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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
 
☒ 根据第 13 或 15 (d) 节提交的季度报告
1934 年的《证券交易法》
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据第 13 或 15 (d) 节提交的过渡报告
1934 年的《证券交易法》
 
在从... 到... 的过渡期内
 
委员会档案编号 000-03922
 
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帕特里克工业公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）

印第安纳州35-1057796
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
                              
西富兰克林街 107 号
埃尔克哈特, 在
46516
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 (574) 294-7511
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
 普通股，无面值 PATK纳斯达克
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器
 ☐
非加速过滤器
 ☐
规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒
截至 2024 年 5 月 3 日，有 22,401,501注册人已发行普通股的股份。 



帕特里克工业公司

目录

页号
第一部分财务信息 
  
第 1 项。财务报表（未经审计）
3
简明合并损益表
第一季度于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日结束
3
 
简明综合收益表
第一季度于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日结束
4
简明合并资产负债表
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
5
简明合并现金流量表
第一季度于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日结束
6
股东权益简明合并报表
第一季度于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日结束
7
简明合并财务报表附注
8
 
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
 
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
25
 
第 4 项。控制和程序
26
 
第二部分。其他信息
 
第 1 项。法律诉讼
27
第 1A 项。风险因素
27
 
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
27
 
第 5 项。其他信息
27
第 6 项。展品
28
 
签名
29

2



第 1 部分：财务信息
第 1 项。财务报表

帕特里克工业公司
简明合并收益表（未经审计）

第一季度已结束
（千美元，每股数据除外）2024年3月31日2023年4月2日
净销售额$933,492 $900,100 
销售商品的成本728,637 705,856 
毛利204,855 194,244 
运营费用： 
仓库和交货37,449 35,845 
销售、一般和管理85,246 82,401 
无形资产的摊销22,818 19,764 
运营费用总额145,513 138,010 
营业收入59,342 56,234 
利息支出，净额20,090 18,484 
所得税前收入39,252 37,750 
所得税4,159 7,577 
净收入$35,093 $30,173 
普通股每股基本收益 $1.62 $1.40 
普通股摊薄后每股收益 $1.59 $1.35 
已发行股票的加权平均值-基本 21,65321,591
加权平均已发行股票——摊薄 22,08022,512
参见随附的简明合并财务报表附注。




3


帕特里克工业公司
综合收益简明合并报表（未经审计）

第一季度已结束
（以千美元计）2024年3月31日2023年4月2日
净收入$35,093 $30,173 
扣除税款的其他综合收入：
外币折算损失(32)(9)
其他综合损失总额(32)(9)
综合收入$35,061 $30,164 
参见随附的简明合并财务报表附注。

4


帕特里克工业公司
简明合并资产负债表（未经审计）
截至截至
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$17,610 $11,409 
贸易和其他应收账款，净额278,337 163,838 
库存514,543 510,133 
预付费用及其他48,884 49,251 
流动资产总额859,374 734,631 
财产、厂房和设备，净额371,128 353,625 
经营租赁使用权资产190,507 177,717 
善意755,729 637,393 
无形资产，净额848,753 651,153 
其他非流动资产7,385 7,929 
总资产$3,032,876 $2,562,448 
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当前到期日$7,500 $7,500 
当前的经营租赁负债51,839 48,761 
应付账款196,747 140,524 
应计负债104,456 111,711 
流动负债总额360,542 308,496 
长期债务，减去当前到期日，净额1,392,099 1,018,356 
长期经营租赁负债142,799 132,444 
递延所得税负债，净额67,903 46,724 
其他长期负债10,997 11,091 
负债总额1,974,340 1,517,111 
股东权益  
普通股193,930 203,258 
累计其他综合亏损(1,031)(999)
留存收益865,637 843,078 
股东权益总额1,058,536 1,045,337 
负债总额和股东权益$3,032,876 $2,562,448 

参见随附的简明合并财务报表附注。

5


帕特里克工业公司
简明合并现金流量表（未经审计）
第一季度已结束
（以千美元计）2024年3月31日2023年4月2日
来自经营活动的现金流  
净收入$35,093 $30,173 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： 
折旧和摊销 40,335 35,510 
股票薪酬支出5,460 5,242 
其他853 2,056 
扣除企业收购后的运营资产和负债变动： 
贸易和其他应收账款，净额(89,565)(83,354)
库存17,781 39,502 
预付费用和其他资产2,619 6,314 
应付账款、应计负债和其他22,600 (36,393)
由（用于）经营活动提供的净现金35,176 (950)
来自投资活动的现金流
购置不动产、厂房和设备(15,495)(20,266)
出售不动产、厂房和设备的收益167 92 
业务收购，扣除收购的现金(329,642)(478)
其他投资活动 (25,754)(2,925)
用于投资活动的净现金(370,724)(23,577)
来自融资活动的现金流量
定期债务还款(1,875)(1,875)
用左轮手段借款688,958 354,324 
左轮手枪还款(313,958)(124,613)
可转换票据的偿还— (172,500)
根据回购计划回购股票— (3,660)
支付给股东的现金分红(13,013)(10,761)
为基于股份的付款安排缴纳的税款(14,788)(7,499)
收购业务的或有对价的支付(3,500)(1,370)
行使普通股期权的收益— 492 
其他筹资活动(75)(75)
融资活动提供的净现金341,749 32,463 
现金和现金等价物的净增长6,201 7,936 
年初的现金和现金等价物11,409 22,847 
期末的现金和现金等价物$17,610 $30,783 

参见随附的简明合并财务报表附注。
6


帕特里克工业公司
简明合并股东权益报表（未经审计）

截至2024年3月31日的第一季度
（以千美元计）常见
股票		累积其他
综合损失		已保留
收益		总计
2023 年 12 月 31 日余额$203,258 $(999)$843,078 $1,045,337 
净收入— — 35,093 35,093 
已申报分红— — (12,534)(12,534)
扣除税款的其他综合亏损— (32)— (32)
回购股份以缴纳与股份补助金的归属和行使相关的税款(14,788)— — (14,788)
股票薪酬支出5,460 — — 5,460 
余额 2024 年 3 月 31 日$193,930 $(1,031)$865,637 $1,058,536 

截至2023年4月2日的第一季度
（以千美元计）常见
股票		累积其他
综合损失		已保留
收益		总计
2022 年 12 月 31 日余额$197,003 $(695)$758,861 $955,169 
净收入— — 30,173 30,173 
已申报分红— — (10,086)(10,086)
扣除税款的其他综合亏损— (9)— (9)
根据回购计划回购股票(485)— (3,175)(3,660)
回购股份以缴纳与股份补助金的归属和行使相关的税款(7,499)— — (7,499)
行使普通股期权时发行股票492 — — 492 
股票薪酬支出5,242 — — 5,242 
余额 2023 年 4 月 2 日$194,753 $(704)$775,773 $969,822 

参见随附的简明合并财务报表附注。
7



帕特里克工业公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1。 列报基础和重要会计政策
演示基础
随附的帕特里克工业公司（“帕特里克”、“公司”、“我们”、“我们的”）未经审计的简明合并财务报表包含我们认为必要的所有调整（包括正常的经常性调整），这些调整是公允列报公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况、截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度经营业绩以及三个月的现金流所必需的已于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日结束。
Patrick未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。随附的未经审计的Patrick简明合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）和披露均已包括在内。欲了解更多信息，请参阅帕特里克截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表，以及公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的相应附注。
公司以截至12月31日的财政年度为基础保存其财务记录，财政季度持续约十三周。第一季度在最接近前十三周结束的星期日结束。第二和第三季度的持续时间为十三周，第四季度为该年度的剩余时间。2024财年的第一季度于2024年3月31日结束，2023财年的第一季度于2023年4月2日结束。
重新分类的金额
某些金额已在上一年度的财务报表中重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙对整个财务报表无关紧要。
重要会计政策摘要
重要会计政策摘要包含在公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中
新会计准则
美国公认会计准则的变更由财务会计准则委员会（“FASB”）以财务会计准则委员会会计准则编纂的会计准则更新（“ASUs”）的形式确定。
该公司考虑了所有华硕的适用性和影响。以下未列出的华硕经评估后确定其不适用或预计将对公司未经审计的简明合并财务报表产生非实质性影响。
尚未通过的会计声明
2023 年 11 月，FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-07，“改进可报告的细分市场披露”。该亚利桑那州立大学更新了可申报的分部披露要求，要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露重大可申报的分部支出，并包含在每份报告的细分市场损益衡量标准中。该亚利桑那州立大学还要求披露被认定为CODM的个人的所有权和职位，并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准
8


在评估细分市场表现和决定如何分配资源方面。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的年度期限和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。ASU的采用应追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。还允许提前收养。该ASU在采用后可能会导致额外的必要披露。公司目前正在评估该指导方针，以确定对其披露的影响；但是，采用该指南不会以其他方式影响我们的合并财务报表。
2023 年 12 月，FASB 发布了 亚利桑那州立大学 2023-09，“所得税披露的改进”。该亚利桑那州立大学除了修改和取消某些现有要求外，还制定了新的所得税披露要求。根据新的指导方针，各实体必须统一分类，并在费率核对中提供更大的信息分类。他们还必须进一步分列已缴纳的所得税。新标准对2024年12月15日之后的财政年度生效，允许追溯适用。公司目前正在评估该指导方针，以确定对其披露的影响；但是，采用该指南不会以其他方式影响我们的合并财务报表。
注意事项 2。 收入确认
在下表中，扣除分部间销售额后，与客户签订的合同收入按市场类型和可报告的细分市场进行细分：
截至2024年3月31日的第一季度
（以千美元计）制造业分布总计
市场类型：
休闲车$291,811 $129,178 $420,989 
海军146,045 9,270 155,315 
机动运动79,959 2,711 82,670 
人造房屋69,425 86,699 156,124 
工业110,303 8,091 118,394 
总计$697,543 $235,949 $933,492 
截至2023年4月2日的第一季度
（以千美元计）制造业分布总计
市场类型：
休闲车$252,444 $114,516 $366,960 
海军227,230 10,741 237,971 
机动运动29,562 3,239 32,801 
人造房屋64,189 69,235 133,424 
工业118,971 9,973 128,944 
总计$692,396 $207,704 $900,100 
合同负债
合同负债是客户在履行履约义务之前收到的预付款，在所列所有期初和期末都不重要，合同负债的变化在所有列报期内都不重要。
9


注意事项 3。 库存
库存包括以下内容：
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
原材料$274,553 $269,786 
工作正在进行中18,939 16,596 
成品106,977 107,675 
减去：库存报废准备金(17,882)(15,990)
制成品总额，净额382,587 378,067 
为转售而购买的材料（分销产品）142,301 140,147 
减去：库存报废准备金(10,345)(8,081)
为转售（分销产品）而购买的材料总额，净额131,956 132,066 
库存总额$514,543 $510,133 
注意事项 4。 商誉和无形资产
截至2024年3月31日的三个月，按分部划分的商誉账面金额变化如下：
（以千美元计）制造业分布总计
余额-2023 年 12 月 31 日$560,370 $77,023 $637,393 
收购118,320 — 118,320 
对初步收购价格分配的调整16 — 16 
余额——2024 年 3 月 31 日
$678,706 $77,023 $755,729 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，净无形资产包括以下内容：
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
客户关系$910,934 $729,664 
非竞争协议22,646 21,561 
专利86,964 69,401 
商标217,527 197,027 
无形资产，总额1,238,071 1,017,653 
减去：累计摊销(389,318)(366,500)
无形资产，净额$848,753 $651,153 

截至2024年3月31日的三个月，按分部划分的无形资产账面价值的变化如下：
（以千美元计）制造业分布总计
余额-2023 年 12 月 31 日$553,703 $97,450 $651,153 
补充194,728 25,690 220,418 
摊销(19,965)(2,853)(22,818)
余额——2024 年 3 月 31 日
$728,466 $120,287 $848,753 
10


注意事项 5。 收购
普通的 
业务合并通常是为了巩固Patrick在现有市场中的地位，增加其市场份额和单位含量，扩展到其他市场并获得关键技术。收购按收购会计法入账。对于每项收购，收购对价超过所收购净资产公允价值的部分记为商誉，商誉通常代表公司现有采购、制造、销售和系统资源与被收购公司各自管理团队的组织人才和专业知识的总价值，以最大限度地提高效率、市场份额增长和净收入。
公司已完成 四2024年前三个月的收购（“2024年收购”）。截至2024年3月31日的第一季度，公司与2024年收购相关的简明合并收益表中包含的净销售额为美元58.1百万，营业收入为美元11.0百万。与2024年收购相关的收购相关成本为美元5.0百万。收购中收购的资产和承担的负债按各自收购之日的估计公允价值记录在公司的简明合并资产负债表中。对于每项收购，公司将在一年的计量期内完成收购价格与收购资产和负债公允价值的分配。该公司在2023年第一季度没有完成任何收购。
对于某些收购，如果收购业务实现某些财务业绩，公司必须支付额外的现金对价。公司根据预期未来现金流的现值和收购之日未来付款的可能性，将与每项收购相关的或有对价的估计公允价值的负债记录为初始收购价格的一部分。
截至2024年3月31日的三个月，或有对价公允价值的变化如下：
（以千美元计）
余额-2023 年 12 月 31 日$8,510 
定居点(3,880)
余额——2024 年 3 月 31 日
$4,630 
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日或有对价的公允价值的资产负债表位置以及公司可能需要支付的最大或有对价金额：
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
应计负债$3,620 $7,500 
其他长期负债1,010 1,010 
或有对价的公允价值总额$4,630 $8,510 
或有对价的最大金额$4,630 $8,510 
11


2024 年收购
公司已完成 四截至2024年3月31日的前三个月的收购，包括先前宣布的以下收购：
公司细分市场描述
Sportech, LLC（“Sportech”）制造业
位于明尼苏达州埃尔克河的领先设计师和制造商向动力运动原始设备制造商（“OEM”）、邻近市场的原始设备制造商和售后市场出售高价值、复杂组件解决方案，包括集成门系统、车顶、雨棚、保险杠、挡风玻璃、挡泥板照明弹和罩罩，于2024年1月收购。
包含 三上面未讨论的收购，2024年收购的总现金对价约为美元329.6百万。初步的收购价格分配取决于估值活动的敲定，因此，随着公司最终确定估计，某些收购会计调整可能会在计量期内发生变化。
2023 年收购
公司已完成 三截至2023年12月31日止年度的收购，包括先前宣布的以下收购：
公司细分市场描述
BTI 运输分布总部位于印第安纳州埃尔克哈特的船舶原始设备制造商和经销商运输和物流服务提供商于2023年4月被收购。收购的业务以帕特里克海运品牌运营。
包含 二上面未讨论的收购，2023年收购的总现金对价约为美元26.3百万，外加或有对价 两年期限基于与某些收购相关的未来业绩。初步的收购价格分配取决于估值活动的敲定，因此，随着公司最终确定估计，某些收购会计调整可能会在计量期内发生变化。截至2024年3月31日的第一季度记录的与2023年收购相关的初步收购会计估算的变化并不重要。
12


下表汇总了2024年收购和2023年收购中截至收购之日收购资产的公允价值和承担的负债：
2024
收购		2023
收购
（以千美元计）Sportech所有其他总计总计
考虑
现金，扣除获得的现金$320,078 $9,570 $329,648 $26,294 
营运资金滞留金及其他，净额(2,489)110 (2,379)— 
或有考虑(1)
— — — 3,500 
全部对价$317,589 $9,680 $327,269 $29,794 
收购的资产
贸易应收账款$21,544 $953 $22,497 $619 
库存21,021 1,170 22,191 4,430 
预付费用及其他1,676 203 1,879 105 
不动产、厂房和设备19,685 1,486 21,171 10,277 
经营租赁使用权资产15,096 1,283 16,379 1,044 
可识别的无形资产
客户关系151,000 4,580 155,580 10,270 
非竞争协议1,000 85 1,085 430 
专利和已开发技术17,500 — 17,500 — 
商标20,500 — 20,500 — 
承担的负债
经营租赁债务的当前部分(1,437)(585)(2,022)(262)
应付账款和应计负债(31,831)(444)(32,275)(514)
经营租赁义务(13,658)(699)(14,357)(781)
递延所得税负债(21,179)— (21,179)— 
收购的净资产的公允价值总额$200,917 $8,032 $208,949 $25,618 
善意(2)
116,672 1,648 118,320 5,921 
讨价还价的收益(3)
— — — (1,745)
$317,589 $9,680 $327,269 $29,794 
(1) 这些金额反映了根据与某些收购相关的预期未来业绩得出的或有对价的收购日期公允价值。
(2) 商誉对所有收购均可免税，但Sportech除外，后者只能部分抵税。
(3) 在2023年的一项收购中，公司确认了一美元1.7百万美元的讨价还价收益。当企业合并中收购的净资产的公允价值高于支付的对价时，即确认讨价还价收购收益。该收益主要归因于该次收购中分配给客户关系的公允价值，并包含在截至2023年12月31日止年度的合并收益表的 “销售、一般和管理” 中。
我们使用收入、成本和市场方法的组合来估算收购不动产、厂房和设备的价值，例如对收购企业未来收入增长、资本化率、贴现率和资本支出需求的估计。
我们使用多期超额收益法估算客户关系的价值，该方法是收益法的一种变体，计算归属于该资产的增量税后现金流的现值。非竞争协议使用折扣现金流法进行估值，该方法是收入方法的一种变体，不论是否包含竞业禁止协议的个别交易对手。商标和专利的估值采用特许权使用费减免法，该方法将估计的特许权使用费率应用于预测的未来现金流，折现为现值。
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客户关系的估计使用寿命为 10年份。竞业禁止协议的估计使用寿命为 5年份。专利和已开发技术的估计使用寿命 10年份。商标的使用寿命是无限期的。
表单信息
以下截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度的预计信息假设2024年的收购和2023年的收购发生在每次此类收购之前的年初。预计信息包含2024年收购和2023年收购的实际经营业绩以及各自收购日期之前的业绩，经过调整以反映截至每次此类收购前一年初发生的收购的预期影响。

预计信息包括基于每笔交易产生的增量借款的融资和利息支出费用。 此外，预计信息总计包括与美元交易相关的无形资产相关的摊销费用1.8百万和美元5.6百万美元，分别为截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度。
 
第一季度已结束
（千美元，每股数据除外）2024年3月31日2023年4月2日
收入$957,363 $977,868 
净收入$34,380 $29,048 
普通股每股基本收益$1.59 $1.35 
摊薄后的每股普通股收益$1.56 $1.30 
提供的预计信息仅供参考，并不表示如果在上述期间完成收购，实际可取得的业务成果。
注意事项 6。 股票薪酬
在截至2024年3月31日的三个月中，公司董事会（“董事会”）批准了公司 2009 年综合激励计划下的各种股票补助金，总额为 213,051总股份，平均公允价值为美元100.08在授予之日，授予日的公允价值总额为 $21.3百万。
公司记录的扣除没收后的支出约为 $5.5截至2024年3月31日的第一季度中，其股票薪酬计划在简明合并损益表中获得了百万美元。股票薪酬支出为美元5.2截至2023年4月2日的第一季度创下了百万美元。
截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 $34.0与激励计划下发放的股票薪酬安排相关的未确认薪酬总额为百万美元。预计该成本将在加权平均值期间内得到确认 21.9月。
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注意事项 7。 普通股每股收益
2024年和2023年第一季度的每股普通股收益计算如下：
 
第一季度已结束
（千美元，每股数据除外）2024年3月31日2023年4月2日
分子：
计算每股普通股基本收益的收益$35,093 $30,173 
利息对扣除税款后可能具有摊薄作用的可转换票据的影响— 162 
普通股摊薄后每股收益的计算$35,093 $30,335 
分母：
加权平均已发行普通股——基本21,65321,591
潜在稀释性可转换票据的加权平均影响205658
潜在稀释性证券的加权平均影响222263
已发行普通股的加权平均值——摊薄22,08022,512
每股普通股收益：
普通股每股基本收益$1.62 $1.40 
摊薄后的每股普通股收益$1.59 $1.35 
计算普通股摊薄后每股收益时未包括一定数量的证券，因为在报告所述期间，这些证券被视为反稀释性证券。
注意事项 8。 债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿债务总额摘要如下：
（以千美元计）2024年3月31日2023年12月31日
长期债务：
2027 年到期的定期贷款$127,500 $129,375 
2027 年到期的左轮手枪375,000 — 
7.502027 年到期的优先票据百分比
300,000 300,000 
1.752028 年到期的可转换票据百分比
258,750 258,750 
4.752029 年到期的优先票据百分比
350,000 350,000 
长期债务总额1,411,250 1,038,125 
减去：可转换票据债务折扣，净额(4,668)(4,917)
减去：定期贷款递延融资成本，净额(510)(548)
减去：优先票据递延融资成本，净额(6,473)(6,804)
减去：长期债务的当前到期日(7,500)(7,500)
长期债务总额，减去当前到期日，净额$1,392,099 $1,018,356 
公司维持由美元组成的优先担保信贷额度775百万循环信贷额度（“2027年到期的循环信贷”）和1美元的剩余余额150百万定期贷款。2024年1月，该公司利用2027年到期的Revolver下的借款能力为其收购Sportech提供资金，如附注5 “收购” 中所述。
2027年3月31日到期的Revolver下的增量借款利率为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）+ 1.75% (或 7.18%) 用于基于 SOFR 的选项。2027年到期的左轮手枪的已承诺但未使用部分的应付费用为 0.225截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。
2024年和2023年第一季度支付的现金利息总额为美元8.5百万和美元5.8分别是百万。
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注意事项 9。 公允价值测量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日某些资产和负债的公允价值：
2024年3月31日2023年12月31日
（百万美元）第 1 级第 2 级第 3 级第 1 级第 2 级第 3 级
现金等价物(1)
$5.6 $— $— $6.1 $— $— 
7.502027 年到期的优先票据百分比(2)
$— $302.5 $— $— $303.7 $— 
4.752029 年到期的优先票据百分比(2)
$— $327.2 $— $— $320.2 $— 
1.752028 年到期的可转换票据百分比(2)
$— $321.1 $— $— $295.2 $— 
2027 年到期的定期贷款(3)
$— $127.5 $— $— $129.4 $— 
2027 年到期的左轮手枪(3)
$— $375.0 $— $— $— $— 
或有考虑(4)
$— $— $4.6 $— $— $8.5 
(1) 现金等价物的账面金额作为 “现金和现金等价物” 的组成部分在截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中列报，这些基金代表在活跃市场上交易、期限相对较短的政府和其他货币市场基金。
(2) 上面列出的这些票据的金额是当前的公允价值，仅用于披露目的，它们使用利率法记录在公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中。
(3) 我们2027年到期的定期贷款和2027年到期的Revolver的账面金额根据其条款和条件与当时具有类似条款和条件的债务工具的条款和条件进行比较，截至2024年3月31日和2023年12月31日的近似公允价值。
(4) 附注5 “收购” 进一步讨论了公司或有对价的估计公允价值。
注意 10。 所得税
2024年和2023年第一季度的有效税率为 10.6% 和 20.1分别为％。2024年第一季度和2023年第一季度的税率包括确认超额税收优惠对基于股份的薪酬的影响，该薪酬被记录为所得税支出的减少额，金额为美元6.0百万和美元2.3分别是百万。
 
扣除退款后的所得税现金为美元0.1百万和美元17.22024年第一季度和2023年第一季度分别为百万人。
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注意 11。 区段信息
公司应报告细分市场的财务业绩是使用管理方法编制的，这与公司首席运营决策者（“CODM”）在分配资源和评估业绩时评估财务信息的基础和方式一致。该公司有 二可报告的细分市场，制造和分销。公司的首席执行官CODM定期审查运营部门的经营业绩，以评估各个运营部门的业绩，并就分配给运营部门的资源做出决定。该公司不衡量客户终端市场（房车、船舶、动力运动、MH和工业）层面的盈利能力。
下表显示了有关这些细分市场的销售和营业收入的信息。
截至2024年3月31日的第一季度   
（以千美元计）制造业分布总计
外部净销售额$697,543 $235,949 $933,492 
细分市场间销售16,967 2,553 19,520 
总销售额$714,510 $238,502 $953,012 
营业收入$87,450 $23,720 $111,170 
截至2023年4月2日的第一季度   
（以千美元计）制造业分布总计
外部净销售额$692,396 $207,704 $900,100 
细分市场间销售16,419 2,455 18,874 
总销售额$708,815 $210,159 $918,974 
营业收入$87,165 $18,307 $105,472 
下表显示了分部营业收入与合并营业收入的对账情况：
 第一季度已结束
（以千美元计）2024年3月31日2023年4月2日
可申报细分市场的营业收入$111,170 $105,472 
未分配的公司费用(29,010)(29,474)
摊销(22,818)(19,764)
合并营业收入$59,342 $56,234 
未分配的公司支出包括公司一般和管理费用，包括工资和其他薪酬、保险、税收、物资、差旅和娱乐、专业费用、库存增量调整的摊销等。
下表显示了公司应申报部门的总资产分配情况以及合并总资产的对账情况：
（千人）2024年3月31日2023年12月31日
制造资产$2,494,241 $2,071,500 
分销资产463,549 426,931 
可报告细分市场的资产2,957,790 2,498,431 
未分配给细分市场的公司资产57,476 52,608 
现金和现金等价物17,610 11,409 
合并总资产$3,032,876 $2,562,448 
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注意 12。 股票回购计划
2022年12月，董事会批准增加明年可能收购的公司普通股数量 24当前股票回购计划下的几个月至美元100百万，包括美元38.2根据先前的授权，还剩100万英镑。大约 $77.6截至2024年3月31日，根据当前股票回购计划可能收购的公司普通股金额仍为百万股。 根据股票回购计划，公司按以下方式回购了相应时期的普通股：
 
第一季度已结束
2024年3月31日2023年4月2日
回购的股票— 54,620 
平均价格$— $67.01 
总成本（以百万计）$— $3.7 
注意 13。 承付款和意外开支
公司受正常业务过程中产生的诉讼、诉讼、审计和其他索赔的约束。所有这些问题都受到不确定性和结果的影响，这些不确定性和结果是不可预测的。这些项目的应计额（如果适用）是在认为可能发生和合理估计的损失范围内提供的。这些应计费用会根据事态发展不时进行调整。
尽管根据现有信息、已经提供的金额、可用的保险范围和收到的法律建议，无法确定这些问题的最终结果，但管理层认为，这些诉讼、诉讼和其他索赔的最终解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在公司截至2023年12月31日的10-K表格中，公司描述了与卢舍尔场地修复小组有关的诉讼的现状。2023年7月初，法院批准了公司根据规则54（b）对先前被驳回的索赔进行最终判决的动议，并批准了公司驳回原告对被告的剩余索赔的动议（该公司的驳回动议已由诉讼中的其余被告加入）。诉讼中唯一悬而未决的问题是原告提出的禁止缴款索赔的动议。该公司还被美国环境保护署（“EPA”）列为相关的拉舍尔街地下水污染超级基金场地（“超级基金场地”）的潜在责任方。如2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的年度10-K中所述，诉讼状态没有变化。该公司目前不认为诉讼或超级基金场地问题可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，任何诉讼本质上都是不确定的，美国环保局尚未为超级基金网站选择最终的补救措施，针对我们的任何判决或禁令救济或任何不利和解都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在帮助读者了解帕特里克工业公司的经营业绩、财务状况和现金流。本管理层和分析应与本报告第1项中公司的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此外，本MD&A还包含与未来业绩有关的某些陈述，这些陈述是前瞻性陈述，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中定义。请参阅本报告第25页上的 “有关前瞻性陈述的信息”。公司没有义务更新这些前瞻性陈述。
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市场和相关行业表现概述
2024 年第一季度财务概览
休闲车（“RV”）行业 
房车行业是我们的主要市场，在截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度分别占公司合并净销售额的45％和41％。与去年同期相比，2024年第一季度房车行业的净销售额增长了15％。
根据房车行业协会（“RVIA”）的数据，房车批发出货量在2024年第一季度增长了9％，达到约85,900辆，而2023年第一季度的约为78,600辆。虽然我们估计，2024年第一季度房车行业零售销量与2023年第一季度相比下降了约14％，但我们估计，由于房车原始设备制造商的产量保持较低，2024年第一季度的行业零售额超过了批发单位的出货量。
海洋工业
截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度，船舶行业的净销售额分别约占公司合并净销售额的17％和26％，在2024年第一季度与去年同期相比下降了35％。净销售额的下降与摩托艇批发量的下降一致。
我们的海运收入通常与船舶行业的批发动力艇单元出货量相关，根据公司根据美国国家海洋制造商协会（“NMMA”）发布的数据估计，2024年第一季度与去年同期相比下降了34％。我们估计，与去年同期相比，2024年第一季度船舶行业零售摩托艇销量下降了10％，这主要是由于终端消费者当前面临的宏观经济环境，例如经济不确定性和更高的利率。
机动车行业
通过过去两年的收购，公司进入了动力运动终端市场。Powersports 是一种赛车运动，包括摩托车、全地形车 (ATV)、多功能车 (UTV)、雪地摩托、踏板车、高尔夫球车和其他个人交通工具等车辆，以及其他相关类别。以前，我们对动力运动终端市场的销售已包含在公司的船舶终端市场的销售额中。如简明合并财务报表附注附注5 “收购” 所述，自2024年第一季度起，动力运动净销售额将在2024年1月收购Sportech, LLC（“Sportech”）后单独报告。
2024年第一季度动力运动行业的净销售额与去年同期相比增长了152％，分别占公司同期合并净销售额的9％和4％。净销售额的增长主要归因于对Sportech的收购。
人造住房（“MH”）行业
截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度，MH行业的净销售额分别占公司合并净销售额的16％和15％，在2024年第一季度与去年同期相比增长了17％。根据人造房屋协会的行业数据，2024年第一季度MH行业的批发单位出货量与上年同期相比增长了13％，这主要是由于汽车制造商预计需求将复苏，产量从2023年大幅下降的水平上提高。
工业市场
工业市场主要由厨柜、台面、酒店、零售和商业用具以及办公和家用家具市场和区域分销商组成。截至2024年3月31日和2023年4月2日的第一季度，该市场的净销售额占我们合并净销售额的13％，截至2024年3月31日的第一季度与去年同期相比下降了8％。总体而言，我们在这些市场的收入主要集中在住宅和多户住房、酒店、高层住房和办公室、商业建筑和机构
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家具市场。我们估计，总的来说，我们的工业业务中约有70％至80％与住宅市场直接相关，其余的20％至30％与非住宅和商业市场有关。
根据美国人口普查局的数据，与上一季度相比，2024年第一季度新屋开工总量增长了1％，同期单户住宅开工量增长了27％，多户住宅开工量下降了37％。我们的工业产品通常是新单元建筑中最后安装的组件之一，因此，我们的相关销售通常比新房的开工时间晚四到六个月。
操作结果
截至2024年3月31日的第一季度 与 2023 年相比 
下表列出了公司简明合并损益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
 第一季度已结束
（以千美元计）2024年3月31日2023年4月2日金额变动% 变化
净销售额$933,492 100.0 %$900,100 100.0 %$33,392 4 %
销售商品的成本728,637 78.1 %705,856 78.4 %22,781 3 %
毛利204,855 21.9 %194,244 21.6 %10,611 5 %
仓库和配送费用37,449 4.0 %35,845 4.0 %1,604 4 %
销售、一般和管理费用85,246 9.1 %82,401 9.2 %2,845 3 %
无形资产的摊销22,818 2.4 %19,764 2.2 %3,054 15 %
营业收入59,342 6.4 %56,234 6.2 %3,108 6 %
利息支出，净额20,090 2.2 %18,484 2.1 %1,606 9 %
所得税4,159 0.4 %7,577 0.8 %(3,418)(45)%
净收入$35,093 3.8 %$30,173 3.4 %$4,920 16 %
净销售额。与2023年第一季度的9.001亿美元相比，2024年第一季度的净销售额增长了3,340万美元，达到9.335亿美元，增长了4％。2024年第一季度的净销售额增长是由于我们的房车和住房终端市场的批发单位出货量增加以及市场份额的增加以及2024年第一季度完成的收购的收入贡献，但部分抵消了我们的海运终端市场批发出货量的减少以及为反映某些大宗商品成本变化而转嫁给客户的较低价格。该公司的房车市场销售额在本季度增长了5,400万美元，增长了15％，这要归因于我们的房车OEM客户的产量增加。海运市场销售额下降了8,270万美元，下降了35％，这归因于批发出货量与上一季度相比下降了34％。与去年同期相比，机动车市场的销售额增长了4,990万美元，增长了152％，这主要是由于收购了Sportech。MH的市场销售额与去年同期相比增长了2,270万美元，增长了17％，这主要是由于行业批发单位的销量增长了13％。工业市场销售额下降了1,060万美元，与上一季度相比下降了8％，考虑到我们的产品的安装时间与房屋开工相关的情况，这与前两个季度的房屋开工趋势一致。
2024年前三个月完成的收购归因于2024年第一季度的收入为5,810万美元。2023年前三个月没有完成任何收购。
2024年第一季度，该公司每批发单位的房车含量（按过去十二个月计算）下降了约9％到 $4,859相比于2023 年第一季度为 5,349 美元。2024年第一季度，每个批发单位（过去十二个月）的船用摩托艇含量下降了大约据估计，大约 9%估值为4,049美元，而2023年第一季度为4,433美元。每个批发单位的 MH 含量（过去十二个月 basis）对于2024年第一季度增长了约1％，至6,422美元，而第一季度为6,366美元 2023。房车市场中每个批发单位的含量下降以及 主要在海上摩托艇上 反映较低的影响 定价。MH市场中每批发单位含量的增加主要反映了某些OEM客户的产品结构变化、市场份额的增加以及2022年和2023年收购的企业的贡献。
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售出商品的成本。第一季度的商品销售成本增加了2,270万美元，增长了3％，至7.286亿美元与之相比，2023年第一季度为7.059亿美元。商品销售成本占净销售额的百分比在2024年第一季度下降了30个基点，至78.1％，而去年同期为78.4％。
销售成本占净销售额的百分比有所下降 第一2024年季度的主要原因是材料成本占净销售额的百分比下降了70个基点，劳动力占净销售额的百分比下降了50个基点，但部分被管理费用占净销售额的百分比增长80个基点所抵消。总的来说，公司的商品销售成本百分比可能会受到某些市场领域需求变化的影响，这些变化可能导致生产中使用的某些原材料和大宗商品成分的成本波动。
毛利。2024年第一季度的毛利增长了1,070万美元，达到2.049亿美元，增长了5％，而去年同期为1.942亿美元。毛利占净销售额的百分比在2024年第一季度增长了30个基点至21.9％，而去年同期为21.6％。
与2023年同期相比，2024年第一季度毛利占净销售额的百分比的增长反映了上文 “销售成本” 中讨论的项目。
仓库和配送费用。与2023年第一季度的3580万美元相比，2024年第一季度的仓库和交付费用增加了160万美元，增长了4％，达到3,740万美元。在本报告所述期间，仓库和交付费用占净销售额的百分比均为4.0％。
销售、一般和管理（“SG&A”）费用。2024年第一季度的销售和收购支出增加了280万美元，达到8,520万美元，增长了3％，而去年同期为8,240万美元。按净销售额的百分比计算，销售和收购支出在2024年第一季度为9.1％，而2023年第一季度为9.2％。
与2023年相比，2024年第一季度销售和收购支出的增加主要归因于与收购Sportech相关的500万美元交易成本，这足以抵消其他销售和收购支出的220万美元减少。
无形资产的摊销。2024年第一季度的无形资产摊销额增加了300万美元，增幅为15％，达到2,280万美元，而去年同期为1,980万美元。与去年同期相比，2024年第一季度的增长主要反映了收购Sportech以及2023年完成的收购的影响。
正在运营 收入。2024年第一季度的营业收入增长了310万美元，达到5,930万美元，增长了6％，而2023年为5,620万美元。按净销售额的百分比计算，2024年第一季度的营业收入增长了20个基点至6.4％，而2023年同期为6.2％。营业收入和营业利润率百分比的增加主要归因于上述项目。
利息支出，净额2024年第一季度的利息支出增加了160万美元，达到2,010万美元，增长了9％，而去年同期为1,850万美元。这一增长主要反映了更高的债务水平以及我们定期贷款和循环贷款余额的更高利率。
所得税。2024年第一季度的所得税支出减少了340万美元，至420万美元，而去年同期为760万美元。所得税支出的减少主要是由确认超额税收优惠对基于股份的薪酬产生的影响，股票薪酬记录为所得税支出减少了600万美元，而2023年第一季度基于股份的薪酬的超额税收优惠为230万美元。
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财务指标的使用
我们的MD&A包括财务指标，例如房车、船舶和单位MH含量，我们认为这些指标是衡量公司业务绩效的重要指标。单位含量指标通常使用我们的市场销售额除以公司对行业单位量的估计（从第三方行业数据得出）来计算。不应将这些指标视为美国公认会计原则的替代方案。我们对单位内容的计算可能不同于其他人使用的类似标题的衡量标准。不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为对根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
分段报告
该公司的应申报部门，即制造和分销，以其内部报告方法为基础。公司定期评估制造和分销部门的业绩，并根据包括销售和营业收入在内的各种指标为其分配资源。该公司不衡量客户终端市场（房车、船舶、动力运动、MH和工业）层面的盈利能力。
截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度与 2023 年相比
普通的
 
在随后的讨论中，归属于公司应报告细分市场的销售额包括分部间销售额，毛利包括分部间运营活动的影响。
下表显示了有关公司应申报板块的销售额、毛利润和营业收入的信息。合并营业收入的对账在简明合并财务报表附注的附注11 “分部信息” 中列报。
 第一季度已结束
（以千美元计）2024年3月31日2023年4月2日金额变动% 变化
销售  
制造业$714,510 $708,815 $5,695 1%
分布$238,502 $210,159 $28,343 13%
毛利
制造业$156,664 $155,084 $1,580 1%
分布$50,057 $44,077 $5,980 14%
营业收入
制造业$87,450 $87,165 $285 —%
分布$23,720 $18,307 $5,413 30%
制造业
销售。2024年第一季度的销售额增长了570万美元，达到7.145亿美元，增长了1％，而去年同期为7.088亿美元。制造部门分别约占公司2024年和2023年第一季度销售额的75％和77％。与2023年相比，2024年第一季度的销售增长归因于公司房车、动力运动和MH终端市场的销售增长，部分原因是船舶和工业终端市场的销售。与去年同期相比，2024年第一季度，该公司的房车终端市场销售额增长了16％，船用终端市场的销售额下降了36％，机动车终端市场的销售增长了170％，MH终端市场的销售增长了8％，工业终端市场的销售额下降了7％。归因于2024年第一季度完成的收购的净销售额约为5,810万美元，2023年第一季度没有完成任何收购。
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毛利。与2023年第一季度的1.551亿美元相比，2024年第一季度的毛利增长了160万美元，增长了1％，达到1.567亿美元。按销售额的百分比计算，2024年和2023年第一季度的毛利为21.9％。
2024年第一季度的毛利占销售额的百分比与2023年同期相比没有变化，这是由于制造材料成本占销售额的百分比下降，但制造管理费用和劳动力成本占销售额百分比的增加大大抵消了这一下降。
营业收入。2024年第一季度的营业收入增长了30万美元，达到8,750万美元，而去年同期为8,720万美元。2024年第一季度营业收入的总体增长主要反映了上述项目。
分布
销售。2024年第一季度的销售额增长了2,830万美元，达到2.385亿美元，增长了13％，而去年同期为2.102亿美元。该细分市场分别约占公司2024年和2023年第一季度销售额的25％和23％。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售额增长归因于我们的房车终端市场销售额增长了13％，MH终端市场销售额增长了25％，这归因于相应行业的行业批发单位出货量的增加，工业终端市场销售下降19％，船用终端市场销售下降14％，部分抵消了这一增长。
毛利。2024年第一季度的毛利增长了600万美元，达到5,010万美元，增长了14％，而2023年第一季度为4,410万美元。按销售额的百分比计算，两个时期的毛利均为21.0％，这是由于外包劳动力利用率下降而导致的分销劳动力占销售额百分比的下降被材料成本的增加大大抵消了。
营业收入。2024年第一季度的营业收入增长了540万美元，达到2370万美元，增长了30％，而去年同期为1,830万美元。2024年第一季度营业收入的增长主要反映了销售额增长和上述项目的影响。
流动性和资本资源
公司的主要流动性来源是运营现金流，其中包括出售其产品和收取应收账款、可用现金储备和2021年信贷额度下的可用借款能力，如简明合并财务报表附注8 “债务” 所述。截至2024年3月31日，我们的流动性包括1760万美元的现金和现金等价物以及2021年信贷额度下的3.95亿美元可用资金。
根据公司当前的现金流预算以及对短期和长期流动性需求的预测，截至2024年3月31日，公司现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及2021年信贷额度下的可用借款预计将足以满足至少未来12个月的营运资本和资本支出的预期现金需求，不包括任何收购。

现金的主要用途是支持营运资金需求、满足还本付息要求和支持公司的资本配置战略，其中包括收购、资本支出、分红和回购公司普通股等。

营运资金要求因时期而异，具体取决于主要与我们服务的房车、船舶、动力运动、MH和工业市场相关的制造量、交付时间和客户的付款周期。如果运营现金流不足，公司的一项或多项资本资源不可用，公司将寻求相应地修改其运营战略。鉴于经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，公司将继续评估其流动性状况和潜在的补充流动性来源。

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如简明合并财务报表附注5 “收购” 所述，2024年1月，公司利用2027年到期的Revolver下的可用借款能力和手头现金为收购Sportech提供资金。

截至2024年3月31日的报告期内，公司遵守了2021年信贷协议条款规定的财务契约。2021年信贷协议中定义了所需的最大合并担保净杠杆率和所需的最低合并固定费用覆盖率，与截至2024年3月31日的实际金额以及截至2024年3月31日的财政期的实际金额相比，如下所示：
 必需实际的
合并担保净杠杆比率（12 个月期）2.75 0.95 
合并固定费用覆盖率（12 个月期）1.50 3.10 
此外，截至2024年3月31日，公司的合并总净杠杆比率（12个月期）为2.81，用于确定2021年信贷协议下的适用借款利润率。
现金流
运营活动
经营活动产生的现金流是公司的主要流动性来源之一，代表公司在报告期内获得的净收入，经非现金项目以及运营资产和负债变动调整后。
2024年前三个月，经营活动提供的净现金为3520万美元，而2023年前三个月的现金使用量为100万美元。运营现金流的变化主要归因于用于营运资金的现金与去年同期相比减少了2740万美元，与2023年第一季度相比，净收入增加了490万美元。

投资活动 
2024年第一季度用于投资活动的净现金增加了3.471亿美元，至3.707亿美元，而2023年第一季度为2360万美元，这是由于企业收购中使用的现金增加，2024年第一季度为3.296亿美元，这主要是由于收购Sportech，而2023年第一季度为50万美元。

融资活动 
融资活动提供的净现金在2024年第一季度增加了3.092亿美元，至3.417亿美元，而2023年第一季度为3,250万美元，这主要是由于在2027年到期的Revolver下为收购Sportech提供资金的3.178亿美元净借款中提供的现金有所增加。

最近发布的会计公告
参见随附的第1项简明合并财务报表附注1，“列报基础和重要会计政策”。
关键会计政策
我们的关键会计政策没有重大变化，我们在2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中总结了这些变化。
其他
季节性
从历史上看，房车、船舶和MH行业的制造业务是季节性的，天气适中时会达到最高水平。因此，该公司的销售额和利润总体上是全年最高的
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第二季度，第四季度最低。过去几年的季节性行业趋势包括与主要房车制造商在8月至9月期间增加经销商开放日以及在12月至2月期间增加船用开放日相关的影响，导致经销商将某些补货购买推迟到这些展会上推出新产品系列之前。此外，由于经济状况动荡、利率、融资渠道、燃料成本、国家和地区经济状况以及消费者对房车和船用设备及公司销售零部件的其他产品零售的信心，以及房车和船用经销商库存的波动、房车和船用经销商库存的波动、房车和船舶经销商需求波动加大、经销商下单的时机以及从不时地，恶劣天气的影响全行业批发发货的时间条件。
有关前瞻性陈述的信息
公司不时就财务状况、经营业绩、业务战略、运营效率或协同效应、竞争地位、现有产品的增长机会、管理计划和目标、帕特里克工业公司普通股市场和其他事项发表前瞻性陈述，并希望利用1995年《私人证券诉讼改革法》在附有有意义的警示性陈述时提供的 “安全港”确定可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素。上述 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的声明，以及本季度报告中包含的其他声明，以及未来向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、公开发布的新闻稿、季度财报电话会议以及公司管理层在向股东、潜在投资者和其他对业务和财务感兴趣的人士陈述中可能不时发表的声明公司事务不是历史事实，是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异。任何财务业绩预测或有关未来发展预期的报表，都不应以任何方式解释为此类业绩或发展事实上会发生的保证。无法保证任何前瞻性陈述都会实现，也无法保证实际结果不会与此类前瞻性陈述中列出的结果有显著差异。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述。有关可能影响我们业务并导致实际业绩与前瞻性陈述中明示或暗示的风险不同的某些风险的信息包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的章节中，以及公司向美国证券交易委员会提交并在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅的后续季度10-Q表中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
信贷协议下的债务义务
截至2024年3月31日，我们在2021年信贷协议下的债务总额根据基于SOFR的利率累计利息。假设平均借款，包括循环信贷额度和优先信贷额度下的定期贷款，基础SOFR增加100个基点将导致年利息成本增加约500万美元，但浮动利率为5.025亿美元，即截至2024年3月31日的未偿还借款金额，受浮动利率影响，不包括与定期贷款相关的递延融资成本。
大宗商品波动
主要由劳安、石膏、刨花板、铝、软木木材和石油基产品组成的关键原材料的价格受需求和石油价格等其他特定因素的影响，而不是受通货膨胀压力的直接影响。某些大宗商品的价格历来波动不定。在大宗商品价格波动期间，我们通常能够以价格调整的形式将价格的上涨和下跌都转嫁给客户。在大宗商品波动时期，我们面临风险，因为无法保证未来的成本增加或减少（如果有）可以部分或全部转嫁给客户，也无法保证此类销售价格上涨或下降的时机将与原材料成本的增加或减少相匹配。 我们认为，大宗商品价格波动对本报告所述期间的经营业绩没有实质性影响。
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第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持 “披露控制和程序”，该术语的定义见《证券交易法》第13a-15（e）条，旨在确保在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官酌情和首席财务官，以便及时关于必要披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，公司管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，公司管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断力。
在包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下，公司对截至本季度报告所涉期末（“评估日期”）的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序是有效的，因此，根据《交易法》提交的报告中要求披露的与公司（包括合并子公司）相关的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集并传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的公司管理层官员，视情况而定，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的第一季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。      
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第二部分：其他信息
第二部分的第 3 项和第 4 项不适用，已被省略。
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们可能会受到索赔和诉讼。管理层认为，目前正在审理的法律诉讼和针对公司的索赔，无论是个人还是总体而言，都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
参见附注13 “承付款和意外开支”参见本10-Q表季度报告中的简明合并财务报表，该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
与我们在2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有任何实质性变化。
第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
(a) 近期未注册证券的销售。无。
(b) 所得款项的使用。没有。
(c) 发行人购买股权证券

下表汇总了我们在截至2024年3月31日的三个月中购买的普通股。
时期
购买的股票总数(1)
平均价格
每股支付(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 (2)
2024 年 1 月 1 日至 1 月 28 日1,368 $98.55 — $77,569,000 
2024 年 1 月 29 日至 3 月 3 日161,084 $102.52 — $77,569,000 
2024 年 3 月 4 日至 3 月 31 日139 $122.29 — $77,569,000 
162,591 — 
(1)金额包括公司在此期间购买的162,591股普通股，目的是在授予股票奖励和行使员工持有的股票期权和股票增值权时履行员工的最低预扣税义务。
(2)有关公司股票回购计划的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注附注12 “股票回购计划”。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的董事或执行官均未加入 采用要么 终止任何旨在满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排”（定义见S-K法规第408（c）项）的肯定抗辩条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
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第 6 项。展品
 
展品 (1)描述
31.1
首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
31.2
首席财务官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
32
首席执行官兼首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证
101交互式数据文件。以下材料以电子方式在本10-Q表季度报告中提交：
 101.INS内联 XBRL 实例文档
 101.SCH内联 XBRL 分类架构文档
 101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档
 101.DEF内联 XBRL 分类法定义链接库文档
 101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档
 101.PRE内联 XBRL 分类法演示链接库文档

104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 
 
帕特里克工业公司.
 （注册人）
   
日期：2024 年 5 月 9 日
来自：/s/ 安迪 L. Nemeth
  
安迪 L. 内梅斯

  首席执行官
 
 
   
日期：2024 年 5 月 9 日来自：
/s/ 安德鲁 ·C· 罗德
  安德鲁 ·C· 罗德
  财务执行副总裁、首席财务官兼财务主管



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