049)1,653 
衍生权证负债价值变动的收益（亏损）6,658 (9,185)
利息支出(17,683)(12,477)
其他支出总额(12,074)(20,009)
所得税前持续经营的收入（亏损）(17,854)4,486 
所得税支出— (1,013)
来自持续经营的收入（亏损）(17,854)3,473 
已终止业务的收入，扣除税款（见附注22）— 50,340 
净收益（亏损） (17,854)53,813 
归因于持续经营业务的非控股权益的净亏损(120)(50)
归属于Vertex Energy, Inc.的净收益（亏损） (17,734)53,863 
持续经营中归属于普通股股东的净收益（亏损）(17,734)3,523 
已终止业务归属于普通股股东的净收益，扣除税款— 50,340 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(17,734)$53,863 
普通股每股基本收益（亏损）  
持续运营$(0.19)$0.05 
已终止的业务，扣除税款— 0.66 
普通股每股基本收益（亏损）$(0.19)$0.71 
普通股每股摊薄收益（亏损）
持续运营$(0.19)$0.04 
已终止的业务，扣除税款— 0.64 
普通股每股摊薄收益（亏损）$(0.19)$0.68 
用于计算每股收益的股票  
基本 93,514 75,689 
稀释93,514 78,996 




见随附的合并财务报表简明附注。
10

顶点能量有限公司
合并股东权益表
（以千计，面值除外）
（未经审计）

截至2024年3月31日的三个月
普通股
 股份
$0.001标准杆数
额外的实收资本累计赤字非控股权益权益总额
2024 年 1 月 1 日的余额93,515 $94 $383,632 $(187,379)$4,040 $200,387 
股票薪酬支出— — 431 — — 431 
净亏损— — — (17,734)(120)(17,854)
2024 年 3 月 31 日的余额93,515 $94 $384,063 $(205,113)$3,920 $182,964 



截至2023年3月31日的三个月
普通股
 股份
$0.001标准杆数
额外的实收资本累计赤字非控股权益权益总额
2023 年 1 月 1 日的余额75,670 $76 $279,552 $(115,893)$1,685 $165,420 
行使期权166 — 209 — — 209 
股票薪酬支出— — 365 — — 365 
非控股股东出资— — — — 980 980 
净收益（亏损）— — — 53,863 (50)53,813 
2023 年 3 月 31 日的余额75,836 $76 $280,126 $(62,030)$2,615 $220,787 
























见随附的合并财务报表简明附注。
11

顶点能量有限公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
 三个月已结束
 3月31日
2024		3月31日
2023
来自经营活动的现金流  
净收益（亏损）$(17,854)$53,813 
已终止业务的收入，扣除税款— 50,340 
来自持续经营的收入（亏损）(17,854)3,473 
调整以将持续经营业务的净收益（亏损）与现金进行对账
用于经营活动		  
股票薪酬支出431 365 
折旧和摊销9,290 5,353 
递延所得税支出— 1,013 
修改租约造成的损失35 — 
出售资产的损失691 3 
增加信贷损失备抵金19 882 
衍生权证负债公允价值增加（减少）(6,658)9,185 
大宗商品衍生品合约的（收益）亏损1,322 (1,516)
商品衍生品的净现金结算(2,292)3,519 
债务折扣和递延成本的摊销 4,758 4,572 
经营资产和负债的变化
应收账款和其他应收账款(4,180)(26,291)
库存(16,859)(52,553)
预付费用和其他流动资产14,710 (18,103)
应付账款(5,250)11,005 
应计费用(7,308)22,486 
其他资产19 (44)
持续经营业务中用于经营活动的净现金(29,126)(36,651)
来自投资活动的现金流  
购买固定资产(14,726)(73,936)
出售已终止业务的收益— 87,238 
出售固定资产的收益2,576 — 
持续经营中由（用于）投资活动提供的净现金(12,150)13,302 
来自融资活动的现金流  
融资租赁的付款(586)(310)
行使普通股期权和认股权证的收益— 209 
从非控股权益收到的捐款 — 980 
库存融资协议的净变动28,313 (11,284)
应付票据的收益3,175 — 
应付票据付款(4,450)(17,165)
持续经营的融资活动提供的（用于）净现金26,452 (27,570)
已终止的业务：
由（用于）经营活动提供的净现金— (150)
由（用于）已终止业务提供的净现金— (150)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(14,824)(51,069)
期初的现金、现金等价物和限制性现金80,573 146,187 
期末现金、现金等价物和限制性现金$65,749 $95,118 


见随附的合并财务报表简明附注。
12

顶点能量有限公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
（续）

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中显示的相同金额（以千计）对账情况。

三个月已结束
3月31日
2024		3月31日
2023
现金和现金等价物$62,140 $86,689 
受限制的现金3,609 8,429 
合并现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金$65,749 $95,118 
补充信息  
支付利息的现金$4,811 $10,124 
缴纳税款的现金$— $— 
非现金投资和融资交易  
从新的融资租赁中获得的投资回报率资产$18 $15,024 
从新的运营租赁中获得的ROU资产$74 $15,078 
根据经营租赁处置的ROU资产$(17,666)$— 





























见合并财务报表附注。
13

顶点能量有限公司
合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
（未经审计）

注意事项 1。列报基础和业务性质
Vertex Energy, Inc.（“公司” 或 “Vertex Energy”）是一家能源转型公司，专注于传统和替代燃料的生产和分销。我们在德克萨斯州休斯顿、德克萨斯州亚瑟港和路易斯安那州马雷罗经营二手机油加工厂。
截至2022年4月1日，我们在阿拉巴马州莫比尔拥有一座炼油厂（“莫比尔炼油厂”），其可运营炼油能力为 75,000每天桶（“桶/日”）及以上 3.2百万桶的存储容量。收购时，公司还签订了库存融资协议。参见 附注10 “存货融资协议”以获取更多信息。
随附的公司未经审计的中期合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则和美国证券交易委员会的规则编制的（”秒“）并应与公司于2024年3月7日通过10-K表格向美国证券交易委员会提交的年度报告中包含的截至2023年12月31日的年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读（”10-K 表格").
炼油和营销
自2022年4月1日起，我们完成了对一台的收购 75,000bpd 原油炼油厂 位于阿拉巴马州萨拉兰的莫比尔以北十英里处（那个”移动炼油厂”）和相关的物流资产，其中包括 深水吃水、散装装货码头设施 3.2位于阿拉巴马州莫比尔的原油和相关精炼石油产品的百万桶（桶）存储容量（”布莱克利岛航站楼”）。该码头包括一个用于装载和卸载带有管道连接的船舶的码头，以及相关的物流基础设施，即每辆卡车有3-4个装载头，每个装载头的额定值为 600每分钟加仑（”移动卡车架”）。莫比尔炼油厂目前加工重质和含硫原油，以生产重烯烃原料、普通汽油、优质汽油、喷气燃料和柴油燃料。
此外，Vertex Energy的骨料使用了机油、石油馏出物、反混合物和其他不合规格的化学产品。这些原料流是从管道运营商、炼油厂、化学处理设施和第三方供应商处购买的。该公司与Monument Chemical Port Arthur有限责任公司签订了收费处理协议（”纪念碑化学”）在公司的指导下，将这些原料流重新提炼成各种终端产品。纪念碑 Chemical 使用行业标准加工技术将原料重新提炼成煤气、汽油混合物和船用燃料刀具。该公司将再精制的产品直接出售给终端客户或加工设施进行进一步精制。此外，我们还向第三方客户分发汽油、混合汽油产品和用作发动机燃料的柴油等精制汽车燃料，这些客户通常将这些产品转售给零售商和终端消费者。
黑油与回收
通过自2001年开始运营的黑油板块，Vertex Energy汇总和销售二手机油。该公司拥有一个由大约30家供应商组成的网络，这些供应商从换油服务站、汽车维修店、制造设施、炼油厂和石化生产企业等企业收集废油。该公司从收藏商那里采购废油，并管理运输、储存和交付给客户的物流。通常，废油是批量出售的，以确保通过卡车、铁路或驳船高效运输。在许多情况下，分别与供应商和客户订有合同采购和销售协议。该公司认为，这些合同对所有相关方都有利，因为它们有助于确保从收藏家那里采购最低数量，向客户出售最低数量，并且通过将收购二手油的成本与销售和交付二手油的收入之间的分摊来保护公司免受库存风险的影响。此外，该公司在德克萨斯州贝敦的雪松海运码头经营自己的再炼油业务，该业务使用公司专有的热化学提取工艺（”TCEP”）将废油重新提炼成船用燃料刀具（如果这种使用具有经济意义的话）和用于进一步加工的更高价值原料的技术。然后，成品可以通过驳船作为燃油刀具和主要炼油厂的原料部件出售。通过我们在路易斯安那州马雷罗工厂的运营，我们通过废油再炼生产真空气油（VGO）产品，然后通过驳船出售给最终用户，用于炼油过程或燃油混合物。
14

Vertex 已停止的业务包括我们的 Heartland 资产和业务。请参阅 附注22，“已停止的业务“以获取更多信息。

通过其回收部门，Vertex Energy汇总和销售从制造和消费中回收的黑色和有色金属可回收金属产品。
估算值的使用
编制符合美国公认会计原则（“GAAP”）的财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、或有资产负债的披露以及报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。修订这些估计数对业务、财务状况或经营业绩的任何影响都记录在导致修订的事实已知的时期内。
注意事项 2。重要会计政策和估计摘要

除以下会计政策外，公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的重大会计政策没有新的或实质性的变化。

流动性

公司将所有原定到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。该公司的现金和现金等价物为美元62.1截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。如随附的未经审计的合并财务报表所示, 该公司的持续经营净亏损为 $17.9在截至2024年3月31日的三个月中，有100万人。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司从持续经营业务中获得的经营活动现金流出为2910万美元。由于其对资本支出的投资被不动产销售收益部分抵消，该公司持续经营的投资活动产生的现金流出量有所抵消。该公司通过持续经营的融资活动产生了大量现金流入，主要归因于库存融资协议的收益。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，限制性现金包括 $2.0百万 d存入银行以为短期设备租赁融资，以及美元1.5因出售俄亥俄州Vertex Refining, LLC（“Vertex OH”）而在托管账户中持有的百万美元，以及美元0.1在货币市场账户中存入数百万美元，用作支付信用卡的抵押品。
继续关注
随附的公司合并财务报表是在假设公司将继续经营的情况下编制的。持续经营的列报基础假设公司将在这些财务报表发布之日起一年后继续运营，并将能够在正常业务过程中变现资产并清偿负债和承诺。根据会计指导对持续经营进行评估需要做出重大判断，这需要公司考虑到近年来在准备通过收购机会发展业务的过程中历来蒙受亏损。公司还必须考虑其当前的流动性以及在获得融资和创造未来利润方面可能被视为公司无法控制的未来市场和经济状况。
截至2024年3月31日，该公司已评估了其继续经营的能力。管理层考虑了各种因素，包括历史经营业绩、流动性、财务状况以及其他相关条件和事件。根据这项评估，管理层确定，公司在财务报表发布之日起一年内继续经营的能力存在重大疑问，这主要是由于定期贷款（见下文）。 “注释 15.融资协议”) 将于 2025 年 4 月 1 日到期。管理层降低持续经营风险的计划包括目前通过新的贷款集团为公司债务再融资的努力，以及为降低和最大限度地降低整个组织成本而正在进行的各种努力。此外，该公司认为，如有必要，它有能力通过资本股权市场筹集更多资金。但是，无法保证这些计划会成功。
财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。鼓励投资者和财务报表的其他用户在评估公司的财务状况和前景时考虑这些信息。
15

新的会计公告
公司尚未发现任何预计将在采用后对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的最新会计公告。

不是E 3. 承付款和意外开支
 
诉讼
该公司在其正常业务过程中参与各种索赔和法律诉讼。管理层认为，这些索赔和诉讼的结果不会对公司的财务状况产生重大不利影响。我们目前是以下重大诉讼程序的当事方：
杜塞诉讼:
洛杉矶顶峰炼油有限责任公司（”洛杉矶顶点精制”），Vertex Operating, LLC（“Vertex Operating”）的全资子公司与其他许多当事方一起被指定为被告 五2016年2月12日左右向路易斯安那州杰斐逊教区第二教区法院提起的诉讼，第121749号案件，由罗素·杜塞等人提起，第121750号案件，Lashawn Jones等人，第121751号案件，琼·施特劳斯等人，第121753号案件娜·艾伦等人这些诉讼涉及我们位于路易斯安那州马雷罗的设施涉嫌有毒和有害排放。这些诉讼要求赔偿人身和情感伤害、痛苦和痛苦、医疗费用以及剥夺原告家园的使用和使用权。我们打算大力为自己辩护，反对投诉中寻求的救济，前提是在诉讼的现阶段，公司没有依据来确定是否有可能出现与索赔和/或诉讼的潜在和/或结果相关的物质损失。
戊醇诉讼:
2020年11月17日，Vertex Energy Operating, LLC（“Vertex”）在德克萨斯州哈里斯县第61司法地区法院对Penthol LLC（“Penthol”）提起诉讼，原因编号 2020-65269，以违约为由。
2021年2月8日，Penthol向美国德克萨斯州南区地方法院对Vertex提起诉讼；民事诉讼编号为 4:21-CV-416（“申诉”）。双方同意将德克萨斯州法院诉讼中未决的索赔和辩护移至联邦法院诉讼。
2024年3月7日，诉讼法官发布了最终判决和事实调查结果及法律结论。总而言之，Penthol损失了对Vertex的所有索赔，包括其所有违反合同的理论。Vertex赢得了其未付佣金索赔，金额为美元1.4百万以上 五未付索赔金额的利息百分比。
Vertex目前正在考虑是否对该判决提出上诉，Penthol也有可能对该判决提出上诉。

假定的集体诉讼诉讼:
2023年4月13日，威廉·帕斯莫尔在美国阿拉巴马州南区地方法院（南区）对该公司、我们的首席执行官兼董事长本杰明·科瓦特和我们的首席财务官克里斯·卡尔森提起了假定的集体诉讼。2023 年 5 月和 2023 年 6 月，又有其他原告对原告提起了几乎相同的假定集体诉讼 三被告，第一起在同一法院提起诉讼，第二起被告在美国德克萨斯州南区地方法院（休斯敦分庭）提起诉讼。这些 三假定的集体诉讼基本相似，指控该公司通过科瓦特和卡尔森先生发布了有关莫比尔炼油厂2022年预计未来财务业绩的重大虚假和误导性陈述，或遗漏了重要信息。原告对所有被告提出了违反《交易法》第10（b）条以及据此颁布的第10b-5条以及《交易法》第20（a）条的指控。2024年1月24日，美国阿拉巴马州南区地方法院在考虑了党的简报后，下令合并三起假定的集体诉讼，并将其移交给德克萨斯州南区进行进一步诉讼。2024年2月1日，法院发布了一项命令，任命了假定类别的首席原告和首席律师，他们随后提出了合并的修正申诉。该公司预计将采取行动驳回经修订的合并申诉中的索赔，目前该议案的简报会定于2024年8月20日之前完成。
16

股东衍生诉讼:
2023 年 6 月， 二原告在德克萨斯州和内华达州法院对某些董事（现任和前任）和高级管理人员提起股东衍生诉讼。这些诉讼基本相似，指控公司董事和高级管理人员允许公司发布有关莫比尔炼油厂2022年预计未来财务业绩的重大虚假和误导性陈述，或未能披露重要信息，从而违反了对公司的职责。得克萨斯州和内华达州的原告都提出了违反信托义务的索赔，得克萨斯州的原告又提出了不当致富的索赔。原告寻求多种形式的救济，包括修改公司治理文件的高级别决议。2023 年 7 月 19 日，德克萨斯州法院批准了原告关于以下事项的不起诉通知 二现任董事仅在德克萨斯州的案件中被点名，无偏见地将他们从诉讼中解雇。2023年8月28日，法院批准了双方的联合动议，要求在假定的证券集体诉讼中驳回动议的预期结果，暂停衍生品诉讼。同样，2023年10月5日，内华达州法院批准了双方的共同规定，即在假定的证券集体诉讼中预期的驳回动议得出结果之前，暂缓审理此案。
公司还获悉，2024年2月26日，美国德克萨斯州南区地方法院对公司的某些董事和高级管理人员提起了第三起股东衍生诉讼。第三次衍生诉讼中的事实指控与德克萨斯州和内华达州的衍生诉讼基本相似。但是，这起第三次衍生诉讼包含 五所有索赔，包括违反信托义务、协助和教唆违反信托义务、不当致富、违反《交易法》第10（b）条和根据该法颁布的第10b-5条以及浪费公司资产的索赔。该公司计划寻求中止第三次衍生诉讼，该诉讼类似于中止其他衍生诉讼的诉讼，并解雇被德克萨斯州法院开除第一衍生品诉讼的两名董事。
该公司已聘请法律顾问来应对假定的集体诉讼和股东衍生诉讼，并且对相应指控的评估仍在进行中。所有被告都打算对指控进行有力辩护。
在上述诉讼的现阶段，我们无法预测法律诉讼可能对公司的合并财务状况、流动性、经营业绩或现金流产生的最终影响（如果有）。因此，我们没有估计与这些事项相关的可能应付金额（如果有的话）的潜在风险范围，储备金也尚未建立。如果在这些或其他可能的法律诉讼和索赔中出现不利的裁决或进展，则有可能对我们的业务、经营业绩、前景、现金流或财务状况产生重大不利影响，任何此类事项的不利结果都可能对公司产生重大不利影响。
环境问题
与其他炼油厂一样，我们受联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些法律通常规定控制排放到环境中的污染物，并要求责任方对危险废物的处置采取补救措施。这些政府实体还可能提议或评估罚款或要求对这些声称的违规行为采取纠正措施。除非下文披露，否则我们预计管理层目前已知的任何此类事项都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们预留了 $1.4百万美元用于预期的环境清理费用。
注意事项 4。 非控股权益

洛杉矶顶点恢复管理有限责任公司
2016 年 5 月 25 日，我们的全资子公司 Vertex Recovery Management, LLC（”VRM“）和工业管道有限公司（”工业管道“），通过路易斯安那州的一家有限责任公司洛杉矶Vertex Recovery Management, LLC成立了一家合资企业（”VRMLA“）。VRM 拥有 51%，工业管道拥有 49VRMLA 的百分比。VRMLA目前正在购买和准备用于大型运输驳船销售的黑色金属和有色金属废料。我们整合了 100分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日期间VRMLA净亏损的百分比，然后将归因于非控股权益的亏损加回到公司的净亏损中”归属于Vertex Energy, Inc.的净收益“在合并运营报表中。 下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日期间VRMLA的净亏损（以千计）。

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截至3月31日的三个月
20242023
合并净亏损$(245)$(102)
归因于非控制实体的损失$(120)$(50)
18

注意事项 5。 收入

下表显示了我们按地域市场和收入来源分列的收入（以千计）：
截至2024年3月31日的三个月
炼油和
市场营销		黑油与回收公司和淘汰赛合并
主要地域市场
墨西哥湾沿岸$657,707 $38,641 $(1,022)$695,326 
收入来源
精制产品：
汽油$133,151 $— $— $133,151 
喷气燃料136,137 — — 136,137 
柴油124,701 — — 124,701 
可再生柴油75,803 — — 75,803 
其他炼油厂产品 (1)
180,967 31,724 (1,022)211,669 
重新精制的产品：
PYGAS3,867 — — 3,867 
金属 (2)
— 3,442 — 3,442 
其他再精制产品 (3)
— 1,773 — 1,773 
服务：
正在终止3,081 — — 3,081 
石油收集服务— 1,702 — 1,702 
总收入$657,707 $38,641 $(1,022)$695,326 

截至2023年3月31日的三个月
炼油和
市场营销		黑油与回收公司和淘汰赛合并
主要地域市场
墨西哥湾沿岸$659,328 $34,547 $(2,733)$691,142 
收入来源
精制产品：
汽油$147,721 $— $— $147,721 
喷气燃料142,375 — — 142,375 
柴油182,456 — — 182,456 
其他炼油厂产品 (1)
180,490 29,423 (2,733)207,180 
重新精制的产品：
PYGAS3,835 — — 3,835 
金属 (2)
— 3,413 — 3,413 
其他再精制产品 (3)
518 998 — 1,516 
服务：
正在终止1,933 — — 1,933 
石油收集服务— 713 — 713 
总收入$659,328 $34,547 $(2,733)$691,142 

(1)其他炼油厂产品包括基础油、VGO（真空气体油）、刀具和经过加氢处理的VGO和其他石油产品的销售。
(2) 金属由制造和消费中可回收的黑色金属和非铁可回收金属组成。 可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、储罐和其他由金属成分组成的物品中回收废金属。 这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
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(3) 其他再炼油产品包括沥青、冷凝水、回收产品和其他石油产品的销售。
注意事项 6。分段报告
炼油和营销部门主要包括销售莫比尔炼油厂生产的汽油、柴油和喷气燃料，以及第三方工厂生产的煤气和工业燃料。2023年第二季度，莫比尔炼油厂开始将大豆油加工成可再生柴油。
黑油和回收部门主要包括（a）石油产品的销售，包括基础油和工业燃料，包括我们设施产生的二手机油、刀具和燃油；（b）机油收集服务，包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费；（c）销售其他再炼油产品，包括沥青、冷凝水、回收产品和二手机油；（d) 运输收入；(e) VGO/船用燃料的销售；(f) 黑色和有色金属可回收物的销售从制造和消费中回收的金属产品；以及（g）第三类基础油贸易/营销产生的收入。黑油与回收板块不包括俄亥俄州Vertex Refinery拥有的所有财产和资产，包括与Heartland Refinery相关的库存，以及Vertex OH拥有的所有不动产和租赁财产和许可证，以及Vertex OH拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务（以下合称 “中心地带炼油厂”），这些资产在本文中列为已终止业务。
我们还按产品类别对每个细分市场的收入进行了分类，因为我们认为这种分类有助于描述经济因素如何影响我们的收入和现金流。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部信息如下（以千计）：
截至2024年3月31日的三个月
炼油和
市场营销		黑油与回收公司和淘汰赛总计
收入：
精制产品
$650,759 $31,724 $(1,022)$681,461 
重新精制的产品
3,867 5,215 — 9,082 
服务3,081 1,702 — 4,783 
总收入657,707 38,641 (1,022)695,326 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）622,974 30,082 (1,022)652,034 
归因于收入成本的折旧和摊销6,541 1,645 — 8,186 
毛利28,192 6,914 — 35,106 
销售、一般和管理费用26,147 5,397 8,238 39,782 
归因于运营费用的折旧和摊销793 72 239 1,104 
运营收入（亏损）1,252 1,445 (8,477)(5,780)
其他收入（支出）
其他费用(685)(359)(5)(1,049)
衍生负债变动所得收益— — 6,658 6,658 
利息支出(4,747)(96)(12,840)(17,683)
其他支出总额(5,432)(455)(6,187)(12,074)
所得税前持续经营的收入（亏损）$(4,180)$990 $(14,664)$(17,854)
资本支出$11,299 $3,427 $— $14,726 

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截至 2023 年 3 月 31 日的三个月
炼油和
市场营销		黑油与回收 公司和淘汰赛总计
收入：
精制产品
$653,042 $29,423 $(2,733)$679,732 
重新精制的产品
4,353 4,411 — 8,764 
服务1,933 713 — 2,646 
总收入659,328 34,547 (2,733)691,142 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）589,812 30,418 (878)619,352 
归因于收入成本的折旧和摊销3,294 1,043 — 4,337 
毛利66,222 3,086 (1,855)67,453 
销售、一般和管理费用26,486 4,799 10,657 41,942 
归因于运营费用的折旧和摊销808 38 170 1,016 
运营收入（亏损）38,928 (1,751)(12,682)24,495 
其他收入（支出）
其他收入（支出）— 1,655 (2)1,653 
衍生负债变动造成的损失— — (9,185)(9,185)
利息支出(3,876)(57)(8,544)(12,477)
其他收入总额（支出）(3,876)1,598 (17,731)(20,009)
所得税前持续经营的收入（亏损）$35,052 $(153)$(30,413)$4,486 
资本支出$69,908 $4,028 $— $73,936 

按分部划分的总资产如下（以千计）：

截至 2024 年 3 月 31 日
炼油和
市场营销		黑油与回收公司和淘汰赛合并
总资产$655,271 $110,131 $69,651 $835,053 
截至 2023 年 12 月 31 日
炼油和
市场营销		黑油与回收公司和淘汰赛合并
总资产$661,101 $106,524 $86,999 $854,624 

炼油和营销以及黑油和回收板块的分部资产包括不动产、厂房和设备、使用权资产、无形资产、应收账款、库存和其他资产。公司未分配金额的资产包括公司总部使用的不动产、厂房和设备、无形资产、衍生商品资产和现金。

注意事项 7。 应收账款

净应收账款包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的以下各项（以千计）：

2024年3月31日2023年12月31日
应收账款交易$42,886 $37,473 
信用损失备抵金(1,327)(1,309)
应收账款，净额$41,559 $36,164 

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应收账款交易代表客户应付的金额。应收账款交易按发票金额入账，扣除储备金和备抵金，不计利息。

信贷损失准备金为美元19.0千和 $881.7千英镑分别用于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的持续运营。

不是E 8. 风险集中和重要客户

该公司通过将存款存入现金来集中现金的信用风险 一银行。这些余额由联邦存款保险公司承保，最高可达25万美元。在截至2024年3月31日的季度和截至2023年12月31日的年度中，公司的现金余额不时超过联邦保险限额。没有因这种集中而蒙受任何损失。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，在截至当时的三个月中，公司的收入和应收账款均由以下客户群组成：
截至截至已结束的三个月
 2024年3月31日2023年3月31日
% 的
收入		% 的
应收款		% 的
收入		% 的
应收款
客户 135%2%38%23%
客户 230%4%37%1%
客户 310%22%—%—%

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司的分部收入均由以下客户群构成：
按细分市场划分的收入百分比各细分市场收入百分比
2024年3月31日2023年3月31日
炼油黑油与回收炼油黑油与回收
客户 137%—%39%—%
客户 231%—%39%—%
客户 311%—%—%—%

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，几乎所有用于炼油和营销部门的公司原油都是从单一供应商那里购买的。

该公司的收入、盈利能力和未来增长率在很大程度上取决于石油基产品的现行价格。从历史上看，能源市场一直非常不稳定，无法保证这些价格将来不会受到大幅波动的影响。此类价格的大幅或长期下跌可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流、资本渠道以及公司可以经济地生产的石油基产品的数量产生重大不利影响。
不是E 9. 库存
 
下表按类别描述了公司的库存余额（以千计）：
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
原油$72,966 $60,702 
可再生原料24,920 27,450 
精制产品98,699 91,911 
重新精制的产品2,394 2,057 
碳氢化合物库存总量$198,979 $182,120 
22



注意 10。 库存融资协议

下表汇总了我们在库存融资协议下的未清债务（以千计）：

2024 年 3 月 31 日
2023 年 12 月 31 日
库存品融资协议下的债务$169,656 $141,343 
未摊销的融资成本— (250)
库存品融资协议下的债务，净额$169,656 $141,093 

在每个报告期末对债务进行估值时，我们需要估算当时每月远期购买债务的价格和差额。
供应和承购协议

2022年4月1日（”开课日期”）、阿拉巴马州Vertex Refining, LLC（“Vertex Refining”）和该公司签订了供应和承购协议（”供应和承购协议”）与麦格理能源北美贸易公司（“麦格理”）合作，涉及2022年4月1日收购的莫比尔炼油厂的原油供应和成品的承购。
根据供应和承购协议，麦格理购买了莫比尔炼油厂使用的大部分原油，并在出售给Vertex Refining供莫比尔炼油厂加工单位消费之前拥有合法所有权。同样根据供应和承购协议，麦格理从Vertex Refining购买了莫比尔炼油厂几乎所有的某些炼油产品的产量，并拥有位于莫比尔炼油厂特定地点的此类精炼产品。麦格理拥有储存在我们储罐中的精炼产品的所有权，直至其售出。我们将麦格理代表我们拥有的库存记录为库存，并在资产负债表上记入相应的应计负债，因为在精炼产品出售给第三方之前，我们会保持损失风险，并且我们有义务回购任何未售出的库存。
根据供应和承购协议并遵守其中的条款和条件，麦格理可以在供应和承购协议的期限内从某些第三方采购原油和成品油，这些原油和成品可根据供应和承购协议出售给Vertex Refining 或第三方，并可能将精炼产品出售给Vertex Refining 或第三方（包括Vertex Refining 的客户）。
供应和承购协议将于2024年3月31日到期，但要视该规模和类型的设施的习惯契约以及其中规定的某些违约和终止事件的履行情况而定。该协议自动延期到另一个 12初始任期结束后的几个月，除非任何一方在此日期之前终止任期 180提前几天书面通知。双方均未行使终止条款。

《供应和承购协议》第 1 号修正案
2023年5月26日，随着研发供应和承购协议的签署，麦格理、Vertex Refining和公司签订了供应和承购协议的第1号修正协议（”修正案 1”）。根据修正案1，对供应和承购协议进行了修订，将与研发供应和承购协议有关的某些附加文件列为交易文件，并更新了与之相关的供应和承购协议，修订了与供应和承购协议相关的解除程序，并更新或修订了供应和承购协议中规定的与交叉违约、融资协议、最低流动性和担保人要求有关的某些其他契约，即符合对所做的更改研发供应和承购协议条款中的类似条款，或以其他方式考虑这些条款。修正案1还对与供应和承购协议有关的某些其他协议进行了相应的修正。
可再生能源研发供应和承购协议
2023 年 5 月 26 日（”开课日期”），Vertex Renewables Alabama, LLC，该公司间接全资拥有的子公司（”Vertex 可再生能源”），签订了供应和承购协议（”研发供应和承购协议”，以及
23

连同供应和承购协议，”供应和承购协议”）与麦格理合作，涉及用于生产可再生燃料的可再生生物质原料的供应和融资、可再生柴油的吸收和融资，以及就与移动炼油厂运营此类可再生柴油机组（包括可再生识别码（RIN）、税收抵免和低碳燃料抵免）相关的某些商定环境属性提供某些融资便利。
研发供应和承购协议有一个 24自生效日期（2023年5月26日）起一个月的期限，视习惯契约的履行情况而定，并且在其中规定的某些违约和终止事件发生后，可以提前终止，这些违约和终止事件是这种规模和类型的设施的惯例，在某些情况下需要遵守适用的补救期。此外，任何一方均可随时以任何理由终止协议，但不得少于 180提前几天通知对方。如果Vertex Renewables是终止方，则Vertex Refining还必须同时终止与麦格理于2022年4月1日签订的某些供应和承购协议。
根据供应和承购协议，我们会根据市场价格随时间推移的变化向麦格理支付或收取某些费用。 下表汇总了库存中介费、利息支出和融资成本（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
中介费（包括超额/低于）$(41)$2,064 
库存融资费$2,063 $2,295 
利息支出和融资成本，净额$2,959 $2,520 

中介费包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表的收入成本中。

不是E 11. 预付费用和其他流动资产
 
下表描述了公司的预付费用和其他流动资产余额（以千计）：
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
预付保险$1,950 $8,076 
商品衍生品预付款1,724 1,502 
硫积分603 3,462 
预付费原料1,831 9,845 
预付运费3,243 3,260 
预付的运营费用3,429 4,756 
存货融资存款18,618 15,259 
衍生商品资产— 11 
其他流动资产7,275 7,003 
预付费用和其他流动资产总额$38,673 $53,174 

注意 12。 固定资产，净额
24

固定资产包括以下内容（以千计）：
有用生活
（以年为单位）		2024年3月31日2023年12月31日
装备
7 - 20
$287,067 $276,331 
租赁权改进152,877 2,852 
办公设备和家具
5 - 7
1,446 1,446 
车辆515,796 15,087 
建筑203,912 3,663 
周转周期419,388 21,100 
在建工程55,043 53,467 
土地9,120 9,439 
土地改良15972 354 
固定资产总额395,621 383,739 
减去累计折旧(62,672)(57,628)
净固定资产$332,949 $326,111 
固定资产的增加是由于对莫比尔炼油厂传统炼油厂项目的投资，该项目于2022年4月1日开始，其中包括在建工程。折旧费用为 $7.2百万 a和 $3.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，用于持续运营。此外, 我们以美元的价格出售了莫比尔炼油厂的一部分土地2.6百万美元，用于在设施现场建造铁路支线。
资产退休义务：
由于在每个炼油厂报废时清理和/或处置每个炼油厂的各个组成部分的各种法律义务，公司对其某些炼油厂资产负有资产报废义务。但是，只要对这些组件进行适当的维护和/或升级，它们就可以长期和不确定的使用期限。公司的惯例和当前意图是维护其炼油厂资产，并在技术进步的基础上继续改善这些资产。因此，该公司认为，就估算资产报废义务而言，其炼油厂资产的寿命不确定，因为无法合理估计公司报废炼油厂资产的日期或日期范围。当可以合理估计炼油厂任何组成部分的退役日期或日期范围时，公司将估算开展报废活动的成本，并使用既定的现值技术记录该成本的公允价值负债。
注意 13。 无形资产，净额

无形资产的组成部分（需摊销）包括以下项目（以千计）：
2024年3月31日2023年12月31日
使用寿命（年）总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
客户关系5$1,658 $1,023 $635 $1,658 $989 $669 
供应商关系104,778 4,657 121 4,778 4,639 139 
商标/商标名称15887 669 218 887 657 230 
技术/专利
15 - 30
15,787 10,021 5,766 15,787 9,780 6,007 
软件和云310,419 6,370 4,049 10,067 5,571 4,496 
$33,529 $22,740 $10,789 $33,177 $21,636 $11,541 
无形资产按直线摊销。我们不断评估无形资产的摊还期和账面基础，以确定后续事件和情况是否需要修改估计的使用寿命或减少价值。
无形资产的总摊销费用为 $1.1百万和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
25

预计的未来摊销费用如下（以千计）：
3月31日平衡
2025$4,458 
20261,412 
20271,383 
20281,006 
2029510 
此后2,020 
 $10,789 

注意 14。 应计负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：

2024年3月31日2023年12月31日
应计购买$10,020 17,685 
应计利息321 460 
应计薪酬和福利6,206 7,605 
工资税以外的应计税2,223 826 
RINS 的义务44,395 46,153 
苯抵免债务311 531 
未赚取的收入5,278 325 
环境负债——当前51 51 
衍生商品负债435 — 
$69,240 $73,636 


注 15。 融资协议

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的长期债务包括以下各项（以千计）：

债权人贷款类型截至 2024 年 3 月 31 日的余额截至2023年12月31日的余额
高级可转换票据可转换票据$15,230 $15,230 
2025 年定期贷款贷款195,950 195,950 
公民国民银行-期票贷款2,611 — 
各种机构 短期票据2,399 6,237 
长期债务的本金216,190 217,417 
减去：未摊销的折扣和递延融资成本(25,894)(30,354)
债务总额，扣除未摊销的折扣和递延融资成本190,296 187,063 
减去：本期到期日，扣除未摊销折扣和递延融资成本(12,524)(16,362)
长期债务，扣除当前到期日$177,772 $170,701 
26


截至2024年3月31日，不包括融资租赁义务在内的长期债务的未来到期日汇总如下（以千计）：

期限截至3月31日应付金额
2025$12,524 
2026185,825 
2027— 
202815,230 
20292,611 
总计$216,190 

短期贷款
该公司通过各种金融机构为保险费融资，利率从 3.24% 至 6.25每年百分比。所有这些保费融资协议的到期日均不到一年，余额为 $1.4百万2024 年 3 月 31 日和 $4.9截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
公司有一张短期期票，用于购买有资产的资产 8.5年利率百分比，未清余额为美元1.02024 年 3 月 31 日的百万美元和美元1.3截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
本票
该公司有一份长期期票，用于购买未清余额为美元的资产2.6百万轴承 7.83截至2024年3月31日，年利率百分比。
定期贷款
作为担保人的Vertex Refining，该公司几乎所有的直接和间接子公司作为担保人，某些基金作为贷款人（“贷款人”），以及作为贷款人行政代理人和抵押代理人的坎托·菲茨杰拉德证券（“代理人”）于2022年4月1日签订了贷款和担保协议（不时修订的 “贷款和担保协议”）。
2022年9月30日，双方签订了贷款和担保协议的第二项修正案，该修正案（a）将公司在莫比尔炼油厂开始可再生柴油的初始商业化生产的日期从2023年2月28日延长至2023年4月28日（贷款人随后进一步同意将该日期延长至2023年7月14日），并对完成公司旨在修改移动炼油厂的资本项目所需的里程碑进行了其他相应的延期现有的加氢裂化装置将生产可再生能源独立使用柴油燃料，于2023年3月实现机械完工；以及（b）免除并延长了公司采取与贷款和担保协议有关的其他行动的某些截止日期和期限。
2023年12月28日，双方签订了贷款和担保协议（a）的第五项修正案，根据该修正案，某些贷款人（“其他贷款人”）同意提供金额为美元的额外定期贷款50百万（“额外定期贷款”，加上现有的定期贷款，即 “定期贷款”）；以及（b）贷款人免除了在《贷款和担保协议》下发生的某些技术性违约事件，主要与负债和投资的货币门槛有关；并纳入了对贷款和担保协议的某些其他共同谈判的修改。
现有定期贷款下的未偿还金额将于2025年4月1日到期，年利率等于（i）《华尔街日报》不时公开报出的美国 “最优惠利率” 年利率（x）中较大者减去 1.50当日有效的百分比以及 (y) 当天的联邦基金利率加上 0.50％，就本条款 (i) 而言，下限为 1.0%，加 (ii) 10.25%，目前 17.25%。利息应在截至2024年3月28日的日历季度的最后一个工作日以现金支付（i）每季度的拖欠款项，从截至2024年3月28日的日历季度的最后一个工作日开始；（ii）与定期贷款的支付、预付款或还款有关；（iii）在到期时（无论是应要求还是通过加速或其他方式）。根据贷款和担保协议，在每年的3月、6月、9月和12月的最后一天（如果该日不是工作日，则为下一个工作日），从2024年6月28日开始，到2024年12月31日结束，阿拉巴马州Vertex Refining LLC（“Vertex Refining”）必须还款
27

$2,687,500定期贷款本金的金额，如果预先偿还贷款和担保协议，则可以减少。

根据贷款和担保协议，贷款人同意提供一美元215.0向Vertex Refining 提供百万美元定期贷款（“定期贷款”）。
2024年3月22日，贷款人与定期贷款的所有各方签订了有限的同意，并同意公司以美元的价格出售位于莫比尔炼油厂的某些不动产（土地）4.1百万美元用于在炼油厂建造一条铁路支线。美元的支付1.5其中百万美元取决于公司基础设施的完工，以便铁路可以进入莫比尔炼油厂。
2024年3月28日，贷款人与定期贷款的所有各方达成了有限的同意，并同意公司推迟强制性预付总额为美元的本金2.1百万美元和利息 $9.4百万美元与定期贷款有关，本应在截至2024年3月31日的日历季度的最后一个工作日到期，直到2024年4月15日，该日才还款。
认股权证协议和衍生负债
关于贷款和担保协议，作为贷款人同意根据该协议向公司贷款资金的额外对价，公司发放了认股权证 2.75公司百万股普通股，行使价为美元4.50每股于2022年4月1日向贷款人（和/或其关联公司）（”初始认股权证”）。认股权证的条款载于认股权证协议（”2022年4月认股权证协议”）于2022年4月1日由公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司签订。
关于《修正案》的生效2022年5月26日，公司授予了认股权证（以下简称 “认股权证”），作为贷款和担保协议的必要条款和条件其他认股权证” 再加上初始认股权证，”认股证”) 购买 0.25公司普通股的百万股，行使价为美元9.25每股向额外贷款人及其关联公司提供。附加认股权证的条款载于认股权证协议（”2022年5月认股权证协议” 再加上2022年4月的认股权证协议，”先前的认股权证协议”）于2022年5月26日由公司与大陆证券转让与信托公司作为认股权证代理人签订。
关于《修正案》的生效五股贷款和担保协议，作为协议的必要条款和条件，公司于2023年12月28日授予了认股权证（”新认股权证”) 购买 1.0公司普通股的百万股，行使价为美元3.00每股向某些贷款人及其附属机构提供。作为贷款人同意修正案的额外考虑因素五到贷款协议，公司同意对优先认股权证进行重新定价，行使价为美元3.00每股（“认股权证重新定价”）。
如适用的认股权证协议所述，每位认股权证持有人都有看跌权，要求公司在基本交易完成的同时回购该持有者持有的认股权证的任何部分。基本交易条款要求将认股权证归类为负债。认股权证的公允价值以” 列报注意事项 19.公允价值测量”，逮捕令活动以” 为单位介绍注意事项 17.股权”.
契约和可转换优先票据
2021 年 11 月 1 日，我们发行了 $155我们到期时的本金总额为百万美元 6.252027年到期的可转换优先票据百分比（”可转换优先票据”）根据契约（”契约”），于2021年11月1日由公司与作为受托人的美国银行全国协会签订（”受托人”），根据证券购买协议，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条规定的注册豁免，向有理由认为是 “合格机构买家” 和/或 “合格投资者” 进行私募股票。发行价格是 90每张纸币面额的百分比。从2022年4月1日开始，票据的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付一次。

在截至2022年12月31日的年度中，总额为美元的持有人602027年到期的可转换优先票据中有100万张将此类票据转换为 10.2根据契约条款，公司百万股普通股。转换后，公司确认了美元33.9百万美元未摊销的递延贷款成本和折扣作为利息支出。

2023年6月12日，根据某些单独私下谈判的交易所协议的条款，美元的持有人79.92027年到期的可转换优先票据的本金为百万美元，将此类票据的本金兑换成总额为 17.2百万股新发行的普通股。该公司还总共支付了美元1.0百万现金，用于支付截至交易所截止日期的已转换票据的应计和未付利息。交易所后，
28

公司认可 $40.7百万美元未摊销的递延贷款成本和折扣以及 $21.2百万的激励成本作为利息支出。
可转换优先票据的组成部分列示如下（以千计）:
2024年3月31日2023年12月31日
期初的本金金额$15,230 $95,178 
将本金转换为普通股— (79,948)
未偿本金15,230 15,230 
未摊销的折扣和发行成本(6,865)(7,157)
期末净账面金额$8,365 $8,073 
除非提前回购、兑换或转换，否则我们的可转换优先票据将于2027年10月1日到期。从2022年4月1日开始，每半年在每年的4月1日和10月1日支付利息。
注 16。 租赁

融资租赁

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的融资租赁负债包括以下各项（以千计）：
债权人贷款类型2024年3月31日2023年12月31日
Matheson Tri-Gas融资租赁$43,816 $44,132 
Plaquemines融资租赁940 994 
哈维福特 融资租赁36 39 
DLL 财务融资租赁45 47 
迭戈融资租赁139 137 
施乐公司融资租赁16 — 
中心点布莱克利融资租赁23,081 23,292 
$68,073 $68,641 
截至2024年3月31日，融资租赁债务的未来到期日汇总如下（以千计）：
期限截至3月31日应付金额
2025$8,459 
20268,462 
20278,455 
202827,847 
20296,588 
此后56,240 
租赁付款总额116,051 
减去：利息(47,978)
融资租赁负债的现值68,073 
减去：租赁负债的流动部分(2,497)
租赁负债总额，扣除流动部分$65,576 

下表汇总了我们的合并运营报表中确认的租赁成本（以千计）：
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截至3月31日的三个月
租赁成本类型20242023
融资租赁 ROU 资产的摊销$993 $784 
租赁负债的利息1,522 1,382 
净融资租赁成本$2,515 $2,166 
经营租赁
运营租赁包含在经营租赁使用权租赁资产中，以及合并资产负债表上的运营流动和长期租赁负债中。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。可变租赁费用在发生这些付款的债务期间内确认。设备的租赁费用包含在收入成本中，其他租金包含在未经审计的合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
下表汇总了确认的运营租赁成本（以千计）：
截至3月31日的三个月
租赁成本类型20242023
运营租赁成本$7,499 $3,070 
可变租赁成本659 260 
短期租赁成本6,651 1,929 
净租赁成本$14,809 $5,259 
现金流
下表汇总了与租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
租赁成本类型20242023
为负债计量中包含的金额支付的现金
融资租赁付款$586 $310 
经营租赁付款$7,499 $3,070 
非现金补充金额
从新的融资租赁负债中获得的ROU资产$18 $15,024 
从新的经营租赁负债中获得的ROU资产$74 $15,078 
ROU 资产因发放经营租赁负债而终止$(17,666)$— 
截至2024年3月31日，我们所有运营租赁的租赁负债到期日如下（以千计）：
在截至3月31日的这段时间内设施装备植物轨道车总计
2025$975 $12,300 $8,009 $687 $21,971 
2026818 6,512 7,721 567 15,618 
2027631 5,058 7,745 246 13,680 
2028606 3,438 7,603 104 11,751 
2029545 — 6,946 — 7,491 
此后1,293 — 72,072 — 73,365 
租赁付款总额4,868 27,308 110,096 1,604 143,876 
减去：利息(1,391)(4,269)(60,455)(135)(66,250)
经营租赁负债的现值3,477 23,039 49,641 1,469 77,626 
减去：租赁负债的流动部分(621)(10,076)(2,025)(559)(13,281)
租赁负债总额，扣除流动部分$2,856 $12,963 $47,616 $910 $64,345 
30


截至2024年3月31日，我们所有融资租赁和运营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：
剩余租赁期限和折扣率：2024年3月31日
经营租赁融资租赁
加权平均剩余租赁期限（年）
租赁设施4.94— 
租赁设备1.903.87
租赁工厂13.5514.16
租用轨道车2.21— 
加权平均折扣率
租赁设施11.07 %— %
租赁设备12.11 %9.19 %
租赁工厂12.31 %8.89 %
租用轨道车10.72 %— %
重要判决
重大判断包括适用的贴现率、预期的租赁条款、租赁续订选项和剩余价值担保。有几份带有续订选项或购买选项的租约。
预计购买选项不会对租赁义务产生实质性影响。有几种设施和工厂租约有续订租约的选项，包括 一到 五年在每个续订期内。当情况发生重大变化时，或者当公司选择行使先前已确定无法合理确定行使期权时，公司将重新评估租赁条款和购买期权。
31

注 17。 公平
普通股
公司普通股的法定股票总数为 750百万股，美元0.001每股面值。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 93,514,346和 93,514,346，分别是已发行和流通的普通股。
当公司董事会宣布时，公司普通股的每股都有权获得与普通股相关的等额股息和每股分配。公司任何普通股的持有人均无优先权认购公司的任何证券，公司普通股的任何股份也不得赎回或转换为其他证券。在公司清算、解散或清盘时，以及在向公司债权人和优先股股东（如果有）付款后，公司的资产将按比例分配给公司普通股持有人。公司普通股的每股都有权 一投票。公司普通股不拥有任何累积投票权。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司发布了 166,000与行使期权相关的普通股。

32

注 18。 每股收益

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本收益和摊薄后每股收益（亏损）分子和分母的对账表（以千计，每股金额除外）：

截至3月31日的三个月
20242023
每股基本收益（亏损）
分子：
持续经营业务归属于股东的净收益（亏损）$(17,734)$3,523 
已终止业务归属于股东的净收益，扣除税款— 50,340 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$(17,734)$53,863 
分母：  
已发行普通股的加权平均值93,514 75,689 
普通股每股基本收益（亏损）
持续运营$(0.19)$0.05 
已终止的业务，扣除税款— 0.66 
每股基本收益（亏损）$(0.19)$0.71 
摊薄后每股收益（亏损）
分子：
持续经营业务归属于股东的净收益（亏损）$(17,734)$3,523 
股东从已终止业务中获得的净收益，扣除税款— 50,340 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$(17,734)$53,863 
分母：  
加权平均已发行股数93,514 75,689 
稀释性证券的影响*
股票期权和认股权证— 3,307 
摊薄后的加权平均已发行股票93,514 78,996 
普通股每股摊薄收益（亏损）
持续运营$(0.19)$0.04 
已终止的业务，扣除税款— 0.64 
摊薄后每股收益（亏损）$(0.19)$0.68 
*不包括截至2024年3月31日的三个月中的410万股普通股，其中380万股可在行使认股权证时发行，30万股可能在行使期权时发行。此外，不包括 3.6百万和 22.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万股普通股，这些普通股可以在转换可转换优先票据时发行，初始最大转换率为 233.6449每1,000美元可转换优先票据本金中公司普通股的股份。这些因其抗稀释作用而被排除在外。
注 19。 公允价值测量

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计算的经常性资产和负债（以千计）：

33

截至 2024 年 3 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值计算的资产
环境积分$— $603 $— $603 
按公允价值计算的总资产— 603 — 603 
按公允价值计算的负债
大宗商品— (435)— (435)
RINS 和环境积分— (44,706)— (44,706)
衍生认股权证— — (3,249)(3,249)
按公允价值计算的负债总额— (45,141)(3,249)(48,390)
总计$— $(44,538)$(3,249)$(47,787)
截至 2023 年 12 月 31 日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
按公允价值计算的资产
大宗商品$— $11 $— $11 
按公允价值计算的总资产— 11 — 11 
按公允价值计算的负债
RINS 和环境积分— (46,684)— (46,684)
衍生认股权证— — (9,907)(9,907)
按公允价值计算的负债总额— (46,684)(9,907)(56,591)
总计$— $(46,673)$(9,907)$(56,580)

第三级工具包括初始认股权证和与贷款和担保协议相关的额外认股权证， s看看 附注15 “融资协议”。我们重新估值了 3,835截至2024年3月31日，使用Dynamic Black-Scholes模型授予和未偿还的千份认股权证，该模型计算可能的控制权变更交易对权证股份行使的影响。 使用的 Dynamic Black-Scholes Merton 不可观察输入如下：

动态的 Black-Scholes Merton 不可观测输入
初始认股权证其他认股权证新认股权证
预期股息率— %— %— %
预期波动率113.23 %115.74 %109.89 %
无风险利率4.40 %4.31 %4.21 %
预期期限3.013.674.76

以下是对截至2024年3月31日和2023年12月31日被归类为公允价值层次结构中第三级的衍生负债变化的分析（以千计）：

三级向前滚动
2024年3月31日2023年12月31日
期初余额$9,907 $14,270 
新认股权证已发放— 2,905 
已授予重新定价认股权证— 724 
净收益中包含的认股权证估值的变化(6,658)(7,992)
期末余额$3,249 $9,907 

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参见 附注20 “商品衍生工具”，以下是有关我们的大宗商品衍生工具对经营业绩的影响的信息。

备注 20。 大宗商品衍生工具

该公司利用衍生工具来管理其库存基础大宗商品价格波动的风险。该公司的管理层制定并实施套期保值政策，包括交易量、工具类型和交易对手，以支持油价在目标水平上并管理其对价格波动的敞口。

该公司的衍生工具包括石油期权和期货安排。对于期权和期货安排，公司获得商定的行使价与市场价格之间的正数或负数差额。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日这些合约的按市值计价的影响。名义金额等于所示期间的总净体积导数头寸。 原油期货协议的公允价值基于适用交易月份的行使价与纽约商品交易所和布伦特综合期货价格之间的差额。
截至 2024 年 3 月 31 日
合同类型合同期限加权平均行使价（桶）剩余容量（桶）公允价值
（以千计）（以千计）
期货2024 年 3 月至 2024 年 5 月$110.37 38 $(8)
期货2024 年 3 月至 2024 年 6 月$86.00 124 $(124)
期货2024 年 3 月至 2024 年 5 月$46.10 273 $(303)

截至 2023 年 12 月 31 日
合同类型合同期限加权平均行使价（桶）剩余容量（桶）公允价值
（以千计）（以千计）
期货2023 年 12 月-2024 年 2 月$108.18 1 $20 
期货2023 年 12 月-2024 年 2 月$110.33 4 $(156)
期货2023 年 12 月-2024 年 5 月$77.94 7 $(63)
期货2023 年 12 月-2024 年 5 月$49.94 60 $632 
交换2023 年 12 月-2024 年 1 月$88.39 164 $(372)
交换2023 年 12 月-2024 年 1 月$25.55 100 $(50)
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司衍生品头寸的账面价值及其在合并资产负债表上的位置列于下表（以千计）：
资产负债表分类合同类型2024年3月31日2023年12月31日
大豆油的未来$(303)$632 
原油互换— (422)
原油期货(132)(199)
衍生商品资产（负债）$(435)$11 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认亏损了美元1.3百万美元，收益为美元1.5合并运营报表上的大宗商品衍生品合约分别为百万美元，这是我们收入成本的一部分。


35

备注 21。 所得税
在每个中期结束时，公司估算预计适用于整个财年的有效税率，该税率适用于年初至今的业绩，然后根据任何离散期间的项目进行调整。
在截至2024年3月31日的三个月期间，公司计算的年有效税率为 0税前账面亏损美元的百分比17.9百万美元，登记的税收支出总额为美元0.
在截至2023年3月31日的三个月期间，公司计算的年有效税率为 26税前收入的百分比4.5百万美元，确认的所得税支出为美元1.0百万美元用于持续运营。
公司还确认了所得税支出 $17.7截至2023年3月31日的三个月中已终止业务的百万美元，请参阅”注释 22.已停止的业务” 了解更多信息。
在截至2024年3月31日的三个月期间，公司的有效税率与美国21％的法定税率之间的差异主要归因于估值补贴、不可扣除费用和归属于非控股权益的收入的变化。截至2023年3月31日的三个月的税收支出主要与离散项目有关。
备注 22。 已终止的业务
在2021年第三季度，该公司启动并开始执行一项战略计划，出售其二手汽车油业务（“UMO Business”）。一家投资银行咨询服务公司参与并积极推销该细分市场。
2023年2月1日，该公司出售了其在俄亥俄州Vertex的所有股权，该公司拥有我们位于俄亥俄州哥伦布市的Heartland炼油厂（”哈特兰炼油厂”) 只需 $87.2百万净现金结算。 此次出售还包括俄亥俄州Vertex 拥有的所有财产和资产，包括与Heartland Refinery相关的库存，俄亥俄州Vertex OH拥有的所有不动产和租赁财产和许可证，以及Vertex OH拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务。
在截至的三个月中 2023年3月31日，该公司出席d 作为已终止业务的中心地带业务.
以下汇总财务信息已与持续经营业务分开，并在截至2023年3月31日的三个月中报告为已终止业务（以千计）：
截至3月31日的三个月
2023
收入$7,366 
收入成本（不包括折旧，如下所示）4,589 
归因于收入成本的折旧和摊销124 
毛利2,653 
运营费用：
销售、一般和管理费用（不包括下文单独显示的折旧）632 
归属于运营费用的折旧和摊销费用21 
运营费用总额653 
所得税前收入2,000 
所得税支出(528)
出售已终止业务的收益，扣除美元17,218的税
48,868 
已终止业务的收入，扣除税款$50,340 


不是E 23. 关联方交易
 
关联方
公司不时向关联方律师事务所鲁迪·格雷戈里律师事务所提供咨询，该公司前董事会成员、截至2023年12月31日的总法律顾问兼秘书詹姆斯·格雷戈里是该律师事务所的合伙人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们支付了美元172千和 $185数千人向该律师事务所提供法律服务。
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注意 24。 后续事件
2024 年 4 月 1 日，根据公司董事会薪酬委员会的批准和建议，公司董事会批准了 (1) Vertex Energy, Inc. 经修订和重述的 2020 年股权激励计划（“2020 年计划”）的第一项修正案，以修订 2020 年计划，允许授予限制性股票单位 (RSU)；此前，2020 年计划允许授予限制性股票，但不包括限制性股票单位，第一修正案更新了2020年计划，允许发放限制性股票单位；以及（2）增加了限制性股票的数量根据2020年计划可供未来发行的股份 3,740,573股票，至 5,240,574股票，这代表 4截至2023年12月31日，占公司已发行普通股总额的百分比 (93,514,346股票），根据2020年计划的条款。
2024 年 4 月 15 日，公司支付了 $2.1百万本金和美元8.5根据2024年3月28日签署的有限协议，定期贷款的利息为100万英镑。




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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
导言
除了随附的未经审计的合并财务报表及其附注外，还根据管理层的评估提供了管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”），以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。因此，应将其与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的中期财务报表及其附注以及经审计的财务报表及其附注一起阅读，以及”第二部分”, “项目7，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 包含在我们于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中（”年度报告”）。除非上下文另有要求，否则提及的 “公司”、“我们”、“我们的”、“Vertex”、“Vertex Energy” 和 “Vertex Energy, Inc.” 特别指Vertex Energy, Inc. 及其合并子公司。
下文使用以及下文其他定义的某些大写术语的含义与上文 “第一部分——财务信息” — “第 1 项” 中包含的未经审计的合并财务报表脚注中这些术语的含义相同。财务报表”。
本报告中使用了我们的徽标以及我们的一些商标和商品名。本报告还包括属于他人财产的商标、商号和服务标志。仅为方便起见，本报告中提及的商标、商品名和服务商标可能不带有®、™ 和 SM 符号。提及我们的商标、商品名和服务商标并不意味着我们不会在适用法律下最大限度地维护我们的权利或适用许可人的权利（如果有），也不表示其他知识产权的相应所有者不会在适用法律的最大范围内主张其相关权利。我们无意使用或展示其他公司的商标和商品名称来暗示与任何其他公司的关系，或对我们的认可或赞助。
在本10-Q表季度报告中，我们可以依赖并参考市场研究报告、分析师报告和其他公开信息，这些信息均不是我们委托他人提供的，有关炼油、再炼油、二手石油和天然气行业的信息。尽管我们认为这些信息是可靠的，但我们无法保证这些信息的准确性和完整性，我们尚未对其进行独立验证，也没有委托任何此类报告或信息。
下面列出的大多数数字都是四舍五入的数字，应视为近似值。
除非上下文另有要求，且仅出于本报告的目的：
● “交易法” 指经修订的1934年《证券交易法》；
● “SEC” 或 “委员会” 是指美国证券交易委员会；以及
● “证券法” 是指经修订的1933年《证券法》。
在哪里可以找到其他信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息（”秒”）。我们的美国证券交易委员会文件（报告、委托书和信息声明以及其他信息）可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上通过互联网向公众公开，并在向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供此类报告后不久即可在” 上免费下载投资者关系，” “美国证券交易委员会文件” 我们的网站 www.vertexenergy.com 页面。我们网站上的信息不是本报告的一部分，我们不希望以引用方式将此类信息纳入此处。经口头或书面要求，我们也可以免费向美国证券交易委员会提交的文件副本，通过本报告封面上列出的地址和电话号码与秘书联系。
关于前瞻性信息的警示声明
本10-Q表季度报告（以下简称 “报告”）包含联邦证券法（包括1995年《私人证券诉讼改革法》）所指的有关公司未来事件和未来业绩的前瞻性陈述，这些陈述基于对公司经营行业的当前预期、估计、预测和预测以及公司管理层的信念和假设。在某些情况下，你可以识别
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使用以下词语进行前瞻性陈述：“预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“进行中”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”,” 或这些术语或其他类似术语的否定词，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。前瞻性陈述不能保证未来的业绩或业绩，也不一定能准确表明在何时或之前实现此类业绩或业绩。前瞻性陈述基于陈述时获得的信息，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的业绩、活动水平、业绩或成就与本报告中前瞻性陈述所表达或暗示的信息存在重大差异。可能造成或促成这种差异的因素包括但不限于本报告其他地方讨论的因素，包括”风险因素”，在其他报告中，公司向美国证券交易委员会提交（”秒” 或 “委员会”），包括公司于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（标题下”风险因素”以及该报告的其他部分），这些因素包括：
•我们对额外资金的需求、此类资金的可用性和条款、我们偿还此类债务到期款项的能力、此类债务的契约以及与之相关的担保权益；
•与我们的未偿债务相关的风险，包括我们未偿还的可转换优先票据和定期贷款，包括所欠金额、与之相关的限制性契约和担保权益，以及我们在到期时偿还此类债务和到期金额（包括利息）的能力、其强制性和特殊赎回条款以及与之相关的转换权，包括由此造成的稀释（与可转换优先票据有关）；
•与我们未偿还的贷款和担保协议以及供应和承购协议相关的担保权益、担保和质押，以及与此类协议相关的总体风险；
•与我们在阿拉巴马州莫比尔炼油厂正在进行的资本项目第二阶段相关的风险，包括成本和成本超支、时机、延误以及与之相关的意想不到的问题；
•健康、安全、安保和环境风险；
•我们行业的竞争水平和我们的竞争能力以及我们应对行业变化的能力；
•关键人员流失或未能吸引、整合和留住更多人员；
•我们保护我们的知识产权而不侵犯他人知识产权的能力；
•我们扩展业务的能力；
•我们维持供应商关系和获得充足原料供应的能力；
•我们获得和留住客户的能力；
•我们以具有竞争力的价格生产产品的能力；
•我们在竞争激烈的环境中执行业务战略的能力；
•石油和天然气及替代能源的价格趋势和市场；
•我们维持与麦格理能源北美贸易公司、壳牌和出光合作关系的能力；
•竞争性服务和产品的影响；
•我们完成和整合未来收购的能力；
•我们维持保险的能力；
•未决和未来的诉讼、与之相关的潜在不利判决和和解，以及与此相关的资源支出；
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•规章制度使我们的运营成本更高或更具限制性；
•环境和其他法律法规的变化以及与此类法律和法规相关的风险；
•美国和全球的经济衰退；
•加强对我们业务和产品的监管的风险；
•对我们运营的负面宣传和公众反对；
•我们和合作伙伴所依赖的基础设施中断；
•无法发现有吸引力的收购机会并成功谈判收购条款；
•与被收购的公司、资产或业务相关的负债；
•我们的设施中断；
•由于不可预见的必要维护、维修或升级，我们的预期资本支出出现意外变化；
•我们收购和建造新设施的能力；
•禁止借款和我们的债务安排的其他契约；
•我们有效管理增长的能力；
•全球对石油的需求和价格的下降；
•我们未来债务安排的偿还和承诺；
•不断变化的通货膨胀率和利率、战争的影响、政府的应对措施以及由此可能导致的衰退；
•与我们的套期保值活动或我们未能对冲生产相关的风险；
•遵守可再生和低碳燃料计划下的可再生燃料标准（RFS）所需的合规信用（主要是可再生识别码（RIN））的市场价格波动以及其他环境排放计划所需的排放积分，要求我们在内部无法生成足够的RIN时在二级市场购买RIN，以及此类所需购买的时机（如果有）；
•缺乏以可接受条件为我们的持续增长提供资金的资本；以及
•其他风险因素包括”风险因素”在我们最新的10-K表年度报告中，如下所示”风险因素“.
此外，任何涉及我们未来财务业绩预测、我们预期的业务增长和趋势以及未来事件或情况的其他描述的陈述均为前瞻性陈述。
你应该阅读中描述并以引用方式纳入的事项，”风险因素”以及本报告中作出并以引用方式纳入本报告的其他警示性陈述，均适用于所有相关的前瞻性陈述，无论这些陈述出现在本报告的任何地方。我们无法向您保证本报告中的前瞻性陈述将被证明是准确的，因此鼓励潜在投资者不要过分依赖前瞻性陈述。此处包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告提交之日。随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由上述警示性陈述作了明确的完整限定。除法律要求外，我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，即使我们的情况将来可能会发生变化。
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概述和业务活动
我们是一家能源转型公司，专门提炼和销售高价值的常规和低碳替代运输燃料。我们从事整个石油价值链的运营，包括提炼、收集、汇总、运输、储存和向最终用户销售聚合原料和成品油。所有这些产品都是受不同程度的产品质量和性能规格约束的商品。
我们目前在五个州提供服务，主要是美国的墨西哥湾沿岸和中西部地区。在截至2024年3月31日的连续十二个月期间，我们汇总了约6,880万加仑的二手机油和其他石油副产品原料，并利用我们专有的真空气油（“VGO”）和基础油工艺管理了约6,090万加仑的废机油的再提炼。
收购移动炼油厂. 自2022年4月1日起，我们完成了对位于每天7.5万桶的原油炼油厂的收购 位于阿拉巴马州萨拉兰的莫比尔以北十英里处(“移动炼油厂”) 和相关的物流资产, 其中包括 位于阿拉巴马州莫比尔（“布莱克利岛码头”）的深水通风散装货码头设施，可储存60万桶的原油和相关精炼石油产品。该码头包括一个用于装载和卸载带有管道连接的船舶的码头，以及相关的物流基础设施，即每辆卡车有3-4个装载头，每个装载头额定为每分钟600加仑（“移动卡车架”）。莫比尔炼油厂目前加工轻质和低硫原油，以生产不同等级的汽油、柴油、喷气燃料和重烯烃原料。
该公司共支付了7,500万美元作为收购莫比尔炼油厂的对价。此外，我们支付了1,640万美元购买了先前商定的资本支出、杂项预付款和可报销项目，以及870万美元的技术解决方案，其中包括收购后公司运营移动炼油厂所需的生态系统。该公司还以1.302亿美元的价格购买了壳牌在莫比尔炼油厂拥有的某些原油和成品库存。
由于收购了莫比尔炼油厂，Vertex炼油和壳牌贸易（美国）公司（”STUSCO”）签订了原油和碳氢化合物原料供应协议（”原油供应协议”）根据该协议，STUSCO同意向Vertex Refining出售Mobile炼油厂的所有原油和碳氢化合物原料需求，Vertex Refining同意从STUSCO购买莫比尔炼油厂的所有原油和碳氢化合物原料需求，但其中规定的某些例外情况除外。该协议规定，STUSCO是莫比尔炼油厂对原油和碳氢化合物原料需求的独家供应商。
此外，由于收购了莫比尔炼油厂，我们与麦格理能源北美贸易公司（“麦格理”）签订了多项协议。根据这些协议（统称为 “库存融资协议”），麦格理同意为移动炼油厂的原油供应和库存提供资金，Vertex同意向麦格理提供储存和终端服务。
Heartland 资产和运营出售。2023 年 2 月 1 日，HPRM LLC（”HPRM”），由公司间接全资拥有，签订了买卖协议（”销售协议”）与美国GFL环境服务公司（”GFL”）HPRM同意向GFL出售HPRM在俄亥俄州Vertex Refining, LLC的所有股权，GFL同意从HPRM收购HPRM的所有股权（”Vertex OH”），我们当时的全资子公司。Vertex Operating, LLC，我们的全资子公司（”顶点操作”）和 GFL 环境公司（”GFL 环保”）是GFL的子公司，也是销售协议的当事方，其唯一目的是为Heartland SPV和GFL的义务提供某些担保。此次出售还包括俄亥俄州Vertex 拥有的所有财产和资产，包括与Heartland Refinery相关的库存，俄亥俄州Vertex OH拥有的所有不动产和租赁财产和许可证，以及Vertex OH拥有的所有二手机油收集和回收资产和业务。参见”注释 22.已停止的业务” 我们的合并财务报表附注，包含在”第一项财务报表”.
销售协议所设想的交易于2023年2月1日结束。
我们经营两个业务部门：炼油和营销部门以及黑油和回收部门。有关我们细分市场的业务和产品的更多描述，请参阅下面的 “经营业绩”。
战略和运营计划

我们战略的主要内容包括：

优化传统燃料和可再生燃料之间的加氢裂化基础设施。从2022年第二季度开始，我们启动了一个改造项目，旨在改造莫比尔炼油厂的加氢裂化装置以使其生产
41

独立使用可再生柴油燃料。可再生柴油机组于2023年4月28日投入使用，2023年5月27日，移动炼油厂开始将豆油加工成可再生柴油，并按预期实现了第一阶段每天8,000桶的装机容量目标。该公司于2023年6月30日结束了研发项目的第一阶段，该项目完全由现有手头现金和运营现金流提供资金。从2023年第二季度开始，该公司启动了研发项目的第二阶段。由于过去12个月宏观经济面临重大阻力，我们认为其中许多不利因素将在未来18至36个月内继续发生，因此我们决定战略性地暂停我们的可再生柴油业务，转而使用加氢裂化装置生产常规燃料。我们计划重新配置加氢裂化装置，同时计划对该装置进行周转。未来，根据经济和宏观条件，我们将优化传统和可再生能源服务之间的加氢裂化装置产能。我们认为，这种根据市场需求灵活生产的做法极大地增强了我们单位的长期价值潜力。我们的工程和运营团队一直在努力保持我们对该装置的可选性，不会降低我们生产传统产品的能力。
扩大原料供应量。 我们打算通过扩大收集和聚合业务来扩大我们的原料供应量。我们计划通过与发电机建立新的关系并努力取代现有的收集者；增加我们服务的收集人员、车辆、设备和地理区域的数量；以及在新的或现有地区收购收集器，来寻求增加我们直接收集的原料数量。我们打算通过扩大现有关系和发展新的供应商关系，寻求增加从第三方收集者那里收集的原料数量。我们相信，我们未来收购大量原料的能力将有助于建立新的供应商关系，因为收藏家通常更愿意与单一可靠的客户合作，而不是管理多种关系和库存过剩的不确定性。

扩大现有客户关系并确保新的大型账户安全。我们希望通过增加向这些客户销售二手机油和再炼油产品的销售来扩大我们现有的客户关系。在某些情况下，我们可能还会寻求成为客户的主要或独家供应商。我们还相信，如果我们能够增加原料和再精炼产品的供应，我们将能够获得更大的客户客户，而这些客户需要能够持续交付大量产品的合作伙伴。

重新完善更高价值的最终产品。我们打算开发、租赁或收购技术，将我们的原料供应重新完善为更高价值的最终产品。我们认为，设施和技术的扩建以及对其他技术的投资，将使我们能够将原料升级为最终产品，例如润滑基础油，其市场价格高于我们目前生产的再精制产品。

追求选择性战略关系或收购。我们计划通过与资产合作或收购、收集和聚合资产来巩固原料供应，从而增加市场份额。此类收购和/或合作伙伴关系可以增加我们的收入，更好地控制可供转售和/或升级的原料的质量和数量，并提供更多地点。此外，我们打算通过收购互补的处理技术来寻求进一步的纵向整合机会，通过利用我们的客户和供应商关系、基础设施和人员，以及消除重复的管理成本，我们可以实现协同效应。

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运营结果
我们从事整个石油价值链的业务，包括原油提炼、收集、汇总、运输、储存和销售精炼和再炼产品以及聚合原料。我们的利润率是我们能够支付的原材料费用与所生产产品的市场价格之间的差额的函数。生产的各种石油产品通常是原油指数的函数，并在多个交易所报价，例如纽约商品交易所（”NYMEX”）。这些价格由全球市场决定，可能受到许多因素的影响，包括但不限于供应/需求、天气、政治和全球/区域库存水平。因此，我们无法对未来任何时期的经营业绩提供任何保证，因为我们无法控制的许多因素会影响为原材料支付的价格和此类产品可能收取的价格（大部分与纽约商品交易所有关）。这些因素包括原油和成品油的供应和需求，这反过来又取决于国内外经济的变化；天气状况；国内外政治事务；生产水平；竞争性燃料的营销；以及政府监管。此外，由于包括纽约商品交易所在内的全球市场和交易所继续出现波动，短期内，经营业绩将面临进一步的不确定性。
我们经历了毛利率和营业利润率的下降，这主要是由同期基准价格下降导致的移动炼油厂毛利下降以及与研发部门运营相关的总亏损所致。这一下降被其他业务的毛利率的增长部分抵消，包括黑油和回收板块产生的毛利。
下表列出了我们的主要基准在截至2024年3月31日的三个月内的最高和最低现货价格。
2024
基准高日期低日期
Crackspread 2-1-1（每桶美元）(1)$29.57 2 月 12 日$17.62 1 月 2 日
美国海湾海岸水性二号（每加仑美元）$2.83 2 月 9 日$2.23 1 月 2 日
美国 Gulfcoast 无铅 87 水性无铅（每加仑美元）$2.61 3 月 18 日$1.91 1 月 8 日
美国 Gulfcoast 6号残余燃料 3%（每桶美元）$74.17 3 月 19 日$60.80 1 月 17 日
纽约商品交易所原油（美元每桶）$83.47 3 月 19 日$70.38 1 月 2 日
Platt的《美国Marketscan》（墨西哥湾沿岸）报道   
(1)墨西哥湾沿岸2-1-1的裂缝分布是使用两桶LLS（路易斯安那州轻质低硫原油）计算得出的，生产一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。

下表列出了我们的关键基准在截至2023年3月31日的三个月内的最高和最低现货价格。
2023
基准高日期低日期
Crackspread 2-1-1（每桶美元）(1)$44.50 1 月 23 日$24.05 2 月 17 日
美国海湾海岸水性二号（每加仑美元）$3.23 1 月 23 日$2.05 2 月 16 日
美国 Gulfcoast 无铅 87 水性无铅（每加仑美元）$2.79 1 月 23 日$2.30 1 月 5 日
美国 Gulfcoast 6号残余燃料 3%（每桶美元）$64.10 3 月 6 日$50.48 1 月 4 日
纽约商品交易所原油（美元每桶）$84.33 1 月 19 日$66.74 3 月 17 日
Platt的《美国Marketscan》（墨西哥湾沿岸）报道
(1)墨西哥湾沿岸2-1-1的裂缝分布是使用两桶LLS（路易斯安那州轻质低硫原油）计算得出的，生产一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。

下图列出了我们的原油购买量和主要成品的价格指数，（a）USGC ULSD — 美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油（ULSD），即硫含量最高为百万分之十五（ppm）的柴油；（b）USGC CBOB——美国墨西哥湾沿岸含氧混合物的常规混合物，这意味着用于与下游氧合物混合的常规汽油混合物在截至2024年3月31日的三个月中，生产该燃料的炼油厂；以及（c）我们的莫比尔炼油厂生产的喷气燃料：

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1. ULSD - LLS.jpg

2. CBOB - LLS.jpg

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3. Jet - LLS.jpg

下图列出了截至2024年3月31日的三个月中，我们在可再生柴油部门购买的可再生燃料原料和主要成品（a）每百万硫含量的精制、漂白和除臭（RBD）大豆油；（b）纽约商品交易所取暖油；（c）生物质柴油RIN（D4 RIN）的价格指数：
4. RBD soybean oil.jpg

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5. NYMEX Heating Oil.jpg
6. D4 RIN.jpg
来源：阿格斯媒体，每日基准价格

我们生产和销售低价值产品，例如石脑油、VGO、液化石油气和硫磺也会影响我们的经营业绩，尤其是在原油价格居高不下的情况下。我们的经营业绩也受到直接运营支出，尤其是劳动力成本的重大影响. S炼油厂运营的安全性、可靠性和环境绩效对我们的财务业绩至关重要。
我们经营两个业务部门：炼油和营销部门以及黑油和回收部门。下表按细分市场显示了我们的产品类别。有关个别产品的进一步描述，请参阅本文档开头的术语表。
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炼油和营销(1)
黑油与回收 (2)
汽油
X
喷气燃料
X
馏出物
X
可再生柴油
X
基础油
X
VGO/船用燃料
X
X
其他精制产品 (3)
X
X
PYGAS
X
金属 (4)
X
其他再精制产品 (5)
X
X
正在终止
X
石油收集服务
X

(1)炼油和营销部门主要包括销售精制的碳氢化合物产品，例如在莫比尔炼油厂提炼的汽油、馏分油、喷气燃料和中间体，以及由第三方工厂（Monument Chemical）生产的pygas和工业燃料。2023年第二季度，莫比尔炼油厂开始将大豆油加工成可再生柴油。
(2)黑油板块的持续业务主要包括销售（a）其他再炼油产品、回收产品和二手机油；（b）润滑剂的特种混合和包装，（c）运输收入；以及（d）销售VGO（真空气油）/船用燃料；（e）包括基础油和工业燃料在内的石油产品，包括我们的设施产生的二手机油、刀具和燃油; (f) 机油收集服务——包括二手油销售、燃烧器燃料销售、防冻剂销售和服务费；(g) 销售其他再炼油产品，包括沥青、冷凝水、回收产品和废机油；（h）销售从制造和消费中回收的黑色和有色金属可回收金属产品；以及（i）第三类基础油贸易/营销产生的收入。2023年2月1日，该公司出售了其Heartland资产和业务（构成黑油板块的一部分），因此，已将公司的Heartland资产和业务列为已终止业务。
(3)其他炼油厂产品包括基础油、刀具和加氢处理的VGO、石脑油、液化石油气、硫磺和真空塔底（VTB）的销售。
(4)金属由制造和消费中可回收的黑色金属和非铁可回收金属组成。可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、储罐和其他由金属成分组成的物品中回收废金属。这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
(5)其他再炼油产品包括沥青、冷凝水、回收产品和其他石油产品的销售。
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运营结果
以下讨论包括与我们的经营业绩有关的评论和分析。本讨论应与” 结合起来阅读第 1 项。财务报表” 旨在为投资者提供评估我们历史业务的合理依据，但是，它不应作为预测我们未来表现的唯一标准。
合并经营业绩
以下是我们截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比的经营业绩（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023方差
收入$695,326 $691,142 $4,184 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）652,034 619,352 32,682 
归因于收入成本的折旧和摊销8,186 4,337 3,849 
毛利 35,106 67,453 (32,347)
运营费用：
销售、一般和管理费用39,782 41,942 (2,160)
归因于运营费用的折旧和摊销1,104 1,016 88 
运营费用总额40,886 42,958 (2,072)
运营收入（亏损）(5,780)24,495 (30,275)
其他收入（支出）：
其他收入（支出）(1,049)1,653 (2,702)
衍生权证负债价值变动造成的损失6,658 (9,185)15,843 
利息支出(17,683)(12,477)(5,206)
其他支出总额(12,074)(20,009)7,935 
所得税前持续经营的收入（亏损）(17,854)4,486 (22,340)
所得税支出— (1,013)1,013 
来自持续经营的收入（亏损）(17,854)3,473 (21,327)
已终止业务的收入，扣除税款— 50,340 (50,340)
净收益（亏损）(17,854)53,813 (71,667)
归因于持续经营业务的非控股权益的净亏损(120)(50)(70)
归属于Vertex Energy, Inc.的净收益（亏损）$(17,734)$53,863 $(71,597)

我们的收入和收入成本受到移动炼油厂的可再生柴油（RD）部门以及大宗商品价格波动的重大影响，该工厂于2023年5月开始商业化生产可再生柴油（RD）。大宗商品价格的上涨（下降）通常会导致收入和收入成本（即原料成本）的增加（减少）。此外，我们不时使用套期保值工具来管理基础大宗商品价格的敞口。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度对比讨论
截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日的三个月合并经营业绩的可比性受到2023年5月开始运营的研发部门运营以及传统移动炼油厂在2024年第一季度进行的周转的影响。参见分列移动炼油厂在此期间影响的炼油和营销细分表。
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在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，我们看到了 我们通过设施管理的产品数量略有减少。此外，由于研发单位的运营以及直接材料和间接成本价格的上涨，我们看到，与2023年同期相比，2024年第一季度的每桶运营成本（包括折旧和摊销）有所增加。运营成本管理对于我们在市场上保持竞争力的能力至关重要，我们在许多成本类别中继续面临通货膨胀压力。影响的主要领域是交通、劳动力以及与燃料和能源相关的费用。
在截至2024年3月31日的三个月中，总收入与2023年同期相比增加了约420万美元，这主要是由于成品油和服务的收入分别增加了170万美元和210万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，总收入成本（不包括折旧和摊销）增加了约3,270万美元，这是由于与截至2023年3月31日的同期相比，移动炼油厂增加了4,470万美元（不包括公司间销售成本），但被其他业务减少的1,200万美元所抵消。莫比尔炼油厂收入成本增加4,470万美元的主要原因是原油和原料价格居高不下以及某些可变的生产成本。我们的收入成本受我们为原料和原油支付的价格、库存融资成本以及我们设施的其他运营成本的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，归属于收入成本的折旧和摊销费用总额为820万美元，而截至2023年3月31日的三个月为430万美元，增加了330万美元，这主要是由于研发部门在2024年第一季度的运营，而2023年同期没有研发部门开展业务。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的毛利减少了3,230万美元，从截至2024年3月31日的三个月的6,750万美元降至本期的3510万美元。毛利润下降的主要原因是该期间裂缝利差减少导致的莫比尔炼油厂毛利下降，以及与研发部门运营相关的总亏损。Mobile Refinery部门本期的毛利与上期相比减少了2770万美元，研发部门在本期创造了1,050万美元的总亏损，但被其他业务的毛利润所抵消，包括黑油和回收板块产生的380万美元毛利。
总体而言，截至2024年3月31日的三个月，大宗商品价格与2023年同期相比有所下降。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，墨西哥湾沿岸2-1-1的裂缝价差平均分别为每桶22.11美元和31.59美元。我们使用裂缝利差作为移动炼油毛利率的绩效基准，并与其他行业参与者进行比较。墨西哥湾沿岸2-1-1的裂缝分布是使用两桶LLS（路易斯安那州轻质低硫原油）计算得出的，生产一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。结果，截至2024年3月31日的三个月，我们的每桶吞吐量的燃料毛利率与截至2023年3月31日的三个月相比下降了28％。
总运营支出（不包括折旧和摊销）下降 大约截至三个月的220万美元 2024 年 3 月 31 日，与去年同期相比’s 期间，下降的主要原因是本期法律费用的减少。
截至2024年3月31日的三个月，我们的利息支出为1,770万美元，而截至2023年3月31日的三个月的利息支出为1,250万美元，增加了520万美元。这一增长是由于借款增加、递延贷款成本增加，以及截至2024年3月31日与1.960亿美元定期贷款本金相关的利息支出增加，以及2024年第一季度我们1.697亿美元的存货融资本金下的提款。截至2023年3月31日，定期贷款本金为1.521亿美元，2023年第一季度，我们的存货融资本金的提款额为1.079亿美元。
在截至2024年3月31日的三个月中，与定期贷款相关的认股权证的衍生负债价值变动收益约为670万美元，而去年同期我们的衍生负债价值变动亏损为920万美元。这种变化主要是由于我们普通股市场价格的波动（更具体地说，与去年同期相比，本期普通股的市场价格有所下降）以及与之相关的非现金会计调整。
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截至2024年3月31日的三个月，我们的持续经营亏损约为1,790万美元，而截至2023年3月31日的三个月，持续经营收入为350万美元，持续经营亏损增加了2,130万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，持续经营业务产生净亏损的主要原因是截至2024年3月31日的三个月研发部门运营亏损。研发部门的亏损主要是由原料价格上涨所致。
炼油和营销部门
自2022年4月1日以来，炼油和营销部门的大部分收入来自于在莫比尔炼油厂加工的石油精炼产品的销售。莫比尔炼油厂将原油加工成精制成品，包括汽油、蒸馏油（包括喷气燃料）、液化石油气和其他残留燃料，例如VTB、VGO、烯烃、重整油和硫。我们通过大容量的卡车架以及能够为水上船舶供应的深水和浅水配送点，在美国东南部销售这些成品。Mobile Refinery的大部分产量都出售给了麦格理能源北美贸易公司（”麦格理”），根据我们的库存融资协议。参见 “注意事项 10.库存融资协议” 我们的合并财务报表附注，包含在”项目1 财务报表”.
炼油和营销部门还包括收集石油馏出物、反混合物和其他在运输或炼油过程中不合规格的化学产品的碳氢化合物流的收入。这些原料流是从管道运营商、炼油厂、化学加工设施和第三方供应商处购买的，然后在我们的指导下在第三方设施进行加工。最终产品通常是三种馏分石油流（汽油混合物、石油气和燃油刀具），出售给大型石油公司或大型石油贸易和混合公司。最终产品通过驳船和卡车交付给客户。此外，该细分市场还包括汽油、混合汽油和柴油的批发分销，用作汽车、卡车、机车和建筑设备的发动机燃料。
Mobile Refinery的运营业绩极大地改变了我们的总收入、收入成本、净收入以及扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，莫比尔炼油厂创造了我们合并总收入的92.4％。下文列出了我们的运营结果和某些关键绩效指标，以独立显示移动炼油厂，以促进不同时期之间的可比性（以千计，关键绩效指标除外）：
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截至3月31日的三个月
20242023
炼油和营销板块（以千计）常规可再生道达尔莫比尔炼油厂传统提炼和营销全面炼油和营销移动炼油厂传统提炼和营销全面炼油和营销
收入：
精制产品
$563,441 $75,803 $639,244 $11,515 $650,759 $630,759 $22,283 $653,042 
重新精制的产品
— — — 3,867 3,867 — 4,353 4,353 
服务2,719 362 3,081 — 3,081 1,933 — 1,933 
收入566,160 76,165 642,325 15,382 657,707 632,692 26,636 659,328 
收入成本（不包括可变生产成本以及折旧和摊销，如下所示）500,443 75,849 576,292 14,185 590,477 542,826 25,734 568,560 
可变的生产成本归因于收入成本25,651 6,846 32,497 — 32,497 21,252 — 21,252 
归因于收入成本的折旧和摊销2,558 3,932 6,490 51 6,541 3,144 150 3,294 
毛利（亏损）37,508 (10,462)27,046 1,146 28,192 65,470 752 66,222 
运营费用
出售一般和管理费用 16,061 9,382 25,443 704 26,147 24,681 1,805 26,486 
归因于运营费用的折旧和摊销772 21 793 — 793 736 72 808 
运营费用总额16,833 9,403 26,236 704 26,940 25,417 1,877 27,294 
运营收入（亏损）20,675 (19,865)810 442 1,252 40,053 (1,125)38,928 
其他收入（支出）
其他收入(685)— (685)— (685)— — — 
利息支出(2,455)(2,292)(4,747)— (4,747)(3,876)— (3,876)
净收益（亏损）$17,535 $(22,157)$(4,622)$442 $(4,180)$36,177 $(1,125)$35,052 
炼油调整后 EBITDA *$33,107 $(10,386)$22,721 $513 $23,234 $41,831 $(970)$40,861 
关键绩效指标：
燃料毛利率*$73,648 $3,829 $77,477 $1,354 $78,831 $103,802 $804 $104,606 
调整后的毛利率*$46,610 $(4,936)$41,674 $1,166 $42,840 $63,368 $685 $64,053 
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)*
$12.63 $10.29 $12.49 不适用不适用$16.17 不适用不适用
调整后的每桶吞吐量毛利率 (1)*
$8.00 $(13.26)$6.72 不适用不适用$9.87 不适用不适用
USGC 2-1-1 每桶裂缝价差 (2)
$22.11 不适用不适用不适用不适用$31.59 不适用不适用
每桶吞吐量的运营费用 (3)
$2.75 $25.21 $4.10 不适用不适用$3.84 不适用不适用
每桶吞吐量的生产成本各不相同 (4)
$4.40 $18.39 $5.24 不适用不适用$3.31 不适用不适用
* 请参阅 “非美国GAAP财务指标和关键绩效指标” 见下文。

(1)每桶吞吐量的燃料毛利润率的计算方法是本报告所述期间的燃料毛利率除以桶总吞吐量。调整后的每桶吞吐量毛利率的计算方法是调整后的毛利率除以所列时期的总吞吐量桶。这些计算对于传统业务来说是名义上的。
(2) 裂缝价差USGC 2-1-1是衡量炼油行业常用成品油和原油市场价格差异的指标。我们使用裂缝利差作为燃料毛利率的绩效基准，并与其他行业参与者进行比较。裂缝利差可能会大幅波动，尤其是在成品油价格与原油成本不同时。为了计算裂缝扩散，我们认为与莫比尔炼油厂的原油摄入量和产物关系最为密切，我们使用两桶路易斯安那州轻质低硫原油，生产一桶用于氧气混合的USGC CBOB汽油（美国墨西哥湾沿岸常规混合物），这意味着用于与炼油厂下游的含氧物混合的常规汽油混合物。
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生产）和一桶USGC ULSD（美国墨西哥湾沿岸超低硫柴油（ULSD），即含硫量最高为百万分之十五（ppm）的柴油燃料）。这些计算对于传统业务来说是名义上的。
(3)每桶吞吐量的运营费用计算方法是运营费用减去折旧和摊销额除以所列期间的桶总吞吐量。这些计算对于传统业务来说是名义上的。
(4)每桶吞吐量的可变生产成本是通过将归因于收入成本的可变生产成本除以本报告所述期间的桶总吞吐量计算得出的。归因于收入成本的可变生产成本中包括人员成本、公用事业、维修和维护成本以及炼油厂运营的其他杂项成本。这些计算对于传统业务来说是名义上的。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中莫比尔炼油厂的平均吞吐量和产品产量。
截至3月31日的三个月
20242023
常规可再生总计常规
炼油厂吞吐量 (桶/日)
原油64,065 — 64,06571,328 
可再生原料 (1)
— 4,0904,090— 
总吞吐量64,0654,09068,15571,328
炼油厂产量 (桶/日)
汽油14,678 — 14,67815,723 
馏出物13,441 — 13,44114,720 
喷气燃料12,595 — 12,59512,789 
其他 (2)
23,428 — 23,42826,119 
可再生柴油— 4,0034,003— 
总收益率64,1424,00368,14569,351

(1)可再生柴油机组于 2023 年 5 月 27 日投入运营。
(2)其他包括中间体和液化石油气。
2024 年第一季度与 2023 年第一季度对比讨论

我们的炼油和营销部门包括我们的移动炼油厂和传统炼油和营销。移动炼油厂的研发部门于 2023 年 5 月开始运营。在传统炼油和营销方面，我们的船用燃料服务于2023年5月通过我们的全资子公司Crystal Energy, LLC（“水晶能源”）开始运营。Crystal Energy, LLC是一家汽油、混合汽油和柴油的批发分销商，用作汽车、卡车、机车和建筑设备的发动机燃料，我们决定于2023年12月关闭该公司。与2023年同期相比，这些业务变化严重影响了截至2024年3月31日的三个月中炼油和营销部门的收入和收入成本。
2024年第一季度，莫比尔炼油厂的收入为6.423亿美元，提炼了630万桶碳氢化合物产品，而2023年同期的收入为6.327亿美元，精炼的碳氢化合物产品为630万桶。收入的增加主要是由于研发部门在本期的运营，而同期没有此类业务。收入成本 与2023年同期相比，移动炼油厂2024年第一季度（不包括折旧和摊销）增加了3,350万美元，归因于销售成本的折旧和摊销额增加了330万美元，这主要是由于本期研发单位的运营原料成本较高，而比较期间研发单位未投入使用则没有此类成本。
截至2024年3月31日的三个月，移动炼油厂的毛利减少了3,840万美元。毛利润下降的主要原因是该期间裂缝利差的减少以及与研发部门运营相关的总亏损。
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与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，莫比尔炼油厂的运营支出增加了80万美元。略有增长的主要原因是与研发单位的运营相关的成本上涨。
在截至2024年3月31日的三个月中，传统炼油和营销收入与2023年同期相比减少了1,130万美元。收入成本 与2023年同期相比，2024年第一季度的传统炼油和营销部门（不包括折旧和摊销）减少了1150万美元。收入和销售成本的下降主要是由于Crystal Energy于2023年12月关闭了业务，但部分被我们的船用燃料部门的运营所抵消，该部门于2023年4月开始运营。
与2023年同期相比，我们的传统炼油和营销业务在2024年第一季度的运营支出减少了110万美元。收入和销售成本的下降主要是由于Crystal Energy于2023年12月关闭了业务，但部分被我们的船用燃料部门的运营所抵消，该部门于2023年4月开始运营。
与2023年同期相比，该细分市场的利息支出在2024年第一季度增加了90万美元，这主要是由于与我们在2024年第一季度1.697亿美元的存货融资本金下的提款相关的利息支出。2023年第一季度，存货融资本金下的提款额为1.079亿美元。
黑油和回收板块
在2022年4月1日收购莫比尔炼油厂后，我们的黑油和回收板块的收入不到合并收入的10％。因此，我们决定从2022财年第三季度开始，将我们的黑油和回收部门合并为一个细分市场，该细分市场从事整个二手机油回收价值链的运营，包括提炼、收集、聚合、运输、储存、回收以及向最终用户销售聚合原料和再精制产品。我们直接从发电机收集和购买废油，例如换油服务站、汽车维修店、制造设施、炼油厂、石化制造业务以及经营与我们类似回收业务的多元化供应商网络。我们拥有一支收集车队，他们定期前往发电机收集和购买用过的机油。
我们在德克萨斯州贝敦经营一家炼油厂，该工厂使用我们专有的热化学提取工艺（“TCEP”），我们还使用第三方处理设施。我们使用TCEP对废油原料进行预处理；然后运往我们在路易斯安那州马雷罗的工厂，在那里我们重新提炼废机油并生产VGO，然后通过驳船将其出售给原油炼油厂，用作炼油过程中的中间原料，以及船用燃料市场。我们还运营着位于路易斯安那州贝尔切斯的再炼油综合体（“默特尔格罗夫工厂”）。该设施包括储存容量超过860万加仑的地面储罐。黑油和回收以及炼油和营销部门都使用这些资产。此外，我们还利用第三方来运输和储存废油原料。在许多情况下，我们分别与供应商和客户签订了合同购买和销售协议。我们认为，这些合同对所有相关方都有利，因为它确保从收集商和发电机那里购买最低数量，向客户出售最低数量，并且我们能够通过分摊收购二手油的成本与销售和交付二手油的收入来最大限度地降低库存风险。
我们还经营一家发电机解决方案公司，负责妥善回收和管理碳氢化合物流和其他石油基产品，以及回收、加工和销售从制造和消费中回收的黑色金属和非铁可回收金属产品。
黑油和回收板块包括我们的二手机油业务（“UMO业务”），其中包括作为已终止业务列报的Heartland资产和业务。请参阅”注释 22.已停止的业务” 我们的合并财务报表简明附注，包含在”第 1 项。财务报表”.
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月黑油和回收板块的经营业绩，包括按产品划分的收入（千美元）：



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截至3月31日的三个月
黑油与回收20242023方差*
收入
精制产品：
其他炼油厂产品 (1)
$31,724 $29,423 $2,301 
重新精制的产品：
金属 (2)
3,442 3,413 29 
其他再精制产品 (3)
1,773 998 775 
服务：
石油收集服务1,702 713 989 
收入38,641 34,547 4,094 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）30,082 30,418 336 
归因于收入成本的折旧和摊销1,645 1,043 (602)
毛利 6,914 3,086 3,828 
运营费用
出售一般和管理费用 5,397 4,799 598 
归因于运营费用的折旧和摊销72 38 34 
运营费用总额5,469 4,837 632 
运营收入（亏损）1,445 (1,751)3,196 
其他收入（支出）
其他收入（支出）(359)1,655 (2,014)
利息支出(96)(57)(39)
净收益（亏损）$990 $(153)$1,143 
* 有利方差由正数表示，不利方差由负数表示。
(1)其他炼油厂产品是精炼成品，例如VGO、液化石油气、硫磺和真空塔底（VTB）。
(2) 金属由制造和消费中可回收的黑色金属和非铁可回收金属组成。可以从管道、驳船、船只、建筑用品、剩余设备、储罐和其他由金属成分组成的物品中回收废金属。这些材料经过分离、加工、切割后送回钢厂进行再利用。
(3) 其他再炼油产品包括沥青、冷凝水、回收产品和其他石油产品的销售。
2024 年第一季度至 2023 年第一季度亮点：
由于大宗商品价格的上涨，截至2024年3月31日的三个月，我们的黑油和回收板块的运营收入与2023年相比增加了410万美元。
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截至2024年3月31日的三个月，我们的黑油和回收板块的收入成本（不包括折旧和摊销）与2023年相比下降了30万美元，这主要是由于收集原料的成本优惠。
截至2024年3月31日的三个月，黑油和回收板块的运营总收入为140万美元，与截至2023年3月31日的同期相比增加了320万美元，这主要是由于VGO、再炼油产品和石油收集服务的收入增加。

非美国GAAP 财务指标和关键绩效指标
除了我们在美国公认的会计原则下计算的业绩外（”GAAP”），在本报告中，我们还介绍了某些非美国国家炼油和营销板块的GAAP财务指标和关键绩效指标，约占合并总收入的95％。
非美国GAAP财务指标包括调整后的毛利率、燃料毛利率和炼油调整后的息税折旧摊销前利润（统称为”非美国GAAP 财务指标”).
主要绩效指标包括常规炼油厂、可再生炼油厂和移动炼油厂的调整后毛利率、燃料毛利率和炼油调整后的息税折旧摊销前利润，以及传统、可再生和整个移动炼油厂的每桶吞吐量的燃料毛利率和调整后的每桶吞吐量毛利率（统称为”关键绩效指标”).
每个非美国人下文将详细讨论GAAP财务指标和关键绩效指标。
(a) 非美国GAAP 财务指标是”非美国GAAP 财务指标” 和 (b) 关键绩效指标是作为公司业绩的补充衡量标准列报的。它们不是按照美国公认会计原则列报的。我们使用非美国的GAAP财务指标和KPI作为美国GAAP绩效衡量标准的补充，用于评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，分配资源并比较我们与同行的业绩。此外，当这些指标与相关的美国公认会计准则财务指标结合使用时，可为投资者提供额外的财务分析框架，管理层除了历史经营业绩外，还使用该框架作为财务、运营和规划决策的基础，第三方表示这些衡量标准可用于评估公司及其经营业绩。非美国人之所以列出GAAP财务指标和关键绩效指标，是因为我们认为，由于在此期间存在各种非现金项目，它们为投资者提供了更多有用的信息。非美国GAAP 财务信息和关键绩效指标与非美国财务信息类似分析师、投资者和其他利益相关方也经常使用GAAP财务指标和关键绩效指标来评估我们行业的公司。
非美国人GAAP财务指标和关键绩效指标未经审计，作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。其中一些限制是：非美国公认会计准则和关键绩效指标不反映现金支出或资本支出或合同承诺的未来要求；非公认会计准则财务指标和关键绩效指标不反映营运资金需求的变化或现金需求；非公认会计准则财务指标和关键绩效指标不反映债务或现金所得税支付的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；尽管折旧和摊销不是现金费用，折旧和摊销的资产将来经常需要更换，非美国的GAAP财务指标和关键绩效指标不反映此类替代品的任何现金需求；非美国GAAP财务指标和关键绩效指标仅代表我们总经营业绩的一部分；该行业的其他公司可能会计算非美国经营业绩。GAAP财务指标和KPI与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
你不应该考虑非美国人单独列出GAAP财务指标和关键绩效指标，或作为根据美国公认会计原则报告的公司业绩分析的替代品。不应将公司提出的这些衡量标准解释为推断未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们通过提供每种非美国国家的对账来弥补这些限制GAAP财务指标和关键绩效指标与最具可比性的美国GAAP指标如下。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的业务、经营业绩和财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并查看这些非美国财务指标。GAAP财务指标和KPI以及最直接可比的美国GAAP财务指标。
调整后的毛利率。
调整后的毛利率定义为s 毛利（亏损）正负值 套期保值活动和库存估值调整的未实现收益或亏损。
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燃料毛利率
燃料毛利率定义为调整后 毛利（亏损）正负值营业费用和折旧可归因于收入成本和其他非燃料项目，包括套期保值活动的已实现损益、可再生燃料标准（RFS）成本（主要与可再生能源识别码（RIN）有关）、燃料融资成本以及其他收入和销售项目成本。
每桶吞吐量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利润率的计算方法是本报告所述期间的燃料毛利率除以桶总吞吐量。
调整后的每桶吞吐量毛利率。
调整后的每桶吞吐量毛利率的计算方法是调整后的毛利率除以所列期间的桶总吞吐量。
炼油调整后的息税折旧摊销前利润
炼油调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的运营净收益（亏损），加上或减去套期保值活动、库存调整、收购成本以及出售资产、环境储备金和销售、一般和管理费用中包含的某些其他异常或非经常性费用的损益。
下表核对了报告所述期间（以千计）的GAAP毛利（亏损）与调整后的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、调整后的每桶吞吐量毛利率和炼油调整后的息税折旧摊销前利润：
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截至3月31日的三个月
20242023
常规可再生移动炼油厂总计传统提炼和营销全面炼油和营销移动炼油厂传统提炼和营销全面炼油和营销
毛利（亏损）$37,508 $(10,462)$27,046 $1,146 $28,192 $65,470 $752 $66,222 
套期保值活动的未实现（收益）亏损(555)934 379 20 399 (570)(67)(637)
库存估值调整9,657 4,592 14,249 — 14,249 (1,532)— (1,532)
调整后的毛利率46,610 (4,936)41,674 1,166 42,840 63,368 685 64,053 
收入成本中包含可变生产成本25,651 6,846 32,497 — 32,497 21,252 — 21,252 
归因于收入成本的折旧和摊销2,558 3,932 6,490 51 6,541 3,144 150 3,294 
RFS 费用（主要是 RIN）(857)— (857)— (857)16,115 — 16,115 
套期保值活动的已实现亏损2,577 (1,783)794 137 931 (439)(31)(470)
融资成本(172)132 (40)— (40)2,295 — 2,295 
其他收入(2,719)(362)(3,081)— (3,081)(1,933)— (1,933)
燃料毛利率$73,648 $3,829 $77,477 $1,354 $78,831 $103,802 $804 $104,606 
吞吐量 (bpd)64,065 4,090 68,155 不适用不适用71,328 不适用不适用
每桶吞吐量的燃料毛利率 $12.63 $10.29 $12.49 不适用不适用$16.17 不适用不适用
调整后的每桶吞吐量毛利率 $8.00 $(13.26)$6.72 不适用不适用$9.87 不适用不适用
净收益（亏损）$17,535 $(22,157)$(4,622)$442 $(4,180)$36,177 $(1,125)$35,052 
套期保值活动的未实现收益(555)934 379 20 399 (570)(67)(637)
折旧和摊销3,330 3,953 7,283 51 7,334 3,880 222 4,102 
利息支出2,455 2,292 4,747 — 4,747 3,876 — 3,876 
库存估值调整9,657 4,592 14,249 — 14,249 (1,532)— (1,532)
出售资产的（收益）亏损685 — 685 — 685 — — — 
炼油调整后 EBITDA$33,107 $(10,386)$22,721 $513 $23,234 $41,831 $(970)$40,861 


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流动性和资本资源

历史上，我们的主要流动性来源包括运营现金流、票据发行收益、银行借款、定期贷款、公开股权发行和其他财务安排。现金的用途包括资本支出、收购和一般营运资金需求。
我们业务运营的成功取决于我们管理利润的能力，利润率是我们能够支付或收取的原材料费用与所生产产品的市场价格之间的差异的函数。我们还必须保持与原料供应商和终端产品客户（包括壳牌、麦格理和其他公司）的关系，并在有效管理管理费用的情况下运营。通过这些关系，我们历来能够在原料采购中获得批量折扣，从而提高我们细分市场的业务利润率。由此产生的运营现金流对我们现有业务线的可行性和增长至关重要。

截至2024年3月31日，该公司已评估了其继续经营的能力。管理层考虑了各种因素，包括历史经营业绩、流动性、财务状况以及其他相关条件和事件。根据该评估，管理层确定，公司在财务报表发布之日起一年内继续经营的能力存在重大疑问，这主要是由于定期贷款将于2025年4月1日到期。管理层降低持续经营风险的计划包括目前通过新的贷款集团为公司债务再融资的努力，以及为降低和最大限度地降低整个组织成本而正在进行的各种努力。总而言之，我们认为我们有足够的流动资产、运营现金流、借贷能力和足够的资本市场准入，足以履行至少未来12个月的财务承诺、还本付息义务和预期资本支出。但是，无法保证这些计划会成功。
截至2024年3月31日，我们的总资产约为8.351亿美元，而截至2023年12月31日为8.546亿美元。下降的主要原因是，在截至2024年3月31日的三个月中，通过经营租赁和融资租赁获得的使用权资产减少，以及预付费用和其他流动资产的减少。
截至2024年3月31日，我们的流动负债总额约为3.37亿美元，而截至2023年12月31日为3.288亿美元。截至2024年3月31日，我们的总负债为6.521亿美元，而截至2023年12月31日，总负债为6.542亿美元。流动负债的增加主要是由于我们在库存融资协议下的债务增加，而长期负债的小幅减少主要是由于在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年12月31日相比，与运营和融资租赁相关的使用权负债减少，以及由股价上涨导致的衍生负债减少。
截至2024年3月31日，我们的营运资金约为800万美元，而截至2023年12月31日，营运资金为2320万美元。从2023年12月31日到2024年3月31日，营运资金减少的主要原因是库存融资安排下的债务增加，以及截至2024年3月31日的三个月中固定资产支出导致的现金和现金等价物减少。
我们未来的运营现金流将因多种因素而异，其中许多因素是我们无法控制的，包括通货膨胀的影响、利率上升、大宗商品价格、回收石油的成本以及周转库存的能力。影响并预计将继续影响收益和现金流的其他因素包括运输、加工和存储成本。从长远来看，我们的运营现金流还将受到我们有效管理管理和运营成本的能力的影响。此外，未来我们可能会产生更多与移动炼油厂相关的资本支出。
运营、投资和融资活动产生的现金流
我们目前的短期计划包括继续将我们的大部分资产和业务转向成为领先的纯能源转型公司的战略。Mobile Refinery在安全、可靠的运营和稳定的财务业绩方面有着长期的记录，自收购完成之日起，该炼油厂已成为我们的旗舰炼油资产，我们认为这使我们能够成为可再生和传统产品的纯生产商。
可再生柴油机组于 2023 年 4 月 28 日投入使用，并于 2023 年 3 月实现机械完工。该资本项目对莫比尔炼油厂现有的加氢裂化装置进行了改造，使其能够独立生产可再生柴油燃料。该炼油厂于2023年第二季度开始生产每天约8,000至10,000桶（桶）的可再生柴油，产量能够增加到每天约14,000桶。
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我们预计，由于未来的多种因素，我们的普通股市场将出现大幅波动，包括但不限于：

(1)我们的经营业绩的实际或预期变化；
(2)石油和天然气市场的市场和波动性；
(3)我们创造新收入的能力或能力；以及
(4)计划收购和资产剥离的状况以及我们设施中正在进行的资本项目。
此外，由于我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，因此我们的股价可能会受到与我们的经营业绩无关或不成比例的因素的影响。这些市场波动以及总体经济、政治和市场状况，例如衰退、利率或国际货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，我们的普通股价格可能会出现极端波动。

普通股的股东和潜在投资者在投资我们的普通股之前应谨慎行事，不应依赖公开上市或交易的股票价格来确定我们的普通股价值，而应根据我们的公开报告和行业信息中包含的信息来确定普通股的价值。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，现金流如下（以千计）：
截至3月31日的三个月
20242023
期初现金、现金等价物和限制性现金$80,573 $146,187 
提供的净现金（用于）：
经营活动(29,126)(36,801)
投资活动(12,150)13,302 
筹资活动26,452 (27,570)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(14,824)(51,069)
期末现金、现金等价物和限制性现金$65,749 $95,118 

下表对持续经营和已终止业务的现金流活动的分析合并在一起，而本报告中包含的合并现金流量表仅包含我们持续经营的现金流信息。

我们目前的主要流动性来源是运营产生的现金和借款产生的现金流。

截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金约为2910万美元，而2023年使用的净现金为3,680万美元。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月期间，用于经营活动的现金减少的主要原因是应付账款、应计费用以及预付和其他流动资产余额的增加被上一年度比较期内应收账款和其他应收账款、库存和预付及其他流动资产余额的增加所抵消，以及研发部门在本期产生的运营亏损主要是原料价格上涨所致。

截至2024年3月31日的三个月，投资活动使用了约1,220万美元的现金，而2023年同期提供的现金为1,330万美元，这主要是由于2023年2月1日出售了Heartland资产和业务，而本期为莫比尔炼油厂购买的固定资产。

截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供了约2650万美元的现金，而2023年同期使用的现金为2760万美元。截至2024年3月31日的三个月，融资活动主要包括450万美元的各种短期票据的本金支付，由2,830万美元的库存融资借款和320万美元的应付票据收益所抵消。的融资活动
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截至2023年3月31日的三个月，主要包括1,130万美元的库存融资、1720万美元的应付票据和资本租赁的付款。

有关我们的贷款协议、租赁、保险保费融资和可转换优先票据的更多信息，请参见”注释 15.融资协议” 我们的合并财务报表简明附注，包含在”第 1 项。财务报表”.

关键会计政策与估算值的使用
 
我们的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和判断。管理层定期评估其估计和判断，包括与收入确认、无形资产、长期资产估值、可变利息实体和法律事务相关的估计和判断。实际结果可能与这些估计值不同，后者可能很重要。”注意事项 2.关键会计政策与估算摘要” 在本10-Q表季度报告的第一部分第1项中，以及我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告第二部分第8项的合并财务报表附注中（”2023 年表格 10-K”），以及2023年10-K表格第二部分第7项中的 “关键会计政策和估计” 描述了编制公司财务报表时使用的重要会计政策和方法。自2023年10-K表格以来，公司的关键会计政策和估算没有重大变化。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险
我们的收入和收入成本受到能源相关产品价值波动的影响。我们试图通过利用我们的市场知识以具有吸引力的成本获得原料、有效管理与我们的产品相关的物流、快速周转库存，以及将我们的产品销售到我们认为可以实现最大价值的市场来降低与相关大宗商品价格波动相关的许多风险。
利率风险
我们面临的利率风险主要是通过各种银行贷款下的借款。这些设施的利息以浮动利率为基础g以《华尔街日报》或联邦基金利率作为基准利率引用的货币利率。
利率的变化也可能对我们的收益和现金流产生重大不利影响。由于我们未来的应付票据预计将具有可变利率，因此我们的业务业绩预计将受到利率波动的影响。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本、金融投资回报率和衍生合约的估值，并可能减少我们的收益和现金流。
在 2024 年 3 月 31 日，该公司有一笔未偿浮动利率定期贷款。
大宗商品价格风险
我们面临与原油和成品油产品波动相关的市场风险。我们的财务业绩可能会受到全球经济和市场状况驱动的这些价格变化的重大影响。我们试图通过利用我们的市场知识以具有吸引力的成本获得原料、有效管理与我们的产品相关的物流、快速周转库存，以及将我们的产品销售到我们认为可以实现最大价值的市场来降低与相关大宗商品价格波动相关的许多风险。
合规计划价格风险
作为原油运输燃料的生产商，我们的炼油和营销部门需要将生物燃料混合到其生产的产品中，或者在公开市场上购买RIN以代替混合燃料，以满足EPA规定的要求。如果我们无法混合所需数量的生物燃料来满足我们的可再生数量义务（RVO）（根据燃料总销售的百分比，我们有义务出售的可再生燃料数量），我们必须在公开市场上购买可再生燃料。为了减轻这种风险对我们经营业绩和现金流的影响，当这些工具的价格被认为有利时，我们可能会购买RIN。
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第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们已经建立并维护了披露控制和程序体系，旨在合理地保证我们在根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息将在委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO），以便及时做出决定关于必要的披露。

管理层在我们的首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。截至2024年3月31日，根据对这些披露控制和程序的评估，并鉴于我们在截至2023年12月31日的财务报告内部控制中发现的重大弱点（如我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中详细描述的那样），我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序 无效 提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》向证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息将在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定.

解决重大缺陷的补救措施
我们相信第二部分中描述的计划中的补救措施，”第 9A 项，控制和程序” 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告以及其他可能实施的年度报告中，将修复这些重大缺陷。但是，只有在控制措施有效运作了足够长的时间并且管理层通过测试得出控制措施有效运作的结论之前，这些重大缺陷才会被视为已得到正式修复。

内部控制的固有局限性

包括公司首席执行官兼首席财务官在内的管理层预计公司的内部控制不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和操作多么精良，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何内部控制评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。此外，对未来时期控制措施有效性的任何评估都可能面临这样的风险，即这些内部控制可能因业务状况的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
财务报告内部控制的变化

我们会定期审查我们的财务报告内部控制体系，以确保我们维持有效的内部控制环境。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

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第二部分 — 其他信息
 
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时成为诉讼或其他法律诉讼的当事方，我们认为这些诉讼或其他法律诉讼是我们正常业务的一部分。
本文件描述了此类当前的诉讼或其他法律程序，并以引用方式纳入了本”第 1 项。法律诉讼” 从这份 10-Q 表格中，”第一部分” - “第 1 项。财务报表” 在” 的合并财务报表附注中注意事项 4.承诺和意外开支”，在” 标题下诉讼”。公司认为，当前未决事项的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响，也不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是，由于发现了公司或法官、陪审团或其他事实发现者目前不知道的事实，这些事实与管理层对此类诉讼或索赔可能的责任或结果的评估不一致，因此对当前诉讼或其他法律索赔的评估可能会发生变化。

此外，诉讼结果本质上是不确定的。如果在报告期内以超出管理层预期的金额解决了针对公司的一项或多起法律问题，则该报告期内公司的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
63

第 1A 项。风险因素
摘要风险因素

我们面临与业务相关的风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的。特别是，与我们的业务相关的风险包括：
•我们对额外资金的需求、此类资金的可用性和条款；
•我们支付未偿债务到期金额的能力，包括未偿定期贷款、此类债务的契约（包括对进一步借款的限制）以及与之相关的担保权益；
•我们与 Macquarie 和 Idemitsu 的协议条款，包括与之相关的终止权，以及我们在此类协议终止时寻找替代合作伙伴的能力；
•与我们的设施以及我们所依赖的第三方运营的设施出现意外问题或停机时间相关的风险，以及由于不可预见的必要维护、维修或升级而导致的预期资本支出的意外变化；
•与我们的套期保值活动或我们未能对冲生产相关的风险；
•与我们在2027年到期的6.25％未偿还可转换优先票据相关的风险（”可转换优先票据”），包括所欠款项、与之相关的转换权、由此造成的稀释、与之相关的赎回义务以及我们在到期时偿还此类贷款和应付金额的能力；
•与2025年4月1日到期的未偿定期贷款相关的风险，目前年利率为17.25％，包括所欠金额、我们偿还此类贷款的能力和到期时到期的应付金额，以及我们继续作为持续经营企业的能力；
•与莫比尔炼油厂正在进行的资本项目相关的风险，包括实施时间、相关成本和超额运行成本；
•我们行业的竞争水平和我们的竞争能力；
•全球对石油的需求和价格下降，对石油和二手石油，二手石油原料库存的供应和需求以及我们在运营、加工和销售中使用的石油和原料的价格下降；
•原油和废油原料的供应情况；
•自然灾害、飓风、洪水、战争、恐怖袭击、火灾和其他对我们的设施和运营产生负面影响的事件的结果；
•关键人员流失或未能吸引、整合和留住更多人员；
•我们保护我们的知识产权而不侵犯他人知识产权的能力；
•我们维持供应商关系和获得充足的原油和其他原料供应的能力；
•我们以有竞争力的价格生产产品的能力以及有竞争力的服务和产品的影响；
•我们在竞争激烈的环境中执行业务战略的能力；
•石油和天然气及替代能源的价格和市场趋势，以及我们应对行业变化的能力；
•我们维持与壳牌、麦格理和出光关系的能力；
•未来可能的诉讼、判决和和解；
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•加强对我们的业务和产品的监管以及规章制度使我们的运营成本更高或更具限制性的风险，以及环境和其他法律法规的变化以及与此类法律和法规相关的风险；
•美国和全球的经济衰退和衰退，通货膨胀和利率上升；
•对我们运营的负面宣传和公众反对，我们和合作伙伴所依赖的基础设施中断；
•无法识别有吸引力的收购机会并成功谈判收购条款、我们完成收购的能力，以及我们有效整合收购资产、公司、员工或企业以及与被收购公司、资产或业务相关的负债的能力；
•我们有效管理增长和扩大运营规模的能力；
•我们维持保险的能力、所需保险的费用、我们缺乏保险或保险未涵盖的索赔；
•我们缺乏有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制；
•我们丧失使用净营业亏损结转额的能力；
•替代能源和技术的改进;
•可能发生的事故、设备故障或机械问题；我们可能无法充分投保的运营危险和不可预见的中断；恐怖袭击、网络攻击或类似敌对行动对我们设施的威胁和影响，其中任何一种都可能对我们的运营产生不利影响；
•美国和全球经济衰退、通货膨胀或利率变化和/或乌克兰和以色列持续冲突的风险；
•我们达到收益预期的能力；
•反收购权、我们的高级职员和董事的责任限制以及我们管理文件中的赔偿权和其他条款；
•我们普通股市场的波动性质以及我们维持普通股在纳斯达克资本市场上市的能力；以及
•新股发行、行使认股权证和/或转换未偿还的可转换票据造成的稀释。
风险因素
与先前在2024年3月7日向委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，没有重大变化（”10-K 表格”），在” 标题下风险因素”，除非下文所述，投资者在投资公司之前，应查看10-K及以下表格中规定的风险。公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于截至2023年12月31日的年度10-K表 “风险因素” 及以下所描述的因素，其中任何一项或多项都可能直接或间接导致公司的实际财务状况和经营业绩与过去或预期的未来财务状况和经营业绩发生重大差异。这些因素中的任何一个，无论是全部还是部分，都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大不利影响。
与莫比尔炼油厂正在进行的资本项目有关的意想不到的问题或延误或成本的增加，或者未能获得经济回报，可能会损害我们的业务和生存能力。
65

我们正在完成一项基本建设项目的第二阶段，该项目旨在改造莫比尔炼油厂的加氢裂化装置，使其独立生产可再生柴油燃料（”转换”）。与转换相关的重大不可预见情况或事件的发生可能会使转换更加昂贵，使我们无法完成转换，推迟转换的完成或要求我们重新审视我们的商业模式。此外，此类可再生柴油业务最终产生的收入和/或回报可能不足以使可再生柴油装置的转换和/或运营在商业上合理。我们当前业务模式或计划的任何变更或管理层对转换可行性或相关时机的评估都可能对我们的业务、关系和协议产生不利影响。由于材料、劳动力、通货膨胀、大宗商品定价变化、运营费用或其他因素的增加，转换的施工成本也可能增加到这样的水平，导致这种转换过于昂贵而无法完成，或者运营无利可图。承包商、工程公司、建筑公司和设备供应商也会收到其他公司的请求和订单，因此，我们可能无法及时或以可接受的财务条件保障他们的服务或产品。由于各种因素，例如原材料价格上涨、工人或材料短缺、运输限制、恶劣天气、设备故障、火灾、财产和设备损坏或破坏、环境损坏或损坏、不可预见的困难或劳动力问题，或与计划中的资本项目相关的问题，包括成本超支和不可预见的延误，我们已经因供应限制而推迟了项目的完工，其中任何一个都可以阻止我们及时完成转换。上述任何一项都可能导致我们的财务业绩和现金流发生重大不利变化。如果公司确定可再生柴油机组的运营无利可图，我们可能无法收回转换成本，如果我们终止或无法履行与之相关的重大协议，我们可能会面临责任。
我们预计我们会 将来需要筹集更多资金来偿还未偿负债，而且我们获得必要资金的能力尚不确定，这使人们对我们继续经营的能力产生了极大的怀疑。
我们将来需要筹集额外资金或为定期贷款再融资。截至本文件提交之日，我们欠定期贷款1.96亿美元，将于2025年4月1日到期。 我们可能 也 需要筹集额外资金以满足我们未偿还款项的条款和条件的要求 可转换优先票据, 包括为此支付利息和本金, 我们预计将来需要筹集额外资金来偿还定期贷款， 和/或 将来我们可能需要筹集更多资金 支持我们的运营，完成资本项目，完成收购并发展我们的业务。此类资金可能在需要时不可用，也可能无法以优惠条件提供。如果我们将来通过发行股票证券筹集更多资金，则将导致现有股东的稀释，此类证券的权利、优惠和特权可能优先于我们的普通股。如果未来任何时候资金不足，并且我们无法从新的业务安排中获得足够的收入，无法偿还未偿债务和/或赎回优先股（根据其条款）、完成计划中的收购或运营，则我们的经营业绩和证券价值可能会受到不利影响。如果有的话，未来的资金可能无法以优惠的条件提供。我们将来为再融资或偿还定期贷款而签订的任何新信贷或债务协议的条款可能不太优惠，需要额外或更多的限制性契约，并可能进一步限制我们的运营能力。
截至2024年3月31日，该公司已评估了其继续经营的能力。管理层考虑了各种因素，包括历史经营业绩、流动性、财务状况以及其他相关条件和事件。根据该评估，管理层确定，公司在财务报表发布之日起一年内继续经营的能力存在重大疑问，这主要是由于定期贷款将于2025年4月1日到期。管理层降低持续经营风险的计划包括目前通过新的贷款集团为公司债务再融资的努力，以及为降低和最大限度地降低整个组织成本而正在进行的各种努力。此外，该公司认为，如有必要，它有能力通过资本股权市场筹集更多资金。但是，无法保证这些计划会成功。
此处所列财务报表不包括因这种不确定性而可能产生的任何调整。鼓励投资者和财务报表的其他用户在评估公司的财务状况和前景时考虑这些信息。

66

第 2 项。未注册证券的近期销售

在截至2024年3月31日的季度中，以及从2024年4月1日至本报告提交之日这段时间内，没有销售未注册证券。
出售注册证券所得收益的使用
没有。
发行人和关联购买者购买股权证券
没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息。
(c) 规则 10b5-1 交易计划。 我们的董事和执行官可能会不时订立购买或出售我们股票的计划或其他安排，这些计划或安排旨在满足第10b5-1（c）条的肯定抗辩条件，或者可能代表《交易法》规定的非第10b5-1条交易安排。在截至2024年3月31日的季度中，公司没有任何董事或高级职员（定义见规则16a-1 (f)） 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
67

第 6 项。展品

以下证物在此提交或以引用方式纳入此处：
68

以引用方式纳入
展品编号展品描述随函提交或提供表单展览申请日期/期限结束日期文件编号
3.1
Vertex Energy, Inc. 第二版修订和重述的章程
8-K3.12/9/2024001-11476
4.1
作为认股权证代理人的Vertex Energy Inc.和大陆股票转让与信托公司于2023年12月28日签订的认股权证协议
8-K4.11/2/2024001-11476
4.2
作为认股权证代理人的Vertex Energy Inc.和大陆股票转让与信托公司于2023年12月28日对2022年4月1日认股权证协议的修订
8-K4.21/2/2024001-11476
4.3
作为认股权证代理人的Vertex Energy Inc.和大陆股票转让与信托公司于2023年12月28日签订的2022年5月26日认股权证协议修正案
8-K4.31/2/2024001-11476
10.1%
2022年5月26日由作为借款人的阿拉巴马州Vertex Refining LLC、作为母公司和担保人的Vertex Energy Inc.、作为担保人的Vertex Energy Inc.的某些直接和间接子公司作为担保人、贷款方当事人和Cantor Fitzgerald Securities签订的2022年5月26日贷款和担保协议第五修正案
8-K10.11/2/2024001-11476
10.2
2023 年 12 月 28 日，Vertex Energy Inc. 与其各持有人签订的注册权协议
8-K10.21/2/2024001-11476
10.3 %作为借款人的阿拉巴马州Vertex Refining LLC、Vertex Energy Inc.、贷款方Vertex Energy Inc.的某些直接和间接子公司以及作为贷款人行政代理人和抵押代理人的坎托·菲茨杰拉德证券于2024年3月28日签订的有限同意X
10.4 %作为借款人的阿拉巴马州Vertex Refining LLC、Vertex Energy Inc.、贷款方Vertex Energy Inc.的某些直接和间接子公司以及作为贷款人行政代理人和抵押代理人的坎托·菲茨杰拉德证券于2024年3月28日签订的有限同意X
31.1
根据萨班斯-奥克斯利法案第 302 条对首席执行官进行认证*
X
31.2
根据萨班斯-奥克斯利法案第 302 条对首席会计官进行认证*
X
32.1
根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条对首席执行官进行认证**
X
32.2
根据萨班斯-奥克斯利法案第 906 条对首席会计官进行认证**
X
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中*X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档*X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档*X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档*X
101.LAB内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档*X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档*X
104本 10-K 表年度报告的封面内联 XBRL，包含在附录 101 Inline XBRL 文件集中*X
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* 随函提交。

** 随函提供。

% 根据第S-K号法规第601 (a) (5) 项，某些附表、附件和类似附件已被省略。任何遗漏的附表或附录的副本将根据要求补充提供给美国证券交易委员会；但是，Vertex Energy, Inc.可以根据经修订的1934年《证券交易法》第24b-2条，要求对以这种方式提供的任何附表或附件进行保密处理。



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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。
 顶点能量有限公司
 
日期：2024 年 5 月 9 日作者：/s/ 本杰明 P. 科瓦特
本杰明·P·科瓦特
 首席执行官
 （首席执行官）
  
 
日期：2024 年 5 月 9 日作者：/s/ 克里斯·卡尔森
克里斯·卡尔森
 首席财务官
 （首席财务/会计干事）

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