• 第一季度总收入为99.58亿美元。与上一季度相比，除外汇（1）（*）的收入下降了7％。• 华纳兄弟探索公司的净亏损为9.66亿美元，其中包括18.79亿美元的税前收购相关无形资产摊销、内容公允价值上调和重组费用。• 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（2）（*）总额为21.02亿美元，除外汇前同比下降20％ 上一季度，主要是由霍格沃茨遗产在上一季度的成功推动的，而《自杀小队：杀死正义联盟》的收入明显减少本年度季度。• 运营活动提供的现金增至5.85亿美元。自由现金流 (3) (*) 增至3.9亿美元，比上年同期增长13亿美元。• 第一季度偿还了11亿美元的债务。本季度末拥有34亿美元的手头现金、432亿美元的总债务（4）（*）和4.1倍的净杠杆率（5）（*）。• 今天启动了回购未偿债务（6）的要约。• 第一季度末全球DTC订阅者（7）为9,960万，与第四季度相比增加了200万订阅者。全球DTC每股收益率（8）为7.83美元，与上一季度相比增长了4％。• 成功推出Max并将订阅者迁移到拉丁美洲各地。• ID的突破性系列《安静的片场：儿童电视的阴暗面》是Max和HBO Max迄今为止发行量第三好的电视剧，仅次于《最后生还者》和《龙之屋》。•《沙丘：第二部分》和《哥斯拉 x》金刚：《新帝国》的全球票房收入已超过12亿美元。《沙丘：第二部分》是2024年迄今为止票房最高的电影，全球票房超过7亿美元（9）。2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日第一季度财务摘要和运营亮点华纳兄弟探索公司公布 2024 年第一季度业绩 1 2024 年第 1 季度收益变动百万美元 (*) 总收入 9,958 美元 10,700 美元 (7)% (7)% 华纳兄弟探索公司 (966) (1,069) 10% NM 调整后息税折旧摊销前利润 (*) 2,102 611 (19)% (20)% 经营活动提供的现金 585 (631) NM 自由现金流 (*) 390 (930) NM 截至新墨西哥州3月31日的三个月-以下材料中显示的无意义数字显示在使用实际金额四舍五入。由于四舍五入 (*) 非公认会计准则财务指标，总额和百分比可能存在细微差异；有关更多详情，请参阅第13页开头的标题为 “定义和来源” 的部分。我们对第一季度的进展感到满意，重要关键绩效指标的强劲业绩就证明了这一点。我们的流媒体业务实现了有意义的增长，广告销售大幅加速，本季度产生了近9000万美元的正息税折旧摊销前利润。我们很快将在欧洲的29个国家推出Max，而来年Max的内容阵容是我们有史以来最强大的内容阵容之一。华纳兄弟影业作为第一家海外和全球票房均达到10亿美元的工作室，今年也取得了良好的开局，而且他们还有很多工作要做。重要的是，即使在季节性疲软的FCF季度，我们也再次实现了强劲的自由现金流。在充分利用未来机遇的同时，我们将继续采取大胆的举措来实现公司的未来转型。— David Zaslav，总裁兼首席执行官

沙丘：第二部分：© 2024 Legendary 和 WBEI Godzilla x Kong：新帝国：© 2024 WBEI 和 Legendary GODZILLA TM & © 东宝有限公司 2 Studios 分部 (*) 非公认会计准则财务指标；更多细节请参阅第 13 页开头的名为 “定义和来源” 的部分。2024 年第一季度亮点 Dune：第二部分 Legendary & Warner Bros. 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 2023% 变动百分比的百万美元除外汇 (*) 分配 5 美元 3 67% 67% 广告 4 3 3 33% 内容 2,623 3,027 (13)% 内容 2,623 3,027 (13)% (14)% 其他 189 179 6% 4% 总收入 2,821 3,212 (12)% (13)% 收入成本（不包括折旧和摊销）) 2,019 1,959 3% 3%% 销售、一般和管理类 618 646 (4)% (5)% 调整后息税折旧摊销前利润 184 美元 607 (70)% (70)% (70)% 2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日哥斯拉 x 金刚：新帝国传奇和华纳兄弟• 与上一季度相比，工作室的除外收入下降了13％，至28.21亿美元。• 除外汇以外的内容收入下降了14％。• 由于霍格沃茨遗产在上一季度取得成功，游戏收入大幅下降，而今年第一季度发行的《自杀小队：杀死正义联盟》的收入明显减少。• 由于WGA和SAG-AFTRA罢工导致制作延迟导致QTRA期间播出的剧集减少，电视收入大幅下降今年 1 份，以及内容发布和许可的时间安排交易。• 影院收入大幅增长，这要归因于《沙丘：第二部分》，以及23年第四季度影片的结转额高于2022年第四季度的影片。• 由于Wonka和Aquaman以及《失落的王国》，家庭娱乐收入大幅增长。• 与上一季度相比，除外汇外的收入成本增长了3％，这主要是由影院内容支出增加和《自杀小队》减值推动的 Kill the Justice League，但由于交付的剧集减少而导致的电视内容支出减少，部分抵消了这一点。• SG&A由于游戏营销费用减少和坏账支出减少，除外汇外利润下降了5％，但部分被影院营销支出的增加所抵消。• 工作室调整后的息税折旧摊销前利润与上一季度相比下降了70％，至1.84亿美元。

Che Tempo Che Fa N Networks 细分市场 2024 年 2023 年百分比变动百万美元报告的除外汇 (*) 分配 2,797 美元 2,995 (7)% (6)% 广告 1,987 2,237 (11)% (11)% 内容 264 245 8% 8% 其他 77 104 (26)% (29)% 总收入 5,125 5,581 (8)% (8)% 收入成本（不包括折旧和摊销）2,372 2,594 (9)% (8)% 销售、一般和管理 634 694 (9)% (8)% 调整后息税折旧摊销前利润 2,119 美元 2,293 (8)% (8)% 3 截至3月31日的三个月，冠军锦标赛食品网络 2024 年第一季度亮点 2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日(*) 非公认会计准则财务指标；有关更多详细信息，请参阅第13页开头的标题为 “定义与来源” 的部分。Quiet on Set：Kids TV ID Che Te po Che Fa Nove 的阴暗面 • 与上一季度相比，除外汇外，网络收入下降了8％，至51.25亿美元。AT＆T SportsNet的退出对增长率产生了约200个基点（10）（*）的负面影响。• 扣除AT＆T SportsNet退出的影响，分销收入下降了6％，除外汇外收入下降了3％。发行收入的下降，不包括AT＆T SportsNet的退出，主要是由美国付费电视订阅者的下降所推动的，但部分被美国合同分支机构费率的上升和阿根廷的通货膨胀影响所抵消。• 除外汇外，广告收入下降了11％，这主要是由国内综合娱乐和新闻网络的观众减少以及美国和拉丁美洲的软线性广告市场所致。这一下降在一定程度上被欧洲、中东和非洲的增长所抵消。AT＆T SportsNet的退出对广告收入造成了适度的不利影响。• 不计外汇的内容收入增长了8％，这主要是由DTC的跨细分市场内容许可增加所推动的。•该网络的除外运营支出与上一季度相比下降了8％，至30.06亿美元。AT＆T SportsNet的退出对增长率产生了约300个基点（11）（*）的有利影响。• 除外汇外，收入成本下降了8％，这主要是由AT＆T SportsNet退出、美国体育成本分配给DTC以及一般娱乐内容支出减少所推动的。这些好处被国内体育版权支出的时机、阿根廷的不利通货膨胀影响以及更高的选举开支所部分抵消。AT＆T SportsNet的退出对增长率产生了约300个基点的有利影响。• SG&A除外汇外利润下降了8％，这主要是由管理费用减少所致。•网络调整后的息税折旧摊销前利润与上一季度相比下降了8％，至21.19亿美元。

4 2024 2023% 变动百万美元报告的除外汇 (*) 分配额 2,185 美元 2,165 美元 1% 1% 广告 175 103 70% 70% 内容 99 185 (46)% (46)% 其他 1 2 (50)% (50)% 总收入 2,460 2,455 —% —% 收入成本（不包括折旧和摊销）1,895 1,815 4% 5% 销售、一般和行政 479 590 (19)% (19)% 调整后息税折旧摊销前利润 86 美元 50 72% 59% 截至3月31日的三个月，以百万计，2024 年第一季度每股收益率 2023 年第四季度用户总数 (7) 52.7 52.0 55.3 ARPU (8) 11.72 美元 11.65 美元 10.82 总订阅者 (7) 46.9 45.6 43.2 ARPU (8)3.75 美元 3.88 美元 3.68 美元 DTC 订阅者总数 (7) 99.6 97.7 98.5 全球每股收益率 (8) 7.83 美元 7.94 美元 7.54 美元 DTC 订阅者直接面向消费者的细分市场目前在 io na l D om es tic 注：国内包括美国和加拿大。上表中的订阅人数是四舍五入的，总数可能存在细微差异。有关更多信息，请参阅第 14 页。2024 年第一季度亮点 2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日抑制你的热情 HBO 真探：夜之国度 HBO（*）非公认会计准则财务指标；更多细节请参阅第 13 页开头的名为 “定义与来源” 的部分。• DTC 总订阅者（7）为 9,960 万，与第四季度相比增加了 200 万。全球DTC每股收益率（8）为7.83美元，除外汇前同比增长4％。• 与去年同期相比，DTC收入略有增长至24.6亿美元。• 除外汇外，分销收入增长了1％，主要受去年美国和拉丁美洲价格上涨以及国际订户增长的推动，但部分被美国订户减少所抵消，这主要是由批发订户持续线性下降造成的。• 广告收入增长了70％ ex-FX，主要是由美国对Max的参与度提高所推动的，这在一定程度上是由于2023年10月在Max上推出B/R Sports，以及精简版广告订阅人数的增长。• 内容收入下降了46％，这主要是由第三方国际许可协议数量减少所致。• 与上一季度相比，DTC的除外运营支出下降了1％，至23.74亿美元。• 除外汇外，收入成本增长了5％，主要受美国体育成本分配的推动，但被非体育内容支出的减少和内容许可成本的降低部分抵消。• SG&A 外汇前下跌了19％，这主要是由于人员和管理费用减少所致。•DTC调整后的息税折旧摊销前利润为8,600万美元，同比增长3,600万美元。

• 公司调整后息税折旧摊销前利润亏损增加900万美元，这主要是由人员和技术相关支出的减少所部分抵消，但部分被证券化支出的增加所抵消。2023年变动的百万美元（*）经调整的息税折旧摊销前利润美元（346）美元（355）3% 2% 截至3月31日的三个月，2024年公司5分部间清偿的百万美元分部间收入抵消美元（449）美元（548）分部间支出抵消 (508) (564) 调整后的息税折旧摊销前利润为59美元 16 美元，截至2024年第一季度3月31日的三个月，收益新闻稿 | 2024年5月9日 (*) 非公认会计准则财务衡量标准；有关更多详细信息，请参阅第13页开头的名为 “定义和来源” 的部分。

杠杆与流动性 6 自由现金流 2024 年第一季度自由现金流亮点 2024 年第一季度杠杆率摘要 2024 年百万美元 2023% 变动现金由（用于）经营活动提供 585 美元 (631) NM 购买不动产和设备 (195) (299) 35% 自由现金流 (*) 390 美元 (930) NM (*) 非公认会计准则财务指标；更多信息请参阅第 13 页开头标题为 “定义与来源” 的部分详情。• 截至第一季度，手头现金为34亿美元，总负债为432亿美元（*），净杠杆率为4.1倍（*）。• 在2024年第一季度，公司偿还了11亿美元的债务。•今天启动了回购未偿债务的要约（6）。• 截至2024年3月31日，公司未偿债务的平均期限为15.0年，平均成本为4.6％。• 公司维持未提取的60亿美元循环信贷额度。2024年第一季度收益新闻稿| 2024年5月9日•运营活动提供的2024年第一季度现金从上一季度的6.31亿美元增加到5.85亿美元。自由现金流从9.3亿美元增至3.9亿美元，这主要是由更严格的内容投资方法和制作时机、持续的营运资本改善计划以及较低的现金重组成本所部分抵消，但营业利润的减少部分抵消了这一点。• 截至2024年3月31日，该公司的循环应收账款计划提取了51.7亿美元，与第四季度相比减少了3000万美元。截至3月31日的三个月

关于前瞻性陈述的警示声明本通信中提供的信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前的预期、预测和涉及风险和不确定性的假设，以及华纳兄弟探索公司截至本文发布之日获得的信息。由于与其业务相关的风险和不确定性，公司的实际业绩可能与陈述或暗示的业绩存在重大差异，其中包括公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险因素，包括但不限于公司最新的10-K表年度报告以及10-Q表和8-K表的报告。前瞻性陈述包括有关公司对未来的预期、信念、意图或战略的陈述，可以通过诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将” 和 “将” 等前瞻性词语或类似词语来识别。前瞻性陈述包括但不限于有关未来财务和经营业绩的陈述、公司的计划、目标、预期和意图以及其他非历史事实的陈述。华纳兄弟探索公司明确表示不承担任何义务或承诺传播此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对该声明的预期的任何变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。7 2024 Outlook 华纳兄弟探索公司（“华纳兄弟探索”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）可能会提供相关的前瞻性评论在其季度财报电话会议上发布了这份收益公告。有关如何访问音频网络直播的详细信息如下所示。2024 年第一季度财报电话会议信息华纳兄弟探索公司将于今天，即美国东部时间 2024 年 5 月 9 日上午 8:00 举行电话会议，讨论其 2024 年第一季度的财务业绩。要观看财报电话会议的网络直播，请访问公司网站www.wbd.com的投资者关系部分。非公认会计准则财务指标除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标外，本通报还可能包含某些以 “（*）” 标识的非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP财务指标之间的对账可在本新闻稿的财务时间表以及华纳兄弟探索公司投资者关系网站的 “季度业绩” 部分中查阅，网址为：https://ir.wbd.com。联系人媒体投资者关系劳拉·沃森安德鲁·斯拉宾彼得·李 Gabriele Cattoni (747) 288-5397 (212) 548-5544 (212) 548-5907 (212) 752-8744 laura.watson@wbd.com andrew.slabin@wbd.com peter.lee@wbd.com 2024年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日关于华纳兄弟探索是一家全球领先的媒体和娱乐公司，致力于创建和发行世界上最具差异化和最完整的品牌组合电视、电影、流媒体和游戏中的内容。gabriele.cattoni@wbd.com华纳兄弟探索号在220多个国家和地区以50种语言提供服务，通过其标志性品牌和产品激励、告知和娱乐全球观众，包括：探索频道、Max、discovery+、CNN、DC、TNT体育、欧洲体育、HBO、HGTV、美食网、OWN、调查发现、TLC、木兰网络、TNT、TBS、TruTV、旅游频道、MotorTrend、动物星球、科学频道、华纳兄弟电影集团、华纳兄弟电视集团、华纳兄弟影业动画、华纳兄弟游戏、New Line Cinema、Cartoon网络、成人游泳、特纳经典电影、Discovery en Espanol、Hogar de HGTV 等。欲了解更多信息，请访问 www.wbd.com。

截至3月31日的三个月，未经审计；以百万计，每股金额除外 2024 年 2023 年分配 4,985 美元 5,163 广告 2,148 2,298 内容 2,558 2,954 其他 267 285 总收入 9,958 10,700 收入成本，不包括折旧和摊销 6,058 6,685 销售、一般和管理费用 2,232 2,388 折旧和摊销 1,888 2,058 重组和其他费用 35 95 减值和处置亏损 12 31 总成本和开支 10,225 11,257 营业亏损 (267) (557) 净利息支出 (515) (571) 股权投资者的亏损，净额（48）（37）其他收入（支出），净额 11（73）所得税前亏损（819）（1,238）所得税（支出）收益（136）178 净亏损（955）（1,060）归属于非控股权益的净收益（7）（8）归属于可赎回非控股权益的净收益（4）（1）华纳兄弟探索公司的净亏损美元（966）) 美元（1,069）华纳兄弟探索公司A系列普通股股东每股净亏损：基本美元（0.40）美元（0.44）稀释美元（0.40）美元（0.44）美元（0.44）加权平均已发行股数：基本2,443 2,432稀释2,443 2,432 8华纳兄弟探索公司合并运营报表 2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日

9 未经审计；以百万计，面值除外 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日资产流动资产：现金及现金等价物 2,976 美元 3,780 美元应收账款，净额 6,303 6,047 预付费用和其他流动资产 4,623 4,391 流动资产总额 13,902 14,218 电影和电视内容版权和游戏 20,439 21,229 财产和设备，净额 5,937 5,957 商誉 3,957 4,891 34,969 无形资产，净额 36,648 38,285 其他非流动资产 8,002 8,099 总资产 119,819 美元 122,757 美元负债和权益流动负债：应付账款 1,245 美元 1,260 美元应计负债 10,288 10,368 递延收入 1,993 1,924 债务的流动部分 3,430 1,780 流动负债总额 16,956 15,332 债务的非流动部分 39,148 41,889 递延所得税 8,303 8,736 其他非流动负债 10,118 10,328 总负债 74,525 76,285 承诺和应急可赎回非控股权益 179 165 华纳兄弟探索公司，. 股东权益：A系列普通股：面值0.01美元；已授权10,800股和10,800股；已发行2,679股和2,669股；已发行2,449股和2,439股已发行股票 27 27优先股：面值0.01美元；已授权1,200和1,200股，已发行和流通0股— — 额外实收资本 55,175 55,112 股库存股，按成本计算：230股和230股（8,244）（8,244）累计赤字（1,894）（928）累计其他综合亏损（913）（741）华纳兄弟探索公司股东权益总额 44,151 45,226 非控股权益 964 1,081 总权益 45,115 46,307 总负债和权益 119,819 美元 122,757 美元 9 华纳兄弟探索公司合并资产负债表 2024 年第一季度收益新闻稿 | 5 月 9 日2024

10 截至3月31日的三个月，未经审计；以百万计 2024 年经营活动净亏损（955）美元（1,060）美元）调整净收益与（用于）经营活动提供的现金：内容权摊销和减值 3,827 4,723 折旧和摊销 1,888 2,058 递延所得税 (399) (669) 基于股份的薪酬支出 101 111 权益亏损法被投资公司和现金分配 58 62 衍生工具的收益，净额 (43) (23) 其他，净额 7 97 运营资产和负债变动，扣除后收购和处置：应收账款，净额 (304) (486) 电影和电视内容版权、游戏和制作应付账款，净额 (2,778) (4,051) 应付账款、应计负债、递延收入和其他非流动负债 (753) (1,652) 外币、预付费用和其他资产，净额 (64) 259 经营活动提供（用于）的现金 585 (631) 投资活动购买财产和设备 (195) (299) 股权投资的投资和预付款 (53) (13) 其他投资活动，净额 41 55 用于投资的现金活动 (207) (257) 融资活动定期贷款本金偿还额 — (1,500) 债务本金偿还额，包括票面价值的保费和折扣 (1,047) (106) 债务借款，扣除折扣和发行成本 — 1,500 非控股权益和可赎回非控股权益的分配 (130) (237) 商业票据计划和循环信贷额度下的借款 2,200 932 商业票据计划和循环信贷额度下的还款额 2,200 932 信贷额度 (2,200) (933) 其他融资活动，净额 (60) (88) 用于融资的现金活动 (1,237) (432) 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 (74) 29 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 (933) (1,291) 现金、现金等价物和限制性现金，期初 4,319 3,930 现金、现金等价物和限制性现金，期末 3,386 美元 2,639 美元 2,639 美元 10 Bros. Discovery, Inc. 2024 年第一季度合并现金流量表收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日

网络板块：AT＆T SportsNet业务退出11个月的对账——没有意义（*）非公认会计准则的财务指标；有关更多详情，请参阅第13页开头的标题为 “定义与来源” 的章节网络分部收入2023年百分比变动百万美元实际实际外汇额（*）分配收入2797美元 2,995美元（7）％（6）％ AT＆T SportsNet分销收入——不包括AT＆T SportsNet在内的77 NM NM分销收入（*）) 2,797 美元 2,918 (4)% (3)% (3)% 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月% 变动百分比以百万美元计的实际实际汇率 (*)收入成本 2,372 美元 2,594 美元 (9)% (8)% AT&T SportsNet 收入成本 — 82 NM NM 收入成本不包括 AT&T SportsNet (*) 2,372 美元 2,512 (6)% (5)% 截至3月31日的三个月，2024 年 2023 年网络分部运营费用百分比变动美元实际外汇支出 (*) 总运营费用 3,006 美元 3,288 美元 (9)% (8)% AT&T SportsNet 运营支出 1 86 NM NM 总运营支出不包括 AT&T SportsNet (*) 3,005 美元 3,202 (6)% (5)% 截至2023年3月31日的三个月% 变动百分比百万美元实际实际除外汇率 (*) 总额收入 5,125 美元 5,581 美元 (8)% (8)% AT&T SportsNet 收入 — 93 NM 总收入不包括 AT&T SportsNet (*) 5,125 美元 5,125 美元 5,488 (7)% (6)% (6)% 截至2024年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日

12 截至3月31日的三个月，未经审计；以百万计 2024 年华纳兄弟探索公司的净亏损（966）美元（1,069）美元（1,069）归属于可赎回非控股权益的净收益 4 1 归属于非控股权益的净收益 7 8 所得税支出（收益）136 (178) 136 (178) 所得税前亏损 (819) (1,238) 其他（收益）支出，净（11）73 股权投资者的亏损，净额 48 37 利息支出，净额 515 571 营业亏损 (267) (557) 折旧和摊销 1,888 2,058 内容公允价值减值和摊销235 831 重组和其他费用 35 95 员工基于股份的薪酬 99 106 交易和整合成本 81 47 处置的减值和亏损 12 31 内容资本化利息的摊销 17 — 设施整合成本 2 — 调整后的息税折旧摊销前利润 (*) 2,102 美元 2,611 美元 2,611 净收入（亏损）与调整后收益的对账（*）非公认会计准则财务指标；请参阅开头部分第 13 页，标题为 “定义和来源”，了解更多详情 2024 年第一季度收益新闻稿 | 2024 年 5 月 9 日

(1) 外汇影响可比性：汇率对我们业务的影响是理解业绩同期比较的重要因素。例如，随着美元兑其他外币贬值，我们的国际收入受到有利影响，而随着美元相对于其他外币走强，我们的国际收入受到不利影响。我们认为，除了根据美国公认会计原则报告的业绩外，按固定货币计算（“ex-FX”）列报的业绩还提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为该报告排除了外币波动的影响，突出显示了我们的核心经营业绩。除了根据美国公认会计原则报告的财务业绩衡量标准外，还应考虑按固定货币列报业绩，但不能取而代之。Ex-FX变化代表经外币影响调整后的同期百分比变化。Ex-FX变动是按基准汇率折算的当年金额之间的差额计算得出的，基准利率是我们在财年初作为预测流程的一部分确定的每种货币的即期汇率（“2024年基准汇率”），与以相同的2024年基准利率折算的上一年度金额之间的差额。此外，与恒定货币环境的假设一致，我们的外汇交易结果不包括我们的外币套期保值活动的影响，以及已实现和未实现的外币交易收益和损失。我们提供的按固定货币计算的业绩可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。（2）调整后的息税折旧摊销前利润：公司根据收入和调整后息税折旧摊销前利润等财务指标评估其运营部门的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润定义为营业收入，不包括：（i）基于员工股份的薪酬，（ii）折旧和摊销，（iii）重组和设施整合，（iv）某些减值费用，（v）业务和资产处置的损益，（vii）内容的购买会计公允价值摊销，（viii）内容资本化利息的摊销，以及（ix）其他影响可比性的项目。公司使用该衡量标准来评估其细分市场的经营业绩和绩效，进行分析比较，确定改善绩效的策略，并为每个细分市场分配资源。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润与投资者有关，因为它允许他们使用相同的指标管理来分析每个细分市场的经营业绩。公司将基于员工股份的薪酬、重组、某些减值费用、业务和资产处置的损益以及交易和整合成本排除在调整后息税折旧摊销前利润的计算之外，因为它们会影响各期之间的可比性。集成成本包括变革性的系统实施和集成，例如企业资源规划系统，可能需要几年时间才能完成。公司还不包括固定资产的折旧和无形资产的摊销、购买会计公允价值的摊销以及内容资本化利息的摊销，因为这些金额不代表本报告期内的现金支付。某些公司支出和与制作工作室相关的部门间支出不包括在细分市场业绩中，以使执行管理层能够根据细分市场高管的决策评估细分市场绩效。除了根据美国公认会计原则报告的营业收入、净收入和其他财务业绩指标外，应考虑调整后的息税折旧摊销前利润，但不能取代这些指标。我们预计将在2024年初更新某些公司配置。对前一时期的影响并不重要。（3）自由现金流：公司将自由现金流定义为来自运营的现金流减去不动产和设备收购。该公司认为，自由现金流是管理层和投资者衡量公司流动性的重要指标，包括其减少债务、进行战略投资和向股东返还资本的能力。（4）债务总额：公司将432亿美元的总负债定义为428亿美元的总负债，外加3.25亿美元的融资租赁。该公司认为，该衡量标准与投资者有关，因为它是评估公司财务状况时经常使用的财务指标。（5）净杠杆率：公司将净杠杆率定义为净负债（总负债432亿美元，减去现金、现金等价物和34亿美元的限制性现金）除以最近四个季度的调整后息税折旧摊销前利润总和96.91亿美元的计算方法。该公司认为，该衡量标准与投资者有关，因为它是评估公司财务状况时经常使用的财务指标。有关净杠杆率的完整对账情况，请参阅公司投资者关系网站（https://ir.wbd.com）“季度业绩” 部分发布的趋势时间表和非公认会计准则对账。（6）债务招标：该通信既不是收购要约，也不是出售任何证券要约的征集。本次要约仅根据2024年5月9日的收购要约的条款提出。华纳兄弟探索公司2024年第一季度收益新闻稿的13定义和来源 | 2024年5月9日

华纳兄弟探索公司的14个定义和来源（续）2024年第一季度财报新闻稿 | 2024年5月9日（7）直接面向消费者（“DTC”）的订阅者：该公司将 “核心DTC订阅” 定义为：（i）对Discovery+、HBO、HBO Max、Max的零售订阅，或我们直接或通过第三方确认订阅收入的高级体育产品（定义见下文）直接面向消费者的平台；(ii) 批发订阅discovery+、HBO、HBO Max、Max或我们认可的优质体育产品来自与第三方的固定费用安排以及个人用户已激活订阅的订阅收入；(iii) 对discovery+、HBO、HBO Max、Max或我们已按每位订户确认订阅收入的高级体育产品的批发订阅；(iv) 对独立销售的独立品牌区域产品的零售或批发订阅，包括discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或高级版体育产品，我们已确认订阅收入（如上述 (i) — (iii)）；以及 (v) 在免费试用期到期当月的下一个日历月的前七天内转换为我们已确认订阅收入的订阅的免费试用用户。该公司将 “优质体育产品” 定义为战略优先事项、以体育为重点的产品，以独立销售并直接提供给消费者。上文（iv）中提及的当前 “独立品牌的区域性产品” 包括TVN/Player和bluTV。我们可以将核心 DTC 订阅的总数称为 “订阅者”。此处所列报告的 “订阅者” 数量以及此处使用的 “DTC订阅” 定义不包括：（i）订阅DTC产品（不包括discovery+、HBO、HBO Max、Max、优质体育产品以及独立品牌的区域性产品（目前由TVN/Player和BluTV组成）的个人，这些产品可能由我们或某些合资合作伙伴或关联方不时提供；(ii) 作为非战略伙伴关系或短期安排一部分的国际探索+订阅者数量有限可能会不时由公司识别；（iii）国内和国际Cinemax订阅者，以及国际基本的HBO订阅者；以及（iv）免费试用的用户，但如上所述，在下个月的前七天内转换为DTC订阅的免费试用用户除外。国内订户-我们将国内订阅者定义为位于美利坚合众国或加拿大的订阅。国际订阅者-我们将国际订阅者定义为位于美国或加拿大以外的订阅。(8) ARPU：公司将 DTC 每位用户平均收入（“ARPU”）定义为该期间的总订阅收入加上净广告收入除以该期间的每日平均付费订阅者数量。如果没有每日值，则使用期初和期末的总和除以二。ARPU 计算中不包括：（i）我们或某些合资伙伴或关联方可能不时提供的DTC产品（discovery+、HBO、HBO Max、Max、优质体育产品以及独立品牌的区域产品（目前由TVN/Player和BluTV组成）以外的收入和订阅者；（ii）有限数量的国际探索+收入和订阅者公司可能不时确定的非战略合作伙伴关系或短期安排；(iii) Cinemax，Max/HBO酒店和批量订阅机构（即按批量计费的订阅者），以及国际HBO基本收入和订阅者；以及（iv）在免费试用期到期当月的下一个日历月的前七天内转换为我们已确认订阅收入的订阅的免费试用用户。（9）来源：comScore，Box Office Mojo。截至2024年4月29日的数据。（10）不包括退出AT＆T SportsNet业务的收入：该公司将不包括退出AT＆T SportsNet业务的收入定义为总收入减去AT＆T SportsNet业务的收入。公司可能会在合并层面、分部层面或两者都不包括AT＆T SportsNet业务的收入。该公司认为，这项措施与投资者有关，因为它使他们能够分析我们在公司继续运营的业务中的经营业绩。（11）不包括退出AT＆T SportsNet业务的运营费用：公司将不包括退出AT＆T SportsNet业务的运营费用定义为总运营支出减去AT＆T SportsNet业务的运营支出。公司可能会在合并层面、分部层面或两者都不包括AT＆T SportsNet业务的收入。该公司认为，这项衡量标准与投资者有关，因为它使他们能够分析我们在公司持续运营的业务中的经营业绩。来源：华纳兄弟探索公司