核心财务指标

我们提出核心财务指标，尤其是核心收入、核心营业利润、年度核心净利润和核心每股收益，因为我们认为这些衡量标准有助于了解我们的业务，而不会影响我们认为与核心业务的潜在趋势和业务业绩无关的项目，包括 (i) 每年可能有很大差异或可能不会出现的项目，或 (ii) 我们认为认可与趋势基本无关的项目影响我们核心业务的基本业绩。我们认为，我们行业中的其他公司经常使用类似的衡量标准，提供这些衡量标准有助于投资者评估武田的业绩，不仅要对照其前几年的业绩，而且可以与竞争对手相似的基础上评估武田的业绩。我们还提供核心财务指标，因为武田将这些衡量标准用于预算规划和薪酬目的（即，武田短期激励和长期激励薪酬计划中的某些目标，包括首席执行官和首席财务官的激励性薪酬，是根据武田核心财务指标的结果设定的）。

武田的核心财务指标不包括来自撤资、收购无形资产摊销和减值损失的收入以及与武田核心业务的潜在趋势和经营业绩无关的其他影响，例如非经常性项目、收购会计影响和交易相关成本。核心收入是指经调整后的收入，其中不包括与武田核心业务的潜在趋势和业务业绩无关的重要收入项目。核心营业利润是指经调整后的营业利润，不包括其他运营费用和收入、收购的无形资产的摊销和减值损失，以及其他非现金项目或与武田核心业务的潜在趋势和经营业绩无关的项目。核心每股收益是指经调整后的净利润，其中不包括计算核心营业利润的项目，以及其他不寻常、非经常性或与武田持续经营业务的潜在趋势和经营业绩以及每项调整的税收影响无关的非经营项目（例如公允价值调整和与或有对价相关的估算财务费用）的影响除以报告期的平均已发行股份（不包括库存股）呈现。

固定汇率（CER）变动使用上一财年同期的相应汇率折算本期的报告或核心业绩，从而消除了外汇汇率对同比的影响。从截至2024年6月30日的季度开始，我们将停止对处于恶性通货膨胀并适用 IAS29（恶性通货膨胀经济体财务报告）的子公司的经营业绩的CER变动进行调整，因为在上一财年同期使用相应汇率计算CER变动时，恶性通货膨胀的影响越来越大，实际上使这些子公司的CER变动与 IAS29 报告的CER变化保持不变。

我们之所以提出自由现金流，是因为我们认为这种衡量标准对投资者很有用，因为证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时经常使用类似的流动性衡量标准。我们的管理层还使用自由现金流来评估我们的流动性和现金流，特别是当它们与我们满足流动性要求和支持资本配置政策的能力有关时。我们还认为，自由现金流有助于投资者了解我们的战略收购和业务剥离如何促进现金流和流动性。

我们将自由现金流定义为来自经营活动的现金流，减去不动产、厂房和设备（“PP&E”）、无形资产和投资的收购，去除武田无法直接或一般业务使用的任何其他现金，加上PP&E的销售收益以及投资和业务销售的收益，扣除剥离的现金和现金等价物。

自由现金流对投资者的用处存在重大局限性，包括但不限于：（i）它可能无法与包括我们行业在内的其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论；（ii）它不能反映我们当前和未来需要使用或分配资本的合同和其他承诺的影响；（iii）增加销售和赎回投资的收益以及扣除现金和现金等价物的业务销售收益剥离的资金不代表从我们的核心业务中获得的现金正在进行的操作。不应孤立地考虑自由现金流，也不应将其视为经营活动产生的现金流或根据国际财务报告准则列报的任何其他流动性衡量标准的替代品。根据国际财务报告准则，自由现金流最直接可比的衡量标准是经营活动产生的净现金。从截至2024年6月30日的季度开始，我们将i) 将目前的自由现金流标题更改为 “调整后的自由现金流”，ii) 将 “自由现金流” 报告为经营活动产生的现金流减去对PP＆E的收购。这一变更旨在增强我们与同行自由现金流披露的可比性，并更好地描述武田提出的这些指标的性质。

美元便捷翻译

在财务附录中，以日元列报的某些金额仅为方便读者而转换为美元，汇率为1美元兑151.22日元，这是纽约联邦储备银行于2024年3月29日认证的中午买入汇率。为便于折算而使用的汇率和方法与《国际财务报告准则》下用于编制合并财务报表的货币汇率和折算方法不同。不应将这种折算解释为表示日元金额可以按这种汇率或任何其他汇率兑换成美元。

我们之所以提供息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，是因为我们认为这些指标对投资者很有用，因为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用它们来评估我们行业的公司。我们还认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者确定其业务趋势，否则这些趋势可能会被某些与正在进行的业务无关的项目所掩盖，因为这些趋势变化很大，难以预测，可能会对我们的经营业绩产生重大影响，并可能限制我们持续评估一个时期到另一个时期的业绩的能力。

不应孤立地考虑息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，也不得将其解释为营业收入、年度净利润或根据国际财务报告准则列报的任何其他业绩衡量标准的替代方案。这些非国际财务报告准则指标可能无法与其他公司提出的类似标题的指标相提并论。

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对投资者的用处有局限性，包括但不限于：（i）它们可能无法与其他公司（包括我们行业的公司）使用的类似标题的衡量标准相提并论，（iii）它们不包括某些项目或类型的财务信息和事件，例如收购或摊销无形资产的影响，（iii）它们不包括以下项目或类型将来可能持续发生的物品以及 (iv) 它们可能不排除投资者可能认为与我们的长期业务无关的所有项目。这些非国际财务报告准则指标不是，也不应被视为国际财务报告准则报告的净收益（亏损）的替代品。我们鼓励投资者全面审查我们的历史财务报表，并提醒投资者使用国际财务报告准则指标作为评估我们业绩、价值和未来前景的主要手段，使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为补充衡量标准。

我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税支出、折旧和摊销以及净利息支出的合并净利润。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为进一步调整后的息税折旧摊销前利润，不包括减值损失、其他营业收入和支出（不包括折旧和摊销）、财务收入和支出（不包括净利息支出）、我们在权益法下计入的投资亏损份额以及管理层认为与我们的核心业务无关的其他项目，例如购买会计影响和交易相关成本。

根据国际财务报告准则提出的可比性最接近的衡量标准是该期间的净利润。请参阅净利润与调整后息税折旧摊销前利润的过渡部分，以了解根据国际财务报告准则提出的相应最接近的可比指标的对账情况。

我们之所以提供净负债，是因为我们认为净负债对投资者有用，因为我们的管理层利用净负债来监控和评估扣除现金和现金等价物的债务，并与调整后的息税折旧摊销前利润一起监控我们的杠杆率。我们还认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估我们行业的公司时经常使用类似的债务衡量标准。

我们首先通过计算合并财务状况表中显示的债券和贷款的当期和非流动部分的总和来定义净负债，然后进行调整以反映（i）对期初未偿非日元债务使用先前12个月的平均汇率，以及对报告期内产生的新非日元债务和赎回的现有非日元债务使用相关即期汇率，这反映了我们的管理层监控杠杆率的方法，以及（ii）50% 的股权抵免适用于我们标普全球评级日本公司于2019年6月发行的5000亿日元混合（次级）债券的本金总额，以表彰这些债券根据该机构的评级方法具有类似股票的特征。为了计算净负债，我们从该数字中扣除现金和现金等价物，不包括武田代表第三方临时持有的与疫苗业务和贸易应收账款销售计划相关的现金，以及在公允价值层次结构中被归类为第一级的债务投资记为其他金融资产。

净负债对投资者的用处存在重大局限性，包括但不限于：（i）它可能无法与包括我们行业在内的其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论，（ii）它不反映我们为债务支付的利息金额，（iii）它不反映对我们预付或赎回任何债务的能力的任何限制，（iv）它不反映任何费用，我们在将现金等价物转换为现金、将现金从一种货币兑换成现金时可能产生的成本或其他费用另一种或在合并集团内部流动现金时，（v）它适用于总债务，对平均外汇汇率的调整，尽管符合我们的融资协议，但不能反映我们能够将一种货币兑换成另一种货币的实际汇率；（六）它反映了股票信贷，因为我们的次级债券的金额尽管我们认为合理，但不会影响这些工具的负债地位。不应孤立地考虑净负债，不应也不应将其视为债券和贷款或根据国际财务报告准则列报的任何其他债务衡量标准的替代品。

根据国际财务报告准则，净负债最直接的可比指标是债券和贷款。有关该指标的对账情况，请参阅净负债与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

*1 包括过程中的研发。

*1 包括过程中的研发。

*1 包括过程中的研发。

*1 包括过程中的研发。

（十亿日元）						2023 财年 预测 （2023年10月26日）			2023 财年 实际的			与预测的对比									差异
报告的			收入			3,980.0			4,263.8			283.8			7.1		%				外汇收益和业务势头包括美国VYVANSE仿制药的侵蚀程度低于预期
			研发费用			(680.0)			(729.9)			(49.9)			(7.3)		%				主要是外汇逆风和计划终止应计费用
			与产品相关的无形资产的摊销			(500.0)			(521.5)			(21.5)			(4.3)		%				主要是外汇逆风
			与产品相关的无形资产的减值损失*1			(120.0)			(130.6)			(10.6)			(8.8)		%				EOHILIA 逆转部分抵消了合作项目（例如 TAK-007、TAK-573）的终止
			其他营业收入			14.0			19.4			5.4			38.4		%
			其他运营费用			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%				包括对XIIDRA未来里程碑的重估和EOHILIA里程碑付款
			营业利润			225.0			214.1			(10.9)			(4.9)		%
			财务收入（支出），净额			(157.0)			(167.8)			(10.8)			(6.9)		%
			税前利润			70.0			52.8			(17.2)			(24.6)		%				较低的营业利润和更高的财务支出
			归属于本公司所有者的净利润			93.0			144.1			51.1			54.9		%				由于收益组合以及确认先前未确认的税收损失和不允许的利息支出，税收降低
			基本每股收益（日元）			59			92			33			54.9		%
			核心收入*2			3,980.0			4,263.8			283.8			7.1		%				外汇收益和业务势头
			核心营业利润*2			1,015.0			1,054.9			39.9			3.9		%				外汇收益和业务势头
			核心每股收益（日元）			447			484			36			8.1		%				由于收益组合，核心税降低
			自由现金流			400.0 到 500.0			283.4												主要是诉讼费和高于预期的营运资金
			资本支出（现金流基础）			(480.0) 到 (530.0)			(480.7)
			折旧和摊销（不包括与产品相关的无形资产）			(180.0)			(206.5)			(26.5)			(14.7)		%
			调整后息税折旧摊销前利润的现金税率（不包括资产剥离）			青春期中期%			~15%
			美元/日元（日元）			137			144			7			5.2		%
			欧元/日元（日元）			145			156			11			7.8		%

*1 包括过程中的研发
*2 有关定义，请参阅 A-1 核心财务指标的定义、恒定汇率变动、自由现金流和美元便利折算以及从申报到核心的 A-7 FY2023 对账进行对账。

（十亿日元）						2023 财年 实际的			2024 财年 预测 （2024年5月9日）			对比 PY									差异
报告的			收入			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				增长与上市产品的势头和外汇收益在很大程度上被LOE的影响（主要是VYVANSE）所抵消
			销售成本			(1,426.7)			(1,500.0)			(73.3)			(5.1)		%
			毛利			2,837.1			2,850.0			12.9			0.5		%				反映收入增长；毛利率受到 VYVANSE LOE 的负面影响
			销售和收购费用			(1,053.8)			(1,080.0)			(26.2)			(2.5)		%				DD&T 投资的增加和外汇逆风，但部分被效率提升所抵消
			研发费用			(729.9)			(770.0)			(40.1)			(5.5)		%				对后期资产的投资增加和外汇逆风；按CER计算的低个位数增长
			与产品相关的无形资产的摊销			(521.5)			(540.0)			(18.5)			(3.5)		%				主要是外汇影响
			与产品相关的无形资产的减值损失*1			(130.6)			(50.0)			80.6			61.7		%				FY2023 实际值包括 ALOFISEL、EXKIVITY 等的减值；FY2024 基于历史趋势
			其他营业收入			19.4			15.0			(4.4)			(22.6)		%
			其他运营费用			(206.5)			(200.0)			6.5			3.2		%				FY2023 包括诉讼费用和或有对价的重估；FY2024 包括 1400 亿日元的重组费用
			营业利润			214.1			225.0			10.9			5.1		%
			财务收入（支出），净额			(167.8)			(172.0)			(4.2)			(2.5)		%
			税前利润			52.8			55.0			2.2			4.2		%
			归属于本公司所有者的净利润			144.1			58.0			(86.1)			(59.7)		%				FY2023 包括爱尔兰税收和解的影响；FY2024 正税主要归因于收益组合
			基本每股收益（日元）			92			37			(55)			(60.1)		%
			核心收入*2			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				增长与上市产品的势头和外汇收益在很大程度上被LOE的影响（主要是VYVANSE）所抵消
			核心营业利润*2			1,054.9			1,000.0			(54.9)			(5.2)		%				产品组合的影响以及研发和DD&T投资，但部分被效率提升和外汇收益所抵消
			核心每股收益（日元）			484			431			(53)			(10.9)		%				在 FY2023 中降低税率后，核心税率正常化
			调整后的自由现金流*2			283.4			350.0 到 450.0												FY2024 反映了 VYVANSE 的下滑、重组的现金影响以及定向许可协议的资本支出预算
			资本支出（现金流基础）			(480.7)			(380.0) 到 (420.0)
			折旧和摊销（不包括与产品相关的无形资产）			(206.5)			(205.0)			1.5			0.7		%
			调整后息税折旧摊销前利润的现金税率（不包括资产剥离）			~15%			青春期中期%
			美元/日元			144			150			6			4.1		%
			欧元/日元			156			160			4			2.4		%

*1 包括过程中的研发。
*2 有关核心财务指标的定义，请参阅 A-1 核心财务指标的定义、恒定汇率变动、自由现金流和美元便利折算以及从报告营业利润到核心营业利润预测的 A-18 FY2024 对账进行对账。另请参阅 A-1 了解 FY2024 中自由现金流的定义和标题的变更。

*1 包括过程中的研发

重要通知

就本声明而言，“报告” 是指本文件、任何口头陈述、任何问答环节以及武田制药有限公司（“武田”）就本报告讨论或分发的任何书面或口头材料。本报告（包括任何口头简报和与之相关的任何问答）无意，也不构成、代表或招揽任何司法管辖区内任何证券的购买、以其他方式收购、订阅、交换、出售或以其他方式处置任何证券或征求任何投票或批准的要约、邀请或招标的一部分。本报告不向公众发行任何股票或其他证券。除非根据经修订的1933年《美国证券法》进行注册或获得豁免，否则不得在美国发行证券。本报告（连同可能向接收方提供的任何进一步信息）的提供前提是该报告仅供接收方用于信息目的（不得用于评估任何投资、收购、处置或任何其他交易）。任何不遵守这些限制的行为都可能构成对适用的证券法的违反。

武田直接和间接拥有投资的公司是独立的实体。在本报告中，有时为了方便起见，在提及武田及其子公司时使用 “武田”。同样，“我们”、“我们” 和 “我们的” 一词也用于一般指代子公司或为其工作的子公司。这些表达方式也用于通过识别特定的一个或多个公司而没有达到任何有用目的的情况。

本文档中出现的产品名称是武田或其各自所有者拥有的商标或注册商标。

前瞻性陈述

本报告以及与本报告相关的任何材料可能包含有关武田未来业务、未来状况和经营业绩（包括武田的估计、预测、目标和计划）的前瞻性陈述、信念或观点。前瞻性陈述通常包括诸如 “目标”、“计划”、“相信”、“希望”、“继续”、“期望”、“目标”、“打算”、“确保”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“展望” 或类似的表述或否定词语。这些前瞻性陈述基于对许多重要因素的假设，包括以下因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异：武田全球业务的经济环境，包括日本和美国的总体经济状况；竞争压力和发展；适用法律法规的变化；新产品开发固有的挑战，包括临床成功和监管决策的不确定性当局及其时机；新产品和现有产品商业成功的不确定性；制造困难或延误；利息和货币汇率的波动；对上市产品或候选产品的安全性或有效性的主张或担忧；新型冠状病毒疫情等健康危机的影响；我们在减少温室气体排放或实现其他环境目标方面的环境可持续发展努力的成功；我们努力提高效率的程度，生产率或成本节约，例如将包括人工智能在内的数字技术整合到我们的业务中或其他重组业务的举措将带来预期的收益；以及武田最新的20-F表年度报告和武田向美国证券交易委员会提交的其他报告中确定的其他因素，这些报告可在武田的网站上查阅：https://www.takeda.com/investors/sec-filings/ 或www.sec.gov。除非法律或证券交易规则要求，否则武田不承诺更新本报告中的任何前瞻性陈述或其可能做出的任何其他前瞻性陈述。过去的业绩不是未来业绩的指标，本报告中武田的业绩或陈述可能不代表武田未来业绩，也不是对武田未来业绩的估计、预测、保证或预测。

财务信息和某些非国际财务报告准则财务指标

武田的财务报表根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制。

本报告和与本报告相关的材料包括某些未按国际财务报告准则列报的财务指标，例如核心收入、核心营业利润、核心净利润、核心每股收益、固定汇率（“CER”）变动、净负债、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和自由现金流。武田管理层使用本演示文稿中包含的国际财务报告准则和非国际财务报告准则指标评估业绩并做出运营和投资决策。这些非国际财务报告准则指标不包括某些收入、成本和现金流项目，这些项目包含在根据国际财务报告准则提出的最具可比性的指标中，或其计算方法与这些指标不同。武田的非国际财务报告准则指标不是根据国际财务报告准则编制的，此类非国际财务报告准则指标应被视为对根据国际财务报告准则（我们有时将其称为 “已报告” 指标）编制的指标的补充而不是替代。鼓励投资者审查非国际财务报告准则财务指标与其最直接可比的国际财务报告准则指标的定义和对账情况。从截至2024年6月30日的季度开始，武田将（i）更改其对恶性通货膨胀国家子公司业绩的CER调整方法，以符合IAS 29"恶性通货膨胀经济体财务报告” 的方式列报这些业绩，并且（ii）将目前计算的自由现金流重命名为 “调整后的自由现金流”（“自由现金流” 将报告为减去不动产、厂房和设备的运营现金流）。

核心财务指标对投资者的用处存在重大局限性，包括但不限于：（i）它们不一定与其他公司（包括制药行业的公司）使用的类似标题的衡量标准相同，（ii）它们排除了某些人可能认为对评估武田的业绩、价值或未来前景很重要的财务信息和事件，例如处置或摊销无形资产等非现金支出的影响，（iii）他们排除了这些信息和事件可能的物品或物品类型将来会继续发生（但是，武田的政策是不调整运营业务所需的正常、经常性的现金运营支出），（iv）它们可能不包括投资者可能认为对理解我们的经营业绩至关重要的所有项目，也可能不包括投资者可能不认为的所有项目。

医疗信息

本报告包含的产品信息可能并非在所有国家/地区都有售，或者可能以不同的商标、不同的适应症、不同的剂量或不同的强度出售。此处包含的任何内容均不应被视为任何处方药（包括正在开发的处方药）的招标、促销或广告。