EX-99.3

附录 99.3

Cerence Inc.

第二届季度 FY2024 财务业绩电话会议

首席执行官斯特凡·奥特曼斯准备的讲话以及

丹·坦佩斯塔，首席财务官

2024 年 5 月 9 日

美国东部时间上午 8:30

介绍

富有的埃尔加尼安

欢迎参加Cerences2024财年第二季度电话会议。

幻灯片 #2 安全港

在我们开始之前，我想提醒您，本次电话会议可能涉及某些前瞻性陈述。任何非历史事实陈述的陈述，包括与我们的预期、估计、假设、信念、前景、战略、目标、目标、目标和计划相关的陈述，均应被视为前瞻性陈述。今天之后，Cerence没有做出任何陈述来更新这些声明。这些声明存在风险和不确定性，可能导致的实际结果与此类陈述存在重大差异，如我们在美国证券交易委员会文件中所述，包括今天电话会议之前发布的新闻稿中的8-K表格、2023年11月29日提交的表以及我们最新的10-Q表格。

此外，在本次电话会议上，公司可能会提及某些非公认会计准则指标、关键绩效指标和预计财务信息。请参阅今天的新闻稿，进一步了解这些指标的定义、限制和用途，以及非公认会计准则指标与最接近的公认会计准则等效指标的对账。新闻稿可在我们网站的投资者关系部分找到。

参加今天电话会议的有Cerence首席执行官斯特凡·奥特曼斯和Cerence首席财务官丹·坦佩斯塔。提醒一下，公司的唯一授权发言人是 Stefan、Dan 和我。

在将电话交给斯特凡之前，我想提一下，我们将在5月29日的Craig Hallum投资者大会、6月6日的贝尔德全球、消费者、技术和服务会议以及6月12日的富国银行工业会议上发表演讲。

现在开始通话。斯特凡 …

斯特凡·奥特曼斯：

幻灯片 #3：第二季度业绩和展望

谢谢你，里奇。欢迎大家，感谢您加入我们，讨论Cerence第二季度业绩和本财年剩余时间展望。尽管由于 OEM 相关调整，第二季度业绩好于计划，但自我们上次发言以来，全年前景有所减弱。在接下来的几分钟里，我将向你介绍我们对本财年剩余时间进展的最新看法，对我们去年11月公布的多年计划发表一些评论，然后介绍自CES以来我们在人工智能产品战略方面取得的积极进展的最新情况。

尽管第二季度收入高于该区间的最高水平，但我们在中点将全年收入预期下调了4000万美元，表示收入减少了约11％。下调全年指引有两个主要原因。

首先，在收到第一季度的特许权使用费报告并注意到一些下降趋势后，我们开始了深入的逐个账户对我们积压案件的审查，已于4月结束。根据那次审查，我们确定一些客户的产量预期没有如预期的那样实现，也没有如我们的预测所反映的那样实现。

其次，在较小程度上，我们在邻近和物联网市场的业务发展低于预期，因此我们相应地减少了他们的预期收入贡献。

此外，我们认为，我们受到汽车产量放缓和部分客户生产延迟的影响。汽车中软件日益增加的复杂性给一些原始设备制造商带来了巨大挑战，导致系统在获得启动新计划的资格之前出现延迟。这些延迟有的复合效应，因为与新计划相关的单位价格上涨所带来的好处并未如预期的那样实现，而且这些计划需要更长的时间才能达到高产量。

我们对下调全年预期无疑感到失望。截至上次财报电话会议，我们认为我们有办法实现最初的指导方针，但不幸的是，该业务并未如预期的那样实现。

我们的第二季度业绩中还包括约2.52亿美元的商誉减值费用。股价下跌加上较低的24财年展望使我们进行了商誉评估，从而产生了减值费用。尽管这对我们报告的GAAP业绩有影响，但它是非现金事件，不会影响公司的持续经营业绩。

展望未来，我们专注于实现公司转型，使其能够实现我们的生成式人工智能和大型语言模型产品路线图并改善财务业绩。我们知道我们的成本结构与我们的短期收入前景不完全一致，我们将采取行动解决这个问题，同时还要确保我们拥有适当的人才水平，以推动我们目前正在开发的下一代人工智能平台取得成功。我们预计，这些活动的支出收益将在25财年开始累积，我们将在下个季度的电话会议上向您通报最新情况。

尽管如此，我们行业当前的动态创造了一个环境，在这种环境中，很难满怀信心地预测明年以后的业务水平。因此，我们将撤回去年11月向您提供的多年计划。

尽管预计未来一到两年的绝大部分收入将来自我们的待办事项，但它仍然取决于实际生产水平以及相对接近预测日期的平台开始生产。我们正在与客户密切合作，以更好地协调这些期望，但在许多情况下，这仍然可能是的移动目标。

我们确实想为2025财年提供一些见解。尽管我们尚未准备好提供指导，但Dan将审查有关2025财年收入某些方面的简要框架，我们将在11月的第四季度财报电话会议上提供全面指导。

抛开当前的业务状况，对我们的生成式人工智能产品路线图以及这些产品受到原始设备制造商的欢迎感到激动和兴奋。由于这些产品以云为中心，因此它们的收入贡献需要一段时间才能建立，因为互联服务首先被记入递延收入，然后在订阅期内分摊为收入。这意味着，在短期内，我们新产品的任何成功都不足以弥补我之前在电话会议中概述的因素造成的预期收入缺口。

幻灯片 4：Cerence AI 路线图是未来增长的关键

我想向您详细介绍我们与产品路线图和近期进展相关的长期增长机会。正如先前所讨论的那样，我们正在采取多层方法来利用最新的生成式人工智能和大型语言模型技术创新，我们认为这对我们未来的成功至关重要。我们在验证我们的产品和路线图能引起客户共鸣方面取得了稳步进展，包括自CES以来签署了六份生成人工智能产品的合同，第一位客户将于下个月投入生产。重要的是，由于这些解决方案可以通过云端交付，因此它们既可以应用于新的量产车辆，也可以应用于已经在路上的汽车。

除了我们目前的产品组外，我们还与三家主要的全球汽车制造商进行了概念验证，以推进我们未来的人工智能计算平台，这是一个结合了语音和触控的单一对话界面，旨在跨应用程序无缝运行。这个新平台将根据用户的偏好和情境来完成任务，并提供主动和预测性的提示和行动建议。

这一进展使我们确信并验证了我们的产品和服务将继续与客户高度相关。在我们继续规划未来方向的同时，我们相信我们的独家数据集和与客户的深厚关系将继续成为Cerence真正的差异化因素。

幻灯片 #5：24 财年下半年的目标

随着我们在本财年下半年取得进展，我们已将几个目标列为优先事项，以巩固我们在核心汽车业务中的地位。

首先，根据我们当前的业务水平平衡我们的成本结构，同时仍能确保我们能够成功实现我们的 Gen AI 路线图和客户承诺。

其次，将几代人工智能解决方案发布到生产环境中，让最终用户满意。

第三，转换目前正在进行的交易，包括一些赢回的机会。

在我把电话交给我们的新任首席财务官丹·坦佩斯塔之前，我想花点时间介绍他：Dan 在三月中旬加入我们，此前曾担任 Nuance 的首席财务官。因此，他对汽车业务和我们的解决方案非常熟悉和有经验。凭借 Dan 在该领域的领导记录和经验，我们很高兴在 Cerence 旅程的这个重要时刻让 Dan 加入。

我还想借此机会感谢汤姆·博多因在担任Cerences首席财务官期间所做的贡献和合作，并期待他作为Cerences董事会成员继续提供支持。

有鉴于此，我想将电话交给 Dan，详细审查我们第二季度的业绩，并更多地分享我们对第三季度和整个财年的指导。

丹…。

首席财务官专区：

丹·坦佩斯塔：

幻灯片 #6：介绍幻灯片

谢谢你，斯特凡。在我开始之前，让我对我们的股东说，尽管这显然是一个充满挑战的季度，但我对斯特凡讨论的路线图和新产品持乐观态度。此外，我期待在未来几周内举行的几次投资者会议和NDR中与你们中的许多人会面。

幻灯片 #7：Cerence 第二季度业绩

谈谈我们的结果。第二季度收入为6,780万美元，高于我们预期的最高水平，这主要是由于计划外的固定许可证约为500万美元。该许可证与解决因大型客户多报特许权使用费而产生的债务直接相关，该债务在上个季度的电话会议上进行了讨论和报告。此外，我们的互联服务收入线还受益于计划外的 OEM 下-报告调整金额约为260万美元。不包括这些计划外项目，收入将降至我们第二季度指导区间的下限。

我们本季度调整后的息税折旧摊销前利润为负30万美元，这得益于该季度的收入高于预期。我们第二季度的盈利能力受到约600万美元的负面影响，这与注销与本季度宣布破产的一位非汽车客户有关的的长期未开票合同资产有关。

我们的运营现金流为100万美元，资产负债表的总现金和有价证券约为1.15亿美元。

正如斯特凡几分钟前提到的那样，我们的GAAP业绩也受到2.52亿美元商誉减值的负面影响。这是一项非现金减值费用，仅影响我们的GAAP业绩。

幻灯片 #8：详细收入明细

来看看我们的详细收入明细...

可变许可证收入为2510万美元，比去年同期下降4％，环比增长21％。

由于前面提到的计划外固定许可证，本季度固定许可证收入为1,040万美元，比最初的预期高出500万美元。展望未来，我们预计第三季度将有2000万美元的固定许可证。这将使我们在2024财年的固定许可证总额达到约3000万美元，其中包括计划外的500万美元和解协议，这超过了我们最初预期的2000万美元。

联网服务收入（不包括传统合同）为1,360万美元，如前所述，这得益于因客户报告不足而进行的260万美元美元的调整，与去年同期相比增长了30％，比上一季度增长了33％。不包括调整后，联网服务收入约为1100万美元，与上一季度相比增长了8％。不包括传统和调整的影响，我们预计2024年下半年联网服务收入与上半年相比仅略有增长。

我们的专业服务收入同比持平，同比下降10％。提醒一下，尽管专业服务是许可和互联服务收入增长的推动力，但我们预计专业服务收入将基本保持不变。

幻灯片 #9：可变许可证收入和运营指标

更深入地研究我们的可变许可证收入，我们调整了这个时间表。首先，我们添加了一行来突出显示在 OEM 报告中可能进行的定期调整。尽管在正常情况下总会有细微的调整，但我们的意图是在该项中纳入在任何给定季度中金额超过200万美元的与OEM相关的调整。这将使我们能够重点介绍影响可变许可趋势的项目。其次，我们更新了格式，在页面底部显示了我们过去讨论和介绍的运营指标。

如前所述，本季度的可变许可证为2510万美元。

从我们的运营指标来看，本季度我们之前的固定许可合同的消费总额为1,450万美元，与去年同期相比减少了14％，符合我们的预期。提醒一下，由于我们一直在压低固定合同的年价值，随着时间的推移，这将导致与过去固定合同相关的特许权使用费的消耗减少。随着消费水平的下降，我们预计，这将相应地导致未来时期许可的不同增长，因为随着生产的到来，特许权使用费将直接累积到收入中。我们仍然预计，到2026财年末，我们的消费运行率将正常化，届时任何新的固定合约都应与该年度的消费水平大致保持一致。

我们的Pro Forma特许权使用费为3,960万美元，最近呈下降趋势。

幻灯片 #10：Q 2:24 KPI 绩效

在我们回顾本季度的关键绩效指标时，我们在过去十二个月中对全球汽车产量的渗透率稳定在54％。我们在本季度出货了1170万辆采用Cerence技术的汽车，同比下降6％，而IHS 同期的产量下降了1％。

由于一些先前推迟的项目投入生产，使用我们的互联服务生产的汽车在过去十二个月中增长了23％，而去年同期的指标相同。

与去年相比，第二季度季度调整后的账单总额增长了9％。

谈到我们的 5 年待办事项指标，我们正在减少 5 年期积压大约 2 亿美元，这使这一数字减少到大约 10 亿美元。

幻灯片 #11：第三财季和24财年修订版

考虑到刚才讨论的影响，我们预计第三季度收入将在6600万至7200万美元之间，其中包括前面提到的2000万美元固定许可证。我们预计整个财年的收入将介于 3.18亿美元至3.32亿美元之间。

不包括我们在考虑削减成本时可能发生的任何重组活动的影响，我们预计 2024财年的运营现金流将在500万至1500万美元之间。

幻灯片 #12：不包括传统收入的 24 财年收入

在我发表我们对2025财年的看法之前，由于丰田的传统合同现已过去，我认为讨论不包括这些服务影响在内的2024年的收入非常重要。我们认为，这种观点为公司提供了新的运行利率收入概况。如果你以我刚才在上一页上讨论的当前24财年收入指引的中点为3.25亿美元，不包括第一季度确认的约8700万美元的传统相关收入，则公司第24财年的调整后收入约为2.38亿美元。

我们认为，这一新的预计运行率收入与评估我们的成本模型和规划我们未来的业务活动有关。

幻灯片 #13：2025 财年框架

在我们退出2024财年上半年之际，有了调整后的预期收入运行率的新观点，我确实想花点时间展望未来。虽然我目前还没有准备好提供2025年或中期指导，但我可以为如何开始考虑第25财年的收入提供一个框架。如果您假设 OEM 产量和固定定价组合（类似于我们最新的24财年指导方针），那么随着我们过去的承诺继续减少，我们预计第25财年的固定许可证消耗量将比第24财年大幅减少。此外，如果你假设第25财年新的固定许可证将达到2,000万美元，而联网服务的运行速率增长非常温和，那么可以合理地预计新预计的2.38亿美元运行费率收入将达到中等个位数的增长。

要进一步说明这种观点的敏感度，这些增长率可能会更低或更高，具体取决于全球汽车产量的变化、新平台引入的日期变化以及定价和结构的变化。同样，这并不代表指导，而是如何考虑2025财年收入的框架。此外，该框架可能会根据许多行业和客户相关因素而发生变化。

正如Stefan之前提到的那样，关于我们在邻近市场的业务，它们的发展速度比预期的要慢。尽管我们确实认为这些市场有机会在中期实现收入增长，但我们预计2025财年的收入贡献不会有意义的增长。

总结我的评论，我想给你留下一些关键的想法。

我们认为，生成式 AI 和 LLM 技术对我们未来的产品路线图至关重要，我们计划确保我们的资源集中用于投资这些技术和相关产品。

此外，我们相信，我们在行业中的地位、与客户的长期关系以及我们在最近发布的 Gen AI 产品方面的初步成功为我们重振未来增长奠定了坚实的基础。最后，鉴于当前的财务不利因素，我们计划在短期内采取成本行动，这将使我们能够实现更高的利润率和更强的现金流。

我们准备好的发言到此结束，我们现在将开始征集提问。

转发看上去的陈述

本文件中有关以下内容的声明：Cerence的未来业绩、业绩和财务状况；预期增长和盈利能力；前景；战略；机会；业务、行业和市场趋势；固定合同战略及其对财务业绩的影响；待办事项；收入可见性；收入时机和组合；对Cerence产品的需求；创新和新产品供应，包括人工智能技术；技术合作的预期收益；成本效率举措；以及管理层的未来预期、估计，假设，信念、目标、目标、目标、计划或前景构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。任何不是历史事实陈述的陈述（包括包含相信、计划、预期、项目、预测、预期、打算、继续、可能的陈述、估计或类似表述的陈述）也应被视为前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述基于合理的假设，但此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这可能导致公司的实际业绩或业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩或业绩存在重大差异，包括但不限于：我们运营所在的竞争激烈且瞬息万变的市场；汽车行业的不利条件、相关的供应链和半导体短缺，或总体而言，全球经济；汽车生产延迟；客户预测的变化；COVID-19 疫情对我们和我们客户业务的影响；乌克兰战争、以色列和哈马斯之间的冲突以及胡塞团体在红海对商船的袭击对我们和我们的客户业务的影响；我们控制和成功管理支出和现金状况的能力；客户不断升级的定价压力；向业务过渡对我们业务的影响较低级别的固定合约，包括未能实现这样的过渡；我们未能赢得、续订或实施服务合同；取消或推迟现有合同；我们的任何最大客户的业务损失；客户违约的影响；我们无法成功推出新产品、应用程序和服务；我们增加云产品和部署生成式人工智能和大型语言模型 (LLM) 的战略；无法向邻近市场扩张；无法招聘

并留住合格人员；管理人员过渡造成的中断；网络安全和数据隐私事件；汇率和利率的波动；通货膨胀；以及我们最新的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易所委员会提交的其他文件中讨论的其他因素。由于本文件发布之日之后发生的事态发展，Cerence不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。