附录 99.1

 

IHEARTMEDIA, INC.报告

2024 年第一季度业绩

纽约州纽约，2024年5月9日——iHeartMedia, Inc.（纳斯达克股票代码：IHRT）今天公布了截至2024年3月31日的季度财务业绩。

财务亮点：1

2024 年第一季度合并业绩

▪ 第一季度营收7.99亿美元，下降1.5％；符合预期区间，持平至下降2％

•不包括第一季度政治收入，第一季度收入下降2.5％

▪ GAAP 运营亏损为 3,500 万美元，而 2023 年第一季度为 4,900 万美元

▪ 调整后的合并息税折旧摊销前利润为1.05亿美元，在先前披露的1亿美元至1.1亿美元的指导区间内，而2023年第一季度为9,300万美元

▪ 用于经营活动的现金流为5,900万美元

▪ 自由现金流为 (8100) 百万美元

2024 年第一季度数字音频集团业绩

▪ 数字音频集团收入为2.39亿美元，增长7％

•播客收入为9100万美元，增长18％

•不包括播客在内的数字收入为1.48亿美元，增长1％

▪ 分部调整后的息税折旧摊销前利润为6,800万美元，增长26％

•数字音频集团调整后的息税折旧摊销前利润率为28.5％

2024 年第一季度多平台小组业绩

▪ 多平台集团收入为4.93亿美元，下降7％

•不包括多平台集团第一季度的政治收入，多平台集团第一季度收入下降了8％

▪ 分部调整后的息税折旧摊销前利润为7700万美元，下降11％

•多平台集团调整后的息税折旧摊销前利润率为15.6％

持续积极改善资本结构

▪ 截至2024年3月31日，现金余额和可用流动性总额2分别为3.61亿美元和7.88亿美元

▪ 2024 年 2 月通过出售 BMI 的股权获得了 1.01 亿美元的现金收益

▪ 截至2024年3月31日，自2022年第二季度以来，票据回购总额为5.34亿美元，折价为4.47亿美元现金；预计总计将产生约4,500万美元的年化利息储蓄

▪ 这些票据的未偿本金余额从截至2022年3月31日的14.5亿美元累计减少至2024年3月31日的约9亿美元

指导

▪ 第二季度合并收入预计将大致持平

▪ 第二季度合并调整后 EBITDA3 预计为1.4亿美元至1.6亿美元

▪ 继续致力于实现净负债占调整后息税折旧摊销前利润约4倍的长期目标（“净杠杆率”）3

1 除非另有说明，否则所有结果均基于逐年比较。

2 可用流动性总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为业务提供资金的能力。

3 如果不作出不合理的努力，就无法在非公认会计准则基础上对预测的调整后息税折旧摊销前利润、净负债和净杠杆率与相应最直接可比的公认会计原则指标进行全面对账，因为很难以合理的准确度预测和量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司股权、减值费用、股票薪酬和重组以及公司的重组现金和现金等价物余额。

高级管理层的声明

iHeartMedia, Inc.董事长兼首席执行官鲍勃·皮特曼表示：“我们很高兴地报告，我们的第一季度调整后息税折旧摊销前利润在五个季度中实现了同比增长，这得益于我们所有细分市场：多平台集团、数字音频集团和音频和媒体服务集团的业绩连续大幅增长，数字音频集团创下了有史以来最好的第一季度息税折旧摊销前利润率。” 1 业绩符合我们先前提供的调整后息税折旧摊销前利润和收入指导区间。尽管市场仍然充满活力，但我们继续看到有意义的业务增长机会，我们对2024年作为复苏年保持信心。”

iHeartMedia总裁、首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒表示：“我们的业务和整个广告市场继续看到改善的迹象，我们预计2024年将是显著增长的一年。”“我们高增长的数字音频集团调整后的息税折旧摊销前利润比上年增长了26％，第一季度收入比上年增长了7.0％，占公司总收入的30％；我们看到了多平台集团的改善；作为政治收入潜力的早期迹象，我们目前全年政治收入与2020年相比增长了16％，这是上一次总统选举周期中政治收入最高的年份公司。”

合并经营业绩

2024 年第一季度合并业绩

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的合并收入与2023年同期相比下降了1,220万美元，下降了1.5％。数字音频收入增长了1,560万美元，增长了7.0％，这主要是由于播客广告需求的持续增长。多平台收入减少了3560万美元，降幅6.7％，这主要是由于市场状况持续不确定导致的广播广告减少，以及与2024年iHeartRadio音乐奖相关的贸易收入减少，但由于2024年是总统大选年，政治收入的增加部分抵消了这一点。音频和媒体服务收入增加了780万美元，增长了12.7％，这主要是由于Katz Media赚取的合同终止费以及政治收入的增加。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，合并直接运营支出减少了320万美元，下降了0.9％。下降主要是由某些较低的可变内容成本推动的，包括广播利润分享支出、与 COVID-19 相关广告商相关的第三方数字成本以及与 2024 年 iHeartRadio 音乐奖举办时间相关的活动成本，但部分被某些较高的可变内容成本所抵消，包括与数字收入增加和广播音乐许可费增加相关的第三方数字成本和销售佣金的增加。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，合并销售、一般和管理（“SG&A”）支出减少了1,770万美元，下降了4.4％。下降的主要原因是2024年iHeartRadio音乐奖的时间安排导致的贸易支出减少以及基于业绩的奖金支出的减少，但部分被与执行成本节约计划相关的某些成本的增加所抵消。

我们的合并GAAP营业亏损为3,470万美元，而2023年第一季度为4,890万美元，这主要是由于2024年iHeartRadio音乐奖颁奖时机导致的贸易支出减少、可变奖金支出的减少以及政治收入的增加，但部分被我们的多平台集团由于市场状况持续不确定和贸易收入减少而导致的收入减少所抵消。

调整后的息税折旧摊销前利润从去年同期的9,340万美元增至1.046亿美元。

用于经营活动的现金为5,930万美元，而去年同期为9,400万美元，这主要是由于应收账款收款时间和应付付款时间有所改善，但与2023年相比，广播电台收入的减少以及2024年现金奖励支付的增加部分抵消了这一点。自由现金流为8,090万美元，而去年同期为1.331亿美元。

业务板块：经营业绩

2024 年第一季度多平台集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售与收购费用，不包括重组费用。

我们的多平台集团的收入减少了3560万美元，同比下降6.7％，这主要是由于市场状况持续不确定导致的广播广告减少，以及与2024年iHeartRadio音乐奖相关的贸易和易货贸易收入减少，但政治收入的增加部分抵消了这一点。广播收入下降2390万美元，同比下降6.2％，这得益于现货收入以及贸易和易货贸易收入的减少，但政治广告的增加部分抵消了这一点。网络下降了590万美元，同比下降了5.5％。赞助和活动的收入减少了480万美元，同比下降了14.6％。

运营支出减少了2570万美元，同比下降了5.8％，这主要是由于2024年iHeartRadio音乐大奖的时间安排导致的贸易支出和现场活动成本降低，以及基于业绩的奖金支出减少，但广播音乐许可费的增加部分抵消了这一点。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从16.5％下降至15.6％。

2024 年第一季度数字音频集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售与收购费用，不包括重组费用。

我们的数字音频集团的收入增长了1,560万美元，同比增长7.0％，同比增长7.0％。播客收入增长了1,380万美元，达到9,060万美元，同比增长18.0％，这主要是由广告商对播客的需求增加所推动的；数字化——不包括播客收入——同比增长1.2％，达到1.483亿美元，受数字广告需求增加的推动，但被与 COVID-19 相关的广告商减少所部分抵消。

运营支出增加了160万美元，同比增长0.9％，这主要是由于可变内容成本的增加，包括与收入增加相关的第三方数字成本和销售佣金的增加，以及更高的销售和活动成本，但与 COVID-19 相关的广告商的第三方数字成本下降和薪酬支出的减少部分抵消了这一点。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从24.2％同比增长至28.5％。

2024 年第一季度音频和媒体服务集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售与收购费用，不包括重组费用。

我们的音频和媒体服务集团的收入增长了780万美元，同比增长12.7％，这主要是由于Katz Media赚取的合同终止费，以及由于2024年是总统大选年，政治收入增加。

运营支出减少了50万美元，同比下降了1.2％，这主要是由于销售结构向服务业的有利转变。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从24.9％同比增长至34.2％。

GAAP 和非 GAAP 衡量标准：合并

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1 参见本新闻稿末尾，了解（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业亏损，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流与用于经营活动的现金，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账情况，以及（v）净负债与总债务的对账情况。另请参阅本新闻稿中 “非公认会计准则财务信息补充披露” 部分对调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

2 在截至2024年3月31日的三个月中，我们支付了1.059亿美元的现金利息，而截至2023年3月31日的三个月中为1.018亿美元。

前一时期的某些金额已重新分类，以符合2024年整个新闻稿中财务信息的列报。

流动性和财务状况

截至2024年3月31日，我们的资产负债表上有3.614亿美元的现金。在截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为5,930万美元，投资活动提供的现金为7,800万美元，用于融资活动的现金为350万美元。

截至2024年3月31日的三个月，资本支出为2160万美元，而截至2023年3月31日的三个月，资本支出为3,920万美元。截至2024年3月31日的三个月中，资本支出下降的主要原因是房地产优化计划支出减少。

 

截至2024年3月31日，该公司的总债务为52.168亿美元，净负债为48.554亿美元。我们的资本结构条款不包括任何实质性维护契约，也没有2026年5月之前的实质性债务到期。

截至2024年3月31日，现金余额和可用流动性总额4分别为3.614亿美元和7.88亿美元。

4 可用流动性总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为业务提供资金的能力。

收入来源

下表比较了本报告所述期间我们的历史收入来源（包括政治收入）：

1 不包括政治收入的影响，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，来自多平台集团的收入和合并收入分别下降了7.6％和2.5％。不包括政治收入的影响，截至2024年3月31日的三个月中，音频和媒体服务收入与截至2023年3月31日的三个月相比增长了6.1％。有关收入（不包括政治广告收入）与收入的对账情况，请参阅本新闻稿的结尾。

电话会议

iHeartMedia, Inc.将于美国东部时间2024年5月9日上午8点举行电话会议，讨论业绩和业务前景。电话会议号码是（888）596-4144（美国来电者）和+1（646）968-2525（国际来电者），两者的密码均为8885116。电话会议的网络直播也将在iHeartMedia网站investors.iheartmedia.com的投资者主页上播出。电话会议直播结束后，将提供为期三十天的重播。重播号码是（800）770-2030（美国来电者）和+1（609）800-9909（国际来电者），两者的密码均为8885116。网络直播的档案将在电话会议结束后的24小时内提供，为期三十天。

关于 iHeartMedia, Inc.

iHeartMedia（纳斯达克股票代码：IHRT）是美国排名第一的音频公司，每月向十分之九的美国人提供服务。它由三个业务组组成。

iHeartMedia Multiplatform Group每月有25亿听众，其影响力比美国任何其他媒体公司都要大。其在音频领域的领导地位遍及多个平台，包括全国160多个市场的860多个直播电台；其全国销售组织；以及该公司的直播和虚拟活动业务。它还包括业内最大的网络业务Premiere Networks及其总流量和天气网络（TTWN）；以及BIN：黑人信息网络，这是第一个也是唯一一个为黑人社区提供全天候的全国和地方全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候全天候的全天候全天候新闻音频服务。iHeartMedia还利用来自其庞大消费者群体的SmartAudio数据定位和归因产品套件，在分析、定位和归因方面处于音频行业领先地位。

iHeartMedia Digital Audio Group包括该公司快速增长的播客业务——iHeartMedia是下载量、独立听众、收入和收益方面排名第一的播客出版商——以及其行业领先的iHeartRadio数字服务，可在500多个平台和数千种设备上使用；该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目；其数字广告技术公司；以及其行业领先的音频社交媒体业务。

该公司的音频和媒体服务应报告部门包括美国最大的媒体代表公司Katz Media Group和全球领先的广播和网络直播软件提供商RCS。

欲了解更多信息，请联系：

媒体

温迪·戈德堡

首席传播官

(212) 377-1105

wendygoldberg@iheartmedia.com

投资者

迈克·麦坚尼斯

执行副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管

(212) 377-1336

mbm@iheartmedia.com

此处的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致iHeartMedia, Inc.及其子公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。“指导”、“相信”、“期望”、“预测”、“估计”、“预测” 等词语或短语以及类似的词语或表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他描述的陈述，例如关于在不确定的经济环境和未来经济复苏中的定位、推动股东价值、我们的预期增长和同比财务业绩、我们2024年的预期政治广告收入；我们利用新技术、提高运营效率、未来广告需求、2024年预期的政治广告收入；我们的预期成本节省和其他资本和运营费用削减举措的陈述；利用新技术、提高运营效率、未来广告需求、未来广告需求以及未来趋势广告行业，包括其他媒体平台；战略和举措、预期利率和利息支出节省以及我们预期的财务业绩、流动性和净杠杆率均为前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，并且受某些风险、不确定性和其他重要因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。可能导致未来业绩与本新闻稿中包含的前瞻性陈述不同的各种风险包括但不限于：与疲软或不确定的全球经济状况以及我们对广告收入的依赖相关的风险；竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；对我们的品牌以及直播人才、节目主持人和管理层表现的依赖；运营成本的波动；技术和行业的变化与创新；转移人口和其他人口统计数据；与我们使用人工智能相关的风险、收购、处置和其他战略交易的影响；与我们的债务相关的风险；立法或监管要求；立法、正在进行的诉讼或特许权使用费审计对音乐许可和特许权使用费的影响；有关隐私和数据保护以及违反信息安全措施的监管和担忧；与环境、社会和治理问题审查相关的风险，与我们的A类普通股相关的风险；以及影响我们的业务和证券所有权的法规。其他未知或不可预测的因素也可能对公司未来的业绩、业绩或成就产生重大不利影响。鉴于这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至所述日期，如果未注明日期，则表示截至本文发布之日。公司向美国证券交易委员会提交的报告中描述了可能导致未来业绩与任何前瞻性陈述所表达的业绩不同的其他风险，包括标题为 “第一部分，第1A项” 的部分。iHeartMedia, Inc.10-K表年度报告和 “第二部分，第1A项” 中的 “风险因素”。iHeartMedia, Inc.10-Q表季度报告中的 “风险因素”由于新信息、未来事件或其他原因，公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

附录

表 1-运营绩效比较

1. 参见本新闻稿末尾，了解（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业亏损，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流与用于经营活动的现金，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账情况，以及（v）净负债与总债务的对账情况。另请参阅本新闻稿补充披露部分下对调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

表 2-操作报表

1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，减值费用分别包括150万美元和390万澳元的非现金减值费用，减值费用是由于减记了与某些运营租赁的转租假设变动相关的使用权资产减记，此前确定转租是精简我们房地产足迹的战略行动的一部分。

表 3-选定的资产负债表信息

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的部分资产负债表信息：

关于非公认会计准则财务信息的补充披露

下表列出了截至2024年和2023年3月31日的三个月公司调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、不包括政治广告收入的收入和自由现金流，以及截至2024年3月31日的净负债。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的合并营业亏损，不包括直接运营费用和销售并购支出中包含的重组费用，销售和收购费用中包含的基于股份的薪酬支出，以及我们的运营报表中列出的以下细列项目：折旧和摊销、减值费用和其他运营费用，净额。或者，调整后的息税折旧摊销前利润按净亏损计算，调整后不包括所得税（收益）支出、净利息支出、折旧和摊销、投资（收益）亏损、净额、债务清偿收益、其他支出、非合并关联公司的权益（收益）亏损、减值费用、其他运营费用、净股薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与成本节约计划相关的费用，以及某些费用，在管理层看来，这些费用不属于正常业务流程，或者不代表公司在正常业务周期中的运营。调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

公司使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率等衡量标准来评估公司的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用于规划和预测未来时期以及衡量高管和其他管理层成员薪酬绩效的主要衡量标准之一。我们认为，该指标是衡量公司运营实力和业务绩效的重要指标，因为它提供了运营业绩与营业收入之间的联系。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。

公司认为，这些指标的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它使投资者能够以类似于公司管理层使用的方法来看待业绩。该公司认为，这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力，并便于将公司的业绩与其他具有不同资本结构或税率的公司进行比较。此外，该公司认为，该指标也是公司投资者、分析师和业内同行外部使用的主要衡量标准之一，用于估值和将公司的经营业绩与业内其他公司的经营业绩进行比较。

由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应将其单独考虑或取代营业亏损作为经营业绩指标，也不得与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不一定是衡量公司为其现金需求提供资金的能力的指标。由于与营业亏损（最直接可比的GAAP财务指标）相比，它不包括某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑不包括的事件和交易类型。

我们将自由现金流定义为用于经营活动的现金减去资本支出，在公司的合并现金流量表中将其披露为不动产、厂房和设备的购买。除其他衡量标准外，我们使用自由现金流来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为，自由现金流对投资者很有意义，因为它使他们能够在扣除资本支出后了解公司的流动性，而资本支出被视为持续运营的必要组成部分。此外，我们认为自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司的流动性进行比较的能力。

由于自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其单独考虑或替代用于经营活动的现金，也不得与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的标准。

公司列报收入，不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性质以及相关政治收入的季节性，管理层认为，列报收入，不包括政治收入的影响，可以为投资者提供有关公司同期收入增长的更多信息。

我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。我们将净杠杆率定义为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。公司使用净杠杆率和净负债来评估公司的流动性。我们认为，这些指标是衡量公司偿还长期债务能力的重要指标。

由于这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，因此不应将它们单独考虑或取代作为经营业绩或流动性指标的最直接可比的GAAP财务指标。

根据美国证券交易委员会规则的要求，公司提供以下与GAAP下报告的最直接可比指标的对账表，包括（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业亏损之比，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）用于经营活动的现金的自由现金流，（iv）收入（v）净负债与总负债之比。

我们已经提供了截至2024年6月30日的季度预测收入和调整后息税折旧摊销前利润指导，以及长期净杠杆率指导，其中反映了调整后息税折旧摊销前利润和净负债的目标。我们于2024年5月9日举行的财报电话会议可能会提供包括调整后息税折旧摊销前利润在内的更多指导。没有不合理的努力，就无法在非公认会计准则基础上对预测的调整后息税折旧摊销前利润、净负债和净杠杆率与各自最直接可比的GAAP指标进行全面对账，因为很难以合理的准确度预测和量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司股权、减值费用、股票薪酬和重组以及公司的重组现金和现金等价物平衡。

营业亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账

1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，减值费用分别包括150万美元和390万澳元的非现金减值费用，这是由于减记了与某些运营租赁的转租假设变动相关的使用权资产减值所致，这些资产先前被确定为精简房地产足迹的战略行动的一部分，转租假设发生了变化。

净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润的对账

将用于经营活动的现金与自由现金流进行对账

收入与收入的对账，不包括政治广告

总负债与净负债的对账

分部业绩

下表显示了公司在本报告所述期间的分部业绩：

(1) 运营费用包括直接运营费用和销售与收购费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬支出。