美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
|
在截至的季度期间 |
或者
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
|
在过渡期内 到 . |
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
|
|
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室的地址和邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
________________________________________________________________
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
||
|
|
这个 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
|
☒ |
|
非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
|
|
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2024年1月26日,总计
NATHAN'S FAMOUS, INC和子公司
索引
页面 数字 |
||
第一部分 |
财务信息 |
|
第 1 项。 |
财务报表。 |
3 |
|
合并资产负债表 — 2023 年 12 月 24 日(未经审计)和 2023 年 3 月 26 日 | 3 |
|
合并收益表(未经审计)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周 | 4 |
|
合并股东赤字表(未经审计)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周 | 5 |
|
合并股东赤字表(未经审计)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周 | 6 |
|
合并现金流量表(未经审计)——截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周 | 7 |
|
合并财务报表附注 |
8 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
20 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
30 |
第 4 项。 |
控制和程序。 |
31 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第 1 项。 |
法律诉讼。 |
32 |
第 1A 项。 |
风险因素。 |
32 |
第 2 项。 |
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。 |
32 |
第 3 项。 |
优先证券违约。 |
32 |
第 4 项。 |
矿山安全披露。 |
32 |
第 5 项。 |
其他信息。 |
32 |
第 6 项。 |
展品。 |
33 |
签名 |
34 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
内森著名公司及其子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股金额除外)
|
2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
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(未经审计) |
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资产 | ||||||||
流动资产 |
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现金 |
$ | $ | ||||||
账款和其他应收账款,净额(注H) |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产(注一) |
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流动资产总额 |
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不动产和设备,扣除累计折旧美元 |
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经营租赁资产(注释 R) |
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善意 |
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无形资产,净额(注 J) |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东赤字 |
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流动负债 |
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应付账款 |
$ | $ | ||||||
应计费用和其他流动负债(注L) |
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经营租赁负债的流动部分(附注 R) |
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递延特许经营费 |
||||||||
流动负债总额 |
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长期债务,扣除未摊销的债务发行成本(美元) |
||||||||
经营租赁负债(附注 R) |
||||||||
其他负债 |
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递延特许经营费 |
||||||||
负债总额 |
||||||||
承诺和意外开支(注 S) |
|
|
||||||
股东赤字 |
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普通股,$ |
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额外的实收资本 |
||||||||
累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存股前的股东权益 |
||||||||
库存股,按成本计算, |
( |
) | ( |
) | ||||
股东赤字总额 |
( |
) | ( |
) | ||||
负债总额和股东赤字 |
$ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
内森著名公司及其子公司
合并收益表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
十二月 24, 2023 |
12月25日 2022 |
十二月 24, 2023 |
12月25日 2022 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
销售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
许可使用费 |
||||||||||||||||
特许经营费和特许权使用费 |
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广告基金收入 |
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总收入 |
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成本和支出 |
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销售成本 |
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餐厅运营费用 |
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折旧和摊销 |
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一般和管理费用 |
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广告基金支出 |
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成本和支出总额 |
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运营收入 |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
债务清偿损失(注Q) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
利息收入 |
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其他收入(支出),净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税准备金前的收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股信息 |
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计算每股收益时使用的加权平均份额: |
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基本 |
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稀释 |
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每股收益: |
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基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股申报的股息 |
$ | $ | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
内森著名公司及其子公司
股东赤字合并报表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的十三周
(以千计,股票金额除外)
(未经审计)
额外 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||
常见 |
常见 |
付费 |
累积的 |
按成本计算的国库股 |
股东 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
资本 |
赤字 |
股份 |
金额 |
赤字 |
||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 9 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
与基于股份的薪酬计划相关的发行的股票 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的净股结算的预扣税 |
- | - | ( |
) | - | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | - | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 12 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
额外 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||
常见 |
常见 |
付费 |
累积的 |
按成本计算的国库股 |
股东 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
资本 |
赤字 |
股份 |
金额 |
赤字 |
||||||||||||||||||||||
余额,2022年9月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
普通股股息 |
- | - | - | ( |
) | - | - | ( |
) | |||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
余额,2022年12月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
内森著名公司及其子公司
股东赤字合并报表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的三十九周
(以千计,股票金额除外)
(未经审计)
额外 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||
常见 |
常见 |
付费 |
累积的 |
按成本计算的国库股 |
股东 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
资本 |
赤字 |
股份 |
金额 |
赤字 |
||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 3 月 26 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
2016-13年度采用亚利桑那州立大学的累积影响(注B) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
与基于股份的薪酬计划相关的发行的股票 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬计划的净股结算的预扣税 |
- | - | ( |
) | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 12 月 24 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
额外 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||
常见 |
常见 |
付费 |
累积的 |
按成本计算的国库股 |
股东 |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
股票 |
资本 |
赤字 |
股份 |
金额 |
赤字 |
||||||||||||||||||||||
余额,2022年3月27日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||
回购普通股 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
普通股股息 |
- | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
余额,2022年12月25日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
内森著名公司及其子公司
合并现金流量表
截至 2023 年 12 月 24 日和 2022 年 12 月 25 日的三十九周
(以千计)
(未经审计)
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||
来自经营活动的现金流: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 |
||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
债务清偿损失 |
- | |||||||
处置财产和设备损失 |
||||||||
债务发行成本的摊销 |
||||||||
基于股份的薪酬支出 |
||||||||
为无法收回的账户准备金 |
||||||||
递延所得税 |
( |
) | ||||||
其他非现金物品 |
( |
) | ( |
) | ||||
运营资产和负债的变化: |
||||||||
账款和其他应收款,净额 |
||||||||
库存 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延特许经营费 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他负债 |
||||||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
来自投资活动的现金流: |
||||||||
财产和设备的保险收益 |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自融资活动的现金流: |
||||||||
为清偿债务而支付的现金 |
( |
) | ||||||
支付给股东的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
回购库存股 |
( |
) | ||||||
在基于股份的薪酬计划的净股结算中支付预扣税 |
( |
) | ||||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物,期初 |
||||||||
现金和现金等价物,期末 |
$ | $ | ||||||
在此期间支付的现金用于: |
||||||||
利息 |
$ | $ | ||||||
所得税 |
$ | $ | ||||||
非现金融资活动: |
||||||||
每股申报的股息 |
$ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
NATHAN'S FAMOUS, INC和子公司
合并财务报表附注
2023 年 12 月 24 日
(未经审计)
注释 A-演示依据
随附的截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三和三十九周期间,Nathan's Famous, Inc.及其子公司(统称 “Nathan's”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。未经审计的财务报表包括所有调整(包括正常的经常性调整),管理层认为,这些调整是公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。但是,我们的经营业绩本质上是季节性的,任何中期的业绩不一定代表任何其他中期或整个财政年度的业绩。
该公司使用52-53周的财政年度,截至最接近3月31日的星期日。2024财年将于2024年3月31日结束,将包含53周。
根据美国证券交易委员会(“SEC”)的要求,某些通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的信息和脚注披露已被省略。
管理层认为,随附的合并中期财务报表和脚注中包含的披露足以使信息不具误导性,但应与内森于2023年6月8日向美国证券交易委员会提交的截至2023年3月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们重要的中期会计政策包括按广告基金收入的比例确认广告资金支出,以及使用估计的年度有效税率确认所得税。
公司重要会计政策的摘要见公司截至2023年3月26日财年的10-K表年度报告所包含的合并财务报表附注B。
附注 B — 采用新的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13年度,”金融工具 –信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,”(“CECL”),要求衡量和确认所持金融资产的预期损失与已发生损失。根据修改后的回顾方法,公司自2023年3月27日(2024财年的第一天)起采用了亚利桑那州立大学2016-13年度。因此,合并财务报表在通过之日之前未进行调整。
通过后,公司记录了信贷损失备抵金的增加 $
附注 C — 新的会计准则尚未通过
2023 年 11 月,FASB 发布了 ASU 2023-07,”细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进” 它为改善可申报的分部披露要求提供了指导,主要是通过加强对重大分部支出的披露。此外,该指南加强了临时披露要求,阐明了实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况,为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求,并包含了其他披露要求。该指南的目的是使投资者能够更好地了解实体的整体表现并评估潜在的未来现金流。该指南对自2023年12月15日开始的财政年度以及自2024年12月15日开始的财政年度内的过渡期有效。对我们而言,年度报告要求将从2024年4月1日起在2025财年生效,中期报告要求将从2025财年第四季度开始生效。允许提前收养。我们目前正在评估新指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09,”所得税(主题 740):所得税披露的改进” 它更新了所得税披露要求,主要是要求在税率对账表中进行特定类别和进一步的分类,并按司法管辖区对扣除退款后的已缴所得税进行分类。所有实体都必须前瞻性地应用该指南,并可选择追溯适用该指南。该指导方针对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,对我们来说,这是我们从2025年3月31日开始的2026财年。允许提前收养。我们目前正在评估新指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
公司认为,任何最近发布但尚未生效的会计准则一旦通过,都不会对随附的合并财务报表产生重大影响。
附注 D — 收入
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周内,公司的分解收入如下(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
品牌产品 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司拥有的餐厅 |
||||||||||||||||
总销售额 |
||||||||||||||||
许可使用费 |
||||||||||||||||
特许权使用费 |
||||||||||||||||
特许经营费 |
||||||||||||||||
特许经营费和特许权使用费总额 |
||||||||||||||||
广告基金收入 |
||||||||||||||||
总收入 |
$ | $ | $ | $ |
下表按主要地域市场分列了收入(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
美国 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国际 |
||||||||||||||||
总收入 |
$ | $ | $ | $ |
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同负债的信息(以千计):
2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
|||||||
递延特许经营费 (a) |
$ | $ | ||||||
递延收入,包含在 |
||||||||
“应计费用和其他流动负债” (b) |
$ | $ |
(a) |
美元的递延特许经营费 |
(b) |
包括 $ |
递延特许经营费的重大变化如下(以千计):
三十九周结束了 |
||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||
期初的递延特许经营费 |
$ | $ | ||||||
由于收到的现金和其他原因导致新的延期 |
||||||||
该期间确认的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末的递延特许经营费 |
$ | $ |
递延收入的重大变化如下(以千计):
三十九周结束了 |
||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||
期初的递延收入 |
$ | $ | ||||||
由于收到的现金和其他原因导致新的延期 |
||||||||
该期间确认的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末的递延收入 |
$ | $ |
预计未来将确认递延特许经营费
下表反映了与期末未履行的履约义务相关的未来应确认的预计特许经营费(以千计):
财政年度的估计 |
||||
2024 (a) |
$ | |||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028 |
||||
此后 |
||||
总计 |
$ |
(a) |
|
我们已经按照 ASC 主题 606 的规定申请了可选豁免”与客户签订合同的收入,” 当交易价格为基于销售的特许权使用费时,这使我们无法披露分配给未履行的履约义务的交易价格。
附注 E — 每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是净收益除以已发行普通股的加权平均数,不包括基于股份的奖励的任何稀释效应。普通股每股摊薄收益使该期间所有可能具有摊薄作用的普通股生效。计算每股普通股摊薄收益时使用的稀释性普通股是根据库存股法确定的假设股票期权行使得出的。
下图提供了分别在截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周期间计算每股金额时所用信息的对账。
十三周 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
股票数量 |
每股 |
||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||
(以千计) |
(以千计) |
|||||||||||||||||||||||
基本每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本计算 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
摊薄型股份奖励的影响 |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||
摊薄后每股 |
||||||||||||||||||||||||
稀释后的计算 |
$ | $ | $ | $ |
三十九周 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||||||||||
净收入 |
股票数量 |
每股 |
||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||
(以千计) |
(以千计) |
|||||||||||||||||||||||
基本每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
基本计算 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
摊薄型股份奖励的影响 |
- | - | ) | ( |
) | |||||||||||||||||||
摊薄后每股 |
||||||||||||||||||||||||
稀释后的计算 |
$ | $ | $ | $ |
购买选项
附注 F — 现金及现金等价物
公司将购买的原始到期日为三个月或更短的所有高流动性工具视为现金等价物。截至2023年12月24日和2023年3月26日,该公司没有任何现金等价物。公司的现金余额主要由银行和货币市场账户中的现金组成。
截至2023年12月24日和2023年3月26日,公司几乎所有的现金余额都超过了联邦政府的保险限额。公司在此类账户中没有遭受任何损失。
注 G — 公允价值计量
Nathan's遵循三级公允价值层次结构,对衡量公允价值的投入进行优先排序。这种层次结构要求实体最大限度地使用 “可观察的输入”,并最大限度地减少 “不可观察的输入” 的使用。估值层次结构以计量日期资产或负债估值输入的透明度为基础。这三个级别的定义如下:
● 第 1 级-估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)
● 第二级——估值方法的输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价或模型推导的估值,其中所有重要投入在资产或负债的整个期限内均可观测到
● 第 3 级-估值方法的输入不可观察,对资产或负债的公允价值计量具有重要意义
截至2023年12月24日和2023年3月26日,长期债务的面值和公允价值如下(以千计):
2023 年 12 月 24 日 |
2023年3月26日 |
|||||||||||||||
面值 |
公允价值 |
面值 |
公允价值 |
|||||||||||||
长期债务 |
$ | $ | $ | $ |
该公司根据对截至本财期最后一个交易日的二级市场可观察定价的审查来估算其长期债务的公允价值。因此,该公司将其长期债务归类为二级。
由于票据的短期到期,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。
某些非金融资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量;也就是说,资产和负债不是持续按公允价值计量的,但在某些情况下,例如存在减值证据时,需要进行公允价值调整。截至2023年12月24日,无需对非金融资产或负债进行公允价值调整或重大公允价值计量。
附注 H — 账目和其他应收账款,净额
净额账款和其他应收账款包括以下各项(以千计):
十二月 24, |
3月26日 |
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2023 |
2023 |
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品牌产品销售 |
$ | $ | ||||||
特许经营权和特许权使用费 |
||||||||
其他 |
||||||||
减去:信用损失备抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
账款和其他应收款,净额 |
$ | $ |
公司通过其贸易应收账款面临信贷损失。贸易应收账款通常在30天内到期,按加盟商(包括虚拟厨房、零售许可证持有者和品牌产品计划客户)的应付金额列报,扣除信用损失备抵后的金额。逾期未付账款期限的账户通常被视为逾期未付账款。
信贷损失备抵额是通过在计量之日根据相似的风险特征和拖欠状况汇集金融资产来确定的,采用账龄法。公司在分析其贸易应收账款池时通常会审查的风险特征包括应收账款的类型(例如,特许经营应收账款与应收许可证)、付款条款、公司以前的亏损记录、当前和未来的经济状况以及应收账款逾期的期限。对于那些不再具有相似风险特征且潜在损失显而易见的贸易应收账款,将记录特定的储备金。
对于集合贸易账户应收账款,公司根据历史账户注销趋势对每个池采用历史损失率,从而制定信贷损失备抵额。公司认为,过去五年合理地代表了公司在各种商业周期中的运营和业绩,包括有利和不利。然后,根据当前的宏观经济因素,包括通货膨胀的影响以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,对信贷损失备抵进行调整。公司通过扣除收益来弥补预期的信贷损失。在公司采取了合理的收款努力后,它通过扣除信贷损失备抵金来注销应收账款。
截至2023年12月24日的三十九周期间和截至2023年3月26日的财年公司信贷损失准备金的变化如下(以千计):
十二月 24, 2023 |
3月26日 2023 |
|||||||
期初余额 |
$ | $ | ||||||
采用亚利桑那州立大学的累积效应 2016-13 |
||||||||
坏账支出 |
||||||||
注销等 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末余额 |
$ | $ |
附注 I — 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
十二月 24, |
3月26日 |
|||||||
2023 |
2023 |
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所得税 |
$ | $ | ||||||
房地产税 |
||||||||
保险 |
||||||||
市场营销 |
||||||||
其他 |
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预付费用和其他流动资产总额 |
$ | $ |
注 J — 无形资产
该公司永久存在的无形资产包括商标、商品名称和其他与其Arthur Treacher的联合品牌协议相关的知识产权。根据对Arthur Treacher当前联合品牌协议的审查,公司确定这些协议的剩余使用寿命为
年度于2028财年结束,无形资产须按年度摊还。公司每年进行减值测试,如果事件或情况变化表明无形资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。公司根据此类联合品牌协议产生的预计未贴现现金流,测试其固定寿命无形资产的可收回性。现金流预测需要管理层进行大量的估计和假设。如果估计和假设被证明不正确,则公司可能需要在未来时期记录减值费用,这种减值可能是重大的。
在截至2023年12月24日的十三周和三十九周期间,没有发生任何重大事件或情况变化,表明截至2023年12月24日,公司无形资产的账面金额可能会受到减值。
NOTE K-长寿资产
每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,对逐家餐厅的长期资产进行减值审查。
长期资产包括使用寿命有限的经营租赁的财产、设备和使用权资产。资产按个体餐厅层面进行分组,这是可以确定的最低水平,其现金流在很大程度上不受其他资产和负债的现金流的影响。该公司通常将餐厅的营业亏损历史视为其衡量个别餐厅潜在减值的主要指标。
公司根据从此类资产中产生的预计未贴现现金流来测试可收回性。如果预计的未贴现未来现金流低于资产的账面价值,则公司将根据估计公允价值与资产账面价值之间的差异逐家餐厅记录减值亏损(如果有)。公司通常通过考虑此类资产的折现估计未来现金流来衡量公允价值。现金流预测和公允价值估计需要管理层进行大量的估计和假设。如果估计和假设被证明不正确,则公司可能需要记录未来时期的减值费用,此类减值可能是重大的。
在截至2023年12月24日的十三周和三十九周期间,没有发生任何重大事件或情况变化,表明截至2023年12月24日,公司长期资产的账面金额可能会受到减值。
附注 L — 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容(以千计):
十二月 24, |
3月26日 |
|||||||
2023 |
2023 |
|||||||
工资和其他福利 |
$ | $ | ||||||
应计返利 |
||||||||
租金和入住成本 |
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递延收入 |
||||||||
利息 |
||||||||
专业费用 |
||||||||
销售税、使用税和其他税 |
||||||||
其他 |
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应计费用和其他流动负债总额 |
$ | $ |
注 M — 所得税
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周的有效所得税税率分别为30.2%和27.3%。截至2023年12月24日的十三周的有效所得税税率反映了3,735美元的税前收入中记录的1,128美元的所得税支出。截至2022年12月25日的十三周的有效所得税税率反映了4,486美元的税前收入中记录的1,223美元的所得税支出。
截至2023年12月24日和2022年12月25日的三十九周的有效所得税税率为
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周的有效所得税税率高于美国的法定所得税税率,这主要是由于州和地方税以及《美国国税法》第162(m)条规定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日和2023年3月26日,其他负债中包含的未确认税收优惠金额为美元
NOTE N — 分段信息
根据其各种业务结构,Nathan's认为自己是Nathan's Famous招牌产品的品牌营销商,其产品销往餐饮服务行业。Nathan's通过其餐厅运营部门直接向消费者销售其产品,该部门包括公司自有和特许经营的餐厅,包括虚拟厨房,向通过品牌产品计划向餐饮服务行业转售我们的产品的分销商,以及根据向全国超市、俱乐部商店和杂货店销售我们的产品的许可协议,由第三方制造商直接向消费者销售产品。该公司的首席执行官被确定为首席运营决策者(“CODM”),他定期审查经营业绩,评估业绩,并根据多种因素为品牌产品计划、产品许可和餐厅运营领域分配资源,主要利润衡量标准是运营收入。某些管理费用不分配给各部门,而是在公司分部内报告的。
品牌产品计划 — 该细分市场的收入主要来自直接向餐饮服务运营商出售热狗产品,或者向向将产品转售给餐饮服务运营商的各种餐饮服务分销商出售热狗产品。
产品许可— 该细分市场的收入,主要以特许权使用费的形式获得 Nathan's Famous 品牌产品的许可,包括通过美国各地的零售超市、杂货渠道和俱乐部商店许可我们的热狗、香肠、冷冻脆皮炸薯条和其他产品。
餐厅运营 — 该细分市场的收入来自在公司自有餐厅销售我们的产品,并从包括虚拟厨房在内的特许经营餐厅获得费用和特许权使用费。
运营部门的收入来自与非关联第三方的交易,不包括任何分部间收入。
归属于公司的运营收入主要包括未分配给运营部门的管理费用,例如执行管理、财务、信息技术、法律、保险、公司办公费用、企业激励薪酬以及广告基金的合规成本和支出。
利息支出、债务清偿损失、利息收入和其他收入(支出)净额在公司层面集中管理,因此,此类项目不按细分市场列报,因为它们不包括在CODM审查的盈利能力衡量标准中。
运营分部信息如下(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
品牌产品计划 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品许可 |
||||||||||||||||
餐厅运营 |
||||||||||||||||
企业 (1) |
||||||||||||||||
总收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
运营收入 |
||||||||||||||||
品牌产品计划 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
产品许可 |
||||||||||||||||
餐厅运营 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
企业 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
运营收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
债务清偿损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
利息收入 |
||||||||||||||||
其他收入(支出),净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税准备金前的收入 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
附注 O — 基于股份的薪酬
在截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周期间,基于股份的薪酬总额为美元
公司在规定的服务期内以直线方式确认未归属股份奖励的薪酬成本。所有基于股份的奖励下的薪酬支出如下(以千计):
十三周结束了 | 三十九周结束了 | |||||||||||||||
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
股票期权 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
限制性库存单位 |
||||||||||||||||
总薪酬成本 |
$ | $ | $ | $ |
股票期权:
在截至2023年12月24日的三十九周内,公司授予了购买期权
使用Black-Scholes期权估值模型确定的加权平均期权公允价值以及用于估算截至2023年12月24日的三十九周内授予的股票期权的这些价值的假设如下:
加权平均期权公允价值 |
$ | |||
预期寿命(年) |
||||
利率 |
% | |||
波动率 |
% | |||
股息收益率 |
% |
预期的股息收益率基于历史和预计的股息收益率。公司主要根据公司股票的历史月度价格变化来估算波动率,这些变化等于期权的预期寿命。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率。预期期权期限是公司根据预期的历史行使模式和解雇行为估算期权在行使前尚未到期的年限。
截至2023年12月24日的三十九周内与股票期权有关的交易如下:
加权- |
加权- |
聚合 |
||||||||||||||
平均值 |
平均值 |
固有的 |
||||||||||||||
运动 |
剩余的 |
价值 |
||||||||||||||
股份 |
价格 |
合同寿命 |
(以千计) |
|||||||||||||
2023 年 3 月 26 日未偿还的期权 |
$ | $ | ||||||||||||||
已授予 |
$ | - | ||||||||||||||
已过期 |
( |
) | $ | - | - | |||||||||||
2023 年 12 月 24 日未偿还的期权 |
$ | $ | ||||||||||||||
期权可于 2023 年 12 月 24 日行使 |
$ | $ |
限制性股票单位:
截至2023年12月24日的三十九周内,限制性股票单位的交易如下:
加权 |
||||||||
平均值 |
||||||||
授予日期 公允价值 |
||||||||
股份 |
每股 |
|||||||
2023 年 3 月 26 日未归属的限制性股票单位 |
$ | |||||||
已授予 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
2023 年 12 月 24 日未归属的限制性股票单位 |
$ |
注 P— 股东权益
1. 分红
2023 年 6 月 28 日、2023 年 9 月 1 日和 2023 年 12 月 1 日,公司支付了季度股息为 $
自 2024 年 2 月 1 日起,公司董事会(“董事会”)宣布其第四季度现金股息为 $
我们支付未来股息的能力受美国银行信托公司全国协会作为受托人和抵押受托人的契约条款的限制。除契约条款外,未来任何现金分红的申报和支付将由董事会的最终决定,并将取决于我们的收益和财务需求。
2. 股票回购计划
2016年,董事会批准增加第六次股票回购计划,最多可购买
注 Q — 长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
十二月 24, |
3月26日 |
|||||||
2023 |
2023 |
|||||||
|
$ | $ | ||||||
减去:未摊销的债务发行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
长期债务,净额 |
$ | $ |
2023年11月14日,公司宣布打算完成部分赎回,本金为美元
注 R — 租约
该公司作为承租人签订了公司自有餐厅的各种租约,并以承租人/分租人的身份签订了一处特许经营地点物业,包括土地和建筑物,以及其公司办公室和某些办公设备的租约。
公司作为承租人
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周期间净租赁成本的组成部分如下(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
运营租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可变租赁成本 |
||||||||||||||||
减去:转租收入,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
净租赁成本总额 |
$ | $ | $ | $ |
下表列出了截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周合并收益表中净租赁成本的组成部分(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 | |||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
餐厅运营费用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一般和管理费用 |
||||||||||||||||
减去:其他收入,净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
净租赁成本总额 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周期间租赁负债计量中包含的金额的支付现金如下(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
来自经营租赁的运营现金流 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年12月24日,运营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率如下:
加权平均剩余租赁期限(年): |
||||
加权平均折扣率: |
% |
截至2023年12月24日,公司未来将支付和收到的租赁承诺如下(以千计):
付款 |
收据 |
|||||||||||
经营租赁 |
转租 |
净租约 |
||||||||||
财政年度: |
||||||||||||
2024 (a) |
$ | $ | $ | |||||||||
2025 |
||||||||||||
2026 |
||||||||||||
2027 |
||||||||||||
2028 |
||||||||||||
此后 |
||||||||||||
租赁承诺总额 |
$ | $ | $ | |||||||||
减去:代表利息的金额 |
( |
) | ||||||||||
租赁负债的现值 (b) |
$ |
(a) |
代表公司在2024财年剩余时间内将支付和收到的未来租赁承诺。金额不包括美元 |
|
(b) |
最低经营租赁付款的现值 $ |
公司作为出租人
截至2023年12月24日和2022年12月25日的十三周和三十九周期间净租赁收入的组成部分如下(以千计):
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
|||||||||||||||
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
2023 年 12 月 24 日 |
2022年12月25日 |
|||||||||||||
营业租赁收入,净额 |
$ | $ | $ | $ |
附注 S — 承诺和意外开支
1。突发事件
公司及其子公司不时参与普通和例行诉讼。管理层目前认为,这些诉讼的最终结果,无论是个人还是总体而言,都不会对公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。尽管如此,诉讼存在固有的不确定性,可能会出现不利的裁决。不利的裁决可能包括金钱赔偿,在这种情况下,可能会对公司在裁决作出期间的经营业绩造成重大不利影响。
NOTE T — 后续事件
该公司评估了截至向美国证券交易委员会发布和提交合并财务报表之日的后续事件。随后没有发生需要承认或披露的事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表格包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1933年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”,涉及风险和不确定性。您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含 “相信”、“期望”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期” 等词语或与我们的战略、计划或意图相关的类似表述。我们发表的所有与我们的估计和预计收益、利润率、成本、支出、现金流、增长率和财务业绩或我们对未来行业趋势的预期有关的陈述均为前瞻性陈述。此外,我们通过高级管理层不时就我们的预期未来运营和业绩以及其他发展发表前瞻性公开声明。这些前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他可能随时变化的因素的影响,因此,我们的实际业绩可能与预期存在重大差异。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,当然,我们不可能预测所有可能影响我们实际业绩的因素。本10-Q表格中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本10-Q表格发布之日获得的信息。
本10-Q季度报告中的陈述可能是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于表达我们的意图、信念、期望、战略、预测的陈述,或与我们的未来活动或其他未来事件或状况有关的任何其他陈述。这些陈述基于当前对我们业务的预期、估计和预测,部分基于管理层的假设。这些陈述不能保证未来的表现,涉及难以预测的风险、不确定性和假设。这些风险和不确定性包括但不限于:COVID-19 疫情等疾病流行的影响;食品和纸制品成本的上涨;价格上涨对客户访问的影响;我们的许可和供应协议的状况,包括我们的许可收入和整体盈利能力在很大程度上取决于我们与史密斯菲尔德食品公司的协议;我们在2025年票据下还本付息和还款义务的影响,其中许多是我们无法控制的(定义见下文),包括对我们为营运资金、运营和投资提供资金的能力的影响;经济(包括目前面临的通货膨胀压力);天气(包括对餐厅销售的影响,尤其是在夏季);牛肉和牛肉配料价格的变化;我们转嫁牛肉和牛肉配料价格上涨成本的能力;立法和商业条件;应收账款的可收性;消费者口味的变化;持续康尼岛作为目的地的可行性访客;吸引加盟商的能力;最低工资立法对纽约州劳动力成本的影响或劳动法的其他变化,包括可能使特许人成为 “共同员工” 的法规或我们的工会合同的影响;我们吸引合格的餐厅和管理人员的能力;国际特许经营协议的可执行性;任何食源性疾病(例如牛海绵状脑病、疯牛病或 BSE)的未来影响大肠杆菌;以及本10-Q表格中不时讨论的风险以及我们截至2023年3月26日止年度的10-K表年度报告,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。因此,实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。我们通常使用 “相信”、“打算”、“计划”、“期望”、“预测”、“估计”、“将”、“应该” 等词语来识别前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映本10-Q表格发布之日之后的事件或情况。
导言
本报告中使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“Nathan's” 或 “公司” 是指 Nathan's Famous, Inc. 及其子公司(除非上下文表示不同的含义)。
我们主要从事 “Nathan's Famous” 品牌的营销以及通过多种不同的分销渠道销售带有 “Nathan's Famous” 商标的产品。从历史上看,我们的业务一直是经营和特许经营快餐店,包括Nathan's 举世闻名的牛肉热狗、炸薯条和各种其他菜单。我们公司拥有和特许经营的餐厅以 “Nathan's Famous” 的名义经营,这个名字最初是在我们于1916年开业的康尼岛餐厅中首次使用的。内森的产品许可计划通过超市、杂货渠道和俱乐部商店向零售客户销售包装好的热狗、冷冻的炸薯条和其他产品,供场外消费。我们的品牌产品计划使餐饮服务零售商和其他人能够在传统特许经营关系之外销售Nathan的部分专有产品。除该计划外,内森产品的购买者在销售所购买的产品时有权有限地使用Nathan's Famous商标,包括Nathan's World Famous的牛肉热狗、某些其他专有食品和纸制品。我们的品牌菜单计划是一项有限的特许经营计划,根据该计划,餐饮服务运营商可以出售比品牌产品计划更多种类的Nathan's Famous菜单项目。
我们的收入主要来自销售内森品牌产品计划下的产品、运营公司旗下的餐厅、在超市、杂货店和俱乐部商店销售内森产品的许可协议、直接向其他餐饮服务运营商销售内森的产品、第三方生产某些专有香料以及特许经营内森餐厅概念(包括品牌菜单计划和虚拟厨房)所能获得的特许权使用费、费用和其他款项。
截至2023年12月24日,我们的餐厅系统(不包括虚拟厨房)由238个分店组成,包括117个品牌菜单计划分店,以及位于17个州和13个国家的四家公司自有餐厅(包括一个季节性餐厅)。
截至2022年12月25日,我们的餐厅系统(不包括虚拟厨房)由233个分店组成,包括120个品牌菜单计划分店,以及位于17个州和12个国家的四家公司自有餐厅(包括一个季节性餐厅)。
我们的主要重点是通过增加我们所有业务平台上的产品分销点数量来扩大Nathan's Famous品牌的市场渗透率,包括我们的Nathan's Famous品牌消费品分销许可计划、向餐饮服务行业分销Nathan's Famous品牌散装产品的品牌产品计划,以及由公司自有餐厅和包括虚拟厨房在内的特许经营场所组成的同名餐厅系统。我们增长的主要驱动力是我们的许可和品牌产品计划,它们是公司收入和利润的最大贡献者。
尽管我们预计不会大幅增加公司自有餐厅的数量,但在我们寻求发展特许经营体系的过程中,我们可能会机会和战略性地投资少量新单位,作为潜在加盟商和主要开发商的展示场所。随着我们适应不断变化的消费者和商业环境,我们将继续寻找机会,以各种方式推动销售。
正如我们在截至2023年3月26日的10-K表年度报告中描述的那样,我们的未来业绩可能会受到许多事态发展的重大影响,包括我们对史密斯菲尔德食品公司作为主要供应商的依赖以及我们的许可收入和整体盈利能力对与史密斯菲尔德食品公司协议的依赖。此外,我们未来的经营业绩可能会受到牛肉供应限制或牛肉、牛肉配料和其他大宗商品成本上涨的影响与早期时期相比,压力很大。
2017年11月1日,公司发行了2025年到期的1.5亿美元6.625%的优先担保票据(“2025年票据”),并将本次发行的大部分收益用于赎回公司2020年到期的10.000%的优先担保票据,支付了5美元特别现金股息的一部分,并将剩余收益用于一般公司用途,包括营运资金。
2022年1月26日、2023年3月21日和2023年12月19日,公司分别赎回了2025年票据的4000万美元、3000万美元和2,000万美元的总本金。截至2023年12月24日,2025年票据的6000万美元本金尚未偿还。2023年5月1日和2023年11月1日,公司支付了2024财年的半年度利息。2023年12月19日,在赎回其2025年票据本金2,000万美元时,公司支付了赎回的2025年票据的应计利息。
我们的未来业绩可能会受到我们在2025年票据下的利息义务的影响。由于截至2023年12月24日,2025年票据的未偿本金为6000万美元,该公司预计每年将产生39.75万美元的利息支出和约27.6万美元的年度摊销成本。
如下所述,我们还在本10-Q季度报告中纳入了与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)相关的信息。请参阅 “GAAP 和非 GAAP 指标的对账”。
最近发生的事件
通货膨胀因素
通货膨胀压力对我们在2024财年前九个月的收益产生了负面影响,包括(i)劳动力成本上涨和(ii)包括牛肉和牛肉配菜在内的大宗商品价格上涨。这种趋势可能会持续到2024财年的剩余时间。总的来说,我们能够通过提高价格和调整产品组合来抵消通货膨胀导致的成本增加。我们将继续监测这些通货膨胀压力,并将继续根据需要实施缓解措施。大宗商品市场,包括牛肉和牛肉配料,固有的波动可能会对我们的经营业绩产生重大影响。延迟实施提价、竞争压力、消费者支出水平下降和其他因素可能会限制我们未来进一步提价的能力。
关键会计政策与估计
正如我们在截至2023年3月26日的财政年度的10-K表中所讨论的那样,对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,该报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。这些合并财务报表的编制要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响这些合并财务报表中报告的资产、负债、收入和支出金额。这些判断可能是主观和复杂的,因此,实际结果可能与这些估计值有所不同。我们最重要的会计政策和估算与收入确认、租赁、无形资产减值、长期资产减值和所得税(包括不确定的税收状况)有关。如附注B所述,该公司采用了亚利桑那州立大学2016-13年度,”金融工具 –信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,” 2023 年 3 月 27 日生效。自2023年3月26日以来,公司的会计政策没有其他重大变化。
采用新会计准则
有关采用新会计准则的讨论,请参阅前述合并财务报表附注B。
新的会计准则尚未采用
有关我们对尚未采用的新会计准则的讨论,请参阅先前合并财务报表的附注C。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
公司认为,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标,有助于投资者评估和了解公司的经营业绩和公司业务的潜在趋势,因为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是(i)管理层在评估业绩时使用的衡量标准之一,而且(ii)经常被证券分析师、投资者和其他利益相关方用作常见的业绩衡量标准。
GAAP 和非 GAAP 指标的调和
提供以下内容是为了补充某些非公认会计准则财务指标。
除了披露根据美国公认会计原则确定的业绩外,公司还提供了息税折旧摊销前利润,这是一项非公认会计准则财务指标,其定义为净收益,不包括(i)利息支出;(ii)所得税准备金以及(iii)折旧和摊销费用。公司还提供了调整后的息税折旧摊销前利润,这是一项非公认会计准则财务指标,其定义为息税折旧摊销前利润,不包括(i)财产和设备处置损失;(ii)债务清偿损失;(iii)公司认为将影响其经营业绩可比性的基于股份的薪酬。
根据美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是公认的条款,不应被视为净收入或其他财务业绩或流动性衡量标准的替代方案。此外,我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与其他公司不同。在非美国公认会计原则基础上对业绩和前景的分析应作为对根据美国公认会计原则提供的数据的补充和结合使用。
以下是净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(以千计)的对账情况:
十三周结束了 |
三十九周结束了 |
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2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
2023年12月24日 |
2022年12月25日 |
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(未经审计) |
(未经审计) |
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净收入 |
$ | 2,607 | $ | 3,263 | $ | 15,706 | $ | 16,358 | ||||||||
利息支出 |
1,392 | 1,944 | 4,219 | 5,831 | ||||||||||||
所得税准备金 |
1,128 | 1,223 | 6,025 | 6,093 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
268 | 303 | 896 | 837 | ||||||||||||
EBITDA |
5,395 | 6,733 | 26,846 | 29,119 | ||||||||||||
处置财产和设备损失 |
- | 101 | - | 87 | ||||||||||||
债务清偿损失 |
169 | - | 169 | - | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
187 | 65 | 546 | 81 | ||||||||||||
调整后 EBITDA |
$ | 5,751 | $ | 6,899 | $ | 27,561 | $ | 29,287 |
季节性
我们的日常业务模式受到季节性波动的影响,包括天气和经济状况的影响。从历史上看,我们公司拥有的餐厅(主要位于康尼岛)以及赚取特许权使用费的特许经营权使用费的特许经营餐厅的销售额在前两个财季中一直处于最高水平,第四季度是最慢的时期。此外,我们的品牌产品计划、品牌菜单计划和产品许可计划的收入通常遵循类似的季节性波动,尽管程度不一样。我们预计这种季节性将继续下去。全年营运资金要求可能会有所不同,以支持这些季节性模式。
由于上述季节性因素以及通货膨胀压力,我们截至2023年12月24日的十三周和三十九周的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
运营结果
截至2023年12月24日的十三周,而截至2022年12月25日的十三周
收入
截至2023年12月24日的十三周(“2024财年第三季度”)的总收入增长了约10%,达到28,890,000美元,而截至2022年12月25日的十三周(“2023财年第三季度”)的总收入为26,154,000美元。
2024财年第三季度的总销售额增长了约16%,达到21,349,000美元,而2023财年第三季度的总销售额为18,340,000美元,其中包括品牌产品计划的餐饮服务销售额在2024财年第三季度增长了18%,达到19,688,000美元,而2023财年第三季度的销售额为16,661,000美元。在2024财年第三季度,热狗的销量有所增加 与2023财年第三季度相比,增长了约8%。与2023财年第三季度相比,我们的平均销售价格上涨了约9%。公司拥有的餐厅总销售额在2024财年第三季度下降了1%,至166.1万美元,而2023财年第三季度为16.79万美元。餐厅销售受到康尼岛分店流量减少的影响。
2024财年第三季度的许可证特许权使用费下降了约4%,至6,078,000美元,而2023财年第三季度为6,337,000美元。与史密斯菲尔德食品公司签订的零售和餐饮服务许可协议销售热狗的总特许权使用费在2024财年第三季度下降了4%,至5279,000美元,而2023财年第三季度为5,489,000美元。下降是由于零售量下降了12%,但与2023财年第二季度相比,平均净销售价格增长了6%,部分抵消了下降幅度。与2023财年第三季度相比,餐饮服务业务的特许权使用费更高,达到10.7万美元。与2023财年第三季度相比,2024财年第三季度从制造和销售Nathan产品的所有其他许可协议中获得的特许权使用费减少了49,000美元,这主要是由于较低所致 通过销售毛毯中的法兰克斯、马苏里拉奶酪棒和其他开胃小菜获得的特许权使用费。
2024财年第三季度的特许经营费和特许权使用费为95.5万美元,而2023财年第三季度为97.6万美元。2024财年第三季度的特许权使用费总额为86.8万美元,而2023财年第三季度的特许权使用费总额为82.9万美元。2024财年第三季度通过品牌菜单计划获得的特许权使用费为15万美元,而2023财年第三季度为15.1万美元。在品牌菜单计划下获得的特许权使用费不是基于餐厅销售额的百分比,而是基于产品购买量计算的。2024财年第三季度的虚拟厨房特许权使用费为14,000美元,而2023财年第三季度为3万美元。2024财年第三季度的传统特许经营权使用费为70.4万美元,而2023财年第三季度为64.8万美元。特许经营餐厅的销售额增加 2024财年第三季度为15,635,000美元,而2023财年第三季度为14,761,000美元,这主要是由于机场和购物中心的销售额增加。2024财年第三季度的可比国内特许经营销售额(包括内森的61家门店,不包括品牌菜单计划的销售额)为12,335,000美元,而2023财年第三季度为12,41万美元。
截至2023年12月24日,包括国内、国际和品牌菜单计划单位在内的238个特许经营地点在运营,而截至2022年12月25日,包括国内、国际和品牌菜单计划单位在内的特许经营地点为233个。2024财年第三季度的特许经营费总收入为87,000美元,而2023财年第三季度为14.7万美元。2024财年第三季度的国内特许经营费收入为26,000美元,而2023财年第三季度为27,000美元。2024财年第三季度和2023财年第三季度的国际特许经营费收入为61,000美元。
我们在2024财年第三季度没有确认任何没收的费用。我们在2023财年第三季度确认了59,000美元的没收费用。在2024财年第三季度,开设了三个特许经营门店。在2023财年第三季度,开设了四个特许经营地点,关闭了五个特许经营地点。
扣除公司缴款后,广告基金收入在2024财年第三季度为50.8万美元,而2023财年第三季度为50.1万美元。
成本和开支
总体而言,我们在2024财年第三季度的销售成本增长了约20%,达到17,872,000美元,而2023财年第三季度的销售成本为14,925,000美元。我们的毛利(按总销售额减去销售成本计算)在2024财年第三季度增至347.7万美元,占销售额的16%,而2023财年第三季度为341.5万美元,占销售额的19%。
品牌产品计划的销售成本在2024财年第三季度增长了22%,达到16,688,000美元,而2023财年第三季度为13,681,000美元,这主要是由于上文讨论的热狗销售量增长了8%,以及我们每磅热狗的平均成本增长了13%。2023年12月,通货膨胀压力略有缓解,但包括牛肉和牛肉配料在内的大宗商品的价格压力仍然存在。在2024财年第三季度或2023财年第三季度,我们没有做出任何牛肉购买承诺。如果牛肉和牛肉配料的成本增加,而我们无法通过提价转嫁这些更高的成本,也无法通过使用购买承诺以其他方式减少成本的增加,那么我们的利润率将受到不利影响。就公司拥有的餐厅而言,我们在2024财年第三季度的销售成本为1,184,000美元,占餐厅销售额的71%,而2023财年第三季度为124.4万美元,占餐厅销售额的74%。如上所述,2024财年第三季度销售成本的下降主要是由于销售额下降了1%。食品和纸张成本占公司自有餐厅销售额的百分比为29%,低于去年同期的31%。由于加强管理和人员稳定,劳动力和相关费用占公司自有餐厅销售额的百分比为42%,低于去年同期的43%。
2024财年第三季度的餐厅运营支出为89.6万美元,而2023财年第三季度为93.2万美元。我们承担了更高的入住费用18,000美元,更高的保险费用为6,000美元,更高的信用卡和银行费用为9,000美元,但这些费用被较低的36,000美元公用事业费用所抵消。
折旧和摊销主要包括租赁权益改善和设备在内的固定资产的折旧,在2024财年第三季度为26.8万美元,而2023财年第三季度为30.3万美元。
与2023财年第三季度的316.1万美元相比,2024财年第三季度的一般和管理费用增加了1,048,000美元,增长了33%,至420.9万美元。一般和管理费用的增加主要归因于向董事会执行主席霍华德·洛伯支付了50万美元的现金奖励,股票薪酬支出增加了12.2万美元,专业费用增加了17万美元,差旅费用增加了6.6万美元,营销和展会费用增加了43,000美元。
扣除公司缴款后,广告基金支出在2024财年第三季度为50.8万美元,而2023财年第三季度为50.1万美元。
其他物品
2024财年第三季度的利息支出为139.2万美元,相当于2025年票据的13万美元利息支出和92,000美元的债务发行成本摊销。
2023财年第三季度的利息支出为194.4万美元,相当于2025年票据的利息支出为181.7万美元,债务发行成本的摊销额为12.7万美元。
利息支出减少552,000美元,这是由于部分赎回了2023年3月完成的2025年票据的3,000万美元本金和2023年12月完成的2025年票据的2,000万美元本金,从而减少了公司2025年票据的未偿本金。
2023年12月19日,公司完成了2025年票据的部分赎回,本金为2,000万美元。在部分赎回方面,公司因提前清偿债务而录得16.9万美元的亏损,这反映了先前记录的部分债务发行成本的注销。
2024财年第三季度的利息收入为13.8万美元,代表公司存款证以及计息银行和货币市场账户的收入,而2023财年第三季度为15.8万美元。
2024财年第三季度的其他收入净额为21,000美元,主要与特许经营餐厅的转租收入有关。2023财年第三季度的其他支出净额为60,000美元,这主要与处置不再使用的资本化软件资产的亏损10.1万美元有关,被一家特许经营餐厅的转租收入所抵消。
所得税准备金
2024财年第三季度的有效所得税税率为30.2%,而2023财年第三季度的有效所得税税率为27.3%。2024财年第三季度的有效所得税税率反映了3,735,000美元的税前收入中记录的1,128,000美元的所得税支出。2023财年第三季度的有效所得税税率反映了4,486,000美元的税前收入中记录的1,223,000美元的所得税支出。有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州和地方税以及《美国国税法》第162(m)条规定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日,未确认的税收优惠金额为465,000美元,如果得到确认,所有这些都将影响公司的有效税率。截至2023年12月24日,该公司已累计约34.3万美元用于支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
内森估计,在截至2024年3月31日的财政年度中,其未确认的税收优惠(不包括应计利息和罚款)可能会进一步减少多达19,000美元,这主要是由于诉讼时效的失效,这将对公司的有效税率产生有利影响,尽管在这方面无法给出保证。
运营结果
截至2023年12月24日的三十九周,而截至2022年12月25日的三十九周
收入
截至2023年12月24日的三十九周(“2024财年”)的总收入增长了6%,达到109,619,000美元,而截至2022年12月25日的三十九周(“2023财年期间”)的总收入为103,371,000美元。
2024财年的总销售额增长了约9%,达到78,722,000美元,而2023财年为72,535,000美元,其中包括品牌产品计划的餐饮服务销售额在2024财年增长了10%,达到68,21万美元,而2023财年的销售额为61,862,000美元。在2024财年期间,品牌产品计划的热狗销售量与2023财年相比增长了约2%。我们的平均销售价格与牛肉市场部分相关,与2023财年相比上涨了约8%。2024财年,公司自有餐厅的总销售额下降了约2%,至10,512,000美元,而2023财年为10,673,000美元。由于夏季天气条件不利,我们在康尼岛的分店的流量减少影响了餐厅的销售。
许可证特许权使用费在2024财年增至26,075,000美元,而2023财年为26,064,000美元。2024财年期间,我们与史密斯菲尔德食品公司签订的零售和餐饮服务许可协议中销售热狗的总特许权使用费为23,582,000美元,而2023财年为23,594,000美元。名义下降是由于零售量与2023财年相比下降了4%,但平均净销售价格增长了3%,部分抵消了这一下降。与2023财年相比,餐饮服务业务的特许权使用费更高,达到21.7万美元。与2023财年相比,在2024财年期间,制造和销售Nathan产品的所有其他许可协议所获得的特许权使用费增加了23,000美元,这主要是由于销售炸薯条和洋葱圈所得的特许权使用费增加,但被毛毯中的法兰克斯、马苏里拉奶酪棒和其他开胃菜的销售特许权使用费减少所部分抵消。
2024财年的特许经营费和特许权使用费为3321,000美元,而2023财年为326.8万美元。2024财年的特许权使用费总额为299.6万美元,而2023财年的特许权使用费总额为27.85万美元。2024财年期间通过品牌菜单计划获得的特许权使用费为60.3万美元,而2023财年为46.8万美元。在品牌菜单计划下获得的特许权使用费不是基于餐厅销售额的百分比,而是基于产品购买量计算的。2024财年的虚拟厨房特许权使用费为64,000美元,而2023财年为11.2万美元。2024财年的传统特许经营权使用费为232.9万美元,而2023财年为220.5万美元。特许经营餐厅的销售额在2024财年增至52,068,000美元,而2023财年为49,302,000美元,这主要是由于机场、购物中心和电影院的销售额增加。2024财年期间,可比的国内特许经营销售额(包括Nathan的64个单位,不包括品牌菜单计划的销售额)为42,456,000美元,而2023财年为40,847,000美元。
截至2023年12月24日,包括国内、国际和品牌菜单计划单位在内的238个特许经营地点在运营,而截至2022年12月25日,包括国内、国际和品牌菜单计划特许经营单位在内的特许经营地点为233个。2024财年的特许经营费总收入为32.5万美元,而2023财年为48.3万美元。2024财年的国内特许经营费收入为81,000美元,而2023财年为84,000美元。2024财年国际特许经营费收入为18.1万美元,而2023财年为19.1万美元。
我们在2024财年和2023财年分别确认了63,000美元和20.8万美元的没收费用。在2024财年期间,开设了17个特许经营地点,关闭了11个特许经营地点。在2023财年期间,开设了八个特许经营地点,关闭了十四个特许经营地点。
扣除公司缴款后,广告基金收入在2024财年为15.01万美元,而2023财年为1,50.4万美元。
成本和开支
总体而言,我们的销售成本在2024财年增长了12%,达到66,743,000美元,而2023财年为59,49万美元。我们的毛利(按总销售额减去销售成本计算)在2024财年期间降至11,979,000美元,占销售额的15%,而2023财年为13,045,000美元,占销售额的18%。
品牌产品计划的销售成本在2024财年期间增长了14%,达到60,698,000美元,而2023财年为53,056,000美元,这主要是由于上文讨论的热狗销售量增长了2%,以及我们每磅热狗的平均成本增加了12%。2023年12月,通货膨胀压力略有缓解,但包括牛肉和牛肉配料在内的大宗商品的价格压力仍然存在。在2024和2023财年期间,我们没有做出任何牛肉购买承诺。如果牛肉和牛肉配料的成本增加,而我们无法通过提价转嫁这些更高的成本,也无法通过使用购买承诺以其他方式减少成本的增加,那么我们的利润率将受到不利影响。就公司拥有的餐厅而言,我们在2024财年的销售成本为6,045,000美元,占餐厅销售额的58%,而2023财年为6,434,000美元,占餐厅销售额的60%。2024财年销售成本的下降主要是由于上述销售额下降了2%。食品和纸张成本占公司自有餐厅销售额的百分比为28%,低于去年同期的29%。由于加强管理和人员稳定,劳动力和相关费用占公司自有餐厅销售额的百分比为29%,低于去年同期的31%。
2024财年餐厅的运营支出为327.9万美元,而2023财年为3,217,000美元。我们承担了更高的入住费用43,000美元,更高的信用卡和银行费用为73,000美元,但这些费用被减少的38,000美元公用事业费用部分抵消。
折旧和摊销主要包括租赁权益改善和设备在内的固定资产的折旧,在2024财年为89.6万美元,而2023财年为83.7万美元。
与2023财年期间的10,122,000美元相比,2024财年的一般和管理费用增加了1374,000美元,增长了14%,达到11,496,000美元。一般和管理费用的增加主要归因于向董事会执行主席霍华德·洛伯支付了50万美元的现金奖励,基于股份的薪酬支出增加了46.6万美元,专业费用增加了27.2万美元。
扣除公司缴款后,广告基金支出在2024财年为1,501,000美元,而2023财年为1,679,000美元。
其他物品
2024财年4,219,000美元的利息支出相当于2025年票据的3,943,000美元的利息支出和27.6万美元的债务发行成本摊销。
2023财年期间的利息支出为583.1万美元,相当于2025年票据的利息支出为545万美元,债务发行成本的摊销额为38.1万美元。
利息支出减少16.12万美元是由于部分赎回了2023年3月完成的2025年票据的3,000万美元本金和2023年12月完成的2025年票据的2,000万美元本金,从而减少了公司2025年票据的未偿本金。
2023年12月19日,公司完成了2025年票据的部分赎回,本金为2,000万美元。在部分赎回方面,公司因提前清偿债务而录得16.9万美元的亏损,这反映了先前记录的部分债务发行成本的注销。
2024财年35万美元的利息收入代表了公司通过存款证以及计息银行和货币市场账户获得的收入,而2023财年为26万美元。
2024财年其他收入净额为65,000美元,主要与特许经营餐厅的转租收入有关。2023财年其他支出净额为4,000美元,主要与处置不再使用的资本化软件资产的净亏损87,000美元有关,由特许经营餐厅的转租收入所抵消。
所得税准备金
2024财年的有效所得税税率为27.7%,而2023财年的有效所得税税率为27.1%。2024财年的有效所得税税率反映了在21,73.1万美元的税前收入中记录的6,025,000美元的所得税支出。2023财年的有效所得税税率反映了6,093,000美元的所得税支出,计入了22,451,000美元的税前收入。有效税率高于美国联邦法定税率,这主要是由于州和地方税以及《美国国税法》第162(m)条规定的不可扣除的高管薪酬。
截至2023年12月24日,未确认的税收优惠金额为465,000美元,如果得到确认,所有这些都将影响公司的有效税率。截至2023年12月24日,该公司已累计约34.3万美元用于支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
内森估计,在截至2024年3月31日的财政年度中,其未确认的税收优惠(不包括应计利息和罚款)可能会进一步减少多达19,000美元,这主要是由于诉讼时效的失效,这将对公司的有效税率产生有利影响,尽管在这方面无法给出保证。
资产负债表外安排
在2023年12月24日和2022年12月25日,内森没有任何热狗的公开购买承诺。随着有利的市场条件的出现,Nathan's将来可能会做出收购承诺。
流动性和资本资源
截至2023年12月24日的现金总额为16,732,000美元,与2023年3月26日的29,861,000美元现金相比,2024财年减少了13,129,000美元。净营运资金从2023年3月26日的306.52万美元降至21,05万美元,这主要是由于赎回了公司2025年票据的2,000万美元。我们于2023年5月1日和2023年11月1日支付了2024财年265万美元的半年度利息,并于2023年12月19日支付了与部分赎回2025年票据本金2,000万美元相关的17.7万美元利息。我们分别于2023年6月28日、2023年9月1日和2023年12月1日支付了2024财年第一、第二和第三季度的股息各为204万美元。我们预计将在2024年3月1日支付第四季度股息。
2025年票据的年利率为6.625%,每半年在5月1日支付st还有 11 月 1 日st每年的。2025年票据在2025年11月1日最终到期日之前没有定期的本金摊还款。
2024财年运营提供的现金为13,596,000美元,主要归因于15,706,000美元的净收入以及其他非现金运营项目2,023,000美元,但被其他运营资产和负债的变动4,133,000美元所抵消。非现金运营费用主要包括89.6万美元的折旧和摊销、27.6万美元的债务发行成本摊销、54.6万美元的股份薪酬支出、16.9万美元的债务清偿损失和7.5万美元的不可收回账户准备金。在2024财年,账目和其他应收账款减少了1,147,000美元,这主要是由于品牌产品计划应收账款减少了89.5万美元,特许经营权和许可使用费应收账款减少了79.2万美元。预付费用和其他流动资产减少了30.8万美元,这主要是由于预付营销和其他费用减少了596,000美元,但预付所得税增加了35.3万美元,部分抵消了这些费用。 应付账款、应计费用和其他流动负债减少了5,394,000美元,这是由于部分赎回了我们的2025年票据,应计利息支出减少了1,535,000美元;应计工资和其他福利减少了1,053,000美元;盈利递延收入为1,156,000美元;由于购买我们的品牌产品的时间,应付账款减少了1,780,000美元计划和公司拥有的餐厅。
在2024财年期间,用于投资活动的现金为24.3万美元,主要与我们的品牌产品计划和康尼岛餐厅的资本支出有关。
2024财年用于融资活动的现金为26,482,000美元,主要用于支付与部分赎回2025年票据相关的2,000万美元以及支付公司每股0.50美元的季度现金分红,总额为6,120,000美元。该公司还为10,000个限制性股票单位的净股票归属支付了36.2万美元的预扣税。
2016年,董事会批准增加第六次股票回购计划,以代表公司购买最多120万股普通股。截至2023年12月24日,内森已根据第六次股票回购计划回购了1,101,884股股票,成本为3900万美元。截至2023年12月24日,根据第六次股票回购计划,还有98,116股股票有待回购。该计划没有设定的到期日期。根据公司股票回购计划,可以不时以管理层认为适当的价格通过公开市场或私下谈判的交易进行购买,具体价格视市场情况而定。回购没有设定的时间限制。在2024财年期间没有股票回购。
如上所述,截至2023年12月24日,我们的现金总额为16,732,000美元。我们的董事会定期监控和评估其现金状况以及我们当前和潜在的资本需求。该公司于2023年6月28日支付了2024财年第一季度204万美元的股息,于2023年9月1日支付了2024财年第二季度股息204万美元,并于2023年12月1日支付了2024财年第三季度股息204万美元。
自2024年2月1日起,公司宣布向截至2024年2月20日营业结束时的登记股东派发每股普通股0.50美元的第四季度股息,该股息将于2024年3月1日支付。
根据截至2024年1月26日的已发行普通股数量,公司2024财年的分红总现金需求约为8,162,000美元。公司打算申报和支付季度现金分红;但是,无法保证会申报或支付任何额外的季度股息,也无法保证此类分红的金额或时间(如果有)。
我们支付未来股息的能力受到2025年票据契约条款的限制。此外,未来任何现金分红的支付均取决于董事会的最终决定,并将取决于我们的收益和财务需求。尽管无法保证公司会根据其现有股票回购计划进行任何回购,但我们也可能通过股票回购向股东返还资本,但须遵守契约中的任何限制。
我们可能会不时寻求通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式兑换2025年票据的更多部分。此类回购(如果有)将取决于市场状况、我们的流动性要求和其他因素。
我们预计,将来我们将投资某些现有餐厅,支持品牌产品和品牌菜单计划的发展,偿还未偿债务,为我们的股息计划提供资金,并可能继续我们的股票回购计划,从运营现金流中为这些投资提供资金。根据具体情况,我们还可能承担资本和其他支出或从事与可能出现的机会主义情况相关的投资活动。在截至2024年3月31日的财政年度中,我们将需要支付547.7万美元的利息,其中包括与部分赎回2025年票据相关的利息,截至2023年12月19日,所有票据均已支付。
管理层认为,运营产生的可用现金和现金应至少在未来12个月内为我们的运营提供足够的资本,满足我们的还本付息要求,为股息分配和股票回购提供资金。
2023 年 12 月 24 日,我们将一处房产转租给特许经营商,该房产是我们向第三方租赁的。我们对与该物业相关的所有费用负有或有责任,包括:租金、财产税和保险。我们将来可能会就此类财产支付现金,主要包括未来的租赁付款,包括与终止此类租赁相关的成本和费用。
我们的合同义务主要包括2025年票据和相关的利息支付、经营租赁以及与某些执行官的雇佣协议。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。自2023年3月26日以来,除了上文讨论的2023年12月19日部分赎回2025年票据外,我们的合同义务没有发生任何重大变化。
通货膨胀压力
劳动力的通货膨胀压力和大宗商品价格的上涨,尤其是牛肉和牛肉配料价格的上涨,影响了我们在2024财年的合并经营业绩,这种趋势可能会持续到2024财年的剩余时间。从 2023 年 4 月到 2023 年 9 月,我们经历了牛肉和牛肉配菜成本的大幅上涨。从2023年10月到2023年12月,我们的牛肉和牛肉削减成本开始略有下降。
我们在2024财年期间的热狗平均成本比2023财年高出约12%。某些大宗商品市场,例如因季节变化、气候条件、行业需求、通货膨胀压力和其他宏观经济因素导致的牛肉和牛肉配饰市场所经历的固有波动,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。这种影响将取决于我们通过提价和产品组合来管理这种波动的能力。
由于快餐业工人的最低小时工资在我们公司旗下的餐厅所在的2022财年提高到15.00美元,我们在劳动力费方面承受了竞争压力。2024年1月1日,纽约市、长岛和威彻斯特的最低工资提高到16.00美元,随后将在2025年和2026年每年增加0.50美元。此外,从2027年开始,根据消费者价格指数,纽约州的最低工资将每年增加。各级劳动力需求也有所增加,这给我们公司旗下的餐厅、特许经营餐厅和品牌菜单计划地点以及供应链中某些我们赖以提供大宗商品的供应商保持充足的人员配置带来了更大的挑战。我们与主要供应商保持联系,迄今为止,我们的供应链尚未出现重大中断。
我们无法预测热狗的未来成本,预计在2024财年的剩余时间内,我们的牛肉产品将出现价格波动。在某种程度上,与前期相比,牛肉价格上涨,可能会影响我们的经营业绩。过去,我们承诺购买部分热狗,以减少市场价格上涨的影响。将来,我们可能会尝试为热狗和其他产品达成类似的购买安排。此外,我们预计,由于我们的食品分销成本和公司自有餐厅的公用事业成本,石油和天然气价格将继续波动,以及保险市场的不确定性导致的保险成本波动。
我们认为,最低工资的提高和就业法的其他变化对我们的财务业绩和在纽约州开展业务的加盟商的业绩产生了重大的财务影响。如果加盟商利润率的下降可能导致新的加盟商流失或大量特许经营餐厅关闭,我们的业务可能会受到负面影响。
劳动力成本、大宗商品价格和其他运营支出(包括医疗保健)的持续上涨可能会对我们的运营产生不利影响。我们试图通过提高价格来管理通货膨胀压力和大宗商品成本的上涨,至少部分是这样。延迟实施提价、竞争压力、消费者支出水平下降和其他因素可能会限制我们抵消这些不断上涨的成本的能力。包括牛肉和牛肉配菜在内的大宗商品价格的波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能受到多种因素的影响,包括但不限于上文 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中列出的因素,其中任何一个因素都可能导致我们的实际业绩与最近的业绩或预期的未来业绩存在重大差异。有关确定可能导致实际业绩与预期存在重大差异的其他风险因素和重要因素的讨论,另请参阅本10-Q表中的 “前瞻性陈述” 和 “合并财务报表附注” 中的讨论以及截至2023年3月26日的财年10-K表中的 “风险因素”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
现金和现金等价物
我们历来将现金投资于货币市场基金或短期、固定利率、高评级和高流动性的工具,这些工具通常在到期后进行再投资。尽管这些现有投资不被认为因这些工具的利率或市场变化而面临风险,但由于干预事件,我们的短期投资回报率可能会在再投资时受到影响。截至2023年12月24日,内森的现金余额共计16,732,000美元。利率每变动0.25%,这笔现金的收益每年将增加或减少约42,000美元。
借款
截至2023年12月24日,我们有6000万美元的2025年未偿还票据本金为6.625%,将于2025年11月到期。利率每变动0.25%,这些借款的利息支出每年将增加或减少约150,000美元。我们目前预计不会进行利率互换或其他金融工具来对冲借款。
商品成本
劳动力的通货膨胀压力和大宗商品价格上涨直接影响了我们在2024财年的合并经营业绩,最明显的是我们的品牌产品计划板块。这种趋势可能会持续到2024财年的剩余时间。我们在2024财年期间的热狗平均成本比2023财年高出约12%。
我们无法预测热狗的未来成本,预计在2024财年的剩余时间内,我们的牛肉产品将出现价格波动。影响牛肉价格的因素是我们无法控制的,包括国内外供需、通货膨胀、天气和季节性。在某种程度上,与前期相比,牛肉价格上涨,这可能会影响我们的经营业绩。过去,我们承诺购买部分热狗,以减少市场价格上涨的影响。将来我们可能会尝试订立热狗和其他产品的购买安排。此外,我们预计,由于我们的食品配送成本和公司自有餐厅的公用事业成本,以及利率上升导致的保险成本波动,石油和天然气价格将继续波动。
我们没有尝试使用期货、远期、期权或其他工具来对冲我们购买的大宗商品价格的波动。因此,我们预计,我们未来购买的大部分大宗商品将受到此类大宗商品价格的市场变动的影响。我们试图与客户签订与我们的牛肉成本相关的销售协议,从而减少我们的市场波动,或者将大宗商品价格的永久上涨转给了不按配方定价的客户,从而减少了长期增长对我们财务业绩的影响。在截至2023年12月24日的期间,我们的食品和纸制品成本在短期内上涨或下降10%,我们的销售成本将增加或减少约621万美元。
外币
外国加盟商通常与我们开展业务并以美元付款,从而降低外币价值变动所固有的风险。因此,我们没有购买未来的合约、期权或其他工具来对冲外币价值的变化,我们认为外币价值的波动不会对我们的财务业绩产生重大影响。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,按照《交易法》第13a-15 (e) 条和《交易法》第15d-15 (e) 条的要求,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和校长酌情提供财务官员,以便及时就所需的披露作出决定。
内部控制的变化
在截至2023年12月24日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
我们认为,控制系统,无论设计和操作多么精良,都无法绝对保证控制系统的目标得到满足,任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都已被发现。我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,此类控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
没有。
第 1A 项。风险因素。
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第 1A 项” 中讨论的风险因素。截至2023年3月26日财年的10-K表年度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是内森面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第 5 项。其他信息。
董事会宣布其每股0.50美元的季度现金股息自2024年2月1日起生效,该股息将于2024年3月1日支付给截至2024年2月20日营业结束时的登记股东。
第 6 项。展品。
31.1 |
*根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 |
*根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1 |
*Nathan's Famous, Inc.首席执行官埃里克·加托夫根据《美国法典》第18章第1350条进行认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 |
32.2 |
*根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,由Nathan's Famous, Inc.首席财务官罗伯特·斯坦伯格进行认证。 |
101.1 |
*以下材料来自Nathan's Famous, Inc.,截至2023年12月24日的季度10-Q表季度报告,格式为行内可扩展商业报告语言(ixBRL):(i)合并资产负债表,(ii)合并收益表,(iii)合并股东赤字表,(iv)合并现金流量表和(v)相关附注。 |
104 |
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
*随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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NATHAN'S FAMOUS, INC |
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日期:2024 年 2 月 1 日 |
来自: |
/s/ 埃里克·加托夫 |
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埃里克·加托夫 首席执行官 (首席执行官) |
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日期:2024 年 2 月 1 日 |
来自: |
/s/ 罗伯特·斯坦伯格 |
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罗伯特·斯坦伯格 财务副总裁 兼首席财务官 (首席财务和会计官) |
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