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最大成员2024-01-012024-03-310001466593US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001466593US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-03-310001466593US-GAAP：绩效股成员2023-12-310001466593US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001466593US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001466593US-GAAP: SWAP 会员2024-01-012024-03-310001466593US-GAAP: SWAP 会员2023-01-012023-03-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001466593US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001466593US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001466593OTTR：政府支持和政府赞助的企业债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001466593US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-03-310001466593US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310001466593US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310001466593US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310001466593OTTR：保罗·克努森会员2024-01-012024-03-310001466593OTTR：保罗·克努森会员2024-03-31
目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日要么
☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 0-53713 
水獭尾巴公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
明尼苏达州
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
27-0383995
（美国国税局雇主识别号）
南喀斯喀特街 215 号, 邮政信箱 496, 弗格斯瀑布, 明尼苏达州
（主要行政办公室地址）
56538-0496
（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： 866-410-8780
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股5.00美元OTTR纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的  ☑    没有 ☐ 
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☑     没有  ☐ 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
 
大型加速过滤器 ☑
加速文件管理器 ☐
 
非加速文件管理器 ☐
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
 
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则  ☐ 
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐   没有 ☑ 
注明截至最迟可行日期注册人每类普通股的已发行股票数量：
41,814,425 常见 股票（面值5美元）为 2024 年 4 月 30 日。


目录
目录
 描述页面
 
定义
2
前瞻性信息
2
第一部分
  
第 1 项。
财务报表：
 
合并资产负债表
3
合并收益表
4
 
合并综合收益表
5
 
股东权益综合报表
6
 
合并现金流量表
7
 
合并财务报表简明附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
28
第 4 项。
控制和程序
28
第二部分
第 1 项。
法律诉讼
28
第 1A 项。
风险因素
29
第 5 项。
其他信息
29
第 6 项。
展品
30
签名
 
31

1
目录
定义
文本中使用了以下缩写或首字母缩略词。
名称
可用的最大紧急情况
味增中部大陆独立系统运营商有限公司
ARP另类收入计划MPUC明尼苏达州公用事业委员会
顺便说一句BTD 制造有限公司NDDEQ北达科他州环境质量部
CCS碳捕集和封存NDPSC北达科他州公共服务委员会
环保
节能和优化骑士场外的水獭尾巴公司
EGU发电机组OTP水獭尾巴电力公司
环保局环境保护署PIR分阶段加入的骑手
ESSRP行政幸存者和补充退休计划PSLRA1995 年《私人证券诉讼改革法》
EUIC
电力公用事业基础设施成本附加条款
PTC生产税收抵免
FERC联邦能源监管委员会聚氯乙烯聚氯乙烯
GCR发电成本回收附加条款RHR区域雾霾规则
GHG温室气体罗伊股本回报率
IRP
综合资源计划
RRR可再生资源骑士
国际标准化组织独立系统运营商秒证券交易委员会
千瓦时千瓦时T.O. PlasticsT.O. Plastics, Inc.
MDT仪表和配电技术TCR传输成本回收附加条款
梅里库尔梅里考特风能中心
前瞻性信息
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陈述。在本10-Q表格以及Otter Tail Corporation（“公司”）未来向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、公司的新闻稿和口头陈述中使用诸如 “预测”、“相信”、“可能”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“展望”、“可能”、“展望”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“展望”、“可能”、“展望”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“展望”、“可能”、“展望”、“展望”、“前景”、”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“可能”、“预测”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 或类似表述旨在识别PSLRA所指的前瞻性陈述。此类陈述基于当前的预期和假设，存在各种风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。除其他外，公司的风险和不确定性包括未来投资和资本支出的不确定性、基准利率水平和基准利率增长、长期投资风险、季节性天气模式和极端天气事件、交易对手信用风险、与主要客户的未来业务量、信用评级的降低、我们以优惠条件、与为员工福利计划提供资金相关的假设和成本进入资本市场的能力、子公司支付股息的能力、网络安全威胁或数据违规行为，包括对外贸易政策以及环境、健康和安全法律法规在内的政府立法和法规的影响，气候变化的影响，包括遵守应对气候变化的立法和监管变化，与我们的发电和制造设施相关的运营和经济风险，与能源市场相关的风险，资源材料的供应和定价，通货膨胀成本压力，吸引和维持合格和稳定的劳动力，对以下方面的期望监管程序，包括国家公用事业委员会批准资源计划、指定服务区域、主要设施的选址和建造、资本结构和允许的客户费率，以及影响我们产品需求、定价和利润率的宏观经济和行业条件的变化。我们向美国证券交易委员会提交的文件中更全面地描述了这些风险和不确定性，包括我们最近提交的年度报告 10-K 表格。前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们明确表示不承担任何更新任何前瞻性信息的义务。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表

2
目录
水獭尾巴公司
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，共享数据除外）2024年3月31日2023年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$238,158 $230,373 
扣除信贷损失备抵后的应收账款195,674 157,143 
库存148,194 149,701 
监管资产9,175 16,127 
其他流动资产16,742 16,826 
流动资产总额607,943 570,170 
非流动资产
投资66,110 62,516 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧2,459,189 2,418,375 
监管资产96,682 95,715 
无形资产，扣除累计摊销额6,568 6,843 
善意37,572 37,572 
其他非流动资产51,968 51,377 
非流动资产总额2,718,089 2,672,398 
总资产$3,326,032 $3,242,568 
负债和股东权益
流动负债
短期债务$— $81,422 
应付账款92,170 94,428 
应计薪金和工资21,922 38,134 
应计税款26,486 26,590 
监管责任33,513 25,408 
其他流动负债34,383 43,775 
流动负债总额208,474 309,757 
非流动负债
养老金福利负债32,945 33,101 
其他退休后福利负债27,501 27,676 
监管责任277,056 276,547 
递延所得税246,560 237,273 
递延税收抵免14,985 15,172 
其他非流动负债77,511 75,977 
非流动负债总额676,558 665,746 
承付款和或有开支 (注意事项 9)
资本化
长期债务943,536 824,059 
股东权益
普通股： 50,000,000授权股份，$5面值； 41,783,750和 41,710,521
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的未缴款项
208,918 208,553 
额外的实收资本426,358 426,963 
留存收益861,127 806,342 
累计其他综合收益1,061 1,148 
股东权益总额1,497,464 1,443,006 
资本总额2,441,000 2,267,065 
负债和股东权益总额$3,326,032 $3,242,568 
见随附的合并财务报表简明附注。
3
目录
水獭尾巴公司
合并损益表（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计，每股金额除外）20242023
营业收入  
电动$141,488 $151,909 
产品销售205,580 187,172 
总营业收入347,068 339,081 
运营费用
电力生产燃料17,694 11,492 
购买的电力22,521 41,825 
电力运营和维护费用47,977 45,549 
产品销售成本（不包括折旧）114,723 112,369 
非电力销售、一般和管理费用
18,914 18,699 
折旧和摊销25,897 23,856 
电力财产税4,367 4,621 
总运营费用252,093 258,411 
营业收入94,975 80,670 
其他收入和（费用）
利息支出(9,850)(9,415)
退休后福利的非服务部分2,442 2,412 
其他收入（支出），净额4,579 2,118 
所得税前收入92,146 75,785 
所得税支出17,808 13,304 
净收入$74,338 $62,481 
已发行普通股的加权平均值：
基本41,724 41,632 
稀释42,033 41,977 
每股收益：
基本$1.78 $1.50 
稀释$1.77 $1.49 
见随附的合并财务报表简明附注。
4
目录
水獭尾巴公司
综合收益表（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
净收入$74,338 $62,481 
其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除税收优惠（支出）美元3，以及 $ (21)
(13)80 
退休金和其他退休后福利，扣除税收优惠 $26，以及 $9
(74)(26)
其他综合收益总额（亏损）
(87)54 
综合收入总额$74,251 $62,535 
见随附的合并财务报表简明附注。
5
目录
水獭尾巴公司
合并股东权益表（未经审计）
（以千计，已发行普通股除外）常见
股份
杰出		面值，
常见
股份		额外的实收资本已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		股东权益总额
余额，2023 年 12 月 31 日41,710,521 $208,553 $426,963 $806,342 $1,148 $1,443,006 
根据股份薪酬计划发行的股票，扣除为员工税预扣的股票73,229 365 (6,119)— — (5,754)
净收入— — — 74,338 — 74,338 
其他综合损失
— — — — (87)(87)
股票补偿费用— — 5,514 — — 5,514 
普通股股息 ($)0.4675每股）
— — — (19,553)— (19,553)
余额，2024 年 3 月 31 日41,783,750 $208,918 $426,358 $861,127 $1,061 $1,497,464 
余额，2022 年 12 月 31 日41,631,113 $208,156 $423,034 $585,212 $915 $1,217,317 
根据股份薪酬计划发行的股票，扣除为员工税预扣的股票53,413 267 (3,355)— — (3,088)
净收入— — — 62,481 — 62,481 
其他综合收入
— — — — 54 54 
股票补偿费用— — 5,269 — — 5,269 
普通股股息 ($)0.4375每股）
— — — (18,256)— (18,256)
余额，2023 年 3 月 31 日41,684,526 $208,423 $424,948 $629,437 $969 $1,263,777 
见随附的合并财务报表简明附注。
6
目录
水獭尾巴公司
合并现金流量表（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
运营活动  
净收入$74,338 $62,481 
调整净收入与经营活动提供的净现金：
折旧和摊销25,897 23,856 
递延税收抵免(187)(186)
递延所得税7,859 8,028 
投资收益
(2,385)(1,829)
股票补偿费用5,514 5,269 
其他，网络(874)93 
经营资产和负债的变化：
应收款(38,531)(31,049)
库存1,920 1,460 
监管资产7,338 7,147 
其他资产537 5,278 
应付账款8,195 (7,387)
应计负债和其他负债(24,372)(19,617)
监管责任9,365 4,420 
养老金和其他退休后福利(2,701)(2,411)
经营活动提供的净现金71,913 55,553 
投资活动
资本支出(74,044)(98,101)
处置非流动资产的收益2,499 1,030 
用于投资和其他资产的现金(4,331)(3,308)
用于投资活动的净现金(75,876)(100,379)
融资活动
短期债务的净借款（还款额）(81,422)52,650 
发行长期债务的收益120,000 — 
已支付的股息(19,553)(18,256)
为履行员工纳税义务而预扣的股份的付款(5,754)(3,088)
其他，净额(1,523)(1,396)
融资活动提供的净现金
11,748 29,910 
现金和现金等价物的净变化7,785 (14,916)
期初的现金和现金等价物230,373 118,996 
期末的现金和现金等价物$238,158 $104,080 
非现金投资活动的补充披露
应计财产、厂房和设备增建$7,667 $10,346 
见随附的合并财务报表简明附注
7
目录
水獭尾巴公司
合并财务报表简明附注（未经审计）
1. 重要会计政策摘要
概述
Otter Tail Corporation（OTC）及其子公司（统称为 “公司”、“我们” 或 “我们”）形成了多元化的多平台业务，由具有发电、输电和配电设施的垂直整合、受监管的公用事业公司组成，另外还有为定制机器零件和金属部件提供金属加工、挤压和热成型塑料产品制造以及聚氯乙烯（PVC）管道产品的制造业务。我们将业务分为 三细分市场：电气、制造和塑料。
演示基础
此处包含的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会的中期报告规则和条例编制的。因此，它们不包括公认会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，我们已经纳入了公允列报所列期间合并财务报表所需的所有调整，包括正常的经常性应计费用。合并财务报表及其简明附注应与我们的年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读 10-K 表格 截至2023年12月31日的财政年度。
由于我们业务的季节性和其他因素，不应将截至2024年3月31日的三个月的收益视为本年度余额全部或任何部分的收益或未来年度的收益指标。
估算值的使用
我们使用基于现有最佳信息的估算值来记录业务运营产生的交易和余额。随着获得更好的信息或知道实际金额，将对记录的估计数进行修订。因此，对先前会计估算的修订可能会影响经营业绩。
改叙
为了保持所列期间之间的一致性和可比性，已对所附的合并现金流量报表对先前报告的金额进行了某些重新分类。此前报告的截至2023年3月31日的三个月的其他净运营现金流包括美元1.8百万美元的投资收益，在本期内单独列报，不包括美元0.2100万英镑的施工期间使用的股权基金补贴，先前是单独列报的。重新分类对先前报告的经营活动提供的净现金、用于投资活动的净现金、用于融资活动的净现金或现金及现金等价物没有影响。
最近的会计公告
分部报告。2023 年 11 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了经修订的权威指南，编纂在《会计准则编纂》(ASC) 280《分部报告》中。修订后的指导方针主要通过扩大对重大分部支出的披露，扩大了应申报板块的年度和中期披露要求。更新后的标准适用于我们从2024年开始的年度期和从2025财年第一季度开始的过渡期。经修订的指导方针的通过必须追溯适用于财务报表中列报的所有前期。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的影响。
所得税。2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了经修订的权威指南，编入了 ASC 740《所得税》。修订后的指导方针要求在有效的税率对账披露中提供额外的分类信息，以及有关已缴所得税的额外分类信息。更新后的标准对我们从 2025 年开始的年度期间生效。修订后的指南将在预期的基础上适用，并可选择追溯适用该标准。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的影响。
2. 细分信息
我们的业务分为 三电气、制造业和塑料板块与我们的业务战略、组织结构以及内部报告和审查流程一致，我们的首席运营决策者使用这些流程来做出有关资源分配的决策、评估运营业绩和做出战略决策。
某些资产和成本未分配给我们的运营部门。公司运营成本包括公司员工和管理费用、我们的专属保险公司的业绩以及其他不包括在运营衡量范围内的项目
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目录
细分表现。公司资产主要包括现金和现金等价物、预付费用、投资和固定资产。公司不是运营部门，而是将其添加到运营分部总额中以与合并金额进行对账。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个细分市场的信息以及我们的未分配公司成本如下：
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
营业收入
电动$141,488 $151,909 
制造业99,380 106,782 
塑料106,200 80,390 
总计$347,068 $339,081 
净收益（亏损）
电动$22,470 $23,221 
制造业5,261 6,862 
塑料46,740 33,686 
企业(133)(1,288)
总计$74,338 $62,481 
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日按分部和公司资产划分的可识别资产：
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
可识别资产
电动$2,586,318 $2,533,831 
制造业263,408 251,343 
塑料190,218 164,179 
企业286,088 293,215 
总计$3,326,032 $3,242,568 
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目录
3. 收入
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们来自外部客户的总营业收入以及与客户签订的合同和替代收入计划（ARP）安排产生的金额，按收入来源和细分市场分列：
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
营业收入
电气细分市场
零售：住宅$39,457 $43,972 
零售：商业和工业83,028 90,489 
零售：其他2,004 1,992 
零售总额124,489 136,453 
传输12,214 12,107 
批发3,465 1,838 
其他1,320 1,511 
总电气板块141,488 151,909 
制造部门
金属零件和工具87,915 90,068 
塑料产品和工具8,986 14,142 
废金属2,479 2,572 
总制造板块99,380 106,782 
塑料板块
聚氯乙烯管106,200 80,390 
总营业收入347,068 339,081 
减去：上面包含的非合同收入
电气板块-ARP 收入(173)(1,210)
与客户签订的合同产生的总营业收入$347,241 $340,291 
4. 选择资产负债表信息
应收账款和信用损失备抵金
截至2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款如下：
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
应收款
贸易$165,717 $129,257 
其他8,909 9,084 
未开单应收账款23,066 21,324 
应收款总额197,692 159,665 
减去：信贷损失备抵金2,018 2,522 
扣除信贷损失备抵后的应收账款$195,674 $157,143 
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月信贷损失备抵的活动摘要：
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
1月1日期初余额$2,522 $1,648 
计入开支的额外费用272 737 
扣除追回款后的注销金额减少额(776)(194)
3月31日期末余额
$2,018 $2,191 
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目录
库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日，库存包括以下内容：
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料、燃料和供应品$75,058 $75,733 
正在工作28,621 26,354 
成品44,515 47,614 
库存总额$148,194 $149,701 
投资
以下是我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的投资摘要：
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
短期投资
公司和政府债务证券$467 $— 
长期投资
企业拥有的人寿保险保单43,980 42,287 
公司和政府债务证券9,035 9,303 
货币市场基金3,337 3,125 
共同基金9,728 7,771 
其他投资30 30 
长期投资总额
66,110 62,516 
投资总额$66,577 $62,516 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，债务证券的未实现损益金额不是实质性的，没有未实现的亏损被认为是暂时性的。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，仍持有的有价股权证券的未实现损益金额并不大。
不动产、厂房和设备
截至2024年3月31日和2023年12月31日，不动产、厂房和设备的主要类别包括：
（以千计）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
电厂  
投入使用的电厂$3,030,848 $2,989,881 
施工正在进行中143,505 137,212 
总发电厂总量3,174,353 3,127,093 
减去累计折旧和摊销864,826 851,148 
网络电厂2,309,527 2,275,945 
非电力财产、厂房和设备
非电力物业、厂房和在役设备322,912 311,924 
施工正在进行中38,237 38,062 
非电力物业、厂房和设备总额361,149 349,986 
减去累计折旧和摊销211,487 207,556 
非电力物业、厂房和设备净值149,662 142,430 
净资产、厂房和设备$2,459,189 $2,418,375 
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目录
5. 监管事宜
监管资产和负债
以下是我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的当前和长期监管资产和负债，以及我们预计收回或退还此类金额的时期：
的时期2024年3月31日2023年12月31日
（以千计）追回/退款当前长期当前长期
监管资产
养老金和其他退休后福利计划1
各种各样$154 $87,630 $154 $86,134 
另类收入计划附加条款2
最多 2年份
3,501 203 3,719 158 
资产退休义务1
资产寿命— 107 — 87 
递延所得税资产寿命— 7,154 — 6,940 
燃料条款调整1
最多 1年
4,075 — 7,294 — 
衍生工具1
最多 1年
248 — 4,210 — 
其他1
各种各样1,197 1,588 750 2,396 
监管资产总额$9,175 $96,682 $16,127 $95,715 
监管责任
递延所得税资产寿命$— $134,779 $— $136,022 
移除植物的义务资产寿命— 117,220 — 117,030 
燃料条款调整
最多 1年
16,011 — 11,350 — 
另类收入计划附加条款
最多 1年
10,291 — 6,885 — 
北达科他州 PTC 退款资产寿命— 13,175 — 12,011 
养老金和其他退休后福利计划各种各样6,138 11,608 6,138 11,307 
其他各种各样1,073 274 1,035 177 
监管负债总额$33,513 $277,056 $25,408 $276,547 
1成本可以收回，但不设回报率。
2符合收回条件的金额包括激励措施或回报率。

6. 短期和长期借款
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日我们按借款人（场外交易或OTP）未偿还的短期和长期借款摘要：
短期债务
以下是我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的信贷额度摘要：
2024年3月31日十二月三十一日
2023
（以千计）借款限额未偿金额信件
的积分		可用金额可用金额
场外信贷协议$170,000 $— $— $170,000 $170,000 
OTP 信贷协议170,000 — 9,132 160,868 79,446 
总计$340,000 $— $9,132 $330,868 $249,446 
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目录
长期债务
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的借款人未偿长期债务摘要：
（以千计）
借款人债务工具费率成熟度3月31日
2024		十二月三十一日
2023
场外的有担保的优先票据3.55 %12/15/26$80,000 $80,000 
OTP2007C系列优先无抵押票据6.37 %08/02/2742,000 42,000 
OTP2013A系列优先无抵押票据4.68 %02/27/2960,000 60,000 
OTP2019A系列优先无抵押票据3.07 %10/10/2910,000 10,000 
OTP2020A系列优先无抵押票据3.22 %02/25/3010,000 10,000 
OTP2020B系列优先无抵押票据3.22 %08/20/3040,000 40,000 
OTP2021A系列高级无抵押票据2.74 %11/29/3140,000 40,000 
OTP2024A 系列高级无抵押票据5.48 %04/01/3460,000 — 
OTP2007D 系列高级无抵押票据6.47 %08/20/3750,000 50,000 
OTP2019B系列优先无抵押票据3.52 %10/10/3926,000 26,000 
OTP2020C系列优先无抵押票据3.62 %02/25/4010,000 10,000 
OTP2013B系列优先无抵押票据5.47 %02/27/4490,000 90,000 
OTP2018A系列高级无抵押票据4.07 %02/07/48100,000 100,000 
OTP2019C系列优先无抵押票据3.82 %10/10/4964,000 64,000 
OTP2020D系列高级无抵押票据3.92 %02/25/5015,000 15,000 
OTP2021B系列优先无抵押票据3.69 %11/29/51100,000 100,000 
OTP2022A 系列高级无抵押票据3.77 %05/20/5290,000 90,000 
OTP2024B系列高级无抵押票据5.77 %04/01/5460,000 — 
总计$947,000 $827,000 
减去：未摊销的长期债务发行成本3,464 2,941 
长期债务总额，扣除未摊销的债务发行成本$943,536 $824,059 
2024年3月28日，OTP签订了票据购买协议，根据该协议，OTP在私募交易中发行了美元120.0百万张优先无担保票据，包括 (a) 美元60.0百万的 5.48% 2034 年 4 月 1 日到期的 2024A 系列优先无担保票据，以及 (b) 美元60.0百万的 5.77% 2054年4月1日到期的2024B系列优先无抵押票据。
根据协议条款，OTP可以预付票据的全部或任何部分（金额不少于 10当时未偿还的票据本金总额的百分比（如果是部分预付款）为 100协议中定义的预付本金的百分比，以及未付的应计利息和整数金额；前提是协议中不存在违约或违约事件。公司对当时在2034年1月1日当天或之后未偿还的所有2024A系列票据或当时在2053年10月1日当天或之后未偿还的2024B系列票据的任何预付款，都将不计成数额。与其他借款一样，该协议包含对OTP业务的许多限制，包括对OTP合并、出售几乎所有资产、设立或承担资产留置权、担保任何其他方的义务以及与关联公司进行某些交易的能力的限制。
财务契约
场外交易和OTP的某些短期和长期债务协议要求借款人，无论是场外交易还是OTP，都必须维持某些财务契约，包括最高债务与总资本的比率为 0.60至 1.00，最低利息和股息覆盖率为 1.50至1.00，最高优先债务水平。截至2024年3月31日，场外交易和OTP遵守了这些财务契约。
7. 员工退休后福利
养老金计划和其他退休后福利
公司赞助了一项非缴费型基金型养老金计划（“养老金计划”）、一项无准备金、不合格的高管遗属和补充退休计划（“ESSRP”），均计为固定福利养老金计划，以及一项作为其他退休后福利计划的退休后医疗保健计划。
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目录
下表包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与我们的固定福利养老金计划和其他退休后福利相关的净定期福利成本（收入）的组成部分：
截至3月31日的三个月
养老金福利（养老金计划）养老金福利（ESSRP）退休后福利
（以千计）202420232024202320242023
服务成本$972 $925 $— $18 $123 $153 
利息成本4,297 4,109 474 314 400 669 
预期资产回报率(6,380)(6,479)— — — — 
先前服务成本的摊销— — — — (1,576)(1,433)
精算损失净额摊销40 — — — — — 
净定期福利成本（收入）$(1,071)$(1,445)$474 $332 $(1,053)$(611)
下表包括监管对确认截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月养老金和其他退休后福利产生的定期福利成本（收入）的影响：
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
净定期福利成本（收入）$(1,650)$(1,724)
由于监管的影响而摊销的净金额303 408 
已确认的净定期福利成本（收入）$(1,347)$(1,316)
我们 截至2023年12月31日，我们的养老金计划或任何其他退休后福利计划没有最低资金要求。我们做到了 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内向我们的养老金计划缴纳任何款项。
8. 所得税
该公司的有效税率为 19.3% 和 17.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，每个月的百分比。这些税率与21％的联邦法定税率不同，这主要是由于与我们的风能和太阳能资产的能源发电相关的生产税收抵免的影响，部分被州税所抵消。
9. 承付款和或有开支
突发事件
FERC 股本回报率 (ROE)。2013年11月和2015年2月，客户向联邦能源监管委员会（FERC）提出申诉，要求降低包括OTP在内的MISO输电所有者在MISO费率下可能收取的输电费率中的投资回报率部分。FERC于2020年11月19日发布的最新命令采用了修订后的投资回报率方法，并将基本投资回报率定为10.02％（含加权的投资回报率为10.52％），有效期为2013年11月至2015年2月的十五个月，预计将从2016年9月开始。该命令还驳回了涵盖2015年2月至2016年5月期间的任何投诉。2022年8月9日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院撤销了FERC的命令，理由是FERC在采用其2020年11月命令中概述的经修订的投资回报率方法时缺乏合理的解释。美国上诉法院将此事发回FERC重启诉讼。
FERC在还押后将如何进行存在很大的不确定性，也没有规定FERC必须根据的时间表采取行动。因此，我们推迟了对某些收入的确认，退款负债为美元2.8截至2024年3月31日为百万美元，已包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。该退款责任反映了我们对先前根据MISO费率向客户收取的金额的最佳估计，一旦所有监管和司法程序完成并确定了上述期限的最终投资回报率，可能需要将这些金额退还给客户。
区域雾霾规则（RHR）。采用 RHR 的目的是提高国家公园和荒野地区的能见度。《RHR》要求各州与环境保护署（EPA）和其他政府机构协调，制定和实施计划，以实现自然能见度条件。第二个RHR实施期涵盖2018-2028年。各州必须提交州实施计划，以评估RHR的合理进展，并确定哪些额外的减排量是适当的（如果有）。
根据北达科他州实施计划，OTP在北达科他州共同拥有的燃煤发电厂Coyote Station将在第二个实施期接受评估。北达科他州环境质量部 (NDDEQ)
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目录
2022年8月向美国环保局提交了州实施计划以供批准。NDDEQ在其计划中得出结论，在此规划期内要求额外的排放控制是不合理的。美国环保局此前曾表示不同意NDDEQ关于放弃额外排放控制的建议，并表示这样的计划不太可能被接受。
2023年6月，一个环境组织联盟以未能执行《RHR》为由对美国环保局提起诉讼。作为回应，美国环保局通过2024年3月向美国哥伦比亚特区地方法院提交的同意令，提出了采取行动的时间表 34悬而未决的州实施计划。根据拟议的同意令，美国环保局将在2024年至2026年的指定日期批准、拒绝、部分批准或发布联邦实施计划，包括在2024年11月之前对北达科他州实施计划做出最终决定。
在EPA批准该计划或采取其他行动之前，我们无法确定地预测该州实施计划可能对我们的业务产生的影响。但是，可能需要大量的排放控制投资，向客户收回此类成本需要监管部门的批准。或者，对排放控制设备的投资可能会被证明是不经济的，并导致我们在Coyote Station的权益提前退出或出售，但须经监管部门批准。我们无法估计此类退休或出售可能对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生的最终财务影响，但是这些金额可能是巨大的，此类利率成本的回收将有待监管部门的批准。
传输升级的自筹资金。 FERC 已授权MISO内部的输电所有者单方面决定互连输电升级的融资机制，这些升级是容纳连接到电网的新一代设施所必需的。根据现有的FERC命令，输电所有者可以单方面决定发电机是否提前向输电所有者支付输电升级费用，或者，输电所有者可以选择为升级提供资金，并随着时间的推移从发电机那里收回升级投资的成本和回报（自筹资金）。FERC授予输电所有者这种单方面资助权的命令受到了司法上的质疑，理由是输电所有者在做出资金决定时可能有区别对待发电机的动机。在最近的司法诉讼中，请愿人向美国哥伦比亚特区上诉法院辩称，FERC没有遵守先前的一项司法命令，即全面记录歧视风险和输电所有者为发电机资助的升级所承担的财务风险。2022年12月2日，上诉法院作出有利于请愿人将此事发回FERC的裁决，指示该机构充分解释其命令的依据。上诉法院的裁决并未取消输电所有者的单方面融资权限。
作为MISO的输电所有者，OTP已行使其权力，选择自筹资金为先前的输电升级提供资金，以适应新一代系统。在这样的选举中，OTP正在向发电机收回升级的费用以及合同期内的投资回报。如果FERC在上诉法院还押候审时，在前瞻性或回顾性基础上取消输电所有者的单方面融资权限，我们的财务业绩将受到影响。鉴于FERC如何以及何时对司法还押作出回应尚不确定，我们目前无法合理预测此事的结果。
其他突发事件。 我们是正常业务过程中出现的诉讼和监管事务的当事方。我们会定期分析相关信息，并在必要时估算和记录法律、监管执法和其他可能发生损失且可以合理估计损失的事项的应计负债。我们认为，除上述事项外，截至2024年3月31日所有未决事项的处置对我们的合并经营业绩、财务状况和现金流（如果有）的影响不会很大。
10. 股东权益
注册声明
2024年5月3日，我们向美国证券交易委员会提交了货架注册声明，根据该声明，我们可以不时单独或一起出售现货架注册声明中描述的股权、债务或其他证券的组合。根据注册声明，没有发行任何新的债务或股权。注册声明将于 2027 年 5 月到期。
2024 年 5 月 3 日，我们向美国证券交易委员会提交了第二份注册声明，要求发行最多 1,500,000自动股息再投资和股票购买计划下的普通股，该计划为股东、OTP的零售客户和其他感兴趣的投资者提供了通过再投资股息或进行可选现金投资来购买我们的普通股的方法。根据该计划购买的股票可以是新发行的普通股或在公开市场上购买的普通股。注册声明将于 2027 年 5 月到期。
股息限制
OTC是一家控股公司，自己没有重大业务。向场外交易股东支付股息的主要资金来源是场外交易子公司支付的股息或分配。由于某些法定限制或
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目录
监管或融资协议、场外交易子公司允许的分配金额或场外交易支付的股息金额可能会受到限制。场外信贷协议和OTP信贷协议都包含对违约或违约事件（包括未能维持某些财务契约）时支付现金分红的限制。截至2024年3月31日，我们遵守了这些财务契约。
根据《联邦权力法》，公用事业公司不得从资本账户中适当包含的任何资金中支付股息。《联邦权力法》或相关法规中没有界定什么构成 “适当纳入资本账户的资金”；但是，FERC一直将该条款解释为只要i）明确披露股息来源，ii）股息不过多，ii）公司官员没有自我交易，就可以支付股息。
明尼苏达州公用事业委员会（MPUC）间接限制了OTP可以向场外交易支付的股息金额，要求股本与总资本的比率介于 48.3% 和 59.1％基于OTP当前的资本结构要求。截至2024年3月31日，OTP的股权与总市值的比率，包括短期债务，为 53.2％及其限制分配的净资产总额约为美元807百万。根据MPUC订单，OTP的总资本不能超过美元2.0十亿。
11. 累计其他综合收益（亏损）
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中累计其他综合收益（亏损）的变化：
截至3月31日的三个月
20242023
（以千计）养老金和其他退休后福利可供出售证券的未实现净收益（亏损）总计养老金和其他退休后福利可供出售证券的未实现净收益（亏损）总计
余额，期初$1,375 $(227)$1,148 $1,334 $(419)$915 
重新分类前的其他综合（亏损）收入，扣除税款
— (24)(24)— 80 80 
从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额(74)
(1)
11 
(2)
(63)(26)
(1)
— 

(26)
其他综合收益总额（亏损）(74)(13)(87)(26)80 54 
余额，期末$1,301 $(240)$1,061 $1,308 $(339)$969 
(1)包含在定期净养老金和其他退休后福利成本的计算中。参见注释 7。
(2)包含在其他收入（支出）中，扣除随附的合并损益表。
12. 基于股份的支付
股票补偿费用
合并收益表中在运营费用中确认的员工股票购买计划和基于股份的薪酬计划产生的股票薪酬支出共计美元5.5百万和美元5.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，为百万美元。
限制性股票奖励。 限制性股票奖励授予执行官和其他关键员工和公司董事会成员。奖项归属，视获奖者而定，要么在一段时间内按比例分配 三要么 四年或者之后是悬崖背心 四年。在某些情况下，包括退休后，可以加速归属。
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目录
以下是截至2024年3月31日的三个月的股票奖励活动摘要：
股份加权平均值
授予日期
公允价值
未归属，2024 年 1 月 1 日
148,913 $56.48 
已授予18,175 90.67 
既得(16,283)55.02 
被没收— — 
未归属，2024 年 3 月 31 日
150,805 $60.76 
既得奖励的公允价值为 $1.5百万和美元1.2在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月内达到百万美元。
股票表现奖。 股票绩效奖励颁发给执行官和某些其他关键员工。结尾处的奖励背心 三年演出期。业绩期结束时授予的普通股数量（如果有）范围为 零到 150目标金额的百分比基于 二绩效指标：i）相对于同行群体的股东总回报率和ii）投资回报率。在某些情况下，包括退休时，奖励的发放会加快。加速归属所授予的普通股数量基于业绩期末的实际业绩。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的股票绩效奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗公允价值模拟模型确定的，该模型包含以下假设：
20242023
无风险利率4.16 %4.15 %
预期期限（以年为单位）33
预期波动率35.10 %34.00 %
股息收益率2.40 %2.50 %
无风险利率来自类似期限的美国政府债券的收益率。该奖励的预期期限等于 三年演出期。预期波动率是根据我们普通股的实际历史波动率估算的。股息收益率是根据历史和未来收益率估算得出的。
以下是截至2024年3月31日的三个月的股票绩效奖励活动摘要（股票金额反映了目标奖励）：
 股份加权平均值
授予日期
公允价值
未归属，2024 年 1 月 1 日
194,200 $50.33 
已授予43,400 94.45 
既得(79,000)38.34 
被没收— — 
未归属，2024 年 3 月 31 日
158,600 $68.37 
既得奖励的公允价值为 $11.1百万和美元5.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。
13. 每股收益
计算每股基本收益和摊薄收益时使用的分子是净收益。计算每股基本收益时使用的分母是该期间已发行股票的加权平均数。计算摊薄后每股收益时使用的分母是根据潜在已发行股票的稀释效应调整已发行基本股来得出的，这些股票包括基于时间和业绩的股票奖励和员工股票购买计划股票。
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目录
以下内容包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后的加权平均已发行股票的分母的计算：
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
已发行普通股的加权平均值—基本41,724 41,632 
稀释性证券的影响：
股票表现奖196 241 
限制性股票奖励111 102 
员工股票购买计划
2 2 
潜在普通股的稀释效应309 345 
已发行普通股的加权平均值——摊薄42,033 41,977 
14. 衍生工具
OTP进入衍生工具是为了管理其对未来市场能源价格波动的敞口，并减少零售客户的价格波动。这些衍生工具未被指定为合格对冲交易，但提供了针对未来市场能源价格波动的经济对冲。这些工具以公允价值记录在合并资产负债表上。根据利率制定和成本回收流程，我们确认监管资产或负债，将衍生品活动的亏损或收益推迟到相关衍生工具结算为止。
截至2024年3月31日，OTP有多份未偿还的固定收益、可变收益掉期协议，名义总额为 54,000兆瓦时的电力，结算日期延长至2024年12月31日。截至2024年3月31日，这些衍生工具的公允价值为美元0.2百万，包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。截至2023年12月31日，这些衍生工具的公允价值为美元4.2百万，包含在其他流动负债中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，合同到期并以总额为1美元结算2.7百万美元损失和一美元16.0分别损失了百万美元。衍生工具结算中确认的收益和损失通过各州的燃料回收机制返还给我们的电力客户或从中追回。在合并损益表中确认后，这些收益或损失将包含在购买的电力中。
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15. 公允价值测量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计量的经常性资产和负债，这些资产和负债按用于衡量公允价值的输入法分类：
（以千计）第 1 级第 2 级第 3 级
2024年3月31日
资产：
投资：
货币市场基金$3,337 $— $— 
共同基金9,728 — — 
公司债务证券— 1,580 — 
政府支持和政府赞助的企业的债务证券— 7,922 — 
总资产$13,065 $9,502 $— 
负债：
衍生工具$— $248 $— 
负债总额$— $248 $— 
2023年12月31日
资产：
投资：
货币市场基金$3,125 $— $— 
共同基金7,771 — — 
公司债务证券— 1,579 — 
政府支持和政府赞助的企业的债务证券— 7,724 — 
总资产$10,896 $9,303 $— 
负债：
衍生工具— 4,210 — 
负债总额$— $4,210 $— 
一级公允价值衡量标准基于活跃市场的报价（未经调整），这些报价是我们在衡量之日能够获得的相同资产或负债的。
政府支持和政府赞助的企业和公司债务证券的二级公允价值衡量标准是根据第三方定价服务提供的估值确定的，该服务利用行业公认的估值模型和可观察的市场输入来确定估值。定价服务使用的某些估值或模型输入可能基于经纪商的报价。
衍生工具的二级公允价值衡量标准是使用远期电子大宗商品价格等投入确定的，并根据地域差异进行了调整。这些输入在工具的整个使用期内都可以在市场上观察，可以从可观察的数据中得出，也可以得到市场上交易执行的可观察水平的支持。
除了定期按公允价值记录的资产外，我们还持有未在合并资产负债表中以公允价值记录但提供了这些金融工具公允价值披露的金融工具。
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以下内容反映了截至2024年3月31日和2023年12月31日这些资产和负债的账面价值和估计公允价值：
 2024年3月31日2023年12月31日
（以千计）携带
金额		公允价值携带
金额		公允价值
资产：
现金和现金等价物$238,158 $238,158 $230,373 $230,373 
总计238,158 238,158 230,373 230,373 
负债：
短期债务— — 81,422 81,422 
长期债务943,536 820,840 824,059 710,839 
总计$943,536 $820,840 $905,481 $792,261 
使用以下方法和假设来估算可行的每类金融工具的公允价值：
现金等价物： 由于这些工具的到期日很短，账面金额接近公允价值。
短期债务： 账面金额接近公允价值，因为债务是短期的，未偿还的余额受浮动利率的影响，浮动利率经常重置，即二级公允价值输入。
长期债务： 长期债务的公允价值是根据当前市场迹象估算的，即期限相似且条件相似的借款，即二级公允价值投入。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的中期财务报表和本10-Q表季度报告第1项下的相关附注，我们的年度财务报表和相关附注，以及我们的年度报告中对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
Otter Tail Corporation及其子公司构成了多元化的业务群体，业务分为三个板块：电气、制造和塑料。我们的电气部门业务是一家垂直整合的受监管公用事业公司，拥有发电、输电和配电设施，为明尼苏达州西部、北达科他州东部和南达科他州东北部的客户提供服务。我们的制造部门为定制机器零件和金属部件提供金属加工，并制造挤压和热成型塑料产品。我们的塑料部门生产聚氯乙烯管，用于市政和农村供水、废水和水回收项目等应用。
经营业绩 — 迄今为止的季度业绩
以下是对我们合并经营业绩的总结和讨论，随后讨论了我们每个细分市场的经营业绩：电气、制造业和塑料。除了分部业绩外，我们还概述了我们的公司成本。我们的公司成本不构成应报告的分部，而是由未分配的一般公司支出组成，例如公司员工和管理费用、我们的专属保险公司的业绩以及不包括在细分市场业绩衡量之外的其他项目。将公司成本添加到运营分部总额中，以与合并损益表中的总额进行对账。
合并业绩
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并经营业绩：
（以千计）20242023$ 零钱% 变化
营业收入$347,068 $339,081 $7,987 2.4 %
运营费用252,093 258,411 (6,318)(2.4)
营业收入94,975 80,670 14,305 17.7 
利息支出(9,850)(9,415)(435)4.6 
退休后福利的非服务部分2,442 2,412 30 1.2 
其他收入（支出），净额4,579 2,118 2,461 116.2 
所得税前收入92,146 75,785 16,361 21.6 
所得税支出17,808 13,304 4,504 33.9 
净收入$74,338 $62,481 $11,857 19.0 %
营业收入 增长了800万美元，这主要是由于强劲的分销商和终端市场需求的推动下，塑料板块的销量增加，但部分被制造板块销量的下降所抵消，以及由于燃料回收收入减少和不利天气的影响，电气板块的零售收入减少所致。有关影响营业收入的项目的更多讨论，请参阅下面的分部披露。
运营费用 减少了630万美元，这主要是由于我们的制造板块的销量下降，电气领域的购买电力成本降低以及塑料板块的材料成本降低。有关影响运营支出的项目的更多讨论，请参阅下方的分部披露。
其他收入（支出） 增加了250万美元，主要是由于可供投资的现金增加和利率的提高，我们的短期现金等价物投资的投资收入增加。
所得税支出 与去年同期相比增加了450万美元。我们的有效税率在2024年第一季度为19.3％，在2023年第一季度为17.6％。我们有效税率的提高主要是由于我们的税前收入增加。
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电力板块业绩
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的电气板块的经营业绩：
（以千计）20242023$ 零钱% 变化
零售收入$124,489 $136,453 $(11,964)(8.8)%
传输服务收入12,214 12,107 107 0.9 
批发收入3,465 1,838 1,627 88.5 
其他电力收入1,320 1,511 (191)(12.6)
总营业收入141,488 151,909 (10,421)(6.9)
生产燃料17,694 11,492 6,202 54.0 
购买的电量22,521 41,825 (19,304)(46.2)
运营和维护费用47,977 45,549 2,428 5.3 
折旧和摊销19,887 18,326 1,561 8.5 
财产税4,367 4,621 (254)(5.5)
营业收入$29,042 $30,096 $(1,054)(3.5)%
20242023改变% 变化
电千瓦时 (kwh) 销售额 （以千计）
  
零售千瓦时销售额1,580,851 1,635,246 (54,395)(3.3)%
批发千瓦时销售额—公司一代81,085 61,854 19,231 31.1 
加热度日2,913 3,732 (819)(21.9)
我们电气板块的经营业绩受到天气条件波动以及由此产生的供暖和制冷用电需求的影响。下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中加热度天数占正常水平的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的服务区内没有降温天数。
 20242023
加热度日84.4 %108.2 %
下表汇总了2024年和2023年以及不同年份之间实际天气条件下零售千瓦时销售额与正常天气条件下预期零售千瓦时销售额的差异对摊薄后每股收益的估计影响。
 
2024 对比
正常
2024 对比
2023
2023 对比
正常
对摊薄后每股收益的影响$(0.06)$(0.09)$0.03 
零售收入减少了1,200万美元，主要原因如下：
•燃料回收收入减少了1430万美元，这主要是由于公司发电量的增加以及我们大部分服务区域的天气异常温暖所致，购买的电力量减少。
•与去年相比，由于天气的不利影响，收入减少了550万美元。
上述零售收入的下降被以下因素部分抵消：
•附加收入增加了330万美元，其中包括收回我们的风力发电项目的成本和其他费率基础投资。
•由于OTP于2023年11月提起的北达科他州利率诉讼，北达科他州自2024年1月1日起上调临时利率，扣除预计退款后，新零售收入增加了220万美元。
•零售收入增长了140万美元，这是由于需求增加推动商业和工业客户的销售量增加。
批发收入 增加了160万美元，这主要是由于批发电力价格上涨了44％，批发千瓦时销售额增长了31％。
生产燃料 成本 增加了620万美元，这主要是由于我们的燃煤和天然气设施的发电量与去年同期相比有所增加，部分原因是大石厂在2023年第一季度停电。
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购买的电量为零售客户提供服务的成本减少了1,930万美元，这主要是由于天气不利导致客户需求减少，以及由于大石厂停电导致2023年第一季度购买的电力增加，购买的千瓦时量减少了42％。
操作和维护 开支增加了240万美元，这主要是由于劳动力成本上涨，这得益于雇用更多员工、工资通胀、员工退休金增加以及健康保险相关成本的增加。
制造业板块业绩
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月制造业板块的经营业绩：
（以千计）20242023$ 零钱% 变化
营业收入$99,380 $106,782 $(7,402)(6.9)%
产品销售成本（不包括折旧）76,913 82,227 (5,314)(6.5)
非电力销售、一般和管理费用
10,142 10,578 (436)(4.1)
折旧和摊销4,912 4,468 444 9.9 
营业收入$7,413 $9,509 $(2,096)(22.0)%
营业收入 减少了740万美元，这主要是由于我们两家制造业务的销售量下降。我们的塑料热成型制造商T.O. Plastics的销量与去年同期相比下降了35％，这主要是由于客户继续降低库存水平并力求恢复到更正常的季节性库存库存水平，园艺产品的销售下降。我们的合同金属加工商BTD Manufacturing的销量与去年同期相比下降了5％。销量下降主要集中在草坪和花园以及能源终端市场，而其他细分市场的需求仍然相对强劲，包括休闲车、农业和工业终端市场。
销售产品的成本减少了530万美元，主要是由于销售量下降，如上所述。由于T.O. Plastics的产量和销售量下降，固定制造成本的杠杆率降低，部分抵消了销售量下降的影响。
塑料板块业绩
下表汇总了塑料板块截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩：
（以千计）20242023$ 零钱% 变化
营业收入$106,200 $80,390 $25,810 32.1 %
产品销售成本（不包括折旧）37,810 30,142 7,668 25.4 
非电力销售、一般和管理费用
4,010 3,529 481 13.6 
折旧和摊销1,075 1,036 39 3.8 
营业收入$63,305 $45,683 $17,622 38.6 %
营业收入 增长了2580万美元，这主要是由于客户销售量增长以及分销商和终端市场需求的强劲推动下，销售量增长了56％。由于分销商在不确定的市场条件下管理库存水平，2023年第一季度的销售量受到分销商去库存工作的重大影响。与去年同期相比，销售价格下降了15％，部分抵消了2024年第一季度的销量增长。随着市场动态开始正常化，销售价格在2022年年中达到峰值后略有下降。
销售产品的成本增长了770万美元，主要是由于销售量的增加，如上所述。PVC树脂成本的下降部分抵消了销量增加的影响。聚氯乙烯树脂和其他投入材料的成本与去年同期相比下降了27％，这是由于导致树脂成本大幅波动和上涨的独特供需条件已经消退，树脂成本也趋于稳定。
企业成本
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的公司经营业绩：
（以千计）20242023$ 零钱% 变化
非电力销售、一般和管理费用
$4,762 $4,592 $170 3.7 %
折旧和摊销23 26 (3)(11.5)
营业亏损$4,785 $4,618 $167 3.6 %
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目录
监管事项
下文概述了利率附加申报和其他监管文件，这些文件已经或预计会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
一般费率
北达科他州税率案例
2023年11月2日，OTP向北达科他州公共服务委员会（NDPSC）提出申请，要求增加北达科他州按一般税率可收回的收入。OTP在申报中要求净增加1,740万美元的年收入，增长8.4％，其基础是允许的收益率为7.85％，允许的股本回报率为10.6％，权益比率为总资本的53.5％。通过这一程序，OTP提议修改成本和投资回收机制，将回收从附加费转向基准费率。该文件还包括一项实施销售调整机制的提案，以解决潜在的重大负荷增加或损失。该文件包括一项临时利率请求，要求将年收入净增长1,240万美元，增幅6.0％，该请求已于2023年12月13日获得NDPSC的批准。临时利率于 2024 年 1 月 1 日生效，在费率案例最终确定之前可能会获得退款。NDPSC的证据听证会定于2024年7月29日举行，我们预计该案的最终结果将在2024年第三季度公布。
为骑手评分
下表包括未决和最近结束的具有重大收入影响的利率附加程序摘要：
恢复备案金额有效
机制管辖权状态日期（单位：百万）日期注意事项
RRR-2023
明尼苏达
已批准
11/01/22$17.507/01/23收回Hoot Lake Solar的成本、Ashtabula III的成本，以及从梅里考特购买PTC的准备金。
生态-2023
明尼苏达已批准04/03/239.710/01/23回收节能改善成本，以及需求方管理方面的财务激励。
环保-2024
明尼苏达
已请求
04/01/248.810/01/24回收节能改善成本，以及需求方管理方面的财务激励。
RRR-2024
明尼苏达
已请求
12/04/238.007/01/24
收回胡特湖太阳能成本、阿什塔布拉三期成本、我们自有四个风能设施的风能升级项目成本，以及梅里考特PTC的真实回收。
EUIC-2025
明尼苏达
已请求
05/03/244.601/01/25
恢复高级计量基础设施、停电管理系统、地理信息系统和需求响应项目。
RRR-2023和已批准12/30/2212.205/01/23追回梅里考特、阿什塔比拉三世和其他费用。
RRR-2022和已批准01/05/227.804/01/22
收回梅里考特成本、阿什塔比拉三世成本以及递延税和PTC。
TCR-2023
和已批准09/15/227.501/01/23收回输电项目成本。
TCR-2024和
已批准
11/02/234.501/01/24收回输电项目成本。
MDT-2023
和已批准07/08/223.101/01/23恢复高级计量基础设施、停电管理系统和需求响应项目。
PIR-2022SD已批准06/01/223.009/01/22阿什塔比拉三世、梅里考特、阿斯托里亚站、高级电网基础设施项目成本的回收以及负荷增长信贷的影响。
TCR-2023
SD
已批准
11/01/223.003/01/23收回输电项目成本。
资源规划
2021年，OTP向OTP运营的三个州，即明尼苏达州、北达科他州和南达科他州的监管机构提交了其2022年综合资源计划（IRP）。IRP包括OTP的首选计划，该计划旨在满足客户预期的容量和能源需求，同时保持系统可靠性和低电力服务费率。通过2023年的两份补充申报，对IRP进行了修改和更新，以应对监管发展、不断变化的市场状况以及从干预者那里收到的意见。在仅在明尼苏达州提交的最新补充文件中，OTP提议进行前瞻性规划，利用分配给所有司法管辖区的现有遗留资源以及专门针对明尼苏达州客户或从明尼苏达州客户追回的某些新资源，为其明尼苏达州的客户提供服务，并在需要时为其其他司法管辖区提供专用于这些司法管辖区并从这些司法管辖区追回的新资源。随着按司法管辖区分资源规划的提议，最新的补充文件仅概述了OTP对明尼苏达州的首选计划。
2024年4月2日，OTP、明尼苏达州商务部能源资源司、国际运营工程师联盟Local 49、中北部各州木匠区域委员会和北美国际劳工联合会
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签订了和解协议，以解决各方之间的所有问题，并建议MPUC做出决定，以解决IRP中的有争议的问题。和解协议的条款概述了双方的建议，即MPUC解决IRP问题，并批准以下内容：
–批准直接分配给明尼苏达州客户的以下可再生资源增建项目，合理优先考虑位于明尼苏达州的项目：
–到 2027 年 11 月 1 日，或在此后尽快完成 200 到 300 兆瓦的太阳能发电；
–到 2029 年 12 月 31 日，或在此后尽快完成 150 到 200 兆瓦的风力发电；
–批准在阿斯托里亚站天然气厂增加现场液化天然气储存的提议；
–最快于2026年3月1日批准将共同拥有的Coyote Station燃煤电厂的明尼苏达州分配份额作为最大可用应急（AME）资源运营的提案，将Coyote Station指定和运营为AME资源的成本和收益由明尼苏达州的客户承担；
–如果需要对Coyote Station进行重大的、非常规的资本投资，则授权OTP开始从明尼苏达州分配的Coyote Station股份中提取该工厂；以及
–要求OTP不迟于2026年5月15日提交其下一个明尼苏达州资源计划，在该计划中，OTP必须制定一项计划，假设从2031年12月31日起撤出明尼苏达州Coyote站的分配份额；前提是也可以提交其他计划供考虑。
明尼苏达州IRP程序的其他当事方尚未加入和解协议。监管程序正在进行中，MPUC不受该和解协议的约束，可以接受、修改或拒绝和解中包含的建议。截至本文件提交之日，和解协议和OTP的明尼苏达州首选计划均未获得MPUC的批准。MPUC的听证会定于2024年5月28日举行。
环境监管
2024年4月，美国环保局最终确定了《清洁空气法》第111条下的新法规，以监管现有和新的化石燃料发电厂的温室气体排放。最终规则为新的燃烧涡轮机和现有的燃煤发电厂设定了子类别，以达到一定的二氧化碳2基于相应子类别的减排水平。对于现有的燃煤发电厂，适用的子类别以发电厂停止运营的日期为基础。
我们将继续审查和评估最终法规及其对我们发电厂的影响以及对我们经营业绩、财务状况和流动性的潜在影响。Coyote Station和Big Stone Plant是我们的两座共同拥有的燃煤发电厂，都在法规的范围之内，但我们认为我们的燃烧涡轮机不在最终法规的范围内。
2024年4月，美国环保局还敲定了法规，以加强和更新燃煤发电厂的汞和空气有毒物质标准（MATS），收紧了有毒金属的排放标准，并最终确定了来自现有褐煤燃烧来源的汞的减排标准。美国环保局还发布了《清洁水法》下的最终规则，以减少燃煤发电厂废水排放的污染物，以及一项要求对非活动设施的煤灰进行安全管理的最终规则，包括持续监测和关闭以及关闭后护理的要求。
我们将继续审查和评估这些最终法规及其对我们运营的影响，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响。
流动性
流动性概述
我们认为，我们的财务状况良好，由于投资级信用评级，我们的现金和现金等价物、其他流动资产、运营现金流、现有信贷额度、资本市场准入和借贷能力，综合起来，为我们的业务运营、为短期和长期资本支出计划提供资金并在到期时履行债务提供了充足的流动性。我们的流动性，包括运营现金流和资本市场准入，可能会受到我们无法控制的宏观经济因素的影响，包括更高的利率和债务资本成本以及信贷可用性的减少。此外，我们的流动性可能会受到不遵守我们各项财务契约下的某些财务契约的影响
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债务工具。截至2024年3月31日，我们遵守了所有财务契约（参见下文 “资本资源” 下的 “财务契约” 部分）。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的信贷额度状况：
20242023
（以千计）借款限额未偿金额信件
的积分		可用金额可用金额
场外信贷协议$170,000 $— $— $170,000 $170,000 
OTP 信贷协议170,000 — 9,132 160,868 79,446 
总计$340,000 $— $9,132 $330,868 $249,446 
场外交易和OTP分别是规定无担保循环信贷额度的单独信贷协议（分别为场外信贷协议和OTP信贷协议）的当事方。如果需要额外的流动性，场外交易信贷协议包括手风琴功能，允许我们将可用金额增加到2.9亿美元，但须遵守某些条款和条件。OTP信贷协议还包括手风琴功能，允许OTP将贷款额度增加到2.5亿美元，但须遵守某些条款和条件。
截至2024年3月31日，我们的信贷额度下有3.309亿美元的可用流动性以及2.382亿美元的可用现金和现金等价物，使可用流动性总额为5.691亿美元，而截至2023年3月31日的可用流动性总额为3.737亿美元。
现金流
以下是我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月现金流的讨论：
（以千计）20242023
经营活动提供的净现金$71,913 $55,553 
经营活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月增加了1,640万美元，这主要是由于我们的塑料板块收益增加推动了净收入的增长。
（以千计）20242023
用于投资活动的净现金$75,876 $100,379 
用于投资活动的净现金 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月减少了2450万美元。用于投资活动的现金减少主要是由于2023年1月以5,060万美元的价格收购了阿什塔布拉三世风电场，电力板块的资本投资额与去年相比有所减少。
（以千计）20242023
融资活动提供的净现金
$11,748 $29,910 
融资活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月减少了1,820万美元。截至2024年3月31日的三个月的融资活动包括在OTP发行1.2亿美元的长期债务，所得款项用于偿还OTP信贷协议下的8140万美元的短期借款，为电力板块的建设支出提供资金，并支持运营活动。截至2024年3月31日的三个月的融资活动还包括1,960万美元的股息支付。截至2023年3月31日的三个月的融资活动包括净短期借款5,270万美元和1,830万美元的股息支付。
资本要求
资本支出
我们的资本支出计划包括对发电设施、输电和配电线路、制造设施和升级、制造过程中使用的设备以及计算机硬件和信息系统的投资。我们的资本支出计划有待审查，并会根据能源、技术、环境法、监管变化、业务扩张机会、劳动力、材料和设备成本以及财务状况的变化进行修订。参考
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转至第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 10-K 表格截至2023年12月31日的财年，我们的2024年至2028年五年期资本支出计划。
合同义务
我们的合同义务主要包括未偿债务项下应付的本金和利息、收购煤炭的承诺、能源和产能承诺、为履行退休后福利义务而支付的款项以及土地地役权和租赁安排下的付款义务。
我们截至 2023 年 12 月 31 日的合同义务包含在第 7 项中， 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，我们的年度报告中 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的正常业务范围之外的合同义务没有实质性变化。
普通股分红
在2024年的前三个月，我们向普通股股东支付了总额为1,960万美元的股息，合每股0.4675美元。未来支付的现金分红金额的确定将取决于我们的财务状况、实际或预期的收益和运营现金流水平、资本支出水平和未来的业务前景。由于某些法定限制或监管或融资协议，允许我们支付的股息金额可能会受到限制。参见 注意事项 10有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表。我们董事会每季度对宣布分红的决定进行审查。
资本资源
财务灵活性由运营现金流、未使用的信贷额度和资本市场准入提供，并得益于强大的财务覆盖范围和投资级信用评级。在未来五年中，将需要债务融资，为到期债务再融资，为我们的资本投资融资。我们的融资计划可能会发生变化，并受我们计划的资本投资水平以及减少信贷额度下的借款、提前退还或偿还任何未偿债务、完成收购或将资本用于其他公司目的的决定的影响。
注册声明
2024年5月3日，我们向美国证券交易委员会提交了两份注册声明，取代了先前提交的两份到期注册声明。第一份声明，即货架登记，允许我们不时单独或一起出售注册声明中描述的股权、债务或其他证券。根据注册声明，没有发行任何新的债务或股权。第二份注册声明允许根据我们的自动股息再投资和股票购买计划最多发行150万股普通股，该计划为我们的普通股股东、OTP的零售客户和其他感兴趣的投资者提供了一种通过再投资股息和/或进行可选现金投资来购买我们的普通股的方法。根据该计划购买的股票可以是新发行的普通股或在公开市场上购买的普通股。这两份注册声明都将于 2027 年 5 月到期。
短期债务
场外交易和OTP都是信贷协议（分别为场外信贷协议和OTP信贷协议）的当事方，该协议分别规定了无担保循环信贷额度。以下是截至2024年3月31日的三个月的关键准备金和借款信息摘要：
（以千计，利率除外）场外信贷协议OTP 信贷协议
借款限额$170,000 $170,000 
使用手风琴时的借款限额1
290,000 250,000 
截至 2024 年 3 月 31 日，因未清信用证而受限制的金额
— 9,132 
截至 2024 年 3 月 31 日的未偿金额
— — 
截至2024年3月31日的三个月中的平均未偿金额
— 78,678 
截至2024年3月31日的三个月内的最大未偿还金额
— 102,024 
截至2024年3月31日的利率
6.83 %6.58 %
到期日2027年10月29日2027年10月29日
1每个设施都包括一个手风琴，其特点是允许借款人在满足某些条款和条件的情况下提高借款限额。
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长期债务
2024年3月，OTP签订了票据购买协议，根据该协议，OTP通过私募交易发行了1.20亿美元的优先无担保票据，包括（a）6,000万美元的2034年4月1日到期的5.48％2024A系列优先无担保票据，以及（b）2054年4月1日到期的5.77％2024B系列优先无担保票据的6,000万美元。票据的收益用于偿还现有的短期借款、为资本支出提供资金和用于一般公司用途。
截至2024年3月31日，根据长期债务安排，我们有9.47亿美元的未偿本金。这些工具通常提供固定利率的无抵押借款，到期日从2026年到2054年不等。 注意事项 6本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表中包含有关这些短期和长期债务工具的更多信息。
财务契约
我们的某些短期和长期债务协议要求场外交易和OTP维持某些财务契约。截至2024年3月31日，我们遵守了这些财务契约，详情如下：
非处方药，根据其财务契约，不得允许其有息债务与总资本的比率超过0.60比1.00，不得允许其利息和股息覆盖率低于1.50比1.00，也不得允许其优先债务超过其总资本的10％。截至2024年3月31日，场外交易的有息债务占总市值的比例为0.39比1.00，场外交易的利息和股息覆盖率为11.18比1.00，场外交易没有未偿优先债务。
OTP，根据其财务契约，不得允许其有息债务与总资本的比率超过0.60比1.00，不得允许其利息和股息覆盖率低于1.50比1.00，也不得允许其优先债务超过其总资本的20％。截至2024年3月31日，OTP的有息债务占总市值的比例为0.47比1.00，OTP的利息和股息覆盖率为3.48比1.00，OTP没有未偿还的优先债务。
涉及重要估算的关键会计政策
对我们经营业绩的讨论和分析以根据美利坚合众国公认会计原则编制的财务报表为基础。我们的某些会计政策要求管理层做出估算和判断，以影响在编制合并财务报表时报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们在年度报告中披露了 10-K 表格在截至2023年12月31日的年度中，影响我们在编制合并财务报表时使用的最重要的估计和假设的关键会计政策。与最新的年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化 10-K 表格.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与第7A项中披露的市场风险相比，我们的市场风险没有实质性变化， 关于市场风险的定量和定性披露， 在我们的年度报告中 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序.在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，我们评估了截至2024年3月31日，即本报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化.在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们是各种法律和监管程序的主体。此类问题存在许多不确定性，其结果是不可预测的。我们在合并财务报表中记录了与索赔相关的成本的负债，包括未来的法律费用、和解和判决，前提是我们评估的损失是
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目录
很可能，而且金额可以合理估计。下文描述了实质性诉讼 注意 9， 承付款和或有开支,到合并财务报表，并在 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析， 监管事宜.
第 1A 项。风险因素
与第1A项中披露的风险因素相比没有实质性变化， 风险因素，我们的年度报告中 10-K 表格截至2023年12月31日的财年，以下风险因素除外。
与气候变化和温室气体排放相关的立法、监管、诉讼或其他行动可能会对我们产生重大影响。
当前和未来的联邦、州、地区和国际法规，旨在应对全球气候变化和减少温室气体排放，包括强制性可再生能源发电水平、强制减少二氧化碳等措施2排放水平，二氧化碳税2排放或限额交易制度可能要求我们承担巨额成本，如果无法通过费率制定机构授予的费率或通过提高电力的市场价格来收回这些成本，则可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生负面影响。
2024年4月，美国环保局最终确定了《清洁空气法》第111条下的新法规，以监管现有和新的化石燃料发电厂的温室气体排放。新法规要求现有的燃煤发电厂达到一定的二氧化碳2减排水平，减排量取决于设施的剩余运行寿命。新法规有可能对我们的燃煤发电厂的运营产生重大影响，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生重大影响。
除了遵守立法和法规外，我们还可能面临与气候变化有关的诉讼。如果我们遭受此类诉讼，此类诉讼的费用可能会很高，不利的结果可能需要大量的资本支出、运营变化以及可能的罚款或赔偿金的支付，如果费用无法按利率收回或由保险承保，则可能会影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年3月31日的三个月中，Otter Tail Corporation的普通股是在公开市场上购买的，具体如下：
时期总数
购买的股票百分比		每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3)
根据计划或计划可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值）(3)
2024 年 1 月(1)
13,133 $85.61 $— $— 
2024 年 2 月(2)
3,010 94.87 — — 
2024 年 3 月— — — — 
总计16,143 $87.34 $— $— 
(1)这些收购是为了履行员工股票购买计划下的义务，因为我们选择在公开市场上收购股票以完成向计划参与者的股票发行。
(2)这些收购与我们的员工持股计划有关，因为我们选择在公开市场上收购股票以兑现对该计划的股份缴款。
(3)我们没有任何公开宣布的股票回购计划或计划。
第 5 项。其他信息
证券 交易计划董事和执行官。 开启 2024年2月22日, 保罗·纳特森，该公司的 人力资源副总裁, 已输入根据《交易法》第10b5-1条，制定出售公司普通股的书面计划。该计划是根据公司有关公司证券交易的政策在开放交易窗口内制定的，旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定性辩护。该计划规定可能出售的商品不超过 4,0002024 年 5 月 24 日至 2024 年 12 月 31 日期间公司普通股的股份。
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目录
第 6 项。展品
以下证物作为本报告的一部分提交或以引用方式纳入本报告。
没有。描述
10.1
注：Otter Tail Power 与其中点名的购买者签订的截至 2024 年 3 月 28 日的购买协议（参照 Otter Tail Corporation 于 2024 年 4 月 2 日提交的 8-K 表附录 4.1 纳入）
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
104
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 水獭尾巴公司
来自：/s/ Todd R. Wahlund
  Todd R. Wahlund
副总裁兼首席财务官
（经正式授权的官员和首席财务官员）
 日期：2024 年 5 月 8 日
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