yeti-20240330

00016705922024Q1假的--12-28xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure00016705922023-12-312024-03-3000016705922024-05-0300016705922024-03-3000016705922023-12-3000016705922023-01-012023-04-010001670592美国通用会计准则：普通股成员2023-12-300001670592US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-300001670592US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-300001670592US-GAAP：留存收益会员2023-12-300001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-300001670592US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-312024-03-300001670592美国通用会计准则：普通股成员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：留存收益会员2023-12-312024-03-300001670592美国通用会计准则：普通股成员2024-03-300001670592US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-300001670592US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-300001670592US-GAAP：留存收益会员2024-03-300001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-300001670592美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001670592US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001670592US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001670592US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-3100016705922022-12-310001670592US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-04-010001670592美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-04-010001670592美国通用会计准则：普通股成员2023-04-010001670592US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-010001670592US-GAAP：美国国债普通股会员2023-04-010001670592US-GAAP：留存收益会员2023-04-010001670592US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-0100016705922023-04-010001670592Yeti: MysteryRanchLLC 会员2024-02-022024-02-020001670592Yeti: MysteryRanchLLC 会员2024-02-020001670592SRT: 最低成员Yeti: 商标名称和客户关系会员2024-03-300001670592Yeti: 商标名称和客户关系会员SRT: 最大成员2024-03-300001670592Yeti: 未兑换的礼品卡会员2024-03-300001670592US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：通过中间成员建立销售渠道2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：直接面向消费者会员的销售渠道2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：直接面向消费者会员的销售渠道2023-01-012023-04-010001670592YETI: 冷却器和设备会员2023-12-312024-03-300001670592YETI: 冷却器和设备会员2023-01-012023-04-010001670592Yeti: Drinkware会员2023-12-312024-03-300001670592Yeti: Drinkware会员2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：产品和服务其他成员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-04-010001670592国家：美国2023-12-312024-03-300001670592国家：美国2023-01-012023-04-010001670592Yeti：不是美国会员2023-12-312024-03-300001670592Yeti：不是美国会员2023-01-012023-04-010001670592US-GAAP：员工股权会员2023-12-300001670592YETI：基于绩效的限制性股票奖励SPBRSS和基于绩效的限制性股票单位SPRSUS会员2023-12-300001670592YETI：限制性股票单位 RSUS限制性股票奖励SRSAS和延期股票单位SDSAS会员2023-12-300001670592US-GAAP：员工股权会员2023-12-312024-03-300001670592YETI：基于绩效的限制性股票奖励SPBRSS和基于绩效的限制性股票单位SPRSUS会员2023-12-312024-03-300001670592YETI：限制性股票单位 RSUS限制性股票奖励SRSAS和延期股票单位SDSAS会员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：员工股权会员2024-03-300001670592YETI：基于绩效的限制性股票奖励SPBRSS和基于绩效的限制性股票单位SPRSUS会员2024-03-300001670592YETI：限制性股票单位 RSUS限制性股票奖励SRSAS和延期股票单位SDSAS会员2024-03-300001670592US-GAAP：员工股权会员2023-12-312024-03-300001670592US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-04-0100016705922024-02-0100016705922024-02-2700016705922024-02-272024-02-270001670592US-GAAP：后续活动成员2024-04-250001670592US-GAAP：后续活动成员2024-04-252024-04-250001670592Yeti: RedeemedGiftCards会员2023-12-312024-03-30

美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

____________________________________________________________________________________________

表单10-Q

____________________________________________________________________________________________


☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 30 日

或者


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-38713

_____________________________________________________

YETI Holdings, Inc.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

______________________________________________________


特拉华						45-5297111
（公司或组织的州或其他司法管辖区）						（美国国税局雇主识别号）

7601 西南公园大道

奥斯汀, 德州78735

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

（注册人的电话号码，包括区号） (512) 394-9384

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

雪人

纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有☒

有 85,238,498截至2024年5月3日的已发行普通股（面值0.01美元）。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本10-Q表季度报告中包含的除历史或当前事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括包含 “预测”、“假设”、“相信”、“能”、“有”、“考虑”、“继续”、“可能”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目” 等词语的陈述、”、“潜在”、“寻找”、“应该”、“目标”、“将”，以及与讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。例如，与我们最近的收购、预期的市场或宏观经济环境、估计和预计的成本、支出和增长率、未来运营、增长、增长计划和目标、增长或举措或战略相关的所有陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异，因此，您不应过度依赖此类陈述。可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于经济状况或消费者对未来经济状况的信心；我们维护和加强品牌以及创造和维持产品持续需求和价格的能力；我们成功设计、开发和销售新产品的能力；我们准确预测产品需求和经营业绩的能力；我们有效管理我们的产品的能力增长和供应链；我们向其他消费市场扩张的能力以及我们在这方面的成功；我们的国际扩张计划的成功；我们在户外和休闲市场进行有效竞争和保护品牌的能力；受总体经济状况和其他因素影响的客户支出水平；我们吸引和留住熟练人员和高级管理人员以及维持管理层和关键员工持续努力的能力；我们保护我们的能力智力的财产；第三方就我们侵犯其知识产权提出的索赔；我们参与法律或监管程序或审计；产品召回、保修责任、产品责任或其他针对我们的索赔；我们的第三方合同制造商和供应商出现问题或丢失，或无法获得原材料；我们及时获得发货和交付产品的能力；与制造商集中度相关的风险；原材料、设备、劳动力成本和可用性的波动，以及运输以及随后的生产延误或成本增加；与国际贸易相关的法律、监管、经济、政治和公共卫生风险；与关税相关的风险；货币汇率波动的影响；我们适当处理新出现的环境、社会和治理问题并实现环境、社会和治理目标的能力；我们以及我们的供应商和合作伙伴遵守适用法律法规的能力；我们与国家、地区和独立零售合作伙伴的关系，后者负责我们销售额的很大一部分；我们业务的季节性和季度变化；零售合作伙伴面临的财务困难；灾难性事件或信息系统故障，包括网络安全事件造成的故障，对我们运营和制造合作伙伴运营的影响；我们以可接受的条件筹集额外资本的能力；我们的债务对我们投资持续业务需求的能力的影响；我们的商誉或其他无形资产减值；税收变化法律或意想不到的纳税义务；我们估算或判断的变化；我们成功执行股票回购计划的能力及其对股东价值和普通股价格波动的影响；针对我们的战略交易；股东行动主义、收购提议、代理竞赛或卖空者的影响；因收购或投资其他公司而导致管理层注意力中断或转移；以及第一部分第1A项详细描述的风险和不确定性我们的10-K表年度报告截至2023年12月30日的财年，我们向美国证券交易委员会提交的其他报告可能会不时修改、补充或取代此类风险因素。

这些前瞻性陈述是根据详细假设做出的，反映了管理层当前的预期和信念。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的这些假设是合理的，但我们警告说，预测已知因素的影响非常困难，而且我们不可能预测所有可能影响实际业绩的因素。

此处包含的前瞻性陈述仅自本文发布之日起作出。除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。

网站引用

在本10-Q表季度报告中，我们引用了我们的网站Yeti.com。通过本10-Q表格引用我们的网站仅为方便起见，我们网站上的内容不构成本10-Q表季度报告的一部分，也不应视为已纳入本10-Q表季度报告。

商标和服务标志

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			页面
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
简明合并资产负债表			1
简明合并运营报表			2
简明综合收益表			3
简明合并权益表			4
简明合并现金流量表			5
未经审计的简明合并财务报表附注			6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			14
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露			20
第 4 项。控制和程序			20
第二部分。其他信息			21
第 1 项。法律诉讼			21
第 1A 项。风险因素			21
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用			21
第 5 项。其他信息			21
第 6 项。展品			22
签名			23

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表。

YETI HOLDINGS, INC.

简明的合并资产负债表

（未经审计）

（以千计，股票和面值除外）


	3月30日 2024		12月30日， 2023
资产
流动资产
现金	$	173,911	$	438,960
应收账款，净额	108,350		95,774
库存	363,919		337,208
预付费用和其他流动资产	57,005		42,463
流动资产总额	703,185		914,405
财产和设备，净额	129,941		130,714
经营租赁使用权资产	77,171		77,556
善意	72,894		54,293
无形资产，净额	133,927		117,629

其他资产	2,686		2,595
总资产	$	1,119,804	$	1,297,192

负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	139,133	$	190,392
应计费用和其他流动负债	97,359		130,026
应付税款	29,151		33,489
应计工资和相关费用	11,057		23,141
当期经营租赁负债	15,703		14,726
长期债务的当前到期日	6,367		6,579
流动负债总额	298,770		398,353
长期债务，扣除流动部分	77,379		78,645
经营租赁负债，非流动	75,398		76,163
其他负债	21,358		20,421
负债总额	472,905		573,582

承付款和或有开支（注10）

股东权益
普通股，面值 $0.01; 600,000,000授权股份； 88,906,143和 85,231,091分别于2024年3月30日已发行和流通的股票，以及 88,592,761和 86,916,210分别于 2023 年 12 月 30 日已发行和流通的股份	889		886
库存股票，按成本计算； 3,675,0522024 年 3 月 30 日的股票以及 1,676,551于 2023 年 12 月 30 日	(180,702)		(100,025)
优先股，面值 $0.01; 30,000,000授权股份；不已发行或流通的股份	—		—
额外的实收资本	373,697		386,377
留存收益	454,291		438,436
累计其他综合亏损	(1,276)		(2,064)
股东权益总额	646,899		723,610
负债和股东权益总额	$	1,119,804	$	1,297,192

参见未经审计的简明合并财务报表附注

YETI HOLDINGS, INC.

简明合并运营报表

（未经审计）

（以千计，每股数据除外）


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
净销售额	$	341,394	$	302,796
销售商品的成本	146,581		140,926
毛利	194,813		161,870
销售费用、一般费用和管理费用	168,996		146,772
营业收入	25,817		15,098
利息收入（支出），净额	659		(594)
其他（支出）收入，净额	(4,101)		6
所得税前收入	22,375		14,510
所得税支出	(6,520)		(3,946)
净收入	$	15,855	$	10,564

每股净收益
基本	$	0.18	$	0.12
稀释	$	0.18	$	0.12

已发行普通股的加权平均值
基本	86,355		86,529
稀释	87,157		87,086

参见未经审计的简明合并财务报表附注

YETI HOLDINGS, INC.

综合收益的简明合并报表

（未经审计）

（以千计）


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
净收入	$	15,855	$	10,564
其他综合收益（亏损）
外币折算调整	788		(197)
综合收入总额	$	16,643	$	10,367

参见未经审计的简明合并财务报表附注

YETI HOLDINGS, INC.

简明合并权益表

（未经审计）

（以千计，包括股票）


	截至2024年3月30日的三个月
	普通股			额外付费资本		国库股			留存收益		累积的其他全面损失		总计股东公平
	股份	金额				股份	金额
余额，2023 年 12 月 30 日	88,593	$	886	$	386,377	(1,677)	(100,025)		$	438,436	$	(2,064)	$	723,610
基于股票的薪酬	—	—		8,497		—	—		—		—		8,497
根据员工福利计划发行的普通股	343	3		(3)		—	—		—		—		—
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股	(30)	—		(1,174)		—	—		—		—		(1,174)
回购普通股，包括消费税	—	—		(20,000)		(1,998)	(80,677)		—		—		(100,677)
其他综合收入	—	—		—		—	—		—		788		788
净收入	—	—		—		—	—		15,855		—		15,855
余额，2024 年 3 月 30 日	88,906	$	889	$	373,697	(3,675)	$	(180,702)	$	454,291	$	(1,276)	$	646,899

	截至2023年4月1日的三个月
	普通股			额外付费资本		国库股			已保留收益		累积的其他全面收入		总计股东公平
	股份	金额				股份	金额
余额，2022 年 12 月 31 日	88,108	$	881	$	357,490	(1,677)	(100,025)		$	268,551	$	(420)	$	526,477
基于股票的薪酬	—	—		6,775		—	—		—		—		6,775
根据员工福利计划发行的普通股	252	2		677		—	—		—		—		679
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股	(44)	—		(1,737)		—	—		—		—		(1,737)


其他综合损失	—	—		—		—	—		—		(197)		(197)
净收入	—	—		—		—	—		10,564		—		10,564
余额，2023 年 4 月 1 日	88,316	$	883	$	363,205	(1,677)	$	(100,025)	$	279,115	$	(617)	$	542,561

参见未经审计的简明合并财务报表附注

YETI HOLDINGS, INC.

简明的合并现金流量表

（未经审计）

（以千计）


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	15,855	$	10,564
为使净收入与经营活动提供的（用于）的现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销	11,474		11,402
递延融资费用的摊销	163		138
基于股票的薪酬	8,497		6,775
递延所得税	(7)		6,832
长期资产的减值	2,025		—


其他	3,117		(303)

运营资产和负债的变化：
应收账款	(9,480)		(16,114)
库存	(11,090)		23,988
其他流动资产	(10,425)		(10,930)
应付账款和应计费用	(106,536)		(69,655)
应付税款	(8,032)		(8,512)
其他	765		(873)
用于经营活动的净现金	(103,674)		(46,688)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备	(10,644)		(10,082)
业务收购，扣除获得的现金	(36,164)		—
无形资产的增加，净额	(11,197)		(3,165)

用于投资活动的净现金	(58,005)		(13,247)
来自融资活动的现金流：
偿还长期债务	(1,055)		(5,625)

与员工股票交易有关的税款	(1,174)		(1,737)
员工股票交易的收益	—		679
融资租赁本金支付	(586)		(710)



回购普通股	(100,000)		—






用于融资活动的净现金	(102,815)		(7,393)
汇率变动对现金的影响	(555)		428
现金净减少	(265,049)		(66,900)
现金，期初	438,960		234,741
现金，期末	$	173,911	$	167,841

参见未经审计的简明合并财务报表附注

YETI HOLDINGS, INC.

未经审计的简明合并财务报表附注

1. 组织和重要会计政策

组织和业务

YETI Holdings, Inc. 总部位于德克萨斯州奥斯汀，是一家全球创新户外产品的设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装，YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求，无论是在偏远的荒野、海滩还是在生活带您去的任何地方。我们通过批发渠道销售我们的产品，包括独立零售商、遍布各种终端用户市场的全国和地区账户，以及我们的直接面向消费者（“DTC”）渠道，包括我们的网站、亚马逊商城的 YETI 授权、我们的企业销售计划和我们的零售商店。我们在美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲、香港、中国、新加坡和日本开展业务。2024 年第一季度，我们收购了 Mystery Ranch, LLC，该公司是耐用承重背包、包袋和背包配件的设计师和制造商。

除非文中另有说明或说明，否则此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“YETI” 和 “公司” 等术语均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。

列报基础和合并原则

未经审计的简明合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则编制的。因此，我们的财务报表反映了管理层认为公允列报中期经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。公司间余额和交易在合并中被清除。根据美国证券交易委员会适用的规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。截至2023年12月30日的合并资产负债表来自我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月30日年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表，该报告应与这些未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层做出估算和假设，以影响报告期内报告的资产、负债、收入和支出金额以及简明合并财务报表之日或有资产和负债的披露。无法肯定地对未来事件及其影响作出估计和假设。随着新事件的发生、更多信息的出现以及我们的运营环境的变化，估计值可能会发生变化。实际结果可能与我们的估计有所不同。

财政年度结束

我们的财政年度为52周或53周，在最接近12月31日的星期六结束，因此每个季度的长度将为13周，但53周的年度除外，该年度第四季度为14周。我们截至2024年12月28日的财政年度（“2024”）为期52周。我们2024财年的第一季度于2024年3月30日结束，第二季度于2024年6月29日结束，第三季度于2024年9月28日结束。我们截至2023年12月30日的财政年度（“2023”）也为期52周。除非另有说明，否则提及的特定年份、季度、月份和期限是指我们的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。此处列出的未经审计的简明合并财务业绩代表截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月。

应收账款

应收账款在扣除估计的信贷损失后入账。我们的信贷损失备抵金为 $0.6截至 2024 年 3 月 30 日的百万美元和美元0.5截至 2023 年 12 月 30 日，分别为百万人。

业务合并

我们使用收购会计方法对企业合并进行核算。我们根据收购日期的公允价值，将收购对价分配给在业务合并中收购的可识别资产和承担的负债。我们使用最佳估计和假设来确定收购的有形和无形资产的公允价值和承担的负债，以及最初记录的与业务合并相关的不确定税收状况和与税收相关的估值补贴。这些估算值将在自收购之日起最多一年的衡量期内根据需要进行重新评估和调整，并记录为商誉调整。在计量期之后确定的对收购资产和负债的任何调整均计入收益。

库存

库存主要由制成品组成，以较低的成本（主要使用加权平均成本法）或市场（可变现净值）进行记账。截至2024年3月30日和2023年12月30日，库存储备为美元2.7百万和美元2.2分别是百万。

金融工具的公允价值

对于定期或非经常性以公允价值记录的金融资产和负债，公允价值是我们在计量日与市场参与者进行有序交易时出售资产或为转移负债而支付的价格。在缺乏此类数据的情况下，使用与市场参与者在假设交易中使用的内部信息一致的内部信息来估算公允价值。在确定公允价值时，可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了我们的市场假设；优先考虑可观察的输入。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：

级别 1：活跃市场中相同工具的报价。

第 2 级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。

第 3 级：估值模型的重要输入是不可观察的。

我们的金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和银行债务。现金、应收账款和应付账款的账面金额近似于这些工具短期到期后的公允价值。根据二级投入，我们的长期银行债务账面金额接近公允价值，因为我们的优先担保信贷额度（“信贷额度”）采用基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的可变利率。

供应商融资计划义务

我们与一家金融机构签订了供应商融资计划（“SFP”），该计划向某些供应商提供可自行决定参与该计划并出售我们应付的应收账款以提前付款的选项。符合条件的供应商直接与金融机构谈判条款，我们不参与这些条款的制定，我们也不是这些协议的当事方。我们与参与SFP的供应商发票相关的付款是根据原始发票向金融机构支付的。截至2024年3月30日和2023年12月30日，在我们简明合并资产负债表的应付账款中记录的SFP计划下的未偿还款项为美元63.5百万和美元77.3分别是百万。

最近通过的会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 ASU 2022-04，负债-供应商融资计划（主题 405-50）-供应商融资计划义务的披露, 这要求进行旨在提高供应商融资计划透明度的披露.亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。亚利桑那州立大学对2022年12月15日之后的财政年度有效，包括临时财政年度

这些财政年度内的期间，展期信息修正案除外，该修正案对我们2023年12月15日之后开始的财政年度的10-K表年度报告生效。我们在2023年第一季度通过了该亚利桑那州立大学的条款，但关于前滚信息的修正案除外，该修正案是在2024年第一季度通过的。新准则的采用没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

最近的会计指南尚未通过

2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 2023-07，细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。新标准要求加强对重要分部支出和其他细分项目的披露，并要求公司在过渡期内提供所有有关细分市场的年度披露。亚利桑那州立大学 2023-07 年度的所有披露要求也适用于拥有单一可报告细分市场的公共实体。亚利桑那州立大学对公司截至2024年12月28日的财政年度的10-K表年度报告及随后的过渡期有效，允许提前采用。我们目前正在评估采用该ASU对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09所得税（主题 740）：所得税披露的改进。本更新中的修正旨在主要通过更改税率对账和所得税已缴信息来提高所得税披露的透明度和决策实用性。此更新在 2024 年 12 月 15 日之后的年度内有效，允许提前采用。我们目前正在评估亚利桑那州立大学，以确定其对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

2. 收购

收购神秘牧场

2024年2月2日，我们完成了对神秘牧场有限责任公司（“神秘牧场”）所有股权的收购，该公司是一家耐用承重背包、包袋和背包配件的设计师和制造商。总收购价格对价为 $36.2百万，扣除初步营运资金调整和收购的现金 $2.1百万。我们计划将神秘牧场的业务和产品整合到我们的业务中，以进一步扩大我们在箱包类别中的能力。此次收购的资金来自手头现金。

我们使用收购会计方法将收购作为业务合并入账，除其他外，收购的资产和假设负债应在收购之日按公允价值确认。收购价格分配是初步的，基于可用于确定包括商誉在内的某些资产和负债的公允价值的估值信息，可能会发生变化，主要用于在获得有关估值之日存在的事实和情况的更多信息后，对净营运资金进行最终调整。

下表汇总了收购之日购置资产和假定负债的初步记录金额（以千计）：




现金	$	2,051
应收账款，净额	3,940
库存 (1)	17,164
预付费用和其他流动资产	3,858
财产和设备	512
经营租赁使用权资产	1,087
善意	18,600
无形资产	5,500

收购的资产总额	52,712

流动负债	(13,744)
非流动负债	(753)




承担的负债总额	(14,497)
收购的净资产	$	38,215

_________________________

(1)包括一美元4.8将库存增加到公允价值，这将随着相关库存的出售而记作支出。

商誉得到认可归因于我们的背包和包包产品范围的扩大，以及将Mystery Ranch的产品整合到我们的产品组合中的预期协同效应。出于所得税的目的，商誉可以扣除。确认的无形资产由商品名称和客户关系组成，其使用寿命范围为 8到 15年份。

由于此次收购的影响对我们的合并财务业绩并不重要，因此未列报预计业绩。此次收购的净销售和收益影响对我们截至2024年3月30日的三个月的合并财务业绩并不显著。

收购 Butter P

在截至2024年3月30日的三个月中，我们收购了铸铁炊具的设计师和制造商Butter Pat Industries, LLC（“Butter Pat”）的几乎所有资产。我们计划将 Butter Pat 产品整合到我们的产品组合中，以进一步扩展我们在炊具类别中的能力。该交易被记作资产收购，对我们的合并财务报表无关紧要。

3. 收入

合约余额

应收账款代表获得客户对价的无条件权利，按发票净额减去估计的信贷损失备抵额入账。

当客户在向客户转让货物之前支付对价时，合同负债即入账，因此代表我们有义务在将来向客户转让货物。我们的合同负债包括从客户那里收到的某些定制产品订单的预付现金存款和未兑换的礼品卡负债。随着产品的发货和控制权转移，我们将合同负债确认为收入。

2023年第二季度，我们开始发放礼品卡，作为与自愿召回相关的补救措施。当礼品卡兑换产品时，我们会认可礼品卡的销售额。截至2024年3月30日，美元4.0我们的合同负债中有数百万是未兑换的礼品卡负债。

下表提供了有关所列期间的应收账款和合同负债的信息（以千计）：


	3月30日 2024		12月30日， 2023
应收账款，净额	$	108,350	$	95,774
合同负债	$	(11,084)	$	(22,437)

在截至2024年3月30日的三个月中，我们确认了美元19.7百万美元的收入，该期间初之前已包含在合同负债余额中。

收入分解

下表按渠道、产品类别和地理位置（基于终端消费者所在地）分列了我们在指定时期（以千计）的净销售额：


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
按渠道划分的净销售额
批发	$	153,568	$	135,829
直接面向消费者	187,826		166,967
净销售总额	$	341,394	$	302,796

按类别划分的净销售额
冷却器和设备	$	119,906	$	104,354
饮具	214,580		190,287
其他	6,908		8,155
净销售总额	$	341,394	$	302,796

按地理区域划分的净销售额
美国	$	275,796	$	252,986
国际	65,598		49,810
净销售总额	$	341,394	$	302,796

在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中，没有一个客户占总销售额的10％以上。

4. 预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：


	3月30日 2024		12月30日， 2023
预付费用	$	34,191	$	21,165
预付税款	14,939		15,089
其他	7,875		6,209
预付费用和其他流动资产总额	$	57,005	$	42,463

5. 应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下内容（以千计）：


	3月30日 2024		2023年12月30日
产品召回储备(1)	$	9,176	$	13,090
应计运费和其他运营费用	27,017		45,228
合同负债	11,084		22,437
客户折扣、津贴和退货	11,130		11,515
广告和营销	8,446		9,945
保修储备	8,891		9,808
应付利息	157		159
应计资本支出	1,140		590
其他	20,317		17,254
应计费用和其他流动负债总额	$	97,359	$	130,026

(1) 有关我们产品召回储备的进一步讨论，请参阅注释10。

6. 所得税

所得税支出为 $6.5百万和美元3.9截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月，分别为百万美元。所得税支出的增加是由于所得税前收入的增加。截至2024年3月30日的三个月，有效税率为 29% 与 27截至2023年4月1日的三个月的百分比。较高的有效税率主要是由于离散税收支出的增加，包括截至2024年3月30日的三个月中与股票补偿相关的不利税收影响。

递延所得税负债为美元4.2截至 2024 年 3 月 30 日的百万美元和美元4.0截至2023年12月30日，百万美元，在我们未经审计的简明合并资产负债表中列报为其他负债。

经济合作与发展组织为新的全球最低税收框架（也称为第二支柱）颁布了示范规则，全球某些政府已经或正在颁布立法以解决第二支柱问题。在截至2024年3月30日的三个月中，第二支柱对我们合并财务报表的影响并不大。

在过渡期间，我们的所得税支出和由此产生的有效税率基于估计的年度有效税率，该税率根据需要视为与该期间分开的项目的影响进行了调整，包括税法的变化、不确定税收状况的估计风险敞口变化以及其他项目。

7. 股票薪酬

我们根据 2018 年股权和激励薪酬计划（“2018 年计划”）向员工和董事发放股票薪酬，该计划已获董事会通过，并于 2018 年 10 月完成首次公开募股后生效。2018年计划取代了经2018年6月20日修订和重述的2012年股权和绩效激励计划（“2012年计划”）。截至我们于2018年10月首次公开募股之日，根据2012年计划可供发行的任何剩余股票均不可在未来发行。但是，根据2012年计划授予的股票奖励的股票（a）未经行使而到期或终止或（b）根据奖励被没收的股票将返回2018年计划。

在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中，我们确认的股票薪酬支出为美元8.5百万和美元6.8分别为百万。截至2024年3月30日，未确认的股票薪酬支出总额为美元75.4预计将在加权平均时间内确认所有股票薪酬计划的百万美元 2.3年份。

截至2024年3月30日的三个月，股票活动汇总如下（以千计，每股数据除外）：


	股票期权			基于性能限制性股票奖励和单位			限制性股票单位、限制性股票奖励和递延股票单位
	期权数量	加权平均运动量价格		PBRS 和 PRSU 的数量	加权平均补助金日期公允价值		RSU、RSA 和 DSU 的数量	加权平均拨款日期公允价值
余额，2023 年 12 月 30 日	578	$	19.62	398	$	48.14	1,312	$	41.99
已授予	—	—		202	41.21		715	39.19
锻炼/释放	—	—		(48)	79.66		(295)	43.65
性能调整(1)	—	—		6	79.66		—	—
被没收/已过期	—	—		(6)	50.93		(62)	42.55
余额，2024 年 3 月 30 日	578	$	19.62	552	$	43.13	1,670	$	40.48

_________________________

(1)表示根据绩效奖励的实际实现情况而进行的调整。

8. 每股收益

每股基本收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益包括所有潜在稀释性证券的影响，其中包括稀释性股票期权和其他股票奖励。

下表列出了在指定日期的每股收益和加权平均已发行普通股的计算方法（以千计，每股数据除外）：


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
净收入	$	15,855	$	10,564

加权平均流通普通股——基本	86,355		86,529
稀释性证券的影响	802		557
已发行普通股的加权平均值——摊薄	87,157		87,086

每股收益
基本	$	0.18	$	0.12
稀释	$	0.18	$	0.12

潜在稀释性证券的影响仅在稀释期内呈现。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中，未偿还的股票奖励少于 0.1百万和 0.3摊薄后每股收益的计算中分别不包括百万股普通股，因为它们的影响将是反稀释的。

9. 股东权益

2024 年 2 月 1 日，我们的董事会批准最多回购 $300公司百万股普通股（“股票回购计划”）。截至2024年3月30日，美元200股票回购计划仍有100万英镑。

作为股票回购计划的一部分，我们于2024年2月27日签订了加速股票回购协议（“ASR协议”）与高盛合作有限责任公司（“高盛”）将回购美元100数百万个 YETI 的普通股。根据ASR协议，我们支付了 $100百万致高盛并收到了初始交付的 1,998,501YETI 普通股（“初始股份”）的股份，代表 80根据市场价格 $，我们预计在 ASR 协议下获得的总股份的百分比40.03初始股份交付时的每股。ASR协议被记作股权交易。初始股票的公允价值被记录为库存股交易。剩下的 $20.0百万被记录为额外实收资本的减少。初始股票交付后，普通股基本收益和摊薄后每股收益的加权平均值立即减少。

2024 年 4 月 25 日，我们结算了 ASR 协议所设想的交易，最终交付了 642,674股票，公允价值为美元23.6百万。根据ASR协议回购的股票总数为 2,641,175平均每股成本为美元37.86，基于ASR协议计算期内YETI普通股的交易量加权平均股价。

10. 承付款和意外开支

索赔和法律诉讼

我们参与各种索赔和法律诉讼，其中一些由保险承保。我们认为，我们现有的索赔和诉讼以及与此类突发事件相关的潜在损失不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

产品召回储备

2023 年 1 月，我们向美国消费品安全委员会（“CPSC”）通报了有关我们的 Hopper M30 软冷却器、Hopper M20 软冷却器背包和 SideKick Dry 齿轮箱（“受影响产品”）的磁衬封口的潜在安全问题，并开始在全球范围内停止销售受影响产品。2023年2月，我们向消费品安全委员会和其他相关的全球监管机构提议自愿召回受影响产品，除非另有说明，否则我们在此处将其称为 “自愿召回”。2023 年 3 月，我们宣布与消费品安全委员会合作，单独自愿召回受影响产品，随后开始处理召回索赔和退货。

估计产品召回成本的准备金包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。估计的产品召回成本储备金基于 i) 预期的消费者参与率；以及 ii) 消费者在召回中选择的补救措施的估计成本，包括产品更换或礼品卡选择的估计成本、物流成本和其他召回相关成本。下表汇总了估计产品召回费用储备金的活动（以千计）：


	2024 年 3 月 30 日
余额，2023 年 12 月 30 日	$	13,090
实际产品退款、换货和召回相关费用	(2,488)
礼品卡的发行(1)	(1,437)

余额，2024 年 3 月 30 日	$	9,165

_________________________

(1)截至 2024 年 3 月 30 日，我们有 $4.0百万美元未兑换的召回相关礼品卡负债，这些负债包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中的合同负债中。在截至2024年3月30日的三个月中，我们确认的净销售额为美元2.0百万美元来自已兑换的召回相关礼品卡。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下讨论和分析包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，应结合我们就可能影响我们业务和经营业绩的风险和其他因素所做的披露，包括第一部分 “第1A项” 中更详细描述的披露一起阅读。风险因素” 包含在截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告中。本节中包含的信息也应与我们的合并财务报表和相关附注以及本报告其他地方包含的信息一起阅读。另请参阅本10-Q表季度报告第一部分第一项之前的 “关于前瞻性陈述的警示说明”。

此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“YETI” 和 “公司” 等术语，除非另有说明或有上下文说明，均指YETI Holdings, Inc.及其子公司。

业务概述

YETI 总部位于德克萨斯州奥斯汀，是一家全球创新户外产品的设计师、零售商和分销商。从冷却器和饮具到包包和服装，YETI 产品旨在满足各种户外活动的独特而多样的需求，无论是在偏远的荒野、海滩还是在生活带您去的任何地方。通过持续提供高性能、卓越的产品，我们在全球建立了强大的品牌忠实拥护者，从严肃的户外运动爱好者到仅仅看重质量和设计毫不妥协的产品的个人，不一而足。我们坚定不移地致力于户外和休闲社区，我们不懈地追求打造卓越的产品，让人们自信地享受户外及其他地区的生活。

我们通过平衡的全渠道平台分销我们的产品，包括我们的批发和直接面向消费者（“DTC”）渠道。在我们的批发渠道中，我们通过精选的国家和地区账户以及遍布美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、欧洲和日本等地的独立零售合作伙伴销售我们的产品。我们会仔细评估和选择形象和方法与我们的高端品牌和定价相一致的零售合作伙伴。我们的国内和地区专业零售商包括迪克体育用品、REI、Academy Sports + Outdoors、Bass Pro Shops、Ace Hardware、Scheels和拖拉机供应公司。我们通过我们的网站和亚马逊商城以及零售商店的 YETI 授权通过我们的 DTC 渠道向买家销售我们的产品。此外，我们还通过我们的网站和企业销售计划提供带有许可商标和原创艺术品的定制产品。我们的企业销售计划为企业客户提供用于各种活动和活动的定制产品，在某些情况下，还可能提供可供转售的产品。2024 年第一季度，我们收购了 Mystery Ranch, LLC，该公司是耐用承重背包、包袋和背包配件的设计师和制造商。

产品介绍和更新

在 2024 年第一季度，我们推出了全新 16 盎司可堆叠的 Rambler 杯，扩大了饮具的产品范围，并推出了新的季节性配色。

收购

在2024年第一季度，我们完成了对耐用承重背包、包袋和背包配件的设计和制造商神秘牧场有限责任公司（“神秘牧场”）和铸铁炊具设计师和制造商Butter Pat Industries, LLC（“Butter Pat”）的收购。我们计划将Mystery Ranch和Butter Pat的业务和产品整合到我们的业务中，以进一步扩大我们在箱包和炊具类别中的能力。有关这些收购的更多信息，请参阅此处包含的附注2—收购合并财务报表附注。

宏观经济状况

宏观经济趋势，包括持续的高通货膨胀率和更高的利率，将如何影响消费者需求，存在很大的不确定性。尽管其中一些条件对消费者的自由支配支出行为产生了负面影响，但我们仍然看到对我们产品的整体需求强劲。但是，我们已经看到了消费者对价格上涨过敏的情况，这对我们的财务业绩产生了负面影响。

此外，最近穿越红海及周边水道的集装箱运输中断对亚洲制造并运往欧洲乃至美洲的货物的运输时间和运费产生了负面影响。因此，我们遇到了运输延误和适度上涨的运费。尽管迄今为止，此类影响尚未对我们的业务产生重大影响，但这种情况可能会恶化。

本文讨论的任何宏观经济趋势或不确定性的恶化都可能对我们未来的业务、运营和财务业绩产生不利影响。我们将继续监测并在必要时努力减轻宏观经济环境对我们业务的影响。

普通的

我们的经营业绩的组成部分

净销售额。净销售额包括向我们的零售合作伙伴的批发渠道销售和通过我们的DTC渠道的销售额。两个渠道的净销售额都反映了产品退货以及某些销售计划或促销的折扣的影响。

我们将讨论两个主要类别产品的净销售额：冷却器和设备以及饮具。我们的冷却器和设备类别包括硬冷却器、软冷却器、箱包、户外设备和货物，以及这些产品的配件和替换零件。我们的饮具类别主要由我们的不锈钢饮具产品和相关配件组成。此外，我们的其他类别主要包括冰替代品和 Yeti 品牌的装备，例如衬衫、帽子和其他杂项产品。

毛利。毛利反映净销售额减去销售成本，主要包括我们从第三方合同制造商处购买产品的费用、入境运费和关税、产品质量测试和检验成本、模具、工具和设备的折旧费用以及定制产品的成本。我们通过毛利除以净销售额来计算毛利率。由于这些渠道之间的定价不同，我们的DTC渠道通常比我们的批发渠道产生更高的毛利率。

销售费用、一般费用和管理费用。销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括营销成本、员工薪酬和福利成本、我们的外包仓储和物流业务成本、在第三方DTC市场的运营成本、专业费用和服务、基于股票的非现金薪酬、向客户运送产品的成本、折旧和摊销费用以及一般公司基础设施费用。我们的可变费用，包括出境运费、在线商城费用、第三方物流费和信用卡手续费，将根据我们的销售量和渠道组合而有所不同。我们的DTC渠道可变销售和收购成本占净销售额的百分比通常高于我们的批发渠道分销成本。

财政年度。我们的财政年度为52周或53周，在最接近12月31日的星期六结束，因此每个季度的长度将为13周，但53周的年度除外，该年度第四季度为14周。我们截至2024年12月28日的财政年度（“2024”）为期52周。我们2024财年的第一季度于2024年3月30日结束，第二季度于2024年6月29日结束，第三季度于2024年9月28日结束。我们截至2023年12月30日的财政年度（“2023”）也为期52周。除非另有说明，否则提及的特定年份、季度、月份和期限是指我们的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。此处列出的未经审计的简明合并财务业绩代表截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月。

运营结果

以下讨论应与下表、未经审计的简明合并财务报表以及本报告其他地方包含的相关附注一起阅读。下表列出了所示期间（千美元）的选定运营报表数据及其相应的净销售额百分比：


	三个月已结束
	2024 年 3 月 30 日				2023年4月1日
运营声明
净销售额	$	341,394	100	%	$	302,796	100	%
销售商品的成本	146,581		43	%	140,926		47	%
毛利	194,813		57	%	161,870		53	%
销售费用、一般费用和管理费用	168,996		50	%	146,772		48	%
营业收入	25,817		8	%	15,098		5	%
利息收入（支出）	659		—	%	(594)		—	%
其他（支出）收入，净额	(4,101)		1	%	6		—	%
所得税前收入	22,375		7	%	14,510		5	%
所得税支出	(6,520)		2	%	(3,946)		1	%
净收入	$	15,855	5	%	$	10,564	3	%

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的比较


	三个月已结束
	3月30日 2024			4月1日 2023			改变
（以千美元计）							$		%
净销售额	$	341,394		$	302,796		$	38,598	13	%
毛利	$	194,813		$	161,870		$	32,943	20	%
毛利率（毛利占净销售额的百分比）	57.1		%	53.5		%	360 个基点
销售费用、一般费用和管理费用	$	168,996		$	146,772		$	22,224	15	%
销售和收购占净销售额的百分比	49.5		%	48.5		%	100 个基点

净销售额

与截至2023年4月1日的三个月相比，截至2024年3月30日的三个月，净销售额增长了3,860万美元，至3.414亿美元。2024年第一季度的销售额和调整后的净销售额包括与召回补救措施相关的200万美元礼品卡兑换销售额。

我们渠道的净销售额如下：

•DTC渠道净销售额增长了2,090万美元，至1.878亿美元，增长了12％，而去年同期为1.670亿美元，增长了12％，这要归因于饮料用具和冷却器和设备的增长。在2024年第一季度和2023年第一季度，DTC频道组合均保持在55％。

•批发渠道净销售额增长了1770万美元，达到1.536亿美元，增长了13％，而去年同期为1.358亿美元，这要归因于饮料器具和冷却器和设备的增长。

我们两个主要产品类别的净销售额如下：

•Drinkware净销售额与去年同期的1.903亿美元相比增长了2430万美元，增长了13％，达到2.146亿美元，增长了13％，这要归因于我们的Drinkware产品供应的持续扩展和创新以及新的季节性配色。

•冷却器和设备的净销售额从去年同期的1.044亿美元增长了1,560万美元，增长了15％，达到1.199亿美元，增长了15％，这要归因于袋子、软冷却器和硬冷却器的强劲表现。

毛利

毛利增长了3,290万美元，达到1.948亿美元，增长了20％，而去年同期为1.619亿美元。毛利率从上一季度的53.5％增长了360个基点至57.1％。毛利率的增长主要是由以下因素推动的：

•较低的入境运费，对毛利率产生了370个基点的有利影响；

•降低产品成本，对毛利率产生了190个基点的有利影响；

以下因素部分抵消了这些影响：

•与收购Mystery Ranch相关的库存公允价值上涨摊销所产生的不利影响，这对毛利率产生了50个基点的不利影响；

•与我们的自愿产品召回相关的上一季度有利的库存储备调整的不利影响，这对本年度季度的毛利率产生了40个基点的不利影响；

•战略降价对2024年第一季度实施的某些硬冷却器产品产生的不利影响，对毛利率产生了20个基点的不利影响；

•定制成本对更高的定制销售组合的不利影响，对毛利率产生了60个基点的不利影响；以及

•其他影响，对毛利率产生了30个基点的不利影响。

销售、一般和管理费用

截至2024年3月30日的三个月，销售和收购支出增加了2,220万美元，至1.690亿美元，增长了15％，而截至2023年4月1日的三个月为1.468亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从截至2023年4月1日的三个月的48.5％增加了100个基点，至截至2024年3月30日的三个月的49.5％。销售和收购费用的增加主要是由以下因素推动的：

•可变支出增加540万美元（销售和收购占净销售额的百分比下降了10个基点），主要与净销售额的增加有关，包括更高的分销成本，包括更高的出境运费、在线市场费用和第三方物流费用；以及

•非可变支出增加1,680万美元（销售和收购占净销售额的百分比增加了110个基点），其中包括员工成本的增加，这主要是由于为支持未来增长而对员工进行投资，以及非现金股票薪酬支出、对营销费用、资产减值、收购相关过渡成本和组织调整成本的投资，但被较低的仓储成本部分抵消。

非营业费用

截至2024年3月30日的三个月，净利息收入为70万美元，而截至2023年4月1日的三个月的利息支出为60万美元，这主要是由于利息收入的增加足以抵消利息支出的增加。

截至2024年3月30日的三个月，其他支出为410万美元，主要是由于公司间余额的外币损失。截至2023年4月1日的三个月，其他收入为名义收入。

截至2024年3月30日的三个月，所得税支出为650万美元，而截至2023年4月1日的三个月为390万美元。所得税支出的增加是由于所得税前收入的增加。截至2024年3月30日的三个月，有效税率为29％，而截至2023年4月1日的三个月的有效税率为27％。较高的有效税率主要是由于离散税收支出的增加，包括截至2024年3月30日的三个月中与股票补偿相关的不利税收影响。

流动性和资本资源

普通的

我们的现金需求主要用于营运资金、长期债务偿还和资本支出。我们的营运资金主要包括库存和应收账款，以及来自运营活动的现金流、手头现金和循环信贷额度（“循环信贷额度”）下的可用借款的资本投资。根据下文所述的新股票回购计划，我们还计划使用现金回购普通股。我们认为，我们目前的经营业绩、运营计划、强劲的现金状况以及循环信贷额度下的可用借款将足以满足我们可预见的流动性需求和资本支出需求，包括至少未来十二个月的资本支出需求。

当前流动性

截至2024年3月30日，我们的现金余额为1.739亿美元，营运资金（不包括现金）为2.305亿美元，循环信贷额度下的可用借款为3亿美元。

信贷额度

我们的信贷额度提供3亿美元的循环信贷额度和8,440万美元的定期贷款（“定期贷款A”）。

2024年2月26日，我们修订了信贷额度，信贷额度的实质性条款基本保持不变，唯一的例外是对定义进行了更新，并修改了将与加速股票购买计划相关的套期保值协议（定义见信贷额度）作为信贷额度下允许的套期保值协议。

截至2024年3月30日，我们在信贷额度下定期贷款A下的未偿债务本金为8,120万美元，循环信贷额度下没有未偿借款。定期贷款A和循环信贷额度下的借款按定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）或替代基准利率（均在信贷协议中定义）加上基于SOFR的定期贷款的适用利率从1.75％到2.50％不等，基于替代基本利率的贷款的利率从0.75％到1.50％不等，具体取决于我们的总净杠杆率（定义见信贷协议）。此外，根据循环信贷额度下的平均每日未使用金额，根据我们的净杠杆率定价网格确定，承诺费从0.200％到0.300％不等。在截至2024年3月30日的三个月中，A定期贷款下的借款加权平均利率为7.09％。

信贷额度要求我们遵守某些契约，包括有关总净杠杆率和利息覆盖率的财务契约。这些比率的波动可能会增加我们的利息支出。不遵守这些契约和信贷额度的某些其他条款，或发生控制权变更，可能会导致违约，加速履行我们在信贷额度下的义务或我们未来可能承担的其他债务。截至2024年3月30日，我们遵守了所有契约，并预计将继续遵守信贷额度下的所有契约。

股票回购计划

2024 年 2 月 1 日，我们的董事会批准回购高达 3 亿美元（不包括费用和佣金）的 YETI 普通股（“股票回购计划”）。可以通过各种方法，包括但不限于公开市场、私下协商或加速股票回购交易，不时以公开市场上的现行价格回购普通股。股票回购计划下的回购也可以根据根据《交易法》颁布的第10b5-1条通过的一项计划进行。股票回购的时间、方式、价格和实际金额将由管理层根据各种因素决定，包括但不限于股票价格、经济和市场状况、其他资本配置需求和机会以及公司和监管方面的考虑。YETI没有义务回购任何数量的普通股，此类回购可以随时暂停或终止。截至2024年3月30日，股票回购计划下仍有2亿美元可用

作为股票回购计划的一部分，我们于2024年2月27日与高盛公司签订了加速股票回购协议（“ASR协议”）。有限责任公司（“高盛”）将回购YETI的1亿美元普通股。根据ASR协议，我们向高盛支付了1亿美元，并收到了1,998,501股普通股的初始交付。2024年4月25日，我们收到了额外642,674股股票的最终交割量。ASR导致总回购了2,641,175股股票。有关股票回购计划的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7-股东权益。

物质现金需求

除上述披露外，我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中的 “实质性现金需求” 中披露的合同和其他义务（包括资本支出）的实质性现金要求没有重大变化。

运营、投资和融资活动产生的现金流

下表汇总了我们在指定时期内来自运营、投资和融资活动的现金流量（以千计）：


	三个月已结束
	3月30日 2024		4月1日 2023
提供的现金流由（用于）：
经营活动	$	(103,674)	$	(46,688)
投资活动	$	(58,005)	$	(13,247)
筹资活动	$	(102,815)	$	(7,393)

运营活动

与经营活动相关的现金流取决于净收入、对净收入的非现金调整以及营运资金的变化。与截至2023年4月1日的三个月中经营活动使用的现金相比，在截至2024年3月30日的三个月中，经营活动使用的现金有所增加，这主要是由于用于营运资金的现金的增加，但部分被净收入的增加所抵消（经比较期间非现金项目调整后）。用于营运资金的现金的增加主要是由于应付账款和其他应计费用的减少以及库存的增加，但部分被应收账款的增加所抵消。

投资活动

在截至2024年3月30日的三个月中，用于投资活动的现金的增加主要与收购神秘牧场和增加无形资产购买有关。

融资活动

在截至2024年3月30日的三个月中，融资活动所用现金的增加主要是由与我们的1亿美元ASR协议相关的普通股回购推动的。

关键会计政策与估计

我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计有重大差异。我们向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项包含了对管理层认为至关重要的会计政策的讨论，因为这些政策涉及管理层的重大判断和假设，需要对本质上不确定的事项进行估计，因为它们对于理解和评估我们报告的财务业绩很重要。除下文所述外，我们的关键会计政策没有重大变化。

业务合并

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与截至2023年12月30日止年度的10-K表年度报告第7A项中有关市场风险的定量和定性披露中披露的内容相比，我们的市场风险敞口或市场风险管理没有重大变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告，并确保积累需要披露的信息并告知我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，适当，以便及时作出有关披露的决定。我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

固有的局限性在控制的有效性

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误、错误或欺诈造成的。此外，个人或群体可以规避管制，也可以通过未经授权的超越控制措施来规避管制。因此，由于我们的控制系统固有的局限性，我们的公开报告中可能会出现因错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。

第二部分。其他信息


展品编号						展览

3.1						经修订和重述的YETI Holdings, Inc. 公司注册证书（于2018年10月26日作为公司当前8-K表报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）

3.2						经修订和重述的《YETI Holdings, Inc. 章程》（于2024年2月7日作为公司当前8-K表报告的附录3.1提交，并以引用方式纳入此处）

10.1*						信贷协议第五修正案于2024年2月26日生效，由YETI Holdings, Inc.、YETI Holdings, Inc.的子公司、其贷款方和作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的

10.2*						YETI Holdings, Inc.与高盛公司之间的主确认日期为2024年2月27日。有限责任公司

31.1*						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

31.2*						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

32.1**						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证

101*						YETI Holdings, Inc.截至2024年3月30日的财季10-Q表季度报告中的以下未经审计的财务报表，格式为行内可扩展业务报告语言（XBRL）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iv）简明合并权益表，（v）合并现金流量表，以及（v）未经审计的简明合并财务报表附注











104*						封面交互式数据文件（嵌入在附录 101 内联 XBRL 文档中）


	YETI Holdings, Inc.

日期：2024 年 5 月 9 日	来自：	/s/ Matthew J. Reintjes
		马修 J. Reintjes
		总裁兼首席执行官、董事（首席执行官）

日期：2024 年 5 月 9 日	来自：	/s/ 迈克尔·麦克马伦
		迈克尔·麦克马伦
		高级副总裁、首席财务官兼财务主管
		（首席财务官兼首席会计官）


时期	购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能购买的股票的美元价值（以千计）(1)
2023 年 12 月 31 日-2024 年 2 月 3 日	—	$	—	—	$	—

2024 年 2 月 4 日至 3 月 2 日(2)	1,998,501	40.03		1,998,501	200,000,000
2024 年 3 月 3 日至 3 月 30 日	—	—		—	—
	1,998,501			1,998,501