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ReportableSegmentMember2020-12-282021-12-260000802481ppc：英国和欧洲报告片段成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-12-262023-12-310000802481ppc：英国和欧洲报告片段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-272022-12-250000802481ppc：英国和欧洲报告片段成员美国公认会计准则：运营部门成员2020-12-282021-12-260000802481ppc：MexicoReportableSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-12-262023-12-310000802481ppc：MexicoReportableSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-272022-12-250000802481ppc：MexicoReportableSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2020-12-282021-12-260000802481US-GAAP：部门间消除成员2022-12-262023-12-310000802481US-GAAP：部门间消除成员2021-12-272022-12-250000802481US-GAAP：部门间消除成员2020-12-282021-12-260000802481美国公认会计准则：运营部门成员ppc：US ReportableSegmentMember2023-12-310000802481美国公认会计准则：运营部门成员ppc：US 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SADeCV诉讼成员US-GAAP：SettledLitigationMembers美国-公认会计准则：墨西哥税务局成员美国-公认会计准则：外国成员2022-12-262023-12-310000802481ppc：AvicolaPilgrimsPrideDeMexico SADeCV诉讼成员美国-公认会计准则：墨西哥税务局成员美国-公认会计准则：外国成员2023-12-310000802481ppc：InReBroilerChickenAntitrust诉讼成员2016-09-022016-10-13PPC：索赔0000802481ppc：InReBroilerChickenAntitrust诉讼成员2017-12-082021-09-010000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任诉讼成员STPR：IL2022-05-272022-05-27ppc：类别数0000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任诉讼成员2022-05-272022-05-270000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任诉讼成员2016-09-022023-12-310000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：BroilerChicken反信任诉讼成员2022-12-262023-12-310000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：Jienv.PerdueFarmsInc.和Earnestv.PerdueFarmsInc.等成员2021-06-142021-06-140000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：华盛顿VTysonFoodsInc成员us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember2023-03-092023-03-090000802481US-GAAP：SettledLitigationMembersppc：华盛顿VTysonFoodsInc成员us-gaap：DamagesFromProductDefectsMember2023-12-31ppc：员工0000802481Us-gaap:UnionizedEmployeesConcentrationRiskMemberUs-gaap:WorkforceSubjectToCollectiveBargainingArrangementsMember2022-12-262023-12-310000802481ppc：MexicoReportableSegmentMember2022-12-250000802481ppc：英国和欧洲报告片段成员2022-12-2500008024812023-09-252023-12-31
目录表如下：
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
 
☒     根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金文件编号1-9273
image0a03.jpg

皮尔格里姆骄傲公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州75-1285071
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
1770海角圈80634-9038
格里利公司
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(970) 506-8000
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元购买力平价纳斯达克股市有限责任公司
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是  x 没有问题。o
如果注册人无需根据《交易法》第13条或第15（d）条提交报告，请勾选。 是的 o 不是  x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  x*o
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 是  x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速后的文件管理器 o
非加速文件管理器
o 
规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒ 
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*x
截至2023年6月25日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股总市值（面值0.01美元）为美元853,768,552.截至2024年2月27日，注册人已发行普通股股数为 236,790,798.
以引用方式并入的文件

目录表如下：
公司2024年年度股东大会委托声明的部分内容通过引用纳入本年度报告第三部分。

目录表如下：
皮尔格里姆骄傲公司
表格10-K
目录
第一部分页面
第1项。
业务
1
项目1A.
风险因素
6
项目1B。
未解决的员工意见
16
项目1C。
网络安全
17
第二项。
属性
18
第三项。
法律诉讼
19
第四项。
煤矿安全信息披露
19
第II部
第5项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
20
第6项。
选定的财务数据
21
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
22
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第8项。
财务报表和补充数据
40
第9项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
89
项目9A。
控制和程序
89
项目9B。
其他信息
91
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
91
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
91
第11项。
高管薪酬
91
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
91
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
91
第14项。
首席会计师费用及服务
91
第四部分
第15项。
展品和财务报表附表
93
第16项。
表格10-K摘要
96
签名
96
i
目录表如下：
第一部分
前瞻性陈述和解释性说明
本年度报告包含且管理层可能作出的某些“前瞻性陈述”，如1995年“私人证券诉讼改革法”所界定。关于我们对未来的意图、信念、期望或预测的表述，用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“项目”、“暗示”、“打算”、“应该”、“预见”和类似表述表示，属于前瞻性表述，反映我们目前对未来事件的看法，受风险和不确定因素的影响。此类风险和不确定因素包括本年度报告下文“风险因素”和其他部分所述的风险和不确定因素。由于这些风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的、暗示的或预测的结果大不相同，其中许多风险和不确定性很难预测，超出了我们的控制范围。本公司的前瞻性陈述仅在本报告发表之日或发表之日发表，公司不承担更新其前瞻性陈述的义务。本年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险，其他风险和不确定因素可能会影响我们的业务运营。此处描述的任何一个或多个因素或其他目前未知的因素的发生可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
第1项。 业务
公司概述
Pilgrim‘s Pride Corporation(此处称为“Pilgrim’s”、“PPC”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”或类似术语)主要从事向零售商、分销商和餐饮服务运营商生产、加工、销售和分销新鲜、冷冻和增值的鸡肉和猪肉产品。JBS S.A.通过其间接全资附属公司(合称“JBS”)实益拥有我们已发行普通股的82.54%。
我们向美国、英国、欧洲、墨西哥和其他115多个国家和地区的不同客户销售我们平衡的新鲜、预制和增值肉类产品组合。我们的销售活动主要针对餐饮服务业，主要是连锁餐厅和食品加工商，如Chick-Fill-A®和零售客户，包括美国的克罗格®、好市多®、PUBIX®和H-E-B®等杂货连锁店和批发俱乐部，麦当劳®等连锁餐厅，英国和欧洲的塞恩斯伯里百货(Sainsbury‘s®)、乐购®和WaitRose®等杂货连锁店，以及墨西哥的沃尔玛®等杂货连锁店。
作为一家垂直整合的公司，我们能够控制生产过程的每个阶段，这有助于我们管理食品安全和质量，控制利润率，并改善客户服务。我们的工厂位于战略位置，以确保客户及时收到新鲜产品。我们的全球网络由大约4,800个种植者、34个饲料厂、47个孵化场、39个加工厂、30个预制食品烹饪厂、27个配送中心、10个蛋白质转化设施和5个宠物食品厂组成，我们相信我们处于有利地位，能够满足对我们产品日益增长的需求。
我们以12月31日或之前的周日结束的52/53周财政年度为基础运营。我们在这些合并财务报表附注中提到的特定年份(例如2023年)适用于我们的会计年度，而不是日历年。2023财年是一个为期53周的财年。
可报告的细分市场
我们在三个可报告的细分市场开展业务：美国、英国、欧洲和墨西哥。我们通过在美国、英国和欧洲大陆的业务生产或购买转售鸡肉产品，通过在英国的业务生产或购买墨西哥和猪肉产品。我们在美国、英国、爱尔兰共和国、欧洲大陆、波多黎各和墨西哥分别开展业务；但出于地理报告的目的，我们将波多黎各包括在我们的美国业务中。有关更多信息，请参阅本年度报告中包含的我们的合并财务报表中的“附注20.可报告部分”。
产品和市场
生鲜产品概述。 我们的新鲜产品包括冷藏的整只或切碎的鸡、冷冻的整只鸡、胸片、小胸片和预先包装的即食鸡，而在英国，我们的新鲜产品包括主切猪肉、附加值猪肉和排骨。我们的现成鸡肉包括各种新鲜冷藏、整只鸡、放在托盘、袋子或其他消费者包装中的鸡肉部分的各种组合，这些标签和价格随时可供零售杂货商的鲜肉柜台使用。此外，我们是一家
1
目录表如下：
墨西哥活鸡市场的重要参与者。2023年，我们的生鲜产品销售额分别占我们美国、英国、欧洲和墨西哥产品总销售额的80.8%、20.7%和84.3%。
准备好的产品概述。我们准备的产品包括部分控制的胸片、里脊肉和带子、熟食产品、沙拉、成型金块和肉饼以及带骨鸡肉部分。这些产品可以冷藏或冷冻出售，也可以完全煮熟、部分煮熟或生吃。此外，这些产品可以涂面包和/或腌制。我们准备的产品包括加工香肠、培根、慢煮、熏肉、火腿、各种即食肉类产品、预先包装的肉类、三明治和熟食店柜台肉类、拉猪肉丸、肉丸和涂层食品。2023年，我们的预制食品销售额分别占美国、英国和欧洲以及墨西哥鸡肉和猪肉总销售额的9.8%、67.8%和10.0%。
出口产品概述。 出口产品主要包括整只鸡和鸡肉部位，要么冷藏为美国分销商销售，要么冷冻分销到出口市场和英国，初级猪肉切片、猪头和猪蹄冷冻，分销到出口市场。2023年，我们的出口产品销售额占美国和英国总额的5.3%和9.1%和欧洲产品销售分别。
市场概述。 我们的餐饮服务市场主要由连锁餐厅、食品加工商、广泛的分销商和某些其他机构组成。我们的零售市场主要由杂货店连锁店、批发俱乐部和其他零售分销商组成。我们的出口市场主要由购买美国、英国和欧洲大陆分销，或出口到墨西哥、中东、亚洲和其他国际市场的客户组成。
初级产品线和市场的净销售额
下表列出了自2021年开始的期间，我们每个主要产品线以及这些产品所服务的市场的净销售额。我们基于内部销售报告及其产品类型分类该表格。
截止的年数
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
美国可报告细分市场：
生鲜产品$8,105,269 $8,624,421 $7,264,448 
熟食978,423 1,107,734 898,614 
出口533,205 552,823 459,371 
其他产品410,846 463,372 491,446 
美国可报告部门总数10,027,743 10,748,350 9,113,879 
英国和欧洲可报告分部：
生鲜产品1,074,900 908,882 1,151,330 
熟食3,525,359 3,104,347 2,214,180 
出口472,656 712,685 458,588 
其他产品130,406 148,824 109,964 
英国和欧洲可报告部门合计5,203,321 4,874,738 3,934,062 
墨西哥可报告细分市场：
生鲜产品1,796,670 1,587,809 1,515,453 
熟食212,651 167,589 128,208 
其他产品121,832 89,891 85,856 
墨西哥可报告部门合计2,131,153 1,845,289 1,729,517 
总净销售额$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
原材料
晶粒。该公司在其业务中使用各种原材料，包括玉米、豆粕和小麦，以及公司生产自己的配方饲料的各种其他成分。2023年，玉米、豆粕和小麦分别约占我国饲料成本的43.9%、38.1%和4.1%。饲料配料的生产主要受到全球供应水平、对饲料配料的需求、美国和外国政府的农业政策以及世界各地的天气模式的积极或负面影响。我们试图减轻价格的影响
2
目录表如下：
通过减少长期固定价格合同下销售的产品数量，扩大我们的产品组合，并扩大我们业务账簿内的合同种类，我们的盈利能力将出现波动。为了管理这一风险，我们购买了衍生金融工具。该公司与其谷物和其他饲料配料来源有着长期的合作关系，预计将有足够的供应来满足目前的需求。
活雏鸡。该公司的养鸡业务从几家主要的饲养商那里购买一天大的小鸡。这些小鸡成熟后，作为这些操作加工消费的肉鸡的祖父母和母鸡。如果由于任何原因无法获得现有供应商的种畜储备，本公司相信可以从其所在地区的其他供应商那里获得足够的种畜储备。
生猪。该公司在英国的猪肉业务拥有一个生猪生产基地，约占该公司每年加工的生猪总数的34.2%。此外，公司的猪肉业务在从英国各地的众多独立农民那里购买生猪后几天内进行屠宰。来自独立农民的生猪约占公司每年加工的生猪总数的65.8%。尽管我们普遍预计英国生猪供应充足，但可能会出现供需不平衡的时期。
商标
我们拥有与我们的业务相关的注册商标。商标对我们产品的整体营销和品牌塑造非常重要。我们业务中的所有主要商标都已注册。在某种程度上，我们的成功可以归功于这些商标的存在和持续保护。只要该公司继续使用其商标，这些商标就可以无限期续期。该公司或其附属公司使用的一些更重要的拥有或许可商标是Pilgrim‘s®、Just Bare®、Gold’n Pump®、Gold Kist®、Country Pride®、皮尔斯鸡肉®、Pilgrim‘s®墨西哥、SAVORO、TO-RICOS、DELDIA®、Moy Park、O’Kane、里士满、冰箱袭击者和丹尼。
季节性
我们的鸡肉产品的需求一般在春季和夏季最大，在冬季最低。对我们猪肉产品的需求通常在夏季较高，冬季主要是由于假日季节而达到高峰。
主要客户
我们在美国运营的两个最大客户在2023年和2022年分别约占我们合并净销售额的13.2%和12.8%。在2023年或2022年，没有一个客户占我们合并净销售额的10%或更多。
竞争
美国、英国、欧洲大陆和墨西哥的鸡肉和猪肉产业竞争激烈。我们业务中的竞争因素包括价格、产品质量、产品开发、品牌识别、产品线广度和客户服务。我们认为，作为一家垂直整合的鸡肉公司，在猪肉业务中拥有完全整合的供应链为我们提供了相对于非垂直整合和其他加工商的长期成本和质量优势。我们利用大量的广告和营销技巧来发展和加强贸易和消费者意识，并提高消费者对消费品的品牌忠诚度。我们相信，我们努力实现和保持品牌知名度和忠诚度，有助于在某些市场实现比其他情况更高的价格溢价，并支持和扩大我们的产品分销。我们积极寻求通过在关键地理市场使用复杂的定性和定量消费者研究技术来识别和解决消费者偏好，以发现和验证新的产品想法、包装设计和方法。尽管与其他肉类相比，家禽和猪肉的价格相对较低，但我们与其他肉类和鱼类的生产商间接竞争，因为这些食品的相对价格的变化可能会改变消费者的购买模式。
监管与环境问题
鸡肉、猪肉和熟食行业受政府监管，特别是在健康、工作场所安全和环境领域，包括美国农业部疾病控制中心关于向环境排放材料、农业和食品加工废物的处理和处置、制冷系统的使用和维护、氨基冷冻机、噪音、气味和粉尘管理、机械化处理设备的操作和其他作业、暴雨水、空气排放、废物的处理、储存和处置、有害物质的处理和受污染土壤、地表水和地下水的修复的规定，食品和药物管理局(FDA)、环境保护局(EPA)、职业安全和健康管理局以及美国和类似的州和地方监管机构
3
目录表如下：
英国、爱尔兰共和国、欧洲大陆和墨西哥的政府机构。我们在美国的鸡肉加工设施受到美国农业部的现场检查、检查和监管。FDA检查我们在美国的饲料厂的生产情况。我们在英国、欧洲大陆和墨西哥的食品加工设施和饲料厂受到政府机构的现场检查、检查和监管，这些机构履行的职能与美国农业部和FDA执行的职能类似。
美国环保局、英国、爱尔兰共和国、欧洲大陆和墨西哥的环境当局和/或美国或墨西哥的其他州和地方当局可能会不时修订我们必须遵守的环境规则和法规，和/或更改我们的环境许可证的条款和条件。遵守现有或新的环境要求，包括在最近续期或即将续期的环境许可证中施加或预期更严格的限制，可能需要资本支出和运营费用，这可能是巨额的。
在英国，所有家禽养殖场放置的家禽数量超过40,000只的门槛，都必须按照其环境许可证进行活动，并且必须使用可用的最佳技术，以实现高水平的环境保护。我们的猪肉生产基地经过独立审核，并通过英国零售联盟标准认证。我们的许多猪肉产地还通过了从农场到餐桌的可追溯性计划，包括皇家防止虐待动物协会、土壤协会、有机农民和种植者以及保证食品标准。
人力资本资源
截至2023年12月31日，我们雇佣了超过61,200人。我们的成功在很大程度上取决于我们员工的技能、经验和努力。我们依靠足够数量的熟练员工来担任关键的生产角色，如加工工人和运营主管。在管理我们的业务时，我们专注于一系列人力资本措施或目标，这些措施或目标植根于我们的核心价值观，包括以下项目：
健康与安全。我们公司的核心宗旨是促进安全和健康的工作环境。我们的重点和承诺的主要例子包括：
•我们通过使用安全委员会和其他安全倡议来与我们的团队成员互动，以改善工作场所的整体安全并推动安全第一的文化。
•我们培训团队成员如何识别物理危险，在所有设施进行有重点的每日、每月和每年的物理危险评估，确保记录已识别的物理危险，并确保及时补救。
•借助第三方专家，我们定期进行人体工程学评估，确保记录已识别的人体工程学问题，并确保及时进行补救。
•我们每年对所有设施进行安全审计。这些审核包括审核工厂的实际状态、政策、安全文化和我们的职业健康诊所。
•我们在2023年的努力使重伤和限制或转移天数同比分别减少了25%和8%。
多样性和包容性。我们相信，促进劳动力的多样性和包容性有助于创造一个信任和富有成效的工作场所。我们鼓励每个工厂的管理团队从他们所在的当地地区招聘。此外，还有：
•我们的平等就业机会政策(“平等就业机会政策”)确认我们承诺雇用和支持所有种族、宗教、肤色、国籍、性别、性取向、性别认同和年龄的员工。通过平等就业机会政策，我们参与了多元化招聘计划，并与大学合作，目的是从多元化人才库中招聘人才。
•我们跟踪我们在促进多样性和包容性方面的努力进展情况。例如，2023年，在美国、英国、欧洲和墨西哥，女性分别占劳动力总数的41%、40%和37%，而在美国，70%的劳动力是少数族裔。
•我们的管理团队成员将参加以人为本的领导力培训，其中包括一个致力于培训和提高多样性和包容性意识的模式。
•我们为员工提供关于多样性和包容性的研讨会，并在全国最大的35所历史上最大的黑人学院和大学进行有针对性的招聘。
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目录表如下：
留任与职业发展。我们致力于通过提供有竞争力的薪酬和福利以及领导力培训和发展机会，留住生产和管理层面的有才华的员工。
•我们努力为我们的团队成员提供有竞争力的薪酬，并奖励表现最好的员工。我们提供的福利包括受薪员工的最低带薪假期和带薪病假、人寿保险和残疾保险以及与公司匹配的退休计划。
•我们有广泛的领导力培训计划，例如我们的主管发展计划，旨在帮助识别生产工人并将其发展为一线主管，前述以人为本计划，旨在为一线主管提供有效领导其生产团队所需的行为和技术技能，以及我们的峰会计划，旨在提高我们高级领导团队的技能。我们发现，通过培训来认可我们的员工为不断晋升所做的努力，可以增强他们的表现，并有助于实现我们的目标，实现业务成果。我们的员工在2023年完成了超过33.2万小时的培训，在2022年完成了超过32.6万小时的培训。
社区支持。我们专注于支持我们运营和服务的社区。
•家乡强倡议。我们在2020年发起了一项倡议，旨在帮助我们所在的社区应对社会上的意外挑战。我们相信，家乡强势倡议提供了相应的投资项目，并帮助社区为意外挑战做好准备，为未来建设。自成立以来，我们承诺向家乡大力捐赠2000万美元。
•明日基金。我们于2019年启动了明日基金，这是一个奖学金计划，旨在支持我们的员工及其直接家属的大学学业追求。明日基金将某些员工奖学金授予他们选择的符合条件的大学。
•更美好的未来。Better Futures是我们在2021年发起的，是美国农村地区最大的私人资助的免费社区大学项目，为我们的团队成员及其家属提供免费社区大学。到目前为止，已有超过1634名团队成员或家属报名，390人开始了他们选择的学术道路。
员工关系。我们尊重团队成员的结社权利，包括加入工会和集体谈判。 我们大约35.2%的劳动力受到集体谈判协议的保护。有关更多信息，请参阅“第1A项。风险因素-我们的业绩取决于我们与员工之间良好的劳动关系以及我们对劳动法的遵守。由于我们遵守劳动法而导致的这些关系的任何恶化或劳动力成本的增加，都可能对我们的业务产生不利影响。
可用信息
该公司的网站是www.Pilgrims.com。本公司在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过其网站免费提供公司年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、董事及高级管理人员表格3、4和5以及对该等报告的修订。公司可利用其网站作为公司重要信息的分发渠道。有关公司的财务和其他重要信息通常发布在公司网站上，并可通过公司网站访问：http://ir.pilgrims.com. 本公司网站上包含的信息不包括在本年度报告中，也不作为参考纳入本年度报告中。
关于我们的执行官员的信息
名字年龄背景和经验日期
法比奥·桑德里52总裁与首席执行官2020年9月至今
马修·加尔瓦诺尼51首席财务官2021年3月至今
法比奥·桑德里于2020年9月被任命为首席执行官，并曾在2011年6月至2021年3月担任我们的首席财务官。2010年4月至2011年6月，桑德里先生担任巴西私立大专教育机构Esta io Participaçáes的首席财务官。2008年11月至2010年4月，他担任总部位于巴西圣保罗的牙科服务提供商IMBRA SA的首席财务官。从2005年到2008年10月，他受雇于总部位于巴西卡马萨里的一家在纽约证券交易所上市的石化公司Braskem S.A.，最初是从2005年到2007年，作为董事的战略，然后从2007年到他离开公司总监职位。他于2001年在沃顿商学院获得工商管理硕士学位。
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目录表如下：
1993年，他在宾夕法尼亚大学获得了S大学电气工程专业的学位。
马修·加尔瓦诺尼于2021年2月被任命为首席财务官，2021年3月生效。在加盟本公司之前，Galvanoni先生自2016年起在全球领先的配料解决方案公司Ingredion Inc.担任财务副总裁总裁。Galvanoni先生于2012年加入Ingredion，担任全球公司总监和首席会计官，负责管理公司的会计相关和外部财务报告职责。Galvanoni先生于1994年在普华永道会计师事务所开始他的职业生涯，随后在Exelon公司担任过几个财务领导职位，最近在Exelon公司担任助理公司财务总监。Galvanoni先生毕业于伊利诺伊大学，获得会计学学士学位，后来在西北大学凯洛格管理学院获得工商管理硕士学位。
第1A项。 风险因素
在评估我们的业务和本10-K表格年度报告中包含的前瞻性信息时，应仔细阅读以下风险因素。以下任何风险都可能对我们的业务、运营、行业或财务状况或我们未来的财务表现产生重大不利影响。虽然我们相信我们已经在下文中确定并讨论了影响我们业务的所有我们认为是重大的风险因素，但可能存在其他目前未知或目前认为不重大的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们未来的业务、运营、行业、财务状况和财务表现产生不利影响。
业务和运营风险因素
行业周期性可能会影响我们的收益，特别是由于饲料原料、鸡肉和猪肉等大宗商品价格的波动。
鸡肉和猪肉行业的盈利能力受到饲料原料的商品价格以及鸡肉和猪肉的市场价格的重大影响，而这些价格是由供求因素决定的。因此，鸡肉和猪肉行业的盈利受到周期性波动的影响。
饲料原料的价格主要受全球饲料原料供需水平、美国和外国政府的农业政策以及世界各地的天气模式的积极或消极影响。特别是，天气模式经常以不可预测的方式改变农业条件。天气模式的重大变化可能会影响饲料原料的供应，以及我们获得饲料原料、饲养鸡和猪或交付产品的能力。因此，不能保证谷物价格不会因世界各地对这些产品的需求增加以及这些产品的替代用途，如乙醇和生物柴油生产而上涨。
饲料原料价格的波动已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大不利影响，这已经并可能继续导致由于我们某些资产的账面价值减值而产生的额外非现金支出。我们定期寻求，在可能的范围内，就购买饲料配料订立预购承诺或金融衍生合同，以努力管理我们的饲料配料成本。这些工具的使用可能不会成功。此外，我们没有将我们为缓解商品购买风险而购买的衍生品金融工具指定为现金流对冲。因此，我们立即在收益中确认这些衍生金融工具的公允价值的变化。这些工具的公允价值的意外变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。尽管我们试图通过减少长期固定价格合同下销售的产品数量来缓解饲料价格波动对我们盈利能力的影响，但这些变化不会消除饲料原料价格变化对我们盈利能力的影响，并将阻止我们在鸡肉和/或猪肉市场价格下跌时从此类合同中获利。
一般牲畜疾病的爆发，特别是家禽和猪的疾病，包括禽流感和非洲猪瘟，可能会对我们开展业务的能力和对我们产品的需求产生重大和不利的影响。
我们采取预防措施，以确保我们的畜群和牛群是健康的，我们的加工厂和其他设施以卫生和环保的方式运行。然而，我们无法控制的事件，如疾病的爆发，无论是在我们自己的羊群和牛群中还是在其他地方，都可能严重影响对我们产品的需求或我们开展业务的能力。此外，疾病的爆发可能会导致政府限制向我们的供应商、设施或客户进出口我们的新鲜鸡肉、新鲜猪肉或其他产品，或要求我们销毁一个或多个鸡群或牛群。这也可能导致我们的客户取消订单，并创建
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目录表如下：
负面宣传可能会对我们成功营销产品的能力以及我们的业务、声誉和前景产生实质性的不利影响。
最近，美国和英国都爆发了高致病性和低致病性禽流感病毒株，而在墨西哥，高致病性和低致病性禽流感病毒株都爆发了相当常见的情况。从历史上看，低致病性禽流感的爆发没有引起与HPAI H5和H7N3等高致病性毒株或H7N9等高传染性毒株相关的同等程度的关注，或同样程度的宣传，或伴随着某些国家对家禽产品需求的同样减少。即使在美国、英国或墨西哥没有进一步证实高致病性或高传染性的禽流感菌株，也不能保证这些菌株在其他国家的爆发不会对我们运营国家生产的家禽的国际需求产生重大不利影响，并且如果这些菌株中的任何一种传播到美国、英国或墨西哥，也不能保证它不会显著影响我们开展业务和/或对我们产品的需求的能力，在每种情况下，都会对我们的业务、声誉和/或前景产生重大不利影响。
此前在中国爆发的非洲猪瘟及其随后在世界各地的传播对全球猪肉供应和猪肉价格都产生了重大影响。考虑到英国的岛国地位，它有内在的生物安全因素，但也存在风险，主要是由于人类从欧盟运来受感染的肉类。如果在英国爆发非洲猪瘟，我们相信公司的风险仅限于感染。然而，不能保证这不会显著影响我们开展业务和/或对产品的需求的能力，在每一种情况下，都会对我们的业务、声誉和/或前景产生实质性的不利影响。
如果我们的产品受到污染，我们可能会面临产品责任索赔和产品召回。此类产品责任索赔或产品召回可能会对我们的商业声誉产生不利影响，使我们面临联邦和州监管机构加强的审查，并且可能无法完全享受保险的保障。
家禽和猪肉产品可能会受到致病生物或病原体的污染，例如 单核细胞增多性李斯特菌, 沙门，通用的 大肠杆菌、小肠结肠炎耶尔森氏菌 和葡萄球菌 金星。这些病原体通常在环境中发现，由于食品加工，它们可能存在于我们加工的家禽产品中。这些病原体也可能是由于在进一步加工、食品服务或消费者层面处理不当而引入的。这些风险可以通过遵守良好的生产实践和成品测试来控制，尽管不能消除。一旦产品发货，我们几乎无法控制正确的处理方式。如果不在进一步加工、食品服务或消费者层面消除病原体，可能会导致疾病和死亡。即使是无意中运输受污染的产品也是违法的，可能会导致产品责任索赔、产品召回以及联邦和州监管机构加强审查的风险增加，并可能对我们的业务、声誉和/或前景产生重大不利影响。食品的包装、营销和分销存在产品责任和产品召回的固有风险，以及由此产生的负面宣传。如果消费我们的任何产品导致伤害、疾病或死亡，我们可能会承担重大责任。
如果产品受到污染或损坏，我们可能会被要求召回某些产品。除了由于我们的生产或加工操作造成的缺陷导致的产品责任或产品召回风险外，如果任何第三方篡改我们的产品，我们还可能遇到同样的风险。我们不能向您保证，我们不会被要求进行产品召回，也不会在未来对我们提出产品责任索赔。任何可能提出的声明都可能造成负面宣传，对我们成功营销产品的能力或对我们的业务、声誉、前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。如果我们的产品受到污染、损坏、篡改或贴错标签，我们可能会受到产品责任索赔和产品召回的影响。大范围的产品召回可能会导致重大损失，因为召回的成本、产品库存的销毁以及由于一段时间内无法获得产品而造成的销售损失。这样的产品召回还可能导致负面宣传、损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心丧失，这可能会对我们的业务业绩产生实质性的不利影响。
我们目前为这些风险中的某些风险提供保险，包括产品责任保险、业务中断保险和一般责任保险，但在许多情况下，此类保险昂贵、难以获得，并且无法保证此类保险在未来可以按可接受的条款维持，或以足够的金额保护我们免受任何此类事件造成的损失，或根本不能保证。此外，尽管我们的保险范围可能旨在保护我们免受某些事件造成的损失，但它可能不足以保护我们免受与此类事件相关的责任和费用。
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目录表如下：
我们的海外业务和国际市场上的商业活动对我们的业务和运营构成了特殊的风险，并使我们受到额外的监管框架和合规成本的影响。
我们在墨西哥、英国、爱尔兰共和国和欧洲大陆拥有重要的业务和资产，未来可能会参与或收购其他国家的业务和资产。外国业务面临一些特殊风险，如货币汇率波动、贸易壁垒、外汇管制、征收以及法律和政策的变化，包括税法和管理外资业务的法律。货币汇率波动过去曾对我们造成不利影响。汇率波动或一个或多个其他风险可能会对我们未来的业务或运营产生实质性的不利影响。我们在墨西哥、英国、爱尔兰共和国和欧洲大陆的业务是通过根据非美国法律组织的子公司进行的。我们子公司债权人的债权，包括贸易债权人，对我们子公司的资产的债权通常优先于我们的债权。此外，这些子公司向我们支付和分配的能力可能会受到子公司融资安排条款的限制，并将受到适用于这些子公司的法律等的约束。在过去，这些法律并没有对这些子公司支付和分配这些款项的能力产生实质性的不利影响。然而，这样的法律可能会对这些子公司未来支付和分配这些款项的能力产生实质性的不利影响。
我们在外国司法管辖区的业务也使我们受到额外的监管框架的约束，这可能会增加合规成本，并可能使我们面临罚款和处罚，其中一些可能会很严重。在某些情况下，外国监管框架比美国的类似制度更严格或更复杂。例如，欧盟的森林砍伐条例将于2024年12月30日正式生效，它将要求交易牛、可可、咖啡、油棕榈树、橡胶、大豆和木材以及从这些商品衍生的产品的公司对价值链进行广泛的调查，以确保货物不是近期砍伐森林、森林退化或违反当地法律的结果，才能在欧盟市场上销售这些产品。如果我们的产品在适用的生效日期前不符合，欧盟和其他地区的欧盟和其他现行或拟议的法规可能会增加我们的合规成本，可能会抑制我们在这些市场的销售，如果我们不完全遵守，可能会导致罚款和处罚或声誉损害。
此外，为了开展业务，我们定期跨国界移动数据(包括与商业、金融、营销和监管事项相关的数据)，并且必须遵守为保护美国和其他地区的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。例如，2018年，欧盟(EU)最近开始执行《一般资料保护规例》(下称《一般资料保障规例》)。GDPR对公司在处理个人数据方面强加了大量额外的合规义务，并向存储数据的人提供了某些个人隐私权。GDPR将执法权授予某些欧盟监管机构，在某些情况下还包括域外权力。这些执法权力使监管机构能够进行调查和黎明突袭，对最严重的违规行为处以高达2000万欧元或全球营业额4%的罚款，并要求组织(包括本公司)改变使用个人数据的方式。由于我们业务的地域范围，GDPR可能会增加我们在处理个人数据方面的责任和责任，我们可能需要建立额外的机制，将不遵守适用的隐私法律和法规的风险降至最低。GDPR等隐私法和类似的法律法规在复杂性和数量上都在增加，变化频繁，有时还会发生冲突。特别是，随着欧盟国家重新制定本国立法以与GDPR协调一致，我们将需要监督所有相关欧盟成员国的法律和法规的遵守情况，包括在引入GDPR允许的衍生产品的情况下。其他法律可能会在美国各州或美国联邦一级颁布。遵守这些现有的、拟议的和最近颁布的法律和法规可能代价高昂，并可能需要审查和执行与我们收集、安全和使用数据有关的政策和程序；任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险，包括政府实体或其他人对本公司的诉讼、罚款和处罚、对我们的声誉和信誉的损害，并可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
从历史上看，我们一直瞄准国际市场，为我们的产品创造额外的需求。特别是，鉴于美国和英国消费者普遍偏爱白鸡肉，我们瞄准了国际市场，销售某些深色鸡肉和鸡爪等部分，这些部分通常不在美国或英国消费。我们还瞄准了国际市场，销售过多的主要猪肉切肉和部分，如猪头和猪蹄，这些通常不在英国消费。作为这一计划的一部分，我们在墨西哥、中东和亚洲的几个市场建立了一个重要的国际分销网络。我们在这些市场的成功可能会受到出口市场中断的不利影响，而我们最近一段时间的成功也受到了不利影响。一个重大风险是由于进口限制和关税、其他贸易保护措施以及外国对食品的进出口许可要求造成的干扰。我们销售产品所在司法管辖区的重大政治或监管事态发展，如美国总统政府的事态发展，很难预测，可能会对我们产生实质性的不利影响。例如，各国政府实施新的关税计划，如美国实施的计划。
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目录表如下：
和中国最近几年的合作，可能会增加我们的运营成本，并最终增加产品从一个国家销售到另一个国家的成本。此外，疾病的爆发可能会造成干扰，无论是在我们的羊群和牛群中还是在世界其他地方，以及由此导致的消费者偏好的变化。国际市场和分销渠道中的一个或多个此类或其他中断可能会对我们的业务产生不利影响。
鸡肉和猪肉行业与其他垂直整合的鸡肉或猪肉公司的竞争可能会使我们无法在该行业成功竞争，这可能会对我们的业务造成不利影响。
鸡肉和猪肉行业的竞争都很激烈。在美国、墨西哥、英国、爱尔兰共和国和欧洲大陆，我们主要与其他垂直整合的鸡肉和猪肉公司竞争。一般来说，这些行业的竞争因素包括价格、产品质量、产品开发、品牌识别、产品线广度和客户服务。竞争因素因主要市场而异。在餐饮市场，竞争的基础是始终如一的质量、产品开发、服务和价格。在美国零售市场，竞争的基础是产品质量、品牌知名度、客户服务和价格。此外，在预制鸡肉业务中，与非垂直集成的进一步加工商存在一些竞争。在传统上产品差异化有限的墨西哥零售和餐饮服务市场，产品质量和价格一直是最关键的竞争因素。在英国、爱尔兰共和国和欧洲大陆的零售和餐饮服务市场，主要竞争因素包括价格、提供始终如一的最高质量、服务水平和强大的创新。英国和欧洲大陆的生鲜市场几乎完全是零售商的自有品牌。英国生鲜市场几乎完全来自英国国内，这使得垂直整合成为在该市场运营的先决条件。英国的预制食品市场不太完全来自英国国内，因此垂直整合的考虑较少，竞争向其他加工商开放，其中一些加工商从国外生产或采购。我们的成功在一定程度上取决于我们在竞争激烈的家禽和猪肉行业中管理成本和提高效率的能力，而我们未能管理成本和提高效率可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与食品生产相关的媒体宣传活动；监管和客户对环境、社会和治理责任的关注；以及美国政府最近对肉类加工行业市场动态的日益关注和关注，可能会使我们面临额外的成本或风险。
个人或组织可以使用社交媒体平台发布关于食品生产行业或我们公司的不适当或不准确的故事或看法。这种做法可能会损害我们公司和/或整个食品生产行业的声誉。这种损害可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，监管者、股东、客户和其他有关各方越来越关注公司的环境、社会和治理做法。这导致了监管的增加，并可能继续导致我们未来受到额外的监管。我们的客户或其他相关方也可能要求我们在与我们做生意或继续做生意之前执行某些环境、社会或治理程序或标准。此外，美国政府也加大了对肉类行业市场动态的关注。美国政府已就肉类加工业对终端消费者的市场定价以及与肉类加工商和农场社区关系相关的市场动态等问题向肉类加工业进行了询问。这种对环境、社会和治理实践的日益关注可能会导致我们产生额外的合规成本，转移管理层对我们业务运营的注意力，损害我们在某些投资者中获得资本的机会，并使我们因披露信息和我们在这些问题上采取的做法而面临诉讼风险。这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们愈来愈依赖资讯科技，如果我们不能保护我们的资讯科技系统，或有效地回应网络攻击、其他网络安全事故或入侵，或我们的资讯科技系统在其他方面受到干扰，我们的业务和声誉可能会受损。
我们的信息系统的正常运作对我们业务的成功运作至关重要。我们依靠信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子和金融信息，管理各种业务流程和活动，并遵守法规、法律和税务要求。我们还依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动，并在我们的地点、人员、客户和供应商之间进行电子通信。 虽然我们的信息系统得到了强大的后备系统的保护，包括物理和软件保障以及远程处理能力，但信息系统本质上仍然容易受到网络攻击、自然灾害、断电、未经授权的访问、电信故障和其他问题的影响。此外，我们使用的某些软件是从第三方获得许可的，并且与我们的信息系统相关的某些服务是由第三方提供的，这些第三方可以选择中断与我们的关系，或者可能会遇到自己的系统中断或攻击。如果关键信息系统出现故障或这些系统或相关软件或服务因其他原因不可用，我们处理订单、保持适当库存水平、收取应收账款、支付费用以及维护公司和客户数据安全的能力可能会受到不利影响。网络攻击和其他网络事件正在更加频繁地发生，并在性质和复杂性上不断演变。
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目录表如下：
我们已经并预计将继续经历对我们的信息技术系统或网络的实际或企图的网络攻击。到目前为止，这些实际或未遂的网络攻击都没有对我们的运营或财务状况产生实质性影响。例如，我们在2021年5月30日确定我们是一次有组织网络安全攻击(“网络攻击”)的目标，该攻击影响到支持我们全球IT系统的一些服务器。得知入侵后，我们联系了联邦官员，并启动了我们的网络安全协议，包括自愿关闭所有受影响的系统，以隔离入侵，限制潜在感染，并保护核心系统。恢复对生产至关重要的系统是当务之急。此外，加密的备份服务器没有受到网络攻击的影响，允许在两天内恢复全面运行。2021年第二季度，我们与网络攻击相关的损失约为1,000万美元，其中包括母公司支付的1,100万美元赎金中的240万美元。我们的响应、IT系统和加密的备份服务器使我们能够从网络攻击中快速恢复。因此，粮食损失被限制在生产不到一天。我们继续就这一事件与政府官员进行合作。我们不知道有任何证据表明，有任何客户、供应商、员工或财务数据因网络攻击而被泄露或滥用。
我们未能维持我们的网络安全措施，未能跟上新的和不断变化的威胁，可能会使我们的系统变得脆弱。人工智能等新技术的快速发展和越来越多的采用可能会加剧我们的网络安全风险。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉受损、与第三方的诉讼、监管行动、工厂运营中断以及网络安全保护和补救成本增加。不能保证我们将能够防止所有迅速演变的形式日益复杂和频繁的网络攻击。此外，我们解决网络安全漏洞的努力可能不会成功，可能会导致我们以电子方式存储的信息被盗、丢失、破坏或损坏，以及意外中断、延迟或停止服务，任何这些都会对我们的业务运营造成损害。我们系统的脆弱性，以及我们未能及时识别或响应网络事件，可能会对我们的运营和声誉产生不利影响，并使我们面临责任或监管执法行动。
我们的业务受到一般诉讼风险的影响。
我们持续参与与涉嫌违反反垄断法有关的诉讼，或在正常业务过程中或其他方面发生的诉讼。诉讼的趋势可能包括涉及消费者、股东、雇员或伤者的集体诉讼，以及与商业、劳工、就业、反垄断、证券或环境问题有关的索赔。诉讼趋势和诉讼结果无法准确预测，不利的诉讼趋势和结果可能会导致重大损害，从而可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
例如，在2016年9月2日至2016年10月13日期间，肉鸡的直接和间接购买者及其代表对PPC和其他被告提起了一系列据称的集体诉讼，指控其违反了反垄断法和不正当竞争法。除其他救济外，这些投诉要求将被告在2008年1月至2019年期间合谋减少肉鸡产量和提高肉鸡价格的损害赔偿增加两倍。关于这一事项和其他诉讼事项的更多信息，见第二部分第8项，合并财务报表附注，“附注21。本年度报告中的“承付款和或有事项”。PPC面临的诉讼事项的后果本质上是不确定的，在部分或全部这些事项上的不利行动、判决或和解已经造成，并可能在未来导致对PPC的实质性不利的金钱损害、罚款、处罚或禁令救济。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，都可能损害PPC的声誉，并使其更难在未来有效竞争或获得足够的保险。
我们可能无法成功整合我们收购或受益于增长机会的公司的业务。
我们继续寻求对互补业务的选择性收购，例如我们在2021年收购的Pilgrim‘s Food Masters。未来的任何收购都存在某些风险，例如提高杠杆率和偿债要求以及合并公司文化和设施，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，特别是在此类收购之后的一段时间内。完成未来的收购可能需要额外的债务或股权资本，而且不能保证我们能够筹集到所需的资本。这些机会可能使我们承担与涉及任何被收购实体、其各自的管理层或在我们参与之前发生的或有负债有关的行动的继任责任，并将使我们面临与持续运营相关的责任，特别是在我们无法充分和安全地管理此类收购业务的情况下。与这些类型的机会相关的重大责任，或我们未能成功将任何被收购的实体整合到我们的业务中，可能会对我们的声誉造成不利影响，并对我们产生重大不利影响。
我们可能无法成功整合我们未来可能进行的任何增长机会，也无法成功实施适当的运营、财务和行政系统和控制，以实现我们预期的好处
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目录表如下：
由此产生的结果。这些风险包括：(1)被收购实体未能实现预期结果；(2)可能无法留住或聘用被收购实体的关键人员；(3)可能无法实现预期的协同效应和/或规模经济。此外，整合业务的过程可能会导致我们现有业务的活动中断或失去动力。我们管理层注意力的转移、在收购业务的地理市场运营方面缺乏经验，以及在整合这些业务时遇到的任何延误或困难，都可能对我们的业务、运营结果和前景产生不利影响。
客户整合和/或失去一个或多个最大的客户可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的客户，如超市、仓储俱乐部和食品分销商，近年来进行了整合，预计整合将在整个美国和其他主要市场继续进行。这些整合产生了购买力增强的大型、成熟的客户，他们更有能力在减少库存、反对涨价的情况下运营，并要求更低的定价、更多的促销计划和专门定制的产品。这些客户还可以将目前用于我们产品的货架空间用于他们自己的自有品牌产品。由于这些趋势，我们的销量增长可能会放缓，或者我们可能需要降低产品价格或增加产品促销支出，这些都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
2023年，我们最大的两个客户加起来约占我们合并净销售额的13.2%。如果我们失去一个或多个最大的客户，或者如果我们的客户的计划和/或市场发生重大变化，我们的业务可能会在收入和运营收入方面遭受重大挫折。
我们依靠合同种植者和独立生产者为我们提供牲畜。
我们主要与独立的合同养殖者签订合同，饲养在我们业务中加工的活鸡和生猪。如果我们不吸引和维护与种植者的合同，或者不与独立生产商保持营销和采购关系，我们的生产运营可能会受到负面影响。
消费者偏好的变化可能会对我们的业务产生负面影响。
食品行业总体上受到不断变化的消费者趋势、需求和偏好的影响。食品行业内的趋势经常变化，如果不能识别这些趋势的变化并对其做出反应，可能会导致对我们产品的需求减少和降价，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。例如，消费者对动物蛋白来源的人类健康、气候变化、资源保护和动物福利的担忧推动了消费者对植物蛋白来源的兴趣。由于我们主要生产鸡肉和猪肉产品，我们在应对消费者对其他动物蛋白偏好的变化或完全远离动物蛋白方面的能力可能受到限制。
我们努力回应消费者的偏好和期望，但我们的努力可能不会成功。如果消费者对某些食品或配料的质量失去信心，我们可能会受到不利影响。对某些食品或配料的长期负面看法可能会影响消费者对我们的一些产品和营销计划的偏好和接受程度。持续的负面看法和未能满足消费者偏好可能会对我们的产品销售、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。我们朝圣者的美食大师业务拥有许多具有重大价值的标志性品牌。虽然我们最近增加了我们的Just Bare®和Pilgrim‘s®品牌在美国市场的市场份额。保持并不断提升这些品牌的价值是我们业务成功的关键。品牌价值在很大程度上取决于消费者的看法。成功提升和提升品牌价值在很大程度上取决于我们提供高质量产品的能力。品牌价值可能会因一系列因素而大幅下降，包括消费者认为我们的行为不负责任、对我们产品的负面宣传(无论是否有效)、我们未能保持产品的质量、我们的产品未能提供始终如一的积极消费者体验或消费者无法获得产品。
气候变化可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。

由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加，全球平均气温正在逐渐上升，这可能会导致全球天气模式的重大变化，以及自然灾害的频率和严重程度的增加。天气模式变化导致世界某些地区农业生产力下降，可能会限制关键农业商品和自然资源以及玉米、豆粕和其他饲料配料等原材料的供应或增加成本，这些原料是我们产品的重要原料来源，并可能影响世界各地社区的粮食安全。极端天气条件的频率或持续时间增加也可能损害生产能力，扰乱我们的供应链或影响对我们产品的需求。对气候变化的日益关注也可能对我们的产品需求产生不利影响，因为
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目录表如下：
消费者的偏好，并导致额外的法律或监管要求，旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境的影响。此外，气候变化可能会影响我们以目前经历的成本和数量获得所需商品的能力，并可能要求我们进行额外的计划外资本支出。由于法律或法规要求的增加而增加的能源或合规成本和支出可能成本高得令人望而却步，并可能导致我们生产设施的运行中断或相关成本增加。此外，为了遵守任何此类法律或法规要求，我们可能需要对我们的业务运营和战略做出重大改变，这可能会产生大量的时间、注意力和成本。即使我们做出改变，使自己与这些法律或法规要求保持一致，如果这些法律和法规的解释和应用方式与我们的实践不符，我们仍可能受到巨额罚款。气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。我们目前有未偿还的高级说明，这些说明与我们在2025年前实现范围1和范围2温室气体排放强度的目标削减有关。如果我们不能在2025年达到这些目标，适用于这些高级债券的利率将会上升。最后，我们不时地制定并公开宣布减少碳足迹的目标和指标。如果我们未能实现、未能具体说明或不当报告我们在实现碳减排目标和指标方面的进展，我们可能会受到诉讼、调查、政府行动或公共或私人实体提出的其他索赔，每一项索赔都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外，任何此类指控带来的负面宣传都可能对消费者对我们产品的偏好产生不利影响。
法律和监管风险因素
无论是现在还是未来，监管都是影响我们业务的一个恒定因素。
我们的业务将继续受到联邦、州和地方政府立法和法规的制约或影响，包括在健康、安全和环境领域。关于工资和工时以及环境合规等领域的法律或法规的变化或其适用，可能会导致政府采取执法行动，并导致私人诉讼当事人提起诉讼。此外，未知事项、新的法律法规或对现有法律法规的更严格解释也可能对我们未来的业务或运营产生实质性影响。例如，美国农业部修订了包装和堆场法案，要求活禽经销商必须向合同种植者提供新的披露。
移民
移民改革继续在公共舞台和美国国会引起极大关注。尽管我们过去一直在努力只雇用美国公民和/或合法授权在美国工作的人，但我们可能无法确保我们的所有员工和承包商都是合法授权在美国工作的人。不能保证政府当局的执法努力不会扰乱我们的一部分员工或一个或多个设施的运营，从而对我们的业务产生负面影响。此外，不能保证政府当局的进一步执法努力不会导致评估可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响的罚款。
环境、健康和安全
我们的业务受到广泛和日益严格的联邦、州、地方和外国有关环境保护的法律和法规的约束，包括与向环境排放材料、处理、处理和处置废物以及修复土壤和地下水污染有关的法律和法规。不遵守这些要求可能会给我们带来严重后果，包括刑事、民事和行政处罚、财产损失索赔、人身伤害和自然资源损害以及负面宣传。遵守现有或不断变化的环境要求，包括对最近续期或即将续期的环境许可证施加或预期施加更严格的限制，可能需要资本支出，以便在我们的一些设施安装新的或升级的污染控制设备。
我们许多设施的运营需要处理和处置废水、雨水以及农业和食品加工废物，使用和维护制冷系统，包括基于氨的冷冻机、噪音、气味和粉尘管理，操作机械化处理设备，以及其他可能影响环境、健康和安全的操作。我们的一些设施已经运营多年，在实施现行环境标准之前建造，和/或位于最近受到住宅和商业开发压力的地区。如果不遵守当前和未来的环境、健康和安全标准，可能会被处以罚款和处罚，我们也不时受到此类制裁。我们正在升级其中一些地点的废水处理设施，要么是根据与监管机构达成的同意协议，要么是在预期未来需要许可证的情况下自愿进行的。例如，环保局提出了肉类和家禽产品废水排放指南和标准，这可能会增加要求，并需要进一步升级现有设施。
12
目录表如下：
在过去，我们收购了一些业务，如农药和化肥生产，这些业务涉及比目前的业务更多地使用危险材料和产生更多的危险废物。虽然其中许多业务已被出售或关闭，但一些环境法规定，在某些情况下，对受污染场地的现任和前任所有者和经营者以及安排在这些场地处置废物的人承担调查和补救费用的严格连带责任。此外，此类污染场地的现有所有者或运营商可能会根据过去的运营或合同赔偿向我们追回清理费用。
此外，我们的工厂不时发生涉及工人健康和安全的事件。这些事故包括制冷系统机械故障造成的氨泄漏，以及涉及加工设备和车辆事故的工人受伤和死亡。我们已经采取了预防措施，但我们不能保证今后不会发生类似的事件。新的环境、健康和安全要求，对现有要求的更严格解释，或与调查或清理受污染场地有关的义务，可能会对我们未来的业务或运营产生重大影响。
反腐倡廉
我们受到多项反腐败法律的约束，包括美国《反海外腐败法》(FCPA)和英国《反贿赂法》(UKBA)。《反海外腐败法》和类似的反贿赂法律一般禁止公司及其中间人直接或间接地向外国官员支付不当款项或不正当地提供任何有价值的东西，目的是获得或保留业务和/或其他利益。其中一些法律在某些情况下采用的司法管辖区以外具有法律效力。《反海外腐败法》还要求保持适当的记录保存和内部会计做法，以准确反映交易情况。根据《反海外腐败法》，在美国运营的公司可能会对其战略合作伙伴或当地合作伙伴或代表采取的行动负责。
与《反海外腐败法》相比，《反海外腐败法》的范围更广，因为除贿赂政府官员外，《反海外腐败法》还直接禁止商业贿赂(即贿赂个人或组织)，而且不承认《反海外腐败法》允许的某些例外，特别是便利性付款。UKBA也拥有广泛的管辖权。它涵盖了在英国犯下的任何罪行，但如果与英国有密切联系的人在英国境外犯下了相关的作为或不作为，也可以提起诉讼。它对与英国有密切联系的人的定义包括英国公民、通常居住在英国的个人和在英国注册的机构。英国律师协会还规定，任何在英国开展部分业务的组织，即使它不是在英国注册的，也可以被控未能防止联系者贿赂的公司罪行。即使贿赂完全发生在英国以外，而且相关人员与英国没有任何联系。
我们经营业务的其他司法管辖区也采用了类似的反腐败、反贿赂和反回扣法律，我们也受到这些法律的约束。违反这些法律的，可处以民事和刑事处罚。
尽管我们不断努力确保遵守《反海外腐败法》、英国《反海外腐败法》和类似法律，但不能保证我们的董事、高级管理人员、员工、代理人、第三方中介机构和我们外包某些业务运营的公司以前已经或将会遵守这些法律和我们的反腐败政策，也不能保证我们的合规计划足以防止或发现贿赂行为，我们可能最终要为任何此类不遵守行为负责。如果我们或我们的董事或高级管理人员违反了反腐败法律或其他管理与政府实体开展业务的法律(包括当地法律)，我们或我们的董事或高级管理人员可能会受到刑事和民事处罚或其他补救措施，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。任何实际或涉嫌违反此类法律的行为也可能损害我们的声誉或对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
劳动就业风险因素
我们的业绩取决于与员工建立良好的劳动关系，以及我们遵守劳动法。由于我们遵守劳动法而导致的这些关系的任何恶化或劳动力成本的增加都可能对我们的业务产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们雇佣了大约61,200人。我们大约35.2%的劳动力受到集体谈判协议的保护。集体谈判协议涵盖的几乎所有员工都在2024年或更晚到期的协议范围内。十多年来，我们没有在任何地方经历过任何与劳工有关的停工。我们相信，我们与员工和工会领导层的关系令人满意。在任何给定的时间，我们都可能处于与各种集体谈判单位进行合同谈判的某个阶段。如果没有达成协议，我们可能会在这些地点中的一个或多个受到劳动力中断的影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
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目录表如下：
重要员工的流失或员工流动率的大幅增加可能会对我们的业务产生重大负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们管理层和其他员工的技能、经验和努力。失去一名或多名高级管理层成员或众多具有基本技能的员工的服务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。如果我们不能在出现需求时留住或吸引有才华、敬业的人员来填补空缺职位，这可能会对我们实现业务目标的能力产生不利影响。
我们还依赖于我们的加工和食品设施提供足够的熟练员工。我们行业对训练有素和经验丰富的人才需求量很大，我们经历了高流动率和难以留住经过适当培训和技能的员工。我们无法预测我们是否能够吸引、激励和保持足够的熟练劳动力，以有效地运营我们现有和未来的设施，或者劳动力成本是否不会因技术人员供应短缺而增加，从而对我们的财务业绩产生不利影响。虽然我们的行业普遍存在较高的员工流失率，但员工流失率的任何实质性增加或任何普遍的员工不满也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
劳动力短缺和营业额增加或员工和员工相关成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们和我们的第三方供应商在我们的一些生产设施和其他地点遇到了越来越多的劳动力短缺。有几个因素已经并可能继续对我们和我们的第三方供应商可用的劳动力产生不利影响，其中包括政府法规，其中包括与工人健康和安全、工资和工时做法以及工作授权相关的法律和法规。公司和第三方供应商内部劳动力短缺和流失率增加已经并可能在未来导致成本增加，例如增加加班以满足需求，提高工资以吸引和留住员工，并可能对我们高效运营生产设施或以其他方式满负荷运行的能力产生负面影响，并可能导致我们的生产设施停机。由于上述任何原因导致的全面或长期的劳动力短缺、熟练劳动力缺乏、营业额增加或劳动力通胀可能会对我们的运营、运营结果、声誉、流动性或现金流产生重大不利影响。
如果我们无法吸引、雇用或留住关键团队成员或高技能和多元化的全球劳动力，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生负面影响。
我们的持续增长要求我们吸引、聘用、留住和发展关键团队成员，包括我们的高管和高级管理团队，并保持一支高技能和多样化的全球员工队伍。我们竞相吸引和聘用高技能的团队成员，我们自己的团队成员受到竞争对手和其他公司的高度追捧。竞争可能会导致我们失去有才华的团队成员，计划外的人员流动可能会耗尽我们的机构知识，并由于团队成员竞争的加剧而导致成本增加。此外，我们的薪酬安排在吸引新员工或留住现有团队成员方面可能并不总是成功。
股权与财务风险因素
JBS USA实益拥有我们普通股的大部分，并有能力控制提交给我们普通股持有人的大多数事项的投票权。
JBS USA Food Company Holdings(“JBS USA Holdings”)实益拥有我们普通股的大部分股份和投票权，并有权任命我们董事会的多数成员。因此，在股东协议和我们的组织文件中对投票权和行动的限制下，JBS USA Holdings已经并将有能力控制我们的管理层、政策和融资决策，在年度会议上选举我们的董事会多数成员，并控制提交给我们普通股持有人的大多数事项的投票。根据股东协议，JBS USA Holdings有能力选举最多七名董事会成员，而我们普通股的其他持有者有能力选举最多两名董事会成员。此外，我们的最终控股股东可能担任我们的董事会成员，或担任任何JBS公司的董事会成员或其他高级管理职位。
JBS USA Holdings可能拥有与其他股东不同的利益，并可能以不利于我们其他股东利益的方式投票。JBS USA Holding的所有权集中还可能延迟或阻止控制权的变更，或以其他方式阻止潜在收购者试图获得对我们的控制权，这可能导致我们普通股的市场价格下跌，或阻止我们的股东实现高于其普通股市场价格的溢价。
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目录表如下：
我们未来的财务和运营灵活性可能会受到重大杠杆的不利影响。
在综合基础上，截至2023年12月31日，我们有约34亿美元的无担保债务，并有能力根据我们的信贷协议借入约11亿美元。需要大量现金流来支付利息和偿还这类债务的本金。我们的杠杆化程度可能会产生重要的后果，因为(1)它可能会影响我们履行信贷协议规定的义务的能力；(2)我们来自运营的现金流中有很大一部分需要专门用于利息和本金支付，可能无法用于运营、营运资本、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他目的；(3)我们获得额外融资以及为未来的营运资本、资本支出和其他一般公司需求提供资金的能力可能会受到损害；(4)我们的杠杆率可能比我们的一些竞争对手更高，这可能会使我们处于竞争劣势；(5)我们在规划或应对业务变化方面的灵活性可能会受到限制；(6)这可能会限制我们进行收购和出售资产的能力；以及(7)如果我们的业务或整体经济出现持续或新的低迷，这可能会使我们更容易受到影响。
我们偿还债务和为债务再融资的能力，包括我们的信贷安排，将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到各种商业因素(其中包括饲料原料、鸡肉和猪肉的商品价格)以及一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
我们不能保证我们能够从业务中产生足够的现金流，或我们的信贷安排下未来的借款将足以使我们偿还债务义务，包括我们信贷安排下的债务，或为我们的其他流动资金需求提供资金。我们可能需要在到期或到期之前为他们的全部或部分债务进行再融资。我们不能保证我们能够以商业上合理的条款为他们的任何债务进行再融资，或者根本不能。
商誉或其他可识别无形资产的账面价值减值可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的综合资产负债表上有大量的商誉和可识别的无形资产。根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)，商誉和其他具有无限寿命的可识别无形资产必须每年进行减值评估，如果情况表明有必要，则更频繁地进行减值评估。如果我们报告单位的账面价值超过其根据相关业务的贴现未来现金流量确定的当前公允价值，商誉将被视为减值，并通过非现金计提收益减至公允价值。对于无限期居住的无形资产，如果无限期居住的无形资产的账面价值超过该无形资产的估计公允价值，则确认减值损失。当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，已确认具有确定年限的无形资产会被测试是否可收回。可能导致我们商誉和其他可识别无形资产减值的事件和条件包括我们经营的行业的变化，特别是全球经济低迷或我们经营所在国家或地区的经济低迷的影响，以及竞争、监管环境的不利变化，或导致预期长期销售额或盈利能力下降的其他因素。
一般风险因素
疲软或不稳定的国家或全球经济状况，包括通货膨胀，可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务可能会受到以下方面的不利影响：
•国家或全球经济状况疲软或波动，包括通货膨胀；
•不利的货币汇率和利率；
•缺乏以合理条件获得的信贷；
•资本市场准入受到限制；
•消费者消费率和消费习惯的变化；
•失业和就业不足；以及
•能源供应紧张，能源成本居高不下。
如果美国和其他国家政府管理和刺激经济的努力和倡议失败或导致经济状况恶化，我们的业务可能会受到负面影响。不断恶化的经济状况可能会对消费者对蛋白质的需求产生负面影响，特别是对我们的产品、消费者购买我们产品的能力、消费者消费食品的习惯以及我们所需原材料的成本和可获得性。
15
目录表如下：
除其他外，国内和国际经济状况恶化或疲软造成的信贷和其他金融市场中断可能包括：
•使我们、我们的客户、我们的种植者或潜在的种植者更难以合理的条件获得融资和信贷；
•促使贷款人改变他们对整个行业或我们公司在授予信贷延期和条款方面的做法；
•损害我们的客户、供应商或种植者的财务状况，使他们难以履行义务和供应原材料；或
•损害我们保险公司的财务状况，使他们难以或不可能履行对我们的义务。
我们的业务可能会受到俄罗斯对乌克兰战争的经济或其他后果的负面影响，以及作为对该行动的回应而实施的制裁。
我们面临着与2022年2月开始的持续的俄罗斯-乌克兰战争相关的风险。正在进行的战争和制裁的影响将不仅限于在俄罗斯和乌克兰经营的企业，还可能对其他全球经济市场产生负面影响，包括我们经营业务的地方。这些影响包括，并可能继续包括，但不限于，食品、配料和能源产品等初级商品价格上涨，一些国家通货膨胀加剧，贸易和供应链中断。冲突扰乱了谷物、植物油、化肥和能源产品的运输。
对农业市场的影响主要分为两类：(1)对乌克兰作物生产的影响，因为该地区是全球粮食生产的关键；(2)贸易流动中断的持续时间。该地区的安全和融资担忧正在限制出口执行，这反过来又迫使谷物和石油需求寻找替代供应。战争的持续时间和相关波动使全球市场对全球其他粮食产区的生长季天气极为敏感，并导致期货价格出现较大的风险溢价。此外，俄罗斯在2023年6月暂停黑海谷物倡议，可能会进一步对该地区的贸易流动构成压力。全球市场的持续波动，部分是战争的结果，通过推高价格、提高通胀和增加全球市场饲料配料和能源产品的供应压力，对我们的成本产生了不利影响。
此外，美国政府和我们所在司法管辖区的其他政府对俄罗斯、白俄罗斯及其利益集团实施了制裁和出口管制，并威胁要实施额外的制裁和控制。这些措施的影响，无论是现在还是将来，都可能对我们的业务、供应链或客户产生不利影响。
最后，由于持续的冲突，可能会增加网络攻击的风险。自俄乌战争爆发以来，我们没有看到任何新的或更高的潜在网络攻击风险。
极端天气、自然灾害或其他我们无法控制的事件以及电力中断等人为问题的中断可能会对我们的业务产生负面影响。

生物恐怖主义、火灾、流行病、极端天气或自然灾害，包括干旱、洪水、极度寒冷或高温、飓风或其他风暴，可能会损害我们的羊群的健康或生长、饲料原料的生产或可获得性，或由于停电、燃料短缺、我们的生产和加工设施受损或运输渠道中断等原因而干扰我们的运营。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，气候变化，包括全球变暖的影响，已导致包括天气条件变化、极端天气事件和对农业生产的不利影响在内的风险，以及潜在的监管合规风险，所有这些都可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。

严重的停电可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。尽管我们维持事件管理和灾难应对计划，但如果发生因诸如电力中断等人为问题造成的重大中断，我们可能无法继续运营，并可能承受系统中断、声誉损害、开发活动延迟、服务长时间中断、数据安全遭到破坏和关键数据丢失，并且我们的保险可能不涵盖此类事件，或者可能不足以补偿我们可能遭受的潜在重大损失。
项目1B。 未解决的员工意见
    没有。
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目录表如下：
项目1C。 网络安全
网络安全风险、战略和治理
公司维护强大的网络安全基础设施，通过全面的安全措施，包括我们的技术工具、内部管理和外部服务提供商，保护我们的运营、网络和数据。
公司首席信息官(“CIO”)负责评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险。我们的首席信息官在信息技术方面拥有丰富的经验，我们的许多信息技术团队成员都拥有技术安全职位的资质。我们维持着一个跨职能的网络安全委员会，以及一个由我们在每个国家开展业务的信息技术专业人员和安全经理组成的全球安全委员会。
我们的政策和程序都与国家标准与技术研究所的网络安全框架保持一致。我们的信息安全计划包括漏洞管理、防病毒和恶意软件保护、加密和访问控制以及员工培训等方面。我们的CIO与全球安全委员会一起审查新出现的威胁、控制程序和程序，作为评估、识别和管理风险的一部分。分析我们的网络安全计划确定的风险，以确定对我们的潜在影响和发生的可能性。对这些风险进行持续监测，以确保这种风险的情况和严重性不会改变。
我们还努力向员工通报新出现的风险，并要求他们接受定期的安全意识培训和必要的补充培训。此外，我们定期进行内部演习，以评估培训的成效，并评估是否需要额外的培训。
此外，我们还聘请独立的第三方网络安全提供商进行测试和漏洞检测。我们定期与第三方供应商合作进行外部渗透测试，从而识别潜在威胁并减少这些威胁的影响和/或可能性。我们的员工执行类似的入侵测试以及内部和外部扫描，以帮助改善和强化公司的安全态势。我们还对IT供应商和某些业务合作伙伴进行安全评估，并维护网络事件响应计划，该计划由我们的IT安全和网络防御团队定期审查和更新，并由我们的IT团队执行杠杆桌面演习。事件响应计划与我们的网络安全委员会审查流程相关联，以确保向董事会报告重大事件（如适用）。
作为风险管理监督的一部分，我们的董事会主要通过审计委员会监督管理层管理网络安全风险的方法。审计委员会定期与管理层讨论公司有关网络安全风险的指导方针和政策，并定期收到首席信息官关于此类风险以及管理层为监控和控制此类风险产生的任何风险而采取的措施的报告。
截至本报告之日，我们不知道网络安全威胁的任何风险对我们的业务战略、运营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。
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目录表如下：
第二项。 属性
运营设施
    我们的主要经营设施如下：
设施数量
拥有租赁总计
容量(a)
计量单位平均产能利用
鸡肉行动：
生鲜加工设施35 1 36 8.4万每天鸟类92.2 %
预制食品设施 12 2 14 562,257  吨80.0 %
孵化场 45 2 47 3.1亿 每年鸡蛋92.6 %
其他运营设施(b)
48 1 49 1600万 吨73.3 %
谷物升降机 1 — 1 8.6万 每年蒲式耳24.8 %
猪肉运营：
生鲜加工设施2 — 2 7,425  每天猪90.8 %
预制食品设施 7 — 7 250,319 吨/年69.0 %
其他运营设施(c)
2 — 2 9,583 每年猪100.0 %
羔羊业务(d):
生鲜加工设施1 — 1 3,625 每天羔羊74.9 %
预制食品设施1 — 1 487,077 吨/年82.2 %
准备餐食运营：
预制食品设施5 3 8 276,373 吨/年73.3 %
配送中心及其他10 17 27 不适用不适用
(a)容量和利用率不包括闲置的设施。
(b)鸡肉业务的其他设施包括美国的饲料厂、蛋白质转化和渲染设施以及宠物食品设施
(c)猪肉业务的其他设施包括英国的公司拥有的养猪场
(d)羊肉业务的设施来自Randall Parker Foods的收购，位于英国
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目录表如下：
第三项。 法律诉讼
有关该项目所需的信息可参阅第二部分第8项合并财务报表注释，”注释21。承诺和或有事项”在本年度报告中，并通过引用纳入本第3项。
第四项。 煤矿安全信息披露
没有。
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目录表如下：
第II部
项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)上市，代码为“PPC”。
持有者
截至2024年2月27日，公司估计约有30,100名持有者(包括证券持仓上市的个人参与者)持有公司普通股。
分红
该公司目前无意向其股东支付任何股息。股息政策的任何变化将取决于未来的情况，包括收益和财务状况、一般业务状况、任何适用的合同限制以及我们董事会酌情认为相关的其他因素。
美国循环辛迪加融资机制和管理公司优先票据的契约都限制但不禁止公司宣布股息。此外，英国和欧洲转轨融资协议的条款限制了英国和欧洲的能力，以及英国和欧洲的某些子公司向我们支付和分配股息的能力，这反过来可能会削弱我们向股东支付股息的能力。有关更多信息，请参阅本年度报告中包含的综合财务报表中的“附注13.债务”。
性能图表
下图显示了公司普通股持有者从2018年12月30日到2023年12月31日的5年累计总股东回报与罗素2000指数和两家公司的定制同行集团：泰森食品公司和荷美尔食品公司的累计总回报的比较。该图表假设在2018年12月30日对我们的普通股、在每个指数和在同行组(包括股息的再投资)的投资价值为100美元，并跟踪到2023年12月31日。
该图表涵盖了2018年12月30日至2023年12月31日期间，并反映了公司单一类别普通股的表现。这张图所代表的股价表现并不一定预示着未来的股票表现。
20
目录表如下：
5Yr Graph.jpg
12/30/1806/30/1912/29/1906/30/2012/27/2006/30/2112/26/2106/30/2212/25/2206/30/2312/31/23
购买力平价$100.00 $162.86 $211.48 $108.34 $124.12 $142.27 $176.72 $200.32 $152.66 $137.84 $177.42 
罗素2000100.00 116.98 125.52 109.23 150.58 176.99 172.90 132.39 137.56 148.68 160.85 
同级组100.00 123.76 140.63 117.61 122.11 132.53 144.69 146.38 122.50 106.73 99.22 
第六项。 [已保留]
21
目录表如下：
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
执行摘要
概述
我们是世界上最大的蛋白质公司之一，作为一家垂直整合的公司，我们能够控制生产过程的每个阶段，这有助于我们管理食品安全和质量、控制利润率和改善客户服务。这使我们有机会继续创造增长和发展机会，进一步提高我们作为国内和全球领先蛋白质公司的地位。
我们公布了2023年朝圣者骄傲公司的净收入为3.223亿美元，或每股稀释后普通股1.36美元，税前利润总计3.652亿美元。这些经营业绩包括11亿美元的毛利润和6.779亿美元的运营现金。我们的综合营业利润率为3.0%，在美国、英国、欧洲和墨西哥的可报告部门的营业利润率分别为2.4%、2.5%和7.3%。2023年期间，我们产生的EBITDA和调整后EBITDA分别为9.517亿美元和10.342亿美元。净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账列于本年度报告“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
我们的运营基于52/53周的财年，该财年在12月31日或之前的周日结束。我们对特定年份的任何引用都适用于我们的会计年度，而不是日历年。2023财年是一个53周的会计周期，2022年是一个52周的会计周期。
全球经济状况
2023年，我们所有业务继续面临大宗商品、劳动力和其他运营成本上涨的挑战。俄罗斯-乌克兰战争对全球饲料原料和能源市场的影响有所减轻，原因是全球供应链中其他地区的产量增加，如下所述。尽管英国和欧盟面临通胀逆风，消费者需求低迷，但我们已经并将继续投资于我们的员工，实施供应链解决方案，并为收回成本进行客户谈判。考虑到通胀压力、不断发展的全球蛋白质行业以及整体商业季节性，墨西哥仍然是一个动荡的市场。
我们通过继续与客户谈判来应对这些挑战，以减轻我们所经历的额外成本的影响。我们还将继续把重点放在旨在提高劳动效率、改善农业绩效和提高产量的运营举措上。
俄乌战争的影响
俄乌战争始于2022年2月。正在进行的战争和制裁的影响不仅限于在俄罗斯和乌克兰经营的企业，而且已经并可能继续对其他全球经济市场产生负面影响，包括我们经营业务的地方。这些影响包括，并可能继续包括，但不限于，食品、配料和能源产品等初级商品价格上涨，一些国家通货膨胀加剧，贸易和供应链中断。冲突扰乱了谷物、植物油、化肥和能源产品的运输。
对农业市场的影响主要分为两类：(1)对乌克兰作物生产的影响，因为该地区是全球粮食生产的关键；(2)贸易流动中断的持续时间。该地区的安全和融资担忧正在限制出口执行，这反过来又迫使谷物和石油需求寻找替代供应。2023年第四季度，全球供应链对乌克兰冲突变得不那么敏感，因为全球其他地区的谷物产量出现了创纪录的旺季，缓解了战争最初爆发后存在的大部分全球供应限制。由于其他地区的产量增加，俄罗斯2023年年中暂停黑海谷物倡议造成的乌克兰供应限制，以及战争的其他影响，对乌克兰的谷物出口和全球谷物供应的影响微乎其微。
美国政府和我们所在司法管辖区的其他政府对俄罗斯、白俄罗斯及其利益集团实施了制裁和出口管制，并威胁要实施额外的制裁和控制。这些措施现在和未来的影响，以及冲突的进一步升级，可能会对我们的业务、供应链或客户产生不利影响。
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目录表如下：
原材料和投入成本
我们的美国和墨西哥部门使用玉米和豆粕作为饲料生产的主要原料，而我们的英国和欧洲部门使用小麦、豆粕和大麦作为饲料生产的主要原料。
根据圣路易斯联邦储备银行研究中心的报告，2023年期间，国际货币基金组织的数据显示，以每吨美元计算的全球玉米和小麦价格均下跌了约30%。美国在2023年春季经历了干旱天气，威胁到玉米供应，但随着价格接近2023年底，2023/2024年生长季的玉米收成已确认达到创纪录的产量水平。2023年巴西有利的天气条件对全球玉米供应产生了积极影响，而阿根廷发生了严重干旱，限制了他们全年的作物产量。大豆价格在2023年初处于较高水平，但在第二季度下降，并在今年剩余时间保持稳定。
2023年期间，美国鸡肉产品的大宗商品市场价格在今年上半年的趋势与季节性标准一致，但处于或低于五年历史平均水平，然后在第三季度反弹，并与今年剩余时间的历史平均水平保持一致。
2023年上半年，行业产量增长加上冷藏供应水平上升，导致肉鸡可获得性增加。此外，尽管上半年国内需求增长，但增加的需求压力并没有抵消供应的增量增长，尽管成本基础较高，但供应的增量将价格保持在我们的季节性预期水平附近，这显著影响了我们美国业务中大宗商品市场驱动部分的盈利能力。因此，美国鸡肉行业从第二季度末开始减少鸡蛋套数和鸡肉下载量，并在2023年下半年继续减少。
肉鸡产量减少的同时，餐饮服务和零售渠道的数量需求都有所改善，使该行业能够减少冷藏库存，并减少年底季节性库存增加的影响。供需的再平衡推动了积极的价格波动，因为美国鸡肉市场价格在2023年第三季度末恢复到历史五年平均水平，并在今年剩余时间遵循预期的季节性定价趋势。
2023年，由于2023年4月国家生活工资的变化，英国鸡肉市场的劳动力成本上升。通过我们目前的客户合同模式和额外的谈判，我们已经抵消了这些成本增加的大部分。自年初以来，我们的公用事业和饲料原料成本在2023年全年继续下降。我们继续专注于管理成本，包括劳动力和产量效率、农业绩效和通过投资资本项目提高运营效率。
墨西哥鸡肉的商品价格在2023年底低于前一年的价格，尽管全年都在逐步上涨。墨西哥谷物价格也低于前一年的水平。
英国猪肉产品的市场价格自2022年以来一直呈上升趋势，但在2023年第四季度略有下降，反映出2022年英国母猪群减少了20%，导致生猪短缺。由于各种因素，欧盟和英国的生猪生产商在2023年将母猪群规模缩减了约5%。由于市场定价增加和饲料价格企稳，英国养猪业于2023年第二季度实现盈利，并在2023年下半年保持盈利。
由于通胀压力，主要是猪肉价格上涨，英国预制食品的价格一直保持在较高水平。我们继续专注于与我们的主要客户建立合作伙伴关系，并提高运营效率。
可持续性
我们相信，可持续发展包括不断提高社会责任感、经济活力和环境管理水平。我们致力于帮助社会以负责任的方式应对养活日益增长的人口的全球挑战。
环境管理。我们是世界上第一家设定到2040年温室气体净零排放目标的大型肉类和家禽公司，展示了我们在提高运营效率和支持生产商减少环境足迹方面的领导力和奉献精神。为支持这一倡议，2021年4月，我们发行了10亿美元的可持续发展债券，要求我们到2030年将范围1和范围2的全球温室气体排放强度降低30%。
社会责任。我们团队成员的安全是Pilgrim‘s的一项条件。在新冠肺炎疫情期间，员工的健康一直是我们的首要任务，我们不断地在设施内实施成百上千项安全措施
23
目录表如下：
根据需要发展我们的业务。为了支持我们团队成员生活和工作的社区，我们在当地投资了2000多万美元，重点是缓解粮食不安全，加强社区长期基础设施和福祉，并通过家乡的强大倡议帮助新冠肺炎应急救灾工作。最后，确保我们照顾下的动物的福祉是朝圣者毫不妥协的承诺。我们不断努力通过使用新技术和实施符合或超过监管要求和行业指南的标准来改善我们的福利努力。
治理。为了培养可持续发展相关问题的纪律性和责任感，我们使用年度预算流程来制定战略、计划和风险缓解策略。评价和监测进展情况的一系列关键业绩指标进一步加强了这一进程。这些绩效指标与高级管理人员和厂级人员的薪酬挂钩。作为我们业务管理流程的一部分，至少每月审查这些指标的进展情况，并由外部机构进行评估，以评估与行业同行的进展情况。此外，董事会还成立了一个可持续发展委员会，就减少气候变化影响的战略、政策和投资提供监督和建议。
可报告的细分市场
我们在三个可报告的细分市场开展业务：美国、英国、欧洲和墨西哥。我们将分部利润作为营业收入来衡量。某些公司支出根据与其相关的特定支出的各种分摊方法分配到墨西哥、英国和欧洲的可报告部分，其余金额分配给美国。有关更多信息，请参阅本年度报告中包括的综合财务报表中的“附注20.可报告部分”。
经营成果
2023年与2022年相比
净销售额。2023年的净销售额从2022年的175亿美元下降到2023年的174亿美元，下降了106.2美元，降幅为0.6%。下表提供了有关净销售额的其他信息：
 从2022年起的变化
净销售额来源2023金额百分比
 (单位：万人，但不包括10%的数据)
美国$10,027,742 $(720,608)(6.7)%
英国和欧洲5,203,322 328,584 6.7 %
墨西哥2,131,153 285,864 15.5 %
总净销售额$17,362,217 $(106,160)(0.6)%
美国可报告部门。2023年美国的净销售额比2022年的净销售额减少了720.6美元，降幅为6.7%，主要是因为每磅的净销售额下降了12亿美元，降幅为10.9个百分点。每磅净销售额的下降被销售额增加453.3美元或4.2个百分点部分抵消。每磅净销售额的下降是由于新鲜鸡肉产品的商品市场价格与上年相比有所下降。销售量的增长主要是由于我们的生鲜产品部门销售的英镑增加。
英国和欧洲可报告部门。英国和欧洲2023年的销售额比2022年的销售额增加了3.286亿美元，增幅6.7%，主要是由于每磅净销售额的增加，以及外币兑换的有利影响，分别为3.973亿美元(8.2个百分点)和3,350万美元(0.7个百分点)。每磅净销售额的增长是由价格上涨推动的，这是收回增加的饲料配料、劳动力、公用事业和其他运营成本所必需的。每磅净销售额的增长和外币换算的有利影响被销售额下降1.023亿美元或2.1个百分点部分抵消。
墨西哥可报告部门。墨西哥2023年的销售额比2022年的销售额增加了2.859亿美元，增幅为15.5%，主要是因为外币重新计量的有利影响和销售额的增加，但每磅净销售额的下降部分抵消了这一影响。外币重新计量的有利影响和销售量的增加分别为净销售额的增长贡献了2.49亿美元(13.5个百分点)和8,620万美元(4.7个百分点)。外币重新计量的有利影响是由于墨西哥比索兑美元走强。2023年，由于市场需求，所有行业的销售额都有所增长。每磅净销售额下降了4930万美元，降幅为2.7个百分点，部分抵消了这些净销售额的增长。
24
目录表如下：
毛利。毛利润从2022年的18亿美元下降到2023年的11亿美元，减少了6.934亿美元，降幅为38.3%。下表提供了毛利信息：
 从2022年起的变化净销售额百分比
毛利构成部分2023金额百分比20232022
 (In数千，百分比数据除外）
净销售额$17,362,217 $(106,160)(0.6)%100.0 %100.0 %
销售成本16,243,816 587,242 3.8 %93.6 %89.6 %
毛利$1,118,401 $(693,402)(38.3)%6.4 %10.4 %
毛利润来源2023从2022年起的变化
金额百分比
 (In数千，百分比数据除外）
美国$522,484 $(913,421)(63.6)%
英国和欧洲374,699 134,027 55.7 %
墨西哥221,432 86,260 63.8 %
淘汰(a)
(214)(268)(496.3)%
毛利总额$1,118,401 $(693,402)(38.3)%
销售成本来源2023从2022年起的变化
金额百分比
 (In数千，百分比数据除外）
美国$9,505,258 $192,813 2.1 %
英国和欧洲4,828,623 194,557 4.2 %
墨西哥1,909,721 199,604 11.7 %
淘汰(a)
214 268 (496.3)%
销售总成本$16,243,816 $587,242 3.8 %
(a)我们的合并财务报表包括我们公司和我们拥有多数股权的子公司的账目。我们在合并后消除所有重要的关联帐户和交易。
美国可报告部门。2023年我们美国业务产生的销售成本比2022年我们美国业务产生的销售成本增加了192.8美元或2.1%。销售成本增加的主要原因是销售量增加了3.929亿美元，降幅为4.2个百分点，但每磅销售成本下降了2.039亿美元，降幅为2.2个百分点，部分抵消了这一影响。我们销售额的增长主要是由我们的生鲜产品部门推动的。其他影响美国销售成本的因素就个人而言并不重要。
英国和欧洲可报告部门。2023年英国和欧洲业务的销售成本比2022年英国和欧洲业务的销售成本增加了1.946亿美元，增幅为4.2%，主要是因为每磅销售成本的增加，以及外币兑换的不利影响，分别为2.576亿美元(5.6个百分点)和3,110万美元(0.7个百分点)。每磅成本的增加是由于饲料配料、劳动力、公用事业和其他运营成本的增加。销售额减少9,410万元，或2.1个百分点，部分抵销了这些增长。其他影响销售成本的因素单独来说都是无关紧要的。
墨西哥可报告部门。2023年墨西哥业务产生的销售成本比2022年墨西哥业务产生的销售成本增加1.996亿美元或11.7%，主要是由于外币重新计量的不利影响和销售额的增加，分别贡献了2.231亿美元(13.0个百分点)和7990万美元(4.7个百分点)的销售成本增长。外币重新计量的不利影响是由于墨西哥比索兑美元走强。2023年，由于市场需求，所有行业的销售额都有所增长。销售成本的增加部分抵消了销售成本的增加，每磅销售成本下降了103.4美元，降幅为6个百分点。其他影响销售成本的因素单独来说都是无关紧要的。
营业收入。营业收入从2022年的11.766亿美元下降到2023年的522.3亿美元，下降了6.53亿美元，降幅为55.6%。下表提供了营业收入信息：
25
目录表如下：
  从2022年起的变化销售净销售额的百分比
营业收入构成部分2023金额百分比20232022
 (In数千，百分比数据除外）
毛利$1,118,401 $(693,402)(38.3)%6.4 %10.4 %
SG&A费用551,770 (52,972)(8.8)%3.2 %3.5 %
重组活动44,345 13,879 45.6 %0.3 %0.2 %
营业收入$522,286 $(654,309)(55.6)%3.0 %6.7 %
  从2022年起的变化
营业收入来源2023金额百分比
 (In数千，百分比数据除外）
美国$238,894 $(855,131)(78.2)%
英国和欧洲128,151 129,085 
NM(b)
墨西哥155,455 72,005 86.3 %
淘汰(a)
(214)(268)(496.3)%
营业总收入$522,286 $(654,309)(55.6)%
SG & A费用来源（定义如下）2023从2022年起的变化
金额百分比
 (In数千，百分比数据除外）
美国$283,590 $(58,290)(17.0)%
英国和欧洲202,203 (8,937)(4.2)%
墨西哥65,977 14,255 27.6 %
SG&A费用合计$551,770 $(52,972)(8.8)%
重组活动收费来源2023从2022年起的变化
金额百分比
 (In数千，百分比数据除外）
英国和欧洲$44,345 $13,879 45.6 %
(a)我们的合并财务报表包括我们公司和我们拥有多数股权的子公司的账目。我们在合并后消除所有重要的关联帐户和交易。
(b)此Y/Y更改被指定为无意义(或“NM”)。
美国可报告部门。2023年美国业务发生的销售、一般和行政(“SG&A”)费用比2022年美国业务发生的SG&A费用减少5830万美元，或17.0%，主要是由于法律辩护成本、激励薪酬成本和员工关系成本的下降。其他影响SG&A费用的因素都是无关紧要的。
英国和欧洲可报告部门。2023年英国和欧洲业务发生的SG&A费用比2022年英国和欧洲业务发生的SG&A费用减少了890万美元，降幅为4.2%，这主要是由于劳动力和员工相关成本的下降、广告成本的减少以及外币换算的不利影响。其他影响SG&A费用的因素都是无关紧要的。
墨西哥可报告部门。墨西哥业务于2023年发生的SG&A费用较墨西哥业务于2022年发生的SG&A费用增加1,430万美元，或27.6%。SG&A费用的增加主要是由于劳动改革法变化和外币重新计量的不利影响导致的工资和与员工相关的成本增加。其他影响SG&A费用的因素都是无关紧要的。
利息支出。综合利息开支由2022年的1.436亿美元上升16.0%至2023年的1.666亿美元，主要原因是未偿还借款的利息开支增加3430万美元，以及提早清偿确认为利息开支组成部分的债务的亏损2,070万美元，但利息收入增加2660万美元部分抵销了这一增长。2023年和2022年的利息支出占净销售额的百分比分别为1.0%和0.8%。
所得税。我们2023年的综合所得税支出为4290万美元，而2022年的所得税支出为2.789亿美元。2023年所得税支出的减少是由于2023年税前收入的减少。
26
目录表如下：
2022年与2021年相比
关于2022年经营成果与2021年经营成果的比较讨论，见2023年2月9日提交的《2022年年度报告Form 10-K》第二部分中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是运营产生的现金、借款资金和手头现有现金。下表显示了截至2023年12月31日我们可用的流动性来源：
流动资金来源设施
金额		金额
杰出的		可用
 (单位：百万)
现金和现金等价物$731.2 
借款安排：
美国循环银团贷款(a)
$850.0 $— 824.9 
墨西哥西班牙对外银行信贷安排(b)
65.4 — 65.4 
英国和欧洲旋转器设施(c)
191.1 — 191.1 
(a)美国循环银团贷款的可获得性也因我们未偿还的备用信用证而减少。截至2023年12月31日，未偿还备用信用证总额为2510万美元。
(b)截至2023年12月31日，墨西哥BBVA信贷安排下的美元相当于6540万美元(11亿美元墨西哥比索)。
(c)截至2023年12月31日，相当于英国和欧洲旋转基金下可用金额的美元为191.1美元(1.5亿GB)。
2023年10月12日，我们完成了本金总额为5.0亿美元的2034年到期的无担保登记优先票据(“2034年到期的优先票据”)的出售。本次公开发行的发行价为98.041%，扣除交易成本后的总收益为4.902亿美元。我们使用发售2034年到期的优先债券的净收益，连同手头的现金，通过投标要约和随后赎回剩余的未偿还债券，以现金购买2027年到期的优先债券。截至2023年10月12日，本公司已有效投标及购买2027年到期的8.128亿美元优先债券本金。其余于2027年到期的未偿还优先债券已于2023年10月16日购入。
2023年4月19日，我们完成了2033年到期的6.25%无担保登记优先票据(“2033年到期的优先票据”)本金总额10亿美元的出售。我们用净收益偿还了定期贷款和2021年美国信贷安排下的未偿还余额。本次向公众发行的发行价为99.312%，扣除交易成本后的总收益为9.931亿美元。
2023年10月4日，我们与作为行政代理的CoBank，ACB签订了一项循环银团融资协议(“RCF”)。这一安排取代了2021年执行的第五次修订和重新启动的美国信贷安排。区域合作框架将我们根据循环贷款承诺提供的资金从8.0亿美元增加到8.5亿美元，并将到期日从2026年8月延长至2028年10月。
2023年8月15日，我们与西班牙对外银行México签订了一项无担保信贷协议(“墨西哥BBVA信贷安排”)。墨西哥对外银行信贷安排下的贷款承诺为11亿墨西哥元，可以循环借款。墨西哥对外银行信贷安排项下的未偿还借款按相当于TIE加1.35%的利率计息。墨西哥西班牙对外银行信贷安排将用于一般公司和营运资本目的。墨西哥西班牙对外银行信贷安排将于2026年8月15日到期。
我们预计来自运营的现金流，加上我们信贷安排下的可获得性，将提供足够的流动性，为至少未来12个月的当前债务、预计的营运资本需求、长期债务的到期日和资本支出提供资金。
27
目录表如下：
历史资金流
截至的年度
经营活动的现金流2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：百万)
净收入$322.3 $746.5 
非现金费用净额462.4 422.6 
经营性资产和负债变动情况：
贸易账户和其他应收款(19.0)(149.6)
盘存12.6 (472.2)
预付费用和其他流动资产17.8 18.3 
应付账款和应计费用(68.7)263.3 
所得税(8.9)(142.5)
长期养恤金和其他退休后债务(10.0)(4.1)
其他经营性资产和负债(30.7)(12.3)
经营活动提供的现金$677.9 $669.9 
非现金费用净额
将净收益与经营活动提供的现金流量进行对账所需的项目包括截至2023年12月31日的年度净非现金支出4.624亿美元。净非现金支出项目包括4.199亿美元的折旧和摊销，提前清偿确认为利息支出组成部分的债务损失2070万美元，贷款成本摊销740万美元，基于股票的薪酬支出720万美元，递延所得税支出670万美元，资产减值400万美元，以及增加债券折扣230万美元。部分抵消了净非现金支出的是房地产处置带来的610万美元收益。其他影响净非现金支出的项目单独来说都是无关紧要的。
将净收益与经营活动提供的现金流量进行对账所需的项目包括截至2022年12月25日的年度的非现金支出净额4.226亿美元。净非现金支出项目包括4.031亿美元的折旧和摊销、2130万美元的递延所得税支出、700万美元的基于股票的薪酬支出、480万美元的贷款成本摊销、360万美元的资产减值和170万美元的债券折扣增加。部分抵消了净非现金支出的是1890万美元的房地产处置收益。其他影响净非现金支出的项目单独来说都是无关紧要的。
经营性资产和负债的变化
贸易账户和其他应收款的变化，包括关联方的应收款，表明2023年使用了1,900万美元的现金。现金的变化主要是由于客户付款的时间安排。贸易账户和其他应收款的变化，包括关联方的应收款，表明2022年使用了1.496亿美元的现金。现金的变化主要是由于客户付款的时间安排。
库存的变化代表着2023年1260万美元的现金来源。现金的变化是由于我们的原材料和在制品库存价值下降所致。库存的变化代表着2022年4.722亿美元的现金使用。现金的变化是由于我们的原材料和在制品库存价值因投入成本上升而增加。
中国经济的变化 2023年，预付费用和其他流动资产是1780万美元的现金来源。这一变化主要是由于商品衍生品资产净减少所致。预付费用和其他流动资产的变化代表着2022年1830万美元的现金来源。这一变化主要是由于增值税应收账款和预付财产保险净减少所致。
2023年，应付账款和应计费用，包括应付相关方的账款，共使用现金6870万美元。这一变化主要是由于付款的时间安排。2022年的应付帐款和应计费用，包括应付相关方的帐款，是2.633亿美元的现金来源。这一变化主要是由于付款时间以及饲料配料、运输和包装材料价格的上涨。
所得税变动，包括应收所得税、应付所得税、递延税项资产、递延税项负债、不确定税位准备金和累计其他全面税目内的税项构成。
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目录表如下：
损失，相当于2023年使用现金890万美元。这一变化主要是由于预计纳税的时间和2023年盈利能力的下降造成的。所得税的变动包括应收所得税、应付所得税、递延税项资产、递延税项负债、不确定税收状况准备金和累计其他全面亏损内的税收组成部分，2022年使用现金1.425亿美元。这一变化主要是由于预计纳税的时间和2022年更高的盈利能力造成的。
截至的年度
投资活动产生的现金流2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：百万)
购置不动产、厂房和设备$(543.8)$(487.1)
保险追讨收益20.7 16.0 
处置财产所得收益19.8 35.5 
购买被收购的企业，扣除被收购的现金— (9.7)
用于投资活动的现金$(503.4)$(445.3)
在截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度内，资本支出用于增长项目，如雅典、佐治亚州扩建和南乔治亚蛋白质转化厂，以及提高运营效率、系统增强项目和降低成本。保险赔偿的收益反映了与2021年12月发生的肯塔基州梅菲尔德龙卷风有关的财产保险赔偿所收到的现金。财产处置所得主要用于出售墨西哥的一个农场和其他杂项设备。
截至的年度
融资活动产生的现金流2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：百万)
来自循环信贷额度和长期借款的收益$1,768.2 $362.5 
循环信贷额度、长期借款和融资租赁债务的付款(1,616.3)(388.3)
支付资本化贷款成本(19.8)(4.7)
提前清偿债务所支付的款项(13.8)— 
根据JBS美国食品公司控股公司和朝圣者骄傲公司之间的税收分享协议进行股权分配(1.6)(2.0)
在股份回购计划下购买普通股— (199.6)
由融资活动提供(用于)的现金$116.7 $(232.0)
循环信贷额度和长期借款的收益主要来自发行我们的2033年和2034年优先票据，以及我们2021年美国信贷安排和我们的英国和欧洲旋转安排的借款。循环信用额度、长期借款和融资租赁义务的支付主要是由于我们偿还了我们2021年美国信贷安排的定期贷款和循环票据，完成了我们2027年优先票据的投标报价，以及偿还了我们英国和欧洲循环贷款安排的借款。资本化贷款成本的支付与2033年和2034年优先票据的发行以及2023年美国循环银团信贷安排的执行有关。提前清偿债务的付款主要涉及2027年优先债券的投标要约付款。《分税制协议》规定的权益分配是2022年第一季度支付的权益分配。
长期债务和其他借款安排
我们的长期债务和其他借款安排包括优先票据、循环信贷安排和其他定期贷款协议。说明见第二部分第8项合并财务报表附注“附注13.债务”。
债务人组汇总财务信息
所有由Pilgrim‘s Pride Corporation于2023年12月31日前发行的高级无抵押登记票据(统称为“Pilgrim’s高级票据”)均由西弗吉尼亚州Pilgrim‘s Pride Corporation、JFC LLC、Gold’n Pumump Farm LLC及Gold‘n Pumump Pull LLC(“附属担保人”)全面及无条件担保。有关这些担保的更多说明，请参阅本年度报告中我们的综合财务报表中的“附注13.债务”。
29
目录表如下：
下表汇总了Pilgrim‘s Pride Corporation母公司(作为Pilgrim’s高级票据的发行人)和子公司担保人(统称为“义务人集团”)在取消所有公司间余额以及仅Pilgrim‘s Pride Corporation母公司与子公司担保人之间的交易和对任何非义务子公司的投资后的财务信息。
汇总资产负债表2023年12月31日2022年12月25日
(单位：百万)
流动资产$2,106 $1,983 
非负债附属公司应收的流动资产(a)
192 170 
关联方应收流动资产(b)
— 2 
非流动资产2,063 1,945 
流动负债1,384 1,402 
应付非义务附属公司的流动负债(a)
325 253 
应付关联方的流动负债(b)
32 8 
非流动负债3,578 3,459 
(A)应收账款是指应收账款和应付的短期贷款以及应付给非义务子公司的应收账款和短期贷款。
(B)现金是指JBS关联公司的应收账款和应付账款。
汇总损益表截至2023年12月31日的年度
(单位：百万)
净销售额$10,104 
毛利(a)
533 
营业收入293 
净收入49 
债务人集团应占净收益49 
(A)截至2023年12月31日止年度，债务人集团确认对非责任附属公司的销售净额为1.95亿美元，并无向非责任附属公司购买。
资本支出
我们预计2024年将花费4.75亿至5.25亿美元购买房产、厂房和设备。资本支出将主要用于扩大我们的业务、提高效率、降低成本和系统增强项目。我们预计将用运营现金流为这些资本支出提供资金。
合同义务
除了我们在2023年12月31日的债务承诺外，我们还有其他需要我们在未来进行指定付款的承诺和合同义务。下表汇总了截至2023年12月31日根据所有债务协议、承诺和其他合同义务到期的总金额。该表列出了合同义务规定的应付款年数。
 按期间到期的付款
合同义务
总计少于
一年		一比一
三年		三到
五年		大于
五年
 (单位：千)
长期债务(a)
$3,400,000 $— $— $— $3,400,000 
利息(b)
1,572,567 171,005 341,750 341,750 718,062 
融资租赁2,628 742 1,141 745 — 
经营租约305,430 77,745 109,010 62,816 55,859 
衍生负债17,841 17,841 — — — 
购买义务(c)
457,392 414,546 28,445 3,691 10,710 
总计$5,755,858 $681,879 $480,346 $409,002 $4,184,631 
(a)长期债务按面值列报，不包括与正常商业交易相关的2，510万美元未偿信用证。
(b)上表中的利息费用假设利率和未偿借款截至2023年12月31日持续存在。
(c)包括购买商品或服务的协议，这些协议对我们具有强制执行和法律约束力，并规定了所有重要条款，包括购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格条款;以及交易的大致时间。
30
目录表如下：
We预计运营现金流，加上美国循环银团贷款、墨西哥BBVA信贷贷款和英国的可用性和欧洲左轮基金提供足够的流动性，为至少未来12个月的当前债务、预计的流动资金需求、长期债务的到期日和资本支出提供资金。
支柱二税收倡议
经济合作与发展组织(OECD)是一个由38个成员国组成的国际组织，致力于建立国际标准，寻求一系列社会、经济和环境挑战的解决方案，从改善经济表现、创造就业到促进扎实的教育和打击国际避税。
关于打击避税，2013年创建了税基侵蚀利润转移项目，这是20国集团(拥有最大经济体的20国集团)与经合组织共同发起的倡议，旨在实施15项措施，打击避税，改善国际税收规则的一致性，确保国际舞台上更透明的税收环境，避免滥用税收规范导致税基侵蚀，主要是通过将利润转移到税收更优惠或不征税的目的地。
第二支柱是经合组织最近一项名为BEPS 2.0的举措的一部分，旨在解决与全球化环境中商业模式变化有关的税收问题。第二支柱的目标是为全球年营业额超过7.5亿欧元的跨国公司创建一个全球最低税收制度，旨在实现这些公司在全球所得税征收中的平衡，这可能包括对经济集团的额外征税。简而言之，这项额外的税收旨在确保跨国集团运营的每个司法管辖区的最低有效全球税率为15%。
从2024年开始，第二支柱规则将在多个国家生效，影响到在这些司法管辖区运营的几家跨国公司及其子公司集团。在最初的三年中，过渡规则(安全港)简化了每个司法管辖区有效税率的计算，使之能够适应受影响的多国集团。
尽管第二支柱的实施给美国法律制度带来了不确定性，但公司及其子公司正在监测这项新规则可能给本集团带来的潜在影响。
在2023年期间，公司使用公司运营所在司法管辖区的2022年财务数据进行了安全港分析。这项初步分析的结果表明，根据第二支柱的规定，集团内的一些国家可能需要额外缴纳所得税。然而，截至这些财务报表印发时，无法准确估计额外缴纳的百分比，特别是因为第二支柱的影响将以2024年的结果为基础，这一点尚不清楚。
近期会计公告
见第二部分，第8项，合并财务报表附注，“附注1.重要会计政策的业务和摘要”。
关键会计政策和估算
一般信息。我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们持续评估我们的估计，包括与收入确认、库存、商誉和其他无形资产、诉讼和所得税有关的估计。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们相信以下关键会计政策会影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认。我们的大部分收入来自合同，这些合同是基于客户订购我们产品的。虽然可能会有主协议，但只有当客户的订单被我们接受时，合同才能成立。我们对合同进行核算，合同可以是口头的或书面的，当双方批准并承诺时，双方的权利与付款条件一起确定，合同具有商业实质，很可能是可收回的。
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目录表如下：
我们评估交易的不同履约义务，即向客户销售我们的产品。由于我们的产品是按商品市场定价的，所以销售价格代表了可观察的、独立的销售价格。每项履约义务都是根据一种确认模式确认的，该确认模式反映了在某个时间点将控制权转移给客户的情况，该时间点以目的地(客户所在地或目的地港口)为基础，并描述了控制权的转移和收入的确认。在我们的设施中有客户接送的例子，在这种情况下，控制权在那时转移到客户手中，我们确认收入。我们的履约义务通常在接受订单后的几天到几周内履行。
我们就收入和与客户的现金流产生的收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性作出判断。合同的确定需要评估和判断，同时还需要估计合同总价值，以及合同价值是否受到限制。由于我们的业务性质，变动对价很小，因为合同是在接受客户订单时确定的。适用时，可变对价在合同开始时估计，并定期更新，直到合同完成。根据相对独立销售价格将交易价格分配给特定的履约义务包括估计独立销售价格，包括折扣和可变对价。
库存。活鸡和生猪库存按成本或可变现净值中较低者列报，种鸡、种猪和公猪库存按成本较低、累计摊销较少或可变现净值中较低者列报。与种鸡库存相关的成本累积到生产阶段，并使用生产单位法在其生产寿命内摊销。与种猪库存相关的成本累积到生产阶段，并在其生产寿命内以直线方式摊销至估计的剩余扑杀价值。与成品家禽产品、成品猪肉产品、饲料、鸡蛋和其他库存相关的成本以成本(平均)或可变现净值中的较低者列报。库存通常以标准成本从生产的一个阶段转移到另一个阶段，在那里它累积了生产库存直接产生的额外成本，包括间接费用。每种类型的库存转移的标准成本由管理层设定，以反映前几步发生的实际成本。我们全年监控和调整标准成本，以确保标准成本合理地反映所生产库存的实际平均成本。
我们根据副产品成本计算技术在我们的各种成品鸡肉产品之间分配肉类成本，该技术通过估计产量和某些副产品部分的回收金额来降低整个禽类的成本。这主要包括腿部、鸡翅、鱼肉和内脏，这些在库存中按估计回收金额入库，其余金额反映在我们的胸肉成本中。我们根据副产品成本计算技术在各种成品猪肉产品之间分配肉类成本，该技术根据估计产量和某些副产品部分的回收金额，将整头猪的成本分配到原始切割中。这主要包括腿部、肩部、腹部、内脏和第五季度的部分，这些部分以估计可收回的金额计入库存，其余部分反映为我们的腰肉成本。
对于我们的熟食库存，原材料和包装材料按加权平均成本和可变现净值中的较低者计价，在建工程按最新生产成本(原材料、包装)计价，产成品按最新每月实际生产成本(原材料、包装和直接人工)以及应占间接费用和可变现净值中的较低者计价，工程备件和消耗品按成本计价，并根据历史惯例为过时的工程备件计提适当的拨备。
一般而言，我们根据一系列因素对国家一级是否需要对成本或可变现净值进行任何较低的调整进行评估，这些因素包括：(1)相关库存池；(2)产品延续或停产；(3)估计市场销售价格；(4)预期分销渠道。如果实际市场状况或其他因素不如管理层预测的那样有利，可能需要进行额外的库存调整。如有需要，我们亦会根据影响存货过时的已知情况，按存货成本与估计市值之间的差额记录估计过时的估值调整，包括严重老化的产品、停产的产品系列，或损坏或过时的产品。
商誉和其他无形资产，净额。商誉是指在企业合并中收购的可确认净资产的总购买价格超过公允价值的部分。已确认无形资产指因收购而产生的商号及客户关系，并于收购当日按公允价值减去累计摊销(如有)入账。我们使用各种市场估值技术来确定已确认无形资产的公允价值。
商誉不摊销，但每年在每个会计年度第四季度进行减值测试，如果出现减值指标，则会更频繁地进行测试。对于商誉，如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失。管理层首先审查相关的定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于单位的账面价值(包括商誉)(即可能性超过50%)。如果管理层确定的是更多
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目录表如下：
如果报告单位商誉的账面价值可能减值，则进行量化减值测试。管理层可以选择在任何期间绕过对任何报告单位的定性评估，直接进行量化减值测试。管理层将能够在随后的任何时期恢复进行定性评估。在进行量化减值测试时，我们使用收益法(贴现现金流量法)估计具有重大商誉账面金额的报告单位的公允价值。我们使用内部开发的经济预测和从政府当局(如美国农业部和其他来源)获得的行业数据，基于对收入增长和利润率变化的假设，对未来5年的现金流进行预测。我们还对预测期之后的收入增长和利润率变化做出终端价值假设。我们利用基于经营业绩预期、报告单位所在行业历史上实现的利润率以及宏观经济总体趋势的利润率假设。我们利用加权平均资本成本作为贴现率的替代指标。我们认为，公允价值超出账面价值20%或以下的报告单位未来商誉减值的风险较高。
在2022年和2021年，我们审查了相关的质量因素，并确定我们的Moy Park、朝圣者的美食大师、朝圣者的墨西哥和朝圣者的美国报告单位没有商誉受损的指标。截至2022年12月25日和2021年12月26日，我们的朝圣者英国报告部门报告的商誉分别为210万美元和180万美元。这些金额被认为是保证商誉减值量化测试的不重要因素。2023年，我们经历了(1)管理层认为可能会对贴现率产生负面影响的长期国库利率的上升，以及(2)持续的通胀压力，主要影响到管理层认为可能对我们的利润率产生负面影响的Moy Park和Pilgrim‘s Food Masters报告单位。折现率和利润率均用于估计报告单位的公允价值。因此，管理层选择绕过定性评估，并对截至2023年12月31日的Moy Park、Pilgrim‘s Food Masters、Pilgrim’s墨西哥和Pilgrim美国报告单位进行了商誉减值量化测试。我们的朝圣者英国报告部门报告称，截至2023年12月31日，商誉为230万美元。这一金额被认为不是保证商誉减值量化测试的重要依据。
截至2023年12月31日，我们的Moy Park报告部门的商誉为7.848亿美元。在估计报告单位的公允价值时，我们通常假设收入增长将正常化至略低于报告单位所在国家的加权平均长期通货膨胀率。我们还假设未来几年的利润率将在预测期内增加，因为报告单位继续通过合理化项目从运营中去除成本，然后在长期内正常化，因为我们认为这与市场参与者对退出交易的看法一致。本年度业绩并不代表未来市场参与者对退出交易的预期，这主要是由于当前具有挑战性的市场状况，以及Moy Park报告部门所在国家的持续通胀压力。根据量化测试的结果，管理层确定，截至2023年12月31日，Moy Park报告单位不存在商誉减值；然而，由于报告单位的公允价值超出账面价值低于20%，Moy Park报告单位未来商誉减值的风险确实增加。在所有其他假设不变的情况下，未来所有预测年度的折现率增加25-50个基点或估计长期利润率减少75-100个基点将导致该报告单位的账面价值超过其公允价值，这可能已导致重大商誉减值损失。
截至2023年12月31日，我们的朝圣者食品大师、朝圣者墨西哥和朝圣者美国报告单位的商誉分别为3.294亿美元、1.278亿美元和4190万美元。在估计报告单位的公允价值时，我们通常假设收入增长将正常化至分别为英国、爱尔兰、墨西哥和美国的近似加权平均长期通货膨胀率。我们还假设未来几年的利润率将随着时间的推移而正常化，因为我们相信这与市场参与者对退出交易的看法是一致的。今年的业绩以及第一年的预期业绩并不能表明未来市场参与者对退出交易的预期，因为产品价格上涨落后于2022年至2023年初英国、爱尔兰、墨西哥和美国经历的通胀压力导致的投入成本增加。根据量化测试的结果，管理层确定，截至2023年12月31日，朝圣者食品大师、朝圣者墨西哥或朝圣者美国报告单位中不存在商誉减值，且由于每个报告单位的公允价值超出账面金额超过20%，报告单位未来商誉减值的风险不高。
其他具有无限年限的无形资产不摊销，但在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试，或在出现减值指标时更频繁地进行减值测试。如果一项无限期无形资产的账面价值超过该无形资产的估计公允价值，则确认减值损失。管理层首先审查相关的定性因素，以确定无形资产减值的可能性是否更大(即可能性超过50%)。如果管理层确定有迹象表明无形资产的账面价值可能减值，则进行量化减值测试。管理层可选择绕过任何期间内任何无限期无形资产的定性评估，直接进行量化减值测试。
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目录表如下：
我们的无限期无形资产的公允价值主要使用特许权使用费减免估值方法计算，该方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入，并被认为反映了退出交易中可能存在的市场参与者的观点。在此估值方法下，我们根据特定品牌销售预测、一般经济预测、预期未来现金流和市场数据，对品牌销售增长、特许权使用费和折扣率做出估计和假设。我们认为，公允价值超过账面价值20%或以下的无限期无形资产未来减值风险较高。我们的2022年和2021年无限期无形资产减值分析没有导致减值费用。
2023年，我们经历了长期国库率的上升，管理层认为这可能会对贴现率产生负面影响，贴现率用于估计报告单位的公允价值。因此，管理层选择绕过对所有无限期无形资产的定性评估，并进行了量化减值测试。根据量化测试的结果，管理层确定截至2023年12月31日不存在实质性减值。
截至2023年12月31日，两项无限期无形资产的估计公允价值不超过其账面价值的20%。英国和欧洲报告的一个品牌在2023年12月31日的账面价值为3610万美元。对于该品牌，在所有其他假设不变的情况下，假设折扣率增加约25-50个基点，将导致该品牌的账面价值超过其公允价值，这可能会导致减值损失。假设在所有其他假设不变的情况下，该品牌的特许权使用费费率下降约25-50个基点，将导致该品牌的账面价值超过其公允价值，这可能会导致减值损失。墨西哥可报告部门报告的一个品牌在2023年12月31日的账面价值为80万美元。其账面金额未来可能出现的全额减值不会被视为重大减值损失。我们通常假设未来几年的品牌收入增长率将随着时间的推移而正常化，因为我们认为这与市场参与者在退出交易中的观点一致。本年度业绩并不能反映未来市场参与者对退出交易的预期，这主要是由于持续的通胀压力和动荡的市场状况预期的临时性影响。我们目前不认为我们的任何其他无限期无形资产具有更高的未来减值风险，截至2023年12月31日，这些资产的总账面价值为5.435亿美元。
具有确定寿命的可识别无形资产，如我们预计将在有限时间内使用的客户关系和商号，按直线方式在其估计使用寿命内摊销。商品名称的使用寿命从15年到20年不等，客户关系的使用寿命从3年到18年不等。当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，已确认具有确定年限的无形资产会被测试是否可收回。管理层评估事件或情况变化是否显示其确认的具有确定年限的无形资产的账面总额可能无法收回，并确定截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度并无减值指标。
诉讼和或有负债。我们受到与雇佣、环境、产品和其他事项有关的诉讼、调查和其他索赔。我们被要求评估对这些事项作出任何不利判断或结果的可能性，以及可能造成损失的潜在范围。在确定可能发生损失并对每个问题进行大量分析后，我们估计这些或有事项所需的准备金数额。我们在发生此类或有损失时支付相关的法律费用。关于我们的环境补救义务，环境补救责任的应计项目是以未贴现的基础计量的。这些储备在未来可能会因为我们假设的变化、战略的有效性或其他我们无法控制的因素而发生变化。
所得税。我们遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)第740主题的规定，所得税关于提交合并纳税申报单但单独发布财务报表的集团成员。我们向JBS美国食品公司控股公司提交某些州统一申报单。我们的所得税支出是使用单独报税法计算的。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。对于单一州，我们有义务向JBS USA Food Company Holdings支付我们在单一应税收入中所占份额的税款，这些收入包括在我们综合资产负债表中的应缴税款中。根据这一方法，递延所得税反映了已记录资产和负债、净营业亏损和税收抵免结转的账面和计税基础之间的临时差异的净税收影响。该等暂时性差额的递延税额按预期适用于资产变现或负债清偿期间的税率(视何者适用而定)厘定，税率及于资产负债表日颁布的各自税务管辖区的法律为基础。我们确认与所得税头寸相关的潜在利息和罚款是所得税条款的一部分。
固定收益养老金和其他退休后计划。我们发起了四个合格的固定收益养老金计划，两个不合格的固定收益退休计划，以及一个固定收益退休后人寿保险计划。其中一些计划由参与公司内部的管理层和代表组成的董事会管理
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目录表如下：
其他人则由参与公司的管理层组成的投资委员会管理。我们使用独立的第三方精算师来帮助确定我们的养老金义务和净定期福利成本。我们与精算师一起审查假设，包括对参与者预计未来养老金支付的现值的估计。我们累积并摊销未来期间精算损益的影响。
我们的固定收益养老金和其他退休后计划包含不确定性，因为它要求管理层做出假设和应用判断。在制定关键估计时做出的关键假设包括贴现率、计划资产的预期回报、退休比率和死亡率。这些假设可能会对筹资状况和定期净收益成本产生实质性影响。贴现率反映了截至测量日期的高质量公司债券的收益率，并与通过使用12/31/2023年授权平均曲线贴现计划现金流确定的有效贴现率进行了比较。所有其他假设都反映了对未来经验的估计，并考虑了相关的历史信息，例如来自代表性人口和相关规划特点的可信的规划经验。死亡率假设反映了具有代表性的人群的经验，基于精算师学会(“精算师学会”)于2019年10月发布的PRI-2012私人退休计划死亡率表报告和由精算师学会于2021年10月发布的死亡率改善量表MP-2021报告。可以合理地预期，外部因素的变化将导致上述用来衡量未来期间养恤金债务和定期福利净费用的假设发生变化。
企业合并会计。我们根据估计公允价值将被收购企业的对价分配给其可识别的资产和负债。代价超出分配给资产和负债的金额(如有)的部分计入商誉。我们使用所有可用信息来估计公允价值。我们使用不同的模型来确定收购的资产和假设的负债的价值，如可变现净值对存货的价值，成本法和市场法对财产的价值，特许权使用费减免和多期超额收益对无形资产的价值，以及贴现现金流量对商誉的价值。我们通常聘请第三方估值专家协助确定除商誉以外的有形长期资产和无形资产的公允价值。收购库存的公允价值通常通过将收购日或接近收购日的库存的实物盘点延伸至该等库存在收购日或接近收购日的有效市场定价来确定。收购应收账款和应付账款的账面价值历来接近其于业务合并日期的公允价值。如有必要，我们可能会聘请第三方专家协助估计某些负债的公允价值。吾等于取得更多有关资产估值及假设负债的资料后，于有需要时调整于收购日期已存在并于收购日期暂时入账的项目的初步收购会计，通常最多为收购截止日期后一年。
我们的收购会计方法存在不确定性，因为它要求管理层做出假设并应用判断来估计收购资产和负债的公允价值。管理层根据所报市场价格、收购资产的账面价值及广泛接受的估值方法(包括现金流贴现及市场多重分析)估计资产及负债的公允价值。不可预见的事件或情况可能会影响我们公允价值估计的准确性，包括有关行业经济因素和业务战略的假设的变化。如果实际结果与用于确定通过业务合并获得的资产和负债的公允价值的假设存在重大差异，对该等资产和负债的账面价值的调整可能会对我们的净收益产生影响。
净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
“EBITDA”定义为净收益(亏损)加上利息、税项、折旧和摊销的总和。“调整后的EBITDA”是通过在EBITDA中加入某些费用项目并从EBITDA中扣除我们认为不能反映我们持续经营业绩的某些收入项目来计算的，这些收入项目包括：(1)外币交易损失(收益)，(2)与业务收购相关的交易成本，(3)与诉讼和解相关的成本，(4)重组活动损失，(5)财产保险追回，以及(6)可归因于非控股权益的净收益。之所以提出EBITDA，是因为我们使用它，我们认为证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用EBITDA，作为根据美国公认会计准则编制的业绩的补充，而不是取代它来比较公司的业绩。我们相信投资者会对我们调整后的EBITDA感兴趣，因为这是我们的管理层分析适用于持续运营的EBITDA的方式。我们还相信，调整后的EBITDA与我们根据美国公认会计原则计算的财务业绩相结合，为投资者提供了关于某些重要项目对EBITDA的影响的额外视角，并有助于更直接地比较我们与竞争对手的业绩。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计准则衡量财务业绩的指标。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或作为根据美国公认会计准则报告的我们结果分析的替代品。这些措施的一些限制是：
•它们不反映我们的现金支出、未来资本支出的需求或合同承诺；
•它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
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目录表如下：
•它们不反映支付债务利息或本金所需的大量利息支出或现金需求；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，EBITDA和调整后的EBITDA不反映此类更换所需的任何现金；
•它们没有根据我们现金流量表中反映的所有非现金收入或费用项目进行调整；
•EBITDA不反映可归因于非控股权益的收益或费用的影响；
•它们不反映我们认为不能反映我们持续运营的事项所产生的收益或费用的影响；以及
•它们不反映将收益从我们的子公司转移到我们的限制或相关成本。
此外，我们行业中的其他公司计算这些指标的方式可能与我们不同，从而限制了它们作为比较指标的有效性。由于这些限制，EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代指标，作为我们经营业绩的指标或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。您应该主要依赖我们的美国GAAP结果，并仅在补充的基础上使用EBITDA和调整后的EBITDA，以弥补这些限制。
(未经审计)截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日
净收入$322,317 $746,538 
添加：
利息支出，净额166,621 143,644 
所得税费用42,905 278,935 
折旧及摊销419,900 403,110 
EBITDA951,743 1,572,227 
添加：
外币交易损失20,570 30,817 
与收购相关的交易成本— 948 
诉讼和解费用39,400 34,086 
重组活动损失44,345 30,466 
减去：
财产保险赔偿21,124 19,580 
可归因于非控股权益的净收入743 608 
调整后的EBITDA$1,034,191 $1,648,356 

36
目录表如下：
调整后净收益的对账
(未经审计)
截至的年度
十二月三十一日，
2023		12月25日，
2022
Pilgrim ' s应占净利润
$321,574 $745,930 
添加：
外币交易损失20,570 30,817 
重组活动损失44,345 30,466 
与收购相关的交易成本— 948 
诉讼和解39,400 34,086 
提前偿还债务损失确认为利息费用的一部分(a)
20,694 — 
减去：
财产保险赔偿21,124 19,580 
调整后的Pilgrim ' s税前净利润对调整的影响425,459 822,667 
调整的净税收收益(b)
(25,140)(19,115)
Pilgrim应占调整后净利润’s
$400,319 $803,552 
已发行普通股的加权平均摊薄股份237,297240,394
Pilgrim应占调整后净利润’每股普通股稀释后股份
$1.69 $3.34 
(a)确认为利息费用组成部分的债务提前偿还损失是由于回购2027年到期的优先票据。
(b)调整的净税收影响代表上述所有调整的税收影响。
第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露
对市场风险敏感的工具和头寸
我们的市场风险敏感型工具和头寸所固有的风险主要是商品价格、外币汇率、利率和可供出售证券的信用质量的不利变化所产生的潜在损失，如下所述。本文所载的敏感性分析并未考虑该等不利变化对整体经济活动可能产生的影响，亦未考虑我们的管理层可能采取的额外行动，以减少我们受该等变化的影响。实际结果可能与下面描述的结果不同。
大宗商品价格
我们购买某些商品，主要是玉米、豆粕、大豆油和小麦，作为饲料的原料，我们要么在商业上销售，要么在我们的现场经营中消费。因此，我们的收益受到这些饲料原料价格和可获得性变化的影响。我们不时尝试使用各种技术尽量减少我们对该等饲料配料不断变化的价格和供应的风险，包括但不限于(1)与供应商签订采购协议，以便未来以既定价格实物交付饲料配料，以及(2)购买或出售衍生金融工具，如期货和期权。
对于这一敏感性分析，市场风险估计为截至所述期间，我们的主要饲料成分的加权平均成本假设增加10%。这种波动的影响如果实现，可以通过相关的大宗商品对冲活动来缓解。然而，可能会出现超过10%的波动。
截至2023年12月31日的年度
金额饲料原料价格上涨10%的影响
(单位：千)
饲料原料采购(a)
$4,298,504 $429,850 
饲料原料库存(b)
206,198 20,620 
(a)根据我们的饲料消耗量，我们的饲料原料采购价格上涨10%将增加截至2023年12月31日止年度的销售成本。
(b)截至2023年12月31日，期末饲料原料价格上涨10%将增加库存。
37
目录表如下：
2023年12月31日
金额10%的涨幅对商品衍生资产公允价值的影响
(单位：千)
商品衍生资产(a)
$35,812 $3,581 
(a)我们购买大宗商品衍生金融工具，特别是交易所交易的期货和期权，试图缓解与我们预期的未来12个月大宗商品投入消费相关的价格风险。玉米、豆粕、豆油和小麦价格上涨10%，将导致截至2023年12月31日，我们的商品衍生品净资产头寸(包括保证金现金)的公允价值增加。
利率
固定利率债务。固定利率债务的市场风险估计为假设利率上升10%所导致的公允价值潜在下降。使用贴现现金流分析，假设利率上升10%，截至2023年12月31日，我们固定利率债务的公允价值将减少1.311亿美元。
外币
墨西哥子公司
我们的收益还受到与我们墨西哥子公司的墨西哥比索净货币头寸相关的汇率波动的影响。我们主要通过试图将墨西哥比索净货币头寸降至最低来管理这一敞口。我们还面临潜在货币汇率波动的影响，从墨西哥汇回美国的金额。我们目前预计，我们墨西哥子公司未来的现金流将再投资于我们的墨西哥业务。
墨西哥比索汇率可以直接和间接影响我们的财务状况和经营结果。在此敏感性分析中，市场风险估计为截至2023年12月31日墨西哥比索兑换美元的当前汇率假设变化10%。然而，可能会出现超过10%的波动。不能保证墨西哥比索未来的走势会如何影响我们未来的财务状况或经营结果。
截至2023年12月31日的年度
年恶化10%的影响
汇率，汇率(a)
人民币升值10%的影响
汇率，汇率(b)
(单位：千，汇率数据除外)
外币重计量损益$(18,310)$22,379 
墨西哥比索兑美元汇率：
如报道所述16.97 16.97 
假设10%的变化18.67 15.28 
英国和欧洲子公司
我们的英国和欧洲子公司的投资和收益受到外汇相关波动的影响。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化，我们的财务业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。在此敏感性分析中，市场风险被估计为用于将美元转换为英镑和欧元的假设汇率变化10%，以及这一变化对我们英国和欧洲子公司的影响。
净资产。截至2023年12月31日，我们以英镑计价的英国和欧洲子公司的净资产为41亿美元。英镑兑美元汇率每贬值10%，我们英国和欧洲子公司的净资产就会减少374.4美元。英镑兑美元汇率每升值10%，我们英国和欧洲子公司的净资产就会增加4.576亿美元。
现金流对冲交易。我们定期签订外币远期合约，这些合约被指定为现金流对冲，以对冲我们英国和欧洲子公司产生的部分销售和购买的外币风险。美元对英镑和美元对欧元的贬值或升值10%将导致这些衍生工具的公允价值发生非实质性的变化。不能保证未来汇率的变动会如何影响我们未来的财务状况或经营结果。
38
目录表如下：
投资质量
我们赞助的某些退休计划投资于各种金融工具。我们分析了我们的投资组合，据我们所知，我们的投资没有一项被降级，包括货币市场基金单位、商业票据和市政证券，我们和我们参与的任何基金都没有持有大量结构性投资工具、拍卖利率证券、债务抵押债券、信用衍生品、对冲基金投资、基金的基金投资或永久优先证券。我们参与的某些退休后基金持有大量抵押贷款支持证券。然而，以这些证券为抵押的抵押贷款都不被视为次贷。
通货膨胀的影响
我们的全球业务在2023年受到了通胀的影响，但没有2022年那么严重。我们的全球业务与我们的客户谈判提高价格，以减轻饲料配料、劳动力、公用事业、运费和其他投入成本等投入成本增加的影响。在2022年之前，通胀对我们业务的影响要小得多。根据我们业务所在司法管辖区实施的货币政策措施，我们预计2024年的通胀将比2023年温和。
39
目录表如下：
第八项。 财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
朝圣者的骄傲公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Pilgrim‘s Pride Corporation及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，本公司于2023年12月31日在所有重大方面维持有效的财务报告内部控制，以内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制合并财务报表、维持对财务报告的有效内部控制，并负责对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计结果，对贵公司的合并财务报表发表意见，并对贵公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
40
目录表如下：
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值量化评估的评估
如综合财务报表附注1和附注8所述，截至2023年12月31日的商誉余额为13亿美元，其中11亿美元与公司英国和欧洲可报告部门的报告单位有关。*对于2023年，管理层选择绕过对某些报告单位的定性评估，并进行了量化商誉减值测试。该公司确定，截至2023年12月31日，不存在减值。
我们认为，对公司英国和欧洲可报告部门内某些报告单位的商誉减值量化评估的评估是一项重要的审计事项。评估在计量报告单位公允价值时使用的某些关键假设需要审计师的主观判断和专业技能和知识。这些关键假设包括预测的收入增长、预测的利润率、贴现率和终端增长率。这些假设的变化可能会对报告单位的公允价值产生影响。他说：
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司英国和欧洲可报告部门内某些报告单位的公司量化商誉减值评估相关的某些内部控制的设计并测试了其运行效果。这包括对上文所列关键假设的发展进行控制。我们通过以下方式评估该公司的评估：
◦对照基本业务战略和增长计划评估公司的预期收入增长和预期利润率
◦将历史结果与预测进行比较，以评估公司的预测能力。
41
目录表如下：
此外，我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
◦通过将公司的投入与贴现率与可比较公司的公开数据进行比较来评估所使用的贴现率，并评估由此产生的贴现率
◦使用公开的行业和经济数据，将选定的终端增长率与公司的增长预期进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师。
科罗拉多州丹佛市
2024年2月27日





42
目录表如下：
皮尔格里姆骄傲公司
合并资产负债表
2023年12月31日2022年12月25日
 (以千为单位，股票和面值数据除外)
现金和现金等价物$697,748 $400,988 
受限现金和现金等价物33,475 33,771 
贸易账户和其他应收账款减去信贷损失准备1,129,178 1,097,212 
关联方应收账款1,778 2,512 
盘存1,985,399 1,990,184 
应收所得税161,062 155,859 
预付费用和其他流动资产195,831 211,092 
流动资产总额4,204,471 3,891,618 
递延税项资产4,890 1,969 
其他长寿资产35,646 41,574 
经营租赁资产，净额266,707 305,798 
无形资产，净额853,983 846,020 
商誉1,286,261 1,227,944 
财产、厂房和设备、净值3,158,403 2,940,846 
总资产$9,810,361 $9,255,769 
应付帐款$1,410,576 $1,587,939 
应付关联方账款41,254 12,155 
收入合同负债84,958 34,486 
应计费用和其他流动负债926,727 850,899 
应付所得税31,678 58,411 
长期债务当期到期日674 26,279 
流动负债总额2,495,867 2,570,169 
非流动经营租赁负债，减当前到期日203,348 230,701 
长期债务，当前到期日较少3,340,841 3,166,432 
递延税项负债385,548 364,184 
其他长期负债40,180 71,007 
总负债6,465,784 6,402,493 
普通股，$.01面值，800,000,000授权股份；261,931,080和261,610,518分别于2023年底和2022年底发行的股票; 236,789,927和236,469,365分别于2023年底和2022年底发行在外股票
2,620 2,617 
国库股，按成本价计算，25,141,1532023年底和2022年底的股票。
(544,687)(544,687)
额外实收资本1,978,849 1,969,833 
留存收益2,071,073 1,749,499 
累计其他综合损失(176,483)(336,448)
朝圣者骄傲公司总股东权益3,331,372 2,840,814 
非控股权益13,205 12,462 
股东权益总额3,344,577 2,853,276 
总负债和股东权益$9,810,361 $9,255,769 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
43
目录表如下：
皮尔格里姆骄傲公司
合并损益表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (单位为千，每股数据除外)
净销售额$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
销售成本16,243,816 15,656,574 13,411,631 
毛利1,118,401 1,811,803 1,365,827 
销售、一般和行政费用551,770 604,742 1,148,861 
重组活动44,345 30,466 5,802 
营业收入522,286 1,176,595 211,164 
扣除资本化利息后的利息支出202,272 152,672 145,792 
利息收入(35,651)(9,028)(6,056)
外币交易损失(收益)20,570 30,817 (9,382)
杂项，净额(30,127)(23,339)(11,580)
所得税前收入365,222 1,025,473 92,390 
所得税费用42,905 278,935 61,122 
净收入322,317 746,538 31,268 
减去：可归因于非控股权益的净收入743 608 268 
归属于Pilgrim ' s Pride Corporation的净利润$321,574 $745,930 $31,000 
Pilgrim ' s Pride Corporation已发行普通股的加权平均股数：
基本信息236,725 239,766 243,652 
稀释普通股等价物的影响572 628 477 
稀释237,297 240,394 244,129 
每股已发行普通股应归属Pilgrim ' s Pride Corporation的净利润：
基本信息$1.36 $3.11 $0.13 
稀释$1.36 $3.10 $0.13 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
44
目录表如下：

皮尔格里姆骄傲公司
综合全面收益表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
净收入$322,317 $746,538 $31,268 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整
期内发生的损益154,975 (297,066)(55,541)
指定为现金流量对冲的衍生金融工具
期内发生的损益(2,565)(2,915)398 
所得税效应— — 22 
已实现的亏损（收益）重新分类至净收益1,813 4,142 (1,437)
所得税效应— (24)(157)
可供出售的证券
期内发生的亏损(166)(3)— 
所得税效应42 2 — 
已实现的亏损（收益）重新分类至净收益175 (17)— 
所得税效应(42)4 — 
固定福利计划
期内实现的收益6,751 8,505 35,122 
所得税效应(1,825)(2,122)(7,524)
重新分类为已实现亏损的净收益1,065 1,381 2,278 
所得税效应(258)(338)(538)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计159,965 (288,451)(27,377)
综合收益482,282 458,087 3,891 
减去：非控股权益的综合收益743 608 268 
Pilgrim ' s Pride Corporation应占综合收益$481,539 $457,479 $3,623 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
45
目录表如下：
皮尔格里姆骄傲公司
合并股东权益报表
朝圣者骄傲公司股东
 普通股库存股其他内容
已缴费
资本		留存收益累计
其他
全面
损失		非控制性
利息		总计
股票金额股票金额
 (单位：千)
2020年12月27日余额261,185 $2,612 (17,673)$(345,134)$1,954,334 $972,569 $(20,620)$11,586 $2,575,347 
综合收入：
净收入— — — — — 31,000 — 268 31,268 
其他全面损失，扣除税款费用美元8,197
— — — — — — (27,377)— (27,377)
JBS USA Holdings与Pilgrim ' s Pride Corporation（“TSA”）之间的税收分享协议项下的资本分配— — — — (1,961)— — — (1,961)
股票补偿计划：
根据薪酬计划发行的普通股162 2 — — (2)— — — — 
要求服务期确认— — — — 11,657 — — — 11,657 
2021年12月26日的余额261,347 $2,614 (17,673)$(345,134)$1,964,028 $1,003,569 $(47,997)$11,854 $2,588,934 
综合收入：
净收入— — — — — 745,930 — 608 746,538 
其他全面损失，扣除税款费用美元2,478
— — — — — — (288,451)— (288,451)
TSA下的资本分配— — — — (1,592)— — — (1,592)
股票补偿计划：
根据薪酬计划发行的普通股264 3 — — (3)— — — — 
要求服务期确认— — — — 7,400 — — — 7,400 
根据股票回购计划购买的普通股— — (7,469)(199,553)— — — — (199,553)
2022年12月25日的余额261,611 $2,617 (25,142)$(544,687)$1,969,833 $1,749,499 $(336,448)$12,462 $2,853,276 
综合收入：
净收入— — — — — 321,574 — 743 322,317 
其他全面收益，扣除税款费用美元2,083
— — — — — — 159,965 — 159,965 
TSA项下的注资— — — — 1,425 — — — 1,425 
股票补偿计划：
根据薪酬计划发行的普通股320 3 — — (3)— — — — 
要求服务期确认— — — — 7,594 — — — 7,594 
2023年12月31日的余额261,931 $2,620 (25,142)$(544,687)$1,978,849 $2,071,073 $(176,483)$13,205 $3,344,577 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
46
目录表如下：
皮尔格里姆骄傲公司
合并现金流量表
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (单位：千)
经营活动的现金流
净收入$322,317 $746,538 $31,268 
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：
折旧及摊销419,900 403,110 380,824 
提前偿还债务损失确认为利息费用的一部分20,694 — 24,654 
贷款成本摊销7,366 4,753 5,095 
基于股票的薪酬活动7,226 6,985 11,655 
递延所得税支出(福利)6,675 21,295 (86,391)
财产处置收益(6,052)(18,908)(1,476)
资产减值4,010 3,559 — 
债券折扣的增加2,278 1,717 1,533 
权益法投资的损失（收益）328 (2)(16)
债券溢价摊销— — (167)
经营性资产和负债的变动
贸易账户和其他应收款(19,007)(149,599)(259,377)
盘存12,602 (472,224)(177,864)
预付费用和其他流动资产17,776 18,264 (53,797)
应付账款和应计费用(68,677)263,288 359,589 
所得税(8,878)(142,455)115,216 
长期养恤金和其他退休后债务(9,993)(4,128)(18,461)
其他经营性资产和负债(30,688)(12,330)(5,826)
经营活动提供的现金677,877 669,863 326,459 
投资活动产生的现金流
购置不动产、厂房和设备(543,816)(487,110)(381,671)
财产保险追回收益20,681 16,034 — 
处置财产所得收益19,784 35,516 24,724 
购买被收购的企业，扣除被收购的现金— (9,692)(966,766)
用于投资活动的现金(503,351)(445,252)(1,323,713)
融资活动产生的现金流
来自循环信贷额度和长期借款的收益1,768,236 362,540 2,951,707 
循环信贷额度、长期借款和融资租赁义务的付款(1,616,321)(388,299)(2,006,195)
支付资本化贷款成本(19,816)(4,741)(22,293)
提前清偿债务所支付的款项(13,780)— (21,258)
TSA下的资本分配(1,592)(1,961)(650)
在股份回购计划下购买普通股— (199,553)— 
由融资活动提供(用于)的现金116,727 (232,014)901,311 
汇率变动对现金及现金等价物的影响5,211 (7,959)(2,342)
增加(减少)现金和现金等价物296,464 (15,362)(98,285)
现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，年初434,759 450,121 548,406 
年终现金和现金等价物、受限现金和受限现金等价物$731,223 $434,759 $450,121 
补充披露信息
已支付利息(扣除资本化金额)$131,205 $156,292 $119,328 
已缴纳的所得税19,749 385,585 20,863 
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
47
目录表
合并财务报表附注


1.    重要会计政策的业务和摘要
业务
Pilgrim‘s Pride Corporation(在此称为“Pilgrim’s”、“PPC”、“The Company”、“We”、“Us”、“Our”或类似术语)是世界上最大的鸡肉生产商之一，业务遍及美国、英国、墨西哥、法国、波多黎各、荷兰和爱尔兰共和国。Pilgrim的产品销售给餐饮服务、零售和冷冻入口商客户。该公司的主要经销渠道是上述国家的零售商、食品服务分销商和餐馆。此外，该公司将鸡肉和猪肉产品(来自其英国业务)出口到超过115国家。我们的新鲜产品包括冷藏的整只或切片的鸡肉，精选的腌制或非腌制的鸡肉部分，主要的猪肉切片，附加值猪肉和排骨。该公司准备的产品包括完全煮熟的、即食的和单独冷冻的鸡肉部分、条状、鸡块和肉饼、加工香肠、培根、熏肉、火腿、预先包装的肉类、三明治和熟食店柜台肉类和肉丸。该公司的其他产品包括以植物为基础的蛋白质产品、即食膳食、多蛋白质冷冻食品、素食和甜点。该公司还在英国和爱尔兰共和国提供直接面向消费者的餐饮和热食品外带解决方案。我们经营饲料厂、孵化场、加工厂和配送中心。14美国各州、英国、墨西哥、法国、波多黎各、荷兰和爱尔兰共和国。
合并财务报表
本公司以截至12月31日或之前的周日结束的52/53周财政年度为基础运营。我们在这些综合财务报表附注中提到的任何特定年份都适用于我们的会计年度，而不是日历年。
综合财务报表的编制符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，采用管理层的最佳估计和判断。这些估计和判断影响在财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露。估计数和判断也将影响报告期内某些收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计和判断大不相同。本公司作出的重大估计包括信贷损失准备、与存货陈旧或估值有关的准备金、长期资产的使用年限、商誉、可识别无形资产、递延税项资产的估值、保险应计项目、退休金及其他退休后福利债务的估值、所得税应计项目、若干衍生工具仓位，以及被收购企业的估值。
该公司在美国和墨西哥的业务以及卢森堡、英国、马耳他和爱尔兰共和国的某些控股公司子公司的本位币是美元。该公司英国业务的本位币是英镑。该公司在法国、荷兰和爱尔兰共和国的业务的功能货币是欧元。对于公司墨西哥业务以外的以外币计价的实体，大多数资产和负债都是使用截至资产负债表日期的有效汇率从当地货币转换为美元。收入和费用账户使用该期间的平均汇率重新计量。这些财务记录的折算所产生的调整反映为累计其他综合损失在综合资产负债表中。对于公司的墨西哥业务，货币资产和负债从墨西哥比索到美元的重新计量是使用截至资产负债表日期的有效汇率进行的。非货币性资产的重新计量采用每项资产购置之日生效的历史汇率。收入和费用账户使用该期间的平均汇率重新计量。重新计量这些财务记录所产生的净调整数反映在外币交易损失(收益)在综合损益表中。
本公司或其附属公司可使用衍生工具以减轻外币汇率变动的风险。外币交易损益在综合损益表中列报。
收入确认
该公司的绝大部分收入来自合同，这些合同是基于客户订购其产品的。虽然可能会有主协议，但只有当客户的订单被公司接受时，合同才能成立。当双方批准并履行合同时，公司对合同进行核算，合同可以是口头或书面的
48
目录表
合并财务报表附注
当事人的权利随着支付条件的确定而确定，合同具有商业实质，可回收性很大。
该公司评估这笔交易的不同履约义务，即向客户销售其产品。由于其产品是按商品市场定价的，所以销售价格代表了可观察的、独立的销售价格。每项履约义务是根据一种确认模式确认的，该确认模式反映了在目的地(客户所在地或目的港)某一时间点将控制权转移给客户，并描述了控制权的转移和收入的确认。在公司的设施中有客户接送的例子，在这种情况下，控制权在那时转移到客户手中，公司确认收入。该公司的履约义务通常在接受订单后的几天到几周内履行。
该公司就收入和与客户的现金流产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性作出判断。合同的确定需要评估和判断，同时还需要估计合同总价值，以及合同价值是否受到限制。由于我们的业务性质，变动对价很小，因为合同是在接受客户订单时确定的。适用时，可变对价在合同开始时估计，并定期更新，直到合同完成。根据相对独立销售价格将交易价格分配给特定的履约义务包括估计独立销售价格，包括折扣和可变对价。
运费和搬运费
在极少数情况下，运输和搬运活动是在客户获得货物控制权后进行的，公司已选择将运输和搬运视为履行转让货物承诺的活动。当在运输和搬运活动发生之前确认相关货物的收入时，这些运输和搬运活动的相关成本应计。运输和搬运成本计入销售成本。
广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费用包括在销售、一般和行政(“SG&A”)费用和总额为$56.7百万，$58.0百万美元和美元32.42023年、2022年和2021年分别为100万。
研发成本
研究和开发成本在发生时计入费用。研发成本总计为5美元5.7百万，$12.51000万美元和300万美元5.12023年、2022年和2021年分别为100万。
现金和现金等价物
本公司将原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。该公司的大部分支付银行账户是零余额账户，现金需求在持有者出示支票支付时得到资金支持。为会计目的而产生透支余额的待结清支票被归类为应付帐款，相关余额的变化反映在合并现金流量表的经营活动中。
受限现金
本公司须与经纪商维持现金结余，作为交易所买卖期货合约的抵押品。这些余额被归类为限制性现金，因为公司不能使用它们来为日常运营提供资金。受限现金的余额还可能包括根据经纪商的要求，符合现金等价物资格的美国国债投资，以抵消返还现金抵押品的义务。
下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并现金流量表中显示的相同数额的总额进行核对：
2023年12月31日2022年12月25日
(单位：千)
现金和现金等价物$697,748 $400,988 
受限现金和受限现金等价物33,475 33,771 
现金流量表中显示的现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物$731,223 $434,759 
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目录表
合并财务报表附注
投资
该公司目前的投资都是高流动性投资，收购时原始到期日为三个月或更短，因此被视为现金等价物。该公司目前的投资包括固定收益证券，如商业票据。这些投资被归类为可供出售。这些证券按公允价值入账，未实现持有损益在扣除税项后作为累计其他综合亏损的单独组成部分入账。对剩余期限不到一年的固定收益证券的投资，以及管理层在购买时为不到一年的融资业务而确定的投资，均归类为流动资产。对剩余期限超过一年的固定收益证券的投资，如果管理层在购买时没有确定用于一年以下的融资业务，则归类为长期资产。当公允价值下降被确定为非暂时性时，未实现亏损将计入净收益。管理层审查若干因素以确定亏损是否是暂时的，例如证券处于未实现亏损状态的时间长短、公允价值低于摊销成本的程度、短期和长期利率变化的影响，以及公司持有证券的意图和能力足以实现任何预期的公允价值回收。本公司使用特定的确认方法确定出售的每一种证券的成本，以及从累积的其他全面损失中重新分类为收益的每笔金额。购买和销售以结算日期为基础进行记录。
对本公司拥有超过50%所有权权益并对该实体行使控制权的实体的投资在综合财务报表中合并。对本公司拥有20%至50%所有权权益并具有重大影响力的实体的投资采用权益法入账。本公司不时投资于其拥有权益低于20%且对其并无重大影响力的合资企业。这类投资按成本法核算。未在报价交易所交易的投资的公允价值是根据合资企业的历史业绩、合资企业的预测财务业绩以及管理层对合资企业的生存能力和商业模式的评估来估计的。如果一项投资的账面价值超过其评估公允价值，本公司将计入适当的减值费用。
应收帐款
公司在确认收入时记录应收账款。我们记录了预期的信用损失准备金，将我们的应收账款余额减少到我们估计可以从客户那里收回的金额。在确定信贷损失准备时使用的估计是基于历史收集经验、当前趋势、应收账款的账龄以及对客户财务状况的定期信用评估。根据年龄或客户情况，当应收账款明显不能收回时，我们将予以核销。一般来说，该公司的应收账款不需要抵押品。
盘存
生鸡及生猪存货按成本或可变现净值中较低者列报，种鸡、种猪及公猪存货则按成本较低、累计摊销较少或可变现净值中较低者列报。与种鸡库存相关的成本累积到生产阶段，并使用生产单位法在其生产寿命内摊销。与种猪库存相关的成本累积到生产阶段，并在其生产寿命内以直线方式摊销至估计的剩余扑杀价值。禽肉成品、猪肉成品、饲料、鸡蛋和其他存货以成本(平均)或可变现净值中的较低者列报。库存通常以标准成本从生产的一个阶段转移到另一个阶段，在那里它累积了生产库存直接产生的额外成本，包括间接费用。每种类型的库存转移的标准成本由管理层设定，以反映前几步发生的实际成本。我们全年监控和调整标准成本，以确保标准成本合理地反映所生产库存的实际平均成本。
该公司根据副产品成本计算技术在其各种成品鸡肉产品之间分配肉类成本，该技术通过估计产量和某些副产品部分的回收金额来降低整个禽类的成本。这主要包括腿部、机翼、鱼肉和内脏，这些在库存中按估计回收金额入库，其余金额反映为其胸肉成本。该公司根据副产品成本计算技术在其各种成品猪肉产品之间分配肉类成本，该技术根据估计产量和某些副产品部分的回收金额将整头猪的成本分配到原始切割中。这主要包括腿部、肩部、腹部、内脏和第五季度的部分，这些部分以估计可收回的金额计入库存，其余部分反映为我们的腰肉成本。
本公司以加权平均成本和可变现净值中的较低者对其其他熟食产品、原材料和包装材料进行估值。在建工程按最新生产成本(原材料、包装)计价，成品按最新月度实际生产成本(原材料、包装和包装)中较低者计价。
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目录表
合并财务报表附注
直接人工)及应占间接费用和可变现净值，以及工程备件和消耗品按成本计值，并根据历史惯例为过时的工程备件计提适当拨备。
一般而言，该公司根据一系列因素评估是否需要在国家一级进行任何较低的成本或可变现净值调整，这些因素包括：(1)相关库存池、(2)产品延续或停产、(3)估计市场销售价格和(4)预期分销渠道。如果实际市场状况或其他因素不如管理层预测的那样有利，可能需要进行额外的库存调整。必要时，本公司还根据影响库存陈旧的已知条件，按库存成本与估计市场价值之间的差额记录估计陈旧的估值调整，包括严重老化的产品、停产的生产线或损坏或过时的产品。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租约包括在经营租赁资产、净额、应计费用和其他流动负债，和非流动经营租赁负债，减去当期到期日，在我们的综合资产负债表中。融资租赁包括在财产、厂房和设备、长期债务的净、当期到期日和长期债务，当前到期日较少在我们的综合资产负债表中。
经营租赁资产及经营租赁负债初步按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供隐含利率，本公司采用基于开始日期所得资料的递增借款利率(“IBR”)来厘定未来付款的现值。IBR以本公司的信贷融资保证金为基础，并对定期更新的SOFR掉期利率和外币曲线进行调整。经营租赁资产还包括任何已支付的租赁付款，包括预付成本和预付款，不包括租赁激励措施和产生的初始直接成本。该公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择权，当它合理地确定它将行使该选择权时。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。最低租赁付款的租赁支出在租赁期间以直线法确认，并相应减少经营租赁资产。
该公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议。租赁和非租赁部分一般分别入账。对于某些设备租赁，如车辆，本公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本列账，而维修及保养费用则按已发生费用列账。折旧是在这些资产的估计使用寿命内使用直线方法计算的。建筑、机器和设备的预计使用寿命为五至33而对于汽车和卡车来说，三至十年。资本租赁项下记录的资产摊销所产生的收入费用计入折旧费用。
当事件及情况显示长期资产可能减值，而该等资产估计产生的未贴现现金流少于该等资产的账面价值时，本公司会就持有以供使用的长期资产计入减值费用。当上述情况属实时，减值费用乃根据资产的账面净值超过其公平市价的金额厘定。在作出此等厘定时，本公司采用若干假设，包括但不限于：(1)估计由该等资产产生的未来现金流量，该等现金流量基于其他假设，例如资产使用率、剩余服务年限及估计残值，(2)资产的估计公平市价及(3)与相关减值测试有关的最低现金流量水平的厘定，一般为相关营运设施的分组。鉴于公司各个设施在生产过程中的相互依赖，这些设施作为一个垂直整合的网络运行，它评估在国家一级(即美国和墨西哥)持有的资产的减值。管理层认为，这是其资产用于生产活动的可识别现金流的最低水平。目前，该公司的预测表明，根据业务的预计未贴现现金流量，该公司可以收回其持有的资产的账面价值。
当持有待售长期资产的账面价值超过其公允价值减去适当的出售成本时，本公司记录该等资产的减值费用。公允价值基于本公司接受的销售合同或意向书中记录的金额、本公司发起的还价中包含的金额，或在当前没有进行合同谈判的情况下，使用销售比较法确定的不动产金额和使用成本法确定的个人财产金额。在销售比较法下，合理可比物业的销售和要价被视为制定了当前房地产市场运行所在的单价范围。在成本法下，计算更换新资产的当前成本，然后减去估计的重置成本，以反映因实物劣化、功能陈旧和经济陈旧而导致的适用价值下降。
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目录表
合并财务报表附注
适当的销售成本包括合理的经纪人佣金、制作业权文件的成本、备案费用、法律费用等。
商誉和其他无形资产，净额
商誉是指在企业合并中收购的可确认净资产的总购买价格超过公允价值的部分。已确认无形资产指因收购而产生的商号、客户关系及竞业禁止协议，并于收购当日按公平价值减去累计摊销(如有)入账。该公司使用各种市场估值技术来确定其已确认的无形资产的公允价值。
具有无限年限的商誉和其他无形资产不摊销，但在每个会计年度的第四季度进行年度减值测试，或在出现减值指标时更频繁地进行减值测试。对于商誉，如果报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失。管理层首先审查相关的定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于单位的账面价值(包括商誉)(即可能性超过50%)。如果管理层确定报告单位商誉的账面价值更有可能减值，则进行量化减值测试。管理层可以选择在任何期间绕过对任何报告单位的定性评估，直接进行量化减值测试。管理层将能够在随后的任何时期恢复进行定性评估。2023年，公司经历了(1)管理层认为可能会对贴现率产生负面影响的长期国库利率的上升，以及(2)持续的通胀压力，主要影响到管理层认为可能对我们的利润率产生负面影响的Moy Park和Pilgrim‘s Food Masters报告单位。由于这些因素，管理层在2023年选择绕过对所有报告单位的定性评估，并对每个报告单位进行了截至2023年12月31日的重大商誉金额的量化减值测试，量化测试的结果报告如下。
截至2023年12月31日，我们的莫伊公园、朝圣者的食物大师、朝圣者的墨西哥和朝圣者的美国报告单位报告的商誉为$784.81000万，$329.41000万，$127.82000万美元，和美元41.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。我们朝圣者的英国报道单位报告的商誉为$2.3截至2023年12月31日，这一数字被认为是保证进行定量商誉减值测试的无关紧要的因素。为了进行量化评估，管理层使用收益法(贴现现金流量法)估计了具有重大商誉账面金额的报告单位的公允价值。估计每个报告单位的公允价值的方法涉及使用关于收入增长、利润率、行业数据、贴现率和终端增长价值的假设。这些假设使用了来自内部开发的经济预测的数据，以及从政府当局(如美国农业部)和其他来源获得的外部行业数据。利润率假设基于经营业绩预期、每个报告单位所在行业的历史实现利润率以及总体宏观经济趋势。我们使用加权平均资本成本作为贴现率的替代指标。我们认为报告单位具有20公允价值高于账面价值%或以下，会增加未来商誉减值的风险。
根据报告单位的量化评估结果，管理层确定任何报告单位的商誉减值均不存在于重大账面值为商誉的报告单位。我们的Moy Park报告单位被确定具有更高的未来商誉减值风险，因为超出报告单位账面金额的公允价值低于20%。厘定报告单位公允价值时所用的部分假设不受管理层控制，虽然吾等相信我们已作出合理的估计及假设以计算该等公允价值，但仍有可能发生重大改变。如果报告单位的实际结果与用于计算公允价值的估计和假设不一致，可能会导致我们报告的商誉出现重大减值。
对于无限期居住的无形资产，如果无限期居住的无形资产的账面价值超过该无形资产的估计公允价值，则确认减值损失。管理层首先审查相关的定性因素，以确定无形资产减值的可能性是否更大(即可能性超过50%)。如果管理层确定有迹象表明无形资产的账面价值可能减值，则进行量化减值测试。管理层可选择在任何期间绕过对任何无限期无形资产的定性评估，而直接进行量化减值测试。对于2023年，管理层选择绕过对所有无限期无形资产的定性评估，并执行了量化减值测试，并确定截至2023年12月31日没有减值。
我们的无限期无形资产的公允价值主要使用特许权使用费减免估值方法计算，该方法使用公允价值层次定义的重大不可观察投入，并被认为反映了退出交易中可能存在的市场参与者的观点。在此估值方法下，我们根据特定品牌销售预测、一般经济预测、预期未来现金流和市场数据，对品牌销售增长、特许权使用费和折扣率做出估计和假设。我们考虑具有20%或20%的无限期无形资产
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目录表
合并财务报表附注
公允价值超出账面值较少，则未来减值风险较高。我们的2022年和2021年无限期无形资产减值分析没有导致减值费用。
2023年，我们经历了长期国债利率的上升，管理层认为这可能会对用于估计报告单位公允价值的贴现率产生负面影响。因此，管理层选择绕过对所有无限寿命无形资产的定性评估，并进行了量化损失测试，并确定截至2011年不存在重大损失 2023年12月31日.我们的两项无限寿命无形资产的估计公允价值没有超出其公允价值超过 20%At2023年12月31日。这包括我们英国和欧洲可报告部门的一个品牌和我们墨西哥可报告部门的一个品牌，账面金额为$36.11000万美元和300万美元0.8截至2023年12月31日，分别为2.5亿美元。我们通常假设未来几年的品牌收入增长率将随着时间的推移而正常化，因为我们相信这与市场参与者在退出交易中的观点一致。本年度业绩并不表明未来市场参与者对退出交易的预期，主要是由于持续的通胀压力和动荡的市场状况预期的临时性影响。我们目前没有考虑任何其他无限期无形资产，这些资产的总账面价值为#美元。543.5万在…2023年12月31日将面临未来减值的高风险。
具有确定寿命的可识别无形资产，如本公司预期在有限时间内使用的客户关系和商号，按直线方法在其估计使用年限内摊销。可用寿命范围从15至20商标和商标的使用年限三至18多年的客户关系。当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，已确认具有确定年限的无形资产会被测试是否可收回。管理层评估事件或情况变化是否表明其确认的具有一定寿命的无形资产的账面总额可能无法收回，并确定有不是截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度的减值指标。
诉讼和或有负债
该公司受到与雇佣、环境、产品和其他事项有关的诉讼、调查和其他索赔。本公司须评估对该等事项作出任何不利判断或结果的可能性，以及潜在的可能损失范围。在确定可能发生损失并对每个问题进行大量分析后，本公司估计这些或有事项所需的准备金数额。本公司承担与该等或有损失相关的法律费用。环境补救负债的应计项目按未贴现基础计量。这些储备未来可能会因公司假设的变化、战略的有效性或公司无法控制的其他因素而发生变化。
应计自我保险
伤亡索赔和与雇员有关的保健福利的保险费用是根据历史和当前经验以及精算估计数估算的。止损保险由第三方保险公司承保，以限制公司的总风险。某些类别的索赔负债是按精算确定的。管理层定期审查用于计算定期费用的假设。然而，实际支出可能与这些估计数不同，并可能导致需要确认的调整。
资产报废债务
该公司监督与其业务相关的某些资产报废义务。这些义务涉及清理、拆除或更换活动，以及只有在移动或修改这些曝光物时，例如在翻新我们的设施期间，这些曝光物的“就地”曝光的相关费用。这些现场暴露包括石棉、制冷剂、废水、机油、润滑油和制造环境中常见的其他污染物。根据现行规定，该公司并无需要消除这些暴露情况，目前亦无计划进行需要清除石棉或补救其他原地暴露情况的翻新工程。这些设施预计将通过目前不会导致这些就地曝光被移除或中断的活动进行维护和修复。因此，这些资产报废债务有一个不确定的结算日期，因为公司可能产生这些负债的时间范围未知，也无法合理估计。因此，本公司并无记录任何潜在负债的公允价值。
所得税
本公司遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题740中所述的规定，所得税关于提交合并纳税申报单但单独发布财务报表的集团成员。本公司向JBS USA Food Company Holdings(“JBS USA Holdings”)提交某些国家统一申报单。本公司的所得税支出采用单独报税法计算。这项规定是
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目录表
合并财务报表附注
所得税是使用所得税会计的资产负债法确定的。对于单一国家，我们有义务向JBS USA Holdings支付我们在单一应纳税所得额中所占份额的税款，这些收入包括在我们综合资产负债表中的应付税款中。根据这一方法，递延所得税反映了已记录资产和负债、净营业亏损和税收抵免结转的账面和计税基础之间的临时差异的净税收影响。该等暂时性差额的递延税额按预期适用于资产变现或负债清偿期间的税率(视何者适用而定)厘定，税率及于资产负债表日颁布的各自税务管辖区的法律为基础。
本公司审查其递延税项资产的可回收性，并根据历史应纳税所得额、税项亏损的潜在结转潜力、预计的未来应纳税所得额、适用的税务策略以及现有暂时性差异的预期逆转时间确定估值拨备。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，会提供估值拨备。估值准备主要针对某些外国子公司的净营业亏损结转。
该公司将其截至2023年12月31日在墨西哥、波多黎各、英国、爱尔兰共和国、法国、荷兰、卢森堡和马耳他的收益视为永久再投资。因此，这些收益没有计入美国递延所得税。如果这些收益不被视为无限期再投资，将提供某些递延的外国和美国所得税。
本公司遵循ASC主题740中的规定，所得税，为在纳税申报单中确认或预期获得的税收优惠的财务报表确认提供了确认门槛和衡量标准。只有在基于技术优势的税收优惠更有可能在审查后保持下去的情况下，才会确认税收优惠。符合更有可能确认阈值的税收优惠是使用结算时实现可能性大于50%的最大金额税收优惠的概率加权来衡量的。某项税务优惠是否达到较可能的确认门槛，乃根据个别事实及根据截至资产负债表日的所有可得证据评估的情况而作出判断。见合并财务报表中的“附注12.所得税”。
养恤金和其他离职后福利
我们的养恤金和其他离职后福利费用和债务取决于在计算这些数额时使用的各种精算假设。这些假设涉及贴现率、计划资产的长期回报率和其他因素。我们的贴现率假设是基于优质公司长期债券的当前投资收益率。我们根据历史投资组合结果和管理层对未来经济环境的预期来确定计划资产的长期回报。与我们的假设不同的实际结果是累积的，如果超过预计福利义务的10%或计划资产的公平市场价值的较小者，则在(1)计划活跃的计划参与者的估计平均未来服务期或(2)如果计划冻结的情况下所有计划参与者的估计平均未来预期寿命内摊销。
衍生金融工具
本公司使用衍生金融工具(如期货、远期期权和掉期)，以减少商品价格、外币汇率和利率变化带来的风险。
•大宗商品价格风险-该公司在运营中使用各种原材料，包括玉米、豆粕、豆油、小麦、天然气、电力和柴油。该公司认为这些原材料一般可从多种不同来源获得，并相信它可以获得这些材料以满足其要求。由于经济和政治条件、供求、天气、政府监管和其他情况等我们无法控制的因素，这些商品受到价格波动和相关价格风险的影响。一般而言，本公司订立衍生合约，例如实物远期合约及交易所交易期货或期权合约，以期减低与其预期消费商品投入有关的价格风险，最长可达12个月。如认为适当，本公司可就特定商品订立较长期衍生工具。
•外币风险-该公司在国外有业务，因此，当这些业务的财务结果换算成美元时，会面临外汇风险。该公司偶尔会购买外币远期合约等衍生金融工具，以减轻与其墨西哥可报告部门以墨西哥比索计价的净资产相关的货币汇率风险。该公司的英国和欧洲可报告部门还试图通过使用衍生金融工具来减少某些以外币计价的交易的外币风险。
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目录表
合并财务报表附注
•利率风险-由于对某些长期债务安排使用浮动利率，公司面临利息支付的现金流变化的风险。该公司过去购买了一份利率掉期合同，将其部分未偿长期债务安排的浮动利率转换为固定利率，以管理这一利率风险，并增加利息支出和现金流的稳定性。
Pilgrim‘s将所有符合衍生会计处理资格的商品衍生工具确认为资产或负债，并按公允价值计量该等工具，除非该等工具符合正常购买及正常销售范围例外(“NPN”)。允许的会计处理包括：现金流量对冲；公允价值对冲；以及非指定合同。未指定合同会计是所有衍生品的默认会计处理，除非它们符合其他会计处理之一的资格，并且我们特别指定它们。为任何可选会计处理指定的衍生品必须在指定时和持续基础上满足特定的限制性标准。
该公司对某些远期实物粮食和能源采购合同普遍适用NPNS例外。NPNS合同采用权责发生制会计方法核算；因此，在2023年12月31日和2022年12月25日的合并财务报表中没有记录金额。
未指定的合同可以包括未被指定为对冲或未选择NPNS例外的合同、不符合对冲会计资格的合同以及不符合或不再符合NPNS范围例外的衍生品。该等衍生工具的公允价值于综合资产负债表中确认预付费用和其他流动资产或应计费用和其他流动负债。这些衍生工具的公允价值变动立即在综合损益表中确认净销售额, 销售成本或SG&A费用，取决于他们打算缓解的风险。虽然管理层相信这些工具有助于减轻各种市场风险，但由于广泛的记录保存要求，它们并未被指定为对冲，也未被计入对冲。
企业合并会计
Pilgrim‘s根据估计的公允价值将收购企业的对价分配给其可识别的资产和负债。代价超出分配给资产和负债的金额(如有)的部分计入商誉。该公司使用所有可用信息来估计公允价值。Pilgrim‘s使用各种模型来确定收购的资产和假设的负债的价值，如可变现净值对存货的价值、成本法和市场法对财产的价值、特许权使用费减免和多期超额收益对无形资产的价值以及贴现现金流对商誉的价值。本公司通常聘请第三方估值专家协助确定除商誉以外的有形长期资产和无形资产的公允价值。收购库存的公允价值是通过将收购日期或接近收购日期的库存的实物盘点扩大到该等库存在收购日期或接近收购日期时的有效市场定价来确定的。收购应收账款和应付账款的账面价值历来接近其于业务合并日期的公允价值。如有必要，朝圣者可聘请第三方专家协助估计某些负债的公允价值。本公司于取得更多有关资产估值及所承担负债的资料后，会按需要调整于收购日期已存在并于收购日期暂时入账的项目的初步收购会计，一般最多为收购截止日期后一年。
该公司的收购会计方法存在不确定性，因为它要求管理层作出假设，并应用判断来估计收购资产和负债的公允价值。管理层根据所报市场价格、收购资产的账面价值及广泛接受的估值方法(包括现金流贴现及市场多重分析)估计资产及负债的公允价值。可能会发生意想不到的事件或情况，可能会影响公司公允价值估计的准确性，包括有关行业经济因素和业务战略的假设的变化。如果实际结果与用于确定通过业务合并获得的资产和负债的公允价值的假设存在重大差异，则对该等资产和负债的账面价值的调整可能会对公司的净收益产生影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们对递延税项资产的变现、长期资产的估值、或有负债和自我保险负债的估值以及被收购企业的估值作出重大估计。
2023年通过的最新会计公告
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目录表
合并财务报表附注
2022年9月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2022-04，负债-供应商财务方案(分主题405-50)：供应商财务方案义务的披露，这要求披露供应商融资计划的存在。指导意见要求披露供应商融资协议的性质，包括关键条款、付款时间和金额的确定、交易的会计处理和交易对财务报表的影响，以及向融资方案提供商质押或提供的任何资产。新指引的规定在2022年12月15日之后的几年内有效，要求在2023年12月15日后的几年内增加前滚披露。本指导意见于2022年12月26日生效。采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。有关供应商财务计划的更多信息包含在“注11.供应商财务计划”中。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它为现行公认会计原则适用于现有合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外。新的指导意见将允许实体更新合同和套期保值关系，而不适用这些合同特有的许多合同修改要求，从而简化向新的参考费率的过渡。新指南的规定从2020年3月12日起生效，延长至2022年12月31日，并可以选择在此期间的任何时候应用该指南。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考利率改革(主题848)，进一步澄清了主题848的范围，以便受贴现过渡影响的衍生品明确有资格获得主题848中的某些可选权宜之计和例外。一旦一个实体选择了一项权宜之计或例外，它必须适用于所有符合条件的合同或交易。本指导意见于2022年12月26日生效。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2022年通过的最新会计公告
2021年11月，FASB发布了ASU 2021-10，政府援助(话题832)：企业实体披露政府援助情况，它要求每年披露与政府当局的交易，这些交易是通过赠款或捐款模式核算的。指导意见要求披露收到的某些政府援助的性质、交易的会计处理以及交易对财务报表的影响。该指南在2021年12月15日之后的年度期间有效，允许提前采用。采纳这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
截至2023年12月31日尚未采用的最新会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，这要求对可报告的部门进行额外的披露。该指引要求披露定期提供给首席运营决策者的重大部门支出，以及首席运营决策者在评估部门业绩和决定如何分配资源时经常使用的额外部门利润衡量标准。新指南的规定将在2023年12月15日之后的年度和2024年12月15日之后的财政年度的过渡期内有效。该公司计划在下一财年采用这一指导方针，并仍在评估对我们的综合财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进它要求对所得税进行额外的披露，以提高所得税披露的透明度和有用性。指导意见要求进一步披露表格中的比率对账、已支付的所得税以及在持续经营的所得税支出(或收益)和所得税支出(或收益)之前的持续经营收入(或亏损)中的国内、联邦和州以及国外组成部分的分类。新指南的规定将在2024年12月15日之后的几年内有效。本公司计划在该指导意见生效时采用该指导意见，并正在评估其对我们的综合财务报表的影响。
2.    收入确认
该公司的绝大部分收入来自合同，这些合同是基于客户订购我们的产品。虽然可能会有主协议，但只有当客户的订单被公司接受时，合同才能成立。本公司对合同进行核算，合同可以是口头的，也可以是书面的，经双方批准并履行，双方的权利与付款条件一起确定，合同具有商业实质，有可能收回。
该公司评估这笔交易的不同履约义务，即向客户销售其产品。由于其产品是按商品市场定价的，所以销售价格代表了可观察的、独立的销售价格。每项履约义务均根据反映控制权转移的确认模式予以确认
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目录表
合并财务报表附注
客户在某一时间点，即目的地(客户所在地或目的地港口)，如实描述了控制权的转移和收入的确认。在公司的工厂有客户接送的例子，在这种情况下，控制权在那时转移到客户手中，公司确认收入。该公司的履约义务通常在接受订单后的几天到几周内履行。

该公司就收入和与客户的现金流产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性作出判断。合同的确定需要评估和判断，同时还需要估计合同总价值，以及合同价值是否受到限制。由于我们的业务性质，变动对价很小，因为合同是在接受客户订单时确定的。适用时，可变对价在合同开始时估计，并定期更新，直到合同完成。根据相对独立销售价格将交易价格分配给特定的履约义务包括估计独立销售价格，包括折扣和可变对价。

分类收入
收入分为以下几类，以显示经济因素如何影响收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性：
截至2023年12月31日的年度
新鲜准备好了出口其他总计
(单位：千)
美国$8,105,268 $978,423 $533,205 $410,846 $10,027,742 
英国和欧洲1,074,900 3,525,359 472,657 130,406 5,203,322 
墨西哥1,796,670 212,651 — 121,832 2,131,153 
总净销售额$10,976,838 $4,716,433 $1,005,862 $663,084 $17,362,217 
截至2022年12月25日的年度
新鲜准备好了出口其他总计
(单位：千)
美国$8,624,421 $1,107,734 $552,823 $463,372 $10,748,350 
英国和欧洲908,882 3,104,347 712,685 148,824 4,874,738 
墨西哥1,587,809 167,589 — 89,891 1,845,289 
总净销售额$11,121,112 $4,379,670 $1,265,508 $702,087 $17,468,377 
截至2021年12月26日的年度
新鲜准备好了出口其他总计
(单位：千)
美国$7,264,448 $898,614 $459,371 $491,446 $9,113,879 
英国和欧洲1,151,330 2,214,180 458,588 109,964 3,934,062 
墨西哥1,515,453 128,208 — 85,856 1,729,517 
总净销售额$9,931,231 $3,241,002 $917,959 $687,266 $14,777,458 
合同费用
公司可能会产生获得或履行合同的增量成本，例如预计不会收回的经纪人费用。此类费用的摊销期限不到一年，因此，该成本在发生时计入费用。
税费
本公司不包括由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由实体向客户收取的所有税项(例如，销售税、使用税、增值税和一些消费税)。
合同余额
该公司根据与客户制定的条款从客户那里收取付款。付款通常是在 14至30交货天数。收入合同负债与在满足客户合同项下的履行之前收到的付款有关。收入合同负债与客户预付款和预付款有关
57
目录表
合并财务报表附注
从政府机构合同中收到的对价，例如现金，但最终客户的履行义务尚未得到履行。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度收入合同负债余额的变化如下：
2023年12月31日2022年12月25日
(单位：千)
年初余额$34,486 $22,321 
已确认收入(28,674)(19,712)
收到的现金，不包括在该期间确认为收入的金额79,146 31,877 
年终余额$84,958 $34,486 
3.    租契
该公司是美国仓库、办公空间、车辆维护设施和畜牧场经营租赁协议的一方，墨西哥的配送中心、孵化场和办公空间以及英国的农场、加工设施和办公空间和欧洲此外，公司还租赁设备、公路运输车辆等资产 三可报告的细分市场。该公司还在美国签订了数量有限的融资租赁协议。
该公司的租约的剩余租赁条款低于一年至17几年，其中一些可能包括将租约延长至五年其中一些可能包括在以下时间内终止租赁的选项一年。本公司可自行决定是否行使延长租期的选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选项。
某些租赁协议包括在租赁期限内增加租金，可以是固定的，也可以是可变的。固定付款增加和基于指数或费率的可变付款增加计入初始租赁负债，在开始之日使用该指数或费率。不是基于指数的可变薪酬增长被确认为已发生。某些租赁协议包含剩余价值担保，主要是车辆和运输设备租赁。
下表列出了租赁费用的组成部分(以千为单位)。经营租赁成本、融资租赁摊销和融资租赁利息分别计入销售成本、SG和A费用和扣除资本化利息后的利息支出在综合损益表中。
截至该年度为止
2023年12月31日2022年12月25日
经营租赁成本(a)
$92,877 $98,353 
融资租赁资产摊销921 472 
融资租赁利息95 132 
短期租赁成本93,739 77,100 
可变租赁成本2,751 4,102 
净租赁成本$190,383 $180,159 
(a)分包收入并不重大，不计入经营租赁成本。
我们合并资产负债表中包含的租赁负债的加权平均剩余租期和贴现率如下：
2023年12月31日2022年12月25日
加权平均剩余租期：
经营租约5.73年份5.80年份
融资租赁4.34年份4.52年份
加权平均贴现率：
经营租约4.24 %4.00 %
融资租赁2.81 %3.19 %
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
58
目录表
合并财务报表附注
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营运现金流--营运租赁$94,087 $69,349 
营运现金流--融资租赁96 132 
融资现金流--融资租赁979 924 
以经营租赁负债换取的经营租赁资产36,967 56,988 
截至2023年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下（单位：千）：
经营租约融资租赁
截至12月的财年：
2024$77,745 $742 
202557,462 587 
202651,548 554 
202737,909 526 
202824,907 219 
此后55,859 — 
未来最低租赁付款总额305,430 2,628 
减去：推定利息(34,642)(142)
租赁负债现值$270,788 $2,486 
租赁负债计入我们的综合资产负债表如下（单位：千）：
2023年12月31日2022年12月25日
经营租约融资租赁经营租约融资租赁
应计费用和其他流动负债$67,440 $— $79,222 $— 
长期债务当期到期日— 674 — 966 
非流动经营租赁负债，减去当期到期日203,348 — 230,701 — 
长期债务，当前到期日较少— 1,812 — 2,658 
租赁总负债$270,788 $2,486 $309,923 $3,624 
4.    衍生金融工具
该公司在经营中使用各种原材料，包括玉米、豆粕、大豆油、小麦、天然气、电力和柴油，这些都被视为大宗商品。该公司认为这些原材料一般可从许多不同来源获得，并相信它可以获得这些原材料以满足其要求。由于经济和政治条件、供求、天气、政府监管和其他情况等我们无法控制的因素，这些商品受到价格波动和相关价格风险的影响。一般来说，该公司购买衍生金融工具，特别是交易所交易的期货和期权，以试图降低与其在大约未来12个月的商品投入预期消费相关的价格风险。如认为适当，本公司可购买特定商品的较长期衍生金融工具。
该公司在墨西哥、英国、法国、荷兰和爱尔兰共和国。因此，当这些业务的财务业绩以美元重新计量时，它面临着转化外汇风险。该公司已购买外币远期合同来部分管理这种转化外汇风险。
衍生资产的公允价值包括在项目中。预付费用和其他流动资产在综合资产负债表中，衍生负债的公允价值计入项目应计费用和其他流动负债在相同的陈述上。该公司的交易对手要求它为衍生合同的公允净值的变化提供抵押品。这种现金抵押品在行项目中报告受限现金和现金等价物在综合资产负债表上。
未指定合同可能包括未指定为对冲的合同或不符合对冲会计资格的合同。这些衍生工具的公允价值均在合并资产负债表中确认 预付费用和其他流动资产或应计费用和其他流动负债.每项衍生品的公允价值变化为
59
目录表
合并财务报表附注
立即在合并利润表中确认 净销售额、销售成本、销售、一般和管理费用，或外币交易(收益)损失具体取决于衍生品旨在降低的风险。虽然管理层相信这些工具有助于降低各种市场风险，但由于严格的记录保存要求，它们并未被指定为对冲工具并计入。
该公司不对其购买的某些衍生金融工具应用对冲会计处理，以减少在美国和墨西哥的大宗商品购买风险，或我们墨西哥业务的外币交易风险。因此，本公司立即在收益中确认这些衍生金融工具的公允价值变化。与商品衍生金融工具有关的损益列在行项目中。销售成本在合并利润表中。与现金流量相关的已实现损益在年的合并现金流量表中披露 经营活动提供的现金。与现金流量相关的未实现损益在合并现金流量表的细列项目中披露 其他经营资产和负债。 与外币衍生金融工具相关的损益计入细行项目 外币交易损失(收益)和销售成本在综合损益表中。
该公司确实将对冲会计应用于与其英国和欧洲可报告部门相关的某些衍生金融工具，这些工具是为减少外币交易风险而购买的。于金融衍生工具结算日期前，本公司确认现金流量对冲的公允价值变动为累计其他综合亏损(“AOCL”)。当衍生金融工具结算后，AOCL的金额将重新分类为收益。与这些衍生金融工具有关的收益或损失列在行项目中。净销售额和销售成本在综合损益表中。
我们通常将正常购买和正常销售范围例外（“NPNS”）应用于我们的卡车交付的远期实物粮食采购合同以及我们的远期实物天然气和太阳能发电采购合同。NPNS合同采用应计会计法核算;因此，这些合同项下的应付金额在我们交付合同产品时进行记录，并且在2023年12月31日和2022年12月25日的合并财务报表中没有记录这些合同的公允价值金额。
有关该公司向经纪商发布的未偿衍生工具和现金抵押品的信息包含在下表中：
2023年12月31日2022年12月25日
(单位：千)
公允价值：
商品衍生资产$1,202 $17,922 
商品衍生品负债(17,118)(9,042)
外币衍生资产175 555 
外币衍生负债(723)(6,170)
销售合同衍生资产960 — 
销售合同衍生负债— (3,705)
向经纪人张贴的现金抵押品(a)
33,475 33,771 
衍生品覆盖范围(b):
玉米10.9 %14.4 %
豆粕39.6 %10.1 %
满足规定百分比的需求的期限：
玉米2024年7月2023年12月
豆粕2024年3月2023年12月
(a)向经纪人提供的抵押品主要包括现金、短期国库券或其他现金等值物。
(b)衍生品覆盖范围是指截至指定日期未偿衍生工具覆盖的预期商品需求的百分比。
下表列出了公司持有但未指定或符合资格作为对冲工具的各项衍生工具的损益：
60
目录表
合并财务报表附注
截止的年数
合同类型(a)
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日合并损益表中受影响的行项目
外币衍生品收益（损失）$(34,229)$(35,586)$12,806 外币交易损失(收益)
商品衍生品损益(5,318)53,899 50,404 销售成本
销售合同衍生品收益（损失）4,665 8,985 (12,691)净销售额
总计$(34,882)$27,298 $50,519 
(a)括号中的金额代表与经营结果相关的收入（费用）。
下表列出了符合现金流量对冲资格的衍生品损益的组成部分：
在其他综合损失中确认的收益（损失）
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
外币衍生品$(2,579)$1,719 $471 
利率互换衍生品— 98 (88)
总计$(2,579)$1,817 $383 

收益(亏损)从AOCI重新分类为收入
2023年12月31日2022年12月25日
净销售额(a)
销售成本(b)
扣除资本化利息后的利息支出(b)
净销售额(a)
销售成本(b)
扣除资本化利息后的利息支出(b)
(单位：千)
综合损益表中列报的收入和费用细目总额，其中记录了现金流量套期的影响$17,362,217 $16,243,816 $202,272 $17,468,377 $15,656,574 $152,672 
现金流对冲工具的影响：
利率互换衍生品— — — — — 98 
外币衍生品(1,816)(3)— (3,194)851 — 
(a)金额代表与净销售额有关的收入(费用)。
(b)金额代表与销售成本和利息支出相关的费用(收入)。
截至2023年12月31日，有非物质的AOCL中记录的外币衍生品税前递延净亏损预计将在未来十二个月内重新分类至综合损益表。这一预期基于未来十二个月内外币对冲投资的预期结算，届时公司将确认收益递延损失。
5.    贸易账户和其他应收款
贸易账款和其他应收款(包括从相关方应收的账款)减去信贷损失准备金，包括：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
应收贸易账款$1,027,916 $984,332 
应收票据51,168 33,477 
其他应收账款59,435 88,962 
应收账款，毛额1,138,519 1,106,771 
信贷损失准备(9,341)(9,559)
应收账款净额$1,129,178 $1,097,212 
关联方应收账款(a)
$1,778 $2,512 
(a)有关应收关联方账款的其他信息包含在“注19”中。关联方交易。”
61
目录表
合并财务报表附注

信贷损失准备金的活动如下：
2023年12月31日2022年12月25日
信贷损失准备：(单位：千)
期初余额$(9,559)$(9,673)
计入经营成果的拨备(1,439)(675)
账户注销和追回2,436 597 
汇率的影响(779)192 
期末余额$(9,341)$(9,559)
2023年6月，公司与JBS USA Food Company（“JBS USA”）联合与一家银行就最大容量为美元的未承诺融资签订应收账款购买协议415.0百万，并且没有向公司或JBS USA追索权。根据该融资，公司可以出售符合条件的贸易应收账款以换取现金。该协议下的转让记录为ASC 860项下的销售， 广泛交易-转移和服务.在转让日期，公司收到的现金相当于售出应收账款的面值，减去基于当前担保隔夜融资利率（“SOFR”）的费用，加上在客户付款期限内适用的适用保证金。费用并不重要。
2023年12月31日2022年12月25日
销售调整备抵(a):
(单位：千)
期初余额$6,905 $11,472 
按经营成果收费337,546 238,135 
扣除额(335,253)(242,702)
期末余额$9,198 $6,905 
（a） 扣除额可以注销、重新开票或重新分类为负债。
6.    库存
    库存包括以下内容：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
原材料和在制品$1,158,467 $1,204,092 
成品642,028 596,375 
经营供应品75,530 95,367 
维护材料和零件109,374 94,350 
总库存$1,985,399 $1,990,184 
7.    证券投资
公司将可供出售证券的投资确认为现金等值物、当前投资或长期投资，具体取决于每种证券的到期时间。 下表概述了我们对可供出售证券的投资：

 2023年12月31日2022年12月25日
 
成本		公平
价值
成本		公平
价值
 (单位：千)
固定收益证券$324,808 $324,947 $167,366 $167,430 
2023年和2022年与公司可供出售证券相关的已实现总收益总计美元21.51000万美元和300万美元7.1分别为百万美元，而已实现毛亏损为 非物质的. 2023年和2022年期间确认的公司可供出售证券的未实现持有损益净额，已计入累计其他全面收益（亏损），以及从累计其他全面收益（亏损）重新分类至2023年和2022年期间盈利的损益净额在“注14”中披露。股东权益。”
62
目录表
合并财务报表附注
8.    商誉和无形资产
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度按可报告分部划分的善意活动如下：
2022年12月25日加法货币换算2023年12月31日
(单位：千)
美国$41,936 $— $— $41,936 
英国和欧洲1,058,204 — 58,317 1,116,521 
墨西哥127,804 — — 127,804 
总计$1,227,944 $— $58,317 $1,286,261 
2021年12月26日加法货币换算2022年12月25日
(单位：千)
美国$41,936 $— $— $41,936 
英国和欧洲1,167,512 5,401 (114,709)1,058,204 
墨西哥127,804 — — 127,804 
总计$1,337,252 $5,401 $(114,709)$1,227,944 
无形资产包括以下内容：
2022年12月25日摊销处置货币换算2023年12月31日
(单位：千)
账面金额：
商品名称无需摊销$549,024 $— $— $31,449 $580,473 
需要摊销的商品名称112,057 — — 624 112,681 
客户关系427,662 — — 14,057 441,719 
累计摊销：
商号(53,708)(3,886)— (168)(57,762)
客户关系(189,015)(29,210)— (4,903)(223,128)
总计$846,020 $(33,096)$— $41,059 $853,983 
2021年12月26日摊销处置货币换算2022年12月25日
(单位：千)
账面金额：
商品名称无需摊销$609,713 $— $— $(60,689)$549,024 
需要摊销的商品名称114,268 — — (2,211)112,057 
客户关系455,459 — — (27,797)427,662 
竞业禁止协议320 — (320)— — 
累计摊销：
商号(49,901)(3,894)— 87 (53,708)
客户关系(166,296)(29,844)— 7,125 (189,015)
竞业禁止协议(320)— 320 — — 
总计$963,243 $(33,738)$— $(83,485)$846,020 
63
目录表
合并财务报表附注
无形资产在资产的估计使用寿命内摊销如下：
需要摊销的商品名称
15-20年份
客户关系
3-18年份
竞业禁止协议
3年份
公司预计确认与无形资产相关的摊销费用为#美元。30.32024年，百万美元30.32025年为100万美元，28.32026年，百万美元24.42027年为100万美元，24.4到2028年将达到100万。
“公司”(The Company)选择绕过定性评估来确定 对于每个报告单位来说，报告单位的公允价值是否更有可能低于报告单位的公允价值（包括善意） 截至2023年12月31日报告的重大商誉金额。相反，公司对每个报告单位进行了量化减值测试，并报告了截至2023年12月31日的重大商誉金额。根据量化减值测试的结果，截至2023年12月31日，公司的任何报告单位均未出现商誉减值。
“公司”(The Company)选择绕过定性评估来确定 对于其不受摊销的每项无形资产，其无限期无形资产公允价值是否更有可能低于无限期无形资产账面价值截至2023年12月31日。相反，该公司对截至2023年12月31日的每项不受摊销影响的无形资产进行了量化减值测试。根据量化减值测试的结果，截至2023年12月31日，公司没有任何不受摊销的无形资产减值。
截至2023年12月31日，本公司评估了事件或情况变化是否表明其应摊销的无形资产的账面总额可能无法收回。目前并无任何指标要求本公司测试其于该日须摊销的无形资产的账面总额的可收回程度。
9.    财产、厂房和设备
    财产、厂房和设备(“PP&E”)，净值如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
土地$273,846 $263,494 
建筑物2,170,716 2,065,042 
机器和设备3,953,008 3,651,464 
汽车和卡车93,858 77,865 
融资租赁资产5,550 5,710 
在建工程458,146 358,819 
PP&E，毛收入6,955,124 6,422,394 
累计折旧(3,796,721)(3,481,548)
PP&E，网络$3,158,403 $2,940,846 
公司确认折旧费用为#美元。386.8百万，$369.4百万美元和美元354.42023年、2022年和2021年分别为100万。
在2023年，该公司产生了$557.8资本项目和转移美元的百万美元461百万已完成的项目，从在建项目到折旧资产。2023年期间的资本支出主要用于增长项目，如雅典、GA扩建和南乔治亚蛋白质转化厂，以及提高运营效率、系统增强项目和降低成本。在2022年间，公司花费了487.12000万美元用于资本项目，并转移了354.2百万已完成的项目，从在建项目到折旧资产。截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度的应付账款资本支出和应计费用为85.91000万美元和300万美元72.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
在2023年，该公司以美元的价格出售了某些PP&E19.8百万美元，并确认收益为$6.1百万美元。2023年出售的PP&E包括墨西哥的一个农场和其他杂项设备。在2022年间，该公司以美元的价格出售了某些PP&E35.5百万美元，并确认收益为$18.9百万美元。2022年出售的PP&E包括墨西哥的一个农场和其他杂项设备。
64
目录表
合并财务报表附注
该公司已经关闭或闲置了在美国和英国的各种设施。董事会尚未确定剥离这些闲置资产是否符合公司的最佳利益。因此，管理层不确定能够或将在一年内剥离这些资产中的任何一项，没有积极推销这些资产，因此没有将其归类为持有供出售的资产。该公司继续对这些资产进行折旧。截至2023年12月31日，这些闲置资产的账面价值为美元59.9百万美元的折旧价值217.41000万美元，累计折旧157.5 万2023年，公司确认了以下各项的减损损失： PP&E共$4.0英国计划的重组活动产生100万美元和欧洲可报告分部。有关重组活动的更多信息包含在“注18。与重组相关的活动。”
截至2023年12月31日，公司评估了事件或情况变化是否表明其持作使用的财产、厂房和设备的总账面值可能无法收回。没有任何迹象要求公司测试其于该日持有供使用的物业、厂房和设备的总账面值的可收回性。
10.    流动负债
    除所得税和长期债务的当期到期日外，流动负债由下列部分组成：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
应付帐款
贸易账户$1,294,830 $1,476,552 
图书透支90,612 93,800 
其他应付款25,134 17,587 
应付账款总额1,410,576 1,587,939 
应付关联方账款(a)
41,254 12,155 
收入合同负债(b)
84,958 34,486 
应计费用和其他流动负债
薪酬和福利249,474 258,098 
应计销售退税104,390 55,002 
保险和自我保险索赔76,287 72,453 
诉讼和解73,330 99,230 
利息和债务相关费用71,508 32,433 
经营租赁负债的当期到期日(c)
67,440 79,222 
税费37,635 33,550 
衍生负债(d)
17,841 18,917 
其他应计费用228,822 201,994 
应计费用和其他流动负债总额926,727 850,899 
流动负债总额$2,463,515 $2,485,479 
(a)有关应付关联方账款的其他信息包含在“注19”中。关联方交易。”
(b)有关收入合同负债的其他信息包含在“注2。收入确认。”
(c)有关经营租赁负债当前到期日的其他信息包含在“注释3”中。租赁。”
(d)有关衍生负债的更多信息包含在“注4”中。衍生金融工具。”

11.    供应商财务计划
该公司坚持供应商融资方案，根据该规定，我们同意向融资实体支付参与供应商的确认发票。成熟日期通常在 65-180天，我们根据供应商的选择向供应商或融资实体付款。我们对供应商参与该计划或与资助该计划的金融机构建立直接财务关系没有经济利益。截至2023年12月31日和2022年12月25日，已确认发票未付余额为美元192.7百万美元和美元239.6分别百万并包含在 应付帐款在综合资产负债表中。
65
目录表
合并财务报表附注
12.    所得税
按司法管辖区划分的所得税前收入（损失）如下：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (单位：千)
美国$26,887 $928,709 $(141,940)
外国338,335 96,764 234,330 
总计$365,222 $1,025,473 $92,390 
所得税费用（福利）的组成部分如下：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
 (单位：千)
当前：
联邦制$(19,727)$169,660 $22,591 
外国59,326 52,995 115,772 
国家和其他(3,369)34,985 9,150 
总电流36,230 257,640 147,513 
延期：
联邦制12,783 14,654 (52,147)
外国(10,573)5,694 (16,225)
国家和其他4,465 947 (18,019)
延期合计6,675 21,295 (86,391)
总计$42,905 $278,935 $61,122 
2023年的有效税率为 11.7百分比与27.22022年和66.22021年为%。
下表将美国法定联邦所得税率与公司有效所得税率进行了调节：
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
国家税率，净额0.6 3.2 (4.5)
墨西哥税务审计— 3.8 — 
公司间融资(5.7)(1.9)(14.1)
永久性物品(0.9)(0.9)1.7 
美国法定税率与外国有效税率的差异5.2 1.2 22.3 
汇率变化(0.7)(0.9)26.6 
外币折算(7.4)(0.9)10.6 
税收抵免(3.0)(0.4)(4.1)
未确认税收优惠准备金的变化— (0.4)7.3 
更改估值免税额6.9 2.8 (0.2)
返回到规定(4.1)— — 
其他(0.2)0.6 (0.4)
总计11.7 %27.2 %66.2 %
拨备回报中包括减少（4.2）由于取消合并，与2020年联邦所得税申报表拨备金额返还相关的有效税率的%。该金额于截至2023年12月31日止年度记录。墨西哥税务审计包括增加 3.8有效税率的%与墨西哥税务当局声称Avícola Pilgrim的Pride de Mexico，SA的说法有关de CV（“Avícola”）应将其子公司支付的股息视为2009年和2010年纳税年度的部分应税。 该金额于截至2022年12月25日止年度记录。未确认税收优惠准备金变化中包括 7.0相关有效税率的%
英国的利息扣除2017年至2021年纳税年度。该金额于截至2021年12月25日止年度记录。
公司递延所得税负债和资产的重要组成部分如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
递延税项负债：
PP & E和已识别无形资产$519,458 $547,113 
盘存99,144 99,889 
激励性薪酬8,984 11,138 
经营性租赁资产81,942 76,914 
其他2,534 7,867 
递延税项负债总额712,062 742,921 
递延税项资产：
美国净运营损失24,902 12,297 
国外净营业亏损55,583 53,801 
贷方结转23,985 18,102 
信贷损失准备5,167 9,197 
应计负债81,156 127,714 
工伤赔偿5,361 4,192 
退休金和其他退休后福利— 3,351 
经营租赁负债80,823 76,914 
预付款22,774 68,361 
利息支出限制93,685 37,353 
其他26,428 33,785 
递延税项资产总额419,864 445,067 
估值免税额(88,460)(64,361)
递延税项净资产331,404 380,706 
递延税项净负债$380,658 $362,215 
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延税项负债的预定冲销(包括可用结转及结转期间的影响)、预计未来应课税收入及税务筹划策略。
截至2023年12月31日，该公司认为有足够的积极证据可以得出结论，其联邦、州和外国净递延所得税资产实现的可能性更大。截至2023年12月31日，公司估值备抵为美元88.5100万美元，其中11.0百万与我们英国有关和欧洲业务，美元0.1百万美元与我们的墨西哥业务有关，美元53.0百万美元与Onix Investments UK Limited、Sandstone Holdings Sàrl和Arkose Investments ULC有关，它们是Pilgrim ' s的间接子公司，美元11.8 百万美元与我们的波多黎各业务有关，美元11.8百万美元涉及美国的外国税收抵免和美元0.83.8亿美元与国家净运营亏损有关。
期初余额加法扣除额期末余额
(单位：千)
估值免税额：
2023$64,361 $25,296 $(1,197)$88,460 
202224,261 43,188 (3,088)64,361 
202133,678 — (9,417)24,261 
截至2023年12月31日，该公司的国家净运营亏损结转约为美元104.8百万美元将于2024年开始到期。截至2023年12月31日，该公司墨西哥净运营亏损结转约为美元4.3百万美元将于2028年开始到期。该公司还拥有英国截至2023年12月31日的净营业亏损结转约为美元202.6可以无限期地结转。
截至2023年12月31日，该公司约有5.8数百万美元的州税收抵免结转将于2024年开始到期。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度，税收影响为美元（2.1)百万元及(2.5）分别计入其他综合损失。
截至2023年12月31日和2022年12月25日止年度，由于超额税收优惠和与股票薪酬相关的短缺，所得税费用中反映了不重大的税收影响。参见“注1。业务和重要会计政策摘要”以获取更多信息。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
未确认的税收优惠，年初$27,585 $20,242 
因前几年的税收状况而增加17,415 13,950 
诉讼时效失效的减少额(7,201)(6,473)
前几年纳税状况减少额(234)(134)
未确认的税收优惠，年终$37,565 $27,585 
包括在未确认的税收优惠#美元中37.6截至2023年12月31日的百万美元18.0百万的税收优惠，如果重新记录咬紧牙关，将降低公司的实际税率。目前，估计未来12个月将发生变化的未确认税收优惠的金额是不可行的。
该公司在其所得税拨备中确认了与未确认税收优惠相关的利息和罚款。截至2023年12月31日，公司已记录负债#美元。5.9利息和罚款一百万美元。2023年期间，与不确定税务状况有关的应计利息和罚金增加了#美元2.71000万美元。
该公司在美国(包括多个州的司法管辖区)、波多黎各和包括墨西哥、英国、爱尔兰共和国和欧洲大陆在内的几个外国地点开展业务。除极少数例外，公司在美国联邦、州和地方司法管辖区2019年前不再接受税务机关的审查，在墨西哥在2010年前不再接受税务机关的审查，在英国在2017年前不再接受税务机关的审查。
本公司与JBS USA Holdings签订了一项税收分享协议，从2010年开始的纳税年度生效。$1.42023年应收税金净额作为我们综合资产负债表中的出资和关联方应收账款应计。2023年的税收分享应计项目与上一年税收分享应计项目的真实情况有关。2023年纳税年度不应计任何应收或应付分享税。
66
目录表
合并财务报表附注
13.    债务
长期债务和其他借款安排，包括应付给银行的本票，由下列部分组成：
成熟性2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
应付优先票据（扣除折扣）为 6.875%
2034$490,408 $— 
应付优先票据（扣除折扣）为 6.25%
2033993,595 — 
优先票据，应付日期为3.50%
2032900,000 900,000 
应付优先票据（扣除折扣）为 4.25%
2031992,711 991,692 
应付优先票据，扣除贴现后的净额5.875%
2027— 846,582 
美国循环信贷机制 6.66% - 8.75%
2028— — 
2021年美国信贷融资（定义如下）
定期票据，兑付日期为6.40% - 8.50%
2026— 480,078 
应付周转票据，面额为4.33%
2026— — 
英国和欧洲左轮手枪贷款（定义如下），在SONIA加上支付票据 1.25%
2027— — 
墨西哥BBVA信贷融资（定义如下），支付票据为TIIE + 1.35%
2026— — 
墨西哥信贷融资（定义如下），支付票据为TIIE + 1.70%
2023— — 
融资租赁义务五花八门2,486 3,624 
长期债务3,379,200 3,221,976 
减去：长期债务的当前到期日(674)(26,279)
长期债务，当前到期日较少3,378,526 3,195,697 
减：资本化融资成本(37,685)(29,265)
长期债务，减去当前到期债务，扣除资本化融资成本$3,340,841 $3,166,432 
截至2023年12月31日的年度之后的未来五个财年中，每个财年都没有到期的未来最低本金付款。参见“注释3。租赁”用于未来融资租赁义务的最低付款。
美国高级票据
2027年到期的美国优先票据
2017年9月29日，公司完成出售价值美元600.0其本金总额百万 5.8752027年到期的无担保优先票据的百分比。2018年3月7日，公司完成了一项附加服务，金额为$250.0百万份此类优先票据（连同2017年9月发行的优先票据，称为“2027年到期的优先票据”）。此次追加发行的发行价格为 97.25%，总收益为美元243.1百万美元。这一美元6.92027年到期的高级债券在2027年到期至2023年10月12日赎回之前的有效期内摊销了100万英镑的折扣。根据2017年契约(定义见下文)，就所有目的而言，每次发行2027年到期的高级票据均被视为单一类别，并具有相同的条款。
2027年到期的优先票据受本公司、其担保人附属公司及作为受托人的地区银行(“2017年契约”)于2017年9月29日的契约所管限，并根据该契约发行。2017年的契约规定，除其他事项外，2027年到期的高级票据的利息为5.875自发行日期至到期日的年利率，自2017年9月发行的2027年到期的高级债券自2018年3月30日起每半年支付一次，对于2018年3月到期的2027年到期的高级债券自2018年3月15日开始支付。2023年10月12日，2027年到期的高级票据的未偿还余额已用2034年到期的高级票据的收益以及以下概述的手头现金全额支付。
美国优先票据将于2031年到期
2021年4月8日，该公司完成了一笔1.0亿美元的ITS本金总额4.252031年到期的与可持续性相关的无担保优先票据的百分比(“2031年到期的优先票据”)。该公司将净收益连同手头现金用于赎回之前发行的优先票据。本次发行的发行价为98.994%，总收益为美元989.9百万美元。这一美元10.1百万折优惠将于到期优先债券的剩余年期内摊销
67
目录表
合并财务报表附注
2031年。根据2021年4月的契约(定义见下文)，就所有目的而言，每次发行2031年到期的高级票据均被视为单一类别，并具有相同的条款。
2031年到期的优先票据受日期为2021年4月8日的契约管辖，并根据该契约发行，该契约由本公司、其担保人附属公司及作为受托人的地区银行(“2021年4月契约”)发行。2021年4月的契约规定，除其他事项外，2031年到期的高级票据的利息为4.25年利率在每年的4月15日和10月15日每半年支付一次。自2026年10月15日(包括该日)起，票据的应付利率将上调至4.50年利率%，除非公司至少已通知受托人30截至2025年12月31日的年度，(1)本公司的温室气体排放强度降低目标为17.679到2025年12月31日，2019年基线(“可持续业绩目标”)的可持续业绩目标已经达到，以及(2)可持续业绩目标的满足已得到公司指定的合格第三方担保或认证服务提供商的确认，该第三方保证或认证服务提供商根据公司的惯例程序审查本公司的温室气体排放强度声明。
美国优先票据将于2032年到期
2021年9月2日，该公司完成了一笔900.0本金总额为百万美元3.502032年到期的无担保优先票据百分比(“2032年到期的优先票据”)。本公司将所得款项连同其美国信贷安排下延迟支取定期贷款项下的借款，用于为收购Kerry Consumer Foods的肉类和餐饮业务(现为朝圣者食品大师)提供资金，并支付相关费用和开支。根据2021年9月的契约(定义见下文)，就所有目的而言，每次发行2032年到期的高级债券均被视为单一类别，并具有相同的条款。
2032年到期的优先票据受日期为2021年9月2日的契约管辖，并根据该契约发行，该契约由本公司、其担保人附属公司及作为受托人的地区银行(“2021年9月契约”)发行。2021年9月的契约规定，除其他事项外，2032年到期的高级票据的利息为3.50年息%，每半年支付一次，日期为每年3月1日和9月1日。
2022年9月22日，该公司宣布2031年到期的高级债券和2032年到期的高级债券的某些修订在征求同意时到期并获得必要的同意。修订符合每份契约中的某些条款和限制性契诺，以(1)反映购买力平价投资级地位和(2)管理其2031年到期的高级票据和2032年到期的高级票据的契约中所载的相应条款和限制性契约。修订永久性地取消了本公司的某些契约，包括限制额外债务的产生、发行股本、限制性付款、资产出售、限制分派、关联交易、受限附属公司的债务担保以及与合并和合并有关的条款。此外，修订了有关限制留置权、出售和回租交易、替代公司和衡量合规性的条款。
2033年到期的美国优先债券
2023年4月19日，该公司完成了一笔1.0亿美元的ITS本金总额6.252033年到期的无担保登记优先票据百分比(“2033年到期的优先票据”)。本公司使用所得款项净额偿还定期贷款及美国信贷安排下的未偿还余额，定义如下。其余收益将用于一般企业用途，包括偿还现有债务。本次公开发行的发行价为99.312%，总收益为美元993.1未扣除交易成本的百万美元。这一美元6.9百万折优惠将在2033年到期的高级债券的剩余寿命内摊销。高级债券将于2033年到期，息率为6.25自发行之日起至到期止的年利率，自2024年1月1日开始，每半年支付一次，时间为每年的1月1日和7月1日。
2027年到期的优先票据、2031年到期的优先票据、2032年到期的优先票据和2033年到期的优先票据(合称“有担保的优先票据”)过去和现在都是由本公司的担保人子公司以优先无担保基础担保的。2023年2月16日，该公司在根据证券法登记的一项交易中，将2031年到期的高级票据和2032年到期的高级票据的所有未偿还本金换成了等额的新票据本金。2033年到期的优先票据自出售之日起根据证券法登记。此外，本公司现有或未来所有其他产生或担保任何其他债务(有限例外情况除外)的国内受限制附属公司亦须为担保优先票据提供担保。所有与担保优先票据相关的担保过去和现在都是本公司及其担保人子公司的无担保优先债务，与本公司及其担保人子公司的所有其他无担保债务并列。担保优先票据还载有惯例契诺和违约事件。
美国优先票据将于2034年到期
2023年10月12日，该公司完成了一笔500.0百万美元ITS本金总额6.8752034年到期的无担保登记优先票据百分比(“2034年到期的优先票据”)。该公司利用此次发行的净收益
68
目录表
合并财务报表附注
根据投标要约回购2034年到期的优先债券，并赎回所有未偿还的5.8752027年到期的优先债券百分比。本次公开发行的发行价为98.041%，总收益为美元490.2未扣除交易成本的百万美元。这一美元9.8百万折优惠将在2034年到期的高级债券的剩余寿命内摊销。高级债券将于2034年到期，息率为6.875自发行之日起至到期止的年利率，自2024年5月15日开始，每半年于5月15日和11月15日拖欠一次。
2034年到期的优先票据是本公司的优先无担保债务，将与本公司所有现有和未来的优先无担保债务并列，并优先于本公司所有现有和未来的次级债务。2034年到期的优先票据实际上将低于该公司现有和未来的有担保债务，但以担保这些债务的抵押品价值为限。2034年到期的优先票据不是由本公司子公司担保的，在结构上将从属于本公司子公司的所有现有和未来负债(包括贸易应付账款)。
美国的信贷安排
2021年美国信贷安排
2021年8月9日，本公司及本公司若干附属公司与作为行政代理及抵押品代理的CoBank、ACB及其他贷款方订立第五份经修订及重新签署的信贷协议(“2021年美国信贷安排”)。2021年美国信贷安排为800.0百万循环信贷承诺额和高达$的定期贷款承诺额700.0百万美元(“定期贷款”)。2023年4月19日，Swingline贷款和2021年美国信贷安排下的定期贷款的未偿还余额用上文概述的2033年高级票据的收益全额支付。
2023年6月21日，PPC、CoBank和其他贷款人就伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的基准过渡事件签署了2021年美国信贷安排的第一修正案。在第一项修正案中，双方同意用调整后的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代伦敦银行间同业拆借利率(“SOFR”)，相当于期限SOFR加上每年SOFR调整百分比等于0.10%.
2021年美国信贷安排于2023年10月4日由循环银团贷款协议(RCF)取代，详情如下。
美国循环银团信贷安排
于2023年10月4日(“生效日期”)，本公司与本公司若干附属公司与CoBank、ACB作为行政代理及其他贷款方订立无抵押循环信贷安排(“RCF”)。RCF取代了上文详述的2021年美国信贷安排。根据循环贷款承诺，区域合作基金将公司的可用资金从#美元增加到800.02000万美元至2000万美元850.0修订若干契约，并将本公司循环贷款承诺的到期日由2026年8月9日延长至2028年10月4日。截至2023年12月31日，公司拥有未偿还信用证和循环信贷承诺下的可用借款#美元。25.11000万美元和300万美元824.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。有几个不是截至2023年12月31日的未偿还借款。RCF项下的未偿还借款按相当于SOFR或最优惠利率加基于本公司信用评级的适用保证金的年利率计息。
区域合作框架还要求遵守最低利息覆盖率为3.50：1.00(“财务维持公约”)。借款人可以向行政代理人发出抵押品补救通知，选择提供完全无条件的担保，并通过优先担保权益对几乎所有美国资产进行完善。从抵押品治愈之日起及之后，财务维持契约将不再有效，RCF下的可获得性应仅限于抵押品覆盖范围，如果使用率高于80%，则可能受到最低固定费用覆盖率的限制，并应对1)留置权、2)债务、3)出售和其他资产处置、4)股息、分配和与股权有关的其他付款、5)投资、收购、贷款和垫款，以及6)无担保从属物质债务的自愿预付款、赎回或回购进行限制。在每一种情况下，条例草案第1至6条均受若干例外情况所规限，而这些例外情况可能是重要的。该公司目前正在遵守区域合作框架下的公约。
69
目录表
合并财务报表附注
英国和欧洲旋转器设施
2022年6月24日，Moy Park Holdings(Europe)Ltd.(“MPH(E)”)和位于英国和爱尔兰共和国的Pilgrim的其他实体与作为代理的爱尔兰银行行长和公司以及其他贷款方签订了一项无担保的多货币循环融资协议(“英国和欧洲旋转融资”)。英国和欧洲旋转基金提供多币种循环贷款承诺，最高可达英磅150.0百万美元。贷款承诺将于2027年6月24日到期。未偿还借款按当前英镑隔夜指数平均利率(SONIA)加息计息1.25%(在英国和欧洲转盘基金中定义)。本协议项下的所有义务均由公司的某些子公司提供担保。截至2023年12月31日，美元等值贷款承诺和借款可获得性均为$191.11000万美元，有不是本协议项下的未偿还借款。
英国和欧洲的回转基金包含陈述和担保、契诺、赔偿和条件，在每种情况下，公司都认为这些都是此类交易的惯例。根据协议的条款，该公司必须遵守某些财务和其他限制性公约。此外，公司不得在未经贷款人同意的情况下采取某些行动，包括但不限于产生额外债务、进行某些合并或其他商业合并交易、允许对其资产进行留置权或其他产权负担，以及在每种情况下进行包括股息在内的限制性付款，除非英国和欧洲旋转基金明确允许。该公司目前正在遵守英国和欧洲旋转基金的公约。
墨西哥信贷安排
墨西哥信贷安排
于2018年12月14日，本公司若干墨西哥附属公司与Banco del Bajio，Sociedad anónima，Institución de Banca Múltiple作为贷款人订立了一项无抵押信贷协议(“墨西哥信贷安排”)。墨西哥信贷机制下的贷款承诺为墨西哥#美元。1.510亿美元，可以循环借款。墨西哥信贷安排项下的未偿还借款按等于28天银行间均衡利率(TIE)加的利率计息1.7%。墨西哥信贷机构包含该公司认为是此类交易惯例的契诺和违约。墨西哥信贷安排于2023年12月14日到期，未获续签。
墨西哥西班牙对外银行信贷安排
于2023年8月15日，本公司若干墨西哥附属公司与西班牙对外银行墨西哥分行订立无抵押信贷协议(“墨西哥西班牙对外银行信贷安排”)。墨西哥对外银行信贷安排下的贷款承诺为墨西哥#美元。1.110亿美元，可以循环借款。墨西哥西班牙对外银行信贷机制下的未偿还借款应按等于Tiie加的利率计息1.35%。墨西哥BBVA信贷机制包含该公司认为是此类交易惯例的契诺和违约。该公司目前正在遵守墨西哥西班牙对外银行信贷机制下的契约。墨西哥西班牙对外银行信贷安排将用于一般公司和营运资本目的。墨西哥西班牙对外银行信贷安排将于2026年8月15日到期。截至2023年12月31日，美元相当于贷款承诺和借款可获得性为$65.41000万美元。截至2023年12月31日，有不是墨西哥对外银行信贷机制下的未偿还借款。
70
目录表
合并财务报表附注
14.    股东权益
累计其他综合损失
下表提供了有关AOCL在2023年和2022年期间变化的信息：
2023
与外币兑换相关的损失归类为现金流对冲的衍生金融工具的未实现损失与养老金和其他退休后福利相关的损失可供出售证券损失总计
(单位：千)
年初余额$(269,825)$(1,162)$(65,447)$(14)$(336,448)
重新分类前的其他综合收益(亏损)154,975 (2,579)5,437 (124)157,709 
从累计其他全面亏损重新分类至净利润的金额— 1,813 807 133 2,753 
货币换算— 14 (511)— (497)
当年净其他综合收益（亏损）154,975 (752)5,733 9 159,965 
年终余额$(114,850)$(1,914)$(59,714)$(5)$(176,483)
2022
与外币兑换相关的收益（损失）归类为现金流对冲的衍生金融工具的未实现损失与养老金和其他退休后福利相关的损失可供出售证券收益(亏损)总计
(单位：千)
年初余额$27,241 $(2,365)$(72,873)$— $(47,997)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(297,066)(1,718)6,383 (1)(292,402)
从累计其他全面亏损重新分类至净利润的金额— 4,118 1,043 (13)5,148 
货币换算— (1,197)— — (1,197)
当年净其他综合收益（亏损）(297,066)1,203 7,426 (14)(288,451)
年终余额$(269,825)$(1,162)$(65,447)$(14)$(336,448)
累计其他全面损失构成明细
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a)
合并损益表中受影响的行项目
20232022
(单位：千)
归类为现金流量对冲的外币衍生品结算已实现损失$(1,816)$(3,193)净销售额
归类为现金流对冲的外币衍生品结算的已实现收益（损失）3 (851)销售成本
归类为现金流对冲的利率掉期衍生品结算的已实现损失— (98)扣除资本化利息后的利息支出
出售证券的已实现收益(亏损)(175)17 利息收入
养老金和其他退休后计划精算损失摊销(b)
(1,065)(1,381)杂项，净额
税前合计(3,053)(5,506)
税收优惠300 358 
本期间改叙共计$(2,753)$(5,148)
(a)正值金额代表经营成果的收入，而括号中的金额代表经营成果的费用。
71
目录表
合并财务报表附注
(b)这些累计的其他综合损失部分包括在净定期养老金成本的计算中。参见“注15。养老金和其他退休后福利。”
优先股
本公司已授权50,000,000$的股票0.01尽管面值优先股 不是已发行股票，并不是股票是流通股。
对分割的限制
2021年美国信贷安排、RCF和管理公司优先票据的契约限制但不禁止公司宣布股息。此外，英国和欧洲左轮手枪设施禁止MPH（E）和位于英国的其他朝圣者实体和爱尔兰共和国向公司付款和分配。
15.    退休金和其他退休后福利
该公司赞助为大多数员工提供退休福利的计划。这些计划包括符合条件的固定收益退休金计划，例如工会雇员的朝圣者骄傲退休计划(“Union计划”)、传统黄金员工的Pilgrim‘s Pride退休金计划(“GK退休金计划”)、郁金香有限公司退休金计划和Geo Adams Group退休金基金(统称为“英国计划”)、非限定的固定收益退休计划、固定收益退休后人寿保险计划和固定供款退休储蓄计划。所有退休计划下确认的费用总额为#美元。32.01000万，$30.9百万美元和美元19.22023年、2022年和2021年分别为100万。
该公司的养老金和退休后福利计划将年终计量日期定为2023年12月31日。下文列出了某些披露。其他披露对财务报表并不重要。
合格的固定收益养老金计划
公司赞助商四合格固定收益养老金计划命名为工会员工朝圣者骄傲退休计划(“Union计划”)、传统黄金员工朝圣者骄傲养老金计划(“GK养老金计划”)、郁金香有限养老金计划(“郁金香计划”)和Geo Adams集团养老基金(“Geo Adams计划”，以及与郁金香计划一起称为“英国计划”)。联盟计划涵盖PPC内的某些地点或工作组。GK养老金计划涵盖了某些符合条件的美国员工，他们受雇于公司在2007年通过收购Gold Kist购买的地点。自2007年2月8日起，所有参与者都被冻结参加GK养恤金计划，终止的既得参与者除外，他们是或可能成为永久和完全残疾的参与者。自2007年3月31日起，该计划被冻结。这些英国计划涵盖了某些符合条件的现役和前任英国员工，他们受雇于该公司在2019年收购郁金香时购买的地点。郁金香计划的参与于2007年10月31日冻结，Geo Adams计划的参与于2008年9月5日冻结。
非限定固定收益养老金计划
公司赞助商二非限定固定收益退休计划命名为前Gold Kist Inc.补充高管退休计划(“SERP计划”)和前Gold Kist Inc.董事Emeriti退休计划(“董事Emeriti计划”)。Pilgrim‘s Pride于2007年收购Gold Kist，成为SERP计划和董事Emeriti计划的赞助商。SERP计划为某些前高管提供超出IRC某些限制的薪酬福利，与Gold Kist就个别协议进行了谈判。SERP计划下的福利自2007年2月8日起被冻结。董事Emeriti计划为前Gold Kist董事提供福利。
固定收益退休后人寿保险计划
公司赞助商一固定收益退休后人寿保险计划被命名为Gold Kist Inc.退休人员人寿保险计划(“退休人员人寿计划”，与联合计划、GK养老金计划、SERP计划和董事Emeriti计划一起，称为“美国计划”)。Pilgrim‘s Pride通过2007年收购Gold Kist，承担了退休后固定福利医疗和人寿保险义务，包括退休人员人寿计划。2001年1月，Gold Kist开始大幅削减针对在职员工的计划。2003年7月1日，Gold Kist终止了65岁或65岁以上退休人员的医疗保险，只有年龄在55岁至65岁之间的封闭群体中的退休员工才能继续以高于在职员工医疗保险计划平均成本的费率继续保险。这些退休员工在2012年都年满65岁，退休后医疗计划的债务也随之终止。
72
目录表
合并财务报表附注
固定福利计划、债务和资产
福利债务的变化、计划资产的公允价值变化、供资状况和在这些计划的综合资产负债表中确认的金额如下：
 养老金福利其他好处
 2023202220232022
预计福利债务的变化(单位：千)
预计福利义务，年初$236,147 $373,062 $1,169 $1,346 
利息成本11,322 6,777 54 23 
精算(收益)损失238 (106,909)(21)(184)
已支付的福利(17,072)(12,867)(42)(16)
削减和定居— (5,053)— — 
货币兑换（收益）损失6,873 (18,863)— — 
预计福利义务，年终$237,508 $236,147 $1,160 $1,169 
 养老金福利其他好处
 2023202220232022
计划资产变动(单位：千)
计划资产的公允价值，年初$210,133 $326,409 $— $— 
计划资产的实际回报率17,709 (89,479)— — 
雇主的供款8,570 9,789 42 16 
已支付的福利(17,072)(12,867)(42)(16)
削减和定居— (5,053)— — 
从资产中支付的费用 (327)(337)— — 
货币兑换收益（损失）6,438 (18,329)— — 
计划资产公允价值，年终$225,451 $210,133 $— $— 

 养老金福利其他好处
 2023202220232022
资金状况(单位：千)
年终无准备金福利义务$(12,057)$(26,014)$(1,160)$(1,169)
 养老金福利其他好处
2023202220232022
截至年底合并资产负债表中确认的金额(单位：千)
流动负债$(7,717)$(841)$(187)$(177)
长期负债(4,340)(25,173)(973)(992)
已确认负债$(12,057)$(26,014)$(1,160)$(1,169)
养老金福利其他好处
2023202220232022
年终累计其他全面损失中确认的金额(单位：千)
净精算损失(收益)$40,487 $48,121 $(87)$(66)
本公司固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。237.5百万美元和美元236.1 截至2023年12月31日和2022年12月25日，分别为百万。截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司的每个固定福利养老金计划的累积福利义务超过了计划资产的公允价值。截至2023年12月31日，我们设定福利义务的加权平均持续时间为 12.6好几年了。
73
目录表
合并财务报表附注
定期收益净成本
净效益成本包括以下组成部分：
 养老金福利其他好处
 202320222021202320222021
 (单位：千)
利息成本$11,322 $6,777 $5,763 $54 $23 $18 
计划资产的估计回报率(10,393)(10,298)(10,562)— — — 
结算损失— 1,591 2,313 — — 21 
从资产中支付的费用327 337 425 — — — 
净亏损摊销1,048 1,364 2,257 — — 2 
过往服务费用摊销17 17 19 — — — 
净成本（收入）$2,321 $(212)$215 $54 $23 $41 
经济假设
用于确定养老金和其他退休后计划信息的加权平均假设如下：
 养老金福利其他好处
 202320222021202320222021
福利义务
贴现率4.81 %5.04 %2.23 %5.06 %5.16 %2.38 %
净养老金和其他退休后成本
贴现率4.93 %3.67 %2.08 %5.16 %2.38 %1.80 %
计划资产的预期回报4.95 %4.68 %3.53 %北美北美北美
贴现率代表用于确定未来现金流现值的利率，目前预计需要这些现金流来偿还公司的养老金和其他福利义务。在2023年12月31日和2022年12月25日用于确定未来养老金义务的贴现率假设是基于授权高于平均曲线，该曲线由Empower设计，旨在为计划发起人提供一种对其退休后福利计划的负债进行估值的手段。授权高于平均曲线代表了一系列债券的年度贴现率，这些债券的最低平均信用质量评级为AA，由穆迪投资者服务公司、标准普尔和惠誉评级。预期的福利支付按收益率曲线上每个相应的贴现率贴现。对于超出的付款30假设30年得出的贴现率延长到该计划的付款预期期末，则公司延长了该曲线。一旦确定了一系列福利付款的现值，公司就确定了收益率曲线上的单一利率，当应用于计划的所有债务时，将与先前确定的现值完全匹配。用于确定2023年12月31日和2022年12月25日英国养老金计划未来养老金义务的贴现率假设是基于美林提供的公司债券现货收益率曲线。美林的计算完全基于AA1-AA3评级的债券。作为养老金和其他退休后假设评估的一部分，该公司采用了死亡率假设，其中纳入了白领和蓝领几代人的死亡率趋势。在确定其福利义务时，公司使用了世代表，考虑了计划参与者寿命的增加。截至2023年12月31日和2022年12月25日，美国养老金和其他退休后福利计划使用的是PRI-2012死亡率表的变体。2023年和2022年分别使用MP-2022和MP-2021死亡率改善量表。截至2023年12月31日和2022年12月25日，对于退休前员工，英国养老金计划分别使用AxC00死亡率表的变体与CMI_2022 Sk=7.5和CMI_2021 Sk=7.5死亡率改善量表，对于退休后员工，分别使用S3PMA死亡率表结合CMI_2022 Sk=7.5和CMI_2021 Sk=7.5死亡率改善量表。
养恤金福利的预计福利债务对贴现率变化的敏感度如下。折现率变化的影响0.25其他福利的预计福利义务的百分比无关紧要。这种敏感性分析的基础是改变一个假设，同时保持所有其他假设不变。在实践中，这不太可能发生，一些假设的变化可能是相关的。在计算固定福利负债对重大精算假设变化的敏感度时，采用了与计算综合资产负债表中确认的负债相同的方法(在报告期末采用预测单位贷方法计算的固定福利负债现值)。
74
目录表
合并财务报表附注
提高贴现率0.25%折现率下降0.25%
(单位：千)
对养恤金福利的预计福利义务的影响$(6,358)$6,693 
计划资产的预期回报率主要基于对每个计划的当前资产组合的预期回报和行为的确定，公司认为这些行为可能在较长时期内占上风。这一决定是根据对投资组合的回报和波动性的假设做出的。资产类别假设是使用经验分析和前瞻性分析相结合的方式设定的。如果历史结果受到不可持续的趋势或事件的影响，这些趋势或事件的影响就会被量化和消除。在制定这一比率时，公司还考虑了预期的资产配置、投资策略和各种投资专业人士的意见。
计划资产
下表反映了养老金计划的实际资产分配情况：
20232022
现金和现金等价物2 %6 %
为联合计划汇集单独的账户(a):
股权证券2 %2 %
固定收益证券2 %2 %
为GK养恤金计划汇集单独账户和共同集体信托基金(a):
股权证券25 %23 %
固定收益证券15 %15 %
房地产2 %3 %
为英国的计划汇集单独的账户(a):
股权证券29 %27 %
固定收益基金1 %1 %
负债驱动型投资15 %13 %
房地产7 %8 %
总资产100 %100 %
(a)集合独立账户(“PSA”)和共同集体信托基金(“CCT”)是福利计划投资的两种最常见的替代工具。这些投资是集合基金，看起来像共同基金，但并未在美国证券交易委员会注册。通常情况下，它们会投资于共同基金或其他有价证券，但单价通常会与标的证券的价值不同，因为基金也可能出于流动性目的持有现金，基金收取的费用从基金价值中扣除，而不是单独向投资者收取。一些PSA和CCT对其投资策略没有限制，可以投资于风险较高的投资，如衍生品、对冲基金、私募股权基金或类似投资。
在没有监管或法定限制的情况下，联合计划的公共部门会计准则中的养恤金资产投资的目标资产配置为50在固定收益证券和股权证券中，GK养老金计划的PSA和/或CCT的养老金资产投资的目标资产分配为35%的固定收益证券，60%的股权证券和5在英国计划的PSA中房地产和养老金资产投资的百分比是21%的海外股权，15%的多样化选择，10%的房地产，28股权挂钩负债驱动型投资的百分比，11%其他负债驱动型投资和15郁金香退休金计划现金百分比；及37%的全球股票，20股权挂钩负债驱动型投资的百分比，18%负债驱动投资， 15%公司债券和 10Geo Adams集团养老基金的%现金。该计划仅投资于公开市场现成的固定收益和股权工具。该公司根据其计划投资类型的股权和固定收益证券的历史回报率制定其预期长期回报率假设。
75
目录表
合并财务报表附注
截至2023年12月31日和2022年12月25日，计划资产的公允价值计量属于公允价值等级的以下级别：
20232022
1级(a)
2级(b)
3级(c)
总计
1级(a)
2级(b)
3级(c)
总计
 (单位：千)
现金和现金等价物$5,394 $— $— $5,394 $12,072 $— $— $12,072 
工会计划的公共安全协议：
大型美国股票基金(d)
— 2,123 — 2,123 — 1,995 — 1,995 
美国小型/中型股票基金(e)
— 1,133 — 1,133 — 1,055 — 1,055 
国际股票基金(f)
— 1,654 — 1,654 — 1,672 — 1,672 
固定收益基金(g)
— 3,640 — 3,640 — 3,838 — 3,838 
房地产(h)
— 437 — 437 — — — — 
GK养老金计划的PSA和CST：
大型美国股票基金(d)
— 27,516 — 27,516 — 23,541 — 23,541 
美国小型/中型股票基金(e)
— 13,991 — 13,991 — 12,446 — 12,446 
国际股票基金(f)
— 13,751 — 13,751 — 13,171 — 13,171 
固定收益基金(g)
— 34,111 — 34,111 — 30,865 — 30,865 
房地产(h)
— 5,174 — 5,174 — 6,458 — 6,458 
英国的公益广告计划：
大型美国股票基金(d)
— 29,648 — 29,648 — 23,149 — 23,149 
国际股票基金(f)
— 36,507 — 36,507 — 31,767 — 31,767 
固定收益基金(g)
— 3,376 — 3,376 — 3,081 — 3,081 
房地产(h)
— 14,985 — 14,985 — 16,297 — 16,297 
负债驱动型投资(i)
— 32,011 — 32,011 — 28,726 — 28,726 
总资产$5,394 $220,057 $— $225,451 $12,072 $198,061 $— $210,133 
(a)相同资产在活跃市场上未经调整的报价用于确定公允价值。
(b)类似资产在活跃市场上的报价和资产的可观察输入数据用于确定公允价值。
(c)不可观察的输入数据，例如贴现现金流模型或估值，用于确定公允价值。
(d)此类别由投资于大型知名美国公司股票或所有权股份的投资选项组成。这些投资选项通常比固定收益选项承担更大的风险，但有可能在更长的时间内获得更高的回报。
(e)此类别通常包括投资于美国中小公司股票或所有权股份的投资选择。这些投资选项通常比较大的美国股票投资选项承担更大的风险，但有可能获得更高的回报。
(f)这一类别包括投资于主要营业地点或办公地点在美国以外的公司的股票或所有权股票的投资选择。
(g)这一类别包括投资于公司或政府实体(包括美国和非美国实体)的债券或债务的投资选项。这些投资选择通常比短期固定收益投资选择承担更大的风险，但总体风险低于股票。
(h)这一类别包括投资于房地产投资信托基金或拥有房地产的私募股权池的投资选择。这些长期投资主要集中在写字楼、工业园区、公寓或零售综合体。这些投资选择通常比固定收益投资选择承担更多风险，包括流动性风险。
(i)这一类别的投资旨在确保资金可用于支付当前和未来的负债。这些投资通常都集中在计划的资产和负债上。
福利支付
下表反映了截至2023年12月31日预计将从公司养老金和其他退休后计划支付到2033年的福利。该公司的养老金计划主要是资助计划。因此，这些计划的预期收益将主要来自为这些计划建立的信托。该公司的其他退休后计划没有资金支持。因此，这些计划的预期收益将来自公司自身的资产。
76
目录表
合并财务报表附注
养老金福利其他
优势
 (单位：千)
2024$21,857 $187 
202516,157 172 
202616,031 158 
202716,023 144 
202815,807 130 
2029-203375,749 452 
总计$161,624 $1,243 
根据资金法规或法律的要求，公司预计将贡献$7.7百万美元及以下0.2 2024年，养老金和其他退休后计划分别投入100万美元。
累计其他全面亏损中未确认的利益金额
未被确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面损失的数额及其变动情况如下：
 养老金福利其他好处
 202320222021202320222021
 (单位：千)
精算净亏损，年初$48,121 $58,143 $95,522 $(66)$118 $174 
摊销(1,065)(1,381)(2,276)— — (2)
结算调整— (1,591)(2,313)— — (21)
精算损失(收益)238 (106,909)(14,535)(21)(184)(33)
资产损失(收益)(7,317)99,777 (18,563)— — — 
先前服务费用净额— — — — — — 
货币换算损失510 82 308 — — — 
精算净亏损(收益)，年终$40,487 $48,121 $58,143 $(87)$(66)$118 
风险管理
通过其固定收益计划，公司面临一系列风险，其中最重要的风险详述如下：
资产波动性。计划负债是根据公司债券收益率设定的贴现率计算的；如果计划资产执行这一收益率，这将产生赤字。养老金计划持有相当大比例的股票，预计股票在长期内的表现将好于公司债券，同时在短期内会带来波动性和风险。该公司监测投资风险水平，但目前没有计划大幅修改投资组合。投资头寸将在下文进行更多讨论。
债券收益率的变化。公司债券收益率的下降将增加计划的负债，尽管这将被计划所持债券价值的增加部分抵消。
投资头寸由来自不同部门的个人组成的委员会管理和监督。该小组积极监测投资的期限和预期收益如何与养恤金债务产生的预期现金流出相匹配。该集团没有改变前几个时期用于管理风险的流程。该集团不使用衍生品来管理其风险。投资是多样化的，因此任何一项投资的失败都不会对整体资产水平产生实质性影响。大多数股票投资于美国大大小小的公司，并在全球范围内分散投资于国际实体。
重新测量
该公司按季度重新计量计划资产和债务。
77
目录表
合并财务报表附注
固定缴款计划
公司赞助商二美国可报告部分的固定缴款退休储蓄计划，适用于符合条件的美国和波多黎各员工。该公司坚持三墨西哥法律要求的墨西哥可报告部分中符合条件的员工的退休后计划，主要包括解雇福利。该公司坚持二根据英国和欧洲法律的要求，在英国和欧洲可报告部分为符合条件的英国和欧洲员工制定固定缴款退休储蓄计划。公司与其固定缴款计划有关的费用总额为#美元。28.5百万，$27.0百万美元和美元17.02023年、2022年和2021年分别为100万。    
16.    激励性薪酬
该公司发起短期激励计划，提供在实现指定绩效目标后支付的现金或股票奖金奖励。截至2023年12月31日，公司已应计美元26.6百万，$27.5百万美元和美元8.1与美国、英国和欧洲以及墨西哥可报告部门分别确认的现金奖金相关的1.8亿美元。
本公司还发起了一项基于业绩的综合性长期激励计划，规定向公司高级管理人员和其他员工、董事会成员和任何顾问(“长期激励计划”)授予一系列基于股权和责任的长期奖励。根据LTIP可授予的奖励包括IRC所指的“激励性股票期权”、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位(“RSU”)。基于股权的奖励在奖励归属后不久转换为公司普通股。基于股权的奖励授予所确认的补偿成本是通过授予奖励的数量乘以奖励授予日公司普通股的收盘价来确定的。根据LTIP授予的基于责任的奖励在奖励归属后不久转换为现金。基于责任的奖励赠款要确认的补偿成本首先是用奖励数量乘以奖励授予日PPC普通股的收盘价来确定的。然而，待确认的补偿成本在随后的每个里程碑日期(即没收日期、归属日期或财务报告日期)进行调整，方法是将授予的赔偿额乘以PPC普通股股票在里程碑日期的收盘价。2019年5月1日，公司股东批准了Pilgrim‘s Pride Corporation 2019年长期激励计划(“2019 LTIP”)，取代了即将到期的Pilgrim’s Pride Corporation 2009年长期激励计划(“2009 LTIP”)。2019年LTIP自2019年12月28日起生效。截至2023年12月31日，我们的储备约为0.52000万股普通股，用于未来根据2019年LTIP发行。
我们基于股票的薪酬安排的薪酬成本和确认的所得税优惠如下：
202320222021
(单位：千)
基于股权的奖励补偿成本：
销售成本$629 $959 $3,209 
销售、一般和行政费用6,958 5,904 7,420 
总成本7,587 6,863 10,629 
所得税优惠1,836 1,671 2,587 
净成本$5,751 $5,192 $8,042 
基于负债的奖励补偿成本：
销售、一般和行政费用$2,491 $1,773 $7,715 
所得税优惠603 432 1,878 
净成本$1,888 $1,341 $5,837 
78
目录表
合并财务报表附注
该公司的RSU活动如下：
202320222021
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
(In千，加权平均公允价值除外）
基于股票的RSU：
年初未清偿债务993 $22.00 554 $20.40 584 $22.12 
转移到基于责任的奖励— — — — (8)23.53 
授与324 23.67 405 23.88 817 21.58 
既得(378)22.25 (266)23.25 (153)19.48 
奖项恢复（没收）(28)24.99 300 23.52 (686)23.44 
年终未清偿债务911 $22.40 993 $22.00 554$20.40 
202320222021
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
数
加权平均里程碑日期公允价值(a)
(In千，加权平均公允价值除外）
基于负债的RSU：
年初未清偿债务377 $23.80 574 $27.55 267 $19.35 
从股权奖励转移— — — — 8 23.53 
授与158 24.21 269 22.09 358 21.61 
既得(196)25.27 (139)27.55 (59)20.10 
被没收(97)22.81 (327)24.71 — — 
年终未清偿债务242 $27.66 377 $23.80 574 $27.55 
(a)里程碑日期公允价值是公司普通股在股权奖励授予日的收盘价，或公司普通股股票在现金负债奖励的里程碑日(即授予日、归属日、没收日或财务报告日)的收盘价。
2023年授予的基于股权的奖励和基于负债的奖励的总公允价值为美元9.31000万美元和300万美元5.0 分别为百万。2022年授予的基于股权的奖励和基于负债的奖励的总公允价值为美元7.51000万美元和300万美元5.6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日，与所有非既得股权奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元9.01000万美元。这一成本预计将在加权平均期间内确认1.93年截至2023年12月31日，与所有非既得负债奖励相关的未确认补偿成本总额为美元4.11000万美元。这一成本预计将在加权平均期间内确认1.73好几年了。
从历史上看，我们发行新股是相反的转换为库藏股，以满足基于股权的奖励转换。
17.    公允价值计量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。按公允价值计量的资产和负债必须根据估值中使用的假设(即投入)分为三个不同级别之一：
第1级计量日相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价;
二级类似资产和负债的活跃市场报价以及该资产或负债的可观察到的投入；或
第三级不可观察的输入，例如贴现现金流模型或估值。
79
目录表
合并财务报表附注
资产和负债在此层级中的位置的确定基于对整体公允价值计量重要的最低级别输入。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，公司持有需要按经常性公允价值计量的资产和负债。该公司的资产和负债包括固定收益证券、交易所交易商品期货工具的多头和空头头寸、商品期权工具、销售合同工具以及管理兑换和重新计量风险的外币工具。
以下项目按经常性基准按公允价值计量：
2023年12月31日2022年12月25日
1级2级总计1级2级总计
 (单位：千)(单位：千)
资产：
固定收益证券$324,947 $— $324,947 $167,430 $— $167,430 
商品衍生资产1,202 — 1,202 17,922 — 17,922 
外币衍生资产175 — 175 555 — 555 
销售合同衍生资产— 960 960 — — — 
负债：
商品衍生品负债(17,118)— (17,118)(9,042)— (9,042)
外币衍生负债(723)— (723)(6,170)— (6,170)
销售合同衍生负债— — — — (3,705)(3,705)
参见“注释4。衍生金融工具”和“注释7。证券投资”以获取更多信息。
第1级金融资产及负债的估值乃按市场方法厘定，并已考虑与当前市场状况有关的现行利率、信誉及流动资金风险，并以活跃市场中相同资产的未经调整报价为基础。第二级金融资产及负债的估值采用市场法，以活跃市场中类似资产及负债的报价或在金融工具大体上整个期限内均可观察到的其他投入为基础。第三级金融资产的估值是根据不可观察的投入，如贴现现金流模型或估值，采用收益法确定的。对于在综合资产负债表中未按公允价值计量但已披露公允价值的每一类资产和负债，本公司无须就公允价值第三级分类的公允价值计量中使用的重大不可观察输入提供量化披露。
除了与按公允价值列账的金融工具相关的公允价值披露要求外，会计准则还要求对公司所有金融工具的公允价值进行中期披露。还需要披露用于估计金融工具公允价值的方法和重要假设以及以往期间方法或重大假设的任何变化。
我们在综合资产负债表中记录的债务的账面金额和估计公允价值包括：
 2023年12月31日2022年12月25日
 携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
 (单位：千)
固定利率优先票据应付日期 3.50%，2级投入
(900,000)(760,203)(900,000)(726,498)
固定利率优先票据应付日期 4.25%，2级投入
(992,711)(902,650)(991,691)(734,349)
固定利率优先票据应付日期 5.875%，2级投入
— — (846,582)(846,175)
固定利率优先票据应付日期 6.25%，2级投入
(993,595)(1,029,020)— — 
固定利率优先票据应付日期 6.875%，2级投入
(490,408)(540,230)— — 
应付浮动利率定期票据 8.50%，3级投入
— — (480,078)(489,857)
参见“注13。债务”以获取更多信息。
80
目录表
合并财务报表附注
我们的现金和现金等值物、衍生品交易账户的保证金现金、受限制现金和现金等值物、应收账款、应付账款和某些其他负债的公允价值由于期限相对较短，因此其公允价值接近。衍生资产根据市场报价按公允价值记录，并计入细目 预付费用和其他流动资产在合并资产负债表上。衍生负债根据市场报价按公允价值记录，并计入细行项目 应计费用和其他流动负债在综合资产负债表上。本公司2级固定利率债务的公允价值以2023年12月31日或2022年12月25日的报价为基础(视情况而定)。截至2023年12月31日，公司没有未偿还的3级债务。
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，本公司还按公允价值按非经常性基础记录某些资产和负债。一般而言，当美国公认会计原则要求时，由于减值费用的影响，资产在非经常性基础上按公允价值入账。在报告期内，该等资产及负债并无确认重大的公允价值计量亏损。
18.    与重组相关的活动S
2022年，该公司开始重组计划，逐步淘汰和减少英国和欧洲可报告部门的多个生产设施的加工量。这些举措的实施预计将导致税前费用总额约为Tly$75.1百万美元，约合49.6百万这些费用中，估计会导致现金支出。这些活动于2022年第四季度启动，到2023年底基本完成。
2023年，该公司开始了一项重组计划，逐步淘汰和减少英国和欧洲可报告部门的一家生产设施的加工量。这一举措的实施预计将导致税前费用总额约为Tly$3.1百万美元，以及所有据估计，这些费用将导致现金支出。这项活动于2023年第四季度启动，预计将在2024年第一季度末基本完成。
下表按主要成本类型汇总了我们对与这些重组举措相关的成本的估计：
莫伊帕克朝圣者的骄傲有限公司2022年朝圣者美食大师2023年朝圣者美食大师总计
(单位：千)
最早实施日期2022年10月2022年11月2022年12月2023年10月
预计主要完成日期2023年6月2023年7月2023年7月2024年3月
已发生和预计将发生的成本：
与员工相关的成本$11,103 $20,098 $15,156 $3,113 $49,470 
资产减值成本4,709 — 4,224 — 8,933 
合同终止费用248 — 358 — 606 
其他退出和处置成本 (a)
6,245 6,638 6,330 — 19,213 
总退出和处置成本$22,305 $26,736 $26,068 $3,113 $78,222 
自最早实施日期以来发生的成本：
与员工相关的成本$11,103 $20,098 $14,490 $3,027 $48,718 
资产减值成本3,476 — 4,141 — 7,617 
合同终止费用248 — — — 248 
其他退出和处置成本 (a)
6,245 5,654 6,330 — 18,229 
总退出和处置成本$21,072 $25,752 $24,961 $3,027 $74,812 
(a)包括与重组计划直接相关的其他成本，包括Moy Park羊群枯竭、Pilgrim ' s Pride Ltd.预付维护成本和Pilgrim ' s Food Masters咨询费的核销。
81
目录表
合并财务报表附注
2023年，公司确认了以下与各项重组举措相关的费用并支付了以下现金：
费用现金支出
(单位：千)
莫伊帕克$1,747 $7,719 
朝圣者的骄傲有限公司15,611 21,364 
2022年朝圣者美食大师23,960 21,350 
2023年朝圣者美食大师3,027 929 
$44,345 $51,362 
这些费用在行项中报告 重组活动关于合并损益表。
下表对账了从各重组计划开始至2023年12月31日期间与各重组计划相关的负债和准备金。员工解雇福利和其他费用的期末负债余额在行项中报告 应计费用和其他流动负债在我们的合并资产负债表中。库存调整的期末准备金余额在行项目中报告 盘存在我们的合并资产负债表中。资产减损的期末准备金余额在行项目中报告 财产、厂房和设备、净值在我们的综合资产负债表中。
莫伊帕克
截至2022年12月25日的负债或准备金产生的重组费用现金支付和处置货币换算截至2023年12月31日的负债或准备金
(单位：千)
资产减值$2,391 $(83)$(2,751)$443 $— 
库存调整1 47 (48)— — 
其他收费6,025 162 (3,315)(228)2,644 
其他员工成本— 1,495 (1,495)— — 
合同终止122 126 (110)6 144 
总计$8,539 $1,747 $(7,719)$221 $2,788 
朝圣者的骄傲有限公司
截至2022年12月25日的负债或准备金产生的重组费用现金支付和处置货币换算截至2023年12月31日的负债或准备金
(单位：千)
员工保留福利$— $1,784 $(1,810)$61 $35 
遣散费5,503 10,105 (15,077)203 734 
库存调整615 372 (722)29 294 
租赁终止800 (236)(597)197 164 
其他收费501 3,586 (3,158)(177)752 
总计$7,419 $15,611 $(21,364)$313 $1,979 
2022年朝圣者美食大师
截至2022年12月25日的负债或准备金产生的重组费用现金支付和处置货币换算截至2023年12月31日的负债或准备金
(单位：千)
遣散费$639 $13,502 $(12,865)$5 $1,281 
资产减值— 4,141 (4,143)2 — 
库存调整— 793 (728)— 65 
租赁终止— 1,219 — 70 1,289 
其他收费— 4,305 (3,614)(6)685 
总计$639 $23,960 $(21,350)$71 $3,320 
82
目录表
合并财务报表附注
2023年朝圣者美食大师
截至2022年12月25日的负债或准备金产生的重组费用现金支付和处置货币换算截至2023年12月31日的负债或准备金
(单位：千)
员工保留福利$— $1,015 $(508)$15 $522 
遣散费— 2,012 (421)45 1,636 
总计$— $3,027 $(929)$60 $2,158 
19.    关联方交易
Pilgrim ' s一直是并且在某些情况下仍然是与附属公司进行某些交易的一方。
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
对关联方的销售
JBS美国食品公司(a)
$27,687 $24,224 $17,296 
JBS澳大利亚私人有限公司。LTD.4,981 2,855 2,439 
其他关联方3,135 2,868 1,721 
对关联方的销售总额$35,803 $29,947 $21,456 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
向关联方购买货物的成本
JBS美国食品公司(a)
$185,258 $156,452 $210,657 
Seara Meats B.V.28,828 44,364 4,722 
Penasul UK LTD13,932 13,516 6,697 
JBS亚洲有限公司4,953 7,762 5 
其他关联方7,168 1,476 1,054 
向关联方采购货物的总成本$240,139 $223,570 $223,135 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
关联方支付的支出
JBS美国食品公司(b)
$156,439 $91,568 $97,713 
其他关联方15 97 13 
关联方支付的总支出$156,454 $91,665 $97,726 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
代表关联方支付的支出
JBS美国食品公司(b)
$22,734 $53,065 $42,951 
其他关联方5 5,514 — 
代表关联方支付的总支出$22,739 $58,579 $42,951 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
其他关联方交易
税收分成协议下的资本分配（出资） (c)
$(1,425)$1,592 $1,961 
83
目录表
合并财务报表附注
2023年12月31日2022年12月25日
(单位：千)
关联方应收账款
JBS美国食品公司(a)
$967 $2,062 
Seara Meats B.V.46 61 
其他关联方765 389 
应收关联方账款共计$1,778 $2,512 
2023年12月31日2022年12月25日
(单位：千)
应付关联方账款
JBS美国食品公司(a)
$34,038 $7,434 
JBS亚洲有限公司2,254 2,099 
Seara Meats B.V.2,252 1,565 
Penasul UK LTD2,187 940 
其他关联方523 117 
应付关联方应收账款总额$41,254 $12,155 
(a)该公司经常执行从JBS美国食品公司购买产品和向他们销售产品的交易。截至2023年12月31日，约为0.2来自JBS USA的1.8亿件货物正在运输中，没有反映在我们的合并资产负债表中。
(b)该公司与JBS USA达成了一项协议，为两家公司分摊与JBS USA采购SAP许可证和维护服务相关的成本。根据这项协议，与购买SAP许可证和维护服务相关的费用在公司和JBS美国之间按各自使用的许可证百分比分配。该协议将在基础SAP许可协议到期或更早终止之日到期。本公司还与JBS USA签订了一项协议，由一个合并的公司团队来支持业务运营的成本，这些成本历来由各自的公司团队提供支持。JBS USA代表公司支付的支出将由公司报销，公司代表JBS USA支付的支出将由JBS USA报销。本协议将于2024年12月31日到期。
(c)本公司于二零一四年与JBS USA Holdings签订TSA，自二零一零年起计税年度生效。2023年应收税金净额于2023年入账，将于2024年支付。2022年应纳税款净额于2022年应计，并于2023年缴纳。2021年应缴税款净额于2021年应计，并于2022年缴纳。
20.    可报告的细分市场
该公司在以下地区运营三可报告的细分市场：美国、英国、欧洲和墨西哥。本公司将分部利润计入营业收入。公司支出根据与此相关的特定支出的各种分摊方法分配到墨西哥、英国和欧洲的应报告部门，其余金额分配给美国应报告部门。
我们在美国大陆和波多黎各分别开展业务。出于分部报告的目的，波多黎各业务包括在美国可报告分部。由美国可报告部门加工的鸡肉产品销售给食品服务、零售和冷冻主菜客户。该细分市场的主要分销渠道是零售商、食品服务分销商和餐馆。
英国和欧洲可报告的细分市场主要加工新鲜鸡肉、猪肉产品、特色肉类、即食餐和其他预制食品，这些产品出售给食品服务、零售和直接销售给消费者。该细分市场的主要分销渠道是零售商、食品服务分销商和餐馆。
由墨西哥可报告部门加工的鸡肉产品出售给食品服务、零售和冷冻主菜客户。该细分市场的主要分销渠道是零售商、食品服务分销商和餐馆。
84
目录表
合并财务报表附注
有关可报告细分市场的其他信息如下：
截至的年度
2023年12月31日(a)
2022年12月25日(b)
2021年12月26日(c)
(单位：千)
净销售额
美国$10,027,742 $10,748,350 $9,113,879 
英国和欧洲5,203,322 4,874,738 3,934,062 
墨西哥2,131,153 1,845,289 1,729,517 
总计$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
(a)2023年，美国可报告分部对墨西哥可报告分部的公司间销售额为美元370.1 万这些销售包括新鲜产品、预制产品和谷物，并在我们的整合中被剔除。
(b)2022年，美国可报告部门对墨西哥可报告部门的公司间销售额为1美元120.9 万这些销售包括新鲜产品、预制产品、鸡蛋和谷物，并在我们的整合中被取消。2022年，英国和欧洲可报告部门向美国可报告部门销售的鸡蛋为美元5.3 百万，在我们的合并中被消除了。
(c)2021年，美国可报告部门对墨西哥可报告部门的公司间销售额为1美元296.9 万这些销售包括新鲜产品、预制产品和谷物，并在我们的整合中被剔除。
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
营业收入
美国$238,894 $1,094,025 $(17,036)
英国和欧洲128,151 (934)(627)
墨西哥155,455 83,450 228,773 
淘汰(214)54 54 
营业总收入522,286 1,176,595 211,164 
扣除资本化利息后的利息支出202,272 152,672 145,792 
利息收入(35,651)(9,028)(6,056)
外币交易损失(收益)20,570 30,817 (9,382)
杂项，净额(30,127)(23,339)(11,580)
所得税前收入365,222 1,025,473 92,390 
所得税费用42,905 278,935 61,122 
净收入$322,317 $746,538 $31,268 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
折旧及摊销
美国$255,052 $244,617 $242,944 
英国和欧洲142,190 134,374 113,256 
墨西哥22,658 24,119 24,624 
总计$419,900 $403,110 $380,824 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
资本支出(a)
美国$417,919 $343,825 $274,934 
英国和欧洲109,590 114,330 87,004 
墨西哥30,244 28,955 19,733 
总计$557,753 $487,110 $381,671 
（a） 发生的资本支出包括以现金支付的资本支出和截至2011年仍未偿还的应付账款支出 2023年12月31日。
85
目录表
合并财务报表附注
 2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
总资产
美国$7,012,211 $6,847,209 
英国和欧洲4,299,985 4,033,990 
墨西哥1,684,711 1,292,056 
淘汰(3,186,546)(2,917,486)
总计$9,810,361 $9,255,769 
截至的年度
2023年12月31日2022年12月25日2021年12月26日
(单位：千)
按客户地点划分的客户净销售额
美国$9,496,709 $10,204,411 $8,657,648 
欧洲5,148,931 4,813,108 3,878,475 
墨西哥2,180,418 1,895,658 1,778,355 
亚太384,946 390,679 317,685 
加拿大、加勒比海和中美洲72,339 87,515 81,549 
非洲66,519 61,894 47,948 
南美12,355 15,112 15,798 
总计$17,362,217 $17,468,377 $14,777,458 
 2023年12月31日2022年12月25日
 (单位：千)
长寿资产(a)
美国$2,085,222 $1,943,967 
英国和欧洲1,041,857 1,011,283 
墨西哥301,919 295,069 
淘汰(3,888)(3,675)
总计$3,425,110 $3,246,644 
(a)对于本次披露，我们根据ASC 280-10-50-41，不包括金融工具、递延所得税资产和无形资产， 细分市场报告. ASC 280-10-50-41中使用的长期资产意味着无法轻易移除的硬资产。
有关我们每个主要产品线和这些产品所服务的市场的净销售额的信息包含在“注2”中。收入确认。”我们基于内部销售报告及其产品分类该表格。
21.    承付款和或有事项
一般信息
该公司是许多常规合同的一方，在正常业务过程中向第三方提供各种风险的一般赔偿。除其他考虑因素外，该公司尚未记录任何此类赔偿的责任，因为根据付款的可能性，此类赔偿的公允价值不会对其财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
购买义务
该公司有时会签订不可撤销的合同，购买资本设备和某些大宗商品，如玉米、豆粕、小麦和能源。截至2023年12月31日，该公司签署了总额达1美元的未完成采购合同。414.52024年应缴百万美元，$26.42025年应缴百万美元，$2.02026年应缴百万美元，$1.92027年应支付的百万美元和美元12.5此后支付百万美元。
经营租约
有关营运租赁的其他资料载于“附注3.租赁”。
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目录表
合并财务报表附注
金融工具
本公司的贷款协议一般规定，本公司有义务向适用的贷款人偿还因法律变更而增加的成本，该法律变更规定：(1)与贷款有关的贷款人的资产、存款或信贷的任何准备金或特别存款要求；(2)与贷款有关的任何税收、关税或其他费用；或(3)资本充足率要求。此外，公司的一些贷款协议包含预扣税条款，要求公司向适用的贷款人或其他融资方支付额外金额，一般情况下，如果由于适用税法的变化而对该贷款人或其他融资方征收预扣税。这些增加的成本和预扣税规定在适用交易的整个期限内继续存在，并且对根据该等规定公司可能有义务支付的最高额外金额没有限制。根据此类规定，任何未能支付到期金额的情况通常都会触发违约事件，在有担保的融资交易中，贷款人有权取消抵押品的抵押品赎回权，以实现到期金额。
诉讼
本公司须面对在正常业务过程中出现的各种法律程序及索偿。本公司认为，在有需要时，本公司已就申索作出适当及足够的应计项目；然而，该等事项的最终负债并不确定，若与应计项目的金额有重大差异，最终结果可能对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。本公司无法预测诉讼事项或其他行动的结果，也无法预测它们将于何时得到解决。未决诉讼事项的后果本质上是不确定的，在部分或全部这些事项上的和解、不利行动或不利判决，包括美国司法部(DoJ)或总检察长的调查，可能会导致对公司的金钱损害赔偿、罚款、罚款或禁令救济，这可能是实质性的，并可能对公司的财务状况或运营结果产生不利影响。任何索赔或诉讼，即使得到完全赔偿或投保，都可能损害公司的声誉，并使其更难在未来有效竞争或获得足够的保险。此外，美国政府最近对肉类加工行业市场动态的关注可能会使该公司面临额外的成本和风险。
税务申索及法律程序
2014至2015年间，墨西哥税务管理局(“SAT”)启动了对Avícola 2009和2010纳税年度的审查。在这两个案例中，SAT声称某些子公司不存在受控公司地位，因为Avícola不拥有Incubadora Hidalgo、S.de R.L de C.V.和Comercializadora de Carnes de México S.de R.L de C.V.(均在2009年)和Pilgrim‘s Pride，S.de R.L.de C.V.(均于2010年)的投票权的50%股份。因此，根据SAT的说法，Avícola本应考虑从这些子公司支付的股息部分纳税，因为部分股息金额不是从净税收利润账户(CUFIN)支付的。Avícola对该意见提出上诉，2023年1月31日，墨西哥最高法院驳回了关于2009纳税年度的上诉。因此，该公司已支付#美元。25.92009纳税年度为1000万美元。关于2010纳税年度的意见仍在上诉中。Avícola已记录了#美元的税款储备。17.21000万美元与此相关。
2022年5月12日，墨西哥税务当局就PPC收购Tyson de México一事发布了针对Pilgrim‘s Pride，S.de R.L.de C.V.和Provemex Holdings，LLC的纳税评估。收购完成后，PPC将Provemex Holdings，LLC从美国迁至墨西哥。税务当局声称，收购时Provemex Holdings，LLC是一家墨西哥实体，因此有义务为出售支付税款。PPC的墨西哥子公司提交了一份请愿书，要求取消这些评估，2023年6月7日，税务法院批准了这一请愿书。墨西哥税务当局已对这一决定提出上诉。上诉金额约为#美元。290.92000万美元用于此类纳税评估。不是目前已为这些数额记录了损失。
美国的诉讼
在2016年9月2日至10月13日期间，美国伊利诺伊州北区地区法院(“伊利诺伊州法院”)对PPC和其他被告提起了一系列联邦集体诉讼，这些诉讼由直接和间接肉鸡购买者及其代表提起，指控他们违反了反垄断法和不正当竞争法，案件编号1：16-cv-08637(“肉鸡反垄断诉讼”)。除其他救济外，这些投诉要求将被告之间从2008年1月至今合谋减少肉鸡产量和提高肉鸡价格的损害赔偿增加两倍。阶级原告已经提起诉讼三经修订的综合投诉：直接购买者(“肉鸡DPP”)、商业和机构间接购买者(“肉鸡CIIPP”)和最终用户消费者间接购买者(“肉鸡EUCP”)。2017年12月8日至2021年9月1日，82个人直接购买者实体(“肉鸡DAP”)将PPC列为被告，向伊利诺伊州法院提出了个人直接诉讼投诉，其指控在很大程度上与集体诉讼投诉中的指控相同，尽管一些指控增加了对某些销售的价格操纵和投标操纵的指控。2022年5月27日，伊利诺伊州法院分别认证了三上课。2023年6月30日，伊利诺伊州法院发布了简易判决令，驳回了针对PPC的某些索赔，但否认驳回
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目录表
合并财务报表附注
2008年至2012年，石油供应减少。此后，伊利诺伊州法院针对某些原告发布了修订后的时间表命令，这些原告的索赔仅限于减产，初审于2023年9月12日开始，原告为肉鸡DPP和某些肉鸡DAP。PPC在第一次审判开始前与所有原告达成和解，因此PPC不是审判的参与者。2023年10月25日，一审结束，陪审团作出有利于被告的裁决。PPC已达成协议，以了结肉鸡DPP、肉鸡CIIPP和肉鸡EUCP提出的所有索赔，总金额为$195.51000万美元，每一笔都得到了伊利诺伊州法院的最终批准。PPC继续为自己辩护，反对肉鸡DAP以及选择退出阶级和解的政党(统称为“肉鸡选择退出”)。PPC将在可能的情况下寻求合理的解决方案。到目前为止，购买力平价已确认一笔费用为#美元。537.42000万美元，用于支付与各种肉鸡选择退出的和解费用。截至2023年12月31日的12个月，$23.0年获购买力平价认可销售、一般和行政 费用(“SG&A费用”)于综合损益表内。与其他肉鸡反垄断诉讼原告的审判尚未安排。
在2019年8月30日至2019年10月16日期间，美国马里兰州地区法院(以下简称马里兰州法院)对PPC和其他一些鸡肉生产商以及Webber，Meng，Sahl&Company和Agri Stats提起了一系列据称的集体诉讼Jien等人的研究成果。V.珀杜农场，Inc.，等人，19-cv-02521号。原告是一个假定的家禽加工厂生产和维护工人类别(“家禽工人类别”)，并声称被告合谋操纵和压低支付给家禽工人类别的赔偿，违反了谢尔曼反托拉斯法。被告于2020年12月18日提出驳回申请，马里兰州法院于2021年3月10日予以否认。2021年6月14日，PPC达成协议，以#美元了结家禽工人阶层提出的所有索赔。29.0300万美元，尽管该协议仍有待马里兰州法院的最终批准。2022年2月16日，原告提起修改后的诉状，延长了相关期限，增加了被告，并在班级中增加了工人。PPC在合并损益表的SG&A费用中确认这些结算费用。
2017年1月27日，美国俄克拉何马州东区地区法院(“俄克拉何马州法院”)对PPC和其他鸡农提起了据称代表肉鸡养殖户的集体诉讼，其中指控串谋减少对养殖者服务的竞争，并压低支付给养殖者的价格。该申诉与随后提交的几起合并修订的集体诉讼申诉合并在一起，并被称为Re肉鸡养殖者诉讼，案件编号。Civ-17-033。被告(包括PPC)共同提出驳回合并的修正后的起诉书，俄克拉荷马州法院否认了PPC和某些其他被告的指控。因此，PPC继续对假定的类别原告提起诉讼。
2016年10月20日，帕特里克·霍根代表自己和一群可能的PPC股东，向美国科罗拉多州地区法院(科罗拉多法院)提起集体诉讼，起诉PPC及其指定的高管，编号为Hogan v.Pilgrim‘s Pride Corporation，et.，编号16-CV-02611(“Hogan诉讼”)。起诉书中除其他事项外，指控PPC在美国证券交易委员会提交的文件中包含的陈述具有重大虚假和误导性，因为PPC未能披露(1)PPC与其几家行业同行串通，以操纵肉鸡诉讼中所指控的肉鸡市场价格，(2)其行为构成了违反联邦反垄断法，以及(3)PPC在上课期间的收入是非法行为的结果。2020年7月31日，被告提交了驳回动议，科罗拉多州法院于2021年4月19日以程序为由批准了该动议。2021年5月17日，原告提出修改判决的动议，科罗拉多州法院于2021年11月29日驳回了该动议。原告随后于2021年12月28日提交上诉通知，上诉在美国第十巡回上诉法院开庭。2023年7月13日，第十巡回法院推翻了科罗拉多州法院的裁决，发回重审，以考虑案情。PPC向科罗拉多州法院提交了一项新的动议，要求驳回这一申诉，但于2023年12月26日被驳回。因此，PPC将对假定的类别原告提起诉讼。
美国的国家事务
从2017年2月21日到2021年5月4日，美国多个州的总检察长发布了民事调查要求(CID)。除其他事项外，CIDs要求提供与肉鸡的收购和加工以及鸡肉产品销售有关的数据和信息。PPC正在与这些州的总检察长合作，根据CID编制文件。
2020年9月1日、2021年2月22日和2021年10月28日，新墨西哥州总检察长 (新墨西哥州诉科赫食品等人案。，D-101-CV-2020-01891)，阿拉斯加(阿拉斯加州诉农业统计公司等人案。，3AN-21-04632)和华盛顿(华盛顿州诉泰森食品公司等人案。，21-2-14174-5)分别对PPC和其他公司提起诉讼，指控的依据与肉鸡反垄断诉讼中的指控类似。PPC已经答复了所有投诉，现在每个病例都在发现中。2023年3月9日，PPC达成一项协议，解决华盛顿州提出的所有索赔，索赔金额为#美元。11.01000万美元。华盛顿州的索赔于2023年第二季度支付。PPC将在可能的情况下寻求合理的解决方案。迄今为止，购买力平价已确认应计项目#美元。5.4700万美元用于支付与其他司法部长的和解费用。
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目录表
合并财务报表附注
美国联邦事务
2022年2月9日，公司倒闭2022年10月6日，公司获悉，美国司法部对种植者合同和支付行为展开了民事调查，并于2023年10月2日收到了公司要求提供信息的CID。该公司正在配合美国司法部的调查和CID。美国司法部已通知该公司，它可能会根据其中至少一项调查提出民事申诉。
22.    业务中断保险
本公司经历了新冠肺炎疫情、2021年2月德克萨斯州和路易斯安那州的冬季风暴以及2021年12月10日肯塔基州梅菲尔德市的龙卷风造成的业务中断二孵化场和饲料厂。本公司维持一定的保险范围，包括业务中断保险，旨在涵盖此类情况。在截至2023年12月31日的年度内，本公司收到60.41000万美元的收益和确认的美元54.42000万英寸营业中断保险收入在……里面销售成本关于综合损益表。在2023年确认的总额中，#美元43.82000万美元属于美国可报告部门，美元10.6英国和欧洲的可报告部分为1.2亿欧元。在截至2022年12月25日的年度内，公司收到11.01000万美元的收益和确认的美元26.4年来自业务中断保险的收入为3.8亿美元销售成本在合并利润表上。
23.    市场风险和集中度
公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金等价物、投资证券和应收贸易账款。该公司的现金等价物和投资证券是存放在主要银行和金融机构的高质量债务和股权证券。该公司的应收贸易账款通常是无担保的。对所有重要客户进行信用评估，并根据情况进行更新。与应收贸易账款有关的信用风险集中程度有限，因为客户数量众多，而且分散在各个地理区域。该公司没有一个客户超过净销售额的10%。本公司并不认为其应收账款存在严重的信用风险集中。
截至2023年12月31日，我们雇用了完毕61,200人民。大致 35.2%该公司的员工的范围涵盖在集体谈判协议中。集体谈判协议涵盖的几乎所有员工都受到2024年或更晚到期的协议的保护。我们过去没有在任何地点经历过任何与劳工相关的停工 十年。我们相信，我们与员工和工会领导层的关系令人满意。在任何给定的时间，我们都可能处于与各种集体谈判单位进行合同谈判的某个阶段。如果没有达成协议，我们可能会在这些地点中的一个或多个受到劳动力中断的影响，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日，属于墨西哥和英国的净资产总账面值和欧洲可报告分部为美元1.310亿美元3.1分别为十亿。截至2022年12月25日，属于墨西哥和英国的净资产总账面值和欧洲可报告分部为美元1.110亿美元2.8分别为10亿美元。
第九项。 会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。 控制和程序
披露控制和程序    
根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条，“披露控制和程序”是指旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。
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目录表
合并财务报表附注
2023年12月31日。根据上述评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2024年期间，该公司将开始实施企业资源规划(“ERP”)系统的第一阶段，为期多年。预计实施不会对我们的财务报告内部控制产生实质性影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Pilgrim‘s Pride Corporation的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。PPC的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则编制财务报表。
PPC管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会《内部控制综合框架(2013)》对截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，PPC对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
毕马威会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，曾审计我们在本10-K表格中包括的综合财务报表，该公司发布了一份关于截至2023年12月31日公司财务报告内部控制有效性的无保留报告。该报告载于本年度报告第一部分第8项.财务报表和补充数据。
    
    


90
目录表
合并财务报表附注
项目9B。 其他信息

没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。 董事、高管与公司治理
有关我们执行干事的某些信息已列在上文“项目1.业务”中的“关于我们执行干事的信息”项下。
我们通过了商业行为和道德准则，该准则适用于所有员工，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。我们的商业行为和道德准则全文发布在我们的网站www.Pilgrims.com上，标题为“投资者-公司治理”。如有需要，我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在我们的网站上披露未来对本守则某些条款的修订或豁免。
第10项所要求的其他资料以引用方式并入本公司提交的2024年股东周年大会的最终委托书中，该委托书将于本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交，这些章节以引用方式并入本文。
第11项。 高管薪酬
第11项所要求的资料以引用方式并入本公司于本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交的本公司2024年股东周年大会的最终委托书中，该等章节以引用方式并入本报告。
第12项。 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
股权薪酬计划信息
计划类别(a)
行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(b)
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券)
证券持有人批准的股权补偿计划901,086 $22.36 20,148,249 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计901,086 $22.36 20,148,249 
(a)该表提供了截至2023年12月31日根据长期激励计划(LTIP)可能发行的普通股的某些信息。关于长期激励措施条款的更多信息，见本年度报告第二部分，合并财务报表附注8，“附注16.激励性薪酬”。
(b)这些金额是截至2023年12月31日，根据2019年LTIP，已发行但尚未归属的限制性股票单位。
第12项所要求的其他资料在本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交的本公司2024年股东周年大会的最终委托书中以引用的方式并入本文，这些章节以引用的方式并入本文。
第13项。 某些关系和相关交易，以及董事的独立性
第13项要求的信息通过引用并入本公司2024年年度股东大会的授权委托声明，该声明将在本报告涵盖的财年结束后120天内提交，这些部分通过引用并入本报告。
第14项。 首席会计费及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 丹佛，CO，审计师事务所ID：185.
91
目录表
合并财务报表附注
第14项要求的信息通过引用并入本公司2024年年度股东大会的授权委托声明，该声明将在本报告涵盖的财年结束后120天内提交，这些部分通过引用并入本报告。
92
目录表
合并财务报表附注
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)财务报表
(i)本年度报告第1页财务报表和附表索引中所列的财务报表和附表作为本年度报告的一部分提交。
(Ii)证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表不是相关指示所要求的或不适用的，因此已被省略。
(b)陈列品
展品编号
3.1 
修订、重订《公司注册证书》。(以引用方式并入本公司于2021年5月3日提交的现行8-K表格(编号001-09273)的附件3.1)。
3.2 
修订和重新制定公司的公司章程。(引用自公司于2021年5月3日提交的现行8-K表格(第001-09273号)附件3.2)。
4.1 
本公司与JBS USA Holding Lux，S.à.r.l.(前身为JBS USA Holdings，LLC)于二零零九年十二月二十八日订立的股东协议，经修订(于二零一二年十二月二十七日提交的本公司8-A表格(编号001-09273)中引用附件3.3并入)。
4.2 
普通股证书表格(引用自本公司2009年12月29日提交的8-K表格(第001-09273号)当前报告的附件4.1)。
4.3 
截至2017年9月29日，公司、西弗吉尼亚州Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.、Gold’n Pump Farm，LLC、Gold‘n Pump Farm，LLC、JFC LLC和美国银行全国协会作为受托人(通过参考公司于2017年10月3日提交的当前8-K报表(第001-09273号)附件4.2合并)。
4.4 
2027年到期的高级5.875%票据表格(载于附件4.3)。
4.5 
本公司、西弗吉尼亚朝圣者骄傲公司、Gold‘n Fump Farm，LLC、Gold’n Pump Farm LLC、JFC LLC和Regions Bank作为受托人签署的、日期为2021年4月8日的契约(通过参考本公司于2021年4月9日提交的8-K报表(第001-09273号)附件4.1合并而成)。
4.6 
于2031年到期的4.25%高级票据表格(载于附件4.5)。
4.7 
发行人、西弗吉尼亚朝圣者骄傲公司、担保人Gold‘n Pump Farm有限责任公司和JFC有限责任公司以及受托人地区银行(通过参考公司于2021年9月2日提交的当前8-K报表(编号001-09273)的附件4.1合并而成)。
4.8 
2032年到期的3.50%高级票据格式(见附件4.7)。
4.9 
根据《交易法》第12(B)条登记的证券说明。
4.10
第一补充契约，日期为2022年9月22日，其中公司为发行方，西弗吉尼亚的Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.，作为担保人的Gold’n Pumump Farm，LLC，Gold‘n Pump Farm，LLC和JFC LLC，以及Regions Bank作为受托人(通过参考公司于2022年9月26日提交的当前8-K报表(编号001-09273)的附件4.1合并而成)。
4.11
第一补充契约，日期为2022年9月22日，其中公司为发行方，西弗吉尼亚的Pilgrim‘s Pride Corporation，Inc.，作为担保人的Gold’n Pumump Farm，LLC，Gold‘n Pump Farm，LLC和JFC LLC，以及Regions Bank作为受托人(通过参考公司于2022年9月26日提交的当前8-K报表(编号001-09273)的附件4.1合并而成)。
10.1
Pilgrim‘s Pride Corporation长期激励计划(引用自公司于2009年12月30日提交的当前8-K报表(编号001-09273)附件10.2)。†
10.2
限制性股票奖励协议表格(参照本公司于2012年9月10日提交的8-K表格(编号001-09273)附件10.2并入)。†
93
目录表
合并财务报表附注
10.3
多货币循环融资协议，日期为2022年6月24日，由Moy Park Holdings(Europe)Limited和其他Pilgrim的子公司、作为代理的爱尔兰银行行长和公司以及其他贷款人之间签署的(通过参考公司2022年7月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成)。
10.4
循环信贷额度协议，日期为2018年12月14日，由Banco del Bajío、Sociedad anónima、Institución de Banca Múltiple作为贷款人、Avícola Pilgrim的Pride México、Sociedad aónima de Capital Variable作为借款人、Comercializadora de Carnes de México、Sociedad de Responsada de Capital Variable、Pilgrim‘s Pride、Sociedad de Responsde Capital Variable、Sociedad Responsde Limitada de Capital Variable作为担保人(通过引用公司于2018年12月20日提交的当前报告8-K(No.001-09273)第10.1位并入)。
10.5
2019年朝圣者骄傲公司长期激励计划(引用自该公司于2020年2月21日提交的Form 10-K年报附件10.14)。†
10.6
第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年8月9日，由朝圣者骄傲公司、其某些子公司、作为行政代理和抵押品代理的CoBank、ACB和其他贷款方之间的协议(通过参考公司于2021年8月11日提交的当前8-K报表(第001-09273号)附件10.1并入，于2021年8月16日修订)。
10.7
朝圣者骄傲公司长期激励计划下的股票奖励协议表格(引用自公司于2021年4月28日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。†
10.8
于2023年4月19日在本公司、担保人和地区银行之间签署的作为受托人的契约(参考本公司于2023年4月19日提交的8-K表格(编号001-02973)附件4.1)。
10.9
日期为2023年4月19日的第一份补充契约，由本公司、担保人和受托人组成(参考本公司于2023年4月19日提交的8-K表格(编号001-02973)附件4.2)。
10.10
第五次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2023年6月21日，由朝圣者骄傲公司、其某些子公司、作为行政代理和抵押品代理的CoBank ACB以及作为行政代理和抵押品代理的其他贷款方之间的第一修正案(通过参考2023年7月27日提交的公司季度报告10-Q表(第001-02973号)的附件4.3合并而成)。
10.11 
循环银团融资协议，日期为2023年10月4日，由Pilgrim‘s Pride Corporation、其某些子公司、作为行政代理的CoBank、ACB和其他贷款方签署(通过参考公司于2023年10月10日提交的当前8-K报表(第001-02973号)附件10.1并入)。
10.12 
第二补充契约，日期为2023年10月12日，由本公司和地区银行作为受托人(通过参考本公司于2023年10月13日提交的当前8-K报表(第001-02973号)附件4.1合并而成)。
10.13 
循环信用额度协议，日期为2023年8月15日，由西班牙对外银行作为贷款人，朝圣者骄傲公司作为借款人，有限责任公司作为借款人(通过引用公司于2023年10月26日提交的10-Q季度报告(第001-02973号)附件4.6并入)。
21 
注册人的附属公司。*
22.1
担保人附属公司名单。*
23.1 
毕马威有限责任公司同意。*
31.1 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行干事证书。*
31.2 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务干事。*
32.1 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证朝圣者骄傲公司首席执行官。**
32.2 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对Pilgrim‘s Pride公司首席财务官的认证。**
97
追回政策。**
101.INS内联XBRL实例文档
94
目录表
合并财务报表附注
101.SCH内联XBRL分类扩展架构
101.CAL内联XBRL分类扩展计算
101.DEF内联XBRL分类扩展定义
101.LAB内联XBRL分类扩展标签
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿
104 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*随函存档
**随信提供
†代表管理合同或薪酬计划安排
95
目录表
合并财务报表附注
项目16.表格10-K摘要

他们一个也没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15（d）条的要求，注册人已于2024年2月27日正式促使以下签署人并经正式授权代表其签署本报告。
皮尔格里姆骄傲公司
发信人：/S/马修·加尔瓦诺尼
马修·加尔瓦诺尼
首席财务官和首席会计官
授权委托书
谨以此等身分知悉以下签署的Pilgrim‘s Pride Corporation高级职员及董事，特此组成并委任Matthew Galvanoni为其真正合法的事实代理人及代理人，并有充分权力以其任何及所有身分，以其名义、职位及代为，签署对本10-K表格的任何及所有修订，并将该表格连同其所有证物及其他相关文件提交证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人完全的权力和权限，以作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或她可以或可以亲自进行的所有意图和目的，在此批准并确认所有上述事实受权人和代理人，或他们中的任何一个或他们的一个或多个替代品，可以合法地作出或导致作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
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目录表
合并财务报表附注
签名标题 日期
/s/Gilberto Tomazoni董事会主席 2024年2月27日
吉尔伯托·托马佐尼
 
/发稿S/法比奥·桑德里
总裁与首席执行官2024年2月27日
法比奥·桑德里
(首席行政主任)
 
/S/马修·加尔瓦诺尼首席财务官和首席会计官2024年2月27日
马修·加尔瓦诺尼(首席财务官和首席会计官)
/s/ Farha Aslam董事 2024年2月27日
法尔哈·阿斯拉姆
/s/乔斯利·门东萨·巴蒂斯塔董事2024年2月27日
乔斯利·门东萨·巴蒂斯塔
/s/韦斯利·门东萨·巴蒂斯塔董事2024年2月27日
韦斯利·门东萨·巴蒂斯塔
/s/ Arquimedes A. Celis董事 2024年2月27日
阿奎米德斯A. Celis
/s/劳尔·帕迪拉董事 2024年2月27日
劳尔·帕迪拉
/s/ Wallim Cruz de Vasconcellos Junior董事 2024年2月27日
小威廉姆斯·克鲁兹·德·瓦斯孔塞洛斯
/s/ Ajay Menon董事2024年2月27日
阿贾伊·梅农
/s/安德烈·诺盖拉·德苏萨董事 2024年2月27日
安德烈·诺盖拉·德苏萨

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