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A6.375SeniorSecuredNotes 会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-12-310001400891美国公认会计准则:有担保债务成员IHRT: A5.25 高级担保票据将于 2027 年到期成员2024-03-310001400891美国公认会计准则:有担保债务成员IHRT: A5.25 高级担保票据将于 2027 年到期成员2023-12-310001400891IHRT: A4.75 高级担保票据将于 2028 年到期成员美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310001400891IHRT: A4.75 高级担保票据将于 2028 年到期成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-12-310001400891IHRT:其他有担保子公司长期债务成员美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310001400891IHRT:其他有担保子公司长期债务成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-12-310001400891美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310001400891美国公认会计准则:有担保债务成员2023-12-310001400891IHRT:A8.375高级无担保票据将于2027年到期成员美国公认会计准则:无担保债务成员2024-03-310001400891IHRT:A8.375高级无担保票据将于2027年到期成员美国公认会计准则:无担保债务成员2023-12-310001400891IHRT:SecuredOvernightFinningRate会员IHRT: TermLoanFacilyFacily2026 年到期成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-06-152023-06-150001400891IHRT: TermLoanFacilyFacily2026 年到期成员美国公认会计准则:基准利率成员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-06-152023-06-150001400891IHRT:SecuredOvernightFinningRate会员美国公认会计准则:有担保债务成员IHRT:2026 年到期的增量期限贷款机制成员2023-06-152023-06-150001400891美国公认会计准则:基准利率成员美国公认会计准则:有担保债务成员IHRT:2026 年到期的增量期限贷款机制成员2023-06-152023-06-150001400891US-GAAP:担保债券成员2024-03-310001400891US-GAAP:财务备用信用证成员2024-03-310001400891IHRT:特别认股权证会员2019-07-250001400891IHRT:特别认股权证会员2020-11-050001400891IHRT: PerformancersUS会员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001400891IHRT: PerformancersUS会员2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:员工股权会员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:员工股权会员2023-01-012023-03-310001400891IHRT:基于服务条件的会员奖励2024-03-310001400891IHRT:基于服务条件的会员奖励2024-01-012024-03-310001400891IHRT:特别认股权证会员2019-05-010001400891IHRT:特别认股权证会员2019-05-012019-05-010001400891US-GAAP:B类普通会员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:普通阶级成员2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:B类普通会员2023-01-012023-03-310001400891IHRT:公司与和解项目会员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:材料核对项目成员2024-01-012024-03-310001400891IHRT:多平台群组分部成员US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-03-310001400891IHRT:数字音频小组分部成员US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:分段间消除成员IHRT:音频和媒体服务组分部成员2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-03-310001400891IHRT:公司与和解项目会员2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:材料核对项目成员2023-01-012023-03-310001400891IHRT:多平台群组分部成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310001400891IHRT:数字音频小组分部成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:分段间消除成员IHRT:音频和媒体服务组分部成员2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | | |
☒ | 根据证券交易所第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 截至本季度的 1934 年法案 2024 年 3 月 31 日 | |
| | |
☐ | 根据证券交易所第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年关于从 _________ 到 __________ 过渡期的法案 | |
委员会档案编号
001-38987
IHEARTMEDIA, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 26-0241222 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | |
20880 Stone Oak Parkway | | |
圣安东尼奥, | 德州 | | 78258 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(210) 822-2828
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股0.001美元 | IHRT | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ 加速文件管理器 ☒非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
在根据法院确认的计划进行证券分发后,用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。是的 ☒没有 ☐
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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|
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 |
| | | | | |
| 班级 | | 截至 2024 年 5 月 6 日 | |
| ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | |
| A类普通股,面值0.001美元 | | 123,451,749 | | | |
| B类普通股,面值0.001美元 | | 21,346,613 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
|
|
IHEARTMEDIA, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 综合损失合并报表 | 2 |
| 股东权益(赤字)变动合并报表) | 3 |
| 合并现金流量表 | 4 |
| 合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 31 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 32 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 32 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 32 |
第 5 项。 | 其他信息 | 32 |
第 6 项。 | 展品 | 33 |
签名 | 35 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票和每股数据除外) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 361,403 | | | $ | 346,382 | |
减去美元备抵后的应收账款37,7422024 年和 $38,055在 2023 年 | 878,353 | | | 1,041,214 | |
预付费用 | 135,234 | | | 93,131 | |
| | | |
其他流动资产 | 38,082 | | | 26,189 | |
流动资产总额 | 1,413,072 | | | 1,506,916 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
财产、厂房和设备,净额 | 529,114 | | | 558,865 | |
无形资产和商誉 | | | |
无限期的无形资产-许可证和其他 | 1,114,479 | | | 1,113,979 | |
其他无形资产,净额 | 1,111,236 | | | 1,173,210 | |
善意 | 1,721,349 | | | 1,721,483 | |
其他资产 | | | |
经营租赁使用权资产 | 693,545 | | | 704,992 | |
其他资产 | 175,517 | | | 173,166 | |
总资产 | $ | 6,758,312 | | | $ | 6,952,611 | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 215,410 | | | $ | 236,162 | |
当期经营租赁负债 | 73,775 | | | 73,832 | |
应计费用 | 196,110 | | | 317,575 | |
| | | |
应计利息 | 53,164 | | | 61,987 | |
递延收入 | 163,310 | | | 158,540 | |
长期债务的当前部分 | 289 | | | 340 | |
流动负债总额 | 702,058 | | | 848,436 | |
长期债务 | 5,216,503 | | | 5,214,810 | |
非流动经营租赁负债 | 749,365 | | | 762,820 | |
递延所得税 | 315,679 | | | 339,768 | |
其他长期负债 | 173,281 | | | 171,535 | |
承付款和或有负债(附注6) | | | |
股东赤字 | | | |
非控股权益 | 6,400 | | | 9,397 | |
优先股,面值 $.001每股, 100,000,000授权股份, 不已发行和流通股份 | — | | | — | |
A 类普通股,面值 $.001每股,已授权 1,000,000,000已发行和流通股份 124,416,225和 124,299,288分别在 2024 年和 2023 年的股份 | 125 | | | 125 | |
B类普通股,面值美元.001每股,已授权 1,000,000,000已发行和流通股份 21,346,613和 21,347,363分别在 2024 年和 2023 年的股份 | 21 | | | 21 | |
特别认股权证, 5,043,336和 5,101,870分别于 2024 年和 2023 年发行和流通 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 2,955,043 | | | 2,947,096 | |
累计赤字 | (3,348,650) | | | (3,330,142) | |
累计其他综合亏损 | (1,347) | | | (1,128) | |
股票成本(999,647在 2024 年和 983,5892023 年)存放在财政部 | (10,166) | | | (10,127) | |
股东赤字总额 | (398,574) | | | (384,758) | |
负债总额和股东赤字 | $ | 6,758,312 | | | $ | 6,952,611 | |
参见合并财务报表附注
IHEARTMEDIA, INC. 和子公司
综合损失合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股数据除外) | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | |
运营费用: | | | | | | | |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | | | | | 341,360 | | | 344,620 | |
销售、一般和管理费用(不包括折旧和摊销) | | | | | 385,144 | | | 402,801 | |
折旧和摊销 | | | | | 105,162 | | | 108,512 | |
减值费用 | | | | | 1,508 | | | 3,947 | |
其他运营费用,净额 | | | | | 572 | | | 221 | |
营业亏损 | | | | | (34,708) | | | (48,862) | |
利息支出,净额 | | | | | 95,515 | | | 95,457 | |
投资收益(亏损),净额 | | | | | 91,994 | | | (6,505) | |
非合并关联公司的收益(亏损)权益 | | | | | (45) | | | 40 | |
偿还债务的收益 | | | | | — | | | 4,625 | |
其他费用,净额 | | | | | (496) | | | (99) | |
所得税前亏损 | | | | | (38,770) | | | (146,258) | |
所得税优惠(费用) | | | | | 20,662 | | | (76,105) | |
净亏损 | | | | | (18,108) | | | (222,363) | |
减去归属于非控股权益的金额 | | | | | 400 | | | (103) | |
归属于本公司的净亏损 | | | | | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | |
扣除税款的其他综合亏损: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | (219) | | | (46) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | | | (219) | | | (46) | |
综合损失 | | | | | (18,727) | | | (222,306) | |
减去归属于非控股权益的金额 | | | | | — | | | — | |
归属于公司的综合亏损 | | | | | $ | (18,727) | | | $ | (222,306) | |
每股普通股归属于公司的净亏损: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | |
加权平均已发行普通股——基本 | | | | | 149,795 | | | 148,365 | |
稀释 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | | | | | 149,795 | | | 148,365 | |
| | | | | | | |
参见合并财务报表附注
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股东权益(赤字)变动合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,共享数据除外) | | | | | 控股权益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 综合损失 | | 财政部 股票 | | |
| A 类股票 | | B 级 股份 | | 特别认股权证 | | | | | | | | 总计 |
余额为 2023 年 12 月 31 日 | 124,299,288 | | | 21,347,363 | | | 5,101,870 | | | $ | 9,397 | | | $ | 146 | | | $ | 2,947,096 | | | $ | (3,330,142) | | | $ | (1,128) | | | $ | (10,127) | | | $ | (384,758) | |
净收益(亏损) | | | | | | | 400 | | | — | | | — | | | (18,508) | | | — | | | — | | | (18,108) | |
限制性股票的归属及其他 | 57,653 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 7,947 | | | — | | | — | | | — | | | 7,947 | |
向非控股权益申报和支付的股息 | | | | | | | (3,397) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,397) | |
将特别认股权证转换为A类和B类股票 | 58,534 | | | — | | | (58,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
将B类股票转换为A类股份 | 750 | | | (750) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (219) | | | — | | | (219) | |
余额为 2024 年 3 月 31 日 | 124,416,225 | | | 21,346,613 | | | 5,043,336 | | | $ | 6,400 | | | $ | 146 | | | $ | 2,955,043 | | | $ | (3,348,650) | | | $ | (1,347) | | | $ | (10,166) | | | $ | (398,574) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,共享数据除外) | | | | | 控股权益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累计赤字 | | 累积的 其他 综合损失 | | 财政部 股票 | | |
| A 类股票 | | B 级 股份 | | 特别认股权证 | | | | | | | | 总计 |
余额为 2022年12月31日 | 122,370,425 | | | 21,477,181 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,609 | | | $ | 144 | | | $ | 2,912,500 | | | $ | (2,227,482) | | | $ | (1,331) | | | $ | (8,934) | | | $ | 684,506 | |
净亏损 | | | | | | | (103) | | | — | | | — | | | (222,260) | | | — | | | — | | | (222,363) | |
限制性股票的归属及其他 | 7,513 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (24) | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 10,152 | | | — | | | — | | | — | | | 10,152 | |
向非控股权益申报和支付的股息 | | | | | | | (321) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
将B类股票转换为A类股份 | 7,262 | | | (7,262) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | (46) | |
余额为 2023年3月31日 | 122,385,200 | | | 21,469,919 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,185 | | | $ | 144 | | | $ | 2,922,652 | | | $ | (2,449,742) | | | $ | (1,377) | | | $ | (8,958) | | | $ | 471,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 该公司的优先股未在上述数据中列报,因为在2024年、2023年或2022年没有发行和流通股票。
参见合并财务报表附注
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (18,108) | | | $ | (222,363) | |
对账项目: | | | |
减值费用 | 1,508 | | | 3,947 | |
折旧和摊销 | 105,162 | | | 108,512 | |
递延税 | (24,080) | | | 72,620 | |
可疑账款准备金 | 2,906 | | | 6,441 | |
递延融资费用和票据折扣的摊销,净额 | 1,730 | | | 1,656 | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 7,947 | | | 10,152 | |
处置运营资产和其他资产的(收益)亏损 | 132 | | | (278) | |
投资(收益)亏损 | (91,994) | | | 6,505 | |
非合并关联公司的权益(收益)亏损 | 45 | | | (40) | |
偿还债务的收益 | — | | | (4,625) | |
易货和贸易收入 | (8,749) | | | (8,007) | |
其他对账项目,净额 | 507 | | | 89 | |
扣除收购和处置影响的运营资产和负债变动: | | | |
应收账款减少 | 153,799 | | | 94,759 | |
预付资产和其他流动资产的增加 | (54,484) | | | (37,032) | |
其他长期资产(增加)减少 | 368 | | | (1,521) | |
应付账款减少 | (12,267) | | | (63,187) | |
应计费用减少 | (122,864) | | | (71,459) | |
应计利息减少 | (8,823) | | | (6,222) | |
递延收入增加 | 8,260 | | | 16,829 | |
其他长期负债的增加 | (272) | | | (759) | |
用于经营活动的现金 | (59,277) | | | (93,983) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
| | | |
出售投资的收益 | 101,405 | | | — | |
购置不动产、厂房和设备 | (21,582) | | | (39,165) | |
| | | |
| | | |
其他变动,净额 | (1,808) | | | 744 | |
由(用于)投资活动提供的现金 | 78,015 | | | (38,421) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期债务和信贷额度的付款 | (111) | | | (15,593) | |
| | | |
| | | |
| | | |
向非控股权益支付的股息和其他款项 | (3,397) | | | (321) | |
| | | |
| | | |
其他变动,净额 | (40) | | | (24) | |
用于融资活动的现金 | (3,548) | | | (15,938) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (169) | | | 39 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 15,021 | | | (148,303) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 346,382 | | | 336,661 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 361,403 | | | $ | 188,358 | |
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 105,863 | | | $ | 101,759 | |
为所得税支付的现金 | 1,033 | | | 3,160 | |
参见合并财务报表附注
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1 — 的基础 演示
编制中期财务报表
本10-Q表季度报告中提及 “公司”、“我们” 和 “我们的” 的所有内容均指iHeartMedia, Inc.及其合并子公司。 随附的合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制,管理层认为,其中包括公允列报所示中期业绩所必需的所有正常和经常性调整。根据美国证券交易委员会的此类规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为,所做的披露足以使所提供的信息不具有误导性。此处包含的财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
该公司的报告基于 三可报告的细分市场:
▪多平台集团,包括公司的广播电台、网络和赞助以及活动业务;
▪数字音频集团,包括公司的所有数字业务,包括播客;以及
▪音频和媒体服务集团,包括提供全方位服务的媒体代理公司Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和广播软件及服务提供商RCS声音软件(“RCS”)。
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括公司拥有控股权或作为主要受益人的实体。对公司不控制但对公司运营和财务政策具有重大影响的公司的投资按权益法计算。在合并过程中,所有重要的公司间事务都将被清除。
经济状况
公司的广告收入、现金流和资本成本受到经济状况变化的影响。自2022年以来,更高的利率和通货膨胀加剧了艰难的宏观经济环境。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性,推迟了公司的预期复苏,并对公司的收入、现金流以及公司债务和股权证券的交易价值产生了不利影响。当前的市场不确定性和宏观经济状况、衰退或美国经济衰退可能会对公司创造收入和现金流的能力产生重大影响。
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司拥有大约 $361.4百万美元的现金和现金等价物,以及美元450.02022年5月17日签订的百万份优先担保资产循环信贷额度(“ABL额度”)的额度为美元450.0百万, 不未偿还的借款和 $23.2百万张未清信用证,结果为 $426.8百万的借贷基础可用性。截至2024年3月31日,该公司的可用流动性总额约为美元788.2百万。根据目前的可用流动性,公司预计能够在来年到期时履行其债务。
改叙
某些前期金额已重新分类,以符合2024年的列报方式。
限制性现金
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司在合并资产负债表上没有任何限制性现金余额。
某些关系和关联方交易
公司持有少数股权的某些公司不时在正常情况下购买广告。这些普通交易均未对公司产生重大影响。
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合并财务报表附注
(未经审计)
新的会计公告尚未通过
2023年12月,财务会计准则委员会发布了2023-07更新——分部报告(主题280):改进可申报的细分市场披露,要求披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位,解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源,并披露向CODM提供的包含在报告的分部利润衡量标准中的费用或者损失.亚利桑那州立大学2023-07的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养,并应追溯适用于所有提交的时期。我们目前正在评估该标准对我们披露的影响,包括采用时机。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了2023-09更新——所得税(主题740):所得税披露的改进,增强了所得税税率对账、国内外所得税以及未确认的税收优惠的披露要求。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后开始的年度内生效。允许提前收养,并应在前瞻性基础上适用。我们目前正在评估该标准对我们年度披露的影响,包括采用时机。
注意事项 2 — 收入
收入分解
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 多平台组 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务组 | | 淘汰 | | 合并 |
截至2024年3月31日的三个月 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | |
广播电台(1) | $ | 359,338 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359,338 | |
网络(2) | 102,051 | | | — | | | — | | | — | | | 102,051 | |
赞助和活动(3) | 27,829 | | | — | | | — | | | — | | | 27,829 | |
数字版,不包括播客(4) | — | | | 148,344 | | | — | | | (1,185) | | | 147,159 | |
播客(5) | — | | | 90,624 | | | — | | | — | | | 90,624 | |
音频和媒体服务(6) | — | | | — | | | 69,168 | | | (1,376) | | | 67,792 | |
其他(7) | 4,095 | | | — | | | — | | | — | | | 4,095 | |
总计 | 493,313 | | | 238,968 | | | 69,168 | | | (2,561) | | | 798,888 | |
租赁收入(8) | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
收入,总计 | $ | 493,463 | | | $ | 238,968 | | | $ | 69,168 | | | $ | (2,561) | | | $ | 799,038 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | |
广播电台(1) | $ | 383,238 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 383,238 | |
网络(2) | 107,954 | | | — | | | — | | | — | | | 107,954 | |
赞助和活动(3) | 32,587 | | | — | | | — | | | — | | | 32,587 | |
数字版,不包括播客(4) | — | | | 146,585 | | | — | | | (1,189) | | | 145,396 | |
播客(5) | — | | | 76,811 | | | — | | | — | | | 76,811 | |
音频和媒体服务(6) | — | | | — | | | 61,351 | | | (1,332) | | | 60,019 | |
其他(7) | 4,924 | | | — | | | — | | | — | | | 4,924 | |
总计 | 528,703 | | | 223,396 | | | 61,351 | | | (2,521) | | | 810,929 | |
租赁收入(8) | 310 | | | | | | | | | 310 | |
收入,总计 | $ | 529,013 | | | $ | 223,396 | | | $ | 61,351 | | | $ | (2,521) | | | $ | 811,239 | |
(1)广播电台的收入是通过出售公司国内广播电台的广告时间产生的。
(2)网络收入是通过出售公司Premiere和Total Traffic & Weather网络节目的广告以及向其他媒体公司联合发布网络节目来产生的。
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合并财务报表附注
(未经审计)
(3)赞助和活动收入通过当地活动和国家认可的主要帐篷杆活动产生,包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可,以及直播人才产生的代言和出场费。
(4)数字收入(不包括播客)是通过在数字平台上销售流媒体和展示广告以及订阅iHeartRadio流媒体服务来产生的。
(5)播客收入是通过销售公司播客网络上的广告产生的。
(6)音频和媒体服务收入由通过公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务产生。作为一家媒体代理公司,Katz Media通过向代表其所代表的广播和电视台出售的媒体的佣金来创造收入,而RCS则通过提供广播软件和媒体流媒体以及为全球广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告公司和互联网电台提供研究服务来创收。
(7)其他收入是指通过杂项服务赚取的费用,包括现场促销、激活和本地营销协议。
(8)租赁收入主要来自向其他媒体公司租赁塔楼,这些塔楼都被归类为经营租赁。
贸易和易货
贸易和易货交易是指在正常业务过程中交换商品、服务、广告和促销或其他资产的广告位。这些合约的交易价格以收到的非现金对价的估计公允价值来衡量,除非这无法合理估计,在这种情况下,对价是根据向客户承诺的广告的独立销售价格来衡量的。收入和支出可能无法在同一时期内予以确认,这取决于为换取广告位而获得的服务、广告或促销的时机。 分别包含在合并收入中的贸易和易货贸易收入和支出以及销售、一般和管理费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
贸易和易货贸易收入 | | | | | $ | 41,305 | | | $ | 45,029 | |
贸易和易货费用 | | | | | 34,181 | | | 47,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
除了上表中的贸易和易货贸易收入外,公司还确认了美元8.7百万和美元8.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百万美元,用于对公司的投资以换取广告服务。
下表显示了公司与客户签订的合同的递延收入余额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
(以千计) | | | | | 2024 | | 2023 |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
与客户签订合同的递延收入: | | | | | | | |
期初余额(1) | | | | | $ | 181,899 | | | $ | 157,910 | |
| | | | | | | |
已确认的收入,包含在期初余额中 | | | | | (73,928) | | | (56,133) | |
扣除期内确认的收入后的增加额及其他 | | | | | 77,864 | | | 68,904 | |
期末余额 | | | | | $ | 185,835 | | | $ | 170,681 | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
(1) 与客户签订的合同产生的递延收入(不包括与客户合同无关的其他递延收入来源)包含在合并资产负债表的递延收入和其他长期负债中,具体取决于预计何时确认收入。
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合并财务报表附注
(未经审计)
公司与客户签订的合同通常为一年或更短的期限;但是,截至2024年3月31日,公司预计将确认美元253.1未来时期的收入为百万美元,用于支付与客户签订的合同中原定预期期限超过一年的合同的剩余履约义务,其中几乎所有金额将在未来期间确认 五年。该金额中不包括与公司媒体代理业务相关的佣金,因为这些佣金视未来的销售情况而定。
租赁收入
截至2024年3月31日,公司未来将收到的租赁付款如下:
| | | | | |
(以千计) |
|
2024 | $ | 185 | |
2025 | 132 | |
2026 | 72 | |
2027 | 30 | |
2028 | 15 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 434 | |
注意事项 3 — 租赁
公司签订土地、建筑物、结构和其他设备的经营租赁合同。从一开始就对安排进行评估,以确定此类安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑物租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括办公空间的租赁,但也可能包括汽车和复印机等其他设备的租赁。运营租赁反映在公司资产负债表上的运营租赁使用权资产(“ROU资产”)中,相关的短期和长期负债分别包含在流动和非流动经营租赁负债中。
公司的融资租赁包含在不动产、厂房和设备中,相关负债包含在长期债务中。
ROU 资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在开始之日根据相应租赁期内租赁付款的现值进行确认。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
每当事件和情况表明资产可能受到减值时,公司就会进行资产减值测试。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认的非现金减值费用为美元1.5百万和美元3.9分别为百万美元,这是由于与某些运营租赁相关的ROU资产的转租假设发生了变化,管理层已积极决定放弃和转租这些资产,以采取战略行动来精简公司的房地产足迹。
公司租赁协议中的隐含费率通常无法确定。因此,公司使用增量借款利率(“IBR”)来确定租赁开始时租赁付款的现值。根据ASC 842的定义,IBR是 “承租人必须支付的利率,才能在相似期限内以抵押方式借款,金额等于类似经济环境下的租赁付款。”
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合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了与所列期间的租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
为计量经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 37,293 | | | $ | 32,963 | |
因获得使用权资产而产生的租赁负债(1) | 5,751 | | | 4,821 | |
(1) 获得使用权资产产生的租赁负债分别包括在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内签订的新租约。
公司在现金流量表中按净额反映租赁负债的变化和ROU资产的变化。非现金经营租赁费用为 $15.6百万和美元18.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
备注 4— 不动产、厂房和设备、无形资产和商誉
不动产、厂房和设备
该公司的财产、厂房和设备由以下类别的资产组成:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
土地、建筑物和改善 | $ | 319,589 | | | $ | 316,655 | |
塔楼、发射机和演播室设备 | 197,895 | | | 195,609 | |
计算机设备和软件 | 690,470 | | | 685,417 | |
家具和其他设备 | 47,872 | | | 47,684 | |
在建工程 | 18,321 | | | 16,473 | |
| 1,274,147 | | | 1,261,838 | |
减去:累计折旧 | 745,033 | | | 702,973 | |
财产、厂房和设备,净额 | $ | 529,114 | | | $ | 558,865 | |
无限期的无形资产
该公司的无限期无形资产主要包括联邦通信委员会(“FCC”)的多平台集团分部的广播许可证。
其他无形资产
其他无形资产包括有固定期限的无形资产,主要包括客户和广告商关系、人才和代表合同、商标和商品名称以及其他合同权利,所有这些资产在协议相应期限较短的时间内或在资产预计将直接或间接贡献公司未来现金流的时期内摊销。公司定期审查与其固定寿命无形资产相关的摊销期的适当性。这些资产按摊销成本入账。
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合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了每种主要类别的其他无形资产的账面总额和累计摊销额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
客户/广告商关系 | $ | 1,652,623 | | | $ | (842,639) | | | $ | 1,652,623 | | | $ | (800,377) | |
人才和其他合同 | 338,900 | | | (214,143) | | | 338,900 | | | (203,479) | |
商标和商品名称 | 335,912 | | | (164,963) | | | 335,912 | | | (156,468) | |
| | | | | | | |
其他 | 18,003 | | | (12,457) | | | 18,003 | | | (11,904) | |
总计 | $ | 2,345,438 | | | $ | (1,234,202) | | | $ | 2,345,438 | | | $ | (1,172,228) | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与公司固定寿命无形资产相关的摊销费用总额为美元61.9百万和美元61.8分别是百万。
随着未来发生的收购和处置,摊销费用可能会有所不同。下表显示了公司对固定寿命无形资产在接下来的五个财政年度中每个财政年度摊销费用的估计:
| | | | | |
(以千计) | |
2025 | $ | 213,758 | |
2026 | 201,512 | |
2027 | 176,171 | |
2028 | 160,395 | |
2029 | 121,622 | |
善意
下表显示了商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 多平台组 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务组 | | 合并 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额(1) | $ | 1,340,459 | | | $ | 311,426 | | | $ | 69,598 | | | $ | 1,721,483 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币 | — | | | (73) | | | (61) | | | (134) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 1,340,459 | | | $ | 311,353 | | | $ | 69,537 | | | $ | 1,721,349 | |
| | | | | | | |
(1)列报的期初商誉余额扣除先前的累计减值亏损美元1.3与我们的多平台集团相关的十亿美元,美元439.4百万美元与我们的数字音频组有关,美元34.5百万与我们的音频和媒体服务集团有关。
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合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 5 — 长期债务
公司的未偿长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2026年到期的定期贷款额度 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期贷款额度 | 401,220 | | | 401,220 | |
2027年到期的基于资产的循环信贷额度(1) | — | | | — | |
6.3752026年到期的优先有担保票据百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的优先有担保票据百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的优先有担保票据百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有担保的子公司债务(2) | 3,429 | | | 3,367 | |
合并有担保债务总额 | 4,318,681 | | | 4,318,619 | |
| | | |
8.3752027年到期的优先无抵押票据百分比 | 916,357 | | | 916,357 | |
| | | |
原始发行折扣 | (6,785) | | | (7,558) | |
长期债务费用 | (11,461) | | | (12,268) | |
债务总额 | 5,216,792 | | | 5,215,150 | |
减去:当前部分 | 289 | | | 340 | |
长期债务总额 | $ | 5,216,503 | | | $ | 5,214,810 | |
(1)截至2024年3月31日,ABL设施的设施规模为美元450.0百万, 不未偿还的借款和 $23.2百万张未清信用证,结果为 $426.8百万的借贷基础可用性。
(2)其他有担保的子公司债务包括2025年至2045年不同日期到期的融资租赁债务。
该公司的加权平均利率为 7.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。根据可报价的市场价格,公司债务的总市值约为美元4.0十亿和美元4.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 10 亿。根据ASC 820-10-35建立的公允价值层次结构,公司债务的市场价值被归类为1级或2级。截至2024年3月31日,我们遵守了与债务协议相关的所有契约。
2023年6月15日,iHeartMedia的全资子公司iHeartCommunications, Inc.(“iHeartCommunications”)对管理其定期贷款信贷额度(“定期贷款额度”)的信贷协议进行了修订。该修正案以担保隔夜融资利率(“SOFR”)后续利率加上信贷协议中规定的SOFR调整取代了先前基于LIBOR的欧元货币利率。定期贷款机制的利润率保持不变,2026年到期的定期贷款额度的利润率为 3.00定期SOFR贷款(定义见信贷协议)的百分比 2.00基准利率贷款(定义见信贷协议)的百分比,以及2026年到期的增量定期贷款额度,利润率为 3.25下限为的定期SOFR贷款的百分比 0.50% 和 2.25下限为的基准利率贷款的百分比 1.50%.
担保债券和信用证
截至2024年3月31日,公司及其子公司的未偿担保债券和商业备用信用证为美元10.1百万和美元23.2分别为百万。这些担保债券和信用证涉及各种业务事项,包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。
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(未经审计)
注意事项 6 — 承付款和意外开支
公司及其子公司参与了正常业务过程中产生的某些法律诉讼,并根据要求对解决可能发生损失且金额可以合理估计的索赔的可能成本进行了估计。这些估计是在与律师协商后得出的,假设诉讼和和解策略相结合,基于对潜在结果的分析。但是,公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性都可能对任何特定时期的未来经营业绩产生重大影响。此外,由于诉讼固有的不确定性,无法保证任何特定索赔或程序的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
尽管公司在正常业务过程中参与了各种法律诉讼,但公司的很大一部分诉讼发生在以下背景下:商业/合同纠纷;诽谤问题;就业和福利相关索赔;知识产权索赔;房地产事务;政府调查和税收纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会的宣告性裁决
《通信法》和《联邦通信委员会法规》禁止外国实体和个人拥有超过... 的直接或间接所有权或投票权 25在控制电台被许可人的公司中占百分比,除非联邦通信委员会认为增加外国所有权符合公共利益。2020年11月5日,联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决,允许该公司采取以下行动 100外资拥有的百分比,但须遵守某些条件(“2020年宣告性裁决”)。
注意事项 7 — 所得税
公司的所得税优惠(支出)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
当前的税收支出 | $ | (3,418) | | | $ | (3,485) | | | | | |
递延税收优惠(费用) | 24,080 | | | (72,620) | | | | | |
所得税优惠(费用) | $ | 20,662 | | | $ | (76,105) | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,有效税率为 53.3% 和 (52.0) 分别为%。有效税率主要受某些递延所得税资产估值补贴预计增加的影响,主要与不允许的利息支出结转有关,原因是公司未来时期使用这些资产的能力存在不确定性。
注意事项 8 — 股东赤字
根据公司的 2019 年 Equity激励计划(“2019年计划”),公司历来向某些关键人物授予限制性股票单位和购买公司A类普通股的期权。2021年4月21日,股东批准了2021年长期激励奖励计划(“2021年计划”),取代了2019年计划。根据2021年计划,公司将继续向某些关键人物发放涵盖公司A类普通股的股权奖励。
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(未经审计)
基于股份的薪酬
基于股份的薪酬支出记录在销售、一般和管理费用中,为美元8.5百万和美元10.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
公司定期向某些关键员工发行限制性股票单位(“RSU”)和基于绩效的限制性股票单位(“绩效RSU”),其中一些以现金结算。RSU 归因于一段时间内的持续服务。绩效 RSU 通常取决于特定市场目标、绩效目标和持续服务的实现。这些奖项中的大多数的衡量标准约为 3 年自发行之日起的期限,而某些绩效RSU的衡量标准为 50 个月自发行之日起的期限。2024年2月25日,公司向某些关键员工发放了限制性股票和绩效限制性股票单位。
下表按奖励类型列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月公司基于股份的薪酬支出总额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
RSU | $ | 4,926 | | | $ | 6,102 | | | | | |
高性能 RSU | 2,789 | | | 1,931 | | | | | |
选项 | 765 | | | 2,119 | | | | | |
基于股份的薪酬支出总额(1) | $ | 8,480 | | | $ | 10,152 | | | | | |
(1)基于股份的薪酬支出总额包括 $0.5百万截至止三个月的现金结算奖励的支出百分比 2024 年 3 月 31 日
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $51.3数百万未确认的薪酬成本与基于股份的薪酬安排有关。预计将在大约加权平均时间内确认该成本 1.9年份 并假设绩效 RSU 将在目标时全部获得。
特别认股权证
根据特别认股权证协议签发的每份特别认股权证协议签发的与公司于2019年摆脱破产有关的每份特别认股权证均可由其持有人行使购买 一A类普通股或B类普通股的股份,行使价为美元0.001每股,除非公司自行决定认为此类行使单独或与任何其他现有或拟议的普通股所有权相结合,将导致(除某些例外情况外),该行使权持有人拥有的持股量超过 4.99公司已发行的A类普通股的百分比,(b)超过 22.5外国个人或实体直接或间接拥有的公司股本或表决权益的百分比,(c)公司超过任何其他适用的外国所有权门槛,或(d)违反《通信法》的任何条款或公司注册证书或联邦通信委员会的决定、规则和政策对所有权或转让的限制。任何行使特别认股权证的持有人都必须填写并及时向认股权证代理人提交特别认股权证协议所要求的行使表和证书。通信法和联邦通信委员会法规禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票超过 25被许可人股权的百分比,除非联邦通信委员会确定增加外国间接所有权符合公共利益。如上文注释6所述,联邦通信委员会于2020年11月5日发布了 2020年宣告性裁决,允许公司履行以下义务 100% 外资拥有。
在截至2024年3月31日的三个月中,有 58,534为A类普通股行使的特别认股权证以及 无为B类普通股行使。在截至2023年3月31日的三个月中, 不为A类或B类普通股行使的特别认股权证。
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(未经审计)
每股亏损的计算
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股数据除外) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分子: | | | | | | | |
归属于公司的净亏损——普通股 | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | | | | | |
| | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 149,795 | | | 148,365 | | | | | |
股票期权和限制性股票(2): | — | | | — | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 149,795 | | | 148,365 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股归属于公司的净亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | | | | | |
稀释 | (0.12) | | | (1.50) | | | | | |
(1) 所有未偿还的特别认股权证均包含在公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后的加权平均已发行普通股中。
(2)杰出股权服务奖项代表 15.8百万和 11.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司A类普通股分别未包含在摊薄后每股收益的计算中,因为这样做会产生反稀释作用。
注意事项 9 — 分段数据
该公司的主要业务包括在其多平台集团和数字音频集团细分市场中。合并后,取消了多平台集团、数字音频集团、音频和媒体服务集团以及企业之间的收入和支出。多平台集团通过广播交付提供媒体和娱乐服务,还包括公司的活动和全国联合组织业务。数字音频集团通过数字交付提供媒体和娱乐服务。音频和媒体服务集团提供其他音频和媒体服务,包括公司的媒体代理业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件提供商(RCS)。公司包括基础设施和支持,包括公司业务的行政、信息技术、人力资源、法律、财务和管理职能。基于股份的付款记录在销售、一般和管理费用中。
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(未经审计)
下表显示了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部业绩: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | | | | | |
(以千计) | 多平台组 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务组 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 合并 |
截至2024年3月31日的三个月 |
收入 | $ | 493,463 | | | 238,968 | | | $ | 69,168 | | | $ | — | | | $ | (2,561) | | | $ | 799,038 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用(1) | 416,281 | | | 170,841 | | | 45,473 | | | 64,387 | | | (2,561) | | | 694,421 | |
分部调整后的息税折旧摊销前(2) | $ | 77,182 | | | $ | 68,127 | | | $ | 23,695 | | | $ | (64,387) | | | $ | — | | | $ | 104,617 | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | | | (105,162) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (1,508) | |
其他运营费用,净额 | | | | | | | | | | | (572) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (23,603) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (8,480) | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (34,708) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
细分市场间收入 | $ | — | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,376 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,561 | |
资本支出 | 11,704 | | | 5,427 | | | 2,257 | | | 2,194 | | | — | | | 21,582 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 8,480 | | | — | | | 8,480 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | | | | | |
(以千计) | 多平台组 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务组 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 合并 |
截至2023年3月31日的三个月 |
收入 | $ | 529,013 | | | $ | 223,396 | | | $ | 61,351 | | | $ | — | | | $ | (2,521) | | | $ | 811,239 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用(1) | 441,961 | | | 169,277 | | | 46,007 | | | 63,091 | | | (2,521) | | | 717,815 | |
分部调整后的息税折旧摊销前(2) | $ | 87,052 | | | $ | 54,119 | | | $ | 15,344 | | | $ | (63,091) | | | $ | — | | | $ | 93,424 | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | | | (108,512) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (3,947) | |
其他运营费用,净额 | | | | | | | | | | | (221) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (19,454) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (10,152) | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (48,862) | |
| | | | | | | | | | | |
细分市场间收入 | $ | — | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,332 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,521 | |
资本支出 | 26,424 | | | 5,777 | | | 3,887 | | | 3,077 | | | — | | | 39,165 | |
基于股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 10,152 | | | — | | | 10,152 | |
(1)合并运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用,不包括重组费用、基于股份的薪酬支出以及折旧和摊销。
(2) 有关合并公司调整后息税折旧摊销前利润的定义和营业亏损的对账,这是最可比的公认会计原则指标,以及 净亏损,请参阅 “营业亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 和 “对账 净亏损转至本10-Q表季度报告第2项中的 “息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润”。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
演示格式
管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析应与iHeartMedia, Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我们” 或 “我们”)10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和相关脚注一起阅读。
我们基于三个报告部分进行报告:
▪多平台集团,包括我们的广播电台、网络和赞助以及活动业务;
▪数字音频集团,包括我们的数字业务,包括播客;以及
▪音频和媒体服务集团,包括我们的全方位媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和广播软件及服务提供商RCS声音软件(“RCS”)。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这种结构使我们能够了解我们不同业务的基本业绩、业绩和利润概况,并使高级管理层能够监控运营层面的趋势,并通过定期与运营负责人一起审查细分市场层面的业绩和预测来解决出现的机会或问题。
我们的分部盈利能力指标是分部调整后的息税折旧摊销前利润,向公司首席运营决策者报告,目的是就每个应报告的细分市场的资源分配做出决策并评估其业绩。分部调整后的息税折旧摊销前利润按收入减去运营费用计算,不包括重组费用(定义见下文)和基于股份的薪酬支出。
我们认为,按细分市场列报业绩可以深入了解我们的广播业务和数字业务。我们认为,我们从业务运营中产生现金流的能力以及我们目前的手头现金将提供足够的资源,为我们的业务提供资金和运营,为资本支出和其他债务提供资金,并为我们的长期债务支付至少未来十二个月的利息。
我们的业务描述
我们的战略重点是提供娱乐性和内容丰富的内容,让听众希望通过我们的各种平台找到我们。
多平台组
我们的多平台集团的主要收入来源是通过我们的广播电台销售本地和全国广告时间,合同期限通常不到一年。我们广播电台的节目格式旨在吸引具有针对性人口特征的受众。我们与广告和营销合作伙伴密切合作,开发工具并利用数据,使广告商能够有效地吸引所需的受众。我们的多平台集团还通过网络联合组织、国家认可的活动和其他杂项交易获得收入。
管理层着眼于我们多平台集团的总体运营收入以及包括广播电台、网络以及赞助和活动在内的每个收入来源的收入。我们会定期审查和完善我们在所有地区和市场的销售结构,以最大限度地提高我们向广告商提供的产品的价值,从而最大限度地提高我们的收入。
管理层还按地区和市场规模查看了多平台集团的收入。通常,与小型市场相比,较大的市场可以通过更广泛的人口结构吸引更多的受众。此外,管理层还审查了我们在有音频广告收入的市场中所占的份额,以及我们在平均四分之一小时内收听的目标人群中所占的份额。该指标衡量了我们的格式吸引和留住听众的程度。
管理层还监控通过我们的程序化广告购买平台和数据分析广告产品产生的收入,以衡量我们增强型营销优化工具的成功。我们取得了重大成就
投资使我们能够提供以前只有数字化公司才能获得的相同的广告购买体验,并使我们的客户能够更好地了解我们的资产如何成功吸引目标受众。
管理层监控平均广告费率和每千次广告成本,即每1,000次广告曝光的成本(“CPM”),这主要基于广告的长度以及目标受众中有多少人收听我们的电视台,以独立的评级服务机构为衡量。此外,我们的广告费率受广告播出时间的影响,早晚的行车时间通常定价最高。我们的价格和收益信息系统使我们的站长和销售团队能够根据当地市场需求调整商业库存和定价,并管理和监控不同的商业时长,以便以我们认为在市场条件下的最佳价格为客户提供更有效的广告。管理层以多种方式衡量收益率,包括收入除以广告销售的分钟数。
我们的多平台集团细分市场的一部分支出因收入变化而异。这些可变费用主要与我们的编程和销售部门的成本有关,包括利润分享费和佣金。
数字音频组
数字音频集团细分市场的主要收入来源是在我们的播客网络、iHeartRadio移动应用程序和网站以及电台网站上销售广告。根据合同条款,根据交付的曝光量或经过的时间在一段时间内确认数字广告的收入。Digital Audio Group与广告商的合同期限通常为一年或更短,通常在履行义务履行后按月计费。
通过我们的数字音频组,我们将继续扩大听众的选择范围。我们通过开发和交付内容以及通过多个数字分发渠道销售广告来获得该细分市场的收入,包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序、我们的电台网站和其他面向全国、地区和当地受众的数字平台。
我们的战略使我们能够扩大我们在不断增长的播客领域的领导地位,而iHeartMedia是美国排名第一的播客出版商。现在,我们的业务范围已扩展到500多个平台和数千种不同的联网设备,我们的数字业务包括播客、直播、订阅、展示广告和其他通过数字平台传播的内容。
我们的数字音频集团部分的部分支出因收入变化而异。这些可变费用主要与我们的内容成本有关,包括利润分享费和第三方内容成本以及销售佣金。我们的某些内容成本,包括数字音乐表演特许权使用费,会根据我们数字平台上的收听时长而有所不同。
音频和媒体服务组
音频和媒体服务集团的收入来自通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司,Katz Media通过向代表其所代表的广播和电视台出售的媒体的佣金来创造收入,而RCS则通过提供广播软件和媒体流媒体以及为全球广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告公司和互联网电台提供研究服务来创收。
经济状况
我们的广告收入、现金流和资本成本受到经济状况变化的影响。自2022年以来,更高的利率和通货膨胀加剧了艰难的宏观经济环境。这种充满挑战的环境导致了更广泛的市场不确定性,影响了我们的收入和现金流。当前的市场不确定性和宏观经济状况、衰退或美国经济衰退可能会对我们创造收入和现金流的能力产生重大影响。
成本节约举措
我们已经实施了关键的现代化举措和节省运营开支的举措,以利用我们在新技术上的大量投资来提高成本效率。我们将继续探索提高效率的机会。
减值费用
作为我们节省运营费用计划的一部分,我们已采取积极措施来简化我们的房地产占地面积,减少公司产生的相关租赁和运营费用。这些战略行动导致减值费用,因为转租假设发生变化时,受影响的使用权资产会被减记。
执行摘要
由于市场状况持续不确定,电台广告支出持续减少,2024年第一季度的合并收入下降,但由于2024年是总统大选年,数字广告需求的持续增长以及政治收入的增加部分抵消了这一下降。
本季度影响我们业务的主要事态发展总结如下:
•截至2024年3月31日的季度,合并收入为7.990亿美元,下降了1,220万美元,下降了1.5%,而去年第一季度的合并收入为8.112亿美元。
•与去年第一季度相比,多平台集团收入下降了3560万美元,下降了6.7%,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别下降了990万美元,下降了11.3%。
•与去年第一季度相比,数字音频集团收入增长了1,560万美元,增长了7.0%,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别增长了1,400万美元,增长了25.9%。
•与去年第一季度相比,音频和媒体服务集团收入增长了780万美元,增长了12.7%,分部调整后的息税折旧摊销前利润分别增长了840万美元,增长了54.4%。
•营业亏损为3,470万美元,较去年第一季度的4,890万美元增加了1,420万美元,这主要是由于包括贸易和其他可变支出在内的运营费用减少所致。
•净亏损为1,810万美元,较去年第一季度的2.224亿美元减少了2.043亿美元,这主要是由于我们在2024年第一季度出售广播音乐公司(“BMI”)的投资确认了1.014亿美元的收益,以及与去年第一季度确认的所得税支出相比,该期间确认的所得税优惠。
•用于经营活动的现金流为5,930万美元,低于去年第一季度的9,400万美元。
•调整后 EBITDA(1)为1.046亿美元,较去年第一季度的9,340万美元增长了1,120万美元。
•自由现金流(2)(8,09万美元)较去年第一季度(1.331亿美元)有所增加。
下表汇总了我们在本报告所述期间的历史经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
收入 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | |
营业亏损 | (34,708) | | | (48,862) | | | |
净亏损 | (18,108) | | | (222,363) | | | |
用于经营活动的现金 | (59,277) | | | (93,983) | | | |
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调整后 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | |
自由现金流(2) | (80,859) | | | (133,148) | | | |
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(1) 有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及与营业亏损(最接近的GAAP指标)和净亏损的对账,请参阅本MD&A中的 “营业亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账” 和 “净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账”。
(2) 有关自由现金流的定义以及与用于经营活动的现金对账(最接近的GAAP衡量标准),请参阅本MD&A中的 “用于经营活动的现金与自由现金流的对账”。
运营结果
下表显示了我们截至2024年3月31日的三个月的历史经营业绩与截至2023年3月31日的三个月的历史经营业绩的比较:
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
收入 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | |
直接运营费用(不包括折旧和摊销) | 341,360 | | | 344,620 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用(不包括折旧和摊销) | 385,144 | | | 402,801 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | | | |
减值费用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | | | |
其他运营费用,净额 | 572 | | | 221 | | | | | | | |
营业亏损 | (34,708) | | | (48,862) | | | | | | | |
利息支出,净额 | 95,515 | | | 95,457 | | | | | | | |
投资收益(亏损),净额 | 91,994 | | | (6,505) | | | | | | | |
非合并关联公司的收益(亏损)权益 | (45) | | | 40 | | | | | | | |
偿还债务的收益 | — | | | 4,625 | | | | | | | |
其他费用,净额 | (496) | | | (99) | | | | | | | |
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所得税前亏损 | (38,770) | | | (146,258) | | | | | | | |
所得税优惠(费用) | 20,662 | | | (76,105) | | | | | | | |
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净亏损 | (18,108) | | | (222,363) | | | | | | | |
减去归属于非控股权益的金额 | 400 | | | (103) | | | | | | | |
归属于本公司的净亏损 | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | | | | | | | |
下表显示了截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的收入来源的比较:
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
广播电台 | $ | 359,338 | | | $ | 383,238 | | | (6.2) | % | | | | | | |
网络 | 102,051 | | | 107,954 | | | (5.5) | % | | | | | | |
赞助和活动 | 27,829 | | | 32,587 | | | (14.6) | % | | | | | | |
其他 | 4,245 | | | 5,234 | | | (18.9) | % | | | | | | |
多平台组 | 493,463 | | | 529,013 | | | (6.7) | % | | | | | | |
数字版,不包括播客 | 148,344 | | | 146,585 | | | 1.2 | % | | | | | | |
播客 | 90,624 | | | 76,811 | | | 18.0 | % | | | | | | |
数字音频组 | 238,968 | | | 223,396 | | | 7.0 | % | | | | | | |
音频和媒体服务组 | 69,168 | | | 61,351 | | | 12.7 | % | | | | | | |
淘汰 | (2,561) | | | (2,521) | | | | | | | | | |
收入,总计 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | (1.5) | % | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月的合并业绩与截至2023年3月31日的三个月的合并业绩对比如下:
收入
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,合并收入减少了1,220万美元。多平台集团收入减少了3560万美元,降幅6.7%,这主要是由于市场状况持续不确定而导致的广播广告减少,以及与2024年iHeartRadio音乐奖相关的非现金贸易收入减少,但由于2024年是总统大选年,政治收入的增加部分抵消了这一点。数字音频集团收入增长了1,560万美元,增长了7.0%,这主要是由于播客广告需求的持续增长。音频和媒体服务收入增加了780万美元,这主要是由于Katz Media赚取的合同终止费以及政治收入的增加。
直接运营费用
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,合并直接运营支出减少了320万美元。下降主要是由某些较低的可变内容成本推动的,包括广播利润分享支出、与 COVID-19 相关广告商相关的第三方数字成本以及与 2024 年 iHeartRadio 音乐奖举办时间相关的活动成本,但部分被某些较高的可变内容成本所抵消,包括与数字收入增加和广播音乐许可费增加相关的第三方数字成本和销售佣金的增加。
销售、一般和管理(“SG&A”)费用
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月中,合并销售和收购支出减少了1770万美元。下降的主要原因是2024年iHeartRadio音乐奖的时间安排导致的非现金贸易支出减少以及基于业绩的奖金支出的减少,但部分被与执行成本节约计划相关的某些成本的增加所抵消。
折旧和摊销
在截至2024年3月31日的三个月中,折旧和摊销与2023年同期相比减少了340万美元,这主要是由于我们的房地产优化计划在2022年和2023年出售的房产导致固定资产基础下降。
减值费用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认的非现金减值费用分别为150万美元和390万美元,主要与先前确定转租的某些运营租赁的转租假设变化有关,这些租赁是精简房地产足迹的战略行动的一部分。
利息支出
在截至2024年3月31日的三个月中,利息支出与2023年同期相比增加了10万美元,这主要是由于浮动借款利率的上升,但iHeartCommunications, Inc.未偿还本金总额的减少在很大程度上抵消了浮动借款利率的上升。”2027年到期的8.375%的优先无担保票据,原因是2023年以1.473亿美元的现金回购了2.04亿美元的票据。
投资收益(亏损),净额
在截至2024年3月31日的三个月中,我们承认实现了投资收益,扣除了 9,200 万美元由于 2024年第一季度出售我们在BMI的投资所确认的1.014亿美元收益,部分被某些投资价值的下降所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,我们承认我把损失打进去了投资净额为650万美元,与我们的投资价值下降有关。
清偿债务的收益
在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认了与iHeartCommunications, Inc.本金总额为2,000万美元的公开市场回购有关的460万美元债务清偿收益。”2027年到期的8.375%的优先无抵押票据,现金为1,540万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,没有回购。
所得税优惠(费用)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,公司的有效税率分别为53.3%和(52.0)%。有效税率主要受某些递延所得税资产估值补贴预计增加的影响,这主要与由于公司未来时期使用这些资产的能力存在不确定性而被禁止的利息支出结转有关。
归属于公司的净亏损
截至2024年3月31日的三个月,归属于公司的净亏损为1,850万美元,与截至2023年3月31日的三个月中归属于公司的净亏损2.223亿美元相比,减少了2.038亿美元, 这主要是由于我们在2024年第一季度出售对BMI的投资所确认的1.014亿美元收益,以及与去年第一季度确认的所得税支出相比,该期间确认的所得税优惠。
多平台群组结果
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
收入 | $ | 493,463 | | | $ | 529,013 | | | (6.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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运营费用(1) | 416,281 | | | 441,961 | | | (5.8) | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 77,182 | | | $ | 87,052 | | | (11.3) | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 15.6 | % | | 16.5 | % | | | | | | | | |
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用,不包括重组费用。 我们的多平台集团的收入与去年同期相比减少了3560万美元,这主要是由于市场状况持续不确定导致的广播广告减少,以及与2024年iHeartRadio音乐奖相关的非现金贸易和易货贸易收入减少,但政治收入的增加部分抵消了这一点。广播收入同比下降2390万美元,下降6.2%,这得益于即期收入的减少,但部分被政治广告的增加所抵消。网络同比下降了590万美元,下降了5.5%。赞助和活动收入同比下降480万美元,下降14.6%。
运营支出减少了2570万美元,这主要是由于2024年iHeartRadio音乐大奖的时间安排导致的非现金交易支出和现场活动成本的减少,以及基于业绩的奖金支出减少,但广播音乐许可费的上涨部分抵消了这一点。
数字音频组结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
收入 | $ | 238,968 | | | $ | 223,396 | | | 7.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用(1) | 170,841 | | | 169,277 | | | 0.9 | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 68,127 | | | $ | 54,119 | | | 25.9 | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 28.5 | % | | 24.2 | % | | | | | | | | |
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用,不包括重组费用。 我们的数字音频集团的收入与去年同期相比增长了1,560万美元,增长了1,380万美元,同比增长18.0%,这主要是由广告商对播客的需求持续增长所推动的;数字化——不包括播客收入——同比增长180万美元,增长1.2%,受数字广告需求增加的推动,但被COVID-19 相关广告商的减少部分抵消。
运营支出增加了160万美元,这主要是由可变内容成本的增加所推动的,包括与收入增加相关的第三方数字成本和销售佣金的增加,以及更高的销售和活动成本,但与 COVID-19 相关的广告商的第三方数字成本下降和薪酬支出的减少部分抵消了这一点。
音频和媒体服务集团业绩
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
收入 | $ | 69,168 | | | $ | 61,351 | | | 12.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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运营费用(1) | 45,473 | | | 46,007 | | | (1.2) | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 23,695 | | | $ | 15,344 | | | 54.4 | % | | | | | | |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 34.2 | % | | 24.9 | % | | | | | | | | |
(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用,不包括重组费用。 与去年同期相比,我们的音频和媒体服务集团的收入增加了780万美元,这主要是由于Katz Media赚取的合同终止费,以及由于2024年是总统大选年,政治收入增加。
运营支出减少了50万美元,这主要是由于销售结构向服务业的有利转变。
营业亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
营业亏损 | $ | (34,708) | | | $ | (48,862) | | | | | |
折旧和摊销 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | |
减值费用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | |
其他运营费用,净额 | 572 | | | 221 | | | | | |
重组费用 | 23,603 | | | 19,454 | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | 8,480 | | | 10,152 | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | | | |
净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损 | $ | (18,108) | | | $ | (222,363) | | | | | |
所得税(福利)支出 | (20,662) | | | 76,105 | | | | | |
利息支出,净额 | 95,515 | | | 95,457 | | | | | |
折旧和摊销 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | |
税前利润 | $ | 161,907 | | | $ | 57,711 | | | | | |
投资(收益)亏损,净额 | (91,994) | | | 6,505 | | | | | |
偿还债务的收益 | — | | | (4,625) | | | | | |
其他费用,净额 | 496 | | | 99 | | | | | |
非合并关联公司的权益(收益)亏损 | 45 | | | (40) | | | | | |
减值费用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | |
其他运营费用,净额 | 572 | | | 221 | | | | | |
重组费用 | 23,603 | | | 19,454 | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | 8,480 | | | 10,152 | | | | | |
调整后 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | | | |
(1)我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的合并营业亏损,不包括直接运营费用和销售并购支出中包含的重组费用,销售和收购费用中包含的基于股份的薪酬支出,以及运营报表中列出的以下细列项目:折旧和摊销、减值费用和其他运营费用,净额。或者,调整后的息税折旧摊销前利润按净亏损计算,调整后不包括所得税(收益)支出、净利息支出、折旧和摊销、投资(收益)亏损、净额、债务清偿收益、其他支出、非合并关联公司的权益(收益)亏损、减值费用、其他运营费用、净股薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与成本节约计划相关的费用,以及某些费用,在管理层看来,这些费用不属于正常业务流程,或者不代表公司在正常业务周期中的运营。除其他衡量标准外,我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的经营业绩。该衡量标准是管理层用于规划和预测未来时期以及衡量高管和其他管理层成员薪酬绩效的主要衡量标准之一。我们认为,这项指标是衡量我们运营实力和业务绩效的重要指标,因为它提供了运营业绩与营业收入之间的联系。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。我们认为,这项指标的列报对投资者来说是相关和有用的,因为它使投资者能够以与管理层使用的方法类似的方式来看待业绩。我们认为,这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力,并使我们更容易将我们的业绩与其他具有不同资本结构或税率的公司进行比较。此外,我们认为,该指标也是我们的投资者、分析师和业内同行外部使用的主要衡量标准之一,用于估值和将我们的经营业绩与业内其他公司进行比较。由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的指标,因此不应将其单独考虑或替代营业收入或净收益(亏损)作为经营业绩指标,也不得与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不一定能衡量我们为现金需求提供资金的能力。由于与营业收入和合并净收益(亏损)(最直接可比的GAAP财务指标)相比,它不包括某些财务信息,因此这些财务信息的用户应考虑不包括的事件和交易类型。
用于经营活动的现金与自由现金流的对账
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
用于经营活动的现金 | $ | (59,277) | | | $ | (93,983) | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (21,582) | | | (39,165) | | | | | |
自由现金流(1) | $ | (80,859) | | | $ | (133,148) | | | | | |
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(1)我们将自由现金流(“自由现金流”)定义为用于经营活动的现金减去资本支出,资本支出在公司的合并现金流量表中披露为不动产、厂房和设备的购买。除其他衡量标准外,我们使用自由现金流来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为,自由现金流对投资者很有意义,因为我们在考虑资本支出后审查运营产生的现金流,因为这些支出被视为持续运营的必要组成部分。此外,我们认为自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准,因此不应将其单独考虑,也不能将其作为经营活动提供的现金的替代品来考虑,也不得与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。自由现金流不一定能衡量我们为现金需求提供资金的能力。
基于股份的薪酬支出
2021年4月21日,我们的2021年长期激励奖励计划(“2021年计划”)获得股东批准,取代了之前的计划。2023年2月23日,我们的董事会通过了2021年计划的修正案,该修正案规定增加根据2021年计划授权发行的股份。在我们的 2023 年年度股东大会上,该修正案获得批准。根据我们的2021年计划,我们可能会向某些关键人物授予限制性股票单位和购买公司A类普通股的期权。
基于股份的薪酬支出记录在销售和收购支出中,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为850万美元和1,020万美元。
截至2024年3月31日,有5,130万美元的未确认薪酬成本与未归属的基于股份的薪酬安排有关,其归属完全基于服务条件。预计将在大约1.9年的加权平均期内确认这笔费用。参见注释 8, 股东赤字,以获取更多信息。
流动性和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流活动:
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(以千计) | 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | (59,277) | | | $ | (93,983) | |
投资活动 | 78,015 | | | (38,421) | |
筹资活动 | (3,548) | | | (15,938) | |
自由现金流(1) | (80,859) | | | (133,148) | |
(1) 有关自由现金流的定义以及与用于经营活动的现金对账(最接近的GAAP衡量标准),请参阅本MD&A中的 “用于经营活动的现金与自由现金流的对账”。
运营活动
截至2024年3月31日的三个月,用于经营活动的现金为5,930万美元,而截至2023年3月31日的三个月为9,400万美元。这一变化主要是由于应收账款收款时间和应付付款时间有所改善,但与2023年相比,广播电台收入的减少以及2024年现金奖励支付的增加部分抵消了这一变化。
投资活动
在截至2024年3月31日的三个月中,投资活动提供的7,800万美元现金主要反映出售我们在BMI的投资所得的1.014亿美元收益,部分被用于资本支出的2,160万美元现金所抵消。在资本支出方面,我们在多平台集团板块中花费了1170万美元,主要与我们的IT基础设施和房地产优化计划有关,在数字音频集团板块中花费了540万美元,在主要与软件相关的音频和媒体服务集团板块中花费了230万美元,主要与软件购买有关,在公司领域花费了220万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为3,840万美元,主要反映了用于资本支出的3,920万美元现金。我们在多平台集团板块中花费了2640万美元用于资本支出,主要与我们的房地产优化计划有关,在数字音频集团板块中花费了580万美元,主要与软件相关的音频和媒体服务集团板块花费了390万美元,主要与软件购买相关的310万美元。
融资活动
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金总额为350万美元,主要来自对非控股权益持有人的分配.
在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金总额为1,590万美元,这主要是由于我们以1,540万美元现金回购了2027年到期的8.375%的优先无担保票据的本金总额为2,000万美元,反映了票据面值的折扣收购价格。
流动性来源和预期的现金需求
我们的主要流动性来源是手头现金,其中包括截至2024年3月31日的3.614亿美元的现金和现金等价物、我们于2022年5月17日签订的4.5亿美元优先担保资产循环信贷额度(“ABL额度”)下的运营现金流和借贷能力。截至2024年3月31日,iHeartCommunications在ABL融资机制下没有未偿还款项,贷款规模为4.5亿美元,未偿信用证为2320万美元,因此有4.268亿美元的借款基础可用性。我们的可用流动性总额1截至2024年3月31日,为7.882亿美元。
我们会定期评估经济状况对我们业务的影响。充满挑战的宏观经济环境导致了市场的不确定性,这继续对2024年的收入和现金流产生负面影响。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的收入与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降,这主要是由于广播电台收入的减少以及报告中讨论的其他因素 运营结果MD&A 部分。尽管我们无法预测未来的经济状况或任何潜在的经济增长收缩对我们业务的影响,但我们认为我们有足够的流动性至少在未来十二个月内继续为我们的运营提供资金。
我们是许多合同义务的当事方,这些义务涉及向第三方付款的承诺。这些债务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。截至2024年3月31日,某些合同义务反映在合并资产负债表上,而其他合同义务则被视为未来承诺。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、不可取消的经营租赁协议下的承诺以及雇佣和人才合同。除了合同义务外,我们预计,我们在2024年流动性的主要预期用途将是为营运资金提供资金和维持运营、支付利息和税款、为资本支出提供资金、自愿偿还债务和寻求其他战略机会。
假设目前的借款水平和利率在2024年3月31日生效,我们预计在2024年剩余时间内我们将支付约2.842亿美元的现金利息,而2023年同期的现金利息支付额为2.91亿美元,这主要是由于2023年票据回购导致未偿债务余额减少,但浮动利率的上升部分抵消了这一点。未来的利率提高可能会对我们的现金利息支付产生重大影响。
我们承认,由于全球经济和地缘政治状况、当前的利率水平、通货膨胀对消费者支出的持续影响以及广告支出以及其他宏观经济趋势,市场不确定性构成了挑战。但是,我们对我们的业务、员工和战略仍然充满信心。此外,我们相信我们的可用流动性将使我们能够为资本支出和其他债务提供资金,并为长期债务支付利息。如果需要增加这些流动性来源,额外的现金需求很可能会通过发行债务或股权证券来融资;但是,无法保证我们将能够以可接受的条件或在未来完全获得额外的债务或股权融资。
我们经常评估战略机会。我们预计会不时寻求其他战略机会,例如收购或出售某些业务,这些机会可能是重要的,也可能不是重要的。
1可用流动性总额定义为现金和现金等价物加上ABL融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为业务提供资金的能力。
摘要债务资本结构
截至2024年3月31日和2023年12月31日,扣除现金和现金等价物后,我们的未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2026年到期的定期贷款额度 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期贷款额度 | 401,220 | | | 401,220 | |
2027年到期的基于资产的循环信贷额度 | — | | | — | |
2026年到期的6.375%优先担保票据 | 800,000 | | | 800,000 | |
2027 年到期的 5.25% 优先担保票据 | 750,000 | | | 750,000 | |
2028 年到期的 4.75% 优先担保票据 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有担保子公司债务 | 3,429 | | | 3,367 | |
有担保债务总额 | $ | 4,318,681 | | | $ | 4,318,619 | |
| | | |
2027 年到期的 8.375% 优先无担保票据 | 916,357 | | | 916,357 | |
| | | |
原始发行折扣 | (6,785) | | | (7,558) | |
长期债务费用 | (11,461) | | | (12,268) | |
债务总额 | $ | 5,216,792 | | | $ | 5,215,150 | |
减去:现金和现金等价物 | 361,403 | | | 346,382 | |
净负债1 | $ | 4,855,389 | | | $ | 4,868,768 | |
1 净负债是一项非公认会计准则财务指标,管理层和投资者使用它来评估我们履行财务义务的能力,包括我们偿还长期债务的能力。我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。
我们的ABL融资机制包含弹性固定收费覆盖率,如果发生与ABL融资机制下的借款能力相关的某些触发事件,该覆盖率将生效。截至2024年3月31日,尚未发生任何触发事件,因此,截至2024年3月31日或截至2024年3月31日期间,我们无需遵守任何固定收费覆盖率。除了我们的ABL融资机制外,我们的长期债务均不包括可能触发提前还款的维护协议。截至2024年3月31日,我们遵守了与债务协议相关的所有契约。有关我们债务的更多信息,请参阅附注5,长期债务.
我们的子公司不时回购iHeartCommunications的某些债务,并且将来可能通过要约、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买iHeartCommunications或其子公司的额外未偿债务或我们的未偿股权证券,作为各种融资和投资策略的一部分。我们或我们的子公司也可能出售某些资产、证券或财产。这些购买或出售(如果有)可能会对我们可用于偿还未偿债务的流动性或我们的合并经营业绩产生重大的正面或负面影响。这些交易还可能要求或导致对管理未偿债务的协议进行修改,或改变我们的杠杆率或其他财务比率,这可能会对我们遵守iHeartCommunications债务协议中包含的契约的能力产生重大的正面或负面影响。这些交易(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
债务协议下的补充财务信息
根据iHeartCommunications的重大债务协议,允许iHeartMedia的母公司担保人和子公司iHeartMedia Capital I, LLC(“Capital I”)通过提供iHeartMedia的合并财务信息并解释iHeartMedia的合并财务信息与Capital I及其合并限制性子公司的财务信息之间的重大差异来履行此类协议规定的报告义务。由于iHeartMedia和iHeartMedia Capital II, LLC是iHeartMedia的全资直接子公司,也是Capital I的母公司,均没有任何业务或实质性资产或负债,因此iHeartMedia截至2024年3月31日的三个月的合并财务信息与Capital I及其合并限制性子公司同期的财务信息之间没有实质性区别。此外,截至2024年3月31日,我们遵守了与债务协议相关的所有契约。
承诺、突发事件和担保
我们目前正在参与正常业务过程中产生的某些法律诉讼,并根据要求计算了解决可能发生损失且金额可以合理估计的索赔的可能成本估计。这些估计是在与律师协商后得出的,假设诉讼和和解策略相结合,基于对潜在结果的分析。但是,任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们的假设变化或与这些诉讼相关的战略有效性的重大影响。请参阅本10-Q表格季度报告第二部分第1项中的 “法律程序”。
某些与收购有关的协议规定,根据被收购公司通常在一至五年期间的财务业绩,调整收购价格和其他未来或有付款。如果实现绩效目标,这些或有付款的总额不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
根据各种类型的合同,我们有未来的现金债务。我们租赁办公空间、某些广播设施和设备。我们的一些租赁协议包含续订选项和年度租金上涨条款(通常与消费者价格指数挂钩),以及我们支付水电费和维护费的条款。我们的电台广播业务中还有与节目版权和音乐许可费有关的不可取消的合同。在正常业务过程中,我们的广播业务将来与员工和人才合同有关的最低报酬。这些合同通常包含取消条款,允许我们在有正当理由的情况下取消合同。
季节性
通常,我们的企业在日历年第一季度的财务表现最差。我们预计这种趋势将在未来持续下去。由于这种季节性和某些其他因素,中期业绩可能无法代表全年业绩。此外,我们受到政治周期的影响,在国会选举年,尤其是在总统选举年,我们的收入通常会增加。这可能会影响各年之间结果的可比性。
市场风险
我们面临市场利率和价格变动所产生的市场风险,包括利率、外币汇率和通货膨胀的变动。
利率风险
我们的大量长期债务按浮动利率计息。此外,管理层估计中使用的某些假设受到利率变化的影响。因此,我们的收入将受到利率变动的影响。截至2024年3月31日,我们的长期债务本金总额中约有43%以浮动利率计息。假设目前的借款水平并假设浮动利率变动100个基点,据估计,截至2024年3月31日的三个月,我们的利息支出将发生570万美元的变化。
如果利率发生不利变化,管理层可能会采取行动减少我们的风险敞口。但是,由于将要采取的行动及其可能产生的不确定性,先前的利率敏感度分析假设不采取此类行动。此外,该分析没有考虑在这种环境中可能存在的总体经济活动水平变化的影响。
通胀
通货膨胀是我们业务的一个因素,我们将继续寻找减轻其影响的方法。就员工薪酬、设备和第三方服务成本上涨而言,通货膨胀影响了我们的业绩。尽管我们无法确定通货膨胀的确切影响,但考虑到我们为应对通货膨胀可能产生的更高成本而可能采取的行动,我们认为这种影响将继续微不足道。
关键会计估计
管理层对截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的讨论和分析第7项 “关键会计估计” 中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
关于前瞻性陈述的警示性声明
1995年的《私人证券诉讼改革法》为我们或代表我们发表的前瞻性陈述提供了安全港。本报告包含各种前瞻性陈述,代表了我们对未来事件的预期或信念,包括但不限于我们未来的运营和财务业绩、财务状况和经营业绩、包括通货膨胀、利率和潜在衰退指标在内的宏观经济趋势、我们的现代化计划和其他资本和运营费用削减计划的预期成本、节省和时机、债务回购、我们的业务计划、战略和举措、收益收购和处置、我们对某些市场和业务的预期、预期的现金利息支付、未来的减值费用以及我们预期的财务业绩和流动性。根据1995年《私人证券诉讼改革法》的规定,表达对未来事务的预期和预测的陈述是前瞻性陈述。我们警告说,这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,并且受许多变量的影响,这些变量可能会影响我们的未来表现。这些陈述是根据管理层在发表声明时对未来事件和业绩的看法和假设作出的。但是,无法保证管理层的期望一定会实现。未来的实际事件和表现可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期存在重大差异。我们无意更新任何前瞻性陈述,也不承担任何责任。
多种因素可能会对未来的发展和业绩产生重大影响,包括但不限于:
•与疲软或不确定的全球经济和地缘政治状况相关的风险及其对广告支出水平的影响;
•与 COVID-19 疫情或其他未来流行病或公共卫生危机以及任何相关的广告需求减少相关的风险;
•激烈的竞争,包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧;
•依赖直播人才、节目主持人和管理层的表现,以及维护或增强我们的主品牌;
•运营成本的波动以及我们控制范围之内或无法控制的其他因素;
•技术变革和创新;
•人口和其他人口结构的变化;
•我们巨额债务的影响;
•收购、处置和其他战略交易的影响;
•立法或监管要求;
•立法、正在进行的诉讼或特许权使用费审计对音乐许可和特许权使用费的影响;
•有关隐私和数据保护的法规和消费者担忧,以及违反信息安全措施的行为;
•与我们的A类普通股相关的风险;
•影响我们的业务和证券所有权的法规;以及
•我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中列出的某些其他因素,并由向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件进行了更新。
这份可能影响未来表现和前瞻性陈述准确性的因素清单仅是说明性的,并非详尽无遗。因此,评估所有前瞻性陈述时应了解其固有的不确定性。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
所需信息显示在本第一部分第 2 项的 “市场风险” 下
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么精良,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对截至2024年3月31日的披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 --其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们在正常业务过程中参与各种法律诉讼,我们的很大一部分诉讼发生在以下背景下:商业/合同纠纷;诽谤问题;就业和福利相关索赔;知识产权索赔;房地产事务;政府调查;以及税务纠纷。根据要求,我们对解决可能发生损失且金额可以合理估计的索赔的可能费用进行了估计。这些估计是在与律师协商后得出的,假设诉讼和和解策略相结合,基于对潜在结果的分析。但是,任何特定时期的未来经营业绩都可能受到我们的假设变化或与这些诉讼相关的战略有效性的重大影响。此外,由于诉讼固有的不确定性,无法保证任何特定索赔或程序的解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了我们在截至2024年3月31日的季度中购买的A类普通股:
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时期 | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大数量(或近似美元价值) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | 2,907 | | | $ | 2.29 | | | — | | | $ | — | |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | 2,325 | | | 2.79 | | | — | | | — | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 10,826 | | | 2.39 | | | — | | | — | |
总计 | 16,058 | | | $ | 2.43 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股票包括员工在截至2024年3月31日的三个月内向我们投标的A类普通股,以履行员工与归属和发行限制性股票相关的预扣税义务,限制性股票由我们根据相关交易发生之日的公允市场价值回购。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a)没有。
(b)没有。
(c)在截至2024年3月31日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
3.1 | | iHeartMedia, Inc. 第五次修订和重述的公司注册证书(参考iHeartMedia, Inc.于2019年5月2日提交的8-K表最新报告附录3.1并入)。
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3.2 | | iHeartMedia, Inc. 第三次修订和重述的章程(参照iHeartMedia, Inc.于2021年2月25日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入其中)。
|
10.1 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 限制性股票单位奖励协议(适用于执行官)表格(参考附录 10.47 iHeartMedia, Inc.)s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.2 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 限制性股票单位奖励协议(适用于皮特曼/布雷斯勒)表格(参照附录 10.48 iHeartMedia, Inc.s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.3 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 业绩限制性股票单位奖励协议(适用于执行官)的表格(参考附录 10.49 iHeartMedia, Inc.s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.4 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 业绩限制性股票单位奖励协议(适用于皮特曼/布雷斯勒)表格(参照附录 10.50 iHeartMedia, Inc.s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.5 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 现金结算的限制性股票单位奖励协议(适用于执行官)表格(参考附录 10.51 iHeartMedia, Inc.)s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.6 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 现金结算的限制性股票单位奖励协议(适用于皮特曼/布雷斯勒)表格(参照附录 10.52 iHeartMedia, Inc.s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.7 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 现金结算业绩限制性股票单位奖励协议(适用于执行官)表格(参照附录10.53 iHeartMedia, Inc.s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.8 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 现金结算业绩限制性股票单位奖励协议表格(适用于皮特曼/布雷斯勒)(参考附录10.54 iHeartMedia, Inc.)s 于 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度报告)。
|
10.9* | | 非雇员董事薪酬计划
|
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条进行认证。
|
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条进行认证。
|
32.1** | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。
|
32.2** | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。
|
101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | | | | | | | |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义文档 |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
____________
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | IHEARTMEDIA, INC. |
| | |
日期: | 2024年5月9日 | /s/ 斯科特 D. 汉密尔顿 |
| | 斯科特·汉密尔顿 |
| | 高级副总裁、首席会计官兼助理秘书 |