1。描述生意的

Aveanna Healthcare Holdings Inc.（及其合并子公司，以下简称 “公司”）总部位于佐治亚州亚特兰大，办公地点位于 33集中在加利福尼亚州、德克萨斯州和宾夕法尼亚州的州，提供广泛的儿科和成人医疗保健服务，包括护理、临终关怀、康复服务、学校职业护理、治疗服务、医疗脆弱和慢性病儿童和成人的日间治疗中心，以及向患者提供肠内营养和其他产品。此外，该公司还提供临时医疗保健服务，这是为缓解患者的正常护理人员而提供的临时护理提供者服务。该公司的服务旨在为长期住院提供高质量、低成本的替代方案。

2。重要会计政策摘要

3.收入

公司使用五步流程评估收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性. 公司使用投资组合方法对具有相似特征的合同进行分组，并分析历史现金收款趋势。

收入主要来自（i）向患者提供的儿科医疗保健服务，包括私人值班护理和治疗服务；（ii）成人家庭健康和临终关怀服务（统称为 “患者收入”）；以及（iii）向患者提供肠内营养和其他产品（“产品收入”）。公司提供的服务没有固定的期限，患者或机构可以随时终止；因此，提供的每项服务都是自己的独立合同。由于合同的短期性质，获得合同的增量成本按发生时列为支出。

医疗保健提供者在一次护理中订购的服务无法单独识别，因此已合并为每份合同的单一履行义务。公司在其履行义务完成时确认收入。就患者收入而言，随着时间的推移，随着客户同时获得和消费所提供的医疗保健服务的福利，履约义务即得到满足。对于产品收入，履约义务在产品交付给患者时即已履行。公司确认的患者收入与单次护理中提供的治疗数量相同。通常，在提供服务后的几天内向患者和第三方付款人开具账单，并根据合同条款付款。

该公司的业务范围通常分为以下几类：私人值班服务；家庭健康和临终关怀；以及医疗解决方案。

私人值班服务（“PDS”）。 PDS业务包括广泛的儿科和成人医疗保健服务，包括私人值班专业护理、非临床服务（包括记录在案的雇主支持服务和个人护理服务）、儿科治疗服务、康复服务以及学校和儿科日间医疗中心的护理服务。

家庭健康与临终关怀（“HHH”）。HHH业务为主要为老年患者提供家庭健康、临终关怀和个人护理服务。

医疗解决方案（“MS”）。 多发性硬化症业务包括向患者提供肠内营养和其他产品。

对于PDS、HHH和MS业务，公司从以下来源获得所提供服务的付款：（i）州政府根据各自的医疗补助计划（“医疗补助”）；（ii）州政府医疗补助计划（“Medicaid MCO”）的管理式医疗提供商；（iii）商业保险公司；（iv）其他政府计划，包括医疗保险、Tricare和ChampVA（“医疗保险”）；以及（v) 个体患者。由于服务时间和付款时间之间的时间段通常是 一年或更少，该公司没有根据重要融资部分的影响进行调整。

大多数合约都包含可变对价，但是，当不确定性得到解决后，收入不太可能发生重大逆转，因此，公司已将可变对价纳入了估计的交易价格。公司根据既定的账单费率确定交易价格，减去向第三方付款人提供的合同调整以及根据历史收款经验估算的隐含价格优惠。管理层根据其对适用法规或合同条款的解释，在特定付款人的基础上估算交易价格。更新的规章和合同谈判经常发生，因此需要管理层定期进行审查和评估。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间，没有从前几个时期履行或部分履行的业绩义务中确认任何重大收入调整。

截至2024年3月30日和2023年12月30日，预计的合同调整和隐含价格优惠 $68.5百万和 $62.6百万，分别记作患者应收账款余额的减少，以得出估计的应收账款收入和患者应收账款。因患者支付能力而产生的后续变化记作坏账支出，作为运营费用的一部分包含在合并运营报表中。该公司做到了 不记录任何坏账支出 分别于 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 4 月 1 日结束的三个月。

4。长期债务

2021年延期贷款在公司选举时按浮动利率计息，利率基于任一SOFR（最低限度为 0.50%），或替代基准利率 ABR（最低限度为 2.00%）在与此类借款相关的利息期内，加上信用利差调整（“CSA”） 0.10% 和适用的利润率为 3.75%对于基于SOFR的应计利息的贷款，适用的利润率为 2.75%适用于基于ABR的应计利息贷款。循环信贷额度在公司选举时按基于SOFR或ABR的可变利率计息（最低限度为 2.00%) 在与此类借款相关的利息期内，外加 CSA 为 0.10% 和适用的利润率为 3.75基于SOFR的应计利息贷款的百分比，适用的利润率为 2.75%适用于基于ABR的应计利息贷款。截至2024年3月30日，2021年延长定期贷款和循环信贷额度下的借款的本金应计利息，利率为 9.19%.

第二留置权定期贷款的年利率等于公司选择的利率（1）适用的利率（等于 6.00%) 加上参照 (a) 中最高值确定的基准利率 0.50年利率加上联邦基金有效利率，（b）最优惠利率和（c）一个月的SOFR利率加上视利率期限而定的CSA加上视利率期限而定 1.00%；或 (2) 适用的利润（等于 7.00%) 加上 SOFR 和 CSA（视利息期而定）；前提是该利率不低于下限 0.50%。截至 2024年3月30日，第二留置权定期贷款的本金应计利息，利率为 12.49%.

与定期贷款相关的债务发行成本作为债务账面金额的直接扣除额入账。截至2024年3月30日和2023年12月30日，与定期贷款相关的债务发行成本余额为 $28.1百万和 $29.2分别为百万。公司确认了与摊销债券发行成本相关的利息支出 $1.1百万和 $1.4一百万n 分别在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间。

截至2024年3月30日和2023年12月30日已签发的信用证是 $31.8百万和美元31.9分别是百万。有 不截至目前未偿还的swingline贷款 2024 年 3 月 30 日或 2023 年 12 月 30 日。公司循环信贷额度下的借款能力约为 $168.2百万截至 2024 年 3 月 30 日和 $168.1截至 2023 年 12 月 30 日，百万人。 循环信贷额度下的可用借款能力受维持杠杆协议的约束，如果超过，则该协议生效 30使用了总承付额的百分比.

公司长期债务的公允价值是根据公司公共债务可比同行提供的市场可观察到的输入估算得出的，包括活跃市场的报价，这些报价被视为二级投入。公司长期债务的总公允价值为 $1,212.0百万2024 年 3 月 30 日。

截至2024年3月30日，公司遵守了上述工具下的所有财务契约和限制.

5。证券化设施

2021年11月12日，公司（通过全资特殊目的实体Aveanna SPV I, LLC）（“特殊目的实体”）和一家贷款机构签订了应收账款融资协议，经修订的到期日为 2026年7月31日（经修订的 “证券化基金”）。那个 m证券化机制下的最大可用金额为美元175.0百万，但须满足一定的借款基础要求。公司承担的债务发行成本为 $2.4百万与证券化基金有关，后者已资本化并包含在其他长期资产中。公司确认了与摊销债券发行成本相关的利息支出 $0.1百万和 $0.1百万分别在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间。

根据两份单独的销售协议，每份协议均由作为初始服务商的Aveanna Healthcare, LLC与公司的某些子公司和特殊目的实体签订，子公司将其现有和未来的应收账款余额几乎全部出售给了该特殊目的实体。特殊目的实体使用应收账款余额来抵押根据证券化机制发放的贷款。公司保留偿还证券化机制下作为抵押品抵押的应收账款余额的责任，并提供履约担保。

证券化机制下的未清余额为 $165.0百万和 $155.0百万分别于 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日。余额应计利息，利率等于 SOFR 费率，外加 CSA，再加上适用的利润。证券化机制下的利率为 8.93%2024 年 3 月 30 日。

证券化机制被列为抵押融资活动，而不是资产出售；因此：(i) 作为抵押品质押的应收账款余额作为资产列报，借款在未经审计的中期合并资产负债表中列报；(ii) 合并经营报表反映与抵押借款相关的利息支出；(iii) 客户与基础应收账款相关的收入反映为运营现金流以及借款和抵押贷款下的还款在合并现金流量表中反映为融资现金流。证券化机制包含在未经审计的中期流动负债中 合并资产负债表，因为它是由当期患者应收账款抵押的，而不是因为付款应在资产负债表之日起一年内到期。

6。公允价值测量

由于票据的短期到期，现金和现金等价物、患者应收账款、应计费用和其他流动负债的账面金额接近其公允价值。

利率互换和上限协议的公允价值基于截至相应资产负债表日期结算交易的估计净收益或成本。估值基于商业上合理的行业和市场惯例，对类似金融工具进行估值。参见注释 7 — 衍生金融工具了解有关公司利率互换和上限协议的更多详情。

7. 衍生金融工具

由于利率的变化，公司的收益和现金流会受到波动的影响，公司力求通过签订衍生品合约来减轻部分风险。公司目前使用的衍生品是利率互换和利率上限。公司在未经审计的中期合并资产负债表上将衍生品视为按公允价值计算的资产或负债，并且未将衍生品指定为套期保值工具。因此，衍生品公允价值的变化记录在相应衍生品的整个条款的收益中。

该公司目前有 二利率互换协议旨在限制其浮动利率债务的利率风险敞口。这些互换的到期日为 2026年6月30日.在截至2023年7月1日的季度之前，利率互换协议支付的固定利率为 2.08%并获得了一个月的伦敦银行同业拆借利率，前提是 0.50%地板。在截至2023年7月1日的季度中，公司修改了利率互换协议，将协议下的基准利率从伦敦银行同业拆借利率改为SOFR。自从那2023 年 7 月 1 日，利率互换协议支付的固定利率为 2.03% 并获得一个月的 SOFR 利率，视情况而定 0.50% 楼层。利率互换的总名义金额保持不变 $520.0截至2024年3月30日和2023年12月30日，分别为百万人。利率互换的公允价值为 $26.5百万2024 年 3 月 30 日和 $23.0百万截至2023年12月30日，并包含在未经审计的中期合并资产负债表中的其他长期资产中。公司不对这些协议采用套期保值会计，而是将所有按市值计价的调整直接记录在合并经营报表中，合并运营报表中包含在经营活动产生的现金流中。由于利率互换中存在其他微不足道的融资内容，根据互换协议与掉期交易对手发生的净结算是通过合并现金流量表中融资活动产生的现金流进行确认。

公司签订了利率上限协议，名义总额为美元880.0百万，上限率为 3.00%。上限协议的到期日为 2027年2月28日。在截至2023年7月1日的季度之前，上限协议规定，交易对手将向公司支付伦敦银行同业拆借利率超过的金额 3.00给定测量周期内的%。在截至2023年7月1日的季度中，公司修改了利率上限协议，规定交易对手将向公司支付SOFR超过的金额 2.96%。利率上限协议的公允价值为 $35.3百万2024 年 3 月 30 日和 $30.5百万截至2023年12月30日，并包含在未经审计的中期合并资产负债表中的其他长期资产中。公司不对利率上限协议适用对冲会计，而是将所有按市值计价的调整直接记录在合并运营报表中，其他收入包含在合并现金流量表中经营活动的现金流中。

公司不将金融工具用于交易或其他投机目的。

8。所得税

公司的所得税准备金是根据公司对适用于 “普通” 收入或亏损的全年年度有效所得税税率的估计临时入账，每季度对离散项目进行调整。

公司记录的所得税支出为 $12.7百万和 $1.6截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间分别为百万美元。该公司的有效税率为 849.8%而且是负面的 5.1%分别在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间。截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间的有效税率不同于法定税率 21％主要是由于某些不可扣除的费用（最值得注意的利息支出）导致的当前联邦和州税增加，以及某些递延所得税资产的估值补贴的变化。

9。基于股份的薪酬

首次公开募股前的期权和管理限制单位

公司记录了扣除没收后的薪酬支出，of $0.8百万和 $0.5截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间分别为百万美元，这已包含在随附的合并运营报表中的公司和分支机构和地区管理费用中。截至 2024 年 3 月 30 日，与这些 o 相关的未确认薪酬支出未兑现的奖励为5美元.8百万。

董事限制性股票单位

2024 年 2 月，公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）批准了 331,950限制性股票单位，授予日每股公允价值为美元2.41，致某些独立董事（“董事限制股份”）。董事的 RSU 背心超过 一年时期。 公司记录的薪酬支出为 $0.2百万和美元0.3百万 在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间，这已包含在随附的合并运营报表中的公司支出中。截至2024年3月30日，与未偿还的董事限制性股票相关的未确认薪酬支出为 $0.7百万。

长期激励计划（“LTIP”）

在截至2024年3月30日的三个月期间，薪酬委员会批准了公司2021年综合股票激励计划下的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）的授予。

自授予之日起，RSU受基于服务的三年期悬崖归属时间表的约束。限制性股票单位的薪酬成本是根据每股的授予日公允价值和授予的股份数量来衡量的，并在适用的归属期内以直线方式确认。 在截至2024年3月30日的三个月期间，公司批准了 2,873,968每股授予日公允价值为美元的限制性股票单位2.41。PSU包含基于三年业绩期内调整后的息税折旧摊销前利润目标的绩效标准。 PSU还受从拨款之日起的为期三年的基于服务的悬崖归属计划的约束. PSU 有服务，性能条件和补偿成本为

最初 根据每股的授予日公允价值来衡量。随后，在每个报告期结束时对累积薪酬成本进行调整，以反映当前对达到业绩条件的估计。在截至2024年3月30日的三个月期间，公司批准了 2,873,881每股公允价值的加权平均授予日为 $ 的PSU2.41.

上述LTIP下所有未付奖励的总薪酬支出为1美元，扣除没收款项.7百万和美元1.4截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间分别为百万美元，这已包含在随附的合并运营报表中的公司和分支机构和地区管理费用中。LTIP下所有奖励的未确认薪酬支出总额为18美元.9截至目前为百万 2024 年 3 月 30 日。

高级管理人员留用计划（“SMRP”）

2023年第二季度，薪酬委员会批准了根据2021年综合股票激励计划以限制性股票单位的形式向某些管理层成员支付SMRP奖励。这些奖励是根据计划中每位高级管理层成员的固定美元价值发放的。公司记录的扣除没收后的薪酬支出为美元1.0在截至2024年3月30日的三个月期间内，为百万美元，这包括在随附的合并运营报表中的公司支出以及分支机构和地区管理费用中。截至未确认的薪酬支出 2024 年 3 月 30 日与剩余的 SMRP 奖励相关的是 $11.2百万。

员工股票购买计划

在截至 2024 年 3 月 30 日的三个月期间，p参与者总共购买了 1,010,635普通股，价格为 $1.33每股。公司记录的薪酬支出 of $0.4百万和美元0.2百万换成了 分别截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期限，已包含在公司中口头支出、分支机构和地区管理费用及收入成本，不包括所附合并运营报表中的折旧和摊销。

10。承诺和意外情况

保险储备

与医疗保健行业一样，公司可能会声称其服务导致患者受伤或其他不利影响。

未经审计的中期合并资产负债表中包含的应计专业事故保险准备金包括对最终成本的估计，包括第三方法律辩护费用，以防公司无法从根据商业保险单提出的索赔、已申报但未支付的索赔中获得资金，以及在资产负债表日发生但未报告的索赔。尽管几乎所有报告的索赔均由公司的商业保险公司直接支付（在公司满足适用的保单免赔额和/或留存额之后），但如果其保险公司破产或以其他方式不履行医疗事故保单下的合同义务，公司最终负责支付这些索赔。根据美国公认会计原则，公司必须在其合并财务报表中按毛额确认这些估计负债；保险公司的相应应收账款反映承运人根据相关不当行为政策提供的合同赔偿。

自 2023 年 10 月 1 日起，公司拥有 m在索赔基础上为职业事故索赔提供初级商业保险，费用为1美元2.0百万 每项索赔的免赔额和美元4.5每项索赔百万美元，年度总限额。在 2023 年 10 月 1 日之前，公司维持 主要商业保险的承保范围以职业事故索赔为基础，各保单年度的免赔额各不相同 $0.5百万到美元1.5按每项索赔计算百万美元和5.0百万到 $6.0每项索赔百万美元，年度总限额。此外，公司为职业事故索赔提供超额保险，以涵盖超过总限额的任何索赔。此外，公司还通过以下方式维持工伤补偿保险 $0.5每项索赔的免赔额和法定限额为百万美元。根据这些政策，公司向保险公司补偿可扣除的损失。公司的保险公司需要抵押品来确保公司有义务向保险公司偿还这些免赔额的款项。截至 2024 年 3 月 30 日，抵押品包括 $22.7数百万张已签发的信用证和 $0.7百万的现金抵押品。截至 2023 年 12 月 30 日，抵押品包括 $22.7数百万张已签发的信用证和 $0.7百万的现金抵押品。

截至2024年3月30日，保险准备金总额 $102.9未经审计的中期合并资产负债表中包括了100万英镑， $42.0百万和 $60.9分别为职业事故索赔和工伤赔偿索赔准备金100万英镑。截至2023年12月30日，保险准备金总额 $91.8合并资产负债表中包括了100万个， $39.4百万和 $52.4分别为职业事故索赔和工伤赔偿索赔准备金100万英镑。

诉讼和其他流动负债

2020 年 8 月 6 日，该公司提起诉讼 Epic/Freedom, LLC（“卖方”）、韦伯斯特资本公司和韦伯斯特股票合伙人（统称为 “被告”）在特拉华州高等法院。该公司断言，被告就公司收购Epic Health Services Inc.做出了欺诈性陈述和保证。该公司要求赔偿金额从美元不等24.0百万到美元50.0百万。该公司还要求作出宣告性判决，认为被告放弃了对公司继续持有美元的任何索赔7.1收购托管代理人于2018年1月向公司交付了百万美元的托管资金（“托管资金”）。作为回应，被告提出了四项反诉：（1）具体履行所谓的税务审计控制权；（2）预付某些个人被告的诉讼费用和开支；（3）宣告性判决；（4）有关托管基金的违约索赔。公司随后与被告达成协议，该协议（1）允许被告在适用的税务审计中发挥主要作用，尽管公司将继续与美国国税局沟通，保留就审计做出战略决策的能力，（2）驳回了对某些被告提出的诉讼费用和开支预付款索赔的个人被告的索赔。2023年3月10日，双方签订了保密和解协议，解除了与此事有关的所有索赔，并结束了所有相关诉讼。该和解协议没有对综合经营业绩产生实质性影响。2023 年 4 月 4 日，作为和解协议的一部分，公司出资了 $6.8百万美元存入一个托管账户，用于与美国国税局结算某些税务审计，这些审计现已与美国国税局实际结算。

2022年11月23日，一项金额为美元的判决19.8就德克萨斯州的一起民事诉讼向该公司提起了数百万美元的赔偿。2023 年 3 月，原告试图通过寻求扣押令来执行判决，而且 $18.4从公司的现金账户中扣押了100万英镑。公司立即获得并记录了 $18.4向州初审法院提供了百万现金抵押上诉保证金，该法院解除了扣押令并下令归还先前扣押的资金。所有先前扣押的资金均已退还给公司。2023年7月，公司和原告达成了保密和解协议，在该协议中，原告同意解除所有索赔并撤销上述判决，以换取和解付款。和解协议完成后，对该判决的相应上诉已中止，公司已确保归还上述上诉债券的标的抵押品。该和解协议没有对综合经营业绩产生实质性影响。

2023 年 1 月 18 日，一项金额为 $ 的仲裁裁决7.9针对该公司在德克萨斯州的非订户福利计划提出的索赔，向该公司支付了百万美元。在初审法院作出执行仲裁裁决的判决后，公司立即获得了 $9.1百万美元抵押上诉债券，并打算利用所有上诉期权。预计这些诉讼事项的最终解决不会对合并财务报表产生重大影响。

该公司目前是与业务相关的各种例行诉讼的当事方。尽管管理层目前认为，此类诉讼的最终结果，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况或经营业绩的整体趋势产生重大不利影响，但诉讼存在固有的不确定性。管理层已在随附的合并资产负债表中为其他流动负债编列了准备金，管理层认为，这是风险敞口的最佳估计，足以弥补因与提供专业服务有关的索赔而可能由公司保险单承保的此类损失。管理层认为，任何其他不利条款都不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响；但是，如果对任何主张或未主张的索赔作出不利裁决，则有可能对公司的净收益或财务状况产生重大不利影响。对法律诉讼对公司财务状况或整体经营业绩的潜在影响的估计将来可能会发生变化。

医疗保健监管事宜

从2019年10月30日起，公司收到美国司法部反垄断司（“反垄断司”）发出的大陪审团传票，要求提供与护士工资、报销率和一些当地市场的招聘活动有关的文件和信息。该公司正在与反垄断组织充分合作

该司和管理层认为，不太可能发生亏损事件，此事不会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。但是，根据公司目前获得的信息，管理层无法预测本次调查的时间或结果，也无法预测与解决此事相关的可能损失或损失范围（如果有）。

2023年7月19日，公司收到了美国司法部、美国阿拉巴马州中区检察官办公室（以下简称 “AUSA”）发布的民事调查要求，要求出示与该公司间接全资子公司Comfort Care Hospice, LLC有关的文件和信息，涉及 (1) 向医疗保险和其他联邦医疗保健计划不当提交索赔，以向没有资格或未获得适当认证的患者提供服务的问题对于上述医疗服务，以及（2）不当的报酬医疗主管和提供患者转诊的熟练护理机构违反了某些联邦法规。公司正在与AUSA就本次调查进行充分合作，管理层认为不可能发生亏损事件，此事不会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。但是，根据公司目前获得的信息，管理层无法预测本次调查的时间或结果，也无法预测与解决此事相关的可能损失或损失范围（如果有）。

管理政府付款人计划的法律法规很复杂，有待解释。对此类法律和法规的遵守情况可能会受到未来的政府审查和解释以及重大的监管行动。政府监管机构不时对公司的做法进行调查和审计。公司的惯例是全力配合此类调查。除了管理医疗补助、Medicaid Managed Care和Tricare计划的法律法规外，还有许多联邦和州法律法规管理公司执业、费用分摊安排、反回扣规定、医生自我推荐法、虚假或欺诈性索赔申请以及患者隐私要求等事项。不遵守任何此类法律或法规可能会对公司的运营和财务业绩产生不利影响。该公司认为它严格遵守了所有适用的法律和法规，并且不知道有任何涉及不当行为指控的调查正在进行或威胁进行。

11。关联方交易

截至2024年3月30日，该公司的一位大股东拥有 5.1%该公司2021年的延期贷款。

12。区段信息

公司的运营部门是根据管理层如何通过向客户提供的服务来组织业务以及首席运营决策者（“CODM”）如何管理业务和分配资源来确定的。该公司有 三运营部门和 三可报告的细分市场、私人值班服务、家庭健康与临终关怀以及医疗解决方案。PDS细分市场主要包括私人值班熟练护理服务、非临床和个人护理服务以及儿科治疗服务。HHH部门为主要是老年患者提供家庭健康和临终关怀服务。通过多发性硬化症部门，公司向成人和儿童提供肠内营养和其他产品，定期或根据需要交付。

CODM 使用毛利率（和毛利率百分比）评估绩效。毛利率包括收入减去所有收入成本，不包括折旧和摊销，但不包括分支机构和区域管理费用、公司费用和其他非现场费用。CODM 在评估绩效时不评估资产衡量标准。

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月期间显示的业绩不一定是每个细分市场都是独立工商企业所能实现的业绩。没有分段间交易。