xpel-20240331假的2024Q1000176725812/31xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xpel: 分段xbrli: purexpel: 盟约iso421:cad00017672582024-01-012024-03-3100017672582024-05-0900017672582024-03-3100017672582023-12-310001767258US-GAAP:产品会员2024-01-012024-03-310001767258US-GAAP:产品会员2023-01-012023-03-310001767258US-GAAP:军人2024-01-012024-03-310001767258US-GAAP:军人2023-01-012023-03-3100017672582023-01-012023-03-310001767258美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001767258US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001767258US-GAAP:家长会员2022-12-310001767258US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001767258US-GAAP:家长会员2023-01-012023-03-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001767258美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001767258US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001767258US-GAAP:家长会员2023-03-310001767258美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001767258US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001767258US-GAAP:家长会员2023-12-310001767258US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001767258US-GAAP:家长会员2024-01-012024-03-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001767258美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001767258美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001767258US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001767258US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001767258US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001767258US-GAAP:家长会员2024-03-3100017672582022-12-3100017672582023-03-310001767258XPEL: 产品营收油漆保护膜会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL: 产品营收油漆保护膜会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:产品收入WindowFilm会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:产品收入WindowFilm会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL: 产品收入其他会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL: 产品收入其他会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:服务收入软件会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:服务收入软件会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:服务收入削减银行信贷会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:服务收入削减银行信贷会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:服务收入安装实验室成员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:服务收入安装实验室成员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:服务收入培训会员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:服务收入培训会员2023-01-012023-03-310001767258国家:美国2024-01-012024-03-310001767258国家:美国2023-01-012023-03-310001767258国家:中国2024-01-012024-03-310001767258国家:中国2023-01-012023-03-310001767258国家:加利福尼亚州2024-01-012024-03-310001767258国家:加利福尼亚州2023-01-012023-03-310001767258SRT: 欧洲会员2024-01-012024-03-310001767258SRT: 欧洲会员2023-01-012023-03-310001767258国家:GB2024-01-012024-03-310001767258国家:GB2023-01-012023-03-310001767258XPEL:中东非洲成员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:中东非洲成员2023-01-012023-03-310001767258SRT: 亚太地区会员2024-01-012024-03-310001767258SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-03-310001767258SRT: 拉丁美洲会员2024-01-012024-03-310001767258SRT: 拉丁美洲会员2023-01-012023-03-310001767258XPEL:其他地理区域成员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:其他地理区域成员2023-01-012023-03-310001767258US-GAAP:家具和固定装置成员2024-03-310001767258US-GAAP:家具和固定装置成员2023-12-310001767258US-GAAP:计算机设备成员2024-03-310001767258US-GAAP:计算机设备成员2023-12-310001767258美国通用会计准则:车辆会员2024-03-310001767258美国通用会计准则:车辆会员2023-12-310001767258美国通用会计准则:设备会员2024-03-310001767258美国通用会计准则:设备会员2023-12-310001767258US-GAAP:LeaseHoldiments 成员2024-03-310001767258US-GAAP:LeaseHoldiments 成员2023-12-310001767258XPEL: 计算机设备绘图仪会员2024-03-310001767258XPEL: 计算机设备绘图仪会员2023-12-310001767258US-GAAP:在建会员2024-03-310001767258US-GAAP:在建会员2023-12-310001767258US-GAAP:商标会员2024-03-310001767258US-GAAP:商标会员2023-12-310001767258US-GAAP:软件开发成员2024-03-310001767258US-GAAP:软件开发成员2023-12-310001767258US-GAAP:商标名会员2024-03-310001767258US-GAAP:商标名会员2023-12-310001767258US-GAAP:客户关系成员2024-03-310001767258US-GAAP:客户关系成员2023-12-310001767258US-GAAP:非竞争协议成员2024-03-310001767258US-GAAP:非竞争协议成员2023-12-310001767258US-GAAP:其他无形资产成员2024-03-310001767258US-GAAP:其他无形资产成员2023-12-3100017672582023-01-012023-12-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001767258SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最大成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最大成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258SRT: 最低成员美国公认会计准则:信用额度成员XPEL:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最大成员XPEL:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员XPEL:R会员的隔夜融资利率US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001767258美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-04-060001767258XPEL:加拿大汇丰银行会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001767258XPEL:加拿大汇丰银行会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:Primerate 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001767258XPEL:加拿大汇丰银行会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001767258US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2024-03-310001767258US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号: 001-38858
XPEL, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
内华达州 | 20-1117381 | |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) | |
| |
百老汇街 711 号,320 号套房 | 圣安东尼奥 | 德州 | 78215 | |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号: (210) 678-3700
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
| | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | XPEL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件(如果有)。是的 x没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的☐没有☒
注册人有 27,633,935截至2024年5月9日的已发行普通股。
目录 | | | | | |
| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。简明合并财务报表(未经审计) | |
简明合并资产负债表 | 1 |
简明合并损益表 | 2 |
简明综合收益表 | 3 |
简明合并权益变动表 | 4 |
简明合并现金流量表 | 5 |
简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 运营 | 15 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第 4 项。控制和程序 | 24 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 25 |
第 1A 项。风险因素 | 25 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 25 |
第 3 项。优先证券违约 | 25 |
第 4 项。矿山安全披露 | 25 |
第 5 项。其他信息 | 25 |
第 6 项。展品 | 26 |
| |
签名 | 26 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
XPEL, INC.
简明合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | (已审计) |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
当前 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 8,614 | | | $ | 11,609 | |
应收账款,净额 | 28,569 | | | 24,111 | |
库存,净额 | 110,171 | | | 106,509 | |
预付费用和其他流动资产 | 5,578 | | | 3,529 | |
应收所得税 | — | | | 696 | |
流动资产总额 | 152,932 | | | 146,454 | |
财产和设备,净额 | 17,624 | | | 16,980 | |
使用权租赁资产 | 15,471 | | | 15,459 | |
无形资产,净额 | 33,938 | | | 34,905 | |
其他非流动资产 | 863 | | | 782 | |
善意 | 37,664 | | | 37,461 | |
总资产 | $ | 258,492 | | | $ | 252,041 | |
负债 | | | |
当前 | | | |
应付票据的当前部分 | $ | 63 | | | $ | 62 | |
当期租赁负债部分 | 3,946 | | | 3,966 | |
应付账款和应计负债 | 27,611 | | | 32,444 | |
应缴所得税 | 201 | | | — | |
流动负债总额 | 31,821 | | | 36,472 | |
递延所得税负债,净额 | 2,459 | | | 2,658 | |
其他长期负债 | 682 | | | 890 | |
信用额度借款 | 24,000 | | | 19,000 | |
租赁负债的非流动部分 | 12,814 | | | 12,715 | |
应付票据的非流动部分 | 293 | | | 317 | |
负债总额 | 72,069 | | | 72,052 | |
承付款项和或有开支(注11) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.001面值;授权 10,000,000; 不已发行,尚未发行 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值; 100,000,000授权股份; 27,631,097和 27,630,025分别已发放和未决 | 28 | | | 28 | |
额外的实收资本 | 13,176 | | | 12,546 | |
累计其他综合亏损 | (2,071) | | | (1,209) | |
留存收益 | 175,290 | | | 168,624 | |
股东权益总额 | 186,423 | | | 179,989 | |
负债和股东权益总额 | $ | 258,492 | | | $ | 252,041 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明合并收益表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
产品收入 | | | | | $ | 66,852 | | | $ | 67,308 | |
服务收入 | | | | | 23,252 | | | 18,534 | |
总收入 | | | | | 90,104 | | | 85,842 | |
| | | | | | | |
销售成本 | | | | | | | |
产品销售成本 | | | | | 42,135 | | | 42,180 | |
服务成本 | | | | | 10,093 | | | 7,702 | |
总销售成本 | | | | | 52,228 | | | 49,882 | |
毛利率 | | | | | 37,876 | | | 35,960 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
销售和营销 | | | | | 10,391 | | | 6,675 | |
一般和行政 | | | | | 18,256 | | | 14,354 | |
运营费用总额 | | | | | 28,647 | | | 21,029 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | 9,229 | | | 14,931 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | 473 | | | 523 | |
外币汇兑损失(收益) | | | | | 272 | | | (9) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | 8,484 | | | 14,417 | |
所得税支出 | | | | | 1,818 | | | 2,984 | |
净收入 | | | | | $ | 6,666 | | | $ | 11,433 | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.41 | |
稀释 | | | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.41 | |
加权平均普通股数量 | | | | | | | |
基本 | | | | | 27,630 | | | 27,616 | |
稀释 | | | | | 27,637 | | | 27,626 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明综合收益表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
其他综合收入 | | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 6,666 | | | $ | 11,433 | |
外币折算 | | | | | (862) | | | 299 | |
综合收入总额 | | | | | $ | 5,804 | | | $ | 11,732 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
股东权益变动简明合并报表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东权益——截至3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 27,616 | | | $ | 28 | | | $ | 11,073 | | | $ | 115,824 | | | $ | (2,203) | | | $ | 124,722 | |
净收入 | | | | | | | 11,433 | | | | | 11,433 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 299 | | | 299 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 303 | | | — | | | — | | | 303 | |
截至2023年3月31日的余额 | 27,616 | | | 28 | | | 11,376 | | | 127,257 | | | (1,904) | | | 136,757 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 27,630 | | | 28 | | | 12,546 | | | 168,624 | | | (1,209) | | | 179,989 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 6,666 | | | — | | | 6,666 | |
外币折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (862) | | | (862) | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 630 | | | — | | | — | | | 630 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 27,631 | | | $ | 28 | | | $ | 13,176 | | | $ | 175,290 | | | $ | (2,071) | | | $ | 186,423 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, INC.
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 6,666 | | | $ | 11,433 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: | | | |
不动产、厂房和设备的折旧 | 1,333 | | | 972 | |
无形资产的摊销 | 1,410 | | | 1,161 | |
出售财产和设备的收益 | (18) | | | (9) | |
股票补偿 | 630 | | | 303 | |
信贷损失准备金 | 89 | | | 74 | |
递延所得税 | (157) | | | (115) | |
| | | |
| | | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (4,763) | | | (6,606) | |
库存,净额 | (3,878) | | | (3,886) | |
预付费用和其他流动资产 | (2,325) | | | (2,512) | |
应收和应付所得税 | 904 | | | 2,360 | |
| | | |
应付账款和应计负债 | (4,850) | | | (2,480) | |
| | | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (4,959) | | | 695 | |
投资活动中使用的现金流 | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (2,017) | | | (2,055) | |
出售财产和设备的收益 | — | | | 12 | |
收购业务,扣除获得的现金 | (757) | | | — | |
无形资产的发展 | (340) | | | (321) | |
用于投资活动的净现金 | (3,114) | | | (2,364) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
循环信贷协议的净借款 | 5,000 | | | 2,000 | |
应付票据的还款 | (15) | | | (77) | |
| | | |
融资活动提供的净现金 | 4,985 | | | 1,923 | |
现金和现金等价物的净变化 | (3,088) | | | 254 | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | 93 | | | 20 | |
该期间现金及现金等价物(减少)/增加 | (2,995) | | | 274 | |
期初的现金和现金等价物 | 11,609 | | | 8,056 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 8,614 | | | $ | 8,330 | |
| | | |
非现金活动补充时间表 | | | |
非现金租赁融资 | $ | 952 | | | $ | 1,237 | |
为既得限制性股票单位发行普通股 | 57 | | | — | |
补充现金流信息 | | | |
为所得税支付的现金 | $ | 1,152 | | | $ | 748 | |
支付利息的现金 | $ | 430 | | | $ | 517 | |
参见简明合并财务报表附注。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 临时财务信息
随附的 (a) 截至2023年12月31日的简明合并资产负债表,源自经审计的财务报表,以及 (b) 截至2024年和2023年3月31日的三个月未经审计的中期简明合并财务报表由XPEL, Inc.(“XPEL” 或 “公司”)根据规则和细则根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则编制美国证券交易委员会(“SEC”)的规定。根据这些细则和条例,财务报表中通常包含的某些财务信息和脚注披露已被简要或省略。但是,管理层认为,财务报表列有公允列报中期财务状况、经营结果和现金流量所需的所有调整,包括正常的经常性应计费用。由于客户购买模式的变化以及季节性、运营和其他因素,所列中期的经营业绩不一定表示全年或任何其他中期的预期业绩。
这些简明合并财务报表应与公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的合并财务报表和相关附注以及本报告其他地方的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析部分一起阅读。
2. 重要的会计政策
业务性质 -该公司总部位于德克萨斯州的圣安东尼奥,销售、分销和安装保护膜和涂料,包括汽车油漆保护膜、表面保护膜、汽车和建筑窗膜以及陶瓷涂料。该公司于 2003 年 10 月在美国内华达州注册成立。
演示基础-简明合并财务报表根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,包括公司及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已被取消。公司的本位币是美国(“美国”)美元。其每家全资外国子公司的资产和负债均使用资产负债表日末的汇率折算成美元。收入和支出按该期间的平均汇率折算。折算收益和亏损以外币折算来确认,该折算包含在随附的合并资产负债表中的累计其他综合亏损中。
分部报告- 管理层得出结论,我们的首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官。该公司的CODM每月审查整个组织的合并业绩,以评估绩效并做出资源分配决策。管理层将公司的运营和业务管理视为 一运营部门。
估算值的使用- 根据美国公认会计原则编制这些简明的合并财务报表要求管理层做出判断和估计,并形成假设,以影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。持续审查估计数和基本假设。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
应收账款- 显示的应收账款已扣除预期信贷损失备抵额 $0.2百万和美元0.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。公司通过分析应收账款账龄、客户财务状况、历史收款经验、任何抵押品的价值以及其他经济和行业来评估其准备金的充足性
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(未经审计)
因素。实际收款可能与历史经验不同,如果经济、商业或客户状况显著恶化,则可能需要对这些储备金进行调整。当公司意识到表明特定客户履行其财务义务的能力发生变化的因素时,公司会记录一笔特定的信贷损失准备金。
条款和保证- 我们为我们的产品提供保修。保修政策下的责任基于对历史保修索赔的审查。根据索赔和数据经验的理由,对应计额进行调整。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们的担保责任为 $0.5百万和美元0.4分别是百万。 下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的十二个月的应计保修负债(以千计):
| | | | | |
| 2024 |
保修责任,1 月 1 日 | $ | 422 | |
期限内假设的保修 | 412 | |
付款 | (334) | |
保修责任,3 月 31 日 | $ | 500 | |
| | | | | |
| 2023 |
保修责任,1 月 1 日 | $ | 234 | |
期限内假设的保修 | 768 | |
付款 | (580) | |
保修责任,12 月 31 日 | $ | 422 | |
最近发布但尚未通过的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《改进可申报的分部披露》,其中对分部报告进行了某些更新。该标准将对我们自2024年1月1日起的年度报告以及自2025年1月1日起的中期报告生效。我们预计该准则的实施不会对我们的财务报表产生重大影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税披露的改进》,其中对所得税披露进行了某些更新。该标准将在2025年1月1日开始的财政年度生效。我们预计该准则的实施不会对我们的财务报表产生重大影响。
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(未经审计)
3. 收入
收入确认
公司通过将承诺的商品和服务的控制权移交给客户来履行履约义务时确认收入,金额反映其为换取这些商品或服务而预期获得的对价。这是通过应用以下五步模型来实现的:
•识别与客户签订的一份或多份合同
•确定合同中的履约义务
•确定交易价格
•将交易价格分配给合同中的履约义务
•在公司履行绩效义务时或当公司履行绩效义务时确认收入
该公司的收入几乎全部来自与客户签订的合同,无论是正式合同还是暗示合同。从客户那里收取的销售税汇到相应的税收司法管辖区,不包括在销售收入中,因为公司认为自己是征收和汇出销售税的直通渠道,在特定库存的采购过程中评估的税款除外。运费和手续费包含在销售成本中。
产品和服务销售收入在向客户提供商品控制权或服务利益时予以确认。这发生在某个时间点,通常是在向客户发货或服务完成时。本标准适用于与客户签订的所有合同,但其他标准范围内的合同除外,例如租赁、保险、合作安排和金融工具。
根据公司销售的产品的性质,其客户的退货权有限,并且在场的客户是无关紧要的。公司在销售时向客户提供的折扣被视为产品销售时销售额的减少。
与销售我们的产品相关的保修义务是保证型担保,是对产品预期功能的保证,因此不代表合同范围内的明确履约义务。保修费用包含在销售成本中。
由于摊还期为一年或更短,我们对获得合同的直接费用采用了切实可行的权宜之计。
根据与客户签订的合同,公司随时准备在收到采购订单后交付产品。因此,在客户提交采购订单之前,公司没有合同规定的履约义务。公司不承诺提供期限超过一年的商品或服务。在有限的情况下,公司确实要求在发货前付款。通常,产品会在收到预付款后的几天内发货。这些预付款作为合同负债记录在简明的合并资产负债表中,并包含在应付账款和应计负债中(注9)。由于履约义务是合同的一部分,最初的预期期限不到一年,因此公司运用了会计准则编纂主题606(“ASC 606”)下的实际权宜之计,省略了有关剩余履约义务的披露。
当公司向客户转移商品或提供服务时,应按正常条款付款,除了时间的推移之外,不以任何其他条件为条件。典型的付款条件从收到时到期到期的30天内不等,具体取决于客户和关系的类型。在合同生效时,公司预计,从将货物转移到合同之间的这段时间
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(未经审计)
客户以及客户支付这些商品的时间将少于一年,这与公司的标准付款条件一致。因此,公司选择了ASC 606下的实际权宜之计,即不根据重要融资部分的影响进行调整。因此,这些金额记作应收账款而不是合同资产。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的合同负债交易(以千计):
| | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 761 | |
与 2023 年 12 月 31 日余额中包含的付款相关的确认收入 | (696) | |
已收到但未履行履约义务的付款 | 276 | |
外币折算的影响 | (4) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 337 | |
下表按产品类别分列了下述期间的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
产品收入 | | | | | | | | | | | | | |
油漆保护膜 | | | | | $ | 49,011 | | | $ | 49,548 | | | | | | | |
窗户薄膜 | | | | | 14,549 | | | 14,982 | | | | | | | |
其他 | | | | | 3,292 | | | 2,778 | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 66,852 | | | $ | 67,308 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | | | | | |
软件 | | | | | $ | 1,928 | | | $ | 1,458 | | | | | | | |
Cutbank 积分 | | | | | 4,018 | | | 4,030 | | | | | | | |
安装人工 | | | | | 16,706 | | | 12,399 | | | | | | | |
培训及其他 | | | | | 600 | | | 647 | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 23,252 | | | $ | 18,534 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 90,104 | | | $ | 85,842 | | | | | | | |
由于我们的许多国际客户要求我们将订单运送给位于美国的货运代理,因此我们无法确定产品的最终目的地。 下表显示了我们根据对地理区域的理解对销售额的估计
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(未经审计)
基于客户互动、客户位置和其他因素(以千计)为基础的最终产品目的地:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 52,048 | | | $ | 51,077 | | | | | | | |
中国 | | | | | 1,450 | | | 6,647 | | | | | | | |
加拿大 | | | | | 11,080 | | | 8,592 | | | | | | | |
欧洲大陆 | | | | | 10,216 | | | 7,960 | | | | | | | |
英国 | | | | | 3,486 | | | 3,091 | | | | | | | |
中东/非洲 | | | | | 5,143 | | | 3,496 | | | | | | | |
亚太地区 | | | | | 3,750 | | | 2,645 | | | | | | | |
拉丁美洲 | | | | | 2,931 | | | 2,173 | | | | | | | |
其他 | | | | | — | | | 161 | | | | | | | |
总计 | | | | | $ | 90,104 | | | $ | 85,842 | | | | | | | |
4. 财产和设备,净额
财产和设备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
家具和固定装置 | $ | 3,953 | | | | | $ | 3,844 | | | |
计算机设备 | 4,978 | | | | | 4,743 | | | |
车辆 | 1,144 | | | | | 1,141 | | | |
装备 | 5,780 | | | | | 5,685 | | | |
租赁权改进 | 11,151 | | | | | 10,921 | | | |
策划者 | 4,669 | | | | | 4,315 | | | |
在建工程 | 1,079 | | | | | 201 | | | |
财产和设备总额 | 32,754 | | | | | 30,850 | | | |
减去:累计折旧 | 15,130 | | | | | 13,870 | | | |
财产和设备,净额 | $ | 17,624 | | | | | $ | 16,980 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧费用为美元1.3百万和美元1.0分别是百万。
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(未经审计)
5. 无形资产,净额
无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
商标 | | | $ | 883 | | | $ | 864 | |
软件 | | | 6,238 | | | 5,919 | |
商标名称 | | | 1,900 | | | 1,918 | |
合同和客户关系 | | | 40,689 | | | 40,866 | |
非竞争 | | | 440 | | | 447 | |
其他 | | | 723 | | | 510 | |
按成本计算的总计 | | | 50,873 | | | 50,524 | |
减去:累计摊销 | | | 16,935 | | | 15,619 | |
无形资产,净额 | | | $ | 33,938 | | | $ | 34,905 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,摊销费用为美元1.4百万和美元1.2分别是百万。
6. 善意
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的十二个月的商誉交易(以千计):
| | | | | |
| 2023 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 26,763 | |
增加和购买价格分配调整 | 10,422 | |
外汇 | 276 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 37,461 | |
| |
| 2024 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 37,461 | |
增加和购买价格分配调整 | 556 | |
外汇 | (353) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 37,664 | |
在完成与这些交易中包含的已确定无形资产相关的估值模型之前,截至2023年12月31日的年度中完成的收购的收购价格尚未最终确定。
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(未经审计)
7. 库存
库存组成部分汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 6,856 | | | $ | 22,308 | |
工作正在进行中 | 14,658 | | | 6,230 | |
成品 | 88,657 | | | 77,971 | |
| $ | 110,171 | | | $ | 106,509 | |
8. 债务
旋转设施
该公司拥有循环信贷额度,提供总额不超过$的有担保循环贷款和信用证125百万,受2023年4月6日信贷协议(“信贷协议”)条款的约束。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的未清余额为美元24百万和美元19根据该协议,分别为百万美元。
信贷协议下的借款按XPEL的选择计息,利率等于(a)基准利率或(b)调整后的期限SOFR。除了适用的利率外,信贷协议还包括承诺费,范围包括 0.20% 至 0.25总承诺中未使用部分的年度百分比和适用的利润率范围为 0.00% 至 0.50基准利率贷款的百分比和 1.00% 至 1.50调整后定期SOFR贷款的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日,这些比率为 8.5% 和 6.4分别为%。适用于利率的利润率和承诺费均取决于XPEL的合并总杠杆比率。信贷协议的到期日为2026年4月6日。本信贷额度描述中未另行定义的所有大写术语均具有信贷协议中赋予它们的含义。
信贷协议下的债务由XPEL所有物质财产和资产的第一优先权完善担保权担保,但须附带某些允许的抵押担保。
信贷协议的条款包括某些肯定和否定承诺,除其他外,要求XPEL维持合法存在并保持良好信誉,遵守适用法律,维护会计记录,及时提交财务报表和认证,按照法律要求纳税,维持保险覆盖范围,以及放弃某些可能妨碍XPEL和某些习惯契约的特定未来活动。信贷协议规定 二财务契约,如下所示。
截至每个财政季度的最后一天:
1.XPEL 不得允许其合并总杠杆率超过 3.50到 1.00,并且
2.XPEL 不得允许其合并利息覆盖率低于 3.00到 1.00
该公司还有一加元4.5通过加拿大汇丰银行提供百万美元的循环信贷额度,由XPEL的全资子公司加拿大XPEL公司维护。该加拿大设施用于为公司在加拿大的营运资金需求提供资金。该贷款按加拿大汇丰银行的最优惠利率加计利息 0.25每年百分比,由母公司担保。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, 不这笔信贷额度的余额尚未偿还。
XPEL, Inc.
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(未经审计)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司遵守了所有债务契约。
9. 应付账款和应计负债
下表列出了截至期末的大量应付账款和应计负债余额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
贸易应付账款 | $ | 20,335 | | | $ | 24,233 | |
工资负债 | 3,182 | | | 4,296 | |
合同负债 | 337 | | | 761 | |
收购滞留金 | 956 | | | 868 | |
其他负债 | 2,801 | | | 2,286 | |
| $ | 27,611 | | | $ | 32,444 | |
10. 公允价值测量
ASC 820将用于衡量公允价值的估值技术的输入优先次序分为以下层次结构:
级别 1 — 可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
第 2 级 — 活跃市场报价以外的其他可直接或间接观察到的投入,包括:活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价,或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的投入。
第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场数据支持的不可观察的输入,需要报告实体制定自己的假设。
金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、我们的信贷额度和长期债务。由于这些金融工具的近期到期,现金和现金等价物、应收账款、我们的信贷额度和短期借款的账面金额接近公允价值。由于票据的性质和利率相对较短,公司应付票据的账面价值接近公允价值。由于利率为市场利率,公司长期债务的账面价值接近公允价值。
债务的估计公允价值基于条款相似和剩余到期日的工具的市场报价。
公司有与未来内部业绩里程碑相关的或有负债。这些负债的公允价值是根据这些安排下某些未来付款的概率和时间使用蒙特卡洛模拟确定的。这些负债在公允价值层次结构中被列为三级负债。
XPEL, Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至下文所述日期,按公允价值定期计量的负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
第 3 级: | | | |
或有负债 | $ | 675 | | | $ | 815 | |
截至2024年3月31日的三个月合并收益表中的一般和管理费用反映了3级或有负债公允价值的下降。
11. 承付款和意外开支
在正常业务活动过程中,公司可能对与客户、供应商和前雇员的诉讼和索赔承担临时责任。管理层认为,已在必要时在账目中记录了足够的经费。管理层还确定,任何诉讼和索赔对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响的可能性微乎其微。
12. 每股收益
我们通过净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。普通股摊薄后的每股收益包括授予的增量限制性股票单位的影响。
下表核对了计算每股收益时使用的基本和摊薄后的加权平均股(以千计,每股价值除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
分子 | 2024 | | 2023 |
净收入 | $ | 6,666 | | | $ | 11,433 | |
分母 | | | |
加权平均基本份额 | 27,630 | | | 27,616 | |
限制性股票单位的稀释效应 | 7 | | | 10 | |
加权平均摊薄后股份 | 27,637 | | | 27,626 | |
每股收益 | | | |
基本 | $ | 0.24 | | | $ | 0.41 | |
稀释 | $ | 0.24 | | | $ | 0.41 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层的讨论和分析提供了重要的历史和潜在披露,旨在使投资者和其他用户能够评估XPEL, Inc.(“XPEL” 或 “公司”)的财务状况和经营业绩。非历史陈述是前瞻性的,涉及本报告中在 “前瞻性陈述” 标题下以及年度报告中在 “业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “财务报表和补充数据” 下讨论的风险和不确定性,年度报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告不仅包含历史信息,还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受这些部分创建的安全港的约束。此外,公司或其他代表公司可以不时在口头陈述(包括向公众开放的电话会议和/或网络广播)、新闻稿或报告、公司互联网网站或其他方面发表前瞻性陈述。除本报告中包含的历史事实陈述或公司不时口头表达的涉及公司预期、相信或预计未来将发生或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述均为前瞻性陈述,特别包括关于公司财务状况、运营和业务业绩以及突发事件结果等的计划、目标、战略和前景的陈述, 例如法律诉讼.公司在本报告中用诸如 “相信”、“可以”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“预测”、“可能”、“潜力”、“项目”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“预期”、“估计”、“近似”、“展望”、“展望”、“展望”、“展望”、“预期”、“估计”、“近似”、“展望”、“展望”、“展望”、“展望”、“展望”、“预期”、“估计”、“近似”、“展望”、“展望”、“展望”、或 “继续” 或这些词语或其他具有类似含义的词语和术语的否定词.未来日期的使用也表明了前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含在公司简明合并财务报表附注和本报告的其他地方,包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下。
前瞻性陈述基于当前对影响公司的未来事件的预期,受影响全球市场上所有业务的不确定性和因素以及公司特有事项的影响。这些不确定性和因素难以预测,其中许多是公司无法控制的。评估这些前瞻性陈述时需要考虑的因素包括但不限于:
•我们高度依赖汽车行业。汽车销售和产量的长期或实质性萎缩可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•目前,我们的产品在中国依赖一家分销商。
•我们的收入中有很大一部分来自我们在中国的业务,这个市场与某些风险有关。
•如果失去一名或多名关键人员,或者我们将来未能吸引和留住其他高素质人才,可能会损害我们的业务。
•合同制造商或供应商的实质性中断或我们无法从替代供应商那里获得足够的供应可能导致我们无法满足客户需求或增加成本。
•我们的轻资产商业模式使我们面临产品质量和可变成本风险。
•我们的会计估算和风险管理流程依赖于可能不准确的假设或模型。
•原材料、设备、劳动力和运输的成本和可用性的波动可能会导致制造延迟,增加我们的成本和/或影响我们满足客户需求的能力。
•我们的行业竞争激烈。
•损害我们的声誉或一种或多种产品的声誉可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的收入和经营业绩可能会波动,这可能会使我们的业绩难以预测,并可能导致我们的业绩低于预期。
•技术可能会使对我们某些产品的需求过时。
•侵犯我们的知识产权可能会影响我们的有效竞争能力。
•如果更改现有产品或推出新产品或服务不符合客户的期望或未能产生收入,我们可能会失去客户,或者无法从此类产品或服务中产生任何收入,我们的业务可能会受到损害。
•我们依赖于我们与独立安装商和新车经销商的关系,以及他们销售和服务我们产品的能力。这些关系的任何中断都可能损害我们的销售。
•我们可能无法识别、融资和完成合适的收购和投资,任何已完成的收购和投资都可能失败或消耗大量资源。
•由于产品责任和保修索赔,我们可能会蒙受重大损失和成本。
•我们未能满足国际贸易合规法规以及美国政府制裁的变化可能会对我们产生重大的不利影响。
•将来我们可能会寻求承担巨额债务。
•我们无法确定在需要时是否会以合理的条件获得额外融资,或者根本无法确定是否可以获得额外融资。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率波动,这可能导致我们的还本付息义务大幅增加。
•全球总体经济和商业状况影响对我们产品的需求。
•公共卫生危机可能会影响我们的业务
•经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响.
我们认为,我们上面概述的项目是重要因素,可能导致我们的财务报表中包含的估计与实际业绩以及我们或代表我们在本报告中或其他地方发表的前瞻性陈述中表达的估算值存在重大差异。我们在年度报告中更详细地讨论了这些因素。这些因素不一定是可能影响我们的所有因素。我们在本报告中未讨论的不可预测或意想不到的因素也可能对实际业绩产生重大不利影响。除非适用的证券法律法规要求,否则我们不打算在每次出现潜在重要因素时更新对重要因素的描述。我们建议股东应该(1)意识到上述未提及的因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性,(2)在考虑我们的前瞻性陈述时要谨慎行事。
公司概述
该公司是保护膜和涂料的领先供应商,包括汽车油漆保护膜、表面保护膜、汽车和商业/住宅窗膜以及陶瓷涂层,业务遍及全球,拥有训练有素的安装人员网络和专有的DAP软件。该公司致力于通过提供高质量的产品、领先的客户服务、专家技术支持和世界一流的培训来超越客户的期望。
该公司最初是一家软件公司,负责设计车辆图案,用于为汽车喷漆表面生产按需切割的保护膜。2007 年,我们开始销售汽车表面和油漆保护膜产品,以补充我们的软件业务。2011 年,我们推出了我们的 ULTIMATE 保护膜产品线,这是当时业界第一款具有自愈特性的保护膜。ULTIMATE 技术使保护膜能够更好地吸收岩石和其他道路碎片的冲击,从而全面保护车辆。该薄膜之所以被描述为 “自我修复”,是因为它能够在表面划痕损坏后恢复其原始状态。ULTIMATE产品的推出使公司实现了数年的强劲收入增长。
我们的总体战略理念源于我们的观点,即在渠道战略方面更接近最终客户为我们提供了更好的机会,可以有效地推出新产品并提供巨大的价值,这反过来又推动了公司的收入增长。
战略概述
XPEL继续推行多项关键战略举措以推动持续增长。我们的全球扩张战略包括在可能的情况下建立本地业务,使我们能够更好地控制产品和服务的交付。我们还增加了驻扎在当地的区域销售人员,利用当地知识和关系来扩大我们运营的市场。
我们力求在重要战略领域提高全球品牌知名度,包括在大型车展等高端活动中追求较高的知名度,以及在汽车爱好者消费的广告媒体中追求高价值的投放,以帮助进一步扩大公司的高端品牌。
XPEL还通过收购关键市场的精选安装设施和收购国际合作伙伴来扩大其交付渠道,以扩大我们的全球影响力。随着我们的全球扩张,我们努力调整我们的分销模式以适应目标市场。我们相信,这种灵活性使我们能够更有效地渗透和增加市场份额。我们的收购战略基于我们的信念,即公司离终端客户越近,其推动产品销售增长的能力就越强。2023 年,我们完成了四次收购,以进一步实现这一目标。我们相信,我们的渠道战略使我们处于独特的地位,无论需求将我们带到哪里,也是我们推动持续增长能力的关键部分。
我们还继续推动非汽车产品组合的扩展。我们的建筑窗膜细分市场继续受到关注。我们相信保护膜有多种用途,我们将继续探索相邻的市场机会。
关键业务指标-非公认会计准则财务指标
我们的管理层定期监控某些财务指标,以根据内部目标和目标跟踪我们的业务进展。我们认为,对公司而言,最重要的衡量标准是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)。
息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。我们认为,息税折旧摊销前利润为管理层的经营业绩提供了有用的信息,包括不依赖于(i)资本结构的影响以及(ii)不属于我们日常运营的项目的业务观点。管理层使用息税折旧摊销前利润(1)持续比较我们的经营业绩,(2)计算员工的激励性薪酬,(3)用于规划目的,包括编制内部年度运营预算,(4)评估我们运营战略的绩效和有效性,以及(5)评估与债务协议相关的各种指标的遵守情况。因此,我们认为,息税折旧摊销前利润为以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。我们
将息税折旧摊销前利润定义为净收入加上(a)折旧和摊销总额,(b)利息支出,净额和(c)所得税支出。
下表是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月净收入与息税折旧摊销前利润的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 6,666 | | | $ | 11,433 | | | | | |
利息 | 473 | | | 523 | | | | | |
税收 | 1,818 | | | 2,984 | | | | | |
折旧 | 1,333 | | | 972 | | | | | |
摊销 | 1,410 | | | 1,161 | | | | | |
EBITDA | $ | 11,700 | | | $ | 17,073 | | | | | |
非公认会计准则财务指标的使用
应考虑将息税折旧摊销前利润补充而非替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。它不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标,不应被视为收入或净收益(如适用)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案,也不得与其他业务的类似标题指标进行比较。息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它,也不能将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。
息税折旧摊销前利润并不能反映某些现金支出的影响,这些现金费用是由我们认为不代表持续经营的事项而产生的;我们行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润的方法可能与我们不同,这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
运营结果
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并经营业绩(以千计):
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| 截至2024年3月31日的三个月 | | % 占总收入的 | | 截至2023年3月31日的三个月 | | % 占总收入的 | | $ 改变 | | % 改变 |
总收入 | $ | 90,104 | | | 100.0 | % | | $ | 85,842 | | | 100.0 | % | | $ | 4,262 | | | 5.0 | % |
总销售成本 | 52,228 | | | 58.0 | % | | 49,882 | | | 58.1 | % | | 2,346 | | | 4.7 | % |
毛利率 | 37,876 | | | 42.0 | % | | 35,960 | | | 41.9 | % | | 1,916 | | | 5.3 | % |
运营费用总额 | 28,647 | | | 31.8 | % | | 21,029 | | | 24.5 | % | | 7,618 | | | 36.2 | % |
营业收入 | 9,229 | | | 10.2 | % | | 14,931 | | | 17.4 | % | | (5,702) | | | (38.2) | % |
其他开支 | 745 | | | 0.8 | % | | 514 | | | 0.6 | % | | 231 | | | 44.9 | % |
所得税 | 1,818 | | | 2.0 | % | | 2,984 | | | 3.5 | % | | (1,166) | | | (39.1) | % |
净收入 | $ | 6,666 | | | 7.4 | % | | $ | 11,433 | | | 13.3 | % | | $ | (4,767) | | | (41.7) | % |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入业绩(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2024 | | 2023 | | 公司(十二月) | | 2024 | | 2023 |
产品收入 | | | | | | | | | |
油漆保护膜 | $ | 49,011 | | | $ | 49,548 | | | (1.1) | % | | 54.4 | % | | 57.7 | % |
窗户薄膜 | 14,549 | | | 14,982 | | | (2.9) | % | | 16.1 | % | | 17.5 | % |
其他 | 3,292 | | | 2,778 | | | 18.5 | % | | 3.7 | % | | 3.2 | % |
总计 | $ | 66,852 | | | $ | 67,308 | | | (0.7) | % | | 74.2 | % | | 78.4 | % |
| | | | | | | | | |
服务收入 | | | | | | | | | |
软件 | $ | 1,928 | | | $ | 1,458 | | | 32.2 | % | | 2.1 | % | | 1.7 | % |
Cutbank 积分 | 4,018 | | | 4,030 | | | (0.3) | % | | 4.5 | % | | 4.7 | % |
安装人工 | 16,706 | | | 12,399 | | | 34.7 | % | | 18.5 | % | | 14.4 | % |
培训及其他 | 600 | | | 647 | | | (7.3) | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % |
总计 | $ | 23,252 | | | $ | 18,534 | | | 25.5 | % | | 25.8 | % | | 21.6 | % |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 90,104 | | | $ | 85,842 | | | 5.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
由于我们的许多国际客户要求我们将订单运送给位于美国的货运代理,因此我们无法确定产品的最终目的地。下表显示了我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中根据客户互动、客户位置和其他因素对最终产品目的地的理解,对按地理区域划分的销售额的估计(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | % | | 占总收入的百分比 |
| 2024 | | 2023 | | 公司(十二月) | | 2024 | | 2023 |
美国 | $ | 52,048 | | | $ | 51,077 | | | 1.9 | % | | 57.8 | % | | 59.5 | % |
中国 | 1,450 | | | 6,647 | | | (78.2) | % | | 1.6 | % | | 7.7 | % |
加拿大 | 11,080 | | | 8,592 | | | 29.0 | % | | 12.3 | % | | 10.0 | % |
欧洲大陆 | 10,216 | | | 7,960 | | | 28.3 | % | | 11.3 | % | | 9.3 | % |
英国 | 3,486 | | | 3,091 | | | 12.8 | % | | 3.9 | % | | 3.6 | % |
中东/非洲 | 5,143 | | | 3,496 | | | 47.1 | % | | 5.7 | % | | 4.1 | % |
亚太地区 | 3,750 | | | 2,645 | | | 41.8 | % | | 4.2 | % | | 3.1 | % |
拉丁美洲 | 2,931 | | | 2,173 | | | 34.9 | % | | 3.2 | % | | 2.5 | % |
其他 | — | | | 161 | | | (100.0) | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % |
总计 | $ | 90,104 | | | $ | 85,842 | | | 5.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
产品收入。 在截至2023年3月31日的三个月中,产品收入下降了0.7%。产品收入占截至2024年3月31日的三个月总收入的74.2%,占截至2023年3月31日的三个月总收入的78.4%。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的油漆保护膜产品线的收入下降了1.1%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,油漆保护膜的销售额分别占我们合并收入的54.4%和57.7%,
分别地。这一下降是由于美国需求减少,主要是售后市场渠道的需求减少,以及对XPEL中国分销商的销售减少。对中国的销售在2023年第四季度创下历史新高。因此,由于我们的分销商销售了去年年底购买的库存,2024年第一季度中国的销售受到负面影响。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的窗膜产品线收入下降了2.9%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,窗膜销售额分别占我们合并收入的16.1%和17.5%。这种下降主要是由于进入中国的收入减少。不包括中国,窗膜总收入增长了10.3%。建筑窗膜收入增长了33.1%,达到180万美元。这一增长主要是由于我们大多数地区的产品知名度和需求的提高。
截至2024年3月31日的三个月,其他产品收入增长了18.5%,达到330万美元,占收入的3.7%。这一增长是由对我们的非胶片相关产品(例如陶瓷涂层、绘图仪、化学品和其他胶片安装工具和配件)的需求增加所推动的。我们的FUSION陶瓷涂层产品收入增长了24.4%,达到140万美元。这一增长主要是由于对我们的陶瓷涂层产品的需求增加。
从地理上看,在美国和中国以外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们在大多数运营地区都实现了稳步增长,这主要是由于产品知名度和采用率的提高。
服务收入包括DAP软件访问费用和cutbank信贷收入,后者代表符合条件的产品收入提供的模式访问的价值、来自我们公司自有安装中心安装销售的人工部分的收入、来自经销商服务业务的收入以及向客户提供的培训服务的收入。在截至2023年3月31日的三个月,服务收入比服务收入增长了25.5%,这主要是由于汽车数量的增加,每辆车的内容增加以及我们的OEM业务导致公司经销商服务业务的增长。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,服务收入分别占我们合并收入的25.8%和21.6%。
软件收入较截至2023年3月31日的三个月增长了32.2%。增长主要是由于我们软件的订户总数增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,软件收入分别占合并收入的2.1%和1.7%。安装劳动力收入增长了34.7%,这主要是由于与美国新车经销商库存增加相关的汽车数量增加,我们的经销商服务业务的劳动力收入增加。
截至2024年3月31日的三个月,总安装收入(劳动力和产品总和)比截至2023年3月31日的三个月增长了34.7%。这分别占我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收入的22.1%和17.2%。调整后的产品收入将削减银行信贷收入服务部分与产品收入相结合,在截至2024年3月31日的三个月中,与截至2023年3月31日的三个月相比下降了0.7%。
销售成本
销售成本包括产品成本和提供我们服务的成本。产品成本包括材料成本、与仓库人员相关的人员成本、运费、保修成本以及向客户提供产品的其他相关成本。服务成本包括与在我们公司运营的设施中安装产品相关的劳动力成本、与我们的切割软件图案设计相关的劳动力成本以及为客户提供培训所产生的成本。截至2024年3月31日的三个月中,产品成本在截至2023年3月31日的三个月中下降了0.1%,这与我们的产品销售下降相称。产品销售成本分别为 46.8% 和 49.1%
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别占总收入的百分比。在截至2024年3月31日的三个月中,服务成本增长了31.0%,分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月总收入的11.2%和9.0%。这一增长主要是由于安装劳动力成本的增加与安装劳动力收入的增长相称。
毛利率
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的产品和服务的毛利率(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | % | | 类别收入的百分比 |
| 2024 | | 2023 | | 公司(十二月) | | 2024 | | 2023 |
产品利润 | $ | 24,717 | | | $ | 25,128 | | | -1.6 | % | | 37.0 | % | | 37.3 | % |
服务利润 | 13,159 | | | 10,832 | | | 21.5 | % | | 56.6 | % | | 58.4 | % |
总计 | $ | 37,876 | | | $ | 35,960 | | | 5.3 | % | | 42.0 | % | | 41.9 | % |
截至2024年3月31日的三个月,产品毛利率下降了40万美元,与去年同期相比下降了1.6%。产品毛利率百分比的下降主要是由于产品收入减少以及产品销售成本中包含的非物料清单成本的增加。
在截至2023年3月31日的三个月中,服务毛利率增长了约230万美元,增长了21.5%。这分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月总服务收入的56.6%和58.4%。服务毛利率百分比的下降主要是由于利润率较低的安装劳动力收入和与公司自有安装中心收入减少相关的成本效率低下的百分比增加。
运营费用
截至2024年3月31日的三个月,销售和营销费用与2023年同期相比增加了370万美元,增长了55.7%。这些支出分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收入的11.5%和7.8%。这一增长主要是由于我们在去年第二季度举行的年度经销商会议期间产生的费用。
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,一般和管理费用增长了约390万美元,增长了27.2%。这些成本分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并收入的20.3%和16.7%。增长主要是由于人员、占用成本和专业费用的增加,以支持业务的持续增长。
所得税支出
截至2024年3月31日的三个月,所得税支出较截至2023年3月31日的三个月减少了120万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率为21.4%,而截至2023年3月31日的三个月,我们的有效税率为20.7%。
净收入
截至2024年3月31日的三个月,净收入下降了480万美元,至670万美元,下降了41.7%。
流动性和资本资源
我们业务的主要流动性来源是可用现金和现金等价物、运营提供的现金流以及我们的信贷额度下的借贷能力。截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物为860万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,运营中使用的现金为500万美元,截至2024年3月31日,我们的信贷额度下有大约1.043亿美元的可用资金。我们预计将继续有足够的现金来支持营运资金需求,支付资本支出(包括收购),并支付利息和还本付息。我们认为,通过使用可用现金、内部产生的资金和承诺信贷额度下的借款,我们有能力和足够的资源来满足这些现金需求。我们专注于继续创造正的运营现金,为我们的运营和资本投资计划提供资金。我们认为,自本季度报告发布之日起,我们有足够的流动性至少在未来12个月内运营。
经营活动。 截至2024年3月31日的三个月,运营中使用的现金总额约为500万美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营现金流入为70万美元。这一下降是由净收入的下降和营运资金的净增加所推动的。
投资活动。 在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金流总额约为310万美元,而截至2023年3月31日的三个月中为240万美元。
融资活动。 在截至2024年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金流总额约为500万美元,而去年同期为190万美元。这一增长是由于我们在2024年季度信贷额度下的借款增加。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,包括承诺信贷额度未偿余额和或有负债在内的债务总额分别约为2,500万美元和1,990万美元。
未来的流动性和资本资源需求
我们预计将利用信贷额度下的运营现金流和借款,为持续的运营支出、资本支出、收购、利息支付、纳税、信贷额度到期、未来租赁义务以及其他长期负债的付款提供资金。在短期内,根据合同,我们有义务支付租赁款并支付与某些已完成收购相关的或有负债。从长远来看,根据合同,我们有义务支付租金、或有负债以及偿还信贷额度的借款。我们认为,我们有足够的现金和现金等价物以及借贷能力,可以满足我们估计的短期和长期资金需求。
信贷设施
该公司拥有循环信贷额度,提供总额高达1.25亿美元的有担保循环贷款和信用证,该额度受2023年4月6日信贷协议(“信贷协议”)的条款约束。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据该协议,该公司的未清余额分别为2,400万美元和1,900万美元。
信贷协议下的借款按XPEL的选择计息,利率等于(a)基准利率或(b)调整后的期限SOFR。除了适用的利率外,信贷协议还包括信贷协议中未使用部分的承诺费,每年0.20%至0.25%不等
总承诺和基准利率贷款的适用利润率在0.00%至0.50%之间,调整后定期SOFR贷款的适用利润率在1.00%至1.50%之间。截至2023年3月31日,这些比率分别为8.5%和6.4%。适用于利率的利润率和承诺费均取决于XPEL的合并总杠杆比率。信贷协议的到期日为2026年4月6日。本信贷额度描述中未另行定义的所有大写术语均具有信贷协议中赋予它们的含义。
信贷协议下的债务由XPEL所有物质财产和资产的第一优先权完善担保权担保,但须附带某些允许的抵押担保。
信贷协议的条款包括某些肯定和否定承诺,除其他外,要求XPEL维持合法存在并保持良好信誉,遵守适用法律,维护会计记录,及时提交财务报表和认证,按照法律要求纳税,维持保险覆盖范围,以及放弃某些可能妨碍XPEL和某些习惯契约的特定未来活动。信贷协议规定了两个财务契约,如下所示。
截至每个财政季度的最后一天:
1.XPEL 不得允许其合并总杠杆率超过 3.50 至 1.00,并且
2.XPEL 不得允许其合并利息覆盖率低于 3.00 至 1.00
该公司还通过加拿大汇丰银行拥有450万加元的循环信贷额度,由XPEL的全资子公司加拿大XPEL公司维持。该加拿大设施用于为公司在加拿大的营运资金需求提供资金。该贷款按加拿大汇丰银行的最优惠利率加上每年0.25%的利息计算,并由母公司担保。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该信贷额度没有未清余额。
关键会计估计
从10-K表年度报告中提供的信息来看,公司的关键会计估算没有重大变化。
关联方关系
我们的任何董事或执行官之间没有家庭关系。我们的任何两位或更多董事或执行官之间没有任何安排或谅解,对于非管理层股东是否将行使投票权继续选举本届董事会,也没有安排、计划或谅解。非管理股东之间也没有可能直接或间接参与或影响我们事务管理的安排、协议或谅解。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务使我们面临英镑、加元、欧元、墨西哥比索、新台币和澳元的货币风险。投资于我们国外业务的金额按资产负债表日的有效汇率折算成美元。由此产生的折算调整计为累计的其他综合亏损,这是我们简明合并资产负债表中股东权益的一部分。我们目前不对冲潜在外币折算调整的风险。
由于与我们的浮动利率银行信贷额度相关的利率变化,我们的循环信贷额度或信贷协议(见附注8)下的借款受到市场风险的影响。对于此类借款,假设浮动利率提高200个基点可能会对我们的财务报表产生重大影响。我们目前没有任何衍生合约可以对冲我们的利率风险敞口。在本报告所述的每个时期,由于利率的变化,我们的业务都没有受到重大影响。
如果我们的成本受到巨大的通货膨胀压力,我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或未能这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们建立并维护了披露控制和程序体系,旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”),如适当,以便及时就所需的披露作出决定。
管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官和首席财务官均得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,酌情允许及时作出决定关于所需的披露。
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。但是,管理层并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统,无论设计和运行得多么好,都基于某些假设,只能为实现其目标提供合理而非绝对的保证。此外,对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已发现。
财务报告内部控制的变化
在上一财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
对于与我们的正常业务行为有关的潜在索赔,包括与商业纠纷、产品责任、专利侵权和雇佣事务有关的索赔,我们不时成为诉讼的当事方,或者已经收到通知。
尽管我们认为,鉴于诉讼固有的不确定性,任何此类未来索赔或潜在索赔都不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响,但未来不可预见的负面裁决或不利的事态发展可能会导致未来的费用,从而产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能负债以及任何相关费用和应收账款的估计,并根据诉讼的经验和发展,对此类估算做出适当的调整。因此,目前对合并财务报表附注中描述的诉讼和索赔对我们的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响的估计未来可能会发生变化。
第 1A 项。风险因素
10-K表年度报告第一部分第IA项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
本10-Q表季度报告将提交或提供以下证物:
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展品编号 | 描述 | 申报方法 |
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31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | 随函提交 |
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31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | 随函提交 |
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32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 | 随函提供 |
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32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 | 随函提供 |
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101 | 以下材料来自XPEL截至2020年3月31日的财季10-Q表季度报告,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(i)未经审计的合并资产负债表,(ii)未经审计的合并运营报表,(iii)未经审计的综合收益表,(iv)未经审计的合并现金流量表,以及(vi)合并财务报表附注 | 随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | XPEL, Inc.(注册人) |
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| 来自: | /s/ 巴里 R. 伍德 | |
| | 巴里 R. 伍德 | |
| | 高级副总裁兼首席财务官 | |
2024年5月9日 | | (授权人员和首席财务和会计官员) | |