disca-20240331
000143710712/312024Q1假的7.756.7519.763.75xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:gbp00014371072024-01-012024-03-3100014371072024-04-250001437107Disca：分销收入会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：分销收入会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：广告会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：广告会员2023-01-012023-03-310001437107Disca：产品和服务内容会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：产品和服务内容会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：服务其他会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：服务其他会员2023-01-012023-03-3100014371072023-01-012023-03-3100014371072024-03-3100014371072023-12-3100014371072022-12-3100014371072023-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001437107US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001437107US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001437107US-GAAP：家长会员2023-12-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001437107US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：家长会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001437107US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001437107US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001437107US-GAAP：家长会员2024-03-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001437107US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001437107US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001437107US-GAAP：家长会员2022-12-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001437107US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：家长会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001437107美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001437107US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001437107US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001437107US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001437107US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001437107US-GAAP：家长会员2023-03-310001437107US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员2023-10-010001437107Disca: 网络分部成员2023-10-010001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMember2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMember2023-01-012023-03-310001437107Disca：企业和消除会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：企业和消除会员2023-01-012023-03-310001437107DISCA：合同终止和设施合并活动会员2023-01-012023-03-310001437107Disca：组织重组成本成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：其他重组成员2023-01-012023-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2023-12-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员2023-12-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMember2023-12-310001437107Disca：企业和消除会员2023-12-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员2024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员2024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMember2024-03-310001437107Disca：企业和消除会员2024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员Disca：分销收入会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员Disca：分销收入会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberDisca：分销收入会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：企业和消除会员Disca：分销收入会员2024-01-012024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：广告会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：广告会员Disca: 网络分部成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberUS-GAAP：广告会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：企业和消除会员US-GAAP：广告会员2024-01-012024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员Disca：产品和服务内容会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca：产品和服务内容会员Disca: 网络分部成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberDisca：产品和服务内容会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：企业和消除会员Disca：产品和服务内容会员2024-01-012024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberUS-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001437107Disca：企业和消除会员US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员Disca：分销收入会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员Disca：分销收入会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberDisca：分销收入会员2023-01-012023-03-310001437107Disca：企业和消除会员Disca：分销收入会员2023-01-012023-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：广告会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：广告会员Disca: 网络分部成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberUS-GAAP：广告会员2023-01-012023-03-310001437107Disca：企业和消除会员US-GAAP：广告会员2023-01-012023-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员Disca：产品和服务内容会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca：产品和服务内容会员Disca: 网络分部成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberDisca：产品和服务内容会员2023-01-012023-03-310001437107Disca：企业和消除会员Disca：产品和服务内容会员2023-01-012023-03-310001437107DISCA: StudiosSegmentMement 成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员Disca: 网络分部成员US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：运营部门成员disca: DTCSegmentMemberUS-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-310001437107Disca：企业和消除会员US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-3100014371072024-04-012024-03-3100014371072024-04-01Disca：分销收入会员2024-03-3100014371072024-04-01Disca: 内容许可合同会员2024-03-3100014371072024-04-01Disca: 品牌许可合同会员2024-03-3100014371072024-04-01US-GAAP：广告会员2024-03-310001437107US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2024-03-310001437107US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2023-12-310001437107US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2024-03-310001437107US-GAAP：应收账款会员US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：作为抵押成员认捐的资产2023-12-310001437107Disca：戏剧电影会员2024-03-310001437107Disca: 电视会员2024-03-310001437107Disca：戏剧电影会员2023-12-310001437107Disca: 电视会员2023-12-310001437107Disca: TCG20ALP 会员2024-03-310001437107Disca: TCG20ALP 会员2023-12-310001437107Disca: ncMember2024-03-310001437107Disca: ncMember2023-12-310001437107Disca: TNTSportsMember2024-03-310001437107Disca: TNTSportsMember2023-12-310001437107DISCA：其他股票投资会员2024-03-310001437107DISCA：其他股票投资会员2023-12-310001437107US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2024-03-310001437107US-GAAP：可变利益实体不是主要受益人成员2023-12-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员DISCA：浮动利率优先票据将在五年或更短时间内到期会员2024-01-012024-03-310001437107SRT：加权平均会员DISCA：浮动利率优先票据将在五年或更短时间内到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员DISCA：浮动利率优先票据将在五年或更短时间内到期会员2024-03-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员DISCA：浮动利率优先票据将在五年或更短时间内到期会员2023-12-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五年或更短时间内到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五年或更短时间内到期会员SRT：加权平均会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五年或更短时间内到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五年或更短时间内到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001437107SRT: 最低成员DISCA：SeniorNotes 将在五到十年内成熟会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-03-310001437107SRT: 最大成员DISCA：SeniorNotes 将在五到十年内成熟会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-03-310001437107SRT：加权平均会员DISCA：SeniorNotes 将在五到十年内成熟会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五到十年内成熟会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 将在五到十年内成熟会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001437107DISCA：SeniorNotes 成熟时间超过十年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-03-310001437107SRT：加权平均会员DISCA：SeniorNotes 成熟时间超过十年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 成熟时间超过十年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107DISCA：SeniorNotes 成熟时间超过十年会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310001437107DISCA：高级备注将于 2024 年 2 月和 3 月到期成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-012024-03-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-03-310001437107Disca: TermLoanMember2023-01-012023-03-310001437107美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-01-012023-03-310001437107DISCA：华纳媒体会员2024-03-310001437107Disca: unexchangedScrippssSeniorNotes 会员Disca: ScrippsNetworksInteractiveMeber美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310001437107美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001437107美国公认会计准则：信用额度成员DISCA：会员对某些条件感到满意后作出的额外承诺2024-03-310001437107US-GAAP：商业票据成员2024-03-310001437107US-GAAP：商业票据成员2023-12-310001437107美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-04-090001437107美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-04-080001437107美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-04-080001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：外汇合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：非指定成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：非指定成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员DISCA：SterlingNotes会员US-GAAP：净投资对冲成员2024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员DISCA：SterlingNotes会员US-GAAP：净投资对冲成员2023-12-310001437107US-GAAP：跨货币利率合约成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-04-012023-04-300001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-03-310001437107Disca：分销收入会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-01-012024-03-310001437107Disca：分销收入会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-03-310001437107美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2024-01-012024-03-310001437107美国公认会计准则：销售成员成本US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员DISCA：以欧元计价的借款会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员DISCA：以欧元计价的借款会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员DISCA：SterlingNotes会员US-GAAP：净投资对冲成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员DISCA：SterlingNotes会员US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：净投资对冲成员2023-01-012023-03-310001437107美国公认会计准则：长期债务成员2024-03-310001437107美国公认会计准则：长期债务成员2023-12-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员US-GAAP：利率互换成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：总回报 SWAP 会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：利率互换成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：外汇合同成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非营业收入支出成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：非指定成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：非指定成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：现金和现金等价物成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动资产成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：现金和现金等价物成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001437107US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动资产成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-12-310001437107US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001437107US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001437107US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001437107US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001437107US-GAAP：员工股权会员2024-03-310001437107US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：股票期权和 RSU 会员会员2024-01-012024-03-310001437107Disca：股票期权和 RSU 会员会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001437107US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001437107US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001437107Disca: Liberty 全球会员SRT：董事会主席成员2024-03-310001437107SRT：董事会主席成员Disca: Liberty 宽带会员2024-03-310001437107SRT: 董事会成员2024-01-012024-03-310001437107SRT: 董事会成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：EquityMethodInvesteember2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：其他关联会员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：其他关联会员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：关联党成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：关联党成员2023-01-012023-03-310001437107SRT: 董事会成员2024-03-310001437107SRT: 董事会成员2023-12-310001437107US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310001437107US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001437107US-GAAP：后续活动成员2024-05-092024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员DISCA: SeniorNotesDue20243.900 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员Disca: SeniorNotesDue20554.000 会员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107Disca: SeniorNotesDue20504.650 会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107Disca: SeniorNotesDue20424.950 会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员Disca: SeniorNotesDue20434.875 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107Disca: SeniorNotesDue20475.200 会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107Disca: SeniorNotesDue20495.300 会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107Disca: SeniorNotesDue20444.650 会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员Disca: SeniorNotesDue20454.850 会员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员Disca: SeniorNotesDue20424.900 会员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：后续活动成员Disca: SeniorNotesDue20435.350 会员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107DISCA：SeniorNotesDue20425.050会员US-GAAP：后续活动成员DISCA：探索通信有限责任公司成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-05-090001437107US-GAAP：商业票据成员US-GAAP：后续活动成员2024-05-09



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号： 001-34177
WBD_HorizontalLogo_Blue.jpg
华纳兄弟探索公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华35-2333914
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
公园大道南 230 号10003
纽约, 纽约
（邮政编码）
（主要行政办公室地址）
(212) 548-5555
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）



根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 系列普通股WBD纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ý没有o
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的  ý没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器ý加速过滤器¨
非加速过滤器o规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有ý

截至2024年4月25日，注册人每类普通股的已发行股票总数：
A系列普通股，面值每股0.01美元2,450,313,398 



华纳兄弟DISCOVERY, INC
表格 10-Q
目录
 
 页面
第一部分。财务信息。
第 1 项。未经审计的财务报表。
合并运营报表.
4
综合（亏损）收益合并报表。
5
合并资产负债表.
6
合并现金流量表.
7
合并权益表.
8
合并财务报表附注。
10
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
27
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
41
第 4 项。控制和程序。
41
第二部分。其他信息。
第 1 项。法律诉讼。
42
第 1A 项。风险因素。
42
第 6 项。展品。
45
签名。
46
3

第一部分财务信息
第 1 项。未经审计的财务报表。
华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并运营报表
（未经审计；以百万计，每股金额除外）
 截至3月31日的三个月
 20242023
收入：
分布$4,985 $5,163 
广告2,148 2,298 
内容2,558 2,954 
其他267 285 
总收入9,958 10,700 
成本和支出：
收入成本，不包括折旧和摊销6,058 6,685 
销售、一般和管理2,232 2,388 
折旧和摊销1,888 2,058 
重组和其他费用35 95 
处置减值和损失12 31 
成本和支出总额10,225 11,257 
营业亏损(267)(557)
利息支出，净额(515)(571)
股权投资者的亏损，净额(48)(37)
其他收入（支出），净额11 (73)
所得税前亏损(819)(1,238)
所得税（费用）补助(136)178 
净亏损(955)(1,060)
归属于非控股权益的净收益(7)(8)
归属于可赎回非控股权益的净收益(4)(1)
华纳兄弟探索公司可获得净亏损$(966)$(1,069)
华纳兄弟探索公司A系列普通股股东可获得的每股净亏损：
基本
$(0.40)$(0.44)
稀释$(0.40)$(0.44)
已发行股票的加权平均值：
基本2,443 2,432 
稀释2,443 2,432 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4

华纳兄弟DISCOVERY, INC
综合（亏损）收益合并报表
（未经审计；以百万计）

截至3月31日的三个月
20242023
净亏损$(955)$(1,060)
其他综合损失：
货币折算，扣除所得税优惠 $7和 $ (5)
(176)426 
养老金计划和SERP负债，扣除所得税优惠 $—和 $ (3)
— (9)
衍生品
未实现净收益的变化13 3 
减去：净收入中包含的净收益的重新分类调整 (9)(2)
净变动，扣除所得税优惠后的净变动—和 $2
4 1 
综合损失(1,127)(642)
归属于非控股权益的综合收益(7)(8)
归属于可赎回非控股权益的综合收益(4)(1)
归因于华纳兄弟探索公司的综合亏损$(1,138)$(651)
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并资产负债表
（未经审计；以百万计，面值除外）
2024年3月31日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,976 $3,780 
应收账款，净额6,303 6,047 
预付费用和其他流动资产4,623 4,391 
流动资产总额13,902 14,218 
电影和电视内容版权和游戏20,439 21,229 
财产和设备，净额5,937 5,957 
善意34,891 34,969 
无形资产，净额36,648 38,285 
其他非流动资产8,002 8,099 
总资产$119,819 $122,757 
负债和权益
流动负债：
应付账款$1,245 $1,260 
应计负债10,288 10,368 
递延收入1,993 1,924 
债务的流动部分3,430 1,780 
流动负债总额16,956 15,332 
债务的非流动部分39,148 41,889 
递延所得税8,303 8,736 
其他非流动负债10,118 10,328 
负债总额74,525 76,285 
承付款和意外开支（见附注15）
可赎回的非控制性权益179 165 
华纳兄弟探索公司股东权益：
A系列普通股：美元0.01面值； 10,800和 10,800授权股份； 2,679和 2,669已发行股份；以及 2,449和 2,439已发行股份
27 27 
优先股：$0.01面值； 1,200和 1,200授权股份， 0已发行和流通股份
— — 
额外的实收资本55,175 55,112 
库存股，按成本计算： 230和 230股份
(8,244)(8,244)
累计赤字(1,894)(928)
累计其他综合亏损(913)(741)
华纳兄弟探索公司股东权益总额44,151 45,226 
非控股权益964 1,081 
权益总额45,115 46,307 
负债和权益总额$119,819 $122,757 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并现金流量表
（未经审计；以百万计）
 截至3月31日的三个月
 20242023
运营活动
净亏损$(955)$(1,060)
调整净收入与经营活动提供的现金（用于）：
内容版权摊销和减值3,827 4,723 
折旧和摊销1,888 2,058 
递延所得税 (399)(669)
基于股份的薪酬支出101 111 
权益法被投资公司的亏损权益和现金分配58 62 
衍生工具的收益，净额(43)(23)
其他，净额7 97 
扣除收购和处置后的运营资产和负债的变化：
应收账款，净额(304)(486)
电影和电视内容版权、游戏和制作应付账款，净额(2,778)(4,051)
应付账款、应计负债、递延收入和其他非流动负债(753)(1,652)
外币、预付费用和其他资产，净额(64)259 
由（用于）经营活动提供的现金585 (631)
投资活动
购买财产和设备(195)(299)
股权投资的投资和预付款(53)(13)
其他投资活动，净额41 55 
用于投资活动的现金(207)(257)
融资活动
定期贷款的本金还款— (1,500)
偿还债务的本金，包括保费和面值折扣(1,047)(106)
债务借款，扣除折扣和发行成本— 1,500 
对非控股权益和可赎回的非控股权益的分配(130)(237)
商业票据计划和循环信贷额度下的借款2,200 932 
商业票据计划和循环信贷额度下的还款(2,200)(933)
其他筹资活动，净额(60)(88)
用于融资活动的现金(1,237)(432)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(74)29 
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(933)(1,291)
现金、现金等价物和限制性现金，期初4,319 3,930 
期末现金、现金等价物和限制性现金$3,386 $2,639 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并权益表
（未经审计；以百万计）
华纳兄弟探索公司普通股额外
付费
资本		财政部
股票		累计赤字累积的
其他
全面
损失		华纳兄弟探索之旅，
公司
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
股份面值
2023年12月31日2,669 $27 $55,112 $(8,244)$(928)$(741)$45,226 $1,081 $46,307 
华纳兄弟探索公司可获得且归属于非控股权益的净（亏损）收益— — — — (966)— (966)7 (959)
其他综合损失— — — — — (172)(172)(1)(173)
基于股份的薪酬— — 108 — — — 108 — 108 
与股份计划相关的税收结算— — (53)— — — (53)— (53)
支付给非控股权益的股息— — — — — — — (123)(123)
发行与股份计划相关的股票10 — 30 — — — 30 — 30 
可赎回非控股权益对赎回价值的调整— — (22)— — — (22)— (22)
2024年3月31日2,679 $27 $55,175 $(8,244)$(1,894)$(913)$44,151 $964 $45,115 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并权益表
（未经审计；以百万计）
华纳兄弟探索公司普通股额外
付费
资本		财政部
股票		已保留
收益		累积的
其他
全面
损失		华纳兄弟探索公司
股东权益		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
股份面值
2022年12月31日2,660 $27 $54,630 $(8,244)$2,205 $(1,523)$47,095 $1,254 $48,349 
华纳兄弟探索公司可获得且归属于非控股权益的净（亏损）收益— — — — (1,069)— (1,069)8 (1,061)
其他综合收入— — — — — 418 418 — 418 
基于股份的薪酬— — 101 — — — 101 — 101 
与股份计划相关的税收结算
— — (53)— — — (53)— (53)
支付给非控股权益的股息
— — — — — — — (225)(225)
发行与股份计划相关的股票
6 — 9 — — — 9 — 9 
可赎回非控股权益对赎回价值的调整
— — — — (3)— (3)— (3)
对股东权益的其他调整— — (2)— — — (2)— (2)
2023年3月31日2,666 $27 $54,685 $(8,244)$1,133 $(1,105)$46,496 $1,037 $47,533 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
9

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）


注意事项 1。 业务描述和陈述基础
业务描述
华纳兄弟探索公司（“华纳兄弟探索之旅”、“WBD”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家全球领先的媒体和娱乐公司，在电视、电影、流媒体和游戏领域创作和发行差异化且完整的品牌内容组合。华纳兄弟探索通过其标志性品牌和产品激励、告知和娱乐全球观众，包括：探索频道、Max、discovery+、CNN、DC、TNT Sports、欧洲体育、HBO、HGTV、美食网、OWN、调查发现、TLC、木兰网络、TNT、TBS、TruTV、旅游频道、MotorTrend、动物星球、科学频道、华纳兄弟电影集团、华纳兄弟电视台集团、华纳兄弟影业动画、华纳兄弟游戏、新线影院、卡通网络、成人游泳、特纳经典电影、探索西班牙语、Hogar deHGTV 等。
整合原则
合并财务报表包括公司及其持有控股权的控股子公司的账目，包括公司为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）。公司间账户和合并实体之间的交易已被删除。
未经审计的中期财务报表
这些合并财务报表未经审计；但是，管理层认为，它们反映的所有调整仅包括正常的经常性调整，这些调整是为了公平陈述根据适用于中期的美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。所列中期的经营业绩不一定代表全年或未来各期的业绩。这些合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。
会计和报告声明尚未通过
分部报告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了指导方针，更新了应申报板块的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估该指南将对其披露产生的影响。
所得税
2023年12月，财务会计准则委员会发布了更新所得税披露要求的指导方针，主要是通过标准化和分解税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税。修正案在2024年12月15日之后的财政年度内生效，允许提前通过。修正案应在未来适用；但是，允许追溯适用。该公司目前正在评估该指南将对其披露产生的影响。
注意事项 2。 商誉和无形资产
在截至2024年3月31日的三个月中，公司对所有申报单位进行了商誉和无形资产减值监测程序，没有发现任何减值指标或触发事件。截至 2023 年 10 月 1 日，工作室报告部门的净空为 15%，以及网络报告单位，其余空间为 5％，两者的公允价值均超过账面价值的20％。该公司将继续监控其申报单位是否存在可能影响商誉可回收性的触发因素。这些触发因素包括但不限于公司市值持续下降；与公司网络和DTC报告部门相关的关联公司和体育版权续约，包括NBA；与公司网络报告部门相关的全球GDP增长和美国软广告市场的下降水平；我们的工作室报告部门的内容许可趋势；以及与公司DTC报告部门预期增长相关的执行风险。
10

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 3。 重组和其他费用
在2022年4月8日完成与AT＆T Inc.华纳媒体业务（“华纳媒体业务”）的合并（“合并”）方面，该公司宣布并已采取行动实施项目，以实现公司成本协同效应，其中包括战略内容节目评估、组织重组、设施整合活动和其他合同终止费用。尽管公司的重组工作仍在进行中，但重组计划预计将在2024年底之前基本完成。
按应申报分部划分的重组和其他费用以及公司和分部间的冲销情况如下（以百万计）。
 截至3月31日的三个月
 20242023
工作室$11 $76 
网络11 3 
DTC2 9 
企业和部门间淘汰11 7 
重组和其他费用总额$35 $95 
在截至2024年3月31日的三个月中，重组和其他费用主要与组织重组成本有关。在截至2023年3月31日的三个月中，重组和其他费用主要包括合同终止和设施整合活动，金额为美元56百万，组织重组成本为 $35百万美元，以及其他费用4百万。
按主要类别和应申报分部划分的应计负债和其他非流动负债中记录的重组负债变动情况以及公司和分部间冲销情况如下（以百万计）。
工作室网络DTC企业和细分市场间淘汰总计
2023年12月31日$98 $202 $80 $80 $460 
员工解雇应计金额，净额10 11 6 10 37 
其他应计费用— — (3)— (3)
已支付现金(47)(51)(27)(50)(175)
2024年3月31日$61 $162 $56 $40 $319 
备注 4. 收入
下表显示了按收入来源分列的公司收入（以百万计）。
截至2024年3月31日的三个月
工作室网络DTC企业和细分市场间淘汰总计
收入：
分布$5 $2,797 $2,185 $(2)$4,985 
广告4 1,987 175 (18)2,148 
内容2,623 264 99 (428)2,558 
其他189 77 1 — 267 
总计$2,821 $5,125 $2,460 $(448)$9,958 
11

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

截至2023年3月31日的三个月
工作室网络DTC企业和细分市场间淘汰总计
收入：
分布$3 $2,995 $2,165 $— $5,163 
广告3 2,237 103 (45)2,298 
内容3,027 245 185 (503)2,954 
其他179 104 2 — 285 
总计$3,212 $5,581 $2,455 $(548)$10,700 
合同负债和合同资产
下表列出了合并资产负债表上的合同负债（以百万计）。
类别资产负债表地点2024年3月31日2023年12月31日
合同负债递延收入$1,993 $1,924 
合同负债其他非流动负债219 160 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，收入分别为美元772百万和美元856截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别确认了包含在递延收入中的百万美元。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，合同资产并不重要。
剩余的履约义务
截至2024年3月31日，美元11,180预计将从我们长期合同下的剩余履约义务中确认数百万美元的收入。 下表汇总了按合同类型分列的剩余履约义务（以百万计）。
合同类型2024年3月31日持续时间
分配-固定价格或最低担保$3,260 
直到 2031
内容许可和体育转授权4,918 
到 2030 年
品牌许可2,215 
直到 2043
广告787 
直到 2027 年
总计$11,180 
上述披露的未履行义务的价值不包括：（i）涉及可变对价、根据销售或使用量特许权使用费例外情况确认收入的合同，以及（ii）最初预期期限为一年或更短的合同，例如大多数广告合同；但是，对于内容许可收入，包括与电视和流媒体服务的戏剧和电视产品许可相关的收入，公司已包括所有合同，无论期限如何。
注意事项 5。 应收账款的销售
循环应收账款计划
在2023年下半年，公司修改了循环应收账款计划，将融资限额降低至美元5,500百万并将该计划延长至2024年8月。从我们的合并资产负债表中扣除的未偿应收账款投资组合为美元5,170截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元51百万和美元33合并运营报表中循环应收账款计划的销售、一般和管理费用分别为百万美元（扣除2024年的非指定衍生品）。（参见注释 9。）
12

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

下表汇总了已售应收账款（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
已售应收账款总额/收到的现金收益$3,956 $2,779 
根据循环协议对藏品进行再投资(3,987)(2,845)
汇出的净现金收益 (a)
$(31)$(66)
出售的净应收账款$3,914 $2,698 
记录的债务（级别 3）$153 $148 
(a) 包括已售但未汇出的应收账款的收款30截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
下表汇总了公司破产远程合并子公司所持有的转移或质押金额（以百万计）。
2024年3月31日2023年12月31日
作为抵押品质押的应收账款$2,900 $3,088 
作为抵押品质押的限制性现金$406 $500 
资产负债表分类：
应收账款，净额$2,660 $2,780 
预付费用和其他流动资产$406 $500 
其他非流动资产$240 $308 
应收账款保理
没有在截至2024年3月31日的三个月中，根据公司的保理安排出售了金额。根据公司保理安排出售的贸易应收账款总额为 $72百万 在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，对合并运营报表的影响并不重要。该应收账款保理协议与循环应收账款计划是分开的，有区别。
13

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 6。 内容版权
出于摊销和减值的目的，资本化内容成本根据其主要货币化策略进行分组：个人或集体。节目版权以两个独立的字幕形式呈现：许可内容和预告片以及直播节目和预告。直播节目包括获得许可的体育版权和相关进展。 下表列出了内容权的组成部分（以百万计）。
2024年3月31日
主要通过个人获利
以集团形式获利为主
总计
戏剧电影制作成本：
已释放，减去摊销$2,605 $— $2,605 
已完成但未发布554 — 554 
正在生产和其他方面976 — 976 
电视制作成本：
已释放，减去摊销1,380 4,833 6,213 
已完成但未发布615 621 1,236 
正在生产和其他方面348 2,472 2,820 
戏剧电影和电视制作成本总额$6,478 $7,926 $14,404 
许可内容和预付款，净额4,631 
直播节目和预付款，网络2,050 
游戏开发成本，减少摊销497 
电影和电视内容版权和游戏总数21,582 
减去：当前内容版权和预付许可费，净额(1,143)
非当前电影和电视内容版权和游戏总数$20,439 
2023年12月31日
主要通过个人获利
以集团形式获利为主
总计
戏剧电影制作成本：
已释放，减去摊销$2,823 $— $2,823 
已完成但未发布107 — 107 
正在生产和其他方面1,300 — 1,300 
电视制作成本：
已释放，减去摊销1,471 5,317 6,788 
已完成但未发布380 606 986 
正在生产和其他方面417 2,624 3,041 
戏剧电影和电视制作成本总额$6,498 $8,547 $15,045 
许可内容和预付款，净额4,519 
直播节目和预付款，网络1,943 
游戏开发成本，减少摊销565 
电影和电视内容版权和游戏总数22,072 
减去：当前内容版权和预付许可费，净额(843)
非当前电影和电视内容版权和游戏总数$21,229 
14

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

内容摊销包括以下内容（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
主要通过个人获利$922 $1,531 
主要以群体形式获利2,779 3,096 
总内容摊销$3,701 $4,627 
内容支出包括摊销、减值和开发费用，通常是合并运营报表中收入成本的一部分。内容和游戏减损为 $126百万和美元96截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万人。
备注 7. 投资
该公司的股权投资包括以下各项，扣除其他非流动负债中记录的投资（单位：百万美元）。
类别资产负债表地点所有权2024年3月31日2023年12月31日
权益法投资：
切尔宁集团 (TCG) 2.0-A，LP其他非流动资产44%$226 $249 
nC+其他非流动资产32%141 142 
TNT 体育其他非流动资产50%101 102 
其他其他非流动资产499 503 
权益法投资总额967 996 
公允价值易于确定的投资其他非流动资产49 53 
没有易于确定的公允价值的投资
其他非流动资产(a)
428 438 
投资总额$1,444 $1,487 
(a) 没有易于确定的公允价值的投资包括 $17截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万美元，已包含在预付费用和其他流动资产中。
权益法投资
公司的某些其他权益法投资是VIE，公司不是其主要受益人。截至2024年3月31日，该公司所有未合并的VIE的最大风险敞口约为美元，包括投资账面价值和代表VIE做出的无准备金合同承诺689百万。公司的最大估计风险敞口不包括VIE的非合同未来融资。这些VIE投资的总账面价值为美元669截至 2024 年 3 月 31 日的百万美元和美元697截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，VIE收益和亏损记作被投资者的亏损，在合并运营报表中扣除，不属于重大损失。
15

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

备注 8. 债务
下表列出了未偿债务的组成部分（以百万计）。
加权平均值
截至的利率
2024年3月31日		2024年3月31日2023年12月31日
浮动利率优先票据，到期日为 5年或更短
— %$— $40 
到期日为的优先票据 5年或更短
4.02 %14,225 13,664 
到期日介于两者之间的优先票据 5和 10年份
4.33 %7,107 8,607 
到期日大于的优先票据 10年份
5.11 %21,513 21,644 
债务总额42,845 43,955 
未摊销的折扣、溢价、债务发行成本和收购会计的公允价值调整，净额(267)(286)
债务，扣除未摊销的折扣、溢价、债务发行成本和收购会计的公允价值调整42,578 43,669 
债务的流动部分(3,430)(1,780)
债务的非流动部分$39,148 $41,889 
在截至2024年3月31日的三个月中，公司在到期时全额偿还了美元7262024年2月和3月到期的优先票据的未偿本金总额为百万美元，并以美元的价格完成了公开市场回购364其优先票据的未偿本金总额为百万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司发行了美元1.5十亿 6.4122026年3月到期的固定利率优先票据百分比。2024年3月之后，优先票据可按面值兑换，外加应计利息和未付利息。所得款项用于支付 $1.5在2025年4月到期日之前，公司定期贷款的未偿本金总额为10亿美元。该公司还偿还了美元106其2023年2月到期的优先票据的未偿本金总额为百万美元。
截至2024年3月31日，所有优先票据均由公司、Scripps Networks Interactive, Inc.（“Scripps Networks”）、Discovery Communications, LLC（“DCL”）（前提是它不是此类优先票据的主要债务人）和华纳媒体控股公司（“WMH”）（前提是它不是此类优先票据的主要债务人）提供全额无条件的担保，除了 $1.1公司承担的与合并相关的传统华纳媒体业务的十亿美元优先票据以及美元23斯克里普斯网络发行的数百万张未交换的优先票据。
循环信贷额度和商业票据计划
公司拥有多币种循环信贷协议（“循环信贷协议”），并有能力最多借款 $6.0根据循环信贷协议（“信贷额度”）达10亿美元。公司还可能要求额外承诺，最高可达 $1.0满足某些条件后，贷款人将获得数十亿美元。该公司的商业票据计划由信贷额度支持。商业票据计划下的任何未偿借款实际上会减少信贷额度下的借款能力。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司已经 不其信贷额度或商业票据计划下的未偿借款。
信贷协议财务契约
循环信贷协议包括财务契约，要求公司将最低合并利息覆盖率维持在 3.00至 1.00，调整后的最大合并杠杆率为 5.75合并结束后跌至1.00，下调至 5.00到 1.00 和 4.50分别在闭幕一周年和两周年之后的第一个完整季度结束后至1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契约，循环信贷协议下没有发生违约事件。
备注 9. 衍生金融工具
在正常业务过程中，公司面临外币汇率市场风险和利率波动的影响。作为其风险管理战略的一部分，公司使用衍生金融工具，主要是外币远期合约、固定货币互换、总回报互换和利率互换，对冲某些外币、市场价值和利率敞口。该公司的目标是通过用用于套期保值的衍生合约的亏损来抵消这些风险敞口产生的收益和损失，从而降低收益波动。 公司不为投机交易目的订立或持有衍生金融工具。
16

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据主净额结算协议有资格抵消的金额。公司衍生金融工具的公允价值是使用基于市场的方法（二级）确定的。 下表汇总了衍生金融工具对公司合并资产负债表的影响（以百万计）。
2024年3月31日2023年12月31日
公允价值公允价值
名义上的预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应付账款和应计负债其他非-
流动负债		名义上的预付费用和其他流动资产其他非-
流动资产		应付账款和应计负债其他非-
流动负债
现金流套期保值：
外汇$1,249 $24 $7 $34 $4 $1,484 $40 $8 $37 $8 
净投资套期保值： (a)
跨币种互换1,361 22 13 7 24 1,779 23 12 7 42 
公允价值套期保值：
利率互换1,500 9 — — 7 1,500 7 — — 5 
无套期保值名称：
外汇1,089 25 4 4 96 1,058 1 1 1 83 
利率互换3,250 23 — — — — — — — — 
回报互换总额420 10 — — — 395 19 — — — 
总计$113 $24 $45 $131 $90 $21 $45 $138 
(a) 不包括英镑400百万和英镑402百万英镑纸币（美元）506百万和美元513百万 等效于 2024 年 3 月 31 日，以及 分别是 2023 年 12 月 31 日) 被指定为净投资对冲工具。（参见注释 8。）
专用于对冲会计的衍生品
现金流套期保值
该公司使用外汇远期合约来降低与收入、生产回扣和生产费用相关的外币风险，并使用固定到固定的跨货币互换来降低与其英镑计价债务相关的外币风险。当生产支出发生或回扣应收账款得到确认时，被指定为现金流套期保值的外汇远期外汇合约将被取消指定。取消指定后，这些衍生品的收益和损失将直接影响收益，与对冲风险相同。
2023 年 4 月，公司解除了与其英镑债务相关的跨币种互换，并确认了美元的收益76百万作为对其他综合收入的调整。英镑债务随后被重新指定为净投资对冲工具，自2023年5月起生效。
下表列出了指定为现金流套期保值的衍生品对收入和其他综合亏损（以百万计）的税前影响。
 截至3月31日的三个月
 20242023
累计其他综合亏损中确认的收益（亏损）：
外汇-衍生品调整
$16 $1 
收益（亏损）重新归类为累计其他综合亏损的收益：
外汇-分销收入
2 (1)
外汇-收入成本
11 2 
利率-利息支出，净额(1)1 
如果是当前的公允价值截至2024年3月31日，指定的现金流套期保值在未来十二个月中保持不变，公司将在未来十二个月内从累计其他综合亏损重新归类为收益的金额对本财年来说并不重要。公司对冲未来现金流波动风险的最大时间为 31年份。
17

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

净投资套期保值
公司使用固定到固定的交叉货币互换来降低与非美元职能实体净资产相关的外币风险。
下表列出了指定为净投资套期保值的衍生品对其他综合亏损（以百万计）的税前影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，除了未纳入有效性测试的金额外，没有其他实质性收益（亏损）从累计其他综合亏损重新归类为收益。
截至3月31日的三个月
AOCI中确认的收益（亏损）金额衍生品收入中确认的收益（亏损）的位置（不包括在有效性测试中的金额）衍生品收入中确认的收益（亏损）金额（不包括在有效性测试中的金额）
2024202320242023
交叉货币互换$25 $22 利息支出，净额$6 $5 
欧元计价的票据（外币计价债务）— 5 不适用— — 
英镑纸币（外币计价债务）4 — 不适用— — 
总计$29 $27 $6 $5 
公允价值套期保值
在截至2023年3月31日的三个月中，公司发行了美元1.5十亿 6.4122026年3月到期的固定利率优先票据百分比。同时，公司签订了固定至浮动利率互换，指定为公允价值对冲工具，以使公司能够减轻由于基准利率波动而导致的优先票据公允价值的波动。优先票据公允价值的变动和利率互换计入净利息支出。
下表列出了对套期保值借款的公允价值套期保值调整（以百万计）。
账面金额为
对冲借款		套期保值借款中包含的公允价值套期保值调整的累计金额
资产负债表地点2024年3月31日2023年12月31日2024年3月31日2023年12月31日
债务的非流动部分$1,502 $1,502 $2 $2 
下表列出了被指定为公允价值套期保值的衍生品对收入的税前影响，包括抵消套期保值项目公允价值的变化（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
套期保值固定利率债务公允价值变动的收益（亏损） (1)
$— $(12)
衍生品合约公允价值变动所得（亏损）收益 (1)
— 12 
利息支出总额，净额$— $— 
(1)与对冲债务和衍生品合约相关的应计利息支出不包括在上述金额中，截至2024年3月31日也不是实质性的。
未指定用于对冲会计的衍生品
公司制定了延期薪酬计划，这些计划存在与这些投资的公允价值损益相关的风险，并进行了总回报互换以降低这种风险。与这些互换相关的收益和损失记入销售、一般和管理费用，抵消了递延薪酬的投资收益和损失。
公司面临与应收账款证券化计划支付的证券化利息相关的有担保隔夜融资利率变动的风险。为了减轻这种风险，公司签订了 $3.0十亿名义非指定利率互换。这些衍生品的收益和亏损记入销售、一般和管理费用，抵消证券化利息支出。
18

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

下表列出了合并运营报表中未指定为套期保值且在销售、一般和管理费用及其他收入（支出）中确认的衍生品的税前收益（亏损）（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
利率互换$21 $— 
回报互换总额19 18 
销售、一般和管理费用总额40 18 
利率互换2 — 
外汇衍生品 (8)3 
其他收入（支出）总计，净额
(6)3 
总计$34 $21 
备注 10。 公允价值测量
公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。按公允价值记账的资产和负债分为以下三类：
第 1 级–活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级–活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及模型推导的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到。
第 3 级–估值源于无法观察到一项或多项重要投入的技术。
下表列出了经常性按公允价值计量的资产和负债（以百万计）。
  2024年3月31日
类别资产负债表地点第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物：
定期存款现金和现金等价物$— $102 $— $102 
股权证券：
货币市场基金现金和现金等价物1 — — 1 
共同基金预付费用和其他流动资产44 — — 44 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 1 — 1 
共同基金其他非流动资产234 — — 234 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 100 — 100 
总计$279 $203 $— $482 
负债
递延补偿计划应计负债$67 $— $— $67 
递延补偿计划其他非流动负债652 — — 652 
总计$719 $— $— $719 
19

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

2023年12月31日
类别资产负债表地点第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物：
定期存款现金和现金等价物$— $105 $— $105 
股权证券：
货币市场基金现金和现金等价物1 — — 1 
共同基金预付费用和其他流动资产42 — — 42 
公司拥有的人寿保险合同预付费用和其他流动资产— 1 — 1 
共同基金其他非流动资产233 — — 233 
公司拥有的人寿保险合同其他非流动资产— 97 — 97 
总计$276 $203 $— $479 
负债
递延补偿计划应计负债$67 $— $— $67 
递延补偿计划其他非流动负债614 — — 614 
总计$681 $— $— $681 
除了上表中列出的金融工具外，公司还持有其他金融工具，包括现金存款、应收账款、应付账款和优先票据。除优先票据外，此类金融工具的账面价值均近似于截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值。根据场外市场的报价（考虑二级投入），公司未偿还优先票据的公允价值（包括应计利息）的估计公允价值为美元38.3十亿和美元40.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 10 亿。
附注9讨论了该公司的衍生金融工具，附注7讨论了其公允价值易于确定的投资，附注5讨论了其循环应收账款计划的债务。
备注 11. 基于股份的薪酬
公司制定了各种激励计划，根据这些计划发行了基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）、基于服务的限制性股票单位（“RSU”）和股票期权。 下表列出了已授予的奖励（以百万计，加权平均补助金价格除外）。
截至2024年3月31日的三个月
奖项加权平均拨款价格
授予的奖项：
PRSU6.1 $8.66 
RSU51.9 $8.70 
股票期权4.1 $8.67 
下表列出了截至2024年3月31日与非既得股份奖励相关的未确认薪酬成本，以及确认这些费用的加权平均摊还期（以百万计，年度除外）。
未确认的补偿成本加权平均摊销期
（年）
PRSU$101 2.0
RSU834 2.1
股票期权120 2.5
未确认的补偿成本总额$1,055 
20

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

备注 12。 所得税
所得税（费用）福利为 $ (136) 百万和美元178截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠的减少主要归因于无法确认税收优惠的司法管辖区的税前账面收入和税收属性结转的增加。
截至2024年3月31日的三个月的所得税支出反映了与联邦法定税率不同的有效所得税税率，这主要归因于外国业务、不确定税收状况的变化以及州和地方所得税的影响。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司针对不确定税收状况的储备金总额为美元2,150百万 和 $2,147分别为百万。与公司某些不确定税收状况相关的未确认税收优惠总额可能减少多达美元88由于持续的审计、时效的失效或监管的发展，未来十二个月内将达到百万美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已累积美元616百万和美元571与未确认的税收优惠相关的应付利息和罚款总额分别为100万英镑。公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款视为所得税支出的组成部分。
根据经合组织税基侵蚀和利润转移包容性框架发布的经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱全球反税基侵蚀（“Globe”）示范规则引入了15％的全球最低税，适用于合并财务报表收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团。许多外国司法管辖区已经根据Globe规则颁布了税收立法，其中一些最早于2024年1月1日生效。截至2024年3月31日，我们确认了第二支柱全球最低税的名义所得税支出。公司一直在监测该立法不断变化的适用情况，并评估其对我们未来纳税义务的潜在影响。
备注 13. 补充披露
下表列出了与合并财务报表相关的补充信息（以百万计）。
其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额，包括以下各项（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
外汇亏损，净额$(137)$(93)
衍生工具的（亏损）收益，净额(6)3 
公允价值易于确定的投资价值的变化(1)29 
没有可轻易确定的公允价值的股权投资公允价值的变化(14)(68)
偿还债务的收益25 — 
利息收入60 45 
应计赔偿90 5 
其他（亏损）收入，净额
(6)6 
其他收入（支出）总额，净额
$11 $(73)
补充现金流信息
截至3月31日的三个月
20242023
缴纳税款的现金，净额$118 $312 
支付利息的现金，净额867 920 
非现金投资和融资活动：
财产和设备的应计购置28 33 
根据融资租赁和其他安排收购的资产111 29 
PRSU 奖励的结算31 8 
21

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

现金、现金等价物和限制性现金
 2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$2,976 $3,780 
限制性现金——记入预付费用和其他流动资产 (1)
410 539 
现金总额、现金等价物和限制性现金 $3,386 $4,319 
(1) 限制性现金主要包括作为抵押品过账的与公司循环应收账款和套期保值计划相关的现金。（参见注释 5 和注释 9。）
每股收益
下表显示了华纳兄弟探索公司A系列普通股股东可获得的净亏损对账表，包括基本和摊薄后的每股收益（百万美元）。
截至3月31日的三个月
20242023
分子：
净亏损$(955)$(1,060)
减去：
归属于非控股权益的净收益(7)(8)
归属于可赎回非控股权益的净收益(4)(1)
可赎回的非控股权益账面价值调整为赎回价值（赎回价值不等于公允价值）(4)— 
华纳兄弟探索公司A系列普通股股东可获得净亏损，用于支付每股基本收益和摊薄后的每股收益$(970)$(1,069)
下表列出了在摊薄后每股收益（百万美元）计算中未包括的基于股份的奖励的详细信息。
截至3月31日的三个月
20242023
基于反稀释的股票奖励
74 62 
供应商融资计划
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司已确认美元337百万和美元338内容制作者应计负债分别为百万美元。这些金额是公司未清和未付的，并记入合并资产负债表的应计负债。
累计其他综合亏损
下表显示了扣除税款后的累计其他综合亏损组成部分的变化（以百万计）。
截至2024年3月31日的三个月
货币翻译 衍生品养老金计划和SERP负债累积的
其他
综合损失
期初余额$(699)$18 $(60)$(741)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
(176)13 — (163)
从累计其他综合亏损重新归类为净收益
— (9)— (9)
其他综合收益（亏损）
(176)4 — (172)
期末余额
$(875)$22 $(60)$(913)
22

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

截至2023年3月31日的三个月
货币翻译 衍生品养老金计划和SERP负债累积的
其他
综合损失
期初余额$(1,498)$14 $(39)$(1,523)
重新分类前的其他综合收益（亏损）426 3 (9)420 
从累计其他综合亏损重新归类为净收益
— (2)— (2)
其他综合收益（亏损）426 1 (9)418 
期末余额
$(1,072)$15 $(48)$(1,105)
备注 14. 关联方交易
在正常业务过程中，公司与关联方进行交易。关联方包括共享共同董事职位的实体，例如自由环球有限公司（“自由环球”）、自由宽带公司（“自由宽带”）及其子公司（统称为 “自由集团”）。该公司的董事会包括约翰·马龙博士，他是自由全球和自由宽带董事会主席，实益拥有大约 30% 和 48分别占自由全球和自由宽带董事选举总投票权的百分比。自由集团获得的大部分收入与多年期网络分配安排有关。关联方交易还包括向股权法被投资方或合并子公司的少数合伙人提供或从中收购的内容和服务的收入和支出。
下表汇总了与关联方的交易（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
收入和服务费：
自由集团$445 $518 
股票法被投资者146 175 
其他62 47 
总收入和服务费$653 $740 
开支$77 $99 
对非控股权益和可赎回的非控股权益的分配$130 $237 
下表列出了关联方的应收账款和应付给关联方的应付账款（以百万计）。
2024年3月31日2023年12月31日
应收款$513 $363 
应付帐款$14 $18 
备注 15. 承付款和意外开支
看跌权
公司已向某些合并子公司的非控股权益持有人授予了看跌权，但公司无法合理预测任何付款的最终金额或时间。
23

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

法律事务
在正常运营过程中，公司不时受到各种诉讼事项和索赔，包括与员工、股东、供应商、其他业务合作伙伴、政府法规或知识产权有关的索赔，以及涉及合同协议对手的争议和事项，例如与合并有关的最终协议引起的争议。确定此类突发事件所需的应计金额是高度主观的，需要对未来事件作出判断。关于因与合并有关的最终协议而产生的合同纠纷，公司在2024年第一季度确定了非实质性应计额。目前，公司无法估计合理可能的损失范围或任何超过与此类事项相关的应计损失。无法保证会就此类争端达成任何和解，如果达成和解，则任何此类和解的总金额将是多少。
在某些事项的进展提供足够的信息支持对此类损失的评估之前，公司目前可能无法估计某些事项的合理可能的损失或损失范围。在缺乏足够信息支持对合理可能的损失或损失范围的评估的情况下，不计入此类意外开支的应计款项，也没有披露损失或损失范围。尽管无法确定这些事项的结果，而且这些事项的最终解决对公司在特定后续报告期内的经营业绩的影响尚不清楚，但管理层目前不认为这些问题的解决会对公司未来的合并财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
备注 16. 可报告的细分市场
公司的运营部门基于：（i）首席运营决策者、首席执行官（“首席执行官”）审查的财务信息，（ii）内部管理和相关报告结构，以及（iii）首席执行官做出资源分配决策的依据。
应申报板块的会计政策与公司的会计政策相同，唯一的不同是某些因合并而取消的分部间交易不会在分部层面取消。细分市场间交易主要包括广告和内容许可。公司按总金额记录内容许可的分段间交易。公司不按细分市场报告资产，因为它不用于分配资源或评估细分市场绩效。
公司根据收入和调整后息税折旧摊销前利润等财务指标评估其运营部门的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为营业收入，不包括：
•基于员工股份的薪酬；
•折旧和摊销；
•重组和设施整合；
•某些减值费用；
•业务和资产处置的收益和损失；
•第三方交易和整合成本；
•内容购买会计公允价值的摊销；
•内容资本化利息的摊销；以及
•其他影响可比性的项目。
公司使用该衡量标准来评估其细分市场的经营业绩和绩效，进行分析比较，确定改善绩效的策略，并为每个细分市场分配资源。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润与投资者有关，因为它允许他们使用相同的指标管理来分析每个细分市场的经营业绩。公司将基于员工股份的薪酬、重组、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及交易和整合成本排除在调整后息税折旧摊销前利润的计算之外，因为它们会影响各期之间的可比性。集成成本包括变革性的系统实施和集成，例如企业资源规划系统，可能需要几年时间才能完成。公司还不包括固定资产的折旧和无形资产的摊销、购买会计公允价值的摊销以及内容资本化利息的摊销，因为这些金额不代表本报告期内的现金支付。除了根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标外，应考虑调整后的息税折旧摊销前利润，但不能取代这些指标。我们预计将在2024年初更新某些公司配置。对前几期的影响并不重要。
24

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

下表汇总了公司每个应报告的细分市场、公司和分部间冲销额（以百万计）的财务信息。
收入
 截至3月31日的三个月
20242023
工作室$2,821 $3,212 
网络5,125 5,581 
DTC2,460 2,455 
企业1 — 
区间淘汰 (449)(548)
总收入$9,958 $10,700 
调整后 EBITDA
截至3月31日的三个月
20242023
工作室$184 $607 
网络2,119 2,293 
DTC86 50 
企业(346)(355)
区间淘汰 59 16 
调整后 EBITDA$2,102 $2,611 
华纳兄弟探索公司可获得的净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账
 截至3月31日的三个月
20242023
华纳兄弟探索公司可获得净亏损$(966)$(1,069)
归属于可赎回非控股权益的净收益4 1 
归属于非控股权益的净收益7 8 
所得税支出（福利）136 (178)
所得税前亏损(819)(1,238)
其他（收入）支出，净额(11)73 
股权投资者的亏损，净额48 37 
利息支出，净额515 571 
营业亏损(267)(557)
折旧和摊销1,888 2,058 
基于员工股份的薪酬99 106 
重组和其他费用35 95 
交易和整合成本81 47 
设施整合成本2 — 
内容公允价值增值的减值和摊销235 831 
内容资本化利息的摊销17 — 
处置损伤和损失12 31 
调整后 EBITDA$2,102 $2,611 
25

华纳兄弟DISCOVERY, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

备注 17. 后续事件
2024年5月9日，该公司宣布了现金要约，以不超过美元的现金收购1.75（i）DCL未偿还债券的总收购价格（不包括应计和未付利息）的十亿美元 3.9002024年到期的优先票据百分比， 4.0002055年到期的优先票据百分比， 4.6502050年到期的优先票据百分比， 4.9502042年到期的优先票据百分比， 4.8752043年到期的优先票据百分比， 5.2002047年到期的优先票据百分比，以及 5.3002049年到期优先票据百分比，（ii）斯克里普斯网络的未偿还票据 3.9002024年到期的优先票据百分比，（iii）华纳媒体商业未偿还的传统票据 4.6502044年到期的优先票据百分比， 4.8502045年到期的优先票据百分比， 4.9002042年到期的优先票据百分比，以及 5.3502043年到期的优先票据百分比，以及（iv）WMH的未偿还票据 5.0502042年到期的优先票据百分比，该公司预计将使用一项或多项债务融资交易的净收益总额以及手头可用现金和其他可用流动性来源为其提供资金。
与过去的做法一样，该公司使用其商业票据计划和信贷额度来管理营运资金。截至 2024 年 5 月 9 日，该公司拥有大约 $850百万未偿还的商业票据，预计将在本季度内偿还。
26

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析是对所附合并财务报表和相关附注的补充，应与之一起阅读。本节提供有关我们的业务、当前发展、经营业绩、现金流和财务状况的更多信息。其他背景信息也可以在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中找到。
行业趋势
美国作家协会（“WGA”）和美国电影和广播艺术家联合会（“SAG-AFTRA”）在各自与电影和电视制片人联盟（“AMPTP”）的集体谈判协议到期后，分别于2023年5月和7月举行罢工。WGA罢工于2023年9月27日结束，新的集体谈判协议于2023年10月9日获得批准。SAG-AFTRA罢工于2023年11月9日结束，新的集体谈判协议于2023年12月5日获得批准。
罢工对公司2023年的运营和业绩产生了重大影响，包括暂停某些戏剧和电视制作。影响包括延迟制作支出对运营现金流的积极影响，以及2023年电影名单的时间和表现以及公司制作、许可和交付内容的能力对经营业绩的负面影响。由于2023年暂停电视制作，该公司在2024年第一季度经历了内容交付延迟，但预计2024年剩余时间不会产生任何实质性影响。
该行业的其他不利因素，例如美国线性分销和疲软的线性广告市场的持续压力，已经并将继续对公司的运营和业绩产生重大影响，包括线性广告收入下降对经营业绩的负面影响。市场上可用的数字广告的增加也导致了传统线性网络和流媒体服务中广告支持等级的广告支出竞争加剧，预计将继续导致这种竞争。
我们将继续密切关注行业趋势对我们业务的持续影响；但是，对我们运营和业绩的全部影响将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且无法预测。
业务概述
Warner Bros. Discovery是一家领先的全球媒体和娱乐公司，在电视、电影、流媒体和游戏领域创建和分发差异化且完整的品牌内容组合。华纳兄弟探索通过其标志性品牌和产品激励、告知和娱乐全球观众，包括：探索频道、Max、discovery+、CNN、DC、TNT Sports、欧洲体育、HBO、HGTV、美食网、OWN、调查发现、TLC、木兰网络、TNT、TBS、TruTV、旅游频道、MotorTrend、动物星球、科学频道、华纳兄弟电影集团、华纳兄弟电视台集团、华纳兄弟影业动画、华纳兄弟游戏、新线影院、卡通网络、成人游泳、特纳经典电影、探索西班牙语、Hogar deHGTV 等。
我们拥有强大的创意引擎，也是世界上最大的自有内容馆藏之一。就全球几乎所有地区的体育、新闻、生活方式和娱乐资产和知识产权的完整性和质量而言，WBD是业内实力最强的公司之一。我们为世界各地的受众和消费者提供信息、娱乐并在最佳状态下激发灵感的内容。
我们的资产组合使我们能够采取平衡的方法为股东创造长期价值。它代表了完整的娱乐生态系统，能够通过国内和国际网络、优质付费电视、流媒体、故事片和原创剧集的制作和发行、相关的消费产品和主题体验许可以及互动游戏等全方位的产品为消费者提供服务。
在合并方面，公司已宣布并已采取行动实施项目，以实现公司的成本协同效应。除其他外，公司正在进行的重组和转型计划包括战略内容节目评估、组织重组、设施整合活动和其他合同终止费用。尽管公司的重组工作仍在进行中，但该重组计划预计将在2024年底之前基本完成。我们预计将产生高达53亿美元的税前重组费用，截至2024年3月31日，我们已经承担了与该计划相关的43亿美元。在预期的税前重组费用总额中，我们预计现金支出总额为10亿至15亿美元。
27

截至2024年3月31日，我们将业务分为三个应报告的细分市场：
•工作室- 我们的工作室部门主要包括制作和发行在影院首次放映的故事片、向第三方制作和初步许可电视节目和我们的网络/DTC服务、向各种第三方和内部电视和流媒体服务发行我们的电影和电视节目、通过家庭娱乐市场（实体和数字）发行、相关的消费产品和主题体验许可以及互动游戏。
•网络- 我们的网络部分主要由我们的国内和国际电视网络组成。
•DTC-我们的DTC细分市场主要包括我们的优质付费电视和流媒体服务。
我们的细分市场呈现方式与我们的管理结构以及管理层用于就运营事宜（例如资源分配和业务绩效评估）做出决策的财务信息保持一致。
28

操作结果
外汇影响可比性
汇率对我们业务的影响是理解我们业绩同期比较的重要因素。例如，随着美元兑其他外币贬值，我们的国际收入受到有利影响，而随着美元兑其他外币走强，我们的国际收入受到不利影响。我们认为，除了根据美国公认会计原则报告的业绩外，按固定货币计算（“ex-FX”）列报的业绩还提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为该报告排除了外币波动的影响，突出显示了我们的核心经营业绩。除了根据美国公认会计原则报告的财务业绩衡量标准外，还应考虑按固定货币列报业绩，但不能取而代之。
Ex-FX变化代表经外币影响调整后的同期百分比变化。Ex-FX变动是按基准汇率折算的当年金额之间的差额计算得出的，基准利率是我们在财年初作为预测流程的一部分确定的每种货币的即期汇率（“2024年基准汇率”），与以相同的2024年基准利率折算的上一年度金额之间的差额。此外，与恒定货币环境的假设一致，我们的外汇交易结果不包括我们的外币套期保值活动的影响，以及已实现和未实现的外币交易收益和损失。正如我们所介绍的那样，按固定货币计算的结果可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。
合并经营业绩
下表列出了我们的合并经营业绩（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023% 变化百分比变化（前外汇）
收入：
分布$4,985 $5,163 (3)%(3)%
广告2,148 2,298 (7)%(7)%
内容2,558 2,954 (13)%(14)%
其他267 285 (6)%(9)%
总收入9,958 10,700 (7)%(7)%
收入成本，不包括折旧和摊销6,058 6,685 (9)%(9)%
销售、一般和管理2,232 2,388 (7)%(6)%
折旧和摊销1,888 2,058 (8)%(9)%
重组和其他费用35 95 (63)%(64)%
处置减值和损失12 31 (61)%(61)%
成本和支出总额10,225 11,257 (9)%(9)%
营业亏损(267)(557)52 %51 %
利息支出，净额(515)(571)
股权投资者的亏损，净额(48)(37)
其他收入（支出），净额11 (73)
所得税前亏损(819)(1,238)
所得税（费用）补助(136)178 
净亏损(955)(1,060)
归属于非控股权益的净收益(7)(8)
归属于可赎回非控股权益的净收益(4)(1)
华纳兄弟探索公司可获得净亏损$(966)$(1,069)
NM-没有意义
除非另有说明，否则以下对百分比变动的讨论均以外汇交易为基础。上表中低于营业亏损的细列项目的外汇百分比变化不包括在内，因为该活动主要以美元计算。
收入
截至2024年3月31日的三个月，分销收入下降了3％，这主要是由于美国Networks的线性用户下降以及美国的DTC线性批发订户持续下降，但部分被美国合同分销商费率的上涨所抵消。
29

截至2024年3月31日的三个月，广告收入下降了7％，这主要是由于美国国内通用娱乐和新闻网络的受众减少以及美国线性广告市场的疲软线性广告市场，但部分被美国最大参与度的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，内容收入下降了14％，这主要是由于游戏的表现导致游戏收入下降 自杀小队：杀死正义联盟相比于 霍格沃茨遗产去年以及电视牌照收入的减少，但部分被影院电影租赁收入的增加所抵消，这部分抵消了电视许可收入的增加 沙丘：第二部分.
在截至2024年3月31日的三个月中，其他收入下降了9％，这主要是由于WGA和SAG-AFTRA罢工的影响导致工作室制作服务减少，以及向未合并的英国TNT Sports合资企业提供的服务减少，但2023年6月华纳兄弟东京工作室巡回演唱会的开业部分抵消了这一点。
收入成本
截至2024年3月31日的三个月，收入成本下降了9％，这主要是由于与内容购买会计公允价值的摊销相关的内容支出减少。
销售、一般和管理
在截至2024年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用下降了6％，这主要是由于DTC和Networks的人员和管理费用减少，但部分被影院营销支出的增加所抵消。
折旧和摊销
截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销额下降了9％，这主要归因于合并期间收购的无形资产，这些资产使用月份的总和法进行摊销。
重组和其他费用
在截至2024年3月31日的三个月中，重组和其他费用下降了64％。重组和其他费用主要包括合同终止、设施整合活动、组织重组和其他费用。（见所附合并财务报表附注3。）
处置的减值和损失
截至2024年3月31日的三个月，减值和处置损失为1,200万美元。
利息支出，净额
截至2024年3月31日的三个月，利息支出净减少了5600万美元，这主要归因于该期间的债务减少。（见所附合并财务报表附注8和附注9。）
股权投资者的亏损，净额
截至2024年3月31日的三个月，我们的权益法投资者的亏损为4,800万美元。这些变化归因于我们在投资股权中所占的收益和亏损份额。（见所附合并财务报表附注7。）
其他收入（支出），净额
下表列出了其他收入（支出）的详细信息，净额（以百万计）。
截至3月31日的三个月
20242023
外汇亏损，净额$(137)$(93)
衍生工具的（亏损）收益，净额(6)3 
公允价值易于确定的投资价值的变化(1)29 
没有可轻易确定的公允价值的股权投资公允价值的变化(14)(68)
偿还债务的收益25 — 
利息收入60 45 
应计赔偿90 5 
其他（亏损）收入，净额
(6)6 
其他收入（支出）总额，净额
$11 $(73)
30

所得税优惠
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，所得税（支出）福利分别为1.36亿美元和1.78亿美元。截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠的减少主要归因于无法确认税收优惠的司法管辖区的税前账面收入和税收属性结转的增加。
截至2024年3月31日的三个月的所得税优惠反映了与联邦法定税率不同的有效所得税税率，这主要归因于外国业务、不确定税收状况的变化以及州和地方所得税的影响。
根据经合组织税基侵蚀和利润转移包容性框架发布的经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱全球反税基侵蚀（“Globe”）示范规则引入了15％的全球最低税，适用于合并财务报表收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团。许多外国司法管辖区已经根据Globe规则颁布了税收立法，其中一些最早于2024年1月1日生效。截至2024年3月31日，我们确认了第二支柱全球最低税的名义所得税支出。公司一直在监测该立法不断变化的适用情况，并评估其对我们未来纳税义务的潜在影响。
分部运营业绩
公司根据收入和调整后息税折旧摊销前利润等财务指标评估其运营部门的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为营业收入，不包括：
•基于员工股份的薪酬；
•折旧和摊销；
•重组和设施整合；
•某些减值费用；
•业务和资产处置的收益和损失；
•第三方交易和整合成本；
•内容购买会计公允价值的摊销；
•内容资本化利息的摊销；以及
•其他影响可比性的项目。
公司使用该衡量标准来评估其细分市场的经营业绩和绩效，进行分析比较，确定改善绩效的策略，并为每个细分市场分配资源。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润与投资者有关，因为它允许他们使用相同的指标管理来分析每个细分市场的经营业绩。公司将基于员工股份的薪酬、重组、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及交易和整合成本排除在调整后息税折旧摊销前利润的计算之外，因为它们会影响各期之间的可比性。集成成本包括变革性的系统实施和集成，例如企业资源规划系统，可能需要几年时间才能完成。公司还不包括固定资产的折旧和无形资产的摊销、购买会计公允价值的摊销以及内容资本化利息的摊销，因为这些金额不代表本报告期内的现金支付。除了根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标外，应考虑调整后的息税折旧摊销前利润，但不能取代这些指标。我们预计将在2024年初更新某些公司配置。对前几期的影响并不重要。
下表显示了我们按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润（以百万计）。
 截至3月31日的三个月 
 20242023% 变化
工作室$184 $607 (70)%
网络$2,119 $2,293 (8)%
DTC$86 $50 72 %
企业$(346)$(355)3 %
区间淘汰 $59 $16 NM
31

工作室板块
下表显示了我们的工作室板块按类型划分的收入、某些运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损）（以百万计）的对账情况。
 截至3月31日的三个月
 20242023% 变化百分比变化（前外汇）
收入：
分布$5 $3 67 %67 %
广告4 3 33 %33 %
内容2,623 3,027 (13)%(14)%
其他189 179 6 %4 %
总收入2,821 3,212 (12)%(13)%
收入成本，不包括折旧和摊销2,019 1,959 3 %3 %
销售、一般和管理618 646 (4)%(5)%
调整后 EBITDA184 607 (70)%(70)%
折旧和摊销186 172 
基于员工股份的薪酬(1)— 
重组和其他费用11 76 
交易和整合成本 1 2 
内容公允价值增值的减值和摊销(72)442 
内容资本化利息的摊销17 — 
分段间淘汰— 1 
营业收入（亏损）
$42 $(86)
除非另有说明，否则以下对百分比变动的讨论均以外汇交易为基础。
收入
截至2024年3月31日的三个月，内容收入下降了14％，这主要是由于游戏和电视许可收入的减少，但部分被戏剧电影租赁和家庭娱乐收入的增加所抵消。由于游戏的表现，游戏收入下降 自杀小队：杀死正义联盟，它于2024年第一季度发布，与去年的表现相比 霍格沃茨遗产。电视许可收入下降是由于去年WGA和SAG-AFTRA罢工导致剧集交付量减少以及许可上市时机延迟。由于电影的演出，戏剧电影租赁收入增加 沙丘：第二部分，于2024年第一季度发布，与2022年第四季度相比，2023年第四季度发布的结转额更高。由于以下方面的表现，家庭娱乐收入增加 Wonka 和海王与失落的王国.
截至2024年3月31日的三个月，其他收入增长了4％，这主要归因于2023年6月华纳兄弟工作室巡回演唱会东京开幕，但由于WGA和SAG-AFTRA罢工的影响，工作室制作服务的减少部分抵消了这一增长。
收入成本
在截至2024年3月31日的三个月中，收入成本增长了3％，这主要是由于影院产品内容支出增加，与影院收入的增加相称，在较小程度上，由于减值导致的游戏内容支出增加 自杀小队：杀死正义联盟。这些增长被与收入减少相应的电视产品内容支出减少所部分抵消，包括WGA和SAG-AFTRA罢工的影响。
销售、一般和管理
销售、一般和管理费用下降了5％ 在截至2024年3月31日的三个月中，主要归因于游戏的发布导致游戏营销费用减少 霍格沃茨遗产 与2023年第一季度相比，2024年第一季度上映的性质导致的影院营销支出增加，部分抵消了去年同期减少的坏账支出。
调整后 EBITDA
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润下降了70％。
32

网络分段
下表显示了我们的网络板块按类型划分的收入、某些运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润与营业收入的对账情况（以百万计）。
 截至3月31日的三个月
 20242023% 变化百分比变化（前外汇）
收入：
分布$2,797 $2,995 (7)%(6)%
广告1,987 2,237 (11)%(11)%
内容264 245 8 %8 %
其他77 104 (26)%(29)%
总收入5,125 5,581 (8)%(8)%
收入成本，不包括折旧和摊销2,372 2,594 (9)%(8)%
销售、一般和管理634 694 (9)%(8)%
调整后 EBITDA2,119 2,293 (8)%(8)%
折旧和摊销1,105 1,304 
重组和其他费用11 3 
交易和整合成本1 3 
内容公允价值增值的减值和摊销125 121 
分段间淘汰— (7)
处置减值和损失— 1 
营业收入$877 $868 
除非另有说明，否则以下对百分比变动的讨论均以外汇交易为基础。
收入
在截至2024年3月31日的三个月中，分销收入下降了6％，这主要是由于美国线性订户减少以及我们退出AT＆T SportsNet业务，但美国合同分支机构利率的上升和阿根廷的通货膨胀影响部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月，广告收入下降了11％，这主要归因于国内通用娱乐和新闻网络的受众减少以及美国线性广告市场的疲软。此外，截至2024年3月31日的三个月受到我们退出AT＆T SportsNet业务的不利影响。
截至2024年3月31日的三个月，内容收入增长了8％，这主要归因于向DTC的跨部门内容许可。
截至2024年3月31日的三个月，其他收入下降了29％，这主要是由于向未合并的英国TNT Sports合资企业提供的服务减少。
收入成本
在截至2024年3月31日的三个月中，收入成本下降了8％，这主要是由于我们退出了AT＆T SportsNet业务，向DTC分配了美国体育成本，以及与未合并的英国TNT Sports合资企业相关的成本降低，但部分被国内体育版权支出的时间所抵消。此外，截至2023年3月31日的三个月，受到一般娱乐内容支出减少的有利影响，但阿根廷的通货膨胀影响和选举保险支出的增加部分抵消了这一影响。
销售、一般和管理
截至2024年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用下降了8％，这主要是由于人员和管理费用减少。
调整后 EBITDA
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润下降了8％。
33

DTC 细分市场
下表显示了我们的DTC板块按类型划分的收入、某些运营费用、调整后的息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润与营业亏损的对账情况（以百万计）。
 截至3月31日的三个月
 20242023% 变化百分比变化（前外汇）
收入：
分布$2,185 $2,165 1 %1 %
广告175 103 70 %70 %
内容99 185 (46)%(46)%
其他1 2 (50)%(50)%
总收入2,460 2,455 — %— %
收入成本，不包括折旧和摊销1,895 1,815 4 %5 %
销售、一般和管理479 590 (19)%(19)%
调整后 EBITDA86 50 72 %59 %
折旧和摊销515 506 
重组和其他费用2 9 
设施整合成本2 — 
内容公允价值增值的减值和摊销102 134 
分段间淘汰— 2 
处置减值和损失5 5 
营业亏损$(540)$(606)
除非另有说明，否则以下对百分比变动的讨论均以外汇交易为基础。
收入
截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 9,960 万 DTC 订阅者。1
截至2024年3月31日的三个月，分销收入增长了1％，这主要归因于美国和某些国际市场的价格上涨以及国际订户的增长，但由于批发订户持续线性下降，美国的订户减少部分抵消了这一增长。
在截至2024年3月31日的三个月中，广告收入增长了70％，这主要归因于美国最大参与度的提高、B/R Sports on Max于2023年10月推出的以及精简版广告订阅者的增长。
截至2024年3月31日的三个月，内容收入下降了46％，这主要是由于国际许可协议的数量减少。
收入成本
在截至2024年3月31日的三个月中，收入成本增长了5％，这主要归因于将美国体育版权成本分配给DTC，但内容支出的减少以及与内容收入下降相应的内容许可成本下降部分抵消了这一点。
1 直接面向消费者的订阅者 -我们将 “核心 DTC 订阅” 定义为：
(i) 对discovery+、HBO、HBO Max、Max或我们直接或通过第三方确认的直接面向消费者的平台的订阅收入的高级体育产品（定义见下文）的零售订阅；（ii）对discovery+、HBO、HBO Max、Max的批发订阅，或我们通过与第三方的固定费用安排确认订阅收入的高级体育产品，其中个人用户已激活订阅；(iii) 批量订阅 discovery+、HBO Max、Max 或 Premium我们已按每位订阅者确认订阅收入的体育产品；(iv) 对独立销售的独立品牌区域产品的零售或批发订阅，其中包括我们已确认订阅收入的discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或优质体育产品（见上文（i）-（iii））；以及（v）免费试用并转换为我们认可订阅的订阅的订阅的用户在日历月的前七天内获得收入，紧接他们的免费月份之后的下一个日历月的收入试用期到期。
该公司将 “优质体育产品” 定义为战略优先事项、以体育为重点的产品，可独立销售并直接提供给消费者。上文（iv）中提及的当前 “独立品牌的区域性产品” 包括TVN/Player和bluTV。我们可以将 DTC 订阅的总数称为 “订阅者”。
此处所列报告的 “订阅者” 数量以及此处使用的 “DTC订阅” 的定义不包括：（i）订阅DTC产品的个人，但不包括discovery+、HBO、HBO Max、Max、优质体育产品以及我们或某些合资合作伙伴或关联方可能不时提供的独立品牌区域产品（目前由TVN/Player和bluTV组成）；（ii) 作为非战略伙伴关系或短期安排一部分的国际探索+订阅者数量有限不时由公司识别；（iii）国内和国际Cinemax订阅者，以及国际基本HBO订阅者；以及（iv）免费试用的用户，但如上所述，在下个月的前七天内转换为DTC订阅的免费试用用户除外。
34

销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用下降了19％，这主要是由于人员和管理费用减少。
调整后 EBITDA
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了59％。
企业
下表显示了我们的调整后息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润与营业亏损的对账情况（以百万计）。
 截至3月31日的三个月 
 20242023% 变化百分比变化（前外汇）
调整后 EBITDA$(346)$(355)3 %2 %
折旧和摊销82 76 
基于员工股份的薪酬100 106 
重组和其他费用11 7 
交易和整合成本79 42 
分段间淘汰— 4 
处置减值和损失7 25 
营业亏损$(625)$(615)
公司运营主要包括执行管理和行政支持服务，这些服务记录在销售、一般和管理费用中，以及我们几乎所有的基于股份的薪酬和第三方交易和整合成本。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了2％， 主要归因于人员成本和技术相关运营支出的减少，但部分被证券化支出的增加所抵消。
区间抵消
下表显示了我们按收入和支出分列的分部间冲销额、调整后的息税折旧摊销前利润以及调整后息税折旧摊销前利润与营业亏损的对账情况（以百万计）。
 截至3月31日的三个月
 20242023
分部间收入抵消$(449)$(548)
分部间费用抵消(508)(564)
调整后 EBITDA59 16 
内容公允价值增值的减值和摊销80 134 
营业亏损$(21)$(118)
分部间收入和支出冲销主要代表分段间的内容交易以及可报告的细分市场之间的营销和促销活动。在我们目前的细分市场结构中，在某些情况下，生产和分销活动属于不同的细分市场。分部间内容交易以 “总额” 列报（即，制作和/或许可内容的分部以类似于第三方交易报告的方式报告分区间交易的收入和利润，在提供我们的分部业绩摘要时，在单独的 “清除” 栏中报告所需的抵消额）。通常，收入确认的时间与报告第三方交易的时间相似。分发内容的细分市场，例如通过我们的DTC或线性服务，将分段间内容交易的成本资本化，包括 “加价”，并在许可期限（如果适用）或预期使用期限的较短时间内摊销成本。在介绍我们的分部业绩摘要时，与分部间利润相关的内容摊销费用也将在单独的 “抵消” 行中扣除。
35

流动性和资本资源
流动性
现金来源
从历史上看，我们从运营中产生了大量现金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们主要通过运营现金流为营运资金需求提供资金。截至2024年3月31日，我们手头有30亿美元的现金和现金等价物。我们是一家知名的经验丰富的发行人，有能力在短时间内进行证券的注册发行，包括债务证券、普通股和优先股，但须视市场情况而定。无法保证从公开市场获得足够的资本。我们有60亿美元的循环信贷额度和商业票据计划如下所述。 我们还参与了下述循环应收账款计划和应收账款保理计划。
•债务
循环信贷额度和商业票据
我们有多币种循环信贷协议（“循环信贷协议”），根据循环信贷协议（“信贷额度”），我们有能力借款高达60亿美元。在满足某些条件后，我们还可能要求贷款人提供不超过10亿美元的额外承诺。循环信贷协议包含惯例陈述和担保以及肯定和否定承诺。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契约，循环信贷协议下没有发生违约事件。
此外，我们的商业票据计划得到信贷额度的支持。根据商业票据计划，我们可能发行高达15亿美元，包括高达5亿美元的欧元计价借款。商业票据计划下的任何未偿借款实际上会减少信贷额度下的借款能力。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们在信贷额度和商业票据计划下借入并偿还了22亿美元。截至2024年3月31日，我们在信贷额度或商业票据计划下没有未偿还的借款。
•循环应收账款计划
我们有一项循环协议，可以转移高达5亿美元的款项 通过我们的远程破产子公司华纳兄弟Discovery Receivables Funding, LLC定期向各金融机构收取某些应收账款，以换取等于所转让应收账款总额的现金。我们为金融机构出售的应收账款提供服务，并向金融机构支付与本循环协议相关的费用。随着客户支付余额，我们在该循环协议下的可用容量会增加，通常我们会将额外的应收账款转移到该计划中。在某些情况下，我们的收款可能尚未汇给银行，从而产生负债。从我们的合并资产负债表中扣除的未偿应收账款投资组合为51.70亿美元 截至 2024 年 3 月 31 日。
•应收账款保理
我们签订了保理协议，在有限追索权的基础上向第三方金融机构出售我们的某些非美国贸易应收账款。截至2024年3月31日的三个月，根据公司的保理安排，没有出售任何款项。
现金的用途
我们现金的主要用途包括创建和收购新内容、业务收购、所得税、人员成本、开发和销售增强型流媒体服务Max的成本、未偿还优先票据的本金和利息支付、为各种股票方法和其他投资提供资金，以及回购我们的股本。
•内容采集
我们计划继续在创作和收购新内容以及某些体育版权方面进行大量投资。如我们2023年表格10-K中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “已知合同和其他义务的实质性现金需求” 所述，收购内容的合同承诺没有发生重大变化。
36

•债务
浮动利率票据
在截至2024年3月31日的三个月中，我们偿还了2024年3月到期的浮动利率票据的本金总额为4000万美元。
高级票据
在截至2024年3月31日的三个月中，我们回购或偿还了优先票据的未偿还本金总额为10.5亿美元。此外，我们还有4,800万美元的优先票据将于2024年6月到期，另外还有33.83亿美元的优先票据将于2025年3月31日到期。
我们可能会不时寻求通过预付款、赎回、公开市场购买、私下谈判交易、要约或其他方式预付、偿还或购买我们的其他未偿债务。任何此类回购或交易都将取决于多个因素，包括我们的流动性要求、合同限制、总体市场状况以及适用的监管、法律和会计因素。我们是否回购或交换任何债务，以及任何此类回购或交换的规模和时间将由我们自行决定。
•资本支出
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的资本支出为1.95亿美元，其中包括支持Max的资本支出。此外，我们预计开发和销售Max将继续承担巨额成本。
•投资和业务合并
我们对现金的使用包括对权益法投资的投资和公允价值不易确定的股权投资。（见所附合并财务报表附注7。）我们还不时向被投资人提供资金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们出资5300万美元，用于对被投资者的投资和预付款。
•可赎回的非控股权益和非控股权益
截至2024年3月31日，我们的可赎回股权余额为1.79亿美元，如果非控股权益持有人向我们出资，这可能需要使用现金。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，非控股权益和可赎回非控股权益的分配总额分别为1.3亿美元和2.37亿美元。
•所得税和利息
我们预计将继续为未偿还的优先票据支付所得税和利息。在截至2024年3月31日的三个月中，我们分别支付了1.18亿美元和8.67亿美元的现金所得税和未偿债务利息。
现金流
下表显示了现金和现金等价物的变化（以百万计）。
 截至3月31日的三个月
 20242023
现金、现金等价物和限制性现金，期初$4,319 $3,930 
由（用于）经营活动提供的现金585 (631)
用于投资活动的现金(207)(257)
用于融资活动的现金(1,237)(432)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(74)29 
现金、现金等价物和限制性现金的净变化(933)(1,291)
期末现金、现金等价物和限制性现金$3,386 $2,639 
运营活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，（用于）经营活动提供的现金分别为5.85亿美元和6.31亿美元。经营活动提供的现金增加主要归因于净收入（不包括非现金项目）和营运资本活动的改善。
37

投资活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金分别为2.07亿美元和2.57亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金减少的主要原因是购买不动产和设备的减少，但部分抵消了这一减少，但股权投资和预付款的增加被部分抵消。
融资活动
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金分别为12.37亿美元和4.32亿美元。融资活动中使用的现金的增加主要归因于债务本金偿还额的增加，但部分被截至2024年3月31日的三个月中非控股权益和可赎回非控股权益分配的减少所抵消。
资本资源s
截至2024年3月31日，资本资源包括以下内容（以百万计）。
 2024年3月31日
 总计
容量		杰出
债务		未使用
容量
现金和现金等价物$2,976 $— $2,976 
循环信贷额度和商业票据计划6,000 — 6,000 
高级笔记 (a)
42,845 42,845 — 
总计$51,821 $42,845 $8,976 
(a) 优先票据的利息每年或每半年支付一次。截至2024年3月31日，我们的未偿还优先票据的利率在1.90％至8.30％之间，将在2024年至2062年之间到期。
我们预计，我们的现金余额、运营产生的现金和循环信贷协议下的可用性将足以满足我们的短期和长期现金需求。我们的借贷成本和资本市场准入可能会受到独立评级机构分配的短期和长期债务评级的影响，这些评级在一定程度上基于我们的表现，该评级以利息覆盖率和杠杆率等信用指标来衡量。
2017年《减税和就业法》以参与豁免制度为特色，目前对某些外国收入征税，并对未汇出的外国收入征收强制性汇回通行税。尽管美国对这些金额征税，但我们打算继续将这些资金再投资到美国境外。我们目前的计划并未表明有必要将其汇回美国。但是，如果美国需要这些资金，我们将需要累积并缴纳非美国税收以将其汇回美国。确定这些未分配国外收益的未确认递延所得税负债金额是不切实际的。
担保人财务信息汇总
演示基础
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿还优先票据由公司全资子公司DCL发行，由公司、斯克里普斯网络和WMH担保；由WMH发行并由公司、斯克里普斯网络和DCL担保的优先票据；传统华纳媒体业务发行的优先票据（不担保）；以及斯克里普斯网络发行的优先票据（不担保）。（见所附合并财务报表附注8。）DCL主要包括美国的探索频道和TLC网络。DCL是该公司的全资子公司。斯克里普斯网络也由该公司全资拥有。
下表显示了华纳兄弟探索公司（“母公司”）、Scripps Networks、DCL和WMH（统称为 “债务人”）的合并财务信息。DCL和WMH优先票据的所有担保（“票据担保”）均为全额和无条件担保，连带担保，无担保，涵盖优先票据产生的所有还款义务。
38

Scripps Networks、DCL或WMH或母公司任何将来发行票据担保的子公司（均为 “子公司担保人”）发行的票据担保可在（i）直接或间接出售或处置该子公司担保人或其任何权益的同时发放和解除，（ii）在该子公司担保人解除其付款担保下的所有义务的任何时候，（iii）将任何子公司担保人与DCL、WMH或母公司或其他子公司担保人合并或合并，视情况而定，或在该附属担保人清算后，以及（iv）构成履行债务人义务的其他惯常事件。
财务信息摘要
在取消债权人之间的公司间交易和余额以及取消母公司任何非担保子公司的收益和投资权益（以百万计）之后，公司纳入了随附的债务人汇总财务信息。
2024年3月31日2023年12月31日
流动资产$743 $1,539 
非担保人公司间贸易应收账款，净额523 336 
非流动资产5,705 5,709 
流动负债4,142 2,847 
非流动负债39,419 42,157 
截至2024年3月31日的三个月
收入$474 
营业收入48 
净收入(332)
华纳兄弟探索公司可获得的净收入(334)
来自已知合同和其他债务的实质性现金需求
在正常业务过程中，我们承诺购买商品或服务，如果发生某些情况，我们需要付款或提供资金。正如我们2023年表格10-K中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “已知合同和其他债务的实质性现金需求” 所述，合同承诺没有发生重大变化。
关联方交易
在正常业务过程中，我们与关联方进行交易，主要是Liberty Group和我们的股权法投资方。（见所附合并财务报表附注14。）
关键会计估计
自2023年12月31日以来，我们的关键会计估计没有变化。有关我们的每项关键会计估算的讨论，包括其应用中涉及的估计值和假设的信息和分析，请参阅我们的2023年表格10-K中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的 “关键会计估计”。
新的会计和报告声明
在截至2024年3月31日的三个月中，没有采用任何新的会计和报告准则。（见所附合并财务报表附注1。）
39

关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们的业务、营销和运营战略、收购业务整合、新产品和服务供应、财务前景以及预期的资本来源和用途的陈述。诸如 “预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“预测”、“未来”、“打算”、“潜在”、“预测”、“项目”、“战略”、“目标” 等词语和类似的词语，以及未来或条件时态动词，如 “可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 和 “将” 和 “将”，除在讨论未来运营或财务业绩时使用的类似内容的其他术语外，还确定了前瞻性陈述。如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念，则此类期望或信念是本着诚意表达的，被认为有合理的依据，但无法保证该期望或信念会产生或实现。以下是可能导致实际结果或事件与预期存在重大差异的部分（但不是全部）因素的清单：
•来自我们运营行业中现有或新竞争对手的更大竞争压力；
•由于宏观经济、行业或消费者行为趋势或我们的订户数量意外减少，国内外电视广告支出减少；
•与产品和服务开发及市场接受度相关的不确定性，包括为新电视和电信技术开发和提供节目，以及我们的流媒体服务的成功；
•对外国首次运行和现有内容库的市场需求；
•对我们的品牌、声誉或人才的负面宣传或损害；
•实现直接面向消费者的订户目标；
•行业趋势，包括体育节目、故事片、电视和电视商业制作的时间和支出；
•全行业罢工的可能性或持续时间，例如2023年WGA和SAG-AFTRA的罢工、球员封锁或其他影响到主要娱乐行业工会、运动员或参与开发和制作我们的体育节目、电视节目、故事片和互动娱乐（例如游戏）且受集体谈判协议保护的其他人的工作行动；
•与我们的分销商或其他业务合作伙伴的分歧；
•继续整合发行客户和制作工作室；
•与华纳媒体业务或我们整合华纳媒体业务的努力相关的潜在未知责任、不利后果或不可预见的支出增加；
•与我们收购华纳媒体业务相关的法律诉讼或争议的不利结果；
•法律和政府法规的变化、未能或无法遵守法律和政府法规，包括但不限于联邦通信委员会和国际类似机构的法规以及数据隐私法规和监管程序的不利后果；
•编制财务预测时使用的估计和假设所涉及的固有不确定性；
•我们的债务水平，包括与收购华纳媒体业务相关的巨额债务，以及我们未来遵守债务契约的情况；
•威胁或实际的网络攻击和网络安全漏洞；
•盗窃我们的内容以及未经授权复制、分发和展示此类内容；以及
•总体经济和商业状况、外币汇率的波动、流行病等全球事件以及我们开展业务的国际市场的政治动荡。
40

这些风险有可能影响我们资产负债表上记录的资产的可收回性，包括商誉和其他无形资产。管理层的预期和假设以及我们做出的任何前瞻性陈述的持续有效性无法肯定地预见，并且可能会发生变化，这是由于影响美国和全球经济和监管环境的各种因素、华纳兄弟探索的特定因素以及我们的2023年表格10-K第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的其他因素。这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅代表截至本季度报告发布之日，我们明确表示没有义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对这些前瞻性陈述的任何预期的任何变化，或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
有关我们现有市场风险的定量和定性披露载于2023年表格10-K中的第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露”。自2023年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规定的期限内记录、处理、汇总和报告的规则和形式。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。根据对截至2024年3月31日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中，按照《交易法》第13a-15（f）条的定义，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
41

第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常运营过程中，公司不时受到各种诉讼事项和索赔，包括与员工、股东、供应商、其他业务合作伙伴、政府法规或知识产权有关的索赔，以及涉及合同协议对手的争议和事项，例如与合并有关的最终协议引起的争议。确定此类突发事件所需的应计金额是高度主观的，需要对未来事件作出判断。在某些事项的进展提供足够的信息支持对此类损失的评估之前，公司目前可能无法估计某些事项的合理可能的损失或损失范围。在缺乏足够资料支持对合理可能的损失或损失范围的评估的情况下，不计入此类意外开支的应计款项，也没有披露损失或损失范围。（见所附合并财务报表附注15。）尽管无法确定这些事项的结果，而且这些事项的最终解决对公司在特定后续报告期内的经营业绩的影响尚不清楚，但管理层目前不认为这些问题的解决会对公司未来的合并财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2022年9月23日至2022年10月24日期间，在美国纽约南区地方法院提起了两起所谓的集体诉讼（科林斯维尔警察养老金委员会诉Discovery, Inc.等人，案件编号 1:22-cv-08171；Todorovski诉Discovery, Inc.等人，案件编号 1:22-cv-09125）。投诉将华纳兄弟探索公司、探索公司、大卫·扎斯拉夫和冈纳尔·维登费尔斯列为被告。投诉普遍指控被告在美国证券交易委员会文件和与合并有关的某些公开声明中作出了虚假和误导性陈述，违反了经修订的1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条，并寻求赔偿和其他救济。2022年11月4日，法院合并了案件编号为 1:22-CV-8171 的科林斯维尔和托多罗夫斯基的申诉，并于2022年12月12日任命了首席原告和首席律师。2023年2月15日，主要原告提出了修正后的申诉，将Advance/Newhouse合作伙伴关系、Advance/Newhouse编程伙伴关系、史蒂芬·米龙、罗伯特·米龙和史蒂芬·奥·纽豪斯列为被告。修订后的申诉声称违反了经修订的1933年《证券法》第11、12（a）（2）和15条，并要求赔偿和其他救济。2024年2月5日，法院以偏见为由驳回了修改后的申诉。2024年3月4日，原告提起上诉，目前尚待审理。
2024年4月3日，在美国特拉华特区地方法院提起的名为达万特·斯卡伯勒诉AT＆T等人的诉讼中，该公司被指定为名义被告，该诉讼编号为 1:24-cv-00420-JLH。该诉讼将AT＆T公司和约翰·斯坦基列为被告，并根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条提出与公司与华纳媒体合并有关的索赔。该诉讼是以衍生方式代表公司提起的，并代表公司要求赔偿金额不详的赔偿。没有人对该公司提出任何索赔。
第 1A 项。风险因素
投资者应仔细审查和考虑有关可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响的某些因素的信息，如公司2023年10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 所述。我们的 2023 年 10-K 表格中描述的某些风险经修订和重述，如下所述。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
42

我们投入了大量资源来获取和维持制作体育节目的许可证，但无法保证我们在获得或维持经常性体育赛事的许可方面继续取得成功，也无法保证在内容分发后收回投资。
我们在获取和维持体育节目许可方面面临激烈竞争，这导致了大量的资金和资源支出。由于节目领域的市场进入者越来越多，近年来我们看到了节目成本的上行压力，特别是在向第三方许可和收购体育内容方面。我们也可能受到竞争对手对节目的投资增加所推动的这种上行压力的影响。在某些国际市场中，有关内容配额或内容投资要求的法规可能是推动节目成本上涨的另一个因素。此外，包括我们在内的企业，如果提供多种服务，或者可能进行纵向整合，同时提供视频发行和节目内容，可能会面临我们目前开展业务的国家竞争主管机构的更严格监管审查。如果我们的分销商必须向其他体育广播权持有者支付更高的费率，那么我们可能很难就更高的网络发行费率进行谈判。如果我们无法获得或维持体育节目的许可证，而这些许可证可以与其他节目捆绑发行，那么这种困难就会加剧。无法保证我们将来能够成功地与现有或新的竞争对手竞争，以获得和/或维持经常性体育赛事的许可证。例如，我们的 NBA 节目许可目前需要续订，我们在 NBA 的独家经营期已经到期。结果，我们在获得NBA内容许可方面面临着越来越激烈的竞争，这可能会导致我们的节目成本大幅上涨或无法维持我们的NBA节目许可。竞争主管机构对节目许可证和监管审查的竞争日益激烈，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
也无法保证我们会收回对体育节目的投资，包括实现合资企业的任何预期收益，也无法保证内容分发协议的收入将超过我们的体育节目版权成本以及制作和发行该节目的其他成本。这些许可证对我们在许可期限内的经营业绩的影响取决于多种因素，包括广告市场的实力以及节目的订阅水平和费率。我们在体育节目方面的成功在很大程度上取决于消费者对这些内容的接受程度以及观众的规模。如果观众认为我们的体育节目内容不可接受，我们可能会看到低收视率，这可能会导致发行和广告收入降低，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们已经确认并将继续确认与商誉和其他无形资产相关的减值费用.
我们的合并资产负债表上有大量的商誉和其他无形资产。根据美国公认会计原则，管理层定期评估这些资产，以确定它们是否减值。（见所附合并财务报表附注2。）某些事件或情况的发生可能会导致申报单位或无形资产的估计公允价值向下修正。例如，持续的负面行业或经济趋势，包括传统线性电视收视率和线性广告收入下降、全球GDP增长水平下降和美国广告市场疲软、业务中断、无法有效整合收购业务、与我们的DTC产品的预期增长相关的执行风险、内容表现不佳、未能续订 内容许可和分销协议，包括关联公司和体育版权的续订（包括NBA）、资产用途的意想不到的重大变更或计划中的变更，包括与重组计划、资产剥离和市值持续下降相关的变更可能会对我们对申报单位公允价值的估计产生负面影响。当此类事件或情况变化发生时，我们需要而且将来可能需要减记我们的商誉和其他无形资产的价值。如果我们确定我们对申报单位公允价值的估计低于资产负债表上该单位的记录价值，则我们可能会记录该商誉的非现金减值损失。与我们的商誉和其他无形资产减值有关的任何费用都可能对我们在确认期内的经营业绩产生重大不利影响。
在确定是否需要或计算任何减值损失时，我们会考虑所有当前信息。但是，未来事件或情况的变化，例如当前负面的行业和经济趋势的持续或恶化以及上述其他事件和情况，可能会导致我们的商誉和其他无形资产的公允价值下降，并要求我们记录额外的减值损失，这可能会对我们在确认期内的经营业绩产生重大不利影响。
43

我们一直在处理与合并相关的法律诉讼和争议，可能会受到与合并相关的其他法律诉讼和争议，其结果不确定，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
与合并相关的多起假定集体诉讼，代表公司股东对公司和/或我们的某些董事、执行官和大型股东提起了多起与合并有关的假定集体诉讼，寻求损害赔偿和其他救济，我们还参与了与合并有关的最终协议引起的其他争议。未来可能会出现与合并相关的其他诉讼，包括其他被告在与合并有关的诉讼中提出的赔偿索赔，或因与合并有关的最终协议而产生的争议。与合并相关的诉讼和争议的结果尚不确定，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面和实质性影响。即使我们最终在诉讼或争议中胜诉，为索赔进行辩护或解决争议也可能既耗时又昂贵，并且会将管理层的注意力和资源从业务上转移开，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面和实质性影响。
44

第 6 项。展品。
展品编号描述
10.1
David Zaslav 和 Discovery Communications, LLC 于 2024 年 3 月 21 日起生效的《飞机时长共享协议》第二修正案（随函提交）*
10.2
华纳兄弟探索公司戴维·扎斯拉夫年度业绩限制性股票单位授予协议表格（随函提交）*
10.3
华纳兄弟探索公司针对大卫·扎斯拉夫的额外业绩限制性股票单位授予协议表格（随函提交）*
10.4
华纳兄弟探索公司2024年高管特别PRSU协议表格（随函提交）*
22
优先票据、发行人和担保人表（参考2023年8月3日提交的10-Q表附录22 纳入）
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证（随函提交）
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证（随函提交）
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证（随函提供）
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证（随函提供）
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档（在此提交）†
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档（在此提交）†
101.DEF内联 XBRL 分类扩展定义链接库文档（在此提交）†
101.LAB内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档（在此提交）†
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档（在此提交）†
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
* 表示管理合同或补偿计划、合同或安排。
† 本10-Q表季度报告的附录101附有以下格式的内联XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，（ii）截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并运营报表，（iii）截至2024年和2023年3月31日的三个月的综合收益表，（iv）合并现金流量表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，（v）合并权益表截至2024年和2023年3月31日的三个月，以及（六）合并财务报表附注。
45

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
  
华纳兄弟DISCOVERY, INC
（注册人）
日期：2024 年 5 月 9 日  来自： /s/ 大卫·扎斯拉夫
   大卫·扎斯拉夫
   总裁兼首席执行官
日期：2024 年 5 月 9 日  来自： //Gunnar Wiedenfels
   Gunnar Wiedenfels
   首席财务官
46