华纳音乐集团公司报告截至2024年3月31日的第二财季业绩

财务要闻

•唱片音乐和音乐出版业的增长推动了稳健的业绩

•录制的音乐结果以订阅流媒体的加速为支撑

•音乐出版社实现了19％的收入增长

•重申50-60％的全年运营现金流转换指导

在截至2024年3月31日的三个月中

•总收入增长了7％，按固定货币计算相同

•净收入为9,600万美元，去年同期为3,700万美元

•营业收入下降了4％，至1.19亿美元，而去年同期为1.24亿美元

•调整后的OIBDA增长了9％，至3.12亿美元，而去年同期为2.86亿美元，按固定货币计算持平

•用于经营活动的现金从去年同期的600万美元增至3100万美元

纽约，纽约，2024年5月9日——华纳音乐集团公司今天公布了截至2024年3月31日的第二季度财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官罗伯特·金克尔表示：“本季度我们看到了来自不同流派、地域和世代的热门歌曲的健康、充满活力的组合。”“以我们对艺术家和词曲作者发展的承诺为指导原则，我们将继续发掘优秀人才，建立可持续的职业生涯，捍卫音乐的价值，并扩大未来的目录。我们正在为WMG的长期增长做好准备，并期待在2024年下半年及以后提供成功的音乐。”

华纳音乐集团首席财务官布莱恩·卡斯特拉尼表示：“我们在本季度的表现是由唱片音乐订阅流媒体增长的加速以及音乐出版社的持续势头推动的。”“受音乐参与度和价值持续增长的鼓舞，我们仍然专注于实现我们的战略和推动长期股东价值。”

WMG 总计

收入增长了6.8％（按固定货币计算增长6.9％）。与上一季度一样，与BMG的分销协议终止（“BMG终止”）对唱片音乐数字收入增长产生了不利影响，这导致收入与去年同期相比减少了2200万美元，并且由于与公司的数字合作伙伴之一续约（“数字许可证续订”），录制音乐流媒体收入产生了400万美元的不利影响，这导致了前一季度的前期收入确认季度。不包括BMG终止和数字许可证续订，总收入增长了8.8％（按固定货币计算增长9.0％）。

数字收入增长了9.9％（按固定货币计算为10.2％），流媒体收入增长了10.7％（按固定货币计算增长11.1％）。录制音乐流媒体收入增长了7.1％（按固定货币计算增长7.7％）；但是，经BMG终止和数字许可证续订的影响调整后，录制音乐流媒体收入增长了10.5％（按固定货币计算为11.1％）。音乐出版的流媒体收入增长了30.3％（按固定货币计算增长29.4％）。该季度的收入增长还受到唱片音乐许可收入以及音乐出版业表演和同步收入增长的推动，但部分被Recorded Music实体和艺术家服务的减少以及扩大的版权收入所抵消。

营业收入下降了4.0％（按固定货币计算为3.3％），从1.24亿美元下降至1.19亿美元，这主要是由于下文讨论的影响调整后OIBDA的因素，以及9500万美元的重组和非现金减值费用，其中包括根据公司于2024年2月宣布的重组计划（“战略重组计划”）退出某些非核心自有和运营的媒体资产导致的4,600万美元的遣散成本和5000万美元的减值损失，而前一年的重组费用为4,100万美元年度季度，以及与转型计划和其他相关成本相关的500万美元增量支出。营业收入的减少被非现金股票薪酬减少的1100万美元、由于某些无形资产全额摊销而产生的400万美元摊销费用减少以及本季度剥离某些音乐出版权的1400万美元净收益部分抵消了营业收入的下降。

调整后的OIBDA利润率从2.86亿美元增长9.1％至3.12亿美元（按固定货币计算相同），调整后的OIBDA利润率从上一季度的20.4％增长0.5个百分点至20.9％（按固定货币计算从20.5％增长0.4个百分点至20.9％）。调整后的OIBDA增长主要归因于强劲的经营业绩和2023年3月重组计划（“2023年重组计划”）节省的1200万美元，但部分被公司业务节省的资金再投资所抵消，包括本季度600万美元的增量技术投资。

净收入为9,600万美元，而去年同期为3700万美元。净收入的增长主要归因于上述因素，以及汇率对公司欧元计价债务的影响，本季度收益为2,100万美元，而去年同期亏损2,000万美元，但净利息支出的增加部分抵消了净利息支出的增加，这主要是由于公司浮动利率债务成本增加所致。

由于本季度归属于公司的净收益为9,600万美元，A类和B类股东的基本和摊薄后每股收益均为0.18美元。

截至2024年3月31日，该公司报告的现金余额为5.87亿美元，总负债为39.84亿美元，净负债（定义为总负债，扣除递延融资成本、保费和折扣，减去现金及等价物）为33.97亿美元。

本季度用于经营活动的现金从去年同期的600万美元增至3,100万美元。这一增长主要是由于艺术家和剧目投资的增加以及营运资金的时机，但部分被强劲的经营业绩所抵消。受技术投资时机的推动，资本支出从上一季度的3500万美元下降了26％，至2600万美元。自由现金流（定义见下文）从去年同期的4,100万美元减少到5700万美元。

录制的音乐

受数字和许可收入增长的推动，唱片音乐收入增长了4.0％（按固定货币计算增长了4.3％），但部分被实体和艺术家服务的减少以及扩大的版权收入所抵消。不包括BMG终止和数字许可证续订的影响，唱片音乐收入增长了6.4％（按固定货币计算增长6.7％）。数字收入增长6.5％（按固定货币计算增长7.1％），流媒体收入增长7.1％（按固定货币计算增长7.7％）。经BMG终止2000万美元和400万美元数字许可证续订的影响调整后，唱片音乐流媒体收入增长了10.5％（按固定货币计算增长了11.1％）。流媒体收入反映了订阅收入的增长8.3％（按固定货币计算为8.8％）和广告支持收入的增长3.9％（按固定货币计算为4.4％）。经BMG终止和数字许可证续订调整后，订阅收入增长了12.8％（按固定货币计算为13.5％）。受版权侵权和解增加的推动，许可收入增长了6.1％（按固定货币计算增长了5.1％）。实物收入下降了5.9％（按固定货币计算为6.7％），这主要是受新版本发布时机的推动。艺术家服务和扩展版权收入下降了3.8％（按固定汇率计算为3.1％），这主要是由于销售收入减少，但部分被法国和日本音乐会促销收入的增加所抵消。主要卖家包括扎克·布莱恩、埃德·希兰、杰克·哈洛和格林·戴。

唱片音乐的营业收入为1.34亿美元，较去年同期的1.51亿美元有所下降，营业利润率下降了1.9个百分点至11.3％，而去年同期为13.2％。营业收入的下降主要是由4,200万美元的遣散成本和4700万美元的未摊销无形资产减值损失所致，这主要是由于某些与2024年2月宣布的战略重组计划相关的非核心自有和运营的媒体资产的退出，而上一季度的重组费用为4,100万美元，但由于某些无形资产全部摊销而减少的700万美元摊销费用部分抵消。

调整后的OIBDA利润率从2.49亿美元（按固定货币计算相同）增长了9.2％，至2.72亿美元，调整后的OIBDA利润率从去年同期的21.8％（按固定货币计算相同）增长了1.1个百分点至22.9％。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的增长是由强劲的经营业绩和12美元推动的

从2023年重组计划中节省的数百万美元，其中一部分已再投资于公司业务，但部分被汇率的不利影响所抵消。

音乐出版

音乐出版收入增长了19.1％（按固定货币计算增长了18.6％）。这一增长是由数字、性能和同步收入的增长推动的。数字收入增长了28.1％（按固定货币计算为27.2％），流媒体收入增长了30.3％（按固定货币计算为29.4％），这反映了流媒体的持续增长、数字交易续订的影响以及对公司出版目录的持续投资。由于欧洲艺术家的巡回演出活动强劲，演出收入增长了15.6％（按固定汇率计算增长了18.2％）。机械收入减少了100万美元或6％（按固定货币计算相同），这主要是由于实物销售减少所致。受版权侵权和解时机的推动，同步收入增长了4.3％（按固定货币计算增长了2.1％）。

音乐出版社的营业收入从去年同期的5200万美元增至6900万美元，营业利润率增长了2.3个百分点至22.5％。营业收入的增长主要是由下文讨论的影响调整后OIBDA的相同因素推动的，以及本季度剥离某些音乐出版权的净收益为1400万美元。

音乐出版社调整后的OIBDA增长了7.9％，至8200万美元（按固定货币计算相同），调整后的OIBDA利润率从上一季度的29.6％下降了2.8个百分点至26.8％（按固定货币计算从29.5％下降2.7个百分点至26.8％）。调整后OIBDA的增长是由收入增加推动的，而调整后的OIBDA利润率与去年同期相比的下降主要归因于收入组合。

该季度的财务细节可以在公司当前的截至2024年3月31日的10-Q表季度报告中找到，该报告将于今天上午向美国证券交易委员会提交。

今天上午管理层将在美国东部标准时间上午 8:30 举行电话会议，讨论结果。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的历史可以追溯到200多年前，如今的华纳音乐集团拥有无与伦比的创意艺术家、词曲作者和公司，他们正在推动全球文化的发展。WMG唱片音乐部门的核心是历史上四家最具标志性的公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和华纳唱片。TenThousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、华纳经典和纳什维尔华纳音乐等知名唱片公司也加入了他们的行列。华纳查佩尔音乐的起源可以追溯到1811年Chappell & Company的成立，是世界领先的音乐出版商之一，拥有超过一百万的版权，涵盖从《伟大的美国歌集》的标准到21世纪的热门歌曲的所有音乐流派。

1995年私人证券诉讼改革法案下的 “安全港” 声明

该通信包括前瞻性陈述，这些陈述反映了华纳音乐集团当前对未来事件和财务业绩的看法。诸如 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测” 之类的词语以及预测或表明未来事件或趋势或与历史问题无关的此类词语或类似表述的变体可识别前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均自今天起作出，我们不承担更新此类陈述的任何责任。我们的期望、信念和预测是本着诚意表达的，我们相信这些期望、信念和预测有合理的依据。但是，我们无法向您保证管理层的期望、信念和预测将产生或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异。请参阅我们的10-K表格、10-Q表以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，这些文件涉及可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素。

我们在 www.wmg.com 上维护着一个互联网站点。我们使用我们的网站作为分发重要公司信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上发布和访问。此外，您可以通过 http://investors.wmg.com 的 “电子邮件提醒” 部分注册您的电子邮件地址，自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息。我们的网站及其上发布或与之相关的信息不应被视为以引用方式纳入本通信。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据多个因素评估我们的经营业绩，包括以下非公认会计准则财务指标：

调整后 OIBDA

我们根据多个因素评估我们的经营业绩，包括有形资产非现金折旧前的营业收入（亏损）和无形资产的非现金摊销的主要财务指标，经调整后不包括非现金股票薪酬和其他相关支出的影响，以及某些影响可比性的项目，包括但不限于资产剥离的收益或损失以及与重组和转型计划相关的支出（“调整后的OIBDA”）的影响。我们认为调整后的OIBDA是衡量我们业务运营优势和业绩的重要指标。但是，限制使用调整后的OIBDA作为业绩

衡量标准是，它不能反映用于为我们的业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，除了营业收入（亏损）、归属于华纳音乐集团公司的净收益（亏损）和根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）报告的其他财务业绩指标外，应考虑调整后的OIBDA，但不能将其作为替代品。此外，我们对调整后OIBDA的定义可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同。

固定货币

由于汇率是理解同期比较的重要因素，我们认为，除了报告的业绩外，按固定货币列报收入和调整后的OIBDA有助于提高了解我们的经营业绩和评估与前期相比业绩的能力。固定货币信息比较不同时期的收入和调整后的OIBDA，就好像汇率在一段时间内一直保持不变一样。我们使用固定货币基础上的收入和调整后的OIBDA作为评估业绩的一种衡量标准。我们通过计算上年收入和调整后的OIBDA来计算固定货币，使用当年外币汇率计算调整后的OIBDA。应将按固定货币计算的收入和调整后OIBDA视为根据美国公认会计原则报告的收入和调整后OIBDA的补充，而不是替代品。正如我们所介绍的那样，按固定货币计算的收入和调整后OIBDA可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较，也不是根据美国公认会计原则列报的业绩指标。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是经营活动提供的现金流减去资本支出。除其他衡量标准外，我们使用自由现金流来评估我们的经营业绩。管理层认为，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，使他们了解可用于为我们的还本付息需求、持续营运资金需求、资本支出要求、战略收购和投资以及任何股息、债务预付或回购或在公开市场收购、私下谈判购买、普通股或其他方式回购未偿债务或票据的注销。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。对于投资者来说，了解这种能力是由于我们的经营业绩而得到增强还是下降很有用。我们认为，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来看待业绩。

自由现金流不是根据美国公认会计原则计算的绩效指标，因此不应将其单独考虑或替代净收益（亏损）作为经营业绩指标或经营活动提供的现金流作为流动性的衡量标准。根据我们的计算，自由现金流可能无法与其他公司采用的类似标题的指标相提并论。此外，自由现金流不一定代表可供全权使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流从 “经营活动提供的净现金”（最直接可比的美国公认会计准则财务指标）中扣除资本支出，因此这些信息的用户应考虑未反映的事件和交易类型。我们在下面提供自由现金流与根据美国公认会计原则（即 “经营活动提供的净现金”）报告的最直接可比金额的对账情况。

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