展品99.3

与去年同期相比，Grupoéxito在2024年第一季度的合并收入为53亿COP美元，剔除汇率影响后增长7.9%。

在我们开展业务的三个国家/地区：哥伦比亚、乌拉圭和阿根廷，不计汇率影响，以当地货币计算的销售额增长了7.5%。尽管该地区的消费放缓。

Grupoéxito合并后的经常性EBITDA总额为3020亿COP。

考虑到充满挑战的宏观经济环境，哥伦比亚的销售额达到37亿科普，显示出2%的弹性增长。

乌拉圭按当地货币计算，扣除通胀因素，销售额增长了7.6%，阿根廷的销售额增长了228.1%，通胀压力影响了消费。

Grupoéxito将其产品组合增加了一倍，并以“无与伦比的价格”；超过1,000种产品参考拥有最好的市场价格，其中大部分来自基本的家庭购物篮。

Grupo Calleja自2024年1月25日起担任Grupoéxito的新控制人，Grupoéxito是一家经验丰富且成功的零售商，旨在加强业务及其商业提案，从而为其运营所在国家/地区的居民福祉做出贡献。

Merco 响应ESG在超市排行榜上将Grupoéxito评为最可持续发展的零售商。

●	在哥伦比亚的表现(+7.9%)的推动下，哥伦比亚、乌拉圭和阿根廷的全方位渠道销售额在24季度增长了8.7%，共登记了550万份订单，与去年同期相比增长了33%。

●	房地产业务仍然是Grupoéxito在该地区的重要增长支柱；以当地货币计算，哥伦比亚的经常性收入增长了5.6%，阿根廷的经常性收入增长了193%。

●	在成功的营运资金管理的推动下，自由现金流达到了4060亿COP。

●	乌拉圭的收入按当地货币计算增长了7.6%，高于该国的通货膨胀率，这是由于旅游旺季和32家Fresh Market门店的出色表现，这已经占到了该业务在该国总销售额的61.1%。

●	在阿根廷，不包括汇率影响的收入增长了226.8%，这是由于现金和自带业务的良好表现，占销售额的18.5%，以及房地产业务，在该国具有挑战性的消费表现中，以当地货币计算增长了193%。

·	在2024年2月，Merco Responsability ESG 在大型百货商店排行榜上将Grupoéxito评为最具可持续性的零售商。

Grupoéxito(哥伦比亚、乌拉圭和阿根廷)的综合业绩

Grupoéxito在2024年第一季度的综合运营收入达到53亿COP美元，不包括汇率影响，增长7.9%。这些业绩是由该公司在哥伦比亚、乌拉圭和阿根廷这三个国家的销售增长推动的特别是乌拉圭在该地区消费放缓的情况下表现良好。

哥伦比亚业务占集团营业收入的74%。在全方位渠道销售额(+7.9%)、食品类别(+5.8%)和房地产业务贡献的推动下，中国的收入增长了2.6%，其经常性收入增长了5.6%。考虑到销售额的高增长和2023年第一季度录得的非经常性房地产收入的基数效应，哥伦比亚整体表现具有弹性。

乌拉圭和阿根廷的业务收入达到13亿COP美元，占公司综合收入的26%。

本集团的合并经常性EBITDA为3021.13亿COP，反映出乌拉圭的毛利率增长67个基点，以及哥伦比亚的支出效率在内部努力下增长低于通胀的积极表现。然而，综合业绩受到该地区消费放缓、由于通胀压力导致国际业务费用增加以及去年第一季度哥伦比亚资产出售的非经常性收入基数较高的影响。

2024年第一季度，净收益受到宏观经济状况对该地区消费的负面影响及其对经营业绩的影响。由于汇率的负面影响和哥伦比亚非经常性支出增加而导致的财务支出增加，需要优化门店组合和重组成本，以提高该国业务的盈利能力。

“在哥伦比亚和哥伦比亚人民怀着极大的热情、信念和希望，Grupo Calleja加入了Grupoéxito的大家庭，Grupoéxito的家族也加入了Grupo Calleja的大家庭，继续创造价值，为公民的尊严做出贡献。我们有一个长期的愿景，致力于成为拉丁美洲的一个伟大的分销平台，为萨尔瓦多、哥伦比亚、乌拉圭和阿根廷的客户服务。

Grupoéxito第一季度的综合业绩具有弹性，表明该组织有能力应对挑战时期，如其运营国家的宏观经济环境所经历的挑战。它们还为我们提供了一个重新思考一些战略的机会，这些战略将使我们能够加强一些模式，如哥伦比亚的Éxito和Carulla，加强种类，继续发展全方位渠道，并成为我们的客户和同胞的同情心演员。

在Grupo Calleja，我们有长远的愿景，我们将不懈努力，成为我们所在国家客户住宅的延伸，从而为整个地区的建设做出贡献，让市民的生活更有尊严。Grupoéxito的总裁表示。

注：数字以百万哥伦比亚比索为单位。

在哥伦比亚，业绩反映出在受消费者支出疲软影响的具有挑战性的宏观经济环境中，业务具有弹性。

该季度在该国的营业收入达到39亿COP美元，比去年第一季度增长2.6%。在中国的表现反映了在低家庭消费环境下销售额增长了2.0%。值得一提的是，全渠道销售对该国业绩的贡献 14.6%，食品销售增长5.8%，高于报告的1.7%的食品通胀，以及房地产业务的经常性收入，增长5.6%。

经常性EBITDA在本季度达到1770亿COP ，反映了实施的效率计划，这些计划使运营费用的增长低于年化通货膨胀率和最低工资的两位数年度增长，以及2023年非经常性房地产收入和资产出售的基数效应。

要突出哥伦比亚行动在24年第1季度的表现，请执行以下操作：

1.	来自电子商务和直接渠道的销售额总计超过5.49亿科普，占该公司在哥伦比亚销售额的14.6%，同比增长7.9%。全方位的结果利用了：

●	食品类别的数字渠道增长了21%，占该类别总销售额的13.3%。

●	通过不同数字渠道的订单增长33%，达到550万个订单。

●	Misurtii移动应用程序，销售额增长101%，总销售额2360万美元，订单4.8万份(+88%)。

●	通过Éxito和Carulla应用程序的销售额，增长了43.9%，达到4400亿COP和19.8万个订单。

1.	在消费者支出疲软的压力下，房地产业务继续成为收入增长的主要贡献者。与去年第一季度相比，经常性收入增长了5.6%，空间入住率达到97.6%。

2.	加强了“无敌价格”战略，与Grupoéxito的60多家供应商携手，以减轻哥伦比亚人的口袋负担，目前已出现在所有零售品牌中。Grupoéxito的产品组合翻了一番，其产品组合增加了1,000多个，拥有最佳的市场价格，其中大部分来自基本购物篮。这一战略于大约10年前推出，旨在为哥伦比亚人在购物时提供持续的节省。在过去三年中，“无与伦比的价格”产品组合以两位数的速度增长，这表明客户对此类产品的偏好。

Grupoéxito的经营业绩反映了哥伦比亚对公司综合业绩的贡献。该公司本季度的营业收入达到39亿加元，增长2.6%。全渠道销售占全国销售额的14.6%，房地产业务贡献突出，入住率为97.6%，+5.6%。

在今年第一季度，我们加强了Unbeatable Price产品组合。我们希望客户能够在制作完整的杂货购物篮时以及购买少量商品时找到永久的节省。2023年，超过90%的Unbeatable Price产品是从哥伦比亚供应商处购买的，从而增强了我们当地的经济并创造了机会之路。与供应商的团队合作代表了对我们员工福祉的共同承诺，”哥伦比亚集团总经理卡洛斯·马里奥·吉拉尔多说。

我们继续与35,000多名员工携手合作，为我们的更高目标而努力：我们用机会滋养哥伦比亚。2024年第一季度的一些数据：

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通过Fundaciónéxito，我们在24个州分发了20,000多包食品，使11,000多名儿童受益；通过这种方式，我们实现了到2030年实现全国第一代5岁以下儿童无慢性营养不良的目标。

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Grupoéxito促进本地和直接比较，并致力于原产地：它支持农民和哥伦比亚生产商为国家发展做出贡献。 2014年第一季度，91.52%的水果和蔬菜采购是在当地完成的，87.86%是在没有中介的情况下完成的。

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2024年2月，国际监测机构Merco Responsability ESG认可Grupoéxito为超市行业排名中最可持续的零售商；在内部、客户和社会类别中排名第9；在道德水平和公司治理类别中排名第10；在环境类别和一般Merco Responsability ESG 2023排名中排名第11。

乌拉圭业务仍然是Grupoéxito盈利能力的主要杠杆。

以当地货币计算，乌拉圭的销售额在2024年第一季度增长了7.6%，增幅是该国通货膨胀率(3.8%)的两倍。这一增长得益于在中国运营的32家生鲜市场门店的良好表现，占全国销售额的61.1%，以及旅游旺季的良好动态超出预期。

乌拉圭的经常性EBITDA利润率为11.7%。经营业绩得益于毛利率提高67个基点至36.2%，并因一次性支付租赁佣金而部分抵消。不包括这笔非经常性付款，乌拉圭的经常性EBITDA利润率将达到12.1%。

在阿根廷，按当地货币计算，收入增长了226.8。

COP的净收入3.05亿美元受到该国消费恶化的压力；哥伦比亚比索的-33.9%的差异反映了汇率效应的影响。以当地货币计算对销售额增长的积极贡献(+228.1%)反映了房地产业务的良好表现，增长了193%，入住率达到94.4%，以及12家Cash&Carry门店的贡献，占阿根廷销售额的18.5%。

阿根廷2024年第一季度的经常性EBITDA利润率为0.9%，反映出由于面临通胀压力的价格投资和现金和套利业务的更高参与度以及更高的费用，特别是工资协议谈判的费用增加，毛利率较低。