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Paymerang会员US-GAAP:后续活动成员2024-05-310001175454cpay: Paymerang会员US-GAAP:后续活动成员2024-05-092024-05-090001175454US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:后续活动成员2024-04-150001175454US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:后续活动成员2024-05-070001175454US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:净投资对冲成员US-GAAP:后续活动成员2024-05-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________________________________
表单 10-Q
_________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 001-35004
__________________________________________________________
Corpay, Inc..
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________________________________________ | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 72-1074903 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
桃树路 3280 号, 2400 套房 | 亚特兰大 | 格鲁吉亚 | 30305 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | CPAY | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是☒
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | | | | |
班级 | | 截至 2024 年 5 月 2 日 |
普通股,面值0.001美元 | | 70,268,506 |
Corpay, Inc. 及其子公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的三个月
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2024年3月31日(未经审计)和2023年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的合并收益表 | 2 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的综合收益表 | 3 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的合并权益表 | 4 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的现金流量表 | 5 |
| | |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 45 |
| | |
第 2 项。 | 未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 45 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 45 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 45 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 45 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 46 |
| | |
签名 | 47 |
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
Corpay, Inc. 及其子公司
合并资产负债表
(以千计,股份和面值金额除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,311,949 | | | $ | 1,389,648 | |
受限制的现金 | | 1,890,727 | | | 1,751,887 | |
账目和其他应收账款(减去信贷损失备抵金):美元184,8872024 年 3 月 31 日和 $180,1632023 年 12 月 31 日) | | 2,376,003 | | | 2,161,586 | |
证券化应收账款——仅限证券化投资者 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
预付费用和其他流动资产 | | 437,687 | | | 474,144 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 7,437,366 | | | 7,084,265 | |
财产和设备,净额 | | 351,831 | | | 343,154 | |
| | | | |
善意 | | 5,673,732 | | | 5,644,958 | |
其他无形资产,净额 | | 2,033,106 | | | 2,085,663 | |
投资 | | 68,299 | | | 69,521 | |
其他资产 | | 265,797 | | | 248,691 | |
总资产 | | $ | 15,830,131 | | | $ | 15,476,252 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 1,849,958 | | | $ | 1,624,995 | |
应计费用 | | 408,661 | | | 356,118 | |
客户存款 | | 2,534,349 | | | 2,397,279 | |
证券化设施 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
应付票据的当期部分和信贷额度 | | 480,433 | | | 819,749 | |
其他流动负债 | | 256,527 | | | 320,612 | |
流动负债总额 | | 6,950,928 | | | 6,825,753 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分 | | 4,862,621 | | | 4,596,156 | |
递延所得税 | | 473,250 | | | 470,232 | |
其他非流动负债 | | 261,062 | | | 301,752 | |
非流动负债总额 | | 5,596,933 | | | 5,368,140 | |
承付款和意外开支(附注12) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001面值; 475,000,000授权股份; 129,604,492已发行的股票和 71,463,894截至2024年3月31日的已发行股份;以及 128,759,639已发行的股票和 71,715,804截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | | 130 | | | 129 | |
额外的实收资本 | | 3,382,001 | | | 3,266,185 | |
留存收益 | | 8,422,428 | | | 8,192,659 | |
累计其他综合亏损 | | (1,340,847) | | | (1,289,099) | |
少一点树秋刀鱼股票k, 58,140,598沙res at 2024 年 3 月 31 日和 57,043,835股价位于 2023 年 12 月 31 日 | | (7,209,291) | | | (6,887,515) | |
Corpay 股东权益总额 | | 3,254,421 | | | 3,282,359 | |
非控股权益 | | 27,849 | | | — | |
权益总额 | | 3,282,270 | | | 3,282,359 | |
负债和权益总额 | | $ | 15,830,131 | | | $ | 15,476,252 | |
Corpay, Inc. 及其子公司
未经审计的合并收益表
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入,净额 | | $ | 935,251 | | | $ | 901,333 | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
正在处理 | | 207,411 | | | 204,967 | | | | | |
卖出 | | 94,188 | | | 81,592 | | | | | |
一般和行政 | | 151,262 | | | 154,684 | | | | | |
折旧和摊销 | | 84,760 | | | 84,232 | | | | | |
其他业务,净额 | | 292 | | | 663 | | | | | |
营业收入 | | 397,338 | | | 375,195 | | | | | |
其他费用: | | | | | | | | |
投资收益 | | (167) | | | (190) | | | | | |
其他费用,净额 | | 3,127 | | | 746 | | | | | |
利息支出,净额 | | 89,088 | | | 79,795 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他支出总额 | | 92,048 | | | 80,351 | | | | | |
所得税前收入 | | 305,290 | | | 294,844 | | | | | |
所得税准备金 | | 75,487 | | | 80,009 | | | | | |
净收入 | | 229,803 | | | 214,835 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | 34 | | | — | | | | | |
归属于Corpay的净收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
归属于Corpay的每股基本收益 | | $ | 3.20 | | | $ | 2.92 | | | | | |
归属于Corpay的摊薄后每股收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
已发行股票的加权平均值: | | | | | | | | |
基础股票 | | 71,769 | | | 73,521 | | | | | |
摊薄后的股票 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
Corpay, Inc. 及其子公司
未经审计的综合收益综合报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | | $ | 229,803 | | | $ | 214,835 | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | |
扣除税款的外币折算(亏损)收益 | | (96,112) | | | 81,107 | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款的衍生合约净变动 | | 44,122 | | | (5,473) | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入总额 | | (51,990) | | | 75,634 | | | | | |
综合收入总额 | | 177,813 | | | 290,469 | | | | | |
归属于非控股权益的全面亏损 | | 208 | | | — | | | | | |
归属于Corpay的综合收益 | | $ | 178,021 | | | $ | 290,469 | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
Corpay, Inc. 及其子公司
未经审计的合并权益表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | Corpay 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 129 | | | $ | 3,266,185 | | | $ | 8,192,659 | | | $ | (1,289,099) | | | $ | (6,887,515) | | | $ | 3,282,359 | | | $ | — | | | $ | 3,282,359 | |
净收入 | | — | | | — | | | 229,769 | | | — | | | — | | | 229,769 | | | 34 | | | 229,803 | |
扣除税款的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (51,748) | | | — | | | (51,748) | | | (242) | | | (51,990) | |
收购非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,057 | | | 28,057 | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321,776) | | | (321,776) | | | — | | | (321,776) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 24,979 | | | — | | | — | | | — | | | 24,979 | | | — | | | 24,979 | |
普通股的发行 | | 1 | | | 90,837 | | | — | | | — | | | — | | | 90,838 | | | — | | | 90,838 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 130 | | | $ | 3,382,001 | | | $ | 8,422,428 | | | $ | (1,340,847) | | | $ | (7,209,291) | | | $ | 3,254,421 | | | $ | 27,849 | | | $ | 3,282,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | Corpay 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 128 | | | $ | 3,049,570 | | | $ | 7,210,769 | | | $ | (1,509,650) | | | $ | (6,209,324) | | | $ | 2,541,493 | | | $ | — | | | $ | 2,541,493 | |
净收入 | | — | | | — | | | 214,835 | | | — | | | — | | | 214,835 | | | — | | | 214,835 | |
其他综合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | 75,634 | | | — | | | 75,634 | | | — | | | 75,634 | |
收购普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,597) | | | (9,597) | | | — | | | (9,597) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 26,096 | | | — | | | — | | | — | | | 26,096 | | | — | | | 26,096 | |
普通股的发行 | | — | | | 33,399 | | | — | | | — | | | — | | | 33,399 | | | — | | | 33,399 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 128 | | | $ | 3,109,065 | | | $ | 7,425,604 | | | $ | (1,434,016) | | | $ | (6,218,921) | | | $ | 2,881,860 | | | $ | — | | | $ | 2,881,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
见未经审计的合并财务报表附注。
Corpay, Inc. 及其子公司
未经审计的合并现金流量表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 229,803 | | | $ | 214,835 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧 | | 28,931 | | | 25,980 | |
基于股票的薪酬 | | 24,979 | | | 26,096 | |
账目和其他应收账款信贷损失准备金 | | 25,342 | | | 39,270 | |
递延融资成本和折扣的摊销 | | 2,029 | | | 1,787 | |
无形资产的摊销和应收账款溢价 | | 55,829 | | | 58,252 | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税 | | 647 | | | (499) | |
投资收益 | | (167) | | | (190) | |
| | | | |
其他非现金运营费用,净额 | | 292 | | | 663 | |
运营资产和负债的变化(扣除收购后的净额): | | | | |
账款和其他应收款 | | (382,889) | | | 372,342 | |
预付费用和其他流动资产 | | (12,587) | | | 40,099 | |
衍生资产和负债,净额 | | 1,452 | | | (28,223) | |
其他资产 | | (22,021) | | | 25,141 | |
| | | | |
应付账款、应计费用和客户存款 | | 398,544 | | | 102,112 | |
经营活动提供的净现金 | | 350,184 | | | 877,665 | |
投资活动 | | | | |
收购,扣除获得的现金 | | (56,325) | | | (126,691) | |
购买财产和设备 | | (41,193) | | | (36,737) | |
| | | | |
其他 | | (4,826) | | | 4,401 | |
用于投资活动的净现金 | | (102,344) | | | (159,027) | |
筹资活动 | | | | |
发行普通股的收益 | | 90,838 | | | 33,399 | |
回购普通股 | | (288,833) | | | (9,597) | |
证券化机制的借款,净额 | | 114,000 | | | (3,000) | |
递延融资成本 | | (3,176) | | | — | |
应付票据的收益 | | 325,000 | | | — | |
应付票据的本金付款 | | (25,531) | | | (23,500) | |
向左轮手枪借款 | | 1,570,000 | | | 1,964,000 | |
左轮手枪的付款 | | (1,866,000) | | | (2,490,000) | |
(付款)周转信贷额度的借款,净额 | | (75,429) | | | 310,719 | |
| | | | |
其他 | | 580 | | | 264 | |
用于融资活动的净现金 | | (158,551) | | | (217,715) | |
外币汇率对现金的影响 | | (28,148) | | | 29,298 | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净增长 | | 61,141 | | | 530,221 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 3,141,535 | | | 2,289,180 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 3,202,676 | | | $ | 2,819,401 | |
补充现金流信息 | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 115,773 | | | $ | 104,650 | |
为所得税支付的现金 | | $ | 38,925 | | | $ | 35,442 | |
Corpay, Inc. 及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
1. 重要会计政策摘要
演示基础
在本10-Q表季度报告中,“我们的”、“我们” 和 “公司” 等术语是指Corpay, Inc.及其子公司。自2024年3月25日起,FLEETCOR Technologies, Inc.将其公司名称更名为Corpay, Inc.。当时,该公司停止了股票代码 “FLT” 的交易,并于2024年3月25日开始在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)以我们的新股票代码 “CPAY” 进行交易。
公司根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和第S-X条例第10条的指示,编制了所附未经审计的中期合并财务报表。因此,根据这些规章制度,通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略,尽管我们认为所做的披露足以使信息不具有误导性。我们认为,未经审计的中期合并财务报表反映了公允列报所必需的所有调整。这些调整包括正常的经常性应计费用和影响资产和负债账面价值的估计数。实际结果可能与这些估计值有所不同。
未经审计的中期合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。无法肯定地预测未来事件及其影响;因此,会计估算需要作出判断。这些财务报表是使用截至2024年3月31日以及截至本季度报告发布之日我们合理获得的信息编制的。编制公司中期合并财务报表时使用的会计估计值可能会随着新事件的发生、获得更多经验的积累、获得的更多信息以及公司运营环境的变化而发生变化。实际结果可能与这些估计值有所不同。
外币翻译
外国子公司的资产和负债以及以外币计价并指定用于长期投资的实体内部余额按期末的有效汇率折算成美元。相关的折算调整计入累计的其他综合亏损。收入和支出按当年有效的月平均汇率折算。这些子公司外币交易的收益和亏损包含在净收益中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司确认的外汇亏损计入其他支出,在未经审计的合并收益表中扣除后净额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
外汇损失 | $ | 3.1 | | | $ | 0.7 | | | | | |
公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的综合综合收益报表中记录的外币亏损和长期实体内交易收益作为扣除税款的外币折算(亏损)收益的一部分,如下所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
长期实体内交易的外币损失(收益) | $ | 12.4 | | | $ | (4.9) | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物主要包括 a) 手头现金,b) 原始到期日为三个月或更短的高流动性投资,例如存款证、国库券和货币市场基金,以及 c) 不受法律限制按需偿还的客户存款。限制性现金主要指 a) 在某些地区持有的可按需偿还的客户存款,合同规定了法律限制,以代表客户履行付款义务;b) 客户为跨境支付业务的跨币种交易提供的抵押品,这些抵押品只能用于偿还客户存款、担保和结算跨货币交易;c) 为跨境支付业务的套期保值头寸而向银行提供的抵押品。
金融工具-信用损失
公司根据会计准则编纂(ASC)326 “金融工具——信贷损失” 对金融资产的预期信用损失进行核算。公司遭受信贷损失的金融资产主要是贸易应收账款。公司结合使用账龄和亏损率方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前的预期信贷损失进行估计。预期的信贷损失是根据对风险特征、历史支付经验和未偿应收账款期限的评估得出的,并根据前瞻性经济状况进行了调整。按摊销成本计量的剩余金融资产准备金是根据基本财务状况、信用记录以及当前和前瞻性的经济状况进行评估的。预期信贷损失的估算过程包括考虑与资产余额年限、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险状况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。公司的信贷损失准备金记录在未经审计的合并损益表的处理费用中。
收入
公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要侧重于特定的商业支出或地域定义的类别,包括车辆支付、公司支付、住宿付款等。该公司提供的解决方案可帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和保护各种国内和跨境应付账款的支付。该公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。
我们的收入通常是扣除通过我们的支付解决方案购买的基础产品和服务的成本后得出的。在本报告中,我们将净收入称为 “收入”。在ASC 606 “收入确认” 的范围内,来自与客户签订合同的收入约为 86% 和 87截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别占合并总收入净额的百分比。在其跨境支付业务中,公司为其客户签订外币远期、期权衍生品合约和互换,以促进未来的外币支付。这些合约根据ASC 815 “衍生品和套期保值” 进行核算,大约相当于 7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,占总合并收入的百分比。此外,根据ASC 310 “应收账款”,公司在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国、加拿大和巴西)记入滞纳金和财务费用收入。在评估费用和财务费用及提供服务时,这些费用是在扣除估计无法收回款项的准备金后确认的,大约相当于 4% 和 5占合并总收入的百分比,分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净收入。公司的剩余收入是指在允许的司法管辖区投资的客户资金所获得的浮动收入。这样的收入大约相当于 3% 和 1占合并收入的百分比,分别为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净收入。
收入分解
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,按细分市场划分的净收入如下(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,按细分市场净额* | 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | % | | 2023 | | % | | | | | | | | |
车辆付款 | $ | 494.1 | | | 53 | % | | $ | 495.5 | | | 55 | % | | | | | | | | |
企业付款 | 265.4 | | | 28 | % | | 226.2 | | | 25 | % | | | | | | | | |
住宿付款 | 111.3 | | | 12 | % | | 122.3 | | | 14 | % | | | | | | | | |
其他 | 64.5 | | | 7 | % | | 57.3 | | | 6 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能无法计算。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,按地域划分的收入如下(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入净额,按地域划分* | 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | % | | 2023 | | % | | | | | | | | |
美国 | $ | 504.6 | | | 54 | % | | $ | 513.6 | | | 57 | % | | | | | | | | |
巴西 | 148.4 | | | 16 | % | | 121.7 | | | 14 | % | | | | | | | | |
英国 | 121.4 | | | 13 | % | | 107.7 | | | 12 | % | | | | | | | | |
其他 | 160.8 | | | 17 | % | | 158.2 | | | 18 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
合同负债
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为美元42.4百万和美元45.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。我们预计能认出大约 $29.4其中一百万的收入在内 12几个月和剩余的美元13.0接下来有百万个 五年截至 2024 年 3 月 31 日。截至2023年12月31日,递延收入合同负债中包含的截至2024年3月31日的三个月中确认的收入约为美元15.7百万。
现货交易抵消
该公司使用现货交易促进其跨境支付业务中的跨币种企业支付。由于存在抵销权,公司认为抵销权是可以执行的,因此对与包括与同一交易对手签订的主净额结算协议在内的合同相关的现货交易资产和负债进行抵消。因此,该公司已在交易对手层面将现货贸易负债与现货贸易应收账款相抵消。公司在合并资产负债表中按公允价值确认所有现货交易资产,净应收账款和所有现货交易负债,均为客户层面的净额。下表显示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的现货交易资产和负债的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 格罗斯 | | 资产负债表上的抵消额 | | 网 | | 格罗斯 | | 资产负债表上的抵消额 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收账款 | $ | 1,881.7 | | | $ | (1,713.6) | | | $ | 168.1 | | | $ | 2,499.9 | | | $ | (2,373.8) | | | $ | 126.1 | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付账款 | $ | 1,793.9 | | | $ | (1,713.6) | | | $ | 80.3 | | | $ | 2,457.3 | | | $ | (2,373.8) | | | $ | 83.5 | |
改叙
前一时期的分部披露已重新分类,以符合当前分部的列报方式。
最近的会计公告尚未通过
分部报告
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了亚利桑那州立大学第2023-07号,“分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进”。修正案旨在主要通过加强对重大分部支出的披露来提高可申报分部的披露要求。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期具有追溯效力,允许提前采用。过渡后,分部支出类别和前期披露的金额应基于采用期间确定和披露的重大分部支出类别。我们目前正在评估该指导对合并财务报表中披露内容的影响。
所得税
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税(主题740):所得税披露的改进”(“亚利桑那州立大学2023-09”)。修正案要求在税率对账中披露具体类别,并为核对符合量化门槛的项目提供额外信息,并进一步分解为个别重要管辖区缴纳的所得税。亚利桑那州立大学在 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内有效,早期
允许收养。亚利桑那州立大学 2023-09 应在前瞻性基础上申请,但允许追溯性申请。我们目前正在评估该指南对合并财务报表中披露内容的影响。
2. 账款和其他应收账款
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的账目和证券化应收账款包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
国内应收账款总额 | | $ | 999,674 | | | $ | 921,206 | |
国内证券化应收账款总额 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
外国应收账款总额 | | 1,561,216 | | | 1,420,543 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款总额 | | 3,981,890 | | | 3,648,749 | |
减去信用损失备抵金 | | (184,887) | | | (180,163) | |
净账户和证券化应收账款 | | $ | 3,797,003 | | | $ | 3,468,586 | |
公司维护获胜者 $1.7十亿revOlving trade 应收账款证券化工具(不时修订,即 “证券化工具”)。在我们的证券化机制中抵押的应收账款主要涉及主要来自美国签账卡活动和其他客户应收账款的贸易应收账款。根据证券化机制的条款,公司以合法出售其部分国内应收账款的形式向全资破产远程合并子公司FLEETCOR Funding LLC(“融资”)进行转让。反过来,资金以合法无追索权的形式将该应收账款池中的不可分割所有权权益转让给无关的受让人(即多卖方银行和资产支持商业票据渠道)。资金在转让应收款的现金流分配中保留剩余的次级利息,并向受让人提供未售应收账款的增量质押,作为超额抵押的一种形式,以增强所转让应收账款的信用。银行和渠道的购买通常通过出售高评级商业票据来融资。
公司利用证券化资产的收益作为其他形式融资的替代方案,以降低其总体借贷成本。该公司已同意继续按市场利率(近似于公司的服务成本)为该金融机构出售的应收账款提供服务。资金决定了出售贸易应收账款所获得的资金水平,但须遵守最高金额。由于公司继续参与转让/出售的应收账款,因此不会取消对合并资产负债表中的应收账款的承认。相反,公司将收到的现金收益和任何剩余利息记录为证券化基金负债。
公司的合并资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应的证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和还款产生的现金流作为来自融资活动的现金流列报。公司证券化贷款的到期日为2025年8月18日。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司与应收账款相关的信用损失备抵的结转情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
期初信贷损失备抵金 | | $ | 180,163 | | | $ | 149,846 | |
信贷损失准备金 | | 25,342 | | | 39,270 | |
注销 | | (19,532) | | | (34,128) | |
回收率 | | 3,093 | | | 2,444 | |
外币的影响 | | (4,179) | | | 3,156 | |
| | | | |
期末信贷损失备抵金 | | $ | 184,887 | | | $ | 160,588 | |
在截至2024年3月31日的三个月中,信贷损失和核销准备金与前一同期相比有所减少,这主要是由于该公司美国车辆支付业务的客户损失率提高。
3. 公允价值测量
三级价值层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序,如下所示:
•级别 1:可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•级别 2:资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;相似或相同资产的报价或
非活跃市场中的负债;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。
•第 3 级:市场数据很少或根本没有市场数据的不可观测输入,这要求报告实体制定自己的假设。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期计量的公司金融资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
2024年3月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
隔夜存款 | | $ | 252,146 | | | $ | — | | | $ | 252,146 | | | $ | — | |
货币市场 | | 149,686 | | | — | | | 149,686 | | | — | |
存款证 | | 285,313 | | | — | | | 285,313 | | | — | |
国库券 | | 59,075 | | | — | | | 59,075 | | | — | |
利率互换 | | 36,654 | | | — | | | 36,654 | | | — | |
跨币种利率互换 | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | | | — | |
外汇合约 | | 252,914 | | | — | | | 252,914 | | | — | |
总资产 | | $ | 1,043,710 | | | $ | — | | | $ | 1,043,710 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 36,929 | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 16,823 | | | $ | — | | | 16,823 | | | — | |
跨币种利率互换 | | 9,498 | | | — | | | 9,498 | | | — | |
外汇合约 | | 178,895 | | | — | | | 178,895 | | | — | |
负债总额 | | $ | 205,216 | | | $ | — | | | $ | 205,216 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押债务 | | $ | 155,781 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
隔夜存款 | | $ | 256,466 | | | $ | — | | | $ | 256,466 | | | $ | — | |
货币市场 | | 376,465 | | | — | | | 376,465 | | | — | |
存款证 | | 266,316 | | | — | | | 266,316 | | | — | |
国库券 | | 236,505 | | | — | | | 236,505 | | | — | |
利率互换 | | 23,485 | | | — | | | 23,485 | | | — | |
外汇合约 | | 320,216 | | | — | | | 320,216 | | | — | |
总资产 | | $ | 1,479,453 | | | $ | — | | | $ | 1,479,453 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 39,219 | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 55,796 | | | $ | — | | | $ | 55,796 | | | $ | — | |
跨币种利率互换 | | 14,522 | | | — | | | 14,522 | | | — | |
外汇合约 | | 244,745 | | | — | | | 244,745 | | | — | |
负债总额 | | $ | 315,063 | | | $ | — | | | $ | 315,063 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押债务 | | $ | 180,168 | | | | | | | |
公司的高流动性投资被归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,已包含在我们的合并资产负债表中。公司利用从直接或间接可观察(基于市场的)信息得出的二级公允价值确定来确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物投资于高流动性投资,例如隔夜存款、货币市场、存款证和国库券,购买的到期日从隔夜到90天或更短不等。隔夜存款的价值是根据与存款相关的国库证券的报价确定的。货币市场工具的价值是根据金融机构的月末报表确定的,因为这些工具不可交易,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存款证和某些美国国库券按成本估值,外加应计利息。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生品合约按公允价值记账,公允价值的变动在合并收益表中确认。公司衍生品的公允价值是根据在活跃市场中运营的衍生品交易商的估值得出的,该估值近似于这些工具的公允价值。公允价值代表截至报告日合同终止时的净结算额。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的合并资产负债表中收到的外汇衍生品现金抵押品记入客户存款负债。存放外汇衍生品的现金抵押品在2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表中记入限制性现金。
公允价值层次结构中的水平和衡量技术每季度进行一次审查。各级别之间的转移被认为是在本季度末发生的。在2024年3月31日和2023年12月31日报告期间,公允价值水平之间没有转移。
公司非经常性按公允价值计量并通过定期减值测试进行评估的资产包括不动产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值的估计通常是使用关键输入得出的,例如管理层对持有和使用的现金流的预测(如果适用)、酌情贴现、管理层对处置现金流的预测和贴现率。因此,这些公允价值衡量标准处于公允价值层次结构的第三级。
该公司的衍生品是具有流动市场的场外工具。公司根据类似资产或负债的报价市场价格或使用当前市场利率的定价模型确定其衍生品的公允价值。因此,这些公允价值衡量标准处于公允价值层次结构的第二级。交换金额是参照名义金额和衍生品的其他条款计算的,例如利率、外币汇率、大宗商品利率或其他金融指数。 有关公司衍生品公允价值的更多信息,请参阅附注13。
公司定期评估其投资的账面价值。没有易于确定的公允价值的投资账面金额为美元68.3百万和美元69.5截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。
由于工具的短期到期,公司现金、应收账款、证券化应收账款和相关贷款、预付费用和其他流动资产、应付账款、应计费用、客户存款和短期借款的公允价值接近其各自的账面价值。公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是基于可变市场的利率,按月重置。这些都是二级公允价值衡量标准,但现金除外,这是一级公允价值计量。
4. 股东权益
公司董事会(“董事会”)已批准一项股票回购计划(不时更新为 “计划”),授权公司在2025年2月4日之前不时回购其普通股。2024 年 1 月 25 日,董事会批准将该计划的总规模增加美元1.0十亿到美元8.1十亿。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司回购了 1,096,762总收购价为美元的股票321.3百万(包括回购的美元)32.6百万美元尚未以现金结算,已包含在截至2024年3月31日的合并资产负债表的应计费用中)。自该计划启动至 2024 年 3 月 31 日, 29,975,624股票已被回购,总收购价为美元6.9十亿美元,使公司高达美元1.2根据该计划,有数十亿美元的剩余授权可用于未来回购其普通股。之后 2024 年 3 月 31 日及截至本申报之日,该公司额外回购了 1.4百万股,总收购价为美元412.4百万。
5. 股票薪酬
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,未经审计的合并收益报表中与股票薪酬相关的一般和管理费用中确认的支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
股票期权 | | $ | 6,119 | | | $ | 8,950 | | | | | |
限制性股票 | | 18,860 | | | 17,146 | | | | | |
基于股票的薪酬 | | $ | 24,979 | | | $ | 26,096 | | | | | |
在股票薪酬和行使期权时记录的税收优惠 w这里是 $15.0百万 a和 $4.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
下表汇总了截至2024年3月31日公司与未偿还股票奖励相关的未确认薪酬成本总额(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均值 支出期限 剩余识别余额 (以年为单位) |
股票期权 | | $ | 52,539 | | | 2.35 |
限制性股票 | | 76,494 | | | 1.05 |
总计 | | $ | 129,033 | | | |
股票期权
以下总结了截至2024年3月31日的三个月中已发行股票期权数量的变化(股票和总内在价值,以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 选项 可锻炼 在结束时 时期 | | 加权 平均值 运动 的价格 可锻炼 选项 | | 加权 平均公平 的价值 选项 授予了 在此期间 | | 聚合 固有的 价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | 4,983 | | | $ | 192.18 | | | 3,182 | | | $ | 163.54 | | | | | $ | 451,039 | |
已授予 | | 138 | | | 251.10 | | | | | | | $ | 95.87 | | | |
已锻炼 | | (539) | | | 167.72 | | | | | | | | | $ | 64,000 | |
被没收 | | (14) | | | 223.39 | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | 4,568 | | | $ | 197.22 | | | 2,851 | | | $ | 167.09 | | | | | $ | 508,550 | |
预计将于 2024 年 3 月 31 日起归属 | | 866 | | | $ | 234.40 | | | | | | | | | |
可行使股票期权的总内在价值于 2024 年 3 月 31 日 是 $468.4百万。这个 wei截至 2024 年 3 月 31 日可行使期权的平均剩余合同期限 w如同 2.3是的ars.
限制性股票
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中已发行的限制性股票奖励和限制性股票单位数量(千股)的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | 542 | | | $ | 219.63 | |
已授予 | | 233 | | | 269.30 | |
已发行 | | (311) | | | 219.07 | |
已取消 | | (36) | | | 216.33 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | 428 | | | $ | 243.72 | |
6. 收购
2024 年收购
2024 年 3 月,公司收购了 70Zapay的百分比,一家总部位于巴西的数字消费者出行解决方案,用于支付与车辆相关的税收和合规费用,价格约为美元56.3百万,扣除现金。作为协议的一部分,公司有权收购Zapay的剩余股份 四年从收购之日起。对Zapay的大部分投资进一步扩大了该公司在巴西的车辆支付业务。自收购之日起,收购Zapay的业绩已纳入公司的车辆支付板块。
收购会计是收购Zapay的初步会计核算,因为该公司仍在完成无形资产、所得税、营运资本和意外开支的估值。由于Zapay的收购发生在2024年第一季度末附近,公司根据历史估值结果,初步将收购价格中超过估计收购资产和承担的负债的部分临时分配给商誉和无形资产。此外, 分配给此类无形资产的临时数额为美元18.6百万美元初步分配给了客户关系无形资产。非控股权益的临时估计公允价值基于公司为其支付的价格 70% 控股权。
下表汇总了上述收购Zapay的初步收购情况(以千计):
| | | | | |
贸易和其他应收账款 | $ | 2,542 | |
预付费用和其他流动资产 | 112 | |
其他长期资产 | 960 | |
善意 | 77,846 | |
无形资产 | 18,624 | |
应付账款 | (1,486) | |
其他流动负债 | (7,884) | |
其他非流动负债 | (6,332) | |
收购的净资产的公允价值总额 | $ | 84,382 | |
减去:非控股权益 | (28,057) | |
总购买价格 | $ | 56,325 | |
2023 年收购
2023 年 1 月,公司收购了 100总部位于英国的跨境支付提供商Global Reach的百分比,价格约为美元102.9百万,扣除现金。2023年2月,该公司收购了基于云的电动汽车(“电动汽车”)充电软件平台Mina Digital Limited(“Mina”)的剩余股份。2023 年 2 月,该公司还收购了 100总部位于欧洲的服务、维护和维修技术提供商Business Gateway AG的百分比。2023 年 9 月,公司收购了 100全球第二大移动停车运营商PaybyPhone Technologies, Inc. 的百分比,价格约为 $301.6百万,扣除现金。2023年的每一次收购都为我们的产品提供了逐步的地域扩张,PaybyPhone特别旨在推进公司转型汽车支付业务的更广泛战略。自每次收购相应之日起,这些收购的业绩已包含在公司的合并业绩中。
这些收购的总购买价格约为 $436.7百万(包括美元)8.5先前持有的百万股权法投资 以 Mina 为单位),扣除现金 $117百万。该公司使用现有信贷额度下的可用现金和借款为收购融资。与这些收购相关的任何非竞争协议均与业务收购分开计算。
Acq由于PaybyPhone仍在完成无形资产、所得税、营运资金和意外开支的估值,因此收购会计是初步的。随着衡量期的结束,2023年其他收购的收购会计已在2024年第一季度完成。在此期间,没有记录任何材料计量期调整数 截至2024年3月31日的三个月。
下表汇总了上述企业收购的总体收购会计(以千计):
| | | | | |
贸易和其他应收账款 | $ | 6,004 | |
预付费用和其他流动资产 | 46,425 | |
其他长期资产 | 13,302 | |
善意 | 383,851 | |
无形资产 | 158,689 | |
应付账款 | (24,842) | |
其他流动负债 | (129,561) | |
其他非流动负债 | (18,923) | |
总购买价格 | $ | 434,945 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用寿命包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | 价值 | |
商品名称和商标 | 2到无限期 | | $ | 12,459 | | |
专有技术 | 5到 7 | | 11,885 | | |
| | | | |
客户关系 | 6到 20 | | 134,345 | | |
| | | | |
| | | $ | 158,689 | | |
结果来自 Global Reach Group被纳入公司的企业支付板块,Mina Digital Limited、Business Gateway AG和PaybyPhone的业绩包含在该公司的车辆支付板块。
7. 商誉和其他无形资产
公司商誉变动摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 收购1 | | | | 收购会计 调整 | | 国外 货币 | | 2024年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 5,644,958 | | | $ | 77,846 | | | | | $ | 1,058 | | | $ | (50,130) | | | $ | 5,673,732 | |
1 反映了对分配给车辆支付板块的商誉的认可,这些商誉与公司在截至2024年3月31日的三个月中完成的Zapay收购有关。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他无形资产包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 加权- 平均 有用 生命 (年份) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
客户和供应商关系 | | 16.2 | | $ | 3,038,204 | | | $ | (1,542,504) | | | $ | 1,495,700 | | | $ | 3,044,522 | | | $ | (1,511,173) | | | $ | 1,533,349 | |
商品名称和商标——无限期有效 | | 不适用 | | 436,204 | | | — | | | 436,204 | | | 440,900 | | | — | | | 440,900 | |
商品名称和商标——其他 | | 2.0 | | 50,684 | | | (16,420) | | | 34,264 | | | 51,510 | | | (15,334) | | | 36,176 | |
软件 | | 5.8 | | 297,498 | | | (242,477) | | | 55,021 | | | 299,780 | | | (238,819) | | | 60,961 | |
非竞争协议 | | 4.2 | | 84,256 | | | (72,339) | | | 11,917 | | | 85,111 | | | (70,834) | | | 14,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产总额 | | | | $ | 3,906,846 | | | $ | (1,873,740) | | | $ | 2,033,106 | | | $ | 3,921,823 | | | $ | (1,836,160) | | | $ | 2,085,663 | |
N/A = 不适用 | | | | | | | | | | | | | | |
外汇汇率的变化导致美元15.4在截至2024年3月31日的三个月中,其他无形资产的净账面价值减少了100万英镑。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与无形资产相关的摊销费用为美元55.8百万和美元57.7分别是百万。
8. 债务
该公司是 $ 的当事方7.0十亿信贷协议(“信贷协议”),由北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人、周转贷款人和信用证发行人,以及一个由金融机构组成的辛迪加(“贷款人”),该协议已经过多次修订。信贷协议包括定期贷款A、定期贷款B和循环信贷额度。如脚注2所述,公司也是证券化机制的当事方。
信贷协议和证券化机制下公司债务工具的余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
定期贷款扣除折扣后的应付票据 | | $ | 3,185,375 | | | $ | 2,882,595 | |
扣除折扣后的定期贷款 B 应付票据 | | 1,836,326 | | | 1,840,244 | |
循环信贷额度 | | 320,014 | | | 692,318 | |
其他义务 | | 1,339 | | | 748 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应付票据、信贷协议和其他债务总额 | | 5,343,054 | | | 5,415,905 | |
证券化设施 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
债务总额 | | $ | 6,764,054 | | | $ | 6,722,905 | |
当前部分 | | $ | 1,901,433 | | | $ | 2,126,749 | |
长期部分 | | 4,862,621 | | | 4,596,156 | |
债务总额 | | $ | 6,764,054 | | | $ | 6,722,905 | |
截至2024年3月31日,公司遵守了信贷协议和证券化机制下的所有财务和非财务契约。
截至2024年3月31日,公司总债务的合同到期日如下(以千计):
| | | | | | | | |
剩下的 2024 | | $ | 439,562 | |
2025 | | 185,250 | |
2026 | | 185,250 | |
2027 | | 2,774,312 | |
2028 | | 1,778,375 | |
此后 | | — | |
本金支付总额 | | 5,362,749 | |
减去:债务中包含债务折扣和发行成本 | | (19,695) | |
债务总额 | | $ | 5,343,054 | |
9. 所得税
公司的有效税收比率是 24.7% and 27.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。所得税支出基于估算的年度有效税率,这要求公司在考虑税收或福利之前,对年度税前会计收入或亏损做出最佳估计,然后在税收或福利发生期间进行离散确认。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率不同,这主要是由于扣除联邦福利、对undistri的额外税收后的州税产生了不利影响减少了外国来源的收入,以及公司间票据利息收入的外国预扣税。在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日,由于离散的项目为美元,有效税率下降了8.5百万主要归因于股票期权行使和奖励归属所产生的税收优惠。
10. 每股收益
公司报告基本和摊薄后的每股收益。每股基本收益的计算方法是将归属于公司股东的净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了与使用库存股法的股票激励措施相关的潜在稀释情况。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,归属于Corpay的基本和摊薄后每股收益的计算和对账如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于Corpay的净收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
基本每股收益的分母 | | 71,769 | | | 73,521 | | | | | |
稀释性证券 | | 1,776 | | | 962 | | | | | |
摊薄后每股收益的分母 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
归属于Corpay的每股基本收益 | | $ | 3.20 | | | $ | 2.92 | | | | | |
归属于Corpay的摊薄后每股收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,归属于Corpay的摊薄后每股收益不包括以下影响 0.3百万和 2.4在行使员工股票期权时可能分别发行100万股普通股,因为这种影响会产生反稀释作用。归属于Corpay的摊薄后每股收益也不包括以下因素的影响 非实质的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间尚未达到绩效标准的基于业绩的限制性股票数量。
11. 细分市场
公司根据与细分市场相关的权威指南报告有关其运营部门的信息。我们通过以下方式管理和报告我们的经营业绩 三可报告的细分市场:车辆支付、公司付款和住宿支付。我们的礼品卡和工资卡业务部门包含在 “其他” 中。这些细分与首席运营决策者(CODM)分配资源、评估绩效和审查财务信息的方式一致。
公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的分部业绩如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 20241 | | 20232 | | | | |
收入,净额: | | | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 494,061 | | | $ | 495,490 | | | | | |
企业付款 | | 265,396 | | | 226,172 | | | | | |
住宿付款 | | 111,295 | | | 122,334 | | | | | |
其他 | | 64,499 | | | 57,337 | | | | | |
| | $ | 935,251 | | | $ | 901,333 | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 225,695 | | | $ | 223,480 | | | | | |
企业付款 | | 104,711 | | | 80,382 | | | | | |
住宿付款 | | 47,276 | | | 54,563 | | | | | |
其他 | | 19,656 | | | 16,770 | | | | | |
| | $ | 397,338 | | | $ | 375,195 | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 50,321 | | | $ | 50,350 | | | | | |
企业付款 | | 20,803 | | | 20,160 | | | | | |
住宿付款 | | 11,630 | | | 11,398 | | | | | |
其他 | | 2,006 | | | 2,324 | | | | | |
| | $ | 84,760 | | | $ | 84,232 | | | | | |
1自收购之日起,车辆支付板块公布了2024年第一季度收购的Zapay的业绩。
2该公司于2023年8月出售的俄罗斯业务的业绩包含在处置前所有时期的车辆支付部分。
12. 承付款和或有开支
在正常业务过程中,公司参与各种待审或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称为 “法律诉讼”)。根据我们目前的了解,管理层目前认为这些法律诉讼产生的负债不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,这些法律诉讼的最终解决可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
2017年7月10日,美国佐治亚州北区地方法院(“联邦衍生诉讼”)对公司和公司的某些董事和高级管理人员提起了股东衍生诉讼,要求从公司追回。地区法院于2020年10月21日驳回了联邦衍生诉讼,美国第十一巡回上诉法院于2022年7月27日确认了驳回诉讼,结束了诉讼。2019年1月9日向佐治亚州格温内特县高等法院提起的类似衍生诉讼(“州衍生诉讼”)同样于2022年10月31日被驳回。
2023年1月20日,前州衍生诉讼原告向佐治亚州格温内特县高等法院提起了新的衍生诉讼。新的诉讼, 阿文图拉市警官退休基金,以衍生方式代表FleetCor Technologies, Inc.诉罗纳德·克拉克和埃里克·戴伊案,指控被告导致或允许公司从事不公平或欺骗性的营销和计费行为,就公司的费用收费和财务和业务前景发表虚假和误导性的公开声明,以及不当出售股票,从而违反了信托义务。投诉要求大约 $118代表公司支付百万美元的金钱赔偿,包括被告以不公平和欺骗性行为作为共同侵权者向公司缴纳的款项,以及扣除激励性薪酬和股票补偿。2023年1月24日,前联邦衍生诉讼原告提起了类似的新衍生诉讼, 杰瑞尔·惠顿代表 FleetCor Technologies, Inc. 诉罗纳德·克拉克和埃里克·戴伊案,对克拉克和戴伊先生提起衍生诉讼在乔治亚州格温内特县。2024年5月1日,两起未决的衍生品案件均移交给亚特兰大都会富尔顿县商业案例部,并合并为 关于 Corpay, Inc. 的股东
衍生诉讼,CAFN 2023CV383303(与 CAFN 2023CV381421 合并)。被告对合并衍生诉讼中的指控提出异议,并打算对索赔进行有力辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向该公司发布了民事调查通知,要求该公司提供文件,并要求对书面询问作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与公司广告和营销行为有关的潜在索赔,主要是北美加油卡业务中的美国直接加油卡业务。双方陷入僵局的主要原因是该公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的补救要求。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉弗利特科和罗纳德·克拉克案,第19-cv-05727号(乔治亚州未注明)。该投诉指控该公司和克拉克违反了《联邦贸易委员会法》关于禁止不公平和欺骗性行为和做法的规定。除其他外,该投诉寻求禁令救济、消费者补救和诉讼费用等。该公司仍然认为联邦贸易委员会的主张毫无根据。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出了即决判决动议。2021年4月22日,美国最高法院在AMG Capital Management诉联邦贸易委员会案中一致认为,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过《联邦贸易委员会法》第13(b)条寻求金钱补救,联邦贸易委员会在本案中寻求此类补救的手段。FLEETCOR于2021年5月17日交叉动议要求对联邦贸易委员会寻求金钱或禁令救济的能力进行即决判决。2021年8月13日,联邦贸易委员会提出动议,要求在没有偏见的情况下暂停或自愿驳回在佐治亚州北区待审的案件,转而根据联邦贸易委员会法案第5条于2021年8月11日在联邦贸易委员会的行政程序中提起平行行政行动。除了管辖权和法定变更外,联邦贸易委员会的行政申诉提出的事实指控与联邦贸易委员会于2019年12月提出的最初申诉相同。该公司反对联邦贸易委员会的暂停或自愿驳回的动议,法院于2022年2月7日驳回了联邦贸易委员会的动议。同时,联邦贸易委员会的行政行动暂停。2022年8月9日,佐治亚州北区地方法院批准了联邦贸易委员会关于该公司和罗恩·克拉克责任的即决判决动议,但批准了该公司就联邦贸易委员会对公司和罗恩·克拉克的金钱救济索赔提出的即决判决动议。公司打算在最终判决发布后对该决定提出上诉。2022年10月20日至21日,法院就禁令救济的范围举行了听证会。在听证会结束时,法院没有输入联邦贸易委员会的拟议命令或公司的拟议命令,而是建议双方进行调解。调解后,双方向法院提交了拟议命令。
2023年6月8日,法院发布了永久禁令和其他救济令。 该公司于2023年8月3日向美国第十一巡回上诉法院提交了上诉通知书。2023年8月17日,联邦贸易委员会下令,在第十一巡回上诉待决期间,暂停执行第5条的平行行政行动。该公司已经产生并将继续承担与联邦贸易委员会投诉相关的法律和其他费用。对此事的任何和解或对诉讼的辩护都可能涉及公司成本,包括律师费、补救、罚款和补救费用。
估算诉讼程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,需要大量的判断,特别是在诸如此处所涉事项涉及不确定的金钱损害赔偿要求且处于关键事实和法律问题尚未解决的诉讼阶段的情况下。出于这些原因,公司目前无法预测上述事项的最终时间或结果,也无法合理估计可能造成的损失或一系列可能的损失。
13. 衍生金融工具和套期保值活动
外币衍生品
该公司通过在其跨境解决方案中向客户写入衍生品,使用衍生品来促进跨币种的企业支付。该公司发行衍生品,主要是外币远期合约、期权合约和掉期,主要是与作为客户并从这种活动中获得货币利差的中小型企业发行衍生品。
与公司跨境解决方案相关的衍生交易包括:
•远期合约,即承诺在未来某个日期以合约价格买入或卖出一种货币,并将以现金结算。
•期权合约, 这赋予买方在规定时间内按合同价格买入或卖出可以以现金结算的货币的权利, 但不是义务.
•互换合约,即承诺在未来一个或多个日期以现金结算,通常隔夜结算。
衍生协议中固有的信用风险代表了因协议对手不履行而可能造成损失的可能性。信用和绩效风险可能集中在包括客户和银行合作伙伴在内的交易对手中,因为公司从事与外币汇率波动相关的具有相似经济特征的类似活动。公司从一开始就对这些交易对手的信用风险进行审查
合同的规定并持续进行。该公司还根据个人交易对手层面的限额监控其与任何个别交易对手的合同的集中度。公司预计,交易对手将能够完全履行协议规定的义务,但在对交易对手的履约能力产生怀疑时会采取行动。这些行动可能包括要求客户交纳或增加抵押品,对于所有交易对手,如果交易对手不履行合同条款,则合同可能会终止。根据ASC 815 “衍生品和套期保值”,公司未将其任何外汇衍生品指定为对冲工具。
公司持有的外汇衍生品客户合约的总等值美元名义金额为美元63.1十亿和美元56.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,已有数十亿。大多数客户的外汇合约都是以美元、加元、英镑、欧元和澳元等货币开具的。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日合并资产负债表中报告的衍生品的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | | |
| 公允价值,总额 | | 公允价值,净额 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 484.4 | | | $ | 410.4 | | | $ | 252.9 | | | $ | 178.9 | | | | | |
减去:现金抵押品 | 36.9 | | | 155.8 | | | 36.9 | | | 155.8 | | | | | |
净衍生资产和负债总额 | $ | 447.5 | | | $ | 254.6 | | | $ | 216.0 | | | $ | 23.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | |
| 公允价值,总额 | | 公允价值,净额 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 594.9 | | | $ | 519.4 | | | $ | 320.2 | | | $ | 244.7 | | | | | |
减去:现金抵押品 | 39.2 | | | 180.2 | | | 39.2 | | | 180.2 | | | | | |
净衍生资产和负债总额 | $ | 555.7 | | | $ | 339.2 | | | $ | 281.0 | | | $ | 64.5 | | | | | |
衍生资产和与合约相关的负债的公允价值,包括公司认为可执行的净结算条款,已净计入合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产、其他资产、其他流动负债和其他非流动负债。公司从客户那里获得现金作为交易风险的抵押品,这些抵押品记入合并资产负债表中的现金和现金等价物、限制性现金和客户存款负债。如果风险敞口向他们倾斜,客户履行了所有未偿合同,没有应付给公司的未清款项,或者他们停止与公司开展业务,则客户有权收回其抵押品。该公司与多家银行有交易线,其中大多数银行要求在超过某些按市值计价(MTM)门槛时发布抵押品。向银行发布的现金抵押品记入限制性现金,如果风险敞口向公司有利或跌破抵押品公布门槛,则可以召回。公司不抵消为收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务而确认的公允价值金额。在未经审计的合并现金流量表中,来自公司外币衍生品的现金流被归类为经营活动。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司衍生资产和负债的公允价值及其在随附的合并资产负债表中的分类(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产负债表分类 | | 公允价值 |
| | | | | |
衍生资产 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 193.4 | | | $ | 254.2 | |
衍生资产 | 其他资产 | | $ | 59.5 | | | $ | 66.0 | |
衍生负债 | 其他流动负债 | | $ | 131.4 | | | $ | 190.4 | |
衍生负债 | 其他非流动负债 | | $ | 47.5 | | | $ | 54.3 | |
现金流套期保值
2019 年 1 月 22 日,公司公司签订了三利率互换现金流合约(“掉期合约”)。一份合约(于2022年1月到期)的名义价值为美元1.0十亿美元,而另外两份合约(到期日为2023年1月和2023年12月)的名义价值均为美元500百万。这些互换合约的目标是减少先前与美元相关的未对冲利息支付中现金流的可变性2.0数十亿未指明的浮动利率债务,其唯一来源是伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。一开始,公司根据ASC 815 “衍生品和套期保值” 将这些合约指定为对冲工具。
2023 年 1 月,公司签订了 五收益可变担保隔夜融资利率(“SOFR”),支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为美元1.5十亿,如下表所示.
2023年5月4日,公司修改了剩余的基于伦敦银行同业拆借利率的互换,名义金额为美元500百万美元来自一个月的伦敦银行同业拆借利率 2.55% 到一个月期限的 SOFR 2.50%,互换条款不作进一步修改。公司运用了亚利桑那州立大学第2020-04号《参考利率改革》(主题848)中提供的某些权宜之计,这些措施与参考利率改革导致的对冲关系关键条款的变化有关,允许在不取消套期保值关系的情况下更改关键条款。
2023 年 8 月,公司签订了 八额外的收益可变SOFR,支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为美元2.0十亿,如下表所示。此外,该公司在 2023 年 12 月签订了 五额外的收益可变SOFR,固定利率的固定利率互换衍生品合约,名义美元总价值为美元500百万美元,如下表所示。
截至2024年3月31日,公司拥有以下未偿利率互换衍生品,这些衍生品有资格作为浮动利率风险的指定现金流套期保值中的套期保值工具(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 固定利率 | | 到期日 |
$250 | | 4.01% | | 7/31/2025 |
$250 | | 4.02% | | 7/31/2025 |
$500 | | 3.80% | | 1/31/2026 |
$250 | | 3.71% | | 7/31/2026 |
$250 | | 3.72% | | 7/31/2026 |
$100 | | 4.35% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$400 | | 4.33% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$150 | | 3.87% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.83% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.85% | | 1/31/2027 |
$125 | | 4.00% | | 1/31/2028 |
$125 | | 3.99% | | 1/31/2028 |
这些合同的目的是减少与公司未指明的浮动利率债务相关的利息支付现金流的可变性,其唯一来源是SOFR基准利率的变化。公司已将这些衍生工具指定为现金流对冲工具,预计将是在抵消相关基础风险敞口的现金流变化方面非常有效。因此,利率互换公允价值的变化记录在累计的其他综合亏损中。对于每份互换合约,公司每月支付固定的利率,并获得一个月的SOFR。该公司对美元进行了重新分类12.7百万和美元5.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与这些利率互换合约相关的累计其他综合亏损中分别扣除利息支出,净额为百万美元。在未经审计的合并现金流量表中,与公司利率互换衍生品相关的现金流被归类为经营活动,因为此类现金流与经营活动中记录的套期保值利息支付有关。
对于被视为套期保值工具的衍生品,公司从一开始就正式指定并记录了该金融工具作为对冲特定标的风险敞口、风险管理目标和进行对冲交易的策略。公司在开始时以及之后至少每季度都会正式评估套期保值交易中使用的金融工具在抵消相关标的风险敞口的现金流变化方面是否非常有效。
下表列出了Compa的公允价值截至当日,纽约的利率互换合约及其在随附的合并资产负债表中的分类2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日(以百万计)。有关公司掉期合约公允价值的更多信息,请参阅附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产负债表分类 | | 公允价值 |
被指定为现金流套期保值的衍生品: | | | | | |
互换合约 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 34.3 | | | $ | 23.5 | |
互换合约 | 其他资产 | | $ | 2.4 | | | $ | — | |
互换合约 | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | — | |
互换合约 | 其他非流动负债 | | $ | 16.8 | | | $ | 55.8 | |
截至2024年3月31日,预计将在未来12个月内重新归类为收益的现有收益的净额估计约为美元34.3百万。
净投资对冲
2023年2月,公司签订了跨货币利率互换,该互换被指定为我们在欧元计价业务投资的净投资对冲工具。该合约实际上转换了美元500相当于以欧元计价的债务的百万美元,部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净投资的影响。该合约还对互换中以美元计价的部分产生了正利差,导致 1.96美元名义利率节省的百分比。公司于2024年2月1日终止了这种净投资套期保值,这导致净现金支付总额为美元3.9百万。净投资套期保值的亏损将保留在累计的其他综合亏损中,只有在出售或清算以欧元计价的标的净投资时才会重新归类为收益。
2024 年 2 月,我们加入了 四新的跨货币利率互换,被指定为我们对欧元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地转换了总金额 $500相当于以欧元计价的债务的百万美元,部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净投资的影响。这些合约还对互换中以美元计价的部分产生了正利差,导致 1.55美元名义利率节省的百分比。
对冲有效性是根据美元/欧元即期汇率变动导致的跨货币互换公允价值的变化来测试的。公司预计指定的套期保值关系将完全有效,并通过累计的其他综合亏损记录与即期利率变动相关的跨货币利率互换公允价值的变化。与远期差额相关的排除部分直接在收益中确认为净利息支出。公司确认了$的收益2.0百万和美元1.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与这些不包括的组成部分相关的利息支出净额分别为百万美元。结算后,归属于被指定为净投资套期保值的衍生品的现金流将在未经审计的合并现金流量表中归类为投资活动。
下表列出了Compa的公允价值截至今日,纽约被指定为净投资对冲工具的跨货币利率互换及其在随附的合并资产负债表中的分类2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产负债表分类 | | 公允价值 |
被指定为净投资对冲工具的跨货币利率互换: | | | | | |
净投资对冲 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 7.9 | | | $ | — | |
| | | | | |
净投资对冲 | 其他流动负债 | | $ | — | | | $ | 14.5 | |
净投资对冲 | 其他非流动负债 | | $ | 9.5 | | | $ | — | |
14. 累计其他综合亏损 (AOCL)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,扣除税收和非控股权益后的AOCL组成部分的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | 累积外币折算 | | 衍生工具的未实现收益(亏损) | | 归属于Corpay的其他综合亏损累计总额 |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | (1,258,282) | | | $ | (30,817) | | | $ | (1,289,099) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (95,870) | | | 72,951 | | | (22,919) | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | | — | | | (12,688) | | | (12,688) | |
税收影响 | | — | | | (16,141) | | | (16,141) | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | (95,870) | | | 44,122 | | | (51,748) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | (1,354,152) | | | $ | 13,305 | | | $ | (1,340,847) | |
截至2024年3月31日的三个月中,归属于公司非控股权益的其他综合亏损包括美元的外币折算亏损,未包含在上表中0.2百万。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | |
| | 累积外币折算 | | 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | 归属于Corpay的其他综合亏损累计总额 | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | (1,518,640) | | | $ | 8,990 | | | $ | (1,509,650) | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 81,107 | | | (3,640) | | | 77,467 | | | |
从 AOCL 中重新分类的金额 | | — | | | (5,089) | | | (5,089) | | | |
税收影响 | | — | | | 3,256 | | | 3,256 | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 81,107 | | | (5,473) | | | 75,634 | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | (1,437,533) | | | $ | 3,517 | | | $ | (1,434,016) | | | |
15. 后续事件
收购
2024 年 5 月,公司签署了最终收购协议 100总部位于美国的应付账款自动化解决方案领导者Paymerang的百分比,价格约为美元475百万。此次收购扩大了Corpay在多个垂直市场的影响力。该交易预计将于2024年第二季度完成,但须获得监管部门的批准和惯例成交条件。
净投资套期保值
2024 年 4 月 15 日,公司终止了现有的净投资套期保值,同时签订了 四新的跨货币利率互换被指定为我们对欧元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地转换了总金额500相当于以欧元计价的债务的百万美元,部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净资产的影响。这些合约还对互换中以美元计价的部分产生了正的利差,导致 1.85美元名义利率节省的百分比。
2024 年 5 月 7 日,公司签订了 三新的跨货币利率互换被指定为我们对加元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地转换了总金额500相当于以加元计价的债务的百万美元,部分抵消了汇率变动对我们以加元计价的净资产的影响。这些合约还对互换中以美元计价的部分产生了正的利差,导致 0.602美元名义利率节省的百分比。
此外,该公司于2024年5月8日签订了 四新的跨货币利率互换被指定为我们对英镑计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地转换了总金额750相当于以英镑计价的债务的百万美元,部分抵消了汇率变动对我们以英镑计价的净资产的影响。这些合约还对互换中以美元计价的部分产生了正利差,导致 0.317美元名义利率节省的百分比。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告其他地方未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。除历史信息外,本讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和假设,可能导致实际业绩与管理层的预期存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素以及我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 以及本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素。本次讨论中兑换成美元的所有外币金额均基于Oanda报告的适用时期内的汇率。
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析一般讨论了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,并对这些时期进行了同期比较。本10-Q表季度报告中未包含的2023年项目以及截至2023年3月31日的三个月与2022年同期比较的详细讨论,可在截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告第一部分第2项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中找到。
执行概述
自2024年3月25日起,FLEETCOR Technologies, Inc.将其公司名称更名为Corpay, Inc.。当时,该公司停止了股票代码 “FLT” 的交易,并于2024年3月25日开始在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)以我们的新股票代码 “CPAY” 进行交易。Corpay是一家全球企业支付公司,帮助企业和消费者更好地管理和控制开支。Corpay的现代支付解决方案套件可帮助客户更好地管理与车辆相关的费用(例如加油、通行费和停车)、住宿费用(例如酒店预订)和公司付款(例如国内和国际供应商)。这使我们的客户节省了时间,最终减少了支出。自2000年成立以来,Corpay的支付和支出管理解决方案已根据客户的需求以多种方式交付。从实体支付卡到包括可自定义控件和强大支付功能的软件,我们为企业提供更好的支付方式。
据估计,企业每年在与其他企业的交易中花费135万亿美元。在许多情况下,企业缺乏适当的工具来监控所购买的商品,并采用手动、纸质的、不同的流程和方法来批准和支付企业对企业购买的款项。由于不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和整合、报告生成、报销处理、账户对账、员工纪律处分等,这通常会导致时间和金钱的浪费。
Corpay的愿景是,每笔付款都是数字化的,每笔购买都受到控制,所有相关决策都得到知情。数字支付比支票等纸质支付更快、更安全,并且可以提供及时而详细的数据,这些数据可用于有效减少未经授权的购买和欺诈,自动输入和报告数据,并消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供见解,经理可以利用这些见解来更好地经营业务。我们广泛的现代数字化解决方案通常提供的控制、报告和自动化优势优于企业经常使用的许多付款方式,例如现金、纸质支票、普通用途信用卡以及员工工资和退款流程。
地缘政治事件对我们业务的影响
俄罗斯和乌克兰之间以及中东内部当前的军事冲突继续给未来的全球经济带来巨大的不确定性。尽管持续军事冲突的长度、影响和结果非常不可预测,但这些冲突可能导致重大的市场和其他混乱。我们最近通过处置俄罗斯业务退出俄罗斯市场,该业务于2023年第三季度关闭(见下文 “俄罗斯处置” 部分),而且我们在以色列或加沙没有实质性业务。我们无法预测这些冲突将如何和在多大程度上影响我们的客户、运营或业务合作伙伴,或者对我们产品和全球业务的需求。
我们正在积极监控情况并评估对我们业务的影响。军事冲突、制裁和由此产生的市场混乱的范围、严重程度、持续时间和结果可能是巨大的,并可能在未知的时间内对全球经济和我们的业务产生重大影响。任何此类中断还可能放大此处和我们的10-K表年度报告中描述的其他风险的影响。
俄罗斯的处置
我们于 2023 年 8 月 15 日完成了对俄罗斯业务的出售。此次出售包括我们在俄罗斯的全部业务,并导致我们完全退出俄罗斯市场。截至2023年3月31日的三个月,我们在俄罗斯的业务约占我们所得税前合并收入的2450万美元。历史上,我们的车辆支付部门报告了俄罗斯业务。
结果
收入、净额、归属于Corpay的净收益和归属于Corpay的摊薄后每股净收益。下文列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入、净额、归属于Corpay的净收益以及归属于Corpay的摊薄后每股净收益(以百万计,每股金额除外)。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入,净额 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | | | | |
归属于Corpay的净收益 | | $ | 229.8 | | | $ | 214.8 | | | | | |
归属于Corpay的摊薄后每股净收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
归属于Corpay的调整后净收益、归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率。下文列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的调整后净收益、调整后的摊薄后每股净收益、息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率(以百万计,每股金额除外)。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于Corpay的调整后净收益 | | $ | 301.3 | | | $ | 283.1 | | | | | |
归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.80 | | | | | |
EBITDA | | $ | 482.4 | | | $ | 460.1 | | | | | |
息税折旧摊销前利润 | | 51.6 | % | | 51.0 | % | | | | |
归属于Corpay的调整后净收益、归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率是衡量经营业绩的补充性非公认会计准则财务指标。有关更多信息,以及非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比财务指标的对账情况,请参见 “管理层对非公认会计准则的使用” 的标题。我们使用归属于Corpay的调整后净收益、归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率来消除我们认为无法持续反映核心经营业绩的项目的影响。这些非公认会计准则指标仅是为了让投资者能够更全面地了解我们的管理层如何评估基本业绩,不是、也不应被视为公认会计原则指标的替代品,应与我们的GAAP财务指标结合起来看待。
收入来源
Corpay提供各种支付解决方案,可简化、自动化、安全、数字化并有效控制企业和消费者管理和支付费用的方式。尽管我们主要在三个地区开展业务,但我们向当今全球150多个国家的企业、商户、消费者和支付网络客户提供支付解决方案:与 83%的我们在美国、巴西和英国产生的收入。我们的客户可能包括商业企业(通过直接和间接渠道获得)和我们管理支付计划的合作伙伴,以及个人消费者。
我们通过三个可报告的部门管理和报告我们的经营业绩:车辆支付、公司付款和住宿支付。其余业绩包含在 “其他” 中,其中包括我们的礼品和工资卡业务。这些细分与首席运营决策者(CODM)分配资源、评估绩效和审查财务信息的方式一致。
我们的收入通常是在扣除购买基础产品和服务的成本后得出的。在本报告中,我们将该净收入称为 “收入” 或 “净收入”。有关其他分部信息,请参阅 “经营业绩”。
按细分市场划分的净收入。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的细分市场创造了以下收入(百万美元)。
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
按细分市场划分的收入* | | 收入,净额 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入,净额 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 494.1 | | | 53 | % | | $ | 495.5 | | | 55 | % | | | | | | | | |
企业付款 | | 265.4 | | | 28 | % | | 226.2 | | | 25 | % | | | | | | | | |
住宿付款 | | 111.3 | | | 12 | % | | 122.3 | | | 14 | % | | | | | | | | |
其他 | | 64.5 | | | 7 | % | | 57.3 | | | 6 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能无法计算。其他业务包括我们的礼品和工资卡业务。
我们通过各种计划费用(包括交易费、卡费、网络费用和收费)以及交换费用,在车辆支付领域创造收入。这些费用可以根据交易购买金额的百分比或两者的组合以固定金额、成本加上加价的形式收取。我们的计划还包括与逾期付款相关的其他费用和收费,以客户信用风险为基础。
在我们的企业支付板块中,我们的应付账款业务主要从向客户收取的金额与为给定交易向第三方支付的金额之间的差额中获得收入,即交换或利差收入。我们的计划还可能对访问所提供的网络和辅助服务收取固定费用。在我们的跨境支付业务中,大部分收入来自即期汇率的货币兑换,这使客户能够进行跨币种支付。我们的跨境支付业务还从我们的风险管理业务中获得收入,该业务汇总了客户合同产生的外币敞口,并通过与已建立的金融机构交易对手签订抵消合同来经济地对冲由此产生的净货币风险。风险管理产品和外汇支付服务的收入主要由我们为客户设定的汇率与批发外汇市场上可用的汇率之间的差额组成。
在我们的住宿付款板块中,我们的收入主要来自向客户收取的金额与为给定交易向酒店支付的金额之间的差额或基于酒店支付的佣金。我们还可能对访问网络和所提供的辅助服务收取费用。
剩余收入代表我们礼品和工资卡业务的其他解决方案。在这些业务中,我们主要通过处理交易获得收入。我们还可能对提供的辅助服务收取费用。
按地域划分的净收入. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,按地域分列的净收入如下(以百万计):
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| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
按地域划分的收入* | | 收入,净额 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入,净额 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 504.6 | | | 54 | % | | $ | 513.6 | | | 57 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 148.4 | | | 16 | % | | 121.7 | | | 14 | % | | | | | | | | |
英国 | | 121.4 | | | 13 | % | | 107.7 | | | 12 | % | | | | | | | | |
其他 | | 160.8 | | | 17 | % | | 158.2 | | | 18 | % | | | | | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能无法计算。
收入,按关键绩效指标和有机增长净值. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,按关键绩效指标计算的净收入和按细分市场划分的有机增长情况如下(以百万计,收入除外,每个关键绩效指标净额)*: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如报道的那样 | | 专业版和宏观调整版2 |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的三个月 |
(未经审计) | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
车辆付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | $494.1 | | $495.5 | | $(1.4) | | —% | | $492.1 | | $475.0 | | $17.2 | | 4% |
'-交易 | 199.7 | | 148.1 | | 51.6 | | 35% | | 199.7 | | 186.5 | | 13.2 | | 7% |
'-收入,每笔交易净额 | $2.47 | | $3.35 | | $(0.88) | | (26)% | | $2.46 | | $2.55 | | $(0.08) | | (3)% |
'-标记交易3 | 21.3 | | 19.6 | | 1.7 | | 9% | | 21.3 | | 19.6 | | 1.7 | | 9% |
'-停车交易 | 60.9 | | — | | 60.9 | | 100% | | 60.9 | | 54.3 | | 6.6 | | 12% |
'-舰队交易 | 107.9 | | 122.8 | | (14.9) | | (12)% | | 107.9 | | 106.9 | | 1.0 | | 1% |
'-其他交易 | 9.6 | | 5.7 | | 3.9 | | 68% | | 9.6 | | 5.7 | | 3.8 | | 67% |
公司付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | $265.4 | | $226.2 | | $39.2 | | 17% | | $264.3 | | $226.2 | | $38.1 | | 17% |
'-支出量 | $36,804 | | $36,518 | | $286 | | 1% | | $36,804 | | $36,518 | | $286 | | 1% |
'-收入,每笔支出净额 $ | 0.72% | | 0.62% | | 0.10% | | 16% | | 0.72% | | 0.62% | | 0.10% | | 16% |
住宿付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | $111.3 | | $122.3 | | $(11.0) | | (9)% | | $111.2 | | $122.3 | | $(11.2) | | (9)% |
'-房间之夜 | 8.2 | | 9.4 | | (1.1) | | (12)% | | 8.2 | | 9.4 | | (1.1) | | (12)% |
'-收入,每房每晚净额 | $13.52 | | $13.07 | | $0.45 | | 3% | | $13.51 | | $13.07 | | $0.44 | | 3% |
其他1 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | $64.5 | | $57.3 | | $7.2 | | 12% | | $64.3 | | $57.3 | | $6.9 | | 12% |
'-交易 | 367.3 | | 325.7 | | 41.6 | | 13% | | 367.3 | | 325.7 | | 41.6 | | 13% |
'-收入,每笔交易净额 | $0.18 | | $0.18 | | $— | | —% | | $0.17 | | $0.18 | | $— | | (1)% |
CORPAY 合并收入,净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | $935.3 | | $901.3 | | $34.0 | | 4% | | $931.8 | | $880.8 | | $51.0 | | 6% |
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1其他包括礼品和工资卡运营部门。 |
2有关按产品和指标非公认会计准则衡量指标的预计收入和宏观调整后收入与根据公认会计原则计算的可比财务指标的对账,请参见标题为 “管理层使用非公认会计准则财务指标” 的标题。计算出的变化代表有机增长率。 |
3表示该季度的标签订阅交易总数。2024 年的平均每月标签订阅量为 710 万 |
* 由于四舍五入,列可能无法计算。 |
每个相关关键绩效指标(KPI)(可能包括交易、支出量、房晚或其他指标)的收入来自上述各种收入类型,可能因地理位置、相关商户关系、使用的支付产品和购买的产品或服务类型而异,其组合将受到我们的收购、业务有机增长以及整体宏观经济环境的影响,包括外币汇率、燃油价格的波动和燃油价格差。相关的关键绩效指标由广泛的产品类型推导,可能与我们对业务的描述有所不同。随着我们向客户提供的服务水平的提高或降低、宏观经济因素的变化以及商家和客户费率的调整,每位客户的每个 KPI 收入可能会发生变化。有关交易量和每笔交易收入的进一步讨论,请参阅 “经营业绩”。
有机收入增长是衡量经营业绩的补充性非公认会计准则财务指标。有机收入增长的计算方法是根据宏观经济环境变化(包括燃油价格、燃油价格差和外汇汇率变动)与前一可比时期收入的影响进行调整,调整后的收入包括或消除该时期之后发生的收购和/或剥离以及非经常性项目的影响。更多信息以及非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况,请参阅标题为 “管理层对非公认会计准则财务指标的使用” 的标题。我们认为,在宏观中立、一次性项目和持续收购/剥离/非经常性项目基础上的有机收入增长有助于投资者了解Corpay的表现。
开支来源
我们产生的费用分为以下几类:
•正在处理—我们的处理费用包括与处理交易、为客户和商家提供服务、信用损失以及与我们在某些企业中的硬件和卡销售相关的销售商品的相关费用。
•卖出—我们的销售费用主要包括工资、福利、销售佣金(商户佣金除外)以及销售、营销和客户管理人员和活动的相关费用。
•一般和行政—我们的一般和管理费用包括员工、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员的薪酬和相关费用(包括股票薪酬和奖金)。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他公司层面的费用。
•折旧和摊销—我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆和建筑物以及与办公空间相关的租赁权益改善。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商品名称和商标、软件和非竞争协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与企业收购相关的无形资产以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他业务,净额—我们的其他营业净额包括与我们的核心业务无关或不经常发生的其他运营支出和收入项目。
•其他费用,净额—我们的其他支出,净额包括以下方面的收益或损失:资产或业务出售、外币交易、债务清偿和投资。该类别还包括其他杂项非运营成本和收入。其中某些项目可能会在合并损益表中单独列报。
•利息支出,净额—我们的净利息支出包括未偿债务的利息支出、现金余额的利息收入以及利率和跨货币互换的利息。
•所得税准备金—我们的所得税准备金包括企业所得税,主要与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的利润有关。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对于了解我们的财务业绩很重要:
•全球经济状况—正如本10-Q季度报告其他地方所讨论的那样,我们的经营业绩受到北美、巴西、英国和其他国际地区总体经济状况的重大影响,包括当前的俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及中东的其他地缘政治事件。受经济影响的因素包括我们的交易量、客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们在每个细分领域的业务。
•外币变动—我们的经营业绩受到外币汇率变动的重大影响;即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布(在出售俄罗斯业务之前的时期)相对于美元的变动。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别约有54%和57%的收入来自美元,不受外币汇率的影响。有关外币对我们净收入的影响的信息,请参阅 “经营业绩”。
我们的跨境外汇风险管理业务汇总客户合同产生的外币风险敞口,并通过与已建立的金融机构交易对手签订抵消合同,经济地对冲由此产生的净货币风险。这些合约受交易对手信用风险的影响。
我们通过使用交叉货币利率互换,进一步管理经济变化对某些外币计价净资产价值的影响。有关我们的跨货币利率互换的信息,请参阅下面的 “流动性和资本资源”。
•燃油价格波动—我们的车辆付款客户主要将我们的产品和服务用于购买燃料。因此,我们的收入受到燃油价格的影响,燃油价格会受到巨大波动的影响。零售燃油价格的变化可能会导致我们来自多个来源的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化还可能影响未付账户余额以及基于这些金额的滞纳金和收费。我们估计大约 8% 和 12% of 收入净额直接受到截至三个月燃油价格变动的影响 2024 年 3 月 31 日和
2023,分别地。有关燃油价格对我们净收入的影响的信息,请参阅 “经营业绩”。
•燃油价格利差波动—我们的部分收入涉及我们从燃油价格差中获得收入的交易,即向车队客户收取的交易价格与为同一笔交易向商家支付的价格之间的差额。在这些交易中,支付给商人的价格基于燃料的批发成本。商人的燃料批发成本取决于多个因素,其中包括上述影响燃料价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于多个因素,包括支付给商家的燃油价格、公布的零售燃油价格和有竞争力的燃油价格。当商家燃料批发成本的增长速度快于我们向客户收取的燃油价格的增长速度时,或者我们向客户收取的燃油价格的下降速度快于商家的燃料批发成本时,我们就会经历燃油价格利差收缩。这些情况的反过来会导致燃油价格利差扩大。我们估计,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,约有5%的净收入受到燃油价格差的直接影响。参见 “R运营业绩” 以获取与燃油价格差价对我们总收入的影响有关的信息(净额)。
•收购—自2002年以来,我们已经完成了超过95项对公司和商业账户投资组合的收购。收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大客户群并实现服务产品的多元化。收购的影响已经并将继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们难以比较不同时期的业绩。
•利率—从2022年1月1日至2023年7月27日,美国联邦公开市场委员会将目标联邦基金利率上调了11次,总利率上调了5.25%。未来时期可能会进一步增加。我们面临债务利率变化的市场风险,尤其是在利率上升的环境中,而现金和限制性现金获得的增量利息收入部分抵消了这种变化。截至2024年3月31日,我们有许多收益可变SOFR,即支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为40亿美元。这些合约的目标是减少先前与浮动利率债务相关的未套期保值利息支付中现金流的可变性,其唯一来源是SOFR基准利率的变化。
有关我们的衍生品的更多信息,请参阅下文 “流动性和资本资源” 部分。
•开支—从长远来看,我们预计,随着收入的增加,我们的支出占收入的百分比将减少,与处理的交易量相关的费用除外。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资直接营销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•税收—我们在不同的税收管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。非美国税收管辖区的税率与美国的税率不同。因此,当我们的收入在税收管辖区之间波动时,我们的有效税率也会波动。
经济合作与发展组织(“经合组织”)继续提出各种举措,包括引入15%的全球最低税率的第二支柱规则。欧盟成员国同意实施经合组织第二支柱规则,生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日,适用于该指令的不同方面,而且大多数国家已经颁布了立法。其他一些国家也在实施类似的立法。截至2024年3月31日,根据我们开展业务的国家/地区颁布了自2024年1月1日起生效的立法,这些规则对我们财务报表的影响并不重要。随着其他国家颁布类似的立法和进一步的指导方针的发布,这种情况可能会发生变化。我们将继续密切关注监管发展,以评估潜在影响。
收购、投资和处置
2024
•2024年3月,我们以约5,630万美元的价格收购了Zapay70%的股份,Zapay是一家总部位于巴西的数字出行解决方案,用于支付车辆相关税收和合规费用,扣除现金。作为协议的一部分,我们有权在四年内收购Zapay的剩余股份。对Zapay的大部分投资进一步扩大了我们在巴西的车辆支付业务。
•2024年5月,我们签署了最终协议,以约4.75亿美元的价格收购总部位于美国的应付账款自动化解决方案领导者Paymerang的100%股份。此次收购扩大了我们在多个垂直市场的影响力。该交易预计将于2024年第二季度完成,但须获得监管部门的批准和标准成交条件。
2023
•2023年1月,我们以约1.029亿美元的价格收购了总部位于英国的跨境支付提供商Global Reach,扣除现金。Global Reach Group的业绩将在我们的企业支付板块中公布。
•2023年2月,我们收购了基于云的电动汽车(“EV”)充电软件平台Mina Digital Limited的剩余股份,我们还收购了总部位于欧洲的汽车维护提供商Business Gateway AG,扣除现金后的总金额约为2380万美元。Mina Digital Limited和Business Gateway AG的业绩已报告在我们的车辆支付板块。
•2023年9月,我们以约3.016亿美元的价格收购了全球移动停车支付应用程序PaybyPhone Technologies, Inc.(扣除现金)。PayByPhone的业绩将在我们的车辆支付板块中公布。
•2023年第三季度,我们以1.97亿美元的价格出售了我们的俄罗斯业务,扣除处置的现金以及将卢布计价的收益转换为美元后的560万美元外汇亏损。我们俄罗斯业务的业绩此前已包含在我们的车辆支付板块中。
2023年的每一次收购都为我们的产品提供了逐步的地域扩张,PaybyPhone特别旨在推进我们的更广泛战略,将我们的汽车支付业务扩展到消费市场。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的部分合并收益表(以百万计,百分比除外)*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 截至2024年3月31日的三个月 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 截至2023年3月31日的三个月 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 增加 (减少) | | % 变化 |
收入,净额: | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 494.1 | | | 52.8 | % | | $ | 495.5 | | | 55.0 | % | | $ | (1.4) | | | (0.3) | % |
企业付款 | | 265.4 | | | 28.4 | % | | 226.2 | | | 25.1 | % | | 39.2 | | | 17.3 | % |
住宿付款 | | 111.3 | | | 11.9 | % | | 122.3 | | | 13.6 | % | | (11.0) | | | (9.0) | % |
其他 | | 64.5 | | | 6.9 | % | | 57.3 | | | 6.4 | % | | 7.2 | | | 12.5 | % |
总收入,净额 | | 935.3 | | | 100.0 | % | | 901.3 | | | 100.0 | % | | 33.9 | | | 3.8 | % |
合并运营费用: | | | | | | | | | | | | |
正在处理 | | 207.4 | | | 22.2 | % | | 205.0 | | | 22.7 | % | | 2.4 | | | 1.2 | % |
卖出 | | 94.2 | | | 10.1 | % | | 81.6 | | | 9.1 | % | | 12.6 | | | 15.4 | % |
一般和行政 | | 151.3 | | | 16.2 | % | | 154.7 | | | 17.2 | % | | (3.4) | | | (2.2) | % |
折旧和摊销 | | 84.8 | | | 9.1 | % | | 84.2 | | | 9.3 | % | | 0.5 | | | 0.6 | % |
其他业务,净额 | | 0.3 | | | — | % | | 0.7 | | | 0.1 | % | | (0.4) | | | NM |
营业收入 | | 397.3 | | | 42.5 | % | | 375.2 | | | 41.6 | % | | 22.1 | | | 5.9 | % |
投资收益 | | (0.2) | | | — | % | | (0.2) | | | — | % | | — | | | NM |
其他费用,净额 | | 3.1 | | | 0.3 | % | | 0.7 | | | 0.1 | % | | 2.4 | | | NM |
利息支出,净额 | | 89.1 | | | 9.5 | % | | 79.8 | | | 8.9 | % | | 9.3 | | | 11.6 | % |
所得税准备金 | | 75.5 | | | 8.1 | % | | 80.0 | | | 8.9 | % | | (4.5) | | | (5.7) | % |
净收入 | | 229.8 | | | 24.6 | % | | 214.8 | | | 23.8 | % | | 15.0 | | | 7.0 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | NM |
归属于Corpay的净收益 | | $ | 229.8 | | | 24.6 | % | | $ | 214.8 | | | 23.8 | % | | $ | 14.9 | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的营业收入: | | | | | | | | | | |
车辆付款 | | $ | 225.7 | | | | | $ | 223.5 | | | | | $ | 2.2 | | | 1.0 | % |
企业付款 | | 104.7 | | | | | 80.4 | | | | | 24.3 | | | 30.2 | % |
住宿付款 | | 47.3 | | | | | 54.6 | | | | | (7.3) | | | (13.4) | % |
其他 | | 19.7 | | | | | 16.8 | | | | | 2.9 | | | 17.3 | % |
总营业收入 | | $ | 397.3 | | | | | $ | 375.2 | | | | | $ | 22.1 | | | 5.9 | % |
NM = 没有意义
*由于四舍五入,列和行的总和可能无法计算。
合并业绩
合并收入,净额
合并收入为 9.353 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 3.8%与 p 相比前一段时间。合并收入的增长主要归因于6%的有机增长,这得益于支出和交易量的增加,新销售和业务计划的实施和增加。由于宏观经济环境的略有积极影响,合并收入也从2023年和2024年完成的收购中增长了1%但受到了大约的负面影响 3,100万美元,占3%,来自我们在2023年8月对俄罗斯业务的处置。
尽管我们无法精确衡量宏观经济环境的影响,但总体而言,我们认为宏观经济环境对截至三个月的合并收入产生了略微的积极影响 2024 年 3 月 31 日在同期内 2023,主要由 优惠的外汇汇率约为1400万美元,主要来自我们的巴西和英国业务。
这些增长被低位部分抵消呃,燃油价差和燃油价格分别约为600万美元和400万美元。
合并运营费用
处理。处理中 截至2024年3月31日的三个月中,支出为2.074亿美元,与上一时期相比增长了1.2%。处理费用的增加主要是由于与2023年和2024年完成的收购相关的约500万美元支出、交易量增加推动的可变支出增加、推动未来增长的投资以及约300万美元的外汇汇率的不利影响。由于我们离开了美国的微型中小企业(中小型企业)客户,以及处置约100万美元俄罗斯业务的影响,1500万美元的坏账减少部分抵消了这一增长。
出售。销售费用是 9420 万美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 15.4%从前一时期开始。 销售支出的增加主要是由于销售量增加带来的佣金增加、与2023年和2024年完成的收购相关的约200万美元支出以及外汇汇率的略有不利影响。这些增长被处置约200万美元的俄罗斯业务的影响所抵消。
一般和行政。一般和管理费用是 1.513 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 减少了 2.2%从前一时期开始。这个 减少总的来说,管理费用主要是由于由于严格的费用管理降低了管理费用,以及 处置我们约300万美元的俄罗斯业务的影响。这些减少被部分抵消了 年完成的收购的影响 2023和 2024大约 600万美元以及外汇汇率的略有不利影响。
折旧和摊销。折旧和摊销费用是 8,480万美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 略有增加 较前一时期的0.6%。由于资本支出方面的增量投资,折旧和摊销费用增加, 收购完成于 2023和 2024年以及外汇汇率的略有不利影响。这些增长被我们处置俄罗斯业务的影响所抵消。
合并营业收入
截至2024年3月31日的三个月,合并营业收入为3.973亿美元,与上期相比增长了5.9%。营业收入的增长主要是由于上述原因,导致息税折旧摊销前利润率比上期增长了53个基点。
其他费用,净额。 其他费用,净额为 截至2024年3月31日的三个月中为310万美元,这主要是外汇汇率波动对非功能货币余额的影响。
利息支出,净额。在截至2024年3月31日的三个月,利息支出净额为8,910万美元,比上期增加了930万美元。净利息支出的增加主要是由于我们的借款利率上升以及出售俄罗斯业务导致的利息收入减少,部分被某些外国司法管辖区的债务余额减少和现金余额的增加所抵消。下表列出了在我们的信贷额度下为借款支付的平均利率,不包括相关的未使用贷款费用和掉期。
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| | 截至3月31日的三个月 |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 |
定期贷款 A | | 6.81 | % | | 5.98 | % |
定期贷款 B | | 7.19 | % | | 6.28 | % |
循环信贷额度A和B(美元) | | 6.76 | % | | 6.01 | % |
循环信贷额度 B (英镑) | | 6.60 | % | | 5.13 | % |
我们有被指定为现金流套期保值的利率互换投资组合,以及四种跨货币利率互换投资组合,它们被指定为一种净投资对冲工具。在结束的三个月中2024 年 3 月 31 日,由于这些互换合约和净投资套期保值, 我们记录的利息支出收益为1,470万美元。
所得税准备金。截至2024年3月31日的三个月,所得税和有效税率的准备金分别为7,550万美元和24.7%,而前一时期分别为8,000万美元和27.1%。所得税支出基于估算的年度有效税率,这要求我们在考虑税收或福利之前,对年度税前会计收入或亏损做出最佳估计,然后才能在税收或福利发生期间进行离散确认。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率不同,这主要是由于扣除联邦福利后的州税、对未分配外国来源收入的额外税收以及对公司间票据利息收入的外国预扣税产生的不利影响。在截至2024年3月31日的三个月中,由于850万澳元的离散项目,有效税率有所下降,这主要归因于股票期权行使和奖励归属产生的税收优惠。
归属于Corpay的净收入。出于这些原因 discu见上文,我们归属于Corpay的净收益 增加的到 2.298 亿美元,或 7.0%, 与前一时期相比, 在截至的三个月中 2024 年 3 月 31 日.
分部业绩
车辆付款
车辆支付收入为 4.941 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 减少的 0.3%从前一时期开始。收入下降的主要原因是我们在2023年8月对俄罗斯业务的处置,这使收入减少了约3,100万美元。不包括处置, 车辆支付收入的增长主要归因于有机增长 增长4%,这得益于我们国际市场新的销售增长以及收购的影响,收购贡献了约1,100万美元的收入。宏观经济环境产生了约200万美元的略微积极影响, driven prim主要是由于收入为1,200万美元的外汇汇率的有利变化,但被600万美元不利的燃料价格差和较低的燃料价格差所部分抵消 的价格 400 万美元。
车辆付款的营业收入为 2.257 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 1.0%与前一时期相比,尽管 处置俄罗斯业务的影响,导致营业收入减少约2400万美元。上述有机增长足以抵消这种负面影响 随着我们在2023年从微型中小企业客户转向信贷质量更高的美国客户,坏账减少了约1500万美元。
企业付款
公司支付收入为 2.654 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 17.3%,来自前一时期。企业支付收入的增长主要是由于收入的有机增长of 17%,d受我们的亚太地区和跨境解决方案新增销售强劲以及支出量略有增长的推动。
公司支付的营业收入为 1.047 亿美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加了 30.2%从前一时期开始。企业支付营业收入和利润率的增长主要归因于收入增长、运营杠杆作用和整合协同效应,收入增长速度快于支出,但部分被业务增长推动的销售费用增加所抵消。
住宿付款
截至2024年3月31日的三个月,住宿付款收入为1.113亿美元,比上期下降9.0%。2023年,住宿补助受益于高天气导致的不良乘客量和保险索赔。住宿补助金的基数也继续疲软,尤其是与规模较小的现场服务公司有关,这些公司由于不确定的宏观环境而减少了员工的部署,这提供了艰难的可比性。
住宿补助金可用ng 收入是 4,730 万美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 减少了 13.4%从前一时期开始。由于上述原因,住宿补助金的营业收入和利润率下降。
其他
其他收入是 6,450 万美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增长了 12.5%与前一时期相比,主要是由于收入的有机增长 12%,受礼品卡销售时机和前一时期交易量增加的推动。
其他营业收入是 1,970 万美元在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日, 增加了 17%与前一时期相比,增长主要归因于收入增长和我们的运营杠杆作用,因为收入的增长速度快于支出的增长。
流动性和资本资源
我们的主要流动性要求是偿还和偿还债务,收购企业和商业账户组合,回购普通股以及满足营运资金、税收和资本支出需求。
流动性来源。 我们认为,根据我们目前的假设,我们目前在信贷额度和证券化工具(分别定义见下文)下的现金和借款能力水平,以及预期的未来运营现金流,将足以满足至少未来12个月和可预见的将来的现有业务需求和计划需求。一个截至2024年3月31日,我们的总流动性约为28亿美元,包括约15亿美元的可用资金er 我们的信贷额度和无限制的现金 of 13亿美元,其中一部分是营运资金所必需的。 限制性现金主要指在受法律限制的某些地区持有的按需偿还的客户存款、我们的跨境支付业务中跨币种交易从客户那里获得的抵押品(仅限用于偿还客户存款、担保和结算跨货币交易)以及为跨境支付业务的套期保值而向银行开具的抵押品。
我们还利用证券化机制为部分国内应收账款融资,以降低借贷成本并更有效地使用资本。在我们的证券化机制中抵押的应收账款与主要来自车辆支付业务签账卡活动产生的贸易应收账款以及与我们在美国的住宿支付业务相关的应收账款有关。我们还将证券化机制和信贷额度下的可用和未提取金额视为可用于营运资本和收购的资金。截至2024年3月31日,我们的证券化机制下没有额外的流动性。
我们已经确定,与我们在外国子公司投资相关的外部基础差异不会导致重大的递延所得税负债,并且根据我们关于这些金额继续无限期投资的说法,没有为额外的外部基础差异计入增量所得税。
现金流
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的现金流量(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 350.2 | | | $ | 877.7 | |
用于投资活动的净现金 | | $ | (102.3) | | | $ | (159.0) | |
用于融资活动的净现金 | | $ | (158.6) | | | $ | (217.7) | |
经营活动。截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为3.502亿美元,而前一同期为8.777亿美元。运营现金流的减少主要是由2023年限制性现金的增加所推动的。
投资活动。截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1.023亿美元,而前一同期为1.590亿美元。用于投资活动的现金减少主要是由于与2023年相比,2024年完成的收购支出减少。 我们的资本支出是由于收购和持续技术投资的影响,截至2024年3月31日的三个月中为4,120万美元,较上年同期的3670万美元增加了450万美元,增长了12%。
筹资活动。截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为1.586亿美元,而前一同期为2.177亿美元。融资活动使用的净现金减少的主要原因是:i)在截至2024年3月31日的三个月中,我们的信贷额度和证券化机制的净借款额度为4,200万美元,而2023年同期的净还款额为2.418亿美元;(ii)普通股发行收益增加5,740万美元,但被三者中普通股回购的增加2.792亿美元部分抵消与 2023 年同期相比,截至 2024 年 3 月 31 日的月份。
信贷额度
Corpay Technologies Operating Company, LLC和我们的某些国内外子公司作为指定共同借款人(“借款人”)签署了一项70亿美元的信贷协议(“信贷协议”),该协议由北卡罗来纳州美国银行担任行政代理人、周转贷款人和信用证发行人,以及金融机构集团(“贷款人”),该协议已多次修订。信贷协议规定了优先担保信贷额度(统称为 “信贷额度”),包括金额为17.75亿美元的循环信贷额度、金额为33.25亿美元的A期贷款和19亿美元的定期贷款B额度。循环信贷额度包括(a)金额为12.75亿美元的A循环信贷额度,包括信用证和周转额度贷款的次级限额,以及(b)金额为5亿美元的循环B贷款,包括事先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币的借款,以及周转额度贷款的次级限额。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借入7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、循环A或循环B贷款债务,以及在预计杠杆率低于3.75比1.00时无限额借款。信贷额度的收益可用于营运资金、收购和其他一般公司用途。定期贷款A和循环信贷额度A和B的到期日为2027年6月24日。定期贷款B的到期日为2028年4月30日。
截至2024年3月31日,A定期贷款的利率为6.80%,定期贷款B的利率为7.18%,A和B循环贷款(美元借款)的利率为6.80%,循环B的利率(英镑借款)的利率为6.60%。截至2024年3月31日,未使用的信贷额度费用为0.25%。
截至2024年3月31日,扣除折扣和债务发行成本后,我们的定期贷款A的未偿借款为32亿美元,扣除折扣和债务发行成本后,定期贷款B的未偿借款为18亿美元。截至2024年3月31日,我们已将与循环融资相关的450万美元未摊销债务发行成本记入未经审计的合并资产负债表中的其他资产。扣除未经审计的合并资产负债表中的流动部分,截至2024年3月31日,与定期贷款相关的未摊销债务折扣和债务发行成本为1,970万美元,计入应付票据和其他债务。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们支付了2550万美元的定期贷款本金,循环贷款的净还款额为3.714亿美元。
截至2024年3月31日,我们遵守了信贷协议下的每项承诺。
证券化设施
我们是作为卖方的FLEETCOR Funding LLC、PNC银行、作为管理人的全国协会以及各种买方代理人、渠道购买者及其相关承诺购买方(“证券化工具”)之间达成的17亿美元应收账款购买协议的当事方。证券化基金将于2025年8月18日到期。截至2024年3月31日,证券化机制的利率为6.36%。
证券化机制规定了某些终止事件,包括不付款,管理人可以在不付款时宣布融资终止日期已经发生,可以对应收账款行使某些强制执行权,并可以指定继任服务商等。
截至2024年3月31日,我们遵守了与证券化机制相关的所有财务和非财务契约要求。
跨境设施
我们会仔细监控和管理跨境解决方案的初始和变动保证金要求,在货币市场出现混乱的情况下,这可能会导致流动性需求的过渡时期增加。为了帮助缓解这种流动性风险,我们最近加入了旨在提供更多手段来管理我们的跨境解决方案的营运资金需求。
2023年,我们签订了两项无抵押透支额度,总额度为1.05亿美元,可通过书面申请和相关贷款机构的相应授权获得。我们无法保证将来会有未承诺的容量可供我们使用。根据协议,提取余额的利息按(a)等于贷款机构参考利率的固定利率或联邦基金有效利率(定义见相应协议)加1%,或(b)SOFR加1.25%。截至2024年3月31日,我们在未承诺的信贷额度下没有未偿还的借款。
2023年,我们还签订了为期364天的承诺循环信贷额度,总承诺额度为4000万美元。该承诺的贷款将于2024年10月10日到期。新融资机制下的借款将按借款人选择的利率支付利息,利率等于(a)定期SOFR(定义见协议)加上1.25%,或(b)基准利率(参照当时(i)联邦基金有效利率中的最大值确定,加上当时的0.50%,(ii)最优惠利率,以及(iii)定期SOFR(如协议中所定义)时间加上 1.00%)。截至2024年3月31日,我们在承诺信贷额度下没有未偿还的借款。
现金流套期保值
2019年1月22日,我们签订了三份基于伦敦银行同业拆借利率的掉期合约。一份合约(于2022年1月到期)的名义价值为10亿美元,而其余两份合约(分别于2023年1月和12月到期)的名义价值均为5亿美元。这些互换合约的目标是减少先前与20亿美元浮动利率债务相关的未对冲利息支付中现金流的可变性,其唯一来源是伦敦银行同业拆借利率基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并被指定为现金流套期保值。2023 年 5 月 4 日,我们修改了剩余的基于伦敦银行同业拆借利率的掉期。该修正案将掉期的伦敦银行同业拆借利率替换为一个月的期限SOFR,最终的固定月薪利率为 2.50%,但不对互换条款作进一步修改。
2023年1月,我们签订了五份收益可变SOFR,即支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为15亿美元,如下表所示.
2023年8月,我们又签订了八份收益可变SOFR,即支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为20亿美元,如下表所示。此外,2023年12月,我们又签订了五份收益可变SOFR,即支付固定利率互换衍生品合约,累计名义美元价值为5亿美元,如下表所示。
截至2024年3月31日,我们有以下未偿利率互换衍生品符合可变利率风险的指定现金流套期保值中的对冲工具(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | | 固定利率 | | 到期日 |
$250 | | 4.01% | | 7/31/2025 |
$250 | | 4.02% | | 7/31/2025 |
$500 | | 3.80% | | 1/31/2026 |
$250 | | 3.71% | | 7/31/2026 |
$250 | | 3.72% | | 7/31/2026 |
$100 | | 4.35% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$400 | | 4.33% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$150 | | 3.87% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.83% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.85% | | 1/31/2027 |
$125 | | 4.00% | | 1/31/2028 |
$125 | | 3.99% | | 1/31/2028 |
这些合同的目的是减少与40亿美元未指明的浮动利率债务相关的利息支付现金流的可变性,其唯一来源是SOFR基准利率的变化。对于每份掉期合约,我们按固定月利率支付并获得一个月的SOFR。
我们的现金流套期保值使截至2024年3月31日的三个月净利息支出减少了1,270万美元。
净投资对冲
2023年2月,我们签订了跨货币利率互换,将其指定为欧元计价业务投资的净投资对冲工具。该合约有效地将等值的5亿美元转换为以欧元计价的债务,并部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净投资的影响。该合约还为互换中以美元计价的部分创造了正利差,使美元名义利率节省了1.96%。我们于2024年2月1日终止了这种净投资套期保值,结果净现金支付总额为390万美元。净投资套期保值的亏损将保留在累计的其他综合亏损中,只有在出售或清算以欧元计价的标的净投资时才会重新归类为收益。
2024年2月2日,我们签订了四笔新的跨货币利率互换,这些互换被指定为我们对欧元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地将总计等值的5亿美元转换为以欧元计价的债务,并部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净投资的影响。这些合约还为互换中以美元计价的部分产生了正利差,从而使美元名义利率节省了1.55%。
对冲有效性是根据美元/欧元即期汇率变动导致的跨货币互换公允价值的变化来测试的。我们预计,指定的套期保值关系将完全有效,并通过累积的其他综合亏损记录与即期利率变动相关的跨货币利率互换公允价值的变化。与远期差额相关的排除部分直接在收益中确认为净利息支出。我们确认了截至2024年3月31日的三个月中与这些不包括部分相关的净利息支出的200万美元收益。
2024年4月15日,公司终止了现有的净投资对冲计划,同时签订了四项新的跨货币利率互换,指定为我们对欧元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地将总计5亿美元的等值美元转换为以欧元计价的债务,并部分抵消了汇率变动对我们以欧元计价的净资产的影响。这些合约还为互换中以美元计价的部分产生了正利差,从而使美元名义利率节省了1.85%。
2024年5月7日,公司签订了三项新的跨货币利率互换,指定为我们对加元计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地将总计等值的5亿美元转换为以加元计价的债务,并部分抵消了汇率变动对我们以加元计价的净资产的影响。这些合约还为互换中以美元计价的部分产生了正利差,从而使美元名义利率节省了0.602%。
此外,2024年5月8日,公司签订了四项新的跨货币利率互换,指定为我们对英镑计价业务投资的净投资套期保值。这些合约有效地将总计7.5亿美元的等值美元转换为以英镑计价的债务,并部分抵消了汇率变动对我们以英镑计价的净资产的影响。这些合约还为互换中以美元计价的部分产生了正利差,从而使美元名义利率节省了0.317%。
股票回购计划
2016年2月4日,我们宣布,我们的董事会批准了一项股票回购计划(不时更新为 “计划”),授权我们在2025年2月4日之前不时回购普通股。2024 年 1 月 25 日,董事会批准增加该计划的总规模从10亿美元增加到81亿美元。自该计划启动以来一直到 2024 年 3 月 31 日,已回购29,975,624股股票,总收购价为69亿美元,根据该计划,我们还有多达12亿美元的剩余授权可用于未来回购普通股。之后 2024 年 3 月 31 日及截至本申报之日,我们又回购了140万股股票,总收购价为4.124亿美元。
根据该计划,任何股票回购都可以在管理层认为适当的时候以适当的金额进行。股票回购的时间和金额(如果有)将取决于多种因素,包括股票价格、市场状况、公司和监管要求以及与我们可能掌握的重大内幕消息相关的任何其他限制。任何回购过去和预计都将由来自业务、营运资金和债务的可用现金流、营运资金和债务相结合提供资金。
关键会计政策和估计
在应用用于编制合并财务报表的会计政策时,我们必然会做出影响我们报告的资产、负债、收入和支出金额的会计估计。其中一些估计要求我们对在进行会计估算时高度不确定的事项做出假设。我们将这些假设和由此产生的估计基于历史信息和其他我们认为在当时情况下合理的因素,并持续评估这些假设和估计。但是,在许多情况下,我们本可以合理地使用不同的会计估计值,而在其他情况下,我们的会计估算可能会在不同时期发生变化,每种情况下的结果都是财务报表中列报的财务状况或经营业绩发生重大变化。我们将这种类型的估计值称为关键会计估计。
会计估算必然需要对未来事件和状况进行主观决定。在截至2024年3月31日的三个月中,自截至2023年12月31日的年度以来,我们没有采用任何对合并财务报表产生重大影响的新关键会计政策,没有更改任何关键会计政策,也没有改变任何关键会计政策的适用范围。有关重要会计政策,请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中第7项中的关键会计估计——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们在本10-Q表季度报告中未经审计的合并财务报表附注1中的重要会计政策摘要。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上述讨论中纳入了某些未按照公认会计原则编制的财务指标。对非公认会计准则财务指标的任何分析只能与根据公认会计原则列报的结果结合使用。下面,我们将定义非公认会计准则财务指标,提供每种非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账,并讨论我们认为这些信息对管理层有用且可能对投资者有用的原因。由于我们的非公认会计准则财务指标不是标准化指标,因此它们可能无法与使用相同或相似非公认会计准则财务指标的其他公司的非公认会计准则财务指标进行直接比较。尽管管理层使用这些非公认会计准则指标来设定目标和衡量绩效,但它们没有GAAP规定的标准化含义。这些非公认会计准则指标的提出仅是为了让投资者更全面地了解我们的管理层如何评估基础业绩。这些非公认会计准则指标不是,也不应被视为公认会计原则指标的替代品,应与我们的GAAP财务报表和财务指标一起看待。因此,此类非公认会计准则指标对投资者的用处有限。
有机收入,按关键绩效指标净值。 有机收入增长的计算方法是根据宏观经济环境变化(包括燃油价格、燃油价格差和外汇汇率变动)的影响调整后的当期收入与上期可比收入的影响进行调整,以包括或消除该时期之后发生的收购和/或剥离以及非经常性项目的影响。 我们将预计收入和宏观调整后收入定义为收入,净收入反映在我们的损益表中,经过调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境的影响包括市场燃料价格差、燃料价格和外汇汇率对我们业务的影响。我们使用预计和宏观调整后的收入和交易来评估收入和相关交易的有机增长。我们认为,有机收入增长有助于投资者了解Corpay的表现。
下文是用于计算有机收入增长的按细分市场划分的预计和宏观调整后的收入和关键绩效指标与最直接可比的GAAP指标、收入、净和关键绩效指标(以百万计)的对账:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入,净额 | | 关键绩效指标 |
| | 截至3月31日的三个月 | 截至3月31日的三个月 |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
车辆付款-交易 | | | | | | | | |
专业版和宏观调整 | | $ | 492.1 | | | $ | 475.0 | | | 199.7 | | | 186.5 | |
收购/处置的影响 | | — | | | 20.5 | | | — | | | (38.4) | |
燃油价格/利差的影响 | | (10.1) | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 12.0 | | | — | | | — | | | — | |
正如报道的那样 | | $ | 494.1 | | | $ | 495.5 | | | 199.7 | | | 148.1 | |
公司支付-支出 | | | | | | | | |
专业版和宏观调整 | | $ | 264.3 | | | $ | 226.2 | | | $ | 36,804 | | | $ | 36,518 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油价格/利差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | |
正如报道的那样 | | $ | 265.4 | | | $ | 226.2 | | | $ | 36,804 | | | $ | 36,518 | |
住宿付款-房晚 | | | | | | | | |
专业版和宏观调整 | | $ | 111.2 | | | $ | 122.3 | | | 8.2 | | | 9.4 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油价格/利差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
正如报道的那样 | | $ | 111.3 | | | $ | 122.3 | | | 8.2 | | | 9.4 | |
其他1-交易 | | | | | | | | |
专业版和宏观调整 | | $ | 64.3 | | | $ | 57.3 | | | 367.3 | | | 325.7 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油价格/利差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
正如报道的那样 | | $ | 64.5 | | | $ | 57.3 | | | 367.3 | | | 325.7 | |
| | | | | | | | |
CORPAY 合并收入,净额 | | | | | | | | |
专业版和宏观调整 | | $ | 931.8 | | | $ | 880.8 | | | 故意留空 |
收购/处置的影响 | | — | | | 20.5 | | |
燃油价格/利差的影响2 | | (10.1) | | | — | | |
外汇汇率的影响2 | | 13.5 | | | — | | |
正如报道的那样 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | |
| | | | | | | | |
* 由于四舍五入,列可能无法计算。 | | |
1 其他包括礼品和工资卡运营部门。 | | |
2 R收入反映了燃料价格和燃料价格差的估计分别为400万美元和600万美元的负面影响, 以及约1,400万美元的外汇汇率变动的积极影响。 |
归属于Corpay的调整后净收益和归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益。 我们将归属于Corpay的非公认会计准则指标的调整后净收益定义为收益表中反映的归属于Corpay的净收益,经调整后可消除(a)与股份薪酬奖励相关的非现金股票薪酬支出,(b)递延融资成本、折扣、无形资产的摊销,以及购买应收账款时确认的溢价的摊销,(c)整合和交易相关成本,以及(d)其他非经常性项目,包括某些离散税收项目的影响, 业务的影响处置、减值费用、资产注销、重组和相关成本、债务清偿损失以及法律和解和监管相关法律费用。我们使用有效所得税税率根据调整的税收影响调整净收入,不包括某些离散的税收项目。我们计算调整后的净收益和调整后的摊薄后每股净收益,以消除我们认为不代表核心经营业绩的项目的影响。
我们将归属于Corpay的非公认会计准则指标的调整后摊薄后每股净收益定义为先前所述的计算方法除以损益表中反映的加权平均摊薄后已发行股份。
归属于Corpay的调整后净收益和归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益是经营业绩的补充指标,不能代表也不应被视为GAAP确定的净收益、摊薄后每股净收益或运营现金流的替代方案。我们认为排除非现金是有用的
调整后净收益中的基于股份的薪酬支出,因为以特定价格和时间点发放的非现金股权补助不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,而且基于股份的薪酬支出也不是衡量我们核心经营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能因公司和不同时期而有很大差异,具体取决于他们的融资和会计方法、他们收购的无形资产的公允价值和平均预期寿命、资本结构以及收购资产的方法;因此,我们将摊销费用排除在调整后的净收益中。整合和交易相关成本代表业务收购交易成本、专业服务费、短期留存奖金和系统迁移成本等,这些费用不代表基础业务的业绩。我们还认为,某些支出、某些离散的税收项目、业务处置收益、减值费用、资产注销、重组和相关成本、债务清偿损失以及法律和解和监管相关法律费用不一定反映我们的业务表现。我们使用该期间的有效所得税税率,根据每项调整的税收影响调整净收入,不包括某些离散的税收项目。
管理层使用归属于Corpay的调整后净收益、归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益、有机收入增长和息税折旧摊销前利润:
•作为运营绩效的衡量标准,因为它们有助于我们持续比较运营业绩;
•用于规划目的,包括编制我们的内部年度运营预算;
•分配资源以提高我们业务的财务业绩;以及
•评估我们运营策略的绩效和有效性。
以下是归属于Corpay的调整后净收益和归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益与最直接可比的GAAP指标、归属于Corpay的净收益和归属于Corpay的摊薄后每股净收益(以千计,股票和每股金额除外)的对账*:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于Corpay的净收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
归属于Corpay的摊薄后每股净收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 24,979 | | | 26,096 | | | | | |
摊销1 | | 57,858 | | | 60,039 | | | | | |
整合和交易相关成本 | | 4,235 | | | 5,885 | | | | | |
重组和相关成本2 | | 4,382 | | | 619 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他2,3 | | 3,612 | | | 1,023 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税前调整总额 | | 95,066 | | | 93,662 | | | | | |
所得税4 | | (23,515) | | | (25,416) | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于Corpay的调整后净收益 | | $ | 301,320 | | | $ | 283,081 | | | | | |
归属于Corpay的调整后摊薄后每股净收益 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.80 | | | | | |
摊薄后的股票 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
| | |
1 包括与无形资产、应收账款溢价、递延融资成本和债务折扣相关的摊销。 |
2 上期的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。 |
3 包括外币交易的亏损和收益、法律费用,并删除归因于公司非控股权益的摊销。 |
4 代表税前调整的所得税准备金 |
*由于四舍五入,列可能无法计算。 |
息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润 息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、利息支出、净额、其他支出、净额、折旧和摊销、投资收益和其他营业净额前的收益。
下表核对了息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率与净收入(百万美元)*:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
(未经审计) | | 2024 | | 2023 | | | | |
运营净收入 | | $ | 229.8 | | | $ | 214.8 | | | | | |
所得税准备金 | | 75.5 | | | 80.0 | | | | | |
利息支出,净额 | | 89.1 | | | 79.8 | | | | | |
其他费用,净额 | | 3.1 | | | 0.7 | | | | | |
投资收益 | | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
折旧和摊销 | | 84.8 | | | 84.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他业务,净额 | | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
EBITDA | | $ | 482.4 | | | $ | 460.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
收入,净额 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | | | | |
息税折旧摊销前利润 | | 51.6 | % | | 51.0 | % | | | | |
* 由于四舍五入,列可能无法计算。 |
关于前瞻性陈述的特别警示通知
本10-Q表季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关Corpay信念、预期和未来业绩的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目” 或 “期望”、“可能”、“将”、“会”、“可能” 或 “应该” 等词语来识别,这些术语或其他类似术语的否定词。
这些前瞻性陈述不能保证表现,您不应过分依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件的预期和预测。前瞻性陈述受许多不确定性和其他可变情况的影响,包括我们在2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的 “风险因素”,其中许多不在我们的控制范围内,这可能导致我们的实际业绩和经验与任何前瞻性陈述存在重大差异。
由于多种因素,前瞻性陈述可能无法实现,包括但不限于:
•我们成功执行战略计划和投资组合审查、管理增长和实现绩效目标的能力;
•影响我们交易量的监管措施、自愿行动或消费者偏好的变化;
•我们可能通过法律、监管或合同变更收取的计划费用或费用的不利变化;
•宏观经济状况和当前通货膨胀环境的影响,以及包括零售燃料价格、燃油价格利差、燃料交易模式、电动汽车和零售住宿价格趋势在内的预期趋势是否按预期发展,我们能够根据这些趋势制定成功的战略;
•与国际业务相关的国际运营和政治风险以及合规和监管风险及成本,包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东的全球军事冲突对我们业务和运营的影响;
•我们吸引新合作伙伴和留住现有合作伙伴、燃料商和住宿提供商的能力、他们对我们产品的推广和支持以及他们的财务业绩;
•管理层假设和估计的失败,以及经济、市场、利率、交换费、外汇汇率和信贷条件的差异和变化,包括借款人信用风险和支付行为的变化;
•较高的借贷成本和不利的金融市场条件影响我们的资金和流动性的风险,以及我们的信用评级下降的风险;
•我们成功管理信用风险的能力以及我们对预期信贷损失的备抵是否充足;
•我们对贸易应收账款进行证券化的能力;
•欺诈活动、数据泄露或我们的信息安全控制失败或可能危害我们的系统或客户信息的网络安全相关事件的发生;
•我们的计算机系统和数据中心运营中的任何中断;
•我们开发和实施新技术、产品和服务的能力;
•任何涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护知识产权能力的行为;
•外国和国内政府机构对我们业务的监管、监督和审查,以及诉讼和监管行动,包括联邦贸易委员会(FTC)提起的诉讼;
•与隐私、信息安全和数据保护相关的法规和相关要求的影响;衍生合约和对冲活动;使用第三方供应商和持续的第三方业务关系;以及未能遵守反洗钱(AML)和反恐融资法;
•我们的高级管理团队的变化以及我们根据我们的战略计划吸引、激励和留住合格人员的能力;
•税收立法举措或对我们税收状况和/或解释的质疑,以及州销售税规则和法规;
•合并、收购和资产剥离的风险,包括但不限于实施此类交易、将业务整合为这些交易的相关时间和成本,以及此类交易可能无法实现预期收益、收入增长和/或开支节约;
•我们修复重大缺陷的能力以及财务报告内部控制的持续有效性;
•我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中讨论的对前季度财务报表的重述可能会影响投资者的信心并引发声誉问题,并可能使我们面临额外的风险和不确定性,包括专业成本增加以及提起法律诉讼和监管调查的可能性增加;以及
•我们的10-K表年度报告以及我们根据《交易法》和《证券法》向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中的其他因素和信息。请参阅我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”。
鉴于这些风险和不确定性,提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅截至本报告发布之日作出。我们不承诺,明确表示没有义务更新任何此类声明或公开宣布对任何此类声明进行任何修订以反映未来事件或事态发展的结果。
你可以访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov,免费获得Corpay向美国证券交易委员会提交的文件。
该报告包括非公认会计准则财务指标,Corpay和投资者将这些指标用作评估我们行业公司整体经营业绩的补充指标。我们认为,通过提供这些非公认会计准则财务指标以及对账表,我们正在增进投资者对我们业务和经营业绩的理解,并协助投资者评估我们执行战略举措的情况。有关这些GAAP财务指标的更多信息以及与最接近的相应GAAP指标的对账,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方的 “管理层对非公认会计准则财务指标的使用”。
截至2024年3月31日,与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的相比,我们的市场风险没有重大变化。
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日,管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,由于存在下述重大缺陷,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序无法有效确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,且其设计目的不是确保所需信息这些报告中披露的信息会被累积并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
正如我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中讨论的那样,我们发现了内部控制中的以下重大缺陷:
(1) 内部控制的重大缺陷与用户访问管理领域的信息技术通用控制(ITGC)无效有关,这些系统用于执行支持公司财务报告流程的控制措施。我们依赖受影响的 ITGC 的业务流程应用程序和手动控制也被认为是无效的,因为它们可能会受到不利影响。
(2) 由于对适用美国公认会计准则的控制不力,该指导方针涉及资产负债表确认为他人而持有的客户资金,因此重报了先前发布的2023年中期合并财务报表,我们在10-K表年度报告中对此进行了进一步的讨论。
由于已发现的重大缺陷,该公司已开始更新其对财务报告的内部控制,如下文更新的补救计划所述。
补救更新
(1) 我们的管理层一直在实施并将继续实施旨在确保导致ITGC重大缺陷的控制缺陷得到纠正的措施,从而使这些控制措施得到有效设计、实施和运作。补救行动包括:(一)加强信息技术合规监督职能;(二)制定针对ITGC和政策的培训计划,包括教育
控制所有者了解内部控制的原则和要求,重点是与用户访问影响财务报告的信息技术系统有关的原则和要求;(iii)开发和维护ITGC的相关文件,以增强ITGC业绩的证据;(iv)开发与持续实施用户访问信息技术系统相关的增强集成功能和控制措施;(v)加强信息技术管理审查和测试计划,以监测 ITGC特别关注支持我们财务报告流程的系统;以及(vi)加强向董事会审计委员会提交的有关补救措施的季度报告。
我们认为,这些行动将弥补实质性弱点。但是,除非适用的控制措施运行了足够长的一段时间,并且我们的管理层通过测试得出结论,这些控制措施正在有效运作,否则不会认为重大缺陷已得到补救。
(2) 管理层在适用美国公认会计原则指导方针方面制定了加强的监控和监督控制措施,该指导方针涉及为他人利益而持有的客户资金。我们认为,这些行动已经纠正了实质性缺陷,但是在改进后的控制措施到位并运行了足够长的时间以测试控制措施的运作有效性之前,不能认为重大缺陷已得到充分修复。我们预计,对这一重大缺陷的修复将在2024年底之前完成。
财务报告内部控制的变化
除了上述财务报告内部控制的变化外,在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
在正常业务过程中,公司参与各种待审或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称为 “法律诉讼”)。根据我们目前的了解,管理层目前认为这些法律诉讼产生的负债不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,这些法律诉讼的最终解决可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
2017年7月10日,美国佐治亚州北区地方法院(“联邦衍生诉讼”)对公司和公司的某些董事和高级管理人员提起了股东衍生诉讼,要求从公司追回。地区法院于2020年10月21日驳回了联邦衍生诉讼,美国第十一巡回上诉法院于2022年7月27日确认了驳回诉讼,结束了诉讼。2019年1月9日向佐治亚州格温内特县高等法院提起的类似衍生诉讼(“州衍生诉讼”)同样于2022年10月31日被驳回。
2023年1月20日,前州衍生诉讼原告向佐治亚州格温内特县高等法院提起了新的衍生诉讼。新的诉讼, 阿文图拉市警官退休基金,以衍生方式代表FleetCor Technologies, Inc.诉罗纳德·克拉克和埃里克·戴伊案,指控被告导致或允许公司从事不公平或欺骗性的营销和计费行为,就公司的费用收费和财务和业务前景发表虚假和误导性的公开声明,以及不当出售股票,从而违反了信托义务。该申诉代表公司要求赔偿约1.18亿美元的金钱赔偿,包括被告以不公平和欺骗行为作为共同侵权者向公司缴纳的款项,以及扣除激励性薪酬和股票补偿。2023年1月24日,前联邦衍生诉讼原告提起了类似的新衍生诉讼,J.埃雷尔·惠顿,代表 FleetCor Technologies, Inc. 诉罗纳德·克拉克和埃里克·戴伊案,衍生而成,针对乔治亚州格温内特县的克拉克先生和戴伊先生。2024年5月1日,两起未决的衍生品案件均移交给亚特兰大都会富尔顿县商业案例部,并合并为 关于Corpay, Inc.的股东衍生诉讼,CAFN 2023CV383303(与 CAFN 2023CV381421 合并)。被告对合并衍生诉讼中的指控提出异议,并打算对索赔进行有力辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,联邦贸易委员会(“FTC”)向该公司发布了民事调查通知,要求该公司提供文件,并要求对书面询问作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与公司的广告和营销行为有关的潜在索赔,主要是其北美加油卡业务中的美国直接加油卡业务。双方陷入僵局的主要原因是该公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的补救要求。2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉弗利特科和罗纳德·克拉克案,第19-cv-05727号(乔治亚州未注明)。该投诉指控该公司和罗恩·克拉克违反了《联邦贸易委员会法》关于禁止不公平和欺骗性行为和做法的规定。除其他外,该投诉寻求禁令救济、消费者补救和诉讼费用等。该公司仍然认为,联邦贸易委员会的主张毫无根据,这些事项对公司的财务业绩没有影响,也不会是重要的。2021年4月17日,联邦贸易委员会提出了即决判决动议。2021年4月22日,美国最高法院在AMG Capital Management诉联邦贸易委员会案中一致认为,根据现行法律,联邦贸易委员会无权通过《联邦贸易委员会法》第13(b)条寻求金钱补救,联邦贸易委员会在本案中寻求此类补救的手段。FLEETCOR于2021年5月17日交叉动议要求对联邦贸易委员会寻求金钱或禁令救济的能力进行即决判决。2021年8月13日,联邦贸易委员会提出动议,要求在没有偏见的情况下暂停或自愿驳回在佐治亚州北区待审的案件,转而根据联邦贸易委员会法案第5条于2021年8月11日在联邦贸易委员会的行政程序中提起平行行政行动。除了管辖权和法定变更外,联邦贸易委员会的行政申诉提出的事实指控与联邦贸易委员会于2019年12月提出的最初申诉相同。该公司反对联邦贸易委员会的暂停或自愿驳回的动议,法院于2022年2月7日驳回了联邦贸易委员会的动议。同时,联邦贸易委员会的行政行动暂停。2022年8月9日,佐治亚州北区地方法院批准了联邦贸易委员会关于该公司和罗恩·克拉克责任的即决判决动议,但批准了该公司就联邦贸易委员会对公司和罗恩·克拉克的金钱救济索赔提出的即决判决动议。公司打算在最终判决发布后对该决定提出上诉。2022年10月20日至21日,法院就禁令救济的范围举行了听证会。在听证会结束时,法院没有输入联邦贸易委员会的拟议命令或公司的拟议命令,而是建议双方进行调解。调解后,双方向法院提交了拟议命令。
2023年6月8日,法院发布了永久禁令和其他救济令。该公司于2023年8月3日向美国第十一巡回上诉法院提交了上诉通知书。2023 年 8 月 17 日,联邦贸易委员会委员会
下令在第十一巡回上诉待决期间继续暂缓执行第5条的平行行政诉讼。该公司已经产生并将继续承担与联邦贸易委员会投诉相关的法律和其他费用。此事的任何和解或诉讼辩护都可能涉及公司成本,包括律师费、补救、罚款和补救费用。
估算诉讼程序可能造成的损失的金额或范围本质上是困难的,需要大量的判断,特别是在诸如此处所涉事项涉及不确定的金钱损害赔偿要求且处于关键事实和法律问题尚未解决的诉讼阶段的情况下。出于这些原因,公司目前无法预测上述事项的最终时间或结果,也无法合理估计可能造成的损失或一系列可能的损失。
I除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第 1A 项中讨论的因素。我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中的10-K表年度报告中的 “风险因素” 以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他报告中的第二部分第1A项 “风险因素”,所有这些都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与 “第1A项” 标题下披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。风险因素” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
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第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买证券 |
该公司于2016年2月4日宣布,其董事会批准了一项股票回购计划(不时更新为 “计划”),授权公司在2025年2月4日之前不时回购其普通股。2024 年 1 月 25 日,董事会批准了增加将该计划的总规模扩大10亿美元至81亿美元。自该计划启动以来一直到 2024 年 3 月 31 日,已回购29,975,624股股票,总收购价为69亿美元,这使该公司在该计划下的剩余授权中可用于未来回购其普通股的多达12亿美元。
下表显示了截至2024年3月31日的有关公司在截至2024年3月31日的三个月内按照《交易法》第10b-18 (a) (3) 条的定义购买公司普通股的信息。
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时期 | | 购买的股票总数1 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的最大价值(以千计) |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 17,054 | | | $ | 288.95 | | | — | | | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 18,803 | | | $ | 272.53 | | | — | | | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 1,060,905 | | | $ | 293.37 | | | 948,985 | | | $ | 1,237,560 | |
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1 在截至2024年3月31日的季度中,根据我们的股票激励计划,我们预扣了147,777股股票,平均每股价格为285.96美元,以履行员工与授予限制性股票奖励相关的预扣税义务。 |
不适用。
不适用。
规则 10b5-1 交易计划
在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内,没有 本公司的董事或执行官 采用,已修改或 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 中肯定性辩护条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
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展览 没有。 | | |
3.1 | | 经修订和重述的 FLEETCOR Technologies, Inc.(现名为Corpay, Inc.)的公司注册证书符合截至2022年6月9日的修正案(参照注册人于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表最新报告,文件编号001-35004)的附录3.1 |
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3.2 | | 所有权和合并证书将CPAY Merger Sub, Inc. 合并为 FLEETCOR Technologies, Inc. 于 2024 年 3 月 24 日生效(参照注册人于 2024 年 3 月 7 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告,文件编号 001-35004 附录3.1 纳入) |
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3.3 | | Corpay, Inc. 经修订和重述的章程,自2024年3月24日起生效(参照注册人于2024年3月7日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告,文件编号001-35004,附录3.2) |
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10.1 | | 信贷协议第十四修正案于2024年1月31日生效,FLEETCOR Technologies Operating Company, LLC为公司,Corpay, Inc为母公司,剑桥商业公司(美国)作为额外借款人,北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人,一家国内摇摆贷款机构,外国周转贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他贷款方(参考附录10.64并入)参见注册人于 2024 年 2 月 29 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表格,文件编号为 001-35004) |
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31.1* | | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证 |
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31.2* | | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证 |
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32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 |
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32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 |
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101* | | 以下以 XBRL(可扩展业务报告语言)格式的注册人财务信息:(i) 合并资产负债表,(ii) 未经审计的合并收益表,(iii) 未经审计的综合收益表;(iv) 未经审计的合并现金流量表以及 (v) 未经审计的合并财务报表附注 |
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104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
*在此处提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成下列签署人代表其签署本报告;并于2024年5月9日以其身份正式授权。
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| | | | Corpay, Inc. |
| | | | (注册人) |
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签名 | | | | 标题 |
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/s/ 罗纳德·克拉克 | | | | 总裁、首席执行官兼董事会主席(正式授权的官员和校长) 执行官员) |
罗纳德·F·克拉克 | | | |
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/s/ 汤姆·黑豹 | | | | 首席财务官(首席财务官) |
汤姆·黑豹 | | | |