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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
————————
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 _______到 _______
委员会档案编号 001-40640
PAYCOR HCM, INC..
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 83-1813909 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | (美国国税局雇主识别号) |
蒙哥马利路 4811 号 辛辛那提, 哦 | | | 45212 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(800) 381-0053
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | PYCR | 纳斯达克股票市场有限责任公司 (纳斯达克全球精选市场) |
————————
I用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的x 没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o |
非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
截至2024年4月30日,注册人的已发行普通股数量为 178,210,132股份。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | | | | |
第 1 项。财务报表 | 5 | | | |
截至2024年3月31日和2023年6月30日的未经审计的简明合并资产负债表 | 5 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月未经审计的简明合并运营报表 | 6 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月未经审计的综合收益(亏损)简明综合报表 | 7 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月未经审计的简明合并股东权益报表 | 8 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月未经审计的简明合并现金流量表 | 10 | | | |
未经审计的简明合并报表附注 | 11 | | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 | | | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 39 | | | |
第 4 项。控制和程序 | 41 | | | |
第二部分-其他信息 | | | | |
第 1 项。法律诉讼 | 42 | | | |
第 1A 项。风险因素 | 42 | | | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 42 | | | |
第 3 项。优先证券违约 | 42 | | | |
第 4 项。矿山安全披露 | 42 | | | |
第 5 项。其他信息 | 42 | | | |
第 6 项。展品 | 43 | | | |
签名 | 44 | | | |
关于前瞻性陈述的说明
这份10-Q表季度报告,包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “风险因素” 的章节,包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外,所有陈述,包括关于我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、未来运营目标的陈述,以及任何具有一般经济或行业特定性质的陈述,均为前瞻性陈述。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。诸如 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“前景”、“目标”、“考虑” 之类的词语或这些词语的负面或复数形式以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,根据管理层目前获得的信息,我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设与我们的运营、财务业绩、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关。因此,有或将会有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与这些陈述中指出的结果存在重大差异。我们认为这些因素包括但不限于:
•我们有效管理增长的能力。
•由于违反我们或我们供应商的证券措施,包括计算机病毒、蠕虫、网络钓鱼和勒索软件攻击、恶意软件程序和其他数据安全威胁,未经授权访问我们的客户或其员工的个人数据所产生的影响。
•扩大和留住我们的直销队伍,使其拥有合格和富有成效的人才,以及对我们业务增长的相关影响。
•如果与我们的解决方案相关的实施、用户体验、客户服务或绩效不令人满意,则会对客户扩展和留存产生影响。
•向员工和税务机关付款的时间与客户的电子资金转账结算到我们账户的时间相关。
•未来收购其他公司的业务、技术或客户组合。
•我们的主要高管的持续服务。
•我们有能力创新和提供高质量、技术先进的产品和服务。
•我们有能力吸引和留住合格人员,包括软件开发人员和熟练的 IT、销售、营销和运营人员。
•我们软件的正常运行。
•我们与第三方的关系。
•我们的软件即服务 (“SaaS”) 交付模式、数据中心或第三方提供商服务的损坏、故障或中断。
•我们保护我们的知识产权和所有权的能力。
•在我们的应用程序中使用开源软件。
•中小型企业(“SMB”)基于云的人力资本管理和薪资软件市场的增长。
•我们市场的总体竞争力。
•通货膨胀、供应链中断、劳动力短缺和其他不利的宏观经济状况对我们和我们的客户运营的市场的持续影响。
•美国(“美国”)或全球经济衰退或衰退的影响。
•我们的客户依赖我们的解决方案来遵守适用的法律。
•我们遵守反腐败、反贿赂和类似法律的能力。
•适用于我们软件和服务的法律、法规或要求的变更。
•隐私、数据保护、税收和其他法律法规的影响。
•我们对财务报告保持有效的内部控制的能力。
•我们于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的其他风险因素。
此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大不利差异。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期和假设是合理的,但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。除非法律要求,否则在本报告发布之日之后,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,也没有义务使这些陈述符合实际业绩或修订后的预期。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
简明合并资产负债表
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 90,098 | | | $ | 95,233 | |
应收账款,净额 | 43,989 | | | 30,820 | |
递延合同费用 | 67,156 | | | 54,448 | |
预付费用 | 16,985 | | | 10,448 | |
其他流动资产 | 7,772 | | | 2,581 | |
为客户持有资金之前的流动资产 | 226,000 | | | 193,530 | |
为客户持有的资金 | 1,418,233 | | | 1,049,156 | |
流动资产总额 | 1,644,233 | | | 1,242,686 | |
财产和设备,净额 | 35,780 | | | 34,573 | |
经营租赁使用权资产 | 14,968 | | | 16,834 | |
善意 | 766,739 | | | 767,738 | |
无形资产,净额 | 190,818 | | | 260,472 | |
资本化软件,净值 | 64,987 | | | 53,983 | |
长期递延合同成本 | 184,480 | | | 162,657 | |
其他长期资产 | 3,344 | | | 2,232 | |
总资产 | $ | 2,905,349 | | | $ | 2,541,175 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 20,005 | | | $ | 28,350 | |
应计费用和其他流动负债 | 25,088 | | | 24,119 | |
应计工资和工资单相关费用 | 36,754 | | | 43,858 | |
递延收入 | 14,017 | | | 13,083 | |
客户资金债务之前的流动负债 | 95,864 | | | 109,410 | |
客户资金义务 | 1,420,159 | | | 1,053,926 | |
流动负债总额 | 1,516,023 | | | 1,163,336 | |
递延所得税 | 13,696 | | | 18,047 | |
长期运营租约 | 14,009 | | | 16,061 | |
其他长期负债 | 70,251 | | | 70,047 | |
| | | |
负债总额 | 1,613,979 | | | 1,267,491 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股 $0.001每股面值, 500,000,000授权股份, 178,030,253截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股份,以及 176,535,236截至 2023 年 6 月 30 日的已发行股份 | 178 | | | 177 | |
库存股,按成本计算, 10,620,2602024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的股票 | (245,074) | | | (245,074) | |
优先股,美元0.001面值, 50,000,000授权股份, —截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的已发行股份 | — | | | — | |
| | | |
额外的实收资本 | 2,067,497 | | | 2,011,194 | |
累计赤字 | (530,147) | | | (489,495) | |
累计其他综合亏损 | (1,084) | | | (3,118) | |
股东权益总额 | 1,291,370 | | | 1,273,684 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,905,349 | | | $ | 2,541,175 | |
| | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并运营报表
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
收入: | | | | | | | | | |
经常性收入和其他收入 | $ | 171,973 | | | $ | 150,757 | | | $ | 451,913 | | | $ | 389,908 | | | |
为客户持有的资金的利息收入 | 15,046 | | | 10,725 | | | 38,235 | | | 22,741 | | | |
总收入 | 187,019 | | | 161,482 | | | 490,148 | | | 412,649 | | | |
收入成本 | 58,736 | | | 49,323 | | | 165,239 | | | 138,692 | | | |
毛利 | 128,283 | | | 112,159 | | | 324,909 | | | 273,957 | | | |
运营费用: | | | | | | | | | |
销售和营销 | 55,839 | | | 55,499 | | | 166,370 | | | 155,607 | | | |
一般和行政 | 49,921 | | | 51,033 | | | 154,843 | | | 151,405 | | | |
研究和开发 | 15,067 | | | 13,658 | | | 45,787 | | | 39,935 | | | |
运营费用总额 | 120,827 | | | 120,190 | | | 367,000 | | | 346,947 | | | |
运营收入(亏损) | 7,456 | | | (8,031) | | | (42,091) | | | (72,990) | | | |
其他(支出)收入: | | | | | | | | | |
利息支出 | (1,146) | | | (1,970) | | | (3,543) | | | (3,461) | | | |
其他 | 1,133 | | | 2,003 | | | 319 | | | 2,514 | | | |
所得税补助金前的收入(亏损) | 7,443 | | | (7,998) | | | (45,315) | | | (73,937) | | | |
所得税支出(福利) | 1,250 | | | (658) | | | (4,663) | | | (10,082) | | | |
净收益(亏损) | $ | 6,193 | | | $ | (7,340) | | | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本和摊薄后的每股净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.36) | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
基本款和稀释版 | 177,968,744 | | | 176,306,017 | | 177,494,795 | | | 175,879,962 | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明综合收益(亏损)报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
净收益(亏损) | $ | 6,193 | | | $ | (7,340) | | | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | |
外币折算未实现(亏损)收益 | (154) | | | 21 | | | (139) | | | (286) | | | |
可供出售证券的未实现(亏损)收益,扣除税款 | (926) | | | 641 | | | 2,173 | | | 175 | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | (1,080) | | | 662 | | | 2,034 | | | (111) | | | |
综合收益(亏损) | $ | 5,113 | | | $ | (6,678) | | | $ | (38,618) | | | $ | (63,966) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并股东权益报表
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 财政部 股票 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 175,856,650 | | | $ | 176 | | | $ | (245,074) | | | $ | 1,967,352 | | | $ | (451,904) | | | $ | (2,554) | | | $ | 1,267,996 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,340) | | | — | | | (7,340) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,384 | | | — | | | — | | | 20,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税款净结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (423) | | | — | | | — | | | (423) | |
根据员工股票计划发行普通股 | — | | | — | | | 583,772 | | | — | | | — | | | 3,985 | | | — | | | — | | | 3,985 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 662 | | | 662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 176,440,422 | | | $ | 176 | | | $ | (245,074) | | | $ | 1,991,298 | | | $ | (459,244) | | | $ | (1,892) | | | $ | 1,285,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 财政部 股票 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 177,634,296 | | | $ | 178 | | | $ | (245,074) | | | $ | 2,049,501 | | | $ | (536,340) | | | $ | (4) | | | $ | 1,268,261 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,193 | | | — | | | 6,193 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,849 | | | — | | | — | | | 14,849 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税款净结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (544) | | | — | | | — | | | (544) | |
根据员工股票计划发行普通股 | — | | | — | | | 395,957 | | | — | | | — | | | 3,691 | | | — | | | — | | | 3,691 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,080) | | | (1,080) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 178,030,253 | | | $ | 178 | | | $ | (245,074) | | | $ | 2,067,497 | | | $ | (530,147) | | | $ | (1,084) | | | $ | 1,291,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并股东权益报表
(以千计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的九个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 财政部 股票 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | 174,909,539 | | | $ | 175 | | | $ | (245,074) | | | $ | 1,926,800 | | | $ | (395,389) | | | $ | (1,781) | | | $ | 1,284,731 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63,855) | | | — | | | (63,855) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,019 | | | — | | | — | | | 58,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税款净结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,150) | | | — | | | — | | | (2,150) | |
根据员工股票计划发行普通股 | — | | | — | | | 1,530,883 | | | 1 | | | — | | | 8,629 | | | — | | | — | | | 8,630 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111) | | | (111) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 176,440,422 | | | $ | 176 | | | $ | (245,074) | | | $ | 1,991,298 | | | $ | (459,244) | | | $ | (1,892) | | | $ | 1,285,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的九个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 财政部 股票 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | — | | | — | | | 176,535,236 | | | $ | 177 | | | $ | (245,074) | | | $ | 2,011,194 | | | $ | (489,495) | | | $ | (3,118) | | | $ | 1,273,684 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,652) | | | — | | | (40,652) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,813 | | | — | | | — | | | 50,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
税款净结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,373) | | | — | | | — | | | (2,373) | |
根据员工股票计划发行普通股 | — | | | — | | | 1,495,017 | | | 1 | | | — | | | 7,863 | | | — | | | — | | | 7,864 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,034 | | | 2,034 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 178,030,253 | | | $ | 178 | | | $ | (245,074) | | | $ | 2,067,497 | | | $ | (530,147) | | | $ | (1,084) | | | $ | 1,291,370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | | | |
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | |
折旧 | 4,464 | | | 3,571 | | | |
无形资产和软件的摊销 | 101,872 | | | 92,727 | | | |
递延合同成本的摊销 | 46,524 | | | 33,246 | | | |
股票薪酬支出 | 50,813 | | | 58,019 | | | |
| | | | | |
递延所得税优惠 | (4,670) | | | (10,287) | | | |
坏账支出 | 4,937 | | | 3,233 | | | |
出售投资的亏损 | 280 | | | 232 | | | |
| | | | | |
外币兑换损失 | 186 | | | 381 | | | |
租约退出(收益)亏损 | (24) | | | 950 | | | |
命名权增加费用 | 3,066 | | | 3,198 | | | |
| | | | | |
或有对价公允价值的变化 | 2,816 | | | — | | | |
| | | | | |
其他 | 66 | | | (930) | | | |
扣除收购影响后的资产和负债变化: | | | | | |
应收账款 | (18,124) | | | (12,063) | | | |
预付费用和其他资产 | (9,567) | | | (6,510) | | | |
| | | | | |
应付账款 | (8,478) | | | 6,229 | | | |
应计负债和其他 | (13,944) | | | (19,602) | | | |
递延收入 | 1,190 | | | 1,119 | | | |
| | | | | |
递延合同费用 | (81,055) | | | (73,273) | | | |
经营活动提供的净现金 | 39,700 | | | 16,385 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购买可供出售的客户资金 | (226,919) | | | (365,196) | | | |
出售客户资金和可供出售证券到期所得的收益 | 178,134 | | | 259,097 | | | |
购买财产和设备 | (2,451) | | | (3,285) | | | |
| | | | | |
收购无形资产 | (4,954) | | | (18,842) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购业务,扣除获得的现金 | 82 | | | (18,793) | | | |
内部开发的软件成本 | (38,268) | | | (30,600) | | | |
用于投资活动的净现金 | (94,376) | | | (177,619) | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
为履行客户资金义务而持有的现金及现金等价物的净变动 | 364,028 | | | (453,685) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付资本支出融资 | (3,689) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还债务和融资租赁债务 | (809) | | | (211) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与净股结算相关的预扣税 | (2,373) | | | (2,150) | | | |
行使股票期权的收益 | — | | | 345 | | | |
员工股票购买计划的收益 | 7,864 | | | 8,285 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 365,021 | | | (447,416) | | | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | (3) | | | (15) | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和短期投资以及为客户持有的资金的净变动 | 310,342 | | | (608,665) | | | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和短期投资以及为客户持有的资金 | 879,046 | | | 1,682,923 | | | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和短期投资以及为客户持有的资金 | $ | 1,189,388 | | | $ | 1,074,258 | | | |
非现金投资、融资和其他现金流信息的补充披露: | | | | | |
应付账款中的资本支出 | $ | 20 | | | $ | 2 | | | |
| | | | | |
支付利息的现金 | $ | 145 | | | $ | — | | | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | — | | | $ | 6,257 | | | |
为换取资本租赁负债而获得的资本租赁资产 | $ | 3,393 | | | $ | — | | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和短期投资以及为客户持有的资金与合并资产负债表进行对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 90,098 | | | $ | 82,858 | | | |
| | | | | |
为客户持有的资金 | 1,099,290 | | | 991,400 | | | |
为客户持有的现金、现金等价物、限制性现金和短期投资以及资金总额 | $ | 1,189,388 | | | $ | 1,074,258 | | | |
随附的未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表不可分割的一部分。
Paycor HCM, Inc. 及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(所有金额均以千计,股票和每股数据除外)
1. 组织和业务描述:
Paycor HCM, Inc.(“Paycor HCM” 或 “公司”)是领先的人力资本管理(“HCM”)软件提供商,主要位于美国(“美国”)。Paycor的解决方案针对拥有数万至数千名员工的中小型企业。提供的解决方案包括薪资、人力资源(“HR”)服务、人才招聘、人才管理、劳动力管理、福利管理、报告和分析以及其他与薪资相关的服务。服务通常使用基于云的平台以软件即服务(“SaaS”)交付模式提供。
Paycor HCM是一家没有实质性运营资产或业务的控股公司,成立于2018年8月24日,旨在由某些投资基金(“Apax Funds”)收购Paycor, Inc.及其子公司(“Paycor”),由全球领先的私募股权咨询公司Apax Partners LLP(“Apax Partners”)提供咨询。2018年9月7日,Paycor HCM通过其子公司签订了收购Paycor的合并协议和计划(“Apax收购”)。Apax 的收购于 2018 年 11 月 2 日结束。收购Apax后,Paycor成为Paycor HCM的间接控股子公司。
2. 重要会计政策摘要:
列报和合并的基础
随附的公司未经审计的中期简明合并财务报表是根据10-Q表的说明和第S-X条例第10条编制的,包括美利坚合众国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的中期报告的所有信息和披露。在公司于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中,这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年6月30日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。未经审计的中期简明合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有披露,也不一定代表任何未来中期和截至2024年6月30日的整个财年的业绩。 包括为公允列报所列日期和期间未经审计的简明合并财务状况、经营业绩和现金流而认为必要的调整(包括正常的经常性应计费用)。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出影响某些报告金额和披露的估计和假设。因此,实际结果可能不同于这些估计。受此类估计和假设影响的重要项目包括对商誉和无形资产潜在减值的评估以及股票薪酬的估值。
公司的经营业绩和财务状况也可能受到经济、政治、立法、监管和法律行动的影响,包括但不限于健康流行病和流行病及其由此产生的经济影响。经济状况,例如衰退趋势、通货膨胀、利率和货币汇率以及政府财政政策,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。虽然公司为预期负债保持储备金并提供不同级别的保险,但公司可能会受到民事、刑事、监管或行政诉讼、索赔或诉讼的影响。
应收账款,净额
应收账款余额显示在未经审计的简明合并资产负债表上,其中扣除了美元可疑账款备抵后的净额11,880和 $7,032分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。可疑账款备抵考虑了历史经验、信贷质量、应收账款余额的年限以及可能影响客户支付能力的当前和预测的经济状况等因素。公司进行持续的信用评估,通常不需要客户提供抵押品。管理层在个人账户过期时对其进行审查,以确定可收款性。可疑账户备抵金根据管理层对逾期账款的考虑定期进行调整。在用尽所有合理的收款努力后,将从个人账户中扣除津贴。
销售和营销
销售和营销费用包括与公司直销和营销人员相关的成本,包括与员工相关的成本、营销、广告和促销费用以及其他相关费用。广告和促销费用在发生时记作支出。广告和促销费用总额约为 $8,459和 $8,014分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。广告和促销费用总额约为 $24,730和 $21,415分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中。
基于股票的薪酬
在未经审计的简明合并财务报表中,公司将所有员工和董事的股票薪酬视为成本。股票分类的奖励以授予日奖励的公允价值计算,在扣除实际没收后,在奖励所需的服务期内按直线方式确认支出。
公司根据公司标的普通股的公允价值确定限制性股票单位(“RSU”)的授予日公允价值。公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权(包括作为公司员工股票购买计划(“ESPP”)的一部分购买的普通股的授予日期公允价值,该模型要求管理层对授予日公司奖励的公允价值做出假设,包括预期的奖励期限,根据期限计算的公司股票的预期波动率通常与预期期限相称奖励的百分比、预期的无风险回报率和预期公司股票的股息收益率。公司确认截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股票薪酬支出为美元14,849和 $20,384,分别地。公司确认截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月的股票薪酬支出为美元50,813和 $58,019,分别地。
3. 收入:
下表按经常性费用和实施服务以及其他分列了合同收入,公司认为这些收入描述了其收入的性质、金额和时间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
经常性费用 | $ | 168,105 | | | $ | 147,491 | | | $ | 440,616 | | | $ | 380,426 | | | |
实施服务及其他 | 3,868 | | | 3,266 | | | 11,297 | | | 9,482 | | | |
经常性收入和其他收入 | $ | 171,973 | | | $ | 150,757 | | | $ | 451,913 | | | $ | 389,908 | | | |
递延收入
公司确认递延收入包括不可退还的预付费用以及与履行履约义务之前开具发票的某些辅助产品相关的订阅服务。
与实施服务相关的不可退还的预付费用通常包含在客户的第一张发票中。实施费用被递延并确认为超过估计值的收入 24 个月实质性权利存在的期限,即客户在续订服务时无需支付额外的不可退还的实施费而应受益的期限。
下表汇总了与不可退还的预付费用和定期订阅服务相关的递延收入变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 18,952 | | | $ | 17,037 | | | $ | 18,697 | | | $ | 17,046 | |
收购的递延收入 | — | | | 7 | | | — | | | 300 | |
收入递延 | 6,391 | | | 6,279 | | | 16,444 | | | 16,186 | |
确认的收入 | (5,458) | | | (4,949) | | | (15,252) | | | (15,052) | |
外汇的影响 | (23) | | | (4) | | | (27) | | | (110) | |
期末余额 | $ | 19,862 | | | $ | 18,370 | | | $ | 19,862 | | | $ | 18,370 | |
递延收入记录在未经审计的简明合并资产负债表上的递延收入和其他长期负债中。公司将确认递延收入 $4,192在 2024 财年,美元11,822在 2025 财年,以及 $3,848在 2026 财年。
递延合同成本
下表显示了这些递延合同成本的递延合同成本余额和相关摊销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 期初余额 | | 成本资本化 | | 摊销 | | 期末余额 |
获得合同的费用 | $ | 101,235 | | | $ | 10,880 | | | $ | (7,111) | | | $ | 105,004 | |
履行合同的成本 | 139,898 | | | 16,271 | | | (9,537) | | | 146,632 | |
总计 | $ | 241,133 | | | $ | 27,151 | | | $ | (16,648) | | | $ | 251,636 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 期初余额 | | 成本资本化 | | 摊销 | | 期末余额 |
获得合同的费用 | $ | 82,423 | | | $ | 10,559 | | | $ | (5,316) | | | $ | 87,666 | |
履行合同的成本 | 107,482 | | | 15,189 | | | (6,836) | | | 115,835 | |
总计 | $ | 189,905 | | | $ | 25,748 | | | $ | (12,152) | | | $ | 203,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的九个月内及截至2024年3月31日的九个月内 |
| 期初余额 | | 成本资本化 | | 摊销 | | 期末余额 |
获得合同的费用 | $ | 93,317 | | | $ | 31,685 | | | $ | (19,998) | | | $ | 105,004 | |
履行合同的成本 | 123,788 | | | 49,370 | | | (26,526) | | | 146,632 | |
总计 | $ | 217,105 | | | $ | 81,055 | | | $ | (46,524) | | | $ | 251,636 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的九个月内及截至2023年3月31日的九个月内 |
| 期初余额 | | 成本资本化 | | 摊销 | | 期末余额 |
获得合同的费用 | $ | 72,342 | | | $ | 29,949 | | | $ | (14,625) | | | $ | 87,666 | |
履行合同的成本 | 91,132 | | | 43,324 | | | (18,621) | | | 115,835 | |
总计 | $ | 163,474 | | | $ | 73,273 | | | $ | (33,246) | | | $ | 203,501 | |
递延合同成本记录在未经审计的简明合并资产负债表上的递延合同成本和长期递延合同成本中。履行合同的成本和获得合同的成本的摊销记录在
收入成本以及未经审计的简明合并运营报表中分别包含销售和营销费用。公司定期审查其递延成本的减值情况,在所报告的任何期限内均未确认减值损失。
4. 企业合并和资产收购:
收购 Verb, Inc.
2023 年 5 月 2 日,公司收购了 100Verb, Inc. 的股权百分比,Verb, Inc. 是一种基于行为科学的现代微学习解决方案,旨在培养一线领导者及其团队(“动词收购”),初始现金购买价格为美元6,000,加上最高不超过 $2,000根据既定收入的实现情况额外支付现金。此次收购的资金来自手头现金。
此次收购被视为业务合并。初步收购价格是根据收购之日转让总对价的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所购净资产公允价值的部分分配给商誉, 无其中可以用于税收目的的扣除。商誉主要包括协同效益和增长机会。促成商誉认可的因素以收购动词预计将实现的战略收益为基础。好处包括购买专为中小型企业量身定制的软件技术,该技术可以集成到公司当前的产品套件中。 Verb收购的初步收购价格分配给收购的个人资产和负债的假设如下:
| | | | | |
| 2023年5月2日 |
| |
| |
| |
总对价的公允价值 | $ | 5,677 | |
获得的现金 | (295) | |
净购买价格 | $ | 5,382 | |
收购的资产: | |
应收账款 | $ | 144 | |
其他流动资产 | 119 | |
财产和设备 | 22 | |
科技无形资产 | 2,680 | |
| |
其他非流动资产 | 586 | |
购置的可识别资产总额 | 3,551 | |
假设的负债: | |
应付账款 | (49) | |
应计费用 | (96) | |
递延收入 | (749) | |
假设的可识别负债总额 | (894) | |
善意 | 2,725 | |
转让对价总额的公允价值 | $ | 5,382 | |
| |
收购的技术无形资产的加权平均使用寿命为 3年份。
或有对价的公允价值是根据管理层对未来付款的估计在收购之日计量的,并在未经审计的简明合并资产负债表中记作其他长期负债中的负债。
收购 Talenya 有限公司
2022年10月27日,公司收购了 100Talenya Ltd. 是一家总部位于以色列的人工智能驱动型人才招聘和招聘解决方案(“Talenya收购”)的初始股权百分比
现金购买价格为 $20,000,加上最高不超过 $10,000根据已实现的既定收益超过 a 的额外现金支付 两年时期。此次收购的资金来自手头现金。
此次收购被视为业务合并。初步收购价格是根据收购之日转让总对价的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所购净资产公允价值的部分分配给商誉, 无其中可以扣除用于纳税目的。商誉主要包括协同效益和增长机会。促成商誉认可的因素基于收购Talenya预计将实现的战略收益。好处包括购买专为中小型企业量身定制的软件技术,该技术可以集成到公司当前的产品套件中。 收购Talenya的最终收购价格分配给收购的个人资产和负债如下:
| | | | | | | | | |
| | | | | 2022年10月27日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
总对价的公允价值 | | | | | $ | 23,240 | |
获得的现金 | | | | | (172) | |
净购买价格 | | | | | $ | 23,068 | |
收购的资产: | | | | | |
应收账款 | | | | | $ | 217 | |
其他流动资产 | | | | | 34 | |
财产和设备 | | | | | 13 | |
科技无形资产 | | | | | 6,760 | |
| | | | | |
其他非流动资产 | | | | | 2,222 | |
购置的可识别资产总额 | | | | | 9,246 | |
假设的负债: | | | | | |
应付账款 | | | | | (211) | |
应计费用 | | | | | (294) | |
递延收入 | | | | | (300) | |
假设的可识别负债总额 | | | | | (805) | |
善意 | | | | | 14,627 | |
转让对价总额的公允价值 | | | | | $ | 23,068 | |
收购的技术无形资产的加权平均使用寿命为 7年份。
或有对价的公允价值是根据管理层对未来付款的估计在收购之日计量的,并在未经审计的简明合并资产负债表中记作应计费用和其他流动负债和其他长期负债中的负债。
公司产生的交易成本为 $—与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的Talenya收购有关,以及 $—和 $1,174与截至九个月的Talenya收购有关 2024 年 3 月 31 日和分别是 2023 年。这些费用在随附的未经审计的简明合并运营报表中记作一般和管理费用。
资产收购
公司定期从其他HCM提供商那里获取客户关系。资产购买协议通常根据收购的客户在规定的时间范围内产生的收入向卖方提供初始付款和或有付款。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,根据此类协议支付的或有付款均为美元—。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,根据此类协议支付的或有付款为美元3,596和 $4,259,分别地。
收购的客户关系记录在未经审计的简明合并资产负债表中的无形资产中,并按直线摊销 三年。截至2024年3月31日,这些无形资产的加权平均剩余摊销期约为 1.9年份。或有付款是在什么时候确认的
每项意外情况都已得到解决,对价已支付或作为所购无形资产的增加而支付,在初始收购的无形资产的剩余期限内按直线分期摊销。
5. 为客户持有的资金:
为客户持有的资金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
活期存款账户和其他现金等价物 | $ | 1,099,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,099,290 | |
美国财政部和美国政府机构的直接义务 | 86,707 | | | 33 | | | (315) | | | 86,425 | |
公司债券 | 212,839 | | | 214 | | | (1,048) | | | 212,005 | |
商业票据 | 618 | | | — | | | — | | | 618 | |
其他证券 | 20,042 | | | 17 | | | (164) | | | 19,895 | |
| $ | 1,419,496 | | | $ | 264 | | | $ | (1,527) | | | $ | 1,418,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
活期存款账户和其他现金等价物 | $ | 783,813 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 783,813 | |
美国财政部和美国政府机构的直接义务 | 72,173 | | | — | | | (776) | | | 71,397 | |
公司债券 | 172,570 | | | 91 | | | (3,049) | | | 169,612 | |
商业票据 | 2,977 | | | — | | | (3) | | | 2,974 | |
其他证券 | 21,776 | | | 2 | | | (418) | | | 21,360 | |
| $ | 1,053,309 | | | $ | 93 | | | $ | (4,246) | | | $ | 1,049,156 | |
其他证券主要由市政债务和存款证组成。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,投资证券的销售和到期收益约为美元74,680和 $45,080,分别地。截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,投资证券的销售和到期收益约为美元178,134和 $259,097,分别地。
公司面临利率风险,因为利率波动将导致未来投资的收益潜力波动。公司不使用衍生金融工具来管理利率风险。
由于信用风险的变化或其他潜在的估值问题,公司持续审查其投资,以确定是否有担保任何信用损失备抵金。公司没有持续未实现亏损超过十二个月的重大个别证券。该公司认为,就存在的未实现亏损而言,通常是由利率的变化而不是信用风险的变化造成的,因此认为无需评估相关投资即可确定是否需要为信用损失提供备抵金。此外,该公司认为,它将收回未实现亏损的证券的成本基础,并有能力持有这些证券直到其价值回升,并且无意在2024年3月31日出售。
截至2024年3月31日,客户基金资产的预期到期日如下:
| | | | | |
应在2024财年内到期 | $ | 1,110,120 | |
于 2025 财年内到期 | 68,232 | |
于 2026 财年内到期 | 127,759 | |
应在2027财年内到期 | 80,870 | |
在 2028 财年内到期 | 23,368 | |
此后 | 7,884 | |
总计 | $ | 1,418,233 | |
6. 财产和设备,净额:
公司财产和设备净值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
土地 | $ | 3,680 | | | $ | 3,680 | |
土地改善 | 910 | | | 910 | |
建筑和改进 | 22,845 | | | 22,845 | |
计算机、设备和软件 | 23,135 | | | 18,702 | |
家具和固定装置 | 2,248 | | | 2,250 | |
办公设备 | 2,903 | | | 2,880 | |
租赁权改进 | 5,207 | | | 4,114 | |
| | | |
| 60,928 | | | 55,381 | |
累计折旧和摊销 | (25,148) | | | (20,808) | |
财产和设备,净额 | $ | 35,780 | | | $ | 34,573 | |
财产和设备的折旧和摊销约为美元1,467和 $1,175分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。财产和设备的折旧和摊销约为 $4,464和 $3,571分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中。
7. 资本化软件,净额:
公司资本化软件净值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
资本化软件 | $ | 163,976 | | | $ | 125,707 | |
累计摊销 | (98,989) | | | (71,724) | |
资本化软件,净值 | $ | 64,987 | | | $ | 53,983 | |
资本化软件的摊销费用约为 $9,625和 $7,166在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。资本化软件的摊销费用约为 $27,264和 $20,317分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中。
以下是截至2024年3月31日的未来摊销费用表:
| | | | | |
2024 年(剩余三个月) | $ | 9,448 | |
2025 | 31,651 | |
2026 | 19,695 | |
2027 | 4,193 | |
| |
| $ | 64,987 | |
8. 商誉和无形资产:
商誉账面金额的变化如下所示:
| | | | | |
| |
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | 767,738 | |
| |
动词习得 | (661) | |
外币折算 | (338) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 766,739 | |
2022年8月7日,公司签订了 16 年与美国国家橄榄球联盟辛辛那提孟加拉虎队合作,授予该公司对自2000年以来一直是辛辛那提孟加拉虎队主场的Paycor体育场的独家冠名权(“冠名权”)。域名权协议(“命名权协议”)下的合同付款始于2022年8月,并于2038年结束。
冠名权已记录在未经审计的简明合并资产负债表上的无形资产中,其金额等于未来合同现金流的现值,并附有抵消未来付款的负债。该无形资产反映了孟加拉虎体育场的命名权,包括联合品牌和共享促销,以及公司在体育场及其周围放置徽标的权利。
抵消负债和总还款义务之间的折扣在命名权协议期限内使用实际利息法摊销为利息支出。无形资产将在命名权协议的有效期内通过销售和营销费用按直线方式摊销。该负债包含在未经审计的简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债和其他长期负债中。
无形资产的组成如下: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
成本: | | | |
科技 | $ | 153,011 | | | $ | 151,855 | |
客户关系 | 466,248 | | | 462,452 | |
商标名称 | 105,670 | | | 105,670 | |
命名权 | 66,698 | | | 66,698 | |
总成本 | $ | 791,627 | | | $ | 786,675 | |
累计摊销: | | | |
科技 | $ | (144,057) | | | $ | (141,309) | |
客户关系 | (411,523) | | | (348,123) | |
商标名称 | (38,171) | | | (32,889) | |
命名权 | (7,058) | | | (3,882) | |
累计摊销总额 | $ | (600,809) | | | $ | (526,203) | |
无形资产,净额 | $ | 190,818 | | | $ | 260,472 | |
无形资产的摊销费用约为美元23,935和 $24,467分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。无形资产的摊销费用约为 $74,608和 $72,410分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中。
以下是截至2024年3月31日的未来摊销费用表:
| | | | | |
2024 年(剩余三个月) | $ | 23,028 | |
2025 | 44,853 | |
2026 | 17,779 | |
2027 | 12,420 | |
2028 | 12,244 | |
此后 | 80,494 | |
| $ | 190,818 | |
9. 债务协议和信用证:
信贷协议
Paycor, Inc. 是与PNC银行、全国协会(“PNC”)、Fifth Third、National Association和其他贷款机构签订的信贷协议(经修订后为 “信贷协议”)的当事方,该协议提供 $200,000优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷额度包括 “手风琴功能”,允许公司在某些情况下将循环信贷额度的规模额外增加本金,最高可达 $200,000,由此产生的最高本金金额为 $400,000,前提是参与的贷款人选择增加承诺额或在信贷协议中增加新的贷款人。循环信贷额度将于2026年6月11日到期。
该公司有 不截至2024年3月31日和2023年6月30日循环信贷额度下的未偿借款。此外,该公司还有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的未清信用证。
10. 公允价值测量:
美国公认会计原则定义了公允价值,建立了衡量公允价值的框架,并建立了公允价值层次结构,优先考虑估值技术的投入。公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的本金市场,或者在没有本金市场的情况下,发生在最有利的市场。使用与市场、收入或成本方法一致的估值技术来衡量公允价值。公允价值层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先级分为三个大类:
一级投入是活跃市场中公司可以获得的相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级投入是指资产或负债可直接或间接观察到的投入(第 1 级中包含的报价除外)。
第三级投入是资产或负债的不可观察的输入,依赖于管理层自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的假设。
某些资产(例如非金融资产,主要是长期资产、商誉、无形资产和某些其他资产)的公允价值在减值评估中予以确认或披露。所有非经常性估值都使用大量不可观察的投入,因此属于公允价值层次结构的第三级。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款在内的金融工具的账面金额接近公允价值,因为这些工具的到期日相对较短。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年6月30日以公允价值计量的公司定期金融资产和负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
为客户持有的资金——现金和现金等价物: | | | | | | | |
活期存款账户和其他现金等价物 | $ | 1,099,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,099,290 | |
为客户持有的资金——可供出售: | | | | | | | |
美国财政部和美国政府机构的直接义务 | — | | | 86,425 | | | — | | | 86,425 | |
公司债券 | — | | | 212,005 | | | — | | | 212,005 | |
商业票据 | — | | | 618 | | | — | | | 618 | |
其他证券 | — | | | 19,895 | | | — | | | 19,895 | |
| $ | 1,099,290 | | | $ | 318,943 | | | $ | — | | | $ | 1,418,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
为客户持有的资金——现金和现金等价物: | | | | | | | |
活期存款账户和其他现金等价物 | $ | 783,813 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 783,813 | |
为客户持有的资金——可供出售: | | | | | | | |
美国财政部和美国政府机构的直接义务 | — | | | 71,397 | | | — | | | 71,397 | |
公司债券 | — | | | 169,612 | | | — | | | 169,612 | |
商业票据 | — | | | 2,974 | | | — | | | 2,974 | |
其他证券 | — | | | 21,360 | | | — | | | 21,360 | |
| $ | 783,813 | | | $ | 265,343 | | | $ | — | | | $ | 1,049,156 | |
第 1 级中包含的可供出售证券使用在活跃交易所交易的相同工具的收盘价进行估值。第 2 级中包含的可供出售证券是根据活跃市场中类似资产或负债的报价进行估值的,并根据该资产或负债的任何特定条款进行调整。
11. 资本存量:
公司第二次修订和重述的公司注册证书授权签发最多 500,000,000面值为 $ 的普通股0.001每股和 50,000,000面值为 $ 的优先股股票0.001每股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,有 178,030,253和 176,535,236分别是已发行普通股,以及 不已发行优先股的股份。
2024年3月6日,我们的主要股东Pride Aggregator, LP(“Pride Aggregator”)完成了由Apax Partners LLP建议的某些基金控制的投资工具,Pride Aggregator, LP(“Pride Aggregator”)完成了二次承销的公开募股 8,000,000公司普通股。该公司没有从此次出售中获得任何收益。
12. 每股净收益(亏损):
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均值。
摊薄后的每股净收益(亏损)的计算方法是将根据潜在稀释性证券的影响进行必要调整的净收益(亏损)除以该期间已发行股票的加权平均值以及具有稀释作用的证券的影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月中,潜在的稀释性证券包括限制性股票单位、股票期权和ESPP购买权。由于截至2024年3月31日的九个月以及截至2023年3月31日的三个月和九个月的净亏损,在计算摊薄后的每股净亏损时,任何潜在的稀释性证券都被排除在分母之外,因为将它们包括在内会产生反稀释作用。此外,公司排除了由Pride Aggregator会员权益单位组成的某些员工在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月内持有的股票薪酬奖励的影响。
截至2024年3月31日的九个月以及截至2023年3月31日的三个月和九个月的基本和摊薄后每股净亏损相同,因为在计算每个此类期间的摊薄净亏损时,将所有潜在的已发行普通股纳入摊薄净亏损会产生反稀释作用。 下表列出了每股基本净收益(亏损)和摊薄后净收益(亏损)的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的九个月 |
(以千计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
净收益(亏损) | $ | 6,193 | | | $ | (7,340) | | | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | | | |
基本款和稀释版 | 177,968,744 | | | 176,306,017 | | | 177,494,795 | | | 175,879,962 | | | |
基本和摊薄后的每股净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.36) | | | |
13. 承付款和意外开支:
在正常业务过程中,公司面临各种索赔、诉讼和监管合规事宜。当损失被认为可能发生且可以合理估计时,公司将按其对最终损失的最佳估计金额记录负债。这些索赔、诉讼和监管合规事宜的单独解决或总体解决预计不会对公司未经审计的简明合并运营报表、资产负债表或现金流量表产生重大不利影响。这些问题存在固有的不确定性,管理层对这些问题的看法将来可能会改变。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析总结了截至下文所述期间影响我们未经审计的简明合并经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与本报告其他部分中包含的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注以及管理层的讨论和分析以及我们最新的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。本讨论和分析反映了我们的历史经营业绩和财务状况。讨论包含基于管理层信念的前瞻性陈述,以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。由于各种因素,包括本报告其他地方讨论的因素,特别是 “关于前瞻性陈述的说明” 和第1A项,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中的 “风险因素”。
除非我们另有说明或上下文另有要求,否则 “我们”、“我们” 和 “我们的” 等术语及类似提法指的是公司及其合并后的子公司。
概述
我们是领先的人力资本管理(“HCM”)软件提供商。我们的解决方案针对拥有数万至数千名员工的中小型企业。我们基于云的统一平台旨在通过实现人员管理现代化,使领导者能够建立成功的团队。我们的软件即服务(“SaaS”)HCM解决方案可自动执行日常管理任务,因此一线领导者可以专注于推动业务绩效和员工参与度的关键要素,例如目标设定、指导和人才发展。我们全面的解决方案套件使组织能够简化管理工作流程并实现合规性,同时充当员工数据的单一安全记录系统。我们的现代化可扩展平台辅以行业特定领域的专业知识,提供屡获殊荣的易用性、直观的用户体验和深度的第三方集成。截至2024年3月31日,来自所有50个州的约30,600名客户信任我们,让他们的领导者能够组建成功的团队。
我们的商业模式
我们的收入本质上几乎完全是经常性的,主要归因于我们基于云的HCM软件平台的SaaS订阅的销售。我们通常以每位员工每月收入(“PEPM”)为基础从客户那里获得收入,其中我们的收入来自给定客户的员工人数以及向客户员工提供的产品的金额、类型和时间。因此,随着我们增加更多客户和扩展 HCM 套件,以及客户增加更多员工和购买更多产品模块,我们的经常性收入也随之增加。我们基于订阅的业务模式本质上是高度重复的,为我们未来的经营业绩提供了显著的可见性。经常性收入和其他收入主要来自我们提供的五个HCM软件包和不可退还的实施费,约占截至2024年3月31日的三个月和九个月总收入的92%。此外,我们通过为客户持有的资金赚取利息收入。
我们的市场进入战略包括强大的有机销售和营销引擎以及广泛的健康保险和退休金经纪人推荐网络。我们主要通过直销队伍来营销和销售我们的解决方案,直销队伍根据客户规模和地理位置分为现场和内部销售团队。此外,在截至2024年3月31日的九个月中,我们推出了嵌入式HCM解决方案,通过技术和服务合作伙伴关系扩展了我们的分销模式。我们高效和多管齐下的市场进入战略是我们增长的关键驱动力。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月的部分经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
总收入 | $ | 187,019 | | | $ | 161,482 | | | $ | 490,148 | | | $ | 412,649 | |
运营收入(亏损) | $ | 7,456 | | | $ | (8,031) | | | $ | (42,091) | | | $ | (72,990) | |
营业利润率 | 4.0 | % | | (5.0) | % | | (8.6) | % | | (17.7) | % |
调整后的营业收入* | $ | 47,730 | | | $ | 39,107 | | | $ | 86,947 | | | $ | 67,163 | |
调整后的营业收入利润率* | 25.5 | % | | 24.2 | % | | 17.7 | % | | 16.3 | % |
净收益(亏损) | $ | 6,193 | | | $ | (7,340) | | | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | |
*调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率均非美国GAAP(“非公认会计准则”)财务指标。有关我们的非公认会计准则指标的定义以及与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账,请参阅下文的非公认会计准则财务指标。
不利的宏观经济条件的影响
在可预见的将来,供应链中断、劳动力短缺、长期通货膨胀和利率上升等负面宏观经济状况预计将继续对我们和客户的业务构成风险,并可能影响我们的业务。为限制这些负面条件的扩大或长期延期而采取的财政或货币政策也可能导致经济放缓或导致美国或全球经济衰退。此外,银行倒闭和这些事件的后续影响可能会导致银行业的不稳定,或导致我们或我们的客户可能面临直接或间接风险的其他银行或金融机构倒闭。如果我们的大量客户无法继续开展有生存能力的业务,或者他们为应对这些情况而大幅裁员,则我们或我们的客户无法(暂时或以其他方式)获得存款或使用现有流动性来源,商业信心和活动下降,政府和消费者支出减少,中小企业的HCM和薪资解决方案支出减少,或全球范围内商品和服务的总体生产或消费减少,我们的业务,金融状况和运营结果可能会受到重大和不利影响。
影响我们绩效的关键因素
我们的历史财务表现一直是由我们的以下能力推动的,我们预计未来的财务业绩将受到以下能力的驱动:
扩大我们的销售足迹以增加新客户
我们目前的客户群仅占美国HCM和薪资解决方案市场的一小部分。我们认为,通过扩大销售人数,我们有很大的机会继续扩大我们的客户群,特别是在美国人口最多的15个大都市统计区(即一级市场)。我们这样做的能力将取决于多个因素,包括招聘和留住合格销售人员的能力、我们产品的有效性、产品的相对定价、竞争对手的产品以及我们营销工作的有效性。
我们将客户定义为母公司群组,其中可能包括多个具有单独纳税人识别号的子公司客户账户。我们还跟踪客户账户,因为这为衡量我们的业务和客户规模提供了另一种衡量标准。我们认为,我们平台上的客户员工数量是我们业务增长的关键指标。我们将客户员工定义为客户在任何特定时期结束时的员工人数。截至2024年3月31日和2023年3月31日,我们分别拥有约261.6万和2396,000名客户员工,同比增长9.2%。
此外,我们专注于维护和扩大经纪人关系,通过相互推荐推动新客户的获取。保险和福利经纪人是中小企业值得信赖的顾问,通常在HCM选择过程中具有影响力。
提高产品在现有和新客户中的渗透率
近年来,我们越来越将产品定价策略的重点从销售个别产品和解决方案转向简化的捆绑定价方法,从而向客户推销多产品产品。我们相信,我们的云平台和定价模型为我们的客户和Paycor提供了更好的价值和可预测性。该战略使我们能够在初始销售点有效地推动产品渗透率的提高和PEPM的增长,并提高留存率。我们将 “有效PEPM” 定义为该期间的经常性收入和其他收入除以客户员工的平均人数,计算方法是该期间内每个月底的客户员工人数之和除以该期间的总月数。我们打算通过逐步扩大产品包中包含的功能范围来推进这一战略。除了向新客户销售外,我们现有的客户群中还有大量机会交叉销售我们产品组合中的其他产品,包括劳动力管理、福利管理、人才招聘和人才管理。
我们成功增加每位客户收入的能力取决于多个因素,包括为客户工作的员工人数、每个客户购买的产品数量、客户对我们的解决方案和支持的满意度,以及我们在套件中添加新产品的能力。
持续的产品创新和优化
我们认为,我们的产品特性和功能是我们产品的关键差异化因素。我们打算继续投资于研发,特别是在平台功能方面,以维持和提升我们的产品领先地位。例如,在2019财年,我们收购了Ximble的日程安排解决方案,并在2020财年发布了Paycor Analytics。在2021财年,我们推出了薪酬管理产品和全套人才管理工具,包括绩效评估、一对一指导、目标和关键成果以及结构化目标设定。在2022财年,我们推出了OnDemand Pay、费用管理和开发人员门户,以增强Paycor行业领先的互操作性,使客户和合作伙伴更容易在人力资源和第三方系统之间无缝集成和同步数据。我们还发布了新的基于工资的日记报告平台,以简化护理机构复杂的人员配置报告要求,并发布了预测性辞职功能,为领导者提供了可行的见解,以确定员工辞职的主要驱动因素。在2023财年,我们收购了Talenya的智能候选人采购技术(现为Paycor Smart Sourcing)和Verb, Inc.基于行为科学的微学习平台(现为Paycor Paths的一部分),以增强我们行业领先的人才解决方案。我们还推出了COR领导力框架,通过提供技术和专业知识,使组织能够将一线经理转变为有效的领导者。由于这些产品和其他产品的推出,我们全套产品的总清单PEPM和客户的感知价值持续增加。在2024财年,我们推出了由Visier提供支持的生成式人工智能分析数字助手,使领导者能够在对话式聊天界面中快速轻松地使用以人为本的分析。我们还推出了薪酬基准,该基准提供了市场薪酬见解,以实现有竞争力的薪酬策略,并推出了劳动力预测,使领导者能够利用历史数据和需求数据预测来调整运营的人力成本,从而最大限度地提高投资回报率和服务质量。我们创新和推出有竞争力的新产品的能力取决于我们招募和留住顶尖技术人才以及投资研发计划的能力。
运营结果的组成部分
演示基础
收入
经常性收入和其他收入
我们的收入来自合同协议,其中包含经常性和非经常性服务费。我们的大多数合同均可在提前 60 天或更短时间内由客户取消。当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时,我们会确认收入,金额反映我们对这些商品或服务应得的对价。经常性收入主要包括来自我们提供薪资和人力资源相关基于云的计算服务、劳动力管理、人才管理、人才招聘和福利管理所产生的收入。与定期服务相关的履行义务通常在提供服务时按月履行,费用按PEPM收取和收取。经常性收入通常是指在每个客户的工资发放期内提供的服务。
其他收入和非经常性服务费用主要包括不可退还的实施费,这涉及在我们基于云的平台上对客户进行入职和配置。这些不可退还的实施费为某些客户提供了续订合同的实质性权利,收入将在实质性权利存在的时期内递延和确认。这是自完成入职之日起 24 个月的时间,入职培训通常在最初预订后的三到六个月内结束。递延收入还包括与定期订阅服务相关的非重要部分,其中收入在订阅期内确认。截至2024年3月31日,这些不可退还的预付费用和定期订阅服务的递延收入为1,990万美元,截至2024年3月31日的三个月和九个月确认的收入分别为550万美元和1,530万美元。截至2023年3月31日,这些不可退还的预付费用和定期订阅服务的递延收入为1,840万美元,截至2023年3月31日的三个月和九个月确认的收入分别为490万美元和1,510万美元。
我们推迟某些符合资本化标准的佣金成本。我们还将某些成本资本化以履行与我们的专有产品相关的合同,前提是这些成本可以识别,产生或增加用于履行未来履约义务的资源,并且有望收回。我们使用投资组合方法来核算获得合同的成本和履行合同的成本。
履行合同的资本化成本和获得合同的成本在预期的收益期内摊销,根据我们的平均客户寿命和其他定性因素,包括技术变革率,通常为六年。续约后,我们不会为获得或履行合同产生任何额外费用。当现有客户购买额外服务时,我们会确认额外的销售和佣金成本以及配送成本。额外费用仅与购买的额外服务有关,与以前服务的续订无关。如果这些成本不符合资本化标准,我们将继续花费某些费用来获得合同,并支付履行合同的费用。
随着我们继续增加新的客户员工和向现有客户销售更多产品,我们预计,经常性收入和其他收入将增加。
为客户持有的资金的利息收入
我们通过为客户持有的资金赚取利息收入。通常,在汇款给员工和税务机关之前,我们会收取几乎所有用于员工工资和相关税收的资金。在向员工和税务机关汇款之前,我们通常通过与之有自动清算所安排的金融机构的活期存款账户来赚取这些资金的利息。我们还通过将为客户持有的部分资金投资于高流动性、投资级有价证券来赚取利息。我们预计,随着每位客户的员工人数增加以及我们在平台上增加客户,为客户持有的资金通常会增加。为客户持有的资金的利息收入将根据活期存款账户的市场利率以及我们投资客户资金的高流动性投资级有价证券的市场利率而波动。
收入成本
收入成本包括与提供持续的客户支持和实施活动、工资税申报、分发打印支票和其他提供我们的薪资和其他HCM解决方案的材料有关的成本。这些费用主要包括为客户提供服务的员工相关费用,以及与客户资金转账相关的第三方手续费、送货费用、托管费用和银行费用。经常性支持的成本通常在发生时记为支出,而为客户上线和配置我们产品的此类成本则在六年内资本化并摊销。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别摊销了950万美元和680万美元的资本化合同履行成本,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别摊销了2650万美元和1,860万美元的资本化合同履行成本。随着资产负债表上资本化合同履行成本总额的增加,我们预计未来时期的摊销额将增加。
我们还将内部使用软件成本的一部分资本化,包括与开发或获取内部用途软件相关的材料和服务的外部直接成本,以及与内部使用软件项目直接相关的员工的某些工资和薪资相关成本,这些费用通常在三年内分摊为收入成本。在此期间,我们摊销了1,040万美元和850万美元的资本化内部使用和收购的软件成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别为3,000万美元和2,410万美元的资本化内部使用和收购的软件成本。
随着我们扩大客户员工群,按绝对美元计算,我们的收入成本预计将增加。但是,从长远来看,随着业务的扩大,我们预计收入成本占总收入的百分比将降低。
运营费用
销售和营销
销售和营销费用主要包括我们的直销和营销人员的员工相关费用、营销、广告和促销费用,包括与自2000年以来辛辛那提孟加拉虎队主场的Paycor体育场独家冠名权(“冠名权”)相关的摊销费用以及其他相关费用。我们将与现有客户签订新合同或购买额外服务相关的某些佣金成本资本化,并在六年内摊销此类项目。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别摊销了710万美元和530万美元的资本化合同收购成本,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别摊销了2,000万美元和1,460万美元的资本化合同收购成本。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别记录了与命名权相关的110万美元和80万美元摊销支出,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,分别记录了与命名权相关的320万美元和280万美元的摊销费用。随着资产负债表上资本化合同收购成本总额的增加,我们预计未来时期的摊销额将增加。
我们寻求增加客户员工人数并向现有客户追加销售,因此,随着销售组织和营销活动的扩大,按绝对美元计算,我们的销售和营销费用预计将继续增加。
一般和行政
一般和管理费用主要包括我们的行政、财务、会计、法律、企业技术和人力资源部门的员工相关费用。额外费用包括咨询和专业费用、占用费用、保险和其他公司开支。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别摊销了2,210万美元和2,240万美元的无形资产,不包括通过收入成本摊销的收购软件以及通过销售和营销费用摊销的命名权,以及在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别摊销了6,870万美元和6,580万美元的无形资产,不包括通过收入成本摊销的收购软件以及通过销售和营销摊销的命名权。周期间的变化是由多次收购的标的无形资产的剩余可摊销寿命推动的。
我们预计,随着我们业务的增长和扩展,按绝对美元计算,我们的一般和管理费用将增加。
研究和开发
研发费用主要包括我们的软件开发和产品管理人员的员工相关费用。额外费用包括与新技术的开发、维护、质量保证和测试以及我们现有解决方案的持续改进相关的费用。除符合资本化条件的内部使用软件成本外,研发费用,包括与初步项目阶段活动、培训、维护和所有其他实施后阶段活动相关的成本,均在发生时记为支出。
我们将与内部使用软件相关的部分开发成本资本化,这些成本在三年内摊销为收入成本。我们资本化开发项目的时机可能会影响任何给定时期的开发成本支出。下表列出了以下时期的资本化和支出研发费用数额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
资本化软件 | $ | 12,328 | | | $ | 10,956 | | | $ | 36,356 | | | $ | 28,698 | |
研究和开发费用 | $ | 15,067 | | | $ | 13,658 | | | $ | 45,787 | | | $ | 39,935 | |
随着我们继续扩大产品范围,并通过投资开发新技术并将其引入新客户和现有客户来扩大我们的技术领先地位,我们预计将增加按美元计算的研发支出。
利息支出
利息支出主要包括与未偿借款相关的利息支付和应计款项以及与冠名权负债相关的增值费用。我们预计,每个报告期的利息支出将根据未偿借款金额和现行利率而有所不同。
其他收入
其他收入通常包括我们正常业务之外的其他收入和支出项目,例如运营现金的利息收入、出售为客户持有的某些头寸的已实现收益或亏损、或有对价公允价值的变动、债务清偿的收益或亏损以及与我们的融资安排相关的费用。
运营结果
下表列出了我们在所示期间未经审计的简明合并运营报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
合并运营报表数据: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
经常性收入和其他收入 | $ | 171,973 | | | $ | 150,757 | | | $ | 451,913 | | | $ | 389,908 | |
为客户持有的资金的利息收入 | 15,046 | | | 10,725 | | | 38,235 | | | 22,741 | |
总收入 | 187,019 | | | 161,482 | | | 490,148 | | | 412,649 | |
收入成本 | 58,736 | | | 49,323 | | | 165,239 | | | 138,692 | |
毛利 | 128,283 | | | 112,159 | | | 324,909 | | | 273,957 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和营销 | 55,839 | | | 55,499 | | | 166,370 | | | 155,607 | |
一般和行政 | 49,921 | | | 51,033 | | | 154,843 | | | 151,405 | |
研究和开发 | 15,067 | | | 13,658 | | | 45,787 | | | 39,935 | |
运营费用总额 | 120,827 | | | 120,190 | | | 367,000 | | | 346,947 | |
运营收入(亏损) | 7,456 | | | (8,031) | | | (42,091) | | | (72,990) | |
利息支出 | (1,146) | | | (1,970) | | | (3,543) | | | (3,461) | |
其他收入 | 1,133 | | | 2,003 | | | 319 | | | 2,514 | |
所得税支出(收益)前的收入(亏损) | 7,443 | | | (7,998) | | | (45,315) | | | (73,937) | |
所得税支出(福利) | 1,250 | | | (658) | | | (4,663) | | | (10,082) | |
净收益(亏损) | $ | 6,193 | | | $ | (7,340) | | | $ | (40,652) | | | $ | (63,855) | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
经常性收入和其他收入 | $ | 171,973 | | | $ | 150,757 | | | $ | 21,216 | | | 14 | % |
为客户持有的资金的利息收入 | 15,046 | | | 10,725 | | | 4,321 | | | 40 | |
总收入 | $ | 187,019 | | | $ | 161,482 | | | $ | 25,537 | | | 16 | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,总收入分别为1.870亿美元和1.615亿美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,经常性收入和其他收入分别占总收入的1.720亿美元和1.508亿美元。此外,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为客户持有的资金的利息收入分别为1,500万美元和1,070万美元。去年同期总收入的增长主要是由于客户员工的增加和有效的PEPM,分别推动了1,400万美元和720万美元的收入增长,以及为客户持有的资金的利息收入增加了4.3美元。
为客户持有的资金的利息收入增加的主要原因是客户员工的增加导致所持资金的平均每日余额增加,以及我们的债务证券投资组合的平均利率提高。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,平均客户资金余额分别为12.711亿美元和11.661亿美元。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
收入成本 | $ | 58,736 | | | $ | 49,323 | | | $ | 9,413 | | | 19 | % |
占总收入的百分比 | 31 | % | | 31 | % | | | | |
毛利 | $ | 128,283 | | | $ | 112,159 | | | $ | 16,124 | | | 14 | % |
占总收入的百分比 | 69 | % | | 69 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,总收入成本分别为5,870万美元和4,930万美元。我们的总收入成本的增长主要是由于递延合同成本的摊销增加了270万美元,与资本化软件相关的摊销费用增加了250万美元,支持新客户的员工相关成本增加了220万美元,包括股票薪酬支出减少80万美元,以及许可费增加了70万美元。
运营费用
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
销售和营销 | $ | 55,839 | | | $ | 55,499 | | | $ | 340 | | | 1 | % |
占总收入的百分比 | 30 | % | | 34 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,销售和营销费用分别为5,580万美元和5,550万美元。销售和营销费用的增加主要是由于与获得合同的成本相关的摊销费用增加了180万美元,相关的摊销费用增加了40万美元
包括域名权协议和广告费用,其中一部分被员工相关成本减少的130万美元所抵消,其中包括股票薪酬支出减少的350万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
一般和行政 | $ | 49,921 | | | $ | 51,033 | | | $ | (1,112) | | | (2) | % |
占总收入的百分比 | 27 | % | | 32 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,一般和管理费用分别为4,990万美元和5,100万美元。一般和管理费用的减少主要是由于某些设施的退出租约造成的损失减少了80万美元以及 员工相关成本减少了70万美元,其中包括股票薪酬支出减少了110万美元。
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
研究和开发 | $ | 15,067 | | | $ | 13,658 | | | $ | 1,409 | | | 10 | % |
占总收入的百分比 | 8 | % | | 8 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,研发费用分别为1,510万美元和1,370万美元。研发费用增加的主要原因是员工相关成本增加了110万美元,其中包括股票薪酬支出减少了10万美元,许可费增加了60万美元。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
利息支出 | $ | 1,146 | | | $ | 1,970 | | | $ | (824) | | | (42) | % |
占总收入的百分比 | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,利息支出分别为110万美元和200万美元。利息支出主要包括与命名权协议相关的增值费用。
其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
其他收入 | $ | 1,133 | | | $ | 2,003 | | | $ | (870) | | | (43) | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他收入分别为110万美元和200万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中的其他收入主要包括运营现金的利息收入。
所得税支出(福利)
截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为130万美元,反映了本期的有效所得税税率为17.2%。截至2023年3月31日的三个月,所得税优惠为70万美元,反映了
上一年度的有效所得税税率为8.2%。所得税支出(收益)的变化主要与当期确认的所得税福利前亏损减少以及与本期无法确认所得税优惠的高管薪酬相关的支出增加有关,但本期可减税股票薪酬支出的增加部分抵消了这一增加。
截至2024年3月31日的九个月与2023年3月31日的九个月的比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
经常性收入和其他收入 | $ | 451,913 | | | $ | 389,908 | | | $ | 62,005 | | | 16 | % |
为客户持有的资金的利息收入 | 38,235 | | | 22,741 | | | 15,494 | | | 68 | |
总收入 | $ | 490,148 | | | $ | 412,649 | | | $ | 77,499 | | | 19 | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,总收入分别为4.901亿美元和4.126亿美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,经常性收入和其他收入分别占总收入的4.519亿美元和3.899亿美元。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,为客户持有的资金的利息收入分别为3,820万美元和2,270万美元。去年同期总收入的增长主要是由于客户员工的增加和有效的PEPM,分别推动了3,720万美元和2480万美元的收入增长,以及为客户持有的资金的利息收入增加了1,550万美元。
为客户持有的资金的利息收入增加的主要原因是客户员工的增加导致所持资金的平均每日余额增加,以及我们的债务证券投资组合的平均利率提高。截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,平均客户资金余额分别为11.264亿美元和10.345亿美元。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
收入成本 | $ | 165,239 | | | $ | 138,692 | | | $ | 26,547 | | | 19 | % |
占总收入的百分比 | 34 | % | | 34 | % | | | | |
毛利 | $ | 324,909 | | | $ | 273,957 | | | $ | 50,952 | | | 19 | % |
占总收入的百分比 | 66 | % | | 66 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,总收入成本分别为1.652亿美元和1.387亿美元。我们的总收入成本增加的主要原因是递延合同成本的摊销额增加了790万美元,为新客户提供支持的员工相关成本增加了700万美元,包括股票薪酬支出减少了110万美元,与资本化软件相关的摊销费用增加了690万美元,许可费增加了200万美元。
运营费用
销售和营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
销售和营销 | $ | 166,370 | | | $ | 155,607 | | | $ | 10,763 | | | 7 | % |
占总收入的百分比 | 34 | % | | 38 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,销售和营销费用分别为1.664亿美元和1.556亿美元。销售和营销费用的增加主要是由于与获得合同的成本相关的摊销费用增加了540万美元,与命名权和广告费用相关的摊销费用增加了320万美元,员工相关成本增加了270万美元,包括股票薪酬支出减少了810万美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
一般和行政 | $ | 154,843 | | | $ | 151,405 | | | $ | 3,438 | | | 2 | % |
占总收入的百分比 | 32 | % | | 37 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,一般和管理费用分别为1.548亿美元和1.514亿美元。一般和管理费用的增加主要是由员工相关成本增加560万美元推动的,其中包括股票薪酬支出增加130万美元,主要与资产收购(包括或有付款的资本化)相关的无形摊销费用增加290万美元,以及许可费增加80万美元,部分被400美元所抵消专业服务、咨询费和其他费用减少了100万美元和减少了170万 某些设施的退出租约造成的损失.
研究和开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
研究和开发 | $ | 45,787 | | | $ | 39,935 | | | $ | 5,852 | | | 15 | % |
占总收入的百分比 | 9 | % | | 10 | % | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,研发费用分别为4,580万美元和3,990万美元。研发费用增加的主要原因是员工相关成本增加了410万美元,其中包括股票薪酬增加60万澳元,许可费增加200万美元。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
利息支出 | $ | 3,543 | | | $ | 3,461 | | | $ | 82 | | | 2 | % |
占总收入的百分比 | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,利息支出均为350万美元。利息支出主要包括与命名权协议相关的增值费用。
其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | $ Change | | % 变化 |
其他收入 | $ | 319 | | | $ | 2,514 | | | $ | (2,195) | | | (87) | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,其他收入分别为30万美元和250万美元。截至2024年3月31日的九个月的其他收入主要包括运营现金的利息收入,
与收购Talenya有关的或有对价的公允价值的变化部分抵消.截至2023年3月31日的九个月的其他收入主要包括运营现金的利息收入。
所得税优惠
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月的所得税优惠分别为470万美元和1,010万美元,反映了这两个时期的有效税率分别为10.3%和13.6%。所得税优惠的减少主要与本期所得税确认的所得税福利前亏损减少以及与本期无法确认所得税优惠的高管薪酬相关的支出增加有关,但本期可减税股票薪酬支出的增加部分抵消。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则确定的业绩外,我们认为以下非公认会计准则指标可用于评估我们的经营业绩。我们认为,非公认会计准则财务信息综合起来可能对投资者有所帮助,因为它提供了与过去财务业绩的一致性和可比性,并有助于与其他公司进行比较,其中一些公司使用类似的非公认会计准则财务信息来补充其美国公认会计准则业绩。非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用,不应被视为根据美国公认会计原则提供的财务信息的替代品,也可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账表。鼓励投资者审查相关的美国公认会计准则财务指标,以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账情况。
调整后的毛利和调整后的毛利率
我们将调整后毛利定义为在摊销无形资产、股票薪酬支出和其他某些公司费用前的毛利,每种情况下都包含在经常性收入成本中。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利除以总收入。
我们使用调整后的毛利润率和调整后的毛利率来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势。我们认为,这些指标对我们和我们的投资者来说是有用的衡量标准,有助于评估我们的核心经营业绩,因为它与我们过去的财务业绩和财政期之间保持一致性和直接可比性,因为这些指标消除了股票薪酬支出和无形资产摊销等项目可变性的影响,这些项目是非现金支出,可能由于与整体经营业绩无关的原因而波动。
调整后的毛利和调整后的毛利率作为分析工具存在局限性,您不应将其孤立地考虑,也不应将其视为对我们根据美国公认会计原则报告的业绩的分析的替代品,也不应将其视为美国公认会计原则确定的毛利和毛利率的替代品,也不应将其视为衡量我们盈利能力的指标。我们主要依靠我们的美国公认会计准则业绩,仅将非公认会计准则指标用于补充目的,从而弥补这些限制。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的毛利分别为1.307亿美元和1.16亿美元,占总收入的69.9%和71.8%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月,调整后的毛利分别为3.333亿美元和2.845亿美元,占总收入的68.0%和68.9%。截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的毛利有所增长,这主要是由员工客户增长带来的收入增长所致,但部分抵消了支持新客户的员工相关成本、在收入成本范围内摊销合同的费用以及资本化软件的摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
毛利* | $ | 128,283 | | | $ | 112,159 | | | $ | 324,909 | | | $ | 273,957 | |
毛利率 | 68.6 | % | | 69.5 | % | | 66.3 | % | | 66.4 | % |
无形资产的摊销 | 740 | | | 1,358 | | | 2,749 | | | 3,786 | |
股票薪酬支出 | 1,677 | | | 2,440 | | | 5,676 | | | 6,755 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的毛利* | $ | 130,700 | | | $ | 115,957 | | | $ | 333,334 | | | $ | 284,498 | |
调整后的毛利率 | 69.9 | % | | 71.8 | % | | 68.0 | % | | 68.9 | % |
* 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,毛利和调整后毛利分别受到60万美元和40万美元的折旧支出,截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月分别受到170万美元和130万美元的折旧支出的负担。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,资本化软件摊销额分别为960万美元和720万美元,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,总利润和调整后毛利分别受到2,730万美元和2,030万美元的负担。毛利和调整后毛利由截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为950万美元和680万美元的递延合同成本摊销,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中分别摊销2650万美元和1,860万美元的延期合同成本。
调整后的营业收入
我们将调整后营业收入定义为收购的无形资产和命名权摊销前的运营收入(亏损)、股票薪酬支出、某些设施的退出成本以及其他某些公司支出,例如与收购相关的成本。我们将调整后的营业收入利润率定义为调整后的营业收入除以总收入。
我们使用调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,编制和批准我们的年度预算,并制定短期和长期运营计划。我们认为,调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率有助于在不同时期之间持续比较我们的经营业绩,如果结合我们根据美国公认会计原则编制的业绩,则有助于更广泛地了解影响我们经营业绩的因素和趋势。虽然与无形资产相关的摊销费用不包含在调整后的营业收入中,但与此类无形资产相关的收入反映在调整后的营业收入中,因为这些资产为我们的收入创造做出了贡献。
调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。由于这些限制,不应将调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率视为美国公认会计原则确定的营业收入(亏损)和营业收益(亏损)利润率的替代品,也不应被视为衡量我们盈利能力的指标。我们主要依靠我们的美国公认会计准则业绩,仅将非公认会计准则指标用于补充目的,来弥补这些限制。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的营业收入分别为4,770万美元和3,910万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,调整后的营业收入分别为8,690万美元和6,720万美元。截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的营业收入的增长主要是由总收入的增长所推动的,但部分抵消了这一增长,但这被持续投资于员工相关成本以支持新客户、扩大我们的销售范围和开发我们的产品,以及与递延合同成本和资本化软件相关的摊销额增加所抵消。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
运营收入(亏损) | $ | 7,456 | | | $ | (8,031) | | | $ | (42,091) | | | $ | (72,990) | |
营业利润率 | 4.0 | % | | (5.0) | % | | (8.6) | % | | (17.7) | % |
无形资产的摊销 | 23,935 | | | 24,467 | | | 74,608 | | | 72,410 | |
股票薪酬支出 | 14,849 | | | 20,384 | | | 50,813 | | | 58,019 | |
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租约退出时的损失(收益)* | 5 | | | 915 | | | (24) | | | 1,733 | |
公司调整** | 1,485 | | | 1,372 | | | 3,641 | | | 7,991 | |
调整后的营业收入 | $ | 47,730 | | | $ | 39,107 | | | $ | 86,947 | | | $ | 67,163 | |
调整后的营业收入利润率 | 25.5 | % | | 24.2 | % | | 17.7 | % | | 16.3 | % |
* 代表某些设施的退出租约所产生的退出成本。
** 截至2024年3月31日的三个月和九个月的公司调整涉及与2024年3月完成的二次发行(“2024年3月二次发行”)和2023年12月分别为90万美元和150万澳元(“2023年12月二次发行”)相关的成本,以及分别为60万美元和210万美元的专业、咨询和其他成本。截至2023年3月31日的三个月和九个月的公司调整涉及与2022年12月完成的二次发行(“2022年12月二次发行”)和2022年9月完成的220万美元和220万美元的二次发行(“2022年9月二次发行”)相关的成本,分别为100万美元和350万美元的专业费用、咨询和其他成本,以及40万美元和230万美元的交易费用和其他成本。
调整后的运营费用
我们将调整后的销售和营销费用定义为摊销命名权前的销售和营销费用、股票薪酬支出和其他某些公司费用。我们将调整后的一般和管理费用定义为在摊销收购的无形资产之前的一般和管理费用、股票薪酬支出、某些设施的退出成本以及其他某些公司费用。我们将调整后的研发费用定义为不包括股票薪酬支出和其他某些公司开支之后的研发费用。
我们使用调整后的销售和营销费用、调整后的一般和管理费用以及调整后的研发费用(统称为 “调整后的运营费用”)来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,编制和批准我们的年度预算,并制定短期和长期运营计划。我们认为,调整后的运营费用有助于在不同时期之间持续比较我们的经营业绩,如果结合我们根据美国公认会计原则编制的业绩,有助于更广泛地了解影响我们经营业绩的因素和趋势。
调整后的运营费用作为分析工具存在局限性,您不应将其孤立地考虑,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。由于这些限制,根据美国公认会计原则,调整后的运营费用不应被视为运营费用的替代品。我们主要依靠我们的美国公认会计准则业绩,仅将非公认会计准则指标用于补充目的,从而弥补这些限制。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的销售和营销支出分别为5,000万美元和4,640万美元,截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月调整后的销售和营销支出分别为1.469亿美元和1.284亿美元。在截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的销售和营销费用有所增加,这主要是由于我们的销售覆盖范围扩大、广告费用增加以及获得合同的费用摊销增加。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的一般和管理费用分别为2,020万美元和1,920万美元,截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月调整后的一般和管理费用分别为6,150万美元和5,610万美元。截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的一般和管理费用有所增加,这主要是由于员工相关成本的增加和许可费的增加。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的研发支出分别为1,270万美元和1,120万美元,截至2024年3月31日的九个月调整后的研发支出分别为3,810万美元和3,280万美元,以及
分别是 2023 年。截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的研发费用有所增加,这主要是由于员工相关成本的增加和许可费的增加。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
销售和营销费用 | $ | 55,839 | | | $ | 55,499 | | | $ | 166,370 | | | $ | 155,607 | |
无形资产的摊销 | (1,059) | | | (756) | | | (3,176) | | | (2,823) | |
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股票薪酬支出 | (4,783) | | | (8,311) | | | (16,325) | | | (24,408) | |
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调整后的销售和营销费用 | $ | 49,997 | | | $ | 46,432 | | | $ | 146,869 | | | $ | 128,376 | |
一般和管理费用 | $ | 49,921 | | | $ | 51,033 | | | $ | 154,843 | | | $ | 151,405 | |
无形资产的摊销 | (22,136) | | | (22,353) | | | (68,684) | | | (65,801) | |
股票薪酬支出 | (6,059) | | | (7,168) | | | (21,082) | | | (19,765) | |
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租约退出(亏损)收益* | (5) | | | (915) | | | 24 | | | (1,733) | |
公司调整** | (1,485) | | | (1,372) | | | (3,641) | | | (7,991) | |
调整后的一般和管理费用 | $ | 20,236 | | | $ | 19,225 | | | $ | 61,460 | | | $ | 56,115 | |
研究和开发费用 | $ | 15,067 | | | $ | 13,658 | | | $ | 45,787 | | | $ | 39,935 | |
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股票薪酬支出 | (2,330) | | | (2,465) | | | (7,730) | | | (7,091) | |
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调整后的研发费用 | $ | 12,737 | | | $ | 11,193 | | | $ | 38,057 | | | $ | 32,844 | |
* 代表某些设施的退出租约所产生的退出成本。
** 截至2024年3月31日的三个月和九个月的公司调整分别涉及与2024年3月二次发行和2023年12月二次发行相关的90万美元和150万美元的成本,以及分别为60万美元和210万美元的专业、咨询和其他成本。截至2023年3月31日的三个月和九个月的公司调整涉及与2022年12月二次发行和2022年9月二次发行相关的成本,分别为100万美元和220万美元,专业、咨询和其他成本分别为100万美元和350万美元,交易费用和其他成本分别为40万美元和230万美元。
调整后净收益和调整后每股净收益
我们将调整后净收益定义为调整后的所得税支出(收益)前收益(亏损)、与命名权相关的增值支出、股票薪酬支出、债务清偿损益、或有对价公允价值的变动、某些设施的退出成本以及其他某些公司支出,例如与收购相关的成本,所有这些费用都是税收效应通过适用调整后的有效所得税税率来实现。我们将调整后的每股净收益定义为调整后净收益除以调整后的已发行股份。调整后的已发行股票包括可能具有稀释性的证券,不包括在美国公认会计原则摊薄后每股净亏损计算中。
我们使用调整后净收益和调整后每股净收益来了解和评估我们的核心经营业绩和趋势,编制和批准我们的年度预算,并制定短期和长期运营计划。我们认为,调整后净收益和调整后每股净收益有助于我们在不同时期之间持续比较经营业绩,如果与根据美国公认会计原则编制的业绩相结合,则有助于更广泛地了解影响我们经营业绩的因素和趋势。虽然与无形资产相关的摊销费用不包括在调整后净收益中,但与此类无形资产相关的收入反映在调整后净收益中,因为这些资产有助于我们的创收。
调整后净收益和调整后每股净收益作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑这些因素,也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。由于这些限制,调整后净收益不应被视为净收益(亏损)的替代品,调整后的每股净收益不应被视为美国公认会计原则确定的摊薄后每股净收益(亏损)的替代品,也不得作为衡量我们盈利能力的指标。我们主要依靠我们的美国公认会计准则业绩,仅将非公认会计准则指标用于补充目的,来弥补这些限制。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,调整后的净收入分别为3,750万美元和3,160万美元,截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月分别为6,900万美元和5,340万美元。截至2024年3月31日的三个月和九个月中,调整后的净收入均有所增长,这主要是由总收入的增长所推动的,但部分抵消了这一增长,但这被持续投资于员工相关成本以支持新客户、扩大我们的销售范围和开发我们的产品,以及与递延合同成本和资本化软件相关的摊销额增加所抵消。
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| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
所得税支出(收益)前的净收益(亏损) | $ | 7,443 | | | $ | (7,998) | | | $ | (45,315) | | | $ | (73,937) | |
| | | | | | | |
无形资产的摊销 | 23,935 | | | 24,467 | | | 74,608 | | | 72,410 | |
命名权增加费用 | 1,005 | | | 1,884 | | | 3,066 | | | 3,198 | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | — | | | 2,816 | | | — | |
| | | | | | | |
股票薪酬支出 | 14,849 | | | 20,384 | | | 50,813 | | | 58,019 | |
| | | | | | | |
租约退出时的损失(收益)* | 5 | | | 915 | | | (24) | | | 1,733 | |
公司调整** | 1,485 | | | 1,372 | | | 3,641 | | | 7,991 | |
适用所得税前非公认会计准则调整后的收入 | 48,722 | | | 41,024 | | | 89,605 | | | 69,414 | |
所得税对调整的影响*** | (11,206) | | | (9,435) | | | (20,609) | | | (15,965) | |
调整后净收益 | $ | 37,516 | | | $ | 31,589 | | | $ | 68,996 | | | $ | 53,449 | |
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调整后的每股净收益 | $ | 0.21 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.30 | |
调整后已发行股票**** | 178,124,254 | | 176,499,160 | | 177,731,239 | | 176,211,488 |
* 代表某些设施的退出租约所产生的退出成本。
** 截至2024年3月31日的三个月和九个月的公司调整分别涉及与2024年3月二次发行和2023年12月二次发行相关的90万美元和150万美元的成本,以及分别为60万美元和210万美元的专业、咨询和其他成本。截至2023年3月31日的三个月和九个月的公司调整涉及与2022年12月二次发行和2022年9月二次发行相关的成本,分别为100万美元和220万美元,专业、咨询和其他成本分别为100万美元和350万美元,交易费用和其他成本分别为40万美元和230万美元。
*** 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月中,适用所得税前的非公认会计准则调整后收入采用23.0%的调整后有效所得税税率进行纳税。
**** 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月的调整后已发行股票基于折算法,包括可能具有稀释性的证券,这些证券不包括在美国公认会计原则摊薄每股净收益计算中,因为将其纳入每股净收益的计算会产生反稀释效应。
流动性和资本资源
普通的
截至2024年3月31日,我们的主要流动性来源是现金和现金等价物,总额为9,010万美元,用于营运资金,以及循环信贷额度下的2亿美元可用借贷能力,详情见下文。截至2024年3月31日,我们的现金和现金等价物主要包括活期存款账户。我们预计,随着我们提高运营效率和体验规模经济,我们的运营现金流将进一步改善。
从历史上看,我们的运营资金主要来自运营和债务融资,最近还通过在首次公开募股中发行股权。我们认为,我们现有的现金和现金等价物、循环信贷额度下的可用借款以及通过销售我们的解决方案和服务提供的现金将足以满足我们至少未来十二个月的营运资金和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、支持发展工作的支出时机和规模、扩大销售和营销活动以及推出新的和增强的产品和服务。将来,我们可能会达成协议,收购或投资互补性业务、服务和技术,包括知识产权。
我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部来源的额外融资,我们可能无法以我们可接受的条件筹集资金,或者根本无法筹集资金。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流来扩大业务和投资新技术,这可能会降低我们成功竞争的能力,损害我们的经营业绩。
随着时间的推移,公司的大部分经常性费用都会得到满足,因为服务是在客户工资处理周期或按月提供和开具发票的。公司确认不可退还的预付费用以及与履行义务之前开具发票的某些辅助产品相关的订阅服务的递延收入。截至2024年3月31日,我们的递延收入为1,990万美元,其中1,400万美元记为流动负债,预计将在未来十二个月内记为收入,前提是所有其他收入确认标准均得到满足。
循环信贷额度
Paycor, Inc. 是与PNC银行、全国协会(“PNC”)、Fifth Third、National Association和其他贷款机构签订的信贷协议(经修订后为 “信贷协议”)的当事方,该协议提供 $200.0百万优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷额度包括 “手风琴功能”,允许我们在某些情况下将循环信贷额度的规模额外增加至2亿美元,由此产生的最高本金为4亿美元,前提是参与贷款机构选择增加承诺额或在信贷协议中增加新的贷款机构。循环信贷额度将于2026年6月11日到期。
循环信贷额度下的借款(如果有)具有浮动利率。在本报告所涉期间,我们可以选择浮动利率等于(i)就ABR借款而言,(a)PNC最优惠利率和(b)联邦基金利率加0.50%,或(ii)就欧元货币借款而言,适用期限的有担保隔夜融资利率(经调整后,“基准替代SOFR”),再加上每种情况下的(i)ABR借款的适用利润率为每年0.375%,或(ii)欧元货币借款的适用利润率为每年1.375%,下调幅度基于达到一定的总杠杆比率。
信贷协议包含财务契约,每季度对其合规性进行审查,包括3.50比1.00的总杠杆率财务契约和3.00比1.00的利息覆盖率财务契约。截至2024年3月31日,公司遵守了信贷协议下的所有契约。
现金流
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中来自运营、投资和融资活动的未经审计的简明合并现金流。
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| 九个月已结束 |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 39,700 | | | $ | 16,385 | |
用于投资活动的净现金 | (94,376) | | | (177,619) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 365,021 | | | (447,416) | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | (3) | | | (15) | |
现金和现金等价物的净变化 | 310,342 | | | (608,665) | |
期初的现金和现金等价物 | 879,046 | | | 1,682,923 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 1,189,388 | | | $ | 1,074,258 | |
经营活动
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,经营活动提供的净现金分别为3,970万美元和1,640万美元。截至九个月中经营活动提供的净现金的变化 2024年3月31日主要归因于净亏损的减少。
投资活动
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,用于投资活动的净现金分别为9,440万美元和1.776亿美元。截至2024年3月31日的九个月中,投资活动的变化主要归因于我们客户基金投资组合的收益和购买时机。
融资活动
截至2024年3月31日的九个月中,融资活动提供的净现金为3.65亿美元,主要包括为履行客户资金义务而持有的资金的增加。截至2023年3月31日的九个月中,用于融资活动的净现金为4.474亿美元,主要包括为履行客户资金义务而持有的资金减少。
合同义务和承诺
截至2024年3月31日,我们的主要承诺主要包括办公空间租赁和与命名权相关的义务。我们在2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“10-K表格”)第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的合同义务部分中披露的合同义务没有重大变化。有关我们的租赁、长期债务以及我们的承诺和意外开支的更多信息,请参阅 “附注10。租赁”,“注9.债务协议和信用证” 和 “附注18.10-K表格中的 “承诺和意外开支” 和 “附注9”。债务协议和信用证” 和 “附注13.我们未经审计的简明合并财务报表附注中的 “承诺和意外开支”,包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排,这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源可能对投资者具有重要意义的当前或未来产生影响。
关键会计政策及重大判断和估计
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和判断,这些估计和判断会影响我们财务报表发布之日报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件下,实际业绩可能与这些估计值有所不同,从而影响我们报告的经营业绩和财务状况。
某些会计政策涉及管理层的重大判断和假设,对资产和负债的账面价值以及收入和支出的确认产生重大影响。管理层认为这些会计政策是关键的会计政策。管理层使用的估计和假设以历史经验和其他因素为依据,在这种情况下,这些因素被认为是合理的。10-K表中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的关键会计政策和估算部分描述了我们认为对帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩最为关键的重要会计政策。除了我们未经审计的简明合并财务报表附注2:“重要会计政策摘要” 中所述的情况外,10-K表中披露的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。定量 以及有关市场风险的定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是通货膨胀或利率的潜在变化造成的风险敞口的结果。我们不持有用于交易目的的金融工具。
外币兑换风险
我们的外国子公司的本位货币通常是相应的当地货币。我们的大部分销售额都以美元计价,因此我们的收入目前不受重大外币风险的影响。我们的运营费用以我们业务所在国家的货币计价,这些国家主要位于美国、加拿大和塞尔维亚。因此,我们未经审计的简明综合经营业绩和现金流会受到外币汇率变动引起的波动,并且将来可能会因外汇汇率的变化而受到不利影响。迄今为止,我们尚未就外币风险或其他衍生金融工具订立任何套期保值安排。在截至2024年3月31日的三个月和九个月中,假设适用于我们业务的外币汇率变动10%不会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
利率风险
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物总额为9,010万美元,为客户持有的资金为14.182亿美元。我们将现金和现金等价物以及为客户持有的很大一部分资金存入各种金融机构的活期存款账户。我们将为客户持有的资金投资于归类为可供出售的债务证券投资,包括美国国库券、联邦住房贷款银行、联邦全国抵押贷款协会和联邦农业信贷银行等美国政府机构的直接债务、高等级公司债券、联邦存款保险公司保险存款证以及其他短期和长期投资。
由于利率的变化,我们的现金和现金等价物以及为客户持有的资金受到市场风险的影响。利率下降将减少我们的利息收入。此外,利率的提高可能导致我们投资于固定利率可供出售证券的市值下降。如果我们被迫以较低的市值出售部分或全部固定利率可供出售证券,我们可能会蒙受损失。但是,由于我们将所有有价证券归类为可供出售的证券,在出售此类证券或认定预期信贷损失导致的公允价值下降之前,不会确认利率变动造成的收益或损失。我们没有记录任何可供出售证券的信用减值损失备抵金。截至2024年3月31日,利率变动100个基点将对我们可供出售证券的市值产生不实质性的影响。
我们还面临以欧元为基础的利率不断变化的影响。利率风险由于许多因素而高度敏感,包括欧盟和美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及我们无法控制的其他因素。循环信贷额度下的借款根据某些基准利率(例如联邦基金利率或基准替代SOFR)和适用的利润(如上文管理层财务状况和经营业绩讨论与分析的流动性和资本资源部分所述),按公司的期权按浮动利率计息。
截至2024年3月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿债务,因此,在十二个月内市场利率上调或降低100个基点将导致利息支出没有变化。
通货膨胀的影响
尽管通货膨胀可能会影响我们的收入和收入成本,但我们认为,通货膨胀的影响(如果有的话)尚未对我们的经营业绩和财务状况产生直接的实质性影响。尽管如此,如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力的影响,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消如此高的成本。无法保证我们的经营业绩和财务状况将来不会受到通货膨胀的重大影响。
如果美联储提高利率以缓和通货膨胀率(或出于其他原因),我们可能会受益于为以更高利率投资的客户余额而持有的资金的利息收入的增加。但是,在利率上升的环境下,我们未来在循环信贷额度下进行的任何借款的成本都将增加,因为循环信贷额度下的借款根据公司根据某些基准利率(例如联邦基金利率或基准替代SOFR)以及适用的利润率按公司的选择按浮动利率支付利息。截至2024年3月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿还的借款。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的 “披露控制和程序” 一词是指旨在确保公司在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息的控制和程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官的控制和程序,以便及时就所需的披露做出决定。
我们已经建立了披露控制和程序以及对财务报告的内部控制,以合理地保证与我们(包括合并子公司)相关的重要信息及时告知管理层和董事会。任何控制系统,无论设计和操作多么精良,都无法绝对保证控制系统的目标得到满足,任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官(“认证官”)的参与下,评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营有效性。根据这项评估,认证人员得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与我们正常业务过程中出现的法律诉讼。我们目前不是任何法律诉讼的当事方,如果这些诉讼对我们不利,我们认为单独或合起来会对我们的业务、财务状况或流动性产生重大不利影响。有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注13—— “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
与 “第1A项” 中提供的信息相比没有实质性变化。风险因素” 载于我们于2023年8月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排
在截至2024年3月31日的公司财季中,公司的董事或高级职员(定义见交易法第16条)均未采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”(均见S-K法规第408(a)和(c)项)。
第 6 项。展品
以下证物以引用方式纳入此处或在本10-Q表季度报告中提交,每种证物均如其中所示(根据S-K法规第601项编号):
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3.1 | | Paycor HCM, Inc. 的第二次修订和重述公司注册证书(参照公司于2021年7月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入) | | |
3.2 | | 经修订和重述的 Paycor HCM, Inc. 章程,自 2021 年 7 月 23 日起生效(参照公司于 2021 年 7 月 26 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 3.2 纳入) | | |
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10.9 | | Paycor HCM, Inc. 高管遣散计划(经修订) | | |
10.10 | | Paycor HCM, Inc. 控制权遣散计划的高管变动(经修订) | | |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 | | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 | | |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档。 | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,附录 101 中包含适用的分类扩展信息) | | |
* 本证物随函提供,就经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第18条而言,不得视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束,除非此类文件中特别提及的明确规定,否则不得将本证物视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | Paycor HCM, Inc. | |
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日期: | 2024年5月9日 | | 来自: | /s/ 亚当·安特 | |
| | | 姓名: | 亚当·安特 | |
| | | 标题: | 首席财务官(首席财务官) | |
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日期: | 2024年5月9日 | | 来自: | /s/ 莎拉·海恩斯 | |
| | | 姓名: | 莎拉·海恩斯 | |
| | | 标题: | 首席会计官(首席会计官) | |