☒ |
经修订的初步委托书 |
☐ | 机密,仅供委员会使用(规则允许) 14a-6 (e) (2) |
☐ | 最终委托书 |
☐ | 权威附加材料 |
☐ | 根据§ 征集材料 240.14a-12 |
☒ | 无需付费。 |
☐ | 事先用初步材料支付的费用。 |
☐ | 根据《交易法规则》第 25 (b) 项的要求,费用在附录表上计算 14a-6 (i) (1) 和 0-11. |
山景大道 120 号。
新泽西州巴斯金里奇 07920
股东特别会议通知
将于 2024 年举行
, 2024
亲爱的股东:
诚邀您参加特拉华州的一家公司Barnes & Noble Education, Inc.(“我们”、“我们的”、“BNED” 或 “公司”)的股东特别会议(此类会议,包括任何续会和延期,即 “特别会议”)。特别会议将于2024年美国东部夏令时通过网络直播举行,目的如下:
1. | 批准本公司与Toro 18 Holdings LLC、Outerbridge Capital Management, LLC、Selz Family 2011信托、Vital Fundco签订的截至2024年4月16日的备用、证券购买和债务转换协议(“收购协议”),发行面值每股0.01美元的普通股(“股票发行”),与供股和其他交易有关 LLC 和 Toplids LendCo, LLC,详见本通知附带的委托声明(“股票发行提案” 或”提案 1”); |
2. | 批准对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修正案,将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股(“修订后的证书提案” 或 “提案2”),该修正案必须作为股票发行的条件生效; |
3. | 批准对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修订,以1比100的比率对普通股进行反向拆分,这种拆分可在股票发行和收购协议所设想的其他交易结束(“收盘”)之后由公司董事会(“董事会” 或 “董事会”)实施,但不得迟于四十收盘后五(45)个日历日(“反向拆分提案” 或 “提案3”); |
4. | 选举七(7)名董事在董事会任职,从闭幕到下一次年度股东大会,直到他们各自的继任者正式当选并获得资格(“董事会选举提案” 或 “提案4”);以及 |
5. | 如果股票发行提案、经修订的证书提案、反向拆分提案或董事会选举提案(“休会提案” 或 “提案5”)的赞成票不足,授权在必要或适当的情况下将会议延期或延期至一个或多个日期,以征集更多代理人。 |
本通知(“通知”)所附的委托声明(“委托声明”)对这些业务项目进行了更全面的描述。通知中还包括代理卡和已付邮资的退货信封。
董事会建议您对上述五项提案中的每一项投赞成票。
特别会议的记录日期为2024年(“记录日期”)。只有在该日营业结束时登记在册的股东才能对特别会议或任何休会、延期、改期或延续的提案进行表决。代理人是代表董事会征集的。
您将能够在特别会议期间通过网络直播参加特别会议、投票和提交问题,请访问。要参加虚拟会议,您的代理卡上必须显示十六位数的控制号码。您将无法亲自参加会议。
关于将于2024年举行的股东特别会议代理材料可用性的重要通知:委托书可在以下网址在线获取。
无论您拥有多少普通股,您的投票对我们都极为重要。如果您对股票进行投票有任何疑问或需要任何帮助,请联系Barnes & Noble Education, Inc.的代理律师:
悦诗风吟并购公司
麦迪逊大道 501 号,20 楼
纽约州纽约 10022
股东可以致电:
(877) 800-5185(从美国和加拿大拨打免费电话)或
+1 (412) 232 3651(来自其他国家)
银行和经纪商可以致电收款:(212) 750-5833
真诚地,
[签名]
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr.
董事会主席
董事会敦促您仔细阅读委托声明,无论您是否希望参加虚拟会议,都请尽快填写随附的委托书、注明日期、签署并归还所附的委托书,或者按照这些材料中的说明通过电话或因特网进行投票,以确保您在会议上有代表。即使你已通过代理人投票,但如果你参加虚拟会议,你仍然可以投票。但是,请注意,如果您的股票由经纪商、银行或其他被提名人记录在案,并且您希望在会议上投票,则必须从该记录持有者那里获得以您的名义签发的委托书。
目录
页面 | ||||
与特别会议有关的问题和答案 |
2 | |||
我为什么要收到这些材料?特别会议的目的是什么? |
2 | |||
谁有权在会议上投票? |
4 | |||
如何对我的股票进行投票? |
4 | |||
什么是经纪人不投票? |
4 | |||
必须有多少股票出席或由代理人代表才能在特别会议上开展业务? |
5 | |||
批准每项提案需要多少票? |
5 | |||
谁可以参加会议? |
5 | |||
如果我在特别会议上投票批准股票发行提案,我是否需要行使我的认购权? |
6 | |||
我可以更改我的投票或撤销我的代理吗? |
6 | |||
股东会被要求就任何其他问题进行投票吗? |
6 | |||
如果提案1、2、3和4未在特别会议上获得批准,会发生什么? |
6 | |||
如果我收到多套代理材料,我该怎么办? |
7 | |||
谁在为这次代理招标付费? |
7 | |||
在哪里可以找到特别会议的投票结果? |
7 | |||
互联网上有哪些代理材料? |
7 | |||
提案1:股票发行提案 |
8 | |||
提案2:批准经修订的证书提案 |
28 | |||
提案3:批准普通股的反向分割 |
30 | |||
提案 4:选举董事 |
38 | |||
提案5:授权特别会议休会 |
41 | |||
有关董事的信息 |
42 | |||
公司治理 |
49 | |||
企业责任与环境、社会和治理 |
56 | |||
薪酬讨论和分析 |
60 | |||
高管薪酬 |
70 | |||
董事薪酬 |
80 | |||
某些关系和相关交易 |
82 | |||
某些受益所有人和管理层的担保所有权 |
84 | |||
代理材料的持有量 |
87 | |||
其他事项 |
88 |
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.
山景大道 120 号。
新泽西州巴斯金里奇 07920
委托声明
用于股东特别大会
将于 2024 年举行
本委托书和随附的代理卡是从 2024 年左右开始提供的,涉及特拉华州的一家公司 Barnes & Noble Education, Inc. 董事会出于随附通知中规定的目的征集代理人供其在 2024 年举行的股东特别会议上使用,以及任何延期或延期会议。
除明确说明外,本委托书中列出的所有股票数量均未根据拟议的反向股票拆分进行调整。
与特别会议有关的问题和答案
我为什么要收到这些材料?特别会议的目的是什么?
如下文详细描述的那样,该公司正在召集股东特别会议,对与先前宣布的与Immersion Corporation的子公司Toro 18 Holdings LLC(“Immersion”)以及公司某些现有股东和战略合作伙伴就新股权和再融资交易条款达成的最终协议有关的某些提案进行审议和投票。拟议的交易将使公司能够大幅去杠杆化资产负债表,提高运营灵活性,以推行其盈利增长业务的战略。
拟议的交易包括以下内容:
• | BNED将通过由Immersion牵头的5000万美元新股权投资(“私人投资”)和4,500万美元全额支持的股权发行(“供股”),获得9500万美元新股权资本的总收益; |
• | 公司现有的第二留置权贷款机构将把约3,400万美元的未偿本金以及任何应计和未付利息转换为普通股(“债务转换”);以及 |
• | 根据与第一批留置权持有人达成的协议,公司将为其现有的资产支持贷款机制再融资,为公司提供3.25亿美元的贷款,该贷款将于2028年到期。再融资的ABL融资机制将有意义地增强公司的财务灵活性并减少其年度利息支出。 |
除其他外,拟议交易的完成需要在下述提案1、2、3和4特别会议上获得BNED股东的批准。
我们正在向你提供这些与特别会议有关的代理材料。截至2024年(记录日期)营业结束时的股东有权在将于2024年举行的特别会议上投票。作为股东,邀请您参加虚拟特别会议,并被要求对本委托书中描述的提案进行投票。法律要求我们自记录之日起将这些代理材料分发给所有股东。委托书提供特别会议通知,描述了提交股东行动的提案,并包括需要向股东披露的信息。随附的代理卡使股东无需虚拟参加特别会议即可对这些问题进行投票。
-2-
股东将在特别会议上投票表决哪些提案?
在特别会议上,股东将被要求对以下五项提案进行投票:
• | 批准我们与Immersion、Outerbridge Capital Management, LLC (“Outerbridge”)、Selz Family 2011 Trust签订的截至2024年4月16日的备用、证券购买和债务转换协议(“收购协议”)发行面值每股0.01美元的普通股(“股票发行”),与供股和其他交易有关 “Seltz”)、Vital Fundco, LLC(“Vital”)和Toplids LendCo, LLC(“TopLids”),如本委托书(“股票发行”)进一步描述的那样提案” 或 “提案 1”); |
• | 批准对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修正案,将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股(“修订后的证书提案” 或 “提案2”),该修正案必须作为股票发行的条件生效; |
• | 批准对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修订,以1比100的比率对普通股进行反向拆分,这种拆分可在股票发行和收购协议所设想的其他交易结束(“收盘”)之后由公司董事会(“董事会” 或 “董事会”)实施,但不得迟于四十收盘后五(45)个日历日(“反向拆分提案” 或 “提案3”); |
• | 选举七(7)名董事在董事会任职,从闭幕到下一次年度股东大会,直到他们各自的继任者正式当选并获得资格(“董事会选举提案” 或 “提案4”);以及 |
• | 如果股票发行提案、经修订的证书提案、反向拆分提案或董事会选举提案(“休会提案” 或 “提案5”)的赞成票不足,授权在必要或适当的情况下将会议延期至以后的某个或多个日期,以征集更多代理人。 |
提案1、提案2、提案3和提案4统称为 “核心提案”。
如果股东批准提案1,将发行多少BNED股票?
如果获得批准,提案1将授权公司发行最多约2,575,050,259股普通股。此类发行将包括:
• | 在普通股的记录持有人行使认购权(“认购权” 或 “权利”)后,向普通股的记录持有人发行和出售高达4,500万美元的普通股,面值每股0.01美元(“普通股”),以每股0.05美元的认购价(“认购价格”)认购普通股;以及 |
• | 根据购买协议: |
• | 向Immersion、Outerbridge和Selz(合称 “备用购买者”)发行和出售未按认购价在供股中认购的高达4,500万美元的普通股,或最多9亿股普通股(“支持承诺”); |
• | 以认购价向Immersion and Vital发行和出售5000万股普通股,或最多1,000,000股普通股,以非供股和支持承诺(称为私人投资)的方式向Immersion and Vital发行和出售5000万股普通股;以及 |
-3-
• | 在按认购价格转换所有未偿本金以及定期信贷协议(定义见下文)下的任何应计和未付利息后,向Vital和TopLids(统称为 “留置权购买者”)发行约675,050,259股普通股。 |
截至2024年4月26日,共有53,156,369股已发行普通股,占交易结束后已发行股票的2.02%。
谁有权在会议上投票?
只有截至记录日营业结束时公司普通股的登记持有人才有权收到特别会议的通知并在特别会议上投票。截至记录日期,普通股已流通并有资格投票。普通股的每股股权使其记录保持者有权就提交特别会议的每项事项进行一票表决。
如何对我的股票进行投票?
无论您拥有多少普通股,您的投票对我们都非常重要。无论您是否计划虚拟参加特别会议,我们都敦促您尽快对股票进行投票。
如果你是普通股的纪录保持者
如果您是普通股的记录保持者,则可以通过在特别会议之前通过代理人投票或在特别会议期间进行在线投票来对您的股票进行投票。通过提交代理人,您是在法律上授权他人代表您对您的股票进行投票。我们敦促您使用随附的代理卡投票(1)对股票发行提案进行投票,(2)对经修订的证书提案进行投票,(3)对反向拆分提案进行投票,(4)对每位董事被提名人投票,(5)对休会提案进行投票。如果您提交已执行的代理卡或以其他方式通过电话或互联网进行投票,则您的股票将按照您的指示进行投票;但是,如果您没有说明如何投票股票,则您的股票将根据本委托书中规定的董事会建议进行投票。如果您是登记在册的股东,并且没有通过填写代理卡、通过电话、互联网或虚拟参加特别会议并在特别会议期间进行投票来投票,则您的股票将不会被投票。
无论您是否计划参加特别会议,我们都敦促您立即提交代理委托书:(a)按照随附的代理卡上的说明通过互联网或电话提交代理卡,或(b)在所提供的已付邮资的回邮信封中签名、注明日期并退还所附代理卡,以便在2024年,即特别会议前一天收到该代理卡。如果您以后决定通过在线网络直播参加特别会议并投票,该投票将自动撤销任何先前提交的代理人。
如果您以 “街道名称” 持有股份
如果您以 “街道名称” 持有股份,即通过银行、经纪人或其他被提名人(“托管人”)持有股份,则您的托管人是进行投票的登记股东,必须按照您的指示代表您对股票进行投票。如果您不向托管人发出指示,根据纽约证券交易所的规定,您的托管人将无权对您的股票进行投票 “非自由裁量权”要么 “非常规”物品。由于在特别会议上要表决的所有提案都是非例行性的,因此如果您以街道名义持有股份,并且没有向托管人发出投票指示,则您的股票将不会被投票。
在特别会议上投票
如果您计划通过在线网络直播参加特别会议并希望投票,则可以在特别会议虚拟网络直播网站上获得电子投票。
什么是经纪人 不投票?
一个 “经纪人 不投票”当托管人因未收到适用受益所有人的表决指示或对该提案没有自由表决权而未对特定提案进行表决时发生
-4-
根据纽约证券交易所的规则,有争议的事项,或者选择不根据其内部政策行使自由裁量投票权,但对会议上提出的某些提案确实拥有自由决定权。因此,我们敦促您使用托管人提供给您的投票指示卡,立即指示您的托管人对议程上的所有提案进行投票。请注意,如果您打算在特别会议期间在线对以 “街道名称” 持有的股票进行投票,请在特别会议之前联系您的托管人,以确保获得参与权和投票能力。
股票发行提案、经修订的证书提案、反向拆分提案、董事会选举提案和休会提案被视为 “非常规”根据纽约证券交易所的规定,在没有您的投票指示的情况下,您的托管人不得就此类提案对您的股票进行投票。因此,我们预计不会出现经纪人不投票的情况。
必须有多少股票出席或由代理人代表才能在特别会议上开展业务?
一般而言,有权投票的多数选票的持有人以虚拟方式或通过代理人出席会议将构成法定人数。在确定是否达到法定人数时将包括弃权票。如果受益所有人不向其托管人提供投票指令,则不允许托管人就该受益所有人的股份进行委托,因为所有提案都被视为非例行提案,因此,受益所有人的股份不算作法定人数。截至记录日,代表相同选票数的普通股仍处于流通状态。因此,必须有代表至少选票的普通股持有人在场才能确定法定人数。如果达不到法定人数,会议主席或有权投票并以虚拟方式或通过代理人出席特别会议的多数选票的持有人可以将特别会议休会或推迟到另一个或多个日期。
批准每项提案需要多少票?
提案1、提案2、提案3、提案4和提案5的批准需要特别会议上多数票的赞成票。弃权票不被视为对提案1、2、3、4和5投的票,不会对此类提案的结果产生任何影响。
截至记录日,Outerbridge、TopLids和Seltz共拥有约1%的已发行普通股,他们已同意至少在记录日之前和之前继续持有其及其控制的关联公司实益拥有的普通股,并在特别会议上对提案投赞成票。如果根据购买协议的条款终止,包括公司终止与优先交易(定义见下文)相关的购买协议,则此类承诺无效。
谁可以参加会议?
出席特别会议或其任何续会或延期的人员将仅限于截至记录日期营业结束时的公司股东和公司的客人。您将无法在实际地点亲自参加特别会议。要参加虚拟会议,您的代理卡上必须显示十六位数的控制号码。
如果您有任何疑问或在访问虚拟会议时遇到任何困难,请拨打将在特别会议网站上发布的技术支持电话 登录页面。您可以在会议开始前 15 分钟登录。鼓励股东在会议开始前15分钟登录在线网络直播,以便有足够的时间测试其互联网连接并在需要时下载所需的软件。
-5-
即使您想参加虚拟特别会议,我们也敦促您在会议之前使用随附的代理卡、通过互联网或电话进行投票。如果您选择在会议上投票,它将撤销之前提交的任何代理人。如果您以 “街道名称” 持有股票并希望在会议期间投票,请在特别会议之前联系您的托管人,以确保获得访问权和投票能力。
如果我在特别会议上投票批准股票发行提案或任何其他提案,我是否需要行使供股认购权?
不。您如何对特别会议上提出的任何提案进行投票不会影响您是否行使订阅权的决定。
如何行使我的订阅权?
要参与供股发行,您需要在供股记录日期营业结束时成为记录持有者,该日期尚未确定。供股的记录日期可能与有权在特别会议上投票的股东的记录日期不同。
如果您在本次供股的记录日期是登记在册的股东,您将单独收到一份招股说明书,其中包含有关供股的信息以及行使认购权必须遵循的指示。
我可以更改我的投票或撤销我的代理吗?
是的。如果您是股票的记录保持者,则可以通过以下方式更改投票或撤销您的委托书:(i)稍后通过互联网或电话提交投票;(ii)提交在特别会议当天或之前收到的经过正确签名的代理卡;(iii)参加特别会议并在会议期间进行在线投票(当然,如果您在会议期间撤销了委托书,则不会产生影响,任何已经进行的投票);或(iv)在巴恩斯向公司公司秘书提供签名的撤销信& Noble Education, Inc.,新泽西州巴斯金里奇山景大道120号,07920,特别会议投票结束前。对于您以 “街道名称” 实益持有的股票,您可以通过向托管人提交新的投票指令来更改投票,或者,如果您已获得托管人的合法代理人,赋予您对股票进行投票的权利,则可以通过参加会议和虚拟投票来更改投票。无论哪种情况,如果您以虚拟方式出席会议并提出要求,则代理持有人的权力将被暂停,尽管出席会议本身不会撤销先前授予的代理权。
股东会被要求就任何其他问题进行投票吗?
据公司及其管理层所知,股东只能对本委托书中描述的事项进行投票。
如果提案1、2、3和4未在特别会议上获得批准,会发生什么?
供股和购买协议中设想的交易的完成以提案1、2、3和4的批准为条件。股东未能批准任何此类提案将导致配股取消,公司放弃购买协议(“交易”)所考虑的交易(“交易”),唯一的不同是Immersion可以自行决定放弃批准反向拆分提案作为交易完成的条件。
根据经修订的公司资产支持优先担保信贷额度(“ABL额度”)的条款,公司股东未能在特别会议上批准提案1、2、3和4(反向拆分提案除外,前提是Immersion同意放弃反向拆分提案作为收盘条件),将立即构成ABL机制下的违约事件。这样的事件
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违约将导致我们的定期信贷协议(定义见下文)下的交叉违约,并将赋予ABL融资机制和定期信贷协议下的贷款人立即加快支付这两个机制下的本金和利息的权利。截至2024年,ABL融资机制和定期信贷协议下仍有约100万美元的未偿本金,外加该协议下的100万美元应计和未付利息。如果没有其他流动性来源,如果发生违约事件,并且我们的贷款机构选择加快还款,因此公司可能需要利用破产法的保护,则公司将无法偿还此类加速款项。
如果我收到多套代理材料,我该怎么办?
如果您收到多份委托书和代理卡,则您的股票可能会以多个名称或不同的经纪账户注册。请按照代理卡上的投票说明进行投票,确保您的所有股票都经过投票。请记住,你可以通过电话、互联网或签署、约会和归还代理卡进行投票,也可以在特别会议上投票。
谁在为这次代理招标付费?
该公司正在进行此次招标,并将支付准备、组装、打印、邮寄和分发这些代理材料以及征集选票的全部费用。我们聘请了悦诗风吟并购公司来协助招标。对于这些服务,我们将向Innisfree M&A Incorporated支付30,000美元的费用,并补偿部分费用 自掏腰包支出和开支。我们的官员和正式员工可以通过进一步的邮寄或个人交谈、电话或其他通信方式征集代理人,但除了正常薪酬外,没有其他补偿。我们还可能向经纪公司、银行和其他代理人报销向受益所有人转发代理材料的费用。
在哪里可以找到特别会议的投票结果?
我们打算在特别会议上宣布初步投票结果,并在最新报告中公布最终结果 8-K 表格会议之后。如果我们无法及时获得最终投票结果,请在表格上提交当前报告 8-K在特别会议结束后的四个工作日内,我们打算通过表格提交一份最新报告 8-K发布初步业绩,并在我们得知最终结果后的四个工作日内通过表格提交对此类最新报告的修订 8-K发布最终结果。
互联网上有哪些代理材料?
代理声明和代理卡可在以下网址获得。
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提案1:股票发行提案
导言
公司是:(i)公司作为主要借款人、其其他借款方、贷款方以及作为贷款人行政代理人和抵押代理人的北卡罗来纳州美国银行(“ABL代理人”)之间于2015年8月3日签订的信贷协议(经修订的 “ABL贷款”)的当事方,以及(ii)截至6月7日的定期贷款信贷协议,2022年(经修订的《定期信贷协议》,以及ABL融资机制的 “信贷协议”),作为借款人,公司与其中的某些子公司签订为担保人,TopLids和Vital作为贷款人,TopLids作为贷款人的行政代理人和抵押代理人。
在ABL融资机制下,贷款机构承诺向我们提供为期五年的资产支持循环信贷额度,承诺本金总额为4亿美元,自2019年3月1日的修正案起生效。我们可以选择要求将ABL融资机制下的承诺增加至多1亿美元,但须遵守某些限制。ABL融资机制的收益用于一般公司用途,包括季节性营运资金需求。该协议包括增量先入后出的季节性贷款额度(“FILO机制”),金额为1亿美元,将信贷协议下的最大可用性维持在5亿美元。截至2022年7月31日,FILO融资机制已根据其条款偿还和取消,FILO融资机制下的未来承诺降至0美元。
定期信贷协议规定了金额等于3000万美元的定期贷款(该协议下的贷款,即 “定期贷款”)。定期贷款的收益用于为营运资金提供资金,并支付与定期贷款机制相关的费用和开支。定期贷款最初被要求(i)在偿还ABL融资机制下的FILO部分后偿还,其中不超过出售所得收益的100% 非核心业务公司的净收益超过1,000,000美元,但普通股权处置除外,以及(ii)与债务或股权融资交易相关的全部净收益,其净收益超过足以偿还ABL融资下的FILO部分的金额。
2023年3月8日,我们对ABL融资机制进行了修订,以(i)将信贷额度的到期日延长六个月,至2024年8月29日,(ii)将ABL融资机制下的承诺减少2000万美元至3.8亿美元,(iii)将ABL贷款利率的适用利润率提高至每年3.375%,如果是基于担保隔夜融资利率(“SOFR”)的应计利息”),对于基于替代基准利率的应计利息,则为2.375%,在不考虑定价网格的情况下,(iv)减少预付款某些流动性事件(可能包括出售股权或资产)后,借款基数(x)的利率提高500个基点,或者,如果未发生此类特定事件,则不迟于2023年5月31日,(y)在2023年9月29日再增加500个基点,(v)修改某些负面契约并增加某些附加契约,(vi)修订财务维护协议要求可用性(定义见ABL工具)始终大于10%中的较大值总贷款上限(定义见ABL融资机制)和3,250万美元以及(vii)要求在特定事件时偿还ABL融资机制下的贷款。
2023年3月8日,我们还修订了定期信贷协议,以(i)将定期信贷协议的到期日延长六个月,至2024年12月7日;(ii)允许将某些收益用于偿还ABL融资机制下的贷款;(iii)修改某些负面契约并增加某些附加契约以符合ABL融资机制。此外,该修正案要求在2023年5月31日之前完成特定事件(如上所述)。
2023年5月31日,我们完成了与DSS板块相关的资产的出售,现金收益为2000万美元,扣除某些交易费、遣散费、托管和其他注意事项。根据信贷协议,该交易符合特定事件的资格。
-8-
2023年5月24日,我们对ABL融资机制进行了修订,以(i)将ABL融资机制下利率的适用利润率提高至每年3.75%(对于基于SOFR的应计利息);对于基于替代基准利率的应计利息,在每种情况下,不考虑定价网格,(ii)将用于计算借贷能力的预付款利率的降低推迟至相当于先前在 2023 年 5 月 31 日至 2023 年 9 月 1 日要求的 500 个基点的金额,(iii) 需要现金流报告和方差测试自2023年6月3日起,(iv)将DSS板块销售收益中的部分定期贷款预付推迟至2023年9月1日。
2023年7月14日,公司披露,如果在发布截至2023年4月29日财年的经审计财务报表以及提交年度报告之前,公司没有完成再融资或其他交易以充分增强其流动性 10-K 表格,管理很可能会得出结论,届时将存在对公司继续经营能力的重大怀疑。此外,尽管该公司的独立注册会计师事务所尚未完成对公司财务报表的审计,但该公司透露,在与公司经审计的财务报表有关的审计意见中纳入持续经营解释性段落将构成信贷协议下的违约事件。
2023年7月28日,公司对每份信贷协议进行了修订。ABL融资机制修正案除其他外,(i)将ABL融资的到期日延长至2024年12月28日,(ii)于2024年9月2日将借款基础的预付利率降低了1000个基点(取代了先前设想的2023年9月的削减),(iii)在某些条件的前提下,在2024年4月1日至7月31日期间在借款基础中增加了CARES法案退税申请,2024 年,(iv)修订了财务维护协议,要求所有时候都更高的可用性(如ABL融资机制中的定义)大于(x)总贷款上限(定义见ABL融资机制)的10%和(y)(A)减去3,250万美元中的较大值,(B)(a)2024年4月1日至2024年4月30日(含当日)的750万美元,(b)2024年5月1日至2024年5月31日(含当日)期间的250万美元,(c)所有其他时间为0美元,(v)增加了最低合并息税折旧摊销前利润(定义见ABL机制)财务维护协议,以及(vi)修订了某些否定和肯定契约,并增加了某些附加契约。ABL融资机制修正案还要求公司任命首席重组官,并在2023年8月11日之前,公司 (i) 从先前向ABL代理人和贷款人披露的潜在候选人中任命两名独立成员为公司董事会成员;(ii) 任命一个名为 “另类交易委员会” 的公司董事会委员会,由三名董事会成员组成(其中两名)必须是新的独立董事)。根据ABL融资机制修正案,该委员会的职责包括探讨、考虑、征求意向书或提案,回应有关流动性事件的任何通信、询问或提案,并就所有生效的战略备选方案提供建议,其中可能包括出售公司股权或处置与公司一个或多个业务部门相关的资产以及专门与之相关的任何相关知识产权,在每种情况下,即专为所有现金对价而设计其净收益将足以使ABL融资机制下的所有有担保债务得到充分偿付(“特定流动性事件”)。
除其他外,2023年7月28日的定期信贷协议修正案包括:(i)将定期信贷协议的到期日延长至2025年4月7日,(ii)允许以实物支付利息至2024年9月2日,(iii)将1.50%的周年纪念费修改为定期信贷协议仍未偿还的每年6月7日,2024年的费用推迟到2024年9月2日和终止日期(以较早者为准)(定义见定期信贷协议) 和 (iv) 修订了某些否定和肯定性条款, 并增加了某些条款附加契约。
根据 2023 年 7 月 28 日的 ABL 融资机制修正案,董事会任命史蒂芬·帕纳戈斯先生和拉斐尔·瓦兰德先生为董事会成员,自 2023 年 8 月 11 日起生效。董事会还成立了另类交易委员会,由三名董事会成员组成:帕纳戈斯先生、瓦兰德先生和罗里·华莱士先生。除其他外,该委员会的职责包括探讨、考虑、征求意见
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对特定流动性事件感兴趣或提案,回应有关特定流动性事件的任何通信、询问或提议,并就所有生效的战略备选方案提供建议。华莱士从2023年11月开始回避参加另类交易委员会的会议,因为他决定寻求或参与潜在的战略替代方案,通过其子公司Outerbridge Capital Management实施特定流动性活动。
从2023年8月开始,通过执行收购协议,另类交易委员会在公司财务和法律顾问的协助下,征集并接收 不具约束力实施特定流动性事件的意向书和提议。在此期间,联系了140多家机构,包括债务融资交易、股权资本投资和销售交易的潜在交易对手。ABL 特工通常会随时了解这些讨论的进展情况。
2023年10月10日,我们修订了ABL融资机制,修订了ABL机制下对ABL代理人和贷款人的某些报告要求。该修正案引入了380万澳元的特定流动性交易费,该费用将最早于(a)2024年1月31日到期支付,前提是特定流动性交易(定义见ABL融资机制)在该日期(或之后不超过三十天,以ABL代理人自行决定书面同意的范围内)或者(b)违约事件下的违约事件 ABL 设施。
2023年12月12日,公司对ABL融资机制进行了进一步的修订,除其他外,(i)修改财务维护协议,要求任何时候的可用性(定义见ABL融资机制)均大于总贷款上限(x)10%(定义在ABL融资机制中)和(y)(A)3,250万美元或在满足与还款有关的某些条件的前提下,以满足与还款有关的某些条件为前提 ABL 融资机制的全额,(B) (a) 2023 年 12 月 8 日至 2024 年 1 月 12 日期间为 2,000 万美元,(b) 2,500 万美元2024年1月26日至2024年2月9日期间,(c)2024年4月1日至2024年4月30日期间的2500万美元,(d)2024年5月1日至2024年5月31日期间的3000万美元,以及(ii)修改ABL融资机制下对ABL代理人和贷款人的某些报告要求。
2024年3月12日,公司对ABL融资机制进行了进一步的修订,其目的包括:(i)修改ABL融资机制下的某些报告要求,(ii)为流动性和再融资应急计划设定某些里程碑。根据修正案,在2024年4月3日(“预计签署日期”)当天或之前,ABL代理人必须收到以下文件,每份文件的形式和实质内容都必须让ABL代理人自行决定(提供的 即,ABL代理人(可自行决定)以书面形式将预期签署日期延长至2024年4月10日(“延期签署日期”):(i)一家或多家金融机构和公司正式签订的有效承诺书,除其他外,该承诺书必须提供足够的债务融资(加上下述备用购买协议中规定的股权承诺)以导致所有有担保债务 ABL融资机制应得到充分满足(“债务融资”),并规定截止日期不迟于2024年5月1日(“目标截止日期”)(“债务融资承诺书”);(ii)Toplids、其其他贷款方和公司正式签署且有效的承诺书,除其他外,必须允许进行债务融资,考虑对定期信贷协议进行某些修订,并规定不迟于目标截止日期的外部截止日期(“2L 承诺书”);以及(iii)公司与一项或多项现有备用购买协议公司股东或其他个人(在每种情况下均可为ABL代理人接受),除其他外,他们必须提供支持性股权承诺,以购买公司的额外股权或其他股权购买(在每种情况下,ABL代理人均可接受),并规定外部截止日期不迟于目标截止日期(统称为 “备用购买协议”)。此外,除其他外,在2024年3月20日当天或之前,公司必须以令ABL代理人合理满意的形式、实质内容和细节向ABL代理人提供为2024年4月10日左右可能的破产申请(“破产程序”)做准备所需的时间表和步骤清单;(2) 在2024年3月25日当天或之前,公司必须向ABL代理人提供一份时间表和步骤清单 拥有财产的债务人破产程序的预算;(3) 在2024年4月5日当天或之前,公司、ABL代理人和贷款人有
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同意最终的条款表 拥有财产的债务人与破产程序相关的融资;(4) 在2024年4月1日或之前,公司必须向ABL代理人提供与破产程序有关的常规首日动议的初稿,包括但不限于现金管理动议和附带命令;(5) 在2024年4月8日当天或之前,贷款方、ABL代理人和贷款人必须同意最终决定 拥有财产的债务人融资订单和 拥有财产的债务人与破产程序有关的融资协议。
Immersion和该公司在2024年3月22日左右就一项潜在交易签订了独家协议。该交易设想ABL融资贷款机构参与经修订和重述的信贷额度,该信贷额度将同时执行,同时完成由Immersion支持的4,500万美元供股,由Immersion牵头的另外4,500万美元投资,以及按每股0.05美元的价格对定期信贷协议下的未清债务进行股票化。
2024年4月10日,公司、ABL代理人和ABL融资机制下的贷款人同意将先前披露的关于签订具有约束力的流动性和再融资交易承诺书的里程碑从2024年4月10日延长至2024年4月12日,因为该公司继续与Immersion和其他各方进行谈判以实现这一里程碑。
2024年4月12日,公司、ABL代理人和ABL融资机制下的贷款人同意将先前披露的关于签订具有约束力的流动性和再融资交易承诺书的里程碑从2024年4月12日延长至2024年4月15日,因为该公司继续与Immersion和其他各方进行谈判以实现这一里程碑。
2024年4月15日,公司、ABL代理人和ABL融资机制下的贷款人同意两项协议 一天延长了先前披露的关于签订具有约束力的流动性和再融资交易承诺书的里程碑,因为该公司继续与Immersion和其他各方进行谈判以实现这一里程碑。
2024年4月16日,公司与Immersion、Outerbridge、Selz、Vital和TopLids签订了购买协议和其他交易文件。
2024年4月16日,公司还修订了其ABL机制,除其他外,修改了与先前披露的流动性和再融资应急计划相关的某些里程碑,以使这些里程碑与收购协议所设想的交易保持一致,其中里程碑包括(i)提交 S-1 表格如下所述,不迟于修正之日后的两(2)个工作日,(ii)在2024年5月3日(或ABL代理商书面同意的较晚日期)之前从拥有不少于20%的公司已发行有表决权股票的个人那里获得支持交易的支持信,(iii)获得美国证券交易委员会(“SEC”)对该协议生效的批准 S-1 表格在2024年5月24日当天或之前(或ABL代理商自行决定书面同意的较晚日期)以及(iv)在购买协议生效后25天当天或之前完成购买协议所设想的交易 表格 S-1。公司股东未能在特别会议上批准提案1、2、3和4(Immersion同意放弃反向拆分提案作为收盘条件的反向拆分提案除外),将立即构成ABL机制下的违约事件。
在执行收购协议的同时,公司及其ABL融资机制下的贷款人还于2024年4月16日签订了债务融资承诺书,其中规定了经修订和重述的ABL贷款(此类经修订和重述的贷款,即 “A&R ABL工具”)的条款。如果A&R ABL融资机制在目标截止日期生效,除其他外,将规定:(i)一项新的四年期资产信贷额度,总承诺本金为3.25亿美元,将取代现有的ABL机制;(ii)基于SOFR的贷款的借款利率为3.50%,基准利率贷款的利率幅度为2.50%,每种情况下均为25个基点如果是,则下台
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公司的合并固定费用覆盖率(定义见A&R ABL工具)大于1.10至1.00,其衡量周期为连续六个月(在此之后结束) 一年A&R ABL基金生效周年纪念日,以及(iii)财务维护契约,包括(x)在A&R ABL基金生效后的前三十(30)个月内的最低可用性(A)2,500万美元,以及(B)自A&R ABL基金生效之日起三十(30)个月之日起3000万美元;(y)从计量期结束之日起3000万美元截至2025年5月31日左右的财政月的最后一天,并持续到此后的每个财政月份,最低合并固定费用覆盖率(定义见A&R ABL融资机制)为1.10至1.00,(z)最低合并息税折旧摊销前利润,从(A)2024年10月31日左右开始,到2025年4月30日左右(截至该日期的衡量期),占相关时期预算合并息税折旧摊销前利润的80%;(B)2025年7月31日,为3,750万美元;(C)10月31日,2025年,为4000万美元;(D)2026年1月31日,为4,250万美元,(E)截至2026年4月30日左右的财政季度或之后的每个财季为4,500万美元。A&R ABL融资机制取消了公司聘请首席重组官和维持另类交易委员会的要求。
我们在向美国证券交易委员会存档的年度、季度和当期报告中提交的协议及其修正案的案文对上述信贷协议及其修正案的描述进行了全面的限定。
奥特布里奇/格林黑文提案
从2023年11月左右开始,Outerbridge(通过公司董事罗里·华莱士)与ATC和公司代表讨论了一项可能由Outerbridge牵头的交易,该交易将包括支持性供股,为公司筹集股权并允许对现有债务进行再融资。在这方面,在2023年11月至2024年3月初期间,Outerbridge与公司进行了讨论,讨论了潜在的债务和股权融资来源,这将使公司能够为与股权融资相关的ABL融资再融资。Outerbridge领导的财团包括(1)格林黑文路投资管理有限责任公司(“Greenhaven”),该公司报告了约9.7%的已发行普通股的实益所有权;以及(2)Immersion,该公司在2024年1月31日左右获悉了这一点。
截至2024年3月5日,Outerbridge领导的财团准备以每股0.50美元的认购价投资4600万美元(包括来自格林黑文的2,000万美元、来自Immersion的1,500万美元、来自Outerbridge的600万美元和来自第四个投资者的500万美元)。2024年3月6日左右,投资额增加至5,500万美元,当时Immersion将其承诺额从1,500万美元提高到2,400万美元,认购价格降至每股0.40美元。Outerbridge牵头的融资将成为公司正在与某些潜在贷款机构谈判一项新的2.65亿美元优先担保信贷额度的先决条件,以取代我们的ABL贷款;我们的ABL贷款机构表示愿意评估高达7,000万美元的此类融资机制的潜在参与作用。但是,公司、Outerbridge领导的财团和潜在贷款人之间的讨论受到公司2024年2月初步业绩的负面影响,该业绩已于2024年3月8日左右向Outerbridge领导的财团和我们的潜在债务融资来源披露。
2024年3月10日左右,公司代表与Immersion就一项潜在的沉浸式主导交易进行了直接讨论。Immersion和公司代表开始与我们的ABL融资机制下的贷款人接触,讨论ABL融资机制与Immersion主导的交易有关的潜在修正和延期。如上所述(见 “简介”),当Immersion与公司在2024年3月22日左右就一项潜在交易签订独家经营协议时,Immersion牵头的交易考虑让ABL融资贷款机构参与经修订和重述的信贷额度,同时完成4,500万美元的配股发行,认购价为0.05美元,Immersion牵头的另外4,500万美元投资, 以及期限内未清债务的等值化信贷协议为每股0.05美元。
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直到2024年4月16日收购协议执行的前一天,Outerbridge仍在努力组织由Outerbridge领导的财团,根据ABL融资和定期信贷协议,与公司和我们的贷款机构的代表进行了直接或间接的讨论。这样的讨论并未导致以令公司或我们的贷款人满意的条件进行交易。除其他外:
• | 2024年3月9日,Outerbridge代表其财团(不包括Immersion)提交了一份初步的意向书,表示有兴趣以每股0.60美元的认购价格进行6,000万美元的供股,并提供4,200万美元的支持。Outerbridge领导的财团将提供4,200万美元支持资金中的2,100万美元,Outerbridge提议由定期信贷协议下的公司贷款人和战略合作伙伴承担剩余的2,100万美元。该提案还要求贷款机构根据我们的ABL融资机制做出财务让步。根据我们的信贷协议,贷款人告知公司的代表,该提议不可接受。 |
• | 在2024年3月22日与Immersion签订独家经营协议后,华莱士被告知该公司已与另一方签订了独家经营协议。2024年3月23日,华莱士写信给公司代表说:“根据我刚才的谈话 [公司代表],Outerbridge不再对领导BNED的版权支持感兴趣。因此,我希望立即退出 ATC。”华莱士先生继续被拒之门外,不参加空中交通管制会议。 |
• | 2024年3月29日左右,Outerbridge代表自己、格林黑文和其他投资者提交了一份初步的、不具约束力的提案。该提案设想以每股0.60美元的认购价格进行6,400万美元的供股,并提供4,600万美元的支持(此类支持以每股0.40美元的认购价格提供)。该提案指出,将投资不少于2300万美元的支持资金,因此,如果认购供股,公司总共可以筹集8,700万美元的资金,并考虑Greenhaven将有权在交易结束时指定一名董事。该提案须视公司签订投资者同意的新优先信贷额度而定。我们既不知道Outerbridge向我们的贷款人提出了任何新的优先信贷额度的提议,也没有我们的贷款人支持任何此类提议。 |
• | Outerbridge在2024年3月29日的信函中假设Immersion可能是该公司的独家交易对手,并指控Immersion违反了先前于2024年1月与Outerbridge签订的保密和保密协议。Outerbridge和Immersion在2024年4月4日至2024年4月8日期间通过律师直接或间接地就该问题交换了信函。 |
2024年4月9日左右,Outerbridge和Immersion开始讨论争议的和解,包括Outerbridge(可能还有格林黑文)可能参与由Immersion主导的交易。在Immersion和Outerbridge之间的此类讨论仍在进行之中,格林黑文于2024年4月10日晚间代表自己和其他参与者(不包括Outerbridge)向公司表示,有兴趣以每股0.35美元的认购价筹集9,000万美元。格林黑文表示将投资6000万美元,其余3000万美元将来自其他投资者。该提案不具约束力,没有承诺进行债务融资,此前也没有与我们的贷款机构进行过讨论。
2024年4月10日左右,Immersion和Greenhaven就格林黑文可能以每股0.05美元的认购价参与Immersion主导的交易进行了直接讨论,但公司代表指示Immersion立即停止这些讨论。
2024年4月11日左右,格林黑文撤回了其2024年4月9日的提议,并试图让该公司和Immersion参与由Immersion主导的交易,认购价格为每股0.05美元,但格林黑文和Immersion之间没有进行进一步的讨论。
2024年4月14日左右,Outerbridge的一位代表向该公司的一位代表表示,Outerbridge不再有兴趣进行以Immersion为主导的交易。同样在 2024 年 4 月 14 日,
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Greenhaven向公司提交了一项新的不具约束力的提案,以每股0.35美元的认购价筹集约9,000万美元。该提案不具约束力,没有承诺进行债务融资,此前也没有与我们的贷款机构进行过讨论。该提案的前提是公司签订了与支持投资者同意的新优先信贷额度,Outerbridge承诺为该交易提供1100万美元。
随着公司继续与Immersion和其他各方进行谈判以实现这一里程碑,ABL代理人和ABL融资机制下的贷款人于2024年4月3日、2024年4月9日和2024年4月15日同意多次延长ABL融资机制下先前披露的里程碑,内容涉及签订具有约束力的流动性和再融资交易承诺书。
2024年4月15日,Outerbridge同意参与由Immersion主导的交易并支持该交易,前提是,除其他外,(1)Outerbridge将能够在2024年5月3日之前与任何其他人签订任何协议、讨论或谈判,或向其提供信息,或征求、鼓励、促进或诱导任何其他人就另类交易或仅与之相关的任何询问或提议,并参与任何此类替代交易;(2) Outerbridge将一次性获得125万美元的付款视Immersion和Outerbridge之间因涉嫌违反上述保密和保密协议规定的某些义务而产生的某些争议的协议完成Immersion交易为前提;(3) Outerbridge将有权根据购买协议获得某些赔偿权,可弥补的损失有上限,公司仅对超过一次性结算付款的应付金额负责。
购买协议于 2024 年 4 月 16 日签署。
2024年5月1日,Outerbridge和Greenhaven向董事会提交了初步的、不具约束力的资本重组提案,该提案得到了其他股票投资者的支持(“Outerbridge/Greenhaven提案”),包括:(1)一项以每股0.35美元(4,500万美元和1,000万美元的价格分别由格林海文和Outerbridge提供5,700万美元的配股承诺的支持);第三位投资者承诺再投资200万美元);以及(2)八位投资者以每股0.35澳元的价格进行5,700万美元的直接投资(其中不包括 Outerbridge 或 Greenhaven)。Greenhaven和Outerbridge将有一个 “PIPE容量期权”,可自行决定分别直接投资高达2,000万美元和750万美元,因此直接投资总额将高达8,450万美元。
除其他外,Outerbridge/Greenhaven提案还包括普通股注册股应付承诺金的10%的支持费;200万美元的分手费;董事会闭幕时增加两名新成员(包括格林黑文首席信息官和一名具有出版背景的董事);未来增加另一位具有零售背景的独立董事;每年将董事会成员减少到八名会议;成立执行委员会来管理向新首席执行官的过渡;并设立两个执行委员会格林黑文在该公司的运营合作伙伴。Outerbridge/Greenhaven提案还设想,定期信贷协议下的贷款人可以选择根据Outerbridge领导的财团和贷款人在2024年3月初根据定期信贷协议讨论的条款修改和延长定期贷款,前提是 “如果行使PIPE容量期权,则可以全额偿还第二留置权贷款人的贷款。”
2024年5月2日,ATC和董事会确定,可以合理地预期Outerbridge/Greenhaven提案将导致收购协议条款下的 “优先交易”(见下文 “—其他交易”),该公司的一位代表向Outerbridge和Greenhaven通报了董事会的决定。但是,公司代表还明确表示,ATC并不认为Outerbridge/Greenhaven提案是目前形式的 “优越交易”,除非格林黑文和Outerbridge提出具有约束力的无条件提案,其中包括已执行的承诺债务和/或足以使提案以ATC和董事会可接受的形式生效的股权融资,否则公司不打算终止收购协议和Immersion主导的交易。
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关于奥特布里奇/格林黑文提案,我们注意到以下几点:
• | Outerbridge/Greenhaven提案的条件是公司订立经修订和重述的ABL融资机制或允许ABL融资再融资的替代承诺融资来源。迄今为止(1)格林黑文和Outerbridge仍未从ABL融资贷款机构或其他承诺融资来源获得必要的融资,(2)ABL融资贷款机构尚未对Outerbridge/Greenhaven提案表示任何支持。 |
• | Outerbridge/Greenhaven提案受其他条件的约束:(1)格林黑文、奥特布里奇和其他投资者对 “详细条款和最终交易文件” 的审查和批准;(2)ABL融资机制下的贷款人同意提供与沉浸式主导交易相关的融资承诺或允许ABL基金再融资的替代承诺融资来源;以及(3)) 我们的定期信贷协议下的贷款人同意修改和延长其期限根据他们和Outerbridge领导的财团在2024年3月初讨论的条款提供贷款。PIPE容量期权的行使由Outerbridge和Greenhaven自行决定,因此需要定期信贷协议贷款机构的合作才能最终确定Outerbridge/Greenhaven提案。 |
• | 无法保证Outerbridge/Greenhaven能够根据ABL融资机制从我们的贷款机构那里获得与沉浸式主导交易相关的那种融资承诺,也无法保证Outerbridge和Greenhaven能够在供股到期日之前(目前计划为2024年6月)从其他来源获得承诺融资。供股的到期日是公司可以终止购买协议以与Outerbridge、Greenhaven或任何其他第三方进行高级交易的最后一天(参见下文 “—终止”)。 |
• | 即使Outerbridge和Greenhaven能够在供股到期日之前交付具有约束力的无条件提案,其中包括已执行的承诺债务和/或足以使提案生效的股权融资,但公司也无法在ABL融资机制下的截止日期之前完成交易,也无法保证ABL融资机制下的贷款机构会放弃或延长该日期以适应消费者所需的额外时间将这样的替代交易与 Outerbridge 配对以及格林黑文。在这方面,该公司指出,在5月和6月,随着公司开始在秋季旺季之前积累库存,我们的ABL融资机制下的贷款机构将开始增加融资债务,这可能会使他们不太愿意批准进一步延期。 |
• | 我们还注意到,从美国东部时间2024年5月3日星期五下午5点开始,Outerbridge有无条件的义务 “尽其合理的最大努力与公司合作,完成并使所考虑的交易生效” [《购买协议》]根据其条款。”Immersion的代表告诉我们,他们认为这样的盟约现在排除了Outerbridge及其代表参与或推行Outerbridge/Greenhaven提案。即使Outerbridge采取不同的合同立场,我们也无法保证Outerbridge能够继续参与Outerbridge/Greenhaven提案,因此格林黑文和其他投资者可能不得不在没有Outerbridge参与的情况下继续寻求他们的提议,也没有其提议的1,000万美元支持性股权承诺和750万美元的PIPE股票期权。 |
• | 2024年5月6日,Outerbridge的代表告知公司代表,“Outerbridge遵守并将继续遵守第9条。 [购买协议的]。它不打算参与有关5月1日提案的讨论。” |
公司股东未能在特别会议上批准提案1、2、3和4(Immersion同意放弃反向拆分提案作为收盘条件的反向拆分提案除外),将立即构成ABL机制下的违约事件。如果沉浸式交易未在2024年6月(“截止截止日期”)之前完成,则ABL机制下也将立即发生违约事件。ABL机制下的违约事件将导致交叉违约
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我们的定期信贷协议,并将赋予ABL融资机制和定期信贷协议下的贷款人立即加快支付这两项贷款的本金和利息的权利。如果没有其他流动性来源,如果发生违约事件,并且我们的贷款机构选择加快还款,因此公司可能需要利用破产法的保护,则公司将无法偿还此类加速款项。因此,我们认为,股东批准和完成Immersion交易可以保护我们的股东、供应商和学校的利益。
权利发行
我们将免费向普通股的记录持有者分发, 不可转让订阅权:以每股0.05美元的现金认购价格认购和购买总计900,000,000股普通股。假设本次供股获得全额认购,我们目前预计将从供股中获得4,500万美元的总收益。我们打算进行供股,购买总额为9亿股普通股的新股,如果全额行使,将为我们提供4,500万美元的总收益。在权利分配的记录日期,有普通股已流通。因此,如果公司每股已发行普通股发行一项权利,则每项权利都必须赋予其持有人购买普通股的权利,这样所有权利总共才能使其持有人有权购买总计9亿股新普通股。但是,纽约证券交易所的规定仅允许公司全额发行股权,因此,就供股而言,我们已四舍五入至17。因此,如果本次供股获得全额认购,我们将以每股0.05美元的认购价发行普通股,总收益为百万美元。尽管如此,就本委托书而言,我们假设 “全额认购” 的供股将导致9亿股股票的发行。每位股东将获得在供股记录日期拥有的每股普通股的认购权。如果在2024年(供股的预期到期日)东部夏令时间下午5点之前未行使订阅权,则订阅权将过期。
每项认购权均附带 “基本认购权”,即认购权持有人有权以每股0.05美元的认购价格购买我们的17股普通股;以及 “超额认购权”,即每位已全部行使基本认购权的认购权持有人有权以每股0.05美元的相同认购价格认购我们的额外普通股,但以普通股在权利中发行的普通股为限其他持有者尚未购买该产品基本订阅权限。每位权利持有人根据其超额认购权可以认购和购买的普通股不得超过根据其基本认购权认购和购买的股票数量。例如,如果权利持有人在供股记录之日拥有100股普通股,它将获得100股认购权,并有权使用其基本认购权以每股0.05美元的价格购买1,700股普通股;如果权利持有人全额行使基本认购权,则以每股0.05美元的价格额外购买1,700股股票及其超额认购权。我们不会在供股中发行部分股票,也不会以现金代替普通股的部分股票。通过行使认购权而产生的任何普通股部分将四舍五入至最接近的整股,并进行必要的调整,以确保我们获得4,500万美元的总发行额。订阅权持有人可以行使任意整数的订阅权,也可以选择不行使任何订阅权。如果权利持有人行使的基本认购权少于其全部基本认购权(收购少于一股普通股的认购权除外,该认购权不可行使),则权利持有人将无权根据超额认购权购买股票。在供股结束后,我们将向正确认购和购买此类股票的权利持有人发行普通股。
如果取消认购的普通股数量不足以满足所有正确行使的超额认购权请求,则可用股票将根据每位行使超额认购权的权利持有人认购的股票数量按比例分配给正确行使超额认购权的人。具体而言,普通股的数量
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分配给每位参与超额认购权的持有人将按比例分配给正确行使超额认购权的持有人,计算方法如下:分配给每位参与超额认购权的持有人的普通股数量将是 (i) 该持有人在超额认购权下认购的股票数量乘以 (ii) 分数,其分子是 (A) 剩余的数量根据供股发行发行的股份,其分母为 (B)所有参与超额认购权的持有人根据超额认购权寻求认购的股票总数。此类配发股份将四舍五入至最接近的整数。如果行使超额认购权后分配的剩余普通股数量少于持有人根据超额认购权认购的所有普通股,则未向持有人发行的普通股的任何多余款项将在供股到期后退还给该持有人。
一旦订阅权持有人行使了权利,该行使不得撤销。没有最低订阅要求。经股东批准,无论行使基本认购权和超额认购权筹集了多少金额,我们都将完成配股发行。
在供股到期日之前未行使的订阅权将过期且没有任何价值。尽管我们目前不打算这样做,但我们保留延长供股和行使订阅权的供股期限的选择权。
在遵守购买协议条款的前提下,董事会可以在供股到期前随时取消供股。如果供股被取消,我们将发布新闻稿通知股东取消配股,所有收到的认购款将尽快退还,不收取利息或罚款。董事会还保留在供股到期前随时出于任何原因修改供股条款的权利,包括但不限于为了增加对供股的参与度,前提是我们已获得购买协议可能要求Immersion的事先书面同意。此类修订或修改可能包括订阅价格的变更,尽管目前未考虑进行此类更改。如果我们对供股条款进行任何根本性修改,我们将为在供股中认购普通股的潜在购买者提供取消此类认购并退还该股东预付的任何款项的机会。此外,在这种情况下,我们可能会延长供股期限,让权利持有人有足够的时间做出新的投资决策。在供股到期后,不能修改或修改供股的条款。
如果我们的董事和高级管理人员在供股记录之日持有我们的普通股,他们将获得认购权,尽管他们没有义务这样做,但他们将有权参与供股。我们的董事和高级管理人员尚未向我们表明他们是否将在供股中行使认购权。
本委托书不是出售要约或征求购买普通股或任何其他证券的要约,包括行使认购权时可发行的任何普通股。行使认购权后可发行的普通股的要约和出售只能通过符合《证券法》和适用的州证券法要求的招股说明书进行,但须遵守此类招股说明书中规定的条款和条件。关于权利发行,我们已经提交了一份注册声明 S-1 表格(文件 编号 333-278799)与美国证券交易委员会(“SEC”)合作。
购买协议
根据购买协议的条款和条件,如果在扣除行使的所有超额认购权后,在供股到期时仍有任何认购权未行使,则备用购买者将按认购价格以私募方式集体购买不受《证券法》注册要求约束且与供股分开的最高4,500万澳元
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股东未认购的普通股。具体而言,每位备用购买者将在供股到期时根据其各自的承诺金额按比例购买其已取消认购的普通股。根据购买协议,Immersion的承诺金额为3500万美元(“沉浸式支持承诺”),Outerbridge和Selz的承诺金额分别为500万美元。Outerbridge和Selz目前是该公司的股东。Immersion不是该公司的当前股东。假设没有股东行使认购权,交易完成后,Outerbridge和Selz将分别拥有我们已发行普通股的4.0%和3.9%(包括其各自关联公司实益拥有的普通股)。根据支持承诺,我们预计,无论是否有任何订阅权持有人行使其订阅权,我们都将获得总收益4,500万美元。
根据购买协议,在供股结束后,Immersion和Vital已同意以认购价分别购买4,500万美元和500万美元的普通股,进行私募配售,不受《证券法》的注册要求,与供股分开。私人投资是对Immersion根据沉浸式支持承诺(如果有)购买的普通股的补充。此外,根据购买协议的条款和条件,在供股结束后,公司和留置权购买者将把定期信贷协议下的所有未偿本金以及截至本委托书发布之日总额约为3,400万美元的应计和未付利息转换为若干股新普通股,等于展期债务金额除以认购价格的商数。此类展期股票将根据其在展期债务金额中的比例部分按比例向TopLids和Vital分别发行。因此,交易完成后,贷款文件(定义见定期信贷协议)下的所有债务(定义见定期信贷协议)(根据其明确条款在定期信贷协议或其他此类贷款文件终止后继续有效的债务除外)将被视为已全额支付,所有贷款文件将被终止。截至2024年3月31日,根据定期信贷协议,仍有约3000万美元的未偿本金,外加该协议下的265万美元应计和未付利息。Immersion和Vital不是公司目前的股东。TopLids和/或其关联公司是公司的当前股东。假设没有股东行使认购权,则Immersion、TopLids和Vital将分别拥有交易完成后已发行普通股的60.9%、17.2%和12.4%(包括其各自关联公司实益拥有的普通股)。
交易完成后,根据供股和购买协议,总共将发行约2,575,050,259股普通股。具体而言,将通过供股和支持承诺(如果适用)发行约9亿股普通股,将根据私人投资发行1,000,000,000股普通股,将根据债务转换发行约675,050,259股普通股。
我们已同意分别支付245万美元和35万美元的Immersion和Selz承诺费,作为支持承诺的对价,并向Immersion、Vital和Outerbridge偿还所有记录在案的Immersion、Vital和Outerbridge的费用 自掏腰包他们因购买协议所设想的交易而产生的成本、费用和开支;前提是,扣除公司先前向Immersion支付的任何支出金额,就Immersion而言,此类报销总额不得超过245万美元(如果交易未能完成,则为120万美元),总额不超过25万美元。上述报销款项和承诺费将在交易结束时支付,前提是如果收购协议因未能获得股东批准提案1、2、3和4以及购买协议中规定的其他情况而终止,则公司还将向Immersion、Vital和Outerbridge偿还费用。
如果交易完成,公司将向Immersion偿还Immersion根据解决Immersion之间某些争议的协议向Outerbridge支付的125万美元现金
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和Outerbridge是由于Immersion涉嫌违反了Immersion和Outerbridge于2024年1月签署的保密协议下的某些义务而产生的。此类保密协议的签订与Immersion和Outerbridge当时可能对该公司的联合投资有关。125万美元的报销金包含在交易完成后公司向Immersion支付的245万美元支出上限中。
购买协议的描述只是此类协议的摘要,并参考了作为我们当前报告附录10.1提交的购买协议的实际案文进行了全面限定 8-K 表格于 2024 年 4 月 16 日向美国证券交易委员会提起诉讼。
特别会议要求股东批准根据交易发行和出售约2,575,050,259股普通股。对股票发行提案投赞成票不会使任何股东有义务在供股中购买股票。
其他交易
根据收购协议,我们同意,在交易结束之前,我们不会 (i) 征求、发起或故意鼓励、故意促进或故意诱导进行、提交或宣布任何替代交易(定义见下文),(ii) 向任何个人或实体披露,或与任何个人或实体讨论合理预期的与公司和/或其任何子公司有关的任何信息鼓励或导致任何替代交易的进行或与任何交易相关的交易替代交易,(iii) 达成、参与、维持或继续就任何替代交易进行任何沟通或谈判,(iv) 同意、接受、推荐或认可(或公开提出或宣布任何同意、接受、推荐或认可的意向或愿望),包括董事会对建议的任何变更、任何替代交易,或 (v) 签订任何意向书、合同或其他协议,或以其他方式同意或完善或生效,任何替代交易。“另类交易” 一词是指通过合并、合并、重组、清算、资产出售、股票购买、合资、独家许可、要约或其他业务合并的方式收购(包括受益所有权)或(ii)公司合并资产的很大一部分(正常业务过程中除外)的任何协议、要约或提案,不包括合并、合并、重组、清算、股票购买、合资企业、独家许可、要约或其他业务合并由或当事人提出的任何报价、提议或意向表示代表 Immersion 或其附属公司。但是,我们可以就另类交易与任何其他人签订任何协议、讨论或谈判,或向其提供信息,或征求、鼓励、促进或诱导任何其他人就另类交易提出任何询问或提议,以回应董事会或董事会另类交易委员会本着诚意认定可以合理预期会导致更优交易的提案。“优越交易” 是指董事会和董事会另类交易委员会真诚地认定,从财务角度来看,该交易比购买协议所设想的交易或符合公司及其股东最大利益的其他交易更有利于公司的股东。在供股到期之前,我们将有权终止供股以实现优先交易。
购买者契约
Immersion、Outerbridge、Selz和留置权购买者(统称为 “购买者”)已同意购买协议中的以下条款:
《合理尽力公约》。每位买方都必须尽其合理的最大努力与公司合作,根据收购协议的条款完成并使之生效,包括但不限于采取任何行动或与公司股东进行任何公开或私人沟通,建议或鼓励采取任何违反本协议所设想的交易的行动。
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支持协议:每位买方都将促使其及其控股关联公司实益拥有的普通股(如果有)继续持有至特别会议的创纪录日期,并在特别会议上对提案投赞成票。根据与公司和Immersion签署的附带信函,伯南德·塞尔兹已同意遵守上述投票承诺,就好像他是购买协议的一方一样。因此,我们有大约持有者的承诺 截至记录日对提案投赞成票的普通股百分比。如果根据购买协议的条款终止,包括公司终止与优先交易相关的购买协议,则此类承诺将失效。
尽管前段有任何相反规定,但允许Outerbridge及其代表在2024年5月3日下午5点(美国东部时间)之前与任何其他人签订任何协议、讨论或谈判,或向其提供信息,或征求、鼓励、促进或诱导任何其他人就替代交易进行任何询问或提议,并参与任何此类替代交易,前提是 (i) Outerbridge或其代表采取的任何此类行动均不被视为违反本公司的 不开店公司或其代表的义务,以及(ii)除非公司终止购买协议以达成优先交易,否则Outerbridge(A)将使其及其控股关联公司实益拥有的普通股(如果有)至少在特别会议记录日期之前继续持有,并在特别会议上被投票赞成交易提案,而且(B)不会公开任何公开关于本协议所考虑的交易的公告股东批准交易提案或任何替代交易。
不收购权利或普通股。每位买方均同意不直接或间接收购任何 (i) 权利(根据供股直接从公司获得的权利除外);或(ii)在收盘前有权在董事选举中投票的任何普通股或公司任何其他证券,或可转换为普通股或此类其他证券或可行使或可兑换为普通股或其他证券的证券,无论是或不受时间推移或其他意外情况的影响。
没有稳定性。每位买方不得直接或间接采取任何旨在或合理预期会导致或导致违反适用法律稳定或操纵普通股价格的行动。
注册权
根据收购协议,在交易完成后(无论如何不迟于交易后的十五(15)个工作日),我们有义务在合理可行的情况下尽快提交注册声明,登记根据支持承诺、私人投资和债务转换发行的普通股的转售,但须遵守某些要求和习惯条件。
购买协议的成交条件
收购协议所设想的交易将同时结束,此类交易将视供股的完成、A&R ABL融资机制的执行、1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法》规定的任何适用等待期的到期以及与供股相关的注册声明的生效等因素而定。根据收购协议,交易的完成还取决于我们的股东在特别会议上批准提案1、2、3和4,前提是Immersion可以放弃对反向拆分提案的批准。
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终止
如果交易未在特别会议上获得股东的批准,我们将终止购买协议。根据公司和Immersion的共同协议,购买协议可以在交易结束之前随时终止,如果交易结束,则由公司或Immersion终止
交易不会在2024年7月31日之前发生(因为如果A&R ABL融资机制的债务融资承诺书的期限延长,则该日期可能会延长),只要这种未能完成不是由于寻求终止的一方未能遵守购买协议所致。此外,如果另一方违反购买协议,导致寻求终止的一方的履行义务的条件无法在2024年7月31日之前得到满足,公司或Immersion可以终止购买协议。我们还可能在供股到期之前终止购买协议,以实现优先交易。
赔偿
我们已同意赔偿Immersion、Outerbridge、Vital和TopLids及其各自的股东、成员、合伙人、董事、高级职员、员工和代理人,以及控制这些人或其关联公司(均为 “买方”)的所有损失、索赔、损害、责任和费用(“损失”),以补偿任何此类购买方可能因或与之相关的所有损失、索赔、损害、责任和支出(“损失”)由第三方提起的任何索赔、质疑、诉讼、调查或诉讼(“程序”),由第三方引起或与之相关的任何索赔、质疑、诉讼、调查或诉讼(“诉讼”)交易或交易文件及其任何相关修改,并向该买方偿还任何合理的法律或其他费用 合理的自付费用与调查、回应或辩护上述任何内容有关而发生的,但某些例外情况除外。尽管收购协议中有任何相反的规定,(X) 对于Outerbridge及其关联公司(根据《证券法》第405条的定义)以及他们各自的股东、成员、合伙人、董事、高级职员、雇员和代理人(尽管缺乏此类所有权或任何其他头衔但与持有此类头衔的人具有同等职责的任何其他人员)所蒙受的任何损失索赔,我们概不负责),以及每个控制人(在《证券法》的定义范围内)或《交易法》)Outerbridge(统称为 “Outerbridge 当事方”),除非外桥各方可能从公司追回的赔偿损失总额等于或超过(i)1250,000美元,或者(ii)如果我们完成另类交易,则为25万美元(此类适用金额,“免赔额”),在这种情况下,我们仅对超过该金额的到期金额负责免赔额以及(Y)Outerbridge各方可以从公司追回的最大赔偿损失总额应为金额等于3,000,000美元。赔偿方对未经其书面同意而进行的任何诉讼的任何和解不承担任何责任。
Immersion、Vital、Toplids、Outerbridge和Selz均已同意对公司及其董事、高级职员、雇员和代理人进行赔偿,使其免受因交易文件中包含的任何不真实的重大事实陈述而可能遭受或蒙受的任何损失,但仅限于此类不真实陈述是依赖或根据信息作出的与以书面形式提供的 Immersion、Vital、Toplids、Outerbridge 和 Selz 或其附属公司有关由此类人员或其代表的公司,明确用于交易文件。如果无法获得赔偿或不足以使受赔方在任何损失、索赔、损害赔偿、责任和费用方面免受损害,则赔偿方将按照与亲属反映的适当比例缴纳受赔方因此类损失、索赔、损害赔偿、负债和开支而支付或应付的金额,而不是赔偿受补偿方赔偿方和受补偿方的过失,以及任何其他相关的公平考虑。
收盘后沉浸式义务
在收盘后,Immersion以及其他备用购买者和留置权购买者(仅限该其他购买者是或成为 “团体” 的成员(定义见《交易法》第13(d)(3)条)
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由Immersion组成)应以公司股东的身份采取一切必要行动,确保在适用期内(定义见下文)(A)董事会包括至少三名独立董事,并且(B)未经至少两名独立董事批准,Immersion和其他此类购买者不得:(I)完成任何合并、收购、资本重组、重组、处置或其他业务合并涉及Immersion或任何此类其他购买者(或其各自的任何关联公司),在一方面,以及公司或其子公司;(II)购买或促成购买或以其他方式收购或同意收购任何其他公司证券的实益所有权,这些证券导致Immersion或任何其他购买者(或其任何相应的关联公司)拥有的公司证券总数超过公司已发行资本的89.9%;(III)购买协议的相关条款不是以任何不利于股东的方式修改、补充或豁免公司(Immersion除外,此类其他购买者及其各自的关联公司)。
就购买协议而言:
• | “适用期限” 是指从截止日期开始到以Immersion和任何其他备用购买者和留置权购买者(前提是该其他买方是或成为由Immersion组成的 “团体”(定义见交易法第13(d)(3)条)的成员)及其各自关联公司受益拥有的总票数不到总票数的30%的公司证券如果所有证券,则在公司的任何股东大会上被选为本公司董事的选举(以及所有在行使或转换期权、认股权证或其他可转换或可行使证券(有权在该会议上表决的证券)时可发行的证券都出席了该会议并进行了表决。 |
• | “独立董事” 指根据适用于审计委员会成员的纽约证券交易所和美国证券交易委员会规则具有 “独立” 资格的董事。 |
与购买协议当事方的关系
截至记录日期,Immersion和Vital不是公司的当前股东。Outerbridge、Selz、TopLids和/或其关联公司目前是公司的股东。假设没有股东行使认购权,则在支持承诺、债务转换和私人投资生效后,Outerbridge、Selz和TopLids将在供股结束后拥有我们已发行普通股的4.0%、3.9%和17.2%(包括各自关联公司实益拥有的普通股)。根据购买协议,备用购买者和留置权购买者已同意至少在特别会议记录日之前继续持有此类人员及其控制关联公司实益拥有的普通股(如果有),并投票赞成提案1、2、3和4,但某些例外情况除外。我们不知道备用买方和留置权购买人目前对涉及我们的任何特殊公司交易、资产出售或公司管理、资本化、股息政策、公司注册证书或章程的变动,或我们的业务或公司结构的任何其他变动,或与任何证券的退市或注销有关的任何其他变动,没有任何计划或提案。
首席执行官就业安排
关于这些交易,公司首席执行官迈克尔·胡斯比与公司签订了有关其薪酬的信函协议(“信函协议”)。根据信函协议,胡斯比先生同意修改其雇佣协议,根据该协议,除其他外,他同意将减少的遣散费金额修订为75万美元。他还同意在任何终止其雇佣关系的生效之日起以顾问身份提供为期六个月的过渡服务,无论公司是否要求他提供任何过渡服务,他都有权获得此类遣散费,以换取在这六个月期限结束时支付的75万美元薪酬。信函协议中包含的修正案取决于交易的成功完成。如果发生以下情况,公司将向休斯比先生支付的总金额不超过150万美元
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遣散费触发因素将由购买协议的一方根据该方在执行购买协议的同时与Immersion签订的单独协议予以补偿。
根据公司与胡斯比先生于2023年9月14日签订的绩效激励协议,胡斯比先生有资格获得以下奖金:(i)完成公司董事会另类交易委员会批准的交易后为22万美元;(ii)如果董事会根据另类交易委员会的建议酌情发放22万美元。
交易的某些影响
这个权利提供而其他交易可能导致Immersion拥有公司50%以上的已发行股份,他们的权益可能与我们其他股东的利益有所不同。 由于私人投资,假设供股已全部认购,Immersion将在收盘时拥有公司约34.2%的已发行股份。此外,如果要求Immersion为其支持承诺提供全额资金,则在交易生效后,其总所有权将增加到公司已发行普通股的60.9%以上。综上所述,交易完成后,Immersion将对任何需要股东批准的交易或行动的结果具有相当大的影响力或否决权,包括董事会选举、合并、收购、章程修订和各种公司治理行动。
交易完成后,我们的董事会将重组为由七名成员组成,其中四名是Immersion的高管和/或董事会成员。Immersion已同意在董事会中保留至少三名符合适用于审计委员会成员的纽约证券交易所规则下的独立标准的董事。但是,Immersion通过其股票所有权可能对包括此类独立董事在内的所有董事会成员的选举拥有有效的否决权。
交易完成后,将根据债务转换获得普通股的Vital和TopLids将分别拥有我们已发行普通股的约12.4%和17.2%(包括其各自关联公司实益拥有的普通股)。因此,他们还将对需要股东批准的行动产生重大影响。
Immersion和留置权购买者的兴趣可能与您的兴趣不同。例如,他们可能会推迟或阻止我们的控制权变更,即使这种控制权变更会使其他股东受益,或者采取与其他投资者意愿不同的策略。股票所有权的高度集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者认为利益冲突可能存在或出现。
交易完成后,无法保证我们的管理团队的关键成员会被留用。失去管理团队的一名或多名关键成员可能会损害我们的业务,并对我们成功发展业务的能力产生负面影响。 我们高度依赖管理团队的关键成员和其他人员的持续服务和绩效。交易完成后,这些人中任何人的潜在损失都可能干扰我们的运营,并严重延迟或阻碍我们的业务目标的实现。我们可能无法吸引和留住能够满足我们的运营、管理和其他要求的合格管理团队成员。我们未能吸引、雇用、整合和留住合格的人员,可能会削弱我们实现业务目标的能力。
如果交易完成,您的相对所有权权益将大幅稀释。如果您不行使认购权,则您的相应投票权益将减少,行使认购权后您的原始股份占我们扩张权益的百分比将被稀释。即使您行使了订阅权,您的所有权也会因发行而被削弱
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根据支持承诺持有的普通股(如果有)、私人投资和债务转换。
这些交易可能会导致我们的普通股价格下跌。根据购买协议所考虑的交易,我们可以发行的普通股数量可能会导致我们普通股的交易价格立即下跌。交易完成后,这种下降可能会继续。如果发生这种情况,在供股发行中购买普通股的价格可能会高于供股完成后我们普通股的现行交易价格。此外,如果Immersion、留置权购买者或普通股持有人选择出售部分或全部股份,则由此产生的销售可能会压低我们普通股的市场价格。
股票发行提案所考虑的交易可能会减少可供其他发行的股票数量。 截至2024年,我们已批准发行未保留的普通股。我们预计,我们将没有足够的授权和未预留普通股来进行股票发行提案所考虑的交易。因此,我们正在寻求股东批准修订后的证书提案,以将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股。在交易中使用这些授权股票将减少可供其他发行的股票数量。
如果我们不完成股票发行提案所设想的交易,可能会对我们的财务状况和流动性产生重大不利影响。根据ABL融资机制的条款,公司股东未能在特别会议上批准提案1、2、3和4(反向拆分提案除外,前提是Immersion同意放弃反向拆分提案作为收盘条件),将立即构成ABL机制下的违约事件。根据我们的定期信贷协议,此类违约事件将导致交叉违约,并将赋予ABL融资和定期信贷协议下的贷款人立即加快支付这两项贷款的本金和利息的权利。截至2024年,根据ABL贷款和定期信贷协议,我们应付的本金和利息总额约为1美元。如果没有其他流动性来源,如果发生违约事件,并且我们的贷款机构选择加快还款,因此公司可能需要利用破产法的保护,则公司将无法偿还此类加速款项。
供股可能会损害或限制我们的净营业亏损(“NOL”)结转额。 截至2024年4月18日,我们的净资产约为2.8亿美元,用于美国联邦所得税。根据该守则,公司的 “所有权变更” 可以限制公司的数量 预所有权更改所有权变更后公司可能使用的净资产和某些其他税收资产,以抵消未来的应纳税所得额,这可能会减少公司可用于履行其义务的现金金额。如果我们至少5%的股票受益所有人的总股票所有权在过去三年中增长了50个百分点以上,则通常应发生所有权变更。由于并非所有股东都可以全部行使基本认购权,因此购买我们的普通股可能会导致这种实益所有权的转移,从而引发我们普通股的所有权变更。
您可能需要将我们普通股的部分纳税基础分配给在供股发行中获得的认购权。 如果您确定股票权利的价值等于或超过我们在向您分配权利之日普通股公允市场价值的15%,或者如果您选择分配部分股权,则可能需要将普通股税基的一部分分配给我们在供股中分配给您的认购权(该认购权将延续并成为我们在行使权利时收购的任何普通股的税基的一部分)您的权利纳税基础。我们不必也不打算向您提供一份评估报告,说明权利的估计公允市场价值。有关供股处理的更多信息,请参阅标题为 “美国联邦所得税的重大后果” 的部分。
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交易对我们现有股东、备用购买者和留置权购买者所有权利益的影响
尽管将向每位普通股持有人提供认购权,但由于根据购买协议发行和出售了作为交易基础的普通股,我们的股东拥有的普通股的百分比将降低。与行使认购权的股东相比,未行使认购权的股东将遭受进一步的稀释。
下文仅为说明目的,列出了三种情景,这些情景表明了供股、支持承诺(如果适用)、私人投资和债务转换可能对我们现有股东、备用购买者和此类交易后的留置权购买者的所有权权益产生的影响。Outerbridge、TopLids(和/或其关联公司)和塞尔兹目前是公司的股东,截至2024年4月16日,他们分别拥有我们已发行普通股的9.7%、5.2%和6.1%,但交易没有生效。Immersion和Vital不是公司目前的股东。在下文列出的所有情景中,我们假设备用购买者将购买高达4,500万美元的普通股,公司股东未在供股发行中认购。各关联公司实益拥有的普通股包含在股份所有权计算中。
场景 A.所有认购900,000,000股普通股的认购权均由股东行使。由于所有认购权均由持有人行使,因此根据支持承诺,任何股票均不可发行;此外,根据私人投资,公司向Immersion and Vital共发行了1,000,000,000股普通股,根据债务转换,向留置权购买者共发行约675,050,259股普通股。
场景 B. 所有认购权均未行使,备用购买者根据支持承诺共购买了9亿股普通股;此外,公司根据私人投资向Immersion and Vital共发行了100亿股普通股,根据债务转换,向留置权购买者共发行了约675,050,259股普通股。
场景 C。一半权利的持有人行使基本认购权,共购买4.5亿股普通股,但没有持有人行使超额认购权,备用购买者根据支持承诺共收购了4.5亿股普通股;此外,公司根据私人投资向Immersion and Vital共发行了1亿股普通股,总额约为675,050,259股根据债务转换,将普通股分配给留置权购买者。
下表汇总了在上述每种情景下交易完成后立即发行的普通股和已发行普通股的预计情况,不包括已发行限制性股票单位和期权的潜在稀释作用。
场景 A | 场景 B | 场景 C | ||||||||||||||||||||||
股份 | %(7) | 股份 | %(7) | 股份 | %(7) | |||||||||||||||||||
现有股东(1) |
753,436,045 | 28.7 | % | 42,018,210 | 1.6 | % | 397,727,127 | 15.1 | % | |||||||||||||||
沉浸感(2) |
900,000,000 | 34.2 | % | 1,600,000,000 | 60.9 | % | 1,250,000,000 | 47.6 | % | |||||||||||||||
外桥(3) |
92,036,313 | 3.5 | % | 105,132,753 | 4.0 | % | 98,584,533 | 3.8 | % | |||||||||||||||
塞尔兹(4) |
58,042,940 | 2.2 | % | 103,236,984 | 3.9 | % | 80,639,962 | 3.1 | % | |||||||||||||||
至关重要(5) |
325,016,753 | 12.4 | % | 325,016,753 | 12.4 | % | 325,016,753 | 12.4 | % | |||||||||||||||
TopLids(6) |
499,674,577 | 19.0 | % | 452,801,928 | 17.2 | % | 476,238,253 | 18.1 | % | |||||||||||||||
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普通股总股数 |
2,628,206,628 | 100 | % | 2,628,206,628 | 100 | % | 2,628,206,628 | 100 | % | |||||||||||||||
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(1) | 不包括Outerbridge、TopLids和Selz拥有的普通股。 |
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(2) | 就情景A而言,包括根据私人投资可发行的9亿股普通股;就情景B而言,包括根据浸入式支持承诺可发行的7亿股普通股和根据私人投资可发行的9亿股普通股;就方案C而言,包括根据沉浸式支持承诺发行的3.5亿股普通股和根据沉浸式支持承诺可发行的9亿股普通股和9亿股可发行的9亿股普通股转向私人投资。 |
(3) | 就情景A而言,包括Outerbridge在供股前拥有的5,132,753股股票和在供股发行下认购的86,903,560股股票,包括在供股前拥有的5,132,753股股票和根据Outerbridge在支持承诺中按比例发行的1亿股普通股,就方案C而言,包括5,100,000股普通股在供股前拥有32,753股股票,在供股下认购了43,451,780股股票,5000万股普通股可根据Outerbridge在支持承诺中按比例发行的部分发行,用于在供股到期时购买剩余的未认购股份。 |
(4) | 就情景A而言,包括Selz及其关联公司在供股前拥有的3,236,984股股票以及在供股发行下认购的54,805,956股股票,包括在供股前拥有的3,236,984股股票和根据Selz在支持承诺中按比例发行的1亿股普通股,就情景C而言,包括3,236,984股普通股在供股前拥有6,984股股票,在供股下认购了27,402,978股股票,5000万股普通股股票可根据Selz在 “支持承诺” 中按比例发行的部分发行,以在供股到期时购买剩余的未认购股票。 |
(5) | 包括根据私人投资可发行的1亿股普通股和根据债务转换可发行的225,016,753股普通股。 |
(6) | 关于情景A,包括供股前TopLids拥有的2,768,422股股票(包括其关联公司实益拥有的任何普通股)、在供股发售下认购的46,872,649股以及根据债务转换可发行的450,033,506股股票,就方案B而言,包括供股前拥有的2,768,422股股票和450,033,506股根据债务转换可发行的6股普通股,就情景C而言,包括在供股前拥有的2,768,422股股票,23股在供股中认购了436,325股股票,根据债务转换可发行的450,033,506股普通股。 |
(7) | 基于截至2024年4月16日已发行的53,156,369股普通股,以及在供股和支持承诺(如适用)生效后,私人投资和债务转换。 |
征求股东批准的原因
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为 “BNED”。根据纽约证券交易所的规定,我们必须获得股东对股票发行提案所考虑的交易的批准,包括根据供股、支持承诺、私人投资和债务转换发行普通股。根据纽约证券交易所上市公司手册第312.03(c)条,涉及发行或可能发行相当于发行前已发行普通股20%或以上的普通股(或可转换为普通股的证券)的交易(现金公开发行除外),必须获得股东批准;或(ii)即时五个交易日的平均官方收盘价(定义见下文)在签署具有约束力的协议(“最低价格”)之前。发行人普通股的 “官方收盘价” 是指在签署具有约束力的证券发行协议之前向Consolidate Tape报告的纽约证券交易所的官方收盘价。预计认购价格将低于我们普通股的最低价格,预计我们将根据股票发行提案发行大量普通股,该股票大于当前已发行普通股的20%。因此,我们正在寻求股东批准股票发行提案。
-26-
没有评估权
根据特拉华州通用公司法,我们的股东无权就股票发行提案所设想的交易享有异议权或评估权。
必选投票
要批准股票发行提案,需要在特别会议上投的多数票中投赞成票。弃权票(如果有)对股票发行提案的结果没有影响。
董事会建议股东投赞成票
股票发行提案。
-27-
提案2:批准经修订的证书提案
董事会已通过并建议股东批准对公司经修订和重述的公司注册证书的拟议修订。公司的法定股本目前包括(a)2亿股普通股和(b)面值每股0.01美元的500万股优先股(“优先股”),其中10万股优先股被指定为A系列初级参与优先股。该修正案将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股,将法定股本总数从2.05亿股增加到10.05亿股。该修正案不会修改优先股的授权股份总数。如果得到股东的批准,普通股法定股份的增加(以及股本总数的相应增加)将在特别会议之后向特拉华州州务卿提交修正证书,在合理可行的情况下尽快生效。如果我们的股东不批准修订后的证书提案,普通股的授权数量将保持在2亿股,我们将无法完成收购协议所设想的供股和其他交易。
截至2024年4月26日,共发行和流通了53,156,369股普通股(不包括国库中持有的股份);国库中持有2,683,797股普通股;共有6,912,967股普通股留待未来发行;没有流通优先股。因此,考虑到根据股权激励计划为未来发行预留的股份,我们目前还有大约137,246,867股普通股可供发行。购买协议所考虑的交易如果获得批准并完成,将要求我们发行最多约2,575,050,259股普通股。如果不增加普通股的法定股数,我们将没有足够的普通股来完成交易。因此,我们正在寻求股东批准经修订的证书提案,以将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股。根据董事会的决定,批准的额外普通股还可用于不时出于任何正当的公司目的进行其他发行。
对我们经修订和重述的公司注册证书拟议修正案的描述只是该修正案的摘要,并参照本委托书附录A所附的经修订和重述的公司注册证书拟议修正案的实际案文进行了全面限定。
尽管除了购买协议、根据我们当前和未来的股权补偿计划以及公司与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司之间签订的截至2024年4月16日的权利协议外,我们目前没有任何计划发行额外的股权证券,但我们董事会目前正在寻求批准比完成购买协议所设想的交易所需的更多的授权普通股,因为可能出现需要立即采取行动的机会未来和董事会认为,寻求股东批准增加普通股的延迟和费用可能会剥夺我们和股东从机会中有效受益的能力。
待批准的额外普通股的权利将与当前已发行的普通股相同。拟议的修正案不会影响我们普通股的面值,普通股的面值将保持在每股0.01美元。根据经修订和重述的公司注册证书,我们的股东没有优先权认购我们可能发行的额外证券。这意味着当前股东没有优先权购买我们任何新发行的股本以维持其对普通股的比例所有权。
如果我们将来发行更多普通股或其他可转换为普通股的证券,则可能会削弱普通股现有持有人的投票权,也可能稀释每股收益。
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拟议修正案的潜在反收购效应
在某些情况下,对经修订和重述的公司注册证书的拟议修正案可能具有反收购效力,尽管这不是提案的意图,也不是采取一系列反收购措施的任何计划的一部分。普通股授权数量的增加可能会阻止或被用来阻碍收购或以其他方式改变公司控制权的尝试。因此,此类发行可能会剥夺股东可能从这种尝试中获得的好处,例如实现这种尝试可能导致的超出市场价格的溢价。尽管公司目前无意将额外的授权普通股用于此类目的,但如果该修正案获得通过,我们的额外普通股将可用于此类目的。尽管公司过去曾采取过可能具有反收购作用的措施,但董事会目前无意提出其他反收购条款。经修订和重述的公司注册证书规定,董事会可以在不采取股东行动的情况下发行具有投票权或其他权利的一个或多个类别或系列的优先股。优先股的发行可能会增加难度,或者往往会阻碍合并、要约或代理竞争,阻碍我们大量证券的持有人接管控制权,或者我们的现任管理层的撤职。
如果股东批准修正后的证书提案,该修正案将在向特拉华州国务卿提交修正证书后生效,该修正书预计将在特别会议之后尽快提交。
其他事项
修订后的证书提案中包含的所有股票数量均不使拟议的反向拆分提案下的反向股票拆分生效。
必选投票
需要特别会议上多数票的赞成票才能批准本提案 2.弃权票(如果有)对提案2的结果没有影响。
董事会建议股东投赞成票
修订后的证书提案。
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提案3:批准普通股的反向分割
背景
2024年2月27日,我们收到了纽约证券交易所的一封信,通知我们,在过去的连续30个交易日中,我们普通股的出价收于每股1.00美元以下,这是纽约证券交易所上市公司手册第802.01C条持续上市要求所要求的最低收盘价。我们打算采取补救行动,例如进行反向股票分割,以弥补这种缺陷。
此外,鉴于根据供股和相关股权交易需要发行大量股票,我们计划进行反向拆分,以更有效地管理股票发行和购买协议所设想的其他交易结束后的已发行股票数量。这种反向股票拆分需要我们的股东批准。
我们的董事会已批准并建议我们的股东批准经修订和重述的公司注册证书的修正案,该修正案将对我们普通股的所有已发行和流通股进行反向股票拆分(“反向股票拆分”),比例为 1 换 100在收盘之后,但不迟于购买协议中规定的成交后的四十五 (45) 个日历日。反向股票拆分将根据反向拆分比率减少我们普通股的已发行股票数量 100 换 1。经修订的经修订和重述的公司注册证书的拟议修正证书的案文作为附录B附于此。
我们正在寻求股东批准经修订和重述的公司注册证书的拟议修正案,并授权我们的董事会自行决定是否实施反向股票拆分,包括在购买协议规定的时间框架内实施反向股票拆分。如果我们获得第3号提案所需的股东批准,则董事会将有权在任何时候选择实施反向股票拆分,但不迟于交易结束后的一(1)个工作日且不迟于四十五(45)个日历日,而无需股东采取任何进一步行动。除了可能因下述对零股的处理而产生的调整外,我们的每位股东在反向股票拆分后立即持有的已发行普通股的百分比将与反向股票拆分前持有的股东持有的比例相同。
尽管我们的股东批准了反向拆分提案,但在收盘后,董事会可以自行选择放弃经修订的经修订和重述的公司注册证书的拟议修正案,并在向特拉华州国务卿提交的任何修正证书生效之前确定不生效《特拉华州通用公司法》第242(c)条允许的反向股票拆分。
进行反向股票拆分的原因
维持我们在纽约证券交易所的上市。通过可能提高我们的股价,反向股票拆分将降低我们的普通股从纽约证券交易所退市的风险。我们的普通股在纽约证券交易所公开交易和上市,股票代码为 “BNED”。2024年2月27日,我们收到了纽约证券交易所的一封信,通知我们,在过去的连续30个交易日中,我们普通股的出价收于每股1.00美元以下。根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01C条,如果证券的平均收盘价在连续30个交易日内跌破1.00美元,则公司将被视为低于合规标准(“纽约证券交易所价格要求”)。我们自动获得了 六个月恢复遵守纽约证券交易所价格要求的期限。为了恢复合规,在补救期内任何日历月的最后一个交易日,我们必须(i)收盘股价至少为1.00美元,(ii)平均收盘价在30美元以上至少为1.00美元 交易日期限截至该交易日的最后一个交易日
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月。如果在到期时 六个月治愈期,包括治愈期最后一个交易日的收盘价为1.00美元,以及30美元以上的平均收盘价 交易日截至补救期最后一个交易日的期限尚未到来,纽约证券交易所将启动停牌和退市程序。但是,我们无法向您保证,我们打算采取的任何补救措施都会成功,也无法向您保证,我们将能够弥补这一缺陷或遵守其他纽约证券交易所的持续上市标准。如果纽约证券交易所决定不继续上市而我们已从纽约证券交易所退市,则我们的普通股可能会退市并在场外交易公告板或其他小型交易市场(例如粉单)上交易,具体取决于我们满足这些交易市场特定上市要求的能力。
董事会已经考虑了纽约证券交易所将我们的普通股退市对我们和股东的潜在损害。退市可能会降低我们普通股的知名度、流动性和价值,降低机构投资者对公司的兴趣,并可能增加我们普通股的波动性。其他选择,例如场外交易公告板和粉色表格,通常被认为是效率较低的市场。投资者可能会发现,在寻求买入我们的普通股时出售我们的普通股或获得准确的报价不太方便 非处方药市场。由于难以获取,许多投资者可能不会买入或卖出我们的普通股 非处方药市场,禁止他们交易未在国家交易所上市的证券的政策,占总股票价值的百分比高于我们的股价上涨或出于其他原因时更高的交易成本。退市还可能导致潜在的行业合作伙伴、贷款人和员工失去信心,这可能会进一步损害我们的业务和未来前景。
董事会认为,拟议的反向股票拆分是我们在收盘后保持对纽约证券交易所价格要求的遵守的潜在有效手段,并通过产生提高普通股出价的直接效果来避免或至少减轻普通股从纽约证券交易所退市可能产生的不利后果。
有可能改善我们普通股的适销性和流动性。董事会认为,实施反向股票拆分后,我们普通股的市场价格预计将上涨,这可能会改善我们普通股的适销性和流动性,并鼓励人们对普通股的兴趣和交易。
• | 股价要求:据我们了解,许多经纪公司、机构投资者和基金的内部政策和做法要么禁止他们投资 价格低廉股票或倾向于阻止个别经纪人推荐 价格低廉向客户提供股票,或者限制或限制以保证金购买此类股票的能力。此外,反向股票拆分可能有助于增加分析师和经纪商对我们普通股的兴趣,因为他们的内部政策可能会阻止他们关注或推荐股价低的公司。 |
• | 股价波动:由于交易波动通常与 价格低廉股票,许多经纪公司和机构投资者的内部政策和做法要么禁止他们投资 价格低廉股票或倾向于阻止个别经纪人推荐 价格低廉向客户提供股票。其中一些政策和做法可能会使交易的处理变为现实 价格低廉股票在经济上对经纪人没有吸引力。 |
• | 交易成本:投资者可能会被劝阻购买低于一定价格的股票,因为经纪人的佣金占总交易价值的百分比可能会更高 价格低廉股票。 |
促进交易的完成。除其他外,收购协议所设想的交易的完成取决于我们的股东对反向拆分提案的批准。如果我们未能获得股东对反向拆分提案的批准,我们可能会终止购买协议。根据收购协议,如果股票发行提案、修订后的证书提案和董事会选举提案以其他方式获得股东的批准,并且Immersion以书面形式表示Immersion愿意继续完成交易
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未经反向拆分提案批准的交易。但是,我们无法保证Immersion会提供此类同意或交易会完成。如果购买协议终止,我们将有义务向Immersion、Vital和Outerbridge分别支付以前未支付的费用报销金额。
用于确定是否及何时实施反向股票拆分的标准
在收到股东批准提案3后,在决定是否以及何时实施反向股票拆分时,董事会可以考虑各种因素,例如:
• | 许多投资者、分析师和其他股票市场参与者对反向股票拆分持负面看法,以及一些实施反向股票拆分的公司的股价随后回落至 预反向分层; |
• | 纽约证券交易所的最低每股价格要求; |
• | 我们普通股的历史交易价格和交易量; |
• | 当时我们普通股的现行交易价格和交易量,以及反向股票拆分对普通股交易市场的短期和长期预期影响; |
• | 我们维持在纽约证券交易所上市的能力; |
• | 影响我们的业务发展; |
• | 当前的总体市场和经济状况;以及 |
• | 董事会是否以及何时希望获得因实施反向股票拆分而产生的额外已授权但未发行的普通股,以便灵活地将我们的普通股用于商业和/或财务目的,并允许我们的普通股获得批准和预留用于未来股票奖励。 |
与反向股票拆分相关的某些风险和潜在缺点
我们无法向您保证,拟议的反向股票拆分会提高我们的股价 并具有维持遵守纽约证券交易所上市规则的预期效果。我们预计,反向股票拆分将提高我们普通股的市场价格,使我们能够恢复并维持对纽约证券交易所价格要求的遵守。但是,无法肯定地预测反向股票拆分对我们普通股市场价格的影响,而且在类似情况下公司的类似反向股票拆分的历史也各不相同,特别是因为一些投资者可能对反向股票拆分持负面看法。反向股票拆分后,我们普通股的每股价格可能不会与反向股票拆分导致的已发行普通股数量的减少成比例上涨,反向股票拆分后每股的市场价格在持续一段时间内不得超过或超过1.00美元的最低出价,反向股票拆分可能不会导致每股价格吸引不这样做的经纪人和投资者交易价格较低的股票。此外,尽管我们认为反向股票拆分可能会提高我们普通股对某些潜在投资者的可取性,但我们无法向您保证,如果实施,我们的普通股将对机构和其他长期投资者更具吸引力。即使我们实施反向股票拆分,由于与反向股票拆分无关的因素,普通股的市场价格也可能会下跌。无论如何,我们普通股的市场价格也可能基于其他因素,这些因素可能与已发行普通股的数量(包括我们的未来表现)无关。如果反向股票拆分完成,普通股的交易价格下跌,那么作为绝对数字和总市值的百分比,下降的百分比可能会大于没有反向股票拆分时的跌幅。即使我们普通股的反向股票拆分后每股市价仍超过每股1.00美元,我们也可能因未能满足其他持续上市要求而被退市。
-32-
拟议的反向股票拆分可能会降低我们普通股的流动性,并导致更高的交易成本。鉴于反向股票拆分后流通的普通股数量减少,尤其是在反向股票拆分没有导致股价上涨的情况下,我们的普通股的流动性可能会受到反向股票拆分的负面影响。此外,如果实施反向股票拆分,将增加拥有少于100股普通股的 “碎股” 的股东人数。碎股交易的经纪佣金和其他成本通常高于100股以上普通股的交易成本。因此,反向股票拆分可能无法实现上述提高普通股适销性和流动性的预期结果。
反向股票拆分的影响
在反向股票拆分生效之日之后,每位股东将拥有减少的普通股数量。但是,反向股票拆分将统一影响我们的所有股东,不会影响任何股东在公司的所有权权益百分比,除非反向股票拆分导致我们的任何股东拥有如下所述的部分股份。反向股票拆分不会影响我们普通股持有人的投票权和其他权利和优惠。例如,在反向股票拆分之前,持有我们普通股已发行普通股2%的投票权的持有者将继续在反向股票拆分后立即持有普通股已发行股票投票权的2%(假设没有任何影响,因为任何部分股份四舍五入到下一个整数股而不会产生任何影响)。登记在册的股东人数不会受到反向股票拆分的影响。
反向股票拆分的主要影响将是:
• | 股东持有的每100股普通股将合并为一股新普通股; |
• | 不会发行任何与反向股票拆分相关的普通股;相反,反向股票拆分产生的任何零碎股票将四舍五入到拆分后普通股的下一个整数; |
• | 如果修正后的证书提案未得到股东的批准,则我们普通股的授权股总数将保持在2亿股,如果修正后的提案获得股东的批准,我们的普通股的授权股份总数将为10,000,000,000股; |
• | 我们优先股的授权股总数将保持在5,000,000股; |
• | 在行使或归属所有已发行股票期权和限制性股票单位时,将对每股行使价和/或可发行的股票数量进行相应的调整,这将导致我们在行使或归属此类股票期权和限制性股票单位时预留发行的普通股数量成比例减少,对于股票期权,则按比例增加所有此类股票期权的行使价;以及 |
• | 然后根据我们的股权补偿计划预留的股票数量将根据反向股票拆分比率按比例减少。 |
-33-
下表包含根据截至2024年4月26日的股票信息,根据拟议的反向股票拆分比率计算的已发行普通股的近似信息 1 换 100在不生效小额股份的处理的情况下,假设股票发行提案和修订后的证书提案未得到股东的批准:
状态 |
的数量 的股份 普通股 已授权 |
的数量 的股份 普通股 已发行 |
的数量 的股份 常见 股票 已保留 为了未来 发行 |
的数量 的股份 常见 股票 已授权 但未发行 和 毫无保留 |
||||||||||||
预反向股票分割 |
200,000,000 | 55,840,166 | 6,912,967 | 137,246,867 | ||||||||||||
反向股票拆分后 1:100 |
200,000,000 | 558,402 | 69,130 | 199,372,468 |
截至2024年4月26日,共发行和流通了53,156,369股普通股(不包括国库中持有的股份);国库中持有2,683,797股普通股;共有6,912,967股普通股留待未来发行;没有流通优先股。
下表包含根据截至2024年4月26日的股票信息,根据拟议的反向股票拆分比率计算的已发行普通股的近似信息 1 换 100在不影响零股处理的情况下,但假设股票发行提案和经修订的证书提案已获得股东的批准:
状态 |
股票数量 的普通股 已授权 |
的数量 的股份 普通股 已发行 |
的数量 的股份 常见 股票 已保留 为了未来 发行 |
的数量 的股份 普通股 已授权但是 未发行和 毫无保留 |
||||||||||||
预反向股票分割 |
10,000,000,000 | 2,630,890,425 | 6,912,967 | 7,362,196,608 | ||||||||||||
反向股票拆分后 1:100 |
10,000,000,000 | 26,308,904 | 69,130 | 9,973,621,966 |
在反向股票拆分生效之后,我们的普通股将成立一个新的统一证券识别程序委员会编号(“CUSIP号码”),该数字用于识别我们的普通股。使用旧CUSIP编号的股票证书将需要按照下述程序交换为具有新CUSIP编号的股票证书。
我们的普通股目前根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第12(b)条注册,我们受到《交易法》的定期报告和其他要求的约束。拟议的反向股票拆分的实施不会影响我们根据《交易法》对普通股的注册。我们预计,在反向股票拆分之后,我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市,股票代码为 “BNED”。
我们的董事和执行官在反向拆分提案中规定的事项中没有直接或间接的实质性权益,但他们对普通股和普通股可行使证券的所有权除外,根据反向股票拆分的条款,这些股票和证券将受到与普通股所有其他已发行股份和普通股可行使证券相同的比例调整。
通过增加已授权但未发行的普通股数量,在某些情况下,反向股票拆分可能会产生反收购效应,尽管这不是董事会的意图。例如,董事会可能通过以下方式延迟或阻碍对我们公司的收购或控制权的转移
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此类额外授权但未发行的股票将发行给可能站在董事会一边反对董事会认为不符合我们公司或股东最大利益的收购要约的持有人。因此,反向股票拆分可能会阻止未经请求的收购尝试。反向股票拆分可能会阻止任何此类未经请求的收购尝试,这可能会限制我们的股东以收购尝试中或合并提案中可能提供的更高价格出售其股票的机会。反向股票拆分可能会使我们的现任管理层,包括现任董事会,保持其地位,使其处于更好的位置,抵制股东在对我们的业务行为不满意时可能希望做出的改变。但是,除了先前披露的那样,董事会没有批准反向股票拆分,意图将其用作一种反收购手段。
生效日期
拟议的反向股票拆分将在美国东部夏令时间下午5点01分生效,自向特拉华州国务卿办公室提交修正证书之日起,或董事会选择并在修正证书中规定的较晚日期(“生效日期”)生效。自美国东部夏令时间生效之日下午 5:01 起,在此之前已发行和流通的普通股将根据反向股票拆分比率自动合并为较少数量的普通股新股,我们或我们的股东无需采取任何行动 100 换 1。
没有零碎股
由于反向股票拆分,不会发行普通股的部分股票。我们不会因反向股票拆分而发行零碎股票。取而代之的是,如果持有者是 预反向由于反向股票拆分,普通股的股票分割将有权获得普通股的部分股份,公司将向该持有人额外发行一股代替普通股。
登记在册的股东人数
截至2024年,我们的普通股有登记在册的股东。反向股票拆分不会减少登记在册的股东人数。此外,我们不打算将本次交易作为规则所指的 “私有化交易” 的一系列计划或提案的第一步 13e-3《交易法》。
进行反向股票拆分和股票证书交换的程序
如果本提案3获得股东的批准,并且董事会选择实施反向股票拆分,我们将以附录B的形式向特拉华州国务卿提交经修订和重述的公司注册证书的修正证书,其形式见附录B,反映反向股票拆分比率 100 换 1。从生效之日起,每份代表普通股的证书将被视为用于所有公司目的,以证明根据反向股票拆分将先前由证书代表的股份合并为的整股数量的所有权。
如果本提案3获得股东的批准,并且董事会选择实施反向股票拆分,则交易所代理机构将自动交换在证券直接注册系统下以电子方式持有我们所有普通股的登记股东,并将在其登记地址收到一份交易报表,说明他们在反向股票拆分后持有的我们普通股的新股数量。 未注册通过银行、经纪商或其他被提名人持有普通股的股东应注意,此类银行、经纪商或其他被提名人处理反向股票拆分的程序可能与我们为注册股东制定的程序不同。鼓励在银行、经纪商或其他提名人处持有普通股并对此有疑问的股东联系其被提名人。
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如果本提案3获得股东的批准,并且董事会选择实施反向股票拆分,则以证书形式持有部分或全部股份的登记股东将在反向股票拆分生效之日后尽快收到公司或其交易所代理人的送文函。我们的过户代理人预计将充当 “交易代理人”,以实施股票证书交换。的持有者 预反向股票拆分股票将被要求向交易所代理交出代表的证书 预反向根据送文函中规定的程序,股票分割以换取反向股票拆分后的股票。在股东向交易代理人交出该股东的未偿还证书以及正确填写和执行的送文函之前,不会向该股东发放任何新的反向股票拆分后的股票证书。任何提交交换的旧股,无论是根据出售、其他处置还是其他方式,都将自动兑换成新股。我们的普通股还将获得一个新的CUSIP号码。
股东不应销毁任何东西 预分裂股票证书,在要求他们提交证书之前,不应提交任何证书。
会计后果
实施反向股票拆分后,我们普通股的每股面值将保持不变,为每股0.01美元。因此,在生效日,根据反向股票拆分比率,资产负债表上归属于普通股的申报资本将按比例减少 1 比 100,从其目前的数额中扣除,以及额外的 付费资本账户将按规定资本减少的金额记入贷方。普通股的每股净收益或亏损将增加,因为普通股的已发行股票将减少。反向股票拆分将追溯反映在我们的某些合并财务报表中。
没有评估权
根据特拉华州通用公司法,我们的股东无权就经修订和重述的公司注册证书的拟议修正案享有异议权或评估权,该修正案旨在允许反向股票拆分。
美国联邦所得税的某些后果
以下是反向股票拆分的某些美国联邦所得税后果的摘要。它不涉及任何州、地方或国外收入或其他税收后果,根据司法管辖区和股东/纳税人的身份,这些后果可能与美国联邦所得税的后果有所不同。只有当你持有时,它才适用于你 预反向股票将普通股拆分为资本资产,用于美国联邦所得税的目的。如果您是受特殊规则约束的股东类别的成员,例如 (a) 证券或货币交易商,(b) 选择使用 a 的证券交易商,则此讨论不适用于您 按市值计价核算您持有的证券的方法,(c)银行,(d)人寿保险公司,(e)a 免税组织,(f)拥有作为对冲或对冲利率风险的普通股的人,(g)作为税收目的跨界或转换交易的一部分拥有普通股的人,或(h)出于税收目的的本位货币不是美元的人。讨论的依据是经修订的1986年《美国国税法》(“国税法”)、其立法历史、《国税法》下的现行、临时和拟议法规、已公布的裁决和法院裁决,所有这些都是截至本文发布之日。这些法律、法规和其他指导方针可能会发生变化,可能有追溯效力。我们没有也不会就反向股票拆分的美国联邦所得税后果征求过律师的意见或美国国税局的裁决。
根据美国国税法和任何其他税收管辖区的法律,请咨询您自己的税务顾问,了解反向股票拆分在您的特定情况下产生的后果。
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对美国普通股持有人的税收影响。本文所使用的美国持有人是指股东,出于美国联邦所得税的目的:(a) 美国公民或个人居民;(b) 国内公司;(c) 收入无论来源如何都要缴纳美国联邦所得税的遗产;或 (d) 信托,前提是美国法院可以对信托管理部门和一名或多名美国人进行主要监督有权控制信托的所有实质性决策。本讨论仅适用于美国持有人。
如果合伙企业(或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体或安排)是我们普通股的受益所有人,则合伙企业中合伙人的税收待遇将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。我们敦促合伙企业和持有我们普通股的合伙企业的合作伙伴就反向股票拆分对美国的税收后果咨询其税务顾问。
出于美国联邦所得税的目的,公司打算使该交易符合《守则》第368(a)条所指的 “重组”,披露的其余部分假设该交易符合条件。但是,该公司没有寻求也不会就与该交易有关的任何事项寻求美国国税局的任何裁决,因此,无法保证美国国税局不会主张或法院不会维持相反的立场,在这种情况下,交易的后果可能与本文所述的结果存在重大差异。
只要反向股票拆分符合 “重组” 资格,并且除上述对普通股部分股权的处理可能产生的调整外,股东在该股东交换时不应确认任何收益或损失 预反向根据反向股票拆分,股票拆分普通股以换取反向股票拆分后的普通股。反向股票拆分后收到的普通股的调整后总基准将与换成此类新股的普通股的调整后总基准相同。股东持有普通股反向股票拆分后的持有期将包括股东持有普通股的期限 预反向股票分割普通股的股票已交出。
其他事项
反向股票拆分提案独立于股票发行提案、经修订的证书提案和董事会选举提案,与之无关,也不受其约束。
必选投票
反向分裂提案需要在特别会议上投的多数票中投赞成票才能获得批准。弃权票(如果有)对提案3的结果没有影响。
董事会建议股东投赞成票
批准提案3中提出的反向股票拆分。
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提案 4:选举董事
根据收购协议,我们同意采取一切必要行动,包括导致公司的某些现任董事辞职,因此,自收盘时起,整个董事会将由七名成员组成,董事会成员将包括艾米丽·霍夫曼、肖恩·麦德纳尼、威廉·马德纳尼、埃里亚斯·纳德、埃里克·辛格、凯瑟琳(“凯特”)埃伯尔·沃克和丹尼斯·沃伦。
我们正在寻求股东批准根据收购协议指定的下列董事的选举,这些董事将在收盘后立即上任。如果我们的股东批准这些董事的选举,则董事的任期将持续到我们的下一次年度股东大会,直到这些董事的继任者当选并获得资格为止。
艾米丽·霍夫曼
艾米丽·霍夫曼自2023年起担任Immersion董事会成员。霍夫曼女士目前担任Covetrus旗下SmartPak的首席营销官,她自2024年1月起担任该职务。在此之前,她于2017年至2024年在雀巢健康科学担任美国和全球营销职务。2017年之前,霍夫曼女士曾在多家跨国公司担任过各种职务,包括贝莱德、强生和通用磨坊。霍夫曼女士在美国和国际上高度监管的行业中推动复杂的B2C和B2B投资组合的财务、运营和战略业绩方面有着良好的记录。霍夫曼女士拥有康奈尔大学工程学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。
霍夫曼女士为董事会带来了多年的财务(损益)、运营和战略业绩的经验,涉及多个行业,包括医疗保健、健康与保健、维生素和补品、食品、消费品、场外交易、电子商务和金融服务。霍夫曼女士拥有丰富的管理经验,在美国和国际上领导和扩展业务。
肖恩·马德纳尼
肖恩·马德纳尼现年45岁,自2019年9月起担任投资公司Twist Capital LLC(“Twist Capital”)的创始人兼首席执行官。在创立Twist Capital之前,Madnani先生于2019年9月至2020年3月在古根海姆证券有限责任公司担任高级顾问,该公司是古根海姆合伙人有限责任公司的注册经纪交易商和子公司,并于2015年至2019年8月担任高级董事总经理。在此之前,Madnani先生曾于 2005 年至 2015 年在另类投资管理公司黑石公司(纽约证券交易所代码:BX)担任多个高级职位,包括最近担任美国西部和亚太地区的高级董事总经理、合伙人和技术并购主管。在职业生涯的早期,麦德纳尼先生于2000年至2005年在全球金融咨询和资产管理公司拉扎德有限公司(纽约证券交易所代码:LAZ)担任投资银行家。Madnani 先生的职业生涯始于国际商业机器公司(纽约证券交易所代码:IBM)合作教育项目的软件开发人员。麦德纳尼先生曾在2022年5月至2022年6月期间担任SaaS金融分析公司Blackboxstocks, Inc.(纳斯达克股票代码:BLBX)和On the Fly Inc.(d/b/a Wingtip)的董事会观察员 电子商务男士服装和服装零售商,从 2014 年 11 月到 2022 年 6 月。目前,麦德纳尼先生在好莱坞校舍的董事会和Rady Children's的竞选指导委员会任职 医院-San迭戈。Madnani 先生拥有加州大学伯克利分校经济学文学学士学位,辅修工商管理。
威廉·C·马丁
威廉·马丁于 2019 年 8 月加入 Immersion 董事会,自 2021 年 12 月起担任其首席战略官。马丁先生作为董事会成员、投资者和企业家拥有丰富的经验。在2006年至2020年期间,他曾为Raging Capital Management管理一家私人投资基金
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目前正在关闭。作为一名企业家,他 共同创立许多金融信息公司,包括1997年的Raging Bull和2004年的InsiderScore。马丁先生曾在多个上市公司董事会任职,包括在2009年被收购的消费金融公司Bankrate, Inc. 的董事会任职九年;在2010年被收购的薪酬数据和软件公司Salary.com的董事会任职;以及在2015年被收购的半导体公司维特斯半导体公司的董事会任职。马丁先生还管理他的个人家族办公室——Raging Capital Ventures。
马丁先生作为投资者、企业家和上市公司董事的丰富经验和成功记录使他能够就我们的运营、资本配置策略和其他公司战略向董事会和管理层提供宝贵的观点,以最大限度地提高股东价值。马丁先生在投资上市公司和积极参与某些投资方面也有着长期的记录。因此,马丁先生向董事会带来了股东的视角,这对于制定和实施增加股东价值的战略至关重要。
埃利亚斯·纳德
埃利亚斯·纳德自2022年起担任Immersion Corporation(“Immersion”)的董事会成员。纳德先生自2023年2月1日起担任上市的无晶圆厂半导体公司QuickLogic公司(纳斯达克股票代码:QUIK)的首席财务官兼财务高级副总裁。在此之前,纳德先生于2019年9月至2023年1月担任上市视频处理半导体公司Pixelworks, Inc.(纳斯达克股票代码:PXLW)的首席财务官兼高级副总裁。在此之前,纳德先生于2018年1月至2019年9月担任Sigma Designs, Inc. 的临时总裁兼首席执行官,该公司是一家为家庭连接、IPTV、高清电视和媒体处理器设计解决方案的上市半导体公司,并在2014年4月至2023年1月期间担任西格玛的首席财务官。纳德先生拥有圣何塞州立大学的会计学理学学士学位、经济学文学士学位和国际商务工商管理硕士学位。
纳德先生在上市公司拥有丰富的财务和管理经验,这使他能够在财务和会计领域为董事会做出重大贡献。
埃里克·辛格
埃里克·辛格自 2020 年 3 月起担任 Immersion 董事会成员,2020 年 8 月至 2023 年 1 月担任 Immersion 的执行主席,自 2023 年 1 月起担任 Immersion 的董事会主席。自2023年12月以来,辛格先生一直担任环球电子的董事,环球电子是家庭娱乐和智能家居设备无线通用控制解决方案领域的全球领导者。自2019年7月起,辛格先生一直担任应用控制者和防火墙云安全公司A10 Networks, Inc.(纽约证券交易所代码:ATEN)的董事,并自2021年9月起担任该公司的首席独立董事。辛格先生是证券投资公司VIEX Capital Advisors的创始人兼管理成员。除了长期成功投资科技公司外,辛格先生在公共董事会任职以及协助他们创造和扩大股东价值方面拥有丰富的经验。辛格先生曾在视频数据存储和管理公司 Quantum Corporation 的董事会任职,Numerex Corp. 是一家管理提供商 机器对机器支持物联网的企业解决方案,RhythmOne plc和YuMe, Inc.,均为品牌视频广告软件和受众数据的提供商,Support.com, Inc.,技术支持和支持中心服务提供商,Meru Networks, Inc.,a 无线上网网络解决方案公司、PCI Express和以太网半导体公司PLX Technology, Inc. 和家庭娱乐市场的集成电路提供商Sigma Designs, Inc. 等公司。辛格先生拥有布兰迪斯大学的文学学士学位。
辛格先生有资格担任董事会成员的特定特质,包括他在众多上市公司董事会任职所获得的丰富的财务和运营经验以及对科技行业的了解。辛格先生在投资上市公司和积极参与某些投资方面也有着长期的记录。因此,辛格先生向董事会带来了股东的视角,这对于制定和实施增加股东价值的战略至关重要。
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凯瑟琳(“凯特”)埃伯尔·沃克
沃克女士 于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。自2019年以来,沃克女士一直担任特殊教育远程治疗解决方案提供商Presence Learning Inc. 的首席执行官兼董事会主席。从2015年到2017年,她担任《普林斯顿评论》和Tutor.com的首席执行官,并在2014年至2015年期间担任该公司的首席财务官兼首席战略官。埃伯勒·沃克女士曾管理卡普兰公司的战略和投资。沃克女士的职业生涯始于高盛的投资银行业务。她目前担任 Babbel、Testing Mom 和 Prospect Schools 的董事以及布鲁克林国际学校的受托人。沃克女士从2019年起在罗塞塔·斯通董事会任职,直到该公司于2020年被Cambium Learning Group Inc.收购。
沃克女士在领导教育组织方面拥有超过20年的经验,并为教育行业的公司提供了广泛的董事会服务。沃克女士的经验还使她能够为董事会带来多元化、公平和包容性、管理战略、交易、财务、领导、变革管理和教育技术方面的技能。
丹妮丝·沃伦
沃伦女士于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。自2016年以来,她还担任Netlyst, LLC的创始人兼首席执行官。Netlyst, LLC是一家专注于数字业务增长和扩大消费者和企业经常性收入来源的咨询和咨询公司。在创立Netlyst之前,沃伦女士在2015年至2016年期间担任论坛报出版公司的数字总裁兼东海岸出版社首席执行官。25年来,她曾在纽约时报公司担任过多个职务,包括数字产品和服务执行副总裁、nytimes.com总经理、首席广告官、战略规划高级副总裁和营销总监。沃伦女士目前担任泰勒·莫里森家居公司(纽约证券交易所代码:TMHC)的独立董事兼审计委员会成员,并担任Vista Equity Partners支持的软件技术公司Naviga和私人支持的全方位电子商务销售、分销、物流、营销和媒体公司accelerate360的董事会独立董事。她曾担任设计资产、技术和专业知识的上市提供商Monotype Imaging Holdings Inc.提名和治理委员会的董事兼主席,以及上市的数字互动娱乐公司电子艺术公司(纳斯达克股票代码:EA)的董事和审计委员会成员。
沃伦女士在经营盈利的经常性收入业务以及在数字营销、业务运营和公司治理的战略、运营和财务层面推动数字运营、消费营销、销售和产品开发的变革性变革方面拥有长期的经验,这使她完全有资格在董事会任职。
董事会不知道任何被提名人缺席或拒绝担任董事的理由。公司的任何董事和执行官之间都没有家庭关系。
如果董事会选举提案未获得股东的批准,我们将终止收购协议并放弃收购协议所设想的交易,我们将有义务向Immersion、Vital和Outerbridge分别支付先前未支付的费用报销金额。
必选投票
要批准董事会选举提案,需要在特别会议上投的多数票中投赞成票。弃权票(如果有)对提案4的结果没有影响。
董事会建议股东投赞成票
批准提案4中规定的七名董事的选举。
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提案5:授权特别会议休会
普通的
在本休会提案中,我们要求股东授权董事会要求的任何代理人的单独投票,在必要时将特别会议延期到其他时间和地点,以便在没有足够的选票批准此类提案的情况下,我们的董事会能够征集更多代理人来支持股票发行提案、修订后的证书提案、反向拆分提案和董事会选举提案。如果我们的股东批准本第5号提案,我们可以休会、推迟或继续特别会议和任何休会,以便利用额外的时间来寻求额外的代理人,包括向先前投票反对股票发行提案、修订后的证书提案、反向拆分提案或董事会选举提案的股东征集代理人。除其他外,该提案5的批准可能意味着,即使我们收到了代表足够数量的选票的代理人来否决股票发行提案、修正后的证书提案、反向拆分提案和董事会选举提案,我们也可以在不对此类提案进行表决的情况下休会,并试图说服我们的股东改变对此类提案的投票。
如果特别会议休会的时间和地点,只要会议休会30天或更短,并且没有为休会确定新的记录日期,则无需向股东发出休会通知。在休会期间,我们可以处理原会议上可能已处理的任何事务。
必选投票
休会提案需要得到特别会议多数票的赞成票才能通过。弃权票(如果有)对提案5的结果没有影响。
董事会建议股东投赞成票
中规定的特别会议休会的授权
提案 5.
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有关董事的信息
姓名 |
年龄 | 董事 由于 |
位置 | |||||||
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr.* |
64 | 2022 | 董事会主席 | |||||||
凯瑟琳·埃伯勒·沃克* |
47 | 2022 | 现任董事兼董事提名人 | |||||||
大卫 G. 戈尔登* |
65 | 2015 | 现任董事 | |||||||
迈克尔·P·休斯比 |
69 | 2015 | 现任董事兼首席执行官 | |||||||
史蒂芬·帕纳戈斯* |
62 | 2023 | 现任董事 | |||||||
约翰 R. 瑞安* |
78 | 2015 | 现任董事 | |||||||
罗里 ·D. 华莱士* |
38 | 2022 | 现任董事 | |||||||
拉斐尔·T·沃兰德* |
51 | 2023 | 现任董事 | |||||||
丹妮丝·沃伦* |
60 | 2022 | 现任董事兼董事提名人 | |||||||
埃利亚斯·纳德 |
59 | — | 董事提名人 | |||||||
艾米丽·霍夫曼 |
46 | — | 董事提名人 | |||||||
埃里克·辛格 |
50 | — | 董事提名人 | |||||||
威廉 ·C· 马丁 |
46 | — | 董事提名人 | |||||||
肖恩·马德纳尼* |
45 | — | 董事提名人 |
* | 就纽约证券交易所上市标准而言,是独立的。 |
现任董事
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr.在 2023 年 10 月 5 日举行的 2023 年年度股东大会后担任董事会主席。他最初于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。Dell'Aera先生从2019年起担任毕马威会计师事务所高级审计合伙人兼美国审计业务首席运营官,直至2021年退休,管理16个业务部门,涵盖9,000多名合伙人和专业人员,并制定了30亿美元的运营计划。从 2012 年到 2019 年,他担任毕马威金融服务审计业务的高级审计合伙人,涵盖银行、资本市场、保险、资产管理和房地产公司。Dell'Aera先生还在2012年至2019年期间担任毕马威科技、媒体和电信审计业务的纽约大都会地区审计管理合伙人。
资格、经验、属性和技能。 Dell'Aera先生曾担任多家财富500强公司的全球首席合伙人,在领导力、创新和指导上市公司进行战略转型和融资交易方面有着良好的记录。此外,得益于 Dell'Aera 先生的专业经验和 40 年Dell'Aera先生在毕马威会计师事务所工作,为董事会提供丰富的财务专长、会计见解、风险管理、技术创新、执行管理经验、业务运营和上市公司特有的事项方面的经验。
凯瑟琳(“凯特”)埃伯尔·沃克 于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。自2019年以来,沃克女士一直担任特殊教育远程治疗解决方案提供商Presence Learning Inc. 的首席执行官兼董事会主席。从2015年到2017年,她担任《普林斯顿评论》和Tutor.com的首席执行官,并在2014年至2015年期间担任该公司的首席财务官兼首席战略官。埃伯勒·沃克女士曾管理卡普兰公司的战略和投资。沃克女士的职业生涯始于高盛的投资银行业务。她目前担任 Babbel、Testing Mom 和 Prospect Schools 的董事以及布鲁克林国际学校的受托人。沃克女士从2019年起在罗塞塔·斯通董事会任职,直到该公司于2020年被Cambium Learning Group Inc.收购。
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资格、经验、属性和技能。沃克女士在领导教育组织方面拥有超过20年的经验,并为教育行业的公司提供了广泛的董事会服务。沃克女士的经验还使她能够为董事会带来多元化、公平和包容性、管理战略、交易、财务、领导、变革管理和教育技术方面的技能。
大卫·戈尔登 于 2015 年 8 月当选为董事。从 2010 年 10 月起,Golden 先生一直担任 Barnes & Noble, Inc.(“Barnes & Noble”)的董事,直到 2015 年 8 月公司与巴恩斯诺布尔分离(“分拆出去”)。自2013年1月以来,戈尔登先生一直是Revolution LLC的早期风险子公司Revolution Ventures的管理合伙人。从2006年3月到2011年12月,戈尔登先生在私人投资公司Revolution LLC担任合伙人、执行副总裁兼战略顾问。戈尔登先生还曾担任Code Advisors的执行主席。Code Advisors是一家私人商业银行,从2010年成立到2012年,专注于科技和媒体的交汇点。此前,Golden先生曾在多个高级职位上任职 18 岁期间,包括在摩根大通担任科技、媒体和电信投资银行集团副董事长兼全球董事(“摩根大通”),一家金融服务公司,其前身是汉布雷希特和奎斯特公司(“汉布雷希特和奎斯特”)。在此之前,戈尔登先生曾在戴维斯波尔克和沃德威尔律师事务所担任公司律师。戈尔登先生曾担任Blackbaud和Everyday Health的董事会成员,还曾在各自的审计委员会任职。戈尔登先生还是风险贷款公司Partners for Growth LLC的顾问委员会成员,也是多家私营公司的董事。
资格、经验、属性和技能。戈尔登先生在摩根大通Hambrecht & Quist担任专门研究科技领域的投资银行家,拥有超过20年的科技和金融经验,最近担任Revolution Ventures的管理合伙人兼高管以及Code Advisors LLC的执行董事长。Golden先生的技术经验还包括他曾在多家科技公司担任董事和顾问董事会成员,其中包括专为非营利组织设计的软件服务的全球提供商Blackbaud。Golden先生在Hambrecht & Quist和摩根大通的财务经验包括在合并、资本市场和本金投资方面的重要工作,他曾作为首席合并顾问、股票承销商或投资者参与了150多笔交易。凭借这一经验,Golden先生为董事会带来了对技术行业的丰富了解,并对科技公司面临的财务、战略和资本相关问题有着深刻的见解。
迈克尔·P·休斯比自 2017 年 9 月起担任首席执行官,2023 年 4 月 28 日至 2023 年 9 月 6 日担任代理首席财务官(“代理首席财务官”),自 2015 年 8 月起担任董事会成员。胡斯比先生于二零一五年八月至二零二二年六月期间担任公司董事会执行主席。在加入公司之前,他从 2014 年 1 月起担任 Barnes & Noble, Inc. 的董事会成员,并在 2015 年 8 月 2 日之前一直担任 Barnes & Noble 的首席执行官。休斯比先生于2013年7月被任命为NOOK Media LLC首席执行官兼Barnes & Noble总裁,并于2012年3月被任命为Barnes & Noble首席财务官。从2004年到2011年,胡斯比先生担任领先的电信和媒体公司Cablevision Systems Corporation的执行副总裁兼首席财务官,该公司于2016年6月被Altice集团收购。他于 2000 年和 2001 年在 Cablevision Systems Corporation 董事会任职。在2004年加入Cablevision之前,胡斯比先生曾担任美国大型有线电视运营商Charter Communications, Inc. 的执行副总裁兼首席财务官。Huseby 先生于 2013 年 5 月至 2016 年 5 月在 Charter Communications 的董事会任职。从1999年到2002年,胡斯比先生担任有线电视服务提供商AT&T Broadband的财务和行政执行副总裁。此外,Huseby先生在Arthur Andersen, LLP和南卡罗来纳州安德森全球工作了20多年,在那里他担任全球股票合伙人一职,为包括许多大型上市公司在内的众多客户提供服务。胡斯比先生还曾在基于云的CommerceHub, Inc. 的董事会任职 电子商务配送和营销软件平台公司此前曾在纳斯达克上市,任期为2016年7月至2018年5月,他的任期在完成向金融赞助商出售CommerceHub时结束。在CommerceHub董事会任职期间,胡斯比先生曾担任审计委员会主席和薪酬委员会成员。
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资格、经验、属性和技能。胡斯比先生拥有30多年的财务和管理经验,曾在Barnes & Noble、Cablevision Systems Corporation和AT&T Broadband担任高级管理人员。胡斯比先生的经历还包括他曾担任Charter Communications和CommerceHub, Inc.的董事和审计委员会成员以及Cablevision Systems Corporation董事会成员。在他期间 23 岁职业生涯是安达信律师事务所和安徒生全球南卡罗来纳州的合伙人,他为上市公司及其董事会提供了各种服务。这种经验使Huseby先生能够为董事会带来有关技术、零售、金融、商业和上市公司特有事务的丰富知识和广泛而深入的见解。
史蒂芬·G·帕纳戈斯根据截至2015年8月3日的信贷协议第八修正案(“ABL修正案”)(在ABL修正案之前修订,即 “ABL信贷协议”),于2023年8月被任命为董事,公司是主要借款人,其他借款方,贷款方是北卡罗来纳州的美国银行作为贷款人的行政代理人和抵押代理人。帕纳戈斯先生自2018年6月起担任多家公司的独立董事,提供有关企业转型和周转管理的建议、指导和治理。帕纳戈斯先生曾在许多公共和私人董事会担任董事。帕纳戈斯先生目前在多家公司的董事会中担任独立董事,包括iMedia Brands, Inc.、Vital Pharmicals, Inc.和美国联合自然资源公司。在过去的五年中,帕纳戈斯先生还曾在2009年4月至2019年6月期间在Spirit Master Trust A、Tops Markets, Inc.、PhyMed Healthcare Group、Top Golf, Inc.和Pier 1 Imports, Inc.的董事会任职。他曾在投资银行Moelis & Company担任资本重组组董事总经理兼副主席,领导该银行各行各业的公司及其债权人的重组和重组。从1988年3月到2008年3月,帕纳戈斯先生担任克罗尔·佐尔福·库珀公司咨询和重组业务的全国业务负责人,在那里他为众多公司和债权人提供了重组建议。
资格、经验、属性和技能。帕纳戈斯先生之所以被选为董事,是因为他在重组和企业转型方面的丰富经验以及他的其他资格和技能。
约翰 ·R· 瑞安于 2015 年 7 月当选为董事会成员,并于 2022 年 6 月 23 日至 2023 年 10 月 5 日担任董事会主席。在被任命为董事会主席之前,Ryan先生曾担任首席独立董事。瑞安副海军上将从 2014 年 7 月起担任 Barnes & Noble 的董事,直到 分拆出去。瑞安副海军上将于2002年加入创意领导力中心理事会,并在2007年至2022年期间担任该中心的总裁兼首席执行官。从 2005 年到 2007 年,他担任纽约州立大学校长。此前,瑞安副海军上将于2002年至2005年担任纽约州立大学海事学院院长,2004年至2005年担任纽约州立大学奥尔巴尼分校临时校长,1998年至2002年担任马里兰州安纳波利斯美国海军学院院长。瑞安副海军上将从 1967 年起在美国海军服役直到 2002 年退休,包括 1995 年至 1998 年担任地中海航空舰队司令,1993 年至 1995 年担任美国太平洋舰队巡逻联队司令,1991 年至 1993 年担任美国太平洋司令部后勤主任。瑞安副海军上将还从2008年起担任CIT集团公司的首席董事,直到2022年他们与第一公民银行合并。然后,他在2022年1月至2023年4月期间担任第一公民银行的董事,其中包括对硅谷银行的重大收购。瑞安副海军上将目前还担任高等教育作为战略资产的委员会专员。
资格、经验、属性和技能。 瑞安副海军上将共服兵役超过35年,在主要大学担任领导超过10年,在执行和董事会级别拥有超过二十年的经验,包括他担任CIT集团首席董事。瑞安副海军上将在上市公司董事会任职并参与多项战略交易,例如合并和分立,包括在2010年分拆麦迪逊广场花园有限责任公司期间担任Cablevision的董事,在2011年分拆AMC Networks, Inc.,以及2013年分别向Bow Tie Cinemas和Charter Communications出售Clearview Cinemas和Optimum West。瑞安副海军上将也有
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通过Altice集团于2016年6月收购Cablevision Systems Corporation积累了经验,并且是参与收购MBS教科书交易所有限责任公司的董事会特别委员会的两名独立董事之一。他还参与了2023年3月第一公民银行对硅谷银行的收购。这种经验使瑞安副海军上将能够为董事会带来管理大型复杂组织,尤其是公司运营环境方面的领导和专业知识。
罗里·华莱士根据公司与Outerbridge Capital Management, LLC及其某些关联公司于2022年6月25日签订的合作协议,于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。华莱士先生是Outerbridge Capital Management, LLC的创始人和管理成员,该公司是私人投资基金的投资顾问,华莱士自2014年12月起担任该公司的首席投资官。在Outerbridge任职期间,华莱士先生对科技、媒体、零售和教育领域的上市公司进行重要的尽职调查,并酌情与管理团队和董事会进行建设性的接触。2013年1月至2014年12月,华莱士先生担任DHC资产管理有限责任公司的创始人兼首席投资官。DHC资产管理有限责任公司是一家投资顾问,其投资重点是科技、媒体和零售。在职业生涯的早期,华莱士先生曾在投资管理公司施特劳斯资产管理有限责任公司担任过多个职位,包括先后担任分析师和投资组合经理。
资格、经验、属性和技能。 华莱士先生贡献了丰富的金融知识和 小盘股公司,尤其是科技、媒体、零售和教育领域的公司,对公司及其作为其最大股东的行业有着深入的了解,从投资者关系的角度为上市公司提供资本市场管理咨询的悠久历史,以及在财务预测和会计、战略转型和转型方面的丰富经验。
拉斐尔·T·沃兰德根据ABL修正案,于2023年8月被任命为董事。自2018年4月以来,沃兰德先生一直担任Maxwell Bay Advisors, LLC的董事长兼首席执行官,该公司是为独立董事服务、重组和咨询而创建的平台。通过Maxwell Bay Advisors,沃兰德先生曾在十多家私营公司的董事会任职,并提供咨询服务。自2007年以来,沃兰德先生在Wayzata Investment Partners, LLC担任过各种职务,包括公司法律顾问、首席法律顾问和总法律顾问。Wayzata 是一个 在美国证券交易委员会注册投资顾问专注于不良债务、特殊情况和表现不佳的资产。在加入Wayzata之前,Wallander先生曾担任私人执业律师,专注于破产、重组和诉讼。
资格、经验、属性和技能。沃兰德先生之所以被选为董事,是因为他在重组和企业转型方面的丰富经验以及他的其他资格和技能。
丹妮丝·沃伦于2022年7月被任命为董事,随后在2022年和2023年年度股东大会上当选为董事。自2016年以来,她还担任Netlyst, LLC的创始人兼首席执行官。Netlyst, LLC是一家专注于数字业务增长和扩大消费者和企业经常性收入来源的咨询和咨询公司。在创立Netlyst之前,沃伦女士在2015年至2016年期间担任论坛报出版公司的数字总裁兼东海岸出版社首席执行官。25年来,她曾在纽约时报公司担任过多个职务,包括数字产品和服务执行副总裁、nytimes.com总经理、首席广告官、战略规划高级副总裁和营销总监。沃伦女士目前担任泰勒·莫里森家居公司(纽约证券交易所代码:TMHC)的独立董事兼审计委员会成员,并担任Vista Equity Partners支持的软件技术公司Naviga和私人支持的全方位电子商务销售、分销、物流、营销和媒体公司accelerate360的董事会独立董事。她曾担任设计资产、技术和专业知识的上市提供商Monotype Imaging Holdings Inc.提名和治理委员会的董事兼主席,以及上市的数字互动娱乐公司电子艺术公司(纳斯达克股票代码:EA)的董事和审计委员会成员。
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资格、经验、属性和技能。 沃伦女士在经营盈利的经常性收入业务以及在数字营销、业务运营和公司治理的战略、运营和财务层面推动数字运营、消费营销、销售和产品开发的变革性变革方面拥有长期的经验,这使她完全有资格在董事会任职。
董事候选人
埃利亚斯·纳德自2022年起担任Immersion Corporation的董事会成员。纳德先生自2023年2月1日起担任上市的无晶圆厂半导体公司QuickLogic公司(纳斯达克股票代码:QUIK)的首席财务官兼财务高级副总裁。在此之前,纳德先生于2019年9月至2023年1月担任上市视频处理半导体公司Pixelworks, Inc.(纳斯达克股票代码:PXLW)的首席财务官兼高级副总裁。在此之前,纳德先生于2018年1月至2019年9月担任Sigma Designs, Inc. 的临时总裁兼首席执行官,该公司是一家为家庭连接、IPTV、高清电视和媒体处理器设计解决方案的上市半导体公司,并在2014年4月至2023年1月期间担任西格玛的首席财务官。纳德先生拥有圣何塞州立大学的会计学理学学士学位、经济学文学士学位和国际商务工商管理硕士学位。
资格、经验、属性和技能: 纳德先生为董事会带来了在上市公司工作的丰富财务和管理经验,这使他能够在财务和会计领域为董事会做出重大贡献。
艾米丽·霍夫曼自 2023 年起担任沉浸式董事会成员。霍夫曼女士目前担任Covetrus旗下SmartPak的首席营销官,她自2024年1月起担任该职务。在此之前,她于2017年至2024年在雀巢健康科学担任美国和全球营销职务。2017年之前,霍夫曼女士曾在多家跨国公司担任过各种职务,包括贝莱德、强生和通用磨坊。霍夫曼女士在美国和国际上高度监管的行业中推动复杂的B2C和B2B投资组合的财务、运营和战略业绩方面有着良好的记录。霍夫曼女士拥有康奈尔大学工程学学士学位和哈佛商学院工商管理硕士学位。
资格、经验、属性和技能: 霍夫曼女士为董事会带来了多年的财务(损益)、运营和战略业绩的经验,涉及多个行业,包括医疗保健、健康与保健、维生素和补品、食品、消费品、场外交易、电子商务和金融服务。霍夫曼女士拥有丰富的管理经验,在美国和国际上领导和扩展业务。
埃里克·辛格自 2020 年 3 月起担任 Immersion Corporation 的董事会成员,2020 年 8 月至 2023 年 1 月担任 Immersion Corporation 的执行主席,自 2023 年 1 月起担任 Immersion Corporation 的董事会主席。自2023年12月以来,辛格先生一直担任环球电子的董事,环球电子是家庭娱乐和智能家居设备无线通用控制解决方案领域的全球领导者。自2019年7月起,辛格先生一直担任应用控制者和防火墙云安全公司A10 Networks, Inc.(纽约证券交易所代码:ATEN)的董事,并自2021年9月起担任该公司的首席独立董事。辛格先生是证券投资公司VIEX Capital Advisors的创始人兼管理成员。除了长期成功投资科技公司外,辛格先生在公共董事会任职以及协助他们创造和扩大股东价值方面拥有丰富的经验。辛格先生曾在视频数据存储和管理公司 Quantum Corporation 的董事会任职,Numerex Corp. 是一家托管服务提供商 机器对机器支持物联网的企业解决方案,RhythmOne plc和YuMe, Inc.,均为品牌视频广告软件和受众数据的提供商,Support.com, Inc.,技术支持和支持中心服务提供商,Meru Networks, Inc.,a 无线上网网络解决方案公司、PCI Express和以太网半导体公司PLX Technology, Inc. 和家庭娱乐市场的集成电路提供商Sigma Designs, Inc. 等公司。辛格先生拥有布兰迪斯大学的文学学士学位。
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资格、经验、属性和技能: 辛格先生有资格担任董事会成员的特定特质,包括他在众多上市公司董事会任职所获得的丰富的财务和运营经验以及对科技行业的了解。辛格先生在投资上市公司和积极参与某些投资方面也有着长期的记录。因此,辛格先生向董事会带来了股东的视角,这对于制定和实施增加股东价值的战略至关重要。
威廉 ·C· 马丁于 2019 年 8 月加入 Immersion 董事会,自 2021 年 12 月起担任其首席战略官。马丁先生作为董事会成员、投资者和企业家拥有丰富的经验。他曾在2006年至2020年期间为Raging Capital Management经营一家私人投资基金,该基金目前正在倒闭。作为一名企业家,他 共同创立许多金融信息公司,包括1997年的Raging Bull和2004年的InsiderScore。马丁先生曾在多个上市公司董事会任职,包括在2009年被收购的消费金融公司Bankrate, Inc. 的董事会任职九年;在2010年被收购的薪酬数据和软件公司Salary.com的董事会任职;以及在2015年被收购的半导体公司维特斯半导体公司的董事会任职。马丁先生还管理他的个人家族办公室——Raging Capital Ventures。
资格、经验、属性和技能: 马丁先生作为投资者、企业家和上市公司董事的丰富经验和成功记录使他能够就我们的运营、资本配置策略和其他公司战略向董事会和管理层提供宝贵的观点,以最大限度地提高股东价值。马丁先生在投资上市公司和积极参与某些投资方面也有着长期的记录。因此,马丁先生向董事会带来了股东的视角,这对于制定和实施增加股东价值的战略至关重要。
肖恩·马德纳尼现年45岁,自2019年9月起担任投资公司Twist Capital LLC(“Twist Capital”)的创始人兼首席执行官。在此之前,在Twist Capital任职期间,麦德纳尼先生从2021年2月起担任非上市空白支票特殊用途收购公司Twist Investment Corp.(计划在纽约证券交易所上市:TWIC.U)的首席执行官兼董事会主席,任期自2021年2月起至2022年12月解散。在创立Twist Capital之前,Madnani先生于2019年9月至2020年3月在古根海姆证券有限责任公司担任高级顾问,该公司是古根海姆合伙人有限责任公司的注册经纪交易商和子公司,并于2015年6月至2019年8月担任高级董事总经理。在此之前,Madnani先生于2005年7月至2015年6月在另类投资管理公司黑石公司(纽约证券交易所代码:BX)担任过多个高级职位,包括最近担任美国西部和亚太地区的高级董事总经理、合伙人和技术并购主管。在职业生涯的早期,麦德纳尼先生于2000年7月至2005年5月在全球金融咨询和资产管理公司拉扎德公司(纽约证券交易所代码:LAZ)担任投资银行家。Madnani 先生的职业生涯始于国际商业机器公司(纽约证券交易所代码:IBM)合作教育项目的软件开发人员。Madnani 先生拥有加州大学伯克利分校经济学文学学士学位,辅修工商管理。
麦德纳尼先生曾是该组织的董事会成员 非营利自 2021 年 10 月起成为 Hollywood Schoolhouse Inc. 组织,以及 Rady Children's 竞选指导委员会成员 医院-San自 2019 年 10 月起,迭戈。
麦德纳尼先生曾在2022年5月至2022年6月期间担任SaaS金融分析公司Blackboxstocks, Inc.(纳斯达克股票代码:BLBX)和On the Fly Inc.(d/b/a Wingtip)的董事会观察员 电子商务男士服装和服装零售商,从 2014 年 11 月到 2022 年 6 月。此外,麦德纳尼先生曾于2018年4月至2021年3月在洛杉矶歌剧团的董事会任职,并于2012年9月至2016年5月在王表演艺术中心担任董事会成员。
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资格、经验、属性和技能: Madnani先生在金融行业担任高级管理人员的丰富经验,专注于技术领域,再加上他丰富的投资和财务会计专业知识,包括丰富的并购经验,使他完全有资格在董事会任职。
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公司治理
董事会会议和委员会
在截至2024年4月27日的公司2024财年(“2024财年”)中,董事会举行了十五(15)次会议。当时在职的所有董事都出席了他或她所参加的董事会和委员会所有会议的至少 75%。
根据董事向其提供的信息,董事会肯定地确定,根据纽约证券交易所的上市标准,小马里奥·戴拉拉、凯瑟琳·埃伯勒·沃克、大卫·戈尔登、史蒂芬·帕纳戈斯、副海军上将约翰·瑞安、罗里·华莱士、拉斐尔·瓦兰德、丹妮丝·沃伦和肖恩·马德纳尼均是 “独立的”,并根据纽约证券交易所的上市标准做出了这样的决定这些人均未曾或目前与公司或其关联公司或公司或其关联公司的任何执行官有过或目前有任何关系,目前, 这将损害他们的独立性, 包括但不限于任何此类商业、工业、银行、咨询、法律、会计、慈善或家庭关系。根据纽约证券交易所的上市规则,艾米丽·霍夫曼、威廉·马丁、埃利亚斯·纳德和埃里克·辛格可能不被视为独立,这一事实假设交易结束后,Immersion对我们普通股的所有权超过50%。
董事会下设三个常设委员会:审计委员会、薪酬委员会和公司治理和提名委员会。2023 年 8 月,董事会成立了另类交易委员会,作为一个特别委员会,负责审查和评估公司可用的潜在战略替代方案。
审计委员会。除其他职责外,审计委员会的职责包括:
• | 监督我们向美国证券交易委员会(“SEC”)或公众提供的财务报表、会计惯例和财务信息的质量和完整性; |
• | 审查我们的年度和中期财务报表、我们的独立注册会计师事务所关于年度财务报表的报告、管理层的财务报告内部控制报告以及管理层关于财务状况和经营业绩的讨论和分析下的披露; |
• | 选择和任命一家独立的注册会计师事务所; |
• | 预先批准我们的独立注册会计师事务所向我们提供的所有服务; |
• | 在完成年度财务审计和季度审查后,与我们的独立注册会计师事务所和我们的管理层一起审查会计师事务所的重大调查结果和建议; |
• | 审查和评估我们注册会计师事务所的资格、业绩、费用和独立性; |
• | 与我们的独立注册会计师事务所和我们的管理层会面,讨论我们的内部控制、关键会计政策和惯例以及其他事项; |
• | 在发布之前,与我们的独立注册会计师事务所和我们的管理层收益报告进行讨论; |
• | 监督我们的企业风险评估和管理; |
• | 监督我们的内部审计职能; |
• | 审查和批准关联方交易(参见下文 “某些关系和相关交易”);以及 |
• | 监督我们的合规计划,回应涉及财务、会计和内部控制事宜的监管行动,内部控制和风险管理政策。 |
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董事会通过了一项规定审计委员会职能的书面章程,该章程的副本可在公司网站www.bned.com上查阅,任何以书面形式向公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920)提出书面要求的股东都可以查阅。
审计委员会目前的成员是小马里奥·R.Dell'Aera, Jr.(主席)、大卫·戈尔登、副海军上将约翰·瑞安、罗里·华莱士和丹尼斯·沃伦。除了满足纽约证券交易所上市标准的独立性标准外,审计委员会的每位成员都符合美国证券交易委员会为审计委员会成员制定的独立性标准和我们的公司治理准则。董事会还确定,就纽约证券交易所上市标准而言,戴拉先生、戈尔登先生、副海军上将瑞安、华莱士先生和沃伦女士均具备财务素养,戴尔艾拉先生具有美国证券交易委员会颁布的法规所界定的 “审计委员会财务专家” 的必要资格,这些特质是通过相关教育和/或经验获得的。当时在任的审计委员会成员在2024财年举行了六(6)次会议。
薪酬委员会。薪酬委员会的职责除其他职责外包括:
• | 制定和审查我们关于高管薪酬的总体政策; |
• | 确定我们的首席执行官和其他执行官的薪酬; |
• | 批准我们的首席执行官和其他执行官的雇佣协议; |
• | 审查向我们的首席执行官和其他执行官提供的福利; |
• | 设定和审查董事薪酬; |
• | 监督我们的整体薪酬结构、做法和福利计划; |
• | 管理我们的高管奖金和股权激励计划; |
• | 评估薪酬顾问、法律顾问和其他薪酬委员会顾问的独立性,并雇用、批准费用、监督这些顾问的工作和终止其服务;以及 |
• | 参与首席执行官和其他执行官的继任规划。 |
董事会通过了一项规定薪酬委员会职能的书面章程,该章程的副本可在公司网站www.bned.com上查阅,任何以书面形式向公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920)提出书面要求的股东均可查阅。
薪酬委员会目前的成员是戴维·戈尔登(主席)、凯瑟琳·埃伯勒·沃克、副海军上将约翰·瑞安和罗里·华莱士。薪酬委员会的所有成员均符合纽约证券交易所上市标准和我们的公司治理准则的独立性标准,并且 “非员工《规则》所指的 “董事” 16b-3根据《证券交易法》。当时在任的薪酬委员会成员在2024财年举行了三(3)次会议。薪酬委员会此前曾聘请独立咨询公司美世提供有关高管薪酬和其他事项的信息、分析和建议。有关独立薪酬顾问任务的性质和范围的进一步讨论,请参阅本委托书的 “薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会、管理层和我们的薪酬顾问在确定指定执行官薪酬方面的作用” 和 “薪酬顾问的作用” 部分。
公司治理和提名委员会。除其他职责外,公司治理和提名委员会的职责包括:
• | 监督我们的公司治理实践; |
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• | 审查并向董事会建议对委员会章程和其他公司治理准则的修订; |
• | 审查董事会各委员会结构并向董事会提出建议; |
• | 确定、审查并向董事会推荐候选人进入董事会; |
• | 通过和审查有关考虑股东提出的董事会候选人的政策以及其他董事会成员资格标准;以及 |
• | 监督董事会的年度自我评估。 |
董事会通过了一项书面章程,规定了公司治理和提名委员会的职能,该章程的副本可在公司网站www.bned.com上查阅,任何以书面形式向公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920)提出书面要求的股东都可以查阅。
公司治理和提名委员会的成员目前是丹妮丝·沃伦(主席)、小马里奥·戴拉和凯瑟琳·埃伯勒·沃克。
公司治理和提名委员会完全由独立董事组成,每位董事都符合纽约证券交易所上市标准和我们的公司治理准则中规定的独立性要求。当时任职的公司治理和提名委员会成员在2024财年举行了三(3)次会议。
另类交易委员会。另类交易委员会成立于 2023 年 8 月 11 日。另类交易委员会的职责除其他职责外,包括探讨、考虑、征求意向书或提案,回应有关实施 “特定流动性交易”(定义见ABL信贷协议)的所有战略备选方案的任何通信、询问或提案,并就其提供建议。
另类交易委员会的成员目前是史蒂芬·帕纳戈斯、罗里·华莱士和拉斐尔·沃兰德。2023年8月15日,帕纳戈斯先生当选为另类交易委员会主席。当时在任的另类交易委员会成员举行了会议 四十六在 2024 财年期间 (46) 次。考虑到罗里·华莱士对收购协议所依据的交易的参与和利益,自2024年4月15日起,他已被回避并免去另类交易委员会成员的职务。因此,小马里奥·戴拉被加入另类交易委员会。
另类交易委员会完全由独立董事组成(上文披露的有关华莱士根据收购协议参与交易和权益的范围除外),每位董事均符合纽约证券交易所上市标准和我们的公司治理准则中规定的独立性要求。
薪酬委员会联锁和内部参与
薪酬委员会的现任成员均未曾是公司的员工,也没有一人存在需要根据美国证券交易委员会法规第404条在本委托声明中披露的关系 S-K。在任何由一名或多名执行官担任公司董事会或公司薪酬委员会成员的实体的董事会或薪酬委员会成员,本公司的执行官均未担任或在2024财年担任过该公司的董事会或薪酬委员会成员。
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董事资格和提名
最低资格
除非满足适用的法律、监管和证券交易所要求,包括但不限于纽约证券交易所上市标准和美国证券交易委员会的独立性要求(如适用),否则公司没有为董事设定具体标准。董事候选人将根据其在个人职业生涯中的杰出成就、董事会经验、智慧、诚信、独立和分析调查能力、对商业环境的理解以及投入足够时间履行董事会职责的意愿来选出。尽管选择合格董事是一个复杂而主观的过程,需要考虑许多无形因素,但公司治理和提名委员会认为,每位董事都应基本了解(a)公司的主要运营和财务目标以及计划和战略,(b)公司和任何重要子公司或企业的经营业绩和财务状况,以及(c)公司及其业务相对于竞争对手的相对地位。
公司没有关于董事会多元化的具体政策。相反,公司治理和提名委员会在考虑董事候选人时会考虑董事会的整体构成,包括董事会是否根据公司当前和预期的未来需求适当结合了专业经验、技能、知识以及各种观点和背景。此外,公司治理和提名委员会还认为,新候选人最好在董事会中提出各种观点,而不同的专业和个人背景和经验的混合可能会增强这种观点。
提名流程
尽管鉴于当时的特殊情况,确定和评估填补空缺和/或减少或扩大董事会的候选人的过程不可避免地需要采取切实可行的方法,但董事会已采用以下流程来指导公司治理和提名委员会在这方面的工作。公司治理和提名委员会在审查候选人以填补空缺和/或扩大董事会时,愿意考虑各种来源(包括现任董事、股东(如下所述)、公司管理层和独立第三方搜索公司)提交的候选人。如果出现空缺或董事会决定扩大其成员人数,公司治理和提名委员会可能会要求每位董事提交一份潜在候选人名单以供考虑。然后,公司治理和提名委员会评估每位潜在候选人的教育背景、工作经历、外部承诺和其他相关因素,以确定他或她是否有资格在董事会任职。届时,公司治理和提名委员会还将根据下述程序考虑股东提交的潜在候选人(如果有),或公司管理层提交的潜在候选人,如果公司治理和提名委员会认为有必要,则聘请一家独立的第三方搜索公司来提供潜在的候选人。公司治理和提名委员会旨在确定和招聘最佳候选人,并打算在与董事会成员、公司管理层、独立第三方搜索公司或其他来源提交的候选人相同的基础上对合格的股东候选人进行评估。
完成此流程后,公司治理和提名委员会将确定一名或多名候选人是否有足够的资格值得进一步调查。如果该程序产生了一个或多个理想的候选人,公司治理和提名委员会将根据他们各自的资格和公司的需求,按优先顺序对他们进行排名。然后,公司治理和提名委员会主席将联系首选候选人,评估他们的潜在兴趣,并安排与公司治理和提名委员会全体成员的面试。所有此类面试仅包括候选人和一名或多名公司治理和提名委员会成员。然后,根据面试结果和适当的背景调查,公司治理和提名委员会决定是否向全体董事会推荐候选人的提名。
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提名现任董事时 连任,公司治理和提名委员会将根据上述标准考虑董事在董事会及其委员会的表现以及董事的资格。
对股东提名的董事的考虑
根据其章程,如果符合条件的股东及时提交,公司治理和提名委员会将在股东大会上考虑董事会选举候选人。任何希望在股东大会上提交候选人供考虑选举的合格股东均应将以下信息发送给公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.,位于新泽西州巴斯金里奇山景大道120号07920。
• | 股东姓名、持股数量、持有期限和所有权证明; |
• | 候选人的姓名、年龄和地址; |
• | 一份详细的简历,除其他外,描述候选人的教育背景、职业、至少过去五年的工作经历,以及重要的外部承诺(例如其他董事会和委员会、慈善基金会的成员资格等); |
• | 一份支持声明,描述候选人寻求当选董事会的原因; |
• | 候选人与公司和/或股东之间的任何安排或谅解的描述;以及 |
• | 候选人签署的声明,确认他/她愿意在董事会任职。 |
不希望遵循上述程序但希望直接提名一人或多人参加董事会选举的合格股东必须遵守我们章程规定的程序。我们的章程规定,为了在明年的年会上提名某人当选董事,必须向公司秘书提交一份关于提名一名或多名董事的意向通知,其中包含章程所要求的某些信息。为了及时起见,无论股东是否希望将其被提名人包括在公司的代理材料中,公司秘书都必须在2024年6月7日之前且不迟于2024年7月7日收到在新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920的Barnes & Noble Education, Inc.举行的2024年年度股东大会的董事会选举提名。
此外,如果出现空缺或董事会决定扩大其成员资格,以及公司治理和提名委员会认为必要或适当的其他时间,公司治理和提名委员会将考虑股东提名的候选人。在任何此类情况下,任何希望提交候选人供考虑的股东都应将上述信息发送给公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.,位于新泽西州巴斯金里奇山景大道120号07920。
公司治理和提名委员会在收到所有董事的意见后,向全体董事会推荐候选人。公司治理和提名委员会成员、董事会其他成员和高级管理层将在此次搜寻过程中讨论潜在候选人。
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董事会的某些政策与惯例
公司治理指导方针和商业行为与道德准则
董事会通过了适用于董事会成员的公司治理准则。董事会还通过了适用于公司员工、董事、代理和代表(包括顾问)的《商业行为和道德守则》。公司治理准则和商业行为与道德准则可在公司网站www.bned.com上查阅。公司治理准则和商业行为与道德准则的副本以书面形式向公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(位于新泽西州巴斯金里奇山景大道120号07920)的公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.提供印刷版。
董事会领导结构
在胡斯比先生被任命为首席执行官后,首席执行官和董事会主席的职位合并,自2017年9月19日起生效,胡斯比先生一直担任董事会主席直至2022年6月23日,当时董事会主席和首席执行官的职位分开,曾担任首席独立董事的瑞安副海军上将被任命为董事会主席。在2023年年度股东大会之后,小马里奥·戴拉被任命为董事会主席。由于首席执行官和董事会主席的职位分离,董事会决定终止首席独立董事的职务。我们对首席执行官和董事会主席的角色进行了区分,以承认这两个角色之间的差异。首席执行官负责为公司制定战略方向, 日常公司的领导和业绩,而董事会主席为首席执行官提供指导,制定董事会会议议程,主持全体董事会会议和执行会议 非管理层和独立董事。董事会主席和首席执行官职责的分离使董事会能够加强对公司的监督。
根据公司治理准则, 非管理层董事会在每次董事会会议上举行执行会议。独立董事每年还至少举行一次仅由独立董事参加的执行会议。目前,所有 非管理层董事是独立董事。
风险监督
董事会的主要职能是监督。在监督职能方面,董事会监督公司的风险管理政策和程序。董事会主要通过其委员会管理其风险监督职能。董事会委员会已开始监督通过公司企业风险评估确定的各种风险。审计委员会审查公司的风险评估和风险管理政策,审计委员会向董事会报告公司的企业风险评估。薪酬委员会通过审查薪酬做法和评估这些做法对风险承担的潜在影响来监督薪酬风险。
股东与董事会之间的沟通
寻求与董事会沟通的股东和其他利益相关人员应以书面形式向公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(位于新泽西州巴斯金里奇山景大道120号07920)提交任何通信。任何此类通信都必须说明进行沟通的股东实益拥有的股份数量。公司的公司秘书将把此类信函转发给董事会全体成员或任何个人董事(包括 非管理层信函所针对的董事(作为一个群体)。
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出席年度会议
预计所有董事会成员都将出席公司的年度股东大会,并可以回答股东提出的问题或疑虑。所有竞选董事会成员的董事会成员都出席了2023年年度股东大会。
股东权利计划
为了让董事会有时间做出符合公司及其股东最佳长期利益的明智决策,我们通过了一项股东权利计划,该计划可能会阻止、推迟或阻止以溢价收购公司。配股计划规定了我们普通股每股附带的优先股购买权,如果收购未获得董事会的批准,这将导致收购我们10%或更多股票的个人或团体大幅稀释。
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企业责任与环境、社会和治理
对负责任企业的承诺
公司对负责任商业行为的承诺植根于我们的宗旨——通过教育改善生活。我们的目标定义了我们是谁以及我们存在的原因。这就是为什么我们专注于以创新的方式设计和提供解决方案,为所有人创造可持续、更具包容性和繁荣的未来。
我们坚定地致力于使我们的运营与学校合作伙伴的政策保持一致,以帮助他们实现环境、社会和治理(“ESG”)目标。在过去的十年中,我们在全公司范围内实施了许多举措,旨在加强我们在整个业务中的环境、可持续发展和社会努力,包括环保门店、商品、运输、技术等。
通过与利益相关者(包括客户、消费者、学生、员工和投资者)互动,我们尽自己的一份力量来改善当今的环境和社会挑战,以更好地为我们的社区服务,同时实现我们公司的业务目标。
在负责任和可持续的环境中运营对我们公司很重要。作为我们对成为负责任的企业公民的承诺的一部分,我们将了解和管理我们对周围世界的社会、环境和经济影响作为优先事项。
关爱我们的员工
我们的业务是为人们服务。我们的成功取决于吸引、培养和留住有才华和高素质的员工。我们不断投资资源和制定计划,以推动多元化、公平和包容性,提供公平和有竞争力的薪酬和福利,以支持员工的福祉,促进个人成长和职业发展机会。
我们一直在积极招聘对教育充满热情的人才加入我们的零售商店和公司办公室,包括我们的兼职和季节性工作,并参与我们的工作学习/实习计划。为了找到我们的人才库,我们通过人才招聘团队、代理合作伙伴和现有员工进行内部和外部人际交流,我们动员他们作为 “人才搜寻” 和品牌大使。
我们致力于实现工作场所的多元化,因为我们相信公司的人才应该反映我们在每个校区所服务的教师、学生和社区。由于我们的目标是雇用真正多元化的全体员工,我们已经与历史悠久的黑人学院和大学(HBCU)建立了合作伙伴关系,并希望继续与支持残疾人的退伍军人机构和组织发展关系,以协助招聘这些人(就像我们在密苏里州哥伦比亚的地方层面所做的那样)。
为了吸引和留住有才华的员工,我们知道我们必须照顾他们,就像他们照顾我们的业务一样。首先,根据员工的分类和工作时间为所有员工提供福利,其中包括:
• | 医疗和牙科保险 |
• | 人寿保险 |
• | 短期和长期残疾计划 |
• | 带薪休假 |
• | 健康计划 |
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• | 通勤者福利 |
• | 401 (k) 固定缴款计划 |
• | 员工援助计划包括咨询、便利服务、儿童保育和老年护理资源、获得法律资源的机会、财务规划、慢性病支持等 |
• | 员工折扣 |
• | 远程/混合位置 非商店雇员 |
• | 为所有担任助理门店经理及以上职位的公司员工和全职门店员工提供学费补助 |
投资于员工的职业发展
员工培训和发展机会对我们的成功至关重要,因为我们相信这些机会可以推动员工成长,有助于培养组织内的领导者,为我们服务的学校和客户提供支持。我们通过学习与发展系统提供强大、持续的员工培训和职业发展计划,员工可以在该系统中访问包含 75,000 门课程的图书馆以持续的职业发展和成长。我们目前正在ADP平台内将已确定的发展活动与我们的学习管理系统进行整合,以促进培训模块的确定和完成,这些模块旨在帮助员工在职业发展中向前发展。
学生员工有机会参加我们的 Aspiring Leaders 管理发展计划,该计划面向我们的校园商店团队成员或主管,他们有兴趣发展自己的管理技能,并更多地了解经营我们独特的校园书店的来龙去脉。学习与发展为有兴趣加入的人创建了一个全面的互动计划。
作为千禧一代和Z世代员工的主要雇主,Barnes & Noble College已成为全国学生的 “首选雇主”,我们的批发业务还为学生提供就业机会。
所有全职和兼职员工都有资格接受年度绩效评估,这包括发展规划。
多元化、公平和包容性 (DEI)
在 BNED,我们致力于确保所有员工都能感受到归属感、职业发展并在职业生涯中取得进步。作为一个以人为本的组织,我们相信多元化、公平和包容性可以增强我们的所有业务目标以及我们为学校合作伙伴、学生、客户和社区提供的解决方案。
我们制定了DEI蓝图,以帮助实现我们公司的使命和目标,即通过教育改善生活,并通过积极吸引员工参与以及与我们所服务的校园密切合作,建立更强的归属感。我们知道,为了确认我们的使命和价值观,我们必须致力于一套DEI最佳实践,这将帮助我们认识不断变化的人口结构以及我们所服务的机构、学生、教师和社区不断变化的需求,以便根据需要积极应对和适应。
我们的多元化、公平和包容性计划由企业传播和首席人力资源官管理,并由董事会监督。以下是我们所采取的 DEI 举措的概述:
• | 通过宣传我们在2022财年制定的DEI声明,确保我们的员工和所服务的选民明确我们对DEI的承诺 |
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• | 继续更新 DEI 政策,将其作为我们开展业务的基本要素 |
• | 从 2022 年 1 月到 2023 年 3 月与 Billie Jean King Enterprises (BJKE) 合作开展 DEI 计划和计划 |
• | 定期向所有员工分发以 DEI 为重点的领导层沟通 |
• | 利用内部渠道,包括员工时事通讯和员工门户,庆祝文化主题、日历和员工心声,帮助提高公司所有员工的归属感 |
• | 提供 DEI 学习和发展机会,包括关于多元化意识、包容性领导和对抗潜意识偏见的培训 |
• | 启动我们公司的员工资源小组(ERG)计划,包括全公司员工资源小组(ERG)调查、内部学习会议,为前两个 ERG(性别平等和社区自豪感 365)提供持续支持,以及有关该计划和小组举措的内部沟通 |
• | 与我们的校园客户合作,探索新的方法来增强我们作为多元化和包容性业务运营典范的作用 |
• | 推广校园合作伙伴活动 |
• | 提供 DEI 内部计划,例如教育网络研讨会、小组讨论和员工圆桌会议,重点讨论的主题和主题包括黑人历史月、女性历史月、亚裔美国人太平洋岛民月、心理健康意识以及 LGBTQ+ 和盟友社区 |
• | 举办外部网络研讨会,邀请合作机构和行业专家参加,探讨如何满足学生及其社区不断变化的需求。讨论内容包括公平准入、未来劳动力解决方案、如何更好地为多元化的学生群体提供服务、西班牙裔服务机构和智力和发育障碍学生以及心理健康和保健。 |
保护环境
我们的核心是建立在可持续发展的基础上:我们是美国最大的二手教科书批发商,也是种类丰富的数字课程材料的供应商。通过促进二手教科书和数字教科书的销售,我们帮助减少纸质教科书的产量,实现循环经济。
作为全国高校值得信赖的合作伙伴,我们致力于扩大我们的可持续发展实践,并将其纳入我们所服务的每个校区的项目和理念中。我们的目标是通过与合作伙伴、同行和其他人合作,促进负责任的环境实践,减少对环境的负面影响。在过去的十年中,我们在全公司范围内实施了许多举措,旨在加强我们在各个运营领域的可持续发展努力,包括环保门店、商品、运输、数据中心设计、数字课程材料、技术等。
为了实现学校合作伙伴的绿色目标和愿景,我们的建筑师可以帮助设计获得LEED认证的建筑。这些 “低影响”商店还可能提供可回收的地板覆盖物, 环保地毯, 无毒油漆、无汞荧光灯和 环保用回收的刨花板制成的销售固定装置和 无毒胶水。
我们在许多办公室和仓库设施中采用绿色商业惯例,包括使用回收材料,回收所有纸张、塑料和玻璃制品,更换设施照明以提高能源效率,以及使用有助于减少浪费的高效运输方法。
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为了帮助客户在我们的商店中做出环保的选择,我们提供可持续的产品,例如可重复使用的水瓶、节能灯泡、回收的笔记本、可回收的、可重复使用的手提袋以及有机食品和零食。此外,我们约有210家商店不使用塑料结账袋,而是使用我们的纸质结账袋,该袋由100%再生纤维制成,消费后含量至少为95%。我们还积极向消费者推广我们的袋子的重复使用和回收利用。
我们每年运送超过4.5亿美元的教科书和普通商品,这需要大量的装运纸箱。我们了解这种出货量可能对环境产生的影响,因此我们通过多种方式解决了订单接收和配送对环境的影响。无论我们寄送还是接收包裹,我们都会尝试整合订单,每发一批货物,我们只使用含有 35% 消费后可回收成分的纸箱,我们 重复使用箱子、包装材料和托盘要多次使用,我们努力确保包括每个纸箱在内的所有材料在不能再使用时都能得到适当的回收利用。
最后,尽管我们的业务建立在延长教科书的使用寿命的基础上,但有时书籍不能再成为我们系统的一部分,但我们会努力确保它们不会被填埋在垃圾填埋场中。对于不想要的教科书,我们与屡获殊荣的 Better World Books 合作, 以营利为目的社会企业和全球 电子零售商它在网上收集和出售不需要的二手教科书,将每次购买的教科书与捐赠图书相匹配, 以书换书™。对于生命周期已接近尾声的图书,我们会与第三方合作,将书籍磨碎成可以有益利用的纸浆。
保护个人数据
我们非常重视个人信息的隐私和安全。我们的 日常运营由我们的首席信息安全官 (CISO) 和首席隐私官 (CPO) 管理。首席信息安全官向高级副总裁兼首席信息官(CIO)报告;首席信息官直接向执行副总裁、首席法务官兼公司秘书(CLO)报告。除了CLO和CIO与董事会(BOD)的直接互动外,我们的风险管理和财务高级经理还向CPO和其他人征求信息,以向董事会审计委员会提供合规最新情况。
根据我们的《商业行为与道德准则》,我们希望所有员工遵守适用于他们在工作过程中可能处理的个人或商业信息的法律、法规和公司政策。我们的信息安全政策和程序包括仅在必要时使用或披露个人或企业信息,以实现收集此类信息的特定目的,不收集超出必要范围的个人或企业信息,并注意保护信息。所有员工必须每年证明遵守该守则。所有可以访问我们系统的员工,包括兼职员工,在入职时都要接受有关我们程序的培训,并且每年复习一次。一些员工必须参加《家庭教育权利和隐私法》(FERPA)合规培训。
我们至少每年对公司系统进行网络渗透测试,至少每季度进行一次应用程序渗透测试。如果系统或环境发生重大变化,我们将进行额外的测试。我们还每月进行漏洞扫描。所有渗透测试和每月漏洞扫描均由第三方完成。
合乎道德地经营
道德行为是我们公司价值观的核心原则。我们相信,我们作为一家公司的运营方式为所有利益相关者(客户、客户、学生、员工、投资者和其他人)创造价值,并将最终为公司的长期业务增长和更美好的世界做出贡献。
我们实施了强有力的道德与合规计划,其中包括定期的员工培训。如果员工有疑虑,我们有许多途径让他们寻求指导和/或报告他们的担忧。他们
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包括与他们的经理、人力资源部门或我们的高管团队的其他成员交谈,到使用我们的 Talk2Us 功能,他们可以在线或拨打 800 热线报告问题。这使他们能够匿名和保密地报告问题。BNED 也实行零容忍,不允许对任何善意举报潜在道德或合规问题或协助调查这些问题的任何人进行任何形式的报复。
通过我们的供应链支持人权和公平劳动
我们对实行公平劳动惯例的承诺感到自豪,我们致力于在就业的各个方面提供平等的机会。作为公平劳动协会(FLA)的成员,我们要求向我们的商店提供产品的供应商采用 FLA 的《行为准则》。这要求严格遵守工人的权利,包括不强迫劳动或童工,没有歧视、骚扰和/或虐待的工作场所,安全健康的工作环境,尊重工人的结社自由和集体谈判权利,适当补偿加班时间,限制加班时间不得过长,并依法向工人支付工资和福利。我们还要求供应商采用他们的《监控原则》,通过培训和审计确保遵守行为准则。通过与FLA的合作,我们的校园社区可以放心,我们商店中出售的产品不是使用不公平的劳动行为制造的。为了提高透明度,我们的大多数供应商合作伙伴在其网站上公开披露了用于制造产品的工厂。
回馈我们所服务的社区
我们努力理解和尊重我们所服务社区的价值观,并积极支持这些社区的举措。这一承诺体现在我们提供的财政和志愿者支持上,从提供年度教科书奖学金到支持学生俱乐部和组织。此外,我们每年都会向Kids in Need组织捐赠剩余的学习用品,该组织向全国各地的中心分发商品,以便当地教师可以参观并为有需要的学生获得免费学习用品。
薪酬讨论和分析
本薪酬讨论与分析总结了我们指定执行官(每人均为 “NEO”)薪酬计划的实质要素。在2024财年,我们的近地天体是:
被任命为执行官 |
位置 | |
迈克尔·P·休斯比 | 首席执行官 | |
凯文 ·F· 沃森 |
执行副总裁、首席财务官 | |
迈克尔·C·米勒 |
企业发展与事务执行副总裁、首席法务官兼秘书 | |
乔纳森·沙尔 |
BNED 零售执行副总裁兼Barnes & Noble College Bookseller, LLC总裁 | |
西玛·C·保罗 |
高级副总裁、首席会计官 | |
大卫亨德森(1) |
前战略服务执行副总裁兼MBS教科书交易所有限责任公司总裁 |
(1) | 亨德森先生于 2023 年 6 月 2 日退休。 |
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执行摘要
我们的高管薪酬计划旨在(i)与我们的业务战略保持一致;(ii)吸引、留住和聘用我们在行业中竞争所需的人才;(iii)使管理层与股东的利益保持一致。我们认为,我们的薪酬委员会已经制定了一项薪酬计划,该计划反映了我们的业务、薪酬治理最佳实践和 “按绩效付费”哲学。
薪酬和治理亮点
我们做什么
将大多数高管薪酬与基于绩效的现金和股权激励挂钩; |
使年度激励支出与个人和公司的绩效目标保持一致; |
随着时间的推移,授予股权奖励以提高留存率,并要求 一年股权奖励的最低归属期; |
只有在控制权变动(双重触发)后终止雇佣关系时才能加速实现股权;将激励性薪酬(包括现金和股权)置于回扣政策之下; |
要求执行官和董事实现股票所有权目标和保留准则; |
就治理和/或高管薪酬问题与股东接触; |
对我们的高管薪酬计划进行年度风险评估;以及 |
每年举办一次 say-on-pay投票。 |
我们不做什么
为未赚取的绩效股票和未归属的限制性股票单位支付当期股息或股息等价物; |
允许未经股东批准的期权重新定价;提供大量津贴; |
纳税 集体作战致高管; |
提供额外的高管退休金;或 |
允许任何员工进行套期保值,或在未经审计委员会批准的情况下允许执行官或董事进行认捐。 |
持续改进我们的薪酬计划
薪酬委员会继续审查和完善公司的高管薪酬计划,以进一步使薪酬与公司业绩保持一致,并确保公司高管薪酬计划的完整性。薪酬委员会认为 “按薪付款”股东咨询投票于 2023 年 10 月举行,旨在支持公司的薪酬做法。正如我们在2023年委托书中所述的那样,大约80%的股东选票赞成执行官薪酬。该公司定期与前五名进行互动 非机构性的持有人,并已聘请或提议与所有重要股东接触。我们的几位执行官和董事,包括首席执行官、首席财务官、首席法务官以及董事会和薪酬委员会主席,都参与了这些讨论。此外,公司最大股东的负责人兼董事会薪酬委员会成员罗里·华莱士与公司的大多数重要股东(包括机构和股东)保持定期对话 非机构)。尽管在2024财年与股东的大多数讨论主要集中在公司战略和财务状况的最新执行上,但在2023年年会之后,在业绩的背景下讨论了公司的薪酬计划 “按薪付款”股东咨询投票和公司持续的成本管理行动导致运营费用大幅减少。薪酬委员会一直并将继续回应股东提出的担忧
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已对补偿计划进行了相应的调整。下表列出了股东对公司薪酬计划提出的担忧示例。股东对这些变化的反应总体上是积极的。
股东很担心 |
我们如何解决他们的担忧 | |
• 没有针对执行官的股票所有权准则 |
• 通过了执行官的股票所有权准则(除现有的董事指导方针外);只有完全归属和自有股份才计入所有权要求 | |
• 回扣条款仅适用于股权奖励 |
• 采用了适用于所有激励性薪酬(现金和股权)的薪酬补偿政策(“回扣政策”) |
董事会重视股东的反馈,并将继续就这些问题和其他问题与股东进行积极接触,并定期审查我们的薪酬做法,以确保这些做法符合股东的利益,并在我们竞争的市场中与公司相比具有竞争力。
2024财年的最新薪酬决定
薪酬委员会继续审查我们的高管薪酬计划,以平衡在公司充满挑战的时期留住和激励管理团队的需求,并解决股东对薪酬与绩效一致、稀释和运行率问题的担忧。近期决定的例子包括:
• | 在2024财年,公司没有向执行官和董事发放股权奖励。 |
• | 2023年4月25日,薪酬委员会批准了与米勒先生、沙尔先生和保罗女士各签订留用协议,根据该协议,公司将向每位此类NEO支付以下金额的现金留存奖金:(i)向米勒先生支付45万美元;(ii)向沙尔先生支付45万美元,(iii)向保罗女士支付35万美元,协议于2023年5月1日签订。2023年9月8日,薪酬委员会批准了对2023年5月1日与米勒、沙尔和保罗女士分别签订的现有留用协议的修正案。修正案规定,支付给每个 NEO 的留存奖金现在将按如下方式支付:(i) 此类奖金的百分之五十(50%)将于2023年9月1日到期(自2023年11月1日起修订),以及(ii)剩余的百分之五十(50%)将于2024年2月1日(自2024年4月1日起修订)到期,前提是在 2023 年 12 月 31 日之前 NEO 就业与本公司的合同被解雇(除因残疾(定义见保留协议)或正当理由(定义见保留协议)保留协议),公司保留自行决定按比例向此类NEO收回第一笔款项的权利。 |
• | 2023年9月6日,公司宣布任命沃森先生为公司执行副总裁兼首席财务官,自2023年9月7日起生效。关于沃森的任命,沃森先生于2023年8月28日与公司签订了一份录取通知书,其中规定(i)年基本工资为540,000美元,(ii)5,000美元的签约奖金,(iii)有资格获得年度奖金,目标支出为其年基本工资的85%。在2024财年,沃森先生的奖金机会将得到保障,并根据他在适用财年的工作时间按比例分配。沃森先生还有资格参与公司的下一次股票补助,其水平与其他处境相似的高管相当。2024年1月31日,薪酬委员会批准了对公司与沃森先生之间现有要约书的修正案。根据该修正案,公司同意加快支付其2024财年年度奖金的一部分(191,250美元),并在2024年2月2日左右向沃森支付这部分奖金。2024财年年度奖金的其余部分(114,750美元)是在2024财年结束后的2024年5月3日支付的。 |
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• | 2023年9月14日,公司与胡斯比先生签订了绩效激励协议,根据该协议,公司将按以下方式向胡斯比先生支付现金绩效激励奖金:(i)2023年9月15日左右,(ii)如果公司2024财年第二季度息税折旧摊销前利润达到或超过公司计划,则为22万美元;(iii)如果公司在12月31日之前仍遵守其现有信贷协议,则为22万美元,2023,(iv) 另类交易委员会(“ATC”)批准的交易完成后为 220,000 美元公司董事会,以及(v)22万澳元(如果董事会根据ATC的建议酌情授予)。根据绩效激励协议,如果公司无故终止对胡斯比先生的聘用(定义见绩效激励协议),或者如果休斯比先生因残疾或有正当理由(均在绩效激励协议中定义),则公司有义务支付绩效激励奖金。如果在2023年12月31日之前,Huseby先生在公司的雇佣关系被终止(除非因残疾或出于正当理由(均在绩效激励协议中定义)),则公司保留自行决定按比例收回在该日期之前支付的绩效激励奖金的权利。 |
• | 2024年4月15日,关于与Toro 18 Holdings LLC(“Immersion”)、Selz Family 2011 信托(“Selz”)、Outerbridge Capital Management, LLC(“Outerbridge”,以及Immersion和Selz,“备用购买者”)、Vital Fundco, LLC(“Vital”)和Topli的某些备用、证券购买和债务转换协议(“购买协议”),与Immersion和Selz共同签订的某些备用、证券购买和债务转换协议(“购买协议”)DS LendCo, LLC(“TopLids”,以及备用购买者和Vital,“购买者”),胡斯比先生与公司签订了一份有关其薪酬的信函协议。根据信函协议,胡斯比先生同意修改其雇佣协议,根据该协议,除其他外,他同意将减少的遣散费金额修订为75万美元。胡斯比先生还同意在任何终止其雇佣关系的生效之日起以顾问身份提供为期六个月的过渡服务,无论公司是否要求他提供任何过渡服务,他都有权获得此类遣散费,以换取在这六个月期限结束时支付的75万美元薪酬。书面协议中包含的修正案取决于购买协议所设想的交易的成功完成。 |
2024财年的薪酬和绩效保持一致
在2024财年,公司没有向执行官和董事发放股权奖励。尽管近地天体的年度激励措施是公司前几年薪酬计划的一部分,但由于我们的财务状况和普通股股权价值的贬值,公司没有在2024财年向我们的近地天体发放任何股权奖励。
薪酬理念和目标
我们所处的行业竞争非常激烈,变化迅速,我们的成功取决于我们吸引、激励和留住合格高管的能力。因此,薪酬委员会旨在制定总体薪酬待遇,使之与我们竞争人才的其他公司提供的计划相比具有竞争力。同时,我们的薪酬委员会认为,支付给执行官的薪酬中有很大一部分应与我们的业绩、战略计划的执行以及我们为股东创造的价值挂钩。
薪酬委员会的目标是:
• | 吸引、留住和激励有才华的高管,为我们组织的成功负责; |
• | 向具有外部竞争力、内部公平、基于绩效且符合股东利益的高管提供薪酬;以及 |
• | 确保总薪酬水平反映公司和个人业绩,让高管有机会获得高于市场的总薪酬,以实现卓越的业务业绩。 |
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薪酬市场参考
在确定2024财年的薪酬时,薪酬委员会与其薪酬顾问美世合作,为公司建立了一个同行小组,并对照该同行群体审查了高管薪酬。为了支持其薪酬理念,薪酬委员会审查了以下内容:(a)基本工资;(b)目标短期激励;(c)目标现金薪酬总额;(d)实际现金薪酬总额;(e)长期激励的目标或授予日期公允价值;(f)目标直接薪酬总额。根据职称、职责和对公司的贡献,将高管与市场职位进行匹配。薪酬委员会审查了同行集团公司的薪酬,以确定高管薪酬水平和薪酬组合的竞争力。尽管没有其他上市公司可以与公司及其业务直接相提并论,但薪酬委员会认为,公司在高管人才方面的竞争对手是从事零售和教育服务的公司。我们的同行群体每年接受一次审查,包括根据收入和市值与公司规模相似的公司,以及具有重叠商业模式特征(例如,教育/技术重点、产品和服务组合、与业务合作伙伴的牢固关系)的公司, 进入市场战略和地理足迹)如下:
2U, Inc. | 大峡谷教育有限公司 | |
Adtalem 环球教育公司 | John Wiley & Sons, Inc. | |
American Eagle 服装公司 | Lands'End, Inc. | |
Bright Horizons 家庭解决方案公司 | Scholastic 公司 | |
Chegg, Inc. | Stride, Inc. | |
Express, Inc | Urban Outfitters, Inc. | |
格雷厄姆控股公司 |
在2023财年,格雷厄姆控股公司和大峡谷教育公司被列为同行公司。委员会每年对同行小组进行审查,并将继续在审查中考虑公司目前的规模和战略方向。
但是,同行群体薪酬只是确定我们执行官薪酬水平时考虑的一个因素。我们还考虑:(a)公司的业务业绩;(b)每位执行官的工作职责、经验和先前的业绩;(c)执行官的相对薪酬;(d)全行业的业务状况;(e)首席执行官的建议(米勒、夏尔、亨德森和沃森先生以及保罗女士)。
薪酬计划设计概述
薪酬要素
我们的薪酬结构主要由基本工资、基于绩效的年度激励薪酬以及基于绩效和时间分配的长期股权激励组成。
基本工资
我们向NEO支付基本工资,为他们提供有保障的最低服务补偿水平。NEO 的基本工资是通过评估外部竞争市场、内部股权和个人缴款来确定的。
被任命为执行官 |
基本工资在 2023 财年 |
基本工资在 2024 财年 |
百分比 改变 |
|||||||||
迈克尔·P·休斯比 |
$ | 1,100,000 | $ | 1,100,000 | 0 | % | ||||||
迈克尔·C·米勒 |
$ | 600,000 | $ | 600,000 | 0 | % | ||||||
乔纳森·沙尔 |
$ | 550,000 | $ | 550,000 | 0 | % | ||||||
凯文 ·F· 沃森 |
$ | — | $ | 540,000 | 0 | % | ||||||
西玛·C·保罗 |
$ | 335,000 | $ | 360,000 | 7 | % | ||||||
大卫亨德森 |
$ | 550,000 | $ | — | (1) | 0 | % |
(1) | 亨德森先生自2023年6月2日起从公司退休。 |
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基于绩效的年度激励薪酬
近地天体年度激励计划下的目标奖励以基本工资的百分比表示,如下表所示。在2024财年,鉴于公司的财务状况,管理层向薪酬委员会建议,除非公司实现其2024财年的年度公司息税折旧摊销前利润目标,否则不为激励计划提供资金。根据2024财年的业绩和其他考虑,任何个人年度激励计划的支出都必须经过薪酬委员会的批准。
被任命为执行官 |
每年 目标百分比 的工资 |
|||
迈克尔·P·休斯比 |
100 | % | ||
迈克尔·C·米勒 |
85 | % | ||
乔纳森·沙尔 |
85 | % | ||
凯文 ·F· 沃森 |
85 | % | ||
西玛·C·保罗 |
75 | % |
长期股权激励
尽管长期股权激励是公司前几年薪酬计划的一部分,但由于我们的财务状况和普通股权益价值的贬值,公司在2024财年没有向我们的NEO发放任何股权奖励。
补偿的其他组成部分
401 (k) Plan。我们的每个 NEO 都有权参与我们的 符合纳税资格401(k)固定缴款计划与所有其他符合条件的员工相同。401(k)计划为我们的员工,包括我们的NEO,提供了一种积累的方式 延税退休储蓄。公司对参与者的捐款进行匹配,但须遵守一定的标准。根据经修订的1986年《美国国税法》(“《守则》”)规定的401(k)计划的条款,任何参与雇员的缴款均限于税前年薪的75%或最高美元金额(2024年为23,000美元),年龄在50岁及以上的参与者可增加7,500美元。2023年8月,根据管理层的建议,薪酬委员会批准将公司的401(k)计划匹配转换为年终配额,由薪酬委员会根据公司2024财年的业绩酌情发放。公司为每位NEO提供的相应捐款金额载于第66页 “薪酬汇总表” 的脚注。我们不提供额外的高管退休金。
有限的津贴和其他补偿。该公司的NEO仅有权获得其雇佣协议或信函中规定并在第66页 “薪酬汇总表” 脚注中披露的有限津贴。
遣散费和控制权变更补助金和福利。公司与胡斯比先生以及沃森、米勒、夏尔和亨德森各人签订了雇佣协议(亨德森先生于2023年6月2日退休),保罗女士的雇佣信协议中包含遣散费和控制权变更福利。这些协议规定,在公司无故终止雇用或NEO出于正当理由终止雇佣关系时(包括在控制权变更后的两年内解雇时),应支付一定的遣散费和福利。引发遣散费和福利金以及这些补助金和福利金额的触发事件旨在为我们的NEO提供失业时的财务保障,支持我们的高管留用目标,使我们的NEO能够在控制权可能发生变化时专注于公司的利益。股权奖励受 “双重触发” 的约束,
只有在控制权变更后没有 “理由” 或 “正当理由” 终止雇用时,才会加速解除雇用。公司不缴纳任何税款 集体作战与遣散费有关
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付款。薪酬委员会认为,雇佣协议的条款,包括触发事件和应付金额,具有竞争力,而与我们竞争高素质高管的其他公司提供的遣散费保障则具有竞争力。第73页的 “终止或控制权变更时的潜在付款表” 中列出了我们的每个近地物体在终止或控制权变更时可能获得的补偿(或已支付给)。这些协议的实质性条款在2024财年生效,在 “薪酬汇总表的叙述” 和 “基于计划的奖励表发放——与指定执行官的就业安排” 中进行了描述。
治理政策
高管激励薪酬回扣政策
董事会通过了高管激励薪酬回扣政策(“回扣政策”)。如果公司因严重违反财务报告要求而需要编制会计重报,则回扣政策允许薪酬委员会采取行动,向包括执行官在内的某些关键员工追回激励性薪酬。回扣政策仅适用于基于激励的薪酬,其支付金额超过了此类重报所反映的情况下的本应支付或发放的薪酬,并且无论关键员工对会计重报的责任如何,均适用。回扣政策适用于所有第16条官员,涵盖该政策通过后支付或发放的所有基于激励的薪酬(包括现金和股权)。在2024财年,没有任何事件触发了我们的任何第16条官员追回的权利。
禁止套期保值和质押交易
公司的内幕交易政策禁止员工,包括董事和执行官,对冲公司股票的所有权,包括卖空公司股票,买入或卖出与公司股票相关的看跌期权或看涨期权或其他衍生工具。未经审计委员会事先批准,董事和执行官也不得质押公司股票、以保证金购买公司股票,或以保证金或持有公司股票的类似账户承担任何债务。
高管持股指南
2021年9月,薪酬委员会根据年度基本工资的倍数修订了高管持股准则,内容如下:首席执行官五次;所有其他 NEOS-TWO时间;以及所有其他第 16 节 军官-一时间(“持股目标”)。官员必须保留净额的50% 税后在实现股票所有权目标之前通过股权补助获得的股份;但是,如果高级管理人员在受指导方针约束后的五年内未达到股票所有权目标,则高级管理人员必须保留净股权的100% 税后从股权补助中获得的股份。只有高管通过401(k)计划、直系亲属或信托或类似安排直接或间接拥有的既得和全资股份才计入股票所有权目标。薪酬委员会每年审查实现股票所有权目标的进展情况。尽管没有一位指定执行官实现股票所有权目标,但每位执行官在实现目标方面都取得了令人满意的进展。
与风险管理相关的薪酬政策与实践
在薪酬顾问的协助下,薪酬委员会对公司涵盖员工的激励性薪酬计划进行了风险评估。薪酬委员会评估了风险承担水平,以确定这些水平是否适合公司的战略目标、整体薪酬安排和公司的整体风险状况。薪酬委员会认为,公司高管薪酬计划的以下内容可以降低潜在风险:
• | 短期和长期激励措施之间的平衡;基于现金和股票的薪酬;以及固定和可变薪酬; |
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• | 多种绩效指标; |
• | 回扣政策; |
• | “持股指引” 及持股指引; |
• | 公司的反套期保值和质押政策;以及 |
• | 有限的 控制权变更好处。 |
薪酬委员会得出结论,公司业绩平衡 按绩效付费高管薪酬计划不鼓励过度冒险,公司不维持合理可能对公司产生重大不利影响的薪酬政策和做法。
税务和会计注意事项
在评估高管薪酬任何部分的薪酬水平或设计部分时,最重要的考虑因素是薪酬部分的有效性以及管理层和薪酬委员会认为薪酬部分可以增强的股东价值。在为我们的NEO制定薪酬结构时,我们的薪酬委员会将审查各种因素,包括对公司或其高管可能产生的税收和会计后果。特别是,《守则》第162(m)条限制了我们扣除支付给高管超过100万美元的薪酬的能力。但是,这不是驱动因素或最具影响力的因素,薪酬委员会过去曾批准过,并特别保留目前和将来支付或批准不可扣除的薪酬的权利。
薪酬委员会、管理层和我们的薪酬顾问在确定指定执行官薪酬方面的作用
薪酬委员会和管理层的职责
薪酬委员会负责制定、实施和监督我们的薪酬计划,并审查和批准我们的薪酬理念和目标。薪酬委员会还每年审查和批准每位NEO和任何其他执行官、第16节高管和公司基本工资在40万美元或以上的员工的年度基本工资水平、年度激励机会水平、雇用和遣散协议以及任何特殊或补充福利。
我们首席执行官的薪酬由薪酬委员会在执行会议上确定。首席执行官审查每位其他执行官的业绩,并向薪酬委员会提出薪酬建议。薪酬委员会分别考虑薪酬的所有关键要素,并审查每位执行官的完整薪酬待遇。
薪酬顾问的角色
薪酬委员会聘请了Marsh & McLennan Companies, Inc. 的全资子公司美世,以协助委员会履行与公司高管薪酬计划和董事薪酬计划相关的职责。美世对薪酬委员会的参与包括审查和建议我们的薪酬计划结构,并就高管薪酬的所有重要方面提供建议,包括基本工资、年度激励和高管长期股权激励。应薪酬委员会的要求,美世收集相关的市场数据,以使薪酬委员会能够将我们的薪酬计划的组成部分与同行的薪酬计划进行比较,提供有关高管薪酬趋势和影响的信息,并就我们的高管薪酬计划向委员会提出其他建议。我们的管理层、首席执行官(在某些情况下)、首席人力资源官、首席法务官和薪酬委员会主席在薪酬委员会会议之前会见了美世的代表。
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在就支付给高管的薪酬形式和金额做出最终决定时,薪酬委员会会考虑美世收集的信息和建议。美世在2024财年向薪酬委员会提供高管和董事薪酬咨询的费用约为47,620美元。该公司还在2024财年向美世的母公司达信和麦克伦南公司支付了总额约271,730美元的保险经纪服务,而2023财年为403,304美元,2024财年向美世投资支付了51,000美元,用于401(k)计划咨询,而2023财年为5万美元。薪酬委员会评估了美世的独立性,其中考虑了美国证券交易委员会和纽约证券交易所确定的影响其独立性的以下因素:(i)美世向公司提供的其他服务;(ii)美世为此类服务收取的费用占美世母公司Marsh & McLennan收入的百分比;(iii)美世旨在防止利益冲突的政策和程序;(iv)任何业务或美世顾问与薪酬委员会成员的个人关系;(v) 我们的任何一员美世顾问拥有的股票;以及(vi)美世顾问或美世与我们的任何执行官的任何业务或个人关系。薪酬委员会得出结论,其与美世的聘用不存在利益冲突。
薪酬委员会报告
薪酬委员会与管理层审查并讨论了上述薪酬讨论与分析,基于此类审查和讨论,薪酬委员会截至当日建议董事会将薪酬讨论和分析纳入本委托书中。
薪酬委员会
大卫·G·戈尔登, 椅子
约翰 ·R· 瑞安
凯瑟琳·埃伯勒·沃克
罗里 ·D· 华莱士
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薪酬比率 2024
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第953(b)条,公司必须提供公司首席执行官的年总薪酬与其员工中位数年薪酬总额的比率。下面提供的薪酬比率信息是合理的估计,计算方式符合美国证券交易委员会法规第402(u)项 S-K。
在2024财年,我们员工的年总薪酬(不包括首席执行官)为7,215.78美元,首席执行官的年总薪酬为2,155,499美元。因此,首席执行官的年度总薪酬与中位数员工的年总薪酬之比为 299:1。
为了确定我们的员工中位数,公司使用了工资年度最后一天,即2024年4月27日的6,588名员工人数。临时、季节性和兼职员工占公司总人口的66%,平均每周工作时间少于15小时。根据美国证券交易委员会的规定,我们将印度的员工排除在最低限度外。我们使用现金薪酬(2024财年支付的基本工资、加班费和现金奖励)来确定我们人口中的员工中位数。
当我们仅包括截至2024年4月27日的全职 “长期” 员工时,2024财年的员工年化总薪酬中位数为46,596.78美元。根据这种计算,首席执行官的薪酬比率为 46:1。我们认为,这更具代表性地表明了我们首席执行官的薪酬与员工的薪酬相比如何。(请注意,这个人口总数为2398人)。
美国证券交易委员会的规则没有规定确定员工中位数或计算首席执行官薪酬比率的单一方法。由于其他公司在自己的计算中使用不同的假设、调整或估计,因此各公司的披露和方法不一致。因此,我们的首席执行官薪酬比率无法与其他公司的首席执行官薪酬比率相提并论。我们认为,根据披露要求的方法和美国证券交易委员会规则,我们的信息和薪酬比率计算是合理的真诚估计。
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高管薪酬
除非另有说明,否则本节中包含的薪酬表反映了公司在2022财年、2023财年和2024财年根据公司的薪酬计划和计划向我们的NEO支付或应付的金额或授予的奖励。
薪酬摘要表
姓名和校长 位置 |
财政 年 |
工资(1) | 奖金(2) | 股票 奖项(3) |
选项 奖项(4) |
非股权 激励 计划 补偿 |
所有其他 补偿(5) |
总计 | ||||||||||||||||||||||||
迈克尔·P·休斯比 首席执行官 |
2024 | $ | 1,100,000 | $ | 660,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,099 | $ | 1,787,099 | |||||||||||||||||
2023 | $ | 1,100,000 | $ | — | $ | 360,556 | $ | 390,970 | $ | — | $ | 39,257 | $ | 1,890,783 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 1,100,000 | $ | — | $ | 1,650,002 | $ | 1,877,394 | $ | — | $ | 38,710 | $ | 4,666,106 | ||||||||||||||||||
迈克尔·C·米勒 首席法务官兼企业发展与事务执行副总裁兼秘书 |
2024 | $ | 600,000 | $ | 600,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,574 | $ | 1,204,574 | |||||||||||||||||
2023 | $ | 600,000 | $ | 150,000 | $ | 131,112 | $ | 142,172 | $ | — | $ | 11,485 | $ | 1,034,769 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 600,000 | $ | — | $ | 600,005 | $ | 682,695 | $ | — | $ | 7,970 | $ | 1,890,670 | ||||||||||||||||||
乔纳森·沙尔 BNED 零售执行副总裁 |
2024 | $ | 550,000 | $ | 600,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,097 | $ | 1,158,097 | |||||||||||||||||
2023 | $ | 550,000 | $ | 150,000 | $ | 109,261 | $ | 118,477 | $ | — | $ | 12,593 | $ | 940,331 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 550,000 | $ | — | $ | 500,008 | $ | 568,910 | $ | — | $ | 8,277 | $ | 1,627,195 | ||||||||||||||||||
凯文 ·F· 沃森(6) 执行副总裁、首席财务官 |
2024 | $ | 336,462 | $ | 311,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,075 | $ | 648,537 | |||||||||||||||||
2023 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
西玛·C·保罗(7) 高级副总裁、首席会计官 |
2024 | $ | 360,000 | $ | 350,000 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,274 | $ | 716,274 | |||||||||||||||||
2023 | $ | 335,000 | $ | 87,500 | $ | 60,093 | $ | — | $ | — | $ | 9,839 | $ | 492,432 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 335,000 | $ | 0 | $ | 275,000 | $ | — | $ | — | $ | 5,631 | $ | 615,631 | ||||||||||||||||||
大卫亨德森(8) 战略服务执行副总裁兼MBS教科书交易所有限责任公司总裁 |
2024 | $ | 148,077 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,050,710 | $ | 1,198,787 | |||||||||||||||||
2023 | $ | 550,000 | $ | — | $ | 49,168 | $ | 53,315 | $ | — | $ | 30,314 | $ | 682,797 | ||||||||||||||||||
2022 | $ | 550,000 | $ | — | $ | 225,007 | $ | 256,016 | $ | — | $ | 29,068 | $ | 1,060,091 |
(1) | 此列表示每个会计年度的基本工资。对于亨德森先生而言,2024年的金额还包括与其退休相关的99,423美元的应计但未使用的带薪休假。 |
(2) | 本专栏代表了在2024财年支付的留用奖励,为沃森先生支付的留存奖金,该金额代表他的签约奖金(5,000美元)和按比例担保的年度奖金(30.6万美元)。 |
(3) | 本专栏代表2023年和2022财年的限制性股票单位补助。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)718计算的授予股票奖励的公允价值的授予日期, 薪酬-股票补偿 (“ASC 718”)。股票奖励价值确定为授予日标的公司股票的公允市场价值,该价值根据授予日公司普通股的收盘价确定。这些金额反映了对授予日公允价值的估计,可能不等于近地天体确认的实际价值。 |
(4) | 此列表示按平均公允价值价格授予的期权的美元价值。 |
(5) | 此列代表所有其他薪酬的价值,详见下表。 |
(6) | 沃森先生被任命为执行副总裁兼首席财务官,自2023年9月7日起生效。 |
(7) | 在2022年和2023财年,保罗女士不是新来者。 |
(8) | 亨德森先生在2022财年不是新来者。亨德森先生于 2023 年 6 月 2 日退休。 |
-70-
所有其他补偿表
姓名 |
财政 年 |
长期 残疾 保险(1) |
生活和 AD&D 保险(2) |
401 (k) 公司 比赛(3) |
细胞 电话 |
遣散费(4) | 其他合计 收入 |
|||||||||||||||||||||
迈克尔·P·休斯比 |
2024 | $ | 13,718 | $ | 12,181 | $ | — | $ | 1,200 | $ | — | $ | 27,099 | |||||||||||||||
2023 | $ | 13,718 | $ | 12,108 | $ | 12,231 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 39,257 | ||||||||||||||||
2022 | $ | 13,718 | $ | 12,023 | $ | 11,769 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 38,710 | ||||||||||||||||
迈克尔·C·米勒 |
2024 | $ | — | $ | 466 | $ | 2,908 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 4,574 | |||||||||||||||
2023 | $ | — | $ | 393 | $ | 9,892 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 11,485 | ||||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | 308 | $ | 6,462 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 7,970 | ||||||||||||||||
乔纳森·沙尔 |
2024 | $ | — | $ | 466 | $ | 6,431 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 8,097 | |||||||||||||||
2023 | $ | — | $ | 393 | $ | 11,000 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 12,593 | ||||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | 308 | $ | 6,769 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 8,277 | ||||||||||||||||
凯文 ·F· 沃森 |
2024 | $ | — | $ | 275 | $ | — | $ | 800 | $ | — | $ | 1,075 | |||||||||||||||
2023 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
西玛·C·保罗 |
2024 | $ | — | $ | 466 | $ | 4,608 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 6,274 | |||||||||||||||
2023 | $ | — | $ | 393 | $ | 8,246 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 9,839 | ||||||||||||||||
2022 | $ | — | $ | 308 | $ | 4,123 | $ | 1,200 | $ | — | $ | 1,508 | ||||||||||||||||
大卫亨德森(5) |
2024 | $ | 95 | $ | 110 | $ | 5,547 | $ | — | $ | 1,036,442 | $ | 1,050,710 | |||||||||||||||
2023 | $ | 571 | $ | 1,013 | $ | 12,000 | $ | — | $ | — | $ | 30,314 | ||||||||||||||||
2022 | $ | 576 | $ | 1,013 | $ | 6,807 | $ | — | $ | — | $ | 29,068 |
(1) | 这代表公司为长期伤残保险支付的保费。 |
(2) | 这代表公司为人寿保险和意外死亡和伤残保险支付的保费。 |
(3) | 2023年8月,根据管理层的建议,薪酬委员会批准将公司的401(k)计划匹配转换为年终配额,由薪酬委员会根据公司2024财年的业绩酌情发放。 |
(4) | 2024财年的金额包括亨德森因退休而获得的总现金补助金1,017,500美元,以及COBRA报销的18,942美元。 |
(5) | 亨德森先生的其他收入总额还包括(i)2024年、2023年和2022年分别为8,516美元、13,904美元和17,846美元的租赁车辆费用;以及(ii)2023年和2022年分别报销2826美元和2,826美元的乡村俱乐部费用。亨德森先生于 2023 年 6 月 2 日退休。 |
2024 年基于计划的补助金表
在2024财年,公司没有向执行官发放股权激励奖励或非股权激励奖励。
薪酬汇总表的叙述
与指定执行官的雇佣安排
公司已与每位NEO签订了雇佣协议或雇佣书,每位NEO的薪酬视情况而定,视情况而定,视情况而定,以及他们的工作职责。该公司于2015年6月26日与胡斯比先生签订了与以下内容有关的雇佣协议 分拆出去,它于2017年7月19日进行了修改和重述,并且不时进行了进一步修改。如本文所述,胡斯比先生的雇佣协议于2022年6月23日进行了修订,自2022年9月1日起生效(“经修订的协议”)。此外,2024年4月15日,休斯比先生就购买协议签订了一份书面协议,根据该协议,他同意修改其雇佣协议,除其他外,该协议与公司就本文所述的薪酬(“信函协议”)进行了修订。
-71-
雇佣协议规定,公司无缘无故终止雇佣关系或NEO以 “正当理由” 终止雇佣关系时(包括在控制权变更后的两年内解雇时),雇佣协议提供遣散费和福利。除非任何一方发出通知,否则雇佣协议会自动延长一年 不续期在自动续订前至少三个月。
修订后的协议 (i) 将协议期限延长至2023年9月20日(可自动续订);(ii)将胡斯比先生的年度目标奖金从125%降至100%,(iii)规定如果公司选择不续订协议期限,胡斯比先生随后辞职,则自当时的期限到期之日起生效,(iv)加快基于时间的股权奖励某些终止事件,并且(v)减少了 一次性付款控制权变更时的遣散费。
根据信函协议,胡斯比先生同意修改其雇佣协议,根据该协议,除其他外,他同意将减少的遣散费金额修订为75万美元。胡斯比先生还同意在任何终止其雇佣关系的生效之日起以顾问身份提供为期六个月的过渡服务,无论公司是否要求他提供任何过渡服务,他都有权获得此类遣散费,以换取在这六个月期限结束时支付的75万美元薪酬。书面协议中包含的修正案取决于购买协议所设想的交易的成功完成。
该公司还于2019年6月19日与米勒先生、沙尔先生、亨德森先生和保罗女士各签订了雇用信函,概述了雇佣条款,并于2023年8月28日与沃森先生签订了雇用信函,该信函于2024年1月31日修订。雇佣书向高管提供遣散费和福利,因为公司无缘无故地终止雇佣关系或NEO以 “正当理由” 解雇时(包括在控制权变更后的两年内解雇时)。公司于2023年5月3日与亨德森先生签订了遣散信函协议以及一般解除和豁免,其中除其他外,包含对公司的任何权利或索赔的解除。
就业安排-一般规定
除非另有说明,否则以下描述描述了2024财年有效的就业安排条款。胡斯比先生、米勒先生、沙尔先生、沃森先生和保罗女士都有资格获得薪酬委员会确定的最低目标年度激励薪酬奖励,金额分别不低于其基本工资的100%、85%、85%、85%和75%。
就业协议或就业信函还规定,NEO有资格获得Barnes & Noble Education, Inc.股权激励计划下的股权奖励。对于米勒先生、沙尔先生和沃森先生以及保罗女士,此类补助金的金额由薪酬委员会确定,对于胡斯比先生,此类股权奖励的总目标值应为其基本工资的300%。我们的每位NEO都有权享受向公司执行官和员工提供的所有其他福利。
根据他们各自的雇佣协议或与公司的雇佣书,我们的NEO在竞争、招标、保密和贬低方面受到某些限制性条款的约束。胡斯比先生的协议包含 非竞争和 不招揽他人在雇用期内适用的契约和适用于 两年终止雇佣关系后的期限。
米勒先生和亨德森先生受到 非竞争和 不招揽他人在他们工作期间签订的契约和 一年此后的时期。保密性和 不贬低契约适用于每个NEO的每份雇佣书的期限内以及其后的所有时间。
-72-
雇佣安排-遣散费和控制权变更福利
Huseby先生的雇佣协议规定,公司可以因死亡、残疾或因 “原因” 解雇他,胡斯比先生可以在没有 “正当理由” 的情况下将其解雇。如果公司因死亡、残疾或因 “原因” 而终止休斯比先生的聘用,或者NEO在没有 “正当理由” 的情况下终止雇用,则休斯比先生有权获得截至死亡、残疾或终止雇用之日的基本工资。
如果公司无缘无故或NEO出于 “正当理由” 终止了休斯比、米勒、沙尔、沃森或亨德森先生或保罗女士的聘用,则只要他或她签署了对公司的索赔声明,NEO有权获得解除对公司的索赔书 一次性付款遣散费等于 (a) 年度基本工资;(b) 解雇所在财政年度的目标年度激励性薪酬;以及 (c) 福利成本。
此外,如果在公司 “控制权变更” 后的两年内(或其雇佣协议规定的剩余雇用期限,以较长者为准)在公司无缘无故的情况下终止了对任何NEO的雇用,则无论该NEO是否签署了针对公司的索赔书,他或她都有权获得 一次性付款遣散费等于 (a) 年度基本工资的两倍;(b) 解雇所在财政年度的目标年度激励性薪酬;以及 (c) 福利成本。但是,如果此类遣散费触发《守则》第280G条和4999条规定的 “黄金降落伞” 消费税,则如果这种减少会导致更大的遣散费,则近地天体的遣散费将减少 税后对他有好处。
除非适用的奖励协议另有规定,否则如果继任公司承担或取代未偿股权奖励,则该奖励将按照其适用条款继续进行且不会加快。根据限制性股票单位奖励协议,如果持有人在控制权变更后任何时候因 “原因” 而被解雇,则该奖励所依据的未归属限制性股票单位将立即归属。
根据根据Barnes & Noble Education, Inc.股权激励计划执行的奖励协议,“控制权变更” 的含义通常与Barnes & Noble Education, Inc.股权激励计划中规定的含义相同,指以下任何一项:(a) 公司所有权变更;(b) 公司很大一部分资产所有权的变更,在每种情况下,均符合《守则》第409A条及据此颁布的条例的定义。
“原因” 是参照个人的雇佣协议或信函来定义的,如果没有协议或信函,则指适用的奖励协议,通常是指 (a) 持有人在收到有关违约或失败的书面通知后,在公司工作期间严重未能履行职责(因身体或精神疾病而丧失工作能力而导致的除外),且持有人未能纠正公司的此类违规行为或失误在收到此类书面通知后五天内满意;或 (b) 任何行为与公司或其资金、财产、资产或其他员工有关的欺诈、挪用、挪用公款或任何其他重大不诚实行为。
在控制权变更的情况下,公司向我们的NEO支付的估计款项载于第73页的 “终止或控制权变更时的潜在付款表”。
就业安排-定义条款
就雇佣协议和雇佣信而言,“原因” 通常是指以下任何一项:(a)NEO从事故意不当行为或重大过失,无论哪种情况都对公司造成损害;(b)NEO的起诉、对无竞争者提出抗辩或被有管辖权的法院对任何涉及欺诈或不诚实的犯罪或违法行为定罪(除外
-73-
根据专业顾问(例如律师和会计师)的真诚建议的不当行为或任何重罪(或同等犯罪) 非美国管辖权);(c)近地天体在履行近地天体职责和责任方面的任何重大过失、故意行为或故意不作为;(d)与履行近地天体职责和责任有关的欺诈、不诚实、贪污或挪用公款;(e)近地天体从事任何合理可能对公司或其业务产生不利影响的不当行为或道德败坏;(f)近地天体的滥用行为对酒精或毒品(非法或其他)的依赖或依赖会对近地天体的工作表现产生不利影响;(g)NEO 出于残疾或授权休假以外的原因故故意未能或拒绝妥善履行 NEO 服务的职责、责任或义务,或者正确履行或遵循公司的任何合法指示;或 (h) NEO 违反协议或对公司的任何其他合同义务、书面政策或与公司的书面协议。
就雇佣协议和雇佣信而言,“控制权变更” 通常是指以下任何一项:(a)在合并、合并、清算或出售资产前夕的公司董事将在此后两年内停止,构成公司董事会的多数;(b)在公司有表决权证券的投标或交换要约之前的公司董事将在此后两年内停止构成公司多数股份董事会。构成重组或出售的公司交易的完成,前提是此类交易需要公司股东的批准,但协议和信函中概述的某些例外情况除外;或 (c) 任何个人或团体(高管或其关联公司除外)收购公司40%或以上的有表决权证券。
就雇佣协议和就业信而言,“正当理由” 通常是指未经近地天体书面同意的以下任何一项:(a)权力、职责或责任的实质性削减;(b)近地天体向其报告的主管的权力、职责或责任的实质性削减;(c)减少当前的年度基本工资或目标年度奖金;(d)公司主要行政办公室的搬迁更多距离纽约市和新泽西州巴斯金里奇均超过 50 英里;(e) 失败者公司将根据协议支付重大款项;(f)减少所有权;或(g)控制权变更后大幅减少员工福利的价值。尽管如此,只有在NEO在正当理由发生后的60天内以书面形式通知公司,NEO才有理由有正当理由辞职,该公司在收到通知后的30天内没有纠正此类理由,并且该NEO实际上是在该补救期结束后的30天内辞职。
-74-
财年末杰出股票奖
下表汇总了截至2024财年末公司向我们的NEO发放的未偿股权奖励。根据适用的美国证券交易委员会披露指南,本表和随附的脚注不考虑自2024财年末以来在正常过程中可能已经行使或根据其条款授予的任何奖励。
股票奖励
姓名 |
股票 奖项 授予日期 |
RSU | 股票数量 或库存单位 那还没有 既得(1) |
的市场价值 的股份或单位 有那只股票 不是既得(2) |
归属日期 | |||||||||||||||
迈克尔·P·休斯比 |
9/23/21 | RSU | 50,926 | $ | 10,134 | 9/23/24 | ||||||||||||||
6/16/22 | RSU | 101,852 | $ | 20,269 | 6/16/24, 6/16/25 | |||||||||||||||
凯文 ·F· 沃森 |
— | — | — | $ | — | — | ||||||||||||||
迈克尔·C·米勒 |
9/23/21 | RSU | 18,519 | $ | 3,685 | 9/23/24 | ||||||||||||||
6/16/22 | RSU | 37,038 | $ | 7,371 | 6/16/24, 6/16/25 | |||||||||||||||
乔纳森·沙尔 |
9/23/21 | RSU | 15,433 | $ | 3,071 | 9/23/24 | ||||||||||||||
6/16/22 | RSU | 30,865 | $ | 6,142 | 6/16/24, 6/16/25 | |||||||||||||||
西玛·C·保罗 |
9/23/21 | RSU | 8,488 | $ | 1,689 | 9/23/24 | ||||||||||||||
6/16/22 | RSU | 16,976 | $ | 3,378 | 6/16/24, 6/16/25 |
(1) | 本栏代表限制性股票单位(RSU)的未偿授予。 |
(2) | 市值是使用0.1990美元的股价(2024年4月26日,即2024财年最后一个交易日普通股的收盘价)计算得出的。 |
期权奖励
姓名 |
的数量 证券 标的 未锻炼 选项 (#) 可锻炼 |
的数量 证券 标的 未锻炼 选项 (#) 不可运动 |
选项 运动 价格 ($) |
期权到期 日期 |
||||||||||||
迈克尔·P·休斯比 |
426,312 | 142,105 | $ | 2.46 | 9/22/30 | |||||||||||
426,312 | 142,105 | $ | 5.00 | 9/22/30 | ||||||||||||
70,600 | 70,600 | $ | 13.30 | 9/23/31 | ||||||||||||
65,290 | 65,290 | $ | 10.80 | 9/23/31 | ||||||||||||
32,645 | 97,935 | $ | 2.36 | 6/16/32 | ||||||||||||
35,300 | 105,900 | $ | 4.86 | 6/16/32 | ||||||||||||
迈克尔·C·米勒 |
104,267 | 38,756 | $ | 2.46 | 9/22/30 | |||||||||||
77,512 | 38,756 | $ | 5.00 | 9/22/30 | ||||||||||||
25,673 | 25,673 | $ | 13.30 | 9/23/31 | ||||||||||||
23,742 | 23,742 | $ | 10.80 | 9/23/31 | ||||||||||||
11,871 | 35,613 | $ | 2.36 | 6/16/32 | ||||||||||||
12,836 | 38,510 | $ | 4.86 | 6/16/32 | ||||||||||||
乔纳森·沙尔 |
81,387 | 27,129 | $ | 2.46 | 9/22/30 | |||||||||||
81,387 | 27,129 | $ | 5.00 | 9/22/30 | ||||||||||||
19,785 | 19,785 | $ | 10.80 | 9/23/31 | ||||||||||||
21,394 | 21,394 | $ | 13.30 | 9/23/31 | ||||||||||||
9,892 | 29,678 | $ | 2.36 | 6/16/32 | ||||||||||||
10,697 | 32,091 | $ | 4.86 | 6/16/32 |
-75-
期权行使和股票归属
下表提供了有关我们的NEO在2024财年授予股票或股票单位奖励以及行使期权后实现的价值的更多信息。
股票奖励 | 选项 | |||||||||||||||||||
姓名 |
财政 年 |
的数量 股份 收购于 授予 (#) |
实现的价值 关于归属(1) ($) |
的数量 股份 收购于 运动 (#) |
价值 实现于 运动(2) ($) |
|||||||||||||||
迈克尔·P·休斯比 |
2024 | 325,430 | $ | 368,866 | 0 | $ | — | |||||||||||||
凯文 ·F· 沃森 |
2024 | 0 | $ | — | 0 | $ | — | |||||||||||||
迈克尔·C·米勒 |
2024 | 98,013 | $ | 111,572 | 0 | $ | — | |||||||||||||
乔纳森·沙尔 |
2024 | 110,133 | $ | 124,562 | 0 | $ | — | |||||||||||||
西玛·C·保罗 |
2024 | 33,913 | $ | 38,916 | 0 | $ | — |
(1) | 本列中的金额是通过将归属的限制性股票单位和幻影股数量乘以我们普通股在归属之日的收盘价计算得出的。 |
(2) | 反映了行使期权的股票数量乘以行使日行使时普通股的市场价格与期权行使价之间的差额的乘积。 |
控制表终止或变更时可能支付的款项
事件 |
迈克尔 P. 胡斯比 |
凯文 沃森 |
迈克尔 C 米勒 |
乔纳森 分享 |
西玛·保罗 | |||||||||||||||
非自愿终止或有正当理由的自愿终止 |
||||||||||||||||||||
现金遣散费(1) |
$ | 1,940,000 | $ | 999,000 | $ | 1,140,206 | $ | 1,047,706 | $ | 650,511 | ||||||||||
加速基于股票的奖励(2) |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
总计 |
$ | 1,940,000 | $ | 999,000 | $ | 1,140,206 | $ | 1,047,706 | $ | 650,511 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
死亡 |
||||||||||||||||||||
现金遣散费(1) |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
加速基于股票的奖励(2) |
154,566 | — | 51,065 | 40,497 | 5,067 | |||||||||||||||
健康益处(3) |
5,201 | 5,128 | 7,551 | 7,551 | 2,420 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
总计 |
$ | 159,767 | $ | 5,128 | $ | 58,616 | $ | 48,048 | $ | 7,487 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
残疾 |
||||||||||||||||||||
现金遣散费(1) |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
加速基于股票的奖励(2) |
154,566 | — | 51,065 | 40,497 | 5,067 | |||||||||||||||
健康益处(4) |
13,637 | 13,637 | 13,637 | 13,637 | 9,371 | |||||||||||||||
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总计 |
$ | 168,203 | $ | 13,637 | $ | 64,702 | $ | 54,134 | $ | 14,438 | ||||||||||
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控制权变更包括非自愿解雇(无故解雇)或有正当理由解雇 |
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现金遣散费(1) |
$ | 1,940,000 | $ | 999,000 | $ | 2,265,309 | $ | 2,080,309 | $ | 1,290,766 | ||||||||||
加速基于股票的奖励(2) |
154,566 | — | 51,065 | 40,497 | 5,067 | |||||||||||||||
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总计 |
$ | 2,094,566 | $ | 999,000 | $ | 2,316,374 | $ | 2,120,806 | $ | 1,295,833 | ||||||||||
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(1) | 休斯比先生的现金遣散费包括75万美元的遣散费、75万美元的咨询薪酬费和44万美元的绩效激励奖金。对方的现金遣散费 |
-76-
NEO 等于(i)近地天体的年基本工资、(ii)终止任务的财政年度的目标年度激励补偿和(iii)年度福利总成本乘以近地天体的遣散倍数的总和,如下所示:一次 不变控制权变更两次(Watson先生除外,其控制权变更倍数为一次)。此外,沃森先生的遣散费或控制权变更补助金中也没有包括COBRA福利。 |
(2) | 该行表示按预期既得金额计算的限制性股票单位奖励和期权的价值,以及控制权变更后终止时的价值限制性股票单位奖励和期权的价值,假设股价为0.1990美元(2024年4月26日普通股的收盘价,即2024财年最后一个交易日),包括截至2024年4月27日假定终止日期的所有未偿补助金。实际价值将根据公司普通股价格的变化而有所不同。除下文另有规定外,在控制权发生变更的情况下,除非适用的奖励协议另有规定,如果继任公司承担或取代未偿股权奖励,则此类奖励将按照其适用条款继续进行且不会加快。如果控制权发生变化,如果非自愿解雇、因 “原因” 解雇或因任何原因辞职,则每笔限制性股票单位奖励将被没收。如果在控制权变更后的24个月内出现除 “原因” 以外的非自愿终止的情况,则每笔限制性股票单位奖励将立即归属。 |
(3) | 在因死亡而终止雇用后,公司根据1985年《合并综合预算调节法》(“COBRA”)向NEO的配偶提供三个月的医疗和牙科保险保费。 |
(4) | 在因残疾终止雇用后,公司根据COBRA向NEO提供七个月的医疗和牙科保险保费补贴。 |
在上表中,假设控制权变更发生在2024财年的最后一天(2024年4月27日),如果我们的近地天体因控制权变更而终止雇用,则可能向其支付的款项(亨德森先生除外,他在2024财年末之前退休,下文将详细讨论其退休情况)的金额,计算得出的假设是控制权变更发生在2024财年的最后一天(2024年4月27日),每个近地天体的雇佣都由于无故的非自愿解雇而在该日终止。” 或出于 “正当理由”,而继任公司没有承担NEO的股权奖励。
有关自2024年4月27日起生效的与我们的NEO签订的雇佣协议条款以及我们的NEO截至2024年4月27日持有的未偿股权奖励的条款摘要,这些条款在没有 “原因” 或 “正当理由” 或 “控制权变更” 的情况下发生非自愿解雇时影响上表中列出的金额,请参阅 “基于计划的薪酬表和补助金汇总表的叙述” 中的讨论奖励表-就业安排-一般规定” 和 “薪酬汇总表的叙述以及本委托书中的 “基于计划的奖励表-就业安排-遣散费和控制权变更福利” 部分。
在 2024 财年期间离职的 NEO
关于亨德森先生自2023年6月2日起退休,公司向亨德森先生提供了以下福利,以换取他执行有利于公司及其关联公司的索赔:
• | 总金额为1,017,500美元的现金付款,分两笔等额的508,750美元(第一期付款于2023年7月支付,第二期付款于2023年8月支付), |
• | 公司提供的折旧价值为54,128美元的车辆以及计算机设备和杂项技术物品,以及 |
• | 根据COBRA全额支付其持续医疗保险,包括(i)向亨德森先生支付的总额为18,941.71美元(433.01美元于2023年6月13日支付,剩余的18,508.70美元于2023年7月11日支付),以及(b)代表亨德森向其医疗保健提供者支付每月COBRA保费,直到他不在时为止有资格获得COBRA保险的时间更长或其终止日期后的十二个月。 |
-77-
财政 年 |
摘要 补偿 表格总计 对于首席执行官 ($) |
补偿 实际已付款 致首席执行官 ($) |
平均值 摘要 补偿 表总计 非首席执行官 被命名 行政管理人员 军官 (“近地天体”) ($) |
平均值 补偿 实际已付款 到 非首席执行官 近地天体 ($) |
初始固定值 $100 投资基于: |
网 收入 (千美元) |
(千美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 股东 返回 ($) |
同行小组 总计 股东 返回 ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
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2023 |
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) |
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2022 |
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) |
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2021 |
( |
) |
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) |
(1) |
(2) |
美国证券交易委员会的规定要求对薪酬汇总表总额进行某些调整,以确定薪酬与绩效表中报告的实际支付薪酬。实际支付的薪酬不一定代表不受限制地转移到适用的 NEO 的现金和/或股权价值,而是根据适用的美国证券交易委员会规则计算的价值。通常,实际支付的薪酬按薪酬汇总表计算,调整后的薪酬总额包括截至适用财年末或归属日期(而不是授予日期)的股权奖励的公允市场价值。NEO不参与固定福利计划,因此下表不包括养老金福利的调整。同样,由于股息已计入奖励的公允价值,因此不对股息进行调整。 |
(3) |
这个 非首席执行官 每年被提名的执行官包括以下人员: |
(4) |
股东总回报是根据截至2020年5月2日100美元的初始固定投资的价值确定的。 |
(5) |
(6) |
在2024财年,由于我们的财务状况和普通股权益价值的折旧,公司没有使用任何财务业绩指标将实际支付给NEO的薪酬与公司业绩挂钩,因此没有为2024财年表格披露公司选择的衡量标准,也没有披露任何财务业绩指标是公司用来将2024财年实际支付的薪酬挂钩的最重要的财务指标。在2023财年、2022年和2021财年,公司使用调整后的息税折旧摊销前利润作为本表所选的衡量标准。 |
商品和增值(已扣除) |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
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对于首席执行官: |
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薪酬表摘要总计 |
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-薪酬汇总表 “期权奖励” 列值 |
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-薪酬汇总表 “股票奖励” 列值 |
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+ 年底 本财政年度授予的未偿和未归属股权奖励的公允价值 |
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+/-前几年授予的未偿还和未归属股权奖励的公允价值变化 |
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+ 归属日期所涉年度授予的股权奖励的公允价值 |
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+/-本财年归属的上年度股票奖励的公允价值变化 |
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实际支付的补偿 |
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对于 非首席执行官 近地天体(平均值): |
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薪酬表摘要总计 |
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-薪酬汇总表 “期权奖励” 列值 |
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-薪酬汇总表 “股票奖励” 列值 |
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+ 年底 本财政年度授予的未偿和未归属股权奖励的公允价值 |
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+/-前几年授予的未偿还和未归属股权奖励的公允价值变化 |
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) |
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+ 归属日期所涉年度授予的股权奖励的公允价值 |
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+/-本财年归属的上年度股票奖励的公允价值变化 |
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-截至去年年底确定的年度没收的上一年度授予的奖励的公允价值 |
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实际支付的补偿 |
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董事薪酬
年度预付金
自 2021 年 9 月起,每人的年度预付费 非员工董事从65,000美元增加到8.5万美元。由于首席执行官和董事会主席的职位分离,董事会主席每年额外获得14.5万美元的预付金。审计委员会成员每年额外获得15,000美元的预付金,审计委员会主席每年额外获得30,000美元的预付金。薪酬委员会成员每年额外获得1万美元的预付金,薪酬委员会主席每年额外获得20,000美元的预付金。公司治理和提名委员会成员每年额外获得10,000美元的预付金,公司治理和提名委员会主席每年额外获得17,500美元的预付金。所有预付金每季度以现金支付。身为员工的董事不会因在董事会或其委员会任职而获得额外报酬。所有董事还可报销出席董事会会议所产生的差旅、住宿和相关费用。
根据ABL修正案以及公司与他们各自之间的独立董事协议,史蒂芬·帕纳戈斯和拉斐尔·瓦兰德被任命为董事会成员,自2023年8月11日起生效。代替参与公司的活动 非员工董事薪酬计划,帕纳戈斯先生和瓦兰德先生都有权获得每月45,000美元的现金薪酬 (按比例分配对于任何部分月份),第一期分期付款应在独立董事协议签署后的一个工作日内支付,未来的分期付款将在他担任董事的每个日历月的第一天全额支付。公司还将向帕纳戈斯先生和瓦兰德先生每人支付每天5,000美元的费用,因为他被罢免、出庭和/或在当天花费超过四个小时为证词或出庭做准备。此外,华莱士自2023年8月11日被任命为另类交易委员会成员起至2024年3月止,他每月获得45,000美元的现金补偿,以代替参与公司的现金补偿 非员工董事薪酬计划。
股权补偿
每个 非员工董事(未参与本公司的董事除外) 非员工董事薪酬计划)有资格获得公司股权激励计划下的股权奖励补助。在2024财年,每位符合条件的董事都有权获得高达20万美元的现金或股权,其中10万美元已在2024财年以现金支付。5月份为2025财年支付了一笔5万美元的款项,还剩一笔款项。此类奖励在年会第二天颁发,在该年会上,每位董事由多数股东投票选出,并在一年后归属。根据公司的董事延期计划,董事可以选择推迟获得此类奖励。
董事持股和保留指南
2016 年,董事会通过了《董事持股和保留指南》,其中要求每个 非员工董事将维持最低持股金额,相当于年度现金储备金8.5万美元(目前相当于34万美元)的四倍。董事在被任命或当选为董事会成员后有三年期限才能达到最低所有权水平。就所有权准则而言,董事实益拥有的股份和既得股份或单位被视为拥有。无论公司普通股的市场价格随后如何波动,董事只要持有足以满足最低所有权水平的股份,即被视为遵守了这些准则。董事必须保留100%的股份 税后净额在达到当时的最低所有权水平之前,从年度股权补助中获得的股份,除非他或她满足了当时的最低所有权水平,否则不得出售或以其他方式转让普通股。根据公司当前的股价,董事(华莱士先生除外)不遵守现行的《董事持股和保留准则》。但是,戴拉先生、埃伯勒·沃克女士、帕纳戈斯先生、瓦兰德先生和沃伦女士仍处于达到最低所有权水平的初始阶段。
-80-
董事薪酬表
姓名 |
已付款 现金 |
的数量 限制性股票 单位(数字) 的股份) |
价值 | 总计 补偿 | ||||||||||||||||
Emily C. Chiu(5) |
$ | 55,000 | — | $ | — | $ | 55,000 | |||||||||||||
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr.(3) |
$ | 303,997 | — | $ | — | $ | 303,997 | |||||||||||||
丹尼尔·A·德马特奥(5) |
$ | 52,500 | — | $ | — | $ | 52,500 | |||||||||||||
凯瑟琳·埃伯勒·沃克(3) |
$ | 207,129 | — | $ | — | $ | 207,129 | |||||||||||||
大卫·戈尔登(3) |
$ | 220,000 | — | $ | — | $ | 220,000 | |||||||||||||
史蒂芬·帕纳戈斯(2)(4) |
$ | 390,484 | — | $ | — | $ | 390,484 | |||||||||||||
约翰 ·R· 瑞安(3) |
$ | 272,809 | — | $ | — | $ | 272,809 | |||||||||||||
罗里·华莱士(4) |
$ | 398,506 | — | $ | — | $ | 398,506 | |||||||||||||
拉斐尔·沃兰德(2)(4) |
$ | 390,484 | — | $ | — | $ | 390,484 | |||||||||||||
丹妮丝·沃伦(3) |
$ | 214,306 | — | $ | — | $ | 214,306 |
(1) | 截至2024财年末,每位董事持有以下未归属限制性单位或股份:戴尔Aera-0 RSU;Eberle Walker-0 RSU;Golden-0股;瑞安-0股RSU;华莱士-0 RSU;Warren-0 RSU。 |
(2) | 被任命为董事会成员,自 2023 年 8 月 11 日起生效。 |
(3) | 包括两笔款项,每笔50,000美元,以现金代替股权。 |
(4) | 收到的报酬包括每月向作为空中交通管制委员会成员的帕纳戈斯、华莱士和瓦兰德先生支付的款项。华莱士先生于 2023 年 8 月 11 日至 2024 年 4 月 15 日在 ATC 任职。 |
(5) | 邱女士和 DeMatteo 先生没有代表 重新当选在公司2023年年度股东大会上。 |
-81-
某些关系和相关交易
管理关联人交易的政策和程序
我们的董事会审计委员会根据特拉华州法律规定的董事信托责任,利用程序评估拟议关联方交易或协议的条款和条款。我们的关联方交易程序包括审计委员会审查和批准与关联方交易的所有新协议、交易或课程,包括对现有关联方交易的任何修改、豁免或修改。我们进行测试以确保关联方交易的条款对我们至少与交易时从无关方那里获得的条件一样有利。审计委员会至少会考虑我们与关联方之间关系的性质、交易的历史(如果是修改、豁免或修改)、拟议交易的条款、我们进行交易的理由以及与无关第三方进行类似交易的条款。此外,管理层和内部审计每年都会分析所有现有的关联方协议和交易,并与审计委员会一起对其进行审查。
关联人交易
我们认为,下文讨论的我们与相关第三方之间的交易和协议对我们的有利程度至少与在订立时从无关方那里获得的优惠相同。
MBS 租赁。 MBS教科书交易所有限责任公司(“MBS”)于2017年2月被收购,现为公司的全资子公司,该公司由持有我们大量普通股的主要所有者伦纳德·里吉奥(“里吉奥先生”)持有多数股权。MBS向MBS Realty Partners, L.P. 租赁其位于密苏里州哥伦比亚的主仓库和配送设施,后者由里吉奥先生持有多数股权,其余所有权由MBS的其他卖方拥有。该租约最初于1991年签订,包括续订选项,将租赁期限延长至2023年9月1日。自2023年1月1日起,MBS修订了租约,以降低租金,并将期限延长至2024年12月31日。在截至2023年4月29日、2022年4月30日和2021年5月1日的52周内,向MBS Realty Partners L.P. 支付的租金分别约为115万美元、138万美元和138万美元。
如上所披露,在债务转换生效后,TopLids将在收盘后拥有我们已发行普通股的5%以上。TopLids 是 Fanatics Retail Group Fulfillment, LLC 和 Fanatics Lids College, Inc.(以下统称为 “盈亏关系”)的子公司,后者之前曾涉足销售和 电子商务服务提供商与我们签订的协议。在2023财年,我们确认了来自盈亏关系的1.454亿美元的佣金收入。
在执行购买协议方面,Immersion与Fanatics Retail Group Fulfillment, LLC和Fanatics Lids College, Inc.D/B/A “Lids” 就我们的销售合作伙伴关系的某些修订条款进行了谈判。修订后的条款包括延长缩短的佣金期限以及将协议的原始期限从20年缩短至15年。修订后的条款视交易的完成而定。
审计委员会报告
审计委员会协助董事会履行对公司财务报告流程的监督责任。公司管理层负责公司财务报表和报告流程的编制、列报和完整性,包括公司的会计政策、内部审计职能、对财务报告的内部控制以及披露控制和程序。安永会计师事务所是公司的独立注册会计师事务所,负责对公司的财务报表进行审计。
关于截至2023年4月29日的财政年度,审计委员会 (a) 审查并与管理层讨论了我们截至2023年4月29日以及截至该日止年度的经审计的合并财务报表;(b)
-82-
与独立审计师安永会计师事务所讨论了上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)澳大利亚第380条(与审计委员会的沟通)所要求的事项;(c)收到了安永会计师事务所根据PCAOB适用要求提交的关于安永会计师事务所与审计委员会就独立性问题进行沟通的书面披露和信函;以及(d)与安永会计师事务所进行了讨论 & Young LLP 他们的独立性。
如上所述,审计委员会建议董事会将经审计的财务报表包含在表格上的年度报告中 10-K截至2023年4月29日的财政年度,供向美国证券交易委员会申报。
审计委员会
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr., 椅子
Emily C. Chiu
凯瑟琳·埃伯勒·沃克
大卫·戈尔登
罗里 ·D· 华莱士
丹妮丝·沃伦
-83-
某些受益所有人和管理层的担保所有权
下表列出了截至2024年2月12日有关普通股实益拥有的信息,除非另有说明,(i) 公司已知实益拥有公司已发行普通股百分之五以上的每个人或一组关联人士,(ii) 每位董事、董事被提名人和指定执行官的实益拥有权,(iii) 公司所有董事、董事候选人和执行官作为一个群体。下表并未使根据购买协议向备用购买者和留置权购买者进行供股或发行普通股的行为生效。有关更多信息,请参阅 “提案1——交易对我们现有股东、备用购买者和留置权购买者所有权权益的影响”。除非下文另有说明,否则下面列出的每位董事、董事候选人、指定执行官和执行官的地址为新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920。
除非另有说明,据公司所知,表中列出的每个人对显示为由他、她或其实益拥有的所有普通股拥有唯一的投票权和投资权。
受益所有人姓名 |
普通股 受益地 已拥有 |
的百分比 上课之前 提供 |
||||||
5% 股东 |
||||||||
Outerbridge 资本管理有限责任公司(2) |
5,132,753 | 9.66 | % | |||||
伦纳德·里吉奥(3) |
4,960,206 | 9.33 | % | |||||
隶属于Lids Holdings, Inc.的实体以及 |
||||||||
Fanatics Lids College, Inc.(4) |
2,768,422 | 5.21 | % | |||||
伯纳德·塞尔兹(5) |
3,236,984 | 6.09 | % | |||||
斯科特·米勒(6) |
5,256,342 | 9.89 | % | |||||
董事、董事提名人和指定执行官(7) |
||||||||
迈克尔·P·休斯比(8) |
1,854,093 | 3.49 | % | |||||
小马里奥 R. Dell'Aera, Jr.(10) |
— | — | ||||||
凯瑟琳·埃伯勒·沃克(10) |
— | — | ||||||
大卫·戈尔登 |
208,108 | * | ||||||
史蒂芬·G·帕纳戈斯 |
— | — | ||||||
约翰 ·R· 瑞安(9) |
32,665 | * | ||||||
罗里 ·D· 华莱士(2)(10) |
— | — | ||||||
拉斐尔·T·沃兰德 |
— | — | ||||||
丹妮丝·沃伦(10) |
— | — | ||||||
迈克尔·C·米勒(8) |
340,025 | * | ||||||
乔纳森·沙尔(8) |
278,087 | * | ||||||
凯文 ·F· 沃森 |
— | — | ||||||
西玛·保罗(11) |
92,287 | * | ||||||
埃利亚斯·纳德(12) |
— | — | ||||||
艾米丽·霍夫曼(12) |
— | — | ||||||
埃里克·辛格(12) |
— | — | ||||||
威廉 ·C· 马丁(12) |
— | — | ||||||
肖恩·马德纳尼(12) |
— | — | ||||||
所有现任董事、被提名董事和执行小组(18 人) |
2,805,265 | 5.28 | % |
* | 小于 1% |
(1) | 基于截至2024年2月12日已发行的53,156,369股普通股。根据美国证券交易委员会的规定,如果一个人拥有(或股份)有表决权证券的 “受益所有人” |
-84-
对此类证券的投资权或投票权,或拥有(或股份)在60天内通过多种方式获得此类证券的权利,包括行使期权或认股权证、转换可转换证券或授予限制性股票单位。受益所有人的所有权百分比是通过假设受益所有人持有的期权、认股权证、可转换证券和限制性股票单位已经行使或转换而非任何其他人持有的可在60天内行使或转换的期权、认股权证、可转换证券和限制性股票单位来确定。 |
(2) | 根据Outerbridge Capital Management, LLC、Outerbridge特别机会基金、有限责任公司、LP、Outerbridge特别机会GP, LLC和罗里·华莱士于2022年6月28日提交的附表13D/A。这些受益所有人共同拥有投票权或指导股份表决权,以及处置或指导股份处置的权力。Outerbridge Capital Management, LLC、Outerbridge特别机会基金有限责任公司、Outerbridge Special Opportunities GP, LLC和罗里·华莱士的地址列为纽约第三大道767号11楼,纽约10017。 |
(3) | 根据里吉奥先生于2021年3月30日提交的附表13D/A,里吉奥的持股包括(a)里吉奥先生持有的3,131,848股股票,其中里吉奥拥有唯一的投票权和投资权;(b)里吉奥的妻子路易丝·里吉奥持有的732,067股股票;以及(c)里吉奥拥有的1,096,291股股票基金会,一个由里吉奥先生和里吉奥夫人组成的慈善信托基金 共同受托人。里吉奥先生和里吉奥夫人有权指导里吉奥基金会拥有的股份的投票和处置。里吉奥先生和里吉奥夫人及其任何家庭成员或附属机构在里吉奥基金会没有任何金钱利益。里吉奥先生的地址由位于第五大道122号的Barnes & Noble, Inc.管理。纽约,纽约 10011。 |
(4) | 根据Lids Holdings, Inc.、Fanatics Lids College, Inc.、Fanatics Lids College, Inc.、FanzzLids Holdings, LLC、Lids投资控股有限责任公司、劳伦斯·伯杰、托马斯·里普利、Kynetic F, LLC和迈克尔·鲁宾于2023年2月14日提交的附表13D/A。Lids Holdings, Inc.是1,153,846股普通股的纪录保持者,Fanatics Lids College, Inc.是460,730股普通股的纪录保持者。Lids Holdings, Inc.和Fanatics Lids College, Inc.是FanzzLids Holdings, LLC(“合资企业”)的间接子公司。该合资企业是Lids投资控股有限责任公司和Fanatics Leader Holdings, LLC的合资企业。托马斯·里普利和劳伦斯·伯杰可能被视为Lids Holdings, Inc.登记持有的1,153,846股普通股以及Fanatics Lids College, Inc.以控股经理和成员的身份持有的460,730股记录在册的受益所有人,Lids Investment Holdings, LLC是合资企业的大股东并拥有管理控制权。Fanatics领袖Topco, Inc.是1,153,846股普通股的纪录保持者。由于其在Fanatics Holdings, Inc.(间接拥有Fanatics Leader Topco, Inc.100%的已发行股本)的有表决证券的所有权中所占份额,Kynetic F, LLC间接拥有Fanatics Leader Topco, Inc.已发行表决证券的控股比例。迈克尔·鲁宾是Kynetic F, LLC的管理成员,对Kynetic F所持股份拥有唯一投票权和处置权 Tic F, LLC。 |
(5) | 根据伯纳德·塞尔兹于2024年1月23日提交的附表13G,塞尔兹先生拥有该股票的唯一投票权和唯一的投资权。塞尔兹先生的地址是 Ingalls and Snyder, LLC 的转发,位于美洲大道 1325 号,纽约,纽约,邮编 10019。 |
(6) | 根据斯科特·米勒、格林黑文路投资管理有限责任公司、MVM Funds, LLC、格林黑文路资本基金1有限责任公司和格林黑文路资本基金2于2023年1月30日提交的附表13G,格林黑文路投资管理公司是格林黑文路资本基金1和格林黑文路资本基金2(统称为 “格林黑文基金”)的投资经理,根据提交的附表13F 格林黑文路投资管理有限责任公司于2024年4月2日发布。MVM Funds是格林黑文基金和格林黑文路投资管理公司的普通合伙人。斯科特·米勒是MVM基金的控股人。这些人的住址是 Royce & Associates LLC,康涅狄格州格林威治 06830 号 Sound Shore Drive 8 号 190 号套房。 |
(7) | 上面列出的所有高管和董事的地址均由位于新泽西州巴斯金岭山景大道120号的Barnes & Noble Education, Inc. 07920保管。 |
(8) | 不包括以下尚未归属且目前没有投票权的限制性股票单位:胡斯比先生—152,778;米勒先生—55,557;沙尔先生—46,298。不包括以下未归属期权:胡斯比先生—623,935;米勒先生—201,050;沙尔先生—157,206。 |
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(9) | 不包括164,066个未归属且目前没有投票权的限制性股票单位。 |
(10) | 不包括收款人选择延迟接收且尚未归属且目前没有投票权的11,804个限制性股票单位。 |
(11) | 不包括尚未归属且目前没有投票权的25,464个限制性股票单位。 |
(12) | 该个人是董事提名人,其董事任期将在交易结束时开始,这取决于我们股东在交易特别会议上的批准。 |
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代理材料的持有量
美国证券交易委员会已通过规则,允许公司和中介机构(例如经纪人)通过向这些股东提交一份委托书来满足共享同一地址的多名股东的委托书的交付要求。这种 “住房” 过程有可能为股东提供额外的便利,并为公司节省成本。许多账户持有人是我们股东的经纪人将 “保管” 公司的代理材料。除非收到受影响股东的相反指示,否则将向共享一个地址的多名股东发送一份委托书和代理卡。一旦您收到经纪人的通知,他们将与您的地址进行 “住宅” 通信,“住宅” 将一直持续下去,直到您收到其他通知或撤销您的同意为止。如果您在任何时候都不希望再参与 “住户”,而是希望收到一份单独的委托声明,或者如果您收到委托书的多份副本但只希望收到一份,请通知您的经纪人或我们。您可以通过向公司公司秘书Barnes & Noble Education, Inc.(位于新泽西州巴斯金里奇山景大道120号07920号的Barnes & Noble Education, Inc.)发送书面请求来通知我们。
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其他事项
截至本委托书发布之日,我们知道除上述提案外,没有其他事项将提交特别会议审议。如果有任何其他事项适当地提交特别会议供股东采取行动,则将根据董事会的建议或在没有此类建议的情况下,根据代理持有人的最佳判断对所附表格中的代理人进行表决。
前瞻性陈述
本委托书包含许多 “前瞻性陈述”,定义见1995年《私人证券诉讼改革法》。这些前瞻性陈述基于董事会和管理层当前的预期、估计、预测和信念,以及有关未来事件的许多假设。在本委托书中使用时,“估计”、“预测”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“将”、“应该”、“未来”、“提议” 等词语以及这些词语或类似表述的变体(或此类词语或表达的否定版本)旨在识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述不应被视为详尽无遗,应与公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中包含的其他警示性陈述一起阅读。这些风险或因素中的任何一项都可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响,或导致公司的实际业绩、业绩或成就与本委托书中包含的前瞻性信息和陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。此外,新的风险和不确定性不时出现,公司无法预测所有可能影响其前瞻性陈述的风险和不确定性。因此,公司提醒您不要过分依赖其前瞻性信息和陈述,这些信息和陈述仅代表截至本委托书发布之日。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,公司均不承诺也不会在此之后更新或修改这些前瞻性陈述。
股东提案
根据美国证券交易委员会的代理规则,公司秘书必须在2024年5月2日之前在新泽西州巴斯金岭山景大道120号07920的Barnes & Noble Education, Inc.收到打算纳入公司将于2024年举行的年度股东大会的代理材料中的股东提议。
此外,公司章程要求,任何希望在2024年年度股东大会上提名董事或希望介绍任何业务的合格股东都必须根据公司章程提前通知公司。为了及时起见,公司必须不早于2024年6月7日且不迟于2024年7月7日在上述办公室收到2024年年度股东大会的此类通知。希望在2024年年度股东大会上提名董事或希望引入任何业务的合格股东的通知必须符合公司的章程。这些要求与美国证券交易委员会的要求是分开的,也是对这些要求的补充,股东必须满足这些要求才能在我们的委托书中纳入股东提案。
除了满足我们章程的要求外,为了遵守通用代理规则,打算征集代理人以支持公司提名人以外的董事候选人的股东必须提供通知,说明规则所要求的信息 14a-19根据1934年的《交易法》,该通知必须在不迟于交易日前60个日历日内在我们的主要执行办公室加盖邮戳或以电子方式发送给我们 一年年会的周年纪念日(对于2024年年会,不迟于2024年8月6日)。如果2024年年会的日期更改超过30个日历日
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但是, 从该周年纪念日起,股东必须在2024年年会日期前60个日历日和首次公开宣布2024年年会日期之后的第10个日历日之前发出通知。
在本委托书发布之日之后交付本委托声明,在任何情况下均不暗示自本委托书发布之日起公司事务没有发生任何变化。除了公司和公司的代理律师外,董事会未授权任何人向您提供与董事会招募代理人有关的任何信息或作出任何陈述,如果提供了任何此类信息或作出了任何此类陈述,则不得将这些信息视为已获得董事会的授权。
网站
本委托声明中提及的网站上包含的信息未以引用方式纳入本委托声明。此外,对网站网址的引用仅限于非活跃的文本引用。
在这里你可以找到更多信息并以引用方式合并
公司根据《交易法》向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含有关向美国证券交易委员会提交电子申报的公司的此类信息。该公司向美国证券交易委员会提交的文件也可在公司网站上查阅。可以通过访问美国证券交易委员会的网站www.sec.gov或公司的网站 https://investor.bned.com/home/default.aspx 免费访问这些信息。
公司根据《交易法》向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含有关向美国证券交易委员会提交电子申报的公司的此类信息。该公司向美国证券交易委员会提交的文件也可在公司网站上查阅。可以通过访问美国证券交易委员会的网站www.sec.gov或公司的网站 https://investor.bned.com/home/default.aspx 免费访问这些信息。 公司网站上提供的信息不是本委托声明的一部分,也未以引用方式纳入本委托声明。
美国证券交易委员会允许公司 “以引用方式纳入” 其向美国证券交易委员会提交的信息,这意味着公司可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息被视为本委托声明的一部分。稍后向美国证券交易委员会提交的信息将更新并取代这些信息。
本委托书以引用方式纳入了公司下列文件(文件中未被视为已提交的任何部分除外),所有这些文件先前均由公司向美国证券交易委员会提交:
• | 表格上的年度报告 10-K截至2023年4月29日的财政年度; |
• | 表格上的季度报告 10-Q截至2023年7月29日、2023年10月28日和2024年1月27日的季度;以及 |
• | 表单上的最新报告 8-K于2023年5月1日、2023年5月31日、2023年7月28日、2023年8月11日、2023年9月6日、2023年9月14日、2023年10月5日、2023年10月12日、2023年12月13日、2024年2月6日、2024年3月1日、2024年4月11日、2024年4月15日、2024年4月16日、2024年4月16日和2024年5月3日向美国证券交易委员会提交。 |
就本委托书而言,在本委托书中纳入或视为以引用方式纳入本委托声明的文件中包含的任何声明均应被视为修改、取代或替换,前提是本委托声明中包含的声明或随后提交的任何文件中也是
-89-
被视为以引用方式纳入本代理声明,修改、取代或取代此类声明。除非经过修改、取代或替换,否则任何经过修改、取代或替换的声明均不应被视为本委托声明的一部分。本公司在任何最新表格报告第2.02或7.01项下披露的任何信息 8-K或公司可能不时向美国证券交易委员会提供的任何相应信息,无论是根据第9.01项提供的还是作为证物包含在内,都将以引用方式纳入或以其他方式包含在本委托声明中,除非相关文件中另有明确规定。根据前述规定,本委托书中出现的所有信息均受以引用方式纳入的文件中显示的信息的全部限定。
您可以通过美国证券交易委员会的网站通过上述地址从美国证券交易委员会获得上述任何文件,或者我们将通过以下地址以书面形式向您免费提供这些文件的副本:
Barnes & Noble Education, Inc.
山景大道 120 号。沐浴在阳光下
新泽西州里奇 07920
如果您想索取本委托声明以及以引用方式纳入本委托书的任何文件的副本,请在2024年之前提交,以便在特别会议之前收到。
-90-
附录 A
-1-
修正证书
的
经修订和重述的公司注册证书
的
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. 是一家根据特拉华州通用公司法组建和存在的公司,特此证明:
1. | 该公司的名称是 BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.该公司的注册证书原件已提交给特拉华州国务卿(”特拉华州国务卿”)于 2012 年 7 月 5 日(经修订并在本协议通过和生效前夕生效)公司注册证书原件”),而该公司最初成立的名称是NOOK Media Inc. |
2. | 经修订和重述的公司注册证书(”公司注册证书”)已于2015年8月1日向特拉华州国务卿提交。 |
3. | 公司注册证书由2017年9月22日向特拉华州国务卿提交的公司经修订和重述的公司注册证书修正证书进行了修订。 |
4. | 公司董事会正式通过了决议(”董事会”)阐述了公司注册证书的拟议修正案,并宣布该修正案是可取的,并呼吁公司股东会议审议和批准该修正案。 |
5. | 特此对公司注册证书进行了进一步修订,完全删除了第四条的第1节,取而代之的是以下内容: |
“第 1 节。公司有权发行的所有类别股票的总股数为10,005,000,000股,包括(1)5,000,000股优先股,面值每股0.01美元(”优先股”) 和 (2) 10,000,000股普通股,面值每股0.01美元(”普通股”)。不管《特拉华州通用公司法》第242 (b) (2) 条(或其任何后续条款)的规定如何,只要持有公司股票多数表决权的持有人投赞成票,优先股或普通股的授权股份的数量可以增加或减少(但不得低于其当时已发行的股票数量),并且不考虑任一优先股持有人的投票必须将股票或普通股作为一个类别单独投票因此。尽管本经修订和重述的公司注册证书中有前述句子和任何其他相反的规定,或 章程,只要满足第242 (d) (2) (A) 条的条件,对本经修订和重述的公司注册证书的任何修正案,只要满足该法第242 (d) (2) (A) 条的条件,只需按照该法第242 (d) (2) 条的规定进行股东投票即可。”
6. | 根据董事会的决议,根据《特拉华州通用公司法》第222条,正式召开了公司股东会议,并在接到通知后举行了会议,在该会议上,根据法规要求的必要数量的股东会议对上述修正案投了赞成票。 |
7. | 上述修正案是根据特拉华州通用公司法第242条的规定正式通过的。 |
[签名页面如下]
-2-
[修订证书的签名页]
为此,Barnes & Noble Education, Inc.已促使其秘书于2024年这一天执行本修正证书,以昭信守。
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. | ||
来自: | ||
迈克尔·C·米勒 | ||
公司秘书 |
-3-
附录 B
-1-
修正证书
的
经修订和重述的公司注册证书
的
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. 是一家根据特拉华州通用公司法组建和存在的公司,特此证明:
1. | 该公司的名称是 BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.该公司的注册证书原件已提交给特拉华州国务卿(”特拉华州国务卿”)于 2012 年 7 月 5 日(经修订并在本协议通过和生效前夕生效)公司注册证书原件”),而该公司最初成立的名称是NOOK Media Inc. |
2. | 经修订和重述的公司注册证书(”公司注册证书”)已于2015年8月1日向特拉华州国务卿提交。 |
3. | 公司注册证书由2017年9月22日向特拉华州国务卿提交的公司经修订和重述的公司注册证书修正证书进行了修订。 |
4. | 公司董事会正式通过了决议(”董事会”)阐述了公司注册证书的拟议修正案,并宣布该修正案是可取的,并呼吁公司股东会议审议和批准该修正案。 |
5. | 公司董事会根据下述公司注册证书的规定正式通过了决议,其中规定,自本修正证书向特拉华州国务卿提交之日美国东部夏令时间下午 5:01 起生效,公司每股已发行和流通普通股一百 (100) 股,面值每股0.01美元(”普通股”),应按该日期的规定转换为一(1)股普通股,面值每股0.01美元。 |
6. | 特此对公司注册证书进行了进一步修订,修订了第四条第 3 节,加入了如下新的 (e) 款: |
“(e) 本修正证书的提交生效后(”生效时间”),公司每股普通股,面值每股0.01美元(”旧普通股”),无论是在生效时间之前已发行或流通的还是由公司作为库存股持有的,都将自动重新分类并合并(无需采取任何进一步行动)为较少数量的股份,这样,公司在生效时间前夕发行和流通或作为库存股持有的每百(100)股旧普通股将被重新归类为公司一(1)股普通股,面值每股0.01美元(这个”新普通股”),不增加或减少法定资本金额或 付费公司的盈余(”反向 股票分割”)。董事会应为发行该数量的新普通股做出规定,这样,反向股票拆分产生的持有人的任何部分股份都应四舍五入到下一个新普通股的整数。任何在生效时间之前代表旧普通股的股票凭证将自动代表旧普通股的股票数量加上如前所述发行的新普通股的份额(如果有),无需出示进行交换。”
-2-
7. | 根据董事会的决议,根据《特拉华州通用公司法》第222条,正式召开了公司股东会议,并在接到通知后举行了会议,在该会议上,根据法规要求的必要数量的股东会议对上述修正案投了赞成票。 |
8. | 上述修正案是根据特拉华州通用公司法第242条的规定正式通过的。 |
[签名页面如下]
-3-
[修订证书的签名页]
为此,Barnes & Noble Education, Inc.已促使其秘书于2024年这一天执行本修正证书,以昭信守。
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. | ||
来自: | ||
迈克尔·C·米勒 | ||
公司秘书 |
-4-
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. — 代理卡表格
董事会建议你投票 为了提案 1, 为了提案 2, 为了提案 3, 为了提案 4 中列出的所有董事候选人以及 为了提案 5.
对于 | 反对 | 弃权 | ||||
1。根据2024年4月16日的备用、证券购买和债务转换协议发行我们的普通股。 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
对于 | 反对 | 弃权 | ||||
2。对我们经修订和重述的公司注册证书的修订,将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股。 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
对于 | 反对 | 弃权 | ||||
3.对我们经修订和重述的公司注册证书的修订,以反向拆分普通股,比例为 100 换 1。 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4。选举董事。 |
||||||
被提名人: |
对于 | 反对 | 弃权 | |||
4a。艾米丽·霍夫曼 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4b。肖恩·马德纳尼 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4c。威廉 ·C· 马丁 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4d。埃利亚斯·纳德 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4e。埃里克·辛格 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4f。凯瑟琳(“凯特”)埃伯尔·沃克 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
4g。丹妮丝·沃伦 |
☐ | ☐ | ☐ | |||
对于 | 反对 | 弃权 | ||||
5。如果没有足够的赞成票支持提案1、2、3或4,则休会以征集更多代理人。 |
☐ | ☐ | ☐ |
请严格按照此处显示的姓名进行签名。签约成为律师、遗嘱执行人、管理人或其他信托人时,请提供完整的职称。共同所有者应各自亲自签名。如果是公司或合伙企业,请由授权人员签署完整的公司或合伙企业名称。
|
|
|
| |||
签名 [请在方框内签名] |
日期 | 签名(共同所有者) | 日期 |
初步代理卡
预计于 2024 年 5 月 9 日完工
BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.
股东特别会议
, 2024
该代理是代表董事会征集的
通过签署、注明日期并归还这张代理卡,下列签署人指定迈克尔·胡斯比和迈克尔·米勒或他们中的任何人作为代理人,每人都有权任命其替代人,特此授权他们或其中任何人按照本选票背面的规定,代表你有权在特别会议上投票的BARNES & NOBLE EDUCATION, INC.的所有普通股并进行投票股东大会将于2024年虚拟举行,任何休会、延期、延期、延期或重新安排会议。
董事会建议您投票 (1)为了根据公司、Toro 18 Holdings LLC、Outerbridge Capital Management, LLC、Selz Family 2011 Trust、Vital Fundco, LLC和Toplids LendCo, LLC和Toplids LendCo, LLC以及Toplids LendCo, LLC和Toplids LendCo, LLC签署的备用证、证券购买和债务转换协议,发行面值每股0.01美元的普通股;(2)为了对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修正案,将普通股的授权总数从2亿股增加到1,000,000,000股;(3)为了对经修订的经修订和重述的公司注册证书的修正案,以反向拆分普通股,比例为 1 换 100与收盘同期或不迟于收盘后四十五 (45) 个日历日;(4)为了选举七(7)名董事在董事会任职,从闭幕到下一次年度股东大会,直到他们各自的继任者正式当选并获得资格;以及(5)为了如果没有足够的赞成票支持提案1、2、3和4,则授权在必要或适当的情况下将会议休会或休会,以征集更多代理人。
该代理如果执行得当,将按照您的指示进行投票。如果您没有就提案提供任何指示,则将根据董事会的建议对该代理人就任何此类提案进行表决。
在遵守委托书中规定的条件的前提下,如果背面有任何被提名人拒绝或无法担任董事,则被指定为代理人的人员有权投票支持根据董事会或其授权委员会的指示和酌情决定提名的任何其他人。该代理如果执行得当,将按照此处规定的方式进行投票。如果没有做出此类指示,则将根据董事会的建议对该代理进行投票。
续,背面有待签名