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母公司会员2024-03-310001004434SRT: 最大成员AMG：共同投资者会员2024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2024-03-310001004434AMG：为实现财务目标会员而支付的款项2024-03-310001004434AMG：为应急融资会员付款2024-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员AMG：无形资产摊销和减值会员2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：客户关系成员AMG：无形资产摊销和减值会员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户关系成员2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户关系成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户关系成员2024-03-31amg: 附属公司0001004434AMG: 先前所有者会员AMG：关联成员的私募股权投资伙伴关系2023-12-310001004434AMG: 先前所有者会员AMG：关联成员的私募股权投资伙伴关系2024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：员工股权会员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最大成员US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001004434SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-03-310001004434SRT: 附属机构身份会员2024-01-012024-03-310001004434SRT: 附属机构身份会员2023-12-310001004434SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-12-310001004434SRT: 附属机构身份会员2024-03-310001004434US-GAAP：关联党成员2023-12-310001004434US-GAAP：关联党成员2024-03-310001004434SRT: 母公司会员2023-01-012023-03-310001004434SRT: 母公司会员2024-01-012024-03-310001004434AMG：员工股票期权和限制性股票会员2023-01-012023-03-310001004434AMG：员工股票期权和限制性股票会员2024-01-012024-03-310001004434AMG：可供结算的股份可赎回非控股权益会员2023-01-012023-03-310001004434AMG：可供结算的股份可赎回非控股权益会员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累计净投资收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累计净投资收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310001004434US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2023-12-310001004434US-GAAP：累计净投资收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310001004434US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-12-310001004434US-GAAP：累计外币调整，包括归属于非控股权益成员的部分2024-03-310001004434US-GAAP：累积收益亏损现金流对冲包括非控股权益成员2024-03-310001004434US-GAAP：累计净投资收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2024-03-310001004434US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2024-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）
☒		根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 1934 年证券交易法

在截至的季度期间 2024年3月31日

或者

☐		根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告 1934 年证券交易法

在从到的过渡期内

委员会档案编号001-13459

附属经理人小组，INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华		04-3218510
（州或其他司法管辖区） 公司或组织的）		（国税局雇主识别号）

南弗拉格勒大道 777 号, 西棕榈滩, 佛罗里达 33401

（主要行政办公室地址）

(800) 345-1100

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题		交易品种		注册的每个交易所的名称
普通股（面值0.01美元）		AMG		纽约证券交易所
5.875% 2059年到期的次级次级票据		MGR		纽约证券交易所
4.750% 2060 年到期的次级次级票据		MGRB		纽约证券交易所
4.200% 二零六一年到期的次级次级票据		MGRD		纽约证券交易所
6.750% 2064年到期的初级次级票据		MGRE		纽约证券交易所

目录

用复选标记表明注册人 (1) 是否已提交第 13 或 15 (d) 节要求提交的所有报告

1934 年《证券交易法》在过去 12 个月内（或注册人必须遵守的较短期限）

提交此类报告），并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否以电子方式提交了所需的每个交互式数据文件

根据第 S-T 号法规（本章第 232.405 节）第 405 条在过去 12 个月（或类似情况）中提交

要求注册人提交此类文件的期限较短）。 是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、

较小的申报公司或新兴的成长型公司。请参阅 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器” 的定义

《交易法》第12b-2条中的 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司”。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

较小的报告 公司

☐

新兴增长 公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记指明注册人是否选择不使用延期过渡

遵守根据《财务会计准则》第 13 (a) 条规定的任何新的或经修订的财务会计准则的期限

《交易法》。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐

没有 ☒

有 31,864,456注册人已发行的普通股股份 2024年5月3日.

目录

表格 10-Q

目录

第一部分
第 1 项。		财务报表（未经审计）		2
		合并收益表		2
		综合收益合并报表		3
		合并资产负债表		4
		权益变动综合报表		5
		合并现金流量表		6
		合并财务报表附注（未经审计）		7
第 2 项。		管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		23
第 3 项。		关于市场风险的定量和定性披露		35
第 4 项。		控制和程序		35
第二部分
第 2 项。		未注册的股权证券销售和所得款项的使用		35
第 6 项。		展品		36

目录

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表

附属经理集团有限公司

合并收益表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

	在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
	2023		2024
合并收入	$517.4		$499.9
合并费用：
补偿和相关费用	222.3		240.4
销售、一般和管理	97.1		91.7
无形资产摊销和减值	12.5		7.3
利息支出	30.5		29.9
折旧和其他摊销	3.7		3.0
其他费用（净额）	14.4		9.0
合并支出总额	380.5		381.3
权益法收益（净额）	58.6		117.5
投资和其他收入	38.0		18.0
所得税前收入	233.5		254.1
所得税支出	45.0		55.4
净收入	188.5		198.7
净收益（非控股权益）	(54.0)		(48.9)
净收益（控股权益）	$134.5		$149.8
平均已发行股数（基本）	35.9		32.8
平均已发行股数（摊薄）	39.9		40.1
每股收益（基本）	$3.74		$4.56
每股收益（摊薄）	$3.47		$4.14

随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。

目录

2

附属经理集团有限公司

综合收益合并报表

（单位：百万）

（未经审计）

	在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
	2023		2024
净收入	$188.5		$198.7
扣除税款的其他综合收入：
外币折算收益	26.8		5.6
衍生金融工具的已实现和未实现净收益（亏损）的变化	0.2		0.3
可供出售债务证券的未实现净收益（亏损）的变化	0.4		0.4
其他综合收益，扣除税款	27.4		6.3
综合收入	215.9		205.0
综合收益（非控股权益）	(56.3)		(45.4)
综合收益（控股权益）	$159.6		$159.6

随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。

目录

3

附属经理集团有限公司

合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

	十二月三十一日 2023		3月31日 2024
资产
现金和现金等价物	$813.6		$793.4
应收款	368.4		525.7
对有价证券的投资	461.0		348.9
善意	2,523.6		2,517.5
获得的客户关系（网络）	1,812.4		1,802.3
对关联公司的权益法投资（净额）	2,288.5		2,214.1
固定资产（净额）	67.3		65.6
其他投资	480.9		522.9
其他资产	243.9		234.2
总资产	$9,059.6		$9,024.6
负债和权益
应付账款和应计负债	$628.5		$634.1
债务	2,537.5		2,524.9
递延所得税负债（净额）	463.8		487.5
其他负债	466.3		464.6
负债总额	4,096.1		4,111.1
承付款和或有开支（注8）
可赎回的非控制性权益	393.4		393.0
股权：
普通股（$0.01面值， 153.0授权股份； 58.5截至发行的股票 十二月三十一日 2023和 2024 年 3 月 31 日)	0.6		0.6
额外的实收资本	741.4		712.1
累计其他综合亏损	(167.6)		(157.8)
留存收益	6,389.6		6,539.1
	6,964.0		7,094.0
减去：按成本计算的库存股 (25.3股票和 26.0截至的股份 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分别是）	(3,376.1)		(3,503.8)
股东权益总额	3,587.9		3,590.2
非控股权益	982.2		930.3
权益总额	4,570.1		4,520.5
负债和权益总额	$9,059.6		$9,024.6

随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。

目录

4

附属经理集团有限公司

权益变动综合报表

（单位：百万）

（未经审计）

截至2023年3月31日的三个月		股东权益总额
		常见 股票		额外 付费 资本		累积的 其他 全面 损失		已保留 收益		财政部 库存在 成本		非- 控制 兴趣爱好		总计 公平
2022年12月31日		$0.6		$695.5		$(203.4)		$5,718.2		$(2,980.6)		$945.3		$4,175.6
净收入		—		—		—		134.5		—		54.0		188.5
其他综合收益，扣除税款		—		—		25.1		—		—		2.3		27.4
基于股份的薪酬		—		14.7		—		—		—		—		14.7
在基于股份的激励下发行的普通股 计划		—		(39.1)		—		—		14.0		—		(25.1)
分红（$0.01每股）		—		—		—		(0.4)		—		—		(0.4)
附属公司股权活动：
附属公司股权补偿		—		(0.9)		—		—		—		11.3		10.4
发行		—		(3.8)		—		—		—		17.1		13.3
购买		—		(0.8)		—		—		—		0.3		(0.5)
不可赎回资产的兑换价值的变化 控股权益		—		(101.7)		—		—		—		—		(101.7)
资本出资及其他		—		—		—		—		—		(3.3)		(3.3)
对非控股权益的分配		—		—		—		—		—		(79.5)		(79.5)
2023年3月31日		$0.6		$563.9		$(178.3)		$5,852.3		$(2,966.6)		$947.5		$4,219.4

截至2024年3月31日的三个月		股东权益总额
		常见 股票		额外 付费 资本		累积的 其他 全面 损失		已保留 收益		财政部 库存在 成本		非- 控制 兴趣爱好		总计 公平
2023年12月31日		$0.6		$741.4		$(167.6)		$6,389.6		$(3,376.1)		$982.2		$4,570.1
净收入		—		—		—		149.8		—		48.9		198.7
其他综合收益（亏损），扣除税款		—		—		9.8		—		—		(3.5)		6.3
基于股份的薪酬		—		21.1		—		—		—		—		21.1
在基于股份的激励下发行的普通股 计划		—		(42.4)		—		—		23.5		—		(18.9)
股票回购		—		—		—		—		(151.2)		—		(151.2)
分红（$0.01每股）		—		—		—		(0.3)		—		—		(0.3)
附属公司股权活动：
附属公司股权补偿		—		5.6		—		—		—		11.4		17.0
发行		—		(3.0)		—		—		—		10.3		7.3
购买		—		7.5		—		—		—		(17.1)		(9.6)
不可赎回资产的兑换价值的变化 控股权益		—		(18.1)		—		—		—		—		(18.1)
资本出资及其他		—		—		—		—		—		(20.1)		(20.1)
对非控股权益的分配		—		—		—		—		—		(81.8)		(81.8)
2024年3月31日		$0.6		$712.1		$(157.8)		$6,539.1		$(3,503.8)		$930.3		$4,520.5

随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。

目录

5

附属经理集团有限公司

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

	在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
	2023		2024
来自（用于）经营活动的现金流：
净收入	$188.5		$198.7
调整净收入与来自（用于）经营活动的现金流：
无形资产摊销和减值	12.5		7.3
折旧和其他摊销	3.7		3.0
递延所得税支出	11.3		23.5
权益法收益（净额）	(58.6)		(117.5)
权益法投资收到的分配	305.5		211.5
基于股份的薪酬和关联公司权益薪酬支出	25.3		38.8
投资证券的已实现和未实现净收益	(32.9)		(9.1)
其他非现金物品	8.0		(3.3)
资产和负债的变化：
合并关联公司赞助的投资产品购买证券	(9.8)		(12.7)
合并关联公司赞助的投资产品的证券销售	12.4		21.5
应收账款增加	(92.2)		(159.5)
其他资产减少	2.9		6.1
应付账款、应计负债和其他负债增加（减少）	(141.8)		0.9
经营活动产生的现金流	234.8		209.2
来自（用于）投资活动的现金流：
购买固定资产	(1.9)		(1.0)
购买投资证券	(109.8)		(359.1)
投资证券的到期日和销售	399.7		434.6
来自投资活动的现金流	288.0		74.5
来自（用于）融资活动的现金流：
优先银行债务和次级票据的借款	25.0		450.0
偿还优先银行债务和优先票据	(25.0)		(450.0)
普通股回购（净额）	—		(152.5)
普通股支付的股息	(0.4)		(0.3)
对非控股权益的分配	(79.5)		(81.8)
关联公司股权发行（购买）（净额）	7.3		(33.0)
合并关联公司赞助的投资产品的赎回（净额）	(2.7)		(8.6)
其他融资项目	(41.6)		(26.1)
用于融资活动的现金流	(116.9)		(302.3)
外币汇率变动对现金和现金等价物的影响	2.6		(1.6)
现金和现金等价物的净增加（减少）	408.5		(20.2)
期初的现金和现金等价物	429.2		813.6
关联公司解散的影响	(4.9)		—
期末的现金和现金等价物	$832.8		$793.4

随附的附注是合并财务报表不可分割的一部分。

目录

6

1.基础 估算值的列报和使用

附属经理人集团有限公司（“AMG” 或 “公司”）的合并财务报表为

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制，用于提供中期财务信息

并附上第S-X号法规第10-Q表和第10-01条的说明。 A因此，它们不包括所有的

GAAP要求的全年财务报表所需的信息和脚注。管理层认为，一切正常

定期调整被认为是公允陈述公司中期财务状况和业绩所必需的

业务已包括在内，所有公司间余额和交易均已清除。的运营业绩

过渡期不一定代表任何其他时期或全年的预期结果。这个

公司截至财政年度的10-K表年度报告 2023 年 12 月 31 日包括有关其的其他信息

运营、财务状况和会计政策，应与本季度报告一起阅读

表格 10-Q。

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估算和假设

这影响到财务报表中报告的金额和披露情况。实际结果可能与这些估计有所不同。

除非另有说明，否则这些附注中的所有金额，本文和表格中的每股数据除外，均以百万计

表明d.

2.会计准则和政策

最近采用的会计准则s

自2024年1月1日起，公司采用了2022-03年会计准则更新（“ASU”），即公允价值计量

（主题820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。T他采纳这个

该标准未对公司的合并财务报表产生重大影响。

最近的会计 事态发展

2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 ASU 2023-07 分部报告（主题

280)：对应申报分部披露的改进，要求披露增量分部信息

为所有公共实体提供年度和临时基础，使投资者能够进行更有决策用的财务分析。这个

标准适用于 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期限和 12 月之后开始的过渡期

2024 年 15 日。该公司目前预计该采用不会对其合并财务产生重大影响

声明。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，

这要求进一步分解与所得税税率对账和所得税有关的所得税披露

已支付。该标准在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内有效。该公司目前不期望

采用将对其合并财务报表产生重大影响。

2024 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2024-01，《薪酬——股票补偿（主题 718）：适用范围

利润、利息和类似奖励，它阐明了实体应如何适用范围指南 以确定是否获利

利息和类似奖励应根据主题718进行核算。该标准在临时和临时期间有效

公司的年度期限从2024年12月15日之后开始，对开始的中期和年度期间有效

2025 年 12 月 15 日之后，该公司的关联公司。该公司正在评估该标准的影响，但是

目前预计该采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

3.投资有价证券

股票证券

下表汇总了投资的成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值

股票证券：

目录

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7

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
成本		$35.3		$30.6
未实现的收益		2.6		3.6
未实现的损失		(0.0)		(0.1)
公允价值		$37.9		$34.1

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，股票证券投资包括赞助的合并关联公司

公允价值的投资产品 $15.8百万和 $7.7百万，分别地。

对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024，该公司确认了股票证券的未实现净收益

截至目前仍在举行 2023年3月31日和 2024的 $1.4百万.

债务证券

下表汇总了美国国债投资的成本、未实现收益、未实现亏损和公允价值

被归类为可供出售的证券， 所有这些都成熟于 2024，以及合并后的附属公司赞助的投资

归类为交易的产品：

		可供出售				交易
		2023年12月31日		2024年3月31日		2023年12月31日		2024年3月31日
成本		$405.4		$296.5		$17.9		$18.5
未实现的收益		0.0		0.0		—		—
未实现的损失		(0.1)		—		(0.1)		(0.2)
公允价值		$405.3		$296.5		$17.8		$18.3

对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024，公司收到了 $101.7百万和 $425.2百万的

分别来自可供出售证券到期的收益。

对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024，公司确认的债务未实现净收益（亏损）

截至目前，归类为交易的证券仍持有 2023年3月31日和 2024 的 $(0.1) 百万和 $0.8百万，分别地。

4.其他投资

其他投资主要包括对公司关联公司建议的按净额结转的基金的投资

资产价值（“NAV”）作为实际权宜之计，以及其他不易确定的公允价值的投资。任何收益或损失

与这些投资相关的记录在合并收益表中的投资和其他收入中。

以资产净值衡量的投资是一种实用的权宜之计

公司的关联公司赞助基金，公司及其关联公司可以在该基金中成为普通合伙人和种子

资本投资。这些基金以合伙形式运作，并对投资适用专门的公允价值会计

公司。公司使用权益会计法核算其在这些基金中的权益，并必须

保留投资公司的专业公允价值会计。因为基金的投资并不容易

可确定的公允价值，公司使用这些投资的资产净值作为其公允价值的实际权宜之计。 这个

下表汇总了这些投资和任何相关的无准备金承付款的公允价值:

		2023年12月31日				2024年3月31日
		公允价值		没有资金 承诺		公允价值		没有资金 承诺
私募股权基金(1)		$424.4		$187.2		$465.7		$195.3
投资其他策略(2)		6.1		—		6.8		—
总计(3)		$430.5		$187.2		$472.5		$195.3

__________________________

(1)该公司在私募股权基金中的大部分权益拖欠了四分之一（经当前调整后）。

定期调用和分配）。这些基金主要投资于广泛的第三方基金和直接投资。

目录

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8

在资金的整个生命周期内，将随着标的资产的清算而获得分配，通常最长可达 15

年份.

(2)这些是多学科基金，投资于各种资产类别和策略，包括股票和信贷。

投资通常可以每天、每月或每季度兑换。

(3)归属于控股权的公允价值为 $324.9百万和 $356.4百万截至 2023 年 12 月 31 日和

2024 年 3 月 31 日，分别地。

没有可轻易确定的公允价值的投资

该公司投资了一家未行使重大影响力的私营公司。因为这个

投资的公允价值不容易确定，公司选择按成本来衡量这项投资

减去减值（如果有），加上或减去因相同交易的有序交易中可观察到的价格变动而产生的变动

或对私营公司的类似投资。 下表汇总了成本、累计未实现收益和

不易确定的公允价值的投资账面金额：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
成本		$8.5		$8.5
累计未实现收益		41.9		41.9
账面金额		$50.4		$50.4

对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，该公司记录了 不标的投资的收益或亏损。

下表显示了其他投资的变化：

		在截至3月31日的三个月中，
		2023						2024
		测量于 资产净值作为 实用 权宜之计		没有 很容易 可确定 公允价值		总计		测量于 资产净值作为 实用 权宜之计		没有 很容易 可确定 公允价值		总计
期初余额		$371.2		$50.4		$421.6		$430.5		$50.4		$480.9
购买和承诺		9.8		—		9.8		46.8		—		46.8
销售和分销		(11.5)		—		(11.5)		(9.0)		—		(9.0)
已实现和未实现的净收益		6.1		—		6.1		4.2		—		4.2
期末余额		$375.6		$50.4		$426.0		$472.5		$50.4		$522.9

5.公允价值测量

下表汇总了按公允价值定期计量的金融资产和负债：

				公允价值测量
		十二月三十一日 2023
				的报价 活跃市场 对于相同 资产（级别 1）		意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级）		意义重大 无法观察 输入 （第 3 级）
金融资产
投资股权证券(1)		$37.9		$37.9		$—		$—
对债务证券的投资(1)		423.1		—		423.1		—
金融负债(2)
或有付款义务		$14.7		$—		$—		$14.7
附属公司股权购买义务		53.9		—		—		53.9

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9

				公允价值测量
		3月31日 2024
				的报价 活跃市场 对于相同 资产（级别 1）		意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级）		意义重大 无法观察 输入 （第 3 级）
金融资产
投资股权证券(1)		$34.1		$34.1		$—		$—
对债务证券的投资(1)		314.8		—		314.8		—
金融负债(2)
或有付款义务		$9.6		$—		$—		$9.6
附属公司股权购买义务		37.7		—		—		37.7

__________________________

(1)金额记录在有价证券投资中 在合并资产负债表上.

(2)金额记录在合并资产负债表上的其他负债中。

第 3 级金融负债

下表显示了 L 的变化冒险的3 种负债：

		在截至3月31日的三个月中，
		2023				2024
		特遣队 付款 义务		加盟股权 购买 义务		特遣队 付款 义务		加盟股权 购买 义务
期初余额		$21.0		$24.5		$14.7		$53.9
购买和发行(1)		—		44.2		—		24.9
结算和削减		—		(7.5)		—		(40.5)
已实现和未实现（收益）净亏损(2)		1.9		(0.3)		(5.1)		(0.6)
期末余额		$22.9		$60.9		$9.6		$37.7
与以下各项相关的未实现（收益）亏损的净变动 截至报告日仍持有的文书(1)		$1.9		$(0.3)		$(5.1)		$(0.6)

__________________________

(1)关联公司股权购买义务活动包括来自可赎回非控股权益的转移.

(2)预期付款变动产生的损益包含在合并后的其他支出（净额）中

损益表和这些债务的增加包含在合并报表的利息支出中

收入的.

下表提供了某些定量信息，这些信息涉及用于估值的重要不可观测输入

公司的三级公允价值衡量标准：

		有关第 3 级公允价值衡量的定量信息
						2023年12月31日						2024年3月31日
		估价 技巧		无法观察 输入		公允价值		范围		加权 平均值(1)		公允价值		范围		加权 平均值(1)
或有付款 义务		蒙特卡罗 模拟		波动性		$14.7		19% - 25%		21%		$9.6		10% - 19%		13%
				折扣率				6%		6%				6%		6%
加盟权益 购买义务		打折 现金流		增长率(2)		$53.9		(6)% - 7%		1%		$37.7		(5)% - 8%		1%
				折扣率				14% - 17%		14%				14% - 18%		15%

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10

__________________________

(1)通过将债务的相对公允价值与其相应的总额进行比较来计算。

(2)代表基于资产和绩效的费用的增长率。

或有付款债务代表与之相关的预期未来结算金额的公允价值

公司对其合并关联公司的投资。假设波动率和贴现率的变化会改变其公允价值

或有付款义务。提高所使用的波动率将导致更高的公允价值，而波动率的增加将导致公允价值的增加

使用的贴现率将导致公允价值降低。

附属公司股权购买义务包括购买附属公司股权和代表其公允价值的协议

预期的未来结算金额。假设增长率和贴现率的变化会改变关联公司的公允价值

股权购买义务。假设增长率的提高将导致更高的公允价值，而增加的公允价值将导致更高的公允价值

使用的贴现率将导致公允价值降低。

其他未按公允价值记账的金融资产和负债  

下表汇总了公司未按公允价值记账的其他金融负债：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		携带 价值		公允价值		携带 价值		公允价值		公允价值 等级制度
高级笔记		$1,099.4		$1,049.8		$699.5		$652.0		第 2 级
初级下属笔记		765.9		612.0		1,216.0		1,092.2		第 2 级
初级可转换证券		341.7		340.9		341.7		350.1		第 2 级

公司还有其他金融资产和负债，这些资产和负债不需要按公允价值记账，但必须这样做

按公允价值披露。现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面金额，以及

由于这些工具的短期性质，某些其他负债接近公允价值。的账面价值

信贷额度（定义见附注7）近似于公允价值，因为信贷额度的利息基于

选定的短期利率。

6.对关联公司和附属公司赞助的投资产品的投资

在评估是否必须合并投资时，公司会评估风险、回报和重要条款

对其每家关联公司和其他投资进行调查，以确定一项投资是否被视为投票权实体（“VRE”）还是

可变利益实体（“VIE”）。当风险股权投资总额足以使该实体具备以下条件时，该实体即为 VRE

独立为其活动融资，当股东有义务吸收损失时，有权收取

剩余回报, 以及指导该实体对其经济业绩影响最大的活动的权利.一个

当实体缺乏 VRE 的一个或多个特征时，它就是 VE，对公司而言，VE 是关联投资

结构为合伙企业（或类似实体），其中公司是有限合伙人且缺乏实质性启动或

对普通合伙人的实质性参与权。评估一个实体是 VRE 还是 VRE 还是 VIE 涉及判断。

某些事件发生后，管理层会审查并重新考虑其先前关于某一事件状况的结论

作为 VRE 或 VIE 的实体。

当公司控制公司的重大运营、财务和投资决策时，公司将整合VREs

实体。当公司缺乏此类控制权但被认为具有重大影响力时，公司将考虑VRE

在权益法下。本公司无权投资的公允价值易于确定的投资

行使重大影响力按公允价值记录在合并资产负债表上，包括公允价值的变动

在投资和其他收入方面。

当公司是该实体的主要受益人时，公司合并VIE，该实体被定义为有权

指导对VIE的经济表现影响最大的活动以及吸收损失的义务，或

有权从该实体获得利益，这可能对VIE具有重要意义。该公司几乎所有

被视为 VIE 的合并关联公司受到控制，因为公司持有大多数表决权益，或者是

管理成员或普通合伙人。此外，关联公司的资产可以用于结算以外的目的

相应关联公司的义务。公司对公司所在地的VIE采用权益会计法

不是主要受益人，但有能力对VIE的运营和财务事项施加重大影响。

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11

对关联公司的投资

实际上，公司的所有关联公司都被视为VIE，要么进行合并，要么记入其中

权益法。公司有限数量的关联公司被视为 VRE，其中大多数被视为 VRE

权益法。

合并关联公司时，归属于联盟管理层和任何共同投资者的收益部分

股权所有权包含在合并收益表的净收益（非控股权益）中。

归属于关联管理层和任何共同投资者的股权所有权的未分配收益及其份额

任何有形或无形净资产均包含在合并资产负债表上的非控股权益中。附属机构

持有人拥有一定权利要求结算的股本权益按其当前的赎回价值列报为

合并资产负债表上的可赎回非控股权益或其他负债。公司定期

发行、出售和购买其合并关联公司的股权。因为这些交易发生在以下实体之间

处于共同控制之下，任何可归因于这些交易的收益或损失都必须包含在 “额外付款” 中

合并资产负债表上的资本，扣除交易期间的任何相关所得税影响。

当关联公司按权益法入账时，公司在关联公司收益或亏损中所占的份额，净额

摊销和减值的，包含在合并损益表的权益法收益（净额）中

关联公司的账面价值计入合并资产负债表中关联公司的权益法投资（净额）。

公司定期进行评估，以确定投资的公允价值是否可能降至以下

在公司认为的期限内，其关联公司的相关账面价值按权益法核算

非临时性的。如果发生某些触发事件，则公司会进行这些评估，或者每年在触发事件期间进行评估

第四季度。公司首先考虑某些定性因素是否表明下降的可能性增加

关联公司在报告期内的公允价值。如果发现这样的下降，并且投资很可能是公平的

价值可能已降至账面价值以下，公司进行定量评估以确定是否

存在减值。减值记作权益法收益（净额）中的支出，以减少权益法的账面价值

附属于其公允价值。

在权益下计入的关联公司的未合并资产、负债和非控股权益

考虑VIE的方法以及公司的账面价值和最大亏损风险敞口如下：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		未合并 VIE 净资产		账面价值和 最大曝光量 致亏损		未合并 VIE 净资产		账面价值和 最大曝光量 致亏损
在股权下计入的关联公司 方法		$1,492.4		$2,198.2		$1,436.4		$2,120.5

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，公司所有资产的账面价值和最大亏损敞口

权益法下核算的关联公司为 $2,288.5百万和 $2,214.1百万，分别包括关联公司

根据被视为 vRE 的权益法进行核算 $90.3百万和 $93.6百万，分别地。

加盟赞助的投资产品

公司的关联公司赞助各种投资产品，关联公司还担任投资顾问。

这些投资产品通常主要由第三方投资者拥有；但是，某些产品的资金来源于

普通合伙人和公司及其关联公司的种子资本投资。

会员赞助的投资产品的第三方投资者通常有权获得几乎所有的经济利益

这些产品中，公司关联公司赚取的基于资产和业绩的费用或任何收益或损失除外

归因于公司或其关联公司对这些产品的投资。因此，公司通常不会

整合这些产品。但是，对于某些产品，公司的合并关联公司作为投资经理，

有权指导投资产品的活动，并有机会接触VIE的经济学，即更多

比起微不足道，但通常只在产品成熟且尚未吸引大量客户的短时间内

第三方投资者们。合并产品时，公司保留专业投资公司会计

标的产品的原则，所有标的投资在投资中均按公允价值记账

有价证券，投资公允价值的相应变化包含在投资和其他收益中。

证券的购买和销售包含在合并关联公司赞助的投资产品的购买和销售中

目录

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12

合并现金流量表和第三方投资者的权益分别记录在可赎回资产中

非控股权益。当公司或其合并关联公司由于减少而不再控制这些产品时

出于所有权或其他原因，产品仅与公司或其合并关联公司的产品合并

自解散之日起对该产品的投资。

公司的账面价值和未合并的关联公司赞助投资的最大亏损敞口

产品，是其合并关联公司在相应产品的未合并净资产中的权益。  净资产

归属于关联公司赞助的投资产品的未合并VIE以及公司的账面价值和

最大损失风险如下：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		未合并 VIE 净资产		账面价值和 最大曝光量 致亏损		未合并 VIE 净资产		账面价值和 最大曝光量 致亏损
加盟赞助的投资产品		$5,788.3		$29.8		$5,016.5		$21.7

7.债务

下表汇总了公司的 债务：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
高级银行债务		$349.9		$299.9
高级笔记		1,096.9		697.2
初级下属笔记		751.8		1,188.9
初级可转换证券		338.9		338.9
债务		$2,537.5		$2,524.9

该公司的优先银行债务、优先票据、初级次级票据和初级可转换证券载于

摊销成本。与公司债务工具相关的未摊销折扣和债务发行成本，

其优先无担保多币种循环信贷额度（“循环信贷额度”）除外，均在合并报告中列报

资产负债表作为对相关债务账面价值的调整。

高级银行债务

在2024年第一季度，该公司偿还了款项 $50.0百万其优先无抵押定期贷款额度（“定期贷款”）。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有一个 $1.25十亿左轮手枪和 $300.0百万定期贷款（统称为 “信贷”）

设施”）。左轮手枪将于2027年10月25日到期，定期贷款将于2026年10月23日到期。视特定情况而定

条件，公司可以将循环基金下的承付额最多再增加一倍 $500.0百万而且可能

最多可以再借一次 $75.0百万根据定期贷款。公司为以下任何未清债务支付利息

指定利率的信贷额度，目前要么基于适用的期限SOFR加上SOFR的调整 0.10%，或

最优惠利率，加上根据其信用评级确定的边际利率。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司的利率

定期贷款下的未偿还借款为期限SOFR 加上SOFR的调整 0.10%，再加上边际利率

0.85%。截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，该公司有 不以下未偿还的借款 左轮手枪。

高级票据

I在2024年第一季度，该公司的 $400.0百万 4.25%优先票据到期并已全额偿还。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有未偿还的优先票据。优先票据的账面价值累积为

他们在标的工具剩余期限内的到期本金。 优先票据的主要条款

截至目前为止表现出色 2024 年 3 月 31 日 如下所示和描述:

目录

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合并财务报表附注（未经审计）

13

		2025 高级票据		2030 高级票据
发行日期		2015 年 2 月		2020 年 6 月
到期日		2025 年 8 月		2030 年 6 月
面值（以百万计）		$350.0		$350.0
规定的优惠券		3.50%		3.30%
优惠券频率		每半年一次		每半年一次
通话价格		正如定义的那样		正如定义的那样

对于2025年优先票据，可以随时全部或部分赎回优先票据，也可以随时兑换

就2030年的优先票据而言，在2030年3月15日之前。在每种情况下，优先票据都可以在整体上兑换

赎回价格，加上应计和未付利息。在每种情况下，整体兑换价格均等于两者中较高者

100%待赎回的票据的本金和票据的剩余本金和利息款项是

已兑换（不包括截至但不包括赎回日的应计但未付的利息）折现为

按适用的国库利率计算的赎回日期加上 0.25%，以2025年优先票据为例，并按其现值计算

自赎回之日起，每半年按适用的国债利率加上 0.40%，以2030年的优先票据为例。

初级下属笔记

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有未偿还的次级次级票据，其各自的主要条款为

呈现 并描述了下面：

		2059 初级下属 注意事项		2060 初级下属 注意事项		2061 初级下属 注意事项		2064 初级下属 注意事项
发行日期		2019 年 3 月		2020 年 9 月		2021 年 7 月		2024 年 3 月
到期日		2059 年 3 月		2060 年 9 月		2061 年 9 月		2064 年 3 月
面值（以百万计）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
规定的优惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
优惠券频率		每季度		每季度		每季度		每季度
通话价格		正如定义的那样		正如定义的那样		正如定义的那样		正如定义的那样
纽约证券交易所代码		MGR		MGRB		MGRD		MGRE

三月 20，2024 年，公司发行了 $450.0百万到期日为3月30日的初级次级票据中，

2064（“2064 年初级附属票据”）。利息自2024年6月30日起支付。这位 2064 年的下属

票据发行于 100%本金金额，在付款权中排名次要和下级，在清算时

公司当前和未来的所有优先债务。 截至 2024 年 3 月 31 日, t2059 年初级附属票据可以

可随时全部或部分兑换。其他次级次级票据可以随时全部兑换，也可以全部兑换

对于2060年的初级次级票据，在2025年9月30日当天或之后，部分在2026年9月30日当天或之后

对于2061年初级次级票据，对于2064年的初级次级票据，则为2029年3月30日当天或之后。

在每种情况下，初级次级票据都可以在以下地点兑换 100%正在赎回的票据的本金金额，以及

其中的任何应计和未付利息。在适用的兑换日期之前，由公司选择，适用的初级学生

次级票据也可以在以下地点全部兑换，但不能部分兑换 100%本金的金额，加上任何应计金额和

未付利息，如果税法、法规或解释发生某些变化；或 102%本金的金额，加上任何

应计利息和未付利息，如果评级机构对证券的股票信用标准进行了某些更改

功能与适用注释类似。

公司可以根据自己的选择并受某些条件和限制的约束推迟利息支付，但须遵守以下条件

次级次级票据的条款。

初级可转换证券

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $341.7百万的本金表现出色 5.15%初级可转换信托

优先证券（“初级可转换证券”），将于2037年到期。初级可转换证券的利息为

的比率 5.15%每年，每季度以现金支付。

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14

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日, 与初级可转换证券有关的未摊销发行成本

是 $2.9百万和 $2.8百万，分别地。

下表列出了与初级可转换证券相关的记录的利息支出：

		在已结束的三个月中 3月31日
		2023		2024
合同利息支出		$4.4		$4.4
债务发行成本的摊销		0.1		0.1
总计		$4.5		$4.5
有效利率		5.21%		5.21%

初级可转换证券的持有人无权向公司发行这些证券。持有人可以兑换

证券至 0.2558每股普通股股数 $50.00初级可转换证券，相当于调整后的转换

的价格 $195.47每股。如经修订和重述的声明中所述，兑换率可能会进行调整

AMG Capital Trust II的信托及相关契约，均为2007年10月17日，并作为证物向公司提交

最新的10-K表年度报告。转换后，持有人将获得现金或公司普通股股份

由公司选举的股票或其组合。在以下情况下，公司可以赎回初级可转换证券

其普通股的收盘价 20一段时间内的交易天数 30连续交易日超过 130%当时的

现行转换价格，也可以在公开市场或私下协商回购初级可转换证券

不时由管理层自行决定进行交易。该公司没有回购其任何初级敞篷车

期间的证券 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024.

8.承付款和或有开支

公司及其关联公司可能会不时受到索赔、法律诉讼和其他突发事件的约束

他们的正常业务活动。任何此类问题都存在各种不确定性，而且有可能

其中一些问题可能会以对公司或其关联公司不利的方式得到解决。公司及其

关联公司在必要时为可能产生结果且负债金额可能为的事项设立应计金额

合理估计。

公司已承诺共同投资某些附属公司赞助的投资产品。截至 2024 年 3 月 31 日，这些

没有资金的承付款是 $195.3百万并可能在将来召唤。

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有义务延期付款，并有偶然的责任

与其某些合并关联公司相关的付款，这些款项包含在其他负债中，如下所示：

								最早应付款
		控制 利息		共同投资者		总计		2024		2025
延期付款债务		$43.3		$—		$43.3		$21.7		$21.6
或有付款义务(1)		8.8		0.8		9.6		3.1		6.5

__________________________

(1)截至的公允价值 2024 年 3 月 31 日。公司有偶然责任支付最高或有款项，最高不超过

$110.0百万 ($24.9百万归因于共同投资者），其中 $100.0百万和 $10.0百万可能会变成

在剩余时间内支付 2024然后在 2025，分别地。

截至 2024 年 3 月 31 日，公司有义务延期付款 $58.5百万与其某些有关

按权益法核算的关联公司的投资，所有这些都将在2024年剩余时间内支付. 

延期付款债务包含在其他负债中。

作为的 2024 年 3 月 31 日，该公司有偶然的责任支付以下款项 $236.0百万与

按权益法核算的某些关联公司实现特定财务目标，其中 $4.0

百万可能在 2024 年剩余时间内开始支付，并且 $232.0百万可能从 2025 年到 2028 年开始支付。

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15

截至 2024 年 3 月 31 日，公司已同意向其一家按权益法核算的关联公司提供不超过

$50.0百万的 或有融资.

如果某些财务目标未实现，公司可能会从其关联公司获得付款

按权益法计算，最高可达 $12.5百万并且还可以选择减少其所有权权益

获得的增量付款 $25.0百万.

关联公司股权为合并关联公司的持有人提供有条件的权利，可以将其权益归入合并关联公司

随着时间的推移，公司。参见注释 14。

公司及其某些合并关联公司在监管机构下运营，监管机构要求维护

最低财务或资本要求。公司管理层没有发现任何重大违规行为

要求。

9.商誉和获得的客户关系ps

下表显示了公司合并商誉和收购客户组成部分的变化

关系（网络）：

		善意
余额，截至 2023 年 12 月 31 日		$2,523.6
外币折算		(6.1)
余额，截至 2024 年 3 月 31 日		$2,517.5

		获得的客户关系（网络）
		绝对活下去						无限期生活		总计
		毛书 价值		累积的 摊销		账面净值		账面净值		账面净值
余额，截至 2023 年 12 月 31 日		$1,260.5		$(1,051.2)		$209.3		$1,603.1		$1,812.4
无形资产摊销和减值		—		(7.3)		(7.3)		—		(7.3)
外币折算		(1.5)		1.4		(0.1)		(2.7)		(2.8)
余额，截至 2024 年 3 月 31 日		$1,259.0		$(1,057.1)		$201.9		$1,600.4		$1,802.3

公司合并关联公司中固定的收购客户关系的摊销额将超过其预期

经济利益期。公司在无形资产摊销和减值中记录了摊销费用

这些关系的合并收益表 $12.5百万和 $7.3百万对于 三几个月已结束

2023年3月31日和 2024，分别地。基于截至目前存在的关系 2024 年 3 月 31 日，该公司估计其

合并摊销费用约为 $22百万在 2024 年的剩余时间里，大约 $25百万在

分别是 2025 年、2026 年、2027 年和 2028 年并大约 $13百万在 2029.

10.公平对关联公司的方法投资

The) 按权益法核算的某些关联公司的财务业绩在合并中确认

财务报表拖欠了四分之一。

关联公司的权益法投资（净额）包括以下内容：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
善意		$1,323.3		$1,369.3
长期的后天客户关系（网络）		652.5		617.7
无限期获得的客户关系（网络）		122.6		122.6
未分配收益和有形资本		190.1		104.5
对关联公司的权益法投资（净额）		$2,288.5		$2,214.1

下表显示了关联公司权益法投资的变化（净额）：

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16

		权益法 投资于 附属公司
余额，截至 2023 年 12 月 31 日		$2,288.5
收益		138.3
无形资产摊销和减值		(20.8)
收益分配		(211.5)
外币折算		19.6
余额，截至 2024 年 3 月 31 日		$2,214.1

根据权益法计算的公司关联公司中确定的获得的客户关系是

在预期的经济收益期内摊销。公司记录了这些关系的摊销费用

的 $20.9百万和 $20.8百万对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024，分别地。基于关系

截至目前已存在 2024 年 3 月 31 日，该公司估计，归属于其关联公司的摊销费用将为

大约 $62百万在剩下的时间里 2024，大约 $77百万大约 2025 年 $73百万在每一个

大约 2026 年和 2027 年 $65百万在 2028 年，大约 $50百万在 2029 年。

该公司有 22截至目前，按权益法计算的关联公司 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日。那个

这些关联公司中的大多数是具有结构性利益的合伙企业，这些利益决定了公司将如何参与附属公司

收益，通常基于收入的固定百分比，在某些情况下，减去某些商定的费用。这个

合伙协议并未定义公司对关联公司股权所有权的固定百分比。这些

如果要出售或清算关联公司，百分比将有待将来另行协商。

11.关联方交易

A p公司合并关联公司之一的先前所有者保留该关联公司某些私募股权的权益

合伙企业，因此是公司的关联方。先前所有者的权益包含在其他负债中

是 $18.5百万和 $17.7百万截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分别地。

公司可能会不时投资于其关联公司建议的基金或产品。该公司的高管

高管和董事可以不时投资于其关联公司建议的基金或提供的产品，或获得其他

其关联公司提供的投资服务，其条款与其他参与投资者基本相同。此外，

公司及其关联公司赚取基于资产和绩效的费用，并产生分销和其他服务费用

提供给会员赞助的投资产品。附属管理层所有者和公司的高级管理人员可以担任

公司或关联公司从中赚取费用的某些投资工具的受托人或董事。另外，不时，

公司可以与以下方面开展资本市场、银行、经纪和其他服务的普通课程

的受益所有者 5%或更多本公司的有表决权证券。

公司有与其延期和或有付款义务相关的关联方交易，以及

关联公司股权交易，详见附注8、13和14.

12.基于股份的薪酬

这个下表列出了基于股份的薪酬支出：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
基于股份的薪酬支出		$14.7		$21.1
税收优惠		1.7		2.3

截至 2023 年 12 月 31 日，该公司未确认的基于股份的薪酬支出为 $54.4百万。截至

2024 年 3 月 31 日，该公司未确认的基于股份的薪酬支出为 $70.2百万，这将得到认可

在大约的加权平均周期内 两年（假设没有没收）。

限制性股票

下表汇总了公司限制性股票单位的交易：

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17

		受限 库存单位		加权平均值 授予日期值
未归属单位——2023 年 12 月 31 日		0.9		$138.51
授予的单位		0.2		158.51
已归属单位		(0.3)		129.42
没收的单位		(0.0)		147.04
性能条件的变化		0.0		157.42
未归属单位——2024 年 3 月 31 日		0.8		147.14

对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024，公司授予的限制性股票单位的公允价值为 $45.5

百万和 $26.5百万，分别地。这些限制性股票单位的估值基于公司的收盘价

授予日的普通股和预计归属的股票数量。包含归属条件的限制性股票单位

通常需要在一段时间内提供服务 三年到 四年还可能要求对某些业绩感到满意

条件。对于具有绩效条件的奖励，预计授予的限制性股票单位的数量可能会发生变化

时间取决于达到的性能水平。

股票期权

下表汇总了公司股票期权的交易：

		股票 选项		加权平均值 行使价格		加权平均值 剩余的 合同寿命 （年份）
未行使的未行使期权——2023 年 12 月 31 日		3.2		$76.74
授予的期权		—		—
行使的期权		(0.0)		86.65
期权被没收		—		—
期权已过期		(0.0)		152.36
性能条件的变化		0.0		129.17
未行使的未行使期权——2024 年 3 月 31 日		3.2		76.77		2.5
可于 2024 年 3 月 31 日行使		0.0		123.38		2.7

该公司做到了 不在此期间授予任何股票期权 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024。股票期权

通常在一段时间内进行背心三年到 五年并过期七年在授予日期之后。所有股票期权都是

授予的行使价等于授予日公司普通股的收盘价。基本上全部

该公司的未偿还股票期权包含服务和业绩条件。凭业绩获得奖励

条件下，预计授予的股票期权数量可能会随着时间的推移而变化，具体取决于所达到的业绩水平。

13.可赎回的非控股权益

关联公司股权为持有人提供公司附属公司之一的股权，这与之一致

相应关联公司拥有结构化合伙权益。关联公司股权持有人通常有条件的权利

每隔一段时间将他们的利益交给公司（两者之间 五年和 15年份自股权益发生之日起

由关联公司股权持有人收到，或在关联公司股权持有人离职后每年收取）。之前

变为可赎回后，公司的关联公司股权将包含在非控股权益中。一旦变为可兑换，

这些权益按其当前赎回价值重新归类为可赎回的非控股权益。的变化

当前的赎回价值记入额外实收资本。当公司有无条件的义务时

购买关联公司股权，权益从可赎回的非控股权益重新归类为其他负债

当前的公允价值。公允价值的变动记入其他支出（净额）。

下表显示了可赎回非控股权益的变化：

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18

		可兑换 非控制性 兴趣爱好
余额，截至 2023 年 12 月 31 日(1)		$393.4
归因于合并后的附属公司赞助的投资产品的减少		(8.2)
向其他负债的转账		(10.3)
兑换价值的变化		18.1
余额，截至 2024 年 3 月 31 日(1)		$393.0

__________________________

(1)截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，可赎回的非控股权益包括合并关联公司

赞助的投资产品主要归因于以下第三方投资者 $11.8百万和 $3.6百万,

分别地。

14.加盟股权

关联公司股权是以与结构化合伙权益一致的方式分配的收入

存放在相应的附属公司。公司的关联公司通常向关联公司股权持有人支付季度分配。

支付给非控股权益关联公司股东的分配是 $79.5百万和 $81.8百万对于 三月份

已结束 2023年3月31日和 2024，分别地。

公司定期从公司的合并股权购买关联公司股权并向其发行关联公司股权

附属合作伙伴和协议中的其他各方，这些协议为公司提供有条件的收款权和附属公司股权

持有人有条件地按一定间隔将其关联公司股权存入公司。该公司有

有权结算部分购买的普通股。对于按权益法计入的关联公司，

该公司通常没有这样的看跌期权和看涨期权安排。对于 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024,

为购买支付的现金金额为 $5.0百万和 $39.3百万，分别地。对于 三几个月已结束 3月31日

2023和 2024，收到的发行现金总额为 $12.3百万和 $6.3百万，分别地。

关联公司股权的销售和购买通常按公允价值进行；但是，公司还向以下人员授予关联公司股权

其合并的附属合作伙伴和其他各方作为补偿形式。如果股票发行的对价如下

权益的公允价值，或以高于股权公允价值的对价而购买的股权，差额记为

薪酬中的薪酬支出和合并收益表中的相关费用超过必要金额

服务期限。

下表显示 附属公司股权补偿费用：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
控股权		$(0.7)		$6.3
非控股权益		11.3		11.4
总计		$10.6		$17.7

下表列出了未确认的关联公司权益薪酬支出：

		控制 利息		剩余寿命		非控制性 兴趣爱好		剩余寿命
2023年12月31日		$30.6		5年份		$235.7		6年份
2024年3月31日		33.6		5年份		237.6		6年份

公司记录了与转让关联公司股权持有人有关的应收款和应付给关联公司股权持有人的款项

期末尚未结算的关联公司股权。应收账款总额为 $5.9百万和 $5.7百万如同

的 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日分别包含在合并资产负债表的其他资产中。

应付总额为 $53.9百万和 $37.7百万截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分别是

包含在其他负债中。

公司对关联公司所有权变更的影响

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19

公司定期从关联公司股权持有人那里收购权益，并将权益转让给他们。因为这些

交易不会导致控制权的变更，与这些交易相关的任何收益或损失都将记录在额外实收账款中

资本，它增加或减少控股权益的权益。中未记录与这些交易相关的收益或损失

合并损益表或综合收益表。

虽然公司列出了可赎回非控股权益中关联公司股权的当前赎回价值，

随着时间的推移，当前赎回价值的变化会增加或减少控股权益，以下情况

表格显示了所有权变更对仅与关联公司相关的控股权益的累积影响

在适用时期内发生的股权交易：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
净收益（控股权益）		$134.5		$149.8
关联公司股权发行的控股权实收资本减少		(3.6)		(1.8)
收购附属公司股权所产生的控股权益实收资本减少		(27.5)		(7.2)
净收益（控股权益），包括关联公司股权交易的净影响		$103.4		$140.8

15.所得税

这个公司的合并所得税准备金包括归属于控股权的税款，以及较小部分的税款

范围，归属于非控股权益的税收。

下表列出了所得税的合并准备金：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
控股权(1)		$42.5		$53.3
非控股权益		2.5		2.1
所得税支出		$45.0		$55.4
所得税前收入（控股权益）		$177.0		$203.1
有效税率（控股权益）(2)		24.0%		26.2%

__________________________

(1)对于已结束的时期 2023年3月31日，以及 2024，所得税支出（控股权益）包括与无形相关的支出

的递延所得税费用 $14.8百万和 $17.1百万，分别地。

(2)归属于控股权益的税款除以所得税前的收入（控股权益）。

公司的有效税率（控股权益） 三几个月已结束 2023年3月31日低于

边际税率为24.5％，主要是由于与股份薪酬相关的税收意外收入，但部分被以下因素的影响所抵消

2023年英国公司税率的提高。公司的有效税率（控股权益） 三月份

已结束 2024 年 3 月 31 日高于24.5％的边际税率，主要是由于 n 的增加免赔额

薪酬和不确定的税收状况。公司的有效税率反映了公司收益的相对贡献

公司及其关联公司运营所在的司法管辖区以及受收入司法管辖区组合变化影响的司法管辖区

税前。

该公司继续监测和评估与经济合作组织有关的立法进展

业务与发展的第二支柱指令（“第二支柱”），该指令确立了全球最低限度的框架

公司税率为15％。公司或其关联公司开展业务的多个国家已通过立法，以

实施第二支柱，预计其他几支柱将在未来颁布类似的规则。该公司目前没有

预计第二支柱将对其合并财务报表产生重大影响。

16.每股收益

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20

每股收益（基本）的计算基于公司股票的加权平均数

在此期间流通的普通股。每股收益（摊薄）与每股收益（基本）类似，但会进行调整

因为公司普通股可能增量发行会产生稀释作用。

以下是计算基本收益和摊薄后每股收益时使用的分子和分母的对账表

普通股股东可获得的股份：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
分子
净收益（控股权益）		$134.5		$149.8
假设结算可赎回非控股权益所得的收入，扣除税款		0.7		13.0
初级可转换证券的利息支出，扣除税款		3.4		3.4
调整后的净收益（控股权益）		$138.6		$166.2
分母
平均已发行股数（基本）		35.9		32.8
稀释仪器的作用：
股票期权和限制性股票单位		2.0		2.0
假设发行股票以结算可赎回的非控股权益		0.3		3.6
初级可转换证券		1.7		1.7
平均已发行股数（摊薄）		39.9		40.1

平均已发行股数（摊薄） 在上表中不包括尚未达到的股票期权和限制性股票单位

对每股收益（摊薄）具有反稀释作用的某些业绩条件和工具。 以下

是上表中不包含分母的项目的摘要：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
		2023		2024
股票期权和限制性股票单位		0.4		0.4
可发行以结算可赎回的非控股权益的股份		4.2		0.5

在截至的三个月中 2024 年 3 月 31 日，根据其授权的股票回购计划，公司回购了 1.0

百万其普通股股份，平均每股价格为 $155.60.

17.综合收入

下表列出了分配给其他综合收益各组成部分的税收影响：

		在截至3月31日的三个月中，
		2023						2024
		税前		税（费用） 好处		扣除税款		税前		税（费用） 好处		扣除税款
外币折算收益		$29.5		$(2.7)		$26.8		$9.3		$(3.7)		$5.6
已实现和未实现净收益的变动 衍生金融工具的（亏损）		0.2		0.0		0.2		0.3		0.0		0.3
未实现净收益（亏损）的变动 可供出售的债务证券		0.5		(0.1)		0.4		0.5		(0.1)		0.4
其他综合收入		$30.2		$(2.8)		$27.4		$10.1		$(3.8)		$6.3

扣除税款后的累计其他综合亏损的组成部分如下：

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21

		国外 货币 翻译 调整		已实现并且 未实现 收益（损失） 关于衍生物 金融 乐器		未实现 收益 （损失） 投资 可用- 待售 债务 证券		总计
余额，截至 2023 年 12 月 31 日		$(255.3)		$(0.1)		$(0.5)		$(255.9)
重新分类前的其他综合收入		5.6		0.2		0.4		6.2
重新分类的金额		—		0.1		—		0.1
其他综合收益净额		5.6		0.3		0.4		6.3
余额，截至 2024 年 3 月 31 日		$(249.7)		$0.2		$(0.1)		$(249.6)

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22

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易所提交的其他文件中讨论的某些事项

在我们的新闻稿和经执行官批准的口头声明中，委员会可能构成

1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述

包括但不限于与我们对业务业绩、财务业绩的预期相关的陈述

业绩、我们的流动性和资本资源以及其他非历史陈述，并可能以诸如此类的词语开头

“展望”、“指导”、“相信”、“期望”、“潜力”、“初步”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”，

“大约”、“预测”、“项目”、“定位”、“前景”、“打算”、“计划”、“估计”、“待定”

投资”、“预期” 或这些词语或其他类似词语的否定版本。此类声明受

某些风险和不确定性，除其他外，包括 “项目1A” 标题下讨论的因素。我们的 “风险因素”

截至12月31日止年度的10-K表年度报告 2023，以及不时的（视情况而定）我们的《季刊》

表格 10-Q 上的报告。这些因素（除其他外）可能会影响我们的财务状况、业务活动、业绩

运营、现金流或整体财务业绩，并导致实际业绩和业务活动存在重大差异

来自历史时期和目前预期和预测的时期。前瞻性陈述仅代表截至当日

它们是制定的，我们不会承诺，我们明确表示不承担任何公开发布任何结果的义务

可能对任何前瞻性陈述进行的修订，以反映此类陈述之日之后的事件或情况

陈述或反映事件的发生，不论事件是否预期。在这方面，我们提醒读者不要放置

过度依赖任何此类前瞻性陈述。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应结合起来阅读

我们的合并财务报表及其附注载于本10-Q表季度报告的其他地方。

本报告中提及的 “AMG”、“我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 及类似提及的内容均指

Affiliated Managers Group, Inc.，除非另有说明或上下文另有要求。

执行概述

AMG是全球领先独立投资公司的战略合作伙伴。我们的策略是创造长期价值

通过久经考验的投资于各种高质量的独立合伙人拥有的公司，这些公司被称为 “关联公司”

合作方法，并在我们设定的独特机会中将资源分配到增长和回报率最高的领域。

凭借其创业精神、以投资为中心的文化，以及通过直接股权所有权与客户保持利益的一致性

就公司负责人而言，独立公司在为公司提供独特的回报来源方面具有根本的竞争优势

市场。通过AMG独特的方法，我们增强了这些优势，以扩大我们的长期成功

附属机构并积极支持其独立性。我们的创新模式使每个会员的管理团队都能留住他们

他们公司的自主权和大量股权所有权，同时他们利用我们的战略能力和洞察力，包括

成长资本、产品战略和开发、资本形成、激励协调和继任规划。截至

2024 年 3 月 31 日，我们管理的总资产约为 $699数十亿，涉及各种私人领域

市场，流动性 替代，以及差异化的多头投资策略s.

运营绩效衡量标准

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），我们必须合并我们的某些会计原则

关联公司并使用权益法对他人进行核算。无论我们是整合关联公司还是使用权益法

会计，我们保持相同的创新伙伴关系方法，并以基本相同的方式提供支持和协助

我们所有关联公司的方式。此外，我们所有的关联公司都是投资经理，并受到类似的影响

市场因素和行业趋势。因此，我们的关键总体运营绩效指标在以下方面很重要

让管理层全面了解我们整个业务的运营业绩和重大趋势。

下表列出了我们的主要总体运营绩效指标：

		从三人开始和对他们来说 截至3月31日的月份
（以十亿计，除非另有说明）		2023		2024		% 变化
管理的资产		$668.0		$699.4		5%
管理的平均资产		660.4		680.0		3%
总费用（以百万计）		1,505.1		1,471.6		(2)%

目录

23

管理的资产，即所管理的平均资产，包括我们管理的资产

合并和权益法关联公司。管理的资产按当期列报，不考虑

将关联公司的财务业绩纳入我们的经营业绩指标和合并财务的时机

声明。管理的平均资产反映了将关联公司的财务业绩纳入我们的财务业绩的时机

经营业绩指标和合并财务报表。共同基金管理的平均资产

和类似的投资产品通常代表每天管理的净资产的平均值，而

机构和高净值客户，管理的平均资产通常代表资产的平均值

适用期间内每个月的开始或结束。

总费用由我们所有的合并和权益法赚取的基于资产和业绩的费用总额组成

附属公司。对于按权益法计入的某些关联公司，我们报告关联公司的总费用

拖欠四分之一。总费用是对合并收入或其他公认会计原则的补充，但不能作为其替代品

绩效衡量标准。

管理的资产

我们的关联公司通过其专业的投资流程提供多样化的差异化回报流。我们

继续看到对替代策略的需求， 截至止三个月我们对该类别的净流入量就证明了这一点

2024 年 3 月 31 日。同时，我们的股票策略的资金流出与整个行业的客户现金流趋势一致。 

我们将继续投资于长期客户需求领域，包括私募市场、流动性另类投资、可持续发展

投资策略、财富管理和亚洲——通过新的和现有的关联公司，使AMG更好地从中受益

来自行业增长趋势。我们还预计，独立投资公司将继续寻求获得不断变化的投资机会

一系列的合作解决方案，而且我们有很大的机会在世界各地投资更多高质量的公司

全球投资管理行业。

以下图表显示了按策略和客户划分的有关我们管理的资产构成的信息

键入截止于 2024 年 3 月 31 日:

管理的资产

__________________________ 

(1)替代方案包括私募市场策略，其中 17%截至我们管理的资产情况 3月31日

2024.

下表按策略和客户类型显示了三个月来我们管理的资产的变化

已结束 2024 年 3 月 31 日:

按策略划分-迄今为止的季度

目录

24

（以十亿计）		备选方案		全球 股票		美国股票		多资产和 固定收益		总计
2023年12月31日		$238.8		$186.6		$142.8		$104.5		$672.7
客户现金流入和承诺		9.3		4.7		4.8		6.5		25.3
客户现金流出		(4.6)		(9.4)		(10.3)		(4.7)		(29.0)
净客户现金流量		4.7		(4.7)		(5.5)		1.8		(3.7)
市场变化		7.4		11.1		13.0		3.0		34.5
外汇(1)		(0.5)		(1.1)		(0.3)		(0.3)		(2.2)
变现和分配（净额）		(1.9)		(0.0)		(0.0)		(0.1)		(2.0)
其他(2)		0.2		0.1		(0.2)		(0.0)		0.1
2024年3月31日		$248.7		$192.0		$149.8		$108.9		$699.4

按客户类型划分-迄今为止的季度

（以十亿计）		机构性的		零售		High Net 价值		总计
2023年12月31日		$354.9		$196.0		$121.8		$672.7
客户现金流入和承诺		10.3		8.5		6.5		25.3
客户现金流出		(9.3)		(14.6)		(5.1)		(29.0)
净客户现金流量		1.0		(6.1)		1.4		(3.7)
市场变化		16.9		13.5		4.1		34.5
外汇(1)		(1.3)		(0.6)		(0.3)		(2.2)
变现和分配（净额）		(1.9)		(0.1)		(0.0)		(2.0)
其他(2)		0.0		0.1		0.0		0.1
2024年3月31日		$369.6		$202.8		$127.0		$699.4

__________________________

(1)外汇反映了折算我们职能关联公司管理的资产所产生的影响

货币不是美元兑我们的本位货币。

(2)其他资产包括因产品过渡和重新分类而管理的资产。

这个 下表显示了我们的投资策略的表现（如果有），按百分比衡量

管理的资产超过其相关基准：

		AUM 重量		资产管理规模的百分比领先基准(1)
				3 年		5 年		10 年
液体替代品(2)		19%		83%		96%		85%
全球股票(2)		27%		46%		48%		63%
美国股票(2)		21%		47%		81%		79%
多资产和固定收益(3)		16%		不适用		不适用		不适用

		AUM 重量		资产管理规模的百分比领先基准(1)
				IRR 最新复古		IRR 最近三个年份
私人市场(4)		17%		86%		86%

__________________________

(1)过去的表现并不代表未来的业绩。性能和 AUM 信息截至 2024 年 3 月 31 日而且是

基于计算时可用的数据。产品退货来自关联公司，而基准回报是

通常通过第三方订阅获得。

(2)对于流动性另类股票、全球股票和美国股票产品，业绩按具有流动性另类资产的百分比来报告

在指定时期内，表现优于基准，不包括市场套期保值产品。以投资为目的

业绩比较，产品是投资组合（独立账户、投资基金等）的聚合

目录

25

产品），每种产品都代表特定的投资目标，使用最具代表性的投资组合来衡量业绩

比较。性能是针对具有三年、五年和/或十年业绩记录的产品显示的，衡量标准为

与最合适的基准相比有一致的基础。通常每年对基准的适当性进行审查，以

反映基础投资组合/委托管理方式的任何变化。产品和基准测试的性能得到反映

按总回报率计算，按年计算。报告的产品业绩是机构和高净值的费用总额

单独的账户，通常是扣除零售基金和其他混合工具（例如对冲基金）的费用。

(3)多资产和固定收益产品主要是我们的财富管理和解决方案产品。这些投资

产品主要针对财富保值、遗产规划、负债和税收管理进行定制，以及

因此，通常不以基准来衡量。

(4)对于私募市场产品，业绩按表现超过基准的资产的百分比来报告

自成立以来的内部回报率基础。使用的基准包括公开市场等价物、同行

中位数，以及没有基准时的绝对回报。为了比较投资业绩,

最新的年份比较包括最新的工具和策略（传统的长期投资基金，

定制车辆，以及其他常青车辆和产品结构），这些车辆和产品结构具有显著的性能，以及

可计算的。为了说明我们的私募市场产品类别在较长历史时期内的表现，

最近三个年份的比较包括最新的老爷车和前两个年份的传统长款车

期限投资基金，以及在与期限相同的时间段内推出的其他工具和策略

传统长期投资基金的最后三个年份。由于这些投资和工具的性质，

报告的性能通常延迟三到六个月。

总费用

总费用包括我们的合并和权益法关联公司的基于资产和业绩的费用。基于资产

费用包括我们的关联公司因向其客户提供服务而获得的咨询和其他费用，通常由此确定

占客户所管理资产价值的百分比，通常包括未兑现的承诺。基于资产

费用通常受我们管理的平均资产水平以及这些资产构成的影响

具有不同资产费用比率的策略。我们的基于资产的费用比率的计算方法是基于资产的费用除以平均值

管理的资产。

在某些情况下，如果产品退货超过特定的绩效门槛，我们将按绩效收取费用。

基于业绩的费用基于投资业绩，通常是绝对值或相对于基准或

障碍率，当收入金额不可能出现重大逆转时，通常会得到认可

认可。基于绩效的费用的计费频率通常低于基于资产的费用，并且会因时期而异

时期，因为它们本质上取决于投资表现。截至 2024 年 3 月 31 日，大约 27%占我们总数的

管理的资产有可能获得基于绩效的费用。这些百分比约为 12%和 48%

按权益法计算的合并关联公司和关联公司管理的资产中，

分别地。我们预计基于绩效的费用将成为我们总费用的经常性组成部分；但是我们不是

预计这些费用将成为我们合并收入的重要组成部分，因为这些费用主要由我们赚取

关联公司按权益法计算。

聚合费用是 14.716 亿美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日, a 减少的 3,350 万美元要么 2%如同

与截至的三个月相比 2023年3月31日。那个 减少我们的总费用为1.081亿美元，占7％

基于绩效的费用（主要是我们的流动性另类策略）的减少，部分被7,460万美元（占5％）所抵消

从基于资产的费用中增加。基于资产的费用增加主要是由于我们资产构成的变化

管理不足，平均管理资产有所增加，这主要是我们的另类策略所驱动的

对新关联公司的投资。

财务和补充财务绩效指标

下表列出了我们的主要财务和补充财务业绩指标：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024		% 变化
净收益（控股权益）		$134.5		$149.8		11%
调整后的息税折旧摊销前利润（控股权）(1)		216.8		259.8		20%
经济净收益（控股权益）(1)		158.1		186.7		18%

__________________________

目录

26

(1)调整后的息税折旧摊销前利润（控股权益）和经济净收益（控股权益）为非公认会计准则表现

衡量标准，并在 “补充财务绩效指标” 中进行了讨论。

调整后的息税折旧摊销前利润（控股权益）是管理层重要的补充财务业绩指标。对于

三个月结束了 2024 年 3 月 31 日，我们的调整后息税折旧摊销前利润（控股权） 增加的 4,300 万美元要么 20%，主要是

来自对新关联公司的投资以及对我们持有的关联公司赚取的基于绩效的费用的确认

更大的经济利益。

在截至的三个月中 2024 年 3 月 31 日，我们的净收益（控股权） 增加的 1,530 万美元要么 11%。那个

净收益（控股权）的增加主要是由于权益法收益（净额）增加了5,890万美元。这个

归因于控股权的投资和其他收入减少了1,860万美元，部分抵消了这一增长

还有一个 $10.8归因于控股权的所得税支出增加了100万英镑。

我们认为经济净收益（控股权益）是一项重要的补充财务业绩指标

因为它代表了我们在扣除主要与收购关联公司权益相关的非现金支出前的业绩

提高了不同时期表现的可比性。在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日，我们的经济网

收入（控股权益） 增加的 2860 万美元要么 18%，主要是由于 4,300 万美元调整后息税折旧摊销前利润增加

（控股权）。

运营结果

以下讨论包括我们合并后的关键经营业绩指标和财务业绩

权益法关联公司。我们的合并关联公司的财务业绩包含在我们的合并收入（合并）中

支出、投资和其他收入，以及我们在权益法关联公司财务业绩中所占的份额是扣除以下因素后公布的

无形资产摊销和减值，按权益法收益（净额）计算。

合并收入

下表显示了我们的合并关联公司管理的平均资产和合并收入：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（以百万计，如前所述，预计）		2023		2024		% 变化
合并关联公司管理的平均资产（以十亿计）		$399.0		$393.7		(1)%
合并收入		$517.4		$499.9		(3)%

我们的合并收入 下降 1750 万美元要么 3%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，主要是由于

与资产费用相比减少了1,840万美元，下降了3％。基于资产的费用减少的主要原因是 的变化

我们管理的资产的构成而且我们的合并股价有所下降 附属公司管理的平均资产，

主要是在我们的全球股票策略.

合并费用

我们的合并费用主要归因于合并关联公司的非控股权益。

下表列出了我们的合并费用：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
						% 变化
（单位：百万）		2023		2024
补偿和相关费用		$222.3		$240.4		8%
销售、一般和管理		97.1		91.7		(6)%
无形资产摊销和减值		12.5		7.3		(42)%
利息支出		30.5		29.9		(2)%
折旧和其他摊销		3.7		3.0		(19)%
其他费用（净额）		14.4		9.0		(38)%
合并支出总额		$380.5		$381.3		0%

目录

27

薪酬和相关费用 增加的 1810 万美元要么 8%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，主要是

由于 附属公司权益薪酬支出增加了710万美元以及基于股份的640万美元增长

补偿费用。

销售、一般和管理费用 下降 540 万美元要么 6%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,

主要是由于专业费用减少了220万美元，与分销和投资相关的费用减少了130万美元

e支出主要是由于发生这些开支的平均管理资产减少,还有一个

非收入税和其他税收减少了120万美元。

无形资产摊销和减值 下降 520 万美元要么 42%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,

主要是由于与某些固定寿命资产全额摊销相关的摊销费用减少了350万美元

以及由于出售我们的股权而减少了170万美元 名副其实，唱片在 2023 年第三季度。

在截至的三个月中，利息支出没有重大变化 2024 年 3 月 31 日.

截至三个月的折旧和其他摊销没有重大变化 2024 年 3 月 31 日.

其他费用（净额） 下降 540 万美元要么 38%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，主要是由于 7.0 美元

与或有付款债务价值减少有关的支出减少了百万美元，其中一部分被150美元所抵消

慈善捐款增加了100万英镑。

权益法收益（净额）

对于按权益法计入的关联公司，我们使用结构化合伙权益，我们通过合同进行合伙权益

分享加盟商的收入或收入减去商定的费用。我们在关联公司收益或亏损中所占的份额

按权益法（“权益法收益”）核算，扣除摊销和减值后，计入权益

方法收入（净额）。对于按权益法计入的某些关联公司，我们会报告关联公司的财务状况

导致我们的合并财务报表拖欠了四分之一。

下表列出了权益法：关联公司管理的平均资产和权益法：附属公司

收入（“权益法收入”），以及权益法收益、权益法无形摊销和权益

方法无形减值（如果有），其总计形式为权益法收益（净额）：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（除非另有说明，否则以百万计）		2023		2024		% 变化
运营绩效衡量标准
权益法关联公司管理的平均资产（以十亿计）		$261.4		$286.3		10%
权益法收入		$987.7		$971.7		(2)%
财务绩效衡量标准
权益法收益		$79.5		$138.3		74%
权益法无形摊销		(20.9)		(20.8)		(0)%
权益法收益（净额）		$58.6		$117.5		N.M。(1)

__________________________

(1)百分比变化没有意义。

我们的权益法收入 下降 1,600 万美元要么 2%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，由于 109.0 美元

与基于绩效的费用相比下降了100万英镑，下降了11％，主要是我们的流动性另类策略，但部分被93.0美元所抵消

与资产费用相比增加了100万或9％。基于资产的费用的增加主要是由于资产费用的变化

组成 我们管理的资产以及我们的权益法关联公司平均管理资产的增加，

主要是在我们的另类策略中，这些策略是由对新关联公司的投资推动的。

而权益法收入 下降 1,600 万美元要么 2%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，权益法

收入 增加的 5,880 万美元要么 74%。权益法收益的增长主要归因于投资的贡献

在新的关联公司中，以及对我们拥有更大经济效益的关联公司赚取的基于绩效的费用的认可

利息。

目录

28

权益法无形摊销 下降 10 万美元 f或者已经结束的三个月 2024 年 3 月 31 日，主要是由于

与某些固定寿命资产全额摊销相关的摊销费用减少了830万美元。这种减少

部分抵消了因投资新关联公司而增加的520万美元摊销费用和270万澳元的摊销费用

摊销费用增加，原因是某些固定期限的收购的实际和预期客户流失率增加

客户关系。

投资和其他收入

下表列出了我们的投资和其他收入：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024		% 变化
投资和其他收入		$38.0		$18.0		(53)%

投资和其他收入 下降 2,000 万美元要么 53%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，主要是由于

有价证券投资的已实现和未实现收益净减少2,090万美元。

所得税支出

下表列出了我们的所得税支出：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024		% 变化
所得税支出		$45.0		$55.4		23%

所得税支出 增加的 1,040 万美元要么 23%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日。我们的合并收入

税收规定包括归属于控股权益的税款, 以及在较小程度上归属于非控股权益的税款

控制权益。我们截至三个月的有效税率（控股权益） 2023年3月31日为 24.0%

相比之下，截至三个月的这一比例为26.2％ 2024 年 3 月 31 日。税率（控股权益）的提高主要是

由于 增加了不可扣除的薪酬和不确定的税收状况。参见我们的合并财务附注15

声明。

净收入

下表列出了净收益、净收益（非控股权益）和净收益（控股权益）：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024		% 变化
净收入		$188.5		$198.7		5%
净收益（非控股权益）		54.0		48.9		(9)%
净收益（控股权益）		134.5		149.8		11%

净收益（控股权益） 增加的 1,530 万美元要么 11%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日，主要到期

转为权益法收益（净额）的增加。投资和其他收入的减少部分抵消了这一增长

归因于控股权和归因于控股权的所得税支出的增加。

补充财务绩效指标

作为补充信息，我们提供调整后息税折旧摊销前利润（控股权）的非公认会计准则业绩指标，

经济净收益（控股权益）和每股经济收益。我们相信许多投资者都在使用我们的

将我们的财务业绩与其他投资公司进行比较时调整后的息税折旧摊销前利润（控股权）

管理行业。 管理利用这些非公认会计准则绩效指标进行评估 我们的 表演在我们之前

主要是某些非现金GAAP支出的份额 与收购有关 对以下内容感兴趣附属公司并改进

各时期之间的可比性。使用经济净收益（控股权益）和每股经济收益

管理层和董事会作为我们的主要绩效基准，包括作为衡量标准之一

确定高管薪酬。这些非公认会计准则绩效指标是补充提供的，但不是作为

替代净收益（控股权益）、每股收益或其他GAAP绩效指标。

目录

29

调整后的息税折旧摊销前利润（控股权）

调整后的息税折旧摊销前利润（控股权益）代表我们在扣除利息支出、收入份额之前的业绩

某些非收入税收、折旧、摊销、减值， 与关联公司相关的收益和损失 交易，以及

非现金物品 s例如某些关联公司股权活动、我们的或有付款义务的收益和亏损以及未实现的收益

种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资的收益和亏损。 调整后的息税折旧摊销前利润（控制

利息）也进行了调整 包括在内与这些种子资本相关的已实现经济收益和损失，普通合伙人

承诺和其他战略投资。

下表显示了净收益（控股权益）与调整后息税折旧摊销前利润（控股）的对账情况

利息）：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024
净收益（控股权益）		$134.5		$149.8
利息支出		30.5		29.9
所得税		42.5		57.4
无形资产摊销和减值(1)		29.4		25.6
加盟交易(2)		(21.6)		—
其他物品(3)		1.5		(2.9)
调整后的息税折旧摊销前利润（控股权）		$216.8		$259.8

__________________________

(1)我们的合并收益表中的无形摊销和减值包括归因于

我们合并关联公司的非控股权益。对于按权益法计入的关联公司，我们确实如此

不要在合并损益表中单独报告无形资产摊销和减值。我们的份额

这些关联公司的摊销和减值包含在权益法收益（净额）中。下表显示了

无形摊销和减值如上所示：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024
合并的无形资产摊销和减值		$12.5		$7.3
合并无形资产摊销和减值（非控股权益）		(4.0)		(2.5)
权益法无形摊销和减值		20.9		20.8
总计		$29.4		$25.6

(2)三个月结束了 2023年3月31日 i包括上市公司殷拓集团（“EQT”）普通股的收益

在斯德哥尔摩纳斯达克（EQT.ST）上。我们通过出售Baring Private的股权获得了殷拓的股份

亚洲股票（“BPEA”），与BPEA和EQT的战略合并有关，该合并已于

2022年第四季度。

(3)其他物品包括某些 非收入税收，折旧，和非现金物品 例如某些附属公司股权

我们的或有付款义务的活动、收益和损失， 种子资本的未实现收益和亏损，一般

合作伙伴承诺和其他战略投资， 和 与这些种子资本相关的已实现经济收益和损失，

普通合伙人承诺和其他战略投资。

经济净收益（控股权）和每股经济收益

根据我们的经济净收益（控股权益）的定义，我们调整了股票的净收益（控股权益）

与无形资产相关的税前无形资产摊销和减值（包括归属于权益的部分）

对关联公司的方法投资），因为这些费用与这些资产价值的变化不符，

不会随着时间的推移而出现可预见的减少。我们还对递延税进行了调整 可归因转化为无形资产，因为我们相信

这些应计金额不太可能用于偿还重大纳税义务。此外，我们会进行调整 与之相关的收益和损失

扣除税款的加盟交易，以及其他经济项目。

每股经济收益等于经济净收益（控股权益）除以平均份额

未偿还（调整后的摊薄后）。在此计算中，我们不包括在可赎回的不可赎回股票结算时发行的潜在股票

目录

30

平均已发行股份（调整后的摊薄后）中的控股权益，因为我们打算在不使用的情况下清偿这些债务

发行股票，与之前的所有关联公司股权购买交易一致。与之相关的潜在股票发行

我们的初级可转换证券采用 “库存股” 方法计量。在这种方法下，只有净数

等于这些次级可转换证券价值超过面值（如果有）的普通股被视为

杰出的。我们认为，将净股纳入库存股法最能反映库存量增加的好处

这些证券时产生的可用资本资源（可用于回购我们的普通股）

被转换，我们的债务被免除。

下表显示了净收益（控股权益）与经济净收益（控股权益）的对账情况

利息）和每股经济收益：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（以百万计，每股数据除外）		2023		2024
净收益（控股权益）		$134.5		$149.8
无形资产摊销和减值(1)		29.4		25.6
与无形资产相关的递延税		14.8		16.3
加盟交易(2)		(16.3)		—
其他经济项目(3)		(4.3)		(5.0)
经济净收益（控股权益）		$158.1		$186.7
平均已发行股数（摊薄）		39.9		40.1
假设发行股票以结算可赎回的非控股权益		(0.3)		(3.6)
假设发行初级可转换证券股		(1.7)		(1.7)
平均已发行股数（调整后的摊薄后股份）		37.9		34.8
每股经济收益		$4.18		$5.37

__________________________

(1)请参阅 “调整后的息税折旧摊销前利润（控股权）” 中表格附注（1）。

(2)三个月结束了 2023年3月31日包括殷拓股票的收益，扣除530万美元的所得税支出。

(3)其他经济项目包括某些关联公司股权活动、收益和 与或有付款义务有关的损失，

税收意外收入和股份薪酬短缺，种子资本的未实现收益和亏损，普通合伙人

承诺和其他战略投资，以及与这些种子资本相关的已实现经济收益和损失

合作伙伴承诺和其他战略投资。在结束的三个月中 2023年3月31日和 2024，其他

经济项目扣除180万美元的所得税支出（福利）和（0.0)分别是百万。

流动性和资本资源

我们通过投资新的加盟合作伙伴关系、现有关联公司和战略增值来创造长期价值

通过这些能力，我们可以利用我们的规模和资源使我们的关联公司受益并促进他们的长期增长

前景。考虑到我们每年从运营中产生的现金，除了投资于业务增长外，我们也是

能够主要通过股票回购将多余的资本返还给股东。我们将继续管理我们的资本结构

与投资级公司一致，目前被穆迪投资者服务评为A3，被标准普尔评为BBB+

全球评级。

现金和现金等价物是 7.934 亿美元截至 2024 年 3 月 31 日并归因于我们的控制权和

非控股权益。 在 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，我们主要满足了现金需求 通过现金

由运营活动产生。我们在现金的主要用途 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日是用来购买的

投资证券、对关联公司股权持有人的分配、通过股票回购返还剩余资本以及

偿还债务。

我们预计对新关联公司的投资，对现有关联公司的投资，主要是通过购买附属公司股权

利息、普通合伙人和种子资本投资、通过股份回购获得的资本回报以及支付

普通股的现金分红，债务的偿还，向关联公司股权持有人进行分配，缴纳所得税，

购买有价证券，将一般营运资金作为合并现金的主要用途

可预见的未来。 我们预计，我们当前的现金余额、运营现金流、销售收入

有价证券以及我们的高级无抵押多币种循环信贷额度（“循环信贷”）下的借款将

目录

31

足以支持我们在可预见的将来使用现金。此外，我们可能会从债务和股权中提取资金

资本市场和我们的信用评级等因素使我们能够以优惠的条件获得这些资金来源。

下表列出了运营、投资和融资现金流活动：

		在这三个月里 已于 3 月 31 日结束，
（单位：百万）		2023		2024
运营现金流		$234.8		$209.2
投资现金流		288.0		74.5
融资现金流		(116.9)		(302.3)

运营现金流

运营现金流的计算方法是调整其他重要现金来源和用途（重大非现金用途）的净收入

现金项目以及资产和负债现金结算的时间差异.

对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，来自经营活动的现金流为 2.092 亿美元，主要来自网络

收入为 $1.987 亿以及权益法投资收益的分配额为2.115亿美元.这些

应计应收账款、其他资产和应付账款现金结算的时间差异部分抵消了这些项目

负债和其他负债1.525亿美元.对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，运营现金流为

主要归因于控股权。

投资现金流

对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，来自投资活动的现金流量是 74.5 万美元，主要是由于

4.346亿美元的投资证券到期日和销售额，部分被3.591亿美元的投资购买所抵消

证券。对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，投资现金流主要归因于控制

利息。

融资现金流

对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，用于融资活动的现金流量是 3.023 亿美元，主要是由于

偿还优先票据和优先银行债务分别为4亿美元和5,000万美元，其中1.525亿美元

普通股回购（净额）， 8180 万美元对非控股权益的分配，以及3,300万美元的关联公司的分配

股票购买，扣除发行量。发行的4.5亿美元初级次级债券部分抵消了这些项目

笔记。

加盟股权

我们会定期向合并后的关联合作伙伴和其他合作伙伴购买附属公司股权并向其发行附属公司股权

各方，根据向我们提供有条件的致电权和附属公司股权持有人有条件权利的协议

每隔一段时间将他们的关联公司股权交给我们。我们有权以股票的形式结算部分收购

我们的普通股。对于按权益法计算的关联公司，我们通常没有这样的看跌期权和看涨期权

安排。这些有条件购买的购买价格通常是根据关联公司的倍数计算得出的

现金流分配，旨在代表公允价值。关联公司股权持有人也可以出售其股权

在某些情况下，其他个人或实体的利益，但须经我们的批准或其他限制。

截至 2024 年 3 月 31 日，关联公司股权的当前赎回价值为 4.307 亿美元，其中

3.930 亿美元被列为可赎回的非控股权益（包括 360 万美元合并关联公司的

赞助投资产品（主要归因于第三方投资者），以及 3,770 万美元已包含在 “其他” 中

负债。尽管这些购买的时间和金额很难预测，我们付了钱 3,930 万美元对于加盟商

股权购买和收到 630 万美元用于发行附属公司股权 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，而我们

预计净购买量约为 7,000 万美元剩余时间内的附属公司股权 2024。如果是购买，

我们成为与所购股权相关的现金流的所有者。参见我们的合并报告附注13和14

财务报表。

股票回购

我们的董事会在 2022 年 10 月和 2023 年 10 月批准了股票回购计划，回购期限为

300 万和 330 万分别是我们的普通股，这些授权没有到期。购买可能

不时由管理层酌情在公开市场或私下谈判的交易中进行，包括

目录

32

通过使用交易计划，以及根据加速股票回购计划或其他股票回购

可能包括衍生金融工具的策略。在这段时间里 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日, 我们回购了

100 万我们的普通股股份，平均每股价格为 $155.60。截至 2024 年 3 月 31 日，我们已经回购了

2022年10月批准的回购计划中的所有股份，总共有 320 万可供购买的股票

回购在我们之下 2023 年 10 月股票回购 项目.

债务

下表列出了我们未偿债务的账面价值。参见我们的合并财务附注7

声明：

（单位：百万）		十二月 31, 2023		3月31日 2024
高级银行债务		$350.0		$300.0
高级笔记		1,099.4		699.5
初级下属笔记		765.9		1,216.0
初级可转换证券		341.7		341.7

我们债务的账面价值与合并财务报表附注中报告的金额不同，因为

上表中我们债务的账面价值并未因债务发行成本而减少。

高级银行债务

在2024年第一季度，我们偿还了款项 5,000 万美元 的我们的高级无抵押定期贷款工具（“定期贷款”）。

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有一个 12.5 亿美元左轮手枪和 3.000 亿美元定期贷款（统称为 “信贷额度”）. 

左轮手枪将于2027年10月25日到期，定期贷款将于2026年10月23日到期。在某些条件下，我们

可将左轮手枪下的承付额最多再增加一倍 5亿加元并且最多可以再借一笔钱

7,500 万美元根据定期贷款。

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 不循环贷款下的未偿还借款，可以借入所有容量并保持不变

遵守我们的信贷额度。

高级票据

2024年第一季度，我们的4亿美元4.25％的优先票据到期并已全额偿还。

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有未偿还的优先票据，其主要条款已列报

描述如下：

		2025 高级票据		2030 高级票据
发行日期		2015 年 2 月		2020 年 6 月
到期日		2025 年 8 月		2030 年 6 月
面值（以百万计）		$350.0		$350.0
规定的优惠券		3.50%		3.30%
优惠券频率		每半年一次		每半年一次

对于2025年优先票据，可以随时全部或部分赎回优先票据，也可以随时兑换

就2030年的优先票据而言，在2030年3月15日之前。

初级下属笔记

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有未偿还的次级次级票据，列报了其各自的主要条款

并描述如下：

目录

33

		2059 初级下属 注意事项		2060 初级下属 注意事项		2061 初级下属 注意事项		2064 初级下属 注意事项
发行日期		2019 年 3 月		2020 年 9 月		2021 年 7 月		2024 年 3 月
到期日		2059 年 3 月		2060 年 9 月		2061 年 9 月		2064 年 3 月
面值（以百万计）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
规定的优惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
优惠券频率		每季度		每季度		每季度		每季度
纽约证券交易所代码		MGR		MGRB		MGRD		MGRE

三月 202024年，我们发行了4.5亿美元的初级次级票据，到期日为2064年3月30日（

“2064 张初级附属票据”）。利息自2024年6月30日起支付，我们有权推迟利息

根据票据的条款付款。2064年的初级次级票据按本金的100％发行

金额和等级，在付款权和清算时，我们所有当前和未来的高管均处于初级和下级

债务。截至 2024 年 3 月 31 日，2059 年初级附属票据 可以可随时全部或部分兑换。

其他初级次级票据可在2025年9月30日当天或之后随时在

以2026年9月30日当天或之后的2060年初级次级票据为例，就2061年初级次级票据而言，

对于2064张初级次级票据，则为2029年3月30日当天或之后。在每种情况下，初级从属音符

可以在以下位置兑换 100%赎回票据的本金金额，加上其中的任何应计和未付利息。

在适用的赎回日期之前，我们也可以选择全部赎回适用的初级次级票据

但不是部分地，在 100%如果税法有某些变化，则本金加上任何应计和未付利息，

法规或解释出现；或 102%如果是评级，则为本金，加上任何应计和未付利息

该机构对具有与适用票据相似特征的证券的股票信贷标准进行了某些修改。

我们已经将2064年初级次级票据的净收益用于普通股票，并将来打算将其用于普通股票

公司用途，可能包括偿还债务或再融资、股票回购和投资

新的和现有的关联公司。

初级可转换证券

截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 3.417 亿美元我们的本金非常出色 5.15%初级可转换信托首选

证券（“初级可转换证券”），将于2037年到期。初级可转换证券由AMG Capital发行

2007年10月，特拉华州法定信托二号信托。每种初级可转换证券均为不可分割证券

信托资产的实益权益。该信托的唯一资产是向其发行的次级次级可转换债券

我们，而且付款条件与初级可转换证券基本相同。我们拥有信托基金的所有共同点

证券，并在次要基础上为初级人员的付款义务提供全额和无条件的担保

可转换证券。我们不会将信托的财务业绩合并到我们的合并财务报表中。

初级可转换证券的持有人无权向我们发行这些证券。转换后，持有人将

在我们选择时获得现金或普通股或其组合。我们可以兑换初级敞篷车

证券，视我们的股票交易价格在特定时期内达到或高于特定水平而定，也可能回购初级

管理层可随时自行决定在公开市场或私下谈判的交易中进行可转换证券。

我们没有回购任何初级可转换证券 期间这 三几个月已结束 2023年3月31日和 2024.

股权分配计划

在2022年第二季度，我们与几家主要公司签订了股权分配和远期股权协议

证券公司，我们可以不时发行和出售我们的普通股（立即或按时出售）

远期），总销售价格高达5亿美元（“股权分配计划”）。这笔股权

分配计划取代并取代了我们之前的股权分配计划。截至 2024 年 3 月 31 日，没有销售

发生在股权分配计划下。

承诺

见我们的合并财务报表附注8。

其他或有承诺

参见我们的合并财务报表附注5和8。

租赁

目录

34

截至 2024 年 3 月 31 日，我们的租赁义务是 2960 万美元对于 2024 年的剩余时间, 6,090 万美元从 2025

直到 2026, 4,380 万美元从 2027 年到 2028 年，以及 6820 万美元此后。这些租赁义务的部分

归因于控股权的是 860 万美元在剩下的时间里 2024, 1,380 万美元从 2025 年到 2026 年, $4.2

百万从 2027 年到 2028 年，以及 860 万美元其后。

最近的会计发展

请参阅我们的合并财务报表附注2。

关键会计估计和判断

我们的 202310-K表年度报告包括有关我们的关键会计估算的更多信息，以及

判决书，应与本10-Q表季度报告一起阅读。

第 3 项。定量以及关于市场风险的定性披露

我们对这三者的市场风险的定量和定性披露没有实质性变化

几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，除非下文另有说明。请参阅我们的第 7A 项 202310-K 表年度报告。

利率风险

我们的优先票据、初级次级票据和初级可转换证券的利率是固定的。而一个

市场利率的变化不会影响我们的固定利率证券产生的利息支出，这样的变化可能

影响这些证券的公允价值。我们估计，利率变动1％将带来1.686亿美元的收入

截至2024年3月31日，我们的固定利率证券公允价值的净变动。这意味着增加了2,290万美元，因为

相比之下，截至2023年12月31日，利率变动1％的估计影响。这种增长主要是由于

2024年3月发行了4.5亿美元的初级次级票据。

第 4 项。控制和程序

我们在包括首席执行官在内的管理层的监督和参与下进行了评估

执行官兼首席财务官，评估我们的披露控制设计和运作的有效性，以及

本10-Q表季度报告所涵盖季度的程序。根据那次评估，我们的队长

执行官兼首席财务官得出结论，截至本季度报告所涵盖的季度末

表格 10-Q，我们的披露控制和程序可有效确保 (i) 要求披露的信息

在我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中，我们是

在美国证券交易委员会规定的时间段内记录、处理、汇总和报告

规则和表格，以及 (ii) 收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的校长

酌情为执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露作出决定。在

设计和评估我们的披露控制和程序，我们认识到，任何控制和程序，无论如何

精心设计和操作，只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而我们的

管理层必须运用自己的判断来评估和执行可能的控制和程序。

我们的披露控制和程序旨在为实现其既定目标提供合理的保证，以及

我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是

在合理的保证水平上有效。我们会持续审查并记录我们的披露控制措施，以及

程序以及我们对财务报告的内部控制，我们可能会不时进行更改，以便

提高他们的有效性，并确保我们的系统随着业务的发展而发展。

我们对财务报告的内部控制没有变化（定义见联交所第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）

Act）发生在本10-Q表季度报告所涵盖的季度中，该报告已产生重大影响或合理影响

可能会对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。

第二部分——其他信息

第 2 项。未注册股权证券的销售和所得款项的使用

(a)没有。

(b)没有。

(c)发行人购买股权证券：

目录

35

时期		总数 的股份 已购买(1)		平均价格 每股支付		的总数 以以下方式购买的股票 公开部分内容 宣布的计划或 程式		平均价格 每股支付		最大数量 可能还会出现的股票 购买时低于标准的 未完成的计划或 程式(2)
2024 年 1 月 1 日至 31 日		344,530		$149.39		344,530		$149.39		3,850,827
2024 年 2 月 1 日至 29 日		249,955		154.78		249,955		154.78		3,600,827
2024 年 3 月 1 日至 31 日		369,517		161.95		369,517		161.95		3,231,355
总计		964,002		155.60		964,002		155.60

__________________________

(1)包括为履行预扣税和/或期权行使价义务而向公司交出的股票

与股票互换和期权行使交易的关系（如果有）。

(2)我们的董事会批准了股票回购计划 2022 年 10 月 并于 2023 年 10 月进行回购

300 万和 330 万分别是我们的普通股，这些授权没有到期。购买

可以不时由管理层酌情在公开市场或私下谈判的交易中进行,

包括通过使用交易计划，以及根据加速股票回购计划或其他股票

可能包括衍生金融工具的回购策略。截至 2024 年 3 月 31 日，我们已经回购了所有的

2022年10月批准的回购计划中的股份，总共有 320 万可供购买的股票

根据我们的规定回购 10 月 20 日回购23股股票 项目.

第 6 项。展品

展品列在下面的展品索引中。

目录

36

展览索引

展品编号		描述
4.1		注册人（发行人）与美国银行签订的第四份补充契约，日期截至 2024 年 3 月 20 日 信托公司，全国协会，作为受托人，包括附录A所附全球票据的形式 （参照注册人提交的 8-K 表格（编号 001-13459）的附录 4.2 纳入 2024 年 3 月 20 日）
10.1†		注册人与 Dava E. Ritchea 之间签订的截至 2024 年 3 月 22 日的要约信函协议*
31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对注册人的首席执行官进行认证*
31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对注册人的首席财务官进行认证*
32.1		根据美国萨班斯-奥克斯利法案第906条对注册人的首席执行官进行认证 2002**
32.2		根据美国萨班斯-奥克斯利法案第906条对注册人的首席财务官进行认证 2002**
101		注册人截至本季度的10-Q表季度报告中的以下财务报表 2024 年 3 月 31 日随函提交，格式为 XBRL（在线可扩展业务报告语言）：(i) 的合并收益表 三-已结束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，（ii） 的合并综合收益表 三-已结束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023, (iii) 合并资产负债表 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，(iv) 合并的 的权益变动表 三-已结束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，(v) 的合并现金流量表 三-已结束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，以及 (vi) 合并财务报表附注
104		注册人截至本季度的10-Q表季度报告的封面 2024 年 3 月 31 日, 采用 XBRL（在线可扩展业务报告语言）格式并包含在附录 101 中

__________________________

† 表示管理合同或补偿计划

*随函提交

**随函提供

目录

37

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式签署了本报告

由下列签署人代表其出席，经正式授权。

	附属经理集团有限公司 （注册人）
2024年5月7日	/s/ DAVA E. RITCHEA
	Dava E. Ritchea 代表注册人担任首席财务官 （也作为主要财务会计和本金会计 警官）

目录

38

快速链接

第一部分—财务信息

第 1 项。财务报表

附属经理集团有限公司合并收益表（以百万计，每股除外） 数据）（未经审计）

附属经理集团有限公司综合收益表（在 百万）（未经审计）

附属经理集团有限公司合并简明资产负债表（以百万计） （未经审计）

附属经理集团有限公司合并权益变动表（以百万计） （未经审计）

附属经理集团有限公司合并现金流量表（以百万计）（未经审计）

附属经理集团有限公司合并财务报表附注

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

第 4 项。控制和程序

第二部分——其他信息

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

第 6 项。展品

展览索引

签名

目录