• 来自网络、呼叫中心和公司自有门店的高利润销售额的长期强劲增长 • 拥有客户关系的能力使我们能够利用市场洞察力进行创新流程和增长战略直接面向消费者 19 12% 16% 25% 24% 26% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2021 年第一季度2021年第一季度直销占总销售额的百分比 $-200 $400 $800 $1,200 $1,200 $1,200 400 2020 财年 2021 财年 2021 财年 2023 财年 TTM 3.31.2024 全球直销国际北美

TEMPUR® EuropeSealy® Gallery Asia SOVA® SwedenSleep Outfitters® 美国 Tempur-Pedic® 美国 Tempur-Pedic® MexicoDreams UK 我们看到了通过平均每年开设 60 多家新门店来有机增加门店数量的机会。20 家公司自有门店策略在全球运营超过 750 家零售店 TEMPUR® Asia

21个国际市场品牌总销售额3.98亿美元 6.72亿美元四管齐下战略3.35亿美元全资TEMPUR批发品牌和制造许可全资直销（梦想零售、TEMPUR零售、TEMPUR电子商务）Sealy合资企业我们的传统批发业务在欧洲和亚洲的22个主要市场开展业务我们总部位于英国的Dreams零售商约占我们国际全资直营销售额的75％我们的Sealy合资业务报告了3.33亿美元 23 财年的销售额，其中 Tempur Sealy 在股权项下获得了 50% 的相关收益会计我们利用我们的投资组合品牌在全球范围内创造许可收入并扩大品牌知名度 18亿美元国际品牌总销售额* *国际品牌总销售额代表23财年在国际市场上与我们的品牌相关的总销售额。我们的全资批发和直销，包括许可的特许权使用费收入，包含在我们的损益表的 “净销售额” 中。我们在损益表中将我们对Sealy合资企业收入的50％所有权确认为 “未合并关联公司收益中的权益收益”。3.98亿美元6.72亿美元的已实现收入与2023财年TPX实现的3.33亿美元3200万美元中的50％相关

• 广泛的地域影响力，在高度分散的全球床上用品市场中确立了睡眠技术前沿的领先地位 • TEMPUR 销往 90 多个国家，22 个主要市场由全资子公司提供服务，其余由分销商提供服务 • 2021 年收购了英国领先的床上用品零售商 Dreams • 通过在欧洲和亚太地区推出新产品，扩大我们的产品种类，以满足更广泛的消费者需求 • 为市场增长播种通过增量广告和发布投资 22 家全资第三方分销商国际市场：全资市场份额增长机会

• 成立于 2000 年 • 业务遍及 22 个国家和地区 • 中国排名前三的国际品牌床上用品制造商 • 全职员工：1,300 多名亚洲 • 2020 年被收购 • 全职员工：210 多名英国 2023 年合资企业销售额 3.33 亿美元 23 国际市场：Sealy 合资企业市场份额增长机会

扩大全球许可销售西利制造许可证持有人：• 我们的27个被许可方制造工厂可带来高投资回报率 • 它们为在我们目前未运营的地区，主要是欧洲、中东和非洲、亚太地区和拉丁美洲的品牌扩展许可持有者推出我们的品牌和产品的低风险机会：• 我们在北美、欧洲和亚洲为我们的Tempur-Pedic、Sealy和Stearns & Foster品牌提供许可，以增加利润和扩大品牌知名度 • 许可产品与我们的核心业务互为补充，包括床上用品、睡衣和宠物睡眠等与睡眠相近的类别 24 显著提高全球品牌知名度并推动利润增量

生成式人工智能 AI 为成功而驾驶 25 Tempur Sealy 利用人工智能来避免成本、提高效率并获得有关各种功能的新见解。AI 策略是快速追随者。有效性成本规避新见解 DTC 电子商务与营销产品开发 IT 安全运营企业职能

近期表现

26% 74% 过去十二个月的直接批发截至三个月的变动百分比 2023 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日变动 2023 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日（以百万计，百分比和每股普通股金额除外）0.3% 4,889.8美元 4,906.7-1.5% 1,208.1美元1,189.4% 净销售额 -21.2% 455.7美元 359.1-10.6% 85.376.3美元净收入 -9.6% 7% 467.9美元 422.4-3.4% 92.98美元 89.7调整后净收入2 -3.8% 812.8美元 782.1-3.9% 187.6美元 180.3EBITDA2 2.6% 855.3美元 877.80.3% 197.7美元198.2调整后 EBITDA2 -19.8% 2.02-10.4% 0.480.43美元 2.59美元 2.35-5.7% 0.530.50美元调整后的每股收益27年第一季度业绩按渠道划分的销售

预计全年调整后每股收益2在2.60美元至2.90美元之间其他建模假设2亿美元-2.1亿美元折旧和摊销约1.5亿美元资本支出1.35亿美元-1.4亿美元利息支出 25% 美国联邦税率1.79亿股摊薄股数 2024 年展望4 28 我们对2024年的预期包括：• 受我们计划执行的推动，销售额与去年相比将保持低至中个位数 • 创纪录的广告支出约为美元 5 亿美元 • 调整后的 EBITDA2 中点约为 10 亿美元 0.74 美元 1.00 美元 1.94 美元 3.19 美元 2.60 2.40 美元 2.75 美元 15 20 25 30 美元-1.00 美元2.00 美元 3.00 美元 4.00 美元 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 中点美国中点P ro du ce d U ni ts（Mill io ns）Ad just st ed EP 2 预计调整后的每股收益为24％ 2018-2024年调整后的每股收益美国产床垫单元

灵活的成本结构 1 29 • 商业模式变化很大，85% 的 COGS 和 45% 的运营费用随销售而变化 • 总的来说，我们的运营成本结构的可变性约为 70% • 我们的商业模式还为成本提供了进一步调整销售的机会。可变 85% 固定 15% 的销售成本可变可变性 45% 固定 55% 的运营费用可变性 *包括可自由支配的成本削减，我们估计总共有80％的支出可以随着销售而变化

领先的资产负债表和现金流

信用评级：惠誉：BB+（2021 年 8 月）穆迪：Ba1（2021 年 9 月）标准普尔：BB（2023 年 8 月）强劲的资产负债表和现金流 31 美元 200 美元 400 美元 800 美元 1,200 美元 1,200 美元 2021 年 2021 2023 年 TTM 第一季度经全年调整后 EBITDA2 1.00x 2.00x 3.50x 3.50x 1Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q24 Leverage2 目标区间杠杆

32 资本结构 • 2023年10月，我们对信贷额度进行了再融资，其中包括11.5亿美元的循环信贷额度和5亿美元的定期贷款额度 • 2024年2月，我们根据相同的条款和条件进入了一项修正案，规定将贷款承诺增加至高6.25亿美元，并将现有增量循环贷款的可用性增加4000万美元。这与我们在2024年中后期即将收购Mattress Firm的融资策略有关 • 优惠的借款利率，超过10亿美元的流动性，2028年之前没有有意义的到期日177美元 494美元165美元800美元 2024 2025 2026 2027 2027 2028 2029 2030 2031 债务到期日循环信贷额度定期贷款证券化债务 2029 年优先票据 2031 年优先票据

• 长期目标杠杆率为 2.0 — 3.0x2 • 继续投资该业务，包括一座于 2023 年投入运营的新国产泡沫浇注厂 • 严格的长期股东回报方法包括季度分红和机会主义股票回购 • 保持战略收购能力平衡资本配置策略 33 0.05 0.07 0.09 0.11 0.13 0.15 美元 2021 年-启动 2022 年 200 美元以来持续股息增长 400 美元 600 美元 1,000 美元 1,200 1,400 1,400 1,600 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023 2024年初至今资本配置920美元2,005美元236美元491美元自2018年以来已分配36亿美元

床垫公司协议 Mattress Firm 是美国最大的床垫专业零售商，经营着 2,300 多个实体零售点和一个不断增长的电子商务平台

交易理由扩大消费者接触点以增强适应不断变化的消费者偏好的能力加快美国全渠道战略，实现无缝的消费者体验简化消费者的购买旅程，减少每个接触点的摩擦协调新产品开发和测试，促进以消费者为中心的创新简化运营并加强供应链管理，从而提高运营效率推动调整后的EPS2增长 1 2 3 4 5 6 35

TPX Go-Forward Investment Thesis 领先的纵向整合型跨国公司拥有标志性品牌、广泛的制造和直接面向消费者的能力通过有机和无机举措证明了历史增长成功运营全球全渠道分销的能力传统严谨的资本配置，包括股息、股票回购和收购等纪律严明的管理团队经验丰富、组织良好的管理团队拥有良好的成功记录为1200亿美元增长的床上用品市场提供服务

• 总收购价约为40亿美元，包括：• 27亿美元的现金对价 • 13亿美元的股票对价，基于截至2023年5月8日收盘价的每股37.62万股股票对价 • 83.4% 的TPX股东 • 16.6% 的床垫公司股东预计所有权5 • 第一年增加调整后的每股收益2 • 第一年的运营现金流增加 • 成本协同效应到第41年的财务影响为1亿美元 • 预计将为向床垫公司股东支付现金提供资金，并使用现金组合偿还床垫公司的债务手头以及新的优先有担保债务和优先无抵押债务的收益•交易生效后收盘时的净杠杆率估计在3.0倍至3.25倍之间。预计在收盘后的前十二个月内将恢复到2.0倍至3.0倍的目标杠杆率区间。1 • 受预期强劲的运营现金流和调整后的 EBITDA2 增长融资的推动 • 床垫公司将作为独立业务部门运营 • TPX 董事会将扩大到包括 2 名床垫公司董事管理和治理 • 预计将于 2024 年下半年关闭 • 须满足惯例成交条件，包括适用的监管批准 • 基本遵守联邦贸易委员会第二次申请并期待合作完成交易时机和批准交易摘要 37

环境、社会和公司治理

环境、社会和治理 Tempur Sealy 致力于保护和改善我们的社区和环境。39

环境 • 我们的加拿大和墨西哥制造业务实现了零垃圾填埋状态，并在美国和欧洲的制造业务中保持了零废物填埋状态 • 我们75％的公司办公室和研发实验室实现了零垃圾填埋状态，这符合我们到2025年在公司办公室和研发实验室实现零填埋废物的目标 • 通过减少全资制造和物流的温室气体排放，在实现到2040年实现碳中和的目标方面取得了进展运营增长 4% *与去年相比 • 在化学品安全政策的目的中总结并发布了我们的综合化学品供应管理方法 • 继续为市场带来行业领先的创新，为消费者提供以各种价位获得更高质量的睡眠，包括在美国推出的Tempur-Breeze®、Tempur-Ergo® Smart Base和Stearns & Foster的新产品，以及Tempur® 产品在国际上新推出的产品 • 通过Tempur Sepur捐款约80万美元 Aly 基金会捐赠了超过 12,100 张床垫价值约1,690万美元，使我们的十年捐款总额超过1亿美元 • 提高了透明度，扩大了员工健康与安全、道德热线以及员工满意度和参与度的披露 • 将ESG绩效作为执行领导层2023年薪酬计划的一个因素*这不包括过去十二个月内开放的新设施的影响。包括新设施的影响在内，我们全资制造和物流业务的温室气体排放量与去年相比减少了1％。2023 年环境、社会和治理最新情况以及实现目标的进展情况 40

感谢你对 Tempur Sealy International 的关注欲了解更多信息，请发送电子邮件至：investor.relations@tempursealy.com 41 SOVA

附录

本投资者演示文稿包含有关已宣布收购Mattress Firm的声明，包括相关的监管批准程序、公司的季度现金分红、公司对地缘政治事件（包括乌克兰战争和中东冲突）的预期、公司的股票回购目标、公司对2024年及后续时期净销售额和调整后每股收益的预期，以及公司对销售增长、产品发布、渠道增长、收购和收购的预期大宗商品展望，以及对供应链中断和宏观经济环境的预期。此处包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期和信念以及各种假设。无法保证公司会实现这些期望，满足其指导方针，也无法保证这些信念会被证明是正确的。许多因素，其中许多是公司无法控制的，可能导致实际业绩与本文中可能以前瞻性陈述形式表示的任何结果存在重大差异。这些潜在风险包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告和公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告中讨论的因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。公司没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日后的事件或情况。关于历史财务信息的注意事项：在本投资者演示文稿中，我们提供或提及公司的某些历史信息。有关公司财务业绩的更详细讨论，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。关于商标、商品名称和服务标志的注意事项：TEMPUR®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic & Relining Figure Design®、Tempur-ProAdapt®、Tempur-LuxeAdapt®、Tempur-probreeze°、Tempur-LuxeBreeze°、Tempur-LuxeBreeze°、Tempur-Cloud®、Tempur-Contour、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody Tempur-Pedic® 的 GRANDBED®、Tempur-Ergo®、Tempur-UP、Tempur-Neck、Tempur-Comfort、Tempur-Traditional、Tempur-Home、Sealy®、Sealy Posturepedic®、Stearns & Foster®、Sealy 的 COCOON、SealyChill 和 Clean Shop Promise® 是商标、商品名称或服务Tempur Sealy International, Inc. 和/或其子公司的商标。本演示文稿中的所有其他商标、商品名称和服务标志均为各自所有者的财产。指导的局限性：此处包含的指导来自公司于2024年5月7日发布的新闻稿和相关财报电话会议。截至本投资者陈述之日，公司既没有重新确认本指导方针，也没有承担任何更新或修改该指导方针的义务。见上文。前瞻性陈述 43

在本投资者简报及其某些新闻稿和美国证券交易委员会文件中，公司提供了有关调整后净收益、调整后每股收益、息税折旧摊销前利润、自由现金流、合并负债减去净现金和杠杆率的信息，这些信息不是《美国公认会计原则》（“GAAP”）认可的条款，也不是衡量经营业绩的净收益和每股收益的替代方案经营活动提供的现金作为流动性的衡量标准，或替代品债务总额。该公司认为，这些非公认会计准则指标为投资者提供了业绩指标，可以更好地反映公司的基本业务和趋势，包括利润率和运营费用变动的趋势，这提供了从净收入和营业收入中看不出来的前景。管理层为得出非公认会计准则指标所做的调整包括调整以排除可能导致最近公认会计准则指标短期波动的项目，但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动力。公司认为，排除这些项目有助于更全面地了解公司持续经营的基本业绩和趋势，管理层使用这些衡量标准以及相应的GAAP财务指标来管理公司的业务，评估其合并和业务板块与前期和市场相比的表现，制定运营目标和管理激励目标，并为投资者提供连续性以实现可比性。与使用这些非公认会计准则指标相关的限制包括，这些指标未显示根据公认会计原则确定的与公司业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则指标本质上应被视为补充指标，不应被解释为比GAAP定义的可比指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此这些列报可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅以下页面的对账和公司的美国证券交易委员会文件。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与息税折旧摊销前利润和每个信贷额度的调整后息税折旧摊销前利润（我们在本投资者报告中将其称为调整后的息税折旧摊销前利润）的对账见后续幻灯片。管理层认为，使用每项信贷额度的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关公司经营业绩和不同时期比较以及公司遵守信贷协议要求情况的有用信息。调整后净收益和调整后每股收益在随后的幻灯片中提供了公司GAAP净收入与调整后净收益的对账以及调整后每股收益的计算。管理层认为，调整后净收益和调整后每股收益的使用还为投资者提供了有关公司经营业绩和同期比较的有用信息。前瞻性调整后每股收益是一项非公认会计准则财务指标。如果不做出不合理的努力，公司就无法将这一前瞻性非公认会计准则指标与每股收益（其最直接的可比性前瞻性GAAP财务指标）进行调节，因为公司目前无法合理确定地预测预计将在2024年影响每股收益的某些项目的类型和范围。杠杆合并负债减去净现金占调整后每项信贷额度的息税折旧摊销前利润（公司可能将其称为杠杆）在随后的幻灯片中提供，计算方法是将合并负债减去净现金（根据公司优先担保信贷额度的定义）除以调整后的每个信贷额度的息税折旧摊销前利润。公司将其作为补充信息向投资者提供，以了解公司的经营业绩和不同时期的比较，以及有关公司在管理杠杆率方面的进展的一般信息。非公认会计准则财务指标信息的使用 44

45 QTD 调整后净收入2和调整后每股收益2 *有关前一报告期净收益与调整后净收益和调整后每股收益的对账，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。

46 TTM 调整后净收入2和调整后每股收益2 *有关前一报告期净收入与调整后净收益和调整后每股收益的对账，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。

47 QTD 调整后 EBITDA2 *有关前一报告期净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。

48 TTM 调整后 EBITDA2 *有关前一报告期净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。

49 Leverage2 对账 *有关杠杆率与合并负债减去前一报告期净现金的对账，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的文件。

1 管理层的估计，以股票研究报告和其他行业报告为依据。2 调整后的净收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股收益、杠杆率和自由现金流是非公认会计准则财务指标。有关调整后净收益、息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益、杠杆率和自由现金流定义的更多信息，包括对相应公认会计原则信息的调整（如适用），请参阅上一张幻灯片上的 “非公认会计准则财务指标信息的使用”。请参阅上一张幻灯片中的 “前瞻性陈述” 和 “指导限制”。3 Sealy® 在 2021 年 6 月的《今日家具》美国床上用品生产商 20 强名单中排名第一。查看《今日家具》美国床上用品生产商前20名的方法，其中包括西利排名中的Sealy® 和Stearns & Foster® 产品。2021年6月，Tempur-Pedic® 在《今日家具》美国20大床上用品生产商名单中排名第二。在J.D. Power 2023年床垫满意度报告中，Tempur-Pedic® 品牌在在线床垫类别的客户满意度中被评为 #1。4 基于该公司在2024年5月7日的新闻稿和2024年5月7日的相关财报电话会议中提供的财务目标。请参阅 “前瞻性陈述” 和 “指导限制”。如果没有不合理的努力，公司就无法将前瞻性调整后每股收益（非公认会计准则财务指标）与每股收益（其最直接的可比性前瞻性GAAP财务指标）进行对账，因为公司目前无法合理确定地预测预计将在2024年影响每股收益的某些项目的类型和范围。5份预计所有权基于签署时的已发行股份。脚注

谢谢 51